HMS Networks

Quarterly Report • Apr 23, 2021

Delårsrapport 2021 Januari - Mars

Kvartalet

• Första kvartalets omsättning uppgick till 455 MSEK (361), motsvarande en ökning med 26%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning negativt med 29 MSEK ¡
• Orderingången uppgick till 565 MSEK (401), motsvarande en ökning med 41% ¡
• Rörelseresultatet uppgick till 114 MSEK (67), motsvarande en rörelsemarginal på 25,0% (18,5) ¡
• Resultat efter skatt uppgick till 94 MSEK (48) och vinst per aktie till 1,93 SEK (1,01) ¡
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 132 MSEK (55) ¡

Senaste tolv månaderna

• ¡ Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 1 560 MSEK (1 500), vilket motsvarar en ökning med 4%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning negativt med 51 MSEK
• ¡ Orderingången uppgick till 1 611 MSEK (1 484), motsvarande en ökning med 9%
• ¡ Rörelseresultatet uppgick till 335 MSEK (250), motsvarande en rörelsemarginal på 21,4% (16,7)
• ¡ Resultat efter skatt uppgick till 266 MSEK (212) och vinst per aktie till 5,70 SEK (4,56)
• ¡ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 447 MSEK (257)

" När vi stänger årets första kvartal kan vi konstatera ett rekordresultat på samtliga rader. Marknaden har återhämtat sig snabbare än vad vi tidigare räknat med och vi bedömer att 2021 har fortsatt goda utsikter.

VD-kommentar

Full fart på våra affärer

Under slutet av förra året såg vi ett mer positivt marknadsklimat och en ökad efterfrågan av HMS produkter. Detta har fortsatt och förstärkts under inledningen av 2021 som varit betydligt starkare än förväntat. Vi gick ut med preliminära siffror på orderingång, omsättning och lönsamhet redan 8 april, och kan nu bekräfta och nyansera denna positiva bild.

Kvartalets orderingång var mycket stark och uppgick till 565 MSEK, en ökning med 41% jämfört med motsvarande period föregående år. Detta motsvarar en organiskt tillväxt i orderingång med 38%. Det är också särskilt glädjande att kunna konstatera att alla våra varumärkens orderingång växer med minst 35%.

Den kraftiga ökningen i orderingång drivs av en betydligt starkare slutmarknad där affärerna kommit tillbaka efter 18 månader av lägre investeringsklimat och pandemieffekter. Förutom marknadens generella återhämtning ser vi tillfälliga effekter i form av återuppbyggnad av lager hos våra kunder, efter ett svagt 2020. Men även, som en trolig konsekvens av ökade leveranstider för elektroniska komponenter, tillfälligt ökade säkerhetslager. Totalt bedöms dessa effekter påverkat orderingången positivt med ca 60-70 MSEK under kvartalet vilket vi bedömer inte är återkommande.

Även första kvartalets omsättning ökade starkt och uppgick till 455 MSEK, en ökning med 26%, varav organisk tillväxt med 19% jämfört med motsvarande period föregående år.

Trots fortsatt valutamotvind och utmaningar på komponentsidan, som ökat våra inköpskostnader, så kan vi fortsatt visa en positiv utveckling av vår bruttomarginal som uppgår till 64,0% (62,4%) för kvartalet. Den största effekten bakom den starka bruttomarginalen är det program som genomfördes under 2020 med effektiviseringar inom operations samt selektiva prisökningar.

Kvartalets rörelseresultat uppgår till rekordnivån 114 MSEK, en signifikant förbättring med 70% jämfört med första kvartalet föregående år. Det positiva resultatet är drivet av en expansiv omsättning i kombination med goda bruttomarginaler och fortsatt låga omkostnader, delvis drivet av minskat resande för våra medarbetare och minskade externa aktiviteter till följd av pandemin.

Kassaflödet fortsätter vara starkt med 132 MSEK (55) i kvartalet vilket bidragit till att sänka vår skuldsättning. Vid kvartalets slut har vi en nettoskuld i förhållande till EBITDA om låga 0,21 (1,13).

