HIOLLE Industries

Quarterly Report • Oct 3, 2016

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

AU 30 JUIN 2016

SOMMAIRE

I - Rapport d'activité sur les comptes consolidés semestriels arrêtés au 30 Juin 2016………………………… Page 3
Le Groupe HIOLLE Industries……………………………………………………………………	Page 3
Activités et situation financière du 1er semestre 2016…………………………………………….	Page 4
Facteurs de risques et transactions entre parties liées……………………………………………	Page 5
Perspectives 2016 et événements postérieurs à la clôture………………………………………	Page 5
II - Comptes consolidés semestriels au 30 Juin 2016 ……………………………………………………………. Page 6
Etats de synthèse au 30 juin 2016……………………………………………………………………………. Page 6
Bilan consolidé actif……………………………………………………………………………………… Page 6
Bilan consolidé passif……………………………………………………………………………………… Page 7
Compte de résultat consolidé………………………………………………………………………………. Page 8
Tableau de flux de trésorerie consolidé……………………………………………………………………. Page 9
Tableau de variation des capitaux propres consolidés………………………………………… Page 10
Annexe aux comptes consolidés semestriels au 30 juin 2016……………………………………………… Page 11
Note 1 – Informations générales…………………………………………………………………………… Page 11
1 – 1 Présentation du Groupe…………………………………………………………………… Page 11
1 – 2 Caractéristiques de l'activité semestrielle………………………………………………… Page 12
Note 2 – Informations sectorielles…………………………………………………………………………. Page 13
2 – 1 Informations sectorielles relatives au compte de résultat consolidé……………………… Page 13
2 – 2 Informations sectorielles relatives au bilan consolidé……………………………………… Page 13
Note 3 – Référentiel, Périmètre de consolidation, principes comptables et méthode d'évaluation ………. Page 15
3 – 1 Référentiel et normes……………………………………………………………………… Page 15
3 – 2 Périmètre de consolidation…………………………………………………………………. Page 16
Note 4 – Informations relatives au bilan consolidé………………………………………………………… Page 18
4 – 1 Goodwills…………………………………………………………………………………… Page 18
4 – 2 Immobilisations incorporelles………………………………………………………………. Page 19
4 – 3 Immobilisations corporelles………………………………………………………………… Page 20
4 – 4 Actifs financiers non courants………………………………………………………………. Page 21
4 – 5 Impôts différés……………………………………………………………………………… Page 22
4 – 6 Capital social……………………………………………………………………………… Page 23
4 – 7 Dettes financières………………………………………………………………………… Page 23
4 – 8 Provisions pour risques et charges………………………………………………………… Page 23
4 – 9 Actifs et passifs financiers………………………………………………………………… Page 24
4 – 10 Actifs et passifs éventuels…………………………………………………………………. Page 25
Note 5 – Informations relatives au compte de résultat consolidé……………………………………………. Page 25
5 – 1 Achats consommés…………………………………………………………………………. Page 25
5 – 2 Charges externes……………………………………………………………………………. Page 26
5 – 3 Charges de personnel……………………………………………………………………… Page 26
5 – 4 Résultat par action………………………………………………………………………… Page 27
Note 6 – Informations relatives au tableau de flux………………………………………………………… Page 27
Note 7 - Informations relatives aux parties liées………………………………………………………… Page 28
Note 8 – Informations relatives aux engagements hors bilan……………………………………………… Page 29
Note 9 – Informations relatives à l'exposition aux risques …………………………………………………. Page 29
9 – 1 Les risques financiers………………………………………………………………………. Page 30
9 – 2 Les risques juridiques………………………………………………………………………. Page 31
9 – 3 Les risques opérationnels…………………………………………………………………… Page 31

III - Attestation de la personne responsable du rapport financier semestriel 2016…………………………… Page 32

I - RAPPORT D'ACTIVITE SUR LES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2016

Le Groupe HIOLLE Industries

La société HIOLLE Industries est une société anonyme au capital de 10 000 000 euros, immatriculée au registre du commerce de Valenciennes (France) sous le numéro 325 230 811 et dont le siège social est situé 9 avenue Marc Lefrancq à PROUVY (59121).

Au 30 juin 2016 la société HIOLLE Industries est la société mère d'un groupe de 10 filiales françaises, 1 filiale marocaine et 1 filiale algérienne. Ces sociétés évoluent dans les différents secteurs de l'industrie.

En tant qu'holding animatrice et gestionnaire de projets, HIOLLE Industries fédère ses filiales en deux grands pôles d'activités :

Le pôle « Services et Environnement » avec :

• l'ensemble des métiers traditionnels liés à l'industrie (tuyauterie, électricité, hydraulique, construction métallique, traitement thermique, mécanique, contrôle métallurgique, maintenance…),

• les transferts industriels transcontinentaux d'usines clés en mains

• la conception, la fabrication et l'installation de matériels de traitement des déchets solides, notamment dans le secteur du traitement des déchets ménagers, des déchets industriels banals, des déchets verts et les lignes de broyage pour véhicules hors d'usage,

• l'installation d'équipements pour le traitement des fumées et autres rejets,

• les prestations de services (maintenance, gros entretien) pour les installations de traitements de déchets,

• l'ingénierie dans le traitement de l'eau,

• les travaux neufs et la maintenance en électricité industrielle et tertiaire, l'installation et la mise en service de pompes à chaleur et unités de climatisation.

Le pôle « Ferroviaire » avec :

• la maintenance et le SAV ainsi que les travaux neufs (câblage de dalles sous châssis, dalles sous pavillon, pupitres de conduite, armoires de commande) pour les grands donneurs d'ordres tels que les constructeurs, les exploitants et les équipementiers.

• l'automatisme industriel et l'électronique

• l'usinage de précision

Activité et situation financière du 1er semestre 2016

Le Groupe HIOLLE Industries présente au 30 juin 2016 un résultat net de 1 498 K€ quasi équivalent au résultat du 30 juin 2015 et atteint ainsi les objectifs fixés, à savoir la réitération des performances de 2015 en 2016.

En milliers d'euros	30/06/2016	30/06/2015	Var.
Chiffre d'Affaires Consolidé 1ER Semestre	39 090	38 504	+1.5 %
Dont Secteur Services et Environnement	11 832	15 871	-25.4 %
Dont Secteur Ferroviaire	27 258	22 633	+20.4 %
EBITDA	3 081	3 314	- 7.0 %
Résultat opérationnel	2 375	2 569	- 7.6 %
Résultat net part du Groupe	1 498	1 519	-1.4 %
Rentabilité nette	3.8 %	3.9 %
Eléments de bilan	30/06/2016	30/06/2015
Fonds propres	28 115	26 007	8.1 %
Trésorerie nette	739	712	3.8 %

Le Groupe HIOLLE Industries a enregistré au premier semestre 2016 un chiffre d'affaires de 39.1 M€ en progression de 1.5 % par rapport au premier semestre 2015.

Le secteur Services et Environnement (30% du CA) présente un retrait de 25.4%. Cette baisse, conforme aux prévisions budgétaires, provient essentiellement de la fin des commandes exceptionnelles réalisées en 2015 par le Groupe pour la réfection du haut fourneau n°2 d'Arcelor Dunkerque. En revanche, les autres activités, notamment liées aux solutions industrielles pour le traitement des déchets et l'ingénierie dans le traitement de l'eau, sont en hausse et présentent un bon carnet de commandes permettant d'assurer une charge soutenue sur le second semestre 2016. Le résultat opérationnel de ce secteur s'établit à 315 K€ soit une rentabilité de 2.7 % contre 1 165 K€ au 30 juin 2015.

Le secteur Ferroviaire (70% du CA) affiche une progression de 20.4 %, porté par de nombreuses commandes dans le SAV sur matériels roulants, tant en France qu'à l'étranger où le Groupe multiplie ses interventions. L'activité de câblage d'équipements électriques connait une forte cadence qui se poursuivra jusqu'en fin d'année 2016. Les relais de croissance sont assurés avec l'enregistrement des premières commandes de fourniture d'équipements câblés pour les métros de plusieurs villes en Algérie. Le résultat opérationnel de ce secteur est de 2 060 K€ (+ 46.7 % par rapport au 30 juin 2015) et affiche une rentabilité de 7.6 %.

Le résultat opérationnel du Groupe s'établit donc à 2 375 K€ et le résultat net part du groupe se maintient à 1 498 K€. Le Groupe HIOLLE Industries présente donc une rentabilité nette de 3.8 % similaire à celle du 30 juin 2015.

Situation financière

La trésorerie est de 7 373 K€ pour un endettement de 6 634 K€. HIOLLE Industries bénéficie d'une trésorerie nette de 740 K€ contre 712 K€ au 30 juin 2015.

Facteurs de risques et transactions entre parties liées

Principaux facteurs de risques

Les activités du groupe sont exposées à certains facteurs de risques. Sont analysés par secteurs d'activités, les risques suivants : les risques financiers (liquidités, taux, change…), les risques juridiques (litiges, évolution réglementaire…), les risques opérationnels (liés aux marchés, aux fournisseurs…). Ces risques sont exposés dans la note 9 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels. Ils ne présentent pas d'évolution significative sur le premier semestre 2016.

Transactions entre parties liées

Les transactions avec des sociétés liées (avec des dirigeants communs) sont réalisées aux conditions courantes de marché dans le cadre normal des activités du groupe. Ces transactions, détaillées en note 7 de l'annexe aux comptes consolidés semestriels, sont en majorité relatives à des locations immobilières. Il n'y a pas eu d'évolution significative de ces transactions au cours du premier semestre 2016.

Perspectives 2016 et Evénements postérieurs à la clôture

Perspectives

Le dynamisme commercial et un carnet de commandes soutenu permettent de confirmer les mêmes niveaux de croissance et de rentabilité pour le second semestre.

II - COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2016

Etats de synthèse au 30 juin 2016

Bilan consolidé actif

Libellé	Notes	30/06/2016	31/12/2015
Capital souscrit non appelé	4 – 1
Goodwill Immobilisations incorporelles	4 – 2	4 668 122 179 107	4 668 122 205 830
	4 – 3
Immobilisations corporelles		6 053 907	5 848 706
Titres Mise En Equivalence	4 – 4		15 361
	4 – 13
Actif financier non courant		585 912	465 806
Impôts différés - actif	4 - 5	49 425
Créances d'exploitation > 1an	4 – 9	1 460 712	1 646 741
Actif non courant		12 997 186	12 850 566
Stocks et en-cours		6 676 095	5 686 949
Instruments financiers actif
Créances d'exploitation < 1an		28 357 570	26 507 582
Créances hors exploitation < 1an		2 028 012	3 081 106
Trésorerie et équivalents de trésorerie		7 449 295	8 108 548
Actifs non courants détenus en vue de la vente
Comptes de régularisation		319 170	313 436
Actif courant		44 830 142	43 697 620
TOTAL ACTIF		57 827 328	56 548 186

Bilan consolidé passif

Libellé	Notes	30/06/2016	31/12/2015
Capital	4– 6	10 000 000	10 000 000
Primes liées au capital Réserves liées au capital		6 266 724 822 930	6 266 724 822 930
Autres instruments de capitaux propres
Réserves de consolidation groupe		9 539 107	7 490 424
Résultat de l'exercice		1 497 683	3 023 761
Capitaux propres Groupe		28 126 444	27 603 840
Intérêts des participations ne conférant pas le
contrôle		(11 081)	(39 478)
Capitaux propres		28 115 363	27 564 362
Provisions pour risques et charges	4 – 8	1 835 363	1 810 597
Impôts différés - passif	4 – 5	132 256	154 801
Dettes financières à long terme	4 - 7	5 363 548	4 776 371
Passif non courant		7 331 167	6 741 70
Provisions pour risques et charges	4 – 8	473 364	448 880
Dettes financières court terme	4 – 7	1 616 118	1 132 019
Dettes d'exploitation < 1an	4 – 9	18 713 369	19 503 249
Dette d'impôt exigible	4 – 9	117 684	125 210
Dettes hors exploitation < 1an	4 – 9	593 754	454 015
Comptes de régularisation	4 – 9	866 509	578 681
Passif courant		22 380 798	22 242 054
Total PASSIF		57 827 328	56 548 186

Compte de résultat consolidé

Libellé	Notes	30/06/2016	30/06/2015
Chiffres d'affaires		39 090 322	38 504 398
Achats consommés Charges externes	5 – 1 5 – 2	(12 267 079) (9 367 355)	(12 584 004) (8 416 274)
Impôts, taxes et versements assimilés		(469 165)	(596 193)
Charges de personnel	5 – 3	(13 884 072)	(13 564 488)
Dotations d'exploitation		(706 145)	(697 827)
Autres produits opérationnels courants
Autres charges opérationnelles courants		(21 582)	(76 503)
Charges opérationnelles non récurrentes
Produits opérationnels non récurrents
Résultat opérationnel		2 374 924	2 569 111
Coût de l'endettement financier net		(66 231)	(85 764)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence			2 905
Charges d'impôt		(787 966)	(970 301)
Résultat net des activités poursuivies		1 520 726	1 515 950
Résultat net des activités abandonnées		(39 961)
Résultat de l'exercice		1 480 765	1 515 950
Résultat des participations ne conférant pas le contrôle		(16 917)	(3 249)
Résultat Groupe		1 497 683	1 519 198
Résultat par action	5 - 4		0.1613
Résultat dilué par action			0.1613

Eléments du résultat global
Écart de conversion
Écarts actuariels sur engagement de retraite
Impôt sur écart actuariel sur engagement de retraite
Autres éléments de résultat global, nets d'impôts
Résultat Global de l'exercice	1 480 765	1 515 950
Attribuable :
Groupe	1 497 683	1 519 198
Aux intérêts des participations ne conférant pas le contrôle	(16 917)	(3 249)

Tableau de flux de trésorerie consolidé

Libellé	30/06/2016	30/06/2015
Résultat net total des entités consolidées	1 480 765	1 515 950
Élimination de la quote-part de résultat des sociétés MEE	39 961	(2 905)
Dividendes reçus des mises en équivalence
Dotations nettes aux amortissements et provisions	826 510	43 990
Charges et produits liés aux stocks options et assimilés
Élimination des plus ou moins values de cessions d'actifs	(28 901)	(2 023)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier	2 318 336	1 555 012
Coût de l'endettement financier	69 494	85 771
Charge d'impôt de la période, y compris impôts différés	541 065	676 904
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôt	2 928 895	2 317 687
Impôts versé	473 007	(665 264)
Variation du BFR	(3 164 925)	1 815 766
Flux tréso actifs non courants à céder et act. abandonnées
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'EXPLOITATION (I)	(236 978)	4 456 627
Acquisitions d'immobilisations	(612 391)	(326 911)
Cessions d'immobilisations	42 125	84 377
Incidence des variations de périmètre	(242 827)	20 795
Flux tréso actifs non courants à céder et act. abandonnées
Variation des prêts et avances consenties
Variation nette des placements à court terme		(1 226 877)
Opérations internes Haut de Bilan
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'INVESTISSEMENT (II)	(813 094)	(1 448 615)
+/- Rachats et ventes actions propres
Émissions d'emprunts	1 098 767	522 245
Remboursements d'emprunts	(540 965)	(1 497 027)
Coût de l'endettement financier	(46 173)	(85 771)
Dividendes versés des filiales
Dividendes reçus/versés de la société mère	(672 624)	(551 076)
Variation nette des concours bancaires		2 487
Augmentations / réductions de capital
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT	(160 996)	1 609 142
Variation de change sur Trésorerie	2 857	194
Variation de change sur autres postes du bilan
INCIDENCE DES VARIATIONS DE CHANGE (IV)
VARIATION DE FLUX TRÉSORERIE (I + II + III + IV)	(734 255)	1 408 411
Trésorerie : ouverture	8 107 701	4 172 602
Trésorerie : clôture	7 373 446	2 937 591

Tableau de variation des capitaux propres consolidés

ellé Lib	Ca ital p	Prim es liée s a u ital cap	Ré ser ves	rôle Au to-c ont	Éca de con rts sio ver n	de con Ré ser ve sol ida tion	Au tres ins tru nts me de itau cap x pro pre s	Ré sul tat	Ca itau p x s P art du pro pre Gro upe	Ca itau p x s P art du pro pre Ho rs-G rou pe	Tot al
31/ 12/ 201 4	10 000 00 0	7 0 38 238	822 93 0	( ) 2 6 80 162	( 82) 6 3	50 8 8 734	( 15 1) 206	1 2 96 111	25 115 31 8	( ) 36 949	25 078 36 9
Op éra fon dés tion ital r de su r ca p su s act ion s
Op éra tion itre -dé ur t uto ten s s s a us
Aff atio n d u ré sul ect tat		( 771 51 4)				2 0 67 626		( 1 2 96 111 )
Ré sul tat net de l'e cic xer e								1 5 19 198	1 5 19 198	( 49) 3 2	1 5 15 950
Ré éva lua tion sio des et ces ns imm obi lisa tion lles inc lles et s c orp ore orp ore
Ins fin iers tru nts me anc
és mè Div ide nde la s v ers par re						( 6) 551 07			( 6) 551 07		( 6) 551 07
Eca de sio rts con ver n :					( 1 0 78)				( 1 0 78)		( 1 0 78)
Va riat ion de érim ètre p					( 2 5 65)	( 48 794 )			( 51 358 )		( 51 358 )
Au tres						16 066			16 066		16 066
Pro Re ite éca arie l tra rt a ctu v. p our
Imp ôt d iffé ré s ur é riel t ac tua car
30/ 06/ 201 5	10 000 00 0	6 2 66 724	822 93 0	( 2 6 80 162 )	( 10 025 )	10 334 55 6	( 206 15 1)	1 5 19 198	26 047 07 1	( 40 198 )	26 006 87 3
31/ 12/ 201 5	10 000 00 0	6 2 66 724	822 93 0	( ) 2 6 76 500	( 13) 8 4	10 381 48 7	( 1) 206 15	3 0 23 761	27 603 84 0	( ) 39 478	27 564 36 2
Op éra tion ital fon dés r de su r ca p su s ion act s
Op éra tion itre -dé ur t uto ten s s s a us
Aff atio n d u ré sul ect tat						3 0 23 761		( ) 3 0 23 761
Ré sul de l'e cic tat net xer e								1 4 97 683	1 4 97 683	( 16 917 )	1 4 80 765
Ré éva lua tion et sio des ces ns imm obi lisa tion lles inc lles et s c orp ore orp ore
Ins fin iers tru nts me anc
Div ide nde és la mè s v ers par re						( 1 0 03 368 )			( 1 0 03 368 )		( 1 0 03 368 )
Eca rts de sio con ver n :					2 5 39				2 5 39	1 1 30	3 6 69
Va riat ion de érim ètre p						43 733			43 733	44 184	87 917
Au tres						( 17 983 )			( 17 983 )		( 17 983 )
éca Pro Re tra ite rt a ctu arie l v. p our
ôt d iffé ré s ur é Imp t ac tua riel car
30/ 06/ 201 6	10 000 00 0	6 2 66 724	822 93 0	( 2 6 76 500 )	( 5 8 74)	12 427 63 0	( 206 51 1)	1 4 97 683	28 126 44 4	( 11 081 )	28 115 36 3

Annexe aux Comptes Consolidés semestriels au 30 juin 2016

Note 1 - Informations générales

1 – 1 Présentation du Groupe

La SA HIOLLE INDUSTRIES

La société HIOLLE Industries est une société anonyme au capital de 10 000 000 euros, immatriculée au registre du commerce de Valenciennes (France) sous le numéro 325 230 811 et dont le siège social est situé 9 avenue Marc Lefrancq à PROUVY (59121).

Au 30 juin 2016 la société HIOLLE Industries est la société mère d'un groupe de 10 filiales françaises, 1 filiale marocaine et 1 filiale Algérienne. Ces sociétés évoluent dans les différents secteurs de l'industrie.

Le Groupe HIOLLE INDUSTRIES

En tant qu'holding animatrice et gestionnaire de projets, HIOLLE Industries fédère ses filiales en deux grands pôles d'activités :

- Le pôle « Services et Environnement » avec :

• l'ensemble des métiers traditionnels liés à l'industrie (tuyauterie, électricité, hydraulique, construction métallique, traitement thermique, mécanique, contrôle métallurgique, maintenance…),

• les transferts industriels transcontinentaux d'usines clés en mains

• la conception, la fabrication et l'installation de matériels de traitement des déchets solides, notamment dans le secteur du traitement des déchets ménagers, des déchets industriels banals, des déchets verts et les lignes de broyage pour véhicules hors d'usage,

• l'installation d'équipements pour le traitement des fumées et autres rejets,

• les prestations de services (maintenance, gros entretien) pour les installations de traitements de déchets,

• l'ingénierie dans le traitement de l'eau,

• les travaux neufs et la maintenance en électricité industrielle et tertiaire, l'installation et la mise en service de pompes à chaleur et unités de climatisation.

- Le pôle « Ferroviaire» avec :

• la maintenance et le SAV ainsi que les travaux neufs (câblage de dalles sous châssis, dalles sous pavillon, pupitres de conduite, armoires de commande) pour les grands donneurs d'ordres tels que les constructeurs, les exploitants et les équipementiers.

• l'automatisme industriel et l'électronique

• l'usinage de précision.

Présentation des comptes en normes IFRS

Le Groupe clôture son exercice le 31 décembre. Les états financiers sont présentés selon le référentiel IFRS. Les normes en vigueur sont celles du 30 juin 2016.

Les états financiers au 30 juin 2016 sont des états financiers intermédiaires.

Les comptes consolidés condensés ainsi que les notes annexes y afférentes pour la période du 1er janvier au 30 juin 2016 ont été arrêtés par le Directoire du 26 Septembre 2016.

1 – 2 Caractéristiques de l'activité semestrielle

En K€	30/06/2016	30/06/2015	Variation
Chiffre d'affaires consolidé	39 090	38 504	1.52%
Dont Services et Environnement	11 816	15 870	-25 .55%
Dont Ferroviaire	27 274	22 634	20.50%
EBITDA	3 081	3 314	-7.03%
Dont Services et Environnement	792	1 586	-50.06%
Dont Ferroviaire	2 289	1 728	32.47%
Résultat opérationnel	2 375	2 569	-7.55%
Dont Services et Environnement	315	1 165	-72.96%
Dont Ferroviaire	2 060	1 404	46.72%
Résultat net	1 481	1 516	-2.31%
Dont Services et Environnement	380	828	54.11%
Dont Ferroviaire	1 101	688	60.03%
Dont Résultat part du Groupe	1 498	1 519	- 1.38%

Les chiffres clés en K€ du premier semestre sont les suivants :

Le Groupe HIOLLE Industries a enregistré au premier semestre 2016 un chiffre d'affaires de 39.1 M€ en progression de 1.5 % par rapport au premier semestre 2015.

Le secteur Services et Environnement (30% du CA) présente un retrait de 25.4%. Cette baisse, conforme aux prévisions budgétaires, provient essentiellement de la fin des commandes exceptionnelles réalisées en 2015 par le Groupe pour la réfection du haut fourneau n°2 d'Arcelor Dunkerque. En revanche, les autres activités, notamment liées aux solutions industrielles pour le traitement des déchets et l'ingénierie dans le traitement de l'eau, sont en hausse et présentent un bon carnet de commandes permettant d'assurer une charge soutenue sur le second semestre 2016. Le résultat opérationnel de ce secteur s'établit à 315 K€ soit une rentabilité de 2.7 % contre 1 165 K€ au 30 juin 2015.

Le secteur Ferroviaire (70% du CA) affiche une progression de 20.4 %, porté par de nombreuses commandes dans le SAV sur matériels roulants, tant en France qu'à l'étranger où le Groupe multiplie ses interventions. L'activité de câblage d'équipements électriques connait une forte cadence qui se poursuivra jusqu'en fin d'année 2016. Les relais de croissance sont assurés avec l'enregistrement des premières commandes de fourniture d'équipements câblés pour les métros de plusieurs villes en Algérie. Le résultat opérationnel de ce secteur est de 2 060 K€ (+ 46.7 % par rapport au 30 juin 2015) et affiche une rentabilité de 7.6 %.

Le résultat opérationnel du Groupe s'établit donc à 2 375 K€ et le résultat net part du groupe se maintient à 1 498 K€. Le Groupe HIOLLE Industries présente donc une rentabilité nette de 3.8 % similaire à celle du 30 juin 2015.

Situation Financière

La trésorerie est de 7 373 K€ pour un endettement de 6 634 K€. HIOLLE Industries bénéficie d'une trésorerie nette de 740 K€ contre 712 K€ au 30 juin 2015.

Perspectives

Le dynamisme commercial et un carnet de commandes soutenu permettent de confirmer les mêmes niveaux de croissance et de rentabilité pour le second semestre.

Note 2 - Information sectorielle

2 -1 Informations sectorielles relatives au compte de résultat consolidé

Le groupe a déterminé un seul secteur géographique significatif : la France.

Chiffre d'affaires

Chiffre d'affaires par secteur	30/06/2016	% du CA	30/06/2015	% du CA
Services et Environnement	11 815 814	30.33%	15 870 893	41.22%
Ferroviaire et Transports propres	27 274 508	69.77%	22 633 505	58.78%
Total	39 090 322	100 %	38 504 398	100 %

Chiffre d'affaires par secteur géographique

	30/06/2016	30/06/2015
Export	3 101 067	2 099 339
France	35 989 255	36 405 059
CA	39 090 322	38 504 398

2 – 2 Informations sectorielles relatives au bilan consolidé

30/06/2016	Immobilisations Corporelles
Services et Environnement Ferroviaire et Transports propres	4 199 971 1 853 936	(1 494 964) 755 335
Total	6 053 907	(739 629)

31/12/2015	Immobilisations Corporelles	Endettement Net
Services et Environnement	3 931 714	290 613
Ferroviaire et Transports propres	1 916 993	1 267 242
Total	5 848 706	1 554 856

Participations mises en équivalence

Les titres de participations consolidées par mise en équivalence sont provisionnés à 100%.

	C h i f fre d 'a f fa ire s i é Co l d ns o	%	R ésu l ta t ér Op ion l t a ne	E b i da t	ésu R l ta t F in ier an c	C ha d ' rg es Im ô ts p	R ésu l ta t t ne
3 0 / 0 6 / 2 0 1 5
Se ice iro En t t rv s e v nn em en	1 8 0 8 9 3 5 7	4 1. 2 2 %	1 1 6 0 8 6 5	1 8 1 6 5 5 5	( 8 4 8 8 ) 5
Fe ia ire Tr t ts rro v e an sp or p rop res	2 2 6 3 3 5 0 5	5 8. 7 8 %	1 4 0 4 0 2 5	1 7 2 8 2 7 1	( 2 7 2 7 6 )
To l ta	3 8 5 0 4 3 9 8	1 0 0 %	2 5 6 9 1 1 1	3 3 1 3 7 8 7	( 8 5 7 6 4 )	( 9 7 0 3 0 1 )	1 5 1 5 9 5 0
3 0 / 0 6 / 2 0 1 6
Se ice En iro t t rv s e v nn em en	1 1 8 1 5 8 1 4	3 0. 3 3 %	3 1 4 8 2 2	7 9 2 4 7 3	5 0 7 5
ia ire Fe Tr t ts rro v e an sp or p rop res	2 2 4 0 8 7 7 5	6 9. % 7 7	2 0 6 0 1 0 2	2 2 8 8 9 6 5	( 3 2 9 3 ) 7
To l ta	3 9 0 9 0 3 2 2	1 0 0 %	2 3 7 4 9 2 4	3 0 8 1 0 6 9	( 2 7 7 1 8 )	( 7 8 7 9 6 6 )	1 4 8 0 7 6 5

Note 3 – Référentiel, périmètre de consolidation, principes comptables et méthodes d'évaluation

Le groupe clôture son exercice le 31 décembre. Les comptes consolidés du 30/06/2016 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le Directoire de HIOLLE Industries du 26 septembre 2016 et approuvés par le Conseil de Surveillance du 28 Septembre 2016.

3 – 1 Référentiel et normes

Déclaration de conformité

Les états financiers condensés sont établis suivant les normes et interprétations édictées par l'IASB (International Accounting Standard Board) dont l'application est obligatoire au 1er janvier 2011, telles qu'elles sont publiées au 30 juin 2016.

Les états financiers consolidés condensés au 30 juin sont établis conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire. En application de celle-ci, seule une sélection de notes explicatives est incluse dans les présents états financiers dits condensés. Ces notes peuvent être complétées par la lecture des états financiers consolidés inclus dans le rapport annuel du Groupe publié au titre de l'exercice 2015. Les principes comptables retenus pour l'élaboration des états financiers condensés au 30 juin 2016 sont identiques à ceux appliqués pour les états financiers consolidés annuels de 2015, et tiennent compte des nouveaux textes applicables à compter du 1er janvier 2015 dont les impacts sont décrits ci-dessous.

Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2015 sont disponibles sur demande au siège social de la Société à Prouvy – 59121 – 9 Av Marc Lefrancq ou sur le site Web http://www.hiolle-industries.com/

Les comptes semestriels comprennent à titre comparatif les données relatives au 1er semestre 2016 établis également en IFRS. L'unité de présentation est l'euro.

Estimations

Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations, ou appréciations. Il s'agit notamment de la détermination des produits et résultats sur les contrats de vente de prestations partiellement exécutés à la clôture, de la valorisation des actifs incorporels et de la détermination du montant des provisions. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes.

Les données définitives peuvent éventuellement différer de manière significative de ces estimations et hypothèses.

Aucun changement d'estimation n'a eu d'impact significatif sur la période présentée.

Changement de méthodes et de présentation

Le Groupe a anticipé l'application de la norme IAS 19 amendée « Avantages au personnel » dans les comptes consolidés du 31 décembre 2015.

Normes et interprétations nouvelles applicables à compter du 1er janvier 2016

Les nouvelles normes et interprétations applicables à compter du 1er janvier 2016 sont sans impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2015. Elles concernent principalement :

• IFRS 10 « États financiers consolidés »
• IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités »
• Amendements à IFRS 10, 11 et 12 « Dispositions transitoires »
• IAS 28 amendée « Participations dans des entreprises associées et des coentreprises »
• IAS 32 amendée « Compensation d'actifs et de passifs financiers »
• Modifications d'IAS 36 « Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers »
• IFRIC 21« Taxes prélevées par une autorité publique »

Normes et interprétations adoptées par l'IASB mais non encore applicables au 30 juin 2016

Le Groupe n'a pas anticipé les nouvelles normes et interprétations évoquées ci-dessous dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2016.

• IFRS 15 « Produits des activités ordinaires obtenus de contrats conclus avec des clients
• IFRS 9 « Instruments financiers »
• Amendements à IFRS 10 et IAS 28 « Ventes ou apports d'actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise »
• Amendements à IFRS 11 « Comptabilisation des acquisitions d'intérêts dans des activités conjointes»
• Amendements à IAS 16 et IAS 38 « Éclaircissements sur les modes d'amortissement acceptables »
• Amendements à IAS 1 « Amélioration des informations à fournir en annexe »
• Améliorations annuelles, cycle 2010-2012, 2011-2013 et 2012-2014

3 – 2 Périmètre de consolidation

Méthodes de consolidation

Toute filiale dont le groupe a le contrôle est intégrée en intégration globale. Le contrôle est acquis au Groupe lorsque celui-ci a le pouvoir de prendre les décisions d'ordre opérationnel de manière à obtenir des avantages des activités des filiales.

Le périmètre de consolidation au 30 juin 2016 comprend les sociétés listées dans le tableau de la page suivante. De plus, les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une influence notable mais n'assure pas le contrôle, sont consolidées par mise en équivalence. Sont concernées les sociétés NORD FERRO et INGENIERIE CENTRALES ENERGETIQUES. Les actionnaires de la société NORD FERRO ont voté la dissolution de la société lors de l'assemblée générale du 30 juin 2016. Pour rappel, la société ICE est quant à elle en liquidation.

Entrées et sorties du périmètre de consolidation

Une filiale Hiolle Industries Algérie a été créé en Algérie afin d'implanter dans ce pays les différents métiers du Groupe.

Au 1er janvier 2016, la société TEAM TURBO MACHINES a été créée et a acquis auprès de la filiale TEAM son fonds de commerce de « Maintenance et réparation de turbo-machines »

Variations du pourcentage de contrôle

Depuis le 1er janvier 2010 le Groupe applique IAS 27 amendé Etats financiers consolidés et individuels (2008) pour comptabiliser les acquisitions/cessions de participations ne donnant pas/perdant pas le contrôle. Le changement de méthode comptable a été appliqué prospectivement.

Depuis cette date, les acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle sont comptabilisées comme des transactions avec des propriétaires agissant en cette qualité, et, en conséquence, aucun goodwill n'est comptabilisé.

Des diminutions de la part d'intérêt de la société mère dans une filiale qui n'aboutissent pas à une perte de contrôle sont comptabilisées comme des transactions portant sur des capitaux propres.

En application de cette norme le résultat et chaque composante des autres éléments du résultat global sont attribués aux propriétaires de la société mère et aux participations ne conférant pas le contrôle. Le résultat global total est attribué aux propriétaires de la société mère et aux participations ne donnant pas le contrôle même si cela se traduit par un solde déficitaire pour les participations ne donnant pas le contrôle.

Date d'arrêté des comptes

Les sociétés consolidées arrêtent leur exercice social au 31 décembre.

Les comptes consolidés ont donc été établis à partir des situations intermédiaires des différentes sociétés arrêtées au 30 juin 2016.

En it és t	M ét ho de de l i da ion t co nso	% de ô le ntr co	% êt d 'in ér t	% d 'in ég ion t rat	A dr ess e
0 1 S A H I O L L E I N D U S T R I E S	ion lo ba le Int ég G rat	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	fra 9 Av Ma Le 5 9 1 2 1 Pro enu e rc nc q - uv y
0 2 S A S T E A M	Int ég ion G lo ba le rat	9 9, 9 7	9 9, 9 7	1 0 0, 0 0	5 4 r E Ma 5 9 3 0 0 Va len ien ue car ez c ne s -
0 5 S A S E U R O P U S I N A G E	Int ég ion G lo ba le rat	9 8, 6 8	9 8, 6 8	1 0 0, 0 0	Ru du 5 9 5 9 0 Ra ism e co mm erc e - es
0 6 S A S T E A M T U R B O M A C H I N E S	ion lo ba le Int ég G rat	8 0. 0 0	8 0. 0 0	1 0 0. 0 0	l l de i l lem in it de ho be i l le. A ée 2 7 3 1 0 La é T tr ca are u rv
0 8 S P A H I O L L E I N D U S T R I E S A L G E R I E	ion lo ba le Int ég G rat	4 9. 0 0	4 9. 0 0	1 0 0. 0 0	i i do i, r ion le ly l h, 7 Ha H 8 Le Eu E Ha te t tus uc ou na a s ca p rra c , 1 6 2 0 0 A L G E R
1 0 S A S T H E R M I V A L	Int ég ion G lo ba le rat	9 5, 9 9	9 5, 9 9	1 0 0, 0 0	Ru du 5 9 5 9 0 Ra ism e co mm erc e - es
1 1 S A S A M O D I A G E N V I R O N N E M E N T	Int ég ion G lo ba le rat	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	9 Av Ma Le fra 5 9 1 2 1 Pro enu e rc nc q - uv y
1 2 S A S A G C S S P E E L E I N D U T R I E	ég ion G lo ba le Int rat	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	de la ha ée ine 0 2 1 0 0 Sa int Qu in Pa ent rc c us s rom a -
1 3 S A S H I O L L E T E C H N O L O G I E S	ion lo ba le Int ég G rat	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	lac ha de lut i 2 p C Co 5 9 2 3 0 Sa Ro ère et e mp s rs s s -
1 4 S A S R H E A E L E C T R O N I Q U E	ion lo ba le Int ég G rat	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	d iv it du l in ing he Zo 'ac é 5 9 1 9 3 Er Ly t ne m ou qu m s -
2 7 S A R L H I O L L E I N D U S T R I E S M A R O C	Int ég ion G lo ba le rat	7 4, 0 0	7 4, 0 0	1 0 0, 0 0	Do La k lou ha Ro d 'e l Ja d i da Ca b lan Ma ute ua r c sa ca roc - -
2 8 S A S G R A F F	ég ion lo ba le Int G rat	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	1 0 0, 0 0	de ésa k 4 r 5 7 2 9 0 Fa ue s m ng es me c -

Résultat par action

Le résultat par action non dilué est calculé en fonction du résultat net part du groupe sur la base du nombre moyen d'actions en circulation pendant l'exercice, sous déduction des actions auto-détenues. Il n'existe pas d'instrument de dilution au 30 juin 2016.

Juste valeur des produits dérivés actifs et passifs

Le groupe peut utiliser des swaps de taux pour gérer son exposition aux risques de taux. L'objectif de ces swaps est de convertir des instruments financiers soit de taux fixe à taux variable, soit de taux variable à taux fixe. Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en juste valeur. La comptabilisation des valorisations de juste valeur dépend de l'intention d'utilisation de l'instrument dérivé et du classement qui en résulte. Le groupe désigne ses instruments dérivés conformément aux critères établis par la norme IAS 39 – Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation.

Dans le cas d'une couverture de juste valeur, les variations de valeur du dérivé sont enregistrées dans le résultat de la période, venant ainsi compenser les pertes ou gains latents reconnus sur l'instrument couvert à hauteur de la part efficace.

Dans le cas d'une couverture de flux de trésorerie, les variations de valeur du dérivé sont enregistrées en capitaux propres pour la part efficace et en résultat de la période pour la part inefficace. Le montant enregistré en capitaux propres est reclassé en résultat lorsque l'élément couvert affecte ce dernier.

Au 30 juin 2016 les dérivés détenus par le groupe ne sont pas comptabilisés comme des instruments de couverture.

Note 4 - Informations relatives au bilan consolidé

4 – 1 Goodwills

Libellés	Valeurs brutes Au 30/06/2016	Pertes de valeur	Valeur nette Au 30/06/2016
TEAM	922 069	(372 069)	550 000
TEAM-ATM	815 000		815 000
EUROP USINAGE	216 767	(66 767)	150 000
THERMIVAL	196 283		196 283
AMODIAG ENVIRONNEMENT	346 584	(146 584)	200 000
APEGELEC	139 345	(139 345)
HIOLLE TECHNOLOGIES (EX CETAM AUTOMATISMES)	62 913		62 913
RHEA ELECTRONIQUE	30 037		30 037
HIOLLE INDUSTRIES MAROC	51 163	(51 163)
GRAFF	2 663 889		2 663 889
Total	5 444 050	(775 928)	4 668 122

Libellés	Valeurs brutes Au 31/12/2015	Pertes de valeur	Valeur nette Au 31/12/2015
TEAM	922 069	(372 069)	550 000
TEAM-ATM	815 000		815 000
EUROP USINAGE	216 767	(66 767)	150 000
THERMIVAL	196 283		196 283
AMODIAG ENVIRONNEMENT	346 584	(146 584)	200 000
APEGELEC	139 345	(139 345)
HIOLLE TECHNOLOGIES (EX CETAM AUTOMATISMES)	62 913		62 913
RHEA ELECTRONIQUE	30 037		30 037
HIOLLE INDUSTRIES MAROC	51 163	(51 163)
GRAFF	2 663 889		2 663 889
Total	5 444 050	(775 928)	4 668 122

En l'absence d'indices de perte de valeur au 30 juin 2016, les tests d'impairments n'ont pas été actualisés au 30 juin 2016. Les tests réalisés au 31/12/2015 avaient été mis en œuvre sur la base des principales hypothèses suivantes :

• Taux d'actualisation après impôt : 9% (11,5% avant impôt)

• Taux de croissance à l'infini : 2%

• Perspectives de chiffre d'affaires et de cash-flows, déterminés sur la base des business plans sur 3 ans, élaborés par les entités opérationnelles et validé par la Direction Générale ; les business plans sont basés sur les portefeuilles clients existants et sans dégradation ou perte de clientèle.

Ces tests avaient conduit à comptabiliser des pertes de valeur pour 51 163 € sur une entité au 31/12/2015. Pour les sociétés qui présentent une valeur comptable proche de leur valeur d'utilité, il a par ailleurs été pratiqué des tests de sensibilité portant sur les paramètres de calcul suivants :

• Une hausse de 1 point du taux d'actualisation impacte la valeur nette des goodwill figurant au bilan au 31/12/2015 de 18.21 %

• Une baisse de 1 point du taux de croissance à l'infini impacte la valeur nette des goodwill figurant au bilan au 31/12/2015 de 6.66 %

• Une baisse des hypothèses de marge annuelle de 1 point sur l'ensemble des périodes considérées impacte de 14.44 % la valeur nette des goodwill figurant au bilan au 31/12/2015.

4 – 2 Immobilisations incorporelles

Valeurs brutes :

Libellé	2015	30/06/2016	Augmentation (Inv,Emp)	Diminution (Cess, Remb.)	Ecart de conversion	Variations de périmètre	Autres variations
Frais d'établissement	2 564	3 429	890		(18)
Frais de recherche & développement
Concessions, brevets et droits
similaires, brevets, licences	603 597	612 793	9 165		32
Droit au bail
Fonds commercial	15 245	15 245
Autres immobilisations incorporelles	128 129	128 129
Immobilisations incorporelles en
cours
Avances et acomptes s/immo.
incorp.
Immobilisations incorporelles	749 735	759 604	10 054		14

Amortissements et dépréciations:

Libellé	2015	30/06/2016	Augment. (Inv,Emp)	Dimin. (Cess, Remb.)	Reprise	Variations de périmetre	Autres variations
Amortissements des frais d'établissement Amortissements des frais de rech.	(2 310)	(2 539)	(248)				20
& développ. Amortissements concessions, brevets & droits similaires Amortissements droit au bail	(438 126)	(468 744)	(31 199)	584			(3)
Amortissements fonds commercial Amortissements des autres immos incorp.	(103 269)	(109 214)	(5 945)
Amortissements des Immobilisations incorporelles	(543 705)	(580 497)	(37 392)	584			17

4 – 3 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont principalement constituées d'installations techniques et matériels industriels.

Valeurs brutes :

Libellé	2015	30/06/2016	Augment. (Inv,Emp)	Diminution (Cess, Remb.)	Variations de périmètre	Autres variations
Terrains	128 402	128 402
Constructions	1 273 680	1 278 019	4 866			(527)
Constructions sur sol d'autrui	847 946	847 946
Installations techniques, matériel & outillage	9 694 543	10 303 817	524 616			84 657
Autres immobilisations corporelles	6 706 251	6 769 721	333 805	(281 811)		11 475
Immobilisations corporelles en cours	134 648	155 407	121 544			(100 785)
Avances et acomptes
s/immo. corp.
Immobilisations corporelles	18 785 470	19 483 311	984 831	(281 811)		(5 180)

Amortissements et dépréciations :

Libellé	2015	30/06/2016	Augment. (Inv,Emp)	Diminution (Cess, Remb.)	Reprise	Variations de périmetre	Autres variations
Amort. sur agencements et aménagements de terrains	(8 570)	(8 570)
Amortissements des constructions	(613 464)	(646 353)	(32 984)				95
Amortissements des constructions sur sol d'autrui	(614 220)	(623 765)	(9 545)
Amortissements instal tech. matériel & outil.	(7 500 657)	(7 801 783)	(313 647)	6 098			6 423
Amortissements des autres immobilisations corp.	(4 199 822)	(4 348 933)	(405 353)	262 103			(5831)
Amortissements des Immobilisations corporelles	(12 936 764)	(13 429 404)	(761 528)	268 201			687

Titres de participations non consolidés

Voir paragraphe Périmètre de consolidation

Titres détenus en direct par HIOLLE INDUSTRIES	31/12/15	30/06/16
Autres participations Autres titres immobilisés	35 041€	22 420 €

Les titres de Mécatel ont été reclassés en 2010 dans les autres participations. D'une valeur brute de 2 800 000 €, ils ont été provisionnés à hauteur de 100 %.

4 – 4 Actifs financiers non courants

Libellé	31/12/15	30/06/16
Titres mis en équivalence	15 361
Titres de participations non consolidés	35 041	22 420
Créances rattachées à des participations - part > 1 an	28 469	42 969
Prêts accordés		120 092
Dépôt et cautionnement versés	402 295	400 431
Autres Immobilisations financières	481 167	585 912

Les informations financières relatives aux participations consolidées par mise en équivalence sont :

• l'assemblée générale des associés de la société NORD FERRO a voté la dissolution de la société à la date du 30 juin 2016.

4 – 5 Impôts différés

Libellé	31/12/2015	30/06/2016
Impôts différés - actif
Clôture		49 425
Impôts différés - passif
Clôture	154 801	132 256

Les impôts différés actifs sont comptabilisés si le groupe estime que la probabilité de leur recouvrement est probable.

4 – 6 Capital Social

4.6.1 Composition du capital

Le capital social est composé de 9 421 056 actions ordinaires de valeur nominale unitaire de 1.06 euros soit 10 000 000 euros. Au 30 juin 2016, il n'existe aucun instrument de dilution.

4.6.2 Option d'achat d'actions réservées aux salariés

Au 30 juin 2016, il n'existe pas d'option d'achats d'actions réservées aux salariés. Au 30 juin 2016, l'ensemble des salariés du groupe Hiolle Industries détient 0.2% du capital.

4.6.3 Titres d'autocontrôle

Dans le cadre du programme de rachat d'actions autorisé par l'Assemblée Générale du 20 mai 2016 et des programmes de rachat antérieurs, 224.658 titres étaient détenus au 30 juin 2016 pour un montant total de 2.543.936 euros.

Dans le cadre du contrat de liquidité, 13.005 titres étaient détenus au 30 juin 2016 pour un montant de 43.566 euros.

Au total, 237.663 titres sont détenus en autocontrôle au 30 juin 2016 pour un montant total de 2.587.502 euros.

Restrictions

La réserve légale est entièrement dotée conformément à la législation française.

4 -7 Dettes financières

Dettes financières	31/12/15	30/06/16
Emprunts auprès des établissements de crédits	2 110 025	2 518 334
Crédit Bail	1 293 718	1 454 251
Entités liées
Autres	2 504 646	3 007 081
Total	5 908 390	6 979 666

La variation de la Ligne « Autres » correspond principalement au financement court terme du BFR (Billets de trésorerie et lignes de crédit à court terme) et les concours bancaires courants.

Répartition par échéance des dettes financières

Répartition par échéance	30/06/16	Courant	Non Courant
Emprunts	2 518 334	957 809	1 560 524
Crédit Bail	1 454 251	579 705	874 546
Autres	3 007 081	78 603	2 928 478
Total	6 979 666	1 616 117	5 363 548

Répartition par échéance	31/12/2015	Courant	Non Courant
Emprunts	2 110 025	579 353	1 530 672
Crédit Bail	1 293 718	548 549	745 170
Autres	2 504 646	4 107	2 500 539
Total	5 908 390	1 132 009	4 776 380

Il n'existe aucun covenant bancaire.

4 – 8 Provisions pour risques et charges

Voici leur ventilation suivant l'échéance :

Provisions pour risques et charges	31/12/15	30/06/2016	Dotation	Reprise prov consommé	Reprise prov non consommé	Variation s de périmètre
Provisions pour engagement envers le personnel Provisions pour litige	1 810 584	1 835 350	120 729	(27 659)	(68 305)
commerciaux Autres provisions	448 893	473 377	252 920	(134 511)	(93 925)
Total	2 259 477	2 311 727	373 649	(162 170)	(162 230)

4 – 9 Actifs et passifs financiers

Au 30 juin 2016, les actifs et passifs financiers selon les catégories identifiées par IAS 32/39 sont ainsi classés :

30/06/2016	Actif financier ou passif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultat	Placements détenus jusqu'à leur échéance	Prêts et créances	Actifs financiers disponibles à la vente
Autres participations				22 420
Créances clients			27 327 588
Autres créances			3 057 994
Instruments financiers
Charges constatées d'avance			319 170
Valeurs Mobilières de Placements	5 011 869
Total des actifs financiers	5 011 869		30 704 752	22 420
Dettes financières à long terme		5 363 548
Dettes financières à court terme		1 616 118
Fournisseurs			8 664 217
Avances et acomptes sur commande en cours			155 014
Dettes sociales			5 828 154
Dettes fiscales			4 183 669
Dettes sur immobilisations
Autres dettes			593 754
Produits constatés d'avance – part < 1 an			866 509
Total des passifs financiers	0	6 979 666	20 291 317	0

31/12/2015	Actif financier ou passif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultat	Placements détenus jusqu'à leur échéance	Prêts et créances	Actifs financiers disponibles à la vente
Autres participations				35 041
Créances clients			25 433 125
autres créances			4 155 563
Instruments financiers
Charges constatées d'avance			313 436
Valeurs Mobilières de Placements	5 904 328
Total des actifs financiers	5 904328	0	29 902 124	35 041
Dettes financières à long terme		4 776 371
Dettes financières à court terme		1 132 019
Fournisseurs			10 096 850
Avances et acomptes sur commande en cours			34 445
Dettes sociales			5 666 332
Dettes fiscales			3 830 833
Dettes sur immobilisations
Autres dettes			454 660
Produits constatés d'avance – part < 1 an			578 036
Total des passifs financiers	0	5 908 390	20 661 155	0

4 – 10 Actifs et passifs éventuels

Litiges et procédures ayant donné lieu à constitution de provisions

Pour les cas où les critères de constitution des provisions sont réunis, le Groupe estime que les provisions constatées à ce jour dans les comptes sont suffisantes pour que la résolution de ces litiges n'engendre pas d'impact significatif sur ses résultats. Cette estimation du risque potentiel tient compte notamment des assurances dont le Groupe dispose.

Les risques liés à des contentieux, réclamations de tiers ou autres différends existants ou probables ayant donné lieu à provision au 30 juin 2016 et 31 décembre 2015 n'ont pas individuellement, selon l'estimation du Groupe, un impact potentiel sur les comptes suffisamment matériel pour justifier une information spécifique dans les comptes consolidés.

Litiges et procédures n'ayant pas donné lieu à constitution de provisions

Parmi les situations n'ayant pas donné lieu à constitution de provisions figurent :

• Une réclamation d'un client à l'encontre d'une filiale opérationnelle concernant le niveau de performance d'une installation de traitement de déchets. Une expertise judiciaire est en cours et le litige a été déclaré à la compagnie d'assurances. A ce stade de la procédure, le groupe ne peut estimer les conséquences financières de ce litige. Par contre, étant donné les garanties données par les assureurs, HIOLLE Industries considère que ces conséquences n'auraient pas d'impact significatif sur les comptes sans pour autant l'exclure.

• Des contentieux avec des groupements d'entreprises auquel le groupe a participé. En effet le groupe HIOLLE Industrie participe avec d'autres partenaires industriels à divers projets au travers de groupements d'entreprises. Des litiges opposent des donneurs d'ordre à ces groupements d'entreprises. Ces litiges sont pendants devant les tribunaux à la date d'arrêté des comptes. A cette date, aucune demande n'a été formulée par ces donneurs d'ordre directement à l'encontre de la société Hiolle Industries ou ses filiales.

Note 5 – Informations relatives au compte de résultat consolidé

5 – 1 Achats consommés

Libellé	30/06/2015	30/06/2016
Achats de marchandises Achats d'études et prestations de	250 616	818 386
services Autres achats	197 195 2 620 856	145 497 1 418 757
Achats intra-groupe Achats non stockés de matières et fournitures	8 340 753	9 888 826
Variation stocks de marchandises Achat m.p., fournit. & aut. Appro.	20 473	(139 516)
Var. stocks mp, fournit. & autres appro. Achats consommés	(1 154 110) 12 584 004	143 903 12 267 079

5 – 2 Charges externes

Libellé	30/06/2015	30/06/2016
Achats études
Sous-traitance	1 307 574	1 065 771
Locations immobilières et charges	915 354	1 017 186
locatives Autres services extérieurs	270 324	248 091
Primes d'assurances	417 126	389 309
Autres services extérieurs	7 193	10 885
Personnel détaché et intérimaire	2 876 185	3 521 499
Rémun. d'intermédiaires & honoraires	293 802	261 590
Publicité, publications,	79 536	108 055
Transport	479 010	509 076
Déplacements, missions et réceptions	1 511 102	1 928 189
Frais postaux et frais de
télécommunications	134 276	129 689
Frais bancaires	90 143	67 291
Autres charges externes	34 650	110 095
Autres charges d'exploitation	8 416 274	9 367 355

5 -3 Charges de personnel

Libellé	30/06/2015	30/06/2016
Rémunérations du personnel	9 649 020	9 691 775
Charges de sécurité soc. Et de prévoy.	3 915 468	4 192 297
Charges de personnel	13 564 488	13 884 072

Effectif

EFFECTIF France	30/06/2015	30/06/2016
Holding	6	7
Services et Environnement	231	214
Ferroviaire et Transports propres	418	423
Total	655	645

5 – 4 Résultat par action

Libellé	30/06/2015	30/06/2016
En euros
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère	1 519 198	1 480 765
En nombre d'actions
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation pendant la période (excluant les actions propres) retenu pour le résultat net par action	9 421 056	9 421 056
Effet de la dilution :
(-) Obligations convertibles :
(-) Options d'achats ou de souscription d'actions
(-) Attribution d'actions gratuites :
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation pendant la période (excluant les actions propres) ajusté pour le résultat net dilué par action	9 421 056	9 421 056
En euros
Résultat net dilué par action :	0.1612	0.1572
Résultat net par action :	0.1612	0.1572

Montant des dividendes par action votés par l'Assemblée Générale de la société mère au titre des exercices :

Au titre de l'exercice 2012, un dividende de 0.10 euro par action a été versé

Au titre de l'exercice 2013, un dividende de 0.05 euro par action a été versé

Au titre de l'exercice 2014, un dividende de 0.05 euro par action a été versé

Au titre de l'exercice 2015, un dividende de 0.05 euro par action a été versé

Note 6 - Informations relatives au tableau de flux

Libellés	31/12/2015	30/06/2016	Variation
Disponibilités	2 194 654	2 428 678	10.66%
VMP - Equivalents de trésorerie	5 913 894	5 020 617	-15. 10%
Soldes débiteurs et concours bancaires courants	(847)	(75 849)	8855%
Trésorerie nette	8 107 701	7 373 446	-9.06%
Endettement financier Brut	(5 907 543)	(6 633 817)	12.29%
Endettement financier Net	2 200 158	(739 629)	-66.38%

Note 7 - Informations relatives aux parties liées

Le principal détenteur du capital de la société tête du Groupe HIOLLE Industries est la SAS HIOLLE DEVELOPPEMENT (ex HIOLLE Finances) qui détient 64.96 % du capital du Groupe HIOLLE Industries.

HIOLLE Développement dans le cadre de son activité de Holding, détient notamment les sociétés listées ci-après dont les mandataires sociaux de ces entités sont notamment Jean Michel HIOLLE, Olivier HIOLLE, Véronique HIOLLE.

		% détention directe		% détention Indirecte
Secteur Energies	Hiolle Energies	99,13
		97,00	Sci la Rougeville	100,00
	Hiolle Immobilier		Sarl Sofima	100,00
Secteur			Sci la Rhonelle	50,00
Immobilier	Sarl Immobilière Riverval	74,99
Secteur	SAS Hiolle Logistique	100,00
Logistique

Les transactions avec ces différentes sociétés se ventilent comme suit :

		Charges	Produits
30/06/2016	Locations immobilières	Prestations de services	Autres	Prestations de services	Autres
Société Mère	60 000	288 000	15 000		12 290
Filiales Intégration Globale	314 602	19 209	35 000	78 580	30 314
Filiales Mise en Equivalence
Total	374 602	307 209	60 000	78 580	42 604

	Charges			Produits
30/06/2015	Locations immobilières	Prestations de services	Autres	Prestations de services	Autres
Société Mère	60 000	192 522	19 000		5 158
Filiales Intégration Globale	283 129	19 596	51 121	65 036	35 903
Filiales Mise en Equivalence
Total	343 129	212 118	70 121	65 036	41 061

Les soldes à la clôture se ventilent ainsi :

30/06/2016	Autres Clients Créances		Fournisseurs
Société Mère	30 610	771 253
Filiales Intégration Globale	63 541	10 390	24 368
Filiales Mise en Equivalence
Total	94 151	781 913	24 368

Il n'y a pas de créances douteuses ou litigieuses. Le groupe n'a donc pas constitué de provisions liées au montant des soldes.

Toutes les transactions effectuées avec des parties liées sont facturées à des conditions normales et selon des modalités courantes.

Note 8 – Informations relatives aux engagements hors bilan

Nature des dettes	Garanties	Engagements résiduels au 30/06/2016	Engagements résiduels au 30/06/2015
HIOLLE INDUSTRIES :
Emprunts 4 M€ CA/CL/CIC/SG	Nantissement des titres Graff	0	85 322
HIOLLE TECHNOLOGIES : Emprunt CIC 148 000€ Oséo Financement	Nantissement de comptes Créances données en garantie	715 895	26 598
APEGELEC : Créances cédés	Affacturage	1 151 233	787 381

Note 9 – Informations relatives à l'exposition aux risques

Les activités du groupe sont exposées à certains facteurs de risques. Sont analysés par secteurs d'activités les risques suivants : les risques financiers (liquidités, taux, change…), les risques juridiques (évolution réglementaires, litiges…), les risques opérationnels (liés aux marchés, aux fournisseurs, aux clients, à l'environnement…).

9 – 1 Les risques financiers

Risque de taux :

Le groupe HIOLLE Industries n'est que très faiblement exposé au risque de taux d'intérêt. En effet, au 30 juin 2016, le capital restant dû des emprunts souscrits à taux variables s'élève à 2 650 000 €. Une variation de 1 % des taux aurait donc un impact de 26 500 €.

Endettement au 31/12/2015

	à moins d'un an		de 1 à 5 ans		à plus de 5 ans		total
Répartition par échéance	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe
dettes financières	847	1 132 009	2 000 000	3 776 380			2 000 847	4 908 389
dont concours bancaire courant	847						847
Trésorerie	(8 108 548)						(8 108 548)
position nette avant trésorerie	(8 107 701)	1 132 009	2 000 000	3 776 380			(6 107 701)	4 908 389
Produits dérivés
Position nette après gestion	(8 107 701)	1 132 009	2 000 000	3 776 380			(6 107 701)	4 908 389

Endettement au 30/06/2016

		à moins d'un an		de 1 à 5 ans		à plus de 5 ans		total
	Répartition par échéance	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe
	dettes financières	75 849	1 540 269	2 650 000	2 443 548			2 725 849	3 983 817
	dont concours bancaire courant	75 849						75 849
	Trésorerie	(7 449 295)						(7 449 295)
	position nette avant trésorerie	(7 373 446)	1 540 269	2 650 000	2 443 548			(4 723 446)	3 983 817
	Produits dérivés
	Position nette après gestion	(7 373 446)	1 540 269	2 650 000	2 443 548			(4 723 446)	3 983 817

Risques de liquidité liés à l'obtention de financements :

La gestion opérationnelle de la liquidité et le financement à court terme sont assurés par la Direction financière qui veille à assurer à tout moment la liquidité du Groupe tout en tenant compte des conditions générales de marché.

Des facilités de trésorerie pour chaque filiale sont accordées par les banques et renouvelées chaque année avec une négociation « groupe ». Ces facilités permettent de couvrir les besoins maximums estimés par la Direction et ne sont utilisées que ponctuellement, notamment pour faire face à certains décalages de trésorerie qui n'excèdent pas quelques jours en date de valeur. HIOLLE Industries a par ailleurs la possibilité de mobiliser son poste clients en cas de besoins de trésorerie immédiats et importants. Au 30 juin 2016, la société APEGELEC a eu recours à l'affacturage. Les sociétés HIOLLE TECHNOLOGIES et TEAM, pour faire face à leur besoin en fonds de roulement, ont eu recours à des cessions de créances auprès de l'organisme OSEO.

La trésorerie disponible est investie à court terme dans des placements monétaires sans risques.

Risques de change :

Le Groupe estime que le risque de change auquel il est exposé n'est pas significatif étant donné que très peu de contrats commerciaux sont rédigés dans une autre devise que l'euro.

Aucune vente n'est à ce jour conclue en US \$. Cependant, si un contrat devait dans le futur être signé en US \$, une couverture de change, tant à l'achat qu'à la vente, serait automatiquement prise et intégrée dans le prix du contrat.

Risques actions :

Il n'existