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HK inno.N Corporation M&A Activity 2021

Jul 28, 2021

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M&A Activity

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투자설명서 1.8 에이치케이이노엔 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon:정정신고(발행조건및가액이확정된경우).LCommon 정정신고(발행조건및가액이확정된경우) 정 정 신 고 (보고) 2021년 07월 28일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 07월 22일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항&cr;&cr;금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 ' 굵은 빨간색 '으로 표시하였습니다.&cr; 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 모집(매출)가액(예정) : 50,000원 ~ 59,000원&cr;모집(매출)총액(예정) : 505,850,000,000원 ~ 596,903,000,000원 모집(매출) 확정가액 : 59,000원&cr;모집(매출)확정총액 : 596,903,000,000원 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) (주1) 2. 공모방법 (주2) (주2) 3. 공모가격 결정방법 &cr;- 나. 공모가격 산정 개요 (주3) (주3) 3. 공모가격 결정방법 &cr;- 다. 수요예측에 관한 사항 - (주4) 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건 (주5) (주5) 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 (주6) (주6) 5. 인수 등에 관한 사항&cr; - 가. 인수방법에 관한 사항 (주7) (주7) 5. 인수 등에 관한 사항&cr;- 나. 인수대가에 관한 사항 (주8) (주8) III. 투자위험요소 3. 기타위험&cr;- 허. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험 (주9) (주9) IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 4. 종합평가 결과 &cr;- 가. 평가결과 (주10) (주10) 4. 종합평가 결과 &cr;- 다. 희망공모가액의 산출 (주11) (주11) V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 (주12) (주12) 2. 자금의 사용 목적 (주13) (주13) &cr;&cr; (주1)&cr;<정정 전>&cr; 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 10,117,000 500 50,000 505,850,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 공동대표 한국투자증권 기명식보통주 3,540,950 177,047,500,000 2,655,712,500 총액인수 공동대표 삼성증권 기명식보통주 3,035,100 151,755,000,000 2,276,325,000 총액인수 공동대표 제이피모간증권회사 서울지점 기명식보통주 3,540,950 177,047,500,000 2,655,712,500 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - (주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. (주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 에이치케이이노엔㈜의 제시 공모희망가액인 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준입니다. (주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점과 발행회사인 에이치케이이노엔㈜가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다. (주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. (주5) 우리사주조합 청약일: 2021년 07월 29일 (1일간)&cr; 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 (2일간)&cr; ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. (주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 05월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 06월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (주7) 총 인수대가는 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준으로 산정한 총 발행금액의 1.5% 에 해당합니다. 발행회사와 매출주주는 이와 별도로 공동대표주관회사에게 총 발행금액의 0.5% 한도 이내 별도의 인센티브를 지급할 수 있으며 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다. (주8) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. &cr;&cr; (주1)&cr;<정정 후>&cr; 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 10,117,000 500 59,000 596,903,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 공동대표 한국투자증권 기명식보통주 3,540,950 208,916,050,000 3,133,740,750 총액인수 공동대표 삼성증권 기명식보통주 3,035,100 179,070,900,000 2,686,063,500 총액인수 공동대표 제이피모간증권회사 서울지점 기명식보통주 3,540,950 208,916,050,000 3,133,740,750 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - (주1) 모집(매출)가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. (주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 에이치케이이노엔㈜와 공동대표주관사가 협의하여 제시하는 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. (주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점과 발행회사인 에이치케이이노엔㈜가 협의하여 59,000원으로 최종 결정하였습니다. (주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. (주5) 우리사주조합 청약일: 2021년 07월 29일 (1일간)&cr; 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 (2일간)&cr; ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. (주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 05월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 06월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (주7) 총 인수대가는 확정공모가액인 59,000원 기준으로 산정한 총 발행금액의 1.5% 에 해당합니다. 발행회사와 매출주주는 이와 별도로 공동대표주관회사에게 총 발행금액의 0.5% 한도 이내 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. (주8) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. &cr; (주2)&cr;<정정 전>&cr; 2. 공모방법 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 5,781,000주, 구주매출 4,336,000주의 일반공모 방식에 의합니다.&cr; 가. 공모주식의 배정내역&cr; &cr; [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 8,093,600 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 2,023,400 20.00% 우선배정 합계 10,117,000 100.00% - (주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 2,529,250주 ~ 3,035,100주까지 변동 될 수 있습니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. &cr;[일반공모주식 배정내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 2,023,400주 20.00% 50,000 원&cr; (주6) 101,170,000,000원 - 일반청약자 2,529,250주&cr; ~3,035,100주 25.00%&cr; ~ 30.00% 126,462,500,000원&cr; ~151,755,000,000원 - 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 278,217,500,000원&cr; ~379,387,500,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 &cr; 배정물량 포함 합계 10,117,000주 100.00% 505,850,000,000원 - (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. (주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (주6) 주당 공모가액 및 일반공모총액은 공모희망가액인 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준입니다. &cr; 나. 모집의 방법 등&cr; &cr; (1) 모집의 방법 &cr; &cr; [모집방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 4,624,800주 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 1,156,200주 20.00% 우선배정 합계 5,781,000주 100.00% - [참고] 모집세부내역 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 우리사주조합 1,156,200주 20.00% 50,000원 57,810,000,000원 우선배정 일반청약자 1,445,250주&cr; ~1,734,300주 25.00%&cr; ~ 30.00% 72,262,500,000원&cr; ~86,715,000,000원 - 기관투자자 3,179,550주&cr; ~4,335,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 158,977,500,000원&cr; ~216,787,500,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 &cr; 배정수량 포함 합계 5,781,000주 100.00% 289,050,000,000원 - (주1) 모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당모집가액 배정금액 배정대상 공동대표주관회사 한국투자증권 2,023,350주 35% 50,000원 101,167,500,000원 일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 공동대표주관회사 삼성증권 1,734,300주 30% 86,715,000,000원 공동대표주관회사 제이피모간증권회사 서울지점 2,023,350주 35% 101,167,500,000원 합계 5,781,000주 100.00% 289,050,000,000원 (주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜과 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 구분 일반청약대상&cr; 모집주식수 주당 모집가액 일반청약대상 모집총액 공동대표&cr;주관회사 한국투자증권 778,212주 &cr; ~ 933,854주 50,000원 38,910,600,000원&cr; ~ 46,692,700,000원 공동대표&cr;주관회사 삼성증권 667,038주 &cr; ~ 800,446주 33,351,900,000원&cr; ~ 40,022,300,000원 합계 1,445,250주&cr; ~ 1,734,300주 72,262,500,000원&cr; ~ 86,715,000,000원 (주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주4) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 1,156,200주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다. (주5) ※ 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)&cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (주6) ※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. (주7) ※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr; ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것&cr; ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.&cr; 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. (주8) ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (주9) ※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다 ⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. (주10) 배정주식수(비율)의 변경&cr; ① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr; ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 1,445,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 289,050주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)&cr; ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (주11) 주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (주12) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주13) 금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. &cr; 다. 매출의 방법 등&cr; &cr; (1) 매출의 방법 &cr; &cr; [매출방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 3,468,800주 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 867,200주 20.00% 우선배정 합계 4,336,000주 100.00% - &cr;[참조] 매출세부내역 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 우리사주조합 867,200주 20.00% 50,000원 43,360,000,000원 우선배정 일반청약자 1,084,000주&cr; ~1,300,800주 25.00%&cr; ~30.00% 54,200,000,000원&cr; ~65,040,000,000원 - 기관투자자 2,384,800주&cr; ~3,252,000주 55.00%&cr; ~75.00% 119,240,000,000원&cr; ~162,600,000,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 4,336,000주 100.00% 216,800,000,000원 - (주1) 매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당매출가액 배정금액 배정대상 공동대표주관회사 한국투자증권 1,517,600주 35% 50,000원 75,880,000,000원 일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 공동대표주관회사 삼성증권 1,300,800주 30% 65,040,000,000원 공동대표주관회사 제이피모간증권회사 서울지점 1,517,600주 35% 75,880,000,000원 합계 4,336,000주 100.00% 216,800,000,000원 (주2) 금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 한국투자증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 구분 일반청약대상&cr; 매출주식수 주당 매출가액 일반청약대상 매출총액 공동대표주관회사 한국투자증권 583,692주&cr; ~ 700,431주 50,000원 29,184,600,000원&cr; ~ 35,021,550,000원 공동대표주관회사 삼성증권 500,308주&cr; ~ 600,369주 25,015,400,000원&cr; ~ 30,018,450,000원 합계 1,084,000주&cr; ~ 1,300,800주 54,200,000,000원&cr; ~65,040,000,000원 (주3) 금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주4) 금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 867,200주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다. (주5) ※ 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)&cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (주6) ※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. (주7) ※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr; ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것&cr; ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.&cr; 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. (주8) ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (주9) ※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.&cr; ⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. <신설 2021. 6. 17> (주10) 배정주식수(비율)의 변경&cr; ① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr; ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,084,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 216,800주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법』 부분 참조)&cr; ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (주11) 주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사를 통해 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (주12) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주13) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정 」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. &cr; (2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 수탁자 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 에이치케이이노엔㈜ 메디카홀딩스 유한회사(1,746,789주), 오딘제10차 유한회사(1,598,126주), 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사(991,085주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함 &cr; (3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 증권의 종류 매출전&cr; 보유증권수 매출증권수&cr; (주1) 매출후&cr; 보유증권수 무한책임투자자 메디카홀딩스 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 4,406,250주 1,746,789주 2,659,461주 에이치앤큐코리아파트너스유한회사 오딘제10차 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 4,031,250주 1,598,126주 2,433,124주 미래에셋자산운용㈜ 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 2,500,000주 991,085주 1,508,915주 스틱인베스트먼트㈜ 합 계 10,937,500주 4,336,000주 6,601,500주 (주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주2) 상기 매출주주는 금번 상장 이후 6,601,500주의 보통주(공모 후 22.84%)를 보유하게 될 것이며, 「코스닥시장 상장규정」 제21조(상장 후 의무보유)에 의거 상장 후 보유주식물량의 30%인 1,980,450주는 3개월, 보유주식물량의 70%인 4,621,050주는 6개월간 의무보유 할 예정입니다. &cr; (주2)&cr;<정정 후>&cr; 2. 공모방법 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 5,781,000주, 구주매출 4,336,000주의 일반공모 방식에 의합니다.&cr; 가. 공모주식의 배정내역&cr; &cr; [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 8,093,600 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 2,023,400 20.00% 우선배정 합계 10,117,000 100.00% - (주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 2,529,250주 ~ 3,035,100주까지 변동 될 수 있습니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. &cr;[일반공모주식 배정내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 2,023,400주 20.00% 59,000 원&cr; (주6) 119,380,600,000원 - 일반청약자 2,529,250주&cr; ~3,035,100주 25.00%&cr; ~ 30.00% 149,225,750,000원 &cr; ~ 179,070,900,000원 - 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 328,296,650,000원 &cr; ~ 447,677,250,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 &cr; 배정물량 포함 합계 10,117,000주 100.00% 596,903,000,000원 - (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. (주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (주6) 주당 공모가액 및 일반공모총액은 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. &cr; 나. 모집의 방법 등&cr; &cr; (1) 모집의 방법 &cr; &cr; [모집방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 4,624,800주 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 1,156,200주 20.00% 우선배정 합계 5,781,000주 100.00% - [참고] 모집세부내역 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 우리사주조합 1,156,200주 20.00% 59,000원 68,215,800,000원 우선배정 일반청약자 1,445,250주&cr; ~1,734,300주 25.00%&cr; ~ 30.00% 85,269,750,000원&cr; ~ 102,323,700,000원 - 기관투자자 3,179,550주&cr; ~4,335,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 187,593,450,000원&cr; ~ 255,809,250,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 &cr; 배정수량 포함 합계 5,781,000주 100.00% 341,079,000,000원 - (주1) 모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당모집가액 배정금액 배정대상 공동대표주관회사 한국투자증권 2,023,350주 35% 59,000원 119,377,650,000원 일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 공동대표주관회사 삼성증권 1,734,300주 30% 102,323,700,000원 공동대표주관회사 제이피모간증권회사 서울지점 2,023,350주 35% 119,377,650,000원 합계 5,781,000주 100.00% 341,079,000,000 원 (주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜과 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 구분 일반청약대상&cr; 모집주식수 주당 모집가액 일반청약대상 모집총액 공동대표&cr;주관회사 한국투자증권 778,212주 &cr; ~ 933,854주 59,000원 45,914,508,000원&cr; ~ 55,097,386,000원 공동대표&cr;주관회사 삼성증권 667,038주 &cr; ~ 800,446주 39,355,242,000원&cr; ~ 47,226,314,000원 합계 1,445,250주&cr; ~ 1,734,300주 85,269,750,000원&cr; ~ 102,323,700,000원 (주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주4) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 1,156,200주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다. (주5) ※ 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)&cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (주6) ※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. (주7) ※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr; ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것&cr; ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.&cr; 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. (주8) ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (주9) ※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다 ⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. (주10) 배정주식수(비율)의 변경&cr; ① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr; ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 1,445,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 289,050주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)&cr; ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (주11) 주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 결정한 확정공모가액 59,000원 기준입니다. (주12) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주13) 금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. &cr; 다. 매출의 방법 등&cr; &cr; (1) 매출의 방법 &cr; &cr; [매출방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 3,468,800주 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 867,200주 20.00% 우선배정 합계 4,336,000주 100.00% - &cr;[참조] 매출세부내역 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 우리사주조합 867,200주 20.00% 59,000원 51,164,800,000원 우선배정 일반청약자 1,084,000주&cr; ~1,300,800주 25.00%&cr; ~30.00% 63,956,000,000원&cr; ~ 76,747,200,000원 - 기관투자자 2,384,800주&cr; ~3,252,000주 55.00%&cr; ~75.00% 140,703,200,000원&cr; ~ 191,868,000,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 4,336,000주 100.00% 255,824,000,000원 - (주1) 매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당매출가액 배정금액 배정대상 공동대표주관회사 한국투자증권 1,517,600주 35% 59,000원 89,538,400,000원 일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 공동대표주관회사 삼성증권 1,300,800주 30% 76,747,200,000원 공동대표주관회사 제이피모간증권회사 서울지점 1,517,600주 35% 89,538,400,000원 합계 4,336,000주 100.00% 255,824,000,000원 (주2) 금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 한국투자증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 구분 일반청약대상&cr; 매출주식수 주당 매출가액 일반청약대상 매출총액 공동대표주관회사 한국투자증권 583,692주&cr; ~ 700,431주 59,000원 34,437,828,000원&cr; ~ 41,325,429,000원 공동대표주관회사 삼성증권 500,308주&cr; ~ 600,369주 29,518,172,000원&cr; ~ 35,421,771,000원 합계 1,084,000주&cr; ~ 1,300,800주 63,956,000,000원&cr; ~ 76,747,200,000원 (주3) 금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주4) 금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 867,200주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다. (주5) ※ 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)&cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (주6) ※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. (주7) ※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr; ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것&cr; ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.&cr; 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. (주8) ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (주9) ※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.&cr; ⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. <신설 2021. 6. 17> (주10) 배정주식수(비율)의 변경&cr; ① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr; ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,084,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 216,800주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법』 부분 참조)&cr; ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (주11) 주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 결정한 확정공모가액 59,000원 기준입니다. (주12) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주13) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정 」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. &cr; (2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 수탁자 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 에이치케이이노엔㈜ 메디카홀딩스 유한회사(1,746,789주), 오딘제10차 유한회사(1,598,126주), 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사(991,085주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함 &cr; (3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 증권의 종류 매출전&cr; 보유증권수 매출증권수&cr; (주1) 매출후&cr; 보유증권수 무한책임투자자 메디카홀딩스 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 4,406,250주 1,746,789주 2,659,461주 에이치앤큐코리아파트너스유한회사 오딘제10차 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 4,031,250주 1,598,126주 2,433,124주 미래에셋자산운용㈜ 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 2,500,000주 991,085주 1,508,915주 스틱인베스트먼트㈜ 합 계 10,937,500주 4,336,000주 6,601,500주 (주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주2) 상기 매출주주는 금번 상장 이후 6,601,500주의 보통주(공모 후 22.84%)를 보유하게 될 것이며, 「코스닥시장 상장규정」 제21조(상장 후 의무보유)에 의거 상장 후 보유주식물량의 30%인 1,980,450주는 3개월, 보유주식물량의 70%인 4,621,050주는 6개월간 의무보유 할 예정입니다. &cr; (주3)&cr;<정정 전>&cr;&cr; 나. 공모가격 산정 개요&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 &cr; 공동대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임 &cr; (1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 에이치케이이노엔㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.&cr; &cr; (2) 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.&cr; &cr; (3) 공 모희망가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; (주3)&cr;<정정 후>&cr; 나. 공모가격 산정 개요&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 주당 확정공모가액 59,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다. &cr; (1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 에이치케이이노엔㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.&cr; &cr; (2) 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 59,000원으로 결정하였습니다.&cr; &cr; (3) 확 정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; (주4)&cr;<정정 후> - 기재사항 추가&cr; (13) 수요예측 결과&cr; &cr;(가) 수요예측 참여내역&cr; 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,&cr;중개업자 연기금,&cr;운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적(유)&cr;(주1) 거래실적(무) 건수 713 31 220 392 74 197 1,627 수량 4,795,649,600 202,086,750 1,434,513,850 2,678,313,000 79,187,194 1,223,144,000 10,412,894,394 경쟁률 861.85:1 36.32:1 257.80:1 481.33:1 14.23:1 219.82:1 1,871.36:1 (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (주2) 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 55%~75%의 상단인 75%(7,587,750주) 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 하단 55%(5,564,350주) 기준으로 산출한 결과입니다 (나) 수요예측 신청가격 분포&cr; 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유&cr;(주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 211 1,440,256,500 5 28,825,000 71 457,708,500 118 806,286,500 - - 131 864,896,000 536 3,597,972,500 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 483 3,246,688,100 26 173,261,750 141 923,676,350 271 1,849,265,500 74 79,187,194 66 358,248,000 1,061 6,630,326,894 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드하단미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 19 108,705,000 - - 8 53,129,000 3 22,761,000 - - - - 30 184,595,000 합계 713 4,795,649,600 31 202,086,750 220 1,434,513,850 392 2,678,313,000 74 79,187,194 197 1,223,144,000 1,627 10,412,894,394 (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다 &cr;과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.&cr; 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주1) 비율 59,000원 초과 536 32.94% 3,597,972,500 34.55% 59,000원 1,061 65.21% 6,630,326,894 63.67% 59,000원 미만 - 0.00% - 0.00% 가격미제시 30 1.84% 184,595,000 1.77% 합계 1,627 100.00% 10,412,894,394 100.00% (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량&cr; 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적(유)&cr;(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 13 87,092,000 - - 7 51,086,000 11 68,508,500 - - 19 131,218,000 50 337,904,500 3개월 확약 29 217,895,500 - - 3 15,504,000 14 99,411,000 - - - - 46 332,810,500 1개월 확약 72 504,283,000 3 20,738,750 10 67,061,000 20 142,180,000 - - - - 105 734,262,750 15일 확약 - - - - - - - - - - - - - - 미확약 114 809,270,500 3 20,738,750 20 133,651,000 45 310,099,500 - - 19 131,218,000 201 1,404,977,750 합 계 15.99% 16.88% 9.68% 10.26% 9.09% 9.32% 11.48% 11.58% 0.00% 0.00% 9.64% 10.73% 12.35% 13.49% (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. &cr;(라) 주당 확정 공모가액의 결정&cr;&cr;상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 59,000원으로 결정하였습니다. &cr; (마) 물량배정대상자 가격범위&cr;&cr;1주당 확정공모가액인 59,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자&cr; &cr;&cr; (주5)&cr;<정정 전>&cr; 가. 모집 또는 매출 조건&cr; 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 10,117,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 (주3) 예정가액 50,000원 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 505,850,000,000원 확정가액 - 청 약 단 위 (주4) 청약기일&cr; (주1,2) 우리사주조합 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 29일 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 30일 일반투자자 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 30일 청약증거금&cr; (주5) 우리사주조합 100% 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 포함) - 일반투자자 50% 납 입 기 일 2021년 08월 03일 (주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. (주2) 한국투자증권 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 08:00 ~ 16:00&cr; 삼성증권 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 08:00 ~ 16:00 (주3) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 에이치케이이노엔㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다. (주4) 청약단위 :&cr; ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.&cr; ② 일반청약자는 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. (주5) 청약증거금 :&cr; ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.&cr; ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.&cr; ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.&cr; ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 08월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 08월 03일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.&cr; ⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 08월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. (주6) 청약취급처 : &cr; ① 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점&cr; ② 한국투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ③ 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ④ 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점&cr; ⑤ 일반청약자 : 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.&cr; ⑦ 일반청약자는 공동대표주관회사 청약취급처를 통해 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다. (주7) 분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. &cr; (주5)&cr;<정정 후>&cr; 가. 모집 또는 매출 조건&cr; 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 10,117,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 (주3) 예정가액 - 확정가액 59,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 - 확정가액 596,903,000,000원 청 약 단 위 (주4) 청약기일&cr; (주1,2) 우리사주조합 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 29일 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 30일 일반투자자 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 30일 청약증거금&cr; (주5) 우리사주조합 100% 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 포함) - 일반투자자 50% 납 입 기 일 2021년 08월 03일 (주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. (주2) 한국투자증권 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 08:00 ~ 16:00&cr; 삼성증권 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 08:00 ~ 16:00 (주3) 주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사가 실시한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 에이치케이이노엔㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을 59,000원으로 최종 결정하였습니다. (주4) 청약단위 :&cr; ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.&cr; ② 일반청약자는 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. (주5) 청약증거금 :&cr; ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.&cr; ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.&cr; ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.&cr; ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 08월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 08월 03일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.&cr; ⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 08월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. (주6) 청약취급처 : &cr; ① 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점&cr; ② 한국투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ③ 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ④ 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점&cr; ⑤ 일반청약자 : 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.&cr; ⑦ 일반청약자는 공동대표주관회사 청약취급처를 통해 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다. (주7) 분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. &cr; (주6)&cr;<정정 전>&cr;&cr; (3) 일반청약자의 청약&cr;&cr; 일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약사무취급처 내에서의 중복청약이 불가합니다.&cr; &cr;※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점&cr;&cr;&cr; (주6)&cr;<정정 후>&cr; (3) 일반청약자의 청약&cr;&cr;일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.&cr; &cr;중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다. 구분 중복여부 확인기준 식별정보 개인(내국인 및 재외국민) 주민등록번호 법인 등 사업자등록번호, 고유번호 외국인 외국인등록번호 투자등록번호 * 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우 국내거소신고번호 * 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우 &cr; 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순 ③ 증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약 순으로 순차적으로 적용합니다.&cr;&cr; 한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점&cr; &cr; (주7)&cr;<정정 전>&cr; &cr; 가. 인수방법에 관한 사항&cr; [인수방법 : 총액인수] (단위 : 주, 원) 인수인 인수주식의 종류 및&cr; 수량(인수비율) 인수금액(주1) 인수조건 명칭 주소 한국투자증권㈜ 서울시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주&cr; 3,540,950주 (35%) 177,047,500,000 총액인수 삼성증권㈜ 서울시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주&cr; 3,035,100주 (30%) 151,755,000,000 총액인수 제이피모간증권회사 서울지점 서울시 중구 서소문로11길 35 기명식 보통주&cr;3,540,950주 (35%) 177,047,500,000 총액인수 (주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(50,000원 ~ 59,000원)의 밴드 최저가액인 50,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. (주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. &cr; (주7)&cr;<정정 후>&cr;&cr; 가. 인수방법에 관한 사항&cr; [인수방법 : 총액인수] (단위 : 주, 원) 인수인 인수주식의 종류 및&cr; 수량(인수비율) 인수금액(주1) 인수조건 명칭 주소 한국투자증권㈜ 서울시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주&cr; 3,540,950주 (35%) 208,916,050,000 총액인수 삼성증권㈜ 서울시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주&cr; 3,035,100주 (30%) 179,070,900,000 총액인수 제이피모간증권회사 서울지점 서울시 중구 서소문로11길 35 기명식 보통주&cr;3,540,950주 (35%) 208,916,050,000 총액인수 (주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 59,000원 기준으로 계산한 금액입니다. (주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. &cr; (주8)&cr;<정정 전>&cr; 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권㈜ 2,655,712,500 (주1) 삼성증권㈜ 2,276,325,000 제이피모간증권회사 서울지점 2,655,712,500 (주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. (주2) 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 공동대표주관사에게 별도의 수수료를 지급할 수 있습니다. &cr; (주8)&cr;<정정 후>&cr;&cr; 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권㈜ 3,133,740,750 (주1) 삼성증권㈜ 2,686,063,500 제이피모간증권회사 서울지점 3,133,740,750 (주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. (주2) 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 공동대표주관사에게 별도의 수수료를 지급할 수 있습니다. &cr; (주9)&cr;<정정 전>&cr; 허. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험&cr; &cr; 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다. &cr; &cr; 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 해외투자자는 미국을 포함한 해외를 대상으로 하며, 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 금번 공모개요, 투자 위험요소 및 회사의 개요 등을 포함한 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다.&cr; &cr; 공동대표주관회사인 제이피모간증권회사 서울지점은 발행회사에 대한 실사 및 투자설명서 작성 등의 업무를 공동대표주관회사인 한국투자증권 및 삼성증권과 공동으로 수행하고 있으며, 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동을 주도적으로 수행하고 있습니다.&cr; &cr; 금번 공모에 기관투자자에 배정된 주식수인 5,564,350주는 국내 및 해외의 기관투자자에 배정될 예정이며, 상세내역은 다음과 같습니다.&cr; [일반공모주식 배정내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 2,023,400주 20.0% 50.000 원&cr; (주6) 101,170,000,000원 - 일반청약자 2,529,250주&cr; ~3,035,100주 25.0%&cr; ~ 30.0% 126,462,500,000원&cr; ~151,755,000,000원 - 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 278,217,500,000원&cr; ~379,387,500,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 &cr; 배정물량 포함 합계 10,117,000주 100.0% 505,850,000,000원 - (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. (주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (주6) 주당 공모가액 및 일반공모총액은 공모희망가액인 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준입니다. &cr;국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정 하지 않으며, 국내 및 해외 기관투자자 대상 수요예측 결과를 바탕으로 배정 후 배정내역에 따라 청약을 진행하게 됩니다. [수요 및 청약, 납입 일시] 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2021년 07월 22일(목) (주1) IR 일시 2021년 07월 12일(월) ~ 2021년 07월 22일(목) (주2) 수요예측 일시 국내 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월) (주3) 해외 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월) 공모가액 확정공고 2021년 07월 28일(수) - 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - (주1) 수요예측 공고는 2021년 07월 22일 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com) 에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. (주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. (주3) 국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 해외주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. (주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모의 모집(매출)총액은 공모희망가액 최저가액 기준 50,000원이며, 당사 및 공동대표주관회사는 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR 활동 및 수요예측을 통해 해외 기관투자자가 공모에 참여할 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; 다만, 국내 및 해외 기관투자자의 전반적인 수요예측 또는 공모 참여가 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자군의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다. &cr; (주9)&cr;<정정 후>&cr; 허. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험&cr; &cr; 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다. &cr; &cr; 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 해외투자자는 미국을 포함한 해외를 대상으로 하며, 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 금번 공모개요, 투자 위험요소 및 회사의 개요 등을 포함한 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다.&cr; &cr; 공동대표주관회사인 제이피모간증권회사 서울지점은 발행회사에 대한 실사 및 투자설명서 작성 등의 업무를 공동대표주관회사인 한국투자증권 및 삼성증권과 공동으로 수행하고 있으며, 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동을 주도적으로 수행하고 있습니다.&cr; &cr; 금번 공모에 기관투자자에 배정된 주식수인 5,564,350주는 국내 및 해외의 기관투자자에 배정될 예정이며, 상세내역은 다음과 같습니다.&cr; [일반공모주식 배정내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 2,023,400주 20.00% 59,000 원&cr; (주6) 119,380,600,000원 - 일반청약자 2,529,250주&cr; ~3,035,100주 25.00%&cr; ~ 30.00% 149,225,750,000원 &cr; ~ 179,070,900,000원 - 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 328,296,650,000원 &cr; ~ 447,677,250,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 &cr; 배정물량 포함 합계 10,117,000주 100.00% 596,903,000,000원 - (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. (주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (주6) 주당 공모가액 및 일반공모총액은 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정 하지 않으며, 국내 및 해외 기관투자자 대상 수요예측 결과를 바탕으로 배정 후 배정내역에 따라 청약을 진행하게 됩니다. [수요 및 청약, 납입 일시] 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2021년 07월 22일(목) (주1) IR 일시 2021년 07월 12일(월) ~ 2021년 07월 22일(목) (주2) 수요예측 일시 국내 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월) (주3) 해외 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월) 공모가액 확정공고 2021년 07월 28일(수) - 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - (주1) 수요예측 공고는 2021년 07월 22일 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com) 에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. (주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. (주3) 국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 해외주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. (주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모의 모집(매출)총액은 확정공모가액 59,000원 기준 이며, 당사 및 공동대표주관회사는 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR 활동 및 수요예측을 통해 해외 기관투자자가 공모에 참여할 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; 다만, 국내 및 해외 기관투자자의 전반적인 수요예측 또는 공모 참여가 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자군의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다. &cr;&cr; (주10)&cr;<정정 전>&cr; 가. 평가결과&cr;&cr;공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔 ㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.&cr; 구 분 내 용 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 확정공모가액&cr; 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. &cr;상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에이치케이이노엔㈜의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.&cr; &cr; (주10)&cr;<정정 후>&cr; 가. 평가결과&cr;&cr;공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고 자 하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와 발행회사인 에이치케이이노엔㈜ 간 협의를 통해 1주당 확정공모가액을 아래와 같이 59,000원으로 결정하였습니다.&cr; 구 분 내 용 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 확정공모가액 59,000원 확정공모가액&cr; 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 59,000원으로 결정하였습니다. &cr;상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에이치케이이노엔㈜의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정하였습니다.&cr;&cr; (주11)&cr;<정정 전>&cr;&cr; (3) 공모희망가액의 산정&cr;&cr; 상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 동사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr; [에이치케이이노엔㈜ 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 70,959 원 평가액 대비 할인율 29.54% ~ 16.85% 공모희망가액 50,000 원 ~ 59,000 원 확정 공모가액(주) - (주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다 참고) 2017년 이후 증권신고서 제출일 현재 일반상장유형으로 코스닥시장 상장완료된 국내기업 중 기준시가총액 5천억원 이상 기업(해외기업 제외)의 할인율은 아래와 같습니다. 회사명 상장일 할인율 하단 상단 카카오게임즈 2020-09-10 33.22% 19.87% 제이앤티씨 2020-03-04 31.13% 14.92% 아이티엠반도체 2019-11-07 23.02% 12.98% 세틀뱅크 2019-07-15 21.79% 12.90% 에코프로비엠 2019-03-05 37.54% 28.55% 씨티케이코스메틱스 2017-12-07 33.18% 20.10% 스튜디오드래곤 2017-11-24 24.84% 14.87% 펄어비스 2017-09-14 29.09% 8.71% 셀트리온헬스케어 2017-07-28 31.55% 13.65% 하림지주 2017-06-30 18.18% 10.28% 평 균 28.64% 15.78% &cr;&cr; (주11)&cr;<정정 후>&cr; (3) 공모희망가액의 산정&cr;&cr; 상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 동사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr; [에이치케이이노엔㈜ 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 70,959 원 평가액 대비 할인율 29.54% ~ 16.85% 공모희망가액 50,000 원 ~ 59,000 원 확정 공모가액 59,000원 참고) 2017년 이후 증권신고서 제출일 현재 일반상장유형으로 코스닥시장 상장완료된 국내기업 중 기준시가총액 5천억원 이상 기업(해외기업 제외)의 할인율은 아래와 같습니다. 회사명 상장일 할인율 하단 상단 카카오게임즈 2020-09-10 33.22% 19.87% 제이앤티씨 2020-03-04 31.13% 14.92% 아이티엠반도체 2019-11-07 23.02% 12.98% 세틀뱅크 2019-07-15 21.79% 12.90% 에코프로비엠 2019-03-05 37.54% 28.55% 씨티케이코스메틱스 2017-12-07 33.18% 20.10% 스튜디오드래곤 2017-11-24 24.84% 14.87% 펄어비스 2017-09-14 29.09% 8.71% 셀트리온헬스케어 2017-07-28 31.55% 13.65% 하림지주 2017-06-30 18.18% 10.28% 평 균 28.64% 15.78% &cr; (주12)&cr;<정정 전>&cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr; &cr; 가. 자금조달금액&cr; (단위 : 백만원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액(1) 505,850 매출대금(2) 216,800 발행제비용(3) 4,496 순조달금액[(1)-(2)-(3)] 284,554 (주1) 모집총액, 발행제비용은 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준입니다. 추후 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. (주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다. &cr;&cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; (단위 : 백만원) 구분 금 액 계산근거 비고 인수 및 업무수수료 4,336 신주 발행금액의 1.5% 주2) 등록세 12 증자 자본금의 0.4% - 교육세 2 등록세의 20% - 상장심사수수료 15 1,500만원(자기자본 5천억원 이상) - 상장수수료 32 2,220만원 + 시가총액 5천억원 초과금액의 10억원당 1만원 - 기타 비용 100 당사가 부담하는 법률자문수수료, 회계법인수수료, IR비용 등 제반비용 - 합 계 4,496 - - (주1) 인수수수료는 주당 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 중 최저가액인 50,000원 기준입니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다 (주2) 인수수수료는 신주 발행금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 이와는 별도로 발행회사는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 독자적인 재량으로 위 인수대가 외에 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 공모주식 모집에 관한 성과수수료로 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다. &cr; (주12)&cr;<정정 후>&cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr; 가. 자금조달금액&cr; (단위 : 백만원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액(1) 596,903 매출대금(2) 255,824 발행제비용(3) 6,179 순조달금액[(1)-(2)-(3)] 334,900 (주1) 모집총액, 발행제비용은 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. (주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다. &cr;&cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; (단위 : 백만원) 구분 금 액 계산근거 비고 인수 및 업무수수료 5,116 신주 발행금액의 1.5% 주2) 등록세 12 증자 자본금의 0.4% - 교육세 2 등록세의 20% - 상장심사수수료 15 1,500만원(자기자본 5천억원 이상) - 상장수수료 34 2,220만원 + 시가총액 5천억원 초과금액의 10억원당 1만원 - 기타 비용 1,000 당사가 부담하는 법률자문수수료, 회계법인수수료, IR비용 등 제반비용 - 합 계 6,179 - - (주1) 인수수수료는 확정공모가액인 59,000원 기준입니다 (주2) 인수수수료는 신주 발행금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 이와는 별도로 발행회사는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 독자적인 재량으로 위 인수대가 외에 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 공모주식 모집에 관한 성과수수료로 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다. (주13)&cr;<정정 전>&cr;&cr; 2. 자금의 사용목적&cr; 가. 자금의 사용계획&cr; (기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 - - 124,554 150,000 10,000 - 284,554 (주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액 50,000원~59,000원 중 하단 50,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다. 주2) 공모자금은 구주매출대금 및 발행제비용을 제외한 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다. &cr;&cr; 나. 자금의 세부 사용계획&cr;&cr; 당사는 향후 지속적인 성장을 위하여 케이캡의 해외시장 진출, 후속 파이프라인 개발을 위한 연구개발비 지출 확대 계획을 갖고 있습니다. 예상 유입자금 전액은 향후 약 3년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 21년 22년 23년 합계 비고 1. 운영자금(소계) 17,073 44,138 63,343 124,554 가. 케이캡 해외시장 진출 6,526 21,298 42,653 70,477 　 (1) 미국 5,926 9,428 24,673 40,027 　 (2) 일본 600 11,870 17,980 30,450 　 나. 후속 파이프라인 개발 5,547 5,000 5,000 15,547 국내외 벤처기업 개발 파이프라인 도입(라이선스 인) 다. 시설투자 5,000 17,840 15,690 38,530 　 (1) 생산시설 4,160 1,690 0 5,850 대소공장 TPN 라인 증설 (2) 연구시설 840 16,150 15,690 32,680 판교연구소 신축 2. 채무상환자금 150,000 0 0 150,000 채무 조기상환 3. 지분 투자 0 5,000 5,000 10,000 국내외 벤처기업에 대한 투자 총계 167,073 49,138 68,343 284,554 　 (1) 운영자금&cr; &cr; (가) 케이캡 해외 시장 진출(연구개발)&cr;&cr; 당사는 국내 30호 신약 케이캡의 국내 성공을 발판으로 미국, 일본을 우선순위로 하여 글로벌 시장 진출을 위해 연구개발 비용을 집행할 계획입니다. &cr; &cr; 상장 직후 미국 임상 1상을 예정하고 있고 21년 말 일본 임상 1상을 시작으로 대부분의 해외시장 진출 자금은 임상 비용으로 사용될 예정입니다. &cr; (단위 : 억원) 　구분 '21년 '22년 '23년 '21~'23년 합계 計 65 213 427 705 미국 59 94 247 400 　 특허전략 0 0 0 1 　 시설투자 26 24 0 50 　 1상 33 20 66 119 　 2상 0 50 181 231 일본 6 119 180 305 　 판권 0 23 0 23 　 1상 6 96 58 160 　 2상 0 0 122 122 &cr;&cr;(나) 후속 파이프라인 투자&cr; 당사는 국내 대표 제약사로 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 05월 미국 FDA 임상 1상 IND 승인을 받았습니다. &cr; &cr; 연구개발 분야에서는 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. &cr; &cr; 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성 지방간질환(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. &cr; &cr; 백신분야에서는 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신 비임상시험을 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. &cr; &cr; 2020년 당사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. &cr; &cr; 현재 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다.&cr; &cr; 증권신고서 제출일 현재 연구 개발 또는 품목 허가가 진행 중인 당사 주요 파이프라인은 아래와 같습니다. [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상(한국) 당사는 상기 보유 중인 파이프라인 외에도 성장 가능성이 높은 파이프라인을 발굴할 경우, 적극적인 연구개발 투자 계획을 갖고 있습니다.&cr; &cr; (다) 생산시설 및 연구시설 확충&cr; &cr; [생산 시설]&cr; &cr;당사의 생산시설은 3개의 사업장(오송/대소/이천)으로 나눠져 있으며, 약사법 및GMP(Good Manufacturing Practice) 규정에 따라 안전성, 유효성이 확보된 우수한 품질의 의약품이 생산될 수 있도록 전 단계에 걸쳐 품질경영시스템을 운영하고 있습니다.&cr; &cr; 사업장별 특징과 생산품목은 다음과 같습니다.&cr; &cr; [생산공장별 생산제품]&cr; ① 오송공장(내용고형제, 주사제)&cr; - 소재지: 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 오송생명2로239&cr; - 생산품목&cr; o 내용고형제: 헤르벤정 외145 품목&cr; o 주사제: 캄토프주 외3 품목&cr; o 기타: 아모콤비듀오시럽 외6 품목&cr; &cr; ② 대소공장(주사제, 내용고형제, 원료의약품)&cr; - 소재지: 충북 음성군 대소면 대소산단로20&cr; - 생산품목&cr; o 주사제: 이노엔5%포도당주사액 외43 품목&cr; o 내용고형제: 바난정 및 바난건조시럽(수출용 포함 총4 품목)&cr; o 원료의약품: 이노엔세포티암염산염(수출용) 외15 품목(DMF 5품목 포함)&cr; &cr; ③ 이천공장(생물학적제제, 주사제, 내용고형제)&cr; - 소재지: 경기도 이천시 마장면 덕평로811&cr; - 생산품목&cr; o 생물학적제제: 에포카인주2000유니트 외11 품목&cr; o 주사제: 이노엔반코마이신염산염주1g 외13 품목&cr; &cr; 이 중 주사제, 내용고형제, 원료의약품을 생산하는 대소공장의 TPN라인 증설을 위해 22년까지 약 58.5억원의 비용을 집행할 계획입니다.&cr; &cr; [연구 시설]&cr; &cr; 당사는 신규파이프라인 연구개발을 위해 2020년까지 판교에 약 12,000여평의 부지를 확보하였으며 2022년 착공하여 2024년 완공되는 일정으로 공사를 진행 중에 있습니다. &cr; &cr; 2021년부터 2024년까지 판교 연구소 설립에 소요되는 비용은 약 840억원으로 예상되며 금번 공모를 통해 유입된 자금 약 282억원을 2023년 까지 순차적으로 집행할 계획입니다.&cr; &cr; 판교 연구소 설립에 소요되는 자금 계획은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 구분 ~'20년(주1) '21년 '22년 '23년 '24년 합계 토지 189 　 　 　 　 189 설계 5 8 5 　 2 20 공사 　 　 157 157 434 748 장비 　 　 　 　 100 100 기타 　 　 　 　 30 30 계 194 8 162 157 566 1,079 (주1) 기 투자 완료된 금액 &cr;&cr; (2) 채무상환 자금&cr;&cr; (가) 인수 및 합병 과정 &cr;2018년 04월 18일 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사는 한국콜마㈜의 자회사인 씨케이엠㈜를 통하여 씨제이제일제당㈜로부터 (구)씨제이헬스케어㈜ (2020년02월 당사의 현재 상호인 에이치케이이노엔㈜로 변경) 지분 100%를 1조3,100억원에 취득하였습니다. 해당 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 한국콜마㈜로부터 보통주 3,600억원 및 재무적 투자자 3개사로부터 상환전환우선주 3,500억원을 출자받았으며, 별도의 대출약정금 6,000억(한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으로 조달하였습니다. 해당 인수로 인해 당사는 씨케이엠㈜의 완전자회사로 속하게 되었습니다. 당사는 2020년 02월 24일 완전모회사인 씨케이엠㈜를 당사가 흡수합병(역합병 방식) 하는 내용의 합병계약을 체결하였으며 2020년 04월 01일을 합병기일로 합병을 완료하였습니다. 동 합병은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법") 제8조의2제4항에 의거 지주사의 손자회사는 증손회사의 지분을 100% 보유해야하는 규정을 준수하기 위해 이뤄졌습니다. 합병전 당사는 한국콜마홀딩스㈜의 증손회사이자, 한국콜마㈜의 손자회사였고, 당사가 해당 구조로 상장할 경우 손자회사인 한국콜마㈜가 당사를 100% 보유하지 못하는 상황이 발생하여 공정거래법을 위반할 위험이 존재하였습니다. 이에, 당사는 씨케이엠㈜와 합병을 하는 방식으로 관련 위험을 해소하였습니다. [2018년 발행사 인수 및 2020년 모회사 합병 구조도] 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조.jpg 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조 &cr; (나) 지분에 관한 사항 상기 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 2018년 한국콜마㈜로부터 보통주 3,600억원 및 재무적 투자자3개사로부터 상환전환우선주 3,500억원을 출자받았습니다. 인수 당시 씨케이엠㈜의 주주구성 주식의 종류, 수 및 지분율은 다음과 같습니다. [씨케이엠㈜의 당사 취득 이후 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 1,125,142주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 440,625주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 403,125주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 250,000주 11.27% 합계 2,218,892주 100.00% (주) 인수 당시 발행주식수 기준 재무적 투자자들의 투자 단가는 320,000원이며, 합병 이후 2020년 10월 주식액면분할(5,000원→500원)을 반영한 투자 단가는 32,000원입니다. 상기 2020년 04월 합병 당시, 씨케이엠㈜의 주주들은 기존 씨케이엠㈜의 주식을 반납하고, 당사의 동일한 종류의 주식을 1:1의 비율로 교부받았습니다. 이후 2020년 10월 16일 당사는 상장 이후 충분한 유통물량 확보하기 위하여 당사의 주식을 액면분할(5,000원 → 500원)하였습니다. [2020년말 현재 당사 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 11,251,420주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 4,406,250주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 4,031,250주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 2,500,000주 11.27% 합계 22,188,920주 100.00% 2021년 04월 23일 한국콜마㈜는 당사의 재무구조 개선 및 성공적인 상장을 위하여 약 500억원을 추가출자(발행가액 53,500원, 934,579주)하였습니다. 재무적 투자자 3개사 또한 당사의 성공적인 상장을 위하여 2021년 04월 기보유 상환전환우선주 전량을 1:1의 비율로 보통주 전환하였습니다.&cr; [증권신고서 제출일 현재 당사 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 12,185,999주 52.70% 메디카홀딩스(유) 보통주 4,406,250주 19.06% 오딘제10차(유) 보통주 4,031,250주 17.43% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 보통주 2,500,000주 10.81% 합계 23,123,499주 100.00% 당사의 재무적 투자자 3개사가 당사 투자 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자금회수, 배당 등 직/간접적으로 수취한 이익은 없으며, 금번 공모를 통해서 4,336,000주의 기보유주식 매출을 통해 투자금액 중 일부를 최초 회수하게 됩니다(증권신고서 제출일 현재 주식수 기준 재무적 투자자 3개사의 투자단가는 32,000원입니다.). (다) 인수금융 채무에 관한 사항 상기 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 2018년 별도의 대출약정금 6,000억(한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으로 조달하였습니다. 씨케이엠㈜는 당사로부터 2019년 1,406억원 및 2020년 1분기 500억원의 배당을 수취하였고, 해당 배당을 재원으로 씨케이엠㈜는 당사 2018년 인수 이후 2020년 합병까지 총 1,200억원의 인수금융부채를 상환하였습니다(당사의 배당은 전액 씨케이엠㈜에게만 집행되었으며, 재무적 투자자 3개사에 지급된 배당액은 없습니다.). 상기 2020년 합병 당시 씨케이엠㈜ 명의의 잔여 인수금융채무 약 4,800억원은 당사로 승계되었으며, 이후 당사는 2021년 04월 23일 한국콜마로부터 수령한 500억원 규모의 유상증자 재원을 통해 인수금융채무를 일부 상환하여 증권신고서일 현재 약 4,300억원 규모의 잔여 인수금융채무를 부담하고 있습니다. (라) 인수금융 채무 상환 계획 &cr;증권신고서 제출일 현재 잔여 인수금융채무 4,300억원 중 기업공개에 따른 의무조기상환 약정에 따라 1,500억원을 상환하여 당사의 재무 건전성을 확보할 계획이며, 구체적인 상환계획은 아래와 같습니다. [인수금융 채무 상환계획] (단위 : 백만원) 대주단 상환원금 이자금액 의무조기상환 원리금 계 KEB하나은행 148,917 1,083 150,000 신협중앙회 중국건설은행 동양생명 신한은행 중국공상은행 산업은행 농협생명 대구은행 DB손보 중국은행 신한생명 농업은행 삼성증권 (주) 상환예정일 및 이자계산 기준일은 2021년 08월 05일로 실제 상환일에 따라 이자금액이 변경될 수 있습니다. &cr; (3) 타법인증권 취득 자금&cr; &cr; 당사는 벤처기업과의 상생과 협력을 중시하며 수준 높은 기술을 보유한 기업과의 협업을 장려하 고 있습니다. 실제로 당사는 2021년 1분기말 현재 기술 협업을 위해 적극적인 타법인출자를 집행하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초취득&cr;일자 출자&cr; 목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr; 재무현황 수량 지분율 장부&cr; 가액 취득(처분) 평가&cr; 손익 수량 지분율 장부&cr; 가액 총자산 당기&cr; 순손익 수량 금액 주식회사 &cr;와이바이오로직스 2016.05.13 투자 1,500 321,788 2.51 5,454 - - - 321,788 2.51 5,454 49,736 (10,432) 이앤에프헬스케어홀딩스&cr;주식회사 2019.09.06 투자 2,399 20,000 19.69 2,399 - - - 20,000 19.69 2,399 11,981 (3) 주식회사 &cr;라이프사이언스테크놀로지 2019.12.27 투자 1,000 259,403 5.65 1,000 - - - 259,403 5.65 1,000 4,500 (1,729) 주식회사 넥스트앤바이오 2020.01.01 투자 1,001 572 3.78 1,001 - - - 572 3.78 1,001 4,916 (1,668) Hankol Healthcare Vina Co., Ltd. 2019.06.18 현지&cr;법인 509 - 100 509 - - - - 100 509 1,516 (230) 퓨쳐메디신 주식회사 2020.03.18 투자 1,000 85,108 1.07 1,000 - - - 85,108 1.07 1,000 9,105 (10,502) 합 계 686,871 - 11,363 - - - 686,871 - 11,363 81,754 (24,564) &cr; 당사는 주식회사 와이바이오로직스에 2016년 05월 지분을 투자하고 공동 연구개발 계약을 체결하여 종양 등 2가지 약물을 기전으로 공격하는 차세대 이중타겟항체 관련 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 퓨쳐메디신 주식회사에 2020년 03월 투자하는 동시에 NASH(비알콜성 지방간염) 치료제 파이프라인인 ‘FM101’을 License-in(라이선스 인)하였고, 공동연구개발 계약을 체결하여 면역항암제 후보에 대한 공동연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 그 외 기투자한 회사와도 향후 연구개발 협력을 추진하여 해당 기업의 잠재력 있는 기술력을 활용할 예정입니다. 당사는 상장 이후에도 적극적으로 미래 성장 가능성이 높은 기업을 발굴하여 기술적 성장을 함께할 수 있는 기업에 공모자금을 활용한 투자 계획을 갖고 있으며, 이를 통해 당사의 가치를 한단계 더 높일 수 있는 기회를 모색하고 있습니다. &cr;&cr; (주13)&cr;<정정 후>&cr;&cr; 2. 자금의 사용목적&cr; &cr; 가. 자금의 사용계획&cr; (기준일 : 2021년 07월 28일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 - - 165,086 150,000 19,814 - 334,900 (주1) 상기 자금의 사용목적은 확정공모가액인 59,000원을 기준으로 계산한 것입니다. 주2) 공모자금은 구주매출대금 및 발행제비용을 제외한 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다. &cr; 나. 자금의 세부 사용계획&cr;&cr; 당사는 향후 지속적인 성장을 위하여 케이캡의 해외시장 진출, 후속 파이프라인 개발을 위한 연구개발비 지출 확대 계획을 갖고 있습니다. 예상 유입자금 전액은 향후 약 3년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 21년 22년 23년 합계 비고 1. 운영자금(소계) 16,526 44,138 104,422 165,086 가. 케이캡 해외시장 진출 6,526 21,298 65,118 92,942 　 (1) 미국 5,926 9,428 35,906 51,260 　 (2) 일본 600 11,870 29,212 41,682 　 나. 후속 파이프라인 개발 5,000 5,000 9,814 19,814 국내외 벤처기업 개발 파이프라인 도입(라이선스 인) 다. 시설투자 5,000 17,840 29,490 52,330 　 (1) 생산시설 4,160 1,690 - 5,850 대소공장 TPN 라인 증설 (2) 연구시설 840 16,150 29,490 46,480 판교연구소 신축 2. 채무상환자금 150,000 - - 150,000 채무 조기상환 3. 지분 투자 5,000 5,000 9,814 19,814 국내외 벤처기업에 대한 투자 총계 171,526 49,138 114,236 334,900 　 (1) 운영자금&cr; &cr; (가) 케이캡 해외 시장 진출(연구개발)&cr;&cr; 당사는 국내 30호 신약 케이캡의 국내 성공을 발판으로 미국, 일본을 우선순위로 하여 글로벌 시장 진출을 위해 연구개발 비용을 집행할 계획입니다. &cr; &cr; 상장 직후 미국 임상 1상을 예정하고 있고 21년 말 일본 임상 1상을 시작으로 대부분의 해외시장 진출 자금은 임상 비용으로 사용될 예정입니다. &cr; (단위 : 억원) 　구분 '21년 '22년 '23년 '21~'23년 합계 計 65 213 651 929 미국 59 94 359 513 　 특허전략 0 0 0 1 　 시설투자 26 24 0 50 　 1상 33 20 66 119 　 2상 0 50 293 343 일본 6 119 292 417 　 판권 0 23 0 23 　 1상 6 96 58 160 　 2상 0 0 234 234 &cr;&cr;(나) 후속 파이프라인 투자&cr; 당사는 국내 대표 제약사로 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 05월 미국 FDA 임상 1상 IND 승인을 받았습니다. &cr; &cr; 연구개발 분야에서는 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. &cr; &cr; 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성 지방간질환(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. &cr; &cr; 백신분야에서는 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신 비임상시험을 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. &cr; &cr; 2020년 당사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. &cr; &cr; 현재 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다.&cr; &cr; 증권신고서 제출일 현재 연구 개발 또는 품목 허가가 진행 중인 당사 주요 파이프라인은 아래와 같습니다. [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상(한국) 당사는 상기 보유 중인 파이프라인 외에도 성장 가능성이 높은 파이프라인을 발굴할 경우, 적극적인 연구개발 투자 계획을 갖고 있습니다.&cr; &cr; (다) 생산시설 및 연구시설 확충&cr; &cr; [생산 시설]&cr; &cr;당사의 생산시설은 3개의 사업장(오송/대소/이천)으로 나눠져 있으며, 약사법 및GMP(Good Manufacturing Practice) 규정에 따라 안전성, 유효성이 확보된 우수한 품질의 의약품이 생산될 수 있도록 전 단계에 걸쳐 품질경영시스템을 운영하고 있습니다.&cr; &cr; 사업장별 특징과 생산품목은 다음과 같습니다.&cr; &cr; [생산공장별 생산제품]&cr; ① 오송공장(내용고형제, 주사제)&cr; - 소재지: 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 오송생명2로239&cr; - 생산품목&cr; o 내용고형제: 헤르벤정 외145 품목&cr; o 주사제: 캄토프주 외3 품목&cr; o 기타: 아모콤비듀오시럽 외6 품목&cr; &cr; ② 대소공장(주사제, 내용고형제, 원료의약품)&cr; - 소재지: 충북 음성군 대소면 대소산단로20&cr; - 생산품목&cr; o 주사제: 이노엔5%포도당주사액 외43 품목&cr; o 내용고형제: 바난정 및 바난건조시럽(수출용 포함 총4 품목)&cr; o 원료의약품: 이노엔세포티암염산염(수출용) 외15 품목(DMF 5품목 포함)&cr; &cr; ③ 이천공장(생물학적제제, 주사제, 내용고형제)&cr; - 소재지: 경기도 이천시 마장면 덕평로811&cr; - 생산품목&cr; o 생물학적제제: 에포카인주2000유니트 외11 품목&cr; o 주사제: 이노엔반코마이신염산염주1g 외13 품목&cr; &cr; 이 중 주사제, 내용고형제, 원료의약품을 생산하는 대소공장의 TPN라인 증설을 위해 22년까지 약 58.5억원의 비용을 집행할 계획입니다.&cr; &cr; [연구 시설]&cr; &cr; 당사는 신규파이프라인 연구개발을 위해 2020년까지 판교에 약 12,000여평의 부지를 확보하였으며 2022년 착공하여 2024년 완공되는 일정으로 공사를 진행 중에 있습니다. &cr; &cr; 2021년부터 2024년까지 판교 연구소 설립에 소요되는 비용은 약 840억원으로 예상되며 금번 공모를 통해 유입된 자금 약 465억원을 2023년 까지 순차적으로 집행할 계획입니다.&cr; &cr; 판교 연구소 설립에 소요되는 자금 계획은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 구분 ~'20년(주1) '21년 '22년 '23년 '24년 합계 토지 189 　 　 　 　 189 설계 5 8 5 　 2 20 공사 　 　 157 295 296 748 장비 　 　 　 　 100 100 기타 　 　 　 　 30 30 계 194 8 162 295 428 1,087 (주1) 기 투자 완료된 금액 &cr;&cr; (2) 채무상환 자금&cr;&cr; (가) 인수 및 합병 과정 &cr;2018년 04월 18일 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사는 한국콜마㈜의 자회사인 씨케이엠㈜를 통하여 씨제이제일제당㈜로부터 (구)씨제이헬스케어㈜ (2020년02월 당사의 현재 상호인 에이치케이이노엔㈜로 변경) 지분 100%를 1조3,100억원에 취득하였습니다. 해당 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 한국콜마㈜로부터 보통주 3,600억원 및 재무적 투자자 3개사로부터 상환전환우선주 3,500억원을 출자받았으며, 별도의 대출약정금 6,000억(한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으로 조달하였습니다. 해당 인수로 인해 당사는 씨케이엠㈜의 완전자회사로 속하게 되었습니다. 당사는 2020년 02월 24일 완전모회사인 씨케이엠㈜를 당사가 흡수합병(역합병 방식) 하는 내용의 합병계약을 체결하였으며 2020년 04월 01일을 합병기일로 합병을 완료하였습니다. 동 합병은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법") 제8조의2제4항에 의거 지주사의 손자회사는 증손회사의 지분을 100% 보유해야하는 규정을 준수하기 위해 이뤄졌습니다. 합병전 당사는 한국콜마홀딩스㈜의 증손회사이자, 한국콜마㈜의 손자회사였고, 당사가 해당 구조로 상장할 경우 손자회사인 한국콜마㈜가 당사를 100% 보유하지 못하는 상황이 발생하여 공정거래법을 위반할 위험이 존재하였습니다. 이에, 당사는 씨케이엠㈜와 합병을 하는 방식으로 관련 위험을 해소하였습니다. [2018년 발행사 인수 및 2020년 모회사 합병 구조도] 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조.jpg 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조 &cr; (나) 지분에 관한 사항 상기 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 2018년 한국콜마㈜로부터 보통주 3,600억원 및 재무적 투자자3개사로부터 상환전환우선주 3,500억원을 출자받았습니다. 인수 당시 씨케이엠㈜의 주주구성 주식의 종류, 수 및 지분율은 다음과 같습니다. [씨케이엠㈜의 당사 취득 이후 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 1,125,142주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 440,625주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 403,125주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 250,000주 11.27% 합계 2,218,892주 100.00% (주) 인수 당시 발행주식수 기준 재무적 투자자들의 투자 단가는 320,000원이며, 합병 이후 2020년 10월 주식액면분할(5,000원→500원)을 반영한 투자 단가는 32,000원입니다. 상기 2020년 04월 합병 당시, 씨케이엠㈜의 주주들은 기존 씨케이엠㈜의 주식을 반납하고, 당사의 동일한 종류의 주식을 1:1의 비율로 교부받았습니다. 이후 2020년 10월 16일 당사는 상장 이후 충분한 유통물량 확보하기 위하여 당사의 주식을 액면분할(5,000원 → 500원)하였습니다. [2020년말 현재 당사 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 11,251,420주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 4,406,250주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 4,031,250주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 2,500,000주 11.27% 합계 22,188,920주 100.00% 2021년 04월 23일 한국콜마㈜는 당사의 재무구조 개선 및 성공적인 상장을 위하여 약 500억원을 추가출자(발행가액 53,500원, 934,579주)하였습니다. 재무적 투자자 3개사 또한 당사의 성공적인 상장을 위하여 2021년 04월 기보유 상환전환우선주 전량을 1:1의 비율로 보통주 전환하였습니다.&cr; [증권신고서 제출일 현재 당사 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 12,185,999주 52.70% 메디카홀딩스(유) 보통주 4,406,250주 19.06% 오딘제10차(유) 보통주 4,031,250주 17.43% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 보통주 2,500,000주 10.81% 합계 23,123,499주 100.00% 당사의 재무적 투자자 3개사가 당사 투자 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자금회수, 배당 등 직/간접적으로 수취한 이익은 없으며, 금번 공모를 통해서 4,336,000주의 기보유주식 매출을 통해 투자금액 중 일부를 최초 회수하게 됩니다(증권신고서 제출일 현재 주식수 기준 재무적 투자자 3개사의 투자단가는 32,000원입니다.). (다) 인수금융 채무에 관한 사항 상기 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 2018년 별도의 대출약정금 6,000억(한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으로 조달하였습니다. 씨케이엠㈜는 당사로부터 2019년 1,406억원 및 2020년 1분기 500억원의 배당을 수취하였고, 해당 배당을 재원으로 씨케이엠㈜는 당사 2018년 인수 이후 2020년 합병까지 총 1,200억원의 인수금융부채를 상환하였습니다(당사의 배당은 전액 씨케이엠㈜에게만 집행되었으며, 재무적 투자자 3개사에 지급된 배당액은 없습니다.). 상기 2020년 합병 당시 씨케이엠㈜ 명의의 잔여 인수금융채무 약 4,800억원은 당사로 승계되었으며, 이후 당사는 2021년 04월 23일 한국콜마로부터 수령한 500억원 규모의 유상증자 재원을 통해 인수금융채무를 일부 상환하여 증권신고서일 현재 약 4,300억원 규모의 잔여 인수금융채무를 부담하고 있습니다. (라) 인수금융 채무 상환 계획 &cr;증권신고서 제출일 현재 잔여 인수금융채무 4,300억원 중 기업공개에 따른 의무조기상환 약정에 따라 1,500억원을 상환하여 당사의 재무 건전성을 확보할 계획이며, 구체적인 상환계획은 아래와 같습니다. [인수금융 채무 상환계획] (단위 : 백만원) 대주단 상환원금 이자금액 의무조기상환 원리금 계 KEB하나은행 148,863 1,137 150,000 신협중앙회 중국건설은행 동양생명 신한은행 중국공상은행 산업은행 농협생명 대구은행 DB손보 중국은행 신한생명 농업은행 삼성증권 (주) 상환예정일 및 이자계산 기준일은 2021년 08월 09일로 실제 상환일에 따라 이자금액이 변경될 수 있습니다. &cr; (3) 타법인증권 취득 자금&cr; &cr; 당사는 벤처기업과의 상생과 협력을 중시하며 수준 높은 기술을 보유한 기업과의 협업을 장려하 고 있습니다. 실제로 당사는 2021년 1분기말 현재 기술 협업을 위해 적극적인 타법인출자를 집행하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초취득&cr;일자 출자&cr; 목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr; 재무현황 수량 지분율 장부&cr; 가액 취득(처분) 평가&cr; 손익 수량 지분율 장부&cr; 가액 총자산 당기&cr; 순손익 수량 금액 주식회사 &cr;와이바이오로직스 2016.05.13 투자 1,500 321,788 2.51 5,454 - - - 321,788 2.51 5,454 49,736 (10,432) 이앤에프헬스케어홀딩스&cr;주식회사 2019.09.06 투자 2,399 20,000 19.69 2,399 - - - 20,000 19.69 2,399 11,981 (3) 주식회사 &cr;라이프사이언스테크놀로지 2019.12.27 투자 1,000 259,403 5.65 1,000 - - - 259,403 5.65 1,000 4,500 (1,729) 주식회사 넥스트앤바이오 2020.01.01 투자 1,001 572 3.78 1,001 - - - 572 3.78 1,001 4,916 (1,668) Hankol Healthcare Vina Co., Ltd. 2019.06.18 현지&cr;법인 509 - 100 509 - - - - 100 509 1,516 (230) 퓨쳐메디신 주식회사 2020.03.18 투자 1,000 85,108 1.07 1,000 - - - 85,108 1.07 1,000 9,105 (10,502) 합 계 686,871 - 11,363 - - - 686,871 - 11,363 81,754 (24,564) &cr; 당사는 주식회사 와이바이오로직스에 2016년 05월 지분을 투자하고 공동 연구개발 계약을 체결하여 종양 등 2가지 약물을 기전으로 공격하는 차세대 이중타겟항체 관련 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 퓨쳐메디신 주식회사에 2020년 03월 투자하는 동시에 NASH(비알콜성 지방간염) 치료제 파이프라인인 ‘FM101’을 License-in(라이선스 인)하였고, 공동연구개발 계약을 체결하여 면역항암제 후보에 대한 공동연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 그 외 기투자한 회사와도 향후 연구개발 협력을 추진하여 해당 기업의 잠재력 있는 기술력을 활용할 예정입니다. 당사는 상장 이후에도 적극적으로 미래 성장 가능성이 높은 기업을 발굴하여 기술적 성장을 함께할 수 있는 기업에 공모자금을 활용한 투자 계획을 갖고 있으며, 이를 통해 당사의 가치를 한단계 더 높일 수 있는 기회를 모색하고 있습니다. 투 자 설 명 서 &cr;2021 년 07 월 22 일&cr; ( 발 행 회 사 명 )&cr; 에이치케이이노엔 주식회사 ( 증권의 종목과 발행증권수 )&cr;기명식 보통주 10,117,000주 ( 모 집 또는 매 출 총 액 )&cr; 596,903,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 :&cr; 2021년 07월 22일 2. 모집가액 :&cr; 59,000원 3. 청약기간 :&cr; 2021년 07월 29일 ~ 2021년 07월 30일 4. 납입기일 :&cr; 2021년 08월 03일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소&cr; 가. 증권신고서 :&cr; 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 :&cr; 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서: 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76&cr;2) 한국투자증권 주식회사&cr; - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88&cr; - 지점: 별첨 참조&cr;3) 삼성증권 주식회사 &cr; - 본점: 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11&cr; - 지점: 별첨 참조&cr;4) 제이피모간증권회사 서울지점&cr; - 서울 중구 서소문로11길 35 제이피모간 프라자 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ( 공 동 대 표 주 관 회 사 명 )&cr;&cr; 한국투자증권 주식회사&cr;&cr; 삼성증권 주식회사&cr;&cr;제이피모간증권회사 서울지점 [ 투자자 유의사항 ] 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.&cr;&cr;투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.&cr;&cr;투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.&cr;&cr;본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.&cr;&cr;본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.&cr;&cr;본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. &cr; [ 예측정보에 관한 유의사항 ] 자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.&cr;&cr;본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.&cr;&cr;예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.&cr;&cr;따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. &cr; [ 기타 공지 사항 ] "당사", "동사", "회사", "에이치케이이노엔 주식회사", "에이치케이이노엔㈜", "에이치케이이노엔" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 에이치케이이노엔 ㈜를 말합니다.&cr;&cr;"공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점을 말합니다. 아울러 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"는 한국투자증권 주식회사를 말하며, "삼성증권", "삼성증권㈜"는 삼성증권 주식회사를 말하며, "제이피모간", "제이피모간증권회사"는 제이피모간증권회사 서울지점을 말합니다.&cr;&cr;"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. &cr; ▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점망 &cr;&cr;■ 본점 본 사 서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동) 고객지원센터 1544-5000(전국 단일) 홈 페 이 지 http://www.truefriend.com ■ 지점 영업점명 주소 전화번호 강남금융센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩) 02.6954.0140 강남대로1PB센터 서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩) 02.3473.2324 강남대로2PB센터 서울특별시 서초구 강남대로 331 2층 (서초동, 광일빌딩) 02.574.1233 강동PB센터 서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩) 02.486.1254 강릉 강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩) 033.641.1414 강북금융센터 서울특별시 종로구 새문안로 5길 19 02.6954.0911 강북센터 서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관) 02.6226.6700 건대역 서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동) 02.467.1212 관악PB센터 서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움) 02.884.1254 광명 경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩) 02.2625.1254 광양 전라남도 광양시 공영로 61, 1층 061.795.5700 광주PB센터 광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가) 062.232.6006 구미 경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동) 054.453.1254 구포 부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩) 051.341.1254 노원PB센터 서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩) 02.952.1212 대구PB센터 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩) 053.752.3881 대전 대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자) 042.825.3911 대치PB센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩) 02.556.1141 돈암동 서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가) 02.926.3911 동래PB센터 부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동) 051.553.3001 둔산PB센터 대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩) 042.489.4911 마곡PB센터 서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥) 02.2697.1254 마산PB센터 경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동) 055.221.1212 마포 서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워) 02.3273.1254 명동PB센터 서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩) 02.775.1212 목동PB센터 서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩) 02.2691.1254 목포 전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩) 061.283.0006 반포 PB센터 서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가) 02.3482.0200 방배PB센터 서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동) 02.536.1254 부산PB센터 부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동) 051.241.1212 부천 경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩) 032.326.1254 부평 인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩) 032.526.1254 북광주 광주광역시 북구 서하로 156, 2층 062.224.9400 분당PB센터 경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동) 031.781.2525 사하PB센터 부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층 051.291.1254 삼성동PB센터 서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩) 02.501.3911 상인PB센터 대구광역시 달서구 월배로 188 (2층) 053.657.1254 서광주PB센터 광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥) 062.365.7700 서면PB센터 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동) 051.818.1212 서초동 서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩) 02.587.0381 서초중앙PB센터 서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩) 02.595.0121 송도 인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩) 032.858.0990 송파PB센터 서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩) 02.443.1212 수원PB센터 경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층 031.236.1122 수유동 서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩) 02.999.1254 수지 경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩) 031.896.0440 순천 전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩) 061.742.9001 신도림PB센터 서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩) 02.3439.7700 신촌PB센터 서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩) 02.715.2102 안산PB센터 경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩) 031.413.1215 압구정PB센터 서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩) 02.542.0115 양재 서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩) 02.589.4000 여수 전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동) 061.654.1212 여수충무 전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩) 061.664.1212 여의도금융센터 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권) 02.3276.4020 영남금융센터 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층 051.818.4050 영업부 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩) 02.3276.5050 울산PB센터 울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워) 052.211.1254 익산 전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩) 063.836.4911 인천PB센터 인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층 032.433.1221 일산 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층 031.919.1254 잠실PB센터 서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩) 02.415.0311 전주 전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩) 063.286.6411 전주PB센터 전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩) 063.254.5111 정읍 전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩) 063.533.4611 정자PB센터 경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩) 031.717.5511 제주 제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동) 064.722.0111 창원PB센터 경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩) 055.266.1214 천안 충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3 041.567.4911 청담PB센터 서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩) 02.547.3911 청량리PB센터 서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동) 02.963.5574 청주PB센터 충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰) 043.238.4911 춘천 강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가) 033.254.1212 평촌PB센터 경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩) 031.387.1254 평택 경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩) 031.658.8222 포항PB센터 경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동) 054.249.1254 합정동 서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩) 02.335.4911 해운대PB센터 부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩) 051.731.1254 홍제동 서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩) 02.379.1254 화정PB센터 경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩) 031.966.3911 GWM센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩) 02.2112.5400 * 일반업무처리불가(법인전용) 주) 한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. &cr; ▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망 &cr;&cr;■ 본점 본 사 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동) 고객지원센터 1588-2323 (전국단일) 홈 페 이 지 https://www.samsungpop.com ■ 지점 지점명 주소(도로명) □ 금융센터 강남금융센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층 강북금융센터 서울특별시 중구 을지로2가 교원내외빌딩 13층 삼성타운금융센터 서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층 □ WM지점 광장동WM지점 서울특별시 광진구 아차산로 563 대한제지빌딩 4층 광주WM지점 광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층 구로디지털WM지점 서울특별시 구로구 디지털로 306 대륭포스트타워2차 2층 구미WM지점 경상북도 구미시 송정대로 120 구미상공회의소 별관 1층 대구WM지점 대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 케이씨빌딩 1,2층 대구상인WM지점 대구광역시 달서구 월배로 175 우리빌딩 2층 대전WM지점 대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층 마포WM지점 서울특별시 마포구 마포대로 78 경찰공제회자람빌딩 2층 목동WM지점 서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층 반포WM지점 서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층 부산WM지점 부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층 부천WM지점 경기도 부천시 원미구 신흥로 179 한화생명빌딩 3층 분당WM지점 경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26 센트럴타워 3층 상계WM지점 서울특별시 노원구 노해로 464 3층 삼성증권(상계동, 한화생명빌딩) 송도WM지점 인천광역시 연수구 센트럴로 194 더샵 센트럴파크2, A동 3층 송파WM지점 서울특별시 송파구 송파대로 155 송파농협빌딩 3층 수원WM지점 경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층 순천WM지점 전라남도 순천시 연향번영길 102 양천회관 2층 안산WM지점 경기도 안산시 단원구 고잔로 88 지스타프라자 4층 압구정WM지점 서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층 여의도WM지점 서울특별시 영등포구 국제금융로 10, Two IFC 3층 영통WM지점 경기도 수원시 영통구 반달로7번길 6 센터프라자 2층 울산WM지점 울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정클리닉빌딩 2층 원주WM지점 강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층 이촌WM지점 서울특별시 용산구 이촌로64길 14 제일빌딩 3층 인천WM지점 인천광역시 남동구 인하로 501 AMC인천빌딩 3층 일산WM지점 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 2층 잠실WM지점 서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층 전주WM지점 전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층 제주WM지점 제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층 창원WM지점 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 이수빌딩 1층 천안아산WM지점 충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층 청주WM지점 충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층 파르나스WM지점 서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층 판교기업금융지점 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 606번길 58 푸르지오월드마크상가 2층 평촌WM지점 경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터) 포항WM지점 경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층 합정WM지점 서울특별시 마포구 월드컵로3길 14 마포한강2차푸르지오 딜라이트스퀘어 3층 해운대센텀WM지점 부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호 □ SNI지점 SNI강남파이낸스센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층 SNI호텔신라 서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층 □ WM브랜치 강동WM브랜치 서울특별시 강동구 천호대로 1006 브라운스톤천호 2층 거제WM브랜치 경상남도 거제시 고현로11길 26 하나메디컬빌딩 2층 관악WM브랜치 서울특별시 관악구 관악로 168 디오슈페리움 2층 김해WM브랜치 경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 3층 수지WM브랜치 경기도 용인시 수지구 수지로 119 데이파크 C동 3층 반포퍼스티지WM브랜치 서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층 익산WM브랜치 전라북도 익산시 익산대로16길 39 SK빌딩 1층 진주WM브랜치 경상남도 진주시 진양호로 526 3층(본성동, 명원빌딩) (주) 삼성증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점의 명칭 및 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. &cr; ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10601#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사등의확인서명_210728.jpg 대표이사등의확인서명_210728 【 본 문 】 ◆click◆ 『본문』 삽입 10601#(. 1. [정정] 증권신고서_210719(1352).dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) &cr;ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) &cr;ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다. 요약정보 1. 핵심투자위험 구 분 내 용 사업위험 가. 산업 및 시장의 성장성 둔화 위험&cr; &cr;[전문의약품 사업 관련] 국내 제약산업은 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음 을 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; [HB&B 사업 관련] 당사 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품시장은 주류시장의 보완적 시장으로, 주류시장의 영향을 받습니다. 국내 전체 주류 출고금액과 주류출고량은 2015년 각각 약 9조 4천억원, 4,100톤을 기록한 이후, 현재까지 성장이 지체되고 있습니다. 새로운 숙취해소문화 확산은 숙취해소산업 성장에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 주류소비 감소 등의 요인으로 숙취해소산업의 성장성이 둔화될 가능성이 존재합니다. 산업의 성장성이 둔화될 경우 당사 숙취해소제 제품 매출 감소로 영업 및 손익에 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;&cr; 나. COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체 위험&cr; &cr; 정부의 지속적인 경기 부양 정책 시행 및 COVID-19 백신 개발 및 보급률 확대, 방역체계 고도화 등으로 COVID-19 상황이 진정되고 경제가 회복할 개연성은 존재합니다. 그러나 향후 국내외 COVID-19 상황 변화는 예측하기 어려우며 세계경기침체로 인한 소비심리 위축이 지속될 수 있습니다. 