Stark återhämtning på våra huvudmarknader

Den största bidragande faktorn till det starka kvartalet har varit en fortsatt återhämtning på våra huvudmarknader – till stor del drivet av Kontinentaleuropa, men även Kina och Japan har fortsatt utvecklas starkt, och på ordersidan har även USA visat rekordnivåer. Maskinbyggare och device-tillverkare inom samtliga segment har visat på god efterfrågan av våra erbjudanden.

Inom Anybus har den tyska fordonsindustrin, som är en viktig målgrupp för Anybus försäljning, stått för en stor del av tillväxten via sina investeringar i omställning till elbilsproduktion.

Även i Asien har Anybus drivit tillväxten, till stor del genom robotoch vindkraftsindustrin, vilket tar Asien till nya rekordnivåer både avseende försäljning och orderingång.

Procentec, som förvärvades föregående kvartal, har fortsatt utvecklas mycket starkt med en organisk tillväxt om 75% och en omsättning om 52 MSEK, drivet av ett antal nya nyckelkunder inom logistik.

Utrullning av HMS 2025-strategi

Vi har under kvartalet fortsatt arbetet med att implementera HMS 2025-strategi mot våra nya mål som presenterades under senare delen av 2020. Bland annat har vi förstärkt våra resurser inom de viktiga funktionerna M&A och hållbarhet, två av huvudområdena i vår nya strategi.

Efter ett 2020 som satte käppar i hjulet för en del av våra expansionsplaner, har vi nu påbörjat en vidare expansion i Kina och vidare satsningar på andra intressanta marknader i Sydostasien.

Vi kommer framöver även göra ytterligare förstärkningar för att driva vår långsiktiga organiska tillväxt inom Industrial ICT (Information & Communication Technology), mot våra mål 2025 med en omsättning på mer än "p" (3,14) miljarder kronor, att vara nettopositiva kring CO2 utsläpp samt att uppnå högt ställda mål inom kund & medarbetarnöjdhet.

Positiva utsikter för 2021

Återhämtningen har gått något snabbare än vad vi tidigare räknat med, och även om första kvartalet har vissa positiva engångseffekter räknar vi med att se en fortsatt stark efterfrågan under 2021. Det finns naturligtvis fortsatt osäkerheter kring vad som sker i pandemins utveckling, men vi bedömer riskerna som lägre för varje månad som går med allt fler vaccinerade. Trots stark efterfrågan levererar vi enligt normala leveranstider, men vi ser att kombinationen av den starka orderingången och marknadens allt längre ledtider på halvledarkomponenter gör att vi kan förvänta oss vissa leveranstidsökningar mot kund, även prisläget på halvledare förväntas öka framgent. Som tidigare kommunicerats ser vi ett ökat intresse för vårt erbjudande inom Remote Access, vilket vi tror kommer ha en fortsatt stark marknad även efter pandemin. Vi bedömer även att våra omkostnader successivt kommer öka under året med nya satsningar och stegvis bättre förutsättningar för resor och kundmöten.

Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader. Långsiktigt bedömer vi även fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv.

Orderingång Q1

Nettoomsättning

Q1

Rörelsemarginal Q1

Orderingång, nettoomsättning och resultat

Första kvartalet

Orderingången ökade under första kvartalet med 41% till 565 MSEK (401), varav valutaomräkningseffekter påverkade med -51 MSEK (19). Procentec B.V., som förvärvades i fjärde kvartalet 2020, har bidragit till orderingången med 61 MSEK. Organiskt har orderingången ökat med 38%.

Nettoomsättningen ökade med 26% till 455 MSEK (361), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -29 MSEK (3). Procentec B.V. har bidragit till koncernens omsättning med 52 MSEK. Organiskt har omsättningen ökat med 19%.

Bruttoresultatet uppgick till 291 MSEK (225), motsvarande en bruttomarginal om 64,0% (62,4). Rörelsekostnaderna uppgick till 177 MSEK (159), varav 15 MSEK avser Procentec B.V. Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 7%, motsvarande 11 MSEK.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 141 MSEK (90), motsvarande en marginal på 31,0% (25,0). Av- och nedskrivningar uppgick till 27 MSEK (23). Rörelseresultatet uppgick till 114 MSEK (67), motsvarande en marginal på 25,0 (18,5). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med -12 MSEK (4). Det förvärvade bolaget Procentec B.V. har bidragit till kvartalets rörelseresultat med 16 MSEK, inklusive avskrivningar på övervärden.

