HKScan Oyj — Earnings Release 2019

Feb 6, 2020

HKScan-konsernin tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2019: HKScanin vahvistunut rahavirta ja merkittävä tulosparannus takaavat vakaan perustan vuodelle 2020

HKScan-konsernin tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2019: HKScanin vahvistunut rahavirta ja merkittävä tulosparannus takaavat vakaan perustan vuodelle 2020

HKScan Oyj, Tilinpäätöstiedote, 6.2.2020, Klo 8.00

HKScan-konsernin tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2019:

HKScanin vahvistunut rahavirta ja merkittävä tulosparannus takaavat vakaan
perustan vuodelle 2020

TAMMI–JOULUKUU 2019 LYHYESTI

· HKScanin liikevaihto kasvoi 1,7 prosentilla ja oli 1 744,4 (1 715,4)
miljoonaa euroa. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto oli 1 765,2
miljoonaa euroa ja kasvoi 2,9 %.
· Vertailukelpoinen liiketulos parani 44,1 miljoonalla eurolla ja oli -2,2 (
-46,3) miljoonaa euroa. Valuuttakurssien muutosten vaikutus vertailukelpoiseen
liiketulokseen oli -0,4 miljoonaa euroa.
· HKScan kirjasi liiketulokseen vaikuttaneita kertaluonteisia eriä yhteensä
-21,0 (-2,0) miljoonaa euroa.
· Liiketulos parani 25,1 miljoonalla eurolla, mutta oli edelleen tappiollinen
-23,2 (-48,3) miljoonaa euroa.
· Suomen siipikarjaliiketoiminnan vahva tulosparannuksen jatkuminen oli
merkittävin konsernin liiketulosta ja rahavirtaa parantanut tekijä. Myös
kaupalliset onnistumiset, tuotantotehokkuuden paraneminen ja kustannussäästöt
paransivat liiketulosta.
· Liiketoiminnan rahavirta parani 73,5 miljoonalla eurolla ja oli 59,2 (-14,3)
miljoonaa euroa positiivinen.
· Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiö ei jaa osinkoa
vuodelta 2019.
· Kesäkuussa 2019 yhtiö keräsi 71,9 miljoonan euron bruttovarat suunnatulla
osakeannilla, ja konsernin pääomarakenne vahvistui. Heinäkuussa 2019 yhtiö sopi
rahoittajapankkien kanssa uudesta luottosopimuksesta, joka korvasi aiemmat
pankkilainat.
· Korollinen nettovelka oli 275,8 (335,6) miljoonaa euroa ja
nettovelkaantumisaste 84,8 (103,3) prosenttia, sisältäen IFRS16:sta johtuvan
noin 14 prosenttiyksikön vaikutuksen.
· HKScanin uusi konsernistrategia julkistettiin marraskuussa 2019.
· Yhtiö päätti ottaa käyttöön uuden konsernitasoisen toimintamallin vuoden
2020 alusta alkaen tukemaan Turnaround-ohjelman ja konsernistrategian
toteuttamista. Uusi toimintamalli korostaa liiketoimintayksiköiden
tulosvastuuta.

LOKA–JOULUKUU 2019 LYHYESTI

· HKScanin liikevaihto kasvoi 2,0 prosentilla ja oli 463,8 (454,7) miljoonaa
euroa. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto oli 469,3 miljoonaa euroa
ja kasvoi 3,2 prosenttia.
· Vertailukelpoinen liiketulos parani 7,7 miljoonaa euroa ja oli 5,8 (-1,9)
miljoonaa euroa. Valuuttakurssien muutosten vaikutus vertailukelpoiseen
liiketulokseen oli -0,2 miljoonaa euroa.
· HKScan kirjasi liiketulokseen vaikuttaneita kertaluonteisia eriä yhteensä
-12,3 (-1,7) miljoonaa euroa.
· Liiketulos oli -6,5 (-3,5) miljoonaa euroa.
· Liiketoiminnan rahavirta parani 16,7 miljoonalla eurolla ja oli 48,6 (31,9)
miljoonaa euroa positiivinen.
· Kannattavuus parani laaja-alaisesti kaikilla markkina-alueilla ja kaikissa
tuotekategorioissa. Tulosta paransivat erityisesti Suomen
siipikarjaliiketoiminnan hyvä kehitys sekä kaikilla markkina-alueilla
toteutuneet kaupalliset onnistumiset, tuotannon tehostamistoimet ja
kustannussäästöt.

