HMS Networks

Interim / Quarterly Report • Jul 14, 2021

Halvårsrapport 2021 Januari - Juni

Kvartalet

• Andra kvartalets omsättning uppgick till 474 MSEK (355), motsvarande en ökning med 33%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning negativt med 33 MSEK ¡
• Orderingången uppgick till 606 MSEK (302), motsvarande en ökning med 100% ¡
• Rörelseresultatet uppgick till 121 MSEK (69), motsvarande en rörelsemarginal på 25,5% (19,4) ¡
• Resultat efter skatt uppgick till 98 MSEK (54) och vinst per aktie till 2,02 SEK (1,24) ¡
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 126 MSEK (115) ¡

Första halvåret

• ¡ Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till 929 MSEK (716), vilket motsvarar en ökning med 30%. Valutaeffekter har påverkat koncernens omsättning negativt med 62 MSEK
• ¡ Orderingången uppgick till 1 170 MSEK (703), motsvarande en ökning med 67%
• ¡ Rörelseresultatet uppgick till 235 MSEK (136), motsvarande en rörelsemarginal på 25,3% (18,9)
• ¡ Resultat efter skatt uppgick till 192 MSEK (102) och vinst per aktie till 3,94 SEK (2,26)
• ¡ Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 257 MSEK (170)

Händelser efter periodens utgång

Förvärv av 60% av aktierna i det spanska bolaget Owasys Advanced Wireless Devices S.L. ¡

" Den rekordhöga orderingången drivs framförallt av en stark återhämtning på samtliga marknader, men också av en alltmer utmanande komponentbristsituation som får våra kunder att ta höjd för längre leveranstider.

Staffan Dahlström, VD, HMS Networks AB

VD-kommentar

Fortsatt stark utveckling men utmanande komponentförsörjningssituation

Den underliggande efterfrågan fortsätter att vara stark för HMS produkter och vi kan konstatera att vi har ännu ett rekordkvartal både gällande omsättning, orderingång och rörelseresultat.

Orderingången under kvartalet uppgår till rekordnivån 606 MSEK, motsvarande en tillväxt om 100%, varav 88% organisk jämfört med föregående år. För första halvåret är motsvarande siffror 67% respektive 60%.

Den rekordhöga orderingången drivs av en stark återhämtning på samtliga marknader samt ett ökat intresse för uppkoppling av maskiner. Men också av en alltmer utmanande komponentbristsituation som gör att våra kunder bygger säkerhetslager och tar höjd för våra längre leveranstider. Vi bedömer att vi har förköpseffekter, på grund av kunders oro kring komponentbrist, om ca 100 MSEK där några av våra större kunder lägger order längre fram i tiden än normalt. Detta gör att vi har en mer än dubbelt så stor orderbok jämfört med utgången av Q2 2020.

Komponentbristen har delvis påverkat vår leveransförmåga och vi har behövt senarelägga en del leveranser till kommande kvartal, vilket medfört en negativ påverkan på kvartalets omsättning om ca 30 MSEK. Kvartalets omsättning når trots allt en ny rekordnivå om 474 MSEK, motsvarande en tillväxt om 33% jämfört med föregående år, varav 28% är organisk tillväxt.

Vidare kan vi notera fortsatt stärkta bruttomarginaler som uppgår till 63.7% (62.0%) och vi ser nu full effekt från prisjusteringarna som genomfördes vid årsskiftet. Vi ser en viss negativ effekt från ökade komponentpriser, vilket bedöms kunna påverka bruttomarginalen med någon procentenhet under kommande kvartal.

Under kvartalet har vi startat upp flera långsiktiga satsningar inom våra utvecklings- och marknadsorganisationer för att dra nytta av de trender vi ser av ökad automation och förstärkt fokus på hållbarhet hos våra kunder. Dessa satsningar i kombination med en återgång i mer normalt resande kommer successivt öka våra rörelsekostnader med upp till ca 10% fram till det fjärde kvartalet.

Sammantaget landar vi i ett nytt rekordkvartal även för vårt rörelseresultat som uppgår till 121 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 26% och en ökning med 76% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Det positiva resultatet är drivet av en expansiv omsättning i kombination med goda bruttomarginaler och låga omkostnader.

Kassaflödet fortsätter vara starkt med 126 MSEK (115) i kvartalet vilket bidragit till att sänka vår skuldsättning. Vid kvartalets slut har vi en nettoskuld om 78 MSEK.