Finansnettot blev 1 MSEK (-4), vilket gav ett resultat före skatt om 115 MSEK (63).

Resultatet efter skatt uppgick till 94 MSEK (48). Vinst per aktie före och efter utspädning var 1,93 SEK (1,01) respektive 1,92 SEK (1,01).

Grafen visar omsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar omsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Kvartalsöversikt	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019
Orderingång (MSEK)	565	408	336	302	401	337	372	375
Nettoomsättning (MSEK)	455	405	345	355	361	346	377	416
Bruttomarginal (%)	64,0	61,6	61,9	62,0	62,4	61,2	62,8	61,2
EBITDA (MSEK)	141	99	102	111	90	78	82	94
EBITDA (%)	31,0	24,3	29,4	31,2	25,0	22,6	21,7	22,6
EBIT (MSEK)	114	75	77	69	67	55	56	72
EBIT (%)	25,0	18,5	22,3	19,4	18,5	15,9	14,9	17,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	2,83	1,79	2,49	2,47	1,18	1,30	1,93	1,10
Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹	1,93	1,21	1,33	1,24	1,01	1,46	0,98	1,10
Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹	1,92	1,20	1,32	1,24	1,01	1,46	0,98	1,09
Eget Kapital per aktie (SEK)	27,08	25,75	24,62	23,60	22,49	21,06	19,88	19,42

¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 151 MSEK (84) för årets första kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -19 MSEK (-29), vilket främst beror på en kombination av ökade kundfordringar och minskade kortfris tiga fordringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 132 MSEK (55).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -9 MSEK (-14) och är hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar om -6 MSEK (-14) samt finansiella anlägg ningstillgångar om -3 MSEK (0).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -126 MSEK (-29), vilket främst förklaras av en minskning av externa lån om -102 MSEK (-15) samt återköp av egna aktier om -15 MSEK (-6). Vidare har amorteringar av leasingavtal belastat finansieringsverk samheten med -9 MSEK (-9). Detta innebär att kvartalets kassaflöde uppgick till -3 MSEK (12).

Likvida medel och nettoskuldsättning

Likvida medel uppgick till 80 MSEK (67) och outnyttjade kreditfa ciliteter till 419 MSEK (203). Nettoskulden uppgick till 96 MSEK (390), varav 96 MSEK (111) avser leasingskulder. Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,21 (1,13). Nettoskuldsättningsgraden var 7% (36) och soliditeten 71% (59).

HMS Networks AB:s aktie

HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Mid Cap, sektorn Information Technology. Tota la antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 157 571 aktier innehas i eget förvar.

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com).

Årsstämma och utdelning

Aktieägarna i HMS Networks AB (publ) har kallats till årsstämma fredagen den 23 april 2021. Styrelsen har beslutat att årsstämman ska hållas enbart genom poströstning med stöd av de tillfälliga lagregler som gäller under år 2021. Detta innebär att årsstämman kommer att genomföras utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller ut omstående.

Styrelsen föreslår årsstämman 2021 att en ordinarie utdelning om 2,00 SEK (-) per aktie betalas ut för verksamhetsåret 2020. Exklude rat aktier som innehas av företaget motsvarar detta totalt 93 MSEK (-). Utdelningen föreslås att betalas ut vid ett tillfälle med avstäm ningsdag den 27 april 2021.

Aktiesparprogram

Bolaget har idag fyra aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 52%. Bolaget har åtagit sig att förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt ge deltagare i programmet två aktier i HMS för varje sparad aktie. Den 31 mars 2021 uppgick totalt antal sparade aktier till 87 770 (109 165) i pågående program.

Den sista december 2020 avslutades aktiesparprogrammet från 2017. Under första kvartalet 2021 har därför 47 345 aktier, varav 17 973 som prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 0 MSEK (0). Periodens resultat uppgick till 0 MSEK (6) efter skatt. Likvida medel uppgick till 2 MSEK (1) och någon extern upplåning förekommer ej.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Eventualförpliktelser

Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 101 under not 39 i årsredovisningen för år 2020.

Väsentliga händelser

Även om coronapandemin är fortsatt pågående så har de negativa effekterna för HMS-koncernen minskat betydligt till att nu bara ha en marginell påverkan på vår affärsverksamhet.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport.

och marknadsläget för bolagets produkter har förbättrats. Bolaget kan inte längre se att effekterna av coronapandemin har någon nämnvärd påverkan på orderingång och försäljning. Vår leveransförmåga är god men kan påverkas av framtida brister inom halvledare och andra kritiska komponeneter i våra produkter.

Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av Design-Wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom området Industriell ICT, kompletterande teknologiplattformar från tidigare genomförda förvärv samt en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin.

Risker och osäkerhetsfaktorer

HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2020.

Coronapandemin pågår fortfarande och HMS följer utvecklingen noga och är beredd att vidta ytterligare åtgärder där det behövs för att minska negativa effekter på verksamheten. Koncernen agerar i enlighet med beslut och rekommendationer från regeringar och myndigheter på respektive marknad och med medarbetarnas hälsa och välmående som högsta prioritet.

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Redovisningsprinciper

HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2020 (undantaget nedanstående beskrivning av kassaflödessäkring).

Koncernen säkrar en del av det prognostiserade inflödet i utländsk valuta och redovisar de realiserade kassaflödessäkringarna (valutaterminer) på raden för nettoomsättning i resultaträkningen. Under 2020 har dessa redovisats på respektive rad för inflöde (nettoomsättning) och utflöde (kostnad för sålda varor och försäljningskostnader) i resultaträkningen.

Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRICtolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2021 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 31 mars 2021.

HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).

Utsikter

Den globala konjunkturutvecklingen har fortsatt att återhämta sig

Kort om bolaget

Strategier

TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategier innefattar kombinationen av organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbjudande, ofta innefattande ny teknologi. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler. Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar.

UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder för bolaget central teknologi.

PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®.

• Anybus uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation
• Ewon fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer
• Ixxat kommunikation inom maskiner och i smarta elnät, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin
• Intesis kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning)

HMS erbjuder även produkter och tjänster inom diagnostik och övervakning av industriella nätverk via Procentec, samt mjukvarulösningar för intuitiv visualisering av data från industriella applikationer genom WEBfactory.

PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabriker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduktion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien.

MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automationsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras tätt till kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunikationsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer. HMS största marknad är fortsatt fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsautomation.

SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har sälj kontor på nyckelmarknader i 16 länder, kompletterat med ett distributörsnätverk i mer än 50 länder.

Affärsmodell

HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kännetecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS' lösning specificeras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kommande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distributörer som stöttas av HMS försäljnings- och marknadsorganisation.

Finansiell kalender

• Årsstämma kommer att hållas 23 april 2021
• Halvårsrapport presenteras 14 juli 2021
• Delårsrapport kvartal 3 presenteras 22 oktober 2021
• Bokslutskommuniké 2021 presenteras 2 februari 2022

Halmstad 2021-04-23

Staffan Dahlström Verkställande Direktör

Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 2901 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 08:00 den 23 april 2021.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Nettoomsättning	455	361	1 560	1 467
Kostnad för sålda varor och tjänster	-163	-136	-586	-558
BRUTTORESULTAT	291	225	974	909
Försäljningskostnader	-81	-86	-307	-312
Administrationskostnader	-36	-31	-128	-123
Forsknings- och utvecklingskostnader	-60	-43	-197	-180
Övriga rörelseintäkter¹	-	1	11	12
Övriga rörelsekostnader²	0	-	-18	-18
RÖRELSERESULTAT	114	67	335	288
Finansiella intäkter och kostnader	1	-4	-8	-14
Resultat före skatt	115	63	326	274
Skatt	-21	-15	-60	-54
PERIODENS RESULTAT	94	48	266	220
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	90	47	266	223
Innehav utan bestämmande inflytande	4	0	0	-3
Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Före utspädning (SEK)	1,93	1,01	5,70	4,79
Efter utspädning (SEK)	1,92	1,01	5,68	4,77

1 Av övriga rörelseintäkter för helår 2020 avser 10 MSEK återföring av tilläggsköpeskilling relaterat till WEBfactory GmbH.

² Av övriga rörelsekostnader för helår 2020 avser 14 MSEK nedskrivning av goodwill hänförligt till WEBfactory GmbH.