Sulkeissa olevat luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon
edellisenä vuonna, ellei toisin mainita.

Loka–Joulukuun 2019 osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomat. Vuoden
2019 tilinpäätös on hyväksytty ja tilintarkastusraportti saatu.

HKScan on 1.1.2019 alkaen ottanut käyttöön uuden IFRS 16 -standardin
takautuvasti. Konsernin ja markkina-alueiden taloudellinen informaatio vuodelta
2018 on oikaistu edellä mainitun mukaisesti sekä vuosineljännesten että koko
vuoden osalta. Lisää tietoja vaikutuksista on kerrottu laadintaperiaatteissa.

NÄKYMÄT VUODELLE 2020

Vuonna 2020 HKScan arvioi konsernin vertailukelpoisen liiketuloksen paranevan
vuodesta 2019.

AVAINLUVUT, LIIKEVAIHTO

(miljoonaa euroa) 10-12/2019 10-12/2018 1-12/2019 1-12/2018
Liikevaihto 463,8 454,7 1 744,4 1 715,4
    Ruotsi 173,5 181,9 652,1 682,1
    Suomi 211,5 195,6 770,6 721,9
    Tanska 36,0 35,7 153,3 149,3
    Baltia 42,9 41,4 168,5 162,1

AVAINLUVUT, LIIKETULOS

(miljoonaa euroa) 10-12/2019 10-12/2018 1-12/2019 1-12/2018
Liiketulos -6,5 -3,5 -23,2 -48,3
 - % liikevaihdosta -1,4 -0,8 -1,3 -2,8
Vertailukelpoinen 5,8 -1,9 -2,2 -46,3
liiketulos
 - % liikevaihdosta 1,2 -0,4 -0,1 -2,7
    6,3 5,6 12,0 9,3
Vertailukelpoinen
liiketulos, Ruotsi
     - % 3,6 3,1 1,8 1,4
liikevaihdosta
    2,6 -2,0 -1,7 -35,6
Vertailukelpoinen
liiketulos, Suomi
     - % 1,3 -1,0 -0,2 -4,9
liikevaihdosta
    -1,0 -2,4 -5,3 -5,8
Vertailukelpoinen
liiketulos, Tanska
     - % -2,8 -6,8 -3,5 -3,9
liikevaihdosta
    1,6 -0,9 5,1 -0,7
Vertailukelpoinen
liiketulos, Baltia
     - % 3,7 -2,1 3,0 -0,4
liikevaihdosta

AVAINLUVUT, MUUT

(miljoonaa euroa) 10-12/2019 10-12/2018 1-12/2019 1-12/2018
Voitto ennen veroja -9,0 -6,7 -34,5 -58,5
 - % liikevaihdosta -1,9 -1,5 -2,0 -3,4
Tilikauden voitto -10,6 -9,3 -37,5 -51,3
 - % liikevaihdosta -2,3 -2,0 -2,2 -3,0
Tulos/osake, euroa -0,12 -0,20 -0,52 -1,00
Vertailukelpoinen 0,00 -0,17 -0,26 -0,96
tulos/osake, euroa
Liiketoiminnan rahavirta 48,6 31,9 59,2 -14,3
Rahavirta ennen 45,6 21,9 38,7 -95,4
rahoituskuluja ja
rahoitusta
Rahavirta investointien 41,4 19,3 27,6 -104,1
jälkeen
Sitoutuneen pääoman     -3,1 -6,7
tuotto (ROCE) ennen
veroja, %
Korollinen nettovelka     275,8 335,6
Nettovelkaantumisaste %     84,8 103,3