Samtliga marknader på rekordnivåer under det andra kvartalet I våra stora och viktiga marknader i Europa, som Tyskland, Frankrike och Italien fortsätter en stark återhämtning och vi har en orderingång som är mer än fördubblad mot föregående års, förvisso svaga, kvartal. En stark maskinbyggarmarknad och robotindustri, tillsammans med bilindustrins omställning till elbilstillverkning samt generellt stora investeringar i ökad automation och digitalisering inom industrin driver tillväxten för HMS i Europa.

Även Nordamerika utvecklas positivt med en stark ekonomi och genomgående starka slutkundsvertikaler. Vi har bland annat vunnit nya affärer inom det växande området batteritillverkning.

I Asien fortsätter Kina och Japan sin starka utveckling. Efterfrågan från japanska robottillverkare är på rekordnivåer och trots ett bra jämförelsekvartal är orderingången upp över 60% i Asien.

Vi ser även en ökad penetration av vårt erbjudande för fjärrstyrning av maskiner där allt fler maskintillverkare väljer att integrera fjärrstyrning som standard i sina maskiner, vilket resulterat i en försäljningstillväxt på över 50% och en orderingång som är mer än fördubblad.

Förvärv av Owasys Advanced Wireless Devices efter kvartalets utgång

Den första juli förvärvades 60% av det spanska bolaget Owasys Advanced Wireless Devices S.L., med 20 anställda och huvudkontor i Bilbao. Owasys erbjuder trådlösa kommunikationsplattformar som möjliggör fjärrövervakning och styrning av olika typer av industriella fordon och maskiner. Förvärvet gör det möjligt för HMS att adressera vertikalen för mobila maskiner och industriella fordon, vilken är en intressant del av vår strategiskt viktiga "Informationscentriska" spelplan. Owasys förväntas ha en omsättning på 5,5 MEUR och ett rörelseresultat på 1,4 MEUR under 2021.

Positiva utsikter men vissa leveransutmaningar under det tredje kvartalet

Återhämtningen efter pandemin har fortsatt i god takt under det andra kvartalet och underliggande efterfrågan hos våra kunder bedöms fortsätta på en hög nivå även under kommande kvartal. Utmaningarna med komponentförsörjning gör att vi nu ser längre leveranstider till kunder, vilket kommer påverka vår omsättning under det tredje kvartalet då leveranser kan komma att skjutas fram till efterföljande kvartal. Under det fjärde kvartalet bedömer vi att situationen kommer att stabiliseras och vi räknar med att då kunna leverera majoriteten av de ordrar som fått skjutas framåt från tidigare kvartal.

Vi arbetar vidare med fokus på långsiktig tillväxt utifrån en balanserad syn på våra kostnader. Långsiktigt bedömer vi även fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv.

Nettoomsättning Q2

Rörelsemarginal Q2

Orderingång, nettoomsättning och resultat

Andra kvartalet

Orderingången ökade under andra kvartalet med 100% till 606 MSEK (302), varav valutaomräkningseffekter påverkade med -23 MSEK (-8). Procentec B.V., som förvärvades i fjärde kvartalet 2020, har bidragit till orderingången med 62 MSEK. Organiskt har orderingången ökat med 88%.

Nettoomsättningen ökade med 33% till 474 MSEK (355), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -33 MSEK (-2). Procentec B.V. har bidragit till koncernens omsättning med 54 MSEK. Organiskt har omsättningen ökat med 28%.

Bruttoresultatet uppgick till 302 MSEK (220), motsvarande en bruttomarginal om 63,7% (62,0). Rörelsekostnaderna uppgick till 182 MSEK (162), varav 15 MSEK avser Procentec B.V. Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 8%, motsvarande 13 MSEK.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 147 MSEK (111), motsvarande en marginal på 31,1% (31,2). Av- och nedskrivningar uppgick till 27 MSEK (42). Rörelseresultatet uppgick till 121 MSEK (69), motsvarande en marginal på 25,5% (19,4). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med -13 MSEK (0). Det förvärvade bolaget Procentec B.V. har bidragit till kvartalets rörelseresultat med 17 MSEK, inklusive avskrivningar på övervärden.

Finansnettot blev -4 MSEK (0), vilket gav ett resultat före skatt om 117 MSEK (69).

Resultatet efter skatt uppgick till 98 MSEK (54). Vinst per aktie före och efter utspädning var 2,02 SEK (1,24) respektive 2,01 SEK (1,24).

Första halvåret

Orderingången ökade med 67% till 1 170 MSEK (703), varav valutaomräkningseffekter påverkade med -74 MSEK (11). Procentec B.V. har bidragit till orderingången med 123 MSEK. Organiskt har orderingången ökat med 60%.