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Periodens resultat	94	48	266	220
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	-15	-16	19	18
Valutasäkring i nettoinvestering	-3	-18	26	12
Omräkningsdifferenser	20	62	-78	-37
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	4	7	-9	-6
Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt	6	35	-42	-13
Summa totalresultat för perioden	99	82	224	207
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	95	82	224	210
Innehav utan bestämmande inflytande	4	0	1	-3

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	915	916	902
Övriga immateriella anläggningstillgångar	271	302	278
Materiella anläggningstillgångar	40	45	42
Nyttjanderätter	97	110	102
Uppskjuten skattefordran	4	4	4
Andra finansiella anläggningstillgångar	13	9	11
Summa anläggningstillgångar	1 342	1 386	1 339
Varulager	150	153	158
Kundfordringar	221	184	175
Övriga kortfristiga fordringar	40	67	73
Likvida medel	80	67	82
Summa omsättningstillgångar	491	471	487
SUMMA TILLGÅNGAR	1 833	1 856	1 826
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 286	1 075	1 204
Innehav utan bestämmande inflytande	21	13	17
Summa eget kapital	1 307	1 088	1 220
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	78	334	177
Långfristiga leasingskulder	64	80	68
Uppskjuten skatteskuld	79	71	80
Summa långfristiga skulder	221	484	326
Kortfristiga räntebärande skulder	2	12	1
Kortfristiga leasingskulder	33	31	34
Leverantörsskulder	97	49	91
Övriga kortfristiga skulder	173	162	154
Summa kortfristiga skulder	305	284	280
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	1 833	1 856	1 826

Kassaflöde för koncernen i sammandrag

MSEK	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	151	84	424	357
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-19	-29	23	13
Kassaflöde från den löpande verksamheten	132	55	447	370
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹	-9	-14	-82	-88
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-126	-29	-345	-247
Periodens kassaflöde	-3	12	20	36
Likvida medel vid periodens början	82	51	67	51
Omräkningsdifferenser i likvida medel	2	4	-7	-5
Likvida medel vid periodens slut	80	67	80	82
Räntebärande skulder	176	457	176	279
Nettoskuld	96	390	96	198

1 Förvärvet av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel, efter avdrag för Procentec's likvida medel, uppgick till -27 MSEK i Q4 2020. Förvärvet av resterande 25,1% av WEBfactory påverkade koncernens likvida medel med -13 MSEK i Q4 2020.

Eget kapital

Koncernen, förändring av eget kapital
MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
Ingående eget kapital den 1 januari	1 204	998	998
Summa totalresultat för perioden	95	82	210
Kostnader för aktierelaterad ersättning	3	1	6
Återköp av egna aktier	-15	-6	-6
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-6
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare	1 286	1 075	1 204
Ingående innehav utan bestämmande inflytande den 1 januari	17	12	12
Summa totalresultat för perioden	4	0	-3
Innehav av bestämmande inflytande som uppkommit vid förvärv av dotterföretag	-	-	16
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-8
Utgående innehav utan bestämmande inflytande	21	13	17
Utgående eget kapital	1 307	1 088	1 220

Koncernens nyckeltal

	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Nettoomsättningstillväxt (%)	25,8	-4,9	4,0	-3,4
Bruttomarginal (%)	64,0	62,4	62,5	62,0
EBITDA (MSEK)	141	90	452	401
EBITDA (%)	31,0	25,0	29,0	27,4
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK)	118	72	368	321
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	26,0	19,8	23,6	21,9
EBIT (MSEK)	114	67	335	288
EBIT (%)	25,0	18,5	21,4	19,6
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	-	-	22,5	19,3
Avkastning på eget kapital (%)	-	-	22,5	19,9
Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)	-	-	9,5	10,5
Kapitalomsättningshastighet	-	-	0,85	0,81
Nettoskuldsättningsgrad	0,07	0,36	0,07	0,16
Soliditet (%)	71,3	58,6	71,3	66,8
Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK)	1	2	5	6
Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)	3	2	24	24
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	5	13	34	41
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK)	-3	-3	-13	-13
Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK)	-9	-8	-34	-34
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-11	-12	-47	-48
varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv	-5	-5	-18	-18
varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader	-7	-7	-29	-29
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-4	0	-23	-19
Antal anställda (genomsnitt)	661	612	626	614
Omsättning per anställd (MSEK)	0,69	0,59	2,5	2,4
Eget kapital per aktie (SEK)	27,08	22,49	25,35	24,07
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	2,83	1,18	9,58	7,93
Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental)	46 819	46 819	46 819	46 819
Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental)	156	179	155	165
Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental)	46 663	46 640	46 663	46 654

Kvartalsdata för koncernen

Nettoomsättning per varumärke, MSEK	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019
Anybus	214	191	184	212	211	184	213	251
Ixxat	47	42	43	40	43	42	42	44
Ewon	93	84	74	67	76	75	70	74
Intesis	31	33	33	27	21	34	29	28
Övrigt¹	69	55	11	9	10	11	22	19
Summa	455	405	345	355	361	346	377	416

Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. ¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Procentec från och med Q4 2020.

Försäljning per region MSEK	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019
EMEA	280	250	208	198	214	218	236	256
Americas	96	82	80	84	87	76	80	81
Asia	79	73	57	73	60	52	61	79
Summa	455	405	345	355	361	346	377	416

Resultaträkning i sammandrag, MSEK	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019
Nettoomsättning	455	405	345	355	361	346	377	416
Bruttoresultat	291	250	213	220	225	212	236	254
Bruttomarginal (%)	64,0	61,6	61,9	62,0	62,4	61,2	62,8	61,2
EBIT	114	75	77	69	67	55	56	72
EBIT (%)	25,0	18,5	22,3	19,4	18,5	15,9	14,9	17,3
Resultat före skatt	115	70	73	69	63	47	55	70

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Nettoomsättning	3	4	16	16
Bruttoresultat	3	4	16	16
Administrationskostnader	-3	-4	-16	-16
Rörelseresultat	-	-	0	0
Resultat från andelar i dotterbolag	-	-	29	29
Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster	-	6	-2	4
Resultat före skatt	-	6	27	33
Skatt	0	-	-1	-1
Periodens resultat	0	6	26	32

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2021-03-31	2020-03-31	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Summa finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Fordringar hos koncernföretag	-	102	-
Övriga kortfristiga fordringar	1	1	1
Likvida medel	2	1	2
Summa omsättningstillgångar	3	103	3
SUMMA TILLGÅNGAR	340	441	340
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	310	229	325
Skulder
Leverantörsskulder	0	0	1
Skulder till koncernföretag	25	136	6
Övriga kortfristiga skulder	6	5	8
Summa kortfristiga skulder	31	142	15
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	340	441	340

Definitioner

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade övervärden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader.

EBITDA

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut.

FINANSIELLA TILLGÅNGAR

Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel.

GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET

Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

NETTOSKULD

Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella räntebärande tillgångar.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

ORGANISK FÖRÄNDRING

Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.

RÖRELSEKAPITAL

Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden.

RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SYSSELSATT KAPITAL

Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.

Alternativa nyckeltal

HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på

samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

EBITDA

EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet.

MSEK	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Rörelseresultat	114	67	335	288
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyttjanderätter)	12	11	47	46
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	11	12	47	48
Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	4	-	23	19
EBITDA	141	90	452	401
Nettoomsättning	455	361	1 560	1 467
EBITDA (%)	31,0	25,0	28,9	27,4

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.

MSEK	Q1 2021	Q1 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Rörelseresultat	114	67	335	288
Avskrivningar på övervärden från förvärv	5	5	19	19
Nedskrivning av goodwill från förvärv	-	-	14	14
Förvärvsrelaterade transaktionskostnader	-	-	1	1
EBIT exklusive förvärvsrelaterade kostnader	118	72	368	321
Nettoomsättning	455	361	1 560	1 467
EBIT exklusive förvärvsrelaterade kostnader (%)	26,0	19,8	23,6	21,9

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halmstad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen och Delft. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea och Förenade Arabemiraten (UAE), samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter cirka 700 personer och omsatte 1 467 MSEK under 2020. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm, i kategorin Mid Cap, Information Technology.

Our vision

To become the World's greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology.)

Our mission

We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.

HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare

Hardware Meets Software™