이 경우 당사의 영업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으며 당사의 경영실적 악화로 이어질 가능성이 있음 을 투자자께서는 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; 다. 산업내 경쟁심화로 인한 위험&cr; &cr; [전문의약품 사업 관련] 당사는 다수의 경쟁업체가 존재하는 사업 환경 하에 우수한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 독점품목 다수 보유 및 순환기, 소화기, 항암(항구토) 등 다양한 부문에서의 매출 성장을 이루고 있으며, 신약 개발 분야에서도 가시적인 성과를 이루고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국내 내수시장의 경쟁심화가 지속되는 가운데 상기 준비중인 신약 등의 개발 또는 출시가 지연되거나, 효과와 안정성이 업그레이드된 다른 대체제품이 출현하거나, 신규 기업이 시장에 지속 진입할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 하는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [HB&B 사업 관련]&cr; 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품 시장은 시장선점효과가 강하게 작용하는 시장으로, 현재 상위 5개사만 유의미한 시장점유를 보이고 있습니다. 마케팅 측면에서는, 신규 소비층인 20~30대 사이에서의 브랜드 인지도를 높이기 위한 경쟁이 심화되고 있으며 이들을 공략한 새로운 제형의 숙취해소 제품 개발 경쟁 역시 심화되고 있습니다. 당사는 시장에서의 지위를 공고히하기 위해 신규 소비층을 공략하기 위한 마케팅 전략 및 제형개발에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 기업이 시장에 지속 진입하거나 당사 제품을 대체할 수 있는 개발에 대처하지 못할 시 당사 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 라. 소비자 선호 및 브랜드 인식 변화 위험&cr; &cr; 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품은 일반 소비자를 타겟하고 있고, 소비재의 특성상 제품에 대한 선호 및 브랜드에 대한 인식이 제품 매출에 중요한 영향을 미칩니다. 최근 숙취해소제 시장에서 다양한 제형 출시를 통한 경쟁이 지속될 것으로 예상됨에 따라 향후 당사의 마케팅 전략 실패, 새로운 제형의 숙취해소시장 선점 실패 시에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사에 대한 부정적인 여론이 발생될 경우 당사의 브랜드 이미지에 타격을 줄 수 있고, 이는 당사의 직/간접적으로 수익성에 영향을 줄 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr;&cr; 마. 규제 및 법령상의 위험&cr; &cr; [전문의약품 사업 관련]&cr; 국내 대다수 제약사들이 제네릭의약품 제품을 캐시카우로 삼고 있어 공동생동의 단계적 폐지와 약가 제도 개편방안이 당사를 비롯한 제약 업계에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사의 경우 제네릭의약품 제품 매출 비중이 가장 높지만 신약사업, 바이오의약품 사업에 기진출하여 매출의 다변화를 통해 제네릭의약품 약가 규제 압박으로부터 경쟁사들 대비 비교적 자유로운 편입니다. 다만 이처럼 향후에도 제약 산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 기업의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; [HB&B 사업 관련] &cr;효과적인 마케팅이 중요한 HB&B 산업의 특성상 허위 및 과대광고의 위험에 노출되어 있으며 광고의 경우 다양한 법적규제가 존재하고 최근 허위 및 과대광고 등의 문제가 사회적으로 이슈화됨에 따라 영상물등급위원회, 정보통신윤리위원회, 방송통신심의위원회 등의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 이 외 숙취해소제품 부문은 일반 유통업에 적용되는 법률의 영향을 받으며 당사에 적용되는 법규 및 규제환경이 변화할 시, 당사의 경영실적에 직/간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 강화되거나 관련 법 미준수로 인해 감독기관으로부터 제재를 받을 경우, 당사 영업환경 및 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 바. 특허권 관련 위험&cr; 당사는 향후 연구개발을 통해 확보한 신약후보물질 등의 결과물에 대해서 향후 특허권을 보호하지 못하거나, 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수 있습니다. 또한 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하여 특허가 무효 또는 소멸될 수 있습니다. 이러한 경우 당사 사업경쟁력이 약화될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다 .&cr;&cr;&cr; 사. 부작용 발생에 따른 위험&cr; &cr; 현재까지 당사 판매제품의 부작용 관련 당사에 제기된 소송은 없으나, 향후 관련 소송이 제기되는 경우 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 제약업을 영위함에 따라, 임상단계에서 당사가 개발한 의약품을 투여하거나, 케이캡 이외의 시판된 의약품을 판매하고 있으며 해당 제품의 부작용 등으로 배상책임이 발생할 수 있습니다. 배상책임 판결에 대한 최종 결정과는 무관하게, 배상책임 소송이 제기되는 것 만으로도 당사의 이미지 손상, 임상 중지 등 당사의 영업활동에 악영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사 제품 소송 관련 비용, 규제 당국의 조사, 막대한 배상 비용, 당사 제품 수요 감소 등의 문제가 발생할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 아. 핵심인력 및 보유기술 유출에 따른 위험&cr; &cr; 당사의 연구개발 조직은 대표이사 직속 기구인 케이캡추진본부와 R&D총괄 조직으로 구성되며 R&D총괄 조직 산하에는 연구소, 임상개발실, 사업개발실, R&D전략실이 있습니다. 당사는 글로벌 제약회사로 거듭나기 위하여 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 우수한 인력 보유 및 유지에 힘쓰고 있습니다. 그러나 제약산업에서는 전문성 있는 우수 인력 확보를 위한 경쟁이 지속되고 있어 향후 기술인재를 채용하는 것이 어려울 수 있으며 핵심 인력 유출 및 핵심 기술 노하우의 유출이 발생할 가능성도 존재 합니다. 이 경우 당사의 경쟁적 지위가 약해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 자. 기술이전(License Out) 지연 및 실패에 따른 위험&cr; &cr; 당사는 연구개발중인 파이프라인 중 일부에 대해서 글로벌 제약사 등을 대상으로 기술이전을 통한 수익창출을 계획하고 있습니다. 당사는 중국소화기 전문제약사인 Luoxin사와 2015년 케이캡에 대한 기술이전 계약을 완료한 이래 증권신고서 작성기준일 현재까지 총 13건을 라이센스 아웃 계약을 체결하였습니다. 당사는 그 밖의 주요 임상 진행 파이프라인들에 대해서도 기술이전을 고려하고 있습니다. 그러나 잠재 기술 이전 파트너의 전략 및 성향 등 각 기업별 상황에 따라 기술 이전 시점이 당사의 계획과 달리 지연되거나 무산될 수 있으며, 이러한 경우 당사의 사업 및 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기술이전을 완료한 기존 파이프라인의 경우에도 임상단계 성공 등 계약조건 등이 충족되었을 경우 성공보수 방식으로 기술이전 수수료를 지급받기 때문에 수익이 불안정한 특성이 있습니다. 향후 계약상대방의 임상실패 등이 발생할 경우 당사의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 차. 향후 기술 도입계약(License In) 계획에 따른 위험&cr; &cr; 당사는 글로벌 제약회사로의 빠른 성장을 위하여 우수한 파이프라인을 외부로부터 도입하여 개발하는 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이와 같은 파이프라인 도입을 위한 기술도입계약(License-In)에 따라 상당 규모의 자금이 소요될 수 있습니다. 또한, 기술도입계약 이후 후속 임상시험 진행을 위해서 추가적인 자금이 소요되며, 제품 개발이 완료되더라도 해당계약에 따라 매출의 일정 부분을 계약 체결 상대 회사에게 지급하여야 합니다. 또한 도입 이후 신약 개발에 실패할 경우, 도입 및 개발에 소요된 자금을 회수하지 못할 가능성이 존재 합니다. 이는 당사 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 카. 신규 사업 진출 실패에 따른 위험&cr; 당사는 2020년 06월 대표 브랜드 '뉴틴(Nutine)’을 런칭하여 건강식품 산업에 진출하였으며 당사의 관계회사인 콜마비앤에이치와의 신제품개발 협력 등을 통해 기존제품 복용 편의성 개선 및 총 40여개의 제품 라인업 확대를 계획하고 있습니다. 화장품 사업의 경우, 당사의 전문의약품 제조 노하우를 바탕으로 수분공급 기능성 제품 ‘클레더마’ 및 고기능 토탈 헤어제품 '스칼프메드’를 출시하였으며 화장품 ODM 전문업체인 한국콜마와의 시너지가 예상되는 바, 안정적인 사업 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 연구개발비용, 광고비 등의 투자에도 불구하고, 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규사업 매출이 예상치를 하회하는 경우 당사의 HB&B부문의 수익성 악화 가능성이 있음 을 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 타. 해외 사업 진출 실패에 따른 위험 당사는 2019년 베트남 현지 법인을 설립, 본격적인 사업 확장을 시도하고 있으며 현지 법인을 통해 'DKSH'사와의 유통계약을 체결하는 등 소규모로 수출되고 있던 건강기능식 음료 수출 확대 및 현지 영업망 확대를 추진 중에 있습니다. 이를 바탕으로 당사 HB&B부문 수출액은 2019년 1,603백만원을 기록하였으며 2020년 3,012백만원 을 기록, 지속적인 수출액 증가가 예상됩니다. 현재 HB&B부문의 해외사업이 당사의 손익구조에 미치는 영향은 미미한 상황이나, 해외 사업의 경우 특정 국가의 지정학적 위치에 따른 정치, 경제, 법률, 전쟁, COVID-19 확산 추세 등의 상황으로 인해 사업의 규모 및 내용이 변경될 수 있습니다. 또한 현지 법인과의 유통계약 등을 맺은 파트너사의 계약 중도 해지, 재무상태 악화, 계약 불이행 등으로 인해 사업 계획에 차질이 생길 가능성도 존재 합니다. 이처럼 해외 진출 과정에서 발생할 수 있는 비용은 당사에 직/간접적인 영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 회사위험 &cr;가. 합병후 회계상 존속법인(씨케이엠㈜)과 법률상 존속법인(에이치케이이노엔㈜) 간 불일치에 따른 회계정보 비교 가능성 저해&cr; &cr; 당사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 2020년 04월 01일 합병하였습니다. 당사의 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이나 동 합병은 회계기준상 동일지배 하의 사업결합으로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 그러나 당 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』의 『Ⅲ. 투자위험요소』 및 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』에서는 비교가능성을 제고하기 위하여 비교표시되는 과거(제5기 ~ 제6기 및 제7기 1분기) 재무제표 및 재무수치는 법률상 합병취득자인 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜를 기준으로 작성하였습니다. 해당 수치에는 제5기(2018년) 및 제6기(2019년) 사업연도의 씨케이엠 ㈜의 재무성과가 포함되어 있지 않아, 제7기(2020년) 사업연도의 재무수치와 직접적인 비교 시 괴리가 발생할 수 있으나 , 이러한 방법은 비교표시되는 과거(제5기 ~ 제6기 및 제7기 1분기) 재무제표 및 재무수치를 회계상 합병취득자인 (합병전)씨케이엠 ㈜를 기준으로 작성하는 경우보다 비교가능성이 현저히 높다고 판단하였습니다. 그럼에도 불구하고 합병후 회계상 존속법인(씨케이엠 ㈜)와 법률상 존속법인(에이치케이이노엔 ㈜)간 불일치에 따른 회계정보 비교 가능성 저해 위험은 여전히 존재 한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;&cr; 나. 영업권 손상차손 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 2018년 04월 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사로부터 피인수 이후 2020년 04월 완전모회사 씨케이엠㈜를 흡수합병 하였습니다. 합병 이후 기존 당사를 인수하기 위해 인수주체가 차입한 인수금융부채 및 인수과정에서 발생한 영업권이 당사의 재무상태표에 계상되었습니다. 당사는 계상된 대규모 영업권에 대하여 손상검사 평가를 하여 손상차손 내역이 없음을 확인 받았습니다. 다만 추후 계획된 수준의 매출성장을 시현하지 못하거나, 시장금리의 급격한 상승 등 당사에게 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우, 향후 영업권에 대한 손상차손이 발생 할 위험이 존재하며 인수금융부채가 예상대로 상환이 되지 않아 이자비용이 지속적으로 발생 시 이는 해당연도의 손익에 부정적 영향을 초래할 위 험 요소임 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 다. 수익성 저하 위험 &cr; &cr; 당사 는 2018년 아스트라제네카의 당뇨병 치료제인 포시가와 직듀오 판매계약 중단, HB&B 사업부의 수익인식기준 변경 등에 따른 매출에의 부정적 영향, 한국콜마로의 피인수에 따른 위로금(약 197억원) 지급 영향 등으로 약 11.5% 수준의 영업이익률을 기록하였으나, 2019년 당사의 영업이익률은 약 15.7% 수준으로 증가하였습니다. 2020년 당사가 모회사 씨케이엠㈜을 역합병하는 과정에서 4,818억원의 차입금을 승계받아 288억원의 금융비용이 발생하여, 2020년 당사는 약 4.7%의 순이익률을 기록하였으나, 금번 공모를 통해 올해 3분기 1,500억원에 해당하는 원리금을 상환할 예정이며, 향후 추가적인 차입금 상환 및 주력제품의 성장과 대표 제품 인 신약 케이캡의 성장으로 점진적인 수익성의 개선이 기대되고 있습니다. 다만 연구개발을 통하여 신제품을 개발해 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 라. 재무안정성 악화 위험&cr; &cr; 당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 부채비율은 2018년 48.5%를 기록하였으나 2019년 6월 1,500억원 규모의 제2회 무보증 공모사채를 발행하면서 164.9%로 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도도 2018년말 13.5%에서 2019년말 38.5%로 증가하였습니다. 한편 당사는 2020년 4월 1일 기업 지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하기 위해 당사의 완전모회사 씨케이엠㈜와의 합병을 완료 하였습니다. 이 과정에서 승계받은 인수금융부채로 인해 재무부담이 과중되었습니다. 승계받은 영업권 규모 등으로 전체 자산 규모가 증가함에 2020년 말 기준 부채비율은 117.3% 수준이나 차입금 의존도는 약 43.2% 수준이며, 2020년말 기준 518억원 규모의 현금및현금성자산을 보유하고 있어 순차입금 규모는 약 6,464억원 수준입니다. 향후 글로벌 금융위기 같은 예기치 못한 대외충격으로 자금조달 시장의 경색이나 금리 스프레드의 상승 등이 발생할 시 당사 재무상태에 악영향을 미치거나 금융비용의 상승을 초래할 수 있으며, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있음 을 투자자께서는 유념하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 마. 원재료 가격변동 위험&cr; &cr; 원재료의 가격 상승요인은 환율의 급등, 원자재 수급불안, 원료 제조사의 인건비 상승, 정부의 규제에 따른 제조, 관리 방법의 강화 등이 있으며, 원재료의 가격 하락요인은 환율의 급락, 원재료 제조사간의 경쟁으로 인한 가격 하락, 대량 매입으로 인한 가격하락, 특허 회피로 인한 저가 원료의 등장 등이 있습니다. 당사가 취급하는 원재료 가격 변동 시 당사의 수익성변동 위험이 있을 수 있는 바, 환율 및 운임 등의 변동에 영향을 받을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 바. 위탁생산 관련 위험&cr; &cr; 당사는 자본비용 최소화를 통한 원가절감 및 수요에 대한 탄력적인 대응을 목적으로 HB&B부문 전체 제품군에 대해 외주생산방식을 채택하고 있습니다. 자체 생산설비를 보유하지 않고 외주처에 의존함에 따라, 외주가공 관리 실패 시 가격협상력 하락에 따른 매입가격 상승, 납기실패로 인한 브랜드가치 하락 등으로 인해 당사의 매출이 감소할 위험이 존재하는 점, 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 사. CVS(편의점) 및 대형할인점 확산에 따른 가격협상력 약화 위험&cr; &cr; 최근 CVS 및 대형할인점 위주의 채널이 재래시장을 흡수, 확대됨에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속히 진행되고 있습니다. CVS 및 대형할인점 채널의 성장세는 당분간 지속될 것으로 보이며 이로 인해 강화된 CVS 및 대형할인점 유통채널의 위상은 가격 협상력 관점에서 숙취해소제 및 음료제품 판매업체에 위협요인이 될 수 있습니다. 이러한 추세는 향후 유통업체에 납품하는 관련 업체에게 납품단가 인하, 간접적인 판매관리비 부담 압력 등의 가격 압박으로 작용해 당사를 포함한 숙취해소제 및 음료제품 판매업체의 수익성 저하로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 아. 매출채권 손상 및 재고자산 진부화 위험 &cr; &cr; 당사는 2020년말 기준 976억원 규모의 매출채권을 보유하고 있고, 2020년말 매출채권 회전율은 7.22회 로 한국은행이 발간한 통계자료 '2019년 기업경영분석' 상 당사가 속한 "C21. 의료용 물질 및 의약품(종합)” 업종 평균 매출채권회전율인 4.27회 이상의 양호한 매출채권회전율을 꾸준히 유지하고 있습니다. 한편 당사의 재고자산회전율은 2020년 말 8.86회, 2019년 9.97회, 2018년 10.10회 를 기록하여, 한국은행이 발간한 가장 최근의 통계자료(2019년 기업경영분석)의 당사가 속한 제약업계(C21. 의료용물질 및 의약품) 평균 수준인 4.98회 대비 높은 수치를 나타내는 바, 당사의 재고자산 관리는 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다. 그러나 향후 매출채권 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 자. 연구개발 비용 관련 위험 2020년 기준 당사의 연구와 개발 지출 총액은 연결 기준 약 592억원(정부보조금 차감전)규모이며, 매출액 대비 9.89%의 비중을 나타내고 있습니다. 당사는 제약회사로서 기존 파이프라인의 연구개발 단계 진척 또는 신규 파이프라인의 확보 등의 목적으로 향후 매출액 대비 연구개발비 비율이 유지 또는 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 연구개발이 제품화 또는 기술이전 등 실질적인 수익창출로 연결되기까지에는 많은 단계를 거쳐야하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재합니다. 연구개발비 지출이 수익으로 이어지지 못할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 위험이 존재 하니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 차. 환율변동 위험&cr; &cr; 당사는 베트남에 완전자회사를 운영하고 있으며, 제품수출 및 해외 라이센스 아웃(License-Out) 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 2020년 기준 수출액은 305억원으로, 인식된 자산과 부채와 관련하여 주로 미국달러화 및 일본 엔화 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험은 향후 글로벌 영업의 확장으로 인해 심화될 수 있습니다. 당사는 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하여 안정적인 환리스크 관리 체제를 유지할 계획입니다. 하지만 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 카. 이해관계자와의 거래 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 완제의약품의 CMO 생산 관련 매입거래, 건강기능식품 OEM 생산 관련 매입거래, 상품 매출 등의 경상적 거래 및 한국콜마 기업집단 내 발생하는 공용비용, 공동연구개발 관련 매출거래 등의 특수관계자 거래 내역이 있습니다. 당사는 이사회규정에 근거, 이사 등과 회사간의 거래 대하여 이사회의 사전승인을 받도록 하고 있으며 이사회의 결정에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 제한하는 등 이해관계자 간 거래에 대한 내부통제 절차를 갖추고 있습니다. 또한 당사는 이해관계의 상충을 방지하기 위해 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있습니다. 하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 이해관계자 거래 관련 법률 위반 등으로 행정적 제재 내지 벌칙이 내려지는 경우 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있다는 점 을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 타. 자금 조달 및 현금흐름 관련 위험&cr; &cr; 당사는 신약개발 사업을 영위하며 임상 개발, 시설의 확장, 마케팅 비용 등에 상당한 규모의 투자 및 차입금으로 인한 원리금 상환을 진행하고 있으며, 향후 관련 지출이 지속적으로 발생할 예정입니다. 당사는 전략적인 판단 등을 통해 자금을 집행할 것이며, 금번 공모를 통해 확보한 자금뿐 아니라 향후 발생하는 매출 등으로 투자 비용을 충당할 예정입니다. 또한 필요에 따라 추가 차입, 주식 및 채권 발행 등을 통한 외부 자금 조달을 진행할 가능성도 존재합니다. 향후 당사의 매출의 지연 혹은 감소, 신용도 하락 등으로 투자 집행을 위한 충분한 자금을 확보하는데 어려움을 겪을 수 있으며, 적절한 시기에 자금을 확보하지 못하는 경우 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 당사는 자금조달 실패로 사업의 확장 및 사업 제휴 등의 사업 기회를 놓칠 수 있으며, 이는 당사의 경쟁력 및 재무상태, 영업 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있음 에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 파. 우발부채 관련 위험(소송 등 분쟁 관련 위험)&cr; &cr; 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 원고로 계류중인 소송 및 피고로 계류 중인 소송 내역이 각 1건씩 있으며 소송사건의 최종결과가 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 예측할 수 없습니다. 이외 특허심판, 우발채무 및 약정사항이 존재하며 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 하. 후속 파이프라인 임상 지연 및 실패 위험&cr; 의약품개발 사업은 규제산업으로서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통 등 전과정에서 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 해당 규제를 준수하기 위해서는 고난이도의 기술력이 요구되며, 이로 인해 높은 개발 실패 위험을 내재 하고 있습니다. 2019년 03월 생명공학정책연구센터에서 발표한 BioINglobal 글로벌동향 보고서에 따르면, 모든 개발 질환후보군에 대한 임상 1상의 전반적인 승인 가능성(Likelihood Of Approval, LOA)은 단 9.6%에 불과하였으며, 이는 임상 1상 단계에 있는 신약 파이프라인 10개 중 단 1개 정도만이 최종적으로 품목허가를 받아 시장에 출시된다는 의미로 , 신약개발기술의 높은 난이도와 이에 따른 높은 개발위험을 보여주는 지표 입니다. &cr; &cr; 당사는 다수의 파이프라인을 준비 중이며, 지속적인 신규 파이프라인 개발을 통해 글로벌 제약기업으로 발전할 목표를 가지고 있습니다. 하지만, 당사가 준비하고 있는 후속 파이프라인이 규제 환경이나 임상 국가의 상황에 따라 계획대비 임상이 지연되거나 임상시험계획 당시 예상하지 못한 변수로 인하여 임상시험개시가 늦어질 가능성이 있습니다. 또한 임상시험결과 약효를 입증하지 못하여 실패하는 경우, 후속 파이프라인이 신규로 개발되지 않는 경우 당사의 지속적인 성장이 어려울 수 있으며, 시장내 경쟁력이 감소할 수 있습니다.&cr; &cr; 최근 'COVID-19' 으로 인하여 임상실험 모집 대상자들의 병원방문이 중단 및 대폭 감소됨에 따라 당사의 환자모집계획 또한 일부 지연되고 있습니다. 이에 당사는 임상실시기관에 임상실험 대상자의 적극적인 참여를 위하여 지속적인 독려를 진행하고 있지만, COVID-19 감염환자 발생 수치가 심화되거나, 임상실시기관 및 관련시설 폐쇄조치, 임상시험 대상자의 COVID-19 감염 등의 예기치 못한 상황으로 전반적인 임상진행에 차질이 발생할 가능성이 존재 합니다. &cr; &cr; 상기 서술한 후속 파이프라인의 임상 지연 및 실패위험은 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 &cr; 가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성 &cr; &cr; 본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.&cr;&cr;&cr; 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험&cr; &cr; 당사의 희 망공 모가는 EV/EBITDA 가치평가방법을 사용하여 산정 하였습니다. 이와 같은 평가방법에는 제한적인 변수만을 고려하는 한계점이 존재 하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에서도 평가자의 자의성이 존재 하며, 비교기업은 회사의 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업이며, 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조는 당사의 중점 사업인 제약사업 및 HB&B 사업의 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 에 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측 및 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 다. 공모주식수 변경 가능성&cr; &cr; 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모증권수가 변경될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 라. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험&cr; &cr; 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래 되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점 에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 마. 국내 증권시장 변동성에 의한 보통주 시장가치 등락 위험&cr; &cr; 당사의 보통주가 상장될 예정인 한국거래소 코스닥시장은 상장 주권의 가격과 거래량에서 상당폭의 변동을 경험해왔으며 주가의 일일 상하 등락 범위가 제한되어 있습니다. 또한, 여타 증권 시장과 마찬가지로 국내 증권 시장 역시 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 한국 제약산업은 신흥 분야로 국내 제약기업의 주가는 변동성이 심했으며 임상시험이나 규제와 관련된 사건 등은 전체 시장, 특히 당사를 포함한 제약기업에 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; 한편, 향후 정부가 특정 산업의 잉여생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하는 등의 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; 상기 위험들에 대해 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 바. 상장 이후 유통가능 주식수 및 주식의 대규모 유통물량 출회에 따른 위험&cr; &cr; 당사의 상장예정주식수 28,904,499주 중 28%에 해당하는 8,093,600주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유등록자의 의무보유등록기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 사. 향후 당사 주식의 대규모 발행 및 매각 위험&cr; &cr; 당사의 주식이 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식 가격은 하락할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 아. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험&cr; &cr; 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 자. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험&cr; &cr; 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 즉, 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있음 을 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 카. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험&cr; &cr; 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 타. 공모일정 변경으로 인한 상장예비심사결과 효력 상실 위험&cr; &cr; 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다 . 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 투자자 보호 등의 사유로 증권신고서 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하는 등의 사유로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내인 2021년 12월 24일까지 신규상장신청 미완료 시 「코스닥시장 상장규정」 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 파. 상이한 규제, 회계 및 기업공시 기준 관련 위 험&cr; &cr; 한국 기업 발행 증권에 투자하는 경우, 긴급 상황에서 정부가 시행하는 규제의 가능성을 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업 공시 기준 등 특수 리스크가 수반됩니다. &cr;&cr;&cr; 하. 해외 관할권 법원 판결 집행 어려움에 따른 위험&cr; &cr; 당사는 한국에서 설립된 법인으로 해외 관할권의 법원 판결을 집행할 수 없을 수 있으므로 특히 해외투자자께서는 이점 유념하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 거. 집단소송 위험 &cr; &cr; 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험&cr; &cr; 상장 이후 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 더. 북한과의 관계 악화에 따른 위험&cr; &cr; 남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 지속적으로 변동하고 있으며 북한과의 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 향후 북한의 핵무기 및 탄도 미사일 프로그램과 한국에 대한 적대적인 군사 행동으로 인해 안보 문제가 악화될 수 있습니다. 또한 북한 경제는 심각한 도전에 직면해 있으며 이로 인해 북한의 사회적, 정치적 압력이 더욱 심화될 수 있습니다. 한 국과 북한의 통일은 미래에 일어날 수 있으며, 이는 통일로 인한 경제적 이익보다 한국의 경제적 부담과 지출을 수반할 수 있습니다. 한반도에 영향을 미치는 긴장의 수준이 앞으로 확대되지 않을 것이라는 보장은 없으며 북한이 리더쉽 위기를 겪을 경우 한국과 북한간의 관계가 악화되거나 군사적 적대감이 발생할 수 있습니다. 이는 우리 경제에 부정적인 영향을 미치며 증권시장에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 러. 지배주주와의 이해관계 상충 위험 &cr; &cr; 당사의 최대주주인 한국콜마 ㈜는 금번 공모 이후 42.16%의 지분을 보유하게 됩니다. 최대주주의 이해관계에 따라 정관변경, 합병, 자산매각 또는 기타 주요한 거래 등에 대한 각종 투표결과를 지배하거나 의사결정상의 중요한 영향력을 행사할 수 있으며, 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 머. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험&cr; &cr; 본 증권신고서는 당사의 향후 사업 전망에 대해 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 또한 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치 인 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 버. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험&cr; &cr; 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 2,023,400주가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 해당 물량이 일반투자자 및 기관투자자에게 배정될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;&cr; 서. 투자설명서 교부 관련 사항&cr; &cr; 2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능 한 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 어. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여&cr; &cr; 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다 . 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 저. 투자자의 독자적 판단 요구&cr; &cr; 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 처. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위&cr; &cr; 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 커. 수요예측에 따른 공모가격 결정&cr; &cr; 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정 입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않은 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 터. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험&cr; &cr; 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되 었 으 므 로, 투자 시 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 퍼. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영&cr; &cr; 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 1분기 보고서 이후의 변동을 반영하지 않은 점 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. &cr;&cr;&cr; 허. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험&cr; &cr; 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다. &cr; &cr; 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 고. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항&cr; &cr; 당사의 수요예측 예정일은 2021년 07월 22일 ~ 07월 26일입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 , 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 노. 중복청약금지 관련 위험&cr; &cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 68조제5항제4호의2 신설에 따라 중복청약이 금지되며 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용합니다. 당사는 본 증권신고서를 2021년 6월 30일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용 되오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험&cr; &cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 PANDEMIC이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의&cr;종류 증권수량 액면가액 모집(매출)&cr;가액 모집(매출)&cr;총액 모집(매출)&cr;방법 기명식보통주 10,117,000 500 50,000 505,850,000,000 일반공모 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 한국투자증권 기명식보통주 3,540,950 177,047,500,000 2,655,712,500 총액인수 대표 삼성증권 기명식보통주 3,035,100 151,755,000,000 2,276,325,000 총액인수 대표 제이피모간증권회사 서울지점 기명식보통주 3,540,950 177,047,500,000 2,655,712,500 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 2021년 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 운영자금 124,553,715,600 채무상환자금 150,000,000,000 타법인증권 취득자금 10,000,000,000 발행제비용 4,496,284,400 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 - - - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 메디카홀딩스 유한회사 재무적투자자 4,406,250 1,746,789 2,659,461 오딘제10차 유한회사 재무적투자자 4,031,250 1,598,126 2,433,124 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사 재무적투자자 2,500,000 991,085 1,508,915 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 - - - - - - - - - - 【주요사항보고서】 - 【기 타】 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법 기명식 보통주 10,117,000 500 59,000 596,903,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 공동대표 한국투자증권 기명식보통주 3,540,950 208,916,050,000 3,133,740,750 총액인수 공동대표 삼성증권 기명식보통주 3,035,100 179,070,900,000 2,686,063,500 총액인수 공동대표 제이피모간증권회사 서울지점 기명식보통주 3,540,950 208,916,050,000 3,133,740,750 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - (주1) 모집(매출)가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. (주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 에이치케이이노엔㈜와 공동대표주관사가 협의하여 제시하는 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. (주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액")은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점과 발행회사인 에이치케이이노엔㈜가 협의하여 59,000원으로 최종 결정하였습니다. (주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다. (주5) 우리사주조합 청약일: 2021년 07월 29일 (1일간)&cr; 기관투자자, 일반투자자 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 (2일간)&cr; ※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. (주6) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 05월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 06월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (주7) 총 인수대가는 확정공모가액인 59,000원 기준으로 산정한 총 발행금액의 1.5% 에 해당합니다. 발행회사와 매출주주는 이와 별도로 공동대표주관회사에게 총 발행금액의 0.5% 한도 이내 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. (주8) 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. &cr; 2. 공모방법 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 5,781,000주, 구주매출 4,336,000주의 일반공모 방식에 의합니다.&cr; 가. 공모주식의 배정내역&cr; &cr; [공모방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 8,093,600 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 2,023,400 20.00% 우선배정 합계 10,117,000 100.00% - (주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 2,529,250주 ~ 3,035,100주까지 변동 될 수 있습니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. &cr;[일반공모주식 배정내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 2,023,400주 20.00% 59,000 원&cr; (주6) 119,380,600,000원 - 일반청약자 2,529,250주&cr; ~3,035,100주 25.00%&cr; ~ 30.00% 149,225,750,000원 &cr; ~ 179,070,900,000원 - 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 328,296,650,000원 &cr; ~ 447,677,250,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 &cr; 배정물량 포함 합계 10,117,000주 100.00% 596,903,000,000원 - (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. (주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (주6) 주당 공모가액 및 일반공모총액은 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. &cr; 나. 모집의 방법 등&cr; &cr; (1) 모집의 방법 &cr; &cr; [모집방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 4,624,800주 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 1,156,200주 20.00% 우선배정 합계 5,781,000주 100.00% - [참고] 모집세부내역 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 우리사주조합 1,156,200주 20.00% 59,000원 68,215,800,000원 우선배정 일반청약자 1,445,250주&cr; ~1,734,300주 25.00%&cr; ~ 30.00% 85,269,750,000원&cr; ~ 102,323,700,000원 - 기관투자자 3,179,550주&cr; ~4,335,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 187,593,450,000원&cr; ~ 255,809,250,000원 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 &cr; 배정수량 포함 합계 5,781,000주 100.00% 341,079,000,000원 - (주1) 모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당모집가액 배정금액 배정대상 공동대표주관회사 한국투자증권 2,023,350주 35% 59,000원 119,377,650,000원 일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 공동대표주관회사 삼성증권 1,734,300주 30% 102,323,700,000원 공동대표주관회사 제이피모간증권회사 서울지점 2,023,350주 35% 119,377,650,000원 합계 5,781,000주 100.00% 341,079,000,000 원 (주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜과 삼성증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 구분 일반청약대상&cr; 모집주식수 주당 모집가액 일반청약대상 모집총액 공동대표&cr;주관회사 한국투자증권 778,212주 &cr; ~ 933,854주 59,000원 45,914,508,000원&cr; ~ 55,097,386,000원 공동대표&cr;주관회사 삼성증권 667,038주 &cr; ~ 800,446주 39,355,242,000원&cr; ~ 47,226,314,000원 합계 1,445,250주&cr; ~ 1,734,300주 85,269,750,000원&cr; ~ 102,323,700,000원 (주3) 금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주4) 금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 1,156,200주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다. (주5) ※ 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)&cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (주6) ※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. (주7) ※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr; ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것&cr; ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.&cr; 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. (주8) ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (주9) ※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다 ⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. (주10) 배정주식수(비율)의 변경&cr; ① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr; ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 1,445,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 289,050주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)&cr; ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (주11) 주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 결정한 확정공모가액 59,000원 기준입니다. (주12) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주13) 금번 공모는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. &cr; 다. 매출의 방법 등&cr; &cr; (1) 매출의 방법 &cr; &cr; [매출방법: 일반공모] 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 3,468,800주 80.00% 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 우리사주조합 867,200주 20.00% 우선배정 합계 4,336,000주 100.00% - &cr;[참조] 매출세부내역 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 우리사주조합 867,200주 20.00% 59,000원 51,164,800,000원 우선배정 일반청약자 1,084,000주&cr; ~1,300,800주 25.00%&cr; ~30.00% 63,956,000,000원&cr; ~ 76,747,200,000원 - 기관투자자 2,384,800주&cr; ~3,252,000주 55.00%&cr; ~75.00% 140,703,200,000원&cr; ~ 191,868,000,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 4,336,000주 100.00% 255,824,000,000원 - (주1) 매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 배정비율 주당매출가액 배정금액 배정대상 공동대표주관회사 한국투자증권 1,517,600주 35% 59,000원 89,538,400,000원 일반청약자, 우리사주조합, 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 공동대표주관회사 삼성증권 1,300,800주 30% 76,747,200,000원 공동대표주관회사 제이피모간증권회사 서울지점 1,517,600주 35% 89,538,400,000원 합계 4,336,000주 100.00% 255,824,000,000원 (주2) 금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 한국투자증권과 삼성증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 서울지점은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행하지 않습니다. 구분 일반청약대상&cr; 매출주식수 주당 매출가액 일반청약대상 매출총액 공동대표주관회사 한국투자증권 583,692주&cr; ~ 700,431주 59,000원 34,437,828,000원&cr; ~ 41,325,429,000원 공동대표주관회사 삼성증권 500,308주&cr; ~ 600,369주 29,518,172,000원&cr; ~ 35,421,771,000원 합계 1,084,000주&cr; ~ 1,300,800주 63,956,000,000원&cr; ~ 76,747,200,000원 (주3) 금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주4) 금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 867,200주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다. (주5) ※ 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.&cr; 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)&cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (주6) ※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다. (주7) ※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.&cr; ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것&cr; ② 통장에 의하여 거래되는 것일 것 ③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 ④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.&cr; 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. (주8) ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (주9) ※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.&cr; ① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.&cr; ⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다. <신설 2021. 6. 17> (주10) 배정주식수(비율)의 변경&cr; ① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.&cr; ② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 1,084,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 216,800주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법』 부분 참조)&cr; ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; ④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.&cr; ⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (주11) 주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 결정한 확정공모가액 59,000원 기준입니다. (주12) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주13) 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정 」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. &cr; (2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 수탁자 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우의 처리방법 에이치케이이노엔㈜ 메디카홀딩스 유한회사(1,746,789주), 오딘제10차 유한회사(1,598,126주), 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사(991,085주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함 &cr; (3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 증권의 종류 매출전&cr; 보유증권수 매출증권수&cr; (주1) 매출후&cr; 보유증권수 무한책임투자자 메디카홀딩스 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 4,406,250주 1,746,789주 2,659,461주 에이치앤큐코리아파트너스유한회사 오딘제10차 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 4,031,250주 1,598,126주 2,433,124주 미래에셋자산운용㈜ 스틱스페셜시츄에이션헬스케어 유한회사 재무적&cr; 투자자 기명식 보통주 2,500,000주 991,085주 1,508,915주 스틱인베스트먼트㈜ 합 계 10,937,500주 4,336,000주 6,601,500주 (주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. (주2) 상기 매출주주는 금번 상장 이후 6,601,500주의 보통주(공모 후 22.84%)를 보유하게 될 것이며, 「코스닥시장 상장규정」 제21조(상장 후 의무보유)에 의거 상장 후 보유주식물량의 30%인 1,980,450주는 3개월, 보유주식물량의 70%인 4,621,050주는 6개월간 의무보유 할 예정입니다. 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정 절차&cr; 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.&cr; &cr; 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을 대표주관회사의&cr; 홈페이지를 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 주당 확정공모가액 59,000원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다. &cr; (1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 에이치케이이노엔㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.&cr; &cr; (2) 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 59,000원으로 결정하였습니다.&cr; &cr; (3) 확 정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 다. 수요예측에 관한 사항&cr; &cr; (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2021년 07월 22일(목) (주1) IR 일시 2021년 07월 12일(월) ~ 2021년 07월 22일(목) (주2) 수요예측 일시 국내 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월) (주3) 해외 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월) 공모가액 확정공고 2021년 07월 28일(수) - (주1) 수요예측 공고는 2021년 07월 22일 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com) 에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. (주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. (주3) 국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 해외주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. (주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 &cr;(가) 기관투자자&cr; &cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를말합니다.&cr; 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자&cr; 나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구&cr; 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr; 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부&cr; 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자&cr; 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자&cr; 사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)&cr; 아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.&cr; &cr; ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.&cr; &cr; ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1 항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.&cr; &cr; ① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; ② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.&cr; &cr; ※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.&cr; [고위험고수익투자신탁] 「조세특례제한법」&cr; 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)&cr; ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.&cr; &cr; 「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)&cr; ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.&cr; 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.&cr; 2. 국내 자산에만 투자할 것 ※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것 2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것&cr; 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것 ② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.&cr; ③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.&cr; ④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.&cr;⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다 &cr;&cr; ※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.&cr; [벤처기업투자신탁] 「조세특례제한법」&cr;① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010. 1. 1., 2010. 12. 27., 2011. 12. 31., 2013. 1. 1., 2014. 1. 1., 2014. 12. 23., 2015. 1. 28., 2016. 12. 20., 2017. 12. 19., 2019. 12. 31., 2020. 2. 11., 2020. 12. 29.> 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우 2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한 다)의 수익증권에 투자하는 경우 &cr; 「조세특례제한법 시행령」&cr; 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)&cr; ①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다. <개정 2003. 12. 30., 2005. 2. 19., 2009. 2. 4., 2010. 2. 18., 2012. 2. 2., 2018. 2. 13., 2019. 2. 12., 2020. 8. 11., 2021. 2. 17.> 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것 3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다. 가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제1호에 따른 투자 2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자 나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율 4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. &cr;※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. &cr;※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr; &cr; ※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.&cr; (나) 참여제외대상&cr; &cr; 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.&cr; &cr; ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.&cr; ② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)&cr; ③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자&cr; ④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자&cr; ⑤ 공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등&cr; ⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자&cr; ⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.&cr; ⑧ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우&cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)&cr; ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사&cr; 제10조의3(환매청구권)&cr; ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; ※ 불성실수요예측참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.&cr; &cr; 1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우&cr; 2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.&cr; 3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우&cr; 4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우&cr; 5. 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다&cr; 6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우&cr; 7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우&cr; 8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우&cr; &cr; ※ 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항&cr; &cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.truefriend.com), (www.samsungpop.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.&cr; &cr; 1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호&cr; 2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭&cr; 3. 해당 사유가 발생한 종목&cr; 4. 해당 사유&cr; 5. 해당 사유의 발생일&cr; 6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항 [불성실 수요예측 참여 제재사항] 불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재&cr; (미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용) 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약, 미납입 미청약,미납입 주식수&cr; X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 24개월 1억원 이하 6개월 의무보유 확약위반&cr; (주1) 의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한기간 상한 : 12개월 1억원 이하 6개월 수요예측등 정보 허위 작성,제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 법 제11조 위반&cr; 대리청약 대리청약 처분이익 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 12개월 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 6개월 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주2) 12개월 X 환매비율 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 (주1) 의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 (주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) (주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음 (주4) 감면 : 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음&cr; 2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음 * 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 (주5) 1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]&cr; (100만원 미만 경제적 이익은 절사)&cr; 2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약,미납입 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1) 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1) 의무보유&cr; 확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익 (주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측 등 정보 허위 작성, 제출 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반&cr; 대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익&cr; &cr; (주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.0%&cr; ~75.0% 고위험고수익투자신탁 및 &cr; 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 (주1) 비율은 전체 공모주식수 10,117,000주에 대한 비율입니다. (주2) 일반청약자 배정분 2,529,250주 ~ 3,035,100주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 2,023,400주(20%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)&cr; 또는 7,587,750주(기관배정물량) 중 적은 수량 1,000주 (주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. (주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. (주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. &cr; (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 1,000원 (주) 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법 [한국투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자] 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 【 인터넷 접수방법 】 ① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」&cr; ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),&cr; 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력&cr; ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 ※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항 ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여 해야합니다.&cr; ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.&cr; ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.&cr; ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.&cr; ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.&cr; ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr; ⓘ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr; ⓙ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.&cr; ⓚ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. [삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]&cr; (가) 국내기관투자자&cr; &cr; 국내기관투자자의 경우, 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 삼성증권㈜의 홈페이지 문제 등으로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 인편, 우편, 유선, Fax, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.&cr; [인터넷 접수방법]&cr; &cr; ① 홈페이지 접속&cr; - www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측&cr; &cr; ② 로그인&cr; - 사업자등록번호 입력 후 로그인&cr; &cr; ③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호, &cr; 계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.&cr; 수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.&cr; &cr; ④ 「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.&cr; &cr; ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, (코넥스)고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. &cr; &cr; ⑥ 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 (코넥스)고위험고수익투자신탁 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 [email protected]으로 제출하여야 합니다.&cr; &cr; ⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 "종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 [email protected]으로 제출하여야 합니다.&cr; &cr; ⑧ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 [email protected]으로 제출하여야 합니다.&cr; &cr; ⑨ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, (코넥스)고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 (코넥스)고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; ⑩ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성하여 날인 후 [email protected]으로 제출하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다&cr; &cr; ⑪ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 (코넥스)고위험고수익투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다. &cr;※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 법인영업팀(02-2020-6682)로 연락 바랍니다.&cr; &cr; (나) 해외기관투자자&cr; &cr; 금번 수요예측시 해외기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ Wholesale부문 전략기획팀을 통한 접수를 받습니다. 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(한국시간 기준 2021년 07월 26일(월) 오후 5시)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다. &cr; 구분 내용 접수기간 2021년 07월 13일(화) ~ 07월 26일(월) 17:00 접수장소 삼성증권㈜ 12층 전략기획팀, 인터넷(방법은 국내기관투자자 참조) 접수방법 인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능) 주소 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 12층 전략기획팀 FAX 02) 2020-7426 &cr;※ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다. [제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]&cr; &cr; 물리적 시간 및 공간 제약 등을 고려하여 해외 IR 기간 (2021년 07월 13일 ~ 2021년 07월 26일) 중 인편, 우편, 유선, E-mail, Fax 등 제이피모간증권회사 서울지점에서 인정하는 방식으로 접수할 경우 신청 서를 제출한 것으로 간주합니다. &cr; (7) 수요예측 접수일시 및 방법&cr; 구분 접수일시 문의처 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자 2021년 07월 22일(목) ~&cr; 2021년 07월 26일(월) TEL : 02) 3276-5766, 6476&cr; FAX : 02) 3276-5883 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자 2021년 07월 22일(목) ~&cr; 2021년 07월 26일(월) TEL : 02) 2020-8217, 7691&cr; FAX : 02) 2020-7656 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자 2021년 07월13일(화) ~&cr; 2021년 07월 26일(월) TEL : 02) 758-5417&cr; FAX : 02) 758-5188 (주1) 국내 기관투자자의 경우 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 해외 기관투자자의 경우 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 대한민국 표준시 기준 2021년 07월 26일 오후 5시까지입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. &cr;※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. &cr; (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항&cr; &cr; ① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.&cr; ② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 다만, 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자는 제이피모간증권회사 서울지점이 정하는 방법에 따릅니다.&cr; ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.&cr; ④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정합니다. 이 경우, 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정합니다.&cr; ⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.&cr; ⑥ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.&cr; 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.&cr; ⑦ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.&cr; ⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.&cr; ⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.&cr; ⑩ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.&cr; ⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr; ⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.&cr; ⑬ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.&cr; ⑭ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.&cr; ⑮ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.&cr; &cr; (9) 확정공모가액 결정방법&cr; &cr; 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 공동대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.&cr; (10) 수량배정방법&cr; &cr; 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 공동대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.&cr; &cr; 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.&cr; &cr; 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.&cr; &cr; 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 한편, 공동대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.&cr; 【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】 ① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것&cr; ② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것&cr; ③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (11) 배정결과 통보&cr; [한국투자증권㈜ 배정결과 통보] ① 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권 홈페이지(www.truefriend.com)에 게시합니다.&cr; ② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여/결과내역」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. [삼성증권㈜ 배정결과 통보] ① 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 「www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측」 에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.&cr; &cr; ② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다. [제이피모간증권회사 서울지점 배정결과 통보] 공동대표주관회사인 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 기관투자자의 경우 수요예측을 접수한 해당 증권회사를 통해 배정물량이 통보됩니다. 한편, 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr) 에 게시 등록됩니다.&cr; (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항&cr; &cr; 1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.&cr; &cr; 2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.&cr; &cr; 3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.&cr; &cr; 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.&cr;&cr; (13) 수요예측 결과&cr; &cr;(가) 수요예측 참여내역&cr; 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,&cr;중개업자 연기금,&cr;운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적(유)&cr;(주1) 거래실적(무) 건수 713 31 220 392 74 197 1,627 수량 4,795,649,600 202,086,750 1,434,513,850 2,678,313,000 79,187,194 1,223,144,000 10,412,894,394 경쟁률 861.85:1 36.32:1 257.80:1 481.33:1 14.23:1 219.82:1 1,871.36:1 (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (주2) 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 55%~75%의 상단인 75%(7,587,750주) 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 하단 55%(5,564,350주) 기준으로 산출한 결과입니다 (나) 수요예측 신청가격 분포&cr; 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유&cr;(주1) 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 211 1,440,256,500 5 28,825,000 71 457,708,500 118 806,286,500 - - 131 864,896,000 536 3,597,972,500 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 483 3,246,688,100 26 173,261,750 141 923,676,350 271 1,849,265,500 74 79,187,194 66 358,248,000 1,061 6,630,326,894 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드하단미만 - - - - - - - - - - - - - - 미제시 19 108,705,000 - - 8 53,129,000 3 22,761,000 - - - - 30 184,595,000 합계 713 4,795,649,600 31 202,086,750 220 1,434,513,850 392 2,678,313,000 74 79,187,194 197 1,223,144,000 1,627 10,412,894,394 (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다 &cr;과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.&cr; 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주1) 비율 59,000원 초과 536 32.94% 3,597,972,500 34.55% 59,000원 1,061 65.21% 6,630,326,894 63.67% 59,000원 미만 - 0.00% - 0.00% 가격미제시 30 1.84% 184,595,000 1.77% 합계 1,627 100.00% 10,412,894,394 100.00% (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다 (다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량&cr; 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적(유)&cr;(주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 13 87,092,000 - - 7 51,086,000 11 68,508,500 - - 19 131,218,000 50 337,904,500 3개월 확약 29 217,895,500 - - 3 15,504,000 14 99,411,000 - - - - 46 332,810,500 1개월 확약 72 504,283,000 3 20,738,750 10 67,061,000 20 142,180,000 - - - - 105 734,262,750 15일 확약 - - - - - - - - - - - - - - 미확약 114 809,270,500 3 20,738,750 20 133,651,000 45 310,099,500 - - 19 131,218,000 201 1,404,977,750 합 계 15.99% 16.88% 9.68% 10.26% 9.09% 9.32% 11.48% 11.58% 0.00% 0.00% 9.64% 10.73% 12.35% 13.49% (주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. &cr;(라) 주당 확정 공모가액의 결정&cr;&cr;상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 59,000원으로 결정하였습니다. &cr; (마) 물량배정대상자 가격범위&cr;&cr;1주당 확정공모가액인 59,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자&cr; &cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건&cr; 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 10,117,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 (주3) 예정가액 - 확정가액 59,000원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 - 확정가액 596,903,000,000원 청 약 단 위 (주4) 청약기일&cr; (주1,2) 우리사주조합 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 29일 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 30일 일반투자자 개시일 2021년 07월 29일 종료일 2021년 07월 30일 청약증거금&cr; (주5) 우리사주조합 100% 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 포함) - 일반투자자 50% 납 입 기 일 2021년 08월 03일 (주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. (주2) 한국투자증권 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 08:00 ~ 16:00&cr; 삼성증권 청약일: 2021년 07월 29일 ~ 30일 08:00 ~ 16:00 (주3) 주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사가 실시한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 에이치케이이노엔㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을 59,000원으로 최종 결정하였습니다. (주4) 청약단위 :&cr; ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.&cr; ② 일반청약자는 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. (주5) 청약증거금 :&cr; ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.&cr; ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.&cr; ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.&cr; ④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 08월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 08월 03일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.&cr; ⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 08월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. (주6) 청약취급처 : &cr; ① 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점&cr; ② 한국투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ③ 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ④ 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점&cr; ⑤ 일반청약자 : 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜ 본ㆍ지점&cr; ⑥ 일반청약자는 공동대표주관회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.&cr; ⑦ 일반청약자는 공동대표주관회사 청약취급처를 통해 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다. (주7) 분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 나. 모집 또는 매출의 절차&cr; &cr; (1) 공모의 일자 및 방법&cr; 구 분 일 자 공 고 방 법 수요예측 안내공고 2021년 07월 22일(목) (주1) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2021년 07월 28일(수) (주2) 청 약 공 고 2021년 07월 29일(목) - 배 정 공 고 2021년 08월 03일(화) (주3) (주1) 수요예측 공고는 2021년 07월 22일(목) 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. (주2) 모집가액 확정공고는 2021년 07월 28일(수) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. (주3) 일반청약자에 대한 배정공고는 2021년 07월 29일(목) 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com) 및 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. (주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2021년 08월 03일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. (주5) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항&cr; &cr; 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.&cr; 다. 청약에 관한 사항 &cr;(1) 청약의 개요&cr;&cr; 모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.&cr; &cr; (2) 우리사주조합의 청약&cr;&cr; 우리사주조합의 청약은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.&cr; &cr; (3) 일반청약자의 청약&cr;&cr;일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.&cr; &cr;중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다. 구분 중복여부 확인기준 식별정보 개인(내국인 및 재외국민) 주민등록번호 법인 등 사업자등록번호, 고유번호 외국인 외국인등록번호 투자등록번호 * 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우 국내거소신고번호 * 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우 &cr; 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순 ③ 증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약 순으로 순차적으로 적용합니다.&cr;&cr; 한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜의 본ㆍ지점&cr; &cr; (4) 일반청약자의 청약 자격&cr;&cr; 일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.&cr; [한국투자증권㈜의 일반청약자 참가 자격] 구 분 내 용 청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객&cr; 2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객 청약수수료 및&cr; 청약방법 - 청약수수료 구 분 VIP 골드 프라임 패밀리 On-Line 무료 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원 (주1) 청약증거금 환불 시 징수합니다. (주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다. < 고객등급별 점수 기준 > 고객등급 점수 기준 VIP 1만점 이상 골드 1천점 이상 프라임 3백점 이상 패밀리 3백점 미만 (주) 당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다. &cr;- 청약방법&cr; On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약&cr; Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 청약한도 및&cr; 우대기준 일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 22,500주~27,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 45,000주~54,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 90,000주~108,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 135,000주~162,000주를 청약한도로 합니다. ◆ 청약한도 우대기준 ◆ 구 분 내 용 청약한도 청약채널 비 고 온라인전용 - 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 - 일반 - 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는&cr; 직전 3개월 약정 3천만원 이상 100% 온라인 /오프라인 - 우대() - 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객 - 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌) 가입고객.&cr; 단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객 (단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외) &cr;- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객&cr; &cr; - 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객&cr; &cr; - 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객&cr; (1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외) (2) MMF, ETF 매입금액은 제외 200% 온라인 /&cr; 오프라인 - 최고우대 - 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객&cr; (1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상&cr; (2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상 300% 온라인 /오프라인 - * 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용&cr; &cr; - 평잔 산정 시 제외 항목 구 분 내 용 예수금 - 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등) 코스닥 - 장외주식, 비상장주식&cr; - 선물옵션, 해외선물, FX마진 배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.&cr; 2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.&cr; 3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다. 기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌&cr; - 고객등급 조회 방법&cr; 1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]&cr; 2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회) [삼성증권㈜의 일반청약자 참가 자격] 구 분 내용 청약한도 일반청약자격 자산평가 - 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객 1배 우대청약자격 신규고객 - 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限) 2배 우수고객 - 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객 연금상품 - 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원&cr; - 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객&cr; ▶ 청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객 또는 ▶ 당사 연금저축상품(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객 급여이체 - 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여이체 (50만원이상)한 고객&cr; ※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함 적립식 - 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월 기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객 온라인전용 청약자격 - 청약초일 전일 까지 계좌개설 된 고객 中 온라인(HTS)을 이용 하여 청약을 진행하시는 고객(단, 지점청약은 불가) 0.5배 청약방법 - On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약&cr;- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결 - 청약수수료 구 분 Honors 등급 이상 우대 일반 On-Line 무료 무료 2,000원 Off-Line 무료 5,000원 5,000원 주1) 해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스등급입니다(홈페이지 참고). 주2) Off-Line의 경우 청약 시 청약수수료 징수, On-Line의 경우 환불 시 징수하며 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다. - 특이사항 ※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며,청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y"인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.&cr; ※ 자산 평잔 기준: 全상품(선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정) - (주) 삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다. (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위 &cr; ① 일반투자자는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 삼성증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. &cr; &cr; ② 한국투자증권㈜ 및 삼성증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 한국투자증권㈜ 및 삼성증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.&cr; [한국투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율] 구 분 일반청약자&cr; 배정물량 일반고객&cr; 최고 청약한도 청약증거금율 한국투자증권 1,361,904주&cr;~1,634,285주 45,000주&cr;~54,000주 50% (주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 45,000주~54,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 90,000주~108,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 135,000주~162,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 22,500주~27,000주(50%)까지 청약 가능합니다. [한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 500주 이하 50주 500주 초과 ~ 2,000주 이하 100주 2,000주 초과 ~ 25,000주 이하 500주 25,000주 초과 ~ 140,000주 이하 1,000주 140,000주 초과 ~ 162,000주 이하 2,000주 [삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율] 구 분 일반청약자&cr; 배정물량 최고 청약한도 청약증거금율 삼성증권㈜ 1,167,346주&cr;~ 1,400,815주 (주1) 50% (주1) 삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.&cr;□우대청약자격의 청약한도 : 116,500주 ~ 140,000주 (200%)&cr;□일반청약자격의 청약한도 : 58,250주 ~ 70,000주 (100%)&cr;□온라인전용 청약자격의 청약한도 : 29,125주 ~ 35,000주 (50%) (주2) 청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다. [삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 10주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 25주 1,000주 초과 ~ 20,000주 이하 50주 20,000주 초과 ~ 50,000주 이하 125주 50,000주 초과 ~ 100,000주 이하 250주 100,000주 초과 ~ 200,000주 이하 500주 200,000주 초과 1,000주 (6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약&cr; &cr; ① 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :&cr; 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2021년 07월 29일(목) ~ 30일(금) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 한국투자증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 08월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. &cr; &cr; ② 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :&cr; 수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2021년 07월 29일(목) ~ 30일(금) 08:00 ~ 16:00(한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 공동대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하거나 삼성증권㈜ 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 08월 03일(월) 08:00 ~ 12:00 사이에 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.&cr; &cr; ※ 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; ※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 가까운 삼성증권 지점(1588-2323) 및 본점 Wholesale부문(02-2020-6682)로 연락 바랍니다.&cr; &cr; ③ 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 :&cr; 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 제이피모간증권회사 서울지점이 정하는 소정의 방법으로 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 08월 03일(월) 08:00~13:00(한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 제이피모간증권회사 서울지점에 납입하여야 합니다. &cr; (7) 기관투자자의 추가 청약&cr;&cr; 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.&cr; &cr; 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.&cr; &cr; 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.&cr; &cr; (8) 청약이 제한되는 자&cr;&cr; 아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상 의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ④ 제9조(주식의배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 &cr; (9) 기타&cr;&cr; 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생 은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.&cr; &cr; 라. 청약결과 배정방법&cr; &cr; (1) 공모주식 배정비율&cr; &cr; ① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(2,023,400주)를 우선배정합니다.&cr; ② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 55.0%~75.0%(5,564,350주 ~ 7,587,750주)를 배정합니다.&cr; ③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0% (2,529,250주 ~ 3,035,100주)를 배정합니다.&cr; ④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.&cr; ⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.&cr; &cr; 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.&cr; &cr; 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.&cr; &cr; (2) 배정 방법&cr; &cr; 청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점과 발행회사인 에이치케이이노엔㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. &cr; &cr; ① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.&cr; ② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.&cr; ③ 금번 공모는 일반청약자에게 2,529,250주에서 3,035,100주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 1,264,625주에서 1,517,550주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. ④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. ⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.&cr; ⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.&cr; 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다. ⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하 는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.) 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다. 3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 &cr; (3) 배정결과의 통지 &cr; &cr; 일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2021년 08월 03일 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.&cr; &cr; 마. 투자설명서 교부에 관한 사항&cr; &cr; (1) 투자설명서의 교부 &cr; &cr; 2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.&cr; &cr; (2) 투자설명서의 교부 방법&cr; &cr; 투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.&cr; &cr; ① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.&cr; &cr; ② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.&cr; &cr; (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우&cr; [한국투자증권㈜ 청약유형별 청약방법] 구 분 투자설명서 교부방법 영업점 내방 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(e-mail)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다. 온라인&cr; (HTS, 홈페이지) - 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법&cr; ① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속&cr; ② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)&cr; &cr; 한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS / 유선청약 사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다. [삼성증권㈜ 청약유형별 청약방법] 구 분 투자설명서 교부방법 영업점 내방 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다. 온라인&cr; (HTS, 홈페이지) 삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다. ARS 사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다. ① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.&cr; &cr; ② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우&cr; &cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.&cr; &cr; (2) 투자설명서 교부 의무의 주체&cr; &cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 에이치케이이노엔㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수 계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.&cr; □ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률&cr; &cr; 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 &cr;□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령&cr; &cr; 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. &cr;□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정&cr; 제2-5조(설명의무 등)&cr; 1. (생략)&cr; 2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략) 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항&cr; &cr; 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 08월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2021년 08월 03일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.&cr; &cr; 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 08월 03일 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2021년 08월 03일)에 주금납입금으로 대체됩니다.&cr; &cr; ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 각 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2021년 08월 03일에 신주모집분에 대한 납입금은 우리은행 씨제이금융센터지점에 납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다.&cr; &cr; 사. 기타의 사항&cr; &cr; (1) 주권교부에 관한 사항 &cr; &cr; ① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.&cr; ② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다&cr; &cr; 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.&cr; &cr; (2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항 &cr; &cr; 전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.&cr; &cr; (3) 신주인수권증서에 관한 사항&cr; &cr; 금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.&cr; &cr; (4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지&cr; &cr; 인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.&cr; &cr; (5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항&cr; &cr; 당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 05월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 06월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장상장규정」 제6조제1항제3호 )을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (6) 주권의 매매개시일&cr;&cr; 주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.&cr; &cr; (7) 환매청구권&cr;&cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 어. 환매청구권 미부여』를 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 &cr; 가. 인수방법에 관한 사항&cr; [인수방법 : 총액인수] (단위 : 주, 원) 인수인 인수주식의 종류 및&cr; 수량(인수비율) 인수금액(주1) 인수조건 명칭 주소 한국투자증권㈜ 서울시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주&cr; 3,540,950주 (35%) 208,916,050,000 총액인수 삼성증권㈜ 서울시 서초구 서초대로74길 11 기명식 보통주&cr; 3,035,100주 (30%) 179,070,900,000 총액인수 제이피모간증권회사 서울지점 서울시 중구 서소문로11길 35 기명식 보통주&cr;3,540,950주 (35%) 208,916,050,000 총액인수 (주1) 인수금액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 59,000원 기준으로 계산한 금액입니다. (주2) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (단위 : 원) 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 한국투자증권㈜ 3,133,740,750 (주1) 삼성증권㈜ 2,686,063,500 제이피모간증권회사 서울지점 3,133,740,750 (주1) 인수대가는 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. (주2) 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 공동대표주관사에게 별도의 수수료를 지급할 수 있습니다. 다. 기타의 사항&cr; &cr; (1) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계&cr;&cr; 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다. &cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6 조(공동주관회사)&cr; ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. &cr; 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구 &cr; (2) 초과배정옵션&cr;&cr; 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.&cr; &cr; (3) 기타 공모 관련 서비스 내역&cr;&cr; 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.&cr; &cr; (4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한) &cr; 당사는 「코스닥시장상장규정」제21조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 2년간 의무보유등록(매각제한) 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출시 의무보유확약서를 제출하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 2년간 매각이 제한 됩니다.&cr; &cr; (5) 환매청구권&cr;&cr; 당사는 금번 공모와 관련하여 「증 권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.&cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)&cr; ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.&cr; 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우&cr; 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우&cr; 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우&cr; 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr; 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr; ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.&cr; 1. 환매청구권 행사가능기간&cr; 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지&cr; 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지&cr; 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지&cr; 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.&cr; 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.&cr; 1. 액면금액&cr; ※ 당사의 정관(이하 동일)&cr; &cr; 제6조 (주식의 액면액) 본 회사가 발행하는 주식의 1주의 금액은 오백원으로 한다. &cr; &cr; 2. 주식에 관한 사항&cr; 제5조 (수권자본)&cr; 본 회사가 발행할 주식의 총수는 1억주로 한다. 제7조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) &cr; 본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 제8조 (주식 및 주권의 종류) ① 본 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 본 회사가 설립시 발행하는 주식의 총수는 1백만주로 한다. ③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산의 분배에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 종류주식, 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 '상환주식'), 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 전환주식') 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 하며, 그 명칭은 우선주식, 전환주식, 상환주식, 제1종 내지 제10종 상환전환우선주식, 제1종 내지 제10종 종류주식, 무의결권배당우선전환주식 중 신주발행시 주식의 내용 및 조건에 따라 주식발행에 대한 결정시 이를 정한다. ④ 본 회사의 주권은 1주권, 5주권, 1십주권, 5십주권, 1백주권, 5백주권, 1천주권, 1만주권, 1백만주권의 9종으로 한다. 다만, 주주의 요청이 있는 경우 다른 종류의 주권을 발행할 수 있으며 회사가 「주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식을 전자등록하는 경우에는 본 항을 적용하지 아니한다. ⑤ 본 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 인수할 수 있는 권리를 가진다. 단, 종류주식 발행시 이사회에서 달리 정한 경우에는 그 정함에 따른다. 제8조의2 (이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식) ① 회사는 보통주식보다 이익의 배당에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(이하 “배당우선주식”이라 한다) 또는 잔여재산의 분배에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(이하 “잔여재산분배우선주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 100분의 50의 범위 내로 한다. ② 배당우선주식 또는 잔여재산분배 우선주식을 발행하는 경우 이사회의 결의에 따라 의결권이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 이러한 의결권이 없는 주식은 발행주식 총수의 100분의 25를 초과하지 못한다. ③ 배당우선주식을 발행하는 경우 발행시에 이사회가 액면금액을 기준으로 연 0.1% 이상으로 우선배당률을 정하고, 본 정관에서 허용되어 있는 범위 내에서 배당재산의 종류, 배당재산 가액의 결정방법, 이익을 배당하는 조건을 정한다. ④ 배당우선주식을 발행하는 경우 이사회는 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다. ⑤ 배당우선주식을 발행하는 경우 배당우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적된 미배당분을 배당하는 것으로 할 수 있다. ⑥ 잔여재산분배우선주식에 대하여는 발행시 이사회가 정한 바에 따라 잔여재산을 우선 분배한다. ⑦ 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우 이사회는 보통주식 1주당 분배액이 잔여재산분배우선주식 1주당 분배액을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 분배하는 것으로 할 수 있다. ⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ⑨ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 배당우선주식 또는 잔여재산분배 우선주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 이사회의 결의로 정한다. 제8조의3 (상환주식) ① 본 회사는 이사회 결의에 따라 본 회사의 선택 또는 그 주주의 청구에 따라 본 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 100분의 50의 범위 내로 한다. ② 상환주식의 상환가액은 「발행가액 + 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. ③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 발행일 후 10년이 되는 날 이내의 범위에서 발행시에 이사회 결의로 정한다. 단, 상환기간 만료일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 그 기간은 연장된다. 1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 2. 본 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 ④ 본 회사의 선택에 따라 상환할 수 있는 상환주식의 경우, 본 회사는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 본 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. ⑤ 본 회사의 선택에 따라 상환할 수 있는 상환주식의 경우, 본 회사가 상환주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 본 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. ⑥ 주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식의 경우, 상환청구기간 이내에 상환청구권을 행사하는 주주는 1개월 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 본 회사에 통지하여야 한다. ⑦ 주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식의 경우, 상환청구권을 행사하는 주주는 상환주식의 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 본 회사에 청구할 수 있다. 다만, 본 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며, 분할상환하는 경우에는 본 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. ⑧ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 상환주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 이사회의 결의로 정한다. 제8조의4 (전환주식) ① 본 회사는 이사회 결의에 따라 주주의 청구 또는 회사의 선택에 따라 보통주식 또는 다른 종류주식으로 전환할 수 있는 주식을 발행할 수 있으며, 발행주식의 수는 발행주식총수의 100분의 50의 범위 내로 한다. ② 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 발행시 이사회의 결의로 정하며, 이사회는 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 주식의 분할 또는 병합 등 법률이 허용하는 조정 사유가 발생하는 경우 전환비율 또는 전환가격을 조정하는 조건을 둘 수 있다. ③ 전환 시 신주의 발행가액은 전환 전의 주식의 발행가액으로 한다. ④ 전환주식의 전환기간은 발행일 다음날로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. ⑤ 본 회사의 선택에 따라 전환되는 전환주식의 전환 사유는 본 회사의 재무 및 경영상의 필요를 고려하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. ⑥ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 전환주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 발행시 이사회의 결의로 정한다. &cr;&cr; 3. 의결권에 관한 사항&cr; 제22조 (의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제24조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다. 제25조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. &cr; &cr;4. 신주발행에 관한 사항&cr; 제10조 (신주의 인수) ① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 본 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항 단서에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 우리사주조합에게 신주를 우선배정하는 경우 6. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ④ 제2항에 따라 주주가 아닌 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수 방법 등 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ⑤ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. ⑥ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. &cr;&cr; 5. 주식매수선택권에 관한 사항 &cr; 제 11조 (주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식 총수의 100분의 10 범위 내에서 상법 제340조의2 및 제542조의3 규정에 의한 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임·직원 및 상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 임·직원으로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식으로 한다. ⑤ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 당해 임ㆍ직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우 2. 당해 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약서에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑦ 주식매수선택권의 행사기간은 이를 부여하는 주주총회 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 7년의 범위내에서 이사회의 결의로 정할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액 가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 나. 당해 주식의 권면액 2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액 &cr;&cr; 6. 배당에 관한 사항 &cr; 제12조 (동등배당) &cr; 이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다. 제43조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 제13조 제1항에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 제44조 (중간배당) ① 회사는 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 해당일의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 제45조 (배당금지급 청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. &cr; Ⅲ. 투자위험요소 &cr;※ 재무제표 관련 유의사항&cr; (별도의 언급이 있을 경우를 제외하고, 당 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』의 『Ⅲ. 투자위험요소』 및 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 』 상 기재된 당사의 재무수치는 연결기준으로 작성되었습니다.) 당사는 기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자 2020년 04월 01일을 기준으로 씨케이엠㈜과 합병하였습니다(합병에 관련 세부사항은 당 증권신고서 『제2부 발행인에 관한 사항』의 『Ⅲ. 재무에 관한 사항』 중 『6. 기타 재무에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.). 당사의 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합으로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 따라서 당 증권신고서 『제2부 발행인에 관한 사항』상 비교표시되는 과거 연결재무제표(제5기~제7기 사업연도, 2018년~2020년)는 씨케이엠㈜의 재무수치를 기준으로 작성되었습니다. [당사 역합병에 따른 구조변경] 구조 변동.jpg 역합병에 따른 구조변경 &cr;그러나 이는 회계상 관점으로 당사의 실질적 영업을 수행하고 있는 실체 관점에서는 비교가능성이 저하되는 문제점이 존재합니다. 또한 제5기 및 제6기 사업연도(2018년 및 2019년)의 씨케이엠㈜의 연결재무제표는 외부감사인으로부터 감사의견을 수령하지 않아 재무신뢰도가 높지 않은 점, 제5기 사업연도(2018년) 씨케이엠㈜의 연결재무수치에는 2018년 04월 당사가 한국콜마에게 인수되기 이전(2018년 01월 01일 ~ 2018년 04월 30일)까지의 에이치케이이노엔㈜의 재무수치가 포함되어 있지 않다는 점 등의 문제가 존재합니다. &cr; &cr; 이에 당 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』의 『Ⅲ. 투자위험요소』 및 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』에서는 비교가능성을 높이고자, 제5기(2018년) ~ 제6기(2019년) 및 제7기(2020년) 1분기 재무수치는 사업을 수행하고 있는 실질적인 주체였었던 합병전 에이치케이이노엔㈜를 기준으로 기재하였고, 제7기(2020년) 및 제8기(2021년) 1분기 재무수치는 합병후 에이치케이이노엔㈜의 재무수치를 사용하였습니다. 해당 기준으로 작성한 요약 연결재무정보는 아래와 같습니다.&cr; &cr; [요약 연결재무정보] - 사업 영위 주체 기준&cr; (단위 : 원) 사업연도 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기 제 7 기 제 6 기 제 5 기 구 분 (2021년 03월말) (2020년 03월말) (2020년12월말) (2019년12월말) (2018년12월말) 작성 주체 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 [유동자산] 304,453,914,367 270,818,777,122 233,616,518,816 303,400,060,455 239,470,692,509 ㆍ당좌자산 215,944,510,283 200,084,982,193 155,708,062,275 246,290,313,428 187,697,983,561 ㆍ재고자산 88,509,404,084 70,733,794,929 77,908,456,541 57,109,747,027 51,772,708,948 [비유동자산] 1,378,800,009,196 296,498,701,764 1,381,051,904,417 272,343,967,409 205,604,007,186 ㆍ투자자산 10,854,524,165 9,670,294,869 10,854,524,165 7,737,890,229 6,761,929,000 ㆍ유형자산 259,262,924,649 202,799,631,216 258,006,416,954 180,042,698,785 132,412,446,505 ㆍ무형자산 1,065,119,560,278 31,126,805,738 1,066,861,646,910 31,208,819,284 31,037,535,512 ㆍ기타비유동자산 43,563,000,104 52,901,969,941 45,329,316,388 53,354,559,111 35,392,096,169 자산총계 1,683,253,923,563 567,317,478,886 1,614,668,423,233 575,744,027,864 445,074,699,695 [유동부채] 372,336,578,255 176,638,026,874 312,883,098,043 195,820,596,503 79,018,829,623 [비유동부채] 559,367,152,797 210,925,611,291 558,555,491,545 162,591,814,352 66,359,307,793 부채총계 931,703,731,052 387,563,638,165 871,438,589,588 358,412,410,855 145,378,137,416 [자본금] 11,094,460,000 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 [자본잉여금] 135,787,932,612 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 [기타의자본항목] 565,832,814,363 1,348,038,909 565,828,954,627 1,390,612,524 3,230,184,406 [이익잉여금] 38,834,985,536 31,523,409,200 30,518,486,406 69,049,761,303 149,575,134,691 자본총계 751,550,192,511 179,753,840,721 743,229,833,645 217,331,617,009 299,696,562,279 관계·공동기업 &cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 원가법 원가법 (2021.01.01~2021.03.31) (2020.01.01~2020.03.31) (2020.01.01~2020.12.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 186,838,260,894 132,804,608,838 598,446,718,163 542,612,642,240 490,699,554,383 영업이익(영업손실) 13,034,622,711 18,087,068,833 87,029,292,445 85,229,424,360 56,598,292,767 당기순이익(당기순손실) 8,316,499,130 12,473,647,897 27,896,625,449 60,300,734,609 47,742,712,800 주당순이익(주당순손실) 　 　 [보통주기본주당이익] 375 5,850 1,257 30,150 23,871 [우선주기본주당이익] 375 5,850 1,257 30,150 23,871 (주) 위 재무제표에 대한 보고서는 첨부된 '기타공시첨부서류'를 참고해주시기 바랍니다. 따라서 위 재무제표 및 당 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』의 『Ⅲ. 투자위험요소』 및 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』 상 재무수치는 『제2부 발행인에 관한 사항』의 재무수치와 상이할 수 있으며, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; ※ 주요 용어 정리&cr; 투자위험요소 내용 중 주요 용어의 설명은 아래와 같습니다. 용 어 내 용 FDA US Food and Drug Administration, 미국식품의약국으로 미국 보건복지부 산하의 식품과 의약품에 대한 관리 규제를 하는 기관 라이선스 아웃 (License-Out) 기술이나 지적재산권 등 사용권한을 임대하거나 허가해주는 계약형태 또는 특정 기술이나 지적재산권이 들어간 상품의 생산이나 판매권한을 부여하는 계약형태 합성신약 (의약품) 이미 허가된 의약품과는 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질 의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품으로서 식품의약품안전처 등 각 국가의 의약품관리기관(FDA 등)에서 지정하는 의약품 개량신약 (의약품) 기존 오리지널 의약품의 구조나 제제, 용도 등을 변형시켜 개발한 의약품을 뜻한다. 기존 제품 대비 안전성·유효성·유용성(복약순응도·편리성 등)이 개량되었거나 의약기술에 있어 진보성이 있다고 식품의약품안전처 등 각 국가의 의약품관리기관(FDA 등)에서 인정한 의약품 제네릭(의약품) 특허가 만료된 오리지널 합성의약품을 모방해 만든 의약품으로써 기 허가된 의약품과 주성분, 함량, 제형 및 용법과 용량이 동일한 의약품. 의약품동등성시험을 통해 원개발 의약품과 동등함을 식품의약품안전처 등 각 국가의 의약품관리기관(FDA 등)에서 인정받은 의약품 바이오신약 (의약품) 사람이나 다른 생물체에서 유래된 것을 원료 도는 재료로 하여 제조한 의약품으로서 보건위생상 특별한 주의가 필요한 의약품을 말하며, 생물학적제제, 유전자재조합의약품, 세포배양의약품, 세포치료제, 유전자치료제, 기타 식품의약품안전처장이 인정하는 제제를 포함 API Active Pharmaceutical Ingredient, 의약원료물질, 약효를 나타내는 효능물질로 일반적으로는 화학의약품 원료물질을 지칭, API에 체내 체류기간 증가나 약효를 돕는 염과 부형제들을 결합하면 의약품이 됨 GMP (KGMP) 약사법시행규칙 제22조(의약품 등의 업종별 제조업 허가신청 등)의 [별표4] (의약품 제조 및 품질관리 기준)의 규정에 따른 의약품의 제조업 및 소분업이 준수해야 할 규정으로 우리나라 기준으로 The Good Manufacturing Practice for Pharmaceutical Products in Korea(KGMP)라고 함 전문의약품 (Ethical Drug, ETC) 제형, 약리 작용의 특성상 의사 처방이 필요한 의약품. 의사의 처방에 의해서 사용되어야 하는 의약품으로서 의사의 감독하에 사용되지 않을 경우 의료상 장해를 일으킬 수 있는 의약품 일반의약품 (Over-The-Counter, OTC) 전문의약품외의 의약품, 처방 없이 사용 가능, 부작용의 범위가 작고 유효성과 안전성이 확보되어 있는 의약품, 환자가 직접 선택, 용법 용량의 준수, 부작용의 예방 및 처치가 가능한 의약품, 경미한 질병의 치료 및 예방에 사용되는 의약품 적응증 어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상 미란성 위식도역류질환 내시경적으로 원위부 식도 점막의 육안적인 손상과 함께 위 내용물이 식도 내로 역류하여 일상생활에 불편을 주는 증상 비미란성 위식도역류질환 내시경적으로 원위부 식도 점막의 육안적인 손상이 없이 위 내용물이 식도 내로 역류하여 일상생활에 불편을 주는 증상 생동성실험 생물학적 동등성을 확인하는 임상실험, 레퍼런스 의약품과의 PK(약동학)와 PD(약력학)를 확인하는 임상실험, 주로 제네릭의약품 허가에 많이 이용 요양기관 환자를 진료하거나 환자에게 투약하는 기관으로서 상급종합병원, 종합병원, 병원, 의원, 치과병원, 치과의원, 조산원, 보건의료원, 보건소, 보건지소, 보건진료소, 한방병원, 한의원, 약국을 총칭하며 약국을 제외한 요양기관을 '의료기관’이라 함 진료비, 요양급여비용 요양기관에서 건강보험환자 진료에 소요된 비용으로 공단부담금(보험자부담금)과 환자본인부담금을 합한 금액이며, 요양기관에서 청구한 총 진료비 중 심사 결정된 진료비 급여비 (공단부담금, 보험자부담금) 심사 결정된 총 진료비나 약제비 중 법이 정한 환자본인부담금을 제외하고 보험자(공단)가 요양기관에 지급한 금액 선별등재방식 (Positive List System) 건강보험공단에서 급여대상으로 선정한 품목만을 급여목록에 등재하는 방식 Negative list 방식 요양급여가 되지 않는 사항(비급여대상)을 정하고 그에 해당되지 않은 의료행위(치료재료포함)는 모두 요양 급여 대상으로 적용하는 방식 급여의약품, 등재의약품 '약제급여목록 및 급여상한금액’에 등재된 의약품, 약제급여목록에 포함된 의약품으로 건강보험 급여대상 의약품을 지칭, 환자가 일부 약값을 지불하고 정해진 기준에 따라 보험공단에서 나머지 약값을 지불하게 됨 비급여의약품 급여대상이 아닌 의약품으로 일반적인 경우 환자가 의약품 가격의 전부를 지불함 퇴장방지의약품 환자진료에 반드시 필요하나 채산성이 없어 제조업자·위탁제조판매업자·수입자가 생산 또는 수입을 기피하는 약제로서 생산 또는 수입 원가의 보전이 필요한 약제, 대표적인 제품으로 ‘수액제’ 등이 존재 허가특허 연계제도 허가-특허 연계제도의 골자는 특허권자가 식약처에 특허권을 등재해 놓으면 특허 등재된 의약품과 같거나 비슷한 의약품의 허가신청시 이를 특허권자에게 ‘통보’하고, 특허권자가 제네릭의약품 출시에 동의하지 않으면 특허침해여부와 상관없이 일정기간 제네릭의약품의 ‘시판을 정지’시키는 제도 이 제도는 국내 제약회사의 의약품 개발 및 R&D 투자를 촉진하기 위해 첫 번째로 품목허가를 신청한 제약회사가 일정기간 독점적으로 판매할 수 있는 권리를 보장해주는 것. 보다 구체적으로는 후발 제약회사가 해당 등재 의약품의 안전성·유효성에 관한 자료를 근거로 품목허가를 최초로 신청한 자이어야 하며, 등재된 특허에 대하여 심판 또는 소송에서 승소한 심결 또는 판결을 받은 자이어야 함. 이때 판매가 제한되는 의약품은 우선판매품목허가 의약과 유효성분의 종류 및 함량, 제형, 용법·용량, 효능·효과가 동일한 의약품이어야 함. 또한 우선판매품목 허가가 소멸한 경우, 등재된 특허권이 존속기간이 만료된 경우, 우선판매품목허가가 의약품이 판매 가능일로부터 2개월 이내에 정당한 사유 없이 판매되지 않는 경우 등에 해당하는 때에는 다른 의약품에 대한 제한은 소멸됨 이 제도는 국내 제약업계의 발전계기로 삼고 후발 의약품의 빠른 시장 진입을 촉진시켜 국민 전체의 이익에 기여할 수 있다는 점에서 도입의 필요성은 분명 존재. 이에 따라 본 제도는 국내 제약사의 글로벌 진출을 촉진하고 경쟁력 있는 의약품 개발 및 R&D 투자에 대한 동기 부여를 목적으로 함 리베이트 투아웃제도 제약사의 리베이트 행위가 두 차례 적발되면 해당 의약품을 건강보험 급여 대상에서 삭제시키는 제도 IND Investigational New Drug, 임상시험계획승인신청. 비임상시험 단계 후 인체를 대상으로 한 안전성, 유효성자료 수집을 목적으로 해당 의약품을 사용하여 임상시험을 실시하고자 하는 자가 식품의약품안전처장의 승인을 신청하는 단계 NDA New Drug Application , 신약승인신청. 임상 및 비임상실험 자료를 토대로 시판허가를 신청하는 단계 TPN (Total Parenteral &cr;Nutrition) 중심정맥에 삽입된 기구를 통해서 경정맥적으로 생명의 유지에 필요한 에너지와 그 밖의 영양소 전부를 보급하는 영양요법. 고에너지수액과 같은 뜻으로 사용되고 있음. HB&B Health Beauty & Beverage, 당사는 기능성음료, 건강기능식품, 화장품, 위생용품 등의 사업을 지칭하여 사용 RTD Ready to drink, 넓은 의미로 캔커피, 캔콜라 등의 포장된 음료수를 총칭 CVS Convenience Store, 편의점을 지칭 개별인정형 제품/ &cr;(기준)고시형 제품 개별인정형 제품이란 기준고시형 제품(이미 그 기능이 충분히 입증돼 식약청이 고시하여 허가한 37개 품목)이외의 새로운 원료로 안전성과 기능성을 입증하는 시험을 통해 식약청으로부터 인정받은 건강기능식품을 지칭 CMO Contract Manufacturing Organization, 위탁생산 전문기업. 계약을 통해, 의약품의 제조 및 품질관리, 전임상 등의 절차를 대행하는 업체 OEM Original Equipment Manufacturer, 주문자 상표 부착생산. 주문자의 의뢰에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 제작하는 업체 ODM Original Design Manufacturer, 제조자설계 생산. 주문자의 의뢰에 따라 디자인과 설계부터 완성까지 제조자가 모두 처리하는 업체 LBO Leveraged-Buyout, 차입매수(금융기관차입부 기업매수). 자금이 부족한 매수기업이 매수대상의 자산과 수익을 담보로 금융기관으로부터 자금을 차입하여 매수합병을 하는 형태를 지칭 &cr; &cr; ※ 진행중인 주요 연구개발 현황&cr; &cr;당사는 국내 대표 제약사로 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 05월 미국 FDA 1상 IND 승인을 받았습니다. 연구개발 분야에서는 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. &cr;&cr;자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성 지방간질환(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. 백신분야에서는 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신(IN-B009) 국내 1상 진행 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. 2020년 당사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. 당사는 경기도에 세포유전자치료제 생산시설을 구축 하고 있으며, 혈액암과 고형암 중심의 세포유전자치료제 전문 인력을 확보했습니다. &cr; &cr;현재 당사는 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통 해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 연구 개발 또는 품목 허가가 진행 중인 당사 주요 파이프라인은 아래와 같습니다. &cr; [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상(한국) 1. 사업위험 가. 산업 및 시장의 성장성 둔화 위험&cr; &cr;[전문의약품 사업 관련] 국내 제약산업은 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음 을 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; [HB&B 사업 관련] 당사 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품시장은 주류시장의 보완적 시장으로, 주류시장의 영향을 받습니다. 국내 전체 주류 출고금액과 주류출고량은 2015년 각각 약 9조 4천억원, 4,100톤을 기록한 이후, 현재까지 성장이 지체되고 있습니다. 새로운 숙취해소문화 확산은 숙취해소산업 성장에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 주류소비 감소 등의 요인으로 숙취해소산업의 성장성이 둔화될 가능성이 존재합니다. 산업의 성장성이 둔화될 경우 당사 숙취해소제 제품 매출 감소로 영업 및 손익에 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. [전문의약품 사업 관련] 당사가 영위하고 있는 제약 사업은 국민 건강과 관련된 필수적 사업으로 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 낮은 산업군입니다. 국내 제약산업의 시장규모는 인구 통계학적 특성인 전체인구수와 고령인구 증가 추이, 고령인구 진료비를 고려하여 시장을 전망할 수 있습니다. 2013년부터 2017년까지 전체 인구 증가율은 0.3%에 그쳤으나 고령인구의 증가는 4.4%로 전체 인구증가율을 큰 폭으로 상회했습니다. 특히 80세 이상 고령인구는 연평균 8%까지 증가하면서 노인인구 진료비를 견인했습니다.실제로 국내 인구구조는 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화가 나타나고 있습니다. 통계청에 따르면 2010년 전체인구 중 65세 이상 인구 비중은 10.8%를 기록하며 10%를 넘어섰으며, 2020년에는 65세 인구의 비중이 15. 7%로 한국이 고령사회로 진입할 것으로 전망됩니다. (전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 7%를 넘으면 '고령화 사회', 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류). &cr; [65세 이상 인구 추이] (단위 : 만명) 구 분 2000 2005 2010 2015 2019 2020 2025(E) 2030(E) 65세 미만 4,361 4,386 4,419 4,447 4,402 4,366 4,139 3,895 65세 이상 339 432 536 654 768 812 1,051 1,297 65세 이상 비중 7.2% 9.0% 10.8% 12.8% 14.9% 15.7% 20.3% 25.0% 출처) 국가통계포털 장래인구추계 &cr;한국의 고령사회 진입은 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심 증가 등의 이유로 진료비용과 의약품비용을 포함한 의료비용을 증가시켜, 국내 제약산업의 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 2019년 12월 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2019년 반기말 65세 이상 노인진료비는 17조 1,735억원으로 전년 동기 대비 12.3%가 증가하였으며, 이에 따른 총진료비에서 65세 이상 노인인구의 건강진료비가 차지하는 비중은 2019년 반기말 기준 40.8%에 달하였습니다. 이러한 증가추세는 앞으로 더욱 가파르 게 전개될 것으로 예상됩니다. 이러한 점을 고려할 때, 향후 노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다. [노인(65세 이상) 진료비 및 구성비 추이] (단위 : 천일, 억원. %) 구분 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 반기 계 내원일수 372,958 391,255 413,424 728,203 447,107 463,974 484,860 250,301 총진료비 160,382 175,283 193,551 217,446 247,443 276,120 311,462 171,735 (구성비) (33.3) (34.5) (35.5) (37.0) (38.0) (39.1) (40.0) (40.8) 입원 내원일수 54,463 60,919 66,796 72,266 77,788 82,441 86,300 43,380 총진료비 70,667 78,801 86,656 98,780 113,136 127,167 143,899 79,072 외래 내원일수 208,793 217,701 228,877 234,447 243,637 252,063 262,510 136,802 총진료비 49,353 54,658 61,620 69,540 80,147 89,735 102,244 57,528 약국 내원일수 109,703 112,635 117,751 121,490 125,683 129,470 136,050 70,119 총진료비 40,361 41,825 45,275 49,126 54,160 59,217 65,318 35,135 출처) 건강보험심사평가원, 진료비 통계지표 (주) 총진료비는 총요양급여비용을 의미함 &cr;식품의약품안전처의 식품의약품산동향통계에 따르면 국내 의약품 시장규모는 2011년 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있 습니다. 특히 2000년 8월 의약분업 실시 이후 처방약(전문의약품)과 비처방약(일반의약품)이 명확하게 분리되면서 의약품 시장은 전문의약품 중심으로 재편되었으며, 전문의약품의 성장에 힘입어 국내 의약품 시장 규모는 2019년까지 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 상기 인구구조 변화요인을 감안하면 의약품에 대한 수요 성장은 지속될 것으로 예상되며 또한 국내 제약산업은 인구고령화를 비롯하여 소득수준의 향상, 성인병 및 만성질 환의 증가 등 사회/문화적 환경변화에 힘입어 꾸준한 성장을 이룰 것으로 예상됩니다. [국내 의약품 시장 현황] (단위 : 조원, %) 구분 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 생산 15.60 15.71 16.38 16.42 16.97 18.81 20.36 21.11 22.31 수출 1.96 2.34 2.33 2.54 3.33 3.62 4.60 5.14 6.06 수입 5.53 5.85 5.28 5.49 5.60 6.54 6.31 7.16 8.05 시장규모 19.16 19.23 19.32 19.37 19.24 21.73 22.06 23.12 24.31 시장 증가율 (0.94) 0.32 0.51 0.24 (0.7) 12.95 1.55 4.78 5.16 출처) 식품의약안전처, 2020 식품의약품산업동향통계&cr; (주) 시장규모 = 생산 - 수출 + 수입 국내 제약산업은 국내 제약시장의 지속적 성장을 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바 이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 정부의 규제 강화 등과 같은 요인으로 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. [HB&B 사업 관련] 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품시장은 주류시장의 보완적 시장으로, 주류소비의 영향을 받습니다. 2019년 국세청 자료에 따르면 국내 전체 주류 출고금액과 주류출고량은 2015년 각각 약 9조 4천억원, 4,100톤을 기록한 이후, 현재까지 성장이 지체되고 있습니다. 또 한 2019년 농림축산식품부 자료에 따르면 한국인의 월 평균 음주빈도 및 음주 시 하루 평균 음주량이 최근 5개년 감소추세에 있습니다. [2010년~2019년 주류출고량 및 출고금액 추이] 주류출고량 및 출고금액 추이.jpg 주류출고량 및 출고금액 추이 출처) 국세청 다만, 숙취해소제의 주요 소비층으로 자리잡은 2030세대 및 여성 소비자들 사이에 확산되고 있는 새로운 숙취해소문화는 숙취해소제 산업의 성장에 우호적으로 작용하고 있습니다. 새로운 숙취해소문화란 음용하는 알코올 양에 관계없이 음주 행위 전/후 숙취해소제를 복용하는 문화를 의미하며 이러한 문화를 기반으로 1인당 알코올 소비량 감소에도 불구하고 숙취해소제 시장규모는 실제로 성장하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 따라서 산업 성장성 둔화 가능성은 낮다고 판단됩니다. [국내 숙취해소시장 및 1인당 알코올소비량 추이] 국내숙취해소시장 및 1인당 알코올소비량 추이.jpg 국내숙취해소시장 및 1인당 알코올소비량 추이 출처) 통계청 &cr;새로운 숙취해소문화 확산은 숙취해소산업 성장에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 주류소비 감소 등의 요인으로 숙취해소산업의 성장성이 둔화될 가능성 역시 존재합니다. 산업의 성장성이 둔화될 경우 당사 숙취해소제 제품 매출 감소로 영업 및 손익에 부정적인 영향을 받을 수 있는바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 나. COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체 위험&cr; &cr; 정부의 지속적인 경기 부양 정책 시행 및 COVID-19 백신 개발 및 보급률 확대, 방역체계 고도화 등으로 COVID-19 상황이 진정되고 경제가 회복할 개연성은 존재합니다. 그러나 향후 국내외 COVID-19 상황 변화는 예측하기 어려우며 세계경기침체로 인한 소비심리 위축이 지속될 수 있습니다. 이 경우 당사의 영업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으며 당사의 경영실적 악화로 이어질 가능성이 있음 을 투자자께서는 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 코로나바이러스감염증-19(이하 'COVID-19')는 2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발발한 급성 호흡기 질환으로, 2020년 1월부터 중국 이외의 국가로 확산되기 시작하였습니다. 2020년 03월에는 대부분의 국가로 확산되어 세계보건기구(WHO)는 2020년 03월 11일에 COVID-19을 세계적 범유행전염병으로 선언하였습니다. IMF(국제통화기금)는 2020년 04월 이로 촉발된 경제위기를 대봉쇄(Great Lockdown)로 명명하는 등 COVID-19 확산에 따른 전세계적인 경기침체가 나타나고 있습니다. 2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제성장율은 -3.5%로 , 2021년에는 2020년 기저효과로 6.0%, 2022년에는 4.4%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. COVID-19의 확산 등의 영향이 심화됨에 따라 IMF는 2020년 각국 경제성장률 전망치에 대해 하향조정해 왔습니다. 실제로 2020년 세계 경제성장률 및 미국을 포함한 선진국이 음(-)의 성장률을 기록하였으며 한국 역시 -1.1를 기록하여 음의 성장률을 기록하였습니다. 그러나 백신의 본격적인 보급 등으로 202 1년에는COVID-19이 경제에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예측되며, 2020년 음의 성장에 따른 기저효과로 2021년에는 한국을 비롯한 대부분의 국가에서 양의 성장이 전망되는 상황입니다.&cr; [IMF 주요국의 경제성장률 전망치] (단위 : %) 구분 2019년 2020년&cr;('20.01) 2020년&cr;('20.04) 2020년&cr;('20.06) 2020년&cr;('20.10) 2020년 2021년&cr;('21.01) 2021년&cr;('21.04) 2022년 세계 2.9 3.3 (3.0) (5.2) (4.4) (3.5) 5.5 6.0 4.4 선진국 1. 1.6 (6.1) (8.1) (5.8) (4.9) 4.3 5.1 3.6 미국 2.3 2.0 (5.9) (8.0) (4.3) (3.4) 5.1 6.4 3.5 유럽 1.2 1.3 (7.5) (10.2) (8.3) (7.2) 4.2 4.4 3.8 한국 2.0 2.2 (1.2) (2.1) (1.9) (1.1) 3.1 3.6 2.8 일본 0.7 0.7 (5.2) (5.8) (5.3) (5.1) 3.1 3.3 2.5 중국 6.1 5.8 1.2 1.0 1.9 2.3 8.1 8.4 5.6 신흥국 3.7 4.6 (1.0) (3.1) (3.3) (2.4) 6.3 6.7 5.0 출처) World Economic Outlook, IMF 한국은행이 발표하는 국내 소 비자동향지수(CSI)의 경우 COVID-19가 본격화된 4월 이후 회복세를 나타내어 지속적으로 상승하고 있는 것으로 나타났습니다.&cr; [최근 12개월간 한국은행 소비자동향지수(CSI)] (단위 : point) 구분 2020년 2021년 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 1월 2월 3월 4월 5월 소비자&cr; 심리지수 81.8 84.2 88.2 79.4 91.6 97.9 89.8 95.4 97.4 100.5 102.2 105.2 출처) 한국은행 소비자동향조사 이와 같은 상황 속에서 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서, 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.&cr; [정부 주요 경기 부양책] 구분 날짜 주요 정책내용 통화정책 2020/3/16(월) 임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하 2020/3/19(목) 한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표&cr; 정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성&cr; 정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대 2020/3/20(금) 한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결 2020/3/23(월) 한은, 2.5 조원 규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함) 2020/3/26(목) 한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한) 2020/3/30(월) 금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입 2020/3/31(화) 한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하 2020/4/10(금) 한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입 2020/4/16(목) 한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출 2020/5/13(수) 한은, 금융중개지원대출 한도 35조원으로 증액 2020/7/30(목) 한은, FED와 통화스왑계약 기간 연장 2020/9/8(화) 한은, 연말까지 5조원 규모 국고채 단순 매입 발표 2020/9/23(수) 한은, 금융중개지원대출 한도 43조원으로 증액 재정정책 2020/3/17(화) 추경예산 11.7 조원 통과 2020/3/24(수) 기업구호긴급자금 100 조원으로 확대 2020/3/30(월) 긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입 2020/4/26(일) 국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결 2020/4/29(수) 긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정 2020/7/3(금) 35.1조원 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과 2020/9/22(화) 7.8조원 규모 4차 추경안 국회 본회의 통과 2020/12/2(수) 3차 긴급재난지원금 3조원 2021년 예산안 포함 출처) 한국은행, 언론사, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서 &cr; 정부의 지속적인 경기 부양 정책 시행 및 COVID-19 백신 개발 및 보급률 확대, 방역체계 고도화 등으로 COVID-19 상황이 진정되고 경제가 회복할 개연성은 존재합니다. 그러나 향후 국내외 COVID-19상황 변화는 예측하기 어려우며 세계경기침체로 인한 소비심리 위축이 지속될 수 있습니다. 이 경우 당사의 영업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으며 당사의 경영실적 악화로 이어질 가능성이 있음을 투자자께서는 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; &cr; 다. 산업내 경쟁심화로 인한 위험&cr; &cr; [전문의약품 사업 관련] 당사는 다수의 경쟁업체가 존재하는 사업 환경 하에 우수한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 독점품목 다수 보유 및 순환기, 소화기, 항암(항구토) 등 다양한 부문에서의 매출 성장을 이루고 있으며, 신약 개발 분야에서도 가시적인 성과를 이루고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국내 내수시장의 경쟁심화가 지속되는 가운데 상기 준비중인 신약 등의 개발 또는 출시가 지연되거나, 효과와 안정성이 업그레이드된 다른 대체제품이 출현하거나, 신규 기업이 시장에 지속 진입할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 하는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; [HB&B 사업 관련]&cr; 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품 시장은 시장선점효과가 강하게 작용하는 시장으로, 현재 상위 5개사만 유의미한 시장점유를 보이고 있습니다. 마케팅 측면에서는, 신규 소비층인 20~30대 사이에서의 브랜드 인지도를 높이기 위한 경쟁이 심화되고 있으며 이들을 공략한 새로운 제형의 숙취해소 제품 개발 경쟁 역시 심화되고 있습니다. 당사는 시장에서의 지위를 공고히하기 위해 신규 소비층을 공략하기 위한 마케팅 전략 및 제형개발에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 기업이 시장에 지속 진입하거나 당사 제품을 대체할 수 있는 개발에 대처하지 못할 시 당사 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [전문의약품 사업 관련] 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2018년 기준 329개로 시장규모를 고려 시 참여기업들의 수가 높은 편에 속합니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고, 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 신약개발 대비 적은 제네릭의약품 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다.&cr; &cr; 완제의약품 생산규모 측면에서 2019년 기준 연 생산액 1천억원을 상회하는 기업 수는 59개, 500억원 미만의 기업 수는 251개로 중상위권 기업의 생산집중도가 높은 수준입니다. 당사가 위치한 상위권 대규모 기업들은 하위권 기업들 대비 우수한 영업력을 활용하여 자체생산 품목 이외 에도 다수의 도입품목(상품)의 판매, 자체연구개발 인프라를 활용하여 신약개발 및 판매 등을 통해 추가적인 이익을 창출하고 있기에, 실질적으로 중하위권 기업간 경쟁강도가 상대적으로 높습니다. [완제의약품 생산규모별 기업현황] (단위 : 백만원, 개) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 업체수 생산액 업체수 생산액 업체수 생산액 업체수 생산액 업체수 생산액 10억원 미만 124 18,311 111 18,060 108 19,800 107 25,497 111 30,125 10 ~ 50억원 50 132,116 54 126,740 56 140,509 43 103,812 54 130,344 50 ~ 100억원 28 208,104 27 201,011 23 171,069 16 114,600 16 116,098 100 ~ 500억원 77 2,033,369 80 2,072,538 84 2,250,816 72 2,020,833 70 1,789,118 500 ~ 1,000억원 36 2,494,303 39 2,954,835 40 2,948,271 43 3,183,107 39 2,709,254 1,000 ~ 3,000억원 31 5,309,294 29 4,889,820 32 5,383,556 36 6,607,949 45 7,700,100 3,000 ~ 5,000억원 5 1,820,359 8 2,983,726 9 3,330,883 6 2,357,595 8 2,996,835 5,000억원 이상 5 2,840,169 5 3,085,675 5 3,306,125 6 4,130,389 6 4,370,657 합 계 356 14,856,025 357 17,551,029 357 17,551,029 329 18,543,782 349 19,842,531 출처) 식품의약품안전처, 통계청 &cr; 한편 2014년부터 2019년까지 제약사중 매출액 상위 10개, 20개, 50개사의 집중도는 하기 표와 같습니다. 2019년 기준으로 상위 10개 제약기업들의 매출액이 전체 제약 기업들 매출액의 39.9%를 차지하고 있습니다. 또한 상위 50개사의 매출액은 전체 제약 기업들 매출액 의 87.1%를 차지하고 있습니다. [제약사 매출액 상위 10, 20, 50개사 집중도] (단위 : 억원, %) 연도 총매출액 10위 20위 50위 2015 160,338 73,448(45.8) 106,161(66.2) 146,216(91.2) 2016 201,244 86,834(43.1) 123,669(61.5) 172,005(85.5) 2017 257,096 108,817(42.3) 160,414(62.4) 223,993(87.1) 2018 275,125 115,249(41.9) 168,141(61.1) 239,498(87.1) 2019 306,865 122,302(39.9) 188,272(61.4) 267,203(87.1) 출처) 한국제약바이오협회 2019 제약산업 DATABOOK 통계정보 국내 제약기업의 대부분은 제네릭의약품 위주의 사업을 영위함에 따라 동일한 약에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하고 있으며, 이로 인해 영세하거나 차별화된 제네릭의약품 라인업을 확보하지 못한 제약사들의 수익성이 지속 악화되고 있는 상황입니다. 제네릭의약품 위주의 경쟁심화는 R&D에 대한 투자여력 감소로 이어지면서 국내 제약사들의 개량신약 및 신약개발 경쟁력이 저하되는 계기가 되어 왔습니다. 또한, 2012년 일괄약가인하 정책이 시행되는 등 정부 주도의 약가인하 정책이 지속적으로 이루어짐에 따라 단순하게 제네릭의약품의 제조 또는 판매에만 의존했던 제약사의 경우 마진율 저하로 사업환경이 악화되고 있습니다. 이에 국내 제약업계는 내수시장의 성장정체를 극복하기 위해 R&D 투자를 지속 확대 중이며, 개량신약 및 신약 개발에 역량을 집중하여 새로운 성장동력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 당사 역시 2019년 03월 국내 신약 30호 케이캡을 출시하여 역사적인 기록을 써나가고 있습니다. 이외에도 당사는 NASH 치료제 글로벌 임상 2상, 정부의 지원으로 수족구병 백신, 두창 백신 연구개발 및 JAK-1 저해제 임상 1상 등 다양한 신약 파이프라인을 보유하여 가시적인 연구개발 성과를 내고 있습니다. 이처럼 당사는 다수의 경쟁업체가 존재하는 사업 환경 하에 우수한 기술력 및 생산능력을 바탕으로 독점품목 다수 보유 및 순환기, 소화기, 항암(항구토) 등 다양한 부문에서의 매출 성장을 이루고 있으며, 신약 개발 분야에서도 가시적인 성과를 이루고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국내 내수시장의 경쟁심화가 지속되는 가운데 상기 준비중인 신약 등의 개발 또는 출시가 지연되거나, 효과와 안정성이 업그레이드 된 다른 대체제품이 출현하거나, 신규 기업이 시장에 지속 진입할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. [HB&B 사업 관련] 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품은 현재 규제 당국의 허가나 승인을 필요로 하는 건강기능식품에 해당하지 않아 기술력을 바탕으로하는 타 산업 대비 진입의 난이도가 높지 않습니다. 이에 신규 경쟁업체 유입으로 인한 경쟁 심화 위험이 존재합니다. 다만 숙취해소제 시장은 시장선점효과가 강하게 작용하는 시장으로, 현재 상위 5개사만 유의미한 시장점유를 보이고 있습니다. 2019년 기준 숙취해소제 시장 주요 업체 5개사 판매액은 2,347억원이며 이는 당해 숙취해소제 시장규모 2,577억원(판매액 기준)의 약 91.10%에 달하여 과점시장에 해당한다고 할 수 있습니다. 또한 새로운 시장 참여자는 높은 수준의 광고선전비, 마케팅비를 지불해야 시장경쟁력을 갖출 수 있어 숙취해소시장에 대한 신규 진입이 유의미한 성과로 이어지기는 힘든 구조입니다. 따라서 숙취해소제 시장 진입 난이도는 낮으나 신규 업체가 실질적인 성과를 내기는 어려운 구조이므로, 신규 업체 시장 진입으로 인한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. [2019년 숙취해소제 업체(브랜드)별 판매액 및 시장점유율 ] 구분 판매액(백만원) 시장점유율 당사(컨디션) 97,665 37.90% 삼양사(상쾌환) 55,832 21.70% 그래미(여명) 47,115 18.30% 동아제약(모닝케어) 23,199 9.00% 광동제약(헛개파워) 10,929 4.20% 상위 5개사 소계 234,740 91.10% 기타 22,941 8.90% 합계 257,681 100.0% 출처) 닐슨데이터 &cr;한편 젊은 층을 공략한 새로운 제형의 숙취해소 제품 개발 경쟁 역시 심화되고 있습니다. 2017년 삼양사의 환제형 숙취해소 제품 '상쾌환' 출시 이후 환제형을 비롯한 다양한 제형이 개발되었으며 숙취해소 음료 시장에 비해 높은 성장성을 보이고 있는 바, 시장선점을 위한 노력이 이루어지고 있습니다. 특히 환제형 숙취해소제가 출시된 2017년 숙취해소 음료 시장규모는 전년대비 약 11.29% 성장하였고 이후에도 4~5%대의 성장률을 기록하고 있는 등 새로운 제형의 숙취해소제가 기존 숙취해소음료 시장을 잠식하기 보다는 신규 시장을 개척하는 양상을 보이고 있어 기존 경쟁사간 경쟁은 향후 지속될 것으로 판단 됩니다. [최근 5개년 숙취해소제 시장 규모] (단위 : 백만원) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 음료 148,486 159,040 176,997 184,712 193,909 환 -　 -　 2,905 40,258 62,937 기타 -　 -　 - 27 835 합계 148,486 159,040 179,902 224,997 257,681 출처) 닐슨데이터 [주요 업체 제형별 Line-up] 회사명 브랜드 음료 환 스틱 캔디 당사 컨디션 √ √ - - 삼양사 상쾌환 - √ √ - 그래미 여명 √ - - - 동아제약 모닝케어 √ - - - 광동제약 헛개파워 √ - √ - 당사의 경우 컨디션 리뉴얼 제품인 환 제형 숙취해소제 '컨디션 환'을 2017년 출시 및 판매 중이며 출시 이후 2개년간 매출 연평균성장률 약 196.55%를 기록, 환제형 숙취해소제 시장에서 견고한 성과를 나타내고 있습니다. 또한 당사는 R&D역량을 집중하여 환제형 이외의 새로운 제형의 숙취해소제 개발을 위해 노력하고 있습니다. [당사 환 제형 숙취해소제 '컨디션 환' 매출액 추이] (단위 : 백만원) 구분 2017년 2018년 2019년 2020년 매출액 272 645 2,392 6,129 &cr;당사는 소비자의 높은 브랜드 충성도를 바탕으로 트렌드 변화에 대응하여 마케팅 전략 변경 및 새로운 제형 개발에 성공, 안정적으로 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다. 그러나 마케팅 및 제형개발을 위한 경쟁이 지속될 것으로 예상됨에 따라 향후 당사의 마케팅 전략 실패, 새로운 제형의 숙취해소시장 선점 실패 시에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 현재까지는 새로운 제형 개발이 새로운 시장 창출로 이어지고 있는 것으로 판단되나, 향후 새로운 제형이 기존 제형의 시장을 잠식하는 경우 당사 경영 성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 라. 소비자 선호 및 브랜드 인식 변화 위험&cr; &cr; 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품은 일반 소비자를 타겟하고 있고, 소비재의 특성상 제품에 대한 선호 및 브랜드에 대한 인식이 제품 매출에 중요한 영향을 미칩니다. 최근 숙취해소제 시장에서 다양한 제형 출시를 통한 경쟁이 지속될 것으로 예상됨에 따라 향후 당사의 마케팅 전략 실패, 새로운 제형의 숙취해소시장 선점 실패 시에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사에 대한 부정적인 여론이 발생될 경우 당사의 브랜드 이미지에 타격을 줄 수 있고, 이는 당사의 직/간접적으로 수익성에 영향을 줄 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 HB&B 사업은 일반 소비자를 타겟하고 있고, 소비재의 특성상 제품에 대한 선호 및 브랜드에 대한 인식이 제품 매출에 중요한 영향을 미칩니다. 당사의 HB&B사업 매출의 대부분을 차지하는 숙취해소제 제품은 1992년 제품출시 이래 관련 시장에서 비교우위적인 소비자 인식 및 브랜드 인지도를 구축하고 있으나, 최근 젊은 층을 공략한 마케팅 및 다양한 제형(ex, 환 제형)들의 성공으로 소비자들의 숙취해소제에 대한 인식 및 브랜도 인지도 변화가 일어나고 있습니다. 당사는 이러한 변화에 대응하여 마케팅전략을 변경 및 환 제형을 재출시하였고, 기형성된 브랜드 충성도 및 효과적인 마케팅전략으로 인해 환 제형 시장에서 빠르게 시장점유율을 높여가고 있습니다. 그러나 최근 숙취해소제 시장에서 다양한 제형 출시를 통한 경쟁이 지속될 것으로 예상됨에 따라 향후 당사의 마케팅 전략 실패, 새로운 제형의 숙취해소시장 선점 실패 시에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사에 대한 부정적인 여론이 발생될 경우 당사의 브랜드 이미지에 타격을 줄 수 있고, 이는 당사의 직/간접적으로 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 마. 규제 및 법령상의 위험&cr; &cr; [전문의약품 사업 관련]&cr;&cr; 국내 대다수 제약사들이 제네릭의약품 제품을 캐시카우로 삼고 있어 공동생동의 단계적 폐지와 약가 제도 개편방안이 당사를 비롯한 제약 업계에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사의 경우 제네릭의약품 제품 매출 비중이 가장 높지만 신약사업, 바이오의약품 사업에 기진출하여 매출의 다변화를 통해 제네릭의약품 약가 규제 압박으로부터 경쟁사들 대비 비교적 자유로운 편입니다. 다만 이처럼 향후에도 제약 산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 기업의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; [HB&B 사업 관련] &cr;&cr; 효과적인 마케팅이 중요한 HB&B 산업의 특성상 허위 및 과대광고의 위험에 노출되어 있으며 광고의 경우 다양한 법적규제가 존재하고 최근 허위 및 과대광고 등의 문제가 사회적으로 이슈화됨에 따라 영상물등급위원회, 정보통신윤리위원회, 방송통신심의위원회 등의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 이 외 숙취해소제품 부문은 일반 유통업에 적용되는 법률의 영향을 받으며 당사에 적용되는 법규 및 규제환경이 변화할 시, 당사의 경영실적에 직/간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 강화되거나 관련 법 미준수로 인해 감독기관으로부터 제재를 받을 경우, 당사 영업환경 및 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [전문의약품 사업 관련]&cr; 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것이었습니다. 이러한 기조 하에 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다. [정부의 주요 제약산업 규제] 시행년도 구분 주요내용 산업에 미친 영향 2000 의약분업 - 의사와 약사의 역할 분리 - 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장 2002 약가재평가 제도 도입 - 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정&cr; - 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정 - 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적 2006 약제비&cr; 적정화 방안 - 특허만료 신약의 가격조정&cr; - 제네릭의약품 약가인하 폭 확대&cr; - 선별등재 시스템으로 전환&cr; - 기등재의약품 목록 정비사업 운영 - 가격통제와 품목대상의 범위 확대&cr; - 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세&cr; - 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상 - 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서&cr; 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환 - 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐 2008 제조 및 품질관리기준 개선 - GMP 규정을 선진국 수준으로 개선 - 제약기업들의 관련 설비투자 증가 2009 리베이트 약가 연동제 - 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하 - 영업에 대한 정부규제 강화 2010 시장형 실거래가&cr; 상환제도 - 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정 - 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환 리베이트 쌍벌제 - 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화 - 영업에 대한 정부규제 강화 2012 약가제도 개편&cr; (일괄약가인하) - 기존 계단식 약가 구조를 폐지&cr; - (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여&cr; - (기등재의약품) 약가를 일괄 인하 - 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼&cr; - 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함. 2014 국민건강보험법 개정&cr; (리베이트 투아웃제) - 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외&cr; (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정) - 제약업계의 영업방식의 변화&cr; (영업사원 인센티브 제도의 조정 등) 2015 의약품 허가-특허권 연계제도 - 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함 - 신약특허권의 강화&cr; - 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소 의약품 공급내역 보고 의무화 - 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능&cr; - 공급내역 익일보고원칙&cr; - 바코드사용에 대한 의무화 - 유통부문에 대한 정부규제 강화 2016 의약품 공급내역 보고 의무화 - 공급내역 익일보고원칙&cr; - 바코드사용에 대한 의무화 제도 - 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능 실거래가 약가 인하 - 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도 - 전체 평균 1.96% 인하&cr; - 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감&cr; - 보험제정의 안정화 2017 약사법 개정안 시행 - 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화 - 리베이트에 대한 정부규제 강화 2018 국민보험법 개정 (리베이트 투아웃제 폐지) - 리베이트 투아웃 제도 폐지 - 약가인하, 과징금 상향 등 처벌 강화 - 제약영업에 대한 정부규제 강화 2019 사용량-약가'유형 다' 연동 협상제 도입 - 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하 - 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화 CSO 리베이트 관련법 재정 검토 - CSO(영업대행업체)의 독자적 리베이트 제공을 규제하는 제도 - CSO의 불법 리베이트 처벌 근거 구체화 및 지출보고서 작성 의무 부과&cr; - 약사법 및 의료기기법 개정으로 CSO의 실태조사 실시 2020 제네릭의약품&cr; 약가 제도 개편 - 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭의약품 차등 약가 적용 - 무분별한 제네릭의약품 개발 및 생산 방지&cr; - 제네릭의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고 (1) 약가 관련제도&cr; &cr;상기의 정부 정책 중 특히 약가인하와 관련하여 정부는 국내 제약산업이 우호적인 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 우려하는 한편 비대해진 의약품비로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화 방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진해 왔습니다. 특히 2011년 8월 계획 발표 이후 같은 해 11월 행정예고를 거쳐 2012년 4월 시행된 약가제도 개편의 주요 사항은 기존 계단형 약가산정 방식을 폐지하고 '동일 성분 동일 약가'를 기본원칙으로 특허만료 신약과 제네릭의약품의 약가를 일괄 인하하는 약가산정 방식으로 변경된 것입니다. 핵심은 2012년 1월 1일 후 특허만료 의약품에 대해 신약과 제네릭의약품 약가를 기존 80%(상한가 대비)와 68%에서 53.55%로 일괄 인하하고, 2012년 1월 이전 특허만료 의약품도 신약의 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다. 다만, 제네릭의약품 출시 촉진을 위해 제도 시행 이후 제네릭의약품 진입 최초 1년 동안은 오리지널과 제네릭의약품 약가를 각각 70%와 59.5% 수준으로 적용하며, 필수의약품과 퇴장방지 의약품 등은 기등재 약품 가격조정에서 예외로 하되, 약가산정 방식 변경에 따라 기존의 시장형 실거래가 제도는 2년간 적용을 유예하기도 하였습니다. 정부는 2016년 3월부터 유통 실거래가를 가중평균으로 조사해 보험약가를 인하시키는 제도인 실거래가약가제도를 부활시켜 시행한 바 있습니다. 상한금액 조정 대상은 4,655품목, 평균 1.96% 인하이며, 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감을 예상하였습니다. 그러나 실거래 약가인하로 인한 제약 산업 영향은 직접적으로 정부의 건강보험재정 절감 금액보다 3배 이상 많은 것으로 추정되며, 제약업계의 추정에 따르면, 저가 공급으로 인한 손실이 연간 2,682억원, 정부 추계 약가인하 영향 금액 1,368억원, 거래처 매출 잔고 정산 324억원, 한국다국적제약협회가 추정한 반품, 폐기 관련 비용 517억원 등 연간 총 4,891억원 손실로 파악되었습니다.&cr; &cr; 보건복지부는 2016년 7월 7일 발표한 약가제도 개선안에 제약업계의 의견을 반영하여 해당 제도를 1년 단위에서 2년 단위로 시행하기로 하였으며, 해당 개정안은 2016년 10월 24일부터 시행되었습니다. 한국제약협회 정책보고서에 따르면, 이 같은 개선안에도 불구하고 제약기업의 금전적 손실이 획기적으로 축소되었다고 판단하기는 어려울 것으로 보이며, 약가인하는 2년 주기이지만 직접적 손실의 반 이상을 차지하는 저가 공급은 여전히 진행될 것으로 예상됩니다. 상기와 같은 약가인하 및 리베이트 관련 규제 등의 조치와 건강보험요율의 인상(2011년 5.64% → 2012년 5.8% → 2013년 5.89% → 2014년 5.99% → 2015년 6.07%→ 2016년 6.12%→ 2018년 6.24%→ 2019년 6.46%→ 2020년 6.67%)을 통해 건강보험 재정수지는 2017년까지 흑자를 유지해왔습니다. [건강보험 재정 전망] (단위 : 조원) 구분 2018 2019 2020F 2021F 2022F 2023F 총수입 62.1 68.0 74.0 80.7 87.0 93.5 총지출 62.3 70.8 76.7 81.8 88.7 94.3 당기수지 (0.2) (2.8) (2.7) (1.1) (1.7) (0.9) 누적수지 20.6 17.7 14.7 13.6 11.9 11.1 출처) 보건복지부, 제1차 국민건강보험 종합계획(2019-2023) &cr;2017년까지 흑자를 유지해오던 재정수지는 2018년 적자로 전환하였습니다. 또한 2017년 8월 발표한 건강보험 보장성 강화 대책(비급여의 급여화, 취약계층 의료비 부담 완화) 및 2019년 5월 발표한 제1차 국민건강보험종합계획(의료비 부담 완화, 일차의료 강화, 적정 수가 보상) 추진으로 소요 재정이 크게 증하며 2019년부 건강보험 당기수지 적자폭이 확대되었으며 건강보험 보장률 중장기 목표인 70%를 달성할 2022년을 지나 2023년까지 적자가 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 건강보험의 재정 상태를 개선하고 매년 증가하는 건강보험 약품비에 대한 부담을 줄이기 위해서 정부는 약가 규제를 유지 또는 강화할 것으로 전망되고 있으며, 이는 제약산업의 성장을 제한하는 요소로 작용할 수 있습니다.&cr; &cr; 약가제도 개편방안과 관련해서는 2020년 7월부터 2개 기준 요건(자체 생동성 시험, 등록된 원료의약품(DMF) 사용)과 건강보험 등재 순서에 따라서 약가를 산정하는 방식을 발표했습니다. 2개 기준 요건을 모두 만족할 경우 제네릭의약품 등재전 오리지널 의약품의 53.55%, 1개 요건 만족시 45.52%, 만족하는 요건이 없으면 38.69%의 가격이 적용 됩니다. 건강보험 등재 순서 21번부터는 앞서 등재된 제네릭의약품 최저가의 85%로 산정됩니다. 국내 대다수 제약사들이 제네릭의약품 제품을 현금창출원으로 삼고 있어 공동생동의 단계적 폐지와 약가 제도 개편방안이 당사를 비롯한 제약 업계에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사의 경우 제네릭의약품 제품 매출 비중이 가장 높지만 신약사업, 바이오의약품 사업에 기진출하여 매출의 다변화를 통해 제네릭의약품 약가 규제 압박으로부터 경쟁사들 대비 비교적 자유로운 편입니다. 다만 이처럼 향후에도 제약 산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 기업의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. &cr; (2) 리베이트 관련 제도&cr; &cr;그 동안 국내 제약사들이 대부분 제네릭의약품을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 제네릭의약품 위주의 과다 경쟁으로 R&D에 대한 투자가 소홀해져 국내 제약사들의 경쟁력이 저하된다는 우려가 존재하였습니다. 이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하고 있습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다.&cr; &cr; 상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 근절되지 않자 2014년 07월 02일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다. 2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제를 폐지하고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등(단, 정지 기간에 따라 과징금으로 대체할 수 있음) 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 기존의 제약업체들 또한 공정거래 자율준수 프로그램을 도입하거나 공정거래 전담부서를 신설하는 등 강력한 제재정책과 변화하는 시장환경에 대응하기 위하여 노력하고 있습니다. 향후 제약 산업의 특성상 리베이트 관련 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 기업의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. &cr;&cr;2018년 이후, 보건복지부는, 제약회사들이 의사, 약사, 병원 등 의료인에게 경제적 이익을 제공한 경우, 해당 내용을 보고서로 작성, 보관하고 복지부장관이 요청하는 경우 이를 제출하도록 하도록 하는 내용의, 이른바, "선샤인 액트"를 공표하였습니다. 또한, 2021년 06월에는 의약품공급자뿐만 아니라 의약품의 판매촉진 업무를 위탁받은 자(영업대행업체)의 의사, 약사 등 의료인에 대한 경제적 이익 제공에 대한 지출보고서 작성의무를 부과하는 법안도 국회 본회의에서 가결되어, 제약회사의 의료인에 대한 리베이트 제공을 근절시키기 위한 정부의 노력이 더욱 강화되고 있습니다.&cr; [HB&B 사업 관련]&cr; &cr;당사의 HB&B사업부문은 제조 및 유통업의 일반적 특성상 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」, 「하도급거래 공정화에 관한 법률」, 「표시ㆍ광고 공정화에 관한 법률」, 「유통산업발전법」등 제조 및 유통업의 일반적인 규제를 받는 한편, HB&B의 주력 사업군인 식품, 건강기능식품과 관련하여「식품위생법」, 「건강기능식품에 관한 법률」 등 제조 대상군과 관련하여 세부적 규제를 받고 있습니다. 관련법규 및 규정 내용 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 독점규제 및 공정거래에 관한 법률은 최고가격지정, 공공요금결정 및 독과점사업자의 가격신고, 긴급수급조정조치, 불공정거래행위의 금지, 경쟁제한행위의 금지 등을 규정하고 있습니다. 하도급거래 공정화에 관한 법률, 동법 시행령 하도급거래 공정화에 관한 법률 및 동법 시행령은 부당한 하도급 대금의 결정, 위반에 따른 처분 기준 등을 규정하고 있습니다. 표시 광고의 공정화에 관한 법률, 동법 시행령 표시 광고의 공정화에 관한 법률 및 동법 시행령은 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 규정되어 있지 않은 허위, 과장 및 기만적 표시광고, 위반에 따른 처벌 기준 등을 규정하고 있습니다. 유통산업발전법, 동법 시행령 및 시행규칙 유통산업발전법, 동법 시행령 및 시행규칙은 대규모 점포의 등록 및 취소, 대규모 점포 개설자의 업무 및 지위승계, 유통에 관한 분쟁조정 등을 규정하고 있습니다. 식품위생법, 동법 시행령 및 시행규칙 식품위생법, 동법 시행령 및 시행규칙은 식품의 제조, 판매, 허가, 수입 신고, 품질검사 절차 및 의무 등을 규정하고 있습니다. 건강기능식품에 관한 법률, 동법 시행령 및 시행규칙 건강기능식품에 관한 법률, 동법 시행령 및 시행규칙은 건강기능식품의 정의, 제조허가, 판매신고의무, 기능성 표시 및 광고 등을 규정하고 있습니다. 특히 효과적인 마케팅이 중요한 HB&B 산업의 특성상 허위 및 과대광고의 위험에 노출되어 있으며 광고의 경우 다양한 법적규제가 존재하고 최근 허위 및 과대광고 등의 문제가 사회적으로 이슈화됨에 따라 영상물등급위원회, 정보통신윤리위원회, 방송통신심의위원회 등의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 실제로 보건당국은 2020년 초 주류광고에서 술을 마시는 장면 및 소리를 없애도록 제한한 바 있는데 해당 광고 규제를 숙취해소제 광고에도 확장 적용해야 한다는 목소리가 높아짐에 따라 국회에서는 법안의 적용범위 확대를 고려 중인 것으로 나타나고 있습니다. 그러나 이러한 정부 정책의 기본적인 전제는 국민건강증진, 음주로 인한 사고예방에 그 목적이 있으므로 숙취해소제품에 대한 규제라기보다는 제품 광고 측면에서의 정책 논의가 대부분이며 음주로 인한 사고 예방에 이바지하고 있는 숙취해소제 시장에 대한 영향은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 상기와 같이 당사에 적용되는 관련 법규 및 규제환경이 변화할 시, 당사의 경영실적에 직/간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 강화되거나 관련 법 미준수로 인해 감독기관으로부터 제재를 받을 경우, 당사 영업환경 및 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 바. 특허권 관련 위험&cr; 당사는 향후 연구개발을 통해 확보한 신약후보물질 등의 결과물에 대해서 향후 특허권을 보호하지 못하거나, 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수 있습니다. 또한 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하여 특허가 무효 또는 소멸될 수 있습니다. 이러한 경우 당사 사업경쟁력이 약화될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다 당사가 영위하는 제약산업 분야는 지적재산권의 중요도가 높은 분야입니다. 이는 제품화 성공 시 높은 경제적 효익 확보가 가능하나, 개발 성공까지 막대한 비용과 시간이 소요되고 성공률이 낮다는 특징에서 기인합니다. 따라서 지적재산권 중 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간동안 독점적, 배타적 권리를 부여받는 공적 계약의 일종인 특허권을 보호하는 것이 중요합니다. 한편 개발된 신약이 매우 우수하고 높은 상업적 성공가능성을 보이면, 잠재적 경쟁업체들이 이에 대한 제네릭의약품을 개발하여 그 경쟁력을 위협하는 경우가 있는데, 견고한 특허 장벽은 이러한 제네릭의약품의 시장진입에 대한 대비책이 되기도 합니다.&cr; &cr; 당사는 개발 파이프라인에 대한 특허 를 주요국에 출원하여 권리 확보를 하였으며 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 특허권 현황은 다음과 같습니다.&cr; [당사 보유 특허권 현황] No 제품명 (주1) 명칭 취득일 국가 독점적 사용기간 1 케이캡 야간 산 분비에 대한 벤즈이미다졸 유도체의 용도 2019-12-24 미국 2036-06-08 2019-12-24 대한민국 2036-06-08 2018-11-13 러시아 2036-06-08 2019-11-11 대만 2037-12-04 2019-03-29 모로코 2036-06-08 2020-07-20 인도네시아 2036-06-08 2020-09-18 멕시코 2036-06-08 2020-11-10 일본 2036-06-08 벤즈이미다졸 유도체의 제조방법 2018-10-16 중국 2034-07-04 2018-03-16 일본 2034-07-04 2014-12-08 대한민국 2033-09-26 2016-11-15 미국 2034-07-04 벤즈이미다졸 유도체의 신규 결정형 및 이의 제조방법 2020-09-01 중국 2035-11-17 2019-12-02 베트남 2035-12-31 2018-08-31 볼리비아 2036-01-19 2018-10-31 유라시아 2035-11-18 2018-01-08 이라크 2036-01-19 2019-06-07 일본 2035-11-18 2016-12-01 대한민국 2035-01-20 2019-06-10 조지아 2035-11-18 2018-10-15 멕시코 2036-01-19 2017-07-01 대만 2036-01-18 2018-03-06 미국 2035-11-18 벤즈이미다졸 유도체를 포함하는 신규한 제제 2019-03-14 대한민국 2036-12-26 2019-05-11 대만 2037-12-25 2020-12-23 일본 2037-12-26 벤즈이미다졸 유도체의 산부가염 2020-12-23 일본 2037-09-20 크로마놀 유도체의 신규한 제조방법 2020-03-13 대한민국 2036-08-03 2020-09-28 일본 2036-08-03 주사용 조성물 2020-01-07 미국 2038-07-06 2 IBAT 저해제 신규한 아미노알킬벤조티아제핀 유도체 및 이의 용도 2016-11-03 대한민국 2035-05-19 2019-02-14 러시아 2035-08-28 2019-03-20 이탈리아 2035-08-28 2019-03-20 영국 2035-08-28 2019-03-20 프랑스 2035-08-28 2019-03-20 스페인 2035-08-28 2019-03-20 덴마크 2035-08-28 2019-03-20 독일 2035-08-28 2019-10-08 중국 2035-08-28 2019-01-08 캐나다 2035-08-28 2019-03-20 오스트리아 2035-08-28 2020-02-11 인도 2035-08-28 2020-02-25 멕시코 2035-08-28 3 IN-A002 광학활성을 갖는 피페리딘 유도체의 중간체 및 이의 제조방법 2019-10-22 대한민국 2037-12-11 단백질 키나제 억제제로서의 헤테로고리 화합물 2020-07-07 대한민국 2037-10-18 2020-05-12 대한민국 2037-10-18 단백질 키나제 억제제로서의 신규 화합물 및 &cr; 이를 포함하는 약제학적 조성물 2020-12-18 대한민국 2038-11-15 4 황반변성 치료제 친화성 크로마토그래피를 이용한 항체 절편 또는 항체 정제 방법 2019-12-11 대만 2038-05-14 2020-03-05 대한민국 2038-05-15 단백질 대량생산에 적용 가능한 저온에서의 세포 배양 방법 2019-10-30 대한민국 2038-05-15 양이온 교환 크로마토그래피를 이용한 유사항체 정제 방법 2020-07-28 대한민국 2038-04-13 2019-12-11 대만 2038-04-12 5 IN-40001&cr; (2세대 EPO) 다베포에틴 알파의 정제 방법 2020-04-29 영국 2034-11-28 2020-04-29 프랑스 2034-11-28 2020-04-29 EPO 2034-11-28 2020-04-29 독일 2034-11-28 2020-07-28 미국 2023-11-28 2020-09-10 멕시코 2034-11-28 2021-02-05 홍콩 2034-11-28 6 컨디션/ 컨디션 CEO/ 컨디션 LADY 숙취의 예방 또는 치료용 조성물 2019-11-22 홍콩 2034-04-18 2018-05-23 벨기에 2034-04-18 2018-05-23 불가리아 2034-04-18 2019-01-04 중국 2034-04-18 2018-05-23 체코슬로바키아 2034-04-18 2018-05-23 독일 2034-04-18 2018-05-23 스페인 2034-04-18 2018-05-23 프랑스 2034-04-18 2018-05-23 영국 2034-04-18 2017-07-10 인도네시아 2034-04-21 2018-05-23 이탈리아 2034-04-18 2016-10-21 일본 2034-04-18 2015-02-26 대한민국 2033-04-18 2015-12-25 카자흐스탄 2034-04-18 2015-05-01 몽골 2034-04-17 2018-05-23 폴란드 2034-04-18 2015-11-20 러시아 2034-04-18 2018-05-23 터키 2034-04-18 2017-03-14 미국 2034-04-17 2020-06-16 베트남 2034-04-18 2020-06-24 필리핀 2035-09-29 7 IN-C006 오메가 지방산을 포함하는 약학 조 성물 및 이를 포함하는 수액제제 2020-12-18 대한민국 2039-01-31 위와 같이 당사가 보유한 특허권은 향후 세계시장에서 경쟁 제약사 및 기타 후발주자들과 경쟁하는데 있어서 요구되는 필수적인 자산입니다. 당사는 국내 신약 30호 케이캡 등의 글로벌 임상 개발을 진행하고 있는 만큼 효과적인 특허권 관리를 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.&cr; &cr; 증권신고서 제출일 현재 특허관련 당사가 피고로 계류중인 소송 사건 1건, 당사가 원고로 계류중인 특허심판 2건이 존재합니다. 해당 사건이 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 판단되나, 소송 결과는 예측할수 없으며 향후 후발의약품 제약사에 의한 특허 도전, 기타 제3자로부터 당사가 예상할 수 없는 당사 소유 특허에 대한 침해, 무효 소송 및 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 사업개발 및 상업화 이후 제품 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 『Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 머. 우발부채 관련 위험(소송 등 분쟁 관련 위험)』에 기재된 구체적인 소송 및 분쟁 내역을 참고하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.&cr; &cr; 한편 당사는 향후 연구개발을 통해 확보한 신약후보물질 등의 결과물에 대해서 향후 특허 출원 시 출원전략을 잘못 수립하여 특허권을 보호하지 못하거나, 출원 대상국가 간 특허법의 차이점 또는 개정 등으로 인하여 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수 있습니다. 또한 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하여 특허가 무효 또는 소멸될 수 있습니다. 이와 같이 당사가 특허권을 통해 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하는 경우 사업경쟁력이 약화될 수 있으며, 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 사. 부작용 발생에 따른 위험&cr; &cr; 현재까지 당사 판매제품의 부작용 관련 당사에 제기된 소송은 없으나, 향후 관련 소송이 제기되는 경우 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 제약업을 영위함에 따라, 임상단계에서 당사가 개발한 의약품을 투여하거나, 케이캡 이외의 시판된 의약품을 판매하고 있으며 해당 제품의 부작용 등으로 배상책임이 발생할 수 있습니다. 배상책임 판결에 대한 최종 결정과는 무관하게, 배상책임 소송이 제기되는 것 만으로도 당사의 이미지 손상, 임상 중지 등 당사의 영업활동에 악영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사 제품 소송 관련 비용, 규제 당국의 조사, 막대한 배상 비용, 당사 제품 수요 감소 등의 문제가 발생할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사 주력 파이프라인인 케이캡은 일반적인 위식도 역류질환 치료제로 처방되는 경쟁 약품과 유사한 부작용이 있을 수 있습니다. 미란성 위식도역류질환, 비미란성 위식도역류질환, 위궤양 환자를 대상으로 진행한 케이캡 임상시험시 1% 이상 보고된 이상반응으로는 각종 위장관 장애, 감염 및 기생충 감염, 전신 장애 및 투여 부위 병태 등이 있습니다.&cr; [미란성 위식도역류질환 등 환자 대상 임상시험시 1%이상 보고된 이상반응] 기관계 이상반응 각종 위장관 장애 오심, 설사, 소화 불량 감염 및 기생충 감염 비인두염, 바이러스 상기도 감염 전신 장애 및 투여 부위 병태 흉부 불편감 &cr;만성 위축성 위염 및 헬리코박터파일로리 양성인 소화성 궤양 환자를 대상으로 진행한 케이캡 임상시험시 1%이상 보고된 이상반응으로는 각종 위장관 장애, 각종 신경계 장애, 피부 및 피하조직 장애 등이 있습니다.&cr; [만성위축성 위염 등 환자 대상 임상시험시 1%이상 보고된 이상반응] 기관계 이상반응 각종 위장관 장애 설사, 상복부 통증, 복부 팽창, 소화 불량, 오심, 복통 각종 신경계 장애 미각 이상, 두통 피부 및 피하 조직 장애 두드러기 &cr;현재까지 케이캡 복용으로 인한 부작용 관련 당사에 제기된 소송은 없으나, 향후 관련 소송이 제기되는 경우 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 또한 당사는 제약업을 영위함에 따라, 임상단계에서 당사가 개발한 의약품을 투여하거나, 케이캡 이외의 시판된 의약품을 판매하고 있으며 해당 제품의 부작용 등으로 배상책임이 발생할 수 있습니다. 배상책임 판결에 대한 최종 결정과는 무관하게, 배상책임 소송이 제기되는 것 만으로도 당사의 이미지 손상, 임상 중지 등 당사의 영업활동에 악영향이 있을 수 있습니다. 또한 당사 제품 소송 관련 비용, 규제 당국의 조사, 막대한 배상 비용, 당사 제품 수요 감소 등의 문제가 발생할 수 있습니다. &cr; &cr; 아. 핵심인력 및 보유기술 유출에 따른 위험&cr; &cr; 당사의 연구개발 조직은 대표이사 직속 기구인 케이캡추진본부와 R&D총괄 조직으로 구성되며 R&D총괄 조직 산하에는 연구소, 임상개발실, 사업개발실, R&D전략실이 있습니다. 당사는 글로벌 제약회사로 거듭나기 위하여 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 우수한 인력 보유 및 유지에 힘쓰고 있습니다. 그러나 제약산업에서는 전문성 있는 우수 인력 확보를 위한 경쟁이 지속되고 있어 향후 기술인재를 채용하는 것이 어려울 수 있으며 핵심 인력 유출 및 핵심 기술 노하우의 유출이 발생할 가능성도 존재 합니다. 이 경우 당사의 경쟁적 지위가 약해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사의 연구개발 조직은 대표이사 직속 기구인 케이캡추진본부와 R&D총괄 조직으로 구성되며 R&D총괄 조직 산하에는 연구소, 임상개발실, 사업개발실, R&D전략실이 있습니다.&cr; [연구개발 조직도] r&d조직도.jpg 연구개발 조직도 &cr;케이캡사업추진본부는 케이캡 임상시험 진행 및 관리뿐 아니라 허가, 사업 및 생산전략, 사업개발 등의 업무를 수행하고 있습니다. &cr; &cr; R&D총괄 산하 연구소에서는 신약 탐색 및 기초 연구, 연구개발제품 분석법 개발, 과제별 시험 수행 및 품질평가, 의약분석 등을 담당하고 있습니다. 주요 파이프라인 임상은 임상개발실에서 총괄하며 사업개발실에서 신규 후보 물질 도입, License out 전략 수립 및 관리 등을 담당하 고 있습니다. R&D전략실은 R&D 중장기 연구개발 전략 수립 및 기획업무를 수행하고 있습니다.&cr; &cr; 당사 연구개발 인력은 2021년 3월 31일 기준 총 254명입니다. [연구개발인력 구성] (단위 : 명) 학력 박사 석사 학사 기타 인원수 31 130 85 8 주) 2021년 3월 31일 기준입니다&cr;. [주요 연구 인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요 경력 전무 송근석 R&D 총괄,&cr; 兼)케이캡사업추진본부장, &cr; 兼)임상개발실장 유한양행 임상개발팀장,&cr; 당사 임상개발실장 상무 대우 고동현 연구소장 당사 신약연구센터장 상무 대우 박상욱 사업개발실장,&cr; 兼)R&D전략실장 씨제이제일제당 미래기술연구소 부장 김봉태 임상개발실장 당사 케이캡전략팀장&cr; 당사 임상2팀장 부장 김은지 케이캡개발센터장 당사 MSL팀장 부장 박경선 케이캡전략팀장 당사 법무팀 부장 최은영 R&D QA팀장 당사 BIO기술센터 부장 이지훈 C&G사업단장 당사 R&D전략센터 부장 장규영 PMD팀장 당사 R&D전략팀 부장 김현정 Innovation팀장 당사 라이센싱팀 부장 강민자 임상의학센터장 당사 임상1팀장 부장 노승아 RA센터장 당사 등록팀장 부장 김석의 임상연구센터장 삼성서울병원 임상약리학 임상강사 부장 이승철 신약연구센터장 대웅제약 신약연구 부장 이용실 신약연구센터 JW중외제약 신약연구 부장 정은주 BIO기술센터장 당사 생물의약센터 부장 전은경 융합의약센터장 당사 제제연구 부장 김동규 의약평가센터장 당사 의약평가센터 부장 진홍철 의약분석센터장 당사 의약분석센터 부장 권재홍 합성공정연구팀장 당사 신약연구센터 부장 김영주 합성공정연구팀 당사 신약연구센터 부장 최윤식 수액Project팀장 JW중외제약 개발추진업무 부장 김혜정 K-Project팀장 ㈜씨앤드씨신약연구소 부장 김혜령 K-Project팀 동아에스티 기반기술연구실 부장 양은영 HB&B연구개발1팀장 당사 융합의약센터 부장 이은주 HB&B연구개발1팀 풀무원 연구원 부장 홍은영 HB&B연구개발2팀장 씨제이제일제당 식품연구소 &cr;당사는 글로벌 제약회사로 거듭나기 위하여 우리사주조합제도 운영, 직무발명보상제도 운영, 각종 복리후생제도 부여 등을 통해 우수한 인력 보유 및 유지에 힘쓰고 있습니다. 그러나 제약산업에서는 전문성 있는 우수 인력을 확보를 위한 경쟁이 지속되고 있어 향후 기술인재를 채용하는 것이 어려울 수 있으며 핵심 인력 유출 및 핵심 기술 노하우의 유출이 발생할 가능성도 존재합니다. 핵심 인력 및 기술 노하우가 경쟁사 등으로 유출되는 경우에는 당사의 경쟁적 지위가 약화될 수 있습니다. 또한 당사의 사업 및 파이프라인을 이해하고 개발 등에 기여할 대체 인력을 발굴하고 교육 및 훈련하기 위해서는 상당한 비용이 소요될 수 있으며 이러한 경우 당사 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 자. 기술이전(License Out) 지연 및 실패에 따른 위험&cr; &cr; 당사는 연구개발중인 파이프라인 중 일부에 대해서 글로벌 제약사 등을 대상으로 기술이전을 통한 수익창출을 계획하고 있습니다. 당사는 중국소화기 전문제약사인 Luoxin사와 2015년 케이캡에 대한 기술이전 계약을 완료한 이래 증권신고서 작성기준일 현재까지 총 13건을 라이센스 아웃 계약을 체결하였습니다. 당사는 그 밖의 주요 임상 진행 파이프라인들에 대해서도 기술이전을 고려하고 있습니다. 그러나 잠재 기술 이전 파트너의 전략 및 성향 등 각 기업별 상황에 따라 기술 이전 시점이 당사의 계획과 달리 지연되거나 무산될 수 있으며, 이러한 경우 당사의 사업 및 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기술이전을 완료한 기존 파이프라인의 경우에도 임상단계 성공 등 계약조건 등이 충족되었을 경우 성공보수 방식으로 기술이전 수수료를 지급받기 때문에 수익이 불안정한 특성이 있습니다. 향후 계약상대방의 임상실패 등이 발생할 경우 당사의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사는 중국소화기 전문제약사인 Luoxin사와 2015년 케이캡에 대한 기술이전 계약을 완료이래 증권 신고서 작성기준일 현재까지 총 13건을 라이센스 아웃 계약을 체결하였습니다. No 품목 계약 상대방 대상 지역 계약 체결일 계약 종료일 총 계약금액 진행 단계 1 케이캡 Shandong Luoxin Pharma-ceutical Group 중국 2015.10.22 - (주2) 허가 심사 중 2 Lynh Pharma 베트남 2021.02.01 10년 (주2) 허가 심사 중 3 Laboratorios Carnot 멕시코, 아르헨티나, 콜롬비아, 페루, 칠레, 에콰도르, 우루과이, 파라과이, 볼리비아, 베네수엘라, 도미니카공화국, 과테말라, 온두라스, 니카라과, 코스타리카, 파나마, 엘살바도르 2018.12.21 발매 후 10년 (주2) 허가 준비 중 4 Kalbe 인도네시아 2019.09.05 5년 (주2) 허가 심사 중 5 Ponds 태국 2019.11.20 발매후&cr; 10년 (주2) 허가 심사 중 6 MPPI 필리핀 2019.12.20 발매후&cr; 10년 (주2) 허가 심사 중 7 Monos 몽골 2020.08.01 발매후&cr; 10년 (주2) 허가 준비 중 8 UITC 싱가폴 2020.10.26 발매후 &cr; 5년 (주2) 허가 준비 중 9 케이캡&cr; 결정형&cr; 특허 RaQualia 일본, 유럽, 미국 2018.01.03 - (주2) 특허 출원 등록 완료 10 CJ-40001 NCPC 중국 2018.01.09 - (주2) 기술이전 중 11 Yoshindo 일본 2017.09.28 - (주2) 기술이전 중 12 펨타주 Ever 전세계 (조건부) 2017.09.18 10년 (주2) 기술이전 중 13 OXTIMA 아이엠바이오로직스(한국) 전세계 (조건부) 2020.11.20 물질특허&cr; 만료일 (주2) 기술이전 중 (주1) 2018년 베트남 Vimedimex사와 최초 계약하였으나 Vimedimex가 해당 사업 분야에서 철수하면서 Lynh Pharma와 계약을 신규 체결하였습니다. (주2) 총 계약금액은 각 국가에서의 허가 및 판매 관련한 성과에 따라 달라질 수 있고 계약서 상 비밀 유지 조건으로 인해 미기재되었습니다. No.1 ① 계약 상대방 Luoxin (중국) ② 계약 내용 Luoxin은 케이캡의 중국 지역내 개발, 사용, 제조, 마케팅, 판촉 및 판매 독점권을 가짐 ③ 대상 지역 중국 ④ 계약 기간 2015년 10월 22일~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee : 수취 Milestone : 일부 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 임상 및 허가 단계 등에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 및 Milestone 수취 분에 대해 일시수익으로 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 제조 생산 기술 ⑨ 개발 진행경과 케이캡 기술 이전 Luoxin 허가 취득 전까지 지원, 현재 임상 3상 완료 ⑩ 기타 사항 - No.2 ① 계약 상대방 Lynh Pharma (베트남) ② 계약 내용 Lynh Pharma는 케이캡의 베트남 시장 판매에 대한 독점적 권리 획득 ③ 대상 지역 베트남 ④ 계약 기간 2021년 02월 01일 ~ 2031년 01월 31일(10년) ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 인허가 관련 단계에 따라 단계적 수취 완제품 수출 : 단위당 일정금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 (계약 상대방 변경으로 계약금은 2021년 1월 잔여 선수수익에 대해 전액 매출 인식) ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 수출 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 진행 중,&cr;베트남 인허가 취득 후 발매 예정 (23년) ⑩ 기타 사항 2018년 12월 Vimedimex사와 체결하여 베트남에 진출했으나, Vimedimex 해당 사업 분야 철수로 2021년 2월 계약 상대방 변경함 No.3 ① 계약 상대방 Laboratorios Carnot (멕시코) ② 계약 내용 케이캡의 멕시코 포함 중남미 17개국 등록, 허가, 판매에 대한 독점적 권리 제공 ③ 대상 지역 멕시코 포함 17개국 ④ 계약 기간 2018년 12월 21일 ~ 발매 후 10년 ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 국가별 판매 관련 인허가 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 완제품 수출 : 단위당 일정금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 수출 공급 ⑨ 개발 진행경과 당사 식품의약안전처 허가 자료 Carnot사에 제공&cr;멕시코 현지 임상 및 인허가 취득 후 발매 예정 (2023년) ⑩ 기타 사항 - No.4 ① 계약 상대방 Kalbe (인도네시아) ② 계약 내용 Kalbe는 케이캡의 인도네시아 시장 판매에 대한 독점적 권리 획득 ③ 대상 지역 인도네시아 ④ 계약 기간 2019년 09월 05일 ~ 2024년 09월 04일 (5년) ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 완제품 수출 : 단위당 일정금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 당사 식품의약안전처 허가 자료 제공&cr;인도네시아 인허가 취득 후 발매 예정 (2022년) ⑩ 기타 사항 - No.5 ① 계약 상대방 Ponds (태국) ② 계약 내용 태국 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 태국 ④ 계약 기간 2019년 11월 20일~발매 후 10년 ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 완제품 수출 : 단위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분 일시 수익 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 등록 준비중 ⑩ 기타 사항 - No.6 ① 계약 상대방 MPPI (필리핀) ② 계약 내용 필리핀 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 필리핀 ④ 계약 기간 2019년 12월 20일 ~ 발매 후 10년 ⑤ 수취 금액 - ⑥ 계약 조건 완제품 수출 : 단 위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 경상로열티 수취분에 대해 제품매출 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 자료 이전 중 ⑩ 기타 사항 - No.7 ① 계약 상대방 Monos (몽골) ② 계약 내용 몽골 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 몽골 ④ 계약 기간 2020년 08월 01일 ~ 발매후 10년 ⑤ 수취 금액 로열티 일부 수취 ⑥ 계약 조건 완제품 수출 : 단위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 로열티 수취 분에 대해 매출 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 자료 이전 중 ⑩ 기타 사항 - No.8 ① 계약 상대방 UITC (싱가폴) ② 계약 내용 싱가폴 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 싱가폴 ④ 계약 기간 2020년 10월 26일 ~ 발매후 5년 ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee: 특정 조건 시 반환 의무 존재 완제품 수 출 : 단위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 (반환 의무 소멸 시 인식 시작) ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 자료 제공 준비 중 ⑩ 기타 사항 - No.9 ① 계약 상대방 RaQualia Pharma Inc.(일본) ② 계약 내용 케이캡 결정형특허 독점실시권 ③ 대상 지역 일본, 미국, 유럽 ④ 계약 기간 2018년 01월 03일 ~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee : 수취 Milestone : 일부 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 국가별 인허가 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 및 Milestone 수취 분에 대해 일시수익으로 인식(사용권) ⑧ 대상 기술 CJ-21420 (케이캡) 결정형 특허 ⑨ 개발 진행경과 케이캡 국내 허가 완료 ⑩ 기타 사항 - No.10 ① 계약 상대방 NCPC GT(중국) ② 계약 내용 NCPC은 CJ-40001(2세대 EPO(신성 빈혈치료제))의 중국 지역내 개발, 사용, 제조, 마케팅, 판촉 및 판매 독점권 ③ 대상 지역 중국 독점 / 동남아, 중남미 비독점 ④ 계약 기간 2018년 01월 09일 ~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 국가별 판매 관련 인허가 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 CJ-40001 세포주 및 생산 기술 이전 ⑨ 개발 진행경과 세포주 전달, 2019년 05월 기술 이전 진행 완료 ⑩ 기타 사항 - No.11 ① 계약 상대방 Yoshindo(일본) ② 계약 내용 Yoshindo는 CJ-40001(2세대 EPO(신성 빈혈치료제))의 일본 지역내 개발, 사용, 제조, 마케팅, 판촉 및 판매 독점권 ③ 대상 지역 일본 독점/글로벌 (비독점) ④ 계약 기간 2017년 09월 28일 ~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee : 수취 Milestone : 일부 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 및 Milestone 수취 분에 대해 기간 분할 수익인식 ⑧ 대상 기술 CJ-40001 세포주 및 생산 기술 이전 ⑨ 개발 진행경과 일본 허가 신청 ⑩ 기타 사항 - No.12 ① 계약 상대방 EVER (오스트리아) ② 계약 내용 기술 이전에 따른 기술료 및 출시후 판매에 따른 로열티 수취 ③ 대상 지역 EVER사 Formulation에 한하여, 한국을 제외한 전세계 ④ 계약 기간 2017년 09월 18일 ~ 2027년 09월 17일 (10년) ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 펨타 RTU(Ready-To-Use) 제조 생산 기술 이전 ⑨ 개발 진행경과 기술 이전 중 ⑩ 기타 사항 - No.13 ① 계약 상대방 아이엠바이오로직스 (한국) ② 계약 내용 아이엠바이오로직스에 OXTIMA(자가면역질환 치료용 이중항체 신약후보물질)의 글로벌 연구, 개발, 상업화 권리 허여 ③ 대상 지역 전세계 ④ 계약 기간 2020년 11월 20일 ~ ⑤ 수취 금액 - ⑥ 계약 조건 연구결과 및 보고서에 대한 금액 수취 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 계약금, 마일스톤, 경상로열티 수취 분에 대해 일시 수익 인식 예정 ⑧ 대상 기술 OXTIMA(자가면역질환 치료용 이중항체 신약후보물질) ⑨ 개발 진행경과 기술 이전 중 ⑩ 기타 사항 - 당사는 기술이전을 통해 대규모 신약 개발 비용, 임상 실패 가능성, 오랜 개발기간에 따른 리스크 등을 글로벌 대형 제약사에 이전시키고 조기에 수익을 창출하기 위하여 현재 임상을 진행중인 주요 파이프라인 중 일부에 대해서 글로벌 대형 제약사 등을 대상으로 기술이전 및 공동 연구개발을 계획하고 있습니다. &cr; &cr; 그러나 잠재 기술 이전 파트너의 전략 및 성향 등 각 기업별 상황에 따라 기술 이전 시점이 당사의 계획과 달리 지연되거나 무산될 수 있으며, 이러한 경우 당사의 사업 및 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 또한 기술이전을 완료한 기존 파이프라인의 경우에도 임상단계 성공 등 계약조건 등이 충족되었을 경우 성공보수 방식으로 기술이전 수수료를 지급받기 때문에 수익이 불안정한 특성이 있습니다. 향후 계약상대방의 임상실패 및 등이 발생할 경우 당사의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 차. 향후 기술 도입계약(License In) 계획에 따른 위험&cr; &cr; 당사는 글로벌 제약회사로의 빠른 성장을 위하여 우수한 파이프라인을 외부로부터 도입하여 개발하는 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이와 같은 파이프라인 도입을 위한 기술도입계약(License-In)에 따라 상당 규모의 자금이 소요될 수 있습니다. 또한, 기술도입계약 이후 후속 임상시험 진행을 위해서 추가적인 자금이 소요되며, 제품 개발이 완료되더라도 해당계약에 따라 매출의 일정 부분을 계약 체결 상대 회사에게 지급하여야 합니다. 또한 도입 이후 신약 개발에 실패할 경우, 도입 및 개발에 소요된 자금을 회수하지 못할 가능성이 존재 합니다. 이는 당사 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 글로벌 제약회사로의 빠른 성장을 위하여 우수한 파이프라인을 외부로부터 도입하여 개발하는 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이와 같은 파이프라인 도입을 위한 기술도입계약(License-In)에 따라 상당 규모의 자금이 소요될 수 있습니다. 또한, 기술도입계약 이후 후속 임상시험 진행을 위해서 추가적인 자금이 소요되며, 제품 개발이 완료되더라도 해당계약에 따라 매출의 일정 부분을 계약 체결 상대 회사에게 지급하여야 합니 다. 또한 도입 이후 신약 개발에 실패할 경우, 도입 및 개발에 소요된 자금을 회수하지 못할 가능성이 존재합니다. 이는 당사 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 증권신고서일 제출일 현재 라이센스 인 계약 현황 품 목 계약 상대방 대상 지역 계약 체결일 계약 종료일 총 계약금액 진행단계 로바젯 신풍제약 양사 합의에 의해 비공개 15.12.24 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 간보조제 개량 네비팜 양사 합의에 의해 비공개 17.10.24 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 IND신청 크레메진정 Kureha 양사 합의에 의해 비공개 20.04.09 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 NDA 준비중 모사원서방정 케이엠에스 제약 양사 합의에 의해 비공개 20.06.11 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 예정 FM101 퓨쳐메디신 양사 합의에 의해 비공개 20.09.29 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 2상 신청 RET 저해제 보로노이 ㈜ 양사 합의에 의해 비공개 21.01.19 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 비임상 (주1) 최근 5개년 라이센스인 실적으로 기재하였습니다. (주2) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용은 미기재 되었습니다. 카. 신규 사업 진출 실패에 따른 위험&cr; 당사는 2020년 06월 대표 브랜드 '뉴틴(Nutine)’을 런칭하여 건강식품 산업에 진출하였으며 당사의 관계회사인 콜마비앤에이치와의 신제품개발 협력 등을 통해 기존제품 복용 편의성 개선 및 총 40여개의 제품 라인업 확대를 계획하고 있습니다. 화장품 사업의 경우, 당사의 전문의약품 제조 노하우를 바탕으로 수분공급 기능성 제품 ‘클레더마’ 및 고기능 토탈 헤어제품 '스칼프메드’를 출시하였으며 화장품 ODM 전문업체인 한국콜마와의 시너지가 예상되는 바, 안정적인 사업 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 연구개발비용, 광고비 등의 투자에도 불구하고, 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규사업 매출이 예상치를 하회하는 경우 당사의 HB&B부문의 수익성 악화 가능성이 있음 을 유의하시기 바랍니다. 당사는 사업 다각화를 목적으로 건강기능식품 및 고기능성 화장품 사업에 진출하였습니다. 국내 건강기능식품 시장은 2018년 4.5조원에서 2022년 5.2조원(출처: BCC Research)으로 성장이 예상되며 국내 더마코스메틱 시장은 2018년 0.6조원에서 2022년 1.5조원(출처: BCC Research)까지 성장이 기대되는 등 당사의 신규사업 분야는 성장 추세에 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 2020년 6월 대표 브랜드 '뉴틴(Nutine)'을 런칭하여 건강식품 산업에 진출하였으며 당사의 관계회사인 콜마비앤에이치와의 신제품개발 협력 등을 통해 기존제품 복용 편의성 개선 및 총 40여개의 제품 라인업 확대를 계획하고 있습니다. 화장품 사업의 경우, 당사의 전문의약품 제조 노하우를 바탕으로 수분공급 기능성 제품 '클레더마’ 및 고기능 토탈 헤어제품 '스칼프메드’를 출시하였으며 화장품 ODM 전문업체인 한국콜마와의 시너지가 예상되는 바, 안정적인 사업 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 자사몰을 구축하여 운영 중으로, 제품의 안정적인 유통이 가능할 것으로 예상되며 수익성 개선의 여지도 존재합니다. 향후 건강기능식품 사업은 개인별 맞춤형 서비스를 제공할 계획이며 화장품 사업의 경우 유통채널 확대를 통해 사업을 확장해 나갈 계획입니다. 상기와 같이 당사의 신규사업은 당사의 기존 사업역량과 더불어 콜마그룹 내 시너지를 바탕으로 상대적으로 안정적인 사업기반을 갖추고 있습니다. 그러나 당사의 연구개발비용 등의 투자에도 불구하고, 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규사업 매출이 예상치를 하회하는 경우 당사의 HB&B부문의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 타. 해외 사업 진출 실패에 따른 위험 당사는 2019년 베트남 현지 법인을 설립, 본격적인 사업 확장을 시도하고 있으며 현지 법인을 통해 'DKSH'사와의 유통계약을 체결하는 등 소규모로 수출되고 있던 건강기능식 음료 수출 확대 및 현지 영업망 확대를 추진 중에 있습니다. 이를 바탕으로 당사 HB&B부문 수출액은 2019년 1,603백만원을 기록하였으며 2020년 3,012백만원 을 기록, 지속적인 수출액 증가가 예상됩니다. 현재 HB&B부문의 해외사업이 당사의 손익구조에 미치는 영향은 미미한 상황이나, 해외 사업의 경우 특정 국가의 지정학적 위치에 따른 정치, 경제, 법률, 전쟁, COVID-19 확산 추세 등의 상황으로 인해 사업의 규모 및 내용이 변경될 수 있습니다. 또한 현지 법인과의 유통계약 등 을 맺은 파트너사의 계약 중도 해지, 재무상태 악화, 계약 불이행 등으로 인해 사업 계획에 차질이 생길 가능성도 존재 합니다. 이처럼 해외 진출 과정에서 발생할 수 있는 비용은 당사에 직/간접적인 영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사의 HB&B부문은 글로벌 시장에서 베트남, 중국, 몽골 등 아시아 주요 거점 국가에 숙취해소음료 컨디션 등을 유통 판매하고 있습니다. 당사는 2019년 베트남 현지 법인(Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd.)을 설립, 본격적인 사업 확장을 시도하고 있으며 현지 법인을 통해 'DKSH'사와의 유통계약을 체결하는 등 소규모로 수출되고 있던 건강기능식 음료 수출 확대 및 현지 영업망 확대를 추진 중에 있습니다. 이를 바탕으로 당사 HB&B부문 수출액은 2020년 현재 3,012백만원 을 기록, 이후 지속적인 수출액 증가가 예상 됩니다. [최근 3사업연도 및 최근 분기 HB&B부문 수출액 추이] (단위 : 백만원) 분류 2018년&cr; (제5기) 2019년&cr; (제6기) 2020년&cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 컨디션 수출 821 1,320 2,663 673 기타 수출 145 283 349 414 수출합계 966 1,603 3,012 1,087 (주) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. 현재 HB&B부문의 해외사업이 당사의 손익구조에 미치는 영향은 미미한 상황이나, 해외 사업의 경우 특정 국가의 지정학적 위치에 따른 정치, 경제, 법률, 전쟁, COVID-19 확산 추세 등의 상황으로 인해 사업의 규모 및 내용이 변경될 수 있습니다. 또한 현지 법인과의 유통계약 등을 맺은 파트너사의 계약 중도 해지, 재무상태 악화, 계약 불이행 등으로 인해 사업 계획에 차질이 생길 가능성도 존재합니다. 이처럼 해외 진출 과정에서 발생할 수 있는 비용은 당사에 직/간접적인 영향을 줄 수 있습니다. &cr; 2. 회사위험 가. 합병후 회계상 존속법인(씨케이엠㈜)과 법률상 존속법인(에이치케이이노엔㈜) 간 불일치에 따른 회계정보 비교 가능성 저해&cr; &cr; 당사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 2020년 04월 01일 합병하였습니다. 당사의 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이나 동 합병은 회계기준상 동일지배 하의 사업결합으로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 그러나 당 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』의 『Ⅲ. 투자위험요소』 및 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』에서는 비교가능성을 제고하기 위하여 비교표시되는 과거(제5기 ~ 제6기 및 제7기 1분기) 재무제표 및 재무수치는 법률상 합병취득자인 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜를 기준으로 작성하였습니다. 해당 수치에는 제5기(2018년) 및 제6기(2019년) 사업연도의 씨케이엠 ㈜의 재무성과가 포함되어 있지 않아, 제7기(2020년) 사업연도의 재무수치와 직접적인 비교 시 괴리가 발생할 수 있으나 , 이러한 방법은 비교표시되는 과거(제5기 ~ 제6기 및 제7기 1분기) 재무제표 및 재무수치를 회계상 합병취득자인 (합병전)씨케이엠 ㈜를 기준으로 작성하는 경우보다 비교가능성이 현저히 높다고 판단하였습니다. 그럼에도 불구하고 합병후 회계상 존속법인(씨케이엠 ㈜)와 법률상 존속법인(에이치케이이노엔 ㈜)간 불일치에 따른 회계정보 비교 가능성 저해 위험은 여전히 존재 한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 2020년 04월 01일을 기준으로 합병하였습니다. 당사의 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이나 동 합병은 회계기준상 동일지배 하의 사업결합으로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 이에 당 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항' 상 재무제표 및 재무수치는 회계상 취득자인 씨케이엠㈜의 재무수치를 기준으로 작성하였습니다. &cr; &cr; 그러나 이는 회계상 관점으로 당사의 실질적 영업을 수행하고 있는 실체 관점에서는 비교가능성이 저하되는 문제점이 존재합니다. 또한 제5기 및 제6기 사업연도(2018년 및 2019년)의 씨케이엠㈜의 연결재무제표는 외부감사인으로부터 감사의견을 수령하지 않아 재무신뢰도가 높지 않은 점, 제5기 사업연도(2018년) 씨케이엠㈜의 연결재무수치에는 2018년 04월 당사가 한국콜마에게 인수되기 이전(2018년 01월 01일 ~ 2018년 04월 30일)까지의 에이치케이이노엔㈜의 재무수치가 포함되어 있지 않다는 점 등의 문제가 존재합니다. &cr; &cr; 이에 당 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』의 『Ⅲ. 투자위험요소』 및 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』에서는 비교가능성을 높이고자, 제5기(2018년) ~ 제6기(2019년) 및 제7기(2020년) 1분기 재무수치는 사업을 수행하고 있는 실질적인 주체였었던 합병전 에이치케이이노엔㈜를 기준으로 기재하였고, 제7기(2020년) 및 제8기(2021년) 1분기 재무수치는 합병후 에이치케이이노엔㈜의 재무수치를 사용하였습니다. 해당 기준으로 작성한 요약 연결재 무정보는 아래와 같습니다. &cr; &cr; [요약 연결재무정보] - 사업 영위 주체 기준 (단위 : 원) 사업연도 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기 제 7 기 제 6 기 제 5 기 구 분 (2021년 03월말) (2020년 03월말) (2020년12월말) (2019년12월말) (2018년12월말) 작성 주체 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 [유동자산] 304,453,914,367 270,818,777,122 233,616,518,816 303,400,060,455 239,470,692,509 ㆍ당좌자산 215,944,510,283 200,084,982,193 155,708,062,275 246,290,313,428 187,697,983,561 ㆍ재고자산 88,509,404,084 70,733,794,929 77,908,456,541 57,109,747,027 51,772,708,948 [비유동자산] 1,378,800,009,196 296,498,701,764 1,381,051,904,417 272,343,967,409 205,604,007,186 ㆍ투자자산 10,854,524,165 9,670,294,869 10,854,524,165 7,737,890,229 6,761,929,000 ㆍ유형자산 259,262,924,649 202,799,631,216 258,006,416,954 180,042,698,785 132,412,446,505 ㆍ무형자산 1,065,119,560,278 31,126,805,738 1,066,861,646,910 31,208,819,284 31,037,535,512 ㆍ기타비유동자산 43,563,000,104 52,901,969,941 45,329,316,388 53,354,559,111 35,392,096,169 자산총계 1,683,253,923,563 567,317,478,886 1,614,668,423,233 575,744,027,864 445,074,699,695 [유동부채] 372,336,578,255 176,638,026,874 312,883,098,043 195,820,596,503 79,018,829,623 [비유동부채] 559,367,152,797 210,925,611,291 558,555,491,545 162,591,814,352 66,359,307,793 부채총계 931,703,731,052 387,563,638,165 871,438,589,588 358,412,410,855 145,378,137,416 [자본금] 11,094,460,000 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 [자본잉여금] 135,787,932,612 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 [기타의자본항목] 565,832,814,363 1,348,038,909 565,828,954,627 1,390,612,524 3,230,184,406 [이익잉여금] 38,834,985,536 31,523,409,200 30,518,486,406 69,049,761,303 149,575,134,691 자본총계 751,550,192,511 179,753,840,721 743,229,833,645 217,331,617,009 299,696,562,279 관계·공동기업 &cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 원가법 원가법 (2021.01.01~2021.03.31) (2020.01.01~2020.03.31) (2020.01.01~2020.12.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 186,838,260,894 132,804,608,838 598,446,718,163 542,612,642,240 490,699,554,383 영업이익(영업손실) 13,034,622,711 18,087,068,833 87,029,292,445 85,229,424,360 56,598,292,767 당기순이익(당기순손실) 8,316,499,130 12,473,647,897 27,896,625,449 60,300,734,609 47,742,712,800 주당순이익(주당순손실) 　 　 [보통주기본주당이익] 375 5,850 1,257 30,150 23,871 [우선주기본주당이익] 375 5,850 1,257 30,150 23,871 (주) 위 재무제표에 대한 보고서는 첨부된 '기타공시첨부서류'를 참고해주시기 바랍니다. 이러한 방법은 비교표시되는 과거(제5기 ~ 제6기 및 제7기 1분기) 재무제표 및 재무수치를 회계상 합병취득자인 (합병전)씨케이엠㈜를 기준으로 작성하는 경우보다 비교가능성이 현저히 높다고 판단하였습니다. 그러나 합병후 회계상 존속법인(씨케이엠㈜)와 법률상 존속법인(에이치케이이노엔㈜)간 불일치에 따른 회계정보 비교 가능성 저해 위험은 여전히 존재하므로, 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 나. 영업권 손상차손 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 2018년 04월 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사로부터 피인수 이후 2020년 04월 완전모회사 씨케이엠㈜를 흡수합병 하였습니다. 합병 이후 기존 당사를 인수하기 위해 인수주체가 차입한 인수금융부채 및 인수과정에서 발생한 영업권이 당사의 재무상태표에 계상되었습니다. 당사는 계상된 대규모 영업권에 대하여 손상검사 평가를 하여 손상차손 내역이 없음을 확인 받았습니다. 다만 추후 계획된 수준의 매출성장을 시현하지 못하거나, 시장금리의 급격한 상승 등 당사에게 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우, 향후 영업권에 대한 손상차손이 발생 할 위험이 존재하며 인수금융부채가 예상대로 상환이 되지 않아 이자비용이 지속적으로 발생 시 이는 해당연도의 손익에 부정적 영향을 초래할 위 험 요소임 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2018년 04월 18일 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사는 한국콜마㈜의 자회사인 씨케이엠㈜를 통하여 씨제이제일제당 ㈜로부터 (구)씨제이헬스케어㈜ (2020년 02월 06일 당사의 현재 상호인 에이치케이이노엔㈜로 변경) 지분 100%를 1조 3,100억원에 취득 하였습니다. 해당 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사로부터 자기자본 7,100억 출자 및 별도의 대출약정금 6,000억 (한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으 로 조달하였습니다. 2018년 인수 이후 당사는 씨케이엠㈜의 완전자회사로 속하게 되었으며 씨케이엠㈜의 주주구성 주식의 종류, 수 및 지분율은 다음과 같습니다. &cr; [씨케이엠㈜의 당사 취득 이후 주주 현황] (단위 : 주, %) 씨케이엠의 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 1,125,142주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 440,625주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 403,125주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 250,000주 11.27% 합계 2,218,892주 100.00% &cr;한편 당사는 2020년 02월 24일 완전모회사인 씨케이 엠㈜ 를 당 사 가 흡수합병(역합병 방식) 하는 내용의 합병계약을 체결하였으며 2020년 04월 01일을 합병기일로 합병을 완료하였습니다. 동 합병은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법") 제8조의2제4항에 의거 지주사의 손자회사는 증손회사의 지분을 100% 보유해야하는 규정을 준수하기 위해 이뤄졌습니다. 합병전 당사는 한국콜마홀딩스㈜의 증손회사이자, 한국콜마㈜의 손자회사였고, 당사가 해당 구조로 상장할 경우 손자회사인 한국콜마㈜가 당사를 100% 보유하지 못하는 상황이 발생하여 공정거래법을 위반할 위험이 존재하였 습니다. 이에, 당사는 씨케이엠㈜와 합병을 하는 방식으로 관련 위험을 해소하였습니다.&cr; [2018년 당사 인수 및 2020년 모회사 합병 구조도] 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조.jpg 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조 &cr;한편, 본건 합병으로 인하여 씨케이엠㈜ 명의의 인수금융채무를 당사가 인수한 결과 부채총계가 합병 전 387,563,638,165원 (2020년 03월 31일 에이치케이이노엔㈜ 분기보고서 연결재무 기준) 에서 840,260,709,179원 (2020년 06월 30일 에이치케이이노엔㈜ 반기보고서 연결재무 기준) 으로 증가하였으며 2018년 당사를 인수하는 과정에서 발생한 영업권 955,055,859,041원이 당사의 재무상태표(무형자산)에 계상 되었습니다. 합병기일 기준 피합병회사인 씨케이엠㈜의 연결재무제표상 자산부채를 장부가액 으로 승계하였으며 결과적으로 반영 된 주요 재무적 영향은 다음과 같습니다. &cr; [씨케이엠㈜ 합병효과] (단위 : 천원) 구 분 에이치케이이노엔 씨케이엠 합병조정 에이치케이이노엔&cr; (합병후) 자산 567,252,914 1,319,228,996 (273,216,769) 1,613,265,141 유동자산 270,258,044 187,324 - 270,445,368 비유동자산 296,994,870 1,319,041,672 (273,216,769) 1,342,819,773 부채 387,407,833 486,062,228 23,495,390 896,965,451 유동부채 176,482,222 8,532,201 - 185,014,423 비유동부채 210,925,611 477,530,027 23,495,390 711,951,028 자본 179,845,081 833,166,768 (296,712,159) 716,299,690 매출액 132,628,741 50,003,000 (50,000,000) 132,631,741 영업이익 18,086,960 49,884,704 (52,483,306) 15,488,358 당기순이익 12,472,658 42,499,018 (51,882,346) 3,089,330 영업활동 현금흐름 (9,005,239) 49,912,991 (50,000,000) (9,092,248) 투자활동 현금흐름 80,136,548 56 - 80,136,604 재무활동 현금흐름 (2,827,503) (50,000,600) 50,000,000 (2,828,103) 출처) 당 증권신고서 『제2부 발행인에 관한 사항』 중 『3. 연결재무제표 주석 27번』, 『5. 별도재무제표 주석 27번』 영업권과 관련하여 당사가 도입 중인 한국채택국제회게계기준 상 영업권은 감사 시 손상검사를 수행하여 영업권의 손상 발생여부를 판단하고 있습니다. 영업권의 손상 테스트는 현금창출단위집단을 기준으로 회수가능가액을 산출하여 손상여부를 판단하게 되며, 이러한 과정은 회계 추정을 필요로 합니다. 당사의 회계감사 과정에서 2020년말 기준 추정 기간 동안 영업권의 사용가치 계산에 사용된 주된 추정은 다음과 같습니다. (단위 : %) 구 분 2020년 12월 31일 기준 ETC 사업부문 H&B 사업부문 할인율 10.15 8.42 영구성장률 2.0 1.0 매출총이익률 ('21~'25 평균) 54.18 53.82 매출액성장률 ('21~'25 평균) 10.65 7.73 &cr;주요 가정을 통한 해당 사용가치는 경영진의 사업에 대한 미래 추세의 추정을 나타내고 있으며 외부자료와 내부자료(역사적 자료)를 근거로 외부감사인의 손상검사 결과 사용가치가 장부가액보다 크게 산정되어 손상은 발생하지 않는 것으로 산출 되었습니다. &cr;한편, 과거 H사의 경우 당사가 피인수 된 구조와 유사한 합병형 LBO(Leveraged-Buyout) 구조로 2008년 피인수 및 흡수합병 과정에서 약 1조 7,348억원의 영업권이 발생하였습니다. 해당 영업권은 2008년까지 당시 도입하던 K-GAAP 회계기준에 의거 20년 정액 상각법에 따라 일부가 상각되었으나 다음해 K-IFRS로 기업 회계기준을 변경에 따라 상각이 아닌 매년 손상평가 후 손상여부를 인식하는 방식으로 바뀌면서 2017년까지 약 1조 6,833억원 수준의 영업권 규모가 변동없이 계상되어 있었습니다. 다만 2018년 실적이 악화되는 조짐을 보이며 영업권 회수가액이 장부가 미만임을 평가받았고, H사의 피인수 및 흡수합병으로 영업권을 계상한 후 10년만에 약 524억원의 영업권 손상차손을 인식하게 되었습니다. 2019년 및 2020년의 경우 실적 회복세를 나타내지 않으며 손상차손 규모가 각각 1,553억원, 699억원 수준 규모를 기록하였습니다. &cr; [H사 영업권 손상차손 및 순이익 추이] (단위 : 천원) 구분 2018년 2019년 2020년 영업권 취득원가 1,683,324,078 영업권 손상차손 52,413,330 155,381,245 69,997,180 영업권 기말금액 1,630,910,748 1,475,529,503 1,405,532,323 영업이익 186,480,870 109,857,236 161,075,922 순이익 85,463,422 (99,907,277) 28,721,345 &cr;상기 기재한 바와 같이 2020년 12월 31일 기준 당사의 영업권은 손상차손 내역이 존재하지 않은 것으로 감사절차 시 확인되었습니다. 또한 금번 공모자금을 통하여 잔존 인수금융부채를 일부 상환할 계획을 가지고 있으며 추후 리파이낸싱 절차 및 당사의 현금흐름을 바탕으로 차입금을 상환하여 이자비용을 절감할 계획을 가지고 있습니다. 하지만 당사가 2021년 혹은 그 이후 상기의 가정에 준하는 수준의 매출성장을 시현하지 못하거나, 시장금리의 급격한 상승 등으로 인해 할인율이 증가하는 등, 미래의 상황이 상기의 가정과 달리 당사에게 부정적으로 적용될 경우, 향후 영업권에 대한 손상차손이 발생할 위험이 존재합니다. 또한 COVID-19 사태, 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 리파이낸싱이 어려워지거나 잔존 인수금융차입금의 상환이 연기될 가능성도 배제할 수 없습니다. 영업권 손상차손 발생 및 이자비용이 예상 수준 이상으로 발생 시 해당연도의 손익에 부정적 영향을 초래할 위험 요소임을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 수익성 저하 위험 &cr; &cr; 당사는 2018년 아스트라제네카의 당뇨병 치료제인 포시가와 직듀오 판매계약 중단, HB&B 사업부의 수익인식기준 변경 등에 따른 매출에의 부정적 영향, 한국콜마로의 피인수에 따른 위로금(약 197억원) 지급 영향 등으로 약 11.5% 수준의 영업이익률을 기록하였으나, 2019년 당사의 영업이익률은 약 15.7% 수준으로 증가하였습니다 . 2020년 당사가 모회사 씨케이엠㈜을 역합병하는 과정에서 4,818억원의 차입금을 승계받아 288억원의 금융비용이 발생하여, 2020년 당사는 약 4.7%의 순이익률을 기록하였으나, 금번 공모를 통해 올해 3분기 1,500억원에 해당하는 원리금을 상환할 예정이며, 향후 추가적인 차입금 상환 및 주력제품의 성장과 대표 제품 인 신약 케이캡의 성장으로 점진적인 수익성의 개선이 기대되고 있습니다. 다만 연구개발을 통하여 신제품을 개발해 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 3개년 수익성 지표는 아래와 같습니다.&cr; [당사 주요 수익성 지표] (단위 : 백만원) 구분 2018년&cr; (제5기) 2019년&cr; (제6기) 2019년&cr; 업종평균 2020년 &cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 매출액 490,700 542,613 n/a 598,447 186,838 매출총이익 269,104 301,397 n/a 323,842 74,492 판매비와관리비 212,506 216,167 n/a 236,813 61,457 영업이익 56,598 85,229 n/a 87,029 13,035 당기순이익 47,743 60,301 n/a 27,897 8,316 매출총이익률 54.84% 55.55% 40.79% 54.11% 39.87% 매출액영업이익률 11.53% 15.71% 7.34% 14.54% 6.98% 매출액순이익률 9.73% 11.11% 4.91% 4.66% 4.45% (주1) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. (주2) 업종평균 수치는 한국은행 발간 "2019년 기업경영분석"의 "C21. 의료용 물질 및 의약품(종합)”을 참고 하였습니다. &cr; 당사는 2018년 아스트라제네카의 당뇨병 치료제인 포시가와 직듀오 판매계약 중단, HB&B 사업부의 수익인식기준 변경 등에 따른 매출에의 부정적 영향, 한국콜마로의 피인수에 따른 위로금(약197억원) 지급 영향 등으로 약 11.5% 수준의 영업이익률을 기록하였으나, 2019년 당사의 영업이익률은 약 15.7% 수준으로 증가하였습니다. 이후 주력제품의 성장과 당사의 대표 제품인 신약 케이캡 출시 효과를 바탕으로 점진적인 수익성 개선이 기대되고 있습니다. 다만 연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 2020년의 경우 당사가 모회사 씨케이엠㈜와 합병 과정에서 대규모 차입금을 승계받으며 금융비용이 급격하게 상승함에 따라 순이익률이 하락하였습니다. 향후 시장 성장이 예상되는 수액제 사업부 발전을 위해 당사는 오송부지내 생산시설을 증대하였으며 케이캡 신약 연구개발 역량을 바탕으로 신규 신약, 개량신약의 발굴 등 지속적인 연구개발을 통해 단순 제네릭의약품 판매회사가 아닌 신약개발 회사로서 국내 제약시장에서 상위 지위를 유지하고 글로벌 제약사로 도약하고자 합니다. 하지만 이 과정에서 연구개발비의 증가, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가 등 판매관리비 증가로 당사의 수익성이 악화될 가능성이 있으며 또한 향후 매출원가율이 상대적으로 높은 제품 매출 비중이 증가하여 비경상적인 매출원가율 상승추세가 나타나거나 예기치 못한 산업재해 등의 이벤트 발생으로 당사 매출액 및 전체적인 수익성이 저하될 가능성이 있습니다. &cr; 라. 재무안정성 악화 위험&cr; &cr; 당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 부채비율은 2018년 48.5%를 기록하였으나 2019년 6월 1,500억원 규모의 제2회 무보증 공모사채를 발행하면서 164.9%로 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도도 2018년말 13.5%에서 2019년말 38.5%로 증가하였습니다. 한편 당사는 2020년 4월 1일 기업 지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하기 위해 당사의 완전모회사 씨케이엠㈜와의 합병을 완료 하였습니다. 이 과정에서 승계받은 인수금융부채로 인해 재무부담이 과중되었습니다. 승계받은 영업권 규모 등으로 전체 자산 규모가 증가함에 2020년 말 기준 부채비율은 117.3% 수준이나 차입금 의존도는 약 43.2% 수준이며, 2020년말 기준 518억원 규모의 현금및현금성자산을 보유하고 있어 순차입금 규모는 약 6,464억원 수준입니다. 향후 글로벌 금융위기 같은 예기치 못한 대외충격으로 자금조달 시장의 경색이나 금리 스프레드의 상승 등이 발생할 시 당사 재무상태에 악영향을 미치거나 금융비용의 상승을 초래할 수 있으며, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있음 을 투자자께서는 유념하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. &cr;당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 부채비율은 2018년 48.5%를 기록하다가 2019년 06월 1,500억원 규모의 제2회 무보증 공모사채를 발행하면서 164.9%로 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의존도도 2018년말 13.5%에서 2019년말 38.5%로 증가하였습니다. 제2회 공모사채는 의약품 수요에 대응하기 위한 공장 신축 시설자금 1,000억원과 케이캡 원재료 매입을 위한 운영자금 500억원을 목적으로 발행되었습니다. 단기적으로는 재무부담이 확대되었으나 장기적으로는 매출 확대 및 수익성 개선에 기여할 것으로 전망됩니다. 한편 당사는 2020년 03월 제3회 무보증 공모사채를 발행하여 2020년 04월 만기가 돌아오는 제1회 사모사채 600억원을 상환하였습니다. 또한 2020년 04월 01일 기업 지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하기 위해 당사의 완전모회사 씨케이엠㈜와의 합병을 완료 하였습니다.당사가 속한 한국콜마계열은 2018년 04월 한국콜마 및 그 자회사 씨케이엠을 통해 당사 지분 100%를 인수하는 과정에서 인수금융 대출 6,000억원과 상환전환우선주 3,500억원을 통해 약 9,500억원의 자금을 조달하였습니다. 이에 따라 씨케이엠㈜와의 합병으로 승계받은 장기차입금으로 인해 재무부담이 과중되었습니다. 승계받은 영업권 규모 등으로 전체 자산 규모가 증가함에 2020년 말 기준 부채비율은 117.3% 수준이나 차입금 의존도는 약 43.2%으로 업종평균 대비 높은 수준이며, 2020년말 기준 518억원 규모의 현금및현금성자산을 보유하고 있어 순차입금 규모는 약 6,464억원 수준입니다. 당사는 2021년 1분기 500억원의 단기차입금(기업운전일반자금대출)을 차입하였고, 이에 부채비율 부채비율이 123.97%로 전년대비 증가하였습니다. 당 사는 금번 공모를 통해 인수금융 차입 관련 약 1,500억원의 원리금 상환에 대한 계획을 가지고 있으며, 설립 이후 지속적으로 순이익을 시현하는 등 월등한 현금흐름창출 수준을 고려하였을 때, 향후 채무불이행 위험이나 예기치 못한 상환위험 등은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. [주요 재무안정성 지표] (단위 : 억원, 배, %) 재 무 비 율 2018년&cr; (제5기) 2019년(제6기) 2020년&cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 회사 업종평균 부채비율 48.51% 164.89% 55.35% 117.25% 123.97% 차입금의존도 13.48% 38.46% 17.88% 43.24% 44.41% 유동비율 303.06% 154.94% 195.57% 74.67% 81.77% 당좌비율 237.54% 125.77% 142.12% 49.77% 58.00% (주) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. [차입금 추이] (단위 : 백만원, %) 구분 2018년&cr; (제5기) 2019년&cr; (제6기) 2020년&cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 차입금 등 59,985 221,425 698,165 747,604 자산총계 445,075 575,744 1,614,668 1.683,254 차입금의존도 13.48% 38.46% 43.24% 44.41% 현금성자산 52,735 60,230 51,759 42,625 당기손익-공정가치금융자산 - 99,097 - 39,771 순차입금 7,250 62,098 646,406 665,208 (주) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. 향후 글로벌 금융위기 같은 예기치 못한 대외충격으로 자금조달 시장의 경색이나 금리 스프레드의 상승 등이 발생할 시 당사 재무상태에 악영향을 미치거나 금융비용의 상승을 초래할 수 있으며, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 당사의 현금및현금성자산과 우수한 신용도 및 공모 자금을 활용한 인수금융 자금 상환계획 등을 감안하였을 경우 차입금의 만기 상환 또는 연장에 특별한 이슈가 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 시장의 변동 또는 당사 신용도의 급격한 악화 등 부정적인 이벤트가 발생하였을 경우 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다. &cr; &cr; 마. 원재료 가격변동 위험&cr; &cr; 원재료의 가격 상승요인은 환율의 급등, 원자재 수급불안, 원료 제조사의 인건비 상승, 정부의 규제에 따른 제조, 관리 방법의 강화 등이 있으며, 원재료의 가격 하락요인은 환율의 급락, 원재료 제조사간의 경쟁으로 인한 가격 하락, 대량 매입으로 인한 가격하락, 특허 회피로 인한 저가 원료의 등장 등이 있습니다. 당사가 취급하는 원재료 가격 변동 시 당사의 수익성변동 위험이 있을 수 있는 바, 환율 및 운임 등의 변동에 영향을 받을 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [전문의약품 부문 관련] 제약협회에 따르면, 국내 제약업계의 원료의약품 자급도는 2018년 기준으로 26.4%로 매우 낮은 편입니다. 이는 고품질의 원료의약품 생산국은 한정되어 있고, 국내 원료 생산이 품질측면에서는 유럽산에 비해 열위에 있으며, 가격측면에서는 인도나 중국산에 비해 경쟁력이 취약한 것에 기인합니다. 반면에 완제의약품의 자급도는 2019년 78%로 높은 편으로 나타나고 있으나, 2008년 83.4%에서 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. 한편 당사의 최근 3개 사업연도 및 최근분기 주요 제품의 적응증별 주요 제품의 원재료 및 주요 원재료의 가격변동추이는 아래와 같습니다.&cr; [제약 사업부 주요 원재료 가격 변동 추이 및 사유] (단위 : 원) 분류 원재료명 구체적 용도 2018년 (제5기) 2019년 (제6기) 2020년 (제7기) 2021년 1분기 (제8기 1분기) 전문 의약품 테고프라잔 케이캡 원료 8,234,256 8,175,000 7,373,259 5,074,227 구형흡착탄 크레메진 원료 325,535 324,000 336,047 320,101 딜티아젬염산염 헤르벤 원료 397,588 426,592 437,597 420,119 크루드세프조프란 세프조프란 원료 1,593,991 1,642,839 1,764,708 1,752,921 업계 전반적으로 원재료의 가격 상승요인은 환율의 급등, 원자재 수급불안, 원료 제조사의 인건비 상승, 정부의 규제에 따른 제조, 관리 방법의 강화 등이 있으며 원재료의 가격 하락요인은 환율의 급락, 원재료 제조사간의 경쟁으로 인한 가격 하락, 대량 매입으로 인한 가격하락, 특허 회피로 인한 저가 원료의 등장 등이 존재합니다. 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력하고 있습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 하지만 예상하지 못한 전반적인 국제원자재 가격 상승, 국제 원재료 가격 상승, 환율변동, 국제 정세의 급변 및 주요 매입처들과의 관계 악화 등은 당사 재료비에 영향을 주어 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. [HB&B 부문 관련] &cr;당사 HB&B부문의 주요 원자재는 '컨디션'의 원료인 미배아발효추출물에스와 효모추출물혼합분말 등이며, 유통기한이 상대적으로 짧은 미배아발효추출물에스는 국내에서 조달하는 반면 유통기간이 긴 효모추출물혼합분말은 가격경쟁력이 뛰어난 해외 원산지 원료를 이용하고 있습니다. 해당 원재료 가격 변동 시 당사의 수익성변동 위험이 있을 수 있으며, 특히 효모추출물혼합분말은 전량 수입에 의존하는 바, 환율 및 운임 등의 변동에 영향을 받을 수 있습니다. 다만 효모추출물혼합분말의 경우 공급업체 이원화 경쟁에 따라 최근 3 사업연도간 가격이 하락하는 등 당사의 매입처들은 독점적 지위를 가지고 있지 않습니다. 또한 미배아발효추출물에스의 경우 최근 3사업연도간 가격 변동이 없는 등 안정적인 가격을 유지하고 있는 바, 원재료 가격변동이 당사 HB&B부문 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. [최근 3사업연도 HB&B부문 주요 원재료 가격 변동 추이] (단위 : 원/KG) 원재료명 구체적 용도 2018년 (제5기) 2019년 (제6기) 2020년 (제7기) 2021년 1분기 (제8기 1분기) 미배아발효추출물에스 컨디션 원료 15,000 15,000 15,000 15,000 효모추출물혼합분말 컨디션 원료 82,302 83,000 67,722 63,830 &cr; 바. 위탁생산 관련 위험&cr; &cr; 당사는 자본비용 최소화를 통한 원가절감 및 수요에 대한 탄력적인 대응을 목적으로 HB&B부문 전체 제품군에 대해 외주생산방식을 채택하고 있습니다. 자체 생산설비를 보유하지 않고 외주처에 의존함에 따라, 외주가공 관리 실패 시 가격협상력 하락에 따른 매입가격 상승, 납기실패로 인한 브랜드가치 하락 등으로 인해 당사의 매출이 감소할 위험이 존재하는 점, 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 자본비용 최소화를 통한 원가절감 및 수요에 대한 탄력적인 대응을 목적으로 HB&B부문 전체 제품군에 대해 외주생산방식을 채택하고 있습니다. 당사는 우수한 위탁제조업체를 선정하여 제조 및 품질관리에 하자가 없도록 노력을 다함에도 제조 파트너의 제조 공장 강제 폐쇄, 자연 재해, 인공 재해 및 기타 적용가능한 규정 및 품질 보증 문제로 인한 제조 중단 등 당사가 예측할 수 없거나 통제 불가능한 요인으로 인하여 위탁생산업체의 시설에 문제가 발생하거나 업무에 차질이 빚어지는 경우, 이는 당사의 매출 발생시점을 지연시킬 수 있습니다.&cr; &cr; 또한 당사는 외주처 이원화를 통해 외주가공처의 가격협상력을 강화하고 있으나, 가격협상력 하락에 따른 매입가격 상승, 납기실패로 인한 브랜드가치 하락 등으로 인해 당사의 매출이 감소할 위험이 존재합니다. &cr; [최근 3사업연도 HB&B부문 주요 외주처 외주생산내역] (단위 : 천원) 사업연도 외주처 외주금액 외주내용 계정과목 당사와의 관계 2020년&cr; (제7기) 창성 3,231,158 컨디션/홍삼진 제품/상품 위탁처 경북능금(주1) 5,082,919 헛개수 외 제품/상품 위탁처 경과대(주2) 3,778,008 컨디션/홍삼진 상품 위탁처 2019년&cr; (제6기) 창성 4,440,619 컨디션/홍삼진 제품/상품 위탁처 경북능금(주1) 6,200,500 헛개수 외 제품/상품 위탁처 경과대 3,590,685 컨디션/홍삼진 상품 위탁처 2018년&cr; (제5기) 창성 3,830,141 컨디션/홍삼진 제품/상품 위탁처 경북능금(주1) 5,212,054 헛개수 외 제품/상품 위탁처 경과대(주2) 3,642,378 컨디션/홍삼진 상품 위탁처 (주1) 경북능금: 대구경북능금농협 음료가공공장 (주2) 경과대: 경북과학기술대학교 식품공장 . 사. CVS(편의점) 및 대형할인점 확산에 따른 가격협상력 약화 위험&cr; &cr; 최근 CVS 및 대형할인점 위주의 채널이 재래시장을 흡수, 확대됨에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속히 진행되고 있습니다. CVS 및 대형할인점 채널의 성장세는 당분간 지속될 것으로 보이며 이로 인해 강화된 CVS 및 대형할인점 유통채널의 위상은 가격 협상력 관점에서 숙취해소제 및 음료제품 판매업체에 위협요인이 될 수 있습니다. 이러한 추세는 향후 유통업체에 납품하는 관련 업체에게 납품단가 인하, 간접적인 판매관리비 부담 압력 등의 가격 압박으로 작용해 당사를 포함한 숙취해소제 및 음료제품 판매업체의 수익성 저하로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;숙취해소제 및 음료제품는 소비자들이 직접 선택/구매하는 제품으로, 일반소비자들이 쉽게 접근할 수 있는 CVS 및 대형할인점이 주요 유통 경로입니다. 당사는 CVS 및 대형할인점의 각 체인본부에 직접판매하는 경로와 슈퍼마켓/약국 등의 기타 점포대리점 또는 도매를 통한 간접판매 경로를 주요 유통 경로로써 활용하고 있습니다.&cr; 숙취해소제 및 음료제품 주요판매 경로.jpg 숙취해소제 및 음료제품 주요판매 경로 최근 CVS 및 대형할인점 위주 유통채널이 재래시장을 흡수, 확대됨에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속히 진행되고 있습니다. 해당 유통채널의 성장세는 당분간 지속될 것으로 보이며 이로 인해 강화된 CVS 및 대형할인점 유통채널의 위상은 가격 협상력 관점에서 숙취해소제 제조 업체에 위협요인이 될 수 있습니다.&cr; &cr; 당사는 높은 브랜드 인지도 및 시장 점유율을 바탕으로 타 숙취해소제 제조업체 대비 CVS 및 대형할인점 유통 채널에 대한 교섭력 우위를 점하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 주 유통경로인 CVS 이외 장례식장, 주류업체 판촉, 이커머스 등 특수경로 개척등 유통경로 다변화에 힘쓰고 있습니다. 특히 당사는 2020년 5월 자사몰(뉴틴몰)을 통한 당사 숙취해소제품 판매를 개시, 유통 경로 다변화 및 수익성 개선을 도모하고 있습니다.&cr; &cr; 그러나 CVS 및 대형할인점 유통채널의 과점화 현상은 향후 유통업체에 납품하는 숙취해소제 제조업체에게 납품단가 인하, 간접적인 판매관리비 부담 압력 등의 가격 압박으로 작용해 당사를 포함한 숙취해소제 및 음료제품 제조업체의 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 또한 CVS 및 대형할인점 등의 신유통채널을 보유한 롯데칠성음료㈜의 숙취해소제및 음료제품 출시 및 CVS 및 대형할인점 유통채널의 자체브랜드(PB, Private Brand) 제품의 출시는 당사의 신유통채널에 대한 가격 교섭력을 추가적으로 악화시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.. 아. 매출채권 손상 및 재고자산 진부화 위험 &cr; &cr; 당사는 2020년말 기준 976억원 규모의 매출채권을 보유하고 있고, 2020년말 매출채권 회전율은 7.22회 로 한국은행이 발간한 통계자료 '2019년 기업경영분석' 상 당사가 속한 "C21. 의료용 물질 및 의약품(종합)” 업종 평균 매출채권회전율인 4.27회 이상의 양호한 매출채권회전율을 꾸준히 유지하고 있습니다. 한편 당사의 재고자산회전율은 2020년 말 8.86회, 2019년 9.97회, 2018년 10.10회 를 기록하여, 한국은행이 발간한 가장 최근의 통계자료(2019년 기업경영분석)의 당사가 속한 제약업계(C21. 의료용물질 및 의약품) 평균 수준인 4.98회 대비 높은 수치를 나타내는 바, 당사의 재고자산 관리는 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다. 그러나 향후 매출채권 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 2019년말 기준 681억원, 2020년말 기준 976억원 규모의 매출채권을 보유하고 있습니다. 한편 2020년말 매출채권 회전율은 7.22회로 한국은행이 발간한 통계자료 "2019년 기업경영분석” 상 당사가 속한 "C21. 의료용 물질 및 의약품(종합)” 업종 평균 매출채권회전율인 4.27회 이상의 양호한 매출채권회전율을 꾸준히 유지하고 있습니다. &cr; &cr; 매출채권회전율이 높다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아지고 있다는 것을 의미합니다. 당사의 경 우 최근 3사업연도 8회 이상의 일정 수준을 유지하고 있으나, 2020년 매출채권이 증가함에 7.22를 기록하였으며, 향후 매출채권회 전율이 악화될 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [최근 3사업연도 매출채권 추이] (단위 : 백만원, %, 회) 구분 2018년&cr; (제5기) 2019년 (제6기) 2020년&cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 회사 업종평균 매출액 490,700 542,613 - 598,447 186,838 매출채권 57,606 68,088 - 97,625 123,515 매출채권회전율(회) 8.26 8.62 4.27 7.22 6.72 (주) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 『'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. &cr;한편 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률을 설정합니다. 당사의 대손충당금 설정기준에 따라 설정된 매출채권 대손충당금은 2020년말 기준 약 4.7억원, 2019년 약 4.3억원, 2018년 약 4.9억원으로 최근 3사업연도 대손충당금 평균 설정율 0.65% 수준을 기록해 왔으며, 이를 감안 시 대부분의 매출채권 회수에는 문제 발생 가능성이 매우 낮은 것으로 판단됩니다. [당사 매출채권 대손충당금 설정현황] (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 2018년&cr; (제5기) 매출채권 58,100 494 0.85% 2019년&cr; (제6기) 매출채권 68,516 428 0.62% 2020년&cr; (제7기) 매출채권 98,094 469 0.47% 출처) 당사 사업보고서 &cr; 한편 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있어 당사에 유리하게 작용할 수 있습니다. 당사의 재고자산은 2019년말 약 571억원, 2020년 779억원을 기록하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2020년 말 8.86회, 2019년 9.97회, 2018년 10.10회를 기록하여, 한국은행이 발간한 가장 최근의 통계자료(2019년 기업경영분석)의 당사가 속한 제약업계(C21. 의료용물질 및 의약품) 평균 수준인 4.98회 대비 높은 수치를 나타내는 바, 당사의 재고자산 관리는 적절하게 이루어지고 있다고 판단됩니다. [재고자산 추이] (단위 : 백만원) 구분 2018년&cr; (제5기) 2019년&cr; (제6기) 2020년&cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 재고자산 51,773 57,109 77,908 88,509 재고자산회전율 10.10 9.97 8.86 9.00 재고자산회수기간 36 37 41 40 (주) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. &cr;운전자본 관리는 기업 운영에 있어 중요한 요인 중 하나이며, 과다 재고 보유시 보유비용 발생 및 유통기한 경과시 폐기 및 이에 따른 손실 발생이 발생할 수 있고, 재고자산이 부족할 경우 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수 있어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 상기와 같이 당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 전술한 바와 같이 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 자. 연구개발 비용 관련 위험 2020년 기준 당사의 연구와 개발 지출 총액은 연결 기준 약 592억원(정부보조금 차감전)규모이며, 매출액 대비 9.89%의 비중을 나타내고 있습니다. 당사는 제약회사로서 기존 파이프라인의 연구개발 단계 진척 또는 신규 파이프라인의 확보 등의 목적으로 향후 매출액 대비 연구개발비 비율이 유지 또는 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 연구개발이 제품화 또는 기술이전 등 실질적인 수익창출로 연결되기까지에는 많은 단계를 거쳐야하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재합니다. 연구개발비 지출이 수익으로 이어지지 못할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 위험이 존재 하니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 자체 연구소 뿐 아니라 산학 협력, 해외 기업과의 전략적 제휴, 외부 연구기관과의 공동 연구, 바이오 벤처기업과의 네트워크 구축을 통해 R&D를 진행하며 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 2020년 연결기준 당사의 연구개발 지출 총액은 약 592억원(정부보조금 차감전) 규모이며, 매출액 대비 9.89%의 비중을 나타내고 있습니다. &cr; [당사 연구개발비용 추이(연결기준)] (단위 : 원) 과목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 2018년&cr; (제5기) 연구개발비용 14,993,603,973 58,758,084,887 56,083,667,991 56,723,643,050 정부보조금 - 445,454,546 1,147,002,035 2,281,683,932 정부보조금 차감전&cr;연구개발비용 14,993,603,973 59,203,539,433 57,230,670,026 59,005,326,982 매출액 186,838,260,894 598,446,718,163 542,612,642,240 490,699,554,383 (매출액 대비 비율) 8.02% 9.89% 10.54% 12.02% 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 (주1) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 선정 (주2) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. 당사는 순환계, 소화기 등 만성질환 의약품 부문에서 연구개발의 상업화 성과를 인정받고 있으며, 2019년 국내 30호 신약 케이캡 출시를 통해 그 성과를 입증하였습니다.또한, 글로벌 신약 개발을 목표로 연구개발 중점분야를 선정하여 각 분야별로 임상실험을 진행하고 있습니다. 당사는 신약 개발을 위해 매년 매출액 대비 약 10% 수준을 연구개발비로 지출하고 있습니다. 당사는 지속적인 신약 개발 및 신제품 출시를 위해현 수준의 연구개발비를 집행할 계획이며, 당사의 연구개발 진행 중인 주요 프로젝트의 현황은 다음과 같습니다. [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상 (한국) No.1 케이캡 과제구분 합성신약 적응증 위식도역류질환 작용기전 Potassium competitive acid blocker (P-CAB, 칼륨 경쟁적 위산분비 차단제)의 새로운 작용기전에 의해 빠른 약효발현과 더불어 야간 산 분비 억제효능이 탁월 제품의 특성 기존 PPI에 비해 약효 발현속도가 빠르고, 복용 편의성 및 개인간 약효 차이까지 개선한 위식도역류질환 치료제 진행경과 출시완료(한국) (2019년), 임상1상 미국 FDA IND 승인(2020년 4월) 향후계획 위식도역류질환 치료 후 유지요법(Maintenance), 비스테로이드 소염진통제 유발 위십이지장궤양 예방요법(NSAIDs-associated PUD) 등 적응증 확장을 위한 임상을 진행하고 있으며, 신규제형 추가개발 통해 제품의 차별성을 높이고자 추진 중 경쟁제품 넥시움(아스트라제네카), 다케캡(다케다, 일본출시) 시장규모 글로벌 27조원, 국내 4700억원 기타사항 중국 뤄신社 기술수출(2015년), 중남미 17국가 및 베트남 완제수출 공급계약 (2019년), 동남아(인니, 필리핀, 태국) 완제수출 공급계약(2019년) No.2 IN-A002 과제구분 합성신약 적응증 자가면역질환 작용기전 Janus Kinase(JAK)는 염증매개인자인 사이토카인 신호전달 체계의 핵심이고, JAK Inhibitor는 자가면역, 만성 염증질환에서 그 효능을 입증한 검증된 타겟으로 JAK1 단백질의 선택적 억제 통해 자가면역질환 치료 제품의 특성 JAK2 대비 약 20배, JAK3 대비 약 80배의 높은 JAK1 선택성이 특징임. 이는 글로벌 경쟁 JAK1 저해 약물 Filgotinib 및 Upadacitinib 대비, 3배 이상 높은 수준이며, 낮은 부작용과 높은 효능을 가진 Best-in-class JAK1 저해제로 개발 중 진행경과 국내 임상1상 IND 승인(2019년) 이후 서울대병원에서 1상 임상시험 진행 중 향후계획 류마티스 관절염(RA), 아토피성 피부염, 염증성 장질환(IBD) 및 COVID-19 치료제로 이후 개발 진행 예정 경쟁제품 젤잔즈(화이자), 올루미언트(릴리) 시장규모 글로벌 40조원, 국내 2,700억원 기타사항 적응증 확장연구 중 No.3 IN-B001 과제구분 바이오신약 적응증 수족구백신 작용기전 국내/외 수족구병의 주요 유발 바이러스인 EV71과 CVA16(Coxsackie virus A 16)에 대한 광범위한 방어능을 가지고 있으며, 접종 후 humoral immune response 유도 제품의 특성 세계 최초 불활화 2가 백신으로, 1가 수족구 백신의 한계점을 개선한 2가 수족구 백신. 진행경과 국내 임상1상 IND 승인(2019년) 이후 서울대병원에서 1상 임상시험 진행 중 향후계획 성인을 대상으로 유효성과 면역원성을 확인한 후, 질환 타겟층인 소아대상 2상 임상시험을 국내 및 중국, 동남아를 다국가 임상시험 추진 계획 경쟁제품 출시제품 없음 시장규모 글로벌 1조원, 국내 500억원 기타사항 - No.4 IN-A010 과제구분 합성신약 적응증 비알콜성 지방간질환, 녹내장 작용기전 A3AR modulator가 adenosine 신호경로를 조절하여 염증성 사이토카인의 생성과 섬유화를 억제하는 복합적 기전으로 NASH 개선효과를 나타냄 제품의 특성 최초의 A3AR modulator로 NASH/Glaucoma/Diabetic nephropathy 개선 합성신약 진행경과 네덜란드 1상 완료, 녹내장/NASH 2상 IND 승인(2021년) 향후 계획 네덜란드 2상 승인 및 진행(녹내장-호주, NASH-유럽) 경쟁제품 비알콜성 지방간질환 출시제품 없음 시장규모 NASH 시장 25년 예측 40조원(도이치방크), 녹내장 시장 26년 예측 4조원(데이터모니터) 기타사항 - No.5 IN-B009 과제구분 백신 적응증 COVID-19 예방 작용기전 COVID-19 유전체 분석을 통해 기존 사스 중화항체 2종과 메르스 중화항체 1종이 특이적으로 COVID-19의 표면 돌기 당단백질에 결합할 수 있음을 확인하여, COVID-19 치료용 항체와 백신 개발에 활용 중 제품의 특성 SARS-CoV-2의 RBD(Receptor Binding Domain)와 CPP(cell penetrating peptide)로 이뤄진 재조합 단백질 백신 진행경과 국내 임상 1상 진행 향후 계획 국내 임상진입 (2021~2023년) 경쟁제품 해외제품 - 코미나티주(화이자-바이오앤텍), 모더나코비드-19백신주(모더나), 코비드-19백신얀센주(존슨앤존슨/얀센), 아스트라제네카코비드-19백신주(아스트라제네카)&cr;국내제품 - 출시제품 없음 시장규모 - 기타사항 - &cr;의약품은 인체에 적용되기 때문에 안전성과 유효성을 입증을 해야하며, 이를 입증하기 위하여 동물시험과 같은 전임상시험과 임상시험(1상, 2상, 3상) 등 일련의 과정을 거쳐야 합니다. 일반적으로 신약개발의 경우 전임상 후에 임상1상(임상약리시험), 임상2상(치료적 탐색 임상시험)을 거쳐 임상3상(치료적 확증 임상시험)까지 성공해야 신약으로 등록이 가능하며, 생명공학정책연구센터의 분석에 따르면 신약개발시 임상단계까지 소요되는 비용은 평균 약 8.8억달러, 총 약 12년의 개발 기간이 소요된다고 알려져 있습니다.&cr; [임상실험의 단계별 중요 사항] 임상실험의 단계별 중요사항.jpg 임상실험의 단계별 중요사항 출처) 생명공학정책연구센터 당사가 진행하고 있는 연구개발은 미래수익 창출을 위한 투자의 목적으로 진행되고 있습니다. 하지만, 연구개발의 어느 한 단계에서 오류가 생기면 최초의 원안대로 제품 개발 진행이 어려울 수 있기 때문에 당사에서 진행중인 연구과제의 경우에도 현재 진행중이거나 향후 진행 예정인 각 단계에서 입증해야 하는 결과를 확보하지 못할 경우 해당 연구과제를 통한 신약 개발에 차질이 생길 수도 있습니다. 또한 각 단계가 성공적으로 이루어진다하더라도 사업성을 확보하고 신약을 출시하여 실질적인 수익창출로 연결되기까지 상당히 오랜 시간이 소요됩니다. 또한 임상 진행에 따른 투자 규모의 증대로 인해 당사의 재무 부담이 가중될 위험성이 충분히 존재합니다. 따라서 투자자께서는 연구개발 확대를 통해 변화하는 영업환경에의 적응력 제고와 성장성 확충이라는 긍정적인 측면뿐만 아니라, 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; &cr; 당사는 해당 프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 전액 비용으로 인식하고 있으며, 이에 따라 무형자산의 자산화 이후 손상 등으로 인한 재무구조 악화 가능성을 선제적으로 차단하여 연구개발비용 등을 효과적으로 관리하고 있습니다.&cr; &cr; 당사의 연구개발비는 전액 비용계정인 판매비와관리비로 분류되어 인식하고 있습니다. 따라서 당사의 재무안정성에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 향후 무형자산으로 인식할 가능성이 있는 개발비 등의 손상 가능성 발생 및 해당 손상차손 인식은 당사에 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하여 주시기 바랍니다. 차. 환율변동 위험&cr; &cr; 당사는 베트남에 완전자회사를 운영하고 있으며, 제품수출 및 해외 라이센스 아웃(License-Out) 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 2020년 기준 수출액은 305억원으로, 인식된 자산과 부채와 관련하여 주로 미국달러화 및 일본 엔화 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험은 향후 글로벌 영업의 확장으로 인해 심화될 수 있습니다. 당사는 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하여 안정적인 환리스크 관리 체제를 유지할 계획입니다. 하지만 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2019년 수출액은 약 249억으로 전체 매출액 중 약 4.59%를 기록하였으며, 2020년 수출액은 약 305억원으로 전체 매출액 중 약 5.10%를 기록하였습니다.&cr; [당사 최근 3사업연도 매출 실적] (단위 : 백만원) 사업&cr; 부문 매출&cr; 유형 품목 2018년&cr; (제5기) 2019년&cr; (제6기) 2020년&cr; (제7기) 2 021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 전문&cr; 의약품 제품&cr; 및&cr; 상품 기초수액 내수 54,037 51,828 44,851 10.271 수출 - - - - 계 54,037 51,828 44,851 10.271 헤르벤 내수 19,605 23,905 25,244 4,896 수출 - - - - 계 19,605 23,905 25,244 4,896 케이캡 내수 - 34,697 81,198 12,201 수출 - - - - 계 - 34,697 81,198 12,201 로바젯 내수 14,711 17,433 20,128 5,376 수출 - - - - 계 14,711 17,433 20,128 5,376 영양수액 내수 16,216 19,224 23,313 5,298 수출 82 - - - 계 16,298 19,224 23,313 5,298 기타 내수 298,467 295,604 280,194 126,908 수출 20,016 21,209 23,677 3,704 계 318,483 316,813 303,871 130,612 기타 기술료/&cr; 용역 등 내수 1,096 3,478 14,774 1,577 수출 4,024 2,078 3,860 1,422 계 5,120 5,556 18,634 2,999 HB&B 제품&cr; 및&cr; 상품 컨디션 내수 42,750 48,768 45,498 8,088 수출 821 1,320 2,663 673 계 43,571 50,088 48,161 8,761 헛개수 내수 15,332 15,303 13,081 3,019 수출 44 55 63 7 계 15,376 15,358 13,144 3,026 기타 내수 3,384 7,483 19,464 2,991 수출 114 151 286 407 계 3,499 7,633 19,750 3,398 용역 기타 내수 - - 150 - 수출 - - - - 계 - - 150 - 기타 사용료 상표권&cr; 사용료 내수 - - 3 - 수출 - - - - 합계 - - 3 - 합계 내수 465,611 517,722 567,898 180,625 수출 25,088 24,890 30,549 6,213 합계 490,699 542,612 598,447 186,838 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 (주) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은 '『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』를 참고하시기 바랍니다. &cr;당사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 최소화하는 것으로, 당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 내부 규정에 따라 환율변동위험을 관리하고 있습니다.&cr; &cr; 한편 2019년말 및 2020년말 기준 당사가 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산과 부채의 원화기준 10% 절상(하)시 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.&cr; [환율 10% 변동 시 세후 이익 및 자본에 미치는 영향] (단위 : 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 2020년&cr; (제7기) 2021년&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2021년&cr; (제8기 1분기) 미국 달러/원 상승시 4,279 20,952 4,279 20,952 하락시 (4,279) (20,952) (4,279) (20,952) 일본 엔화/원 상승시 (135,454) 54,563 (135,454) 54,563 하락시 135,454 (54,563) 135,454 (54,563) 스위스 프랑/원 상승시 (26,902) (26,211) (26,902) (26,211) 하락시 26,902 26,211 26,902 26,211 중국 위안화/원 상승시 (607) - (607) - 하락시 607 - 607 - 유로화/원 상승시 7,238 (29,496) 7,238 (29,496) 하락시 (7,238) 29,496 (7,238) 29,496 영국 파운드/원 상승시 (3,437) (50,756) (3,437) (50,756) 하락시 3,437 50,756 3,437 50,756 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 &cr;당사는 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하여 안정적인 환리스크 관리 체제를 유지할 계획입니다. 하지만 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 카. 이해관계자와의 거래 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 완제의약품의 CMO 생산 관련 매입거래, 건강기능식품 OEM 생산 관련 매입거래, 상품 매출 등의 경상적 거래 및 한국콜마 기업집단 내 발생하는 공용비용, 공동연구개발 관련 매출거래 등의 특수관계자 거래 내역이 있습니다. 당사는 이사회규정에 근거, 이사 등과 회사간의 거래 대하여 이사회의 사전승인을 받도록 하고 있으며 이사회의 결정에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 제한하는 등 이해관계자 간 거래에 대한 내부통제 절차를 갖추고 있습니다. 또한 당사는 이해관계의 상충을 방지하기 위해 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있습니다. 하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 이해관계자 거래 관련 법률 위반 등으로 행정적 제재 내지 벌칙이 내려지는 경우 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있다는 점 을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다. &cr;당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제2조에 따라 한국콜마홀딩스 기업집단에 속한 계열회사("계열회사")에 포함되며 한국콜마홀딩스 기업집단 계열회사들과 거래가 지속적으로 발생하고 있습니다. 당사는 완제의약품의 CMO 생산 관련 매입거래, 건강기능식품 OEM 생산 관련 매입거래, 상품 매출 등의 경상적 거래 및 한국콜마 기업집단 내 발생하는 공용비용, 공동연구개발 관련 매출거래 등의 특수관계자 거래 내역이 있습니다. 당사의 최근 2사업연도 및 최근 분기 특수관계자와의 거래 내용은 다음과 같습니다.&cr; [최근 2사업연도 최대주주등과의 거래내역] (단위 : 천원) 구 분 회사명 매출 기타수익 매입 기타비용 등 2021년&cr; 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 2021년&cr; 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 2021년&cr; 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 2021년&cr; 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 지배기업 한국콜마㈜ 42,550 315,093 258,383 - 462,257 467 311,047 4,366,095 4,852,281 43,372 53,341 200,977 기타 한국콜마홀딩스㈜ 301,500 19,600 - - - - - - - 1,364,483 2,374,155 859,381 특수관계자 ㈜에치엔지 7,300 4,850 - - - - - - - 2,400 12,885 20,840 콜마비앤에이치㈜ 18,290 165,860 - - - - 102,308 2,663,604 1,899,533 8,530 17,815 16,204 콜마파마㈜ - 5,800 - - - - - 757,523 886,481 - - - ㈜에이치케이인텔렉트 - 9,500,000 - - - - - - - - - - 기타 6,439 6,442 1,027 39,272 77,311 1,115 - - - - 2,220 10,038 소 계 32,029 9,702,552 1,027 39,272 77,311 1,115 102,308 3,421,127 2,786,014 1,375,413 2,407,075 906,463 합 계 376,079 10,017,645 259,410 39,272 539,568 1,582 413,355 7,787,222 7,638,295 1,418,785 2,460,416 1,107,440 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 (주) 2020년 당기 중 케이비랩㈜, 콜마파마㈜가 계열회사(특수관계인)에서 제외되었으며 상기 거래내역은 각 회사가 계열회사에서 제외되기 전까지의 거래 금액을 포함하고 있습니다. 당사의 이해관계자간 거래규모는 회사 전체 매출 대비 유의미하지 않은 수준으로 회사의 매출원천이 이해관계자 간 거래에 의존하고 있지 않습니다. 또한 당사는 이사회규정에 근거, 이사 등과 회사간의 거래 대하여 이사회의 사전승인을 받도록 하고 있으며 이사회의 결정에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못하도록 제한하는 등 이해관계자 간 거래에 대한 내부통제 절차를 갖추고 있습니다. 또한 당사는 이해관계의 상충을 방지하기 위해 2020년 09월 24일자로 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여 거래의 투명성을 사전 검토 받도록 하고 있으며, 대규모 내부거래에 대해서 사전 심사 및 승인 과정을 거치고 있습니다. &cr;하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사와 특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다. 이해관계자 거래 관련 법률 위반 등으로 행정적 제재 내지 벌칙이 내려지는 경우 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다. 타. 자금 조달 및 현금흐름 관련 위험&cr; &cr; 당사는 신약개발 사업을 영위하며 임상 개발, 시설의 확장, 마케팅 비용 등에 상당한 규모의 투자 및 차입금으로 인한 원리금 상환을 진행하고 있으며, 향후 관련 지출이 지속적으로 발생할 예정입니다. 당사는 전략적인 판단 등을 통해 자금을 집행할 것이며, 금번 공모를 통해 확보한 자금뿐 아니라 향후 발생하는 매출 등으로 투자 비용을 충당할 예정입니다. 또한 필요에 따라 추가 차입, 주식 및 채권 발행 등을 통한 외부 자금 조달을 진행할 가능성도 존재합니다. 향후 당사의 매출의 지연 혹은 감소, 신용도 하락 등으로 투자 집행을 위한 충분한 자금을 확보하는데 어려움을 겪을 수 있으며, 적절한 시기에 자금을 확보하지 못하는 경우 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 당사는 자금조달 실패로 사업의 확장 및 사업 제휴 등의 사업 기회를 놓칠 수 있으며, 이는 당사의 경쟁력 및 재무상태, 영업 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있음 에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 신약개발 사업을 영위하며 임상 개발, 시설의 확장, 마케팅 비용 등에 상당한 규모의 투자를 집행하고 있습니다. 특히 당사가 확보하고 있거나 향후 확보한 파이프라인들의 임상 및 연구개발을 위해서는 상당한 수준의 비용이 소요될 수 있습니다. 또한 신약 후보 물질에 대한 추가적인 비임상 및 임상 시험 진행 등으로 인해 당사가 기존에 계획했던 연구개발비 이상 규모의 지출이 발생할 수 있습니다.&cr; &cr; 당사는 핵심 목표 질환을 중점으로 연구개발 분야를 지속적으로 확대하고 있으며, 향후 글로벌 신약 개발 기업으로 거듭나기 위한 해외 임상 등을 계획하고 있어 지속적인 자원 투입이 예상됩니다. 단기적으로는 케이켑 해외 임상 진행 등을 위한 추가 자금 집행이 필요할 것으로 판단되며 향후에도 신약 개발, 신약 후보물질 임상 진행, 상품화 진행 등으로 상당한 비용을 지출할 것으로 판단됩니다. 이 외에도 당사는 경쟁력 있는 신약 후보 물질 License-in, 마케팅, 생산시설 및 연구소 건설 등에 상당한 자금을 투자할 수 있습니다.&cr; &cr; 또한, 당사는 2021년 1분기말 현재 단기차입금 및 유동성장기부채(인수금융부채) 약 2,100억원, 무보증사채(2회차, 3회차) 약 1,997억원, 장기차입금(인수금융부채) 약 3,287억원으로 순차입금이 약 6,652억원 수준입니다. 당사는 금번 공모를 통해 인수금융 차입 관련 약 1,500억원의 원리금 상환을 진행할 예정이며, 월등한 현금흐름창출 능력을 기반으로 차입금에 대한 원리금 상환을 집행할 계획에 있습니다. 당사는 전략적인 판단 등을 통해 자금을 집행할 것이며, 금번 공모를 통해 확보한 자금뿐 아니라 향후 발생하는 매출 등으로 인수금융 부채상환 및 투자 비용을 충당할 예정입니다. 또한 필요에 따라 추가 차입, 주식 및 채권 발행 등을 통한 외부 자금 조달을 진행할 가능성도 존재합니다.&cr; &cr; 향후 당사의 매출의 지연 혹은 감소, 신용도 하락 등으로 투자 집행을 위한 충분한 자금을 확보하는데 어려움을 겪을 수 있으며, 적절한 시기에 자금을 확보하지 못하는 경우 연구 개발 및 제품 상용화 지연 혹은 실패 등 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 당사는 사업의 확장 및 사업 제휴 등의 사업 기회를 놓칠 수 있으며, 이는 당사의 경쟁력 및 재무상태, 영업 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 파. 우발부채 관련 위험(소송 등 분쟁 관련 위험)&cr; &cr; 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 원고로 계류중인 소송 및 피고로 계류 중인 소송 내역이 각 1건씩 있으며 소송사건의 최종결과가 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 예측할 수 없습니다. 이외 특허심판, 우발채무 및 약정사항이 존재하며 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건 있습니다. 동 소송사건은 관할법원에 계류 중에 있어 소송사건의 최종결과가 재무제표에 미치는 영향을 현재로서는 예측할 수 없으나, 소송가액이 2억원 수준으로서, 향후 소송사건의 최종결과로 인해 당사 재무가 영향을 받을 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 속한 제약업계의 특성상 향후에도 특허 관련 소송 등이 발생할 수 있으며 발생 시 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [증권신고서 작성기준일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 현황] 사건명 특허권침해금지 및 예방 청구의 소 소 제기일 2018년 12월 20일 원고 ㈜브리스톨-마이어스 스퀴브 홀딩스 아일랜드 언리미티드 컴퍼니 피고 에이치케이이노엔㈜ 외 2명 사건 개요 피고 회사들이 원고의 의약품 엘리퀴스(성분명 ‘아픽사반’)와 관련된 수개의 특허 침해를 원인으로 청구된 소송 소송가액 200,000,000원 진행 경과 증권신고서 제출일 현재 진행 중 영업 및 재무에 미치는 영향 동 소송의 대상특허인 성분명 아픽사반의 물질특허에 대하여 최근(2021. 4. 8.) 대법원은 대상 물질특허가 유효하다는 취지의 파기환송 판결을 선고하였습니다. 다만, 당사의 경우 현재 본 사건 의약품의 특허를 침해하는 어떠한 행위도 하고 있지 않으므로 본 사건 결과가 당사에 미치는 영향은 사실상 경미합니다. 당사는 본 사건 의약품의 특허 존속 기간이 만료될 때까지 본 사건 의약품을 생산하거나, 판매하지 못한다는 판결(또는 화해권고 결정)이 선고될 것으로 예상됩니다. 그 외 당사에 특별히 예상되는 우발채무는 없을 것으로 판단됩니다. 아울러 2021년말 1분기말 현재 당사의 우발채무 및 약정사항은 다음과 같습니다. [금융기관 약정 내역] (단위 : 천USD, 천EUR, 천원) 금융기관 내 역 2021년 1분기말 (제8기 1분기) 2020년말 (제7기) 한도액 실행액 한도액 실행액 기업은행 기업구매카드() KRW 6,000,000 KRW 419,041 KRW 6,000,000 KRW 814,577 농협은행 매출채권 담보대출() KRW 5,000,000 KRW 397,249 KRW 5,000,000 KRW 619,300 외국환 여신한도 - - - - USD 5,000 USD - 신한은행 E-BIZ 제휴업체 관련약정() KRW 5,000,000 KRW 194,793 KRW 5,000,000 KRW 78,948 당좌대출 KRW 2,000,000 KRW - KRW 2,000,000 KRW - 하나은행 당좌대출 KRW 5,000,000 KRW - KRW 5,000,000 KRW - 우리은행 당좌대출 KRW 7,000,000 KRW - KRW 7,000,000 KRW - B2B PLUS 대출() KRW 10,000,000 KRW 199,518 KRW 24,000,000 KRW 110,812 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 [차입금 약정사항] 구분 내용 지분적투자 또는 후순위부채 차입에 따른 의무조기상환 차주가 발행하는 지분을 스폰서 또는 재무적투자자가 추가적으로 인수하거나 차주가 스폰서 또는 재무적투자자로부터 후순위부채를 차입하는 경우, 인수금 전액 또는 후순위부채 전액을 대출금의 조기상환으로 사용하여야 함. IPO에 따른 의무조기상환 IPO시 신주발행과 관련하여 신주인수대금을 수령하는 경우, 인수대금 중 미상환 대출금 1,500억 이상에 해당하는 금액을 대출금의 조기상환으로 사용되어야 함. 재무약정 지배기업은 해당 회계연도의 각 계산일에 Net Debt to EBITDA 비율을 약정된 비율 이하로 유지하여야 함. 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 [사채 약정사항] 구분 내용 재무약정 지배기업은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 함. 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 [2021년 1분기말 지급보증 현황] (단위 : 천원) 제공받은 자 지급보증내역 당분기말 전기말 지급보증처 한도액 실행액 한도액 실행액 임직원 여신한도설정 18,000,000 930,639 18,000,000 1,011,911 우리은행 출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서 &cr;향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하. 후속 파이프라인 임상 지연 및 실패 위험&cr; 의약품개발 사업은 규제산업으로서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통 등 전과정에서 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 해당 규제를 준수하기 위해서는 고난이도의 기술력이 요구되며, 이로 인해 높은 개발 실패 위험을 내재 하고 있습니다. 2019년 03월 생명공학정책연구센터에서 발표한 BioINglobal 글로벌동향 보고서에 따르면, 모든 개발 질환후보군에 대한 임상 1상의 전반적인 승인 가능성(Likelihood Of Approval, LOA)은 단 9.6%에 불과하였으며, 이는 임상 1상 단계에 있는 신약 파이프라인 10개 중 단 1개 정도만이 최종적으로 품목허가를 받아 시장에 출시된다는 의미로 , 신약개발기술의 높은 난이도와 이에 따른 높은 개발위험을 보여주는 지표 입니다. &cr; &cr; 당사는 다수의 파이프라인을 준비 중이며, 지속적인 신규 파이프라인 개발을 통해 글로벌 제약기업으로 발전할 목표를 가지고 있습니다. 하지만, 당사가 준비하고 있는 후속 파이프라인이 규제 환경이나 임상 국가의 상황에 따라 계획대비 임상이 지연되거나 임상시험계획 당시 예상하지 못한 변수로 인하여 임상시험개시가 늦어질 가능성이 있습니다. 또한 임상시험결과 약효를 입증하지 못하여 실패하는 경우, 후속 파이프라인이 신규로 개발되지 않는 경우 당사의 지속적인 성장이 어려울 수 있으며, 시장내 경쟁력이 감소할 수 있습니다.&cr; &cr; 최근 'COVID-19' 으로 인하여 임상실험 모집 대상자들의 병원방문이 중단 및 대폭 감소됨에 따라 당사의 환자모집계획 또한 일부 지연되고 있습니다. 이에 당사는 임상실시기관에 임상실험 대상자의 적극적인 참여를 위하여 지속적인 독려를 진행하고 있지만, COVID-19 감염환자 발생 수치가 심화되거나, 임상실시기관 및 관련시설 폐쇄조치, 임상시험 대상자의 COVID-19 감염 등의 예기치 못한 상황으로 전반적인 임상진행에 차질이 발생할 가능성이 존재 합니다. &cr; &cr; 상기 서술한 후속 파이프라인의 임상 지연 및 실패위험은 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 의약품 산업은 국민의 건강과 직결되는 규제산업으로서 제품의 개발에서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통 등 전 과정을 엄격히 국가에서 규제하고 있습니다. 의약품의 개발 단계는인체에 유효한 후보물질 발굴로 시작하여 동물 실험인 전임상시험을 거쳐 사람 대상의 임상 단계를 통과해야 신약 제조 허가를 득할 수 있습니다. 이러한 단계를 거치는 과정에 한국식품의약품안전처(MFDS) 혹은 미국식품의약국(FDA) 등 각 나라의 엄격한 규제과 지침을 준수해야 합니다. 또한, 각 임상 단계별마다 유의한 실험 결과를 도출하여 약물의 효능과 안전성을 충분히 입증하여야 다음 단계의 임상 시험 진행 및 허가가 가능합니다. &cr;&cr;신약개발의 단계는 임상 시험에 진입하기 전 실험실에서 목표 유전자 발견 및 약물 후보물질 발굴로부터 시작됩니다. 특정한 질병의 원인이 되는 목표 단백질 등을 규명하여 약물의타겟으로 정한 후 이에 적합한 치료용 후보 물질을 발굴해야 합니 다. 그 이후의 본격적인 임상시험(Clinical Trial)은 크게 전임상과 임상으로 구분되며, 임상은 신약 시판 허가 전 3단계와 시판 후 임상시험까지를 포함해 총 4단계로 나눌 수 있습니다. 전임상 시험은 기초탐색 과정을 거쳐 도출된 신약 후보물질에 대해 동물을 대상으로 실시하는 단계로, 후보물질의 효능보다는 안전성을 위주로 진행됩니다. 그 다음 임상1상 시험은 실제 사람에게도 투여해 부작용이 없는지 안전성을 처음으로 확인하는 단계입니다. 임상2상 시험은 1상을 통해 안전성이 확인된 후보물질의 효능을 본격적으로 알아보는 단계로, 대상질환 가운데 조건에 부합하는 환자를 대상으로 단기 투약에 따른 부작용 및 예상 적응증에 대한 효과를 탐색하게 됩니다. 임상3상 시험은 신약허가를 받기 위한 최종 단계로, 치료대상이 되는 질병에 대한 시험약의 유효성과 안전성에 대해 통계적인 검증을 통해약물에 대한 최종평가를 내립니다. 마지막 임상 4상은 신약허가를 받고 시판을 시작한 이후 추가적인 적응증이나 부작용 등을 검사하기 위해 이뤄지는 시험입니다. &cr; [임상 평가 단계] 구분 피험자수 검토사항 목적 제1상&cr;(임상 약리상) 비교적 건강한 사람 대상 20~100명 주로 안전성&cr;검토 - 안전 용량 범위 확인&cr;- 부작용 및 임상검사 변화&cr;- 체내 약물 동태 검토&cr;- 약효의 가능성 검토 제2상&cr;(임상 연구상) 통상 100-200여명의 환자 대상(질환에 따라 상이) 단기 유효성 및 안전성 검토 - 약효 입증&cr;- 유효용량 확인/용량-반응 양상&cr;- 유효성/안전성의 밸런스 검토 제3상&cr;(임상 시험상) 수백~수천명 환자 안전성 확립 및 유효성 재확인 - 충분한 환자에서 유효성 및 안전성 확립&cr;- 장기투여 시 안전성 검토&cr;- 약물상호작용 및 특수환자군 용량 정립 제4상&cr;(시판 후 부작용 조사 및 및 추가 임상시험) - - 약물의 유해반응(부작용) 빈도에 대한 추가 정보 획득(시판 후 안전성 조사, Post Marketing Surveillance)&cr;- 특수 약리작용 검색, 장기간 대규모 추적연구, 3상 자료 보완, 특수환자군에 대한 임상, 새로운 적응증 탐색 등 (시판 후 임상 연구, Post Marketing Clinical Tirials) &cr;이러한 각 임상 단계별 성공률은 단계마다 상이합니다. 2 019년 03월 생명공학정책연구센터에서 발표한 BioINgl obal 글로벌동향 보고서에 따르면, 2006년부터 2015년까지 Biomedtracker database의 1,103개 기업의 7,455개의 신약개발 프로그램에서 총 9,985개의 임상 및 규제 단계 이행이 기록되고 분석되었는데, 모든 개발 질환후보군에 대한 임상 1상의 전반적인 승인 가능성(Likelihood Of Approval, LOA)은 단 9.6%에 불과하였습니다. 이는 임상 1상 단계에 있는 신약 파이프라인 10개 중 단 1개 정도만이 최종적으로 품목허가를 받아 시장에 출시된 다는 의미로, 신약개발기술의 높은 난이도와 이에 따른 높은 개발위험을 보여주는 지표입니다. 질환군별/단계별 임상 이행 성공률 및 LOA는 아래와 같습니다. &cr; [글로벌 신약개발 파이프라인 임상 단계별 승인 가능성(Likelihood)] 확률.jpg 임상 단계별 승인 가능성 출처) BIO, Biomedtracker, Amplion', By Thomas et al. (2016.05.25) (주1) 질환군은 위에서부터 혈액학, 감염병, 안과학, 기타, 대사질환, 위장병, 알레르기, 내분비, 호흡기, 비뇨기질환, 자가면역, 신경학, 전체질환, 심혈관, 정신질환, 종양학 (주2) Phase I~III : 임상 1단계 ~ 임상 3단계&cr;NDA(New Drug Application) : 합성의약품의 신약 승인단계&cr;BLA(Biologic License Application) : 바이오의약품의 신약 승인단계 &cr;당사가 보유하고 있는 파이프라인 관련하여, 의약품 성격별 임상단계 성공확률은 다음과 같습니다.&cr; [의약품 성격별 임상단계 성공확률] 단계 신물질 신약 바이오의약품과 백신 신물질 신약이 아닌 것 임상 1상 → 2상 61% 66% 70% 임상 2상 → 3상 26% 34% 48% 임상 3상 →&cr; NDA/BLA 신청 49% 57% 74% NDA/BLA 신청 → 품목허가 78% 88% 90% 임상 1상 → &cr;품목허가 6% 12% 23% 출처) BIO, Biomedtracker, Amplion, By Thomas et al. (2016.05.25) (주2) Phase I~III : 임상 1단계 ~ 임상 3단계&cr;NDA(New Drug Application) : 합성의약품의 신약 승인단계&cr;BLA(Biologic License Application) : 바이오의약품의 신약 승인단계 &cr; 당사는 위식도역류질환 치료제인 케이캡의 국내 시판허가 이후 제품 판매를 진행 중이며, 2020년 05월 미국 FDA 1상 IND 승인을 받았습니다. 당사는 케이캡 이외에도 다수의 주요 파이프라인에 대한 연구개발을 진행 중이며, 지속적인 신규 파이프라인 개발을 통해 글로벌 제약기업으로 발전할 목표를 가지고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 아래와 같은 주요 파이프라인을 보유하고 있 습니다. &cr; [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상 (한국) No.1 케이캡 과제구분 합성신약 적응증 위식도역류질환 작용기전 Potassium competitive acid blocker (P-CAB, 칼륨 경쟁적 위산분비 차단제)의 새로운 작용기전에 의해 빠른 약효발현과 더불어 야간 산 분비 억제효능이 탁월 제품의 특성 기존 PPI에 비해 약효 발현속도가 빠르고, 복용 편의성 및 개인간 약효 차이까지 개선한 위식도역류질환 치료제 진행경과 출시완료(한국) (2019년), 임상1상 미국 FDA IND 승인(2020년 4월) 향후계획 위식도역류질환 치료 후 유지요법(Maintenance), 비스테로이드 소염진통제 유발 위십이지장궤양 예방요법(NSAIDs-associated PUD) 등 적응증 확장을 위한 임상을 진행하고 있으며, 신규제형 추가개발 통해 제품의 차별성을 높이고자 추진 중 경쟁제품 넥시움(아스트라제네카), 다케캡(다케다, 일본출시) 시장규모 글로벌 27조원, 국내 4700억원 기타사항 중국 뤄신社 기술수출(2015년), 중남미 17국가 및 베트남 완제수출 공급계약 (2019년), 동남아(인니, 필리핀, 태국) 완제수출 공급계약(2019년) No.2 IN-A002 과제구분 합성신약 적응증 자가면역질환 작용기전 Janus Kinase(JAK)는 염증매개인자인 사이토카인 신호전달 체계의 핵심이고, JAK Inhibitor는 자가면역, 만성 염증질환에서 그 효능을 입증한 검증된 타겟으로 JAK1 단백질의 선택적 억제 통해 자가면역질환 치료 제품의 특성 JAK2 대비 약 20배, JAK3 대비 약 80배의 높은 JAK1 선택성이 특징임. 이는 글로벌 경쟁 JAK1 저해 약물 Filgotinib 및 Upadacitinib 대비, 3배 이상 높은 수준이며, 낮은 부작용과 높은 효능을 가진 Best-in-class JAK1 저해제로 개발 중 진행경과 국내 임상1상 IND 승인(2019년) 이후 서울대병원에서 1상 임상시험 진행 중 향후계획 류마티스 관절염(RA), 아토피성 피부염, 염증성 장질환(IBD) 및 COVID-19 치료제로 이후 개발 진행 예정 경쟁제품 젤잔즈(화이자), 올루미언트(릴리) 시장규모 글로벌 40조원, 국내 2,700억원 기타사항 적응증 확장연구 중 No.3 IN-B001 과제구분 바이오신약 적응증 수족구백신 작용기전 국내/외 수족구병의 주요 유발 바이러스인 EV71과 CVA16(Coxsackie virus A 16)에 대한 광범위한 방어능을 가지고 있으며, 접종 후 humoral immune response 유도 제품의 특성 세계 최초 불활화 2가 백신으로, 1가 수족구 백신의 한계점을 개선한 2가 수족구 백신. 진행경과 국내 임상1상 IND 승인(2019년) 이후 서울대병원에서 1상 임상시험 진행 중 향후계획 성인을 대상으로 유효성과 면역원성을 확인한 후, 질환 타겟층인 소아대상 2상 임상시험을 국내 및 중국, 동남아를 다국가 임상시험 추진 계획 경쟁제품 출시제품 없음 시장규모 글로벌 1조원, 국내 500억원 기타사항 - No.4 IN-A010 과제구분 합성신약 적응증 비알콜성 지방간질환, 녹내장 작용기전 A3AR modulator가 adenosine 신호경로를 조절하여 염증성 사이토카인의 생성과 섬유화를 억제하는 복합적 기전으로 NASH 개선효과를 나타냄 제품의 특성 최초의 A3AR modulator로 NASH/Glaucoma/Diabetic nephropathy 개선 합성신약 진행경과 네덜란드 1상 완료, 녹내장/NASH 2상 IND 승인(2021년) 향후 계획 네덜란드 2상 승인 및 진행(녹내장-호주, NASH-유럽) 경쟁제품 비알콜성 지방간질환 출시제품 없음 시장규모 NASH 시장 25년 예측 40조원(도이치방크), 녹내장 시장 26년 예측 4조원(데이터모니터) 기타사항 - No.5 IN-B009 과제구분 백신 적응증 COVID-19 예방 작용기전 COVID-19 유전체 분석을 통해 기존 사스 중화항체 2종과 메르스 중화항체 1종이 특이적으로 COVID-19의 표면 돌기 당단백질에 결합할 수 있음을 확인하여, COVID-19 치료용 항체와 백신 개발에 활용 중 제품의 특성 SARS-CoV-2의 RBD(Receptor Binding Domain)와 CPP(cell penetrating peptide)로 이뤄진 재조합 단백질 백신 진행경과 국내 임상 1상 진행 향후 계획 국내 임상진입 (2021~2023년) 경쟁제품 해외제품 - 코미나티주(화이자-바이오앤텍), 모더나코비드-19백신주(모더나), 코비드-19백신얀센주(존슨앤존슨/얀센), 아스트라제네카코비드-19백신주(아스트라제네카)&cr;국내제품 - 출시제품 없음 시장규모 - 기타사항 - 당사의 파이프라인 개발 현황 및 계획, 과거 기술이전 실적 등에도 불구하고 다양한 규모의 임상시험을 준비하고 진행하는 과정에서는 임상시험계획 당시 예상치 못하였던 변수로 인하여 임상시험 개시 승인이 늦어지거나, 환자등록이 원활하지 않는 등의 문제가 발생할 수 있으며 이 경우 임상시험의 진행이 예정보다 지연될 위험이 존재합니다. 또한, 당사가 준비하고 있는 초기 상태의 후속 파이프라인의 약효가 입증되지 않고, 통계적으로 유의미한 결과가 확보되지 않아 개발이 실패할 가능성이 존재하고 있습니다. 이에 따라 후속 파이프라인이 신규로 개발되지 않는 경우 당사의 지속적인 성장이 어려울 수 있으며, 시장 내 경쟁력이 감소할 수 있습니다. 당사는 이와 같은 임상 시험 지연 또는 실패 가능성에 대비하여 후속 신약 후보 물질을 지속적으로 개발 중이며, 파이프라인이 목표한 적응증에 대한 임상에 실패하는 경우에는 적응증 전환을 통한 개발 변경 등으로 추가 개발 가능성을 타진하는 등 다양한 방법으로 연구개발을 지속할 계획입니다.&cr; &cr; 이와 더불어 최 근 2020 년 03월부터 시작된 'COVID-19' 으로 인하여 임상실험 모집 대상자들의 병원방문이 중단 및 대폭 감소됨에 따라 당사의 환자모집계획 또한 일부 지연되고 있습니다. 이에 당사는 임상실시기관에 임상실험 대상자의 적극적인 참여를 위하여 지속적인 독려를 진행하고 있지만, COVID-19 감염환자 발생 수치가 심화되거나, 임상실시기관 및 관련시설 폐쇄조치, 임상시험 대상자의 COVID-19 감염 등의 예기치 못한 상황으로 전반적인 임상진행에 차질이 발생할 가능성이 존재합니다. &cr;&cr; 상기 서술한 바 대로 신약개발은 고도의 기술력을 필요하여 개발 실패위험이 높으며, 이로 인해 당사의 후속 파이프라인의 임상 일정이 지연 또는 실패될 위험이 존재합니다. 이 경우 임상시험 비용이 예산을 초과하여 발생하거나, 판매승인 지연으로 인하여 신약매출 발생이 늦어질 수 있으며, 후속 파이프라인의 임상 실패의 경우 기존에 발생한 임상 등의 비용에 대한 회수가 불가능합니다. 후속 파이프라인의 임상 지연 및 실패는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성 &cr; &cr; 본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. &cr;본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.&cr; &cr; 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험&cr; &cr; 당사의 희 망 공모가는 EV/EBITDA 가치평가방법을 사용하여 산정 하였습니다. 이와 같은 평가방법에는 제한적인 변수만을 고려하는 한계점이 존재 하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에서도 평가자의 자의성이 존재 하며, 비교기업은 회사의 규모와 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업이며, 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조는 당사의 중점 사업인 제약사업 및 HB&B 사업의 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 에 유의하시기 바랍니다. 따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측 및 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;금번 공모를 위해 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 당사의 생산능력, 임상개발능력, 소속 업종의 특성, 비교회사의 경영성과 및 주가수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.&cr; &cr; 당사 및 당사의 공동대표주관회사는 EV/EBITDA 가치평가법이 타 가치평가법 대비 당사와 당사의 유사기업의 특성을 가장 잘 반영한다고 판단하여 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점이 존재 합니다.&cr; 【EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】 ① 의의&cr; &cr; EV/EBITDA는 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표로 실제 영업에 사용될 수 있는 영업자산이 영업활동에서 얻은 이익의 몇 배인가를 나타내고 있습니다. &cr;영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.&cr; &cr; 각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다. &cr; 의약품 제조업을 영위하기 위해서는 대규모 생산시설이 필수적이며, 이에 따른 감가상각비가 발생합니다. 또한, 지속적인 성장을 창출하고자 연구개발활동이 수반되며 이를 위해 M&A(Merger and Acquisition, 기업인수 및 합병), License-in(라이센스인) 등 투자활동이 활발히 진행됩니다. 이에 따라 무형자산 및 무형자산상각비와 자금조달에 따른 금융비용이 발생하게 됩니다. 이러한 비현금성 비용 및 자금조달비용이 기업가치평가 시 유의미하게 고려될 경우, 회사의 수익성이 기업가치에 적절히 발생되지 않을 수 있으며, 회사가 채택한 회계정책에 따라 비용인식방법이 달리 적용되어 비교회사간 가치비교가능성 저해될 수 있습니다. &cr; 동사는 글로벌 제약회사를 목표로 현재 지속적인 연구개발 및 생산시설 투자 및M&A 등을 진행하고 있으며, 이로 인해 각종 금융비용 및 상각비의 비중이 높아, 해당 비용의 처리 방식이 순이익에 미치는 영향이 상이할 수 있습니다. &cr; 이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다. &cr;② 산출 방법&cr; &cr; 1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순차입금&cr; &cr; 2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행 주식총수&cr; &cr; 3) 순차입금 = 단기차입금 및 유동성장기부채 + 유동성리스부채 + 사채 + 장기차입금&cr; + 리스부채 - 현금 및 현금성자산&cr; &cr; 4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비&cr; &cr; 5) EV/EBITDA 평가방법 당사의 EBITDA × 비교기업 산술평균 EV/EBITDA 배수 적용, EV 산출&cr; 산출된 EV에서 당사의 순차입금 금액을 차감하여 시가총액 산출&cr; 산출된 시가총액을 발행주식총수(희석가능주식수 포함)로 나누어 1주당 가치 산출 &cr;③ 한계점&cr; &cr; EBITDA는 감가상각 등을 제외한 영업활동을 통해 얻은 이익으로 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지않고 있습니다. 성장을 위한 투자 가 아니여도 영업용 자산의 가용기간이 영속적이지 않은 이상, 기업의 존속을 위해 재투자는 불가피하기에 재투자를 무시하면 기업에 귀속되는 영업활동을 통해 얻은 이익이 실제보다 과다하게 인식될 가능성이 존재합니다. 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 회사와 주력 제품, 사업 영역, 핵심 인력, 사업 전략, 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조는 당사가 추진하는 제약 및 HB&B 영업 운영과 관련된 가치를 반드시 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 』파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다. 다. 공모주식수 변경 가능성&cr; &cr; 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모증권수가 변경될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; [증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 일부 발췌] 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) ② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다. &cr;1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 &cr;2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우 &cr;3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우 &cr;4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우 <신설 2014.11.4> &cr;③ 사소한 문구수정 등 투자자의 투자판단에 크게 영향을 미치지 아니하는 경미한 사항을 정정하기 위하여 정정신고서를 제출하는 경우에도 당초의 효력발생일에 영향을 미치지 아니한다. &cr; 라. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험&cr; &cr; 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래 되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점 에 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.&cr; &cr; 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 상장 이후 당사 주식 거래 가격은 시장에 의해 결정되며, 임상시험의 지연, 변경, 실패 및 경쟁 업체의 신제품 발표, 한국을 포함한 기타 국가의 규제, 제품의 심각한 부작용 발생 등을 포함한 많은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 가격 변동성을 사유로 집단 소송이 제기될 경우 추가적인 비용이 발생할 가능성 역시 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 마. 국내 증권시장 변동성에 의한 보통주 시장가치 등락 위험&cr; &cr; 당사의 보통주가 상장될 예정인 한국거래소 코스닥시장은 상장 주권의 가격과 거래량에서 상당폭의 변동을 경험해왔으며 주가의 일일 상하 등락 범위가 제한되어 있습니다. 또한, 여타 증권 시장과 마찬가지로 국내 증권 시장 역시 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 한국 제약산업은 신흥 분야로 국내 제약기업의 주가는 변동성이 심했으며 임상시험이나 규제와 관련된 사건 등은 전체 시장, 특히 당사를 포함한 제약기업에 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; 한편, 향후 정부가 특정 산업의 잉여생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하는 등의 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 위험들에 대해 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권 시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 코스닥시장에 상장됩니다. 한국거래소 코스닥시장은 상장 주권의 가격과 거래량에서 상당폭의 변동을 경험해왔으며 주가의 일일 상하 등락 범위가 제한되어 있습니다. 여타 증권 시장과 마찬가지로 국내 증권 시장 역시 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 한국 제약산업은 신흥 분야로 국내 제약기업의 주가는 변동성이 심했으며 임상시험이나 규제와 관련된 사건 등은 전체 시장, 특히 당사를 포함한 제약기업에 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; 한편, 정부는 민간사업 부분의 여러 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비 상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; &cr; 바. 상장 이후 유통가능 주식수 및 주식의 대규모 유통물량 출회에 따른 위험&cr; &cr; 당사의 상장예정주식수 28,904,499주 중 28%에 해당하는 8,093,600주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유등록자의 의무보유등록기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [유통가능주식수 등의 현황] 구분 공모 후 주식수 공모 후 지분율 상장 후 매도제한 기간 유통제한물량 최대주주 12,185,999주 42.16% 2년 재무적투자자 3개사 6,601,500주 22.84% 1,980,450주: 3개월 4,621,050주: 6개월 우리사주조합 2,023,400주 7.00% 1년 소계 20,810,899주 72.00% - 유통가능물량 공모 주주 8,093,600주 28.00% - 소계 8,093,600주 28.00% - 합계 28,904,499주 100.00% - (주1) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. (주2) 금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 2,023,400주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다. &cr;당사의 상장예정주식수 28,904,499주 중 28%에 해당하는 8,093,600주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유등록자의 의무보유등록기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. &cr; &cr; 사. 향후 당사 주식의 대규모 발행 및 매각 위험&cr; &cr; 당사의 주식이 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 주식 가격은 하락할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 금번 공모를 통해 10,117,000주를 모집 또는 매출(모집 5,781,000주, 매출 4,336,000주)할 예정이며, 이 중 우리사주조합에 배정되는 2,023,400주 등 유통제한물량을 제외하고는 상장 직후 거래가 가능합니다. 공모 후 당사의 최대주주가 보유하게 될 보통주는 총 12,185,999주(42.16%) 입니다.&cr;&cr; (1) 당사 최대주주인 한국콜마㈜가 보유한 12,185,999주(공모 후 기준 42.16%)에 대해서는 「코스닥시장상장규정」상 상장일로부터 6개월 간 의무보유를 진행하여야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자 보호를 위하여 자발적으로 18개월간 의무보유예탁을 추가로 진행하여, 상장일로부터 2년 간 매각이 제한됩니다.&cr; 한편 (2) 당사 재무적투자자 3개사는 공모 후 6,601,500주(공모 후 기준 22.84%)를 보유하게되며 「코스닥시장상장규정」상 해당 보유분에 대한 보호예수 의무는 없습니다. 다만, 상장 후 경영권 안정 및 투자자 보호를 위하여 자발적으로 1,980,450주에 대해서는 상장일로부터 3개월간, 4,621,050주에 대해서는 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁을 진행할 예정입니다.&cr; 또한 (3) 본 공모에서 당사 우리사주조합이 매수할 보통주 최대 2,023,400주(공모 후 기준 7.00%)는 예탁일로부터 1년이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다.&cr; &cr; 향후 당사가 지분을 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하거나(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.&cr;&cr;또한, 전환 가능 채무증권 또는 우선주의 발행 등을 포함하여 향후 자금조달 약정 및 유사 약정을 체결하는 경우, 당사 주주는 추가적인 희석 현상을 경험하게 되며 결과적으로 당사 보통주의 가격은 하락할 수 있습니다.&cr;&cr; 아. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험&cr; &cr; 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 10,117,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 2,023,400주(공모주식의 20% 이내), 일반청약자 2,529,250주(공모주식의 25% 이상), 기관투자자 5,564,350주주(공모주식의 55% 이상)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식 5,564,350주를 대상으로 2021년 07월 22일 ~ 07월 26일에 수요예측을 실시하여 배정하며 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.&cr; &cr; 한편, 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정하는 점 투자자분께서는 유의하시기 바랍니다 &cr; &cr; 자. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험&cr; &cr; 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 즉, 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있음 을 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.&cr; [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식&cr; (청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약&cr; (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr; * 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식&cr; (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약&cr; (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정&cr; * 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요 3. 다중청약방식&cr; (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택. B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약&cr; (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택&cr; (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정&cr; B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 &cr;금번 공모의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.&cr; &cr; 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.&cr; &cr; 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; [증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다&cr; ⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.&cr; 1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것&cr; 2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것&cr; ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 차. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험&cr; &cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 하며, 부칙(2020.11.30) 제2조(적용례)제2항에 따라 동 규정은 2021년 01월 01일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 하며, 부칙(2020.11.30) 제2조(적용례) 제2항에 따라 동 규정은 2021년 01월 01일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용되므로 금번 공모는 이에 해당합니다.&cr; &cr; 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 (우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우) 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; [증권 인수업무 등에 관한 규정 일부 발췌] 제9조(주식의 배정)&cr; ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.&cr; 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.&cr; 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.&cr; 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.&cr; 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.&cr; 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.&cr; 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.&cr; 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다. 부칙&cr; 제2호(적용례)&cr; ① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.&cr; ② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다. &cr; 카. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험&cr; &cr; 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 2021년 05월 04일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 06월 24일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 사후이행사항(주식의 분산 요건 충족)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 당사가 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단 하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.&cr; [코스닥시장 상장예비심사결과(2021.06.24)] 1. 상장예비심사결과 □ 에이치케이이노엔㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.6.24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함&cr;&cr;2. 예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음 1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우 3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우. 다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음 6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우 &cr;□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등) 3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다. 4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서 &cr; 만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부 정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 타. 공모일정 변경으로 인한 상장예비심사결과 효력 상실 위험&cr; &cr; 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다 . 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 투자자 보호 등의 사유로 증권신고서 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하는 등의 사유로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내인 2021년 12월 24일까지 신규상장신청 미완료 시 「코스닥시장 상장규정」 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 당사는 2021년 05월 04일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 06월 24일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제9조제1항제5호에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내인 2021년 12월 24일까지 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 투자자보호 등의 사유로 증권신고서 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하는 등의 사유로 인하여 2021년 12월 24일까지 신규상장신청 미완료 시 「코스닥시장 상장규정」제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.&cr; &cr; 파. 상이한 규제, 회계 및 기업공시 기준 관련 위 험&cr; &cr; 한국 기업 발행 증권에 투자하는 경우, 긴급 상황에서 정부가 시행하는 규제의 가능성을 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업 공시 기준 등 특수 리스크가 수반됩니다. 투자자는 당사 보통주의 매입을 결정함에 앞서 본 증권신고서 투자위험요소에서 열거하고 있는 위험 요인 및 여타 모든 정보에 대해 신중히 검토해야 합니다. 당사는 한국법에 의해 설립된 회사이므로, 당사 발행 증권 투자에 수반되는 리스크는 미국 또는 유럽 회사 발행 증권 투자에서 전형적으로 나타나는 리스크와는 차이가 있습니다. 한국기업인 당사는 여타 국가들의 사업 및 문화 환경과는 사뭇 다른 사업 및 문화 환경에서 사업을 영위하고 있습니다. 한국의 외국환거래법에 의거하여, 한국 정부는 금리나 환율의 급작스런 변동, 국제수지 안정화의 극심한 어려움, 혹은 한국 금융 자본 시장의 심각한 혼란 등 비상사태가 발생할 가능성이 있다고 판단하는 경우 필요 규제를 시행할 수 있습니다. 예를 들어, 한국에서 발행된 증권을 통해 혹은 이러한 증권의 처분을 통해 혹은 외국환과 관련한 기타 거래를 통해 발생하는 이자수익, 배당금 또는 매도수익 등을 본국으로 송금하거나 한국에서 발행된 증권을 매입하려는 내국인 또는 외국인 투자자들을 대상으로 기획재정부의 사전 승인을 득하도록 하는 요건을 시행할 수 있습니다. 또한, 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무제표를 준비하고 작성합니다. 이는 일부 국가들에서 기업에게 적용하는 회계원칙과는 여러 면에서 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사는 한국거래소 규례 및 한국에서 통용되는 일반적인 관행에 따라 당사 사업의 다른 측면에 대해서도 공시할 예정입니다. 이러한 공시 관련 규례는 일부 국가들에서 기업에게 적용하는 규례와는 여러 면에서 실질적으로 상이합니다. 당사를 포함하여 한국 기업들이 공시하는 정보의 양은 여타 국가들의 상장 또는 비상장 기업이 주기적으로 공시하는 정보의 양 보다 적을 수 있습니다. 투자자는 당사, 공모 조건 및 본 증권신고서에서 기재한 재무 정보 등을 자체적으로 조사 및 검토하여 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 하. 해외 관할권 법원 판결 집행 어려움에 따른 위험&cr; &cr; 당사는 한국에서 설립된 법인으로 해외 관할권의 법원 판결을 집행할 수 없을 수 있으므로 특히 해외투자자께서는 이점 유념하여 주시기 바랍니다. &cr;당사는 국내법에 따라 설립된 주식회사입니다. 당사 임원, 이사 및 본 증권신고서에 명기된 자들이 대부분 국내에 거주하고 있고, 당사의 대다수 자산 또한 국내에 소재하고 있습니다. 따라서, 보통주 주주들이 해외에서의 소송 서류 송달을 하기 어렵거나, 해외 법원의 판결을 당사에 대해 집행하지 못할 수 있습니다. 한국에서의 소송 및 해외 법원의 판결의 진행으로 해외 증권법에서 규정하는 민사적 책임을 당사에 대하여 물을 수 있을지 여부는 불확실하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 거. 집단소송 위험 &cr; &cr; 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;2005년 01월 01일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다. &cr; &cr; 당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. &cr; &cr; 너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험&cr; &cr; 상장 이후 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.&cr; &cr; 당사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.&cr; &cr; 더. 북한과의 관계 악화에 따른 위험&cr; &cr; 남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 지속적으로 변동하고 있으며 북한과의 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 향후 북한의 핵무기 및 탄도 미사일 프로그램과 한국에 대한 적대적인 군사 행동으로 인해 안보 문제가 악화될 수 있습니다. 또한 북한 경제는 심각한 도전에 직면해 있으며 이로 인해 북한의 사회적, 정치적 압력이 더욱 심화될 수 있습니다. 한 국과 북한의 통일은 미래에 일어날 수 있으며, 이는 통일로 인한 경제적 이익보다 한국의 경제적 부담과 지출을 수반할 수 있습니다. 한반도에 영향을 미치는 긴장의 수준이 앞으로 확대되지 않을 것이라는 보장은 없으며 북한이 리더쉽 위기를 겪을 경우 한국과 북한간의 관계가 악화되거나 군사적 적대감이 발생할 수 있습니다. 이는 우리 경제에 부정적인 영향을 미치며 증권시장에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 지속적으로 변동하고 있으며 북한과의 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 향후 북한의 핵무기 및 탄도 미사일 프로그램과 한국에 대한 적대적인 군사 행동으로 인해 안보 문제가 악화될 수 있습니다. 또한 북한 경제는 심각한 도전에 직면해 있으며 이로 인해 북한의 사회적, 정치적 압력이 더욱 심화될 수 있습니다. 한국과 북한의 통일은 미래에 일어날 수 있으며, 이는 통일로 인한 경제적 이익보다 한국의 경제적 부담과 지출을 수반할 수 있습니다. 한반도에 영향을 미치는 긴장의 수준이 앞으로 확대되지 않을 것이라는 보장은 없으며 북한이 리더쉽 위기를 겪을 경우 한국과 북한간의 관계가 악화되거나 군사적 적대감이 발생할 수 있습니다. 이는 우리 경제에 부정적인 영향을 미치며 증권시장에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 러. 지배주주와의 이해관계 상충 위험 &cr; &cr; 당사의 최대주주인 한국콜마 ㈜는 금번 공모 이후 42.16%의 지분을 보유하게 됩니다. 최대주주의 이해관계에 따라 정관변경, 합병, 자산매각 또는 기타 주요한 거래 등에 대한 각종 투표결과를 지배하거나 의사결정상의 중요한 영향력을 행사할 수 있으며, 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사의 최대주주는 한국콜마 ㈜로 금번 공 모 후 보통주 12,185,999주 (42.16%) 를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배 주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 머. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험&cr; &cr; 본 증권신고서는 당사의 향후 사업 전망에 대해 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 또한 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치 인 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;본 증권신고서에 기 언급된 당사의 사업 전망 관련 내용 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측 진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.&cr; &cr; - 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생&cr; - 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력&cr; - 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락&cr; - 당사 관련 산업 경쟁구도 변화&cr; - 금융시장 상황 및 환경의 변화&cr; &cr; 이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안되며 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 버. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험&cr; &cr; 본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 2,023,400주가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 해당 물량이 일반투자자 및 기관투자자에게 배정될 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.00%(2,023,400주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.&cr; &cr; 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 일반투자자 및 기관투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.&cr; &cr; 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 서. 투자설명서 교부 관련 사항&cr; &cr; 2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능 한 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.&cr; &cr; 이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 』부분을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 어. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여&cr; &cr; 금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다 . 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. &cr;금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) &cr; ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. &cr; 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 &cr; 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 &cr; 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 &cr; 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr; 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우&cr; ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. &cr; 1. 환매청구권 행사가능기간 &cr; 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 &cr; 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 &cr; 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 &cr; 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. &cr; 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] &cr;위와 같은 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 저. 투자자의 독자적 판단 요구&cr; &cr; 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. &cr;본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.&cr; &cr; 만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.&cr; &cr; 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있음에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 처. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위&cr; &cr; 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.&cr; &cr; 그러나 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다 커. 수요예측에 따른 공모가격 결정&cr; &cr; 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정 입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않은 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정&cr; 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.&cr; 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등) &cr; ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.&cr; 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법&cr; 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.&cr; 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합&cr; 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인&cr; 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인&cr; 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사&cr; 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법&cr; 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 &cr;그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 터. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험&cr; &cr; 2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되 었 으 므 로, 투자 시 유의하시기 바랍니다. &cr;2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 퍼. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영&cr; &cr; 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 1분기 보고서 이후의 변동을 반영하지 않은 점 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. &cr;당사는 2021년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2021년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.&cr; &cr; 허. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험&cr; &cr; 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다. &cr; &cr; 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 해외투자자는 미국을 포함한 해외를 대상으로 하며, 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 금번 공모개요, 투자 위험요소 및 회사의 개요 등을 포함한 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다.&cr; &cr; 공동대표주관회사인 제이피모간증권회사 서울지점은 발행회사에 대한 실사 및 투자설명서 작성 등의 업무를 공동대표주관회사인 한국투자증권 및 삼성증권과 공동으로 수행하고 있으며, 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동을 주도적으로 수행하고 있습니다.&cr; &cr; 금번 공모에 기관투자자에 배정된 주식수인 5,564,350주는 국내 및 해외의 기관투자자에 배정될 예정이며, 상세내역은 다음과 같습니다.&cr; [일반공모주식 배정내역] 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 우리사주조합 2,023,400주 20.00% 59,000 원&cr; (주6) 119,380,600,000원 - 일반청약자 2,529,250주&cr; ~3,035,100주 25.00%&cr; ~ 30.00% 149,225,750,000원 &cr; ~ 179,070,900,000원 - 기관투자자 5,564,350주&cr; ~7,587,750주 55.00%&cr; ~ 75.00% 328,296,650,000원 &cr; ~ 447,677,250,000원 고위험고수익투자신탁, &cr; 벤처기업투자신탁 &cr; 배정물량 포함 합계 10,117,000주 100.00% 596,903,000,000원 - (주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. (주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. (주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. (주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 2,529,250주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 505,850주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (주6) 주당 공모가액 및 일반공모총액은 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정 하지 않으며, 국내 및 해외 기관투자자 대상 수요예측 결과를 바탕으로 배정 후 배정내역에 따라 청약을 진행하게 됩니다. [수요 및 청약, 납입 일시] 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2021년 07월 22일(목) (주1) IR 일시 2021년 07월 12일(월) ~ 2021년 07월 22일(목) (주2) 수요예측 일시 국내 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월) (주3) 해외 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월) 공모가액 확정공고 2021년 07월 28일(수) - 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일 2021년 08월 03일 2021년 07월 29일 2021년 08월 03일 - (주1) 수요예측 공고는 2021년 07월 22일 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com) 에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다. (주2) 본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다. (주3) 국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 22일(목) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 해외주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 07월 13일(화) ~ 2021년 07월 26일(월)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 07월 26일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. (주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 금번 공모의 모집(매출)총액은 확정공모가액 59,000원 기준 이며, 당사 및 공동대표주관회사는 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR 활동 및 수요예측을 통해 해외 기관투자자가 공모에 참여할 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; 다만, 국내 및 해외 기관투자자의 전반적인 수요예측 또는 공모 참여가 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자군의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다. 고. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항&cr; &cr; 당사의 수요예측 예정일은 2021년 07월 22일 ~ 07월 26일입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 , 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr;당사의 수요예측 예정일은 2021년 07월 22일 ~ 07월 26일입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 07월 29일 ~ 07월 30일에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표 되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 노. 중복청약금지 관련 위험&cr; &cr; 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 68조제5항제4호의2 신설에 따라 중복청약이 금지되며 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 6월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용합니다. 당사는 본 증권신고서를 2021년 06월 30일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용 되오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. &cr; 2 020년 11월 19일 금융위원회가 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안" 고시함에 따라 공모주 중복청약을 제한하는 방안이 추진되었으며, 2021년 03월 11일 자본시장법 시행령 입법예고안 고지 및 2021년 06월 18일 공포를 통해 공모주 중복청약 제한을 위한 법적 근거가 마련되었습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 68조제5항제4호의2 신설에 따라 중복청약이 금지되며 부칙 제1조(시행일) 및 제2조(중복청약 등에 관한 적용례)에 따라 동 규정은 2021년 06월 20일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개에 대해 적용합니다.&cr; &cr;당사는 본 증권신고서를 2021년 06월 30일에 최초 제출하였으며, 이에 따라 중복청약금지 규정이 적용됩니다. 청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하거나 하 나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 중복청약을 할 수 없으며, 청약자가 중복청약을 하는 경우 청약수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만이 유효한 것으로 인정됩니다. 즉, 증권금융회사가 공모주 배정 시 중복청약확인시스템을 통해 청약자들의 중복청약 여부를 확인하여 중복청약 사실이 확인된 청약자에 대해서는 공모주가 중복배정되지 않으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제68조(불건전 영업행위의 금지)&cr; ⑤ 법 제71조제7호에서 “대통령령으로 정하는 행위”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. 4의2. 주권비상장법인이 증권시장에 주권을 최초로 상장하거나 해당 법인이 상장되지 않은 다른 증권시장에 주권을 최초로 상장하기 위하여 모집 또는 매출하는 경우 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위 가. 해당 주권을 배정받고자 하는 개인인 청약자의 중복청약(하나의 금융투자업자에게 청약한 이후에 다른 금융투자업자에게 추가로 청약하는 행위를 말한다. 이하 같다) 여부를 증권금융회사를 통하여 확인하지 않는 행위 나. 가목에 따라 중복청약을 확인했음에도 청약자가 최초로 청약한 금융투자업자가 아닌 금융투자업자가 해당 청약자에게 주권을 배정하는 행위 &cr; 도. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험&cr; &cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 PANDEMIC이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있음 을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 에이치케이이노엔 ㈜가 아닌 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의, 한국투자증권㈜의, 제이피모간증권회사 서울지점입니다.&cr; &cr; ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의, 한국투자증권㈜의, 제이피모간증권회사 서울지점이 금번 공모주식의 발행회사인 에이치케이이노엔㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 에이치케이이노엔㈜의로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.&cr; &cr; ■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 에이치케이이노엔㈜의에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.&cr; &cr; ■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의, 한국투자증권㈜의, 제이피모간증권회사 서울지점이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; ■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; ■ 투자위험과 관련된 내용은 당 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'의 'Ⅲ. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관&cr; 구분 증권회사 (분석기관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 삼성증권㈜ 00104856 한국투자증권㈜ 00160144 제이피모간증권회사 서울지점 00426466 &cr;&cr; 2. 평가의 개요&cr; &cr; 가. 개요&cr; &cr; 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.&cr; &cr; 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔 ㈜의 기명식 보통주식 10,117,000주의 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년 1분기 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.&cr; &cr; 나. 기업실사 참여자&cr; &cr; (1) 공동대표주관회사 실사 참여자 소속 직책&cr; (직위) 성명 담당업무 참여기간 주요경력 삼성증권㈜ 기업금융1본부&cr; IPO2그룹 본부장 임병일 IPO 업무 총괄 2021년 06월 01일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 25년 그룹장 유장훈 IPO 업무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 22년 부장 서성우 기업실사 및 실무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 9년 과장 이승룡 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 5년 대리 이성중 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 2년 팀장 김원제 기업기술성 점검 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 약학박사(PhD), 기업금융업무 6년 부장 정지영 기업기술성 점검 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 수의사, 기업금융업무 2년 한국투자증권㈜ IB그룹 IB1본부 본부장 최신호 IPO 업무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 24년 담당 유명환 IPO 업무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 23년 이사 김해광 IPO 업무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 17년 팀장 임현수 기업실사 및 실무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 13년 차장 윤현준 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 8년 과장 김재영 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 6년 과장 권혁환 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 5년 제이피모간증권회사 &cr; 서울 지점 Investment Banking 본부장 조솔로 IPO 업무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 14년 본부장 하진수 IPO 업무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 23년 본부장 정희철 기업실사 및 실무 총괄 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무13년 부장 양지훈 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 6년 차장 손윤규 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 4년 과장 이진우 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 02월 18일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 3년 과장 정재진 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 05월 03일 ~ 2021년 06월 30일 기업금융업무 1년 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책&cr; (직위) 성명 담당 업무 에이치케이이노엔㈜ 대표이사 대표이사 강석희 경영 총괄 경영지원 총괄 부사장 서무정 경영지원 총괄 생산 총괄 생산본부장 변형원 생산 총괄 케이캡사업추진본부/R&D총괄 전무 송근석 R&D 총괄 경영기획실 CFO 원승찬 경영기획 총괄 재무담당 상무 신승옥 재무 총괄 전략지원실 상무 김기호 경영전략 총괄 ETC마케팅본부 상무 최명기 ETC 마케팅 총괄 HB&B영업본부 상무 박정원 HB&B 영업 총괄 오송공장 공장장 박진 오송공장 총괄 대소공장 공장장 김민성 대소공장 총괄 이천공장 공장장 최낙현 이천공장 총괄 회계팀 과장 채영훈 회계 실무 재무팀 대리 김희연 재무 실무 재무팀 대리 박현지 재무 실무 &cr; 다. 기업실사 항목&cr; 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에&cr; 관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부&cr; 아. 중복청약금지 관련 법규 준수 여부 증권의 주요 &cr; 권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인&cr; 나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및&cr; 투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의 &cr; 감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및 &cr; 계열회사에 &cr; 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 3년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에&cr; 관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의 &cr; 거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를&cr; 위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 &cr; 라. 기업실사 이행상황 일 자 기업실사내용 [공동주관계약 체결]&cr; 2020년 02월 18일 에이치케이이노엔의 신규상장을 위한 공동대표주관계약 체결 [Kick-off 미팅]&cr; 2020년 02월 24일 &cr; ~ 2020년 02월 27일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 한국거래소 상장요건 검토&cr; Deal Structure에 대한 개괄적 설명 및 논의&cr; Due-Diligence 안내 및 상견례&cr; Due-Diligence를 위한 요청자료 안내 [제1차 기업실사]&cr; 2020년 03월 02일 &cr; ~ 2020년 03월 06일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 지배구조 검토&cr; 이사회, 주주총회 진행 일정 확인&cr; 사외이사 후보자 적격 여부 검토&cr; 이사회 구성안 검토&cr; 임원 겸임 현황 및 개선방안 검토&cr; 합병관련 검토&cr; 합병 관련 일정 확인 및 관련 이슈사항 검토&cr; 합병 후 재무제표 표시 관련 검토 [제2차 기업실사]&cr; 2020년 04월 06일&cr; ~ 2020년 04월 09일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 경영성과 및 재무 관련 사항 확인&cr; 최근 3사업연도 매출액에 대한 분석&cr; 매출 및 수익구조에 대한 검토&cr; 향후 일정 검토 및 협의 [제3차 기업실사]&cr; 2020년 04월 16일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: 케이캡사업 현황 및 향후 전략 청취 및 논의 [제4차 기업실사]&cr; 2020년 04월 23일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사 (2) 내용: 세포치료제 개발 현황 및 향후 전략 청취 및 논의 [제5차 기업실사]&cr; 2020년 05월 14일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: 주요 신약 파이프라인 현황 및 향후 전략 청취 및 논의 [제6차 기업실사] 2020년 06월 04일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: 전문의약품 부문 전략 청취 및 논의 [제7차 기업실사]&cr; 2020년 06월 18일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: 수액 및 HB&B부문 사업 현황 및 향후 전략 청취 및 논의 [제8차 기업실사]&cr; 2020년 09월 15일 &cr; ~ 2020년 09월 18일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 상장예비심사청구서 진행상황 검토&cr; 주요 기재사항 점검&cr; 상장예비심사청구서 작성 설명 [제9차 기업실사]&cr; 2020년 10월 05일 &cr; ~ 2020년 10월 23일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용:&cr; 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등 확인&cr; 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금 자료 등 열람&cr; 최근 3개년 이사회의사록, 주총의사록 검토&cr; 재무/회계 관련 사항 검토&cr; 최근 5사업연도 재무상황의 변동 내역 및 원인 질의&cr; 재무제표 세부 계정과목 점검&cr; 자본적정성 및 자산 건전성 관련 사항 [제10차 기업실사]&cr; 2020년 10월 26일 &cr; ~ 2020년 10월 27일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 오송공장, 대소공장, 이천공장&cr; (2) 내용: 각 공장 현장 실사 및 운영 점검 각 공장 직원 인터뷰 [제11차 기업실사]&cr; 2020년 11월 30일 &cr; ~ 2020년 12월 04일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용:&cr; 법률 검토&cr; 소송 현황 확인 및 주요계약 사항 확인&cr; 이해관계자와의 거래내용 검토&cr; 인사 및 노무관련 사항 검토(인사관련 규정, 복지제도 등)&cr; 내부규정 관련 검토(내부통제규정, 이사회운영규정 등) [제12차 기업실사]&cr; 2021년 02월 22일 &cr; ~ 2021년 02월 26일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 상장예비심사청구서 작성을 위한 회사 추가 실사&cr; 내부규정 관련 추가 검토(내부통제규정, 이사회운영규정 등)&cr; 이사회, 주주총회 진행 일정 확인&cr; 이사회 구성안 추가 검토 [제13차 기업실사]&cr; 2021년 03월 08일 &cr; ~ 2021년 03월 12일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 국내외 경제전망, 국내외 주식시장 및 IPO시장 전망&cr; COVID-19 영향 분석&cr; 의약품제조 산업 현황 분석 [제14차 기업실사]&cr; 2021년 04월 12일 &cr; ~ 2021년 04월 16일 (1) 장소: 에이치케이이노엔 본사&cr; (2) 내용: &cr; 주식관련 사항 검토&cr; 최대주주 등 보호예수 사항&cr; 기타 상장요건 관련 사항 검토&cr; 최근 사업연도 실적 및 재무상태 분석 [상장예비심사청구 및 심사대응]&cr; 2021년 05월 04일 &cr; ~ 2021년 06월 24일 (1) 상장예비심사청구서 제출: 2021년 05월 04일&cr; (2) 한국거래소 심사대응&cr; (3) 예비심사청구 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토&cr; (4) 예비심사승인: 2021년 06월 24일 [제15차 기업실사]&cr; 2021년 05월 04일&cr; ~ 2021년 06월 28일 (1) 공모가 협의 준비&cr; - 공동대표주관사, 발행회사, 매출주주 간 공모가액 협의&cr; - 비교회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토&cr; (2) 증권신고서 작성 준비&cr; (3) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의 [증권신고서 제출]&cr; 2021년 06월 30일 증권신고서 제출 및 공시 &cr; 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 성장잠재력 &cr;[전문의약품 사업부] &cr;(가) 글로벌 제약 산업 1) 글로벌 의약품 시장 [글로벌 처방약품 판매 추이 및 추정치] (단위 : 10억 USD) 글로벌 처방약품 판매 추이 및 추정치.jpg 글로벌 처방약품 판매 추이 및 추정치 출처) EvaluatePharma, June 2020 2019년 글로벌 의약품 시장 규모는 8,710억 USD로 2018년 대비 (8,400억 USD) 3.7%의 성장률을 보이고 있습니다. 글로벌 의약품 시장은 2020년 9,050억 USD 규모가 예상되며 2026년까지 연평균 7.4% 성장하여 1,391억 USD에 도달할 것으로 예측되고 있습니다. 이와 같은 성장은 최근 전 세계적으로 진행중인 빠른 속도의 인구고령화와 더불어 소득수준의 향상, 삶의 질에 대한 관심도 증대, 생활패턴의 변화 등의 요인으로 인해 건강증진ㆍ유지ㆍ개선을 위한 의료 분야의 지출이 크게 확대되는 측면에 기인하고 있습니다. 최근 COVID-19사태의 장기화로 인해 제약 산업의 처방실적이 하락하고 있음에도 혁신적이고 효과적인 새로운 치료법에 대한 수요는 계속되고 있으며 이로 인해 글로벌 제약 산업은 지속적인 성장을 유지할 것으로 판단됩니다. 2) 지역별, 국가별 의약품 시장현황 및 전망&cr; [글로벌 지역별, 국가별 의약품 시장현황 및 전망] 지역별 국가별 의약품 시장현황 및 전망.jpg 지역별 국가별 의약품 시장현황 및 전망 출처) 한국제약바이오협회 지역별 및 국가별로 보면 세계 시장의 약 66%를 선진국이 점유하는 가운데, 특히 가장 큰 시장인 미국시장이(2018년 기준 전체의 40% 차지) 향후에도 2023년까지 연간 4~7%의 높은 성장을 달성할 것으로 기대 하고 있습니다. 신흥 국가들(중국, 러시아, 인도, 브라질 등)의 2018년 제약시장 규모는 약 2,859억 달러(약 24%)로 향후 연평균 5~8%의 성장세를 기록할 것으로 전망 됩니다. 지역별 시장은 오리지널 의약품과 복제약(제네릭의약품/바이오시밀러) 간의 시장 점유율에서도 큰 차이를 보이고 있습니다. 선진국은 오리지널 의약품의 시장 점유율이 76%로 시장의 대부분을 차지하지만, 신흥국은 복제약/OTC(일반의약품) 등 저가 의약품 중심으로 시장이 형성되어 있고 오리지널 비중이 27%에 불과합니다. 3) 질환별 시장&cr; [글로벌 질환별 시장 규모 및 전망] (단위 : 십억 달러) 질환 2018년 소비액 2023년 소비액 증감률(2019-2023) 종양 99.5 140~150 6~9% 당뇨 78.7 115~125 7~10% 호흡계통 60.5 70~80 2~5% 자가면역질환 53.5 70~85 6~9% 진통제 39.7 40~48 0~3% 항생제&백신 40.6 40~48 0~3% 정신질환 35.5 32~40 (2)~1% 혈액응고제 39.8 55~65 7~10% 혈압 29.9 27~31 (2)~1% 면역 34.2 45~55 6~9% 기타 392.7 440~470 1~4% 출처) IMS Health 질환병 시장으로는 종양 질환 분야의 소비액이 995억 USD로 가장 큰 가운데 새로운 치료제 개발을 위한 R&D도 활발히 전개 될 것으로 전망 됩니다. 종양 질환 분야의 소비액은 2023년까지 1,400억 USD ~ 1,500억 USD 사이로 예상되며 증감율은 6% ~ 9%가 예상됩니다. 또한 동사가 보유 중인 주요 파이프라인의 목표 시장인 당뇨(787억 USD) 및 자가면역질환(535억 USD) 시장도 종양 질환과 더불어 큰 소비액을 보이며 지속 성장 할 것으로 예측 됩니다. 4) 바이오의약품&cr; [글로벌 바이오의약품 비중 추이 및 전망] 글로벌 바이오의약품 비중 추이 및 전망.jpg 글로벌 바이오의약품 비중 추이 및 전망 출처) EvaluatePharma World Preview 2020, Outlook to 2026 글로벌 의약품 시장의 견조한 성장은 바이오의약품 시장의 성장이 주도하는 것으로 판단됩니다. 주요 글로벌 제약사들은 블록버스터 제품들의 특허 만료에 따라 향후 전략을 재편하는 추세 속에서 바이오의약품을 신성장 동력으로 선택하여 그 비중을 확대하고 있습니다. 2012년까지 전체 의약품 시장의 39%였던 바이오의약품 비중은 2019년 53%에 이르렀고 2026년에는 55%까지 확대 될 전망입니다. (나) 국내 제약 산업 1) 국내 의약품 시장 규모&cr; (단위 : 억원, %) 구분 생산 수출 수입 무역수지 시장규모 수입&cr; 점유율 시장 증가율 2014 164,194 25,442 54,952 (29,510) 193,704 28.4 0.2 2015 169,696 33,348 56,016 (22,668) 192,364 29.1 (0.7) 2016 188,061 36,209 65,404 (29,195) 217,256 30.1 12.9 2017 203,580 46,025 63,077 (17,052) 220,632 28.6 1.6 2018 211,054 51,431 71,522 (20,121) 231,175 30.9 4.8 2019 223,132 60,581 80,549 (19,968) 243,100 33.1 5.2 출처) 2020년 제약산업 Databook 통계정보 (한국제약바이오협회) &cr;생산과 함께 수출, 수입 등을 고려한 국내 2019년 제약산업 전체 시장규모는 24조 3,100억원 수준으로, 약 1,250십억 달러(약 1,375조원)에 달하는 전세계 의약품 시장의 1.7%를 차지하고 있습니다. 2018년도 23조 1,175억원에 비해 5.2% 증가하였으며 2014년부터 2019년까지 연평균 4.6%로 꾸준히 시장규모가 확대되고 있습니다. 국내 의약품 생산액은 22.3조원, 수출액 6.1조원, 수입액은 8.0조원입니다. 바이오의약품 생산액은 2.6조원으로, 국내 의약품 시장에서 9.9%의 비중을 갖고 있습니다. 24조원에 달하는 국내 의약품 시장 규모는 2019년 기준 국내총생산의 1.3%, 제조업 국내총생산의 4.9%를 차지하고 있습니다. 다수 제약사들은 성장 정체를 극복하고 신성장 동력을 창출하기 위해 신약개발에 힘쓰고 있으며, 확보한 원천기술과 우수한 완제의약품 개발능력을 바탕으로 해외시장에 진출하려는 노력도 활발해지고 있습니다. 최근에는 글로벌 제약사를 대상으로 국내 제약사들의 기술수출이 이어지고 있으며, 헬스케어 업종에 대한 정부의 지원도 강화되고 있어 향후 경제성장을 이끌 주력산업으로 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 2019년 국내 의약품 총 생산액은 22조 3,132억원 수준으로 전년 21.1조원에 비해 5.7% 증가하였으며 최근 5년간 연평균 6.3% 증가하며 성장을 이어가고 있습니다. 2019년 생산실적을 보고한 업체수는 2018년 571개소 대비 41개 증가한 612개소로 나타났으며, 2019년 의약품 생산 품목수는 28,363개로, 전년 대비 2,124개 품목이 증가하였습니다. &cr; (단위 : 개, %) 구분 업체수 품목수 생산금액 (십억원) 전년대비 성장률 개 증감률 개 증감률 2014 678 1.8% 29,218 6.3% 16,419 0.3 2015 597 (11.9%) 25,890 (11.4%) 16,969 3.4 2016 599 0.3% 26,397 2.0% 18,806 10.8 2017 588 (1.8%) 26,293 (0.4%) 20,358 8.3 2018 571 (2.9%) 26,239 (0.2%) 21,105 3.7 2019 612 7.2% 28,363 8.1% 22,313 5.7 출처) 2020년 식품의약품통계연보 &cr;&cr;2) 국내 제약산업 신약개발 추이&cr; [국내 신약개발 실적] 국내 신약개발 실적.jpg 국내 신약개발 실적 &cr;국내 제약산업은 꾸준한 R&D 투자 증대와 신약개발에 대한 경험 축적 등을 통해 2021년 1분기말 기준 2018년 동사가 개발한 ‘케이캡’을 포함 32개의 국내개발 신약을 보유하게 되었습니다. 시기적으로 구분해보면 2005년까지 9개의 신약이 품목허가를 받았고, 2006~2010년에는 5개 신약이 품목허가를 취득했습니다. 하지만 2011년이후 현재까지 16개의 신약이 허가를 획득했으며, 특히 2015년에는 5개의 신약이 허가를 받아 1년 기준으로 가장 많은 신약이 허가를 받았습니다. 3) 국내 제약산업 연구개발비 추이&cr; [연구개발비(2011~2019)] (단위 : 개, 억원, %) 구분 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 의약품 제조기업 기업수 주) 587 613 - - - - - - 349 매출액 172,193 173,593 164,742 175,154 202,212 225,424 233,890 255,094 273,022 연구개발비 9,230 10,363 9,786 11,017 12,618 13,413 13,221 16,238 18,057 매출액비중 5.36 5.97 5.94 6.29 6.24 5.95 5.65 6.37 6.61 상장기업 기업수 84 84 84 110 110 110 113 113 113 매출액 114,372 118,915 134,265 151,109 177,227 201,264 257,096 275,125 311,507 연구개발비 9,721 9,979 11,094 14,235 15,731 17,892 22,811 25,047 26,939 매출액비중 8.5 8.4 8.3 9.4 8.9 8.9 8.9 9.1 8.6 혁신형 기업 (2012~) 기업수 - 43 41 46 40(25) 47 44 47 44 매출액 - 73,834 77,237 82,022 90,639 131,837 139,184 152,744 154,976 연구개발비 - 8,633 9,370 1,177 10,961 15,439 15,302 17,626 19,132 매출액비중 - 11.7 12.1 12.4 12.4 11.7 11.0 11.5 12.2 출처) 2020년 제약산업 Databook 통계정보 (한국제약바이오협회) (주) 의약품 제조기업 해당 기업수는 2012년까지만 자료에 공개됨. &cr;국내 제약기업은 지속적인 R&D 투자 확대로 국내 의약품의 해외 시장 출시 등 선진국 수준의 경쟁력 확보에 노력하고 있습니다. 2019년 국내 상장기업의 연구개발비는 2조 6,939억원 규모로 매출액 대비 8.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 다만 이와 같은 연구개발비 규모는 여전히 글로벌 제약사 대비 극히 열세한 수준으로서, 국내 상장 제약기업의 총 연구개발비 2조 5,047억원은 글로벌 10위권 제약사인 아스트라제네카社의 2019년 연간 연구개발비 53.2억USD(약 6조원)의 약 3분의 1 수준입니다. 한편 우리 정부는 4차 산업혁명 시대의 새로운 성장동력으로서 신약을 중심으로 하는 바이오헬스산업의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 정책적 지원을 추진하고 있으며, 2019년 5월 ‘바이오 헬스 산업 혁신전략’을 발표하였습니다. 바이오헬스 산업을 비메모리 반도체, 미래형 자동차와 함께 대한민국 차세대 3대 주력산업으로 중점 육성한다는 계획이며, 투자뿐 아니라 제약, 바이오를 중심으로 한 바이오헬스 산업의 기술개발부터 인·허가, 생산, 시장출시 단계까지 전 주기의 혁신 생태계를 조성한다는 전략을 수립하였습니다. 정부는 이와 같은 바이오헬스 산업 혁신전략 과제 추진을 통해 세계시장 점유율 3배 확대, 수출 500억 달러 달성, 일자리 30만 개 창출을 3대 목표로 설정하고 추진할 계획이라고 발표하였습니다. 이에 따라 혁신신약과 의료기기 개발 등을 위한 정부 R&D 투자가 기존 연간 2.6조원 수준에서 2025년까지 연간 4조원 이상으로 늘어날 계획입니다 [HB&B 산업] (동사가 영위하는 HB&B 사업부문 매출의 95% 이상이 내수시장에서 발생하고 있으므로 국내시장에 한정하여 기재하였습니다.) (가) 국내 숙취해소제 시장 규모 및 산업 전망 국내 숙취해소제 시장은 크게 음료형, 환형, 그외 제형(젤리, 분말, 스틱 등)으로 구분할 수 있습니다. 숙취해소제 시장은 2017년 환 제형이 출시되기 전까지 음료형 숙취해소제가 시장 성장을 주도하였으나 2018년부터 환 제형 숙취해소시장이 개화하면서 2018년 25.1%, 2019년 14.5% 성장하며 2015년 이래 연 평균 14.8%의 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 2015년 ~ 2019년 숙취해소 시장 규모는 아래 표와 같습니다. [2015년~2019년 숙취해소제 시장 규모] (단위 : 백만원) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 음료 148,486 159,040 176,997 184,712 193,909 환 -　 -　 2,905 40,258 62,937 기타 -　 -　 - 27 835 합계 148,486 159,040 179,902 224,997 257,681 YoY - 7.1% 13.1% 25.1% 14.5% 출처) 닐슨데이터 &cr;숙취해소제 시장은 전체 소비자 중 음주 가능 대상 소비자를 타깃으로 하고 있다는 점에서 주류 시장과 어느정도 연관성은 있는 것으로 알려져 있습니다. 그러나 주류 시장과 숙취해소제 시장 성장률 간 직접적인 상관관계는 높지 않은 것으로 나타나고 있는데 숙취해소시장은 절대적인 주류 소비량 보다는 소량의 음주에도 건강을 챙기려는 웰빙 문화의 확산, 음주 전/후 숙취해소제 복용을 통한 안도감 확보 등의 분위기가 확산됨에 따라 산업이 성장하고 있는 것으로 판단됩니다. 실제로, 주52시간 근무제도 도입 및 워라밸 문화 확산으로 직장 회식 및 과도한 음주를 요구하는 자리가 줄어들고 있음에도 숙취해소제 시장은 성장하고 있는 점은 이러한 주장을 뒷받침하고 있습니다. [국내 숙취해소시장 및 1인당 알코올소비량 추이] 국내숙취해소시장 및 1인당 알코올소비량 추이.jpg 국내숙취해소시장 및 1인당 알코올소비량 추이 출처) 통계청, 닐슨데이터 &cr;2016년까지 음료에만 국한되었던 숙취해소제는 2017년 환 제형을 필두로 스틱형, 젤리형, 분말형 등 다양한 형태의 숙취해소제가 출시되면서 제2의 전성기를 구가하고 있습니다. 다만, 2019년말 발생한 COVID-19로 촉발된 사회적 거리두기가 장기화됨에 따라 대부분의 산업이 타격을 입었으며 특히 숙취해소제의 주요 고객으로 자리잡은 2030세대의 불가피한 비대면 모임으로의 전환에 따라 단기적으로는 시장 성장을 저해하는 요인으로 작용하였습니다. 그럼에도 불구하고 숙취해소제 산업은 숙취해소문화(소량의 음주에도 숙취해소제 복용) 확산, 숙취해소제와 식음료를 결합하여 일상생활에서도 복용 가능한 크로스오버 제품으로의 포지셔닝, 해외 숙취해소시장 공략, COVID-19 사회적 거리두기 단계 격하 등의 우호적 이벤트가 기대됨에 따라 중/장기적 성장 가능성이 클 것으로 예상됩니다. (나) 국내 RTD(Ready to drink)차 시장규모 및 산업 전망 건강에 대한 관심은 우리나라에도 ‘웰빙’, ‘디톡스’ 등의 키워드로 널리 퍼져 있는 상태로 식품산업통계정보(ATFIS)에서 발간한 시장동향 자료에서는 하루에도 여러 잔 음료를 마시는 소비자가 늘어나고 COVID-19의 영향으로 늘어난 홈카페족을 겨냥하여 출시하고 있는 대용량 용기의 RTD에 대한 소비자의 호응도가 높다고 평가하고 있습니다. 특히 2019년 국내 RTD차 종류 중 헛개수, 블랙보리가 전년 대비 30% 이상 판매액 규모가 상승하며 RTD 차 시장 성장을 이끌었던 것으로 나타나고 있으며 이 트렌드는 당분간 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 최근 5개년 RTD차 시장 규모는 아래와 같습니다. [최근 5개년 RTD차 시장 규모] (단위 : 백만원) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 Total 251,455 295,794 307,282 305,098 305,493 헛개차 68,363 76,660 78,976 66,761 64,220 옥수수차 59,053 65,403 63,538 62,893 59,852 보리차 34,413 42,201 38,528 52,534 59,386 기타 89,626 111,531 126,238 122,911 122,035 출처) 닐슨데이터 (2) 시장경쟁 상황 [전문의약품 사업부] (가) 경쟁의 특성 국내 의약품 시장은 인구고령화 및 건강에 대한 관심 증대 등으로 영향으로 의약품 관련 지출 증가가 이루어지고 있습니다. 최근 중소 제약사가 높은 비용이 소요되는 생동 시험이나 초기투자가 필요한 GMP수준의 공장 없이 원하는 제네릭의약품 제품의 허가를 받을 수 있게 되어, 2018년 기준 329개에 달하는 완제의약품 생산업체들이 난립함에 따라 국내 제네릭의약품 시장의 경쟁심화가 지속되고 있습니다. 또한 국내 제약업계는 건강보험, 리베이트 규제 등 정부의 정책에 큰 영향을 받으며, 지난 몇 년간 정부의 리베이트 규제로 인해 기업들이 적극적인 영업활동을 펼치지 못하면서 처방의약품 시장도 업체별로 평준화되고 있는 추세입니다. (나) 진입의 난이도 개량신약의 개발은 기존 약품의 부작용 감소, 유효성 확대 등 효과 개선을 통해 고수익 제품을 개발하는 것으로 신약 개발 대비 상대적으로 적은 연구개발비를 투입으로 연구의 상업적 결과를 기대할 수 있습니다. 개량신약 개발은 국내 상위권 제약회사들 위주로 개발되고 있으며, 대다수의 국내 제약사들은 신약 및 개량신약 개발에 막대한 연구개발비가 소요되기 때문에 생물학적동등성 시험을 통한 빠른 제네릭의약품 제품 출시를 통해 시장에 대응하고 있습니다. (다) 경쟁요인 국내 제약업계는 정부의 각종 지원 정책과 규제 정책이 동시에 이루어지고 있는 상황에서 과거 많은 품목의 등재로 인한 과당경쟁과 리베이트 중심 영업에서 탈피하여 R&D 투자 확대 및 신규 사업모델로서 신약 개발 등의 경쟁우위를 강화하는 전략으로 변화하고 있으며, 이를 통해 국내 제약산업의 구조재편이 가속화되고 있습니다. 따라서, 국내 제약사 중 신약개발 및 글로벌 시장에 진출과 함께 제품 경쟁력을 높이고 의약품에 대한 지적재산권 보호 및 해외 허가 획득 등의 역량을 갖춰 나가는 기업이 뚜렷한 경쟁 우위를 가질 것으로 보입니다. (라) 시장점유율 국내 제네릭의약품 시장은 기본적으로 오리지널사와 제네릭의약품사, 외국계제약회사 및 대형제약사와 중소제약사의 강약구도를 보입니다. 세부적으로는 고혈압약, 당뇨병약과 같이 메인의약품이냐 소화기, 해열진통소염제 같은 두루 쓰이는 서브의약품이냐에 따라 시장점유율의 차이를 보이기도 합니다. 고혈압약, 당뇨병약처럼 의사와 환자 모두가 알고 있는 인지도가 높은 의약품의 경우 국내 대형제약사가 제네릭의약품을 발매하더라도 오리지널사가 여전히 시장점유율이 높은 편이며, 서브로 쓰이는 약물 같은 경우 환자와 의사 모두 선택에 있어 크게 민감하지 않기 때문에 제네릭의약품을 출시한 국내 대형제약사가 영업력을 바탕으로 오리지널사보다 시장점유율이 높은 경우가 많습니다. 동사는 순환기계, 수액제, 항암제, 소화기계, 호흡기계, 신장질환 치료제등의 전문의약품 분야에서 국내 대표 제약사의 확고한 입지를 구축 해왔으며 최근 3사업연도 기준 시장점유율은 다음과 같습니다. 효능군 품목명 2018년(제5기) 2019년(제6기) 2020년 (제7기) 2020년 회사명 점유율 회사명 점유율 회사명 점유율 순위 순환 기계 혈압 H사 8.16% H사 8.77% H사 8.78% 8위 N사 7.19% N사 7.27% N사 6.84% HK 이노엔 4.92% HK 이노엔 4.83% HK 이노엔 4.26% 고지혈 D사 20.68% D사 19.14% D사 16.32% 4위 H사 13.49% H사 14.82% H사 15.52% HK 이노엔 7.33% HK 이노엔 6.34% HK 이노엔 5.97% 혈전 HK 이노엔 26.91% HK 이노엔 22.96% HK 이노엔 19.04% 1위 D사 18.75% D사 18.36% D사 17.85% Y사 11.98% Y사 10.80% Y사 9.99% 수액제 기초수액 J사 41.15% J사 42.35% J사 38.83% 3위 HK 이노엔 30.88% HK 이노엔 28.46% D사 29.12% D사 24.04% D사 25.54% HK 이노엔 28.35% TPN (영양수액) J사 44.20% J사 50.55% J사 56.69% 3위 B사 14.83% B사 14.75% P사 18.39% HK 이노엔 8.32% HK 이노엔 9.55% HK 이노엔 10.43% 항암제 항구토 D사 41.60% D사 38.64% D사 26.96% 3위 HK이노엔 18.89% B사 18.33% B사 21.10% B사 12.70% HK이노엔 15.93% HK이노엔 14.88% 소화 기계 PPI/P-CAB D사 11.43% D사 9.79% HK이노엔 8.96% 1위 J사 6.87% J사 6.51% J사 6.05% HK이노엔 2.12% HK이노엔 4.50% H사 5.58% 호흡 기계 세팔 로스포린 D사 6.28% HK이노엔 6.15% B사 5.34% 4위 HK이노엔 6.07% B사 6.12% D사 4.35% B사 5.64% D사 5.70% HK이노엔 2.65% LEUKOTRIENE 수용체 차단제 M사 27.26% M사 26.50% M사 21.54% 4위 H사 10.21% S사 10.37% S사 14.56% HK이노엔 9.84% HK이노엔 8.65% HK이노엔 7.80% 신장 질환 EPO K사 26.92% K사 27.06% K사 24.16% 3위 HK이노엔 20.73% R사 20.62% R사 20.50% R사 18.13% HK이노엔 16.25% HK이노엔 15.30% 신장 질환 요독소 HK이노엔 71.00% HK이노엔 65.77% HK이노엔 62.22% 1위 D사 29.00% D사 34.23% D사 37.78% 출처) IMS, UBIST [HB&B 사업부문] (가) 경쟁의 특성 숙취해소제 시장은 2019년 숙취해소제 시장규모 2,577억원(판매액 기준) 중 주요 6개사의 판매액 합계는 2,428억원으로 94.2%에 달해 과점 경쟁 시장으로 볼 수 있습니다. 국내 숙취해소제 시장은 시장 선점효과가 강하게 작용하는 시장으로 기존 음료형 시장의 변동성은 높지 않으나, 2017년 환 제형의 등장으로 새로운 제형에 대한 시장이 형성되어 환제형 시장에서 시장 선점을 위한 치열한 경쟁이 이뤄지고 있습니다. (나) 진입의 난이도 숙취해소제는 규제 당국의 허가나 승인을 필요로 하지 않아 제약 등의 산업 대비 진입의 난이도가 높다고 할 수 없습니다. 다만, 국내 숙취해소제 시장은 6개 업체가 과점시장을 형성하고 있고, 새로운 시장 참여자로서 시장에 진입하거나 새로운 제품을 출시할 경우, 높은 수준의 광고선전비, 마케팅비를 지불해야 하는만큼 자금력이 뒷받침되는 업체 위주로 시장에 진입하고 있으며 기호식품에 대한 소비자의 브랜드 충성도가 높은 점은 신규 시장 참여자에게 진입 장벽으로 기능하고 있습니다. [2019년말 기준 숙취해소제 시장 주요 업체 내역] 구분 브랜드명 설립일 (주1) 매출액 (주2) 동사 컨디션 1984.06.27. 5,426억원 삼양사 상쾌환 2011.11.03. 2조 964억원 그래미 여명 1996.08.05. 282억원 동아제약 모닝케어 1949.08.09. 4,004억원 광동제약 헛개파워 1973.09.13. 1조 2,383억원 한독약품 레디큐 1958.08.19. 4,730억원 출처) 각사 사업보고서 및 감사보고서 (주1) 분할 및 합병, 인수의 경우 최초 설립일 기재 (주2) 연결재무제표 작성 법인은 연결재무제표 기준 &cr;(다) 경쟁요인 숙취해소제의 경쟁 요인은 제품 Line-up, 품질(효능), 마케팅 역량 등으로 나눌 수 있습니다. 1) 제품 Line-up 국내 숙취해소제 시장은 초기부터 음료형 식품으로 시장이 형성되어 왔으나 2017년부터 환 제형의 성공을 시작으로 캔디형, 젤리형, 스틱형 등으로 제형이 다양화되고 있습니다. 이러한 제형의 다양화는 소비자의 선택지를 넓혀 국내 숙취해소제 시장규모의 확대로 이어지고 있습니다. 이러한 변화에 맞추어 다양한 제형의 제품을 개발/생산할 수 있는 역량은 중요한 시장에서 중요한 경쟁력으로 볼 수 있습니다.. 2) 품질(효능) 제품의 효능은 숙취해소제의 가장 본질적인 경쟁요인입니다. 소비자들이 숙취해소제를 최초구매 시 구매를 결정하는 요인이 효능적인 측면은 아니지만, 향후 반복적인 소비를 일으켜 브랜드 충성도를 형성하는데에는 효능적인 측면이 중요한 역할을 합니다. 이에 각 경쟁사들은 제품의 효능을 극대화하기 위한 연구개발을 진행중이며, 연구개발은 원재료 선택, 배합 방법, 제형 등 다양한 형태의 주제로 이뤄지고 있습니다. 또한 식품의약품안전처는 5년이라는 유예기간을 두고, 숙취해소제 사업자가 과학적 근거를 확보한 경우에만 식품에 ‘숙취해소’라는 용어를 사용할 수 있게끔 규제하는 규제책을 발표하였습니다. 이러한 정부의 규제는 효능을 입증하지 못한 사업자를 숙취해소시장에서 원천적으로 배제시켜버리는 효과를 가져올 것이며, 이에 따라 산업 전반에 숙취해소 효능 검증의 중요성이 증대되고 효능 검증을 위한 노력이 증대되고 있습니다. 3) 마케팅 역량 숙취해소제는 기호식품으로 트렌드 변화에 민감하며 주요 소비계층 변화에 따라 마케팅 방식의 변화 또한 중요한 경쟁력으로 볼 수 있습니다. 시장의 트렌드를 따라가지 못한 업체의 경우, 점차 시장점유율이 줄어들며 경쟁에서 뒤쳐지게 되므로 각 경쟁사들은 숙취해소제 제품에 대한 마케팅 역량 강화 노력을 기울이고 있습니다. 4) 시장점유율 동사는 컨디션 제품 출시 이래 숙취해소제시장에서 평균 약 40%대의 높은 수준의 점유율을 유지하고 있습니다. 2018년 이후 시장점유율이 다소 감소하였지만 이는 새로운 환제형 시장의 등장으로 시장규모가 커진 것에 기인하며, 동사의 매출규모는 지속적으로 증가 추세에 있습니다. 제형별로 구분하여 보면, 기존 음료시장에서의 시장점유율은 여전히 45%이상의 높은 수준을 유지하며 성장하고 있습니다. 최근 경쟁브랜드인 상쾌환이 젊은 층을 타겟하여 환시장 개척에 성공하였고 2018년이후 시장규모가 빠르게 성장하고 있습니다. 동사는 기존 제품을 리뉴얼하여 발빠르게 환시장에 참여하였고 기존 브랜드 파워를 활용하여 매출의 급성장을 이뤄 2020년 3분기말 기준 약 20%의 시장점유율을 달성하였습니다. 숙취해소제시장의 특성상 한번 형성된 시장점유율은 쉽게 변하지 않으므로, 향후 이러한 시장점유 체계는 지속될 것으로 예상됩니다. [숙취해소제(음료/환) 시장 시장점유율] (단위 : %) 구분 회사명(브랜드명) 2017연도 (제4기) 2018연도 (제5기) 2019연도 (제6기) 2020연도 3분기 (제7기) 숙취해소전체 HK이노엔(컨디션) 43.21% 38.51% 37.90% 38.54% 그래미(여명) 29.36% 21.56% 18.28% 15.62% 동아제약(모닝케어) 11.50% 11.05% 9.00% 6.19% 광동제약(헛개파워) 4.78% 4.61% 4.24% 3.88% 삼양사(상쾌환) 1.60% 16.85% 21.67% 23.23% 한독약품(레디큐) 4.80% 3.02% 3.18% 2.92% 롯데칠성(깨수강) 0.00% 0.00% 0.04% 6.10% 기타 4.75% 4.41% 5.68% 3.51% 전체 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 숙취해소음료 HK이노엔(컨디션) 43.91% 46.25% 47.53% 46.70% 그래미(여명) 29.85% 26.26% 24.30% 22.06% 동아제약(모닝케어) 11.69% 13.46% 11.96% 8.74% 광동제약(헛개파워) 4.86% 5.62% 5.64% 5.48% 한독약품(레디큐) 4.87% 3.55% 4.16% 4.08% 롯데칠성(깨수강) 0.00% 0.00% 0.06% 8.62% 기타 4.83% 4.87% 6.36% 4.33% 전체 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 숙취해소환 HK이노엔(컨디션) 0.44% 3.02% 8.75% 18.71% 한독약품(레디큐) 0.39% 0.58% 0.20% 0.11% 삼양사(상쾌환) 99.13% 94.16% 88.71% 79.64% 기타 0.03% 2.23% 2.34% 1.54% 전체 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 출처) 닐슨데이터 (3) 수익성 동사의 최근 3사업연도 및 최근 분기 주요 손익은 아래와 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 2018연도&cr; (제 5기) 2019연도&cr; (제 6기) 2020연도&cr; (제 7기) 2021연도 1분기&cr; (제8기 1분기) 매출액 490,700 542,613 598,447 186,838 매출원가&cr; (매출원가율) 221,595&cr; (45.16%) 241,216&cr; (44.45%) 274,604&cr; (45.89%) 112,347&cr; (60.13%) 판관비 212,506 216,167 236,813 61,457 영업이익&cr; (영업이익률) 56,598&cr; (11.53%) 85,229&cr; (15.71%) 87,029&cr; (14.54%) 13,035&cr; (6.97%) 당기순이익&cr; (당기순이익률) 47,743&cr; (9.73%) 60,301&cr; (11.11%) 27,897&cr; (4.67%) 8,316&cr; (4.45%) 출처) 동사 사업보고서 및 분기보고서 &cr; 나. 기술성 &cr;(1) 기술의 완성도 (가) 파이프라인 개발 현황 &cr;동사는 자체개발, 도입개발, 공동개발 방식의 연구개발을 통해 제품을 출시하고 있으며 증권신고서 제출일 현재 출시 완료한 주요 제품은 아래와 같습니다. 제품명 케이캡 엑스원알 아킨지오캡슐 적응증 위식도역류질환 고혈압고지혈 항구토 개발방식 자체개발 자체개발 도입개발 연구개발&cr; 결과 -PPI 한계점 극복&cr; -미란성/비미란성 허가 (세계최초)&cr; -국내 최단시간 처방실적 200억 달성 -3개성분 복합제로 4개용량 제형개발 완료&cr; -임상시험 비열등성 입증 -약효지속시간 개선&cr; -복용편의성개선&cr; -NCCN 가이드라인상 구토예방위한 category1약제로 권고 출시시기 2019년 출시 2019년 출시 2018 출시 동사가 연구개발 중인 주요 파이프라인은 합성신약, 바이오의약품, 개량신약으로 분류할 수 있습니다. 주요 파이프라인으로는 IN-A001(케이캡, 소화성궤양신약), IN-A010(NASH/녹내장 신약), IN-A002(자가면역/만성염증 질환 신약), IN-B001(수족구병 2가백신), IN-B009(COVID-19) 등이 있으며 세부 내용은 아래와 같습니다. 파이프라인 적응증 기초 연구 비임상 임상 허가 출시 1상 2상 3상 IN-A001 위식도역류질환 IN-A010 비알콜성지방간질환&cr; 녹내장 (NASH) IN-A002 자가면역질환 IN-B001 수족구 IN-B009 COVID-19 파이프라인 연구개발 계획 특징 IN-A001 - 적응증 추가(위계양 등) - 적응증 확장개발을 통한 시장우위 선점 - 글로벌 개발(28년 FDA 승인 - 글로벌 진출(미국/일본) - 글로벌 License-Out - 러시아, CIS 등 기술수출 IN-A010 - A3R 저해 기반 NASH 치료제 개발 - 녹내장/비알콜성지반간질환 글로벌 임상개발 IN-A002 - JAK-1 Inhibitor 자가면역질환 치료제 개발 - 타 경쟁약물 대비 우수성 확보(약 5배) - 아토피 등 적응증 확장 기회 - Early Stage Liscence-Out 추진 IN-B001 - 수족구 2가백신 개발 - 세계 최초 세포배양 불활화 2가 백신 - 다국가 임상통한 글로벌 개발 IN-B009 - COVID-19 - 국책 임상지원 과제 신청을 통한 정부자금 확보 추진 IN-A001은 케이캡(성분명 테고프라잔)으로, 기존 치료제 대비 약효 발현 속도가 빠르고 복용 편의성이 개선된 P-CAB계열 위식도역류질환 치료제 입니다. 2018년 동사 자체 개발한 대한민국 30호 신약으로서 2019년 12월 원외처방실적 기준 누적 264억원의 처방실적을 기록하여 국산 신약 중 최단시간에 연 처방실적 200억원을 돌파하였습니다. 세계 최초로 미란성, 비미란성 위식도역류질환 두 적응증에 모두 허가를 받았으며 현재 시장에 다수 기술수출을 완료하였고(중국 약 1,140억 규모, 중남미 17개국 약 1,008억원 규모 기술수출 등) 총 25개 국가에 진출해 있습니다. 향후 일본 및 미국시장에 진출을 목표로 하고 있으며, 적응증 확대를 위한 연구 진행 중입니다. &cr;IN-A010은 비알콜성 지방간염(Non-Alcoholic Steatohepatitis, NASH) 타겟 파이프라인으로, 동사는 퓨처메디신사와 협업하여 First-in-Class Adenosine 3 Receptor (A3R) 선택적 저해제 IN-A010을 공동연구를 진행하고 있습니다. 글로벌 임상1상에서 FM101의 안정성, 내약성, 약동학 등이 검증되었으며 유효성 검증을 위한 임상2상 시험계획서 승인이 완료됨에 따라, NASH 및 녹내장을 대상으로한 글로벌 임상 시험을 추진 중입니다. &cr;IN-A002는 류마티스관절염(RA), 아토피성 피부염, 염증성 장질환(IBD) 등 자가면역질환 타겟의 파이프라인입니다. 동사의 우수한 합성 의약품 발굴 기술로 도출한 선택적 JAK(Janus Kinase)-1저해 신약으로, JAK2 대비 약 20배, JAK3대비 약 80배 높은 선택성이 특징입니다. 국내 서울대학교 병원에서 임상 1상을 개시하였고, 향후 류마티스 관절염 (RA), 아토피성 피부염, 염증성 장질환 (IBD) 및 COVID-19 치료제로 임상 2상 개발을 진행 예정입니다. IN-B001은 국내 법정 지정 감염병인 수족구병 백신 후보물질로, 비임상 면역원성 평가에서 EV71/CVA16바이러스 방어 능력이 입증된 바 있습니다. 현재 국내 서울대학교 병원에서 임상 1상진행 중으로, 중국 및 동남아를 포함한 다국가 임상 실험으로 확장 진행할 계획입니다.&cr; IN-B009는 COVID-19 백신 타겟의 파이프라인입니다. 동사는 COVID-19 유전체 분석을 통해 기존 사스 중화항체 2종과 메르스 중화항체 1종이 특이적으로 COVID-19의 표면 돌기 당단백질에 결합할 수 있음을 확인하여, COVID-19 치료용 항체와 백신 개발에 활용 중입니다. COVID-19과 관련해서 동사는 2020년 07월 과기부 주관 국책과제로 COVID-19 백신 연구개발을 진행중(임상 1상 단계)으로 22년말까지 원천기술 개발하여 임상 후보물질을 도출 할 계획을 가지고 있습니다. (나) 향후 연구개발 계획 및 전략 동사 주요 파이프라인 연구개발 계획은 아래와 같습니다.&cr; 파이프라인 명 IN-A001 IN-A010 IN-A002 IN-B001 IN-B009 적응증 위식도역류질환 비알콜성지방간질환,녹내장 자가면역질환 수족구(백신) COVID-19 개발방식 자체개발 글로벌 공동개발 (퓨쳐메디신) 자체개발 자체개발 자체개발 연구개발 계획 국내 적응증 추가(의궤양 등)&cr; 미국 등 글로벌 임상 진행&cr; (2020년 04월 임상1상 미국 FDA IND 승인 완료) 글로벌 임상 진행&cr; (2상 임상시험계획 승인 완료) 서울대병원 임상 1상 진행&cr; 향후 적응증 확대 국내, 중국, 동남아 임상시험 추진&cr; (임상2상) 국내 임상 1상 진행중 예상 소요자금 약 700억원 약 25억원 약 155억원 약 102억원 약 61.8억원 동사는 매출액 대비 연구개발비 비율을 약 10% 내외로 유지해오고 있으며, 향후 13%까지 확대할 계획입니다. 지속적인 연구개발 투자를 바탕으로 국내 타겟의 제품개발 외 케이캡을 잇는 글로벌 타겟 신약을 강화할 것을 목표로 하고 있습니다. [동사 연구개발비용 추이(연결기준)] (단위 : 원) 과목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 2018년&cr; (제5기) 연구개발비용 14,993,603,973 58,785,084,887 56,083,667,991 56,723,643,050 정부보조금 - 445,454,546 1,147,002,035 2,281,683,932 정부보조금 차감전&cr;연구개발비용 14,993,603,973 59,203,539,433 57,230,670,026 59,005,326,982 매출액 186,838,260,894 598,446,718,163 542,612,642,240 490,699,554,383 (매출액 대비 비율) 8.02% 9.89% 10.54% 12.02% 출처) 동사 사업보고서 및 분기보고서 (주1) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 선정 (주2) 제5기 및 제6기 사업연도는 비교가능성 제고를 위해 (합병전)에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기재하였습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-※ 재무제표 관련 유의사항』을 참고하시기 바랍니다. 또한 동사는 합성의약품에 대한 투자를 강화함과 동시에 케이캡 적응증 확대 및 소화기 타겟 신약 파이프라인 확대를 계획하고 있습니다. 이 외에도 바이오의약품 기술에 대한 투자를 점진적으로 확대하여 면역 및 항암분야의 파이프라인 확대를 추진 중입니다. 타겟 질환별 구체적인 추진 전략은 아래와 같습니다. 구분 유망질환 시장/기술 접근성 추진 전략 순환기 고혈압, 고질혈 시장력 보유, 개발난이도 高 시장 규모 크나 성장 한계 개발 난이도 높음 개량신약 제품개발 추진 내분비 당뇨, 비만 시장력 보유, 개발난이도 高 소화기 위장, NASH, IBD 시장력 보유, 신약개발 성공 IBD/NASH 신약 파이프라인 확장 호흡기 COPD, 천식 시장력 미흡, 개발경험 無 제품 도입 기회 탐색 면역 RA, 아토피 신약 개발中 RA 및 아토피 파이프라인 확장 신장 빈혈 - 제품 도입 기회 탐색 CNS 치매, 정신분열 시장력 보유, 개발난이도 高 제품 도입 기회 탐색 항암 고형암, 혈액암 신약 개발/ 실패 경험 L/O 기회 高. First in class 탐색 추진 (2) 기술의 경쟁우위도 (가) IN-A001 (케이캡), P-CAB 소화성 궤양 신약 동사의 케이캡은 P-CAB의 새로운 작용 기전에 의해 빠른 약효 발현과 더불어 야간 산분비 억제 효능이 탁월하고 식사 여부와 상관없이 산 분비 억제가 가능하도록 개선된 복용 편의성과 개인별 약효 차이까지 기존 PPI계열 약품의 한계점을 모두 극복하여 시장을 선도하고 있습니다. 케이캡은 현재 국내에서 허가 받은 미란성, 비미란성 위식도역류질환 및 위궤양 그리고 소화성 궤양 및/또는 만성 위축성 위염 환자에서의 헬리코박터파일로리 제균을 위한 항생제 병용요법외에 추가적으로 위식도역류질환 치료 후 유지 요법 (Maintenance), 비스테로이드 소염진통제 유발 위십이지장 궤양 예방 요법 (NSAIDs-associated PUD) 등에 대한 임상을 추가로 진행하고 있습니다. 다양한 추가 적응증 확보에 속도를 내고 제품 경쟁력을 높이기 위한 차별화 임상 및 제형 연구도 지속적으로 진행 중입니다. 케이캡의 글로벌 시장 진출도 지속적으로 확대 중으로 동사는 4조원에 이르는 미국 소화기 시장에 진출하고 있습니다. 2020년 미국 내 1상 임상시험 승인을 완료 받았으며, 이의 안전성, 내약성, 약동학 및 약력학 평가를 진행 중입니다. 케이캡은 글로벌 시장에 다수 기술수출 완료하여 중국, 동남아시아, 중남미 국가 등 총 25개 국가에 진출해 있습니다. 2015년 중국에 약 9,500만 달러(원화 약 1,140억 원) 규모의 첫 기술수출 쾌거를 이뤘고, 2018년 베트남에 이어 멕시코 등 중남미 17개국에 완제품 수출 계약을 체결했습니다. 중남미 17개국에 대한 수출 규모는 약 8,400만 달러(원화 약 1,008억 원)에 이릅니다. 2019년 9월에는 동남아시아, 인도네시아 1위 제약사인 칼베(Kalbe)와 계약을 체결하며 세계에서 4번째로 인구가 많은 인도네시아 시장에도 진출했습니다. 이어서 태국 제약사 폰즈(Pond’s)와 계약을 체결해 태국 시장에도 진출했고, MPPI사와 손잡고 필리핀 시장 점유에도 나서고 있습니다. &cr; (나) IN-A010 선택적 A3R 저해 NASH/녹내장 신약 IN-A010은 adenosine 신호 경로를 조절함으로써 염증성 사이토카인의 생성과 섬유화를 억제하는 복합적 기전으로 NASH 보호효과를 나타냅니다. Adenosine 신호 경로는 다양한 장기 및 세포 내에서 공유되는 핵심 신호로 동사는 NASH, 녹내장 및 만성신장질환등 unmet needs가 높은 다양한 염증/섬유화성 질환에 개발할 계획을 가지고 있습니다. A3R 저해제 IN-A010은 안구의 Non-pigmented epithelial 세포에서 생성되는 안방수를 억제해 직접적인 안압 감소효과를 나타내고 이와 더불어 염증 반응 및 신경 손상을 억제하는 최적의 녹내장 치료 기전을 가지고 있습니다. IN-A010은 글로벌 임상 1상을 성공적으로 완료함에 따라 임상 2상 투약을 곧 개시할 예정입니다. 글로벌 임상 1상에서 IN-A010은 안전성과 내약성, 약동학이 검증이 완료되었습니다. 유효성을 검증하기위한 임상 2상 시험 계획서 승인도 완료되어 NASH 및 녹내장을 대상으로 한 글로벌 임상 시험을 추진 중입니다. IN-A010은 타 adenosine receptor 대비 A3R에 대해 약 2000배 높은 선택성을 가져 부작용 발생 확률을 낮추었고, 비임상 NASH, 만성신장질환 및 녹내장 질환 동물모델에서 강력한 염증 및 섬유화 억제 효능을 입증한 신약입니다. 만성 지방간 질환 동물모델에서 IN-A010은 간내 지방 침착, 염증, 간 세포 변성, 간 섬유화 억제능을 보였고, 녹내장 질환 동물모델에서는 안압감소와 시신경 보호능을 증명하였습니다. (다) IN-A002 선택적 JAK1 저해 자가면역/만성염증 질환 신약 IN-A002는 동사의 우수한 합성 의약품 발굴 기술로 도출한 선택적 JAK1 저해 신약으로 JAK2대비 약 20배, JAK3 대비 약 80배의 매우 높은 JAK1 선택성이 특징입니다. 이는 글로벌 경쟁 JAK1 저해 약물 Filgotinib 및 Upadacitinib 比 3배이상 우수한 높은 Kinase 선택성을 가진 것으로 동사는 IN-A002를 낮은 부작용과 높은 효능을 가진 Best-in-Class JAK1 저해제로 개발 중입니다. 동사는 IN-A002를 국내 서울대학교 병원에서 임상 1상을 개시하였고, 향후 류마티스 관절염 (RA), 아토피성 피부염, 염증성 장질환 (IBD) 및 COVID-19 치료제로 임상 2상 개발을 진행 예정입니다. IN-A002는 비임상 아토피성 피부염, RA, IBD 질환 모델에서 글로벌 경쟁 경쟁 약물比 우수한 효능을 나타내었으며, 비임상 독성 시험에서도 넓은 안전역을 보였습니다. (라) IN-B001 수족구병 2가 백신 IN-B001는 세계최초 수족구병 EV71/Coxsackie virus A 16(CVA16) 2가 불활화 백신으로 국내외 수족구병의 주요 유발 바이러스인 EV71과 CVA16에 대한 광범위한 방어능을 가지고 있습니다. 이는 글로벌 1가 EV71 수족구 백신 대비 2배 이상의 방어 능으로 CVA16에 의한 수족구병이 좀더 흔하게 발생하는 국내 및 동남아시아 시장에서 높은 효용성을 가질 것으로 예측됩니다. IN-B001는 국내 서울대학교 병원에서 임상 1상을 진행중입니다. 성인을 대상으로 유효성과 면역원성을 확인하고 수족구 병의 타겟층인 소아를 대상한 임상 2상 시험을 국내, 중국, 동남아를 포함한 다국가 임상시험으로 확장하여 진행할 계획입니다. IN-B001는 비임상 면역원성 평가에서 EV71/CVA16 바이러스 모두에 대해 높은 중화 항체를 형성해 광범위한 방어 능을 입증하였습니다. (마) IN-B009 COVID-19 백신 증권신고서 제출일 현재 6개사가 COVID-19 백신 임상 1상 진행중이며, 동사 포함 3개사는 재조합 단백질 기술을 통한 상용화 우위를 선점하고 있습니다. 동사의 IN-B009는 세포침투항원 단백질을 이용하여 타사대비 높은 면역반응을 유도합니다. 또한 동사는 바이오의약품을 생산하고 있는 이천공장을 활용하여 백신 생산 시설 구축 및 생산 운영 인력 확보에 용이합니다. 현재 국내 임상 1상 진행중에 있으며, 2022년 1분기 임상 2상을 진행할 계획입니다. 동사는 국책 임상 지원 과제 신청을 통해 정부자금 약 37억원을 확보하는 프로젝트를 진행중에 있습니다. (3) 연구인력의 수준 동사는 2021년 1분기말 기준 비정규직 포함 254명의 연구개발인력을 조직 및 운영하고 있으며, 해당 인력의 과반은 석사/박사 출신 인원으로 구성되었습니다. 동사의 주요 연구인력 현황은 다음과 같습니다. [주요 연구 인력 현황] 직위 성명 담당업무 주요 경력 주요 연구 실적 전무 송근석 R&D 총괄,&cr; 兼)케이캡사업추진본부장, &cr; 兼)임상개발실장 - 유한양행 임상개발팀장,&cr; - 동사 임상개발실장 - 케이캡, 아킨지오 등 신약 연구개발 및 해외진출 총괄&cr; - 바이오, 개량신약, 세포유전자치료제 등 파이프라인 총괄&cr; - 의약품 안전관리업무 체계 수립 상무 대우 고동현 연구소장 동사 신약연구센터장 - 국내 30호 신약 케이캡 출시&cr; - COVID-19 백신 연구 개발&cr; - 합성, 바이오 신약 및 개량신약/제네릭의약품 연구 개발 상무 대우 박상욱 사업개발실장,&cr; 兼)R&D전략실장 씨제이제일제당 미래기술연구소 - MSD 백신 판매 제휴 계약&cr; - 케이캡(CJ-12420) 등 주요 파이프라인 오픈이노베이션 부장 김봉태 임상개발실장 동사 케이캡전략팀장&cr; 동사 임상2팀장 - 케이캡(CJ12420) 임상 프로젝트 리더&cr; - 2세대 EPO(CJ-40001) 임상 개발/허가 부장 김은지 케이캡개발센터장 동사 MSL팀장 - 케이캡 해외 임상 추진(미국/일본)&cr; - 케이캡/엑스원/보그메트 임상 진행, 품목 허가 부장 박경선 케이캡전략팀장 동사 법무팀 - 케이캡 국내외 신규 특허 등록 등 특허포트폴리오 구축&cr; - 세포유전자치료제 특허, 주요 기술 분석 부장 최은영 R&D QA팀장 동사 BIO기술센터 - 임상시험 품질보증 시스템 구축&cr; - 2세대 EPO 연구개발 및 해외 기술 이전(일본,중국) 부장 이지훈 C&G사업단장 동사 R&D전략센터 - 세포유전자치료제 파이프라인 구축&cr; - 세포유전자치료제 제조소 구축 부장 장규영 PMD팀장 동사 R&D전략팀 - 2세대 EPO(CJ-40001) 일본 L/O 체결&cr; - 케이캡, 아킨지오 등 바이오/개량신약 파이프라인 도입 부장 김현정 Innovation팀장 동사 라이센싱팀 - 마이크로바이옴 파이프라인 구축&cr; - 케이캡(CJ-12420) 중국 러쉰社 L/O 부장 강민자 임상의학센터장 동사 임상1팀장 - 케이캡 유지요법 임상 개발/허가&cr; - 수족구백신(CJ-40010) 파이프라인 관리 부장 노승아 RA센터장 동사 등록팀장 - 케이캡(CJ-12420), 아킨지오 캡슐, 아로메트정 신약 품목 허가&cr; - 오마프원주 등 TPN 품목 허가 부장 김석의 임상연구센터장 삼성서울병원 임상약리학 임상강사 - 케이캡(CJ-12420) 미국 개발 TF&cr; - 자가면역질환 초기 임상 개발 부장 이승철 신약연구센터장 대웅제약 신약연구 - 항암, 자가면역질환, 간질환 합성 신약 연구 개발 부장 이용실 신약연구센터 JW중외제약 신약연구 - 항암 합성 신약 치료제 연구 개발 부장 정은주 BIO기술센터장 동사 생물의약센터 - COVID-19 백신 연구 개발&cr; - 수족구병, 3세대 두창, 폐렴구균 백신 연구 개발 부장 전은경 융합의약센터장 동사 제제연구 - 엑스원에이 등 개량신약 제품 출시&cr; - 개량신약, 제네릭의약품 연구 개발 부장 김동규 의약평가센터장 동사 의약평가센터 - 합성 신약, 백신, 개량신약, 제네릭의약품의 대사, 약효, 독성 평가 연구 부장 진홍철 의약분석센터장 동사 의약분석센터 - 합성 신약, 백신, 개량신약, 제네릭의약품의 분석연구를 통한 규제 및 허가 사항 관리 부장 권재홍 합성공정연구팀장 동사 신약연구센터 - 케이캡 합성연구(공정개선연구)&cr; - 간질환, RET 저해제 공정 개선 연구 부장 김영주 합성공정연구팀 동사 신약연구센터 - 간질환 치료제 공정 개선 연구 부장 최윤식 수액Project팀장 JW중외제약 개발추진업무 - 기초수액, 영양수액, TPN 등 수액 제품 연구 개발 부장 김혜정 K-Project팀장 ㈜씨앤드씨신약연구소 - 분자모델링을 통한 AI 프로그램 개발 부장 김혜령 K-Project팀 동아에스티 기반기술연구실 - 시스템 생물학 기반으로 약효를 갖는 물질 개발 부장 양은영 HB&B연구개발1팀장 동사 융합의약센터 - 컨디션 및 건강기능음료 출시 및 개발 부장 이은주 HB&B연구개발1팀 풀무원 연구원 - 건강기능식품 소재 연구 개발 부장 홍은영 HB&B연구개발2팀장 씨제이제일제당 식품연구소 - 뉴틴, 타트체리 등 건강기능식품 출시 및 개발 (4) 기술의 상용화 경쟁력 동사는 아래와 같은 연구개발역량을 확보 통해 신약개발의 성공률을 제고시키고 있습니다. (가) 연구개발 및 생산 플랫폼 통한 효율적 R&D 모델 구축 &cr;동사는 의약품개발에 핵심역량인 임상개발 및 평가역량에 있어 국내 최고 역량을 보유하고 있습니다. 동사는 자체 임상개발조직을 구축하여 CRA(Clinical Research Associate)외 통계분석, 임상설계, MSL(Medical Science Liasion) 등 임상개발 전반에 걸친 기능 내재화로 CRO(Contract Research Organization) 없이 주요 적응증에 대한 국내 최고 임상 역량을 보유하고 있습니다. 또한 자체 동물평가 인프라(Mouse, Rat, Beagle) 및 시스템 보유하여 우수한 의약평가 역량, R&D 자문단 구축/운영을 통한 신약 후보물질에 대한 검증 및 평가 역량을 구축하고 있습니다. 동사는 의약품 원료 특성에 맞는 다양한 제조시설을 보유하고 있어 개발/도입 가능한 기술의 범위가 매우 넓은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 연구개발 및 생산 플랫폼을 기반으로 동사는 케이캡 개발을 기초연구부터 임상허가 및 글로벌 임상까지 성공적으로 수행하고 있으며, 이러한 신약개발의 Full-Track 경험을 바탕은 기타 신약개발의 성공가능성을 제고시키고 있습니다. (나) 외부 협력사 Network 기반 효율적이고 다양한 Research 역량 구축 동사의 기초연구인력은 다양한 분야의 전문인력으로 구성되어 있고, 추가적인 전문성을 확보하기 위해 동사는 외부 Network 협력관계를 유지하고 있습니다. 특히 성공 경험이 있는 합성신약 분야에서는 특정 질환군에 기초연구 역량이 높은 일본 RaQualia사와 국내 화학연구소, 첨단의료복합단지 개발센터 등과 협력하여 연구를 추진하고 있습니다. [동사 기초연구 협력개발 사례] 구분 리드물질/후보물질 도출 후보물질 최적화 비고 소화/통증 日 RaQualia社, 英 4D Pharma, 韓 Immunobiome HK이노엔 물질도입, 공동개발 항암 화학연구소, Future Medicine 공동개발 자가면역 보로노이社, Y-Biology 공동개발 간질환 Future Medicine, Ubix 물질도입, 지분투자 다. 성장성 (1) 기업 성장전략 [전문의약품 부문] &cr;(가) 과거 &cr;동사는 1984년 씨제이제일제당㈜의 제약사업부로 사업을 시작하였으며, 2006년 한일약품을 인수하여 전문의약품 포트폴리오를 강화하였습니다. 2014년 4월, 급변하는 제약산업 환경에 빠르게 대응하고 R&D 역량을 강화하기 위해 씨제이제일제당㈜에서 물적분할하여 법인을 설립하였으며 순환, 당뇨, 항암, 신장질환 치료제 등의 전문의약품(ETC)과 원료의약품(API)제품 분야에서 국내 대표 제약사로 확고히 입지를 굳혀왔습니다. 동사는 2018년 4월 한국콜마㈜에 인수되었으며, 인수 이후 의약품 및 다방면의 사업에서 시너지를 내고 있습니다. 또한 2019년 부패방지경영시스템의 국제 표준인 ISO 37001 인증을 획득하며 투명한 경영과 지속가능한 성장을 위해 나아갈 것을 확고히 했습니다. 동사는 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 5월 미국 FDA 임상 1상 IND 승인을 받았습니다.&cr; (나) 현재 동사는 현재 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성지방간염(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. 또한 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신 비임상시험을 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. 2020년 동사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. (다) 미래 &cr;동사는 향후 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강할 예정이며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다.&cr; &cr;[HB&B 부문]&cr; (가) 과거 &cr;HB&B사업부는 1988년 홍삼원 판매로 음료 사업을 시작하여 동사 대표 품목인 컨디션(1992년), 헛개수(2010년) 등을 출시하면서 성장을 지속하고 있습니다. 컨디션은 숙취해소 음료 시장에서 비교우위적 시장 점유율을 차지하고 있으며 2019년 컨디션환 제품 리뉴얼 출시를 통해 비음료 숙취해소 시장내에서의 입지를 넓혀가고 있습니다. RTD차 브랜드 헛개수 또한 시장내 높은 지위를 유지하고 있으며, 원료 고급화 전략 및 신규 브랜드 출시를 통해 시장 확대를 추진하고 있습니다.&cr; (나) 현재 &cr;동사는 현재 2020년 상반기 HB&B 사업 부분을 확대하기 위해 건강기능식품 시장과 더마 코스메틱 시장에 신규 진출했으며 3분기 탈모·두피케어 시장에 새롭게 진출했습니다. 2020년 하반기에는 자사 건강브랜드 온라인 쇼핑몰 ‘뉴틴몰’ 오픈을 통해 제품 판로를 확대했습니다. 또한 글로벌 시장에서 HB&B 사업부는 아시아 지역내 대부분의 국가를 대상으로 수출사업을 개진하고 있습니다. 베트남, 중국, 몽골, 대만 등 아시아 주요 거점 국가에 숙취해소 음료 컨디션을 유통 판매하고 있으며, 베트남 시장의 경우 2020년 컨디션 브랜드를 활용하여 건강기능식품 시장에 진출, 사업을 확대하고 있습니다. (다) 미래 동사는 향후 기존 HB&B사업인 숙취해소제 및 기능성음료 제품에서 압도적인 리더십을 유지해 나가는 동시에 제약산업의 연구개발 노하우 및 한국콜마 기업집단과의 협업을 통한 시너지를 통하여 신규사업인 더마 코스메틱 및 건강기능식품 사업에서 높은 시장 지배력을 형성해 나갈 예정입니다. (2) 향후 성장을 위한 사업계획 (가) 케이캡 제품 국내 매출 극대화 &cr;동사는 케이캡 시장내 출시 3년內 소화성궤양시장 시장점유율 10%↑ 1위 달성의 성장 계획을 가지고 있습니다. 현재 세계 최초로 미란성, 비미란성 위식도역류질환 두 적응증에 모두 허가를 받은 상황이며, 적응증 확대 및 제형 다각화를 위한 연구개발이 진행중입니다. 동사의 케이캡제품은 약물상호작용에 따른 안정성 우려가 적어 적응증 확대가 용이할 것으로 판단되며, 이에 따라 소화기 영역에서 압도적인 시장 지위 확보가 기대됩니다. (나) 케이캡 글로벌 확장 동사 케이캡의 글로벌 시장 진출은 지속적으로 확대되고 있습니다. 2015년 중국 Luoxin(뤄신)에 기술수출한 것에 이어, 2018년 베트남 유수 현지유통업체, 2019년 중남미 Laboratorios Carnot(카르놋)과 수출 계약을 연이어 체결하면서 우리나라를 포함해 26개국 이상에 진출하며 글로벌 신약으로 도약할 수 있는 기반을 다졌습니다. &cr; 구분 국가 파트너 계약체결/예상출시 계약조건 기술이전 중국 Luoxin&cr; '98년 설립 중국소화기 전문社 2015/2022&cr;주사제 2021/미정 계약금 마일스톤/로열티 완제수출 남미&cr; (17개 국가) Carnot&cr; 중남미지역 소화기 시장 1위 2018/2023 계약금 마일스톤&cr; 완제공급수익 로열티 동남아시아&cr; (5개 국가) Kalbe 외 4개사 2018-2020 / 2022-2023 ROW&cr; (1개국가) Monos &cr; 몽골 1위 제약사 2020 / 2021 러시아, CIS, MENA 협의 진행 중 현재는 4조원에 이르는 미국 소화기 시장에 진출을 계획하고 있습니다. 2020년 미국 내 1상 임상시험 승인(IND)을 받았으며, 이에 대한 안정성, 내약성, 약동학 및 약력학 평가를 진행중입니다. 또한 일본시장에서는 PPI계열 치료제와 P-CAB계열 치료제 시장의 동반 성장이 확인되는 바, 동사는 일본시장에 진출하는 방안을 계획 중입니다. &cr; (다) 백신사업 확장 2020년 4월 COVID-19의 사태 이후 감염증 질환에 대한 경각심이 전세계적으로 증가함에 따라 COVID-19 백신뿐만 아니라 예방의학으로서 전체 백신 시장의 중요성이 부각 되고 있습니다. 다만 백신은 바이오의약품의 한 분류로 일반 제네릭의약품이나 화학의약품 대비 생산 난이도나 사용하는 기술이 상대적으로 높은 편이고 개발 및 생산시설에 많은 투자와 인프라 구축이 요구되는 산업으로 일반 다국적 제약사에서 생산하는 백신은 특허 장벽이 높아 도전하기가 쉽지 않습니다. 동사는 백신 사업을 영위한 바 있는 백신 제약사이기도 합니다. 1980년대 독자 개발한 간염백신 헤팍신은 매출 100억원 규모를 달성한 바 있으며 2003년엔 국산 신약 제 7호인 녹농균(방광염) 백신의 국내 허가를 득한 경험이 있습니다. 자체적인 백신 연구시설과 생산 설비를 활용하여 지속적으로 연구개발을 수행해온 동사는 이러한 역량을 인정받아 수족구병, 두창, COVID-19 등 백신 국가납품 기관으로 선정되어 인류의 건강을 위협하는 다양한 질병에 대비해 백신을 연구개발 중에 있습니다. 현재 동사의 가시적인 백신 파이프라인 IN-B001(적응증: 수족구병)의 연구개발 현황을 비롯해 3세대 두창 백신, COVID-19 백신, 폐렴 백신 등 4건이 존재합니다. COVID-19과 관련해서 동사는 2020년 07월 과기부 주관 국책과제로 COVID-19 백신 연구개발을 진행중(임상 1상 단계)으로 ‘22년말까지 원천기술 개발하여 임상 후보물질을 도출할 계획을 가지고 있습니다. 한편 동사는 2020년 11월 한국MSD와 자궁경부암 백신 가다실 4가/9가, 대상포진 백신 조스타박스, 로타바이러스 백신 로타텍, A형간염 백신 박타, 홍역/풍진 백신 MMR2, 폐렴구균 백신 프로디악스23 등 대표 백신 7종류에 대한 공동판매매계약을 체결하여 2021년부터 공급을 시작한 바 다양한 질환군의 백신 사업역량을 확보하게 되었습니다. 또한 동사는 2020년 07월 과학기술정보통신부 주관 국책과제에 선정되어 한국화학연구원 신종바이러스융합연구단(CEVI) 으로부터 코로나19 백신 후보물질 기술을 이전 받고, 융합연구단 바이러스 예방팀과 함께 약효 및 비임상 연구를 진행해 왔습니다. 2021년 04월 식품의약품안전처에 COVID-19 백신 후보물질의 임상 1상 IND(임상시험계획)를 제출하였습니다. 이와 같이 동사는 정부 지원 프로젝트 등을 적절히 활용하여 동사 사업의 확장을 지속할 예정입니다. &cr;(라) 수액 사업 동사는 국내 수액시장 내 시장점유율 상위 3개사 중 하나로서, 2019년부터 오송단지 내에 위치한 오송공장 부지에 수액 신공장을 최근 완공하였습니다. 신공장은 연간 5,500만개(Bag)를 생산할 수 있는 규모로, 동사 전체 수액제 생산규모가 1억개(Bag)까지 증가하였으며, 공급 능력이 시장 점유율에 지대한 영향을 주는 수액 산업 특성을 고려, 시장 점유율 확대를 기대하고 있습니다. 신규 수액라인은 GMP인증 취득 후 영양수액(TPN)위주의 생산을 계획하고 있습니다. 기초수액은 건강보험 퇴장방지의약품(대체제가 없는 필수 의약품에 대해 국가에서 원가를 보전해주는 대신 상한 판매가를 정하는 제도)으로 지정되어 보험급여로 원가 보전이 이루어지는 반면, 영양수액은 기초수액보다 수익성이 높다는 점에서 수액사업의 수익성 개선을 기대 할수 있습니다. (마) R&D 전략 동사의 연구개발조직은 'Heal the World For Better Life'라는 비전 아래 국민의 건강증진을 위해 다수의 신약 개발하고 있으며, 글로벌 전문 제약기업으로 성장하기 위해 차별화된 신약개발과 글로벌 진출 확대에 집중하고 있습니다. 국내 신약 30호 케이캡의 성공사례로 동사의 연구개발 능력, 자체 임상, 자체 마케팅 및 판매능력 등 신약개발 Infra에대한 검증하였으며 이를 바탕으로 추가 신약개발 등을 추진중에 있습니다. 동사는 아래와 같은 전략으로 향후 파이프라인 후기 임상 진행 및 지속적 라이선스 아웃 및 글로벌 시장 지출을 꾀하여 지속적인 성장을 향유할 것으로 기대합니다. [R&D 주요 성장전략] 항목 세부내용 신약 개발 성공 역량 확대 국내 최고의 임상개발 역량 -신약 후기 개발 Full Value Chain 보유 -임상/전략 R&D Staff 84명 다양한 분야의 신약 허가 경험 - 합성신약 1.백신, 2.자체개발 신약 - 도입신약, 개량신약 허가 다수 경험 다양한 기술 파이프라인 운영 다양한 기술 파이프라인 운영 - 합성신약/개량신약 기술 기반 보유 - 백신, 항체, 마이크로바이옴 과제 우수한 기술평가 & QA 역량 - 자체 동물실 보유로 빠른 약효평가 - R&D단계부터 GMP/GCP 운영 Win-Win의 R&D 파트너십 학계/벤처와의 공동연구 체계 구축 - 학계/벤처: 기초연구 및 후보발굴 - inno.N: Evaluation & develop focus 협력적 Biz 모델로 효율성 강화 - 파트너와 공동 투자 및 Profit Sharing - SI투자, JV 등 다양한 형태 파트너십 유연한 라이선스아웃 & 글로벌전략 질환 특성에 맞춰 라이선스 아웃 시기 결정 - 소화/면역: P3 진행하며 라이센스 아웃 추진 - 항암: P1 진행시 라이선스 아웃 추진 한국/아시아 직접 사업 권리 확보 - 한국/아시아 제품 수출 모델 - 선진시장 기술 이전 및 API 수출 모델 (바) HB&B 사업 확장 &cr;동사는 제약산업 연구개발 노하우 및 한국콜마 기업집단과의 시너지를 통하여, 화장품 사업 및 건강기능식품 사업에 진출하였습니다. &cr; 동사는 전문의약품 업력/이미지와 기능성음료 시장에서의 성공사례를 기반으로 고기능성을 소구하는 건강기능식품 사업에 진출하였습니다. 건강기능식품 대표 브랜드인 ‘뉴틴(Nutine)은 개별인정형, 고시형, 건강증진식품, 홍삼 라인을 포지셔닝하여 2020년 5월 런칭되었으며, 현재 자사몰인 뉴틴몰을 비롯한 유통 채널을 통해 판매되고 있습니다. 동사는 콜마비앤에이치와 그룹내 협력하여 개별인정형 신제품을 개발하고 있으며, 향후 이러한 계열사간 시너지를 통해 신사업에 성공적으로 진입하며 그룹시너지를 강화할 예정입니다. 동사는 2020년 6월 클레더마(Klederma)브랜드 런칭을 시작으로 더마코스메틱 시장에 진출하였습니다. 클레더마 브랜드는 피부과 병의원에 납품되는 메디칼 뷰티와 일반소비자에 납품되는 컨슈머뷰티 그 사이에 포지셔닝한 브랜드로, 수딩라인, 보습라인 등을 보유하고 있습니다. 이 외에 고기능성 전문 컨슈머뷰티 브랜드 ScalpMed를 런칭하여 탈모 및 비듬 라인의 헤어제품을 판매하고 있습니다. 향후 2023년까지 피부과 대상 24개 제품, 일반 소비자 대상 17개 이상의 제품으로 라인을 확장할 예정이며, 피부과 병원 2,500처 이상, 일반유통채널 6,000개 이상 확보를 추진 중입니다. 동사의 유통전략은 아래와 같습니다. 구분 비고 2021년 2022년 2023년 피부과 제품 16개 (아토피13개, 탈모 2개, 손발톱진균증 1개) 19개 (아토피14개, 탈모 2개, 손발톱진균증 2개 안면피부염 1개) 22개 (아토피16개, 탈모 3개, 손발톱진균증 2개 안면피부염 1개) 유통&cr; 채널 420처 (종합병원 70처 피부과메디컬350처) 535처 (종합병원 85처 피부과메디컬 450처) 2590처 (종합병원 70처 피부과메디컬500처 내과/가정의학과 1,500처, 일반 500처)) 일반&cr; 소비자 제품 12개 (헤어케어 12개) 33개 (헤어케어 20개 스킨케어 13개) 48개 (헤어케어 25개 스킨케어 20개 바디케어 3개) 유통&cr; 널 오프라인 318개 온라인/홈쇼핑 35개 오프라인 1,230개 온라인/홈쇼핑 35개 오프라인 1,232개 온라인/홈쇼핑 11개 라. 재무상황 (1) 재무성장성&cr; (단위 : 백만원) 구 분 2018연도&cr; (제5기) 2019연도&cr; (제6기) 2020연도&cr; (제7기) 2021연도 1분기&cr; (제8기 1분기) 매출액 490,700 542,613 598,447 186,838 영업이익 56,598 85,229 87,029 13,035 영업이익률 11.53% 15.71% 14.54% 6.98% 당기순이익 47,743 60,301 27,897 8,316 (가) 매출액 동사는 최근 3사업연도간 지속적인 매출 성장을 달성하며, 외형 성장세를 보이고 있습니다. 2018년의 경우, 의약품사업부(ETC) 매출 중 한국콜마 기업집단 피인수에 따른 아스트라제네카의 당뇨병 치료제인 포시가와 직듀오 판매계약 중단과 거래선 재정비, HB&B사업부 내에 수익인식기 준 변경에 따른 영향으로 물류수수료를 매출 차감 방식으로 인식 등의 영향으로 일시적으로 4,907억원의 매출을 시현하였으나, 이는 일시적인 현상으로, 2019년 기준 매출액은 HB&B분야의 지속적인 판매 확대와 신약 케이캡의 견고한 처방실적 등을 바탕으로 5,426억원을 기록하였습니다. 2020년의 경우 COVID-19사태로 인한 사회 전반적 소비 지출 감소에도 불구하고 환제형 컨디션 제품의 판매 호조, 국내 케이캡 매출의 가파른 성장세, 신규 항구토 제품 아킨지오의 성장세, 기초수액 대비 월등한 마진율을 자랑하는 영양수액제품의 판매 성장세 등을 발판으로 매출액 5,984억원에 14.54% 대의 영업이익률을 기록하였습니다. 동사의 역량과 더불어 국내 경제수준 향상에 따른 건강에 대한 관심 고조 및 높은 비율로 확대되는 인구고령화, 만성질환 급증 등 제약산업을 둘러싼 긍정적 환경변화에 따라 동사의 성장은 지속될 전망입니다. (나) (영업/경상)이익 동사는 2014년 분사 이후 2018년을 제외하고는 견고한 매출 성장세를 바탕으로 이익이 지속적으로 증가하였습니다. 2018년의 경우 한국콜마로의 피인수에 따른 위로금(약 197억원) 지급, 연구개발비용 증가 등으로 일시적으로 상대적으로 저조한 실이익을 기록하였습니다. 2019년의 경우 신약 케이캡의 기록적인 처방실적과 HB&B사업부의 사업 호조 등으로 인해 매출액과 함께 이익도 증가하였으며 2020년의 경우 공모사채발행, 모회사 씨케이엠㈜와의 합병 시 차입금 4,818억원 이 승계되며 이로 인해 발생한 이자비용 등이 2020년 이익에 영향을 주었습니다. (2) 재무안정성&cr; 구 분 2018연도&cr; (제5기) 2019연도 (제6기) 2020연도&cr; (제7기) 회사 동업종평균 부채비율(%) 48.51% 164.91% 55.35% 117.25% 자본의 잠식률(%) - - N/A - 재고자산 회전율(회) 10.10 8.04 4.98 8.86 매출채권 회전율(회) 8.26 8.63 4.27 7.22 영업활동으로 인한 현금흐름 (백만원) 21,757 103,235 N/A 54,106 차입금 의존도(%) 13.48% 38.46% 17.88% 43.24% (주) 업종평균 수치는 한국은행 발간 “2019년 기업경영분석”의 “C21. 의료용 물질 및 의약품(종합)”을 참고 하였습니다. &cr;&cr;동사는 2014년 씨제이제일제당㈜으로부터 분할 설립될 당시 배분받은 회사채 1,000억원 이외 2018년까지 추가로 신규 차입한 사실이 없습니다. 부채총계는 매입채무와 기존 1,000억원의 회사채 중 400억원을 상환 한 후 잔액 600억원 외에는 유의미한 금액은 없었으나 2019년 오송공장 수액라인 증설 및 케이캡 원재료 구매를 위한 공모사채 1,500억원 발행 하였으며 2020년 기존 무보증 사채 상환을 위한 500억원 규모를 추가 발행하였습니다. 또한 2020년 모회사 씨케이엠㈜과의 합병 과정에서 인수금융 차입금 4,818억원 규모가 동사로 승계되었으며 운전자금 확보를 위해 단기차입금 100억원을 추가로 조달한 바 재무안정성 비율에 영향을 미쳤습니다. 이에 동사의 부채비율은 2018년 48.51%를 기록하였고 2019년에는 164.91%를 기록하여 업종 평균을 상회하였습니다. 2020년에는 117.25%의 부채비율을 기록하였으며 차입금의존도 또한 2020년말 기준 43.24% 수준을 기록하게 되었습니다. 동사의 재고자산 회전율은 2019년 업종 평균인 4.98회 대비 높은 수준으로 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 최근 3사업연도간 꾸준히 업종 평균을 상회하는 재고자산 회전율을 기록하고 있습니다. 2020년 또한 동사의 재고자산이 증대하며 재고자산 회전율이 소폭 하락하였으나 여전히 업종 평균 대비 높은 수준입니다. 동사의 매출채권 회전율은 2019년 업종 평균인 4.27회를 상회하는 수준의 매출채권 회전율을 꾸준히 유지하고 있습니다. 이는 동사의 효율적인 거래처 매출채권 관리 능력 등에 기인 합니다. 동사는 지속적으로 순이익을 시현하며 최근 3사업연도 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였습니다. 2018년의 경우 한국콜마 기업집단의 동사 인수과정 중 유형자산을 처분하게되며 유형자산처분이익 조정분이 반영되고, 기타유동자산이 큰 상승폭으로 증가함에 따라 자산/부채의 변동에 반영되어 비교적 낮은 수준의 현금흐름을 보이고 있습니다. 동사의 재무제표 및 재무비율 검토 결과 전반적인 재무안정성 지표는 모두 양호한 수준을 기록하거나 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 동사의 재무상황과 관련해서 계속기업 가정이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성&cr; [개별(별도) 재무제표] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 2020년 (제7기) 적정 안진회계법인 K-IFRS - 2020.05.19 - 2019년 (제6기) 적정 한영회계법인 K-IFRS - - - 2018년 (제5기) 적정 한영회계법인 K-IFRS - - - [연결재무제표] 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 감사인 지정 특기사항 2020년 (제7기) 적정 안진회계법인 K-IFRS - 2020.05.19 - 2019년 (제6기) 적정 한영회계법인 K-IFRS - - - 2018년 (제5기) 적정 한영회계법인 K-IFRS - - 주) (주) 동사는 2018년 연결재무제표 작성 면제대상이었으나 상장을 위해 2018년 연결재무제표에 대하여 특수목적감사보고서를 발행하였습니다. &cr;동사는 증권신고서 제출일 현재「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 설립시부터 K-IFRS를 도입하였으며, 2018년부터 2019년까지 2년간 한영회계법인이 법정감사인으로서 외부감사를 수행하였습니다. 그리고 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2020년 5월 안진회계법인이 새로운 지정감사인으로 선정되어 회계감사를 수검하였으며, 최근 3개 사업연도의 감사의견은 모두 적정의견이었습니다. 한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 최근3사업연도의 기간 중 동사의 외부감사인과의 비감사용역 계약 체결 내역은 아래와 같습니다. [비감사용역 계약 체결 내역] 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 보수 비고 2020년 (제7기) 2020.05.20 연결 연차재무제표에 대한 특정목적감사 ‘20년 5월 ~ ‘20년 8월 30백만원 한영회계법인 2019년 (제6기) - - - - - 2018년 (제5기) 2018.05.15 국내 개발 신약 개발원가 산정 용역 ‘18년 5월 ~ ‘18년 6월 18백만원 한영회계법인 2018.01.30 혁신형제약기업 연차보고서 제출 ‘18년 1월 ~ ‘19년 1월 2.5백만원 한영회계법인 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성은 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 동사의 CEO인 강석희 대표이사의 학력 및 주요 경력은 다음과 같습니다. 성명 강석희 생년월일 56.03.17 주소 서울특별시 송파구 문정로83(문정동, 문정래미안), 125동 1903호 학력 졸업 연도 졸업학교 및 학과 1980 제주대학교 증식학 학사 2005 성균관대학교 경영학 석사 경력 기간 담당업무 및 직위 15.06 ~ 현재 에이치케이이노엔㈜ (前 CJ헬스케어) 대표이사 11.12 ~ 15.06 CJ E&M 대표이사 겸 CJ㈜ 경영지원 총괄 10.01 ~ 12.11 CJ제일제당 제약사업부문장 09.02 ~ 09.12 CJ CGV 대표이사 04.04 ~ 09.01 CJ미디어 대표이사 및 영업본부장 88.03 ~ 04.03 씨제이제일제당 제약 영업/마케팅 팀장 82.09 ~ 88.03 중외제약 영업사원 강석희 대표이사는 다음과 같은 경영철학을 바탕으로 동사를 경영하고 있습니다. 제약산업은 4차 산업혁명 시대에 국가의 미래를 책임질 기술집약적 핵심산업입니다. 동사는 1984년 CJ제일제당 제약사업부로 사업을 시작해 제약보국(製藥報國)의 철학으로 한길을 달려왔으며, 2020년 ‘Innovate New & Next’를 뜻하는 ‘Inno.N’이라는 사명으로 새로운 출발을 알렸습니다. 동사의 사명인 ‘Inno.N’에는 세 가지 가치가 담겨 있습니다. 제약 산업의 새로운 패러다임을 이끈 ‘창조성(New Creativity)’, 기술 간의 연결을 통해 4차 산업혁명 시대를 리드할 ‘가능성(Connect Possibility)’, 그리고 글로벌 제약산업의 리더를 목표로 한 ‘혁신성(Next Innovation)’이 그것입니다. 동사의 지난 역사는 창조와 도전의 여정이었습니다. 소화, 순환, 당뇨, 암, 신장 질환 치료제와 함께 2019년 대한민국 30호 신약 ‘케이캡’을 출시하며 국내 최초, 최고의 연구개발 성과를 거뒀고, 혁신적인 기술을 적용한 원료 및 완제의약품을 생산, 수출하며 대한민국 제약 기술을 세계에 선보였습니다. 또한 숙취해소음료 ‘컨디션’을 출시하며 대한민국에 숙취해소 시장을 열었고, 숙취해소음료 시장점유율 1위 지위를 바탕으로 세계의 고객과 만날 준비를 해나가고 있습니다. 이러한 발전 속에서도 기업 시민의 역할을 잊지 않고 반부패 경영에 대한 글로벌 스탠다드인 ISO 37001 인증을 획득해 더욱 투명한 사업을 펼쳐 나가고 있습니다. 동사는 inno.N Spirit과 inno.N Way를 기초로 고객의 건강한 삶을 만들기 위해 혁신적 노력을 지속하고 있습니다. inno.N Spirit은 다음의 5가지 마음가짐으로 구성되어 있습니다. - 고객을 위해 일합니다 (Excellence in Customer Service): 우리에게 고객은 대상이 아닌, 지향점입니다. 우리의 고객을 기존 고객뿐 아니라 미래의 잠재고객과 그 가족까지 확대하고, 항상 고객의 입장에서 시장을 선도해 나가겠습니다. - 진정성 있게 일합니다 (Trustworthiness and Integrity): 우리는 절대로 눈앞의 이익을 위하여 현실과 타협하지 않습니다. 비록 돌아가는 길이더라도 CP No.1 원칙과 정도 경영을 최우선 가치로 삼고, 사회적 책임을 다하는 기업이 되겠습니다. - 혁신을 지향합니다 (Aspire Innovation): 동사의 혁신은 우리의 사명에 나타나 있습니다. 새로운 시각으로(New), 바이오제약의 가능성을 연결하여(&), 더 나은 미래를 만들기 위해(Next) 끊임없이 노력하겠습니다. - 서로 존중합니다 (Mutual Respect): 다른 것은 틀린 것이 아닙니다. 우리는 생각의 다양성을 인정하고 오픈마인드로 소통, 하나라는 일체감으로 서로 배려하고 협업하여, 상호 존중을 실천하겠습니다. - 함께 성장합니다 (Collective Growth): 동사의 미래는 구성원에게 달려있습니다. 모든 구성원이 열정과 몰입으로 역량을 발휘할 수 있도록 성장을 지원하고, 공정한 평가와 보상의 기회를 제공하여 공동의 목표를 달성하겠습니다. 동사는 지난 37년간 그러했듯 오늘의 성과에 안주하지 않을 것입니다. 바이오의약품 등 미래 신기술 분야 연구개발 성과를 창출하고 간, 암, 면역질환 신약 개발에 집중하여 고부가가치의 파이프라인을 확대할 것입니다. 또한 해외 거점을 확대하여 자랑스러운 글로벌 제약 기업으로 성장하겠습니다. 적극적이고 한계 없는 글로벌 협업을 통해 4차 산업혁명 시대에 걸맞은 연결과 혁신의 역사를 만들 것입니다. 우리의 혁신은 모두 고객의 더 나은 삶, 더 건강한 인류를 위한 것입니다. 동사는 고객의 건강한 삶에 대한 남다른 진정성을 바탕으로 열린 혁신을 지속하고 바이오산업의 새로운 가능성을 열어가겠습니다. 동사는 글로벌 제약산업의 내일을 이끄는 선도적 리더십으로 혁신적인 글로벌 신약을 개발하여 국민과 고객이 신뢰하고 의지할 수 있는 기업이 되겠습니다. 위와 같이 학력, 업력, 경영철학, 그리고 동사의 설립 이후 성공적으로 사업을 영위해오고 있는데 기여한 점들을 고려하였을 때 강석희 대표이사는 CEO로서 충분한 자질을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (2) 인력 및 조직 경쟁력 2021년 1분기말 기준 동사에는 1,584명이 근무하고 있으며, 강력한 영업능력과 연구개발 노하우를 바탕으로 제약 및 HB&B 시장에서 경쟁력을 향유하기 위한 조직관리에 최선을 다하고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 개발 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었습니다. [회사 조직도] 회사 조직도.jpg 회사 조직도 &cr;동사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 제약분야에서 전문성과 노하우를 보유하고 연구인력을 확보할 수 있어야 합니다. 이는 제약 산업을 영위하고 있는 업체들에 공통적으로 적용되는 사항으로, 업계 내에서 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있습니다. 동사는 신약 연구개발 사업을 영위함으로 우수연구인력 양성 및 지속적인 연구개발 투자를 하고 있습니다. 동사의 연구개발 담당조직은 R&D총괄 이하 연구소, 임상개발실, 사업개발실, R&D전략실 및 케이캡 추진본부 나뉘어 운영되고 있으며, 연구인력은 2021년 3월말 현재 총 254명이 있습니다 [연구개발 조직도 현황] r&d조직도.jpg 연구개발 조직도 학력 박사 석사 학사 기타 계 인원수 31 130 85 8 254 동사의 체계적인 조직도, 인력의 업력, 학력, 기술력 등을 종합적으로 고려하였을 때, 동사는 충분한 인력 및 조직 경쟁력을 갖춘 것으로 판단됩니다. (3) 경영의 투명성 동사는 2014년 4월 1일자로 이사회 규정을 제정하였으며, 이후 한 차례 개정을 거쳐 현재까지 운영하고 있습니다. 개정안은 한국상장회사협의회에서 제공하는 표준 이사회규정을 준용하였으며, 이해관계가 있는 이사의 의결권 제한 및 이해관계자간 거래에 대한 이사회 특별 결의 등 상장회사가 갖추어야 할 이사회규정을 보유하고 운영중에 있는 것으로 파악되었습니다. 이 외에도 동사는 상장을 준비하는 과정에서 2020년 9월 24일자 이사회 및 주주총회 결의를 통해 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회, 감사위원회, 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영규정을 제정하였으며 2017년 3월 설치하고 위원회를 개최하지 않아 유명무실했던 보상위원회의 실질적인 운영을 위해 위원을 사외이사 3인으로 교체하는 등 상장 예정 법인으로서 내부통제 강화를 위한 조직을 갖추기 위한 노력을 기울였습니다. 한편, 회계 규정의 경우 자금관리규정, 채권관리기준, 내부회계관리규정 등 다양한 회계 관련 규정을 제정하여 상장예정법인으로서 적절한 수준의 내부통제 규정에 따라 회사를 운영하고 있는 것으로 판단됩니다. [내부통제 규정 구비 현황] 규정 제/개정 시기 특이사항 이사회규정 14.04.01 최초 제정 20.09.24 최종 개정 이해관계 있는 이사의 의결권 제한 감사위원회규정 20.09.24 제정 위원회 위원 사외이사 3인 선임 내부거래위원회규정 20.09.24 제정 위원회 위원 사외이사 3인 선임 보상위원회규정 17.03.07 제정 위원회 위원 사외이사 3인 선임 내부회계관리규정 14.04.01 제정 - 또한, 동사는 2014년 4월 1일(설립 시)부터 내부회계관리제도를 구축하여 적정하게 운영하고 있습니다. 동사의 내부회계관리규정은 한국상장회사협의회의 표준 내부회계관리규정을 준용하였습니다. 또한 과거 외부감사인이 작성한 내부회계관리제도에 대한 검토보고서 등에 따르면 내부회계관리제도의 설계 및 운영상 중요한 취약점은 발견되지 않았습니다. 동사의 내부회계관리담당업무 조직과 내부회계관리자에 대한 사항은 다음과 같습니다. [내부회계관리 담당 조직도] 직급 성명 근무연수 회계관련 경력 회사내 경력 겸임 업무 내부회계관리자 원승찬 3년 1개월 16년 5개월 경영기획실장(CFO) 내부회계관리자 - 내부회계관리제도 실무담당 신승옥 6년 9개월 22년 11개월 공시책임자 재무담당 임원 - [내부회계관리자 인적사항] 성명 생년월일 소속 학력 및 주요경력 비고 원승찬 1981.10.16 경영기획실 서울대학교 경영학 학사 한국콜마 경영지원본부 기획그룹 이사 현) 동사 경영기획실장(CFO) - 동사는 공시 의무사항과 기타 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 발생하는 경우 내부정보의 종합관리 및 적절한 공개를 위하여 상장회사협의회에서 제공하는 표준 규정안을 참고하여 ‘표준공시정보관리규정’을 제정하였습니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 상법 제 542조의13 등에 해당사항이 없으나, 투명한 업무수행을 통해 회사의 건전한 발전을 도모하고자 2021년 03월 10일 상법 제 542조의13제5항제1호를 충족하는 준법지원인 이하원을 선임하여 경영투명성을 제고하였습니다. 위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제 등을 감안하였을 때 경영투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. (4) 경영의 독립성 증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 대표이사 1인(강석희), 기타비상무이사 1인(윤상현), 사내이사 2인(서무정, 곽달원), 사외이사 3인(문병인, 박재석, 손여원) 총 7인으로 구성되어 있습니다. 사내이사 2인은 모두 동사의 핵심 인력이며 사외이사 3인은 최대주주 및 그의 특수관계자에 해당하지 않습니다. [동사 이사회 구성원 변동 현황] 변경 전(2020년 반기말 기준) 변경 후(증권신고서 제출일 현재) 직위 성명 직위 성명 공동대표이사 강석희 대표이사 강석희 공동대표이사 윤상현 기타비상무이사 윤상현 사내이사 곽달원 사내이사 곽달원 사내이사 이보형 사내이사 서무정 기타비상무이사 김후정 사외이사 문병인 기타비상무이사 채진호 사외이사 박재석 기타비상무이사 안성우 사외이사 손여원 동사의 이사로 재직중인 윤상현 기타비상무이사는 한국콜마 기업집단의 최상위 지배회사 한국콜마홀딩스㈜의 최대주주이며 동사의 최대주주인 한국콜마㈜ 및 한국콜마홀딩스㈜의 사내이사로 재직 중에 있습니다. 윤상현 기타비상무이사는 2018년 4월 한국콜마 기업집단이 CJ그룹으로부터 동사를 인수할 때 직접 Project를 이끈 장본인으로, 제약산업에 대한 높은 관심도와 애정을 바탕으로 최근까지 동사의 대표이사직을 수행하였습니다. 상장을 준비하는 과정에서 윤상현 기타비상무이사는 동사 의사결정기구의 독립성 확보를 위해 동사 및 한국콜마㈜의 대표이사직에서 사임하였으며, 현재는 동사의 영업력, 기술력 발전에 공헌하고자 벤처기업과의 공동연구개발을 위한 지분 투자, 그룹간 시너지를 통한 동사의 영업력 강화 등의 업무에 주력하고 있습니다. [최대주주의 특수관계인 또는 지배회사 임직원의 동사 겸직 내역] 성명 겸직 근무지 직위 등기/상근 여부 동사와의 관계 윤상현 한국콜마홀딩스㈜ 사내이사 등기/상근 최상위 지배회사 한국콜마㈜ 사내이사 등기/상근 지배회사 또한 동사는 강화된 내부통제제도 구축의 필요성에 공감하여 주관사단의 권고를 수용, 관련 법상 의무사항이 아님에도 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회를 설치하였으며 사내이사 3인으로 구성되어 있던 보상위원회 위원 구성을 사외이사 3인으로 변경하였습니다. [이사회 내 위원회 설치 현황] 이사회 내 위원회 위원 직위 위원장 감사위원회 박재석 사외이사 박재석 손여원 문병인 내부거래위원회 박재석 사외이사 손여원 손여원 문병인 사외이사후보추천위원회 박재석 사외이사 문병인 손여원 문병인 보상위원회 박재석 사외이사 박재석 손여원 문병인 상기와 같이 동사의 이사회 구성 및 이사회 내 위원회 설치 현황을 검토한 결과 최대주주로부터 독립적인 판단으로 의사결정이 이루어지고 있으며, 상호 견제가 가능한 내부통제제도가 구축되어 있다고 판단됩니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 등기임원 중 관계회사 겸직 내역은 아래와 같습니다. [증권신고서 제출일 현재 등기임원 겸직 내역] 성명 겸임근무지 직위 업종 선임일 비고 윤상현 한국콜마홀딩스㈜ 사내이사 지주회사 14.03.28. - 한국콜마㈜ 사내이사 OEM 15.03.27. - Seokoh Canada, Inc. President 투자 17.01.10. - 상법 제397조(경업금지), 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용 금지), 제 398조(이사 등과 회사간의 거래)에 따르면 이사는 자기 또는 제3자의 계산으로 회사의 영업부류에 속한 거래를 하거나 동종영업을 목적으로 하는 회사의 이사가 될 수 없으며, 이사회의 승인 없이 회사의 사업기회를 이용할 수 없습니다. 또한 자기 또는 제3자의 계산으로 회사와 거래 시 이사회의 승인을 받아야 합니다. 동사의 임원 겸직 현황을 검토한 결과, 상법에서 정하는 임원겸직 관련 사항을 준수하고 있습니다. Seokoh Canada, Inc.의 경우 동사 인수 이전부터 대표이사직을 맡고 있었던 회사로, 한국콜마홀딩스㈜ 및 한국콜마㈜의 캐나다 진출을 위해 설립되었습니다. 해당 회사는 투자 및 부동산 관련 사업을 영위하고 있어 동사와 경업관계에 있지 아니하고, 동사와 거래관계가 존재하지 않아 이해상충가능성도 낮다고 판단됩니다. 또한 윤상현 기타비상무이사가 겸직하고 있는 한국콜마홀딩스㈜ 및 한국콜마㈜는 동사의 최상위 지배기업 및 모회사로, 2018년 4월 동사 인수전에 참여하는 의사결정을 내린 주체입니다. 콜마 기업집단은 적극적인 사업확장을 위하여 여러 건의 인수를 진행해왔으며 윤상현 기타비상무이사는 이에 대한 의사결정을 지휘한 장본인으로, 인수한 회사들의 그룹 내 편입 후 안정화 작업을 위해 다수 기업의 대표이사를 겸직한 바 있습니다. 동사 인수 역시 윤상현 기타비상무이사 주도로 이루어졌으며 인수 후 동사의 기존 대표이사인 강석희 대표이사와 공동대표직을 나누어 맡으며 콜마그룹 정체성 및 핵심가치를 도입, 조직 안정화에 기여해 왔습니다. 그러나 영업의 집중도, 전문성 등을 고려하여 윤상현 기타비상무이사는 대표이사 및 사내이사직을 사임하였고, 기타비상무이사로서 과업을 충실히 이행하고 있습니다. [윤상현 기타비상무이사 겸직 내역 변동 현황] 2020년 반기말 기준 증권신고서 제출일 현재 겸임근무지 직위 업종 겸임근무지 직위 업종 에이치케이이노엔 공동대표이사 제약 에이치케이이노엔 기타비상무이사 제약 한국콜마홀딩스 사내이사 지주회사 한국콜마홀딩스 사내이사 지주회사 한국콜마 대표이사 OEM/CMO 한국콜마 사내이사 OEM 파마사이언스코리아 대표이사 의약품 판매 Seokoh Canada, Inc. President 투자 Seokoh Canada, Inc. President 투자 Seokoh, Inc. President 투자 PTP, LLC Director 화장품제조업 상기와 같이 윤상현 기타비상무이사는 이해 상충 가능성을 해소하기 위해 노력해 왔으며 현재 겸직회사의 영위 업종과 동사의 영위 업종은 경업관계로 보기 어려워 이해상충가능성은 낮다고 판단됩니다. 아울러 동사 이사회 규정 상 이해관계자의 의결권이 제한되고, 내부거래에 대한 승인은 내부거래위원회에 위임되는 바, 이해상충 가능성을 해소하기 위한 절차도 구비되어 있는 것으로 판단됩니다. 한편 동사는 경영독립성 제고를 위해 사외이사 3인을 선임하였으며 사외이사들은 상법 제382조 및 제542조의8, 그 밖의 관련 법규상 자격요건을 충족하고 있습니다. 또한 동사의 사외이사들은 최대주주등과의 이해관계가 없고 각 분야에서 전문가로 구성되어 있는 등, 독립성 및 전문성을 유지할 수 있다고 판단됩니다. [사외이사 이력 사항] 성명 주요경력 최대주주등과의 &cr; 이해관계 결격요건 문병인 ('62.03.02) 00.02 ~ 현재 18.03 ~ 20.01 05.03 ~ 06.02 96.02 ~ 00.01 93.02 ~ 96.01 1996 이대목동병원 외과교수 이화여자대학교 의무부총장겸 의료원장 이대목동병원 기획실장 이대동대문병원 외과교수 지방공사 강남병원 외과과장 서울대학교 대학원 의학박사 부 부 박재석 ('75.10.19) 04.04 ~ 현재 14.05 ~ 16.03 10.09 ~ 10.12 01.11 ~ 04.03 2020 김앤장 법률사무소 콜마비앤에이치 ㈜ 감사 Ceteris LLC Intern Associate 삼일회계법인 한성대학교 무역학 박사, 국제경영학 전공 부 부 손여원 ('59.09.20) 17.01 ~ 현재 87.02 ~ 17.08 2006~2008 1985 서울대학교 약학대학 객원교수 식약처대변인, 청와대 행정관, 기획조정관, 의약품안전국장, 서울지방청장, 차장 University of Utah Visiting scholar연수 서울대학교 약학대학 대학원 석사 부 부 [사외이사 결격요건 Check-List] 구 분 해당여부 문병인 박재석 손여원 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사) 1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자 X X X 2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속 X X X 3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X X X 4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속 X X X 5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X X X 6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X X X 7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자 X X X 상법 제 397조(경업금지) 1. 이사는 이사회의 승인이 없으면 자기 또는 제삼자의 계산으로 회사의 영업부류에 속한 거래를 하거나 동종영업을 목적으로 하는 다른 회사의 무한책임사원이나 이사가 되지 못한다. X X X 상법 제 542조의8(사외이사의 선임) 1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자 X X X 2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자 X X X 3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자 X X X 4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자 X X X 5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인 X X X 6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속 X X X 7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자 X X X 상법시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등) 5항 - 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자 해당 상장회사의 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자 X X X 다음 각 목의 법인 등의 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자 (거래실적, 금전, 차입, 담보제공 등, 출자법인, 기술계약 제휴, 감사회계법인, 법률자문 등) X X X 해당 상장회사 외의 2개 이상의 다른 회사의 이사·집행임원·감사로 재임 중인 자 X X X 해당 상장회사에 대한 회계감사 또는 세무대리를 하거나 그 상장회사와 법률자문·경영자문 등의 자문계약을 체결하고 있는 변호사(소속 외국법자문사를 포함한다), 공인회계사, 세무사, 그 밖에 자문용역을 제공하고 있는 자 X X X 해당 상장회사의 발행주식총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 보유(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제133조제3항에 따른 보유를 말한다)하고 있는 자 X X X 해당 상장회사와의 거래(「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 해당 상장회사와의 정형화된 거래는 제외한다) 잔액이 1억원 이상인 자 X X X 위와 같이 동사는 경영독립성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 바. 기타 투자자보호 증권신고서 제출일 현재 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유가 없다고 판단됩니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 기업투명성 측면에서 특별한 문제점을 보이고 있지 않습니다. 구축된 내부통제제도 및 이사회 등의 운영은 실사를 통해 확인하였으며, 동사의 대표이사 및 주요 경영진은 건전한 경영철학과 비전을 가지고 회사를 경영해 가고 있습니다. 또한, 동사가 영위하는 제약 및 HB&B 사업은 시장의 성장성 및 동사가 보유한 기술 및 핵심자산 등을 고려하였을 때, 사업의 성장이 기대되는 사업입니다. 이에 동사가 영위하고 있는 사업은 코스닥 시장의 발전, 나아가서는 국가경제 발전에 기여할 것으로 예상됩니다. &cr;&cr; 4. 종합평가 결과 &cr; 가. 평가결과&cr;&cr;공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고 자 하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사와 발행회사인 에이치케이이노엔㈜ 간 협의를 통해 1주당 확정공모가액을 아래와 같이 59,000원으로 결정하였습니다.&cr; 구 분 내 용 희망공모가액 50,000원 ~ 59,000원 확정공모가액 59,000원 확정공모가액&cr; 결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 59,000원으로 결정하였습니다. &cr;상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에이치케이이노엔㈜의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; &cr; 금번 에이치케이이노엔㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정하였습니다.&cr;&cr; 나. 희망공모가액 산출 방법&cr;&cr; 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 생산능력, 영업능력, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.&cr; &cr; (1) 공모희망가액 산출 방법 개요&cr; &cr; 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.&cr; &cr; 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.&cr; &cr; 본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.&cr; &cr; 상대가치 평가방법(PER 비교, EV / EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교, EV / Capacity 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.&cr; &cr; 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV / EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교, EV / Capacity 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.&cr; &cr; (2) 평가방법 선정&cr;&cr; 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 금번 공모를 위한 에이치케이이노엔의 기업가치를 평가함에 있어, 주식시장에서 일반적으로 활용되고 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법 중 하나인 EV/EBITDA 비교법을 적용하였습니다.&cr; [EV/EBITDA 평가방법 적용 사유] 적용 투자지표 투자지표의 적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이 에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. &cr; 의약품 제조업을 영위하기 위해서는 대규모 생산시설이 필수적이며, 이에 따른 감가상각비가 발생합니다. 또한, 지속적인 성장을 창출하고자 연구개발활동이 수반되며 이를 위해 M&A(Merger and Acquisition, 기업인수 및 합병), License-in(라이센스인) 등 투자활동이 활발히 진행됩니다. 이에 따라 무형자산 및 무형자산상각비와 자금조달에 따른 금융비용이 발생하게 됩니다. 이러한 비현금성 비용 및 자금조달비용이 기업가치평가 시 유의미하게 고려될 경우, 회사의 수익성이 기업가치에 적절히 발생되지 않을 수 있으며, 회사가 채택한 회계정책에 따라 비용인식방법이 달리 적용되어 비교회사간 가치비교가능성 저해될 수 있습니다. 동사는 글로벌 제약회사를 목표로 현재 지속적인 연구개발 및 생산시설 투자 및M&A 등을 통해 기업규모 및 시장점유율 확대에 주력하고 있으며 이에 따른 비현금성 비용 및 금융비용이 발생하고 있습니다. 그러므로 당사의 수익성을 적절히 기업가치에 반영하기 위해서는 생산시설 투자 및 인수금융 등과 관련한 각종 금융비용, 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이 합리적이라고 판단됩니다. [PER, PBR, PSR 평가방법 미적용 사유] 제외 투자지표 미적용 사유 PER PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익성에 대한 시장의 평가, 영업활동의 위험성 등이 반영된 지표입니다. PER은 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 그러나 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되므로 순이익을 기반으로 산출되는 PER 지표는 일반적으로 변동성이 큽니다. 또한 PER를 적용한 비교가치는 기본적으로 주가가 순이익에만 영향을 받는다는 단순한 가정 때문에 주가에 영향을 미치는 성장성 등이 배제될 우려가 있습니다. 더불어 회계상 순이익의 경우 비용 인식, 법인세, 이자율 등이 회계처리 등에 의해 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. PER지표는 기업 규모 및 장기적인 성장성보다 특정 기간의 이익에 기반하여 산출되고 타 지표 대비 변동성이 크기 때문에 동사의 기업가치 평가방법으로는 한계점이 있다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다.. &cr; (3) 비교회사의 선정&cr;&cr; (가) 비교회사 선정 요약&cr; &cr; 발행회사인 에이치케이이노엔㈜는 전문의약품의 연구개발, 생산 및 판매를 주사업으로 하고 있습니다. 증권신고서 제출 기준일 현재 동사는 한국 및 미국, 유럽 시장등에서 연구개발을 진행하고 있는 파이프라인 9개를 확보하고 있으며, 설립한 이래 총 13건의 국내/해외 라이센스 아웃 계약을 체결하였습니다. 따라서, 동사의 비교회사는 전문의약품 사업을 주사업으로 영위하면서 현재 파이프라인 보유 및 해외 라이센스 아웃 계약 체결 사례가 존재하는 기업으로 선정하였습니다. &cr; &cr; 동사의 사업내용의 유사성을 고려하여, 다음과 같은 세부적인 선정기준을 적용하여 최종적으로 ㈜유한양행, ㈜대웅제약, ㈜종근당 3개사를 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 회사들은 동사와 주력 제품, 영업 환경, 성장성 등 다양한 차이가 존재할 수 있으니, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.&cr; [비교기업 선정 절차 및 결과] 구 분 선정 기준 세부 검토 기준 선정 결과 1차 비교회사 업종 관련성 ① 한국표준산업분류 상 "의약용 화합물 및 항생물질 제조업 (C21101)", "생물학적 제제 제조업 (C21102)", "완제 의약품 제조업 (C21210)"에 속한 유가증권시장 혹은 코스닥시장 상장회사 ㈜유한양행, ㈜대웅제약, ㈜종근당, 삼성바이오로직스㈜, ㈜셀트리온, 에스케이바이오사이언스㈜, ㈜녹십자, 한미약품㈜, 동아에스티㈜, 보령제약㈜, ㈜휴온스글로벌, ㈜종근당홀딩스, 제일약품㈜ 등 121개사 2차 비교회사 재무적 유사성 ① 최근사업연도 매출액 5천억원 이상 시현&cr; ② 최근사업연도 및 최근 1분기 양의 영업이익 시현&cr; ③ 최근 3 사업연도 매출액 대비 연구개발비 비중 평균 5% 이상 시현 ㈜유한양행, ㈜대웅제약, ㈜종근당, 삼성바이오로직스㈜, 한미약품㈜, 동아에스티㈜, 보령제약㈜, ㈜휴온스글로벌 총 8개사 3차 비교회사 사업 유사성 ① 최근사업연도 전문의약품 매출 비중 50%이상&cr; ② 해외 라이선스 아웃 계약 체결사례 존재 ㈜유한양행, ㈜대웅제약, ㈜종근당, 한미약품㈜, 동아에스티㈜ 총 5개사 최종 비교회사 일반 기준 ① 상장 이후 6개월 이상 경과 &cr; ② 신고서 제출일 기준 6개월 내 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등으로 지정된 사실이 없을 것&cr; ③ 최근 6개월 내 합병/분할, 무상증자, 액면분할, 상장폐지 등 특이사항이 없을 것&cr; ④ EV/EBITDA 배수가 30배 초과(2021년 1분기 LTM 기준) &cr; ⑤ 회사의 결산월 12월&cr; ⑥ 최근사업연도 회계감사의견 이 '적정'일 것 ㈜유한양행, ㈜대웅제약, ㈜종근당 총3개사 (나) 비교회사 선정 상세 과정 &cr;1) 1차 비교회사 선정&cr; &cr; 동사의 지분증권 평가를 위한 비교회사를 선정함에 있어 유가증권시장 및 코스닥시장 상장사 중 한국표준산업분류 상 "의약용 화합물 및 항생물질 제조업 (C21101)", "생물학적 제제 제조업 (C21102)", "완제 의약품 제조업 (C21210)"에 속한 ㈜유한양행, ㈜대웅제약, ㈜종근당, 삼성바이오로직스㈜, ㈜셀트리온, 에스케이바이오사이언스㈜, ㈜녹십자, 한미약품㈜, 동아에스티㈜, 보령제약㈜, ㈜휴온스글로벌, ㈜종근당홀딩스, 제일약품㈜ 등 121개사를 1차 비교회사로 선정하였습니다.&cr; &cr; 2) 2차 비교회사 선정&cr; &cr; 1차 비교회사로 선정된 121개사 중 최근사업연도 매출액 5천억원 이상, 최근사업연도 및 최근 1분기 양의 영업이익, 최근 3 사업연도 매출액 대비 연구개발비 비중이 평균 5% 이상인 8개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다.&cr; &cr; 가) 최근사업연도 매출액 5천억원 이상 - 19개사 번호 회사명 매출액(연결기준) 선정 여부 1 셀트리온 18,491 선정 2 유한양행 16,199 3 녹십자 15,041 4 종근당 13,030 5 삼성바이오로직스 11,648 6 한미약품 10,759 7 대웅제약 10,554 8 종근당홀딩스 8,581 9 제일약품 6,913 10 차바이오텍 6,647 11 콜마비앤에이치 6,069 12 일동홀딩스 5,965 13 동아에스티 5,867 14 보령제약 5,619 15 일동제약 5,618 16 동국제약 5,591 17 JW중외제약 5,473 18 휴온스글로벌 5,230 19 한독 5,036 20 휴온스 4,067 미선정 21 일양약품 3,433 22 대원제약 3,085 23 동화약품 2,721 24 삼진제약 2,352 25 셀트리온제약 2,336 26 SK바이오사이언스 2,256 27 유나이티드제약 2,159 28 경보제약 2,153 29 휴젤 2,110 30 영진약품 2,085 31 신풍제약 1,978 32 JW생명과학 1,835 33 하나제약 1,773 34 경동제약 1,738 35 환인제약 1,717 36 부광약품 1,697 37 삼천당제약 1,669 38 대한약품 1,661 39 안국약품 1,434 40 테라젠이텍스 1,430 41 메디톡스 1,408 42 동구바이오제약 1,392 43 바이넥스 1,330 44 현대약품 1,330 45 국제약품 1,304 46 이연제약 1,300 47 씨티씨바이오 1,300 48 코오롱생명과학 1,294 49 명문제약 1,279 50 종근당바이오 1,246 51 에스티팜 1,241 52 화일약품 1,236 53 삼일제약 1,230 54 대화제약 1,093 55 JW신약 1,038 56 휴메딕스 985 57 유유제약 981 58 팜젠사이언스 966 59 셀루메드 915 60 아이큐어 901 61 한올바이오파마 886 62 동성제약 878 63 제놀루션 853 64 국전약품 806 65 대봉엘에스 763 66 녹십자웰빙 756 67 한국파마 715 68 경남제약 709 69 신신제약 671 70 고려제약 668 71 조아제약 654 72 CMG제약 645 73 신일제약 614 74 에스텍파마 613 75 디에이치피코리아 608 76 케어젠 603 77 비씨월드제약 569 78 삼아제약 537 79 에이프로젠제약 533 80 위더스제약 524 81 서울제약 522 82 한국유니온제약 504 83 진양제약 488 84 메디포스트 486 85 삼성제약 483 86 쎌바이오텍 456 87 인트론바이오 454 88 오스코텍 435 89 진원생명과학 415 90 녹십자셀 408 91 일성신약 406 92 파미셀 378 93 중앙백신 363 94 엘앤씨바이오 330 95 유바이오로직스 285 96 코아스템 264 97 엔지켐생명과학 258 98 KPX생명과학 246 99 프로스테믹스 207 100 한국비엔씨 194 101 제노포커스 188 102 네이처셀 167 103 퓨쳐켐 110 104 엔케이맥스 104 105 강스템바이오텍 91 106 테고사이언스 88 107 애니젠 85 108 에이비엘바이오 81 109 바이오솔루션 77 110 티앤알바이오팹 68 111 브릿지바이오테라퓨틱스 63 112 팬젠 62 113 셀레믹스 53 114 코오롱티슈진 36 115 펩트론 31 116 올리패스 29 117 유틸렉스 20 118 에스씨엠생명과학 3 119 지놈앤컴퍼니 2 120 파멥신 1 121 프레스티지바이오로직스 - (주) 2020년 사업보고서 &cr;나) 최근사업연도 및 최근 1분기 양의 영업이익 - 14개사 번호 회사명 2020년 영업이익&cr; (연결기준) 2021년 1분기 영업이익&cr; (연결기준) 선정 여부 1 셀트리온 7,121 2,077 선정 2 유한양행 843 139 선정 3 녹십자 503 50 선정 4 종근당 1,239 219 선정 5 삼성바이오로직스 2,928 743 선정 6 한미약품 490 299 선정 7 대웅제약 170 226 선정 8 종근당홀딩스 893 216 선정 9 제일약품 129 (8) - 10 차바이오텍 (24) 50 - 11 콜마비앤에이치 1,092 284 선정 12 일동홀딩스 (92) (215) - 13 동아에스티 340 9 선정 14 보령제약 400 108 선정 15 일동제약 66 (137) - 16 동국제약 847 196 선정 17 JW중외제약 (13) 94 - 18 휴온스글로벌 892 205 선정 19 한독 284 68 선정 (주) 2020년 사업보고서 및 2021년 1분기 분기보고서 &cr;다) 최근 3 사업연도 매출액 대비 연구개발비 비중이 평균 5% 이상 - 8개사 번호 회사명 매출액 대비 연구개발비 비중(연결기준, %) 선정 여부 2018년 2019년 2020년 평균 1 셀트리온 2.8% 1.7% 1.3% 1.9% - 2 유한양행 13.7% 9.3% 7.4% 10.1% 선정 3 녹십자 2.4% 2.9% 2.8% 2.9% - 4 종근당 11.5% 12.8% 12.1% 12.1% 선정 5 삼성바이오로직스 6.7% 6.9% 4.6% 6.1% 선정 6 한미약품 21.0% 18.8% 19.0% 19.6% 선정 7 대웅제약 15.3% 14.0% 13.1% 14.1% 선정 8 종근당홀딩스 1.4% 1.2% 1.5% 1.4% - 9 콜마비앤에이치 1.0% 1.5% 1.7% 1.4% - 10 동아에스티 13.0% 12.6% 13.5% 13.0% 선정 11 보령제약 6.3% 7.2% 7.2% 6.9% 선정 12 동국제약 3.5% 4.3% 4.2% 4.0% - 13 휴온스글로벌 7.4% 7.7% 8.7% 7.9% 선정 14 한독 4.0% 4.1% 4.7% 4.3% - (주) 2020년 사업보고서 &cr;3) 3차 비교회사 선정&cr; &cr; 2차 비교회사로 선정된 8개사 중 최근사업연도 전문의약품 매출 비중 50% 이상, 해외 라이센스 아웃 계약 체결 사례가 존재하는 5개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.&cr; [3차 비교회사 선정] 번호 회사명 최근 사업연도 매출 비중 해외 라이센스 아웃 계약 유무 선정 여부 1 유한양행 약품사업본부 68.7%, 생활건강사업부문 8.8%, 해외사업부문 9.6%, 라이센스 수익 9.6%, 기타 3.3% 유 선정 2 종근당 완제의약품 100% 유 선정 3 삼성바이오로직스 항체의약품 98.6%, 기타 1.4% 무 - 4 한미약품 의약품 100% 유 선정 5 대웅제약 의약품 93.6%, 기타 6.4% 유 선정 6 동아에스티 의약품 등 100% 유 선정 7 보령제약 의약품 100% 무 - 8 휴온스글로벌 의약품 60.09%, 에스테틱 12.89%, 지주사업 6.72%, 기타 20.3% 무 - (주) 2020년 사업보고서 및 2021년 1분기 분기보고서 &cr;4) 최종 비교회사 선정&cr; &cr; 3차 비교회사로 선정된 5개사 중 상장 이후 6개월 이상 경과, 신고서 제출일 기준 6개월 내 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등으로 지정된 사실 부재, 최근 6개월 내 합병/분할, 무상증자, 액면분할, 상장폐지 등 특이사항 부재, EV/EBITDA 배수가 30배 초과(2021년 1분기 포함, 증권신고서 제출기준일 직전 4개분기 실적 적용), 결산월이 12월, 최근사업연도 회계감사의견 이 '적정'인 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. [최종 비교회사 선정] 번호 회사명 상장 이후 6개월 미만 투자위험종목 등 지정 사유 합병/분할 등&cr; 경영상 특이사항 EV/EBITDA 배수 (주) 결산월 최근사업연도&cr; 감사의견 선정 여부 1 유한양행 해당 없음 해당 없음 해당 없음 30배 이하 12월 적정 선정 2 종근당 해당 없음 해당 없음 해당 없음 30배 이하 12월 적정 선정 3 한미약품 해당 없음 해당 없음 해당 없음 30배 초과 12월 적정 - 4 대웅제약 해당 없음 해당 없음 해당 없음 30배 이하 12월 적정 선정 5 동아에스티 해당 없음 해당 없음 해당 없음 30배 초과 12월 적정 - (주) 한미약품 및 동아에스티 EV/EBITDA 배수 산출내역(최종비교회사의 산출내역은 아래 '다. 공모희망가액의 산출'를 참고하시기 바랍니다.) [증권신고서 제출기준일 직전 4개 분기(2020년 2분기~2021년 1분기) 실적을 적용한 EV/EBITDA 산출] (단위 : 백만원, 원, 주, 배) 구 분 한미약품 동아에스티 발행주식수 12,078,282 8,443,868 기준주가(주1) 322,000 85,300 기준시가총액 4,028,107 717,729 순차입금(주2) 659,996 22,332 EV 4,549,203 742,594 EBITDA(주3) 118,074 1,770 EV/EBITDA 38.53 419.65 (주1) 기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2021년 6월 22일을 평가기준일로 하여 1) 평가기준일(최근일)의 종가, 2) 1주일(2021년 6월 16일 ~ 6월 22일), 3) 1개월(2021년 5월 24일 ~ 6월 22일) 간의 평균종가 중 가장 작은 값을 기준주가로 산정하였습니다. (주2) 비교기업의 순차입금 계산 내역(단위 : 백만원, 2021년 1분기말 기준) 구 분 한미약품 동아에스티 현금및 현금성 자산 등() 160,998 253,113 차입금 등() 820,994 275,445 순차입금 659,996 22,332 () 현금 및 현금성 자산 : 현금및현금성자산, 차입금 등: 단기차입금 및 유동성장기부채 + 유동성리스부채 + 사채 + 장기차입금 + 리스부채, 순차입금: 차입금 등 - 현금 및 현금성 자산 (주3) 2021년 1분기 포함하여 증권신고서 제출기준일 직전 4분기(2020년 2분기~2021년 1분기) 실적으로 적용하였습니다. &cr;&cr;(다) 비교회사 선정 결과&cr; &cr; 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성 등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 ㈜유한양행, ㈜종근당, ㈜대웅제약 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.&cr; &cr; 그러나 상기 선정된 비교회사와 동사 간에 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 일정 수준의 비교 가능성이 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교회사 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 사업 영역, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 또한 동사의 공모희망가액은 선정된 비교회사의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에, 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.&cr; &cr; (라) 최종비교회사의 기준주가&cr; &cr; 기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2021년 06월 22일을 평가기준일로 하여 1) 평가기준일(최근일)의 종가, 2) 1주일(2021년 06월 16일 ~ 06월 22일), 3) 1개월(2021년 05월 24일 ~ 06월 22일) 간의 평균종가 중 가장 작은 값을 기준주가로 산정하였습니다.&cr; [기준 주가 산출] (단위 : 원) 구 분 유한양행 종근당 대웅제약 2021-05-24 64,100 127,000 156,000 2021-05-25 64,300 128,000 156,500 2021-05-26 64,200 130,000 161,000 2021-05-27 64,200 131,500 158,000 2021-05-28 64,000 130,500 158,000 2021-05-31 65,700 130,500 153,500 2021-06-01 65,200 132,000 156,500 2021-06-02 64,300 130,500 156,000 2021-06-03 64,200 130,500 158,000 2021-06-04 63,600 130,000 160,500 2021-06-07 63,800 130,000 166,500 2021-06-08 63,800 130,500 159,000 2021-06-09 64,200 130,500 161,000 2021-06-10 64,800 132,500 161,500 2021-06-11 65,200 132,000 158,500 2021-06-14 65,100 133,500 159,000 2021-06-15 64,300 132,000 161,500 2021-06-16 63,800 131,000 161,000 2021-06-17 63,100 131,000 153,500 2021-06-18 64,000 132,000 153,000 2021-06-21 63,200 132,000 150,000 2021-06-22 63,300 131,000 154,000 최근일 종가(A) 63,300 131,000 154,000 최근 1주일 종가 평균(B) 63,480 131,400 154,300 최근 1개월 종가 평균(C) 64,200 130,841 157,841 기준주가(Min[(A),(B),(C)] 63,300 130,841 154,000 상장주식수 69,972,959 11,426,099 11,586,575 기준시가총액(백만원) 4,429,288 1,495,001 1,784,333 &cr;&cr;다. 희망공모가액의 산출 &cr;동사의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 비교회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 EV/EBITDA 평가방법을 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다. 【EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】 ① 의의&cr; &cr; EV/EBITDA는 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표로 실제 영업에 사용될 수 있는 영업자산이 영업활동에서 얻은 이익의 몇 배인가를 나타내고 있습니다. &cr;영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.&cr; &cr; 각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다. &cr; 의약품 제조업을 영위하기 위해서는 대규모 생산시설이 필수적이며, 이에 따른 감가상각비가 발생합니다. 또한, 지속적인 성장을 창출하고자 연구개발활동이 수반되며 이를 위해 M&A(Merger and Acquisition, 기업인수 및 합병), License-in(라이센스인) 등 투자활동이 활발히 진행됩니다. 이에 따라 무형자산 및 무형자산상각비와 자금조달에 따른 금융비용이 발생하게 됩니다. 이러한 비현금성 비용 및 자금조달비용이 기업가치평가 시 유의미하게 고려될 경우, 회사의 수익성이 기업가치에 적절히 발생되지 않을 수 있으며, 회사가 채택한 회계정책에 따라 비용인식방법이 달리 적용되어 비교회사간 가치비교가능성 저해될 수 있습니다. &cr; 동사는 글로벌 제약회사를 목표로 현재 지속적인 연구개발 및 생산시설 투자 및M&A 등을 진행하고 있으며, 이로 인해 각종 금융비용 및 상각비의 비중이 높아, 해당 비용의 처리 방식이 순이익에 미치는 영향이 상이할 수 있습니다. &cr; 이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다. &cr;② 산출 방법&cr; &cr; 1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순차입금&cr; &cr; 2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수&cr; &cr; 3) 순차입금 = 단기차입금 및 유동성장기부채 + 유동성리스부채 + 사채 + 장기차입금&cr; + 리스부채 - 현금 및 현금성자산&cr; &cr; 4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비&cr; &cr; 5) EV/EBITDA 평가방법 동사의 EBITDA × 비교기업 산술평균 EV/EBITDA 배수 적용, EV 산출&cr; 산출된 EV에서 동사의 순차입금 금액을 차감하여 시가총액 산출&cr; 산출된 시가총액을 발행주식총수(희석가능주식수 포함)로 나누어 1주당 가치 산출 &cr;③ 한계점&cr; &cr; EBITDA는 감가상각 등을 제외한 영업활동을 통해 얻은 이익으로 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지않고 있습니다. 성장을 위한 투자가 아니여도 영업용 자산의 가용기간이 영속적이지 않은 이상, 기업의 존속을 위해 재투자는 불가피하기에 재투자를 무시하면 기업에 귀속되는 영업활동을 통해 얻은 이익이 실제보다 과다하게 인식될 가능성이 존재합니다. (1) EV/EBITDA 배수 산출&cr; &cr; 동사의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 배수 산출내역은 다음과 같습니다.&cr; [증권신고서 제출기준일 직전 4개 분기(2020년 2분기~2021년 1분기) 실적을 적용한 EV/EBITDA 산출] (단위 : 백만원, 원, 주, 배) 구 분 유한양행 종근당 대웅제약 발행주식수 69,972,959 11,426,099 11,586,575 기준주가(주1) 63,300 130,841 154,000 기준시가총액 4,429,288 1,495,001 1,784,333 우선주시가총액(주1) 71,683 - - 순차입금(주2) (440,398) (7,554) 225,790 EV 4,060,573 2,010,122 1,487,448 EBITDA(주3) 156,583 144,368 75,002 EV/EBITDA 25.93 10.30 26.80 평균 EV/EBITDA 21.01 (주1) 기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2021년 6월 22일을 평가기준일로 하여 1) 평가기준일(최근일)의 종가, 2) 1주일(2021년 6월 16일 ~ 6월 22일), 3) 1개월(2021년 5월 24일 ~ 6월 22일) 간의 평균종가 중 가장 작은 값을 기준주가로 산정하였습니다. (주2) 비교기업의 순차입금 계산 내역(단위 : 백만원, 2021년 1분기말 기준) 구 분 유한양행 종근당 대웅제약 현금 및 현금성 자산() 547,173 145,028 219,325 차입금 등() 106,775 137,474 445,115 순차입금 (440,398) (7,554) 225,790 () 현금 및 현금성 자산 : 현금및현금성자산, 차입금 등: 단기차입금 및 유동성장기부채 + 유동성리스부채 + 사채 + 장기차입금 + 리스부채, 순차입금: 차입금 등 - 현금 및 현금성 자산 (주3) 2021년 1분기 포함하여 증권신고서 제출기준일 직전 4분기(2020년 2분기~2021년 1분기) 실적으로 적용하였습니다. (2) EV/EBITDA 배수를 적용한 상대가치 산출 결과&cr; &cr; 공동대표주관회사인 삼성증권㈜, 한국투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점은 에이치케이이노엔㈜의 주당 평가가액을 하기 과정을 통해 70,959원으로 산출하였습니다.&cr; 구 분 내 용 비 고 적용 EBITDA(주1) 115,526 백만원 증권신고서 제출기준일 직전 4개년(2020년 2분기~2021년 1분기) 적용 EV/EBITDA 배수 21.01 배 - 평가 EV 2,427,194 백만원 (A) 순차입금(주2) 376,158 백만원 (B) 평가총액 2,051,036 백만원 (A) - (B) 적용주식수(주3) 28,904,499 주 - 주당 평가가액 70,959 원 - (주1) 적용 EBITDA 산출 내역(단위 : 백만원) 구 분 2020년 (A)&cr; (제7기) 2020년 1분기 (B)&cr; (제7기 1분기) 2021년 1분기 (C)&cr; (제8기 1분기) 영업이익 87,029 13,317 13,035 감가상각비 14,890 3,729 3,372 사용권자산 상각비 4,247 1,077 1,045 무형자산 상각비 10,794 2,763 2,000 EBITDA 116,960 20,886 19,452 2020년 2분기~2021년 1분기&cr; EBITDA (A) - (B) + (C) 115,526 (주2) 2021년 1분기 기준 순차입금 산출 내역(단위 : 백만원) 구 분 금 액 비 고 현금및현금성자산 42,625 - 당기손익-공정가치금융자산 39,771 - 공모자금유입액 289,050 공모희망금액 하단 기준 단기차입금 및 유동성장기부채 209,851 - 유동성리스부채 4,064 - 사채 199,715 - 장기차입금 328,731 리스부채 5,243 - 순차입금 376,158 - (주3) 적용주식수 = 상장예정 보통주식수 28,904,499주 (3) 공모희망가액의 산정&cr;&cr; 상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 동사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.&cr; [에이치케이이노엔㈜ 희망공모가액 산출내역] 구 분 내 용 상대가치 주당 평가가액 70,959 원 평가액 대비 할인율 29.54% ~ 16.85% 공모희망가액 50,000 원 ~ 59,000 원 확정 공모가액 59,000원 참고) 2017년 이후 증권신고서 제출일 현재 일반상장유형으로 코스닥시장 상장완료된 국내기업 중 기준시가총액 5천억원 이상 기업(해외기업 제외)의 할인율은 아래와 같습니다. 회사명 상장일 할인율 하단 상단 카카오게임즈 2020-09-10 33.22% 19.87% 제이앤티씨 2020-03-04 31.13% 14.92% 아이티엠반도체 2019-11-07 23.02% 12.98% 세틀뱅크 2019-07-15 21.79% 12.90% 에코프로비엠 2019-03-05 37.54% 28.55% 씨티케이코스메틱스 2017-12-07 33.18% 20.10% 스튜디오드래곤 2017-11-24 24.84% 14.87% 펄어비스 2017-09-14 29.09% 8.71% 셀트리온헬스케어 2017-07-28 31.55% 13.65% 하림지주 2017-06-30 18.18% 10.28% 평 균 28.64% 15.78% &cr;&cr; 라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보&cr; (1) 비교회사의 주요 재무현황&cr;&cr; 최종 선정된 비교회사들은 동사와 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 일정 수준 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr; 하기 비교회사들의 연결기준 요약 재무제표, 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각 사의 공시자료를 토대로 작성하였습니다.&cr; [비교기업 2020년 요약 재무현황] (단위 : 백만원) 구 분 유한양행 종근당 대웅제약 유동자산 1,195,517 600,114 528,351 비유동자산 1,198,005 346,219 838,557 [자산총계] 2,393,522 946,333 1,366,908 유동부채 382,175 320,621 326,750 비유동부채 164,845 74,119 344,909 [부채총계] 547,020 394,740 671,659 자본금 68,038 27,214 28,966 이익잉여금 1,691,264 272,194 452,802 [자본총계] 1,846,502 551,593 695,249 매출액 1,619,865 1,303,006 1,055,424 영업이익 84,255 123,936 16,980 당기순이익(지배) 192,761 91,633 12,753 기본주당순이익(원) 2,943 8,471 1,196 [비교기업 2021년 1분기 요약 재무현황] (단위 : 백만원) 구 분 유한양행 종근당 대웅제약 유동자산 1,280,406 580,016 593,891 비유동자산 1,231,603 361,484 827,541 [자산총계] 2,512,009 941,500 1,421,432 유동부채 473,210 330,283 381,588 비유동부채 177,415 62,174 350,386 [부채총계] 650,625 392,457 731,973 자본금 71,154 28,565 28,966 이익잉여금 1,685,511 276,241 423,237 [자본총계] 1,861,384 549,042 689,459 매출액 379,034 311,913 269,617 영업이익 13,901 21,875 22,557 당기순이익(지배) 20,607 15,049 (23,107) 기본주당순이익(원) 315 1,327 (2,139) (2) 비교회사의 주요 재무비율&cr; [비교회사 2020년 재무비율] 구 분 재무비율 유한양행 종근당 대웅제약 성장성 매출액증가율 9.42 % 20.72 % (5.21) % 영업이익증가율 572.12 % 66.19 % (62.00) % 당기순이익증가율 420.05 % 70.65 % (16.34) % 총자산증가율 13.05 % 18.09 % 9.73 % 활동성 총자산회전율 0.72 회 1.49 회 0.81 회 재고자산회전율 7.38 회 7.80 회 6.00 회 매출채권회전율 3.86 회 7.26 회 5.95 회 수익성 매출액 영업이익률 5.20 % 9.51 % 1.61 % 매출액 순이익률 11.75 % 6.94 % 2.29 % 총자산 순이익률 8.44 % 10.35 % 1.85 % 안정성 유동비율 312.82 % 187.17 % 161.70 % 부채비율 29.62 % 71.56 % 96.61 % 차입금의존도 5.14 % 14.39 % 32.61 % [비교회사 2021년 1분기 재무비율] 구 분 재무비율 유한양행 종근당 대웅제약 성장성 매출액증가율 20.99% 6.32 % 4.74 % 영업이익증가율 1194.70% (15.40) % 305.12 % 당기순이익증가율 (82.56)% (14.96) % (791.29%) 총자산증가율 4.95% (0.51) % 3.99 % 활동성 총자산회전율 0.15회 0.33 회 0.19 회 재고자산회전율 1.45회 1.67 회 1.52 회 매출채권회전율 3.86회 7.29 회 5.95 회 수익성 매출액 영업이익률 3.67% 7.01 % 8.37 % 매출액 순이익률 5.31% 4.72 % (7.74) % 총자산 순이익률 0.82% 1.56 % (1.50) % 안정성 유동비율 270.58% 175.61 % 155.64 % 부채비율 34.95% 71.48 % 106.17 % 차입금의존도 5.15% 14.60 % 31.31 % [재무비율 산정방법] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 &cr; ──────── ×100&cr; 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 &cr; ──────── ×100&cr; 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 &cr; ──────── ×100&cr; 당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. (차입금 등= 단기차입금및유동성장기부채+ 유동성리스부채+ 사채+ 장기차입금+ 리스부채) [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 &cr; ─────── ×100&cr; 당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 &cr; ──────── ×100&cr; 당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 &cr; ───────── ×100&cr; (기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 &cr; ────── ×100 - 100&cr; 전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 &cr; ─────── ×100 - 100&cr; 전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 &cr; ────── ×100 - 100&cr; 전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 &cr; ─────── ×100 - 100&cr; 전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액&cr; ─────────────&cr; (기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액&cr; ──────────────&cr; (기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액&cr; ──────────────&cr; (기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. &cr; Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr; &cr; 가. 자금조달금액&cr; (단위 : 백만원) 구 분 금 액 모집 및 매출 총액(1) 596,903 매출대금(2) 255,824 발행제비용(3) 6,179 순조달금액[(1)-(2)-(3)] 334,900 (주1) 모집총액, 발행제비용은 확정공모가액인 59,000원 기준입니다. (주2) 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다. &cr;&cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; (단위 : 백만원) 구분 금 액 계산근거 비고 인수 및 업무수수료 5,116 신주 발행금액의 1.5% 주2) 등록세 12 증자 자본금의 0.4% - 교육세 2 등록세의 20% - 상장심사수수료 15 1,500만원(자기자본 5천억원 이상) - 상장수수료 34 2,220만원 + 시가총액 5천억원 초과금액의 10억원당 1만원 - 기타 비용 1,000 당사가 부담하는 법률자문수수료, 회계법인수수료, IR비용 등 제반비용 - 합 계 6,179 - - (주1) 인수수수료는 확정공모가액인 59,000원 기준입니다 (주2) 인수수수료는 신주 발행금액의 1.5%에 해당하는 금액입니다. 이와는 별도로 발행회사는 각 인수단 구성원에게, 각 인수단 구성원의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 독자적인 재량으로 위 인수대가 외에 총 공모금액의 0.5%에 해당하는 금액 범위 내에서 공모주식 모집에 관한 성과수수료로 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있습니다. &cr;&cr; 2. 자금의 사용목적&cr; &cr; 가. 자금의 사용계획&cr; 2021년 07월 28일(단위 : 백만원) (기준일 : ) - - 165,086 150,00019,814 - 334,900 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 (주1) 상기 자금의 사용목적은 확정공모가액인 59,000원을 기준으로 계산한 것입니다. 주2) 공모자금은 구주매출대금 및 발행제비용을 제외한 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다. &cr; 나. 자금의 세부 사용계획&cr;&cr; 당사는 향후 지속적인 성장을 위하여 케이캡의 해외시장 진출, 후속 파이프라인 개발을 위한 연구개발비 지출 확대 계획을 갖고 있습니다. 예상 유입자금 전액은 향후 약 3년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 구분 21년 22년 23년 합계 비고 1. 운영자금(소계) 16,526 44,138 104,422 165,086 가. 케이캡 해외시장 진출 6,526 21,298 65,118 92,942 　 (1) 미국 5,926 9,428 35,906 51,260 　 (2) 일본 600 11,870 29,212 41,682 　 나. 후속 파이프라인 개발 5,000 5,000 9,814 19,814 국내외 벤처기업 개발 파이프라인 도입(라이선스 인) 다. 시설투자 5,000 17,840 29,490 52,330 　 (1) 생산시설 4,160 1,690 - 5,850 대소공장 TPN 라인 증설 (2) 연구시설 840 16,150 29,490 46,480 판교연구소 신축 2. 채무상환자금 150,000 - - 150,000 채무 조기상환 3. 지분 투자 5,000 5,000 9,814 19,814 국내외 벤처기업에 대한 투자 총계 171,526 49,138 114,236 334,900 　 &cr;(1) 운영자금&cr; &cr; (가) 케이캡 해외 시장 진출(연구개발)&cr;&cr; 당사는 국내 30호 신약 케이캡의 국내 성공을 발판으로 미국, 일본을 우선순위로 하여 글로벌 시장 진출을 위해 연구개발 비용을 집행할 계획입니다. &cr; &cr; 상장 직후 미국 임상 1상을 예정하고 있고 21년 말 일본 임상 1상을 시작으로 대부분의 해외시장 진출 자금은 임상 비용으로 사용될 예정입니다. &cr; (단위 : 억원) 　구분 '21년 '22년 '23년 '21~'23년 합계 計 65 213 651 929 미국 59 94 359 513 　 특허전략 0 0 0 1 　 시설투자 26 24 0 50 　 1상 33 20 66 119 　 2상 0 50 293 343 일본 6 119 292 417 　 판권 0 23 0 23 　 1상 6 96 58 160 　 2상 0 0 234 234 &cr;&cr;(나) 후속 파이프라인 투자&cr; 당사는 국내 대표 제약사로 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 05월 미국 FDA 임상 1상 IND 승인을 받았습니다. &cr; &cr; 연구개발 분야에서는 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. &cr; &cr; 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성 지방간질환(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. &cr; &cr; 백신분야에서는 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신 비임상시험을 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. &cr; &cr; 2020년 당사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. &cr; &cr; 현재 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다.&cr; &cr; 증권신고서 제출일 현재 연구 개발 또는 품목 허가가 진행 중인 당사 주요 파이프라인은 아래와 같습니다. [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상(한국) 당사는 상기 보유 중인 파이프라인 외에도 성장 가능성이 높은 파이프라인을 발굴할 경우, 적극적인 연구개발 투자 계획을 갖고 있습니다.&cr; &cr; (다) 생산시설 및 연구시설 확충&cr; &cr; [생산 시설]&cr; &cr;당사의 생산시설은 3개의 사업장(오송/대소/이천)으로 나눠져 있으며, 약사법 및GMP(Good Manufacturing Practice) 규정에 따라 안전성, 유효성이 확보된 우수한 품질의 의약품이 생산될 수 있도록 전 단계에 걸쳐 품질경영시스템을 운영하고 있습니다.&cr; &cr; 사업장별 특징과 생산품목은 다음과 같습니다.&cr; &cr; [생산공장별 생산제품]&cr; ① 오송공장(내용고형제, 주사제)&cr; - 소재지: 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 오송생명2로239&cr; - 생산품목&cr; o 내용고형제: 헤르벤정 외145 품목&cr; o 주사제: 캄토프주 외3 품목&cr; o 기타: 아모콤비듀오시럽 외6 품목&cr; &cr; ② 대소공장(주사제, 내용고형제, 원료의약품)&cr; - 소재지: 충북 음성군 대소면 대소산단로20&cr; - 생산품목&cr; o 주사제: 이노엔5%포도당주사액 외43 품목&cr; o 내용고형제: 바난정 및 바난건조시럽(수출용 포함 총4 품목)&cr; o 원료의약품: 이노엔세포티암염산염(수출용) 외15 품목(DMF 5품목 포함)&cr; &cr; ③ 이천공장(생물학적제제, 주사제, 내용고형제)&cr; - 소재지: 경기도 이천시 마장면 덕평로811&cr; - 생산품목&cr; o 생물학적제제: 에포카인주2000유니트 외11 품목&cr; o 주사제: 이노엔반코마이신염산염주1g 외13 품목&cr; &cr; 이 중 주사제, 내용고형제, 원료의약품을 생산하는 대소공장의 TPN라인 증설을 위해 22년까지 약 58.5억원의 비용을 집행할 계획입니다.&cr; &cr; [연구 시설]&cr; &cr; 당사는 신규파이프라인 연구개발을 위해 2020년까지 판교에 약 12,000여평의 부지를 확보하였으며 2022년 착공하여 2024년 완공되는 일정으로 공사를 진행 중에 있습니다. &cr; &cr; 2021년부터 2024년까지 판교 연구소 설립에 소요되는 비용은 약 840억원으로 예상되며 금번 공모를 통해 유입된 자금 약 465억원을 2023년 까지 순차적으로 집행할 계획입니다.&cr; &cr; 판교 연구소 설립에 소요되는 자금 계획은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 구분 ~'20년(주1) '21년 '22년 '23년 '24년 합계 토지 189 　 　 　 　 189 설계 5 8 5 　 2 20 공사 　 　 157 295 296 748 장비 　 　 　 　 100 100 기타 　 　 　 　 30 30 계 194 8 162 295 428 1,087 (주1) 기 투자 완료된 금액 &cr;&cr; (2) 채무상환 자금&cr;&cr; (가) 인수 및 합병 과정 &cr;2018년 04월 18일 한국콜마㈜ 및 재무적 투자자 3개사는 한국콜마㈜의 자회사인 씨케이엠㈜를 통하여 씨제이제일제당㈜로부터 (구)씨제이헬스케어㈜ (2020년02월 당사의 현재 상호인 에이치케이이노엔㈜로 변경) 지분 100%를 1조3,100억원에 취득하였습니다. 해당 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 한국콜마㈜로부터 보통주 3,600억원 및 재무적 투자자 3개사로부터 상환전환우선주 3,500억원을 출자받았으며, 별도의 대출약정금 6,000억(한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으로 조달하였습니다. 해당 인수로 인해 당사는 씨케이엠㈜의 완전자회사로 속하게 되었습니다. 당사는 2020년 02월 24일 완전모회사인 씨케이엠㈜를 당사가 흡수합병(역합병 방식) 하는 내용의 합병계약을 체결하였으며 2020년 04월 01일을 합병기일로 합병을 완료하였습니다. 동 합병은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법") 제8조의2제4항에 의거 지주사의 손자회사는 증손회사의 지분을 100% 보유해야하는 규정을 준수하기 위해 이뤄졌습니다. 합병전 당사는 한국콜마홀딩스㈜의 증손회사이자, 한국콜마㈜의 손자회사였고, 당사가 해당 구조로 상장할 경우 손자회사인 한국콜마㈜가 당사를 100% 보유하지 못하는 상황이 발생하여 공정거래법을 위반할 위험이 존재하였습니다. 이에, 당사는 씨케이엠㈜와 합병을 하는 방식으로 관련 위험을 해소하였습니다. [2018년 발행사 인수 및 2020년 모회사 합병 구조도] 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조.jpg 발행사의 2018년 인수 및 2020년 합병구조 &cr; (나) 지분에 관한 사항 상기 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 2018년 한국콜마㈜로부터 보통주 3,600억원 및 재무적 투자자3개사로부터 상환전환우선주 3,500억원을 출자받았습니다. 인수 당시 씨케이엠㈜의 주주구성 주식의 종류, 수 및 지분율은 다음과 같습니다. [씨케이엠㈜의 당사 취득 이후 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 1,125,142주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 440,625주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 403,125주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 250,000주 11.27% 합계 2,218,892주 100.00% (주) 인수 당시 발행주식수 기준 재무적 투자자들의 투자 단가는 320,000원이며, 합병 이후 2020년 10월 주식액면분할(5,000원→500원)을 반영한 투자 단가는 32,000원입니다. 상기 2020년 04월 합병 당시, 씨케이엠㈜의 주주들은 기존 씨케이엠㈜의 주식을 반납하고, 당사의 동일한 종류의 주식을 1:1의 비율로 교부받았습니다. 이후 2020년 10월 16일 당사는 상장 이후 충분한 유통물량 확보하기 위하여 당사의 주식을 액면분할(5,000원 → 500원)하였습니다. [2020년말 현재 당사 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 11,251,420주 50.70% 메디카홀딩스(유) 상환전환우선주 4,406,250주 19.86% 오딘제10차(유) 상환전환우선주 4,031,250주 18.17% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 상환전환우선주 2,500,000주 11.27% 합계 22,188,920주 100.00% 2021년 04월 23일 한국콜마㈜는 당사의 재무구조 개선 및 성공적인 상장을 위하여 약 500억원을 추가출자(발행가액 53,500원, 934,579주)하였습니다. 재무적 투자자 3개사 또한 당사의 성공적인 상장을 위하여 2021년 04월 기보유 상환전환우선주 전량을 1:1의 비율로 보통주 전환하였습니다.&cr; [증권신고서 제출일 현재 당사 주주 현황] (단위 : 주, %) 주주 주식의 종류 주식수 지분율 한국콜마㈜ 보통주 12,185,999주 52.70% 메디카홀딩스(유) 보통주 4,406,250주 19.06% 오딘제10차(유) 보통주 4,031,250주 17.43% 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 보통주 2,500,000주 10.81% 합계 23,123,499주 100.00% 당사의 재무적 투자자 3개사가 당사 투자 이후 증권신고서 제출일 현재까지 자금회수, 배당 등 직/간접적으로 수취한 이익은 없으며, 금번 공모를 통해서 4,336,000주의 기보유주식 매출을 통해 투자금액 중 일부를 최초 회수하게 됩니다(증권신고서 제출일 현재 주식수 기준 재무적 투자자 3개사의 투자단가는 32,000원입니다.). (다) 인수금융 채무에 관한 사항 상기 인수를 위하여 씨케이엠㈜는 2018년 별도의 대출약정금 6,000억(한도대출 미포함) 상당의 금원을 인수금융으로 조달하였습니다. 씨케이엠㈜는 당사로부터 2019년 1,406억원 및 2020년 1분기 500억원의 배당을 수취하였고, 해당 배당을 재원으로 씨케이엠㈜는 당사 2018년 인수 이후 2020년 합병까지 총 1,200억원의 인수금융부채를 상환하였습니다(당사의 배당은 전액 씨케이엠㈜에게만 집행되었으며, 재무적 투자자 3개사에 지급된 배당액은 없습니다.). 상기 2020년 합병 당시 씨케이엠㈜ 명의의 잔여 인수금융채무 약 4,800억원은 당사로 승계되었으며, 이후 당사는 2021년 04월 23일 한국콜마로부터 수령한 500억원 규모의 유상증자 재원을 통해 인수금융채무를 일부 상환하여 증권신고서일 현재 약 4,300억원 규모의 잔여 인수금융채무를 부담하고 있습니다. (라) 인수금융 채무 상환 계획 &cr;증권신고서 제출일 현재 잔여 인수금융채무 4,300억원 중 기업공개에 따른 의무조기상환 약정에 따라 1,500억원을 상환하여 당사의 재무 건전성을 확보할 계획이며, 구체적인 상환계획은 아래와 같습니다. [인수금융 채무 상환계획] (단위 : 백만원) 대주단 상환원금 이자금액 의무조기상환 원리금 계 KEB하나은행 148,863 1,137 150,000 신협중앙회 중국건설은행 동양생명 신한은행 중국공상은행 산업은행 농협생명 대구은행 DB손보 중국은행 신한생명 농업은행 삼성증권 (주) 상환예정일 및 이자계산 기준일은 2021년 08월 09일로 실제 상환일에 따라 이자금액이 변경될 수 있습니다. &cr; (3) 타법인증권 취득 자금&cr; &cr; 당사는 벤처기업과의 상생과 협력을 중시하며 수준 높은 기술을 보유한 기업과의 협업을 장려하 고 있습니다. 실제로 당사는 2021년 1분기말 현재 기술 협업을 위해 적극적인 타법인출자를 집행하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.&cr; (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초취득&cr;일자 출자&cr; 목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr; 재무현황 수량 지분율 장부&cr; 가액 취득(처분) 평가&cr; 손익 수량 지분율 장부&cr; 가액 총자산 당기&cr; 순손익 수량 금액 주식회사 &cr;와이바이오로직스 2016.05.13 투자 1,500 321,788 2.51 5,454 - - - 321,788 2.51 5,454 49,736 (10,432) 이앤에프헬스케어홀딩스&cr;주식회사 2019.09.06 투자 2,399 20,000 19.69 2,399 - - - 20,000 19.69 2,399 11,981 (3) 주식회사 &cr;라이프사이언스테크놀로지 2019.12.27 투자 1,000 259,403 5.65 1,000 - - - 259,403 5.65 1,000 4,500 (1,729) 주식회사 넥스트앤바이오 2020.01.01 투자 1,001 572 3.78 1,001 - - - 572 3.78 1,001 4,916 (1,668) Hankol Healthcare Vina Co., Ltd. 2019.06.18 현지&cr;법인 509 - 100 509 - - - - 100 509 1,516 (230) 퓨쳐메디신 주식회사 2020.03.18 투자 1,000 85,108 1.07 1,000 - - - 85,108 1.07 1,000 9,105 (10,502) 합 계 686,871 - 11,363 - - - 686,871 - 11,363 81,754 (24,564) &cr; 당사는 주식회사 와이바이오로직스에 2016년 05월 지분을 투자하고 공동 연구개발 계약을 체결하여 종양 등 2가지 약물을 기전으로 공격하는 차세대 이중타겟항체 관련 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한 당사는 퓨쳐메디신 주식회사에 2020년 03월 투자하는 동시에 NASH(비알콜성 지방간염) 치료제 파이프라인인 ‘FM101’을 License-in(라이선스 인)하였고, 공동연구개발 계약을 체결하여 면역항암제 후보에 대한 공동연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 그 외 기투자한 회사와도 향후 연구개발 협력을 추진하여 해당 기업의 잠재력 있는 기술력을 활용할 예정입니다. 당사는 상장 이후에도 적극적으로 미래 성장 가능성이 높은 기업을 발굴하여 기술적 성장을 함께할 수 있는 기업에 공모자금을 활용한 투자 계획을 갖고 있으며, 이를 통해 당사의 가치를 한단계 더 높일 수 있는 기회를 모색하고 있습니다. &cr; Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 &cr; 1. 시장 조성에 관한 사항 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; &cr; 2. 안정조작에 관한 사항 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; &cr; 3. 재무상황 및 영업실적에 대한 경영진논의 및 분석(MD&A)&cr; 투자자께서는 당사의 재무상태 및 영업실적에 관한 다음의 경영진단 및 분석의견을 비롯하여 본 투자설명서에서 별기하고 있는 “주요재무정보 및 기타정보” 섹션, 과거기간의 연결재무제표 및 해당 연결재무제표의 주석 등을 열람하시기 바랍니다. 본 경영진단 및 분석의견은 리스크 및 불확실성이 수반되는 예측정보를 포함하고 있으며, 당사의 실제 실적은 다음과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 차이를 유발하거나 이에 기여하는 요인들로는 하기 요인들을 비롯하여 본 투자설명서의 “투자위험요소(Risk Factors)” 섹션에서 논의한 요인 등이 있으나 이에 국한되지 않습니다. &cr;당사의 지배기업으로써 실질적인 자산을 보유하거나 영업활동을 영위하지 않았던 씨케이엠㈜가 2020년 04월 01일 기준으로 에이치케이이노엔㈜에 흡수 합병되었습니다. 합병 이후 에이치케이이노엔㈜는 존속하고 씨케이엠㈜는 소멸하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이지만 회계적 관점에서 한국회계기준원(KAI)의 지침에 따라 합병기일 이후 회계기간에 대해 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하여 존속법인으로 회계처리하는 것으로 내부 결정하였습니다. 이에 따라, 2021년 03월 31일 종료 기준 직전 3개월 동안 그리고 2020년 12월 31일 종료된 회계연도 동안 당사의 재무상태 및 영업실적에 관한 다음의 경영진단 및 분석의견은 표시일별 및 표시기간별 씨케이엠㈜ 및 이의 자회사에 대한 연결재무제표를 바탕으로 합니다. 한편, 2020년 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 동안 그리고 2019년 및 2018년 각각 12월 31일 종료된 회계연도 동안 당사의 재무상태 및 영업실적에 관한 다음의 경영진단 및 분석의견은 표시일별 및 표시기간별 에이치케이이노엔㈜ 및 이의 자회사에 대한 연결재무제표를 바탕으로 합니다. 합병회계처리에 따라 존속회사가 변경되면서 본 투자설명서에서 별기하고 있는 합병기일 전후의 재무상태, 영업실적 및 현금흐름 간의 비교가능성에도 영향을 미쳤습니다. &cr; 가. 당사 영업실적 및 재무상태에 영향을 미치는 주요 요인 &cr; 당사의 영업실적 및 재무상태에는 다음을 포함하는 다수의 요인 및 전개사항이 실질적인 영향을 미치고 있으며 향후에도 지속적으로 영향을 미칠 것입니다. 이 중 일부는 당사가 통제할 수 없는 요인입니다. &cr;·산업에서의 경쟁 ·케이캡(K-CAB)의 성공 및 글로벌 시장 안착 ·정부 감독 및 규제 ·신규 전문의약품의 개발 및 성공 ·주요 사업파트너사와 구축한 관계에 대한 효과적인 관리 역량 ·신규사업의 성공 ·국내외 거시경제 환경 &cr; 나. 산업에서 의 경쟁 &cr;당사가 사업을 영위하고 있는 산업은 경쟁이 치열합니다. 우선 당사는 전문의약품 사업부문을 통해 자체 개발 또는 라이센스인 계약을 통해 확보한 처방약, 수액, 백신 및 원료의약품(API) 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 대부분의 판매는 국내 종합병원, 개인병원 및 약국을 대상으로 이뤄지고 있으나, 일부 제품의 경우 수출 및 라이센스아웃 계약을 통해 해외 시장에서 판매하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전문의약품이 판매되고 있는 국내외 시장에서 사업을 영위하고 있는 현지 및 다국적 제약사 모두 당사의 경쟁사 중 하나입니다. 한편, HB&B 사업 부문의 경우 숙취해소제, RTD차 및 건강기능식품, 더마 코스메틱, 탈모 및 두피케어 제품 등을 개발 및 판매하고 있습니다. 대부분의 판매는 국내 백화점, 슈퍼마켓 및 편의점 등의 소매점을 통해 이뤄지고 있으나, 일부 제품의 경우 수출을 통해 해외 시장에서 판매하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 HB&B 제품이 판매되고 있는 국내외 시장에서 숙취해소제, RTD차, 건강기능식품 및 뷰티 관련 사업을 영위하고 있는 회사를 대상으로 경쟁합니다. &cr; 당사는 사업을 영위하고 있는 산업에서 다수의 요소를 중심으로 경쟁을 펼치고 있으며, 이러한 경쟁요소로는 파이프라인 의약품의 효능, 안전성 및 상업적 성공, 연구개발 및 제조 역량, 낮은 원가 및 비용 유지 여부, 그리고 고객사, 파트너사 및 규제당국과의 관계 등이 있습니다. 한편, 당사는 시장에서의 경쟁 압박에 대응하기 위해 추가적으로 자금을 조달해야 할 수 있으며, 이는 기존의 그리고 향후의 전문의약품 및 HB&B 제품 파이프라인을 지속적으로 개발하기 위함입니다. 빠르게 진화하는 한국의 경쟁환경을 비롯하여 기존 및 신규 업체와의 효과적인 경쟁 여부에 따라 당사의 영업실적 및 재무상태에 상당한 영향이 미치고 있으며 앞으로도 미치게 될 것입니다. &cr; 다. 케이캡(K-CAB) 의 성공 및 글로벌 시장 안착 &cr;케이캡은 블록버스터 국산 신약이자 당사의 주력 제품으로써, 국내에서 개발되어 식품의약품안전처가 승인한 불과 32개의 신약 중 제30호 신약입니다. 현재, 당사는 현지 관할구역 규제당국의 승인 및 임상시험에 따라 20개 이상의 관할구역을 대상으로 케이캡(K-CAB) 관련 라이센스아웃 계약을 체결한 상태입니다. 케이켑(K-CAB)의 성공 및 글로벌 시장 안착 여부에 따라 당사의 영업실적, 재무상태 및 향후 성장전망에 상당한 영향이 미치고 있으며 앞으로도 미치게 될 것입니다. 한편, 케이켑(K-CAB)에 대한 시장 수용도 및 수익 창출 여부는 다음을 포함하는 다수의 요인에 따라 달라집니다. &cr;·효능 및 안전성 ·규제당국에 의한 판매 또는 광고 제한 ·가격책정 및 시장 경쟁력 ·효과적인 판매 및 마케팅 전략 ·대안재 또는 대안치료 이용가능성 ·의사 처방 수준 ·환자 집단 규모 ·제3자 보험사 및 보험자의 보장범위 및 보험급여 ·라이센스아웃 파트너사와의 전략적 관계 &cr;당사는 2019년 케이캡(K-CAB)을 출시하였으며, 현재 해외 관할구역에서 임상시험을 추진하고 있습니다. 참고로, 추진 중인 임상시험 각각의 단계는 상이합니다. 이에 따라, 해당 관할구역에서 규제승인을 득하기 전까지 수 년이 걸릴 수도 있습니다. 한편, 해외에서 케이캡(K-CAB)을 시판하는 경우 규제환경, 시장 및 고객이 기대하는 수준 등이 한국 시장과는 상이하기 때문에 해외 시장 특유의 어려움이 발생할 수 있습니다. 향후 당사의 매출은 글로벌 시장에서 케이캡(K-CAB)을 출시하여 시판하는 당사의 역량을 비롯하여 제품 판매량 및 판매시점, 해당 제품 관련 단계별 기술료(milestone) 및 로열티 등에 따라 달라질 것입니다. &cr; 라. 정부 감독 및 규제 &cr;당사의 사업은 국내외 여러 법규 및 정부 권고사항의 적용을 받고 있습니다. 현재, 당사의 연구개발 및 사업활동 대부분은 국내에서 이뤄지고 있습니다. 하지만, 일부 의약품의 겨우 라이센스아웃 계약을 통해 해외 시장에 진출한 상태이며, HB&B 제품 역시 당사 자회사인 Hankol Healthcare Vina을 통해 주로 베트남을 중심으로 판매 및 유통하고 있습니다. 특히, 당사의 전문의약품 사업부문은 리베이트 방지 또는 일반적인 의약품 안전성 규정처럼 의약품의 개발 및 판매와 관련한 법규의 적용을 받고 있습니다. 한편, HB&B 사업부문은 음료, 건강기능식품 및 뷰티제품을 대상으로 하는 안전성 및 일반적인 상업 규정이 적용됩니다. &cr; 해당 법규의 준수여부는 당사가 제품을 개발하고 판매함에 있어 매우 중요합니다. 예를 들어, 당사의 전문의약품을 대상으로 효능 또는 안전성과 관련된 우려사항이 제기되는 경우 규제당국의 검토가 강화되어 해당 시장으로부터 당사의 기존 제품을 회수처리하거나 철수해야 할 수도 있습니다. 한편, 당사의 사업에 영향을 미치는 규제환경 역시 지속적으로 진화할 것으로 예상됩니다. 규제 변화 또는 당사에게 해당되는 규제의 이행 또는 해석 상의 변화는 예기치 않은 방식으로 당사에게 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 영업실적 및 재무상태에도 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. &cr; 마. 신규 전문의약품의 개발 및 성공 &cr;당사 사업의 성공은 신규 전문의약품의 개발, 상업화 및 성공 여부에 부분적으로 달려 있습니다. 신약물질의 발굴과 신약 시판은 상당한 수준의 시간 및 자본을 필요로 하며, 신약의 발굴, 개발, 시험 및 출시 과정에서 견고하고 효과적인 연구개발 프로그램 역시 필요합니다. 한편, 신약물질 및 의약품에 대한 연구개발 및 성공적인 상업화에는 다수의 요인이 영향을 미치게 되며, 이러한 요인으로는 충분한 자금의 장기적 조달, 성공적인 임상시험, 실제 또는 지각된 약의 효능, 안전성 문제, 최적의 기간 내로 규제당국 승인 확보, 생산능력 확충, 시장 수용도 및 상업성 등이 있습니다. &cr;이에 따라, 일부 측면에서 당사의 향후 성공은 파이프라인 신약후보물질의 수익 창출능력에 달려 있습니다. 참고로, 현재 당사의 파이프라인은 신약에서부터 바이오시밀러, 개량신약(IMDs) 및 C&G 치료 후보물질로 구성되어 있습니다. 이러한 의약품 후보물질 및 신규 의약품의 꾸준한 개발 및 관리를 비롯하여 해당 의약품의 성공적인 출시 여부에 따라 당사의 사업운영 및 향후 사업전망에 실질적인 영향이 미치고 있으며 앞으로도 미치게 될 것입니다. &cr; 바. 주요 사업파트너 사와 구축한 관계에 대한 효과적인 관리 역량 &cr;당사가 전문의약품 사업부문을 통해 국내외 제3자와 체결한 사업약정은 중요한 수익 창출 채널입니다. 한편, 당사는 신약제품, 개량신약(IMDs) 및 기타 신약후보물질에 대해 더욱 효과적이라고 판단하는 경우 해외시장의 제약사와 라이센스아웃 계약을 체결하고 있으며, 일부 의약완제품 및 의약품 후보물질의 경우 개발, 판매 및 유통과 관련하여 타제약사와 라이센스인 계약을 체결합니다. 2021년 03월 31일 현재, 당사가 의약품 및 의약품 후보물질과 관련하여 체결한 라이센스아웃 및 라이센스인 계약은 각각 13건 및 6건 입니다. 또한, 당사는 라이센싱 약정 이상의 관계 역시 구축하고 있으며, 구체적으로 협력판매 및 판매권부여 계약을 통해 편익을 누리고 있습니다. 특히, MSD와 체결한 판매권부여계약을 통해 2021년 1월 1일부터 판매를 개시한 MSD 백신제품의 경우 2021년 1분기 기준 60 십억 원의 매출을 기록하였습니다. 자세한 내용은 "사업-사업 및 제품-전문의약품-백신" 부분을 참고하시기 바랍니다&cr; 상업적으로 성공적인 파트너십 약정을 체결하고 유지하기 위해서는 적합한 파트너사를 발굴하여 계약당사자 모두에게 편익이 발생하는 상업적으로 합리적인 조건의 약정을 체결해야 합니다. 특히, 사업파트너사와 협력관계를 구축 및 유지함에 있어 다수의 요인이 영향을 미치며, 이 중 일부는 당사가 통제할 수 없는 요인입니다. 한편, 제3자 사업 파트너와의 약정 또는 관계를 구축 및 유지하는 한편 각 약정에 명시된 의무를 계약상대방이 성공적으로 수행하는 지 여부에 따라 당사의 사업 및 영업실적에 영향이 미치고 있으며 앞으로도 미치게 될 것입니다. &cr; 사. 신규사업의 성공 &cr;일부 측면에서 당사의 전반적인 성공은 HB&B 사업부문에서의 신사업 개발 여부에 달려 있습니다. 당사는 전통적으로 강력한 입지를 확보하고 있는 숙취해소제 및 RTD차 시장 외에도 최근 들어 건강기능식품 및 뷰티제품 등의 영역으로 사업 부문을 확대하고 있습니다. 이러한 신제품을 통해 당사가 공략하고자 하는 시장은 경쟁이 이미 치열한 상태이지만, 진입장벽은 비교적 낮습니다. 신사업의 성공을 가늠하는 주요 요인 중에는 건강, 웰빙 및 영양 측면의 고려사항, 소비층의 인구구조학적 특성 변화, 제품 옵션 및 배송방식의 급격한 다변화와 맞물린 소비자 기호 및 니즈의 변화, 소비자 라이프스타일 변화, 원산지 또는 원료 공급원에 대한 우려, 사용 원료 및 제조 과정이 환경 및 지속가능성에 미치는 영향, 그리고 급변하는 디지털 환경으로 인한 소비패턴 변화 등이 있습니다. 한편, 당사의 경쟁사는 더욱 적극적으로 영업 및 마케팅 활동을 추진하거나 당사의 제품과 경쟁하는 새로운 유형의 제품을 출시할 수 있습니다. 그러므로, 당사가 HB&B 사업부문에서 시장점유율 및 수익성을 확보할 수 있을지 여부는 불확실합니다. 당사는 추가적으로 수익원을 다변화하고 고객기반을 확대하기 위해 영업, 마케팅 및 배급 노력을 강화하는 한편 신제품 및 사업기회 발굴을 위해 지속적인 투자를 추진하고자 합니다. &cr; 아. 국내외 거시경제 환경 &cr;당사가 사업을 영위하고 있는 시장의 거시경제 환경은 국내외 경제 및 금융시장의 전개사항과 밀접히 연동되어 있으며 이로 인해 상당한 영향을 받게 됩니다. 한편, 당사는 국내외 금융시장의 변화 및 변동성에 노출되어 있으며, 이로 인해 당사의 사업 및 성장에 상당한 영향이 미치게 됩니다. &cr; 특히, COVID-19의 최근 확산세 및 이러한 팬데믹에 대응하기 위해 국내외적으로 도입된 조치들로 말미암아 전반적인 경제 및 금융시장에 영향이 미치고 있으며 앞으로 미치게 될 것입니다. 즉, 사회적 거리두기, 봉쇄조치 또는 이와 유사한 권고사항, 음식점 영업 전면 중지 또는 부분정지, 사적모임 인원 제한 등의 여파입니다. 비록 소비자, 기업 및 정부당국이 시시각각 진화하는 환경에 맞춰 적응하고 있으며 이러한 팬데믹이 항생제와 같은 일부 전문의약품 및 HB&B 제품을 제외하고 당사의 사업운영에 미치는 영향은 제한적이지만, COVID-19 팬데믹이 당사의 사업 및 운영에 단기적으로 그리고 궁극적으로 어떠한 영향을 미칠지에 대해서는 예측이 불가능합니다. 글로벌 금융 시스템 및 경제관계의 통합수준이 상당히 높기 때문에 글로벌 금융시장과 관련하여 또는 글로벌 금융시장에 영향을 미치는 중대한 변화 또는 주요한 전개사항은 국내 소비수준 및 사업활동에 실질적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 사업, 마진 및 영업실적에도 영향이 미칠 수 있습니다. &cr; 자. 주요회계정책&cr; 당사는 사업활동을 영위하고 당사의 재무상태 및 영업실적을 이해함에 있어 중요하다고 판단되는 회계정책을 아래와 같이 파악하여 정리하였습니다. 한편, 당사는 회계정책에 따라 작성하는 재무제표상의 수치에 영향을 미치는 적합한 가정 및 추정을 선별하기 위해 어렵고, 복잡하며, 주관적인 판단을 내려야 합니다. 이와 같은 당사의 판단은 본질적으로 일정 수준의 불확실성을 내포하고 있으며, 적정여부에 따라 과거경험, 기존 계약 조건, 업계 동향에 대한 당사의 관찰사항, 고객이 제공한 정보, 그리고 기타 외부 출처를 통해 입수 가능한 정보 등을 바탕으로 합니다. 주어진 상황 하에서는 당사의 예측과 판단이 합리적이라 생각하지만, 당사의 추정 및 판단의 정확성 여부 그리고 미래 시점에 보고되는 실제 수치와 현재 일부 항목을 회계처리하며 반영한 당사 기대치의 일치 여부는 보장할 수 없습니다. 또한, 다른 회사들이 동일한 추정치를 사용하지 않을 수 있으며, 이에 따라 유사 사업을 영위하는 타사의 영업실적과 당사의 영업실적 간의 비교가능성이 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 주요회계정책에 대한 논의사항은 본 투자설명서에서 별기하는 연결기준 연간재무제표 및 중간재무제표의 주석 2를 참고하시기 바랍니다. &cr; 차. 고객과의 계약에서 생기는 수익 &cr;당사는 전문의약품 및 HB&B 제품을 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 계약에서 생기는 수익은 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액으로 수익을 인식합니다. 계약에서 약속한 대가에 변동금액이 포함된 경우, 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 받을 권리를 갖게 될 금액을 추정합니다. 변동대가는 계약 개시 시점에 추정하며, 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소되는 경우 인식된 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 환원하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 거래가격에 포함합니다.&cr; 당사는 재화 및 용역을 직접 판매하는 것 외에도 제3자 라이센스 사용권자(licensee)와 체결한 라이센스아웃 계약을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 참고로, 라이센스아웃 계약 관련 수익을 구성하는 요소로는 보통 계약 체결 시점에 수취하는 확정계약금(upfront payment), 단계별 특정 목표 성공시 지급받는 단계별 기술료(milestone), 그리고 기술이전으로 생산된 제품의 매출에 따라 받게 되는 로열티(royalty) 등이 있습니다. &cr; 라이센스는 “접근권(right to access)”과 “사용권(right to use)”으로 분류되며, 수익 인식 시점은 분류에 따라 달라집니다. 당사는 라이센스를 부여한 계약의 성격을 다음 두 가지의 하나로 판단합니다. 첫째, 당사의 고객이 라이센스가 부여된 전체 기간 동안 존재하는 당사의 재화 및 용역에 접근할 수 있는 권리로 판단할 수 있습니다. 둘째, 당사의 고객이 라이센스가 부여된 특정 시점에 존재하는 당사의 재화 및 용역을 사용할 수 있는 권리로 판단할 수 있습니다. “접근권”으로 분류되는 경우, 계약에 따라 수취한 확정계약금 및 단계별 기술료는 계약기간에 걸쳐 인식합니다. 한편, “사용권”으로 분류되는 경우 해당 지급금의 수취 시점에 인식합니다. 참고로, 당사가 체결한 대부분의 라이센스 계약은 “접근권”을 부여하는 계약으로 분류되고 있으나 일부 계약 중에서도 특히 케이캡(K-CAB)과 관련하여 Luoxin과 체결한 계약의 경우 “사용권”을 부여하는 계약으로 분류합니다. 로열티수익은 관련된 계약의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식합니다.&cr; 카. 영업권 및 기타 무형자산 손상 &cr;영업권은 이전대가, 비지배지분으로 인식한 금액, 그리고 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액에 대한 취득자의 지분을 초과하는 금액으로 최초 측정합니다. 한편, 취득하는 순자산의 공정가치가 이전대가 총액을 초과하는 경우, 취득 자산 및 인수 부채 전체를 대상으로 정확한 식별 여부를 재평가하는 한편 취득 시점에 인식금액 측정을 위해 사용한 절차를 재검토합니다. 만약 재검토 이후에도 취득하는 순자산의 공정가치가 이전대가 총액을 여전히 초과하는 경우, 해당 초과분은 당기손익으로 인식합니다. 최초인식 이후 영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 합니다. &cr; 영업권을 제외한 무형자산은 최초 인식시점에 취득원가로 인식하며, 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 차감함 금액을 장부금액으로 표시합니다. 당사가 내부적으로 창출한 무형자산의 경우 자본화된 개발비를 제외하고 발생시점에 비용으로 인식합니다. &cr; 무형자산은 내용연수가 유한한 무형자산 및 내용연수가 비한정인 무형자산으로 구분합니다. 우선, 내용연수가 유한한 무현자산의 경우 내용연수에 걸쳐 상각하고 있으며, 손상 징후가 발견되면 손상검사를 수행합니다. 한편, 내용연수 및 상각방법은 적어도 매 회계연도 말에 검토합니다. 또한, 예상 내용연수가 과거 추정치와 달라지거나 미래경제적효익의 예상소비형태가 변동된다면 이는 회계추정의 변경으로 회계처리합니다. 무형자산의 상각 비용은 해당 자산의 기능과 일치하는 비용 항목으로 당기손익에 반영합니다. &cr; 한편, 내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니 하지만 매년 개별자산별로 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행합니다. 또한, 이처럼 상각하지 않는 무형자산에 대하여 사건과 상황이 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매년 재검토합니다. 사건과 상황이 그러한 평가를 정당화하지 않는 경우, 비한정 내용연수를 유한 내용연수로 변경하여 전진적으로 회계처리합니다. 무형자산은 처분 즉시(즉, 취득자가 자산의 통제를 확보하는 즉시) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거합니다. 무형자산의 제거로 생기는 이익이나 손실은 순매각금액과 장부금액의 차이로 산정하며, 제거 시점에 이를 당기손익으로 인식합니다. 타. 회계관련 최근 변동사항 &cr;당사에 적용되는 새로운 회계기준, 회계기준해석서 및 회계기준개정에 대한 논의사항은 본 투자설명서에서 별기하는 연결기준 연간재무제표 및 중간재무제표의 주석 2를 참고하시기 바랍니다. &cr; 파. 영업실적 주요 구성항목 &cr; (1) 매출액 &cr;당사는 다음 두개의 사업부문을 통해 매출을 창출합니다. · 전문의약품 사업부문의 경우, 처방약, 수액, 백신 및 원료의약품(API) 등을 통해 매출이 창출되고 있으며 작은 부분이긴 하지만 매출의 일부는 CMO 사업을 통해 발생합니다&cr; ·HB&B 사업부문의 경우, 숙취해소제, RTD차 및 건강기능식품과 같은 건강 및 음료제품을 비롯하여 더마 코스메틱, 탈모 및 두피케어 제품으로 구성된 뷰티제품을 통해 매출이 발생합니다. &cr; 매출액은 수취한 또는 수취하게 될 대가의 공정가치로 측정하며, 이후 환입액(returns), 매출에누리액 및 물량할인, 물류비 및 판매장려금을 차감합니다. 한편, 라이센스아웃(license-out) 계약을 통해 발생한 매출은 용역매출로 회계처리 하고 있으며 계약서에서 명시한 바에 따라 각 지급 시점이나 라이센스 사용기간에 걸쳐 인식합니다. 아울러 당사는 지리적 시장별로 매출을 분류하고 있으며, 구체적으로 한국, 일본, 미국 을 비롯하여 고객의 주요 거주국가 기준으로 기타로 분류된 중국, 베트남, 필리핀, 인도네시아, 태국, 싱가포르, 몽골, 캄보디아, 파키스탄, 방글라데시, 우간다, 오스트리아, 조지아 및 멕시코 등이 있습니다. &cr; (2) 매출원가와 매출총이익 &cr;당사 매출원가의 주요 구성항목은 다음과 같습니다. ·생산과정에서 사용하는 원료의약품, 원재료 및 소모품 매입 ·MSD 백신제품, 슈가논 등의 일부 처방약, 대부분의 HB&B 제품 등 판매용 완제품 매입 · 생산 관련 활동에 종사하는 종업원에 대한 급여, 퇴직급여 및 복리후생비 등의 인건비 ·생산활동에 직접 귀속되는 유형자산의 감가상각비, 그리고 제조활동과 관련한 기타 간접비 &cr;당사의 매출총이익은 매출액에서 매출원가를 차감한 값이며, 당사의 제ㆍ상품매출 및 용역매출을 통해 달성한 이익을 반영합니다. 당사는 매출총이익 및 매출총이익률(매출 대비 매출총이익의 비율)을 당사의 성과를 가늠하는 핵심 지표로 사용합니다. &cr; (3) 판매비와 관리비 &cr;당사의 경우 매출원가 이외에도 여러 영업비용이 발생합니다. 당사 판매비와 관리비의 주요 구성항목은 다음과 같습니다. ·종업원에 대한 급여, 퇴직급여 및 복리후생비 등의 인건비 ·제3자 판매대리인 수수료, 전문자문용역비, 라이센스인 계약에 따른 로열티 등의 지급 수수료, 그리고 청소, IT 및 보안 서비스와 같은 기타 외주용역비 ·세미나, 강의 및 회의 개최 비용 등을 포함하는 판매촉진비 ·시장조사 및 임상시험, 연구개발 외주, 연구개발에 필요한 재료 및 장비 관련 비용 등을 포함하는 조사연구비 ·운반비, 광고선전비 및 여비교통비 등을 포함하는 사업운영 관련 기타비용 &cr; (4) 영업이익 &cr;당사의 영업이익은 매출총이익에서 판매비와 관리비를 차감한 값입니다. 당사는 영업이익 및 영업이익률(매출 대비 영업이익의 비율)을 당사의 성과를 가늠하는 핵심 지표로 사용합니다. &cr; (5) 금융수익과 금융비용 &cr;당사 금융수익과 금융비용의 주요 구성항목으로는 이자수익 및 이자비용, 당기손익-공정가치금융자산평가손익, 외환차손익 및 외환환산손익 등이 있습니다. &cr; (6) 기타수익과 기타비용 &cr;당사 기타수익의 구성항목으로는 종속기업투자처분이익, 무형자산에 대한 손상차손환입, 유형자산 처분이익 및 잡이익 등이 있습니다. 한편, 당사 기타비용의 경우 무형자산손상차손, 유형자산처분손실, 무형자산처분손실, 기부금 및 잡손실로 구성되어 있습니다. &cr; (7) 법인세비용 &cr;당사의 당기 법인세 비용은 당기 및 이연 법인세로 구성됩니다. 이와 관련한 세부내용은 본 투자설명서에서 별기하는 연결기준 연간재무제표의 주석22 그리고 중간재무제표의 주석20을 참고하시기 바랍니다. &cr; (8) 당기순이익 &cr;당 사의 당기순이익은 법인세 차감 이전 기준으로 법인세 비용을 공제한 이익 또는 손실입니다. &cr; 하. 영업실적: 2021년 1분기(씨케이엠) 및 2020년 1분기(에이치케이이노엔) &cr;다음은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 당사 손익계산서의 주요 내용입니다. &cr; (단위: 십억 원) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 매출액 132.8 186.8 매출원가 61.3 112.3 매출총이익 71.5 74.5 판매비와 관리비 53.4 61.5 영업이익 18.1 13.0 금융수익 1.8 0.5 금융비용 2.2 5.3 기타수익 0.1 0.0 기타비용 3.0 0.5 법인세비용차감전순이익 14.7 7.8 법인세비용(환급액) 2.3 (0.5) 당기순이익 12.5 8.3 (1) 매출액 &cr;다음은 사업부문별 그리고 지리적 시장별 매출액의 세부내역입니다. &cr;·사업부문별 매출액 (단위: 십억 원) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 전문의약품 114.1 171.7 HB&B 18.7 15.2 총 매출 132.8 186.8 ·지리적 시장별 매출액 (단위: 십억 원) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 한국 126.7 180.6 일본 1.6 2.6 미국 0.3 0.1 기타(주) 4.2 3.5 총 매출 132.8 186.8 (주) 베트남, 필리핀, 태국, 싱가포르, 파키스탄 및 중국 시장의 고객이 기여한 매출로 구성 &cr;당사의 매출액은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 132.8 십억 및 186.8 십억 원을 기록하였습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. &cr;·전문의약품. 전문의약품 관련 매출은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 114.1 십억 원 및 171.7 십억 원을 기록하였습니다. 당사 전문의약품 사업부문의 매출호조는 2021년 1월부터 유통 판매를 시작한 MSD 백신 제품의 매출이 반영된 결과입니다. 자세한 내용은 “사업-전문의약품-백신” 부분을 참고하시기 바랍니다. 참고로 MSD 백신제품의 2021년 1분기 매출은 60 십억 원이었습니다. 한편 케이캡(K-CAB)의 경우, 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 9.7 십억 원 및 12.2 십억 원의 매출을 기록하였습니다. &cr; ·HB&B. HB&B 관련 매출은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 18.7 십억 원 및 15.2 십억 원을 기록하였으며, 이 중에서 건강 및 음료 제품의 매출은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 18.5 십억 원 및 14.1 십억 원이었습니다. 참고로 건강 및 음료 제품은 HB&B 사업부문에서 큰 부분을 차지하고 있습니다. 특히 컨디션 제품의 경우 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 11.0 십억 원 및 8.8 십억 원의 매출을 기록하였습니다. 2021년 1분기 동안 컨디션 제품 관련 매출이 부진했던 것은 COVID-19 팬데믹 기간 동안 시행된 사회적 거리두기 및 기타 조치로 인해 숙취해소제품에 대한 수요가 감소했기 때문입니다. 한편, 2020년 6월 뷰티제품을 출시한 이후 2021년 1분기 0.5십억 원의 뷰티제품 관련 매출을 인식하였습니다. 참고로 2020년 1분기에는 이와 관련하여 인식한 금액은 없었습니다. &cr; 한국에서의 당사 매출액은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 126.7 십억 원 및 180.6 십억 원을 기록하였습니다. 이처럼 한국에서 2021년 1분기 매출 실적이 견고했던 이유는 무엇보다도 상기의 MSD 백신 제품이 출시되었기 때문입니다. 한편, 일본에서의 당사 매출액은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 1.6십억 원 2.6 십억 원의 매출을 기록하였습니다. 참고로 2021년 1분기의 경우, CJ-40001의 기술이전을 통해 창출된 매출을 새로이 인식하였습니다. &cr;&cr; (2) 매출원가와 매출총이익 &cr;당사의 매출원가는 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 61.3 십억 원 및 112.3 십억 원을 기록하였습니다. 2021년 1분기 매출원가가 높은 이유는 MSD 백신제품관련 매출원가를 인식한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 참고로 MSD 백신 제품의 경우 완제품 형태로 공급받고 있기 때문에 매출총이익률은 당사의 타제품 대비 일반적으로 낮습니다. &cr; 당사의 매출총이익은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 71.5 십억 원 및 74.5 십억 원을 기록하였습니다. 한편, 총 매출 대비 매출총이익의 비율을 나타내는 매출총이익률은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 53.8% 및 39.9% 였습니다. 이는 당사의 타제품 대비 매출총이익률이 낮은 MSD 백신 제품의 2021년 1월 출시를 반영한 것입니다.&cr; (3) 판매비와 관리비 &cr;다음은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 당사 판매비와 관리비의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 급여 17.8 17.6 퇴직급여 1.4 1.6 복리후생비 1.8 3.7 여비교통비 1.8 1.8 임차료 0.7 0.8 감가상각비 0.8 1.0 사용권자산상각비 1.1 0.9 세금과공과 1.2 1.3 광고선전비 2.6 2.9 운반비 3.0 3.6 무형자산상각비 0.3 2.0 조사연구비 5.1 4.6 지급수수료 9.7 11.6 판촉비 3.9 5.8 행사비 0.6 0.7 기타 (주) 1.6 1.6 총 판매비와 관리비 53.4 61.5 (주) 수도광열비, 소모품비, 비품비, 도서인쇄비, 통신비, 차량유지비, 수선비, 보험료, 품질시험비, 교육훈련비, 교제비, 대손상각비, 포장비, 회의비 및 기타 비용 포함 당사의 판매비와 관리비는 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 53.4 십억 원 및 61.5 십억 원을 기록하였습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. &cr;·복리후생비는 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 1.8 십억 원 및 3.7 십억 원을 기록하였습니다. 당사는 비용의 성격을 더욱 정확하게 반영하기 위한 회계상의 목적으로 2021년 1분기에 근로복지기금에 대한 당사의 부담금을 판매비와 관리비로 인식하였습니다. 참고로 2020년 1분기에는 이를 기타 비용 항목으로 분류하였습니다. &cr;·판촉비는 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 3.9 십억 원 및 5.8 십억 원을 기록하였습니다. 2021년 1분기 집행한 판촉비는 2020년 동안 COVID-19 팬데믹으로 인해 큰 타격을 입었던 수요의 반등을 기대하며 추진한 판촉활동이 반영된 것입니다. &cr;·지급수수료는 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 9.7 십억 원 및 11.6 십억 원을 기록하였습니다. 2021년 1분기에 인식한 지급수수료의 경우 같은 분기에 달성한 강력한 매출 실적에 따라 추가적으로 발생한 판매수수료 및 라이센스 사용료가 반영된 것입니다. &cr;총매출액에서 판매비와 관리비가 차지하는 비중은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 40.2% 및 32.9%를 기록하였으며, 특히, 2021년 1분기의 경우 같은 해 1월에 출시 한 MSD 백신 제품의 매출이 반영되어 있습니다. 참고로 해당 제품의 출시로 인해 판매비와 관리비에 미친 영향은 비교적 제한적이었습니다. &cr; (4) 영업이익 &cr;당사의 영업이익은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 18.1 십억 원 및 13.0 십억 원이었습니다. 특히, 13.0 십억 원을 기록한 2021년 1분기 영업이익에는 COVID-19 기간 동안 시행된 제한조치로 인해 숙취해소제품의 수요가 감소하며 HB&B 사업 부문에서 1.6 십억 원의 영업손실이 발생한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 참고로 숙취해소제품의 마진은 일반적으로 높은 편입니다. 한편, 총 매출 대비 영업이익의 비율을 나타내는 영업이익률은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 13.6% 및 7.0%를 기록하였습니다. 2021년 1분기 영업이익의 경우, MSD 백신제품의 매출을 통해 증가한 매출원가가 반영된 것입니다. 다음은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 사업부문별 영업이익(손실)의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 전문의약품 15.5 14.6 HB&B 2.6 (1.6) 영업이익 18.1 13.0 (5) 금융수익과 금융비용 &cr;다음은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 금융수익 및 금융비용의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 이자수익 0.6 0.1 당기손익-공정가치금융자산평가이익 - 0.0 당기손익-공정가치금융자산처분이익 0.4 0.0 외환차익 0.4 0.3 외화환산이익 0.1 0.1 기타 0.3 0.0 총 금융수익 1.8 0.5 (단위: 십억 원, %) 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2020 (제7기) 2021 (제8기) 이자비용 1.5 5.1 당기손익-공정가치금융자산처분손실 - 0.0 외환차손 0.5 0.2 외화환산손실 0.1 0.0 기타 0.0 0.0 총 금융비용 2.2 5.3 당사의 이자수익은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 0.6 십억 원 및 0.1 십억 원을 기록하였으며, 당사의 이자비용은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 1.5 십억 원 및 5.1 십억 원을 기록하였습니다. 특히, 2021년 1분기 이자비용의 경우 2020년 4월 합병기일에 승 계한 481.8 십억 원의 씨케이엠㈜의 부채가 반영된 것입니다. &cr; 한편, 외환과 금융자산의 거래 또는 가치평가로 인한 당사의 위험노출액은 제한적입니다. 이에 따라, 해당 거래 또는 가치평가가 당사의 영업실적에 미치는 영향은 크지 않습니다. &cr; (6) 기타수익과 기타비용 &cr;당사의 기타 수익은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 50.7 백만 원 및 37.8 백만 원을 기록하였으며, 당사의 기타비용은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 3.0 십억 원 및 0.5 십억 원을 기록하였습니다. 한편, 당사의 2021년 복리후생비는 근로복지기금에 대한 당사의 부담금을 반영한 것이며, 2020년 1분기에는 이를 기타비용으로 인식하였습니다. 참고로 2020년 3분기부터 이를 판매비와 관리비로 재분류하였습니다.&cr;&cr; (7) 법인세비용(환급액) &cr;당사의 법인세비용은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 2.3 십억 원 및 (0.5) 십억 원을 기록하였습니다. 2021년 1분기 법인세 환급액의 경우 2020년 추진한 당사의 연구개발, 일자리 창출 및 투자 활동과 관련한 환급액이 반영된 것이며, 해당 금액은 2021년 1분기에 인식하였습니다. &cr; (8) 당기순이익 &cr;당사는 당기순이익으로 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 12.5 십억 원 및 8.3 십억 원을 인식하였습니다. 한편, 총 매출 대비 당기순이익의 비율을 나타내는 당사의 순이익률은 2020년 1분기 및 2021년 1분기 각각 9.4% 및 4.5%를 기록하였습니다. &cr; 거. 영업실적 : 2020년 (씨케이엠) 및 2019년 (에이치케이이노엔) &cr;다음은 2019년 및 2020년 당사 손익계산서의 주요 내용입니다. &cr; (단위: 십억 원) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 매출액 542.6 598.4 매출원가 241.2 274.6 매출총이익 301.4 323.8 판매비와 관리비 216.2 236.8 영업이익 85.2 87.0 금융수익 3.1 3.2 금융비용 5.3 28.8 기타수익 0.8 0.5 기타비용 6.9 8.9 법인세비용차감전순이익 76.9 53.1 법인세비용 16.6 25.2 당기순이익 60.3 27.9 &cr; (1) 매출액 &cr;다음은 사업부문별 그리고 지리적 시장별 매출액의 세부내역입니다. &cr;·사업부문별 매출액 (단위: 십억 원) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 전문의약품 469.5 517.2 HB&B 73.2 81.2 기타 (주). - 0.0 총 매출 542.6 598.4 (주) 합병 이전 씨케이엠(CKM)의 상표권 사용료 관련 수익으로 구성 ·지리적 시장별 매출액 (단위: 십억 원) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 한국 517.7 567.9 일본 11.9 12.6 미국 1.5 1.1 기타 (주) 11.5 16.8 총 매출 542.6 598.4 (주) 베트남, 필리핀, 태국, 싱가포르, 인도네시아, 파키스탄 및 중국 시장의 고객이 기여한 매출로 구성 &cr;당사의 매출액은 2019년 및 2020년 각각 542.6 십억 원 및 598.4 십억 원을 기록하였습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. &cr;·전문의약품. 전문의약품 관련 매출은 2019년 및 2020년 각각 469.5 십억 원 및 517.2 십억 원을 기록하였으며, 이 중에서 2019년 3월 출시한 케이캡(K-CAB) 관련 매출은 2019년 및 2020년 각각 34.7 십억 원 및 81.2 십억 원이었습니다. 당사는 이 외에도 처방약, 수액, 백신 및 원료의약품(API) 등과 같은 기타 전문의약품을 통해 2020년 동안 비교적 안정적인 매출을 유지하였습니다. &cr;·HB&B. HB&B 관련 매출은 2019년 및 2020년 각각 73.2 십억 원 및 81.2 십억 원을 기록하였습니다. 한편, 2020년 6월 새로이 출시된 뉴틴, 클레더마 및 스칼프메드와 같은 건강 및 뷰티제품은 HB&B 사업부문의 전반적인 매출 실적에 기여하였습니다. 반면, COVID-19 팬데믹에 대응하기 위해 2020년 시행한 사회적 거리두기 및 정부의 기타 조치로 인해 숙취해소제품 관련 매출은 부진하였습니다. &cr;한국에서의 당사 매출액은 2019년 및 2020년 각각 517.7 십억 원 및 567.9 십억 원을 기록하였으며, 이에는 케이캡(K-CAB)의 견고한 매출이 반영되어 있습니다. 한편, 일본에서의 당사 매출은 2019년 및 2020년 각각 11.9 십억 원 및 12.6 십억 원을 기록하였으며, 이에는 세프조프란 관련 2020년 매출이 증가한 것이 반영된 것입니다. 기타 지역 관련 매출은 2019년 및 2020년 각각 11.5 십억 원 및 16.8 십억 원을 기록하였으며, 이러한 매출 상승에는 중국이 당사에게 지급한 라이센스아웃 수수료와 더불어 베트남 및 태국 시장에서의 매출 확대가 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr; (2) 매출원가와 매출총이익&cr; 당사의 매출원가는 2019년 및 2020년 각각 241.2 십억 원 및 274.6 십억 원을 기록하였습니다. 2020년 매출원가의 경우, 케이캡(K-CAB)의 매출 확대 및 이로 인한 매출원가의 상승이 주로 반영되어 있습니다. &cr;당사의 매출총이익은 2019년 및 2020년 각각 301.4 십억 원 및 323.8 십억 원을 기록하였으며, 당사의 매출총이익률은 2019년 및 2020년 각각 55.5% 및 54.1%였습니다. &cr; (3) 판매비와 관리비 &cr;다음은 2019년 및 2020년 당사 판매비와 관리비의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 급여 67.0 65.8 퇴직급여 6.1 4.6 복리후생비 7.6 11.9 여비교통비 7.7 6.7 임차료 2.7 2.8 감가상각비 3.5 3.8 사용권자산상각비 3.2 3.5 세금과공과 3.6 6.7 광고선전비 9.4 12.4 운반비 12.8 12.6 무형자산상각비 1.0 10.8 조사연구비 15.8 17.7 지급수수료 44.7 49.0 판촉비 23.2 19.8 행사비 2.8 3.1 기타 (주) 5.0 5.7 총 판매비와 관리비 216.2 236.8 (주) 수도광열비, 소모품비, 비품비, 도서인쇄비, 통신비, 차량유지비, 수선비, 보험료, 품질시험비, 교육훈련비, 교제비, 대손상각비(대손충당금환입액), 포장비, 회의비 및 기타 비용 포함 &cr;당사의 판매비와 관리비는 2019년 및 2020년 각각 216.2 십억 원 및 236.8 십억 원을 기록하였습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. &cr;·무형자산상각비는 2019년 및 2020년 각각 1.0 십억 원 및 10.8 십억 원을 기록하였으며, 이는 2020년 4월 합병기일에 승계한 씨케이엠㈜(CKM)의 자산 및 부채가 반영된 결과입니다. 참고로, 인수 이후 기업인수가격배분(PPA)을 통해 인식한 무형자산 역시 포함됩니다. ·지급수수료는 2019년 및 2020년 각각 44.7 십억 원 및 49.0 십억 원을 기록하였습니다. 2020년에 인식한 지급수수료의 경우 같은 해 매출이 증가하며 추가적으로 발생한 판매수수료 및 라이센스 사용료가 주로 반영된 것입니다. · 복리후생비는 2019년 및 2020년 각각 7.6 십억 원 및 11.9 십억 원을 기록하였습니다. 2020년에 인식한 복리후생비의 경우 근로복지기금에 대한 당사의 부담금을 반영한 것입니다. 참고로 2020년 1분기까지 기타비용으로 인식하던 근로복지기금은 이후 2020년 3분기부터 판매비와 관리비로 재분류하여 회계 처리하고 있습니다. 총 매출액에서 판매비와 관리비가 차지하는 비중은 2019년 및 2020년 각각 39.8% 및 39.6% 였습니다. &cr; (4) 영업이익&cr; 당사의 영업이익은 2019년 및 2020년 각각 85.2 십억 원 및 87.0 십억 원이었으며, 영업이익률은 2019년 및 2020년 각각 15.7% 및 14.5%를 기록하였습니다. 참고로 2020년 영업이익률의 경우, 숙취해소음료인 컨디션 제품의 매출 기여도가 하락한 것 그리고 2020년도에 출시한 뉴틴 및 클레더마 관련 매출원가 및 초기 판관비가 추가적으로 발생한 것 때문에 HB&B 사업 부문의 마진이 감소한 것을 반영하였습니다. 다음은 2019년 및 2020년 영업이익 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 전문의약품 69.5 83.9 HB&B 15.7 3.2 기타 (주) - (0.1) 영업이익 85.2 87.0 (주) 합병 이전 씨케이엠(CKM)의 영업손실로 구성 &cr; (5) 금융수익 및 비용 &cr;다음은 2019년 및 2020년 금융수익 및 금융비용의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 이자수익 1.6 0.7 당기손익-공정가치금융자산평가이익 0.4 - 당기손익-공정가치금융자산처분이익 - 0.4 외환차익 1.0 1.7 외화환산이익 0.1 0.2 기타 0.0 0.3 총 금융수익 3.1 3.2 (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 2019 (제6기) 2020 (제7기) 이자비용 4.1 22.9 당기손익-공정가치금융자산평가손실 0.1 - 당기손익-공정가치금융자산처분손실 - 0.0 차입금상환손실 - 4.3 외환차손 1.1 1.5 외화환산손실 0.0 0.2 기타 0.0 0.0 총 금융비용 5.3 28.8 당사의 이자수익은 2019년 및 2020년 각각 1.6 십억 원 및 0.7 십억 원을 기록하였습니다. 2020년 이자수익 감소의 경우, 수액 신공장 신축을 위한 설비투자금이 늘어남에 따라 금융상품계정의 잔액이 감소한 것이 주로 반영되었습니다. 한편, 당사의 이자비용은 2019년 및 2020년 각각 4.1 십억 원 및 22.9 십억 원을 기록하였습니다. 특히, 2020 년 이자비용의 경우 2020년 4월 합병기일에 승계한 씨케이엠(CKM)의 부채가 반영된 것입니다. 또한, 당사는 승계 받은 장기차입금에 대한 차환(refinancing)과 관련하여 2020년 4.3 십억 원의 차입금상환손실을 인식하였습니다. &cr; (6) 기타수익과 기타비용 &cr;당사의 기타 수익은 2019년 및 2020년 각각 0.8 십억 원 및 0.5 십억 원을 기록하였습니다. 특히, 2019년 기타 수익의 경우 당사 소유의 클럽 멤버십과 관련하여 손상차손 환입을 인식한 것이 주로 반영되었습니다. 참고로 해당 클럽 멤버십의 가치는 2019년 상승하였습니다. 한편, 당사의 기타 비용은 2019년 및 2020년 각각 6.9 십억 원 및 8.9 십억 원을 기록하였습니다. 특히 2020년도에는 일부 무형자산에 대해 인수로 인한 손상차손 인식이 있었으며, 근로복지기금에 대한 당사 부담금의 경우 앞서 설명한 바와 같이 기타비용이 아닌 판매비와 관리비로 재분류하였습니다. &cr; (7) 법인세 비용&cr; 당사의 법인세 비용은 2019년 및 2020년 각각 16.6 십억 원 및 25.2 십억 원 이었습니다. 특히, 2020년 법인세 비용의 경우 한국 세무당국에서 실시한 세무조사 결과 추가적으로 부과된 일부 법인세 납세 의무를 비롯하여 씨케이엠(CKM)의 법인세 납세 의무를 인식한 것이 주로 반영되었습니다. 당사의 실효세율은 2019년 및 2020년 각각 21.6% 및 47.5%였으며, 법정세율은 상기 2개년 회계연도 모두 (지방소득세를 포함하여) 24.2% 였습니다. &cr; (8) 당기순이익 &cr;당사는 당기순이익으로 2019년 및 2020년 각각 60.3 십억 원 및 27.9 십억 원을 인식하였습니다. 한편, 당사의 순이익률은 2019년 및 2020년 각각 11.1% 및 4.7%를 기록하 였습니다. &cr; 너. 영업실적 : 2018년(에이치케이이노엔) 대비 2019년(에이치케이이노엔) &cr;다음은 2018년 및 2019년 당사 손익계산서의 주요 내용 및 증감 비교수치입니다. &cr; (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 변동내역 2018 (제5기) 2019 (제6기) 금액 % 매출액 490.7 542.6 51.9 10.6% 매출원가 221.6 241.2 19.6 8.9 매출총이익 269.1 301.4 32.3 12.0 판매비와 관리비 212.5 216.2 3.7 1.7 영업이익 56.6 85.2 28.6 50.6 금융수익 2.9 3.1 0.3 8.7 금융비용 2.7 5.3 2.6 94.5 기타수익 12.8 0.8 (12.0) (93.9) 기타비용 7.4 6.9 (0.5) (7.0) 법인세비용차감전순이익 62.1 76.9 14.8 23.8 법인세비용 14.4 16.6 2.3 15.7 당기순이익 47.7 60.3 12.6 26.3% &cr; (1) 매출액 다음은 2018년 및 2019년 사업부문별/서비스별 그리고 지리적 시장별 매출액의 세부내역 및 증감 비교수치입니다. &cr; · 사업부문별 매출액&cr; (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 변동내역 2018 (제5기) 2019 (제6기) 금액 % 전문의약품 428.3 469.5 41.2 9.6% HB&B 62.4 73.2 10.7 17.2 총 매출 490.7 542.6 51.9 10.6% · 지리적 시장별 매출액 (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 변동내역 2018 (제5기) 2019 (제6기) 금액 % 한국 465.6 517.7 52.1 11.2% 일본 12.9 11.9 (0.9) (7.3) 미국 1.1 1.5 0.4 41.4 기타 11.2 11.5 0.3 2.8 총 매출 490.7 542.6 51.9 10.6% 당사의 매출액은 2018년 490.7 십억 원에서 2019년 542.6 십억 원으로 51.9 십억 원 증가하며 10.6% 상승하였습니다. &cr; ·전문의약품. 전문의약품 관련 매출은 2018년 428.3 십억 원에서 2019년 469.5 십억 원으로 41.2 십억 원 증가하며 9.6% 상승하였으며, 이러한 매출 증가에는 2019년도에 출시한 케이캡(K-CAB)이 주된 요인으로 작용하였습니다. 참고로, 케이캡(K-CAB)의 2019년 매출은 34.7 십억 원이었습니다. &cr; ·HB&B. HB&B 관련 매출은 2018년 62.4 십억 원에서 2019년 73.2 십억 원으로 10.7 십억 원 증가하며 17.2% 상승하였으며, 이러한 매출 증가에는 농축액 및 알약 제형의 컨디션 제품 모두에서 지속적인 성장세가 관찰되며 꾸준한 매출로 이어진 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr; 한국에서의 당사 매출액은 2018년 465.6 십억 원에서 2019년 517.7 십억 원으로 52.1 십억 원 증가하며 11.2% 상승하였으며, 이러한 매출 증가에는 케이캡(K-CAB)의 출시가 주된 요인으로 작용하였습니다. 아울러 슈가논 및 헤르벤과 같은 기타 처방약의 국내 매출 역시 증가하였습니다. &cr; 미국에서의 당사 매출액은 2018년 1.1 십억 원에서 2019년 1.5 십억 원으로 0.4 십억 원 증가하며 41.4% 상승하였으며, 이러한 매출 증가에는 미국의 파트너사들이 당사에게 지급하는 라이센스 사용료가 증가한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 반면, 일본에서의 당사 매출액은 2018년 12.9 십억 원에서 2019년 11.9 십억 원으로 0.9 십억 원 감소하며 7.3% 하락하였으며, 이러한 매출 감소에는 2018년도에 YL Biologics Ltd가 당사에게 지급한 임상시험 관련 일회성 수수료의 기저효과가 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr; (2) 매출원가와 매출총이익 당사의 매출원가는 2018년 221.6 십억 원에서 2019년 241.2 십억 원으로 19.6 십억 원 증가하며 8.9% 상승하였으며, 이는 전문의약품 및 HB&B 제품 관련 매출 증가를 반영한 것입니다. &cr;당사의 매출총이익은 2018년 269.1 십억 원에서 2019년 301.4 십억 원으로 32.3 십억 원 증가하며 12.0% 상승하였습니다. 한편, 당사의 매출총이익률은 2018년 54.8%에서 2019년 55.5%로 상승하였습니다. &cr; (3) 판매비와 관리비 다음은 2018년 및 2019년 당사 판매비와 관리비의 세부내역 및 증감 비교수치입니다. &cr;&cr; (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 변동내역 2018 (제5기) 2019 (제6기) 금액 % 급여 73.4 67.0 (6.5) (8.8)% 퇴직급여 5.1 6.1 1.0 19.7 복리후생비 6.7 7.6 1.0 14.2 여비교통비 7.8 7.7 (0.1) (0.9) 임차료 4.5 2.7 (1.8) (40.1) 감가상각비 3.9 3.5 (0.3) (8.7) 사용권자산상각비 - 3.2 3.2 N/A 세금과공과 3.3 3.6 0.2 7.0 광고선전비 8.4 9.4 0.9 11.3 운반비 12.8 12.8 (0.0) (0.2) 무형자산상각비 1.2 1.0 (0.2) (15.7) 조사연구비 16.5 15.8 (0.7) (4.1) 지급수수료 40.4 44.7 4.3 10.6 판촉비 20.8 23.2 2.4 11.3 행사비 2.2 2.8 0.6 28.4 기타 (주2) 5.4 5.0 (0.4) (7.4) 총 판매비와 관리비 212.5 216.2 3.7 1.7% (주1) 해당사항 없는 경우 N/A로 표시합니다. (주2) 수도광열비, 소모품비, 비품비, 도서인쇄비, 통신비, 차량유지비, 수선비, 보험료, 품질시험비, 교육훈련비, 교제비, 대손상각비(대손충당금환입액), 포장비, 회의비 및 기타 비용 포함 당사의 판매비와 관리비는 2018년 212.5 십억 원에서 2019년 216.2 십억 원으로 3.7 십억 원 증가하며 1.7% 상승하였으며, 이에는 지급수수료 및 판촉비의 증가가 주된 요인으로 작용하였으나 이러한 증가분은 종업원 급여가 감소하며 부분적으로 상쇄되었습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. &cr;·지급수수료는 2018년 40.4 십억 원에서 2019년 44.7 십억 원으로 4.3 십억 원 증가하며 10.6% 상승하였으며, 이에는 케이캡(K-CAB) 및 기타 처방약 관련 라이센스 수수료가 증가한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr;·판촉비는 2018년 20.8 십억 원에서 2019년 23.2 십억 원으로 2.4 십억 원 증가하며 11.3% 상승하였으며, 이에는 2019년도에 출시한 케이캡(K-CAB)과 이와 관련하여 집행한 판촉비가 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr;·급여는 2018년 73.4 십억 원에서 2019년 67.0 십억 원으로 6.5 십억 원 감소하며 8.8% 하락하였으며, 이에는 인수와 관련하여 2018년도에 당사 직원을 대상으로 지급한 일회성 위로금의 기저효과가 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr;아울러 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 제1116호 “리스” 기준서를 채택하면서 2019년도에 사용권자산상각비로 3.2 십억 원을 인식하였으며, 이로 인해 당사의 임차료는 2018년 4.5 십억 원에서 2019년 2.7 십억 원으로 감소하였습니다. &cr;총매출액에서 판매비와 관리비가 차지하는 비중은 2018년 43.3%에서 2019년 39.8%로 하락하였습니다. &cr; (4) 영업이익 &cr;당사의 영업이익은 상기 요인들이 작용하며 2018년 56.6 십억 원에서 2019년 85.2 십억 원으로 28.6 십억 원 증가하며 50.6% 상승하였습니다. 2018년 대비 2019년도의 영업이익이 급격히 증가한 것에는 2019년도의 매출 증가를 비롯하여 인수와 관련하여 2018년도에 발생한 원가 및 비용의 기저효과가 부분적인 요인으로 작용하였습니다. 이러한 기저효과에는 앞서 설명한 위로금의 지급 효과도 포함됩니다. 결과적으로 2018년도의 영업이익은 더 낮았습니다. 동일한 이유로 당사의 영업이익률 역시 2018년 11.5%에서 2019년 15.7%로 상승하였습니다. (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 변동내역 2018 (제5기) 2019 (제6기) 금액 % 전문의약품 44.2 69.5 25.3 57.3% HB&B 12.4 15.7 3.3 26.6 영업이익 56.6 85.2 28.6 50.6% (5) 금융수익과 금융비용 &cr;다음은 2018년 및 2019년 금융수익과 금융비용의 세부내역 및 증감 비교수치입니다. (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 회계연도 변동내역 2018&cr; (제5기) 2019&cr; (제6기) 금액 % 이자수익 1.7 1.6 (0.2) (10.0)% 당기손익-공정가치금융자산평가이익 - 0.4 0.4 N/A 외환차익 1.0 1.0 (0.0) (0.5) 외화환산이익 0.1 0.1 0.1 55.9 기타 0.0 0.0 (0.0) 31.5 총 금융수익 2.9 3.1 0.3 8.7% (단위: 십억 원, %) 12월 31일자 종료 &cr;회계연도 변동내역 2018&cr; (제5기) 2019&cr; (제6기) 금액 % 이자비용 1.9 4.1 2.2 116.7% 당기손익-공정가치금융자산평가손실 - 0.1 0.1 N/A 외환차손 0.7 1.1 0.3 44.4 외화환산손실 0.1 0.0 (0.1) (67.4) 기타 0.0 0.0 0.0 526.6 총 금융비용 2.7 5.3 2.6 94.5% (주) 해당사항 없는 경우 N/A로 표시합니다. &cr;당사의 이자비용은 2018년 1.9 십억 원에서 2019년 4.1 십억 원으로 2.2 십억 원 증가하며 116.7% 상승하였으며, 이에는 사업운영 자금을 조달하기 위해 2019년도에 비 교적 많은 양의 회사채를 발행한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr; (6) 기타수익과 기타비용 &cr;당사의 기타 수익은 2018년 12.8 십억 원에서 2019년 0.8 십억 원으로 12.0 십억 원 감소하며 93.9% 하락하였으며, 이에는 유형자산처분이익이 감소한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 한편, 당사는 2018년도에 성사된 인수 계약에 따라 같은 해 CJ 그룹에게 일부 부동산을 매각하며 큰 금액의 유형자산처분이익을 인식하였습니다. &cr;당사의 기타 비용은 2018년 7.4 십억 원에서 2019년 6.9 십억 원으로 0.5 십억 원 감소하며 7.0% 하락하였으며, 이에는 당사 소유 클럽 멤버십의 공정가치가 감소하며 2018년도에 인식한 0.4 십억 원의 무형자산 손상차손이 주된 요인으로 작용하였습니다. 참고로 2019년도에는 이와 관련하여 인식한 금액은 없었습니다. &cr; (7) 법인세 비용 &cr;당사의 법인세 비용은 2018년 14.4 십억 원에서 2019년 16.6 십억 원으로 2.3 십억 원 증가하며 15.7% 상승하였으며, 이에는 법인세비용차감전순이익이 증가한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 당사의 평균 실효세율은 2018년 및 2019년 각각 23.2% 및 21.6% 였으며, 법정세율은 상기 2개년 회계연도 모두 24.2% 였습니다. &cr; (8) 당기순이익 &cr; · 당사의 당기순이익은 상기 요인들이 작용하며 2018년 47.7 십억 원에서 2019년 60.3 십억 원으로 12.6 십억 원 증가하며 26.3% 상승하였습니다. 한편, 당사의 순이익률은 2018년 9.7%에서 2019년 11.1%로 상승하였습니다. &cr; 더. 유동성 및 자금조달과 지출 &cr;당사의 주요 현금 원천은 다음과 같습니다. ·전문의약품 및 HB&B 사업부문 관련 매출액이 주가 되는 영업활동으로 인한 현금유입액 ·금액은 상대적으로 적지만 사채 및 차입금을 통해 조달한 자금 당사의 주요 현금 수요 또는 사용처는 다음과 같습니다. ·원재료 매입, 인건비 및 기타 판매비와 관리비 등 일상적인 영업활동에 필요한 현금 ·차입금 및 사채에 대한 이자금 지급 및 원금 상환 ·유형자산 관련 설비투자 ·배당금 지급 &cr;당사는 (유동자산에서 유동부채를 차감하여 산정하는) 운전자본으로 12월 31일에 종료된 회계연도 2018년 및 2019년 각각 160.5 십억 원 및 107.6 십억 원의 잉여금을 기록하였으나, 2020년 12월 31일 및 2021년 3월 31일 기준으로는 각각 79.3 십억 원 및 67.9 십억 원의 결손금을 기록하였습니다. 한편, 당사는 충분한 수준의 운전자본을 유지하기 위해 추정현금흐름을 지속적으로 관리하여 유동성 리스크를 관리합니다&cr; 영업활동을 통해 창출하는 현금유입액, (은행차입금 및 사채를 포함한) 현재 그리고 향후의 자금조달 약정, 그리고 현금 및 현금성자산 등을 활용한다면 앞으로 당분간은 영업활동을 위한 필요자본을 비롯하여 설비투자 및 부채상환을 위한 필요자본 등을 충족하기에 충분하다고 생각합니다. &cr;당사는 견고한 자본구조를 유지하기 위해 노력하고 있으며, 순부채비율에 근거하여 자본 상태를 모니터링 하고 있습니다. 참고로 순부채비율은 총부채에서 현금 및 현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치금융자산을 차감한 값인 순부채를 총자본으로 나누어 산출한 비율을 의미합니다. 다음은 표시일별 순부채비율의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원, %) 12월 31일 기준 3월 31일 기준 2018 (제5기) &cr;(주1) 2019 (제6기) &cr;(주1) 2020 (제7기) &cr;(주2) 2021 (제8기) &cr;(주2) 순부채(주3) 92.6 199.1 819.7 849.3 총자본 299.7 217.3 743.2 751.6 순부채비율 30.9% 91.6% 110.3% 113.0% (주1) 에이치케이이노엔(HK inno.N) 연결재무제표 참고 (주2) 씨케이엠(CKM) 연결재무제표 참고 (참고로 씨케이엠은 합병기일 이후 회계상 취득자로 식별하여 존속법인으로 회계 처리함) (주3) 총부채에서 현금 및 현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치금융자산 차감 당사는 씨케이엠(CKM)과의 2020년 4월 합병 이후 씨케이엠(CKM)의 자산 및 부채를 승계하였으 며, 이에는 당사의 전신을 CJ제일제당으로부터 인수하며 발생한 씨케이엠(CKM)의 장기차입금도 포함되어 있습니다. 참고로, 이러한 장기차입금은 인수 시점 기준으로 [481.8] 십억 원이었습니다. &cr; 러. 현금흐름 &cr;다음은 표시기간별 현금흐름의 세부내역입니다. &cr; (단위: 십억 원) 12월 31일자 종료 회계연도 3월 31일 종료직전3월31일 종료 기준 직전 3개월 2018 (제5기) &cr;(주1) 2019 (제6기) &cr;(주1) 2020 (제7기) &cr;(주2) 2020 (제7기) &cr;(주1) 2021 (제8기) &cr;(주2) 영업활동으로 인한(사용한) 순현금흐름 21.8 103.2 54.1 (9.0) 4.4 투자활동으로 인한(사용한) 순현금흐름 (0.3) (96.9) 15.3 80.1 (57.0) 재무활동으로 인한(사용한) 순현금흐름 (122.9) 1.2 (78.2) (2.8) 43.5 현금 및 현금성자산의 순증(순감) (101.4) 7.5 (8.7) 68.3 (9.1) 기초 현금 및 현금성자산 154.1 52.7 60.5 60.2 51.8 현금 및 현금성자산에의 환율변동효과 (0.0) (0.0) (0.0) 0.0 0.0 기말 현금 및 현금성자산 52.7 60.2 51.8 128.6 42.6 (주1) 에이치케이이노엔(HK inno.N) 연결재무제표 참고 (주2) 씨케이엠(CKM) 연결재무제표 참고 (참고로 씨케이엠은 합병기일 이후 회계상 취득자로 식별하여 존속법인으로 회계 처리함) ·영업활동으로 인한 현금흐름 &cr;당사는 2020년 1분기 영업활동으로 사용한 순현금유출액으로 9.0 십억 원을 인식하였으나, 2021년 1분기에는 영업활동으로 인한 순현금유입액으로 4.4십억원을 인식하였습니다. 한편 당사의 2021년 1분기 영업활동으로 인한 순현금유입액의 경우, 2021년 1월 출시된 MSD 백신 제품의 매출이 주된 요인으로 작용하였으며 결과적으로 높은 수준의 매입채무가 발생하였습니다. &cr;당사는 2020년 및 2019년 각각 영업활동으로 인한 순현금유입액으로 54.1 십억 원 및 103.2 십억 원을 인식하였습니다. 한편 당사의 2020년 영업활동으로 인한 순현금유입액의 경우, 2020년 케이캡(K-CAB)의 매출이 크게 증가하며 높은 수준의 매출채권 및 재고자산이 발생한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr;2018년부터 2019년까지의 기간 동안 당사의 영업활동으로 인한 순현금유입액은21.8 십억 원에서103.2 십억 원으로 증가하였으며, 이에는 2018년 대비 더욱 견고했던 2019년의 영업실적이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr; · 투자활동으로 인한 현금흐름 &cr;당사는 2020년 1분기 투자활동으로 인한 순현금유입액으로 80.1 십억 원을 인식하였으나, 2021년 1분기에는 투자활동으로 사용한 순현금유출액으로 57.0 십억 원을 인식하였습니다. 한편 당사의 2020년 1분기 투자활동으로 인한 순현금유입액의 경우, 당기손익-공정가치금융자산의 순처분가로 99.5 십억 원의 현금유입액을 인식한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 이러한 순현금유입액은 유형자산 취득과 관련하여 사용한 25.1 십억 원의 현금유출액을 인식하며 부분적으로 상쇄되었습니다. 아울러 당사의 2021년 투자활동으로 사용한 순현금유출액의 경우, 당기손익-공정가치금융자산에 대한 39.7 십억 원의 현금투자금 순증을 인식한 것과 유형자산 취득을 위해 사용한 16.7 십억 원의 현금유출액이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr;당사는 2019년 투자활동으로 사용한 순현금유출액으로 96.9 십억 원을 인식하였으나, 2020년에는 투자활동으로 인한 순현금유입액으로 15.3 십억 원을 인식하였습니다. 한편 당사의 2019년 투자활동으로 사용한 순현금유출액의 경우, 당기손익-공정가치금융자산에 대한 98.8십억 원의 현금투자금 순증을 인식한 것과 유형자산 취득을 위해 사용한 46.5 십억 원의 현금유출액이 주된 요인으로 작용하였습니다. 이러한 순현금유출액은 기타유동금융자산에 대한 투자금의 순감으로 58.0십억 원의 현금유입액을 인식하며 부분적으로 상쇄되었습니다. 아울러 당사의 2020년 투자활동으로 인한 순현금유입액의 경우, 당기손익-공정가치금융자산에 대한 투자금의 순감으로 99.5 십억 원의 현금유입액을 인식한 것과 기타유동금융자산에 대한 투자금의 순감으로 12.9 십억 원의 현금유입액을 인식한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 이러한 현금의 증감분은 유형자산 취득을 위해 사용한 93.9 십억 원의 현금유출액을 인식하며 부분적으로 상쇄되었습니다. 참고로, 이러한 현금유출액의 대부분은 2020년 4월 완공된 오송 수액공장 신축과 관련되어 있습니다. &cr;2018년부터 2019년까지의 기간 동안 당사가 투자활동으로 사용한 순현금유출액은 0.3 십억 원에서96.9 십억 원으로 증가하였으며, 이러한 증가분은 당기손익-공정가치금융자산에 대한 현금투자금이 크게 늘어나게 되면서 2019년 98.8 십억 원의 순증을 인식한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 참고로, 2018년에는 이러한 투자가 없었습니다. 한편, 유형자산 취득을 위해 사용한 현금유출액은 2018년 12.0 십억 원에서 2019년 46.5 십억 원으로 증가하였으며, 이에는 당사의 오송 수액공장 신축이 주된 요인으로 작용하였습니다. &cr; · 재무활동으로 인한 현금흐름 &cr;당사는 2020년 1분기 재무활동으로 사용한 순현금유출액으로 2.8 십억 원을 인식하였으나, 2021년 1분기에는 재무활동으로 인한 순현금유입액으로 43.5 십억을 인식하였습니다. 한편 당사가 2020년 1분기 재무활동으로 사용한 순현금유출액의 경우, 50.0십억 원의 배당금 지급 및 1.3 십억 원의 이자금 지급이 주된 요인으로 작용하였습니다. 이러한 순현금유출액은 사채 발행을 통해49.9 십억 원의 자금을 조달하며 대부분 상쇄되었습니다. 아울러 당사의 2021년 재무활동으로 인한 순현금유입액의 경우, 차입금의 증가로 50.0 십억 원을 인식한 것이 주된 요인으로 작용하였으나 이자금 지급으로 5.4 십억 원을 인식하며 부분적으로 상쇄되었습니다. &cr;당사는 2019년 재무활동으로 인한 순현금유입액으로 1.2 십억 원을 인식하였으나, 2020년에는 재무활동으로 사용한 순현금유출액으로 78.2 십억 원을 인식하였습니다. 한편 당사의 2019년 재무활동으로 인한 순현금유입액의 경우, 사채 발행을 통해149.5 십억 원의 자금을 조달한 것이 주된 요인으로 작용하였으나 140.6 십억 원의 배당금 지급 및 3.5 십억 원의 이자금 지급으로 일부 상쇄되었습니다. 아울러 당사가 2020년 재무활동으로 사용한 현금유출액의 경우, 60.0 십억 원의 사채 상환금, 38.0 십억 원의 차입금 순상환금 및 25.5 십억 원의 이자금 지급이 주된 요인으로 작용하였으나 사채 발행을 통해 49.9 십억 원의 자금을 조달하며 부분적으로 상쇄되었습니다. 당사는 2018년 재무활동으로 사용한 순현금유출액으로 122.9 십억 원을 인식하였으나, 2019년에는 재무활동으로 인한 순현금유입액으로 1.2 십억 원을 인식하였습니다. 이러한 변동분은 2019년 사채 발행을 통해 149.5 십억 원의 현금유입액을 인식한 것이 주된 요인으로 작용하였습니다. 참고로 2018년에는 이러한 사채 발행이 없었습니다. 한편, 당사의 현금배당금은 2018년 121.0 십억 원에서 2019년 140.6 십억 원으로 증가 하였습니다. &cr; 머. 차입금과 사채 &cr;당사는 2021년 3월 31일 현재 [60.0] 십억 원의 단기차입금, [149.9] 십억 원의 유동성 장기차입금 및 사채, 328.7 십억 원의 (유동성 만기물을 제외한) 장기차입금 및 199.7 십억 원의 사채를 보유하고 있습니다. 참고로 당사의 장기차입금은 [2018년 4월 씨케이엠(CKM)이 당사(현재 사명 에이치케이이노엔, 이전 사명 CJ 헬스케어)를 인수]하며 발생한 차입금인 텀론 A 및 텀론 B로 구성되어 있습니다. &cr;당사 텀론A(원금상환텀론)의 적용금리는 연3.3%이며 2021년 11월 15일에 만기가 도래합니다. 한편, 당사 텀론 B(기관텀론)의 적용금리는 연 3.5%이며 2023년 5월 15일에 만기가 도래합니다. 2021년 3월 31일 현재, 텀론 A 및 텀론B의 잔액은 각각 [149.9] 십억 원 및 328.7 십억 원입니다. 상기 차입금에 대한 이자지급은 한국콜마㈜에서 보증합니다. &cr;당사의 텀론A(원금상환텀론) 및 텀론B(기관텀론)의 약정사항은 일부 조기상환규정을 명시하고 있습니다. 당사는 해당 차입약정에 명시된 세부 조건에 따라 다음의 상황이 발생하는 경우, 만기 도래 이전에 해당 차입금을 의무적으로 조기상환해야 합니다. &cr;·기존 주주의 지분적 투자 또는 이들로부터 차입한 후순위 부채: 당사가 발행하는 신주를 한국콜마, [Medica Holdings, LLC], [Odin No.10, LLC] 또는 [STIC Special Situation Healthcare Limited] 등이 추가적으로 인수하거나 이들로부터 후순위채권을 차입하는 경우, 인수금 전액 또는 후순위부채 전액을 대출금의 조기상환으로 사용해야 합니다. ·신규상장(IPO): 동시공모(global offering)를 포함하여 신규상장(IPO)이 마무리되는 대로 인수대금 중 (경과이자를 포함하여) 미상환 대출금 150 십억 원 이상에 해당하는 금액을 대출금의 조기상환으로 사용해야 합니다. &cr;이에 따라, 한국콜마가 2021년 4월 신주를 청약하며 발생한 50 십억 원의 인수금 전액은 텀론A 및 텀론B 각각의 미상환원금 잔액 일부를 상환하는데 사용하였습니다. 또한, 금번 동시공모가 마무리되는 대로 인수대금 중 일부인 [150] 십억 원을 사용하여 텀론 A의 미상환원금 전액과 텀론B의 미상환원금 일부를 상환할 계획입니다. &cr;한편, 당사는 장기차입금 및 사채에 대한 약정사항에 따라 일부 재무제한조항(financial covenants)의 적용을 받습니다. 이에는 EBITDA 대비 순부채비율 및 부채비율을 각각 6배 및 300% 이하로 유지하는 내용 역시 포함되어 있습니다. 당사의 차입금 및 사채에 해당하는 재무제한조항과 관련한 세부내용은 본 투자설명서에서 별기하는 연결기준 중간재무제표의 주석25를 참고하시기 바랍니다.당사는 재무약정에서 명시하는 재무제한조항을 준수하고 있으며, 이에 따라 모든 원금 및 이자금을 각각 상환 및 지급하였습니다. &cr;2021년 3월 31일 현재, 매입채무, 기타 유동 및 비유동 금융부채, 사채, 리스부채 및 금융보증계약으로 구성된 당사의 총 금융부채의 만기 기간별 상환금은 다음과 같습니다. (단위: 십억 원) 만기 기간별 상환금 금액 1년 미만 387.0 1년에서 2년 218.6 2년에서 5년 334.5 5년 이상 - 합계 940.1 당사는 장단기 차입 거래 및 사채발행 등 여러 대안을 통해 당사의 자금조달 수요를 충족할 수 있다고 생각하지만, 앞으로도 이러한 대안을 활용할 수 있을지 여부는 여러 요인에 달려 있습니다. 예를 들어, 당사의 영업실적 및 재무상태, 전반적인 경제상황, 대출기관 및 금융시장의 유동성, 그리고 기업의 차입에 대한 정부 정책 등의 요인들이 포함됩니다. 특히 정부 정책의 경우 국내외 자본시장을 통해 자금을 조달하려는 당사의 역량에 영향을 미치거나 조달 자금의 용도를 제한할 수 있으며, 더 높은 금리를 지불해야 하거나 만기가 더 빨리 도래하는 조건으로 자금을 조달해야 할 수도 있습니다. 이와 같은 요건으로 인해 기존 차입금의 차환(refinancing) 니즈가 증가될 수 있습니다. &cr; 버. 설비투자 &cr;당사는 사업을 위해 필요한 경우 설비투자를 집행하고 있으며 앞으로도 집행할 계획입니다. 구체적으로, 유형자산 취득과 관련하여 사용한 현금유출액을 포함한 당사의 설비투자 총액은 2018년12.0십억 원, 2019년46.5십억 원, 2020년93.9 십억 원 및 2021년 1분기16.7 십억 원 이었습니다. 참고로, 상당 부분의 설비투자금은 지금까지 오송 수액공장 신축 비용으로 사용하였습니다. 또한, 2021년 전체기간 동안 오송 수액 공장 신축과 관련한 미지급금을 정산하는 한편 기타 제조설비의 유지보수 작업을 위해 약30 십억 원의 설비투자를 집행할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 설비투자를 위해 집행하는 실제 금액은 시장 상황, 사업 전망, 금리 변동 및 기타 요인 등에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 일반적으로 매년 설비투자계획을 검토합니다. &cr; 서. 시장리스크에 대한 정량지표 및 정성지표 고지사항 &cr;시장 리스크는 환율, 주가 및 금리 등 시장 가격 및 시장 금리 상의 부정적인 변화로 인해 발생하는 손실 위험입니다. 당사는 일상적인 상거래의 과정 속에서 다양한 시장 리스크에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사는 재무성과에 미칠 수 있는 시장 리스크의 부정적인 여파를 최소화하기 위해 시장 리스크를 적극적으로 모니터링 및 관리하고자 노력합니다. 이를 위해 당사의 회계팀은 전사적인 차원에서 리스크를 식별, 평가 및 관리하는 업무를 수행하고 있으며, 이후 당사 이사회에서 이를 검토 및 승인합니다. &cr; 어. 외환 리스크 &cr;당사는 전 세계적으로 사업활동을 영위하고 있으며, 주로 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑, 유로 및 영국 파운드 등 외국통화로 표시된 거래로 인해 환율 리스크에 노출되어 있습니다. 한편, 당사는 자산 및 부채의 인식 과정에서 환율 리스크에 노출됩니다. 당사는 환율 변동에 대한 당사의 익스포져를 주기적으로 모니터링 하고 있습니다. 또한, 리스크 관리 정책을 통해 외화 미수금 및 외화 미지급금을 매칭하여 환율 리스크가 자연스럽게 상쇄될 수 있도록 모색하고 있습니다. 참고로, 당사가 체결한 환헤징 계약은 현재로서는 없습니다. &cr; 다음은 표시 기간 동안 원화 대비 하기하는 외국통화의 환율이 10% 상승 또는 하락하는 경우 외화로 표시한 당사의 자산 및 부채에 미치는 영향 측면에서 살펴본 당사 법인세차감후순이익의 민감도입니다. 단, 다른 모든 변수는 일정하다고 가정하였습니다. &cr; (단위: 백만 원) 구분 12월 31일자 종료 회계연도 3월 31일 종료 기준 직전 3개월 2018 (제5기) 2019 (제6기) 2020 (제7기) 2021 (제8기) 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 미국 달러 93.4 (93.4) (350.9) 350.9 4.2 (4.2) 21.0 (21.0) 일본 엔 80.5 (80.5) (62.9) 62.9 (135.5) 135.5 54.6 (54.6) 유로 16.4 (16.4) (64.6) 64.6 7.2 (7.2) (26.2) 26.2 스위스 프랑 - - - - (26.9) 26.9 (29.5) 29.5 영국 파운드 - - - - (3.4) (3.4) (50.8) 50.8 저. 금리 리스크 &cr;금리 리스크는 시장 금리의 변동으로 말미암아 금융상품의 공정가치 또는 미래 현금흐름이 등락을 거듭하며 발생하는 리스크입니다. 당사는 때때로 변동금리 차입금을 통해 자금을 조달하고 있으며, 대부분 이로 인해 금리 리스크에 대한 익스포져가 발생합니다. 예컨대, 금리가 상승하면 변동금리로 차입한 자금 관련 비용이 증가하게 될 것입니다. 당사는 이와 같은 리스크를 저감하기 위해 여러 조치를 취하고 있습니다. 예를 들어, 대외 차입 및 고금리 차입은 최소화하고, 장단기 차입구조를 개선하고, 고정금리 차입과 변동금리 차입의 비율을 적절히 유지하는 한편 금리 등락을 지속적으로 모니터링하며 이에 대응하는 등의 노력을 경주하고 있습니다. &cr;다음은 표시 기간 동안 시장금리가 1% 상승 또는 하락하는 경우 당사의 변동금리 차입금에 미치는 영향 측면에서 살펴본 당사 법인세차감후순이익의 민감도입니다. 단, 다른 모든 변수는 일정하다고 가정하였습니다. (단위: 백만 원) 구분 12월 31일자 종료 회계연도 3월 31일 종료 기준&cr;직전 3개월 2018 (제5기) (주) 2019 (제6기) 2020 (제7기) (주) 2021 (제8기) 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락 이자비용 - - (56.1) 56.1 - - (60.2) 60.2 (주) 변동금리 차입금 없음 &cr; 처. 인플레이션 &cr;인플레이션은 일반적으로 당사 종업원의 급여 및 임금을 상승시키고, 당사가 매입하는 재화 및 용역 비용을 증가시켜 결과적으로 당사에게 영향을 미칩니다. 대한민국 통계청에 따르면 한국의 물가상승률은 2018년 1.5%, 2019년 0.4% 그리고 2020년 0.5% 였습니다. 각 해당 연도 및 2021년 1분기 동안 인플레이션이 당사의 영업실적에 실질적으로 미친 영향은 없었다고 생각합니다. &cr; 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 회사의 법적 상업적 명칭 &cr;당사의 상호는 한글로 에이치케이이노엔 ㈜라 하고, 영문으로는 HK inno.N Corporation이라고 표기합니다. 당사는 2020년 2월 6일 자 임시주주총회를 통하여 '씨제이헬스케어 ㈜'에서 '에이치케이이노엔 ㈜'로 사명 변경을 승인받고, 2020년 2월 7일자로 사명을 변경하였습니다. &cr; 나. 설립일자 &cr;당사는 2014년 4월 1일 씨제이제일제당㈜의 제약사업부문이 물적 분할되어 설립되었습니다. 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 &cr;- 주소 : 서울특별시 중구 을지로 100, 6층, 7층, 8층(을지로2가, 파인에비뉴 에이동) - 전화번호 : 02-6477-0000 - 홈페이지 : http://www.inno-n.com 라. 중소기업 해당여부 &cr;당사는 「중소기업기본법」 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. 마. 주요 사업의 내용 &cr;당사는 '의약품의 제조판매업, 도매업, 수출입업', '음료수 및 다류 제조, 가공, 소분, 판매업', '건강기능식품의 제조, 판매, 수출입업' 등의 영위를 통해 오송 공장을 비롯한 전국 3개 공장에서 전문의약품, 원료의약품을 생산, 판매, 수출하고 있으며, HB&B(Health Beverage & Beauty) 사업 관련 제품을 유통, 판매, 수출하고 있습니다. &cr; &cr; 바. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부&cr; &cr; 당사는 지주사인 한국콜마홀딩스㈜의 손자회사로서 증권신고서 작성기준일 현재 한국콜마홀딩스㈜에는 당사를 포함한 25개의 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 한국콜마홀딩스㈜를 포함하여 3개사, 비상장사는 22개사입니다. 구분 회사수 회사명 법인등록번호 주요사업 상장 3 한국콜마홀딩스㈜ 164711-0001591 사업지주회사 경영컨설팅 한국콜마㈜ 164711-0030756 화장품 제조 / 판매 콜마비앤에이치㈜ 110111-5399517 건강기능식품&cr; 신소재 원천기술&cr; 특수영양식품&cr; 제조 / 개발 / 생산 / 판매 비상장 12 보스톤특허기술사업화 전문투자조합 - 투자조합 근오농림㈜ 131211-0037040 작물재배 및 농업임대 ㈜에치엔지 164711-0012233 화장품 제조 / 판매 콜마스크㈜ 120111-0826745 화장품 제조 / 판매 ㈜내츄럴스토리 120111-0389339 화장품 제조 / 판매 에이치케이이노엔㈜ 110111-5379692 의약품 제조 / 판매 콜밤앤스틱㈜ 164711-0082351 화장품 제조 / 판매 에이치케이바이오이노베이션㈜ 150111-0266044 의약품 제조 / 판매 셀티브코리아㈜ 110111-7509388 일반식품&cr; 건강기능식품&cr; 화장품&cr; 도소매업 / 유통업 / 무역업 ㈜플래닛147 110111-7718525 화장품 제조 / 판매 ㈜에이치케이인텔렉트 164711-0105450 의학 및 약학 연구개발 국외&cr; 비상장 10 Kolmar Cosmetics (Beijing) Co.,Ltd. - 화장품 제조 / 판매 Kolmar Cosmetics (Wuxi) Co.,Ltd. - 화장품 제조 / 판매 Seokoh, Inc. - 현지법인 인수목적 회사 Process Technologies and Packaging, LLC. - 화장품 제조 / 판매 CSR Cosmetic Solutions Inc. - 화장품 제조 / 판매 Seokoh Canada, Inc. - 투자 및 부동산 임대 Jiangsu Kolmar Meibao Keji Co.,Ltd. - 보건식품, 영양식품 제조 Yantai Kolmar Atomy Health Care Food Co.,Ltd. - 보건식품, 영양식품 제조 Kolmar Bnh Australia Pty., Ltd. - 건강기능식품 및 의약외품 도소매 Hankol Healthcare Vina Co., Ltd. - 음료 및 건강기능식품&cr; 수입 / 유통 사. 신용평가에 관한 사항&cr;&cr; 당사는 회사채 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관인 한국기업평가, 한국신용평가로부터 평가를 받고 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 회사채에 대한 평가등급은 A-(안정적)입니다. 이러한 내용을 포함한 최근 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.&cr; 평가일 평가대상 신용등급 신용평가 기관 평가구분 2021년 6월 회사채 A- (안정적) 한국기업평가 정기평가 2020년 4월 회사채 A- (안정적) 한국신용평가, 한국기업평가 정기평가 2020년 1월 회사채 A- (안정적) 한국신용평가, 한국기업평가 본평가 2019년 6월 회사채 A- (안정적) 한국신용평가, 한국기업평가 본평가 &cr; 아. 연결대상 종속회사 개황&cr;&cr; 증권신고서 작성 기준일 현재 당사는 연결대상 종속회사로 해외 1개사를 두고 있습니다. &cr; &cr; (1) 연결대상 종속회사 개황&cr; (단위 : 천원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr; 자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr; 회사 여부 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. 2019.03.19 베트남 수입 유통판매 1,516,185 의결권의과반수 소유 (K-IFRS 1110호) 해당사항 없음 (주) 자산총액은 2020년 사업연도 말 기준입니다. (2) 연결대상회사의 변동내용&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항&cr; 주권상장&cr; (또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr; (또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr; 여부 특례상장 등&cr; 적용법규 해당사항 없음 - 해당사항 없음 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 연도 세부내용 1984년 - 06월 제약사업 시작, 종합 연구소 설립 1985년 - 12월 간염 예방백신 '헤팍신-B' 출시(순수국내기술 독자개발) 1986년 - 12월 이천공장 준공 1990년 - 03월 대소공장 준공 - 03월 세파계 항생제 원료의약품 '7-ACA' 출시 1992년 - 05월 수액제 공장 준공 - 11월 숙취해소음료 '컨디션' 출시 1994년 - 05월 세계 최초 녹농균 백신 개발 1995년 - 12월 국내 최초 수출 1억원 돌파 1998년 - 02월 신성 빈혈치료제 '에포카인' 출시 (국내 최초, 세계 3번째) 2000년 - 02월 국내 최초 항암제 전담 영업조직 출범, ‘캠푸토’ 출시로 항암제 시장 진출 2003년 - 06월 녹농균 백신 ‘슈도박신주’ 국내 신약 제7호 등재 2006년 - 08월 한일약품 합병 2010년 - 12월 글로벌 수준의 완제의약품 제조공장 '오송공장' 준공 2012년 - 06월 보건복지부 인증 '혁신형 제약기업' 선정 2014년 - 04월 씨제이헬스케어㈜ 출범 (씨제이제일제당㈜에서 물적 분할) 2015년 - 01월 위식도역류질환 신약 '케이캡' (성분명: Tegoprazan), 중국 기술수출 2016년 - 02월 제17회 대한민국신약개발상 기술수출상 수상 (케이캡) 2017년 - 09월 2세대 EPO (신성 빈혈치료제) 일본 기술수출 2018년 - 01월 공정거래 자율준수 등급평가 'AA' 획득 - 01월 2세대 EPO (신성 빈혈치료제), 중국 기술수출 - 04월 한국콜마㈜에 인수 - 07월 위식도역류질환 신약 '케이캡' 국내 허가 승인 (대한민국 제30호 신약) - 10월 컨디션, 몽골 진출 - 11월 혁신형제약기업 유공표창 수상(보건복지부장관상, 한국보건산업진흥원장상) - 12월 케이캡, 베트남 수출 2019년 - 02월 케이캡, 중남미 17개국, 인도네시아, 태국, 필리핀 진출 - 02월 제20회 대한민국신약개발상 신약개발 대상 수상 - 03월 케이캡, 국내 출시 - 03월 베트남법인 설립 (Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd., VIETNAM) - 10월 세포유전자치료제(C&G) 연구센터 설립 - 11월 국제 표준 부패방지시스템 'ISO 37001' 인증 2020년 - 02월 사명 변경 (씨제이헬스케어㈜ → 에이치케이이노엔㈜) - 05월 케이캡, 미국 임상 1상 승인&cr; - 06월 COVID-19 백신 후보물질 개발 착수&cr; (과학기술정보통신부 산하 국가과학기술연구회 CEVI 융합연구단 공동연구)&cr; - 08월 오송 수액 신공장 준공, 사용 승인&cr; - 08월 케이캡, 몽골 진출&cr; - 10월 케이캡, 싱가폴 진출&cr; - 11월 컨디션, 대만 진출&cr; - 12월 대한민국 신성장경영대상 국무총리 표창 수성&cr; - 12월 제22회 대한민국 브랜드 대상 산업부장관상 수상 (컨디션) - 12월 케이캡, 2020년 원외처방액 725억원 달성 (출처 : 원외처방데이터 UBIST) 2021년 - 01월 한국MSD와 백신 공동 프로모션 및 유통 &cr; (가다실 포함 총 7품목, 2020.11 계약체결) - 01월 일하기 좋은 100대 기업 선정 (GWP코리아 주최) - 06월 케이캡 주사제 중국 Luoxin社 기술수출 3. 자본금 변동사항 당사는 최근 5사업연도 중 무상증자 및 보통주의 제1종 상환전환우선주 전환 등으로 인하여 하기와 같은 자본금 변동이 있었습니다. 가. 증자(감자)현황&cr; (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr; (감소)일자 발행(감소)&cr; 형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr; 액면가액 주당발행&cr; (감소)가액 비고 2016년 04월 01일 무상증자 보통주 1,000,000 5,000 5,000 - 2020년 02월 21일 무상증자 보통주 218,892 5,000 5,000 - 2020년 02월 24일 - 제1종 상환전환우선주 1,093,750 5,000 5,000 보통주의 종류주식 전환 2020년 02월 24일 - 보통주 1,093,750 5,000 -5,000 보통주의 종류주식 전환 2020년 10월 16일 주식분할 제1종 상환전환우선주 9,843,750 500 500 주식 액면분할(1:10) 2020년 10월 16일 주식분할 보통주 10,126,278 500 500 주식 액면분할(1:10) 2021년 04월 23일 - 보통주 6,906,250 500 500 종류주식의 보통주 전환 2021년 04월 23일 - 제1종 상환전환우선주 6,906,250 500 -500 종류주식의 보통주 전환 2021년 04월 23일 유상증자 보통주 934,579 500 53,500 제3자배정 유상증자 2021년 04월 26일 - 보통주 4,031,250 500 500 종류주식의 보통주 전환 2021년 04월 26일 - 제1종 상환전환우선주 4,031,250 500 -500 종류주식의 보통주 전환 나. 전환사채 등 발행현황&cr;&cr;(1) 미상환 전환사채 발행현황&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 해당 사항 없습니다.&cr;&cr;(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 해당 사항 없습니다.&cr;&cr;(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 해당 사항 없습니다&cr;&cr; 4. 주식의 총수 등 &cr; 가. 주식의 총수 현황&cr;&cr;증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 유통주식총수는 23,123,499주(보통주 23,123,499주) 입니다. (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 우선주 보통주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 - - 100,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 10,937,500 24,217,249 35,154,749 (주) Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 10,937,500 1,093,750 12,031,250 (주) 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 10,937,500 1,093,750 12,031,250 (주) Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) - 23,123,499 23,123,499 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) - 23,123,499 23,123,499 - (주1) 보통주 발행/감소 내역 : 2014년 04월 01일 설립 1,000,000주, 2016년 02월 11일 무상증자 1,000,000주, 2020년 02월 11일 무상증자 218,892주, 2020년 02월 24일 보통주의 제1종 상환전환우선주 전환 -1,093,750주, 2020년 10월 16일 액면분할(5,000원 → 500원) 10,126,278주, 2021년 04월 23일 제1종 상환전환우선주의 보통주 전환 6,906,250주, 2021년 04월 23일 유상증자 934,579주(발행가액 53,500원), 2021년 04월 26일 제1종 상환전환우선주의 보통주 전환 4,031,250주 (주2) 우선주 발행/감소 내역 : 2020년 02월 24일 보통주의 제1종 상환전환우선주 전환 1,093,750주, 2020년 10월 16일 액면분할(5,000원 → 500원) 9,843,750주, 2021년 04월 23일 제1종 상환전환우선주의 보통주 전환 -6,906,250주, 2021년 04월 26일 제1종 상환전환우선주의 보통주 전환 -4,031,250주 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 &cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 해당 사항 없습니다. &cr; 다. 종류주식(명칭) 발행현황 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 해당 사항 없습니다.&cr;&cr; 5. 의결권 현황 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 총 주식수는 23,123,499주(보통주 23,123,499) 입니다. 이 중 의결권 행사 가능 주식수는 23,123,499주입니다. (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 23,123,499 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr; 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr; (F = A - B - C - D + E) 보통주 23,123,499 - 우선주 - - &cr; 6. 배당에 관한 사항 &cr; 가. 배당에 관한 사항&cr;&cr;당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다.&cr; &cr; 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 제 8 조의2(이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식) ① 회사는 보통주식보다 이익의 배당에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(이하 “배당우선주식”이라 한다) 또는 잔여재산의 분배에 관하여 우선적인 권리를 가지는 우선주식(이하 “잔여재산분배우선주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 100분의 50의 범위 내로 한다. ② 배당우선주식 또는 잔여재산분배 우선주식을 발행하는 경우 이사회의 결의에 따라 의결권이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 이러한 의결권이 없는 주식은 발행주식 총수의 100분의 25를 초과하지 못한다. ③ 배당우선주식을 발행하는 경우 발행시에 이사회가 액면금액을 기준으로 연 0.1% 이상으로 우선배당률을 정하고, 본 정관에서 허용되어 있는 범위 내에서 배당재산의 종류, 배당재산 가액의 결정방법, 이익을 배당하는 조건을 정한다. ④ 배당우선주식을 발행하는 경우 이사회는 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다. ⑤ 배당우선주식을 발행하는 경우 배당우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적된 미배당분을 배당하는 것으로 할 수 있다. ⑥ 잔여재산분배우선주식에 대하여는 발행시 이사회가 정한 바에 따라 잔여재산을 우선 분배한다. ⑦ 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우 이사회는 보통주식 1주당 분배액이 잔여재산분배우선주식 1주당 분배액을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 분배하는 것으로 할 수 있다. ⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선주식 또는 잔여재산분배우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ⑨ 기타 본 정관에서 정하지 아니한 배당우선주식 또는 잔여재산분배 우선주식의 조건에 대한 구체적인 사항은 이사회의 결의로 정한다.&cr; &cr; 제12조(동등배당) &cr; 이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.&cr; &cr; 제42조(이익금의 처분) &cr; 본 회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. ① 이익준비금의 적립(상법상의 이익준비금) ② 기타의 법정적립금 ③ 주주배당금 ④ 임의적립금 ⑤ 차기이월이익잉여금 ⑥ 기타의 이익잉여금처분액 제43조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 제13조 제1항에서 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 제44조(중간배당) ① 회사는 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 해당일의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 제45조(배당금지급 청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. 나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 &cr; 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 2021년 1분기&cr;(제8기 1분기) 2020년&cr;(제7기) 2019년&cr;(제6기) 주당액면가액(원) 500 500 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 8,316 27,897 13,217 (별도)당기순이익(백만원) 8,523 67,061 103,408 (연결)주당순이익(원) 375 1,257 661 현금배당금총액(백만원) - - - 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - - - 현금배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - (주1) 당사는 2020년 9월 7일 개최된 임시주주총회 결의를 통해 액면금액 5,000원의 보통주식 또는 제1종상환전환우선주식 1주를 액면금액 500원의 보통주식 또는 제1종상환전환우선주식 10주로 분할하였습니다. 이는 자원의 변동이 없는 주식변동에 해당하므로, 비교표시되는 모든 기간의 가중평균유통주식수를 전체적으로 조정하여 주당순이익을 계산하였습니다. (주2) 에이치케이이노엔㈜와 씨케이엠㈜는 2020년 4월 1일을 합병기일로 합병을 완료하였습니다. 동 합병은 동일지배 하의 사업결합으로, 종속기업 에이치케이이노엔㈜가 지배기업 씨케이엠㈜를 법률상 역합병하였으나 경제적 실질에 따라 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 이에 전기 별도재무제표에는 합병기일까지의 에이치케이이노엔㈜의 재무성과는 포함하고 있지 않으며, 연결재무제표의 경우 합병기일 현재 회계상 취득자의 연결재무제표를 승계하였습니다. (주3) 에이치케이이노엔㈜와 씨케이엠㈜는 2020년 4월 1일을 합병기일로 하여 동일지배 하의 사업결합을 하였으며, 이에 합병 이전 지배 종속 기업간의 배당 자금거래는 제외하였습니다. 다. 과거 배당 이력&cr;&cr;당사는 자금 소요 계획 등에 따라 미처분이익잉여금을 사내 유보하기로 결정, 최근 5년간 배당금을 지급한 사실이 없습니다. &cr; (단위 : 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - (주) 에이치케이이노엔㈜와 씨케이엠㈜는 2020년 4월 1일을 합병기일로 하여 동일지배 하의 사업결합을 하였으며, 이에 합병 이전 지배 종속 기업간의 배당 자금거래는 제외하였습니다. 라. 이익참가부사채에 대한 사항&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 최대주주 대상 배당제한 사항&cr; 당사의 최대주주인 한국콜마㈜는 당사의 상장일이 포함된 사업연도부터 가) 2024년 사업연도 혹은 나) 당사가 2020년 04월 01일을 합병기일로 씨케이엠㈜와의 합병을 통해 승계 받은 인수금융 부채의 전액 상환시점 중 먼저 도래하는 시점까지의 기간, 당사로 하여금 무배당을 하도록 하거나 당사에 대한 이익배당청구권을 포기하는 등의 방법으로 당사로부터 이익배당을 받지 아니할 것을 확약하였습니다 7. 정관에 관한 사항 &cr; 가. 정관의 최근 개정일&cr;&cr;당사는 최근 정관 개정일은 2021년 03월 25일입니다.&cr; &cr; 나. 정관 변경 이력&cr;&cr;당사는 공시대상기간 중 총 5회의 정관 개정을 시행하였습니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2020년 02월 06일 임시주주총회 - 사명 변경&cr; - 종류주식 조항 신설 - 사명 변경&cr; - 종류주식(제1종상환전환우선주식) 발행 2020년 03월 20일 제6회 정기주주총회 - 공고방법 변경 - 홈페이지 주소 변경 2020년 09월 07일 임시주주총회 - 1주당 액면가액, 발행할 주식의 수 변경&cr; - 전자증권제도 조항 신설&cr; - 표준정관 준용 - 액면분할 및 발행할 주식의 총수 변경&cr; - 전자증권제도 도입 등&cr; - 표준정관 준용 2020년 09월 24일 임시주주총회 - 사외이사 관련 사항&cr; - 감사위원회 관련 사항 - 사외이사 신규 선임&cr; - 감사위원회 신규 설치 2021년 03월 25일 제7회 정기주주총회 - 주주총회 기준일 문구 정비&cr; - 동등배당 조항 신설&cr; - 이사회 및 감사위원회 구성 관련 사항 - 상법 개정 &cr; Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 &cr; 가. 사업의 개요 &cr;(1) 전문 의약품 부문&cr; &cr; (가) 산업의 특성&cr; &cr; 제약산업은 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 산업으로 기술 집약도가 높고, 신제품 개발 여부에 따라 부가가치를 창출할 수 있는 미래성장산업으로 분류되고 있습니다. 최근 소득 증대 및 생활 패턴의 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강검진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. 또한 전문의약품 산업은 국민의 건강과 직결된 산업이기 때문에 각국 정부에서는 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정을 매우 엄격하게 통제 및 관리하고 있습니다. 산업경기 측면에서 제약산업은 수요탄력성이 낮고, 경기 흐름의 영향을 적게 받는 특성을 가지고 있으며, 새로운 신약 발견을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력이므로 타 산업에 비해 높은 차별성을 보유하고 있습니다. 의약품의 경우 생명 및 건강과 직접 관련이 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성을 갖고 있어 타산업 대비 가격면에서 비탄력적인 특성을 보입니다. 따라서 다른 산업보다 경기변동에 큰 영향을 받지 않고 안정적인 성장을 할 수 있습니다. &cr;(나) 산업의 성장성&cr; &cr; 의약품 시장은 세계인구의 지속적인 증가, 건강에 대한 관심고조, 인구 고령화, 만성질환 환자의 증가 등으로 양적, 질적으로 빠르게 성장하고 있습니다. 세계 의약품시장은 2019년 1조 2,504억 달러 규모를 형성, 최근 5년간(2015년~2019년) 연평균 4.4%의 성장률을 보이고 있습니다(IMS Health). &cr; [세계 의약품 시장 규모] (단위 : 억 USD) 세계 의약품시장 성장 추이.jpg 세계 의약품시장 규모 출처) IMS Health &cr; 국내 의약품 시장규모 역시 인구 고령화 및 만성질환의 증가가 가속화되면서 양적, 질적으로 빠르게 성장해 왔습니다. 의약품, 원료의약품, 의약외품을 합한 국내 의약품 시장규모는 2019년 기준 24조 3,100억 원으로 최근 5년간(2015~2019년) 연평균 6.0%의 성장률을 보이고 있습니다(국가통계포털 KOSIS). 램시마 등 바이오 의약품의 생산실적이 최초로 2조원을 돌파한데다가 원료의약품과 완제의약품의 생산이 증가함에 따라 국내 의약품 시장규모가 큰 폭으로 성장하였습니다.&cr; [국내 의약품 시장 규모] (단위 : 억원) 구분 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 생산 157,410 163,761 164,194 169,696 188,061 203,580 211,054 223,132 수출 23,412 23,306 25,442 33,348 36,209 46,025 51,431 60,581 수입 58,449 52,789 54,952 56,016 65,404 63,077 71,552 80,549 무역수지 (35,037) (29,483) (29,610) (22,688) (29,195) (17,052) (20,121) (19,968) 시장규모 192,177 193,244 193,705 192,365 217,256 220,632 231,175 243,100 출처) 국가통계포털 KOSIS 2019년 의약품 생산액은 22조 3,132억원으로 2018년 21조 1,054억원 대비 5.72% 증가하였습니다. 완제의약품은 19조 8,425억원을 생산하여 2018년 18조5,438억원 대비 7.00% 증가하였으며, 최근 5년간(2014~19년) 연평균 6.79% 성장하였습니다. 2019년 원료의약품은 2조4,706억원으로 2018년 2조 5,616억원 대비 3.55% 감소하였으나 최근 5년간(2014~19년) 연평균 2.92% 증가하였습니다. 한편, 2019년 완제의약품 중 전문의약품은 16조 6,180억원, 일반의약품은 3조 2,245억원이 생산되며 전년 대비 각각 7.19%, 2.66% 증가하였습니다. 2019년 완제의약품 생산비중은 88.9%로 전문의약품 위주의 생산이 주를 이루고 있으며, 2014년 이후 83%대의 비중을 유지하고 있습니다. 전문의약품 생산 품목은 15,225개, 일반의약품 생산 품목은 5,478개로 전체 생산 품목 내 전문의약품의 비중이 상당히 높습니다. [국내 의약품 생산실적 및 추이] (단위 : 억원) 구분 완제의약품 원료의약품 전체 의약품 일반의약품 전문의약품 소계 품목 수 생산금액 품목 수 생산금액 품목 수 생산금액 품목 수 생산금액 품목 수 생산금액 2014 6,075 24,130 12,282 118,675 18,357 142,805 10,861 21,389 29,218 164,194 2015 5,624 24,342 12,283 124,218 17,907 148,560 7,983 21,136 25,890 169,696 2016 5,477 26,743 13,069 136,581 18,546 163,324 7,851 24,737 26,397 188,061 2017 5,652 29,562 13,639 145,949 19,291 175,511 7,002 28,070 26,293 203,581 2018 5,336 29,586 14,203 155,852 19,539 185,438 6,700 25,616 26,239 211,054 2019 5,478 32,245 15,225 166,180 20,703 198,425 7,660 24,706 28,363 223,132 출처) 식품의약품안전처 의약품관리과, 한국제약바이오협회 &cr;(다) 경기변동의 특성&cr; &cr;제약산업은 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 적게 받습니다. 의약품의 경우 생명 및 건강과 직접적인 관련이 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성을 가지고 있습니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나 당사가 판매하고 있는 전문의약품의 경우 의약품의 특성상 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. [국내 경상의료비 지출액 및 GDP대비 비중] (단위 : 조원) 국내 경상의료비 지출액 및 gdp대비 비중.jpg 국내 경상의료비 지출액 및 GDP대비 비중 출처) e-나라지표, 보건복지부 &cr;(라) 경쟁요소&cr; &cr;국내 의약품 시장을 살펴보면, 인구고령화에 따른 의약품 관련 지출 증가라는 인구 구조적 요인 외에도 삶의 질 및 건강에 대한 관심 증대 등으로 인해 의약품에 대한 근원적인 수요 확대가 이루어지고 있습니다.&cr; &cr; 국내 제약산업 중 제네릭의약품은 제품 차별화 정도가 낮아 중소 제약업체들의 과당경쟁이 지속되고 있습니다. 또한 규제완화로 인해 중소 제약사가 높은 비용이 소요되는 생동시험이나 초기 투자가 필요한 GMP수준의 공장 없이 원하는 제네릭의약품 제품의 허가를 받을수 있게되어 2018년 기준 329개에 달하는 완제의약품 생산업체들이 난립하였습니다. 반면 신약개발을 위해서는 자본력과 연구 및 임상 개발 능력이 필수적입니다. 그로 인해 오리지널 의약품 생산 및 출시 경험이 있는 글로벌 제약사가 국내 시장 내 지위에 있어서 비교우위에 있습니다. 이에 대응하기 위해 국내 제약사들 역시 신약개발에 적극 투자하고 글로벌 제약사와의 제휴를 통해 신뢰 관계를 유지하며 노하우를 쌓고 있습니다. 또한 미래 경쟁력 확보를 위해 맞춤형 의약품의 기술투자들이 활발히 진행되고 있습니다.&cr; &cr; (마) 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr; &cr; 의약품 관련 법령으로는 「약사법」, 「향정신성 의약품 관리법」, 「마약법」, '우수 의약품 제조기준(KGMP)', '우수 의약품 유통관리기준 (KGSP)' 등이 있으며, 정부는 의약품 산업 유통과정의 투명성을 보장, 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위하여 약가 규제 및 리베이트 제공, 수수에 대한 처벌 기준을 강화하고 있는 추세입니다. 「약사법」에서 리베이트 쌍벌제에 대한 형사처분 근거 규정 및 판매업무정지 행정처분에 관한 근거 규정을 두고 있으며, '위험분담제도', '사용량 약가 연동제' 등을 통해 약가에 대한 규제를 두고 있습니다.&cr; [제약산업에 적용되는 주요 규제] 시행&cr; 년도 구분 주요내용 2000 의약분업 - 의사와 약사의 역할 분리 2002 약가재평가 제도 도입 - 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정&cr; - 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정 2006 약제비&cr; 적정화 방안 - 특허만료 신약의 가격조정&cr; - 제네릭의약품 약가인하 폭 확대&cr; - 선별등재 시스템으로 전환&cr; - 기등재의약품 목록 정비사업 운영 - 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서&cr; 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환 2008 제조 및 품질관리기준 개선 - GMP 규정을 선진국 수준으로 개선 2009 리베이트 약가 연동제 - 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하 2010 시장형 실거래가&cr; 상환제도 - 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정 리베이트 쌍벌제 - 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화 2012 약가제도 개편&cr; (일괄약가인하) - 기존 계단식 약가 구조를 폐지&cr; - (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여&cr; - (기등재의약품) 약가를 일괄 인하 2014 국민건강보험법 개정&cr; (리베이트 투아웃제) - 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외&cr; (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정) 2015 의약품 허가-특허권 연계제도 - 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함 의약품 공급내역 보고 의무화 - 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능&cr; - 공급내역 익일보고원칙&cr; - 바코드사용에 대한 의무화 2016 의약품 공급내역 보고 의무화 - 공급내역 익일보고원칙&cr; - 바코드사용에 대한 의무화 제도 실거래가 약가 인하 - 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도 2017 약사법 개정안 시행 - 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화 2018 국민보험법 개정 (리베이트 투아웃제 폐지) - 리베이트 투아웃 제도 폐지 약가인하, 과징금 상향 등 처벌 강화 2019 사용량-약가'유형 다'&cr; 연동 협상제 도입 - 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하 CSO 리베이트 관련법 재정 검토 - CSO(영업대행업체)의 독자적 리베이트 제공을 규제하는 제도 2020 제네릭의약품&cr; 약가 제도 개편 - 자체 생물학적 동등성 시험 실시, &cr; 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭의약품 차등 약가 적용 &cr;한편, 정부는 국내 제약사들의 글로벌 역량을 키울 수 있도록 세제, 금융, 인력, 수출, 약가 인센티브 등 다양한 정책적 지원을 위해 2012년 처음 혁신형 제약기업 인증을 시행, 2020년 12월 기준 48개 기업을 선정하여 지원하고 있습니다. &cr;(2) HB&B 부문 &cr;(가) 산업의 특성&cr; &cr;식음료 산업은 남녀노소 국민 누구나 반드시 필요한 필수소비재에 속합니다. 특히 인간 신체의 약 70%를 구성하는 물은 식음료 중에서도 단연 기본적이고 필수적인 식품으로 현대에 이르러서는 인체 흡수력이 가장 뛰어난 물(액체)을 활용한 다양한 음료가 개발되고 있습니다.&cr; &cr;음료시장은 동절기보다 하절기 매출이 증가하는 계절적 요인에 의해 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 또한 원재료 가격 변화에 민감하게 반응하는 특성을 보이며 진입장벽이 낮아 신규진입이 용이한 산업입니다. 식품 및 음료 업계에 수년째 지속되고 있는 건강 트렌드에 따라 국내뿐만 아니라 세계적으로 설탕을 사용한 탄산음료, 주스류의 수요 감소가 나타나는 반면 생수, 탄산수, 차 음료 등 건강한 이미지를 가진 음료들에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 그중 당사가 특화되어 있는 숙취해소 음료 시장이란 숙취해소를 타깃하는 니치마켓에 집중한 것으로 음주 전·후에 마시는 드링크제 시장을 의미합니다.&cr; &cr; (나) 산업의 성장성&cr; &cr; 음료 시장은 최근 탄산음료, 액상커피, 물 이외에 다양한 원료를 활용한 RTD(Ready to Drink) tea 시장이 형성되면서 고급화, 웰빙, 물 대용 등 소비자 요구에 부합하는 프리미엄 제품들의 주도 하에 시장이 확대되고 있습니다. 국내 음료 시장은 판매액 기준 2019년 8조 5,441억 원으로 전년대비 1.2% 성장하였습니다(식품의약품안전처). 액상차 음료 시장은 2015년 대비 연평균 4.0%씩 성장해 2019년 누적 소비 판매액 기준 3,178억 원을 기록했습니다(식품산업통계정보시스템). 국내 숙취해소 음료 시장은 2019년 2,000억 원대 규모를 기록했으며, 특히 숙취해소제 시장의 경우 2015년 1,300억 원 규모에서 2019년 2,500억 원을 달성하며 5개년(2015년~2019년) 평균 매년 약 10% 씩 성장하고 있습니다(닐슨 코리아).&cr; [최근 5개년 국내 숙취해소제 시장 규모] (단위 : 백만원) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 음료 148,486 159,040 176,997 184,712 193,909 환 - - 2,905 40,258 62,937 기타 - - - 27 835 합계 148,486 159,040 179,902 224,997 257,681 YoY - 7.1% 13.1% 25.1% 14.5% 출처) 닐슨데이터 &cr;(다) 경기변동의 특성&cr; &cr;음료 시장은 경기변동의 특성보다는 계절적 요인에 영향을 받습니다. 숙취해소 음료는 단체 행사가 많은 연말 연초에 소비자 구매가 늘어나는 특징이 있으며 12월이 최대 성수기로 매년 가장 높은 판매액을 기록하고 있는 것으로 나타나고 있습니다. [월별 숙취해소제 시장 전체 판매액 추이] (단위 : 백만원) 월별 숙취해소제 시장 전체 판매액 추이.jpg 월별 숙취해소제 시장 전체 판매액 추이 출처) 닐슨데이터 &cr;(라) 경쟁요소&cr; &cr; 음료시장에는 탄산음료, 액상커피, 과채음료, 액상차, 물 등 다양한 제품이 시장에 출시되어 있으며, 최근 음료업체뿐만 아니라 제약업, 유통업, 유제품 업체가 음료 시장에 진출하며 경쟁이 심화되고 있습니다. &cr; 숙취해소 음료 시장은 주요 5개 내외 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 2019년 숙취해소제 시장규모는 판매액 기준으로 약 2,577억원이며 주요 5개사의 판매액 합계는 약 2,347억원으로 91.10%의 시장점유율을 기록한 바 있습니다.&cr; [2019년 숙취해소제 업체(브랜드)별 판매액 및 시장점유율] (단위 : 백만원) 구분 판매액(백만원) 시장점유율 HK이노엔(컨디션) 97,665 37.90% 삼양사(상쾌환) 55,832 21.70% 그래미(여명) 47,115 18.30% 동아제약(모닝케어) 23,199 9.00% 광동제약(헛개파워) 10,929 4.20% 상위 5개사 합계 234,740 91.10% 기타 22,941 8.90% 합계 257,681 100.00% 출처) 닐슨데이터 &cr; 숙취해소 시장에서의 경쟁은 음료 위주 제품에서 환, 겔, 젤리 등의 제형 다양화와 건강기능식품업체 등의 시장 진출 및 프리미엄 제품 출시에 따른 시장 변화로 심화되고 있습니다.&cr;&cr;(마) 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr;&cr;제조 및 유통업의 일반적 특성상 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」, 「하도급거래공정화에관한법률」, 「표시ㆍ광고 공정화에 관한법률」, 「유통산업발전법」등 제조 및 유통업의 일반적인 규제를 받는 한편, HB&B의 주력 사업군인 식품, 건강기능식품과 관련하여「식품위생법」, 「건강기능식품에관한법률」 등 제조 대상군과 관련하여 세부적 규제를 받고 있습니다 &cr; 2. 회사의 현황&cr;&cr; 가. 영업의 개황 &cr;당사는 전문의약품 사업과 HB&B사업을 영위하고 있습니다. 국내 30호 신약 케이캡, 안플레이드, 아킨지오 등과 같은 주요 제품들의 성장과 MSD로부터 도입한 백신 7종 제휴의 영향으로 당사는 연결 매출액 기준 전년 동기 대비 40.7% 성장하며, 2021년 1분기 연결 매출액 1,868억 원, 영업이익 130억 원을 기록했습니다.&cr; &cr; (1) 전문의약품 부문&cr; &cr; 당사는 1984년 씨제이제일제당㈜의 제약사업부로 사업을 시작하였으며, 2006년 한일약품을 인수하여 전문의약품 포트폴리오를 강화하였습니다. 2014년 4월, 급변하는 제약산업 환경에 빠르게 대응하고 R&D 역량을 강화하기 위해 씨제이제일제당㈜에서 물적분할하여 법인을 설립하였으며 순환, 당뇨, 항암, 신장질환 치료제 등의 전문의약품(ETC)과 원료의약품(API)제품 분야에서 국내 대표 제약사로 확고히 입지를 굳혀왔습니다. 당사는 2018년 4월 한국콜마㈜에 인수되었으며, 인수 이후 의약품 및 다방면의 사업에서 시너지를 내고 있습니다. 또한 2019년 부패방지경영시스템의 국제 표준인 ISO 37001 인증을 획득하며 투명한 경영과 지속가능한 성장을 위해 나아갈 것을 확고히 했습니다. 당사는 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡'을 출시했습니다. '케이캡'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 5월 미국 FDA 임상 1상 IND 승인을 받았습니다.&cr; &cr; 2020년 11월, MSD와 백신 7종의 국내 공동 프로모션 및 유통 계약 체결한 당사는 2021년 1월부터 유통 판매를 시작했으며, 이를 통해 백신 제품 포트폴리오를 강화하고 영업 커버리지를 확장했습니다. &cr; &cr; 연구개발 분야에서는 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡' 발굴에 집중하고 있습니다. 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성지방간염(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. 백신분야에서는 수족구 2가 백신(IN-B001) 국내 임상 1상 진행, COVID-19 백신 비임상시험을 진행하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. &cr; &cr; 2020년 당사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. 경기도에 관련 생산시설을 구축 완료했으며, 혈액암과 고형암 중심의 세포유전자치료제 전문 인력을 확보했습니다. 현재 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며 , 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다.&cr; &cr; (2) HB&B 부문&cr; &cr; HB&B사업부는 1988년 홍삼원 판매로 음료 사업을 시작하여 당사 대표 품목인 컨디션(1992년), 헛개수(2010년) 등을 출시하면서 성장을 지속하고 있습니다. 컨디션은 숙취해소 음료 시장에서 비교우위적 시장 점유율을 차지하고 있으며 2019년 컨디션환 제품 리뉴얼 출시를 통해 비음료 숙취해소 시장내에서의 입지를 넓혀가고 있습니다. RTD차 브랜드 헛개수 또한 시장내 높은 지위를 유지하고 있으며, 원료 고급화 전략 및 신규 브랜드 출시를 통해 시장 확대를 추진하고 있습니다.&cr; &cr; 이와 더불어 당사는 2020년 상반기 HB&B 사업 부분을 확대하기 위해 건강기능식품 시장과 더마 코스메틱 시장에 신규 진출했으며 3분기 탈모·두피케어 시장에 새롭게 진출했습니다. 2020년 하반기에는 자사 건강브랜드 온라인 쇼핑몰 ‘뉴틴몰’ 오픈을 통해 제품 판로를 확대했으며, 2021년에도 지속적인 신제품 출시를 통해 사업을 확장해 나갈 계획입니다.&cr; &cr; 글로벌 시장에서 HB&B 사업부는 아시아 지역내 대부분의 국가를 대상으로 수출사업을 개진하고 있습니다. 베트남, 중국, 몽골, 대만 등 아시아 주요 거점 국가에 숙취해소 음료 컨디션을 유통 판매하고 있으며, 베트남 시장의 경우 2020년 컨디션 브랜드를 활용하여 건강기능식품 시장에 진출, 사업을 확대하고 있습니다. 구 분 주요 브랜드 숙취해소제 컨디션 RTD차 헛개수, 새싹보리 건강기능식품 뉴틴, 홍삼진 화장품 클레더마 RX, 클레더마 RX MD 탈모/두피케어 스칼프메드 &cr; 나. 시장점유율 &cr;&cr; 당사는 전체 의약품 시장의 약 2% 내외를 점유하고 있으며 주요 경쟁사의 매출 실적은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 구분 매출액 2020년 2019년 2018년 당사 5,979 5,425 4,907 유한양행 15,679 14,633 15,068 종근당 13,005 10,786 9,557 녹십자 12,278 11,461 11,414 대웅제약 9,448 10,052 9,435 한미약품 8,724 8,636 7,950 (주) 목적 적합한 비교를 위해 2018년부터 2020년까지의 매출액은 각 회사에서 공시한 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 당사의 2020년 매출액에는 2020년 4월 합병 시점까지의 에이치케이이노엔 ㈜의 1분기 매출액을 포함하고 있습니다. &cr; 다. 주요제품 등의 현황 (1) 주요 제품 등의 현황&cr; (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 매출액 비중(%) 전문&cr; 의약품 제품 및 상품 기초수액 혈액 및 체액대용제 10,271 5.50 헤르벤 고혈압 치료제 (CCB) 4,896 2.62 케이캡 위식도역류질환 치료제(P-CAB) 12,201 6.53 로바젯 고지혈증 치료제 5,376 2.88 영양수액 혈중 영양분 공급제 5,298 2.84 기타 - 130,612 69.91 기타 용역, 기술료 등 2,999 1.61 소계 171,653 91.87 HB&B 제품 및 상품 컨디션 숙취해소 제품(음료/환) 8,761 4.69 헛개수 HB&B음료 3,025 1.62 기타 - 3,399 1.82 기타 용역 등 - 0.00 소계 15,185 8.13 합계 186,838 100.00 &cr;(2) 주요 제품 등의 가격변동추이&cr; (단위 : 원) 사업부문 품목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 전문&cr; 의약품 알록시 5ml 26,057 26,057 26,468 알록시 1.5ml 13,127 13,127 13,193 캄토프주100MG/V 120,886 120,886 125,270 펨타주25mg/mL(500mg) 506,679 506,679 525,056 펨타주25mg/mL(100mg) 140,738 140,738 145,842 HB&B 컨디션 1,232 1,163 1,278 헛개수 594 535 531 (주1) 전문의약품 사업부문의 품목별 가격은 제6기는 2019년 12월 보험약가 기준, 제7기는 2020년 12월 보험약가 기준, 제8기 1분기는 2021년 3월 보험약가를 기준으로 작성하였습니다. (주2) HB&B 사업부문의 품목별 가격은 각 대상기간의 매출액을 매출수량으로 나눈 평균값으로 작성하였습니다. (주3) 전문의약품 품목들의 주요 가격변동 원인으로 2020년 1월 약제 실거래가 조사에 따른 약제 상한금액 인하가 있었습니다. 라. 주요원재료 등의 현황&cr; (1) 주요 원재료 등의 현황&cr; (단위 : 원) 사업 부문 매입유형 품목 구체적 용도 매입액 매입처 전문&cr; 의약품 원재료 테고프라잔 케이캡 원료 5,332,504,880 중국 Sinolite 구형흡착탄 크레메진 원료 1,832,939,487 일본 Kureha 딜티아젬염산염 헤르벤 원료 1,470,414,778 일본 Mitsubishi Tanabe 크루드세프조프란 세프조프란 원료 939,039,828 일본 Takeda Teva 기타 　- 7,386,602,124 　 상품 가다실9 의약품 완제품 28,217,383,380 한국엠에스디 가다실4 의약품 완제품 5,454,331,369 한국엠에스디 기타 - 37,741,986,010 　 자재 Roll Film 수액제 필름 429,424,170 제이더블유케미타운 블루캡 수액제 마개 302,400,000 영진공업 기타 - 5,195,556,429 　 소계 94,302,582,455 　 HB&B 원재료 미배아발효추출물에스 컨디션 원료 128,700,000 엠에스씨 효모추출물혼합분말 컨디션 원료 128,297,595 중국 Sensient Technologies 기타 - 370,381,512 　 상품 홍삼진프로바이오EX 홍삼진프로바이오EX 725,194,600 노바렉스 세컨드더마골드케이 세컨드더마골드케이 400,000,000 심플스틱 기타 - 5,700,179,010 　 자재 컨디션파워 100ml 병 컨디션 병 214,223,940 금비 기타 - 520,983,796 　 소계 8,187,960,453 　 합계 102,490,542,908 　 (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 &cr; (단위 : 원/Kg당, EA) 사업 부문 매입유형 품 목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 전문&cr; 의약품 원재료 테고프라잔 5,074,227 7,373,259 8,175,000 구형흡착탄 320,101 336,047 324,000 딜티아젬염산염 420,119 437,597 426,592 크루드세프조프란 1,752,921 1,764,708 1,642,839 상품 가다실9 92,220 92,220 - 가다실4 51,051 51,060 - 자재 Roll Film 652 652 652 블루캡 42 42 47 HB&B 원재료 미배아발효추출물에스 15,000 15,000 15,000 효모추출물혼합분말 63,830 67,722 83,000 상품 홍삼진프로바이오EX 145 144 - 세컨드더마골드케이 80,000 80,000 - 자재 컨디션파워 100ml 병 68 69 69 마. 생산 및 설비에 관한 사항 &cr;(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거&cr; (가) 생산능력&cr; (단위 : 완제의약품-백만정, 바이오의약품-백만Syringe, 수액-백만bag, API-ton) 사업소 품 목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 오송공장 완제의약품 175.0 700.0 700.0 이천공장 바이오의약품 1.0 4.0 4.0 대소공장 수액 12.4 49.6 49.6 API(원료의약품) 3.6 14.4 14.4 API(완제의약품) 7.1 28.3 28.3 (나) 생산능력의 산출근거 &cr;1) 산출방법 등&cr; &cr; 가) 산출기준(전 공정 제조하는 제품을 산출기준에 반영함, 위탁공장 제품 제외) &cr;- 오송공장 : 내용고형제 생산량 기준 - 이천공장 : 생물학적 주사제 충전기 공정 가동율 기준 - 대소공장 : 수액, API 연간 생산량 기준 나) 산출방법 &cr;- 오송공장: 타정기 설비(캡슐충전기) × 일작업시간(8HR) × 작업일수(년) = 700백만정 - 이천공장: 충전기 설비 × 일작업시간 (8 HR) × 작업일수(년) = 400만Syringe - 대소공장 API : 완제 의약품 28.3Ton/年, 원료 의약품 14.4Ton/年 수액 : 일생산량 198,581Bag/日(포장기준) × 연간 가동일수 250日/年 = 49.6백만 Bag 2) 평균가동시간 &cr;- 오송공장 : 8HR/일 × 252일(월 평균가동일 21일 기준) = 2,016HR/인당 - 이천공장 : 8HR/일 × 204일(월 평균가동일 17일 기준) = 1,632HR/인당 - 대소공장 API (완제 의약품) : 8HR/일 × 264일(평균가동일수 22.0일 기준) = 2,112HR/인당 API (원료 의약품) : 24HR/일 × 336일(평균가동일수 28.0일 기준) = 8,064HR/인당 수액 : 18HR/일 × 250일(평균가동일수 20.8일 기준) = 4,500HR/인당 (2) 생산실적 (단위 : 완제의약품-백만정, 바이오의약품-백만Syringe, 수액-백만bag, API-ton) 사업소 품 목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 오송공장 완제의약품 181.2 761.5 654.4 이천공장 바이오의약품 0.9 4.0 4.6 대소공장 수액 13.2 49.0 51.0 API(원료의약품) 0.7 3.6 3.2 API(완제의약품) 1.3 19.4 36.8 (3) 당해 사업연도의 가동률 &cr; 사업소(사업부문) 생산능력 생산실적 평균가동률(%) 오송공장 175.0 181.2 104 이천공장 1.0 0.9 92 대소공장(수액) 12.4 13.2 106 대소공장(API) - 원료 3.6 0.7 19 대소공장(API) - 완제 7.1 1.3 18 (4) 생산설비의 현황 등 &cr;(가) 생산사업장 현황 &cr;생산공장은 3개의 사업장(오송/대소/이천)으로 나눠져 있으며, 약사법 및 GMP(Good Manufacturing Practice) 규정에 따라 안전성, 유효성이 확보된 우수한 품질의 의약품이 생산될 수 있도록 전 단계에 걸쳐 품질경영시스템을 운영하고 있습니다. 의약품의 오염방지를 위한“Closed 생산 시스템”원자재 입고부터 완제품 출하까지의 전 과정을 컴퓨터로 제어하는 “물류 자동화 시스템” 제조 및 품질관리를 위한 “IT 시스템” 등 글로벌 수준에 부합하는 최첨단 설비 및 시스템을 통해 고품질의 완제 의약품 및 항암제를 생산하고 있는 오송공장을 비롯하여 일본 Major제약회사와의 CMO사업을 통해 우수한 품질의 무균, 비무균 의약품 원료 및 세파항생제 완제품을 안정적으로 생산, 공급하고 있는 대소공장은 기초수액과 영양수액제품에 대해서도 국내 최고수준의 생산라인과 기술력을 보유하고 있습니다. 아울러, 유전자 재조합 바이오의약품, 백신 등을 전문적으로 생산하고 있는 이천 공장을 통해 에이치케이이노엔㈜는 세계 최고의 의약품 생산기지로 자리매김하였습니다. 각 사업장별 특징과 생산품목은 다음과 같습니다.&cr; [생산공장별 생산제품]&cr; ① 오송공장 (내용고형제, 주사제)&cr; - 소재지: 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 오송생명2로 239&cr; - 생산품목&cr; o 내용고형제 : 헤르벤정 외 145 품목 &cr; o 주사제 : 캄토프주 외 3 품목&cr; o 기타: 아모콤비듀오시럽 외 6 품목&cr; &cr; ② 대소공장 (주사제, 내용고형제, 원료의약품)&cr; - 소재지: 충북 음성군 대소면 대소산단로20&cr; - 생산품목&cr; o 주사제 : 이노엔5%포도당주사액 외 43 품목&cr; o 내용고형제 : 바난정 및 바난건조시럽 (수출용 포함 총 4 품목)&cr; o 원료의약품 : 이노엔세포티암염산염(수출용) 외 15 품목 (DMF 5품목 포함)&cr; &cr; ③ 이천공장 (생물학적제제, 주사제, 내용고형제)&cr; - 소재지: 경기도 이천시 마장면 덕평로 811&cr; - 생산품목&cr; o 생물학적제제 : 에포카인주 2000유니트 외 11 품목&cr; o 주사제 : 이노엔반코마이신염산염주 1g 외 13 품목&cr; &cr; HB&B사업부 제품은 외주가공 형태로 생산하여 판매하고 있으며 각 제품별 생산업체 현황은 아래와 같습니다. 구 분 제 품 생산업체 드링크류 컨디션 창성, 경북과학대학식품공장, 드림바이오(환),고려은단(환) 헛개수 대구경북능금농협 음료가공공장 히비스커스(르블렌), 새싹보리, 헛개수 동원시스템즈 새싹보리키즈 상일 홍삼진 창성, 경북과학대학식품공장, 드림바이오,휴온스네이처, 노바렉스 웰키즈 경북과학대학식품공장 비책집약 웰파인, 젠푸드 건기식 한삼근, 뉴틴 휴온스네이처, 콜 마비앤에이치, 웰파인, 노바렉스, 서흥 (나) 생산설비 현황&cr; (단위 : 백만원) 구분 기초&cr; 장부금액 당기증가 당기감소 감가상각 대체 기말&cr; 장부금액 토지 55,896 - - - - 55,896 건물 60,496 19 - (749) - 59,766 구축물 6,821 5 - (2441) - 6,583 정원 642 - - (7) - 635 기계장치 12,041 206 - (955) 373 11,665 공기구비품 13,048 536 - (1,430) 5 12,159 건설중인 자산 109,062 3,876 - - (378) 112,560 합계 258,006 4,642 - (3,385) - 259,263 (다) 진행중인 설비 투자&cr; 당사는 초과하는 시장 수요에 맞추어 수액 생산 시설 및 원료 공장을 건설하고자 하며 내용은 하기와 같습니다.&cr; (단위 : 백만원) 목적 항목 2019년&cr; (제6기) 2020년&cr; (제7기) 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 계 수액공장 오송공장부지 내 수액신공장 신축 11,459 67,261 1,189 79,909 원료공장 대소공장부지 내 테고프라잔 API공장 증설 1,963 5,262 316 7,541 합계 13,422 72,523 1,505 87,450 바. 매출에 관한 사항&cr; (1) 매출실적 &cr; (단위 : 백만원) 사업 부문 매출 유형 품목 2021년 1분기&cr; (제8기 1분기) 2020년&cr; (제7기) 2019년&cr; (제6기) 전문&cr; 의약품 제품 및 상품 기초수액 내수 10,271 44,851 51,768 수출 - - - 계 10,271 44,851 51,768 헤르벤 내수 4,896 25,244 23,905 수출 - - - 계 4,896 25,244 23,905 케이캡 내수 12,201 81,198 34,696 수출 - - - 계 12,201 81,198 34,696 로바젯 내수 5,376 20,128 17,339 수출 - - - 계 5,376 20,128 17,339 영양수액 내수 5,298 23,313 22,580 수출 - - - 계 5,298 23,313 22,580 기타 내수 126,908 280,194 289,605 수출 3,704 23,677 21,480 계 130,612 303,871 311,085 기타 기술료/ 용역 등 내수 1,577 14,774 3,440 수출 1,422 3,860 2,078 계 2,999 18,634 5,518 HB&B 제품 및 상품 컨디션 내수 8,088 45,498 48,985 수출 673 2,663 1,092 계 8,761 48,161 50,077 헛개수 내수 3,019 13,081 15,268 수출 7 63 48 계 3,026 13,144 15,316 기타 내수 2,991 19,464 7,420 수출 407 286 192 계 3,398 19,750 7,612 기타 용역 내수 - 150 - 수출 - - - 계 - 150 - 기타 사용료 상표권&cr; 사용료 내수 - 3 12 수출 - - - 합계 - 3 12 합계 내수 180,625 567,898 515,018 수출 6,213 30,549 24,890 합계 186,838 598,447 539,908 (주) 상기 2019년 수치는 씨케이엠 연결 수치로 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』에 기재된 수치와는 차이가 있을 수 있습니다. 기재사항 차이에 대한 세부사항은 본 증권신고서 『제1부-III. 투자위험요소』의 ※ 재무제표 관련 유의사항를를 참고하여 주시기 바랍니다. (2) 판매경로 및 판매방법 (가) 판매경로 &cr;주요 매출 경로는 전문의약품부문(종합병원, 병원, 클리닉, OBU), HB&B부문(음료사업부문_CVS, 대리점, 제휴영업 등, 뷰티헬스부문_커머스, 피부클리닉 등)으로 이루어져 있으며 2021년 1분기 누계 매출 기준으로 주요 매출은 전문의약품부문 PO(767억 / 43%), 주사(924억 / 52%), 음료사업부문 CVS(79억 / HB&B매출 중 49%), 대리점(11억 / HB&B매출 중 11%), 제휴(20억 / HB&B매출 중 12%)등이며, 뷰티헬스부문은 커머스(23억 / HB&B매출 중 14%) 비중을 차지하고 있습니다. &cr;(나) 판매방법 및 조건 &cr;당사는 주로 의약품을 제조 및 판매를 하는 회사로서 도매상을 통해 시장에 제품을 공급하고 고객(의료기관 종사자)을 대상으로 소비를 촉진 시키는 직접 영업활동을 실행하고 있습니다. (다) 판매전략 &cr; ① 高수익 제품 위주의 영업활동으로 수익성 개선 ② 철저한 시장분석을 바탕으로 신약 및 제네릭의약품 개발 ③ 음료시장의 트렌드 파악 및 고객의 니즈 충족 &cr;&cr; 3. 수주상황&cr;&cr; 수주를 기반으로 하는 산업이 아니며, 구매처의 주문을 통한 즉시 납품 구조를 띄고 있어 해당사항이 없습니다. &cr; 4. 시장위험과 위험관리 &cr; 가. 재무위험관리&cr;&cr;당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. &cr;(1) 시장위험 &cr;(가) 외환위험 &cr;당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 일본 엔화, 그리고 스위스 프랑, 유로화 및 영국 파운드화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 환율 10% 변동 시 세후 이익 및 자본에 미치는 영향 (단위 : 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당분기 전기 당분기 전기 미국 달러/원 상승시 20,952 4,279 20,952 4,279 하락시 (20,952) (4,279) (20,952) (4,279) 일본 엔화/원 상승시 54,563 (135,454) 54,563 (135,454) 하락시 (54,563) 135,454 (54,563) 135,454 스위스 프랑/원 상승시 (26,211) (26,902) (26,211) (26,902) 하락시 26,211 26,902 26,211 26,902 중국 위안화/원 상승시 - (607) - (607) 하락시 - 607 - 607 유로화/원 상승시 (29,496) 7,238 (29,496) 7,238 하락시 29,496 (7,238) 29,496 (7,238) 영국 파운드/원 상승시 (50,756) (3,437) (50,756) (3,437) 하락시 50,756 3,437 50,756 3,437 (나) 가격위험 &cr; 당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. &cr;현재 당사는 KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해있는 공개시장에서 거래되는 상장주식을 보유하고 있지 않습니다.&cr; (다) 이자율위험 &cr; &cr;당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. &cr; &cr;당분기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 천원) 구분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당분기 전기 당분기 전기 이자비용 1% 상승시 (60,225) - (60,225) - 1% 하락시 60,225 - 60,225 - (2) 신용위험 &cr; 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며,독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.&cr; &cr;당분기 및 전기에는 신용 한도를 초과한 건은 없었습니다. 보고기간말 현재 당사의 신용위험 최대노출금액은 금융상품의 장부금액(현금 제외)과 지분증권 장부금액 및 보증금액과 같습니다. &cr;(3) 유동성 위험&cr; &cr;당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키 기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.&cr; 당사의 유동성 위험 분석 내역 (가) 당분기말 &cr; (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무 75,212,058 - - - 75,212,058 기타유동금융부채 51,200,589 - - - 51,200,589 차입금 226,319,131 11,550,000 332,887,500 - 570,756,631 예수금 7,701,927 - - - 7,701,927 사채 4,310,000 201,819,250 - - 206,129,250 리스부채 4,256,064 3,783,809 1,580,460 - 9,620,333 기타비유동금융부채 - 1,486,971 - - 1,486,971 금융보증계약 18,000,000 - - - 18,000,000 합 계 386,999,769 218,640,030 334,467,960 - 940,107,759 (주) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않았으며, 지급될 이자가 포함된 금액입니다. (나) 전기말&cr; (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무 32,848,608 - - - 32,848,608 기타유동금융부채 60,523,497 - - - 60,523,497 차입금 176,577,583 11,550,000 335,775,000 - 523,902,583 예수금 10,050,203 - - - 10,050,203 사채 4,310,000 152,649,500 50,247,250 - 207,206,750 리스부채 4,292,896 3,804,495 2,361,357 - 10,458,748 기타비유동금융부채 - 1,389,701 - - 1,389,701 금융보증계약 18,000,000 - - - 18,000,000 합 계 306,602,787 169,393,696 388,383,607 - 864,380,090 (주) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않았으며, 지급될 이자가 포함된 금액입니다. &cr; 나. 자본위험관리&cr; 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. &cr;당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치금융자산을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 순부채 및 자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.&cr; 보고기간말 현재 당사의 부채비율 (단위 : 천원, %) 구 분 당분기말 전기말 순부채 849,307,588 819,655,261 자본 751,550,193 743,229,834 순부채비율 113.01 110.28 &cr; 5. 파생상품 및 풋백 옵션 등 거래 현황&cr;&cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr;&cr; 6. 경영상의 주요계약 등&cr; 가. 라이센스아웃(License-out) 계약&cr; No 품목 계약 상대방 대상 지역 계약 체결일 계약 종료일 총 계약금액 진행 단계 1 케이캡 Shandong Luoxin Pharma-ceutical Group 중국 2015.10.22 - (주2) 허가 심사 중 2 Lynh Pharma 베트남 2021.02.01 10년 (주2) 허가 심사 중 3 Laboratorios Carnot 멕시코, 아르헨티나, 콜롬비아, 페루, 칠레, 에콰도르, 우루과이, 파라과이, 볼리비아, 베네수엘라, 도미니카공화국, 과테말라, 온두라스, 니카라과, 코스타리카, 파나마, 엘살바도르 2018.12.21 발매 후 10년 (주2) 허가 준비 중 4 Kalbe 인도네시아 2019.09.05 5년 (주2) 허가 심사 중 5 Ponds 태국 2019.11.20 발매후&cr; 10년 (주2) 허가 심사 중 6 MPPI 필리핀 2019.12.20 발매후&cr; 10년 (주2) 허가 심사 중 7 Monos 몽골 2020.08.01 발매후&cr; 10년 (주2) 허가 준비 중 8 UITC 싱가폴 2020.10.26 발매후 &cr; 5년 (주2) 허가 준비 중 9 케이캡&cr; 결정형&cr; 특허 RaQualia 일본, 유럽, 미국 2018.01.03 - (주2) 특허 출원 등록 완료 10 CJ-40001 NCPC 중국 2018.01.09 - (주2) 기술이전 중 11 Yoshindo 일본 2017.09.28 - (주2) 기술이전 중 12 펨타주 Ever 전세계 (조건부) 2017.09.18 10년 (주2) 기술이전 중 13 OXTIMA 아이엠바이오로직스(한국) 전세계 (조건부) 2020.11.20 물질특허&cr; 만료일 (주2) 기술이전 중 (주1) 2018년 베트남 Vimedimex사와 최초 계약하였으나 Vimedimex가 해당 사업 분야에서 철수하면서 Lynh Pharma와 계약을 신규 체결하였습니다. (주2) 총 계약금액은 각 국가에서의 허가 및 판매 관련한 성과에 따라 달라질 수 있고 계약서 상 비밀 유지 조건으로 인해 미기재되었습니다. No.1 ① 계약 상대방 Luoxin (중국) ② 계약 내용 Luoxin은 케이캡의 중국 지역내 개발, 사용, 제조, 마케팅, 판촉 및 판매 독점권을 가짐 ③ 대상 지역 중국 ④ 계약 기간 2015년 10월 22일~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee : 수취 Milestone : 일부 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 임상 및 허가 단계 등에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 및 Milestone 수취 분에 대해 일시수익으로 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 제조 생산 기술 ⑨ 개발 진행경과 케이캡 기술 이전 Luoxin 허가 취득 전까지 지원, 현재 임상 3상 완료 ⑩ 기타 사항 - No.2 ① 계약 상대방 Lynh Pharma (베트남) ② 계약 내용 Lynh Pharma는 케이캡의 베트남 시장 판매에 대한 독점적 권리 획득 ③ 대상 지역 베트남 ④ 계약 기간 2021년 02월 01일 ~ 2031년 01월 31일(10년) ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 인허가 관련 단계에 따라 단계적 수취 완제품 수출 : 단위당 일정금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 (계약 상대방 변경으로 계약금은 2021년 1월 잔여 선수수익에 대해 전액 매출 인식) ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 수출 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 진행 중,&cr;베트남 인허가 취득 후 발매 예정 (23년) ⑩ 기타 사항 2018년 12월 Vimedimex사와 체결하여 베트남에 진출했으나, Vimedimex 해당 사업 분야 철수로 2021년 2월 계약 상대방 변경함 No.3 ① 계약 상대방 Laboratorios Carnot (멕시코) ② 계약 내용 케이캡의 멕시코 포함 중남미 17개국 등록, 허가, 판매에 대한 독점적 권리 제공 ③ 대상 지역 멕시코 포함 17개국 ④ 계약 기간 2018년 12월 21일 ~ 발매 후 10년 ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 국가별 판매 관련 인허가 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 완제품 수출 : 단위당 일정금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 수출 공급 ⑨ 개발 진행경과 당사 식품의약안전처 허가 자료 Carnot사에 제공&cr;멕시코 현지 임상 및 인허가 취득 후 발매 예정 (2023년) ⑩ 기타 사항 - No.4 ① 계약 상대방 Kalbe (인도네시아) ② 계약 내용 Kalbe는 케이캡의 인도네시아 시장 판매에 대한 독점적 권리 획득 ③ 대상 지역 인도네시아 ④ 계약 기간 2019년 09월 05일 ~ 2024년 09월 04일 (5년) ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 완제품 수출 : 단위당 일정금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 당사 식품의약안전처 허가 자료 제공&cr;인도네시아 인허가 취득 후 발매 예정 (2022년) ⑩ 기타 사항 - No.5 ① 계약 상대방 Ponds (태국) ② 계약 내용 태국 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 태국 ④ 계약 기간 2019년 11월 20일~발매 후 10년 ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 완제품 수출 : 단위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분 일시 수익 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 등록 준비중 ⑩ 기타 사항 - No.6 ① 계약 상대방 MPPI (필리핀) ② 계약 내용 필리핀 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 필리핀 ④ 계약 기간 2019년 12월 20일 ~ 발매 후 10년 ⑤ 수취 금액 - ⑥ 계약 조건 완제품 수출 : 단 위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 경상로열티 수취분에 대해 제품매출 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 자료 이전 중 ⑩ 기타 사항 - No.7 ① 계약 상대방 Monos (몽골) ② 계약 내용 몽골 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 몽골 ④ 계약 기간 2020년 08월 01일 ~ 발매후 10년 ⑤ 수취 금액 로열티 일부 수취 ⑥ 계약 조건 완제품 수출 : 단위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 로열티 수취 분에 대해 매출 인식 ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 자료 이전 중 ⑩ 기타 사항 - No.8 ① 계약 상대방 UITC (싱가폴) ② 계약 내용 싱가폴 내 케이캡의 독점 판매권 ③ 대상 지역 싱가폴 ④ 계약 기간 2020년 10월 26일 ~ 발매후 5년 ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee: 특정 조건 시 반환 의무 존재 완제품 수 출 : 단위당 일정 금액 적용 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 (반환 의무 소멸 시 인식 시작) ⑧ 대상 기술 케이캡 완제 공급 ⑨ 개발 진행경과 허가 자료 제공 준비 중 ⑩ 기타 사항 - No.9 ① 계약 상대방 RaQualia Pharma Inc.(일본) ② 계약 내용 케이캡 결정형특허 독점실시권 ③ 대상 지역 일본, 미국, 유럽 ④ 계약 기간 2018년 01월 03일 ~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee : 수취 Milestone : 일부 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 국가별 인허가 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 및 Milestone 수취 분에 대해 일시수익으로 인식(사용권) ⑧ 대상 기술 CJ-21420 (케이캡) 결정형 특허 ⑨ 개발 진행경과 케이캡 국내 허가 완료 ⑩ 기타 사항 - No.10 ① 계약 상대방 NCPC GT(중국) ② 계약 내용 NCPC은 CJ-40001(2세대 EPO(신성 빈혈치료제))의 중국 지역내 개발, 사용, 제조, 마케팅, 판촉 및 판매 독점권 ③ 대상 지역 중국 독점 / 동남아, 중남미 비독점 ④ 계약 기간 2018년 01월 09일 ~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 국가별 판매 관련 인허가 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 CJ-40001 세포주 및 생산 기술 이전 ⑨ 개발 진행경과 세포주 전달, 2019년 05월 기술 이전 진행 완료 ⑩ 기타 사항 - No.11 ① 계약 상대방 Yoshindo(일본) ② 계약 내용 Yoshindo는 CJ-40001(2세대 EPO(신성 빈혈치료제))의 일본 지역내 개발, 사용, 제조, 마케팅, 판촉 및 판매 독점권 ③ 대상 지역 일본 독점/글로벌 (비독점) ④ 계약 기간 2017년 09월 28일 ~ ⑤ 수취 금액 Upfront fee : 수취 Milestone : 일부 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 및 Milestone 수취 분에 대해 기간 분할 수익인식 ⑧ 대상 기술 CJ-40001 세포주 및 생산 기술 이전 ⑨ 개발 진행경과 일본 허가 신청 ⑩ 기타 사항 - No.12 ① 계약 상대방 EVER (오스트리아) ② 계약 내용 기술 이전에 따른 기술료 및 출시후 판매에 따른 로열티 수취 ③ 대상 지역 EVER사 Formulation에 한하여, 한국을 제외한 전세계 ④ 계약 기간 2017년 09월 18일 ~ 2027년 09월 17일 (10년) ⑤ 수취 금액 Upfront fee 수취 ⑥ 계약 조건 Upfront fee : 반환의무 없음 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 Upfront fee 수취 분에 대해 기간 분할 수익 인식 ⑧ 대상 기술 펨타 RTU(Ready-To-Use) 제조 생산 기술 이전 ⑨ 개발 진행경과 기술 이전 중 ⑩ 기타 사항 - No.13 ① 계약 상대방 아이엠바이오로직스 (한국) ② 계약 내용 아이엠바이오로직스에 OXTIMA(자가면역질환 치료용 이중항체 신약후보물질)의 글로벌 연구, 개발, 상업화 권리 허여 ③ 대상 지역 전세계 ④ 계약 기간 2020년 11월 20일 ~ ⑤ 수취 금액 - ⑥ 계약 조건 연구결과 및 보고서에 대한 금액 수취 Milestone : 판매 관련 진척 단계에 따라 단계적 수취 로열티: 순 매출액의 일정 비율 ⑦ 회계처리방법 계약금, 마일스톤, 경상로열티 수취 분에 대해 일시 수익 인식 예정 ⑧ 대상 기술 OXTIMA(자가면역질환 치료용 이중항체 신약후보물질) ⑨ 개발 진행경과 기술 이전 중 ⑩ 기타 사항 - 나. 라이센스인(License-in) 계약&cr; 품 목 계약 상대방 대상 지역 계약 체결일 계약 종료일 총 계약금액 진행단계 로바젯 신풍제약 양사 합의에 의해 비공개 15.12.24 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 간보조제 개량 네비팜 양사 합의에 의해 비공개 17.10.24 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 IND신청 크레메진정 Kureha 양사 합의에 의해 비공개 20.04.09 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 NDA 준비중 모사원서방정 케이엠에스 제약 양사 합의에 의해 비공개 20.06.11 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 예정 FM101퓨 퓨쳐메디신 양사 합의에 의해 비공개 20.09.29 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 2상 신청 RET 저해제 보로노이 ㈜ 양사 합의에 의해 비공개 21.01.19 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 비임상 (주1) 최근 5개년 라이센스인 실적으로 기재하였습니다. (주2) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용은 미기재 되었습니다. 7. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요 &cr;(1) 연구개발 조직 개요&cr; &cr; 에이치케이이노엔㈜ 연구개발조직은 'Heal the world For Better Life'라는 미션으로 국민의 건강증진을 위해 의약품(신약 및 개량신약)과 기능성 제품을 개발하고 있으며, 글로벌 전문 제약기업으로 성장하기 위해 차별화된 신약개발과 글로벌 진출 확대에 집중하고 있습니다.&cr; 당사는 각 연구분야별 조직 구성에 따라 집중력 있는 연구개발을 수행하며, 연구단계별 연계 체계를 바탕으로 효율적인 연구개발을 진행하고 있습니다. &cr; r&d조직도.jpg 연구개발 조직도 [핵심 연구인력 현황] 구분 성명 직급 담당업무 학위 주요 경력 1 송근석 전무 R&D총괄&cr; 兼)케이캡사업추진본부장&cr; 兼)임상개발실장 박사 유한양행 임상개발팀장(2006) 씨제이헬스케어 임상개발실장(2017) 2 고동현 상무 대우 연구소장 박사 씨제이헬스케어 신약연구센터장(2019) 3 박상욱 상무 대우 사업개발실장, 兼)R&D전략실장 석사 씨제이제일제당 미래기술연구소(2019) (2) 연구개발 비용&cr; [연구개발비용 현황(연결재무제표 기준)] (단위 : 원) 구분 과목 2021년 1분기&cr;(제8기 1분기) 2020년&cr;(제7기) 2019년&cr;(제6기) ETC 인건비 5,102,022,588 19,043,220,421 20,826,769,955 재료비 1,528,256,220 5,912,006,647 6,749,107,358 기타비용 8,012,124,269 32,486,776,637 28,287,561,768 소 계 14,642,403,077 57,442,003,705 55,863,439,081 (정부보조금) - (445,454,546) (1,147,002,035) 보조금 차감전 연구개발비 14,642,403,077 57,887,458,251 57,010,441,116 HB&B 인건비 175,402,717 546,519,125 91,353,447 재료비 15,390,747 112,253,718 5,018,928 기타비용 160,407,432 657,308,339 123,856,535 소 계 351,200,896 1,316,081,182 220,228,910 (정부보조금) - - - 보조금 차감전 연구개발비 351,200,896 1,316,081,182 220,228,910 보조금 차감전 연구개발비 소계 14,993,603,973 59,203,539,433 57,230,670,026 매출액 186,838,260,894 598,446,718,163 542,612,642,240 (매출액 대비 비율) (주1)(주2) 8.02% 9.89% 10.54% (주1) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산출하였습니다. (주2) 당사의 유일한 연결 대상 자회사는 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd.이며, 해당 자회사에서 발생하는 연구개발비는 없습니다. 또한, 연결매출액에서 해당 자회사의 매출의 비중이 유의미하지 않아 별도기준의 연구개발비 현황은 기재하지 아니하였습니다. (3) 연구개발 진행 현황 및 향후계획&cr; (가) 연구개발 주요 진행현황&cr; 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 주요 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.&cr; [당사 주요 연구개발 진행 총괄표] No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 1 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, &cr; 적응증 추가임상(한국) 2 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상 1상 (한국) 3 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상 1상 (한국) 4 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상 2상 (유럽) 5 바이오신약 IN-B009 COVID-19 2020년 임상 1상(한국) No.1 케이캡 과제구분 합성신약 적응증 위식도역류질환 작용기전 Potassium competitive acid blocker (P-CAB, 칼륨 경쟁적 위산분비 차단제)의 새로운 작용기전에 의해 빠른 약효발현과 더불어 야간 산 분비 억제효능이 탁월 제품의 특성 기존 PPI에 비해 약효 발현속도가 빠르고, 복용 편의성 및 개인간 약효 차이까지 개선한 위식도역류질환 치료제 진행경과 출시완료(한국) (2019년), 임상1상 미국 FDA IND 승인(2020년 4월) 향후계획 위식도역류질환 치료 후 유지요법(Maintenance), 비스테로이드 소염진통제 유발 위십이지장궤양 예방요법(NSAIDs-associated PUD) 등 적응증 확장을 위한 임상을 진행하고 있으며, 신규제형 추가개발 통해 제품의 차별성을 높이고자 추진 중 경쟁제품 넥시움(아스트라제네카), 다케캡(다케다, 일본출시) 시장규모 글로벌 27조원, 국내 4700억원 기타사항 중국 뤄신社 기술수출(2015년), 중남미 17국가 및 베트남 완제수출 공급계약 (2019년), 동남아(인니, 필리핀, 태국) 완제수출 공급계약(2019년) No.2 IN-A002 과제구분 합성신약 적응증 자가면역질환 작용기전 Janus Kinase(JAK)는 염증매개인자인 사이토카인 신호전달 체계의 핵심이고, JAK Inhibitor는 자가면역, 만성 염증질환에서 그 효능을 입증한 검증된 타겟으로 JAK1 단백질의 선택적 억제 통해 자가면역질환 치료 제품의 특성 JAK2 대비 약 20배, JAK3 대비 약 80배의 높은 JAK1 선택성이 특징임. 이는 글로벌 경쟁 JAK1 저해 약물 Filgotinib 및 Upadacitinib 대비, 3배 이상 높은 수준이며, 낮은 부작용과 높은 효능을 가진 Best-in-class JAK1 저해제로 개발 중 진행경과 국내 임상1상 IND 승인(2019년) 이후 서울대병원에서 1상 임상시험 진행 중 향후계획 류마티스 관절염(RA), 아토피성 피부염, 염증성 장질환(IBD) 및 COVID-19 치료제로 이후 개발 진행 예정 경쟁제품 젤잔즈(화이자), 올루미언트(릴리) 시장규모 글로벌 40조원, 국내 2,700억원 기타사항 적응증 확장연구 중 No.3 IN-B001 과제구분 바이오신약 적응증 수족구백신 작용기전 국내/외 수족구병의 주요 유발 바이러스인 EV71과 CVA16(Coxsackie virus A 16)에 대한 광범위한 방어능을 가지고 있으며, 접종 후 humoral immune response 유도 제품의 특성 세계 최초 불활화 2가 백신으로, 1가 수족구 백신의 한계점을 개선한 2가 수족구 백신. 진행경과 국내 임상1상 IND 승인(2019년) 이후 서울대병원에서 1상 임상시험 진행 중 향후계획 성인을 대상으로 유효성과 면역원성을 확인한 후, 질환 타겟층인 소아대상 2상 임상시험을 국내 및 중국, 동남아를 다국가 임상시험 추진 계획 경쟁제품 출시제품 없음 시장규모 글로벌 1조원, 국내 500억원 기타사항 - No.4 IN-A010 과제구분 합성신약 적응증 비알콜성 지방간질환, 녹내장 작용기전 A3AR modulator가 adenosine 신호경로를 조절하여 염증성 사이토카인의 생성과 섬유화를 억제하는 복합적 기전으로 NASH 개선효과를 나타냄 제품의 특성 최초의 A3AR modulator로 NASH/Glaucoma/Diabetic nephropathy 개선 합성신약 진행경과 네덜란드 1상 완료, 녹내장/NASH 2상 IND 승인(2021년) 향후 계획 네덜란드 2상 승인 및 진행(녹내장-호주, NASH-유럽) 경쟁제품 비알콜성 지방간질환 출시제품 없음 시장규모 NASH 시장 25년 예측 40조원(도이치방크), 녹내장 시장 26년 예측 4조원(데이터모니터) 기타사항 - No.5 IN-B009 과제구분 백신 적응증 COVID-19 예방 작용기전 COVID-19 유전체 분석을 통해 기존 사스 중화항체 2종과 메르스 중화항체 1종이 특이적으로 COVID-19의 표면 돌기 당단백질에 결합할 수 있음을 확인하여, COVID-19 치료용 항체와 백신 개발에 활용 중 제품의 특성 SARS-CoV-2의 RBD(Receptor Binding Domain)와 CPP(cell penetrating peptide)로 이뤄진 재조합 단백질 백신 진행경과 국내 임상 1상 진행 향후 계획 국내 임상진입 (2021~2023년) 경쟁제품 해외제품 - 코미나티주(화이자-바이오앤텍), 모더나코비드-19백신주(모더나), 코비드-19백신얀센주(존슨앤존슨/얀센), 아스트라제네카코비드-19백신주(아스트라제네카)&cr;국내제품 - 출시제품 없음 시장규모 - 기타사항 - (나) 연구개발 현황(신약/바이오/개량신약)&cr; 항목 단계 과제명 적응증 진행현황(국가) 신약 출시 케이캡 위식도역류질환 출시,&cr; 적응증추가 임상3상(한국) 진행중 IN-A002 자가면역질환 임상1상(한국) 진행중 IN-A003 항암 기초연구 진행중 IN-A004 비알콜성지방간질환 기초연구 진행중 IN-A005 항암 기초연구 진행중 IN-A006 항암 기초연구 진행중 IN-A008 항암 기초연구 진행중 IN-A009 비알콜성지방간질환 기초연구 진행중 IN-A010 비알콜성지방간질환 임상2상(유럽) 진행중 IN-A011 영양공급 비임상 진행중 IN-A012 항구토 임상1상(한국) 진행중 IN-A013 항암 비임상 바이오 진행중 IN-B001 수족구백신 임상1상(한국) 진행중 IN-B002 두창백신 비임상 진행중 IN-B004 자가면역질환 비임상(한국), 라이선스 아웃(한국) 진행중 IN-B003 폐렴 기초연구 진행중 IN-B005 항암 기초연구 진행중 IN-B007 미래기술 기초연구 진행중 IN-B008 미래기술 기초연구 진행중 IN-B009 COVID-19 백신 임상 1상(한국) 개량 진행중 IN-C001 위식도역류질환 기초연구 진행중 IN-C002 위식도역류질환 기초연구 진행중 IN-C003 위식도역류질환 기초연구 진행중 IN-C004 위식도역류질환 임상1상(한국) 진행중 IN-C005 위식도역류질환 임상1상(한국), 임상2상(미국) 진행중 IN-C006 영양공급 비임상 진행중 IN-C007 영양공급 기초연구 진행중 IN-C009 당뇨 임상1상 진행중 IN-C010 당뇨 임상1상 진행중 IN-C011 당뇨 품목허가 심사 진행중 IN-C013 당뇨 기초연구 진행중 IN-C014 당뇨 기초연구 진행중 IN-C019 요독증 품목허가 심사 진행중 IN-C028 당뇨복합 기초연구 진행중 IN-C029 당뇨복합 기초연구 &cr; (다) 연구개발 활동 및 판매 중단 현황&cr;당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; (4) 최근 3개년 주요 의약품 보급 및 개발 성과&cr; 과제구분 과제명 적응증 진행사항 바이오시밀러 IN-40001(2세대 EPO) 조혈제 기술수출(2017년, 일본, 중국) 개량신약 펨타주 항암 기술수출(2017년, 오스트리아) 제네릭의약품 듀록타 통증 출시(2017년) 제네릭의약품 베시스타 과민성방광 출시(2017년) 제네릭의약품 씨제이에스오메프라졸 위식도역류질환 출시(2017년) 제네릭의약품 씨제이클로피도그렐 항혈전 출시(2017년) 제네릭의약품 씨제이아모콤비듀오 진해거담 출시(2017년) 제네릭의약품 씨제이피나스테리드 비뇨기, 탈모 출시(2017년) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2018년, 베트남) 신약 아킨지오 항구토 출시(2018년) 신약 슈가논 당뇨 출시(2018년) 개량신약 슈가메트서방 당뇨 출시(2018년) 개량신약 아토메트서방 당뇨/고지혈 출시(2018년) 제네릭의약품 아세트펜프리믹스 해열진통 출시(2018년) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2019년, 중남미 17국가) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2019년, 동남아 3개국) 신약 케이캡 위식도역류질환 출시(2019년) 개량신약 카발린서방 통증 출시(2019년) 개량신약 엑스원알 고혈압/고지혈 출시(2019년) 제네릭의약품 콜린스타 인지기능항진제 출시(2019년) 제네릭의약품 엘도클 진해거담 출시(2019년) 제네릭의약품 아피퀴스 항혈전 출시(2019년) 제네릭의약품 실로케이서방 항혈전 출시(2019년) 제네릭의약품 플루클 독감 출시(2019년) 제네릭의약품 케이알리티논 항진균 출시(2020년) 제네릭의약품 케이롤핀 항진균 출시(2020년) 제네릭의약품 케이제로타손 아토피 출시(2020년) 제네릭의약품 케이타솔 아토피 출시(2020년) 제네릭의약품 케이두타다트 탈모 출시(2020년) 제네릭의약품 케이팜시어 아토피 출시(2020년) 제네릭의약품 모사원서방 기능성소화불량 출시(2020년) 의료기기 2Derma Gold PTT 여드름 시술 출시(2020년) 의료기기 클레더마MD 병의원처방 화장품 출시(2020년) 의료기기 심플스틱 이지 의료용 클램프 출시(2020년) 바이오 IN-B004 자가면역 기술수출(2020년) 개량신약 엑스원에이 고혈압/고지혈 출시(2020년) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2020년, 몽골/싱가포르) &cr; 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 주요 지적재산권 보유현황&cr;&cr;공시 작성 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 다음과 같습니다. &cr;(1) 상표권&cr; No 제품명 명칭 취득일 국가 독점적 사용기간 1 케이캡 케이캡 K-CAB 2019-03-15 대한민국 2029-03-15 K-CAB 2019-05-24 대한민국 2029-05-24 2019-10-02 칠레 2029-10-02 2019-04-01 사우디아라비아 2029-04-01 2019-09-02 멕시코 2029-09-02 2019-01-22 러시아 2029-01-22 2019-01-22 싱가폴 2029-01-22 2019-05-21 아랍에미리트연합국 2029-05-21 2020-01-22 말레이시아 2030-01-22 2020-03-04 카타르 2030-03-04 2020-04-30 아르헨티나 2030-04-30 2 컨디션/&cr; 컨디션 CEO/&cr; 컨디션 LADY 숙취해소의 절대CEO 컨디션CEO 2019-01-14 대한민국 2029-01-14 컨디션CEO (컨디션씨이오) 2019-01-14 대한민국 2029-01-14 컨디션 LADY 2013-01-18 대한민국 2023-01-18 컨디션 2011-05-30 대한민국 2021-05-30 3 홍삼진유산균 홍삼진유산균 2019-08-28 대한민국 2029-08-28 4 비책집약 비책집약 2020-01-17 대한민국 2030-01-17 5 비책집약 자연집약 2020-01-30 대한민국 2030-01-30 6 르블렌 르블렌/LeBlen 2020-05-21 대한민국 2030-05-21 7 Klederma 클레더마 2020-04-03 대한민국 2030-04-03 Klederma 2021-02-19 일본 2031-02-19 Klederma RX 2020-07-21 중국 2030-07-20 Klederma (중국어) 2020-10-21 중국 2030-10-20 Klederma RX (중국어) 2020-10-21 중국 2030-10-20 Derma Incellogy 2020-11-18 대한민국 2030-11-18 8 NUTINE NUTINE 2020-06-17 대한민국 2030-06-17 9 자일로바이오틱스 자일로바이오틱스 2020-06-22 대한민국 2030-06-22 10 - CoCeutica 2020-06-22 대한민국 2030-06-22 11 Scalpmed 스칼프메드 2020-07-09 대한민국 2030-07-09 GREENcapsule-Biome 2021-02-18 대한민국 2031-02-18 ROSEBiome 2021-02-18 대한민국 2031-02-18 12 Lifesys Lifesys 2021-01-05 대한민국 2031-01-05 (2) 특허권 &cr; No 제품명 명칭 취득일 국가 독점적 사용기간 1 케이캡 야간 산 분비에 대한 벤즈이미다졸 유도체의 용도 2019-12-24 미국 2036-06-08 2019-12-24 대한민국 2036-06-08 2018-11-13 러시아 2036-06-08 2019-11-11 대만 2037-12-04 2019-03-29 모로코 2036-06-08 2020-07-20 인도네시아 2036-06-08 2020-09-18 멕시코 2036-06-08 2020-11-10 일본 2036-06-08 벤즈이미다졸 유도체의 제조방법 2018-10-16 중국 2034-07-04 2018-03-16 일본 2034-07-04 2014-12-08 대한민국 2033-09-26 2016-11-15 미국 2034-07-04 벤즈이미다졸 유도체의 신규 결정형 및 이의 제조방법 2020-09-01 중국 2035-11-17 2019-12-02 베트남 2035-12-31 2018-08-31 볼리비아 2036-01-19 2018-10-31 유라시아 2035-11-18 2018-01-08 이라크 2036-01-19 2019-06-07 일본 2035-11-18 2016-12-01 대한민국 2035-01-20 2019-06-10 조지아 2035-11-18 2018-10-15 멕시코 2036-01-19 2017-07-01 대만 2036-01-18 2018-03-06 미국 2035-11-18 벤즈이미다졸 유도체를 포함하는 신규한 제제 2019-03-14 대한민국 2036-12-26 2019-05-11 대만 2037-12-25 2020-12-23 일본 2037-12-26 벤즈이미다졸 유도체의 산부가염 2020-12-23 일본 2037-09-20 크로마놀 유도체의 신규한 제조방법 2020-03-13 대한민국 2036-08-03 2020-09-28 일본 2036-08-03 주사용 조성물 2020-01-07 미국 2038-07-06 2 IBAT 저해제 신규한 아미노알킬벤조티아제핀 유도체 및 이의 용도 2016-11-03 대한민국 2035-05-19 2019-02-14 러시아 2035-08-28 2019-03-20 이탈리아 2035-08-28 2019-03-20 영국 2035-08-28 2019-03-20 프랑스 2035-08-28 2019-03-20 스페인 2035-08-28 2019-03-20 덴마크 2035-08-28 2019-03-20 독일 2035-08-28 2019-10-08 중국 2035-08-28 2019-01-08 캐나다 2035-08-28 2019-03-20 오스트리아 2035-08-28 2020-02-11 인도 2035-08-28 2020-02-25 멕시코 2035-08-28 3 IN-A002 광학활성을 갖는 피페리딘 유도체의 중간체 및 이의 제조방법 2019-10-22 대한민국 2037-12-11 단백질 키나제 억제제로서의 헤테로고리 화합물 2020-07-07 대한민국 2037-10-18 2020-05-12 대한민국 2037-10-18 단백질 키나제 억제제로서의 신규 화합물 및 &cr; 이를 포함하는 약제학적 조성물 2020-12-18 대한민국 2038-11-15 4 황반변성 치료제 친화성 크로마토그래피를 이용한 항체 절편 또는 항체 정제 방법 2019-12-11 대만 2038-05-14 2020-03-05 대한민국 2038-05-15 단백질 대량생산에 적용 가능한 저온에서의 세포 배양 방법 2019-10-30 대한민국 2038-05-15 양이온 교환 크로마토그래피를 이용한 유사항체 정제 방법 2020-07-28 대한민국 2038-04-13 2019-12-11 대만 2038-04-12 5 IN-40001&cr; (2세대 EPO) 다베포에틴 알파의 정제 방법 2020-04-29 영국 2034-11-28 2020-04-29 프랑스 2034-11-28 2020-04-29 EPO 2034-11-28 2020-04-29 독일 2034-11-28 2020-07-28 미국 2023-11-28 2020-09-10 멕시코 2034-11-28 2021-02-05 홍콩 2034-11-28 6 컨디션/ 컨디션 CEO/ 컨디션 LADY 숙취의 예방 또는 치료용 조성물 2019-11-22 홍콩 2034-04-18 2018-05-23 벨기에 2034-04-18 2018-05-23 불가리아 2034-04-18 2019-01-04 중국 2034-04-18 2018-05-23 체코슬로바키아 2034-04-18 2018-05-23 독일 2034-04-18 2018-05-23 스페인 2034-04-18 2018-05-23 프랑스 2034-04-18 2018-05-23 영국 2034-04-18 2017-07-10 인도네시아 2034-04-21 2018-05-23 이탈리아 2034-04-18 2016-10-21 일본 2034-04-18 2015-02-26 대한민국 2033-04-18 2015-12-25 카자흐스탄 2034-04-18 2015-05-01 몽골 2034-04-17 2018-05-23 폴란드 2034-04-18 2015-11-20 러시아 2034-04-18 2018-05-23 터키 2034-04-18 2017-03-14 미국 2034-04-17 2020-06-16 베트남 2034-04-18 2020-06-24 필리핀 2035-09-29 7 IN-C006 오메가 지방산을 포함하는 약학 조 성물 및 이를 포함하는 수액제제 2020-12-18 대한민국 2039-01-31 (3) 디자인권&cr; NO. 제품명 디자인명 취득일 국가 독점적 사용기간 1 컨디션 식품포장용 용기 (컨디션 헛개 병) 2019-04-12 대한민국 2038-04-26 식품포장용 용기 (컨디션 레이디 병) 2019-04-12 2038-04-26 식품포장용 용기 (컨디션CEO 병) 2018-10-19 2037-11-22 식품포장용 용기 (컨디션 CEO) 2018-10-19 2037-11-06 식품포장용 병 (헛개 컨디션 파워) 2009-10-14 대한민국 2024-10-14 포장용 상자 (컨디션 파워) 2008-01-22 2023-01-22 음료수용 병 (컨디션 파워) 2008-01-22 2023-01-22 2 헛개수 식품포장용 용기 (헛개수) 2016-11-21 대한민국 2036-06-16 식품포장용 용기 (컨디션 헛개수) 2010-12-14 2025-12-14 3 히비스커스 식품포장용 용기 (CJ헬스케어 히비스커스 헛개수) 2019-04-12 대한민국 2038-07-20 4 케이캡 알약 2020-01-20 대한민국 2039-06-20 &cr; 9. 관련 법령 또는 정부의 규제 &cr;전문의약품 산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로 제품 개발에서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제합니다. &cr;&cr;정부는 의약품 산업 유통과정의 투명화를 위해 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌 기준을 강화하고 있습니다. 2008년 12월'약사법 시행규칙'을 개정하여 리베이트 수령 약사에 대한 자격정지 및 면허 취소 규정을 신설하였으며, 2009년 1월 '국민건강보험 요양급여의 기준에 관한 규칙'을 개정하여 리베이트 제공 행위가 적발된 약품의 보험약가 인하 규정을 신설했습니다. 또한 2013년 7월부터는 리베이트에 대한 가중 처분 기간을 종전 1년에서 5년으로 연장하고, 제공자의 업무 정지 기간 확대 및 3회 반복 위반시 시장 퇴출, 수수자의 경우 자격정지 기간을 리베이트 수수액과 연동하고, 반복 위반시 가중 처분하는 등 불법 리베이트 행정처분 기준을 대폭 강화하였습니다. 2010년 2월에는 '의약품 거래 및 약가제도 투명화 방안'을 마련하고 리베이트 수령자 및 제공자에 대한 형벌 규정을 신설한 개정 약사법을 같은 해 11월부터 시행하고 있습니다.&cr;&cr;2012년 3월15일, 한미FTA가 발효됨에 따라 우리나라는 그 의무 유예기간 3년 후인2015년 3월15일 개정 약사법에서 의약품 특허권에 기한 판매금지 제도, 우선품목 허가제도를 도입하였습니다.&cr;&cr;2019년 3월에는 보건복지부에서 제네릭의약품 약가제도 개편방안을 발표하였습니다. 이에 따라 제네릭의약품 가격 제도가 현재 동일제제-동일가격 원칙에서 제네릭의약품 개발 노력(자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용)에 따른 차등가격제 원칙으로 개편, 시행됩니다. &cr;2020년 7월, 정부는 ‘차등제·계단식 약가제도’를 시행하였습니다. 이 제도는 1~19번째로 약가 결정을 신청한 제네릭의약품에 한해 단계별로 약가를 차등 적용하는데, ‘자체 생물학적 동등성시험 또는 자체 임상시험’과 ‘등록된 원료의약품 사용’ 두 가지 요건을 만족한 경우 오리지널 약가의 53.55%, 둘 중 한 가지만 만족한 경우 45.52%, 둘 다 만족하지 못한 경우 38.69%의 약가를 받게 됩니다. 반면 20번째 이후에 약가 결정을 신청한 제네릭의약품은 요건 충족 여부와 상관없이 38.69%의 85% 또는 최저가의 85%가 약가로 책정됩니다. Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약 연결 재무정보 &cr;&cr;에이치케이이노엔㈜와 씨케이엠㈜는 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 제6기 및 제5기 사업연도는 씨케이엠 ㈜의 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.&cr; &cr; ※ 유의사항&cr;당 증권신고서 상 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항』에서는 비교가능성 제고를 위하여 제6기 및 제5기 사업연도의 재무수치가 법률상 존속회사인 에이치케이이노엔 ㈜의 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 이에 당 증권신고서 상 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항』과 『제2부 발행인에 관한 사항』의 제6기 및 제5기 사업연도의 재무수치가 상이함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다(보다 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항-Ⅲ. 재무에 관한 사항-6. 기타 재무에 관한 사항-가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.).&cr; (단위 : 원) 사업연도 제 8 기 1분기 제 7 기 제 6 기&cr; (감사받지 않은 재무제표) 제 5 기&cr; (감사받지 않은 재무제표) 구 분 (2021년 03월말) (2020년12월말) (2019년12월말) (2018년12월말) [유동자산] 304,453,914,367 233,616,518,816 304,311,619,746 239,898,256,378 ㆍ당좌자산 215,944,510,283 155,708,062,275 247,201,872,719 188,125,547,430 ㆍ재고자산 88,509,404,084 77,908,456,541 57,109,747,027 51,772,708,948 [비유동자산] 1,378,800,009,196 1,381,051,904,417 1,321,381,318,301 1,265,203,699,109 ㆍ투자자산 10,854,524,165 10,854,524,165 7,737,890,229 6,761,929,000 ㆍ유형자산 259,262,924,649 258,006,416,954 180,042,698,785 132,412,446,505 ㆍ무형자산 1,065,119,560,278 1,066,861,646,910 1,083,880,351,892 1,093,649,075,878 ㆍ기타비유동자산 43,563,000,104 45,329,316,388 49,720,377,395 32,380,247,726 자산총계 1,683,253,923,563 1,614,668,423,233 1,625,692,938,047 1,505,101,955,487 [유동부채] 372,336,578,255 312,883,098,043 254,060,396,253 185,224,327,915 [비유동부채] 559,367,152,797 558,555,491,545 659,331,432,013 620,218,223,585 부채총계 931,703,731,052 871,438,589,588 913,391,828,266 805,442,551,500 [자본금] 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 [자본잉여금] 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 [기타의자본항목] 565,832,814,363 565,828,954,627 562,840,884,719 564,680,456,601 [이익잉여금] 38,834,985,536 30,518,486,406 2,568,981,880 (11,912,295,796) 자본총계 751,550,192,511 743,229,833,645 712,301,109,781 699,659,403,987 관계·공동기업 &cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 원가법 (2021.01.01~2021.03.31) (2020.01.01~2020.12.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 186,838,260,894 598,446,718,163 539,907,688,049 335,102,363,149 영업이익(영업손실) 13,034,622,711 87,029,292,445 72,453,756,145 22,038,103,009 당기순이익(당기순손실) 8,316,499,130 27,896,625,449 13,217,385,673 (8,521,484,224) 주당순이익(주당순손실) 　 　 　 [보통주기본주당이익] 375 1,257 661 (426) [우선주기본주당이익] 375 1,257 - - &cr; 나. 요약 별도 재무정보&cr;&cr; 에이치케이이노엔 ㈜와 씨케이엠 ㈜는 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔 ㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 회사 관점에서 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 또한, 동일지배 하의 사업결합이므로 당사는 동 합병을 장부금액법으로 회계처리하였습니다. 제5기 및 제6기 사업연도는 씨케이엠 ㈜의 별도재무제표입니다(법률상 존속회사인 에이치케이이노엔의 제5기 및 제6기 사업연도의 별도재무제표는 당 증권신고서 『제2부 발행인에 관한 사항-Ⅲ. 재무에 관한 사항-6. 기타 재무에 관한 사항-가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항』 참고하시기 바랍니다.).&cr; (단위 : 원) 사업연도 제 8 기 1분기 제 7 기 제 6 기 제 5 기 구 분 (2021년03월말) (2020년12월말) (2019년12월말) (2018년12월말) [유동자산] 303,656,325,806 233,569,043,783 275,976,955 427,563,869 ㆍ당좌자산 215,247,010,051 155,952,737,019 275,976,955 427,563,869 ㆍ재고자산 88,409,315,755 77,616,306,764 - - [비유동자산] 1,379,264,250,222 1,381,515,805,662 1,319,061,222,804 1,319,044,980,776 ㆍ투자자산 11,363,808,165 11,363,808,165 1,319,035,434,163 1,319,035,434,163 ㆍ유형자산 259,262,924,649 258,006,416,954 - - ㆍ무형자산 1,065,119,560,278 1,066,861,646,910 6,900,281 9,546,613 ㆍ기타비유동자산 43,517,957,130 45,283,933,633 18,888,360 - 자산총계 1,682,920,576,028 1,615,084,849,445 1,319,337,199,759 1,319,472,544,645 [유동부채] 371,585,007,289 313,084,072,851 57,497,030,390 106,205,498,292 [비유동부채] 559,367,152,797 558,555,491,545 471,172,419,386 526,006,911,267 부채총계 930,952,160,086 871,639,564,396 528,669,449,776 632,212,409,559 [자본금] 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 [자본잉여금] 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 [기타의자본항목] 447,172,806,229 447,172,806,229 562,833,712,830 562,833,712,830 [이익잉여금] 157,913,217,101 149,390,086,208 80,942,793,971 (22,464,820,926) 자본총계 751,968,415,942 743,445,285,049 790,667,749,983 687,260,135,086 종속·관계·공동기업 &cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 원가법 (2021.01.01~2021.03.31) (2020.01.01~2020.12.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 186,262,406,433 515,289,076,965 140,612,000,000 106,978,558 영업이익(영업손실) 13,242,308,189 123,731,231,025 140,397,397,528 (282,662,168) 당기순이익(당기순손실) 8,523,130,893 67,060,973,367 103,407,614,897 (22,444,829,045) 주당순이익(주당순손실) 　 　 　 [보통주기본주당이익] 384 3,022 5,170 (1,122) [우선주기본주당이익] 384 3,022 - - &cr; 2. 연결재무제표 에이치케이이노엔 ㈜와 씨케이엠 ㈜는 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔 ㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 제6기 및 제5기 사업연도는 씨케이엠 ㈜의 감사받지 아니한 연결재무제표입니다.&cr; &cr; ※ 유의사항&cr;당 증권신고서 상 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항』에서는 비교가능성 제고를 위하여 제6기 및 제5기 사업연도의 재무수치가 법률상 존속회사인 에이치케이이노엔 ㈜의 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 이에 당 증권신고서 상 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항』과 『제2부 발행인에 관한 사항』의 제6기 및 제5기 사업연도의 재무수치가 상이함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다(보다 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항-Ⅲ. 재무에 관한 사항-6. 기타 재무에 관한 사항-가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.).&cr; 연 결 재 무 상 태 표 제 8 기 1분기말 2021년 03월 31일 현재 제 7 기 2020년 12월 31일 현재 제 6 기 2019년 12월 31일 현재 제 5 기 2018년 12월 31일 현재 에이치케이이노엔 ㈜와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 8 기 1분기말 제 7 기 제 6 기&cr; (감사받지 않은 재무제표) 제 5 기&cr; (감사받지 않은 재무제표) 자 산 　 　 유동자산 304,453,914,367 233,616,518,816 304,311,619,746 239,898,256,378 현금및현금성자산 42,624,810,104 51,759,470,516 60,508,123,071 53,161,179,227 당기손익-공정가치금융자산 39,771,332,526 - 99,097,101,336 - 매출채권 123,514,632,311 97,624,733,257 68,788,109,023 57,606,060,291 재고자산 88,509,404,084 77,908,456,541 57,109,747,027 51,772,708,948 기타유동금융자산 1,299,965,977 775,905,797 13,169,709,526 72,199,852,098 기타유동자산 8,733,769,365 5,547,952,705 5,638,829,763 5,158,455,814 비유동자산 1,378,800,009,196 1,381,051,904,417 1,321,381,318,301 1,265,203,699,109 기타포괄손익-공정가치금융자산 5,454,306,600 5,454,306,600 4,338,691,664 6,761,929,000 기타비유동금융자산 5,498,590,240 5,584,102,454 6,588,766,321 5,990,788,774 관계기업투자주식 5,400,217,565 5,400,217,565 3,399,198,565 - 유형자산 259,262,924,649 258,006,416,954 180,042,698,785 132,412,446,505 사용권자산 10,240,179,247 11,091,305,977 12,287,416,497 - 무형자산 1,065,119,560,278 1,066,861,646,910 1,083,880,351,892 1,093,649,075,878 기타비유동자산 27,824,230,617 28,653,907,957 28,209,526,761 24,205,856,062 순확정급여자산 - - 2,634,667,816 2,183,602,890 자 산 총 계 1,683,253,923,563 1,614,668,423,233 1,625,692,938,047 1,505,101,955,487 부 채 　 유동부채 372,336,578,255 312,883,098,043 254,060,396,253 185,224,327,915 매입채무 75,212,057,900 32,848,607,753 25,511,522,283 21,599,609,081 단기차입금 및 유동성장기부채 209,850,683,606 159,792,000,783 109,996,823,963 100,000,000,000 미지급법인세 14,272,215,164 30,586,502,674 16,251,364,608 3,756,205,257 유동성리스부채 4,064,387,702 4,084,378,357 3,995,425,488 - 기타유동금융부채 51,200,589,388 60,523,496,844 71,285,673,497 41,883,688,115 기타유동부채 17,736,644,495 25,048,111,632 27,019,586,414 17,984,825,462 비유동부채 559,367,152,797 558,555,491,545 659,331,432,013 620,218,223,585 사채 199,715,299,058 199,666,497,431 149,613,796,375 59,984,707,466 장기차입금 328,731,097,930 328,590,960,887 471,155,730,070 526,006,911,267 리스부채 5,242,762,728 6,031,296,623 7,838,287,178 - 충당부채 626,906,167 622,187,980 603,597,186 585,561,882 순확정급여부채 3,167,711,601 1,031,151,210 - - 기타비유동금융부채 1,486,970,724 1,389,701,013 1,434,184,831 - 기타비유동부채 1,757,013,367 1,873,895,642 4,302,822,929 5,789,038,445 이연법인세부채 18,639,391,222 19,349,800,759 24,383,013,444 27,852,004,525 부 채 총 계 931,703,731,052 871,438,589,588 913,391,828,266 805,442,551,500 자 본 　 　 지배기업 소유주지분 751,550,192,511 743,229,833,645 712,301,109,781 699,659,403,987 자본금 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 주식발행초과금 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 기타의자본항목 565,832,814,363 565,828,954,627 562,840,884,719 564,680,456,601 이익잉여금 38,834,985,536 30,518,486,406 2,568,981,880 (11,912,295,796) 비지배지분 - - - - 자 본 총 계 751,550,192,511 743,229,833,645 712,301,109,781 699,659,403,987 부 채 및 자 본 총 계 1,683,253,923,563 1,614,668,423,233 1,625,692,938,047 1,505,101,955,487 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 8 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 7 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 제 7 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 5 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 에이치케이이노엔 ㈜와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기 (검토를 받지 않은 재무제표) 제 7 기 제 6 기&cr; (감사받지 않은 재무제표) 제 5 기&cr; (감사받지 않은 재무제표) 매출액 186,838,260,894 132,807,608,838 598,446,718,163 539,907,688,049 335,102,363,149 매출원가 112,346,685,495 61,313,757,100 274,604,345,739 241,116,656,244 152,183,328,217 매출총이익 74,491,575,399 71,493,851,738 323,842,372,424 298,791,031,805 182,919,034,932 판매비와관리비 61,456,952,688 58,176,394,017 236,813,079,979 226,337,275,660 160,880,931,923 영업이익 13,034,622,711 13,317,457,721 87,029,292,445 72,453,756,145 22,038,103,009 금융수익 537,184,257 1,816,819,188 3,238,353,414 3,142,665,650 1,834,349,871 금융비용 5,323,556,312 8,092,496,967 28,822,247,834 38,754,959,058 23,922,075,509 기타수익 37,842,047 51,163,024 526,985,738 787,265,645 328,792,518 기타비용 452,467,025 878,448,719 8,879,331,141 6,924,505,562 4,286,345,086 법인세비용차감전순이익 7,833,625,678 6,214,494,247 53,093,052,622 30,704,222,820 (4,007,175,197) 법인세비용 (482,873,452) 3,124,174,254 25,196,427,173 17,486,837,147 4,514,309,027 당기순이익 8,316,499,130 3,090,319,993 27,896,625,449 13,217,385,673 (8,521,484,224) 기타포괄손익(법인세효과 차감후) 3,859,736 (42,573,615) 3,040,948,985 (2,065,679,879) (1,588,823,205) 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 　 　 순확정급여부채의 재측정요소 - - 1,038,958,312 (226,107,997) (3,435,771,311) 기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익(손실) - (52,009,685) 2,000,806,679 (1,836,813,900) 1,846,948,106 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목: 　 　 해외사업장 외화환산차이(손실) 3,859,736 9,436,070 1,183,994 (2,757,982) - 총포괄손익 8,320,358,866 3,047,746,378 30,937,574,434 11,151,705,794 (10,110,307,429) 총포괄손익의 귀속 　 　 지배기업의 소유주지분 8,320,358,866 3,047,746,378 30,937,574,434 11,151,705,794 (10,110,307,429) 주당이익 　 　 기본주당이익 　 　 보통주기본주당이익 375 139 1,257 661 (426) 우선주기본주당이익 375 139 1,257 - - 연 결 자 본 변 동 표 제 8 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 7 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 5 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 에이치케이이노엔 ㈜와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 자본금 주식발행초과금 기타의자본항목 이익잉여금 지배기업&cr; 소유주지분 비지배&cr;지분 총 계 2018.01.01(제5기 기초)(감사를 받지 않은 재무제표) 10,000,000,000 236,897,664,020 (246,397,664,020) (419,991,881) 80,008,119 - 80,008,119 당기순이익(손실) - - - (8,521,484,224) (8,521,484,224) - (8,521,484,224) 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 - - 1,846,948,106 - 1,846,948,106 - 1,846,948,106 순확정급여부채의 재측정요소 - - - (3,435,771,311) (3,435,771,311) - (3,435,771,311) 기타 변동에 따른 증감 - (100,006,420,838) 809,231,172,515 464,951,620 709,689,703,297 - 709,689,703,297 2018.12.31 (제 5기 기말) (감사를 받지 않은 재무제표) 10,000,000,000 136,891,243,182 564,680,456,601 (11,912,295,796) 699,659,403,987 - 699,659,403,987 2019.01.01 (제 6기 기초) (감사를 받지 않은 재무제표) 10,000,000,000 136,891,243,182 564,680,456,601 (11,912,295,796) 699,659,403,987 - 699,659,403,987 당기순이익(손실) - - - 13,217,385,673 13,217,385,673 - 13,217,385,673 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 - - (1,836,813,900) - (1,836,813,900) - (1,836,813,900) 해외사업장 외화환산차이 - - (2,757,982) - (2,757,982) - (2,757,982) 순확정급여부채의 재측정요소 - - - (226,107,997) (226,107,997) - (226,107,997) 기타 변동에 따른 증감 - - - 1,490,000,000 1,490,000,000 - 1,490,000,000 2019.12.31 (제 6기 기말) (감사를 받지 않은 재무제표) 10,000,000,000 136,891,243,182 562,840,884,719 2,568,981,880 712,301,109,781 - 712,301,109,781 2020.01.01 (제 7기 기초) 10,000,000,000 136,891,243,182 562,840,884,719 2,568,981,880 712,301,109,781 - 712,301,109,781 당기순이익(손실) - - - 27,896,625,449 27,896,625,449 - 27,896,625,449 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 - - 2,986,885,914 (986,079,235) 2,000,806,679 - 2,000,806,679 해외사업장 외화환산차이 - - 1,183,994 - 1,183,994 - 1,183,994 순확정급여부채의 재측정요소 - - - 1,038,958,312 1,038,958,312 - 1,038,958,312 무상증자 1,094,460,000 (1,103,310,570) - - (8,850,570) - (8,850,570) 2020.12.31 (제7기 기말) 11,094,460,000 135,787,932,612 565,828,954,627 30,518,486,406 743,229,833,645 - 743,229,833,645 2021.01.01(제8기 기초) 11,094,460,000 135,787,932,612 565,828,954,627 30,518,486,406 743,229,833,645 - 743,229,833,645 당기순이익 - - - 8,316,499,130 8,316,499,130 - 8,316,499,130 해외사업장 외화환산차이 - - 3,859,736 - 3,859,736 - 3,859,736 2021.03.31(제8기 1분기말) 11,094,460,000 135,787,932,612 565,832,814,363 38,834,985,536 751,550,192,511 - 751,550,192,511 연 결 현 금 흐 름 표 제 8 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 7 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 제 7 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 5 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 에이치케이이노엔 ㈜와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기&cr; (검토를 받지 않은 재무제표) 제 7 기 제 6 기&cr; (감사를 받지 않은 &cr;재무제표) 제 5 기&cr; (감사를 받지 않은 &cr;재무제표) 영업활동 현금흐름 4,421,760,466 (9,065,784,691) 54,106,008,907 103,074,028,979 7,561,918,997 영업으로부터 창출된 현금흐름 20,963,584,061 (4,022,512,917) 70,970,989,760 110,875,979,397 20,022,999,922 법인세의 납부 (16,541,823,595) (5,043,271,774) (16,864,980,853) (7,801,950,418) (12,461,080,925) 투자활동 현금흐름 (57,047,722,655) 80,136,032,682 15,348,874,476 (96,920,753,566) (1,273,051,379,258) 이자의 수취 100,074,374 626,815,122 735,601,705 1,560,099,508 1,303,832,531 당기손익-공정가치금융자산의 증가 (39,738,611,696) - 99,489,780,391 (98,789,071,201) - 당기손익-공정가치금융자산의 감소 - 99,489,780,391 - - - 기타유동금융자산의 증가 (90,261,389,283) (135,490,316,604) (145,700,756,259) (129,899,356,624) (260,974,355,163) 기타유동금융자산의 감소 90,023,846,945 146,570,821,913 158,607,005,770 187,876,131,744 216,941,691,214 기타비유동금융자산의 증가 (234,062,600) (48,571,273) (68,405,580) (1,534,932,019) (30,000,000) 기타비유동금융자산의 감소 52,000,000 - 3,000,000 936,954,472 742,557,583 사업결합 순현금흐름 - - - - (1,221,611,786,708) 지분법적용투자주식의 취득 - (1,000,019,000) (1,000,019,000) (3,399,198,565) - 기타포괄-공정가치금융자산의 순증감 - - 1,523,971,712 - - 유형자산의 취득 (16,731,857,621) (25,108,496,377) (93,926,151,263) (46,452,450,925) (11,242,708,109) 유형자산의 처분 - 10,346,250 673,190,489 33,323,600 4,718,400 무형자산의 취득 (257,722,774) (197,127,740) (1,068,595,363) (719,763,556) (2,925,329,006) 무형자산의 처분 - - 1,405,579,657 - 4,740,000,000 기타자산의 증가 - (4,717,200,000) (5,325,327,783) (6,532,490,000) - 재무활동 현금흐름 43,487,345,212 (2,828,103,009) (78,189,762,059) 1,195,521,919 1,318,631,847,385 이자의 지급 (5,431,177,228) (7,311,874,469) (25,461,699,196) (31,075,867,044) (15,732,511,777) 차입금의 증가 50,000,000,000 5,692,046,330 493,539,356,597 575,873,100,525 624,739,403,150 차입금의 감소 - (49,672,421,955) (531,489,592,785) (688,934,457,220) - 사채의 발행 - 49,853,740,000 49,867,696,465 149,536,200,000 - 사채의 상환 - - (60,000,000,000) - - 리스부채 상환 (1,081,477,560) (1,380,742,345) (4,636,672,570) (4,203,454,342) - 신주발행비 - (8,850,570) (8,850,570) - - 유상증자 - - - - 709,624,956,012 현금및현금성자산의 증가(감소) (9,138,616,977) 68,242,144,982 (8,734,878,676) 7,348,797,332 53,142,387,124 기초 현금및현금성자산 51,759,470,516 60,508,123,071 60,508,123,071 53,161,179,227 22,986,551 외화환산으로 인한 현금의 증가 3,956,565 8,397,745 (13,773,879) (1,853,488) (4,194,448) 기말 현금및현금성자산 42,624,810,104 128,758,665,798 51,759,470,516 60,508,123,071 53,161,179,227 &cr; 3. 연결재무제표 주석 제 8 기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지 제 7 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지&cr; (검토를 받지 않은 재무제표) 에이치케이이노엔 ㈜와 그 종속기업 1. 일반사항 &cr;지배기업인 에이치케이이노엔 ㈜(구, 씨제이헬스케어 ㈜)(이하 "지배기업")와 연결재무제표 작성대상 종속기업인 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd.(이하 "종속기업")(이하 지배기업과 종속기업을 일괄하여 "연결기업")의 일반사항은 다음과 같습니다. &cr;1.1 지배기업의 개요 지배기업은 2014년 4월 1일자로 씨제이제일제당 ㈜의 제약사업부문이 물적분할되어 설립되었으며 2018년 4월에 한국콜마 ㈜에 인수되었습니다. 지배기업은 전문의약품과 숙취해소제, 건강기능식품 및 더마코스메틱의 제조 및 판매를 주 영업으로 하고있습니다. 지배기업은 2020년 2월 6일자 임시주주총회에서 회사명을 씨제이헬스케어 ㈜에서 에이치케이이노엔 ㈜로 변경함을 승인하여, 2020년 2월 7일자로 사명을 변경하였습니다.&cr; &cr;지배기업은 기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자, 기존 주주 씨케이엠 ㈜를 2020년 4월 1일 기준으로 합병비율 1: 1로 합병 하였습니다. 이로 인하여 지배기업의 자산과 부채는 각각 10,460억원 및 5,095억원이 증가하였습니다.&cr; &cr;지배기업의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 2021년 3월 31일 현재 자본금은 11,094백만원(발행주식수: 22,188,920주)입니다. 지배기업의 최대주주는 한국콜마 ㈜이며, 지분율은 50.71%입니다.&cr; &cr; 당분기말 현재 지배기업의 자본금은 보통주 5,626백만원, 우선주 5,468백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.&cr; 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 보통주 우선주 보통주 우선주 한국콜마㈜ 11,251,420 - 50.71% - 메디카홀딩스(유) - 4,406,250 - 19.86% 오딘제 10차(유) - 4,031,250 - 18.17% 스틱스페셜&cr; 시츄에이션헬스케어(유) - 2,500,000 - 11.27% 합 계 11,251,420 10,937,500 50.71% 49.29% 1.2 종속기업의 현황&cr; 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황 회사명 소유지분율(%) 소재지 결산월 업 종 당분기말 전기말 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. 100.0 100.0 베트남 12월 수입유통판매 1.3 종속기업 관련 재무정보 요약&cr; 연결대상 종속기업의 요약재무정보 (단위 : 천원) 회사명 자 산 부 채 자 본 매출액 당분기손익 총포괄손익 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. 1,228,833 1,054,054 174,779 878,338 131,197 131,197 &cr; 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 2.1 연결재무제표 작성기준 &cr;연결기업의 중간요약재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 2.1.1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서&cr; 중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 연결기업은 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr; &cr; (1) 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 제1107호, 제1104호 및 제1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 2단계&cr; &cr; 개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.&cr; &cr; 개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.&cr; &cr; - 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함&cr; - 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 &cr; 위험회피문서화가 가능하도록 허용함&cr; - 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별&cr; 도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제&cr; &cr; 이 개정사항은 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결기업은실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다. 2.2 회계정책&cr; &cr; 요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr; &cr; 2.2.1 법인세비용&cr; &cr; 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.&cr; &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr;&cr;연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. &cr; &cr;분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.&cr; &cr; 4. 금융상품 공정가치 &cr;&cr; 가. 금융상품 종류별 공정가치&cr;&cr; 연결기업의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 공정가치가 일치합니다. &cr; 나. 금융상품 공정가치 서열체계&cr;&cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr; &cr; - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)&cr; - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산&cr; 이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)&cr; - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) &cr;(1) 당분기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황&cr; (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산/부채 당기손익-공정가치금융자산 - 39,771,333 - 39,771,333 기타포괄손익-공정가치금융자산 - - 5,454,307 5,454,307 &cr;(2) 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황&cr; (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산/부채 기타포괄손익-공정가치금융자산 - 5,454,307 - 5,454,307 &cr; 5. 현금및현금성자산 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 현금 6,255 5,997 예금 42,618,555 51,753,474 합 계 42,624,810 51,759,471 &cr; 6. 당기손익-공정가치금융자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 CMA 663,209 - CP 39,108,124 - 합 계 39,771,333 - &cr; 7. 기타포괄손익-공정가치금융자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 ㈜와이바이오로직스 5,454,307 5,454,307 &cr; 8. 매출채권 &cr;&cr; 8.1 매출채권 내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 124,160,158 98,094,167 차감: 손실충당금 (645,526) (469,434) 합 계 123,514,632 97,624,733 &cr;8.2 매출채권의 손실충당금 변동내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 469,434 429,281 대손상각비 176,092 (346) 제각 - (965) 기말 645,526 427,970 &cr;연결기업은 거래처의 매출채권에 대하여 담보가액 61,709백만원 (전기말: 48,570백만원)등의 신용보강을 제공받고 있습니다. &cr;&cr; 9. 재고자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가손실&cr; 충당금 장부금액 취득원가 평가손실&cr; 충당금 장부금액 상품 19,676,906 (713,317) 18,963,589 15,218,519 (500,682) 14,717,837 제품 34,591,918 (1,149,030) 33,442,888 32,450,827 (440,691) 32,010,136 재공품 10,863,880 (12,564) 10,851,316 11,328,001 (7,844) 11,320,157 원재료 18,789,142 (318,059) 18,471,083 15,939,745 (125,884) 15,813,861 부재료 1,609,800 (50,477) 1,559,323 1,316,336 (46,709) 1,269,627 저장품 2,126,352 (43,209) 2,083,143 1,665,719 (17,016) 1,648,703 미착품 3,138,062 - 3,138,062 1,128,136 - 1,128,136 합 계 90,796,060 (2,286,656) 88,509,404 79,047,283 (1,138,826) 77,908,457 &cr;연결기업은 당분기에 재고자산평가손실 1,148백만원(전분기: 재고자산평가손실환입1백만원)을 매출원가로 인식하였습니다. &cr; 10. 기타금융자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 금융상품(1) 261,400 6,000 23,858 6,000 미수금 161,811 - 161,828 - 차감: 손실충당금(2) (115,554) - (115,554) - 미수수익 236 - - - 보증금 992,073 5,492,590 705,774 5,578,102 합 계 1,299,966 5,498,590 775,906 5,584,102 (1) 비유동금융상품은 사용이 제한되어 있는 당좌개설보증금입니다.&cr;(2) 보고기간말 현재 12개월 기대신용 손실충당금은 유의적인 수준이 아니므로 대손이 확정되어 전액 대손을 설정한 금융자산을 제외한 금융자산은 손실충당금을 인식하지 않았습니다.&cr; 11. 기타자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 517,062 232,000 382,323 232,000 선급비용 7,964,329 27,434,302 4,894,070 28,260,584 반품충당자산 252,378 157,929 271,560 161,324 합 계 8,733,769 27,824,231 5,547,953 28,653,908 12. 관계기업투자주식&cr; 12.1 관계기업투자주식의 내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 소재지 결산월 당분기말 전기말 지분율(%) 장부가액 지분율(%) 장부가액 ㈜라이프사이언스테크놀로지() 대한민국 12월 5.65 999,999 5.65 999,999 이앤에프헬스케어홀딩스㈜() 대한민국 12월 19.69 2,399,200 19.69 2,399,200 ㈜넥스트앤바이오() 대한민국 12월 3.78 1,001,000 3.78 1,001,000 퓨처메디신㈜() 대한민국 12월 1.01 1,000,019 1.07 1,000,019 합 계 5,400,218 5,400,218 () 지분율은 20% 미만이나 이사회 구성원 중 1명을 연결기업이 선임할 수 있으므로유의적 영향력이 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.&cr; &cr; 12.2 관계기업투자주식의 변동내역 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 5,400,218 3,399,199 취득 - 2,001,019 기말 5,400,218 5,400,218 &cr; 13. 유형자산 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 순장부금액 258,006,417 180,042,699 취득/자본적지출 4,641,406 26,489,341 처분/폐기 - (10,240) 감가상각비 (3,384,898) (3,722,169) 기말 순장부금액 259,262,925 202,799,631 &cr; 14. 사용권자산 및 리스부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산 리스부채 사용권자산 리스부채 기초 11,091,306 10,115,675 12,287,416 11,833,713 증가 865,920 884,644 2,522,444 2,522,444 감가상각 (1,045,352) - (1,077,142) - 계약해지 (671,695) (673,693) (3,178,592) (3,227,567) 이자비용 - 62,002 - 78,824 지급 - (1,081,478) - (1,380,742) 기말 10,240,179 9,307,150 10,554,126 9,826,672 &cr; 15. 무형자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 순장부금액 1,066,861,647 1,083,880,352 취득/자본적지출 257,722 197,128 처분/폐기 - - 감가상각비 (1,999,809) (2,763,109) 기말 순장부금액 1,065,119,560 1,081,314,371 &cr;연결기업이 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 14,993,604천원 (전분기: 14,989,872천원) 입니다. &cr; 16. 기타금융부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 28,182,616 - 31,953,041 - 미지급비용 19,668,611 - 25,258,622 - 보증금 1,506,510 - 1,452,510 - 환불부채 1,842,852 1,486,971 1,859,324 1,389,701 합 계 51,200,589 1,486,971 60,523,497 1,389,701 &cr; 17. 차입금 및 사채&cr; 17.1 단기차입금의 내역&cr; (단위 : 천원) 차입처 종류 이자율(%) 금액 당기말 당분기말 전기말 우리은행 기업운전일반자금대출 2.45 10,000,000 10,000,000 우리은행 기업운전일반자금대출 2.69 30,000,000 - 농협은행 기업운전일반자금대출 2.49 10,000,000 - 한국수출입은행 기업운전일반자금대출 1.90 10,000,000 - 합 계 60,000,000 10,000,000 &cr;17.2 장기차입금의 내역&cr; (단위 : 천원) 차입처 종류 이자율(%) 금액 당기말 당분기말 전기말 KEB하나은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 40,000,000 40,000,000 KDB산업은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 60,000,000 60,000,000 신협중앙회 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 60,000,000 60,000,000 중국건설은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 30,000,000 30,000,000 동양생명보험 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 40,000,000 40,000,000 삼성증권 인수자금대출 3.5 15,000,000 15,000,000 신한은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 20,000,000 20,000,000 디비손해보험 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 50,000,000 50,000,000 대구은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 30,000,000 30,000,000 중국은행 서울지점 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 30,000,000 30,000,000 신한생명보험 인수자금대출 3.5 30,000,000 30,000,000 중국공상은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 27,500,000 27,500,000 중국농업은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 27,500,000 27,500,000 농협생명보험 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 20,000,000 20,000,000 장기차입금 관련 직접적인 거래원가 (1,418,218) (1,617,038) 유동성대체 (149,850,684) (149,792,001) 합 계 328,731,098 328,590,961 &cr;당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 지배기업인 한국콜마 ㈜는 연결기업의 차입금 4,800억과 관련하여 하나은행 등 채권단의 요구로 자금보충약정을 제공하고 있습니다. (주석 26 참조) &cr;17.3 사채의 내역&cr; (단위 : 천원) 내 역 발행일 만기일 이자율(%) 금액 당분기말 당분기말 전기말 무보증사채(2회차) 2019.06.27 2022.06.27 2.21 150,000,000 150,000,000 무보증사채(3회차) 2020.03.10 2023.03.10 1.98 50,000,000 50,000,000 소 계 200,000,000 200,000,000 사채할인발행차금 (284,701) (333,503) 유동성대체 - - 합 계 199,715,299 199,666,497 &cr; 18. 기타부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선수금 2,199,713 1,757,013 3,734,192 1,873,896 예수금 7,701,927 - 10,050,203 - 미지급비용 7,835,004 - 11,263,717 - 합 계 17,736,644 1,757,013 25,048,112 1,873,896 19. 순확정급여부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 61,700,719 60,385,113 사외적립자산의 공정가치(주1) (58,533,007) (59,353,962) 재무상태표상 순확정급여부채(자산) 3,167,712 1,031,151 주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 5백만원 (전기말:&cr; 5백만원)이 포함된 금액입니다.&cr;&cr; 20. 법인세 비용 &cr;&cr;법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년도 예상 평균연간법인세율은 21.32%입니다. &cr; 21. 자본금 및 주식발행초과금 &cr;21.1 자본금의 내역&cr;&cr;지배기업의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 2021년 3월 31일 현재 연결기업이 발행한 보통주식 및 제1종우선주식의 수는 각각 11,251,420주와 10,937,500주입니다. 2021년 3월 31일 현재 지배기업이 발행하고 있는 우선주식의 주요 내역은 다음과 같습니다. &cr; 구 분 당분기말 주식의 종류 제1종상환전환우선주식(RCPS) 발행주식수 10,937,500주 배당률 보통주의 주주와 동일하게 배당 의결권 보통주와 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가짐 21.2 유통주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 유통주식수 자본금 주식발행초과금 합 계 보통주 우선주 합 계 전기초(2020.01.01) 2,000,000 - 2,000,000 10,000,000 136,891,243 146,891,243 무상증자(1) 218,892 - 218,892 1,094,460 (1,103,310) (8,850) 주식변경(2) (1,093,750) 1,093,750 - - - - 전분기말(2020.03.31) 1,125,142 1,093,750 2,218,892 11,094,460 135,787,933 146,882,393 당기초(2021.01.01) 11,251,420 10,937,500 22,188,920 11,094,460 135,787,933 146,882,393 당분기말(2021.03.31) 11,251,420 10,937,500 22,188,920 11,094,460 135,787,933 146,882,393 (1) 지배기업은 2020년 2월 6일자 이사회 결의에 따라 주식발행초과금을 재원으로 하여 무상증자를 실시하였습니다. (2) 지배기업은 2020년 2월 24일자 이사회 결의에 따라 보통주 1주당 제1종상환전환우선주식(RCPS) 1주의 비율로 제1종상환전환우선주식으로 변경하였습니다. 22. 고객과의 계약에서 생기는 수익&cr;&cr;22.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 제ㆍ상품매출 용역매출 합 계 제ㆍ상품매출 용역매출 합 계 주요 제품/용역 전문 의약품 168,654,102 2,999,338 171,653,440 112,821,693 1,304,209 114,125,902 HB&B 15,184,821 - 15,184,821 18,678,706 - 18,678,706 기타 - - - - 3,000 3,000 합 계 183,838,923 2,999,338 186,838,261 131,500,399 1,307,209 132,807,608 지리적 시장 한국 179,048,116 1,577,429 180,625,545 125,781,779 886,759 126,668,538 일본 1,388,296 1,261,299 2,649,595 1,608,057 31,494 1,639,551 미국 - 77,361 77,361 - 297,556 297,556 기타 3,402,511 83,249 3,485,760 4,110,563 91,400 4,201,963 합 계 183,838,923 2,999,338 186,838,261 131,500,399 1,307,209 132,807,608 수익인식시기 한 시점에 인식 183,838,923 1,725,539 185,564,462 131,500,399 1,194,203 132,694,602 기간에 걸쳐 인식 - 1,273,799 1,273,799 - 113,006 113,006 합 계 183,838,923 2,999,338 186,838,261 131,500,399 1,307,209 132,807,608 &cr;22.2 당분기 및 전분기 매출액 중 10% 이상을 차지하는 거래처는 없습니다. &cr; 23. 비용의 성격별 분류 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (14,428,089) (15,667,823) 원재료 및 상품매입액 90,196,630 39,977,379 기타매입액 10,661,296 11,600,766 종업원급여 27,060,428 26,239,798 복리후생비 4,962,342 5,118,789 감가상각비 3,372,090 3,728,661 사용권자산상각비 1,045,352 1,077,142 무형자산상각비 1,999,809 2,763,109 운반비 3,655,248 3,020,038 지급수수료 15,223,470 13,474,991 포장재료비 5,400,973 5,478,545 판매촉진비 5,796,722 3,859,240 광고선전비 2,859,468 2,584,581 조사연구비 4,591,166 5,134,283 임가공비 963,664 1,822,578 여비교통비 1,867,592 1,816,269 수도광열비 2,109,201 1,619,647 세금과공과 1,665,289 1,572,391 임차료 792,160 687,988 보험료 428,945 433,118 교육훈련비 228,505 186,164 행사비 729,169 601,563 수선비 495,507 487,620 소모품비 593,462 758,657 회의비 384,244 314,696 기타비용 1,148,995 799,961 합 계 173,803,638 119,490,151 () 연결포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다. 24. 영업 부문별 정보&cr;&cr;24.1 각 부문별 주요 제품 유형&cr; 사업부문 주요 제품 HB&B사업부 건강음료, 식품 등 의약품사업부 호르몬제, 항암제, 순환기계 등 &cr;24.2 보고부문별 수익과 손익의 내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 HB&B사업부 의약품사업부 합 계 HB&B사업부 의약품사업부 기타 합 계 매출액 15,184,821 171,653,440 186,838,261 18,678,706 114,125,902 3,000 132,807,609 영업이익 (1,594,890) 14,629,513 13,034,623 967,156 12,465,598 (115,296) 13,317,458 25. 우발채무와 약정사항&cr; 25.1 금융기관 약정사항 &cr; (단위 : 천 USD, 천원) 금융기관 내 역 당분기말 전기말 한도액 실행액 한도액 실행액 기업은행 기업구매카드() KRW 6,000,000 KRW 419,041 KRW 6,000,000 KRW 814,577 농협은행 매출채권 담보대출() KRW 5,000,000 KRW 397,249 KRW 5,000,000 KRW 619,300 외국환 여신한도 - - - - USD 5,000 USD - 신한은행 E-BIZ 제휴업체 관련약정() KRW 5,000,000 KRW 194,793 KRW 5,000,000 KRW 78,948 당좌대출 KRW 2,000,000 KRW - KRW 2,000,000 KRW - 하나은행 당좌대출 KRW 5,000,000 KRW - KRW 5,000,000 KRW - 우리은행 당좌대출 KRW 7,000,000 KRW - KRW 7,000,000 KRW - B2B PLUS 대출() KRW 10,000,000 KRW 199,518 KRW 24,000,000 KRW 110,812 () 지배기업의 협력기업이 지배기업에 대한 외상매출채권을 조기에 상환받을 수 있는 약정사항입니다.&cr; 25.2 차입금 약정사항 &cr; 구분 내용 지분적투자 또는 후순위부채 차입에 따른 의무조기상환 차주가 발행하는 지분을 스폰서 또는 재무적투자자가 추가적으로 인수하거나 차주가 스폰서 또는 재무적투자자로부터 후순위부채를 차입하는 경우, 인수금 전액 또는 후순위부채 전액을 대출금의 조기상환으로 사용하여야 함. IPO에 따른 의무조기상환 IPO시 신주발행과 관련하여 신주인수대금을 수령하는 경우, 인수대금 중 미상환 대출금 1,500억 이상에 해당하는 금액을 대출금의 조기상환으로 사용되어야 함. 재무약정 지배기업은 해당 회계연도의 각 계산일에 Net Debt to EBITDA 비율을 약정된 비율 이하로 유지하여야 함. 25.3 사채 약정사항&cr; 구분 내용 재무약정 지배기업은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 함. &cr;25.4 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역&cr; (단위 : 천원) 금융기관 내 역 당분기말 전기말 서울보증보험 계약이행보증 및 인허가보증 KRW 2,745,835 KRW 9,052,824 &cr;25.5 소송&cr; &cr;보고기간말 현재 연결기업이 원고로 계류중인 소송사건은 2건(전기말: 2건)으로 소송가액은 50백만원(전기말: 50백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 1건으로 소송가액은 200백만원입니다. 연결기업의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결기업의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; 26. 특수관계자거래&cr; 26.1 특수관계자 현황 특수관계구분 당분기말 전기말 지배기업 한국콜마㈜ 한국콜마㈜ 관계기업 ㈜라이프사이언스테크놀로지, 이앤에프헬스케어홀딩스㈜, ㈜넥스트앤바이오, 퓨처메디신㈜ ㈜라이프사이언스테크놀로지, 이앤에프헬스케어홀딩스㈜, ㈜넥스트앤바이오, 퓨처메디신㈜ 기타특수관계자 한국콜마홀딩스㈜, 콜마스크㈜, &cr; ㈜에치엔지, 콜마비앤에이치㈜, 근오농림㈜, 에이치케이바이오이노베이션㈜ (), ㈜에이치케이인텔렉트, 셀티브코리아㈜ 한국콜마홀딩스㈜, 콜마스크㈜, &cr; ㈜에치엔지, 콜마비앤에이치㈜, 근오농림㈜, 에이치케이바이오이노베이션㈜ (), ㈜에이치케이인텔렉트, 셀티브코리아㈜ () 기타특수관계자 티케이엠㈜가 에이치케이바이오이노베이션㈜로 사명을 변경하였습니다.&cr; &cr; 26.2 특수관계자와의 주요 거래 내역&cr; &cr; ① 당분기 (단위 : 천원) 구 분 회사명 매출 기타수익 매입 기타비용 등 지배기업 한국콜마㈜ 42,550 - 311,047 43,372 기타 &cr; 특수관계자 한국콜마홀딩스㈜ 301,500 - - 1,364,483 ㈜에치엔지 7,300 - - 2,400 콜마비앤에이치㈜ 18,290 - 102,308 8,530 에이치케이바이오이노베이션㈜ 6,029 39,272 - - ㈜에이치케이인텔렉트 - - - - 셀티브코리아㈜ 410 - - - 소 계 333,529 39,272 102,308 1,375,413 합 계 376,079 39,272 413,355 1,418,785 ② 전분기&cr; (단위 : 천원) 구 분 회사명 매출 기타수익 매입 기타비용 등 지배기업 한국콜마㈜ 124,155 3,000 884,235 1,440 기타 &cr; 특수관계자 한국콜마홀딩스㈜ - - - 310,988 ㈜에치엔지 - - - 9,285 콜마비앤에이치㈜ - - 593,392 1,570 콜마파마㈜() - - 100,079 - ㈜에이치케이인텔렉트 - - - - 에이치케이바이오이노베이션㈜ - 3,626 - - 기타 1,406 - - - 소 계 1,406 3,626 693,471 321,843 합 계 125,561 6,626 1,577,706 323,283 () 콜마파마 ㈜는 전기 중 특수관계자에서 제외되었으며, 매출 및 매입 금액은 콜마파마 ㈜와 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래 금액입니다. &cr;26.3 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액&cr; (단위 : 천원) 구 분 회사명 당분기말 전기말 채권 채무 채권 채무 지배기업 한국콜마㈜ - 422,260 22,880 818,058 기타 &cr; 특수관계자 한국콜마홀딩스㈜ 28,325 389,805 27,500 109,718 ㈜에이치케이인텔렉트 950,000 - 950,000 - 기타 35,109 112,908 23,055 510,152 소 계 1,013,434 502,713 1,000,555 619,870 합 계 1,013,434 924,973 1,023,435 1,437,928 &cr;26.4 특수관계자와의 자금거래 &cr; (단위 : 천원) 구 분 회사명 당분기 전분기 지분취득 지분취득 관계기업 ㈜넥스트앤바이오 - 1,001,000 퓨처메디신㈜ - 1,000,019 &cr;26.5 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역 &cr; (단위 : 천원) 제공한 기업 제공받은 자 지급보증내역 당분기말 전기말 지급보증처 한도액 실행액 한도액 실행액 에이치케이이노엔㈜ 임직원 여신한도설정 18,000,000 930,639 18,000,000 1,011,911 우리은행 &cr;26.6 특수관계자로부터 제공받고 있는 자금보충약정 내역&cr; 제공받은 기업 제공한 기업 자금보충사유 에이치케이이노엔㈜ 한국콜마㈜ 차주(에이치케이이노엔 ㈜)가 2020년 5월에 체결한 4.800억원 대출계약에 대하여 자금보충의무자(한국콜마 ㈜)는 다음의 각 자금보충사유가 발생한 경우 차주에 대한 후순위대출 또는 추가출자를 실행하여 부족자금을 보충해야 함&cr; 1) 지급일이 도래한 이자를 전액 상환하지 못하는 경우&cr; 2) 비투자사업부문의 영업손실 및 우발부채가 발생하는 경우(1)&cr; 3) 재무약정을 위반하는 경우 (1) 연결기업은 약정상 비투자사업부문을 제3자에 양도 처분함에 따라 더 이상 관련 자금보충사유가 발생하지 않습니다.&cr; (2) 당분기말 현재 경영진은 자금보충사유가 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr;&cr; 26.7 주요 경영진에 대한 보상 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 1,256,226 1,547,734 퇴직급여 173,184 280,365 합 계 1,429,410 1,828,099 &cr; 27. 동일지배 하의 합병 &cr;에이치케이이노엔 ㈜와 씨케이엠 ㈜는 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔 ㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 합병의 세부 내역은 다음과 같습니다. &cr; 27.1 합병의 개요 구 분 합병법인 피합병법인 회사명 에이치케이이노엔㈜ 씨케이엠㈜ 주요사업 의약품 제조/판매 화장품 도소매업 &cr; 27.2 합병의 배경&cr; &cr; 기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자 합병하였습니다.&cr; &cr; 27.3 피합병회사의 개요 구 분 내 용 피합병회사명 씨케이엠㈜ 사업부문 화장품 도소매업 본점소재지 서울특별시 서초구 사임당로 18, 7층(서초동, 씨엔아이빌딩) 대표이사 윤상현 법인구분 주권비상장법인 합병회사와의 관계 모회사 합병기일 2020년 04월 01일 &cr;27.4 합병비율 &cr; 구 분 합병회사 피합병회사 회사명 에이치케이이노엔㈜ 씨케이엠㈜ 합병비율 1 1 &cr;27.5 합병회계처리&cr; &cr; 동 합병은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 동일지배하에 있는 기업간의 사업결합에 해당하므로 합병기일 현재 피합병회사의 연결재무제표를 합병회사의 연결재무제표로 승계하였습니다. &cr;27.6 합병 효과 &cr; 합병기일 현재 연결실체 안에서 동일지배하의 합병 대상이 되는 지배기업(씨케이엠 ㈜)과 종속기업(에이치케이이노엔 ㈜)의 연결재무제표로서, 최하위 종속회사(Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd.)를 제외한 합병 연결재무제표는 다음과 같습니다.&cr; (단위 : 천원) 구 분 에이치케이이노엔㈜ 씨케이엠㈜ 합병조정 에이치케이이노엔㈜&cr; (합병후) 자산 567,252,914 1,319,228,996 (273,216,769) 1,613,265,141 유동자산 270,258,044 187,324 - 270,445,368 비유동자산 296,994,870 1,319,041,672 (273,216,769) 1,342,819,773 부채 387,407,833 486,062,228 23,495,390 896,965,451 유동부채 176,482,222 8,532,201 - 185,014,423 비유동부채 210,925,611 477,530,027 23,495,390 711,951,028 자본 179,845,081 833,166,768 (296,712,159) 716,299,690 매출액 132,628,741 50,003,000 (50,000,000) 132,631,741 영업이익 18,086,960 49,884,704 (52,483,306) 15,488,358 당기순이익 12,472,658 42,499,018 (51,882,346) 3,089,330 영업활동 현금흐름 (9,005,239) 49,912,991 (50,000,000) (9,092,248) 투자활동 현금흐름 80,136,548 56 - 80,136,604 재무활동 현금흐름 (2,827,503) (50,000,600) 50,000,000 (2,828,103) &cr; 28. COVID-19의 영향의 불확실성&cr;&cr; COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 연결기업은 COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 연결기업에 미칠 영향을 보고기간말 현재 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 불확실성이 존재합니다. &cr; 4. 재무제표 에이치케이이노엔 ㈜와 씨케이엠 ㈜는 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔 ㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 회사 관점에서 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 또한, 동일지배 하의 사업결합이므로 당사는 동 합병을 장부금액법으로 회계처리하였습니다. 제5기 및 제6기 사업연도는 씨케이엠 ㈜의 별도재무제표입니다(법률상 존속회사인 에이치케이이노엔의 제5기 및 제6기 사업연도의 별도재무제표는 당 증권신고서 '제2부 Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '6. 기타 재무에 관한 사항' 중 '가. 재무제표 재작성 등 유의사항 - (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.). &cr; 재 무 상 태 표 제 8 기 1분기말 2021년 03월 31일 현재 제 7 기 2020년 12월 31일 현재 제 6 기 2019년 12월 31일 현재 제 5 기 2018년 12월 31일 현재 에이치케이이노엔 ㈜ (단위 : 원) 과 목 제 8 기 1분기말 제 7 기 제6기 제5기 자 산 유동자산 303,656,325,806 233,569,043,783 275,976,955 427,563,869 현금및현금성자산 42,196,358,703 51,366,736,075 274,876,955 426,307,609 당기손익-공정가치금융자산 39,771,332,526 - - - 매출채권 123,281,641,320 98,305,996,868 - - 재고자산 88,409,315,755 77,616,306,764 - - 기타유동금융자산 1,299,624,732 769,219,250 1,100,000 1,148,750 기타유동자산 8,698,052,770 5,510,784,826 - 107,510 비유동자산 1,379,264,250,222 1,381,515,805,662 1,319,061,222,804 1,319,044,980,776 기타포괄손익-공정가치금융자산 5,454,306,600 5,454,306,600 - - 기타비유동금융자산 5,476,750,560 5,563,152,374 - - 종속기업및관계기업투자주식 5,909,501,565 5,909,501,565 1,319,035,434,163 1,319,035,434,163 유형자산 259,262,924,649 258,006,416,954 - - 사용권자산 10,240,179,247 11,091,305,977 18,888,360 - 무형자산 1,065,119,560,278 1,066,861,646,910 6,900,281 9,546,613 기타비유동자산 27,801,027,323 28,629,475,282 - - 자 산 총 계 1,682,920,576,028 1,615,084,849,445 1,319,337,199,759 1,319,472,544,645 부 채 　 유동부채 371,585,007,289 313,084,072,851 57,497,030,390 106,205,498,292 매입채무 74,641,597,134 33,158,941,855 - - 단기차입금 및 유동성장기부채 209,850,683,606 159,792,000,783 50,000,000,000 100,000,000,000 미지급법인세 14,272,215,164 30,586,502,674 3,528,834,087 - 유동성리스부채 4,064,387,702 4,084,378,357 2,348,195 - 기타유동금융부채 51,054,194,600 60,382,044,789 3,965,528,108 6,167,798,664 기타유동부채 17,701,929,083 25,080,204,393 320,000 37,699,628 비유동부채 559,367,152,797 558,555,491,545 471,172,419,386 526,006,911,267 사채 199,715,299,058 199,666,497,431 - - 장기차입금 328,731,097,930 328,590,960,887 471,155,730,070 526,006,911,267 리스부채 5,242,762,728 6,031,296,623 16,689,316 - 충당부채 626,906,167 622,187,980 - - 순확정급여부채 3,167,711,601 1,031,151,210 - - 기타비유동금융부채 1,486,970,724 1,389,701,013 - - 기타비유동부채 1,757,013,367 1,873,895,642 - - 이연법인세부채 18,639,391,222 19,349,800,759 - - 부 채 총 계 930,952,160,086 871,639,564,396 528,669,449,776 632,212,409,559 자 본 　 자본금 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 주식발행초과금 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 기타의자본항목 447,172,806,229 447,172,806,229 562,833,712,830 562,833,712,830 이익잉여금 157,913,217,101 149,390,086,208 80,942,793,971 (22,464,820,926) 자 본 총 계 751,968,415,942 743,445,285,049 790,667,749,983 687,260,135,086 부 채 및 자 본 총 계 1,682,920,576,028 1,615,084,849,445 1,319,337,199,759 1,319,472,544,645 포 괄 손 익 계 산 서 제 8 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 7 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 제 7 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 5 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 에이치케이이노엔 ㈜ (단위 : 원) 과 목 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기&cr; (검토를 받지 &cr; 않은 재무제표) 제 7 기 제 6 기 제 5 기 매출액 186,262,406,433 50,003,000,000 515,289,076,965 140,612,000,000 106,978,558 매출원가 112,199,108,547 - 213,306,910,693 - 30,564,370 매출총이익 74,063,297,886 50,003,000,000 301,982,166,272 140,612,000,000 76,414,188 판매비와관리비 60,820,989,697 118,296,242 178,250,935,247 214,602,472 359,076,356 영업이익 13,242,308,189 49,884,703,758 123,731,231,025 140,397,397,528 (282,662,168) 금융수익 535,814,083 65,735 1,415,524,626 224,962 606,307 금융비용 5,323,238,926 5,935,913,817 27,153,665,636 33,461,606,805 22,167,786,076 기타수익 37,841,046 471,856 476,278,671 467,049 5,013,844 기타비용 452,466,951 - 8,000,865,553 - 952 법인세비용차감전순이익 8,040,257,441 43,949,327,532 90,468,503,133 106,936,482,734 (22,444,829,045) 법인세비용 (482,873,452) 1,450,309,511 23,407,529,766 3,528,867,837 - 당기순이익 8,523,130,893 42,499,018,021 67,060,973,367 103,407,614,897 (22,444,829,045) 기타포괄손익(법인세효과 차감후) - - 3,091,774,676 - - 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 　 　 　 순확정급여부채의 재측정요소 - - 1,038,958,312 - - 기타포괄손익-공정가치금융자산평가이익 - - 2,052,816,364 - - 총포괄손익 8,523,130,893 42,499,018,021 70,152,748,043 103,407,614,897 (22,444,829,045) 주당이익 　 　 기본주당이익 　 　 보통주기본주당이익 384 1,915 3,022 5,170 (1,122) 우선주기본주당이익 384 1,915 3,022 - - 자 본 변 동 표 제 8 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 7 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 5 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 에이치케이이노엔 ㈜ (단위 : 원) 과 목 자본금 주식발행초과금 기타의자본항목 이익잉여금 총 계 2018.01.01 (제5기 기초) 10,000,000,000 236,897,664,020 (246,397,664,020) (419,991,881) 80,008,119 당기순이익(손실) - - - (22,444,829,045) (22,444,829,045) 기타 변동에 따른 증감 - (100,006,420,838) 809,231,376,850 400,000,000 709,624,956,012 2018.12.31 (제5기 기말) 10,000,000,000 136,891,243,182 562,833,712,830 (22,464,820,926) 687,260,135,086 2019.01.01 (제6기 기초) 10,000,000,000 136,891,243,182 562,833,712,830 (22,464,820,926) 687,260,135,086 당기순이익 - - - 103,407,614,897 103,407,614,897 2019.12.31 (제6기 기말) 10,000,000,000 136,891,243,182 562,833,712,830 80,942,793,971 790,667,749,983 2020.01.01 (제7기 기초) 10,000,000,000 136,891,243,182 562,833,712,830 80,942,793,971 790,667,749,983 당기순이익 - - - 67,060,973,367 67,060,973,367 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 - - 1,705,455,806 347,360,558 2,052,816,364 순확정급여부채의 재측정요소 - - - 1,038,958,312 1,038,958,312 무상증자 1,094,460,000 (1,103,310,570) - - (8,850,570) 사업결합으로 인한 증감 - - (117,366,362,407) - (117,366,362,407) 2020.12.31 (제7기 기말) 11,094,460,000 135,787,932,612 447,172,806,229 149,390,086,208 743,445,285,049 2021.01.01(제8기 기초) 11,094,460,000 135,787,932,612 447,172,806,229 149,390,086,208 743,445,285,049 당기순이익 - - - 8,523,130,893 8,523,130,893 2021.03.31(제8기 1분기말) 11,094,460,000 135,787,932,612 447,172,806,229 157,913,217,101 751,968,415,942 현 금 흐 름 표 제 8 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지 제 7 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지 제 7 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 제 5 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 에이치케이이노엔 ㈜ (단위 : 원) 과 목 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기 (검토를 받지 않은 &cr;재무제표) 제 7 기 제 6 기 제 5 기 영업활동 현금흐름 4,389,057,132 49,912,991,170 113,169,425,682 140,439,062,967 (135,216,172) 영업으로부터 창출된 현금흐름 20,930,880,727 (87,008,830) 74,991,134,761 (161,010,793) (135,216,172) 법인세의 납부 (16,541,823,595) - (11,821,709,079) 73,760 - 배당금의 수취 - 50,000,000,000 50,000,000,000 140,600,000,000 - 투자활동 현금흐름 (57,046,876,545) 55,635 63,298,612,130 224,962 (1,319,033,891,042) 이자의 수취 100,030,884 55,635 108,645,348 224,962 706,060 당기손익-공정가치금융자산의 증가 (39,738,611,696) - - - - 기타유동금융자산의 증가 (90,261,389,283) - (10,210,439,655) - - 기타유동금융자산의 감소 90,023,846,945 - 12,036,183,857 - 10,000,000 기타비유동금융자산의 증가 (233,173,000) - (12,000,000) - - 기타비유동금융자산의 감소 52,000,000 - 3,000,000 - - 사업결합 순현금흐름 - - 128,078,077,264 - - 기타포괄-공정가치금융자산의 감소 - - 1,523,971,712 - - 유형자산의 취득 (16,731,857,621) - (68,817,654,886) - - 유형자산의 처분 - - 662,844,239 - - 무형자산의 취득 (257,722,774) - (871,467,623) - (9,162,939) 무형자산의 처분 - - 1,405,579,657 - - 기타자산의 증가 - - (608,127,783) - - 종속기업 투자주식의 취득 - - - - (1,319,035,434,163) 재무활동 현금흐름 43,487,345,212 (50,000,600,094) (125,362,259,144) (140,590,718,583) 1,319,572,428,272 이자의 지급 (5,431,177,228) (6,019,624,469) (24,169,449,196) (27,528,361,888) (14,791,930,890) 차입금의 증가 50,000,000,000 5,692,046,330 493,539,356,597 573,535,135,525 624,739,403,150 차입금의 감소 - (49,672,421,955) (531,489,592,785) (686,596,492,220) - 사채의 발행 - - 13,956,465 - - 사채의 상환 - - (60,000,000,000) - - 리스부채 상환 (1,081,477,560) (600,000) (3,256,530,225) (1,000,000) - 유상증자 - - - - 709,624,956,012 현금및현금성자산의 증가(감소) (9,170,474,201) (87,553,289) 51,105,778,668 (151,430,654) 403,321,058 기초 현금및현금성자산 51,366,736,075 274,876,955 274,876,955 426,307,609 22,986,551 외화환산으로 인한 현금의 증가(감소) 96,829 - (13,919,548) - - 기말 현금및현금성자산 42,196,358,703 187,323,666 51,366,736,075 274,876,955 426,307,609 5. 재무제표 주석 제 8 기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지 제 7 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지&cr; (검토를 받지 않은 재무제표) 에이치케이이노엔 ㈜ 1. 일반사항&cr; 에이치케이이노엔 ㈜(구, 씨제이헬스케어 ㈜)(이하 "회사")는 2014년 4월 1일자로 씨제이제일제당 ㈜의 제약사업부문이 물적분할되어 설립되었으며 2018년 4월에 한국콜마 ㈜에 인수되었습니다. 회사는 전문의약품과 숙취해소제, 건강기능식품 및 더마코스메틱의 제조 및 판매를 주 영업으로 하고있습니다. 회사는 2020년 2월 6일자 임시주주총회에서 회사명을 씨제이헬스케어 ㈜에서 에이치케이이노엔 ㈜로 변경함을 승인하여, 2020년 2월 7일자로 사명을 변경하였습니다.&cr; &cr;회사는 기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자, 기존 주주 씨케이엠 ㈜를 2020년 4월 1일 기준으로 합병비율 1: 1로 합병 하였습니다. 이로 인하여 회사의 자산과 부채는 각각 10,460억원 및 5,095억원이 증가하였습니다.&cr; &cr;회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 2021년 3월 31일 현재 자본금은 11,094백만원(발행주식수: 22,188,920주)입니다. 회사의 최대주주는 한국콜마 ㈜이며, 지분율은 50.71%입니다.&cr; &cr;당분기말 현재 회사의 자본금은 보통주 5,626백만원, 우선주 5,468백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 주주명 소유주식수(주) 지분율(%) 보통주 우선주 보통주 우선주 한국콜마㈜ 11,251,420 - 50.71% - 메디카홀딩스(유) - 4,406,250 - 19.86% 오딘제 10차(유) - 4,031,250 - 18.17% 스틱스페셜&cr; 시츄에이션헬스케어(유) - 2,500,000 - 11.27% 합 계 11,251,420 10,937,500 50.71% 49.29% 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 &cr;회사의 중간요약재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서&cr; 중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr; &cr; (1) 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 제1107호, 제1104호 및 제1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 2단계&cr; &cr; 개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.&cr; &cr; 개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.&cr; &cr; - 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함&cr; - 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 &cr; 위험회피문서화가 가능하도록 허용함&cr; - 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제&cr; &cr; 이 개정사항은 회사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 회사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다. 2.2 회계정책&cr; &cr;요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr; &cr; 2.2.1 법인세비용&cr; &cr;중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.&cr; &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정&cr; &cr;회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. &cr; &cr;분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.&cr; &cr; 4. 금융상품 공정가치 &cr; &cr; 가. 금융상품 종류별 공정가치&cr; &cr;회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 공정가치가 일치합니다. &cr; 나. 금융상품 공정가치 서열체계&cr; &cr;공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr; &cr; - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)&cr; - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산&cr; 이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준1에 포함된 공시 가격은 제외함(수준 2)&cr; - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) &cr;(1) 당분기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황&cr; (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산/부채 당기손익-공정가치금융자산 - 39,771,333 - 39,771,333 기타포괄손익-공정가치금융자산 - - 5,454,307 5,454,307 &cr;(2) 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황&cr; (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 금융자산/부채 기타포괄손익-공정가치금융자산 - 5,454,307 - 5,454,307 &cr; 5. 현금및현금성자산 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 현금 6,255 5,997 예금 42,190,104 51,360,739 합 계 42,196,359 51,366,736 &cr; 6. 당기손익-공정가치금융자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 CMA 663,209 - CP 39,108,124 - 합 계 39,771,333 - &cr; 7. 기타포괄손익-공정가치금융자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 ㈜와이바이오로직스 5,454,307 5,454,307 &cr; 8. 매출채권 &cr; &cr; 8.1 매출채권 내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 123,927,168 99,033,767 차감: 손실충당금 (645,527) (727,770) 합 계 123,281,641 98,305,997 &cr;8.2 매출채권의 손실충당금 변동내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 727,770 965 대손상각비 (82,244) - 제각 - (965) 기말 645,526 - &cr;회사는 거래처의 매출채권에 대하여 담보가액 61,709백만원 (전기말: 48,570백만원)등의 신용보강을 제공받고 있습니다. &cr; &cr; 9. 재고자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 취득원가 평가손실&cr; 충당금 장부금액 취득원가 평가손실&cr; 충당금 장부금액 상품 19,576,818 (713,317) 18,863,501 14,926,370 (500,683) 14,425,687 제품 34,591,917 (1,149,029) 33,442,888 32,450,827 (440,691) 32,010,136 재공품 10,863,880 (12,564) 10,851,316 11,328,001 (7,844) 11,320,157 원재료 18,789,142 (318,059) 18,471,083 15,939,745 (125,884) 15,813,861 부재료 1,609,800 (50,477) 1,559,323 1,316,336 (46,709) 1,269,627 저장품 2,126,352 (43,209) 2,083,143 1,665,718 (17,015) 1,648,703 미착품 3,138,062 - 3,138,062 1,128,136 - 1,128,136 합 계 90,695,971 (2,286,655) 88,409,316 78,755,133 (1,138,826) 77,616,307 &cr;회사는 당분기에 재고자산평가손실 1,148백만원(전분기: -백만원)을 매출원가로 인식하였습니다. &cr; 10. 기타금융자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 금융상품(1) 261,400 6,000 23,857 6,000 미수금 161,470 - 155,142 - 차감: 손실충당금(2) (115,554) - (115,554) - 미수수익 236 - - - 보증금 992,073 5,470,751 705,774 5,557,152 합 계 1,299,625 5,476,751 769,219 5,563,152 (1) 비유동금융상품은 사용이 제한되어 있는 당좌개설보증금입니다.&cr;(2) 보고기간말 현재 12개월 기대신용 손실충당금은 유의적인 수준이 아니므로 대손이 확정되어 전액 대손을 설정한 금융자산을 제외한 금융자산은 손실충당금을 인식하지 않았습니다. &cr; 11. 기타자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 508,410 232,000 371,432 232,000 선급비용 7,937,265 27,411,098 4,867,793 28,236,151 반품충당자산 252,378 157,929 271,560 161,324 합 계 8,698,053 27,801,027 5,510,785 28,629,475 12. 종속기업 및 관계기업투자주식&cr; 12.1 종속기업 및 관계기업투자주식의 내역 (단위 : 천원) 구 분 소재지 결산월 당분기말 전기말 지분율(%) 장부가액 지분율(%) 장부가액 종속기업 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. 베트남 12월 100 509,284 100 509,284 관계기업 ㈜라이프사이언스테크놀로지() 대한민국 12월 5.65 999,999 5.65 999,999 이앤에프헬스케어홀딩스㈜() 대한민국 12월 19.69 2,399,200 19.69 2,399,200 ㈜넥스트앤바이오() 대한민국 12월 3.78 1,001,000 3.78 1,001,000 퓨처메디신㈜() 대한민국 12월 1.01 1,000,019 1.07 1,000,019 합 계 5,909,502 5,909,502 () 지분율은 20% 미만이나 이사회 구성원 중 1명을 회사가 선임할 수 있으므로 유의적 영향력이 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.&cr; &cr; 12.2 종속기업 및 관계기업투자주식의 변동내역 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 5,909,502 1,319,035,434 취득/처분 - - 기말 5,909,502 1,319,035,434 &cr;13. 유형자산 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 순장부금액 258,006,417 - 취득/자본적지출 4,641,407 - 처분/폐기 - - 감가상각비 (3,384,899) - 기말 순장부금액 259,262,925 - &cr;14. 사용권자산 및 리스부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 사용권자산 리스부채 사용권자산 리스부채 기초 11,091,306 10,115,675 18,888 19,038 증가 865,920 884,644 - - 감가상각 (1,045,352) - (492) - 계약해지 (671,695) (673,693) (18,396) (18,629) 이자비용 - 62,002 - 191 지급 - (1,081,478) - (600) 기말 10,240,179 9,307,150 - - &cr;15. 무형자산&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 기초 순장부금액 1,066,861,647 6,900 취득/자본적지출 257,722 - 감가상각비 (1,999,809) (661) 기말 순장부금액 1,065,119,560 6,239 &cr;회사가 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 14,993,604천원 (전분기: -천원) 입니다. &cr; 16. 기타금융부채 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급금 28,054,110 - 31,816,970 - 미지급비용 19,650,723 - 25,253,241 - 보증금 1,506,510 - 1,452,510 - 환불부채 1,842,852 1,486,971 1,859,324 1,389,701 합 계 51,054,195 1,486,971 60,382,045 1,389,701 &cr;17. 차입금 및 사채&cr; 17.1 단기차입금의 내역&cr; (단위 : 천원) 차입처 종류 이자율(%) 금액 당기말 당분기말 전기말 우리은행 기업운전일반자금대출 2.45 10,000,000 10,000,000 우리은행 기업운전일반자금대출 2.69 30,000,000 - 농협은행 기업운전일반자금대출 2.49 10,000,000 - 한국수출입은행 기업운전일반자금대출 1.90 10,000,000 - 합 계 60,000,000 10,000,000 &cr;17.2 장기차입금의 내역&cr; (단위 : 천원) 차입처 종류 이자율(%) 금액 당기말 당분기말 전기말 KEB하나은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 40,000,000 40,000,000 KDB산업은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 60,000,000 60,000,000 신협중앙회 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 60,000,000 60,000,000 중국건설은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 30,000,000 30,000,000 동양생명보험 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 40,000,000 40,000,000 삼성증권 인수자금대출 3.5 15,000,000 15,000,000 신한은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 20,000,000 20,000,000 디비손해보험 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 50,000,000 50,000,000 대구은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 30,000,000 30,000,000 중국은행 서울지점 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 30,000,000 30,000,000 신한생명보험 인수자금대출 3.5 30,000,000 30,000,000 중국공상은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 27,500,000 27,500,000 중국농업은행 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 27,500,000 27,500,000 농협생명보험 인수자금대출 3.3 ~ 3.5 20,000,000 20,000,000 장기차입금 관련 직접적인 거래원가 (1,418,218) (1,617,038) 유동성대체 (149,850,684) (149,792,001) 합 계 328,731,098 328,590,961 &cr;당분기말 및 전기말 현재 회사의 지배기업인 한국콜마 ㈜는 회사의 차입금 4,800억과 관련하여 하나은행 등 채권단의 요구로 자금보충약정을 제공하고 있습니다.(주석 26 참조) &cr;17.3 사채의 내역&cr; (단위 : 천원) 내 역 발행일 만기일 이자율(%) 금액 당분기말 당분기말 전기말 무보증사채(2회차) 2019.06.27 2022.06.27 2.21 150,000,000 150,000,000 무보증사채(3회차) 2020.03.10 2023.03.10 1.98 50,000,000 50,000,000 소 계 200,000,000 200,000,000 사채할인발행차금 (284,701) (333,503) 유동성대체 - - 합 계 199,715,299 199,666,497 &cr; 18. 기타부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선수금 2,199,392 1,757,013 3,757,477 1,873,896 예수금 7,667,533 - 10,059,011 - 미지급비용 7,835,004 - 11,263,716 - 합 계 17,701,929 1,757,013 25,080,204 1,873,896 1 9. 순확정급여부채&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 61,700,719 60,385,113 사외적립자산의 공정가치(주1) (58,533,007) (59,353,962) 재무상태표상 순확정급여부채 3,167,712 1,031,151 (주1) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 5백만원(전기말: 5백만원)이 포함된 금액입니다.&cr;&cr; 20. 법인세 비용 &cr;&cr;법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년도 예상 평균연간법인세율은 21.32%입니다. &cr; 21. 자본금 및 주식발행초과금 &cr;21.1 자본금의 내역&cr;&cr;회사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 2021년 3월 31일 현재 회사가 발행한 보통주식 및 제1종우선주식의 수는 각각 11,251,420주와 10,937,500주입니다. 2021년 3월31일 현재 회사가 발행하고 있는 우선주식의 주요 내역은 다음과 같습니다. &cr; 구 분 당분기말 주식의 종류 제1종상환전환우선주식(RCPS) 발행주식수 10,937,500주 배당률 보통주의 주주와 동일하게 배당 의결권 보통주와 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가짐 21.2 유통주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 유통주식수 자본금 주식발행초과금 합계 보통주 우선주 합계 전기초(2020.01.01) 2,000,000 - 2,000,000 10,000,000 136,891,243 146,891,243 무상증자(1) 218,892 - 218,892 1,094,460 (1,103,310) (8,850) 주식변경(2) (1,093,750) 1,093,750 - - - - 전분기말(2020.03.31) 1,125,142 1,093,750 2,218,892 11,094,460 135,787,933 146,882,393 당기초(2021.01.01) 11,251,420 10,937,500 22,188,920 11,094,460 135,787,933 146,882,393 당분기말(2021.03.31) 11,251,420 10,937,500 22,188,920 11,094,460 135,787,933 146,882,393 (1) 회사는 2020년 2월 6일자 이사회 결의에 따라 주식발행초과금을 재원으로 하여 무상증자를 실시하였습니다. (2) 회사는 2020년 2월 24일자 이사회 결의에 따라 보통주 1주당 제1종상환전환우선주식(RCPS) 1주의 비율로 제1종상환전환우선주식으로 변경하였습니다. 22. 고객과의 계약에서 생기는 수익&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 제ㆍ상품매출 용역매출 합 계 용역매출 배당금수익 합 계 주요 제품/용역 전문 의약품 168,654,101 2,999,338 171,653,439 - - - HB&B 14,608,967 - 14,608,967 - - - 기타 - - - 3,000 50,000,000 50,003,000 합 계 183,263,068 2,999,338 186,262,406 3,000 50,000,000 50,003,000 지리적 시장 한국 179,048,115 1,577,430 180,625,545 3,000 50,000,000 50,003,000 일본 1,388,296 1,261,299 2,649,595 - - - 미국 - 77,361 77,361 - - - 기타 2,826,657 83,248 2,909,905 - - - 합 계 183,263,068 2,999,338 186,262,406 3,000 50,000,000 50,003,000 수익인식시기 한 시점에 인식 183,263,068 1,725,540 184,988,608 3,000 50,000,000 50,003,000 기간에 걸쳐 인식 - 1,273,798 1,273,798 - - - 합 계 183,263,068 2,999,338 186,262,406 3,000 50,000,000 50,003,000 23. 비용의 성격별 분류 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 (14,575,666) - 원재료 및 상품매입액 90,196,630 - 기타매입액 10,661,296 - 종업원급여 26,977,231 - 복리후생비 4,961,363 - 감가상각비 3,372,090 - 사용권자산상각비 1,045,352 493 무형자산상각비 1,999,810 661 운반비 3,650,756 - 지급수수료 15,209,501 117,045 포장재료비 5,400,973 - 판매촉진비 5,763,690 - 광고선전비 2,660,688 - 조사연구비 4,586,574 - 임가공비 963,664 - 여비교통비 1,866,903 - 수도광열비 2,108,998 - 세금과공과 1,665,289 97 임차료 762,479 - 보험료 428,945 - 교육훈련비 228,505 - 행사비 729,169 - 수선비 495,507 - 소모품비 587,702 - 회의비 382,827 - 기타비용 889,822 - 합 계 173,020,098 118,296 () 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다. 24. 영업 부문별 정보&cr;&cr; 24.1 각 부문별 주요 제품 유형&cr; 사업부문 주요 제품 HB&B사업부 건강음료, 식품 등 의약품사업부 호르몬제, 항암제, 순환기계 등 &cr;24.2 보고부문별 수 익과 손익의 내역&cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 HB&B사업부 의약품사업부 합 계 HB&B사업부 의약품사업부 기타 합 계 매출액 14,608,967 171,653,439 186,262,406 - - 50,003,000 50,003,000 영업이익 (1,387,204) 14,629,512 13,242,308 - - 49,884,704 49,884,704 25. 우발채무와 약정사항&cr; 25.1 금융기관 약정사항 &cr; (단위 : 천 USD, 천원) 금융기관 내 역 당분기말 전기말 한도액 실행액 한도액 실행액 기업은행 기업구매카드() KRW 6,000,000 KRW 419,041 KRW 6,000,000 KRW 814,577 농협은행 매출채권 담보대출() KRW 5,000,000 KRW 397,249 KRW 5,000,000 KRW 619,300 외국환 여신한도 - - - - USD 5,000 USD - 신한은행 E-BIZ 제휴업체 관련약정() KRW 5,000,000 KRW 194,793 KRW 5,000,000 KRW 78,948 당좌대출 KRW 2,000,000 KRW - KRW 2,000,000 KRW - 하나은행 당좌대출 KRW 5,000,000 KRW - KRW 5,000,000 KRW - 우리은행 당좌대출 KRW 7,000,000 KRW - KRW 7,000,000 KRW - B2B PLUS 대출() KRW 10,000,000 KRW 199,518 KRW 24,000,000 KRW 110,812 () 회사의 협력기업이 회사에 대한 외상매출채권을 조기에 상환받을 수 있는 약정사항입니다.&cr; 25.2 차입금 약정사항 &cr; 구분 내용 지분적투자 또는 후순위부채 차입에 따른 의무조기상환 차주가 발행하는 지분을 스폰서 또는 재무적투자자가 추가적으로 인수하거나 차주가 스폰서 또는 재무적투자자로부터 후순위부채를 차입하는 경우, 인수금 전액 또는 후순위부채 전액을 대출금의 조기상환으로 사용하여야 함. IPO에 따른 의무조기상환 IPO시 신주발행과 관련하여 신주인수대금을 수령하는 경우, 인수대금 중 미상환 대출금 1,500억 이상에 해당하는 금액을 대출금의 조기상환으로 사용되어야 함. 재무약정 당사는 해당 회계연도의 각 계산일에 Net Debt to EBITDA 비율을 약정된 비율 이하로 유지하여야 함. 25.3 사채 약정사항&cr; 구분 내용 재무약정 당사는 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 함. &cr;25.4 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역&cr; (단위 : 천원) 금융기관 내 역 당분기말 전기말 서울보증보험 계약이행보증 및 인허가보증 KRW 2,745,835 KRW 9,052,824 &cr;25.5 소송&cr; &cr;보고기간말 현재 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 2건(전기말: 2건)으로 소송가액은 50백만원(전기말: 50백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 1건으로 소송가액은 200백만원입니다. 회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; &cr; 26. 특수관계자거래 &cr;26.1 특수관계자 현황&cr; 특수관계구분 당분기말 전기말 지배기업 한국콜마㈜ 한국콜마㈜ 관계기업 ㈜라이프사이언스테크놀로지, 이앤에프헬스케어홀딩스㈜, ㈜넥스트앤바이오, 퓨처메디신㈜ ㈜라이프사이언스테크놀로지, 이앤에프헬스케어홀딩스㈜, ㈜넥스트앤바이오, 퓨처메디신㈜ 기타특수관계자 한국콜마홀딩스㈜, 콜마스크㈜, &cr; ㈜에치엔지, 콜마비앤에이치㈜, 근오농림㈜, 에이치케이바이오이노베이션㈜ (), ㈜에이치케이인텔렉트, 셀티브코리아㈜ 한국콜마홀딩스㈜, 콜마스크㈜, &cr; ㈜에치엔지, 콜마비앤에이치㈜, 근오농림㈜, 에이치케이바이오이노베이션㈜ (), ㈜에이치케이인텔렉트, 셀티브코리아㈜ () 기타특수관계자 티케이엠㈜가 에이치케이바이오이노베이션㈜로 사명을 변경하였습니다.&cr; &cr; 26.2 특수관계자와의 주요 거래 내역&cr; &cr; ① 당분기 (단위 : 천원) 구 분 회사명 매출 기타수익 매입 기타비용 등 지배기업 한국콜마㈜ 42,550 - 311,047 43,372 종속기업 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. 302,483 - - - 기타 &cr; 특수관계자 한국콜마홀딩스㈜ 301,500 - - 1,364,484 ㈜에치엔지 7,300 - - 2,400 콜마비앤에이치㈜ 18,290 - 102,308 8,530 에이치케이바이오이노베이션㈜ 6,029 39,272 - - 셀티브코리아㈜ 410 - - - 소 계 333,529 39,272 102,308 1,375,413 합 계 678,562 39,272 413,355 1,418,785 ② 전분기 (단위 : 천원) 구 분 회사명 매출 배당금수익 매입 기타비용 등 지배기업 한국콜마㈜ 3,000 - - 600 종속기업 에이치케이이노엔㈜(1) - 50,000,000 - - Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. - - - - 소 계 - 50,000,000 - - 기타 &cr; 특수관계자 한국콜마홀딩스㈜ - - - - 기타 - - - - 소 계 - - - - 합 계 3,000 50,000,000 - 600 (1) 합병이전 종속기업인 에이치케이이노엔 ㈜로부터 수령한 배당금수익입니다. &cr;26.3 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액&cr; (단위 : 천원) 구 분 회사명 당분기말 전기말 채권 채무 채권 채무 지배기업 한국콜마㈜ - 422,259 22,880 818,058 종속기업 Hankol Healthcare Vina Co.,Ltd. 854,070 - 1,258,387 - 기타 &cr; 특수관계자 한국콜마홀딩스㈜ 28,326 389,806 27,500 109,718 ㈜에이치케이인텔렉트 950,000 - 950,000 - 기타 35,109 112,908 23,055 510,152 소 계 1,013,435 502,714 1,000,555 619,870 합 계 1,867,505 924,973 2,281,822 1,437,928 &cr;26.4 특수관계자와의 자금거래&cr; (단위 : 천원) 구 분 회사명 당분기 전분기 지분취득 지분취득 지배기업 한국콜마㈜ - - 관계기업 ㈜넥스트앤바이오 - - 퓨처메디신㈜ - - &cr;26.5 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역 &cr; (단위 : 천원) 제공한 기업 제공받은 자 지급보증내역 당분기말 전기말 지급보증처 한도액 실행액 한도액 실행액 에이치케이이노엔㈜ 임직원 여신한도설정 18,000,000 930,639 18,000,000 1,011,911 우리은행 26.6 특수관계자로부터 제공받고 있는 자금보충약정 내역&cr; 제공받은 기업 제공한 기업 자금보충사유 에이치케이이노엔㈜ 한국콜마㈜ 차주(에이치케이이노엔 ㈜)가 2020년 5월에 체결한 4.800억원 대출계약에 대하여 자금보충의무자(한국콜마 ㈜)는 다음의 각 자금보충사유가 발생한 경우 차주에 대한 후순위대출 또는 추가출자를 실행하여 부족자금을 보충해야 함&cr; 1) 지급일이 도래한 이자를 전액 상환하지 못하는 경우&cr; 2) 비투자사업부문의 영업손실 및 우발부채가 발생하는 경우(1)&cr; 3) 재무약정을 위반하는 경우 (1) 회사는 약정상 비투자사업부문을 제3자에 양도 처분함에 따라 더 이상 관련 자금보충사유가 발생하지 않습니다.&cr; (2) 당분기말 현재 경영진은 자금보충사유가 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.&cr;&cr; 26.7 주요 경영진에 대한 보상 &cr; (단위 : 천원) 구 분 당분기 전분기 급여 1,256,226 - 퇴직급여 173,184 - 합 계 1,429,410 - &cr;27. 동일지배 하의 합병 &cr; 에이치케이이노엔 ㈜와 씨케이엠 ㈜는 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔 ㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 회사 관점에서 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜를 회계상취득자로 식별하였습니다. 또한, 동일지배 하의 사업결합이므로 당사는 동 합병을 장부금액법으로 회계처리하였습니다. 합병의 세부 내역은 다음과 같습니다. &cr;27.1 합병의 개요 구 분 합병법인 피합병법인 회사명 에이치케이이노엔㈜ 씨케이엠㈜ 주요사업 의약품 제조/판매 화장품 도소매업 &cr;27.2 합병의 배경&cr; &cr;기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자 합병하였습니다.&cr; &cr;27.3 피합병회사의 개요&cr; 구 분 내 용 피합병회사명 씨케이엠㈜ 사업부문 화장품 도소매업 본점소재지 서울특별시 서초구 사임당로 18, 7층(서초동, 씨엔아이빌딩) 대표이사 윤상현 법인구분 주권비상장법인 합병회사와의 관계 모회사 합병기일 2020년 04월 01일 &cr;27.4 합병비율&cr; 구 분 합병회사 피합병회사 회사명 에이치케이이노엔㈜ 씨케이엠㈜ 합병비율 1 1 &cr;27.5 합병회계처리&cr; &cr; 동 합병은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 동일지배하에 있는 기업간의 사업결합에 해당하므로 합병기일 현재 피합병회사의 연결재무제표상 자산,부채를 장부가액으로 승계하였습니다.&cr; 27.6 합병 효과 &cr; (단위 : 천원) 구 분 에이치케이이노엔㈜ 씨케이엠㈜ 합병조정 에이치케이이노엔㈜&cr; (합병후) 자산 567,252,914 1,319,228,996 (273,216,769) 1,613,265,141 유동자산 270,258,044 187,324 - 270,445,368 비유동자산 296,994,870 1,319,041,672 (273,216,769) 1,342,819,773 부채 387,407,833 486,062,228 23,495,390 896,965,451 유동부채 176,482,222 8,532,201 - 185,014,423 비유동부채 210,925,611 477,530,027 23,495,390 711,951,028 자본 179,845,081 833,166,768 (296,712,159) 716,299,690 매출액 132,628,741 50,003,000 (132,628,741) 50,003,000 영업이익 18,086,960 49,884,704 (18,086,960) 49,884,704 당기순이익 12,472,658 42,499,018 (12,472,658) 42,499,018 영업활동 현금흐름 (9,005,239) 49,912,991 9,005,239 49,912,991 투자활동 현금흐름 80,136,548 55 (80,136,548) 55 재무활동 현금흐름 (2,827,503) (50,000,600) 2,827,503 (50,000,600) 28. COVID-19의 영향의 불확실성&cr; &cr; COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 회사는 COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 회사에 미칠 영향을 보고기간말 현재 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 회사에 미치는 영향의 추정에 불확실성이 존재합니다.&cr;&cr; 6. 기타 재무에 관한 사항 &cr; 가. 재무제표 재작성 등 유의사항&cr;&cr;(1) 재무제표 재작성&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr;(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항 &cr; &cr;[합병에 관한 사항]&cr;&cr;당사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 기업지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였습니다. 합병에 대한 자세한 사항은 당사가 2020년 3월 5일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)상 정정공시한 '주요사항보고서(회사합병결정)'을 참조하시기 바랍니다. 동 합병과 관련한 재무제표상 효과는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 27번, '5. 별도재무제표 주석' 27번을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; ※ 유의사항&cr; 당사의 법률상 존속회사는 에이치케이이노엔㈜이나 동 합병은 동일지배 하의 사업결합으로 연결실체 안에서 100% 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 따라서 당 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항' 상 비교표시되는 과거재무제표(제5기~제7기 사업연도)는 씨케이엠㈜의 재무수치(연결, 별도)를 기준으로 작성되었습니다. 그러나 이는 회계상 관점으로 당사의 실질적 영업을 수행하고 있는 실체 관점에서는 비교가능성이 저하되는 문제점이 존재합니다. 사업을 수행하고 있는 실질적인 주체인 에이치케이이노엔㈜를 기준으로 비교가능성을 제고한 재무제표는 아래와 같습니다.&cr; &cr;[요약 연결재무정보] - 사업 영위 주체 기준 (단위 : 원) 사업연도 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기 제 7 기 제 6 기 제 5 기 구 분 (2021년 03월말) (2020년 03월말) (2020년12월말) (2019년12월말) (2018년12월말) 작성 주체 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 [유동자산] 304,453,914,367 270,818,777,122 233,616,518,816 303,400,060,455 239,470,692,509 ㆍ당좌자산 215,944,510,283 200,084,982,193 155,708,062,275 246,290,313,428 187,697,983,561 ㆍ재고자산 88,509,404,084 70,733,794,929 77,908,456,541 57,109,747,027 51,772,708,948 [비유동자산] 1,378,800,009,196 296,498,701,764 1,381,051,904,417 272,343,967,409 205,604,007,186 ㆍ투자자산 10,854,524,165 9,670,294,869 10,854,524,165 7,737,890,229 6,761,929,000 ㆍ유형자산 259,262,924,649 202,799,631,216 258,006,416,954 180,042,698,785 132,412,446,505 ㆍ무형자산 1,065,119,560,278 31,126,805,738 1,066,861,646,910 31,208,819,284 31,037,535,512 ㆍ기타비유동자산 43,563,000,104 52,901,969,941 45,329,316,388 53,354,559,111 35,392,096,169 자산총계 1,683,253,923,563 567,317,478,886 1,614,668,423,233 575,744,027,864 445,074,699,695 [유동부채] 372,336,578,255 176,638,026,874 312,883,098,043 195,820,596,503 79,018,829,623 [비유동부채] 559,367,152,797 210,925,611,291 558,555,491,545 162,591,814,352 66,359,307,793 부채총계 931,703,731,052 387,563,638,165 871,438,589,588 358,412,410,855 145,378,137,416 [자본금] 11,094,460,000 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 [자본잉여금] 135,787,932,612 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 [기타의자본항목] 565,832,814,363 1,348,038,909 565,828,954,627 1,390,612,524 3,230,184,406 [이익잉여금] 38,834,985,536 31,523,409,200 30,518,486,406 69,049,761,303 149,575,134,691 자본총계 751,550,192,511 179,753,840,721 743,229,833,645 217,331,617,009 299,696,562,279 관계·공동기업 &cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 원가법 원가법 (2021.01.01~2021.03.31) (2020.01.01~2020.03.31) (2020.01.01~2020.12.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 186,838,260,894 132,804,608,838 598,446,718,163 542,612,642,240 490,699,554,383 영업이익(영업손실) 13,034,622,711 18,087,068,833 87,029,292,445 85,229,424,360 56,598,292,767 당기순이익(당기순손실) 8,316,499,130 12,473,647,897 27,896,625,449 60,300,734,609 47,742,712,800 주당순이익(주당순손실) 　 　 [보통주기본주당이익] 375 5,850 1,257 30,150 23,871 [우선주기본주당이익] 375 5,850 1,257 30,150 23,871 (주) 위 재무제표에 대한 보고서는 첨부된 '기타공시첨부서류'를 참고해주시기 바랍니다. &cr;[요약 별도재무정보] - 사업 영위 주체 관점 (단위 : 원) 사업연도 제 8 기 1분기 제 7 기 1분기&cr; (검토받지 아니한 재무제표) 제 7 기 제 6 기 제 5 기 구 분 (2021년03월말) (2020년 03월말) (2020년12월말) (2019년12월말) (2018년12월말) 작성 주체 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병후 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 합병전 에이치케이이노엔 [유동자산] 303,656,325,806 270,258,043,996 233,569,043,783 303,108,698,367 239,470,692,509 ㆍ당좌자산 215,247,010,051 199,586,033,882 155,952,737,019 246,058,544,476 187,697,983,561 ㆍ재고자산 88,409,315,755 70,672,010,114 77,616,306,764 57,050,154,163 51,772,708,948 [비유동자산] 1,379,264,250,222 296,994,869,991 1,381,515,805,662 272,840,706,909 205,604,007,186 ㆍ투자자산 11,363,808,165 10,179,578,869 11,363,808,165 8,247,174,229 6,761,929,000 ㆍ유형자산 259,262,924,649 202,799,631,216 258,006,416,954 180,042,698,785 132,412,446,505 ㆍ무형자산 1,065,119,560,278 31,126,805,738 1,066,861,646,910 31,208,819,284 31,037,535,512 ㆍ기타비유동자산 43,517,957,130 52,888,854,168 45,283,933,633 53,342,014,611 35,392,096,169 자산총계 1,682,920,576,028 567,252,913,987 1,615,084,849,445 575,949,405,276 445,074,699,695 [유동부채] 371,585,007,289 176,482,221,457 313,084,072,851 195,924,307,086 79,018,829,623 [비유동부채] 559,367,152,797 210,925,611,291 558,555,491,545 162,591,814,352 66,359,307,793 부채총계 930,952,160,086 387,407,832,748 871,639,564,396 358,516,121,438 145,378,137,416 [자본금] 11,094,460,000 11,094,460,000 11,094,460,000 10,000,000,000 10,000,000,000 [자본잉여금] 135,787,932,612 135,787,932,612 135,787,932,612 136,891,243,182 136,891,243,182 [기타의자본항목] 447,172,806,229 1,341,360,821 447,172,806,229 1,393,370,506 3,230,184,406 [이익잉여금] 157,913,217,101 31,621,327,806 149,390,086,208 69,148,670,150 149,575,134,691 자본총계 751,968,415,942 179,845,081,239 743,445,285,049 217,433,283,838 299,696,562,279 종속·관계·공동기업 &cr; 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 원가법 원가법 (2021.01.01~2021.03.31) (2020.01.01~2020.03.31) (2020.01.01~2020.12.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 186,262,406,433 132,628,740,702 515,289,076,965 542,535,466,579 490,699,554,383 영업이익(영업손실) 13,242,308,189 18,086,960,111 123,731,231,025 85,325,822,122 56,598,292,767 당기순이익(당기순손실) 8,523,130,893 12,472,657,656 67,060,973,367 60,399,643,456 47,373,800,119 주당순이익(주당순손실) 　 　 [보통주기본주당이익] 384 5,621 3,022 30,200 23,687 [우선주기본주당이익] 384 5,621 3,022 30,200 23,687 (주1) 위 재무제표에 대한 보고서는 첨부된 '기타공시첨부서류'를 참고해주시기 바랍니다. (주2) 당사는 지배기업이었던 씨케이엠 ㈜와 2020년 4월 1일을 기준으로 합병하였으므로, 2020년(제7기 사업연도) 별도재무제표에는 합병전 에이치케이이노엔 ㈜의 2020년 1분기에 대한 재무수치가 포함되어 있지 않습니다. 당 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항'의 'Ⅱ. 투자위험요소' 및 'Ⅲ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에는 비교가능성을 제고하기 위하여 과거비교표시 재무제표(제6기 및 제7기 사업연도)를 에이치케이이노엔 ㈜의 연결재무수치를 기준으로 작성하였으며, 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'의 'Ⅱ. 투자위험요소'를 참고해주시기 바랍니다.&cr; &cr; (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항&cr; &cr; 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리는 해당사항 없으며, 우발채무 등에 관한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항'의 'X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항&cr; [감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항] 구분 강조사항 등 핵심감사사항 제8기 1분기 해당사항 없음 해당사항 없음 제7기 (연결재무제표)&cr; 해당사항 없음&cr; (별도재무제표)&cr; 회사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 2020년 04월 01일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률상으로는 회사가 씨케이엠㈜를 흡수합병하는 형식이었으나, 동 합볍은 동일지배 하의 사업결합이므로 경제적 실질에 따라 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 따라서 당기 및 비교표시된 전기 별도재무제표는 에이치케이이노엔㈜의 합병 이전의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름을 포함하고 있지 않습니다. 해당사항 없음 제6기 해당사항 없음 해당사항 없음 제5기 해당사항 없음 해당사항 없음 (주) 제6기 및 제5기 사업연도는 법률상 합병취득자인 에이치케이이노엔 ㈜ 기준으로 작성하였습니다. 제6기 및 제5기 사업연도 회계상 합병취득자인 씨케이엠 ㈜의 회계감사인은 서현회계법인으로 강조사항 및 핵심감사사항 관련 해당사항은 없습니다. 나. 대손충당금 설정현황 (연결기준)&cr; (1) 계정과목별 대손충당금 설정현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 제8기 1분기 매출채권 124,160 646 0.52% 미수금 162 116 71.41% 합 계 124,322 762 0.61% 제7기 매출채권 98,094 469 0.48% 미수금 162 116 71.41% 합 계 98,256 585 0.60% 제6기 매출채권 69,217 429 0.62% 미수금 627 116 18.44% 합 계 69,844 545 0.78% 제5기 매출채권 58,103 496 0.85% 미수금 162 116 71.60% 합 계 58,265 612 1.05% &cr;(2) 대손충당금 변동현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 2021년 1분기&cr;(제8기 1분기) 2020년&cr;(제7기) 2019년&cr;(제6기) 1. 기초 대손충당금 잔액합계 585 545 612 2. 순대손처리액(①-②±③) - (8) (39) ① 대손처리액(상각채권액) - (8) (39) ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 176 48 (28) 4. 기말 대손충당금 잔액합계 761 585 545 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정기준&cr;&cr; 당사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상된 채권으로 분류합니다. 손상으로 분류된 채권은 채권관리부서에서 기 설정된 담보와 보증의 종류 및 금액을 반영한 예상 변제금액을 고려하여 대손충당금을 설정합니다. 손상된 채권으로 분류되는 기준은 다음과 같습니다. - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종, 행방불명으로 인해 채권&cr; 의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 - 소멸시효가 완성된 채권 - 회수에 따른 비용이 채권 금액을 초과하는 경우 - 무거래와 회입 지연은 사업부문별 특성에 따라 1개월~3개월 연속 무거래 또는 회&cr; 입이 지연될 경우 ( 4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황&cr; (단위 : 백만원) 경과기간 구분 6월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 3년 이하 3년 초과 계 금액 일반 121,138 655 1,407 - 123,200 특수관계자 960 - - - 960 계 122,098 655 1,407 - 124,160 구성비율 98.34% 0.53% 1.13% - 100.00% (주) 상기 매출채권 잔액에서 미수금, 미수수익, 보증금은 제외되었습니다. 다. 재고자산 현황 등(연결기준)&cr; (1) 재고자산의 사업부문별 보유현황&cr; (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 2021년 1분기&cr;(제8기 1분기) 2020년&cr;(제7기) 2019년&cr;(제6기) 2018년&cr;(제5기) 전문&cr; 의약품 상품 14,355 10,522 5,590 5,982 제품 32,748 30,890 22,927 23,673 재공품 10,851 11,320 8,584 7,360 원재료 18,471 15,814 14,426 10,415 부재료 1,559 1,269 1,112 1,160 저장품 2,076 1,644 1,854 1,772 미착품 3,138 1,037 1,024 177 합 계 83,198 72,496 55,517 50,539 HB&B 상품 4,609 4,196 792 253 제품 695 1,120 795 975 저장품 7 5 6 6 미착품 - 91 - - 합 계 5,311 5,412 1,593 1,234 합계 전문의약품 83,198 72,496 55,517 50,539 HB&B 5,311 5,412 1,593 1,234 합계 88,509 77,908 57,110 51,773 총자산비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100] 5.3% 4.8% 3.5% 3.44% 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] 5.4 4.1 4.4 5.9 (2) 재고자산의 실사내용&cr; (가) 실사일자 및 실사내역&cr; 당사의 경우 12월말 기준으로 매년 1회 재고실사를 하고 있으며, 12월말 재고실사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다. (나) 재고실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 &cr; &cr; 외부감사인은 당사의 12월말 재고자산실사에 입회하여 일부 항목에 대한 표본추출을 하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다 (다) 장기 체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 보유현황 및 평가내용&cr; (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당분기 평가손실 기말잔액 비 고 상품 19,677 19,677 (713) 18,964 제품 34,592 34,592 (1,149) 33,443 재공품 10,864 10,864 (13) 10,851 원재료 18,789 18,789 (318) 18,471 부재료 1,610 1,610 (50) 1,559 저장품 2,126 2,126 (43) 2,083 미착품 3,138 3,138 - 3,138 합 계 90,796 90,796 (2,287) 88,509 라. 수주계약 현황&cr; 해당사항 없습니다. &cr; 마. 공정가치평가 내역&cr; '제2부 발행인에 관한 사항'의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결 재무제표 주석' 4번 및 '5. 별도 재무제표 주석' 4번을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 바. 채무증권 발행실적 등&cr;&cr; (1) 채무증권 발행실적&cr; (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr; (평가기관) 만기일 상환&cr; 여부 주관회사 에이치케이이노엔㈜ 회사채 공모 2019년 06월 27일 150,000 2.214% A-(안정적) &cr; (한국기업평가, 한국신용평가) 2022년 06월 27일 미상환 KB증권 에이치케이이노엔㈜ 회사채 공모 2020년 03월 10일 50,000 1.978% A-(안정적) &cr; (한국기업평가, 한국신용평가) 2023년 03월 10일 미상환 KB증권 합 계 - - - 200,000 - - - - - (2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등&cr; (작성기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr; 계약체결일 사채관리회사 에이치케이이노엔㈜&cr; 제2회 기명식 이권부 무보증사채 2019년 06월 27일 2022년 06월 27일 150,000 2019년 06월 17일 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 300% 이하 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 200% 이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 50% 이상 처분 금지 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주의 변경 이행현황 이행 (주2) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021.04.05 제출 (주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. (주2) 당사는 2020년 4월 1일을 기일로 하여 당사의 최대주주였던 씨케이엠 ㈜를 흡수합병하였고 본 합병으로 당사의 최대주주는 한국콜마 ㈜로 변경되었습니다. 그로 인해 지배구조변경 제한현황 중 최대주주의 변경이 발생하였으며, 당사의 2회 회사채 사채관리회사인 한국예탁결제원을 통해 상환 청구를 진행하였습니다. 상환 청구 기간이 종료되는 4월 20일까지 청구를 요청한 채권자가 없었기 때문에 지배구조 변경 사유에 해당하지 않으며, 지배구조변경 제한현황을 이행한 것으로 완료되었습니다. (작성기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr; 계약체결일 사채관리회사 에이치케이이노엔㈜&cr; 제3회 기명식 이권부 무보증 사채 2020년 03월 10일 2023년 03월 10일 50,000 2020년 02월 27일 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2020년 12월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 300% 이하 이행현황 이행 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 200% 이하 이행현황 이행 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계 50% 이상 처분 금지 이행현황 이행 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주의 변경 이행현황 이행 (주2) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2021.04.05 제출 (주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다. (주2) 사채모집위탁계약서 제 2-5조의 2(지배구조변경 제한) ①의 1-마 조항에서 허용된 최대주주의 변경으로 지배구조변경 제한현황을 이행하였습니다. &cr;(3) 기업어음증권 미상환 잔액&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;(4) 단기사채 미상환 잔액&cr; &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; (5) 회사채 미상환 잔액&cr; (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr; 2년이하 2년초과&cr; 3년이하 3년초과&cr; 4년이하 4년초과&cr; 5년이하 5년초과&cr; 10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 150,000 - 50,000 - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 150,000 - 50,000 - - - - - &cr;(6) 신종자본증권 미상환 잔액&cr; &cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; (7) 조건부자본증권 미상환 잔액 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 감사의견 등&cr; 가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견&cr; 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제8기 1분기&cr; (2021년 1분기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 제7기 (2020년) 안진회계법인 적정 (별도재무제표)&cr; 회사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 2020년 4월 1일을 합병기일로 하여&cr; 합병을 완료하였습니다. 법률상으로는 회사가 씨케이엠㈜를 흡수합병하는 &cr; 형식이었으나, 동 합병은 동일지배 하의 사업결합이므로 경제적 실질에 따라 지배기업이었던 씨케이엠㈜를 회계상 취득자로 식별하였습니다. 따라서 &cr; 당기 및 비교표시된 전기 별도재무제표는 에이치케이이노엔㈜의 합병 이전&cr; 의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름을 포함하고 있지 않습니다.&cr; (연결재무제표)&cr; 해당사항 없음 해당사항 없음 제6기 (2019년) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 제5기 (2018년) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 (주) 제6기 및 제5기 사업연도는 법률상 합병취득자인 에이치케이이노엔 ㈜ 기준으로 작성하였습니다. 제6기 및 제5기 회계상 취득자인 씨케이엠㈜의 별도재무제표는 서현회계법인으로부터 감사의견(적정)을 수령하였습니다. 제6기 및 제5기 씨케이엠㈜는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 문단4에서 규정하고 있는 다음의 조건을 모두 충족하여 연결재무제표를 작성하지 않았습니다. ① 지배기업이 그 자체의 지분을 모두 소유한 다른 기업의 종속기업이거나, 지배기업이 그 자체의 지분 일부를 소유한 다른 기업의 종속기업이면서 그 지배기업이 연결재무제표를 작성하지 않는다는 사실을 그 지배기업의 다른 소유주들(의결권이 없는 소유주 포함)에게 알리고 그 다른 소유주들이 그것을 반대하지 않는 경우&cr; ② 지배기업의 채무상품이나 지분상품이 공개시장(국내 및 국외 증권거래소나 장외시장. 지역시장 포함)에서 거래되지 않는 경우&cr; ③ 지배기업이 공개시장에서 증권을 발행하기 위하여 증권감독기구나 그 밖의 감독기관에 재무제표를 제출한 적이 없으며 제출하는 과정에 있지도 않은 경우&cr; ④ 지배기업의 최상위 지배기업이나 중간 지배기업이 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성한 공개적으로 사용할 수 있는 재무제표에 이 기준서에 따라 종속기업을 연결하거나 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익에 반영한 경우 나. 감사용역 체결현황&cr; 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제8기 1분기&cr; (2021년 1분기) 한영회계법인 별도·연결 연차재무제표 감사&cr; 분기·반기 중간재무제표 검토&cr; 내부회계관리제도 감사 305백만원 3,350시간 진행중 진행중 제7기 (2020년) 안진회계법인 별도·연결 연차재무제표 감사&cr; 별도·연결 분기재무제표 감사반기 중간재무제표 검토&cr; 내부회계관리제도 검토 325백만원 2,500시간 535백만원 4,139시간 제6기 (2019년) 한영회계법인 별도·연결 연차재무제표 감사&cr; 분기·반기 중간재무제표 검토&cr; 내부회계관리제도 검토 114백만원 1,425시간 114백만원 1,476시간 제5기 (2018년) 한영회계법인 별도·연결 연차재무제표 감사&cr; 분기·반기 중간재무제표 검토&cr; 내부회계관리제도 검토 77 백만원 1,100시간 77 백만원 1,100시간 (주1) 실비정산금액 제외한 실제 감사보수료만 기재하였습니다. (주2) 제7기 실제수행내역에서 기재된 시간에는 3분기 감사보고서 발행을 위한 투입 시간&cr; (503시간)과 보고서 재발행 관련 투입 시간(194시간)이 제외되어 있습니다. (주3) 제6기 및 제5기 사업연도는 법률상 합병취득자인 에이치케이이노엔 ㈜ 기준으로 작성하였습니다. 제6기 및 제5기 사업연도 회계상 합병취득자인 씨케이엠 ㈜의 회계감사인은 서현회계법인으로 해당 기간 별도 연차재무제표 감사 및 내부회계관리제도 검토용역을 수행하였습니다. 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황&cr; 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제8기 1분기&cr; (2021년 1분기) - - - - - 제7기 (2020년) - - - - - 제6기 (2019년) - - - - - 제5기 (2018년) 2018.05 &cr;2018.01 별도 중간재무제표 검토&cr;(18년 4월 기준) 국내 개발 신약 개발원가 산정용역 2018.05~2018.06 &cr;2018.01~2019.01 15백만원 &cr;18백만원 한영회계법인 (주) 제6기 및 제5기 사업연도는 법률상 합병취득자인 에이치케이이노엔 ㈜ 기준으로 작성하였습니다. 제6기 및 제5기 사업연도 회계상 합병취득자인 씨케이엠 ㈜의 회계감사인은 서현회계법인으로 해당 기간 당사와 비감사용역 계약을 체결한 사실이 없습니다. 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 내용 &cr; 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2021.02.17 회사: 감사위원회, 재무팀장&cr; 감사인: 업무수행이사등 서면 회의 외부감사 결과 보고 2 2021.05.12 회사 : 감사위원회, 재무담당&cr; 감사인 : 업무수행이사 등 서면 회의 분기 검토 경과 확인&cr; 기타 필수 커뮤니케이션 사항 (주) 내부감사기구와 2021년 2월 논의한 감사인은 안진회계법인이며, 2021년 4월 이후 논의한 감사인은 한영회계법인입니다. &cr; 마. 종속회사 감사의견&cr;&cr; 당기초 이후 증권신고서 작성기준일까지 회계감사인으로부터 적정 외 의견을 수취한 종속회사는 없었습니다.&cr; &cr; 바. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보&cr;&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 2. 회계감사인의 변경&cr;&cr;당사는 제7기(전기) 회계감사인을 한영회계법인(EY)에서 안진회계법인(Deloitte)로 변경하였습니다. 이는 해당 사업연도 또는 다음 사업연도 중에 주권상장법인이 되려는 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항, 동법 시행령 제14조 제6항에 따라 감사인 지정에 의한 것입니다.&cr; &cr;다만 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제6항에 의거하여 지정받은 감사인을 지정 사업연도 이후 최초로 도래하는 사업연도의 감사인으로 선임할 수 없어 외부감사인 변경이 필요함에 따라 2021년(제8기)부터 3사업연도 동안 한영회계법인(EY)을 외부감사인으로 선임하였습니다.&cr; &cr; 3. 내부통제에 관한 사항&cr; 회계감사인의 내부회계관리제도 검토 및 감사의견 사업연도 감사인 검토 및 감사의견 중대한 취약점 및 개선대책 제8기 1분기&cr; (2021년 1분기) 한영회계법인 해당사항 없음 해당사항 없음 제7기 (2020년) 안진회계법인 회계감사인은 내부회계관리제도 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 검토 의견을 표명하였습니다. 해당사항 없음 제6기 (2019년) 한영회계법인 회계감사인은 내부회계관리제도 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 검토 의견을 표명하였습니다. 해당사항 없음 제5기 (2018년) 한영회계법인 회계감사인은 내부회계관리제도 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 검토 의견을 표명하였습니다. 해당사항 없음 &cr; Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 &cr; 가. 이사회 구성 개요&cr;&cr;증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사, 1명의 기타비상무이사 및 3명의 사외이사 총 7명으로 구성되어 있으며 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사 후보 추천 위원회, 내부거래 위원회, 보상위원회가 있습니다. &cr; 나. 중요 의결 사항 등&cr; &cr;이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고, 이사의 직무 집행을 감독합니다. 전기 및 당분기 중 이사회의 의결 및 보고사항은 아래와 같습니다.&cr; 회차 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사내이사 기타비상무이사 사외이사 강석희 윤상현 곽달원 이보형 서무정 김후정 안성우 채진호 윤상현 문병인 박재석 유무영 손여원 48 2020.01.23 1. 회사채 발행 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 2. 임시 주주총회 소집 결의의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 3. 기업 공개(IPO) 대표 주관 계약 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 4. 은행과의 여신한도 승인 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 49 2020.02.06 1. 제6기 재무제표 승인 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 2. 내부회계관리제도 운영 실태 보고 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 3. 자본잉여금 중 주식발행초과금에 대한&cr; 자본전입(무상 증자) 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 50 2020.02.24 1. 보통주식의 제1종상환전환우선주식(RCPS)&cr; 변경 및 합의서 체결의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 2. 합병계약서 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 3. 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 51 2020.03.06 1. 제6회 정기주주총회 소집 결의의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 2. 감사의 내부회계관리제도 운영 실태 평가 보고 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 3. 유가증권시장 상장 추진 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 52 2020.04.02 1. 합병 보고를 위한 주주총회에 갈음하는&cr; 공고 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 53 2020.05.08 1. 부패방지 방침(ISO 37001) 개정 및&cr; 사후 심사 실시 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 2. 금융계약 체결 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 3. 감사인선임위원회 위원 변경의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 4. 은행과의 여신한도 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 54 2020.08.13 1. 은행과의 여신 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 55 2020.09.07 1. 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 56 2020.09.24 1. 임시 주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - - - - - 57 2020.09.24 1. 감사위원회 운영 규정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 2. 사외이사 후보 추천 위원회 설치, 위원 선임 및&cr; 운영 규정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 3. 내부거래 위원회 설치, 위원 선임 및 운영 규정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 4. 이사회 규정 개정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 5. 감사인 선임 위원회 해산 및 운영 규정 폐지의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 6. 공동대표이사 규정 폐지의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 58 2020.11.11 1. 보상위원회 위원 변경 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 2. 부패방지 경영시스템 경영검토 결과 보고 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 59 2021.01.08 1. 공시정보 관리규정 제정 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 2. 은행과의 여신 거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 60 2021.02.09 1. 영업 보고의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 2. 내부회계관리제도 운영 실태 보고의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 3. 제 7기 재무제표 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 4. 제 8기 외부감사인 선임 보고 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 61 2021.03.10 1. 감사위원회의 내부회계관리제도 운영 실태 평가 보고 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 2. 제7회 정기주주총회 소집 결의의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 3. 준법통제기준 제정 및 준법지원인 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 4. 안전 및 보건에 관한 계획 승인 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 - 62 2021.03.25 1. 대표이사 변경의 건 (중임) 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 63 2021.04.21 1. 제3자배정 신주 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 2. 한국거래소 코스닥시장 상장 추진 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 64 2021.06.22 1. 임시주주총회 소집의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 - - - - 찬성 찬성 - 찬성 2. 내부회계관리규정 개정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 찬성 - - - - 찬성 찬성 - 찬성 65 2021.06.25 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 - 찬성 - - - 찬성 찬성 찬성 - 찬성 (주1) 사내이사 이보형이 2020년 9월 24일 사임하였고, 2020년 9월 24일 주주총회를 통해 사내이사 서무정이 신규 선임되었습니다. (주2) 사외이사 문병인, 박재석, 유무영은 2020년 9월 24일 주주총회를 통해 신규 선임되었습니다. (주3) 사외이사 유무영이 2021년 3월 25일 사임하였고, 2021년 3월 25일 주주총회를 통해 사외이사 손여원이 신규 선임되었습니다. (주4) 당사의 기타비상무이사 김후정, 안성우, 채진호는 2021년 4월 23일 자로 사임하였습니다. (주5) 당사의 사내이사 윤상현은 2021년 6월 22일 사내이사직을 사임하고 임시주주총회를 통회 기타비상무이사로 선임되었습니다. 다. 이사회내 위 원회&cr; &cr;(1) 이사회내 위원회의 구성현황&cr; 위원회명 구 성 소속 이사명 설치목적 및 권한사항 비고 보상위원회 사외이사 3명 문병인, 박재석, 손여원 임원에 대한 보상정책 및 성과지표 평가의 공정성 확보 - 내부거래&cr; 위원회 사외이사 3명 문병인, 박재석, 손여원 계열사 및 특수관계인 거래의 투명성 제고 - (주1) 감사위원회와 사외이사 후보 추천 위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다. (주2) 사외이사 유무영이 2021년 3월 25일 사임하였고, 2021년 3월 25일 주주총회를 통해 사외이사 손여원이 신규 선임되었습니다. (2) 이사회내 위원회 활동내역 &cr; 위원회명 개최일자 의안내용 가결 여부 사외이사 문병인 박재석 유무영 손여원 찬반여부 내부거래 위원회 20.12.21 1. 계열회사와의 공동연구계약 및 거래 승인의 건 2. 2021 내부거래 승인의 건 가결 찬성 찬성 찬성 해당 없음 (주1) 감사위원회와 사외이사 후보 추천 위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다. (주2) 보상위원회는 2017년 03월 07일 설치된 위원회로 증권신고서 작성기준일 현재 활동내역이 존재하지 않습니다. (주3) 사외이사 유무영이 2021년 3월 25일 사임하였고, 2021년 3월 25일 주주총회를 통해 사외이사 손여원이 신규 선임되었습니다. &cr; 라. 이사의 독립성&cr;&cr; (1) 이사의 선임 &cr;이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다&cr;. 직명 성 명 추천인 활동분야 (담당업무) 회사와의 거래 최대주주 또는 주요주주와의 관계 사내이사 강석희 이사회 전사 경영전반 총괄(대표이사) 해당사항 없음 해당사항 없음 기타비상무이사 윤상현 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 최대주주(한국콜마㈜) 사내이사 사내이사 곽달원 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 해당사항 없음 사내이사 서무정 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 해당사항 없음 기타비상무이사 김후정 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 주요주주 등기임원 기타비상무이사 안성우 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 주요주주 등기임원 기타비상무이사 채진호 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 주요주주 등기임원 사외이사 문병인 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 해당사항 없음 사외이사 박재석 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 해당사항 없음 사외이사 유무영 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 해당사항 없음 사외이사 손여원 이사회 전사 경영전반에 대한 업무 해당사항 없음 해당사항 없음 (주1) 당사의 기타비상무이사 김후정, 안성우, 채진호는 2021년 4월 23일 자로 사임하였습니다. (주2) 사외이사 유무영이 2021년 3월 25일 사임하였고, 2021년 3월 25일 주주총회를 통해 사외이사 손여원이 신규 선임되었습니다 &cr;마. 사외이사 및 그 변동현황&cr; &cr; (1) 사외이사 및 그 변동현황 (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 7 3 4 - 1 (주1) 사외이사 문병인, 박재석, 유무영은 2020년 9월 24일 주주총회를 통해 신규 선임되었습니다. (주2) 사외이사 유무영이 2021년 3월 25일 사임하였고, 2021년 3월 25일 주주총회를 통해 사외이사 손여원이 신규 선임되었습니다. (2) 사외이사의 직무 수행을 보조하는 지원조직&cr; 조직명 직원수 직위 및 업무담당기간 주요담당업무 경영기획실 1 상무 1명 (15년 6개월) 이사회 안건의 수집, 정리 및 부의 근거, 의결 관련 법령 분석,&cr; 이사회 안건 사전 설명 실시 및 질의/논의 사항에 대한 대응,&cr; 이사회 진행 및 의사록 작성 등 재무담당 1 상무 1명 (22년 11개월) 재무팀 1 대리 1명 (6년 5개월) &cr;(3) 사외이사 교육 미실시 내역&cr; 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 이사회에서 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 &cr; 설명하고 질의응답을 진행하였습니다. &cr; 2. 감사제도에 관한 사항 &cr; 가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 &cr; 성명 사외이사&cr; 여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 박재석 예 한성대학교 무역학 박사 졸&cr; 현) 김앤장 법률사무소 공인회계사 (2004년~현재)&cr; 전) Ceteris LLC Intern Associate (2010년)&cr; 전) 삼일회계법인 공인회계사 (2001년~2004년) 예 회계사 현) 김앤장 법률사무소 공인회계사 (2004년~현재)&cr; 전) Ceteris LLC Intern Associate (2010년)&cr; 전) 삼일회계법인 공인회계사 (2001년~2004년) 문병인 예 서울대학교 의학 박사 졸&cr; 이대여성암병원 병원장 (2020년~현재)&cr; 이화여자대학교 의무부총장 겸 의료원장 (2018년~2020년)&cr; 이화여자대학교 의료원 기획조정실장 (2011년~2013년)&cr; 이대여성암병원 교수 및 센터장 (2009년~2018년) - - - 손여원 예 서울대학교 약학대학 박사 졸&cr; 현) 서울대학교 약학대학 객원교수 (2017년~현재)&cr; 전) 식품의약품안전처 식품의약품안전평가원장&cr; 전) 보건복지부식품의약품안전본부 보건연구원&cr; 전)보건사회부 국립보건원 보건연구관 - - - &cr; 나. 감사위원회 위원의 독립성&cr;&cr;당사는 상법 제415조의2, 제542조의11 등의 관련 법령에 의거하여 감사위원회의 구성 및 감사위원회 위원 선임에 독립성을 견지하였습니다. 감사위원회 위원은 3명 이상과 사외이사 요건을 충족할 수 있도록 전원 사외이사 3인으로 구성하였으며 주주총회에서 사외이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 선임하였습니다. &cr; 다. 감사위원회(및 감사)의 주요 활동내용&cr; 회차 개최일자 의 안 내 용 가결&cr; 여부 사외이사/감사위원 문병인 박재석 유무영 손여원 1 20.11.11 1. 감사방법의 개요 가결 찬성 찬성 찬성 - 2. 재무상태표, 연결재무상태표 및 포괄손익계산서, 연결포괄손익계산서 등에 관한 사항 가결 찬성 찬성 찬성 - 3. 이익잉여금처분계산서(안)에 관한 사항 가결 찬성 찬성 찬성 - 2 2021.02.09 1. 외부감사인 선임의 건 가결 찬성 찬성 찬성 - 2. 내부회계관리제도 운영 평가 청취 및 회의 가결 찬성 찬성 찬성 - (주) 사외이사 유무영이 2021년 3월 25일 사임하였고, 2021년 3월 25일 주주총회를 통해 사외이사 손여원이 신규 선임되었습니다. &cr; 라. 감사위원회 교육 미실시 내역&cr; 감사위원회 교육 실시여부 감사위원회 교육 미실시 사유 미실시 이사회에서 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답을 진행하였습니다. 마. 감사위원회 지원조직 현황&cr; 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영기획실/&cr; 재무담당/&cr; 회계팀 3 상무 (15년 6개월),&cr; 상무 (22년 11개월)&cr; 과장 (10년 0개월) 감사위원회 직무의 효율적 수행을 위하여&cr; 리스크관리 및 내부통제체계를 평가하고 감독업무를 지원 바. 준법지원인에 관한 사항&cr; 구분 내용 1. 인적사항 및 주요경력 성명 이하원 출생연월 1978.09.07 담당업무 당사 법무팀 팀장 주요경력 20.05 ~ 20.12 한국콜마홀딩스 준법지원 총괄 법무2팀 팀장 18.08 ~ 20.04 씨제이헬스케어(現에이치케이이노엔) 법무팀 팀장 10.09 ~ 18.09 포스코 법무실 변호사 09.01 ~ 10.09 대한항공 법무실 변호사 07.03 ~ 09.01 사법연수원 제38기 학력 고려대학교 법학 박사 2. 이사회 결의일 2021년 3월 10일 3. 결격요건 해당사항 없음 4. 기타 - &cr; 사. 준법지원인 등의 주요 활동 내역 및 그 처리 결과&cr;&cr; 당사는 투명한 업무수행을 통해 회사의 건전한 발전을 도모하고자 2021년 3월 10일 준법지원인을 선임하였고, 당분기 중 활동내역은 없습니다.&cr; &cr; 아. 준법지원인 등 지원조직 현황&cr; 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 5 평균 1.81년 준법지원인 주요 활동 지원 &cr; 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 투표제도 &cr;당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다. 나. 소수주주권의 행사여부&cr; 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 다. 경영권 경쟁 &cr;당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.&cr;&cr; Ⅵ. 주주에 관한 사항 &cr; 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 &cr; 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 한국콜마㈜이며, 최대주주 및 특수관계인을 포함하여 당사의 주식을 12,185,999주 보유하고 있고 지분율은 52.70%입니다.&cr; (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr; 종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 한국콜마㈜ 최대주주 보통주 11,251,420 50.7 12,185,999 52.7 - 계 보통주 11,251,420 50.7 12,185,999 52.7 - 의결권 있는 우선주 - - - - - (주) 기초는 2021년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 작성기준일 현재 기준입니다. 2. 최대주주의 주요경력 및 개요 &cr;증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 한국콜마㈜입니다. &cr; 가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보&cr; 명 칭 출자자수&cr; (명) 대표이사&cr; (대표조합원) 업무집행자&cr; (업무집행조합원) 최대주주&cr; (최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 한국콜마㈜ 51,268 안병준 0.01 - - 한국콜마홀딩스㈜ 27.14 - - - - - - (주1) '출자자수(명)'는 주주명부폐쇄일인 2020년 12월 31일 기준의 주주명부를 토대로 한 보유현황입니다. (주2) '지분(%)'은 2021년 3월 31일 기준으로 기재하였습니다. 나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 2020년말 연결기준 재무현황 법인 또는 단체의 명칭 한국콜마㈜ 자산총계 2,489,599 부채총계 1,490,357 자본총계 999,242 매출액 1,322,081 영업이익 121,679 당기순이익 160,566 다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용&cr; (1) 최대주주의 사업현황&cr; 당사의 최대주주인 한국콜마㈜는 2012년 10월 2일에 한국콜마홀딩스㈜로부터 분할되어 설립되었으며, 2012년 10월 19일에 유가증권시장에 상장된 화장품 연구개발 및 제조를 주 사업으로 하는 한국콜마홀딩스㈜의 자회사입니다. 한국콜마㈜는 2020년 12월 그룹 사업구조를 재편하며 제약 사업부문을 매각해 화장품 ODM 사업만을 영위하게 되었습니다. (2) 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용&cr; 당사는 2020년 2월 24일 개최된 임시주주총회 특별결의를 통해 당사의 최대주주인 씨케이엠㈜를 흡수합병하기로 결의하였습니다. 합병 기일은 2020년 4월 1일이며, 본 합병으로 당사의 최대주주는 한국콜마㈜로 변경되었습니다. &cr;&cr; 3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요 &cr; 가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보&cr; 명 칭 출자자수&cr; (명) 대표이사&cr; (대표조합원) 업무집행자&cr; (업무집행조합원) 최대주주&cr; (최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 한국콜마홀딩스㈜ 15,556 김병묵 0.00 - - 윤상현 29.21 - - - - - - (주1) '출자자수(명)'는 주주명부폐쇄일인 2020년 12월 31일 기준의 주주명부를 토대로 한 보유현황입니다. (주2) '지분(%)'은 2021년 3월 31일 기준으로 기재하였습니다. 나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 2020년말 연결기준 재무현황 법인 또는 단체의 명칭 한국콜마홀딩스㈜ 자산총계 1,218,506 부채총계 430,897 자본총계 787,609 매출액 675,480 영업이익 157,505 당기순이익 155,093 &cr; 4. 최대주주 변동내역&cr;&cr;전기 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 최대주주 변동내역은 없습니다. &cr;&cr; 5. 주식 소유현황&cr;&cr;증권신고서 작성기준일 현재 최대주주를 포함하여 5%이상 지분을 보유하고 있는 주주는 총 발행주식수 23,123,499주 기준 19.06%를 보유한 메디카홀딩스(유), 17.43%를 보유한 오딘제10차(유), 10.81%를 보유한 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유)가 있습니다. (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 한국콜마㈜ 12,185,999 52.70 보통주 메디카홀딩스(유) 4,406,250 19.06 보통주 오딘제10차(유) 4,031,250 17.43 보통주 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 2,500,000 10.81 보통주 우리사주조합 - - - &cr; 6. 주식사무&cr; 정관상 신주인수권의 내용 ① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우&cr; 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식총수의100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항 단서에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 5. 우리사주조합에게 신주를 우선배정하는 경우 6. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ④ 제2항에 따라 주주가 아닌 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수 방법 등 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ⑤ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.&cr; ⑥ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 기준일로부터 3개월 이내 주주명부&cr; 폐쇄시기 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 단, 12월 31일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일을 기준일로 한다. 주권의 종류 당사의 주권은 1주권, 5주권, 1십주권, 5십주권, 1백주권, 5백주권, 1천주권, 1만주권, 1백만주권의 9종으로 한다. 다만, 주주의 요청이 있는 경우 다른 종류의 주권을 발행할 수 있으며 회사가 「주식사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식을 전자등록하는 경우에는 본 항을 적용하지 아니한다. 명의개서&cr; 대리인 한국예탁결제원 주주의 특전 해당사항 없음 공고게재&cr; 방법 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.inno-n.com) (홈페이지에 게재하지 못할 경우 서울특별시내에서 발행하는 중앙일보에 게재) &cr; Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 &cr; 가. 임원 현황&cr; (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr; 여부 상근&cr; 여부 담당&cr; 업무 주요경력 최대주주와의&cr; 관계 재직기간 임기&cr; 만료일 강석희 남 1956년 03월 대표이사 등기임원 상근 대표이사 성균관대학교 경영학 석사&cr; 씨제이㈜ 경영지원총괄 - 2015.06.22~ 2024.03.31 윤상현 남 1974년 12월 기타비상무이사&cr; (부회장) 등기임원 비상근 경영총괄 Stanford University 경영공학 석사&cr; Bain& Company 이사 한국콜마㈜ 사내이사 2018.04.18~ 2024.04.18 곽달원 남 1960년 05월 사내이사&cr; (부사장) 등기임원 상근 ETC사업총괄 성균관대학교 마케팅학 석사&cr; 당사 영업마케팅 총괄 - 2018.04.18~ 2024.04.18 서무정 남 1969년 04월 사내이사&cr; (부사장) 등기임원 상근 경영지원총괄 고려대학교 경제학 석사&cr; 위드이노베이션 부대표&cr; 옴부즈만 컨설팅 부사장 - 2020.09.24~ 2023.03.31 박정원 남 1965년 07월 상무 미등기임원 상근 HB&B영업본부장 고려대학교 경영학 석사&cr; 당사 기획관리담당 - 1989.12.11~ - 송근석 남 1967년 07월 전무 미등기임원 상근 R&D총괄 건국대학교 수의학 박사&cr; 당사 임상개발담당 - 2006.10.09~ - 지헌종 남 1962년 02월 전무 미등기임원 상근 ETC영업본부장 동국대학교 농업경제학 학사&cr; 당사 영업본부장 - 1988.01.05~ - 변형원 남 1965년 01월 상무 미등기임원 상근 생산본부장 고려대학교 생명공학 석사&cr; 당사 이천공장장 - 2007.02.05~ - 고동현 남 1965년 02월 상무대우 미등기임원 상근 연구소장 고려대학교 유기화학 박사&cr; 당사 A-Project 팀장 - 1990.01.04~ - 지대준 남 1969년 06월 상무대우 미등기임원 상근 OBU SU장 충북대학교 경영학 학사&cr; 당사 서울메디컬 SU장 - 1995.01.04~ - 최영미 여 1964년 11월 상무대우 미등기임원 상근 품질경영센터장 서울대학교 약학 학사&cr; 당사 마케팅실장 - 1987.02.09~ - 김기호 남 1968년 11월 상무 미등기임원 상근 전략지원실장 경희대학교 화학 학사&cr; 당사 대외협력담당 - 2006.02.06~ - 원승찬 남 1981년 10월 상무대우 미등기임원 상근 경영기획실장 서울대학교 경영학 학사&cr; 레드덕 전략기획 - 2015.04.13~ - 진경철 남 1969년 08월 상무대우 미등기임원 상근 사업지원실장 University of Helsinki MBA 석사&cr; 씨제이제일제당㈜ 경영진단담당 - 2018.06.01~ - 최명기 남 1967년 11월 상무대우 미등기임원 상근 ETC마케팅본부장 연세대학교 응용통계학 학사&cr; 당사 경인 SU장 - 1992.12.03~ - 박상욱 남 1971년 05월 상무대우 미등기임원 상근 R&D전략센터장 포항공과대학교 화학 석사&cr; 당사 미래기술연구소 - 2019.12.16~ - 엄명호 남 1971년 05월 상무대우 미등기임원 상근 인사지원실장 인하대학교 법학 학사&cr; 당사 인사지원실장 - 2003.12.08~ - 신승옥 여 1972년 07월 상무대우 미등기임원 상근 재무담당 성균관대학교 중어중문학 학사&cr; 당사 재무팀장 - 2004.04.01~ - 홍순근 남 1972년 10월 상무대우 미등기임원 상근 서울1SU장 성균관대학교 생명과학 학사&cr; 당사 서울의정SU장 - 2000.12.11~ - 문병인 남 1970년 06월 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 서울대학교 의학 박사&cr; 이대여성암병원 유방암갑상선 암 센터장 - 2020.09.24~ 2023.03.31 박재석 남 1975년 10월 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 한성대학교 무역학 박사&cr; 김앤장 법률사무소 - 2020.09.24~ 2023.03.31 손여원 여 1959년 09월 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 서울대학교 약학 박사&cr; 식품의약품안전처 정책자문위원 - 2021.03.25~ 2024.03.31 (주) 증권신고서 제출일 현재 당사의 주식을 소유하고 있는 임원은 없습니다. &cr; 나. 등기 임원의 타법인 임원 겸직 현황&cr; 성명 담당업무 회사명 직위 상근여부 윤상현 기타비상무이사 한국콜마㈜&cr; 한국콜마홀딩스㈜&cr; Seokoh Canada, Inc. 사내이사&cr; 사내이사&cr; President 상근&cr; 상근&cr; 비상근 다. 직원 등 현황 &cr; (기준일 : 2021.03.31 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외&cr; 근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr; 근속연수 연간급여&cr; 총 액 1인평균&cr; 급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr; 없는 근로자 기간제&cr; 근로자 합 계 전체 (단시간&cr; 근로자) 전체 (단시간&cr; 근로자) 전문의약품 남 954 - - - 954 8.4 14,901 16 - - - - 전문의약품 여 184 - 3 - 187 7.5 2,416 13 - HB&B 남 47 - - - 47 10.5 1,027 22 - HB&B 여 28 1 4 - 32 2.7 448 14 - 기타 남 159 - 2 - 161 8.9 3,081 19 - 기타 여 196 - 7 3 203 5.8 3,044 15 - 합 계 1,568 1 16 3 1,584 8.0 24,917 16 - (주1) 등기임원 10명을 제외하고 작성하였습니다. (주2) 휴직자를 포함한 인원입니다. (주3) 연간 급여 총액은 2021년 01월~ 03월 누계 값으로 작성하였습니다. 라. 미등기임원 보수 현황&cr; (기준일 : 증권신고서 작성기준일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 15 822 55 - (주1) 미등기임원은 상기 임원의 현황 중 등기임원 10명을 제외한 15명을 포함합니다. (주2) 연간 급여 총액은 21년 1월~5월 누계 값으로 작성하였습니다. &cr; 2. 임원의 보수 등 가. 주주총회 승인금액&cr; (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기이사 7 4,500 - (주) 당사는 감사위원회가 설치되어 운영되고 있어 감사의 보수 한도에 대해서는 주주총회에서 승인받지 않았습니다 나. 보수지급금액&cr; (1) 이사ㆍ감사 전체 보수 지급 금액&cr; (단위 : 백만원) 보수 지급 임원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 6 347 58 - (주) 2021년 01월 ~ 03월 간 보수가 지급된 등기임원은 퇴임한 임원을 포함하여 총 6명이며, 1인당 평균 보수액은 6명에 대한 인당 평균 금액입니다. (2) 유형별 보수 지급 금액&cr; (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr; 평균보수액 비고 등기이사&cr; (사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 320 107 - 사외이사&cr; (감사위원회 위원 제외) - - - - 감사위원회 위원 3 27 9 - 감사 - - - - (주) 보수총액은 신규 선임 임원 및 퇴임 임원 2021년 01월 ~ 03월 누계 보수금액으로 기재하였습니다. 다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 &cr; 1. 계열회사의 현황&cr;&cr; 가. 기업집단의 명칭&cr;&cr; - 한국콜마홀딩스㈜&cr; &cr; 나. 소속회사의 현황&cr; 구분 회사수 회사명 법인등록번호 주요사업 상장 3 한국콜마홀딩스㈜ 164711-0001591 사업지주회사 경영컨설팅 한국콜마㈜ 164711-0030756 화장품 제조 / 판매 콜마비앤에이치㈜ 110111-5399517 건강기능식품&cr; 신소재 원천기술&cr; 특수영양식품&cr; 제조 / 개발 / 생산 / 판매 비상장 12 보스톤특허기술사업화 전문투자조합 - 투자조합 근오농림㈜ 131211-0037040 작물재배 및 농업임대 ㈜에치엔지 164711-0012233 화장품 제조 / 판매 콜마스크㈜ 120111-0826745 화장품 제조 / 판매 ㈜내츄럴스토리 120111-0389339 화장품 제조 / 판매 에이치케이이노엔㈜ 110111-5379692 의약품 제조 / 판매 콜밤앤스틱㈜ 164711-0082351 화장품 제조 / 판매 에이치케이바이오이노베이션㈜ 150111-0266044 의약품 제조 / 판매 셀티브코리아㈜ 110111-7509388 일반식품&cr; 건강기능식품&cr; 화장품&cr; 도소매업 / 유통업 / 무역업 ㈜플래닛147 110111-7718525 화장품 제조 / 판매 ㈜에이치케이인텔렉트 164711-0105450 의학 및 약학 연구개발 국외비상장 10 Kolmar Cosmetics (Beijing) Co.,Ltd. - 화장품 제조 / 판매 Kolmar Cosmetics (Wuxi) Co.,Ltd. - 화장품 제조 / 판매 Seokoh, Inc. - 현지법인 인수목적 회사 Process Technologies and Packaging, LLC. - 화장품 제조 / 판매 CSR Cosmetic Solutions Inc. - 화장품 제조 / 판매 Seokoh Canada, Inc. - 투자 및 부동산 임대 Jiangsu Kolmar Meibao Keji Co.,Ltd. - 보건식품, 영양식품 제조 Yantai Kolmar Atomy Health Care Food Co.,Ltd. - 보건식품, 영양식품 제조 Kolmar Bnh Australia Pty., Ltd. - 건강기능식품 및 의약외품 도소매 Hankol Healthcare Vina Co., Ltd. - 음료 및 건강기능식품&cr; 수입 / 유통 다. 계열회사 간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도&cr; 한국콜마홀딩스_계통도.jpg 한국콜마홀딩스_계통도 &cr;라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 마. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 바. 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황&cr;&cr; - 증권신고서 작성기준일 기준 임원 겸직 현황입니다. 겸직임원 겸직회사 직위 성명 상근/비상근 여부 회사명 직책 상근/비상근 여부 기타비상무이사 윤상현 비상근 한국콜마㈜ 사내이사 상근 한국콜마홀딩스㈜ 사내이사 상근 Seokoh Canada, Inc. President 비상근 &cr; 2. 타법인출자 현황&cr; (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 최초&cr;취득일자 출자&cr; 목적 최초&cr;취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr; 재무현황 수량 지분율 장부&cr; 가액 취득(처분) 평가&cr; 손익 수량 지분율 장부&cr; 가액 총자산 당기&cr; 순손익 수량 금액 ㈜ 와이바이오로직스 2016.05.13 투자 1,500 321,788 2.51 5,454 - - - 321,788 2.51 5,454 49,736 (10,432) 이앤에프헬스케어&cr;홀딩스 ㈜ 2019.09.06 투자 2,399 20,000 19.69 2,399 - - - 20,000 19.69 2,399 11,981 (3) ㈜ 라이프사이언스테크놀로지 2019.12.27 투자 1,000 259,403 5.65 1,000 - - - 259,403 5.65 1,000 4,500 (1,729) ㈜ 넥스트앤바이오 2020.01.01 투자 1,001 572 3.78 1,001 - - - 572 3.78 1,001 4,916 (1,668) Hankol Healthcare Vina Co., Ltd. 2019.06.18 현지&cr;법인 509 - 100 509 - - - - 100 509 1,516 (230) 퓨쳐메디신 ㈜ 2020.03.18 투자 1,000 85,108 1.07 1,000 - - - 85,108 1.07 1,000 9,105 (10,502) 합 계 686,871 - 11,363 - - - 686,871 - 11,363 81,754 (24,564) &cr; Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 2. 대주주와의 자산양수도 등 거래 상대방 관계 거래종류 거래일자 거래대상물 거래목적 거래금액 거래조건 한국콜마㈜ 최대주주 자산양도 2020.05.28 상표권(주) 사업효율화 6백만원 거래금액은 장부기준으로 산정되었으며 거래일자가 속하는 달의 말일로부터 30일이내 현금지급 조건 한국콜마㈜ 최대주주 자산양도 2020.08.26 회원권 경영효율화 455백만원 최근 매매가 기준으로 산정되었으며 통상의 결제 조건을 따름 (주) 당사는 지배기업인 한국콜마㈜에게 합병전 피합병법인인 씨케이엠㈜가 보유하고 있던 화장품 브랜드 ‘선앤원코스메틱’ 상표권을 2020년 05월 28일자로 양도하였습니다. 이는 당사가 영위하고 있지 않은 사업과 관련된 자산을 처분한 것입니다. &cr;&cr; 3. 대주주와의 영업거래 &cr;『Ⅲ. 재무에 관한 사항- 3. 연결 재무제표 주석 26번』 및 『5. 별도 재무제표 주석 26번』을 참조하시기 바랍니다.&cr; &cr; 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 &cr;『Ⅲ. 재무에 관한 사항- 3. 연결 재무제표 주석 26번』 및 『5. 별도 재무제표 주석 26번』을 참조하시기 바랍니다. &cr; Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 &cr; 1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황&cr;&cr; 가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 &cr;[2020년 반기 재무제표 기재정정]&cr; &cr; 당사는 지배기업이었던 씨케이엠㈜와 2020년 04월 01일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 절차상 당사가 모회사를 흡수합병하는 역합병 형식이었으나 회계상 취득자는 지배기업이었던 씨케이엠㈜로 식별 되기에 당사는 사업보고서 제출대상 법인으로서 2020년 08월 14일 반기보고서를 공시하며 씨케이엠㈜ 보고실체로 공시를 하였습니다. 한편 당사는 합병 전후 비교가능성을 높이기 위해 20년 반기 및 비교표시된 전기 재무제표를 청구회사 합병 이전의 재무성과 및 현금흐름을 포함하여 작성하였습니다. 다만 해당 수치의 표기방법에 대해 감사인과 추가로 논의하였으며 해당 쟁점사항에 대해 당사는 2020년 07월 17일자로 한국회계기준원에 질의를 한 바, 2020년 09월 24일 회계기준원으로부터 2020년 반기 및 전기 별도재무제표에 합병전 청구회사의 합병전 재무상태 및 재무성과가 포함되면 안된다는 답변을 받았고 이를 반영하여 2020년 11월 13일 반기보고서를 기재 정정 하였습니다. 20년 반기 기준 재무제표의 정정 내역은 아래와 같이 요약 하였습니다.&cr; [2020년 반기 재무제표 재발행 및 재공시 내역] [손익계산서] 구분 2020년 반기 (제7기 반기) (단위 : 원) 수정전 수정후 매출액 263,617,656,392 180,988,915,690 매출원가 124,071,886,072 62,787,686,210 매출총이익 139,545,770,320 118,201,229,480 판매관리비 111,093,274,127 55,352,387,428 영업이익 28,452,496,193 62,848,842,052 영업외수익 2,596,500,605 730,132,621 영업외비용 24,027,212,467 18,821,366,816 법인세비용차감전순이익(손실) 7,021,784,331 44,757,607,857 법인세등 3,530,478,412 1,856,736,691 당기순이익 3,491,305,919 42,900,871,166 당기총포괄손익(손실) 3,486,879,563 42,948,454,495 주당순이익 　 　 보통주기본주당이익 1,605 19,719 우선주기본주당이익 1,605 19,719 [현금흐름표] 구분 2020년 반기 (제7기 반기) ( 단위 : 원) 수정전 수정후 영업활동 현금흐름 (29,413,944,930) 29,591,294,149 투자활동 현금흐름 72,176,675,981 120,118,204,925 재무활동 현금흐름 (71,827,019,662) (118,999,516,747) 현금및현금성자산의 증가(감소) (29,064,288,611) 30,709,982,327 기초 현금및현금성자산 60,050,186,218 274,876,955 외화환산으로 인한 현금의 증가(감소) 404,220 1,442,545 기말 현금및현금성자산 30,986,301,827 30,986,301,827 [자본변동표] 구분 수정전 (단위 : 원) 기타의자본항목 이익잉여금 총계 2020.01.01 (당기초) 562,843,577,465 3,536,334,599 713,271,155,246 당기순이익 - 3,491,305,919 3,491,305,919 기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 (4,426,356) - (4,426,356) 사업결합으로인한증감 - - - 2020.06.30 (당반기말) 562,839,151,109 7,027,640,518 716,749,184,239 구분 수정후 (단위 : 원) 기타의자본항목 이익잉여금 총계 2020.01.01 (당기초) 562,833,712,830 80,942,793,971 790,667,749,983 당기순이익 - 42,900,871,166 42,900,871,166 기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 47,583,329 - 47,583,329 사업결합으로인한증감 (116,858,227,455) - (116,858,227,455) 2020.06.30 (당반기말) 446,023,068,704 123,843,665,137 716,749,126,453 나. 주주총회 의사록 요약&cr; 당사는 최근 3년간 3회의 정기 주주총회와 6회의 임시주주총회, 총 9회의 주주총회를 개최하였으며, 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.&cr; 주총일자 구 분 안 건 결 의 내 용 비 고 임시&cr; 주주총회&cr; (2021.06.22) 제1호 의안 임원 변경의 건&cr; - 기타비상무이사 선임 (윤상현) 원안대로 승인 정기&cr; 주주총회&cr; (2021.03.25) 제1호 의안 감사 보고 원안대로 승인 제2호 의안 영업 보고 원안대로 승인 제3호 의안 대표이사의 내부회계관리제도 운영 실태 평가 보고 원안대로 승인 제4호 의안 제7기 재무제표 승인의 건 원안대로 승인 제5호 의안 이익잉여금(배당안) 승인의 건 원안대로 승인 제6호 의안 임원 변경의 건&cr; - 사내이사 중임 (강석희, 윤상현, 곽달원)&cr; - 기타비상무이사 중임 (김후정) 원안대로 승인 제7호 의안 사외이사 선임의 건&cr; - 사외이사 선임 (후보: 손여원) 원안대로 승인 제8호 의안 감사위원 선임의 건&cr; - 감사위원회 위원 선임 (후보: 손여원) 원안대로 승인 제9호 의안 이사의 보수한도 승인의 건&cr; - 이사의 보수 한도 : 45억원 원안대로 승인 제10호 의안 정관 개정의 건 원안대로 승인 임시&cr; 주주총회&cr; (2020.09.24) 제1호 의안 사내이사 선임의 건&cr; - 사내이사 선임 (후보: 서무정) 원안대로 승인 - 제2호 의안 사외이사 선임의 건&cr; - 사외이사 선임 (후보: 문병인)&cr; - 사외이사 선임 (후보: 박재석)&cr; - 사외이사 선임 (후보: 유무영) 원안대로 승인 제3호 의안 감사위원회 설치 및 위원 선임의 건&cr; - 감사위원회 위원 선임 (후보: 문병인)&cr; - 감사위원회 위원 선임 (후보: 박재석)&cr; - 감사위원회 위원 선임 (후보: 유무영) 원안대로 승인 제4호 의안 정관 개정의 건 원안대로 승인 임시&cr; 주주총회&cr; (2020.09.07) 제1호 의안 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관 변경의 건&cr; - 1주의 금액 금 오천원의 주식 1주를 분할하여 &cr; 1주의 금액 금 오백원의 주식 10주로 액면분할 원안대로 승인 - 제2호 의안 정관 개정의 건 원안대로 승인 제6기&cr; 정기주주총회&cr; (2020.03.20) 제1호 의안 제6기(2019.01.01~2019.12.31) 재무제표 승인의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 대표이사의 내부회계관리제도 운영 실태 평가 보고 원안대로 승인 제3호 의안 이사의 보수 한도 승인의 건&cr; - 이사보수한도 : 45억원 원안대로 승인 제4호 의안 감사의 보수 한도 승인의 건&cr; - 감사보수한도 : 0.3억원 원안대로 승인 제5호 의안 정관 개정의 건 원안대로 승인 제6호 의안 임원 규정 및 지침 개정의 건 원안대로 승인 임시 주주총회 (2020.02.24) 제1호 의안 보통주식의 제1종상환전환우선주식(RCPS) 변경의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 합병 승인의 건 원안대로 승인 임시 주주총회 (2020.02.06) 제1호 의안 정관 개정의 건 원안대로 승인 - 임시 주주총회&cr; (2019.04.29) 제1호 의안 감사 선임의 건 (후보: 노병달) 원안대로 승인 - 제2호 의안 감사의 보수한도 승인의 건&cr; - 감사보수한도 : 0.3억원 원안대로 승인 제5기&cr; 정기주주총회&cr; (2019.03.22) 제1호 의안 제5기(2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 승인의 건 원안대로 승인 - 제2호 의안 임원 보수 한도 승인의 건&cr; - 이사보수한도 : 45억원 원안대로 승인 제3호 의안 정관 개정의 건 원안대로 승인 제4호 의안 대표이사의 내부회계관리제도 운영 실태 보고의 건 원안대로 승인 제5호 의안 감사인 선임 사실 통지의 건 원안대로 승인 &cr;&cr; 2. 우발채무 등 가. 중요한 소송사건&cr;&cr;당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 1건으로 소송가액은 200백만원입니다. 당사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 당사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.&cr; [증권신고서 작성기준일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송 현황] 사건명 특허권침해금지 및 예방 청구의 소 소 제기일 2018년 12월 20일 원고 ㈜브리스톨-마이어스 스퀴브 홀딩스 아일랜드 언리미티드 컴퍼니 피고 에이치케이이노엔㈜ 외 2명 사건 개요 피고 회사들이 원고의 의약품 엘리퀴스(성분명 ‘아픽사반’)와 관련된 수개의 특허 침해를 원인으로 청구된 소송 소송가액 200,000,000원 진행 경과 증권신고서 제출일 현재 진행 중 영업 및 재무에 미치는 영향 동 소송의 대상특허인 성분명 아픽사반의 물질특허에 대하여 최근(2021. 4. 8.) 대법원은 대상 물질특허가 유효하다는 취지의 파기환송 판결을 선고하였습니다. 다만, 당사의 경우 현재 본 사건 의약품의 특허를 침해하는 어떠한 행위도 하고 있지 않으므로 본 사건 결과가 당사에 미치는 영향은 사실상 경미합니다. 당사는 본 사건 의약품의 특허 존속 기간이 만료될 때까지 본 사건 의약품을 생산하거나, 판매하지 못한다는 판결(또는 화해권고 결정)이 선고될 것으로 예상됩니다. 그 외 당사에 특별히 예상되는 우발채무는 없을 것으로 판단됩니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황&cr;&cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; 다. 채무보증 현황&cr; (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 백만원) 제공한 기업 회사와의 관계 (제공받은 자) 채무금액 채무보증금액 지급보증처 에이치케이이노엔㈜ 임직원 1,012 18,000 우리은행 라. 채무인수약정 현황 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 마. 그 밖의 우발채무 등 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr; 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 &cr; 가. 제재현황 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. &cr;다. 공모자금의 사용내역&cr; (기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의&cr; 자금사용 계획 실제 자금사용&cr; 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 무보증 공모사채 제2회 2019년 06월 27일 시설자금 및 운영자금 150,000 시설자금 및 운영자금 135,217 시설투자 및 매입대금 결제 계획에 따라 집행 중 무보증 공모사채 제3회 2020년 03월 10일 차입 상환 50,000 차입 상환 50,000 - 라. 합병등의 사후 정보 &cr;&cr; (1) 합병일자&cr; &cr; : 2020년 4월 1일&cr; &cr; (2) 합병방법&cr; &cr; : 에이치케이이노엔㈜가 씨케이엠㈜를 흡수합병&cr; - 존속회사: 에이치케이이노엔㈜&cr; - 소멸회사: 씨케이엠㈜&cr; &cr; (3) 내용&cr; &cr; (가) 합병의 배경&cr; &cr; 에이치케이이노엔㈜가 완전모회사인 씨케이엠㈜를 흡수합병하여 기업 지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고하고자 하였습니다.&cr; &cr; (나) 구체적 내용&cr; &cr; 본 합병은 에이치케이이노엔㈜가 완전모회사인 씨케이엠㈜를 흡수합병하는 역합병 방식으로 진행되었으며, 본 합병으로 에이치케이이노엔㈜는 신주를 발행하지 않고, 씨케이엠㈜로부터 취득한 자기주식을 기존 씨케이엠㈜의 주주들에게 1:1의 비율로 교부하고, 씨케이엠㈜는 해산하였습니다. &cr; &cr; 씨케이엠㈜는 총 주주의 동의를 얻어 상법 제527조의2에 따라 간이합병 방식으로진행하였으며, 본 합병에 대한 씨케이엠㈜의 주주총회 특별결의에 의한 승인은 이사회 승인으로 갈음하였습니다. (다) 주요 일정 보고서명 제출일자 주요사항보고서(회사합병결정) 2020.02.24 [기재정정]주요사항보고서(회사합병결정) 2020.03.05 (라) 합병등 전후의 재무사항 비교표&cr; (단위 : 백만원) 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 씨케이엠㈜ 매출액 - - - - - - - 영업이익 - - - - - - - 당기순이익 - - - - - - - (주) 씨케이엠㈜의 매출의 대부분이 자회사인 에이치케이이노엔㈜의 연결 실적에 따라 발생하고 있었음에 별도의 실적 및 예측 실적은 존재하지 않습니다. 마. 녹색경영&cr;&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항&cr;&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 사. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황&cr;&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; &cr; 아. 보호예수 현황&cr; (기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주) 주식의 종류 예수주식수 예수일 반환예정일 보호예수기간 보호예수사유 총발행주식수 보통주 12,185,999 - - 상장일로부터 24개월 한국거래소 상장규정에 따른 보호예수&cr; (최대주주 등) 23,123,499 4,621,050 - - 상장일로부터 6개월 한국거래소 상장규정에 따른 보호예수&cr;(자발적 보호예수) 1,980,450 - - 상장일로부터 3개월 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

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