Nettoomsättningen ökade med 30% till 929 MSEK (716), varav valutaomräkningseffekter uppgick till -62 MSEK (1). Procentec B.V. har bidragit till koncernens omsättning med 105 MSEK. Organiskt har omsättningen ökat med 23%.

Bruttoresultatet uppgick till 593 MSEK (445), motsvarande en bruttomarginal om 63,9% (62,2). Rörelsekostnaderna uppgick till 359 MSEK (321), varav 30 MSEK avser Procentec B.V. Organiskt har rörelsekostnaderna ökat med 7%, motsvarande 24 MSEK.

Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till 289 MSEK (201), motsvarande en marginal på 31,1% (28,0). Av- och nedskrivningar uppgick till 54 MSEK (65). Rörelseresultatet uppgick till 235 MSEK (136), motsvarande en marginal på 25,3% (18,9). Valutaomräkningseffekter har påverkat rörelseresultatet med -25 MSEK (4). Det förvärvade bolaget Procentec B.V. har bidragit till periodens rörelseresultat med 33 MSEK, inklusive avskrivningar på övervärden.

Finansnettot blev -2 MSEK (-5), vilket gav ett resultat före skatt om 232 MSEK (131).

Resultatet efter skatt uppgick till 192 MSEK (102). Vinst per aktie före och efter utspädning var 3,94 SEK (2,26) respektive 3,93 SEK (2,25).

Grafen visar omsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar omsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Grafen visar rörelseresultat EBIT per kvartal. Staplarna refererar till skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger.

Kvartalsöversikt	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019
Orderingång (MSEK)	606	565	408	336	302	401	337	372
Nettoomsättning (MSEK)	474	455	405	345	355	361	346	377
Bruttomarginal (%)	63,7	64,0	61,6	61,9	62,0	62,4	61,2	62,8
EBITDA (MSEK)	147	141	99	102	111	90	78	82
EBITDA (%)	31,1	31,0	24,3	29,4	31,2	25,0	22,6	21,7
EBIT (MSEK)	121	114	75	77	69	67	55	56
EBIT (%)	25,5	25,0	18,5	22,3	19,4	18,5	15,9	14,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	2,69	2,83	1,79	2,49	2,47	1,18	1,30	1,93
Vinst per aktie före utspädning (SEK)¹	2,02	1,93	1,21	1,33	1,24	1,01	1,46	0,98
Vinst per aktie efter utspädning (SEK)¹	2,01	1,92	1,20	1,32	1,24	1,01	1,46	0,98
Eget Kapital per aktie (SEK)	27,98	27,08	25,75	24,62	23,60	22,49	21,06	19,88

¹ Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning

Andra kvartalet

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 131 MSEK (98) för årets andra kvartal. Rörelsekapitalförändringar var -5 MSEK (18). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 126 MSEK (115).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -11 MSEK (-12) och är hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -103 MSEK (-61), vilket främst förklaras av en utbetald aktieutdelning om -93 MSEK (0). Amorteringar av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -9 MSEK (-8). Externa lån är i princip oförändrade (-51). Detta innebär att kvartalets kassaflöde uppgick till 12 MSEK (42).

Första halvåret

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 282 MSEK (181) för första halvåret. Rörelsekapitalförändringar var -24 MSEK (-11), vilket främst beror på ökade kundfordringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick därmed till 257 MSEK (170).

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -20 MSEK (-26) och är hänförligt till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar om -17 MSEK (-26) samt finansiella anläggningstillgångar om -3 MSEK (0).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -229 MSEK (-90), vilket främst förklaras av en minskning av externa lån om -103 MSEK (-67) samt utbetald utdelning om -93 MSEK (0). Vidare har amorteringar av leasingavtal belastat finansieringsverksamheten med -18 MSEK (-17) och återköp av egna aktier har gjorts med -15 MSEK (-6). Detta innebär att periodens kassaflöde uppgick till 8 MSEK (54).

Likvida medel och nettoskuldsättning

Likvida medel uppgick till 90 MSEK (105) och outnyttjade kreditfaciliteter till 415 MSEK (244). Nettoskulden uppgick till 78 MSEK (263), varav 90 MSEK (103) avser leasingskulder. Nettoskulden i förhållande till EBITDA de senaste tolv månaderna var 0,16 (0,73). Nettoskuldsättningsgraden var 6% (24) och soliditeten 70% (62).

Under kvartalet har finansieringsavtalet med den befintliga banken förlängts till likartade villkor. Avtalet är treårigt och gäller en revolverande facilitet om 45 MEUR.

HMS Networks AB:s aktie

HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Mid Cap, sektorn Information Technology. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 46 818 868, varav 157 571 aktier innehas i eget förvar.

En förteckning över bolagets ägarstruktur återfinns på bolagets hemsida (www.hms-networks.com).

Årsstämma

På årsstämman den 23 april 2021 beslutades att omvälja styrelseledamöterna Charlotte Brogren, Fredrik Hansson, Anders Mörck, Cecilia Wachtmeister, Ulf Södergren och Niklas Edling.

Övriga beslut från stämman;

• Utdelningen beslutades till 2,00 SEK per aktie motsvarande 93 MSEK.
• Beslut om att bemyndiga styrelse att besluta om nyemission av högst 2 340 943 aktier i syfte att finansiera eller genomföra företagsförvärv med egna aktier.
• Beslut att införa ett prestationsbaserat aktiesparprogram, Aktiesparprogram 2022-2025 som riktar sig till samtliga anställda och omfattar högst 100 000 aktier samt att bemyndiga styrelsen att förvärva och överlåta motsvarande antal aktier.

Aktiesparprogram

Bolaget har fyra pågående aktiesparprogram. Enligt beslut på bolagets årsstämmor erbjuds anställda att spara aktier i HMS i ett årligt aktiesparprogram. Andelen anställda som valt att delta i de program som pågår uppgår till mellan 41% och 52%. Bolaget har åtagit sig att förutsatt att fastställda kriterier uppfylls maximalt ge deltagare i programmet två aktier i HMS för varje sparad aktie. Den 30 juni 2021 uppgick totalt antal sparade aktier till 91 013 (111 095) i pågående program.

Den sista december 2020 avslutades aktiesparprogrammet från 2017. Under första kvartalet 2021 har 47 345 aktier, varav 17 973 som prestationsaktier, distribuerats vederlagsfritt till de då kvarvarande deltagarna. För tilldelningen användes aktier som fanns i eget förvar.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till 0 MSEK (0). Utdelning från dotterbolag har erhållits med 423 MSEK (29) och första halvårets resultat uppgick till 423 MSEK (33) efter skatt. Likvida medel uppgick till 2 MSEK (1) och någon extern upplåning förekommer ej.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden.

Eventualförpliktelser

Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 101 under not 39 i årsredovisningen för år 2020.

Väsentliga händelser

Några väsentliga händelser under perioden finns ej att rapportera.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

HMS förvärvade den 1 juli 2021 60% av samtliga aktier i det spanska bolaget Owasys Advanced Wireless Devices S.L., med 20 anställda och huvudkontor i Bilbao. Owasys designar och tillverkar produkter för trådlös kommunikation för användning inom industriella fordon och maskiner. Owasys förväntas ha en omsättning på 5,5 MEUR och ett rörelseresultat på 1,4 MEUR under 2021. Förvärvet kommer att ha en begränsad inverkan på bolagets vinst per aktie framöver.

Utsikter

Den globala konjunkturutvecklingen har i all väsentlighet återhämtat sig och marknadsläget för bolagets produkter har etablerat sig på en hög nivå. Bolaget bedömer att effekterna av coronapandemin inte längre har någon påverkan på orderingång och försäljning. Den globala bristen på halvledarkomponenter påverkar bolaget i allt större grad, vilket resulterat i längre leveranstider av flera produkter. Det kan komma att bli förskjutningar av leveranser mellan kvartal men bolaget bedömer inte att det leder till någon märkbar risk för förlorade affärer.

Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av Design-Wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom området Industriell ICT, kompletterande teknologiplattformar från tidigare genomförda förvärv samt en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin.

Risker och osäkerhetsfaktorer

HMS utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för 2020.

Även om effekterna av Coronapandemin successivt minskat pågår pandemin fortfarande. HMS följer utvecklingen noga och är beredd att vidta ytterligare åtgärder där det behövs för att minska negativa effekter på verksamheten. Koncernen agerar i enlighet med beslut och rekommendationer från regeringar och myndigheter på respektive marknad och med medarbetarnas hälsa och välmående som högsta prioritet.

Redovisningsprinciper

HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen.

Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2020 (undantaget nedanstående beskrivning av kassaflödessäkring).

Koncernen säkrar en del av det prognostiserade inflödet i utländsk valuta och redovisar de realiserade kassaflödessäkringarna (valutaterminer) på raden för nettoomsättning i resultaträkningen. Under 2020 har dessa redovisats på respektive rad för inflöde (nettoomsättning) och utflöde (kostnad för sålda varor och försäljningskostnader) i resultaträkningen.

Övriga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga IFRICtolkningar som trätt i kraft efter 1 januari 2021 har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter per 30 juni 2021.

HMS tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal (mått som inte definieras enligt IFRS).

Kort om HMS

Strategier

TILLVÄXTSTRATEGI – HMS Networks tillväxtstrategier innefattar kombinationen av organisk tillväxt och förvärv. Expansion på existerande marknader sker genom ett kontinuerligt förbättrat och utökat produkterbjudande, ofta innefattande ny teknologi. Detta kombineras med hög servicenivå och satsningar på nya försäljningskanaler. Nya marknader adresseras med innovativa och riktade lösningar.

UTVECKLINGSSTRATEGI – Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande inom industriell kommunikation och IIoT, Industrial Internet of Things. En tydlig plattformsstrategi säkerställer att alla utvecklingscentra inom HMS återanvänder för bolaget central teknologi.

PRODUKTSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar för industriell ICT (Information and Communication Technology) under varumärkena Anybus®, Ewon®, Ixxat® och Intesis®.

• Anybus uppkoppling av automationsprodukter och maskiner till industriella nätverk och IIoT-applikationer, genom inbyggda nätverkskort, gateways och trådlös kommunikation
• Ewon fjärråtkomst, datainsamling, övervakning och styrning av maskiner och andra industriella applikationer
• Ixxat kommunikation inom maskiner och i smarta elnät, lösningar för funktionell säkerhet samt testning inom bilindustrin
• Intesis kommunikationslösningar för fastighetsautomation, främst till applikationer inom HVAC (heating, ventilation and air conditioning)

HMS erbjuder även produkter och tjänster inom diagnostik och övervakning av industriella nätverk via Procentec, samt mjukvarulösningar för intuitiv visualisering av data från industriella applikationer genom WEBfactory.

PRODUKTIONSSTRATEGI – Flexibel lågvolymproduktion i egna fabriker i Halmstad, Nivelles och Igualada kombineras med volymproduktion i nära samarbete med underleverantörer i Europa och Asien.

MARKNADSSTRATEGI – HMS marknadsför lösningar till flera kundsegment i den industriella värdekedjan. Tillverkare av automationsprodukter och maskinbyggare erbjuds lösningar som integreras tätt till kundens applikation. Systemintegratörer och slutanvändare erbjuds flexibla infrastrukturprodukter som löser allehanda kommunikationsproblem inom industriella system och IIoT-applikationer. HMS största marknad är fortsatt fabriksautomation, men andra viktiga marknader är energi och infrastruktur, transport och logistik samt fastighetsautomation.

SÄLJSTRATEGI – HMS kombinerar direktförsäljning från egna säljkontor med försäljning genom distribution. HMS har säljkontor på nyckelmarknader i 16 länder, kompletterat med ett distributörsnätverk i mer än 50 länder.

Affärsmodell

HMS har format sina affärsmodeller efter respektive målgrupp och teknologi. Med tillverkare av automationsprodukter och maskiner tecknar HMS ramavtal, så kallade Design-Wins. Denna modell kännetecknas av en relativt lång säljcykel och konstruktionsfas där HMS' lösning specificeras in i kundens applikation, varigenom långsiktiga intäkter säkras. Samarbetet ger också tydlig insyn i kundens kommande behov. Gentemot systemintegratörer är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder eller kortsiktig prognos. Denna försäljning hanteras ofta av lokala distributörer som stöttas av HMS försäljnings- och marknadsorganisation.

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Finansiell kalender

• Delårsrapport kvartal 3 presenteras 22 oktober 2021
• Bokslutskommuniké 2021 presenteras 26 januari 2022
• Delårsrapport kvartal 1 presenteras 14 april 2022
• Årsstämma kommer att hållas 21 april 2022

FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Halmstad 2021-07-14

Staffan Dahlström Charlotte Brogren Verkställande Direktör Styrelseordförande Fredrik Hansson Anders Mörck Styrelseledamot Styrelseledamot Cecilia Wachtmeister Ulf Södergren Styrelseledamot Styrelseledamot Niklas Edling Tobias Persson

Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

Mikael Mårtensson Arbetstagarrepresentant

Ytterligare information kan erhållas av: Staffan Dahlström, VD, +46 (0)35 17 2901 Joakim Nideborn, Finanschef, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 08:00 den 14 juli 2021.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Nettoomsättning	474	355	929	716	1 679	1 467
Kostnad för sålda varor och tjänster	-172	-135	-335	-271	-622	-558
BRUTTORESULTAT	302	220	593	445	1 057	909
Försäljningskostnader	-82	-69	-163	-155	-320	-312
Administrationskostnader	-44	-28	-80	-59	-144	-123
Forsknings- och utvecklingskostnader	-57	-49	-117	-91	-205	-180
Övriga rörelseintäkter¹	1	11	1	12	1	12
Övriga rörelsekostnader²	0	-16	0	-16	-2	-18
RÖRELSERESULTAT	121	69	235	136	387	288
Finansiella intäkter och kostnader	-4	0	-2	-5	-12	-14
Resultat före skatt	117	69	232	131	375	274
Skatt	-19	-15	-41	-30	-65	-54
PERIODENS RESULTAT	98	54	192	102	310	220
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	94	58	184	105	302	223
Innehav utan bestämmande inflytande	4	-4	8	-4	8	-3
Vinst per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare:
Före utspädning (SEK)	2,02	1,24	3,94	2,26	6,48	4,79
Efter utspädning (SEK)	2,01	1,24	3,93	2,25	6,45	4,77

1 Av övriga rörelseintäkter för 2020 avser 10 MSEK återföring av tilläggsköpeskilling relaterat till WEBfactory GmbH.

² Av övriga rörelsekostnader för 2020 avser -14 MSEK nedskrivning av goodwill hänförligt till WEBfactory GmbH.

Koncernens rapport över totalresultat

MSEK	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Periodens resultat	98	54	192	102	310	220
Övrigt totalresultat:
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	1	19	-15	2	2	18
Valutasäkring i nettoinvestering	1	17	-3	-1	11	12
Omräkningsdifferenser	-11	-56	9	6	-34	-37
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	0	-7	4	0	-3	-6
Övrigt totalresultat för perioden, efter skatt	-10	-28	-5	6	-24	-13
Summa totalresultat för perioden	88	26	187	108	287	207
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	84	30	179	111	278	210
Innehav utan bestämmande inflytande	3	-4	8	-4	8	-3

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	908	865	902
Övriga immateriella anläggningstillgångar	262	286	278
Materiella anläggningstillgångar	40	42	42
Nyttjanderätter	92	103	102
Uppskjuten skattefordran	5	5	4
Andra finansiella anläggningstillgångar	14	9	11
Summa anläggningstillgångar	1 320	1 310	1 339
Varulager	154	141	158
Kundfordringar	232	174	175
Övriga kortfristiga fordringar	61	73	73
Likvida medel	90	105	82
Summa omsättningstillgångar	537	493	487
SUMMA TILLGÅNGAR	1 857	1 803	1 826
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 279	1 107	1 204
Innehav utan bestämmande inflytande	25	8	17
Summa eget kapital	1 304	1 115	1 220
Skulder
Långfristiga räntebärande skulder	77	263	177
Långfristiga leasingskulder	57	72	68
Uppskjuten skatteskuld	78	75	80
Summa långfristiga skulder	212	410	326
Kortfristiga räntebärande skulder	1	2	1
Kortfristiga leasingskulder	34	32	34
Leverantörsskulder	107	81	91
Övriga kortfristiga skulder	199	164	154
Summa kortfristiga skulder	341	278	280
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	1 857	1 803	1 826

Kassaflöde för koncernen i sammandrag

MSEK	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	131	98	282	181	457	357
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-5	18	-24	-11	0	13
Kassaflöde från den löpande verksamheten	126	115	257	170	457	370
Kassaflöde från investeringsverksamheten¹	-11	-12	-20	-26	-82	-88
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-103	-61	-229	-90	-386	-247
Periodens kassaflöde	12	42	8	54	-11	36
Likvida medel vid periodens början	80	67	82	51	105	51
Omräkningsdifferenser i likvida medel	-1	-4	1	0	-4	-5
Likvida medel vid periodens slut	90	105	90	105	90	82
Räntebärande skulder	169	368	169	368	169	279
Nettoskuld	78	263	78	263	78	198

1 Förvärvet av Procentec's påverkan på koncernens likvida medel, efter avdrag för Procentec's likvida medel, uppgick till -27 MSEK i Q4 2020. Förvärvet av resterande 25,1% av WEBfactory påverkade koncernens likvida medel med -13 MSEK i Q4 2020.

Eget kapital

Koncernen, förändring av eget kapital
MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
Ingående eget kapital den 1 januari	1 204	998	998
Summa totalresultat för perioden	179	111	210
Kostnader för aktierelaterad ersättning	5	3	6
Återköp av egna aktier	-15	-6	-6
Utdelning	-93	-	-
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-6
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets
aktieägare	1 279	1 107	1 204
Ingående innehav utan bestämmande inflytande
den 1 januari	17	12	12
Summa totalresultat för perioden	8	-4	-3
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit
vid förvärv av dotterföretag	-	-	16
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-8
Utgående innehav utan bestämmande inflytande	25	8	17
Utgående eget kapital	1 304	1 115	1 220

Koncernens nyckeltal

	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Nettoomsättningstillväxt (%)	33,4	-14,6	29,6	-10,0	16,6	-3,4
Bruttomarginal (%)	63,7	62,0	63,9	62,2	62,9	62,0
EBITDA (MSEK)	147	111	289	201	489	401
EBITDA (%)	31,1	31,2	31,1	28,0	29,1	27,4
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (MSEK)	127	76	246	148	409	311
EBIT exkl förvärvsrelaterade kostnader (%)	26,8	21,5	26,4	20,6	24,3	21,2
EBIT (MSEK)	121	69	235	136	387	288
EBIT (%)	25,5	19,4	25,3	18,9	23,0	19,6
Avkastning på sysselsatt kapital (%)	-	-	-	-	26,1	19,3
Avkastning på eget kapital (%)	-	-	-	-	24,7	19,9
Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)	-	-	-	-	8,5	10,5
Kapitalomsättningshastighet	-	-	-	-	0,92	0,81
Nettoskuldsättningsgrad	0,06	0,24	0,06	0,24	0,06	0,16
Soliditet (%)	70,2	61,8	70,2	61,8	70,2	66,8
Investeringar i materiella anläggningstillgångar (MSEK)	4	1	4	3	8	6
Investeringar i nyttjanderätter (MSEK)	3	3	5	5	24	24
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	7	10	13	23	31	41
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (MSEK)	-3	-3	-6	-6	-13	-13
Avskrivningar på nyttjanderätter (MSEK)	-8	-9	-17	-17	-34	-34
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-11	-13	-22	-24	-46	-48
varav avskrivningar på övervärden relaterade till förvärv	-5	-4	-9	-9	-19	-18
varav avskrivningar på balanserade utvecklingskostnader	-6	-8	-13	-16	-26	-29
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (MSEK)	-4	-18	-9	-18	-10	-19
Antal anställda (genomsnitt)	662	594	624	612	643	614
Omsättning per anställd (MSEK)	0,7	0,6	1,5	1,2	2,6	2,4
Eget kapital per aktie (SEK)	27,98	23,60	27,37	22,95	26,27	24,07
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	2,69	2,47	5,52	3,65	9,79	7,93
Totalt antal aktier, genomsnitt (tusental)	46 819	46 819	46 819	46 819	46 819	46 819
Aktier i eget förvar, genomsnitt (tusental)	158	155	157	171	156	165
Totalt antal utestående aktier, genomsnitt (tusental)	46 661	46 664	46 662	46 648	46 663	46 654

Kvartalsdata för koncernen

Nettoomsättning per varumärke, MSEK	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019
Anybus	231	214	191	184	212	211	184	213
Ixxat	41	47	42	43	40	43	42	42
Ewon	97	93	84	74	67	76	75	70
Intesis	34	31	33	33	27	21	34	29
Övrigt¹	71	69	55	11	9	10	11	22
Summa	474	455	405	345	355	361	346	377

Samtliga varumärken baseras på gemensam teknologi samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. ¹I posten Övrigt ingår nettoomsättning från Procentec från och med Q4 2020.

Försäljning per region MSEK	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019
EMEA	285	280	250	208	198	214	218	236
Americas	107	96	82	80	84	87	76	80
Asia	82	79	73	57	73	60	52	61
Summa	474	455	405	345	355	361	346	377

Resultaträkning i sammandrag, MSEK	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019
Nettoomsättning	474	455	405	345	355	361	346	377
Bruttoresultat	302	291	250	213	220	225	212	236
Bruttomarginal (%)	63,7	64,0	61,6	61,9	62,0	62,4	61,2	62,8
EBIT	121	114	75	77	69	67	55	56
EBIT (%)	25,5	25,0	18,5	22,3	19,4	18,5	15,9	14,9
Resultat före skatt	117	115	70	73	69	63	47	55

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Nettoomsättning	4	5	7	9	15	16
Bruttoresultat	4	5	7	9	15	16
Administrationskostnader	-4	-5	-7	-9	-15	-16
Rörelseresultat	0	0	0	0	0	0
Resultat från andelar i dotterbolag	423	29	423	29	423	29
Ränteintäkter/-kostnader och liknande poster	0	-2	0	4	0	4
Resultat före skatt	423	27	423	33	423	33
Skatt	-	0	0	0	-1	-1
Periodens resultat	423	27	423	33	422	32

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
Finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Summa finansiella anläggningstillgångar	337	337	337
Fordringar hos koncernföretag	305	0	-
Övriga kortfristiga fordringar	1	1	1
Likvida medel	2	1	2
Summa omsättningstillgångar	308	2	3
SUMMA TILLGÅNGAR	645	339	340
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	639	326	325
Skulder
Leverantörsskulder	0	1	1
Skulder till koncernföretag	-	8	6
Övriga kortfristiga skulder	6	5	8
Summa kortfristiga skulder	6	13	15
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	645	339	340

Definitioner

ANTAL UTESTÅENDE AKTIER

Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBIT

Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på förvärvade övervärden och goodwill samt förvärvsrelaterade transaktionskostnader.

EBITDA

Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

EGET KAPITAL PER AKTIE

Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut.

FINANSIELLA TILLGÅNGAR

Långfristiga och kortfristiga finansiella fordringar samt likvida medel.

GENOMSNITTLIGT ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Under året genomsnittligt antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.

KAPITALOMSÄTTNINGSHASTIGHET

Nettoomsättningen i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

NETTOSKULD

Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella räntebärande tillgångar.

NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD

Nettoskuld i förhållande till eget kapital.

ORGANISK FÖRÄNDRING

Förändring av orderingång, nettoomsättning och rörelsekostnader exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser och räknat i procent av föregående års siffror. Belopp från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk förändring från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.

RÖRELSEKAPITAL

Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder, beräknat på genomsnittliga värden.

RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

SOLIDITET Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

SYSSELSATT KAPITAL

Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

VINST PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING

Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.

Alternativa nyckeltal

HMS presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på

samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS, om inte annat anges.

EBITDA

EBITDA är ett mått på den underliggande operationella verksamheten och är en indikator på kassaflödet.

MSEK	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Rörelseresultat	121	69	235	136	387	288
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar (inkl nyttjanderätter)	11	12	23	23	47	46
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	11	13	22	24	46	48
Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	4	18	9	18	10	19
EBITDA	147	111	289	201	489	401
Nettoomsättning	474	355	929	716	1 679	1 467
EBITDA (%)	31,1	31,2	31,1	28,0	29,1	27,4

EBIT EXKL FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER

EBIT före av- och nedskrivning på förvärvade övervärden och goodwill samt transaktionskostnader är ett värde som bolaget använder för att beskriva hur den operativa verksamheten utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.

MSEK	Q2 2021	Q2 2020	Q1-Q2 2021	Q1-Q2 2020	R12 2021	Q1-Q4 2020
Rörelseresultat	121	69	235	136	387	288
Avskrivningar på övervärden från förvärv	5	4	9	9	19	19
Nedskrivning av goodwill från förvärv	-	14	-	14	-	14
Återföring av tilläggsköpeskilling	-	-10	-	-10	-	-10
Förvärvsrelaterade transaktionskostnader	2	-	2	-	3	1
EBIT exklusive förvärvsrelaterade kostnader	127	76	246	148	409	311
Nettoomsättning	474	355	929	716	1 679	1 467
EBIT exklusive förvärvsrelaterade kostnader (%)	26,8	21,5	26,4	20,6	24,3	21,2

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom industriell informations- och kommunikationsteknologi (Industrial ICT). HMS utvecklar och tillverkar produkter under varumärkena Anybus®, Ixxat®, Ewon® och Intesis®. Utveckling sker på huvudkontoret i Halmstad, samt i Ravensburg, Nivelles, Igualada, Wetzlar, Buchen och Delft. Lokal försäljning och support sköts från säljkontor i Tyskland, USA, Japan, Kina, Singapore, Italien, Frankrike, Spanien, Nederländerna, Indien, Storbritannien, Sverige, Sydkorea och Förenade Arabemiraten (UAE), samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS sysselsätter cirka 700 personer och omsatte 1 467 MSEK under 2020. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm, i kategorin Mid Cap, Information Technology.

Our vision

To become the World's greatest industrial ICT company. (ICT = Information & Communication Technology)

Our mission

We enable valuable data and insights from industrial equipment allowing our customers to increase productivity and sustainability.

HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954 Box 4126 | 300 04 Halmstad | Sweden Tel: +46 35 17 29 00 info@hms.se www.hms-networks.com/sv/aktieagare

Hardware Meets Software™