HKSCANIN TOIMITUSJOHTAJA TERO HEMMILÄ

HKScanin vuoden 2019 alussa käynnistämä Turnaround-ohjelma eteni suunnitelmien
mukaisesti ja olemme saavutettuun tulosparannukseen tyytyväisiä. Konsernin
vertailukelpoinen liiketulos parani yli 44 miljoonalla eurolla vertailuvuodesta,
mutta jäi vielä -2,2 miljoonaa euroa tappiolliseksi. Suuntamme on oikea ja
tulosparannus oli lähes tavoitteen mukainen. Liiketulos parani vertailuvuodesta
yli 25 miljoonalla eurolla ja oli -23,2 miljoonaa euroa tappiollinen. Vuoden
2019 merkittävimmät kertaluonteiset erät liittyivät Rauman siipikarjayksikköön,
henkilöstömäärän sopeuttamiseen ja Tanskan taseen alaskirjaukseen.

Yhtiön liiketoiminnan rahavirta vahvistui merkittävästi vuonna 2019 ja oli 59,2
miljoonaa euroa positiivinen, mikä on lähes 74 miljoonaa euroa vertailuvuotta
parempi. Rahavirta investointien jälkeen oli 27,6 miljoonaa euroa positiivinen.
Viimeisellä vuosineljänneksellä liiketoiminnan rahavirta oli 48,6 miljoonaa
euroa positiivinen, mikä on lähes 17 miljoonaa euroa vertailukautta parempi.

Vuonna 2019 HKScanin kaikki markkina-alueet paransivat vertailukelpoista
liiketulostaan. Merkittävimmät tulosparantajat olivat Suomi ja Baltia. Myös
Ruotsi paransi selvästi. Tanska ylsi vertailuvuotta parempaan vertailukelpoiseen
liiketulokseen alkuvuodesta selvästi vahvistuneen toisen vuosipuoliskon
ansiosta. Konsernin kannattavuus ei luonnollisestikaan ole vielä tyydyttävällä
tasolla, mutta jatkamme tavoitteellista ja järjestelmällistä työtä yhdessä koko
henkilöstön voimin.

HKScanin vertailukelpoinen liiketulos viimeisellä vuosineljänneksellä oli 5,8
miljoonaa euroa voitollinen ja lähes 8 miljoonaa euroa vertailukautta parempi.
Liiketulos oli -6,5 miljoonaa euroa tappiollinen, mikä johtui ensisijaisesti
Rauman siipikarjayksikköön liittyvästä alaskirjauksesta. Merkittävimmät
viimeisen vuosineljänneksen tulosparannukseen vaikuttaneet tekijät olivat Suomen
siipikarjaliiketoiminnan hyvä kehitys, johon vaikuttivat Rauman yksikön
tuottavuuden ja toimituskyvyn paraneminen sekä vahva Kariniemen[®]-brändi. Myös
kaupalliset toimenpiteet, tavoitteiden mukainen kustannusten hallinta sekä
tuotannon tehostamistoimenpiteet paransivat tulosta. Vuoden 2019 viimeisellä
neljänneksellä kaikki markkina-alueet paransivat vertailukelpoista
liiketulostaan vertailukaudesta.

HKScanin koko vuoden liikevaihto kasvoi 1,7 prosenttia ja oli 1 744,4 miljoonaa
euroa. Vertailukelpoisin luvuin kasvua oli kaikilla markkina-alueilla ja
kaikissa tuotekategorioissa. Nousimme Suomen siipikarjakategorian
markkinajohtajaksi toisen vuosipuoliskon aikana ja Kariniemen nousi
brändituotteiden markkinajohtajaksi. Food service -kanavan myynti kasvoi
merkittävästi samoin kuin konsernin vienti.

Suomessa ja Ruotsissa lihan kokonaiskulutus oli hieman laskussa. Kulutuksen
laskuun on arviomme mukaan vaikuttanut osaltaan lihan kuluttajahintojen nousu.
Siipikarjanlihan kulutuksen kasvu oli vahvaa, mutta sian- ja naudanlihan kulutus
laski. Oman arviomme mukaan lihan kokonaiskulutuksen kasvu Baltiassa jatkui sian
- ja naudanlihassa sekä siipikarjanlihassa. Tanskassa siipikarjanlihan
kulutuksen kasvu jatkui. Arvioimme siipikarjanlihan kulutuksen selvän kasvun
jatkuvan myös tulevina vuosina kaikilla kotimarkkinoillamme.

Sianlihan vientimme Suomesta Kiinaan kasvoi ja volyymit olivat tavoitteiden
mukaiset. Kiinassa kysynnän ennustetaan jatkuvan vahvana myös vuonna 2020.
Markkinahintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan. Jatkamme tiivistä
yhteistyötä kotimarkkinoidemme viranomaisten kanssa saadaksemme vientiluvat
Kiinaan myös siipikarjan- ja naudanlihalle. Afrikkalaisen sikaruton aiheuttama
poikkeuksellinen tilanne Kiinan sianlihamarkkinassa vaikuttaa jossain määrin
myös muiden lihalajien kysyntään ja maailmanmarkkinahintoihin.

Painotamme lihan asemaa osana terveellistä ruokavaliota sekä pohjoisen
vastuullisen kotieläintuotannon merkitystä kotimarkkinoidemme kansallisen
ruokaturvan varmistajana. Konsernin uuden vastuullisuusohjelman perustana on
vastuullisuuden johtaminen ja edistäminen koko pitkässä arvoketjussamme tiloilta
kuluttajille sen kaikilla osa-alueilla. Vastuullisuustyön keskiöön on nostettu
laaja-alainen ympäristövastuu, terveellinen ja vastuullisesti tuotettu ruoka,
eläinten hyvinvointi sekä kaikkien toiminnassamme mukana olevien ihmisten
hyvinvointi ja osaamisen kehittäminen. Nämä painopistealueet pohjautuvat
syksyllä 2019 tehtyyn laajaan sidosryhmäkyselyyn ja asiakkaidemme asettamiin
vastuullisuusvaatimuksiin.

Vastuullisuustyömme kehittyy systeemisenä muutoksena ohjaten koko
liiketoimintaamme. Rakennamme koko arvoketjumme kattavaa tuottavuutta ja
vastuullisuusjalanjälkeä parantavaa ekosysteemiä yhdessä yhteistyökumppaneidemme
kanssa.

Julkistimme marraskuun alussa konsernin uuden strategian. HKScanin strateginen
tavoite on kasvaa kannattavasti monipuoliseksi ruokataloksi painottaen
siipikarjanlihaa ja aterioita kasvun ajureina, mutta pitäen vastuullisesti
tuotettu sian- ja naudanliha sekä lihavalmisteet toiminnan keskiössä. Selvitämme
aktiivisesti myös uusia tuotekategorioita ja raaka-ainepohjia. Haluamme myös
olla vahvemmin läsnä kuluttajien ruokahetkissä ja vahvistaa markkina-asemaamme
muuttuvilla markkinoilla yhdessä asiakkaidemme kanssa. Uusi strategia antaa
suunnan yhtiön kehittämiselle tulevina vuosina.

Marraskuussa julkistimme strategisen kumppanuuden Hes-Pro (Finland) Oy:n kanssa.
HKScan myy ja markkinoi Hes-Pron kasviproteiinituotteita omilla
tuotebrändeillään vähittäiskauppa- ja food service -kanavissa valituilla
markkinoilla.

Yhtiö päätti joulukuussa ottaa käyttöön uuden konsernilaajuisen toimintamallin,
jonka tavoitteena on vahvistaa markkina-aluekohtaista tulosvastuuta ja
-johtamista sekä asiakas- ja kuluttajalähtöistä tapaa toimia. Uusi toimintamalli
otettiin käyttöön vuoden 2020 alussa.

Olemme päättäneet jatkaa Rauman siipikarjayksikön kapasiteetin nostoa sekä
tuottavuuden parantamista ja investoimme noin kuusi miljoonaa euroa
teurastusprosessin uudistamiseen. Investointi otetaan käyttöön vaiheittain
vuoden 2020 loppupuolella. Investoinnin myötä raaka-ainesaannot, tuottavuus ja
toiminnallinen luotettavuus paranevat, ja koko yksikön kapasiteettia voidaan
nostaa merkittävästi vastaamaan tulevina vuosina vahvana jatkuvaan
siipikarjanlihan kysyntään. Nykyinen teurastuslinjasto ei vastaa sitä
toiminnallista tasoa, jonka olemme asettaneet tavoitteeksi Rauman
siipikarjayksikölle.

HKScanin vahva tulosparannus, rahavirran merkittävä vahvistuminen ja kesällä
2019 toteutettu onnistunut osakeanti sekä lainojen uudelleenjärjestelyt ovat
antaneet yhtiölle vakaan perustan jatkaa meneillään olevaa järjestelmällistä
työtä kannattavuuden parantamiseksi ja kasvun edellytysten rakentamiseksi.
Turnaround-ohjelman järjestelmällinen toteuttaminen jatkuu ja uusi strategia
asettaa suuntaviivat yhtiön kehittämiselle ja kannattavalle kasvulle.
Tavoitteemme on tehdä HKScanista kiinnostava ja omistajiaan palkitseva,
toimialansa johtaviin toimijoihin kuuluva yhtiö.

HALLITUKSEN ESITYS VOITONJAOSTA

Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on 274,7 (216,7) miljoonaa euroa sisältäen
vapaan oman pääoman rahaston (SVOP) määrältään 215,1 (143,3) miljoonaa euroa.
Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiö ei jaa osinkoa
vuodelta 2019. Vuodelta 2018 osinkoa ei maksettu.

TIEDOTUSTILAISUUS ANALYYTIKOILLE JA MEDIALLE

HKScan Oyj:n vuoden 2019 tilinpäätökseen liittyvä tiedotustilaisuus
analyytikoille, institutionaalisille sijoittajille ja median edustajille
järjestetään hotelli Havenin auditoriossa (osoite: Eteläranta 16, Helsinki)
6.2.2020 klo 10–11.

Tilinpäätöksen esittelevät HKScanin toimitusjohtaja Tero Hemmilä sekä
talousjohtaja Jyrki Paappa. Tilaisuus on suomenkielinen.

Englanninkielisiä puhelinkonferensseja järjestetään erikseen sovittavina
aikoina. Ajankohdan sopimiseksi pyydetään asiasta kiinnostuneita ottamaan
yhteyttä HKScanin viestintään, communications@hkscan.com (puh. 010 570 5700).

Vantaa, 6.2.2020
HKScan Oyj
Hallitus

LISÄTIETOJA

Tero Hemmilä, toimitusjohtaja (CEO), puh. 010 570 2012
Jyrki Paappa, talousjohtaja (CFO), puh. 010 570 2512
Keijo Keränen, rahoituksesta ja sijoittajasuhteista vastaava johtaja (VP), puh.
010 570 2196
Heidi Hirvonen, viestintäjohtaja (SVP), puh. 010 570 6072

Median yhteydenotot: HKScanin Media Service Desk 010 570 5700 tai sähköpostitse:
communications@hkscan.com

HKScan Oyj on pörssilistattu ruokatalo, jolla on yli sadan vuoden kokemus
vastuullisesta pohjoismaisesta ruoantuotannosta asiakkaiden ja kuluttajien
tarpeisiin. HKScanissa vastuullinen tapa toimia kattaa koko arvoketjun tilalta
kuluttajalle. Lähes 7000 ammattilaistamme varmistavat lupauksen tuotteidemme
hyvästä mausta ja laadusta. Kotimarkkinoitamme ovat Suomi, Ruotsi, Tanska ja
Baltia. Monipuoliseen tuotevalikoimaamme kuuluvat siipikarjan-, sian-, naudan-
ja lampaanliha sekä lihavalmisteet ja ateriat. Yhtiön vahvoja tuotemerkkejä ovat
HK[®], Kariniemen[®], Via[®],[ ]Scan[®], Pärsons[®],[ ]Rakvere[®], Tallegg[® ]ja
Rose[®]. Vuonna 2019 HKScanin liikevaihto oli 1,7 miljardia euroa.

JAKELU:

Nasdaq Helsinki,
Keskeiset tiedotusvälineet,
www.hkscan.com

Liitteet: