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Hiroca — Interim / Quarterly Report 2017
Aug 13, 2017
51782_rns_2017-08-14_b1f5eeb9-da81-4b3a-bbc2-a5a082c89029.pdf
Interim / Quarterly Report
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廣華控股有限公司 Hiroca Holdings Ltd.
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1 公司概要 9 營運實績 中國大陸發展 13 15 未來發展
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公司概要
• 基本資料
設立日期實收資本員工人數
2002年12月20日新台幣8.38億元4,548人(含台幹64人)
-
廣華為全亞洲規模最大，且具有最完整“汽車內飾件工藝技術”之國 際車廠策略供應商。 -
核心競爭力為 : 高度垂直與水平整合的生產能力／深入精細的製程技 術與改善創新能力／客戶高度的QCD信賴度。 -
、
-
廣華在中國大陸華南／華中地區已是汽車內飾產業領導廠商，技術 品質與成本優勢突出，藉著全球車款供應平台之建立，以及墨西哥廠 的設立，成為全球國際車廠之供應體系。
全球車款供應平台
中國大陸市場全球國際車廠
領導廠商供應體系
墨西哥新生產基地
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- 1 -
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公司概要-主要工廠
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----- Start of picture text -----
主要工廠
開封廣佳
摩諾廣澤
湖南廣佳
東莞廣澤 ( 總廠 )
武漢廣佳
襄陽廣佳
墨西哥廣泰
- 2 -
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公司概要-主要產品
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----- Start of picture text -----
龍頭上下蓋
前中後立
柱
前後門總成
儀表板飾條
座椅部件
主駕駛安全氣囊蓋 出風口總成
儀表板總
成
中央扶手總成
側面安全氣囊蓋
- 3 -
----- End of picture text -----
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公司概要-產品與製程（一）
製程簡示
廣華是全亞洲能提供最多樣式汽車內裝件表面加飾技術(水轉印、模內轉印、塗裝、 、 真木/真鋁、電鍍、熱燙印、鐳射雕刻等)與加工工藝(震動／超音波／紅外線熔接 皮革/絨布包覆)之國際車廠策略供應商，垂直及水平整合製程完整充份。
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----- Start of picture text -----
產品設計/工程
模具開發
產品成型
Decoration(表面加飾)
Cubic/e-Cubic IMD/MS Painting Real Wood/Al Plating Hot Stamping Laser Etching
( 水轉印 ) ( 模內轉印 ) ( 塗裝 ) ( 真木 / 真鋁 ) ( 電鍍 ) ( 熱燙印 ) ( 鐳射雕刻 ) Tri-D3eco
Assembly(加工組裝)
Vibration Welding Ultrasonic Welding Infrared Welding Leather Wrapping
( 震動熔接 ) ( 超音波熔接 ) ( 紅外線熔接 ) (皮革包覆)
----- End of picture text -----
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- 4 -
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公司概要-產品與製程(二)
製程與材料發展Map
表面外觀、材料性能、環保性等之提升 |
2D：平面 |
2D：平面 |
3D：視覺立體觸覺立體仿真材質 真實材質 |
|---|---|---|---|
噴塗 |
電鍍熱燙印水轉印模內轉印IMD/INS 3D 立體雷雕Tri-D3eco TOM 真木/真鋁 |
||
PU油漆 |
普通光镀铬KURZ Cubic Type-P 單塗雷雕OMD OPEN SKIN |
||
電鍍色漆 |
三价光镀铬S-Cubic Type-TR 雙塗雷雕OMR PUR |
||
鋼琴黑漆 |
珍珠色调E-Cubic Type-S 三塗雷雕 |
||
觸漆 |
白金色调2 次雙層雷雕 |
||
水性油漆 |
超薄電鍍水轉印+雷雕 |
||
UV漆 |
雷雕+水轉印 |
||
水性UV漆 |
|||
抗指紋漆 |
|||
硬化PU漆 |
|||
未來發展 |
原材料開發、膠膜紋理式樣設計、新工藝導入 |
- 5 -
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公司概要-產品與製程（三）
產品銷售結構
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----- Start of picture text -----
廣華關鍵技術
與獲利主軸
----- End of picture text -----
- 6 -
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公司概要-主要客戶
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----- Start of picture text -----
2015-2017/1H 主要客戶營收占比
Y2015 Y2016 Y2017/1H
自主品 其他 , 自主品 其他 , 自主品 其他 ,
9.78% 牌 , 7.72% 4.69%
牌 , 牌 ,
3.58%
2.69% 4.93%
歐美系 ,
歐美系 ,
歐美系 , 22.14%
23.20%
24.90% 三大日
三大日 系 ,
系 , 63.80% 三大日
64.33% 系 ,
68.24%
廣華目前供應對象
內銷日系 內銷歐美系 內銷自主品牌 外 銷
東風日產 上汽通用 廣州汽車 北美通用
〃 〃
本田 長安福特 東風柳汽 克萊斯勒
廣汽豐田 〃 標緻雪鐵龍 東風裕隆 〃 福特
〃 本田 廣汽克萊斯勒 一汽海馬 〃 日產
〃 三菱 〃 菲 亞 特 北京汽車
長安鈴木 東風神龍
〃 雷諾
----- End of picture text -----
- 7 -
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公司概要-主要客戶
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----- Start of picture text -----
2017年上半年主要客戶 克萊斯勒北美,
3.03%
福特北美,
內 / 外 日產通商,
客戶 客戶 比例 總計 2.63%
銷 11.62%
BMW及其他,
日產, 31.07%
日產 內 & 外 42.69% 4.62%
日系 本田 內 19.69% 68.24%
豐田 內 5.86% 其他, 4.35%
福特 內 & 外 3.37% 自主品牌,
4.93%
克萊斯勒 內 & 外 13.86%
歐、美
22.14% 本田, 19.69%
系
BMW 外 4.27%
克萊斯勒,
通用 內 0.64%
10.82%
其他 內 & 外 9.62% 9.62%
通用, 0.64% 福特, 0.74% 豐田, 5.86%
內銷 78.1% 外銷 21.9%
----- End of picture text -----
- 3 -
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營運實績(年別)
單位：NT仟元(EPS為元)
2014年 |
2014年 |
2015年 |
2015年 |
2016年 |
2016年 |
2017年1H |
2017年1H |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
金額 |
% | 金額 |
％ |
金額 |
% | 金額 |
% | |
銷售收入 |
8,404,236 | 100.00% | 8,269,248 | 100.00% | 7,608,372 | 100.00% | 3,668,617 | 100.00% |
銷售成本 |
6,489,038 | 77.21% | 6,293,923 | 76.11% | 5,523,206 | 72.59% | 2,676,625 | 72.96% |
銷售毛利 |
1,915,198 | 22.79% | 1,975,325 | 23.89% | 2,085,166 | 27.41% | 991,992 | 27.04% |
營業費用 |
1,008,473 | 12.00% | 1,052,506 | 12.73% | 1,179,791 | 15.51% | 543,009 | 14.80% |
營業利潤 |
906,725 | 10.79% | 922,819 | 11.16% | 905,375 | 11.90% | 448,983 | 12.24% |
業外收入 |
56,899 | 0.68% | 112,885 | 1.37% | 81,894 | 1.08% | 45,753 | 1.25% |
業外支出 |
74,126 | 0.88% | 39,035 | 0.47% | 127,940 | 1.68% | 19,879 | 0.54% |
稅前淨利 |
889,498 | 10.58% | 996,669 | 12.05% | 859,329 | 11.29% | 474,857 | 12.94% |
所得稅 |
256,154 | 3.05% | 243,335 | 2.94% | 225,318 | 2.96% | 124,797 | 3.40% |
少數股權 |
610 | -4,640 | -51,268 | -9,397 | ||||
稅後淨利（歸屬於母公司) |
632,734 | 7.53% | 757,974 | 9.17% | 685,279 | 9.01% | 359,457 | 9.80% |
稅後EPS(元) |
7.78 | 9.04 | 8.17 | 4.29 |
＊註： 2017 年上半年財報
1)2017 年上半年營收較去年同期增加人民幣 8,608 萬元，稅後淨利則增加人民幣 1,416.8 萬元。 2) 2017 年上半年及 2016 年同期人民幣兌新台幣平均匯率為分別為 4.4729 及 5.0125( 貶值 10.77%) 。
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- 9 -
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營運實績(季別)
單位：NT億元，%(EPS為元)
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- 10 -
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營運實績(營收／毛利率／產品營收占比/稅後淨利)
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----- Start of picture text -----
單位： NT 佰萬元
單位： NT 佰萬元， %
稅後淨利
9000 50.00%
8404
8269 800
758
45.00%
8000 7608
7313 685
700
40.00%
7000 633
35.00%
600
6000
30.00%
5000 500 458
25.00%
4000 3669
400 359
20.00%
3000
15.00% 300
2000
10.00%
200
1000
5.00%
100
0 0.00%
2013 2014 2015 2016 2017/1H
0
營收 毛利率 塗裝件營占比 轉印件營占比 2013 2014 2015 2016 2017/1H
----- End of picture text -----
- 11 -
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營運實績(財務比率)
2014年 |
2015年 |
2016年 |
2017年1H |
|||
獲利能力 |
營業毛利率 |
22.79% | 23.89% | 27.41% | 27.04% | |
營業利益率 |
10.79% | 11.16% | 11.90% | 12.24% | ||
稅前淨利率 |
10.58% | 12.05% | 11.29% | 12.94% | ||
稅後淨利率 |
7.53% | 9.17% | 8.33% | 9.80% | ||
償債能力 |
流動比率 |
219% | 252% | 220% | 202% | |
速動比率 |
185% | 217% | 189% | 171% | ||
負債比率 |
29% | 29% | 31% | 31% | ||
利息保障倍數 |
34.82 | 47.74 | 30.37 | 29.85 | ||
經營績效 |
應收款項週轉率(次) |
3.06 | 3.19 | 3.27 | 3.4 | |
存貨周轉率(次) |
7.71 | 7.76 | 7.01 | 6.94 | ||
應付款項週轉率(次) |
3.85 | 4.63 | 4.82 | 5.06 | ||
現金循環(天數) |
71 | 82 | 89 | 88 |
- 12 -
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中國大陸發展(總體市場)
-
2016年全年銷售2,802.82萬輛，年成長13.65%。其中乘用車成長14.93%，SUV車更是大幅成長44.59%。 (第二大的美國市場新車銷量為1,755萬輛，年成長0.4%) -
˙國別來看，2016年全年乘用車，自主品牌成長，日系、德系、美系、韓系均成長，僅法系衰退。 -
2017年上半年銷售1,335.39萬輛，年成長3.81%。其中乘用車成長1.61%，SUV車更是大幅成長16.83%。 (第二大的美國市場新車銷量為845.25萬輛，年成長-2.1%) -
˙國別來看，2017年上半年乘用車，自主品牌成長，日系、德系、美系均成長，法系、韓系皆衰退。
2017年上半年各類汽車銷量
車別銷量（萬輛）YOY汽車1,335.393.81%乘用車1,125.301.61%轎車539.91-3.17%SUV452.6716.83%MPV101.05-15.78%交叉型31.67-25.28%商用車210.0917.39% |
車別銷量（萬輛）YOY汽車1,335.393.81%乘用車1,125.301.61%轎車539.91-3.17%SUV452.6716.83%MPV101.05-15.78%交叉型31.67-25.28%商用車210.0917.39% |
車別銷量（萬輛）YOY汽車1,335.393.81%乘用車1,125.301.61%轎車539.91-3.17%SUV452.6716.83%MPV101.05-15.78%交叉型31.67-25.28%商用車210.0917.39% |
國別銷量(萬輛)佔 比YOY自主品牌493.9543.90%4.33%日 系198.9217.68%17.01%德 系227.5220.22%5.49%法 系18.841.67%-37.70%美 系135.1712.01%3.59%韓 系43.093.83%-46.70%2017年上半年乘用車國別銷量 |
|---|---|---|---|
車別 |
銷量（萬輛） |
YOY |
|
汽車 |
1,335.39 |
3.81% |
|
乘用車 |
1,125.30 |
1.61% |
|
轎車 |
539.91 |
-3.17% |
|
SUV |
452.67 |
16.83% |
|
MPV |
101.05 |
-15.78% |
|
交叉型 |
31.67 |
-25.28% |
|
商用車 |
210.09 |
17.39% |
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- 13 -
．資料來源：中國汽車工業協會
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中國大陸發展(總體市場)
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----- Start of picture text -----
單位：萬輛
3,500.00 60.00%
52.39%
3,000.00
49.41% 50.00%
44.59%
2,500.00 SUV 銷量
40.00%
36.44% SUV 銷量年增率
2,000.00
30.00%
整體汽車銷量年增率
1,500.00 25.50%
20.19% 20.00%
1,000.00 904.70 16.83%
409.79 [622.03 ]
10.00%
500.00 200.04 298.88
452.67
159.37
0.00 0.00%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017/1H 2017(F)
----- End of picture text -----
-
1,600cc及以下小型車購置稅2017年調至7.5%，優惠政策將於今年底到期，恢復原購置稅率10%。
-
根據中國汽車工業協會預測,2017年汽車市場銷量約為2940萬輛,同比增長僅為5%左右。其中，乘用車增速5%， 銷量將達到2570萬輛；商用車增速為2%左右，銷量為370萬輛。
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- 14 -
．資料來源：中國汽車工業協會
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未來發展
因應汽車輕量化的發展
根據研究，未來 20 年每部汽車重量將減輕 20~26 ％，使用的塑膠則增加 29 ％。
-
塑膠材質較輕，仍會是未來汽車內飾件的主體，汽車廠為追求差異化與質感，對 表面加飾將更加重視。 -
車身輕量化已是大趨勢，將有更多車身結構件改為採用工程塑膠材質。廣華已成 功切入車門內構件的工程塑膠門板市場，首款新車已於2016年開始量產；此外， 廣華亦積極與客戶研發更多車身結構件的相關產品，開創未來營運成長的另一重 要動力。
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資料來源： IEK 工業技術研究院
- 15 -
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未來發展
未來營運布局
主要項目 / 內容
．積極致力於製程自動化、合理化與材料自主，以及將重心集
製程自動化中於產銷較高毛利的產品，將來廣華的獲利能力也會因此等
努力再提昇。
． 2016 年完成 3 條自動化塗裝線 ( 武漢、東莞 ) 的改造 塗裝線新製程導入 ．預計 2017 年東莞將再完成 1 條三塗三烤自動化塗裝線的導入。
． 水轉印線新製程導入 2016 年東莞自動化水轉印線改造完成。
．其他如新薄膜材料開發、新工法導入、塗料國產替代、切入
新材料及技術開發機能工程塑膠市場等，也都是未來兩年公司會再投入改善的
重點。
． 2016 年第四季 廠房設廠完成。 墨西哥設廠 ．墨西哥自動化水轉印線已於 2017 年一季設置完成，新自動化 三塗三烤塗裝線規劃中。
- 16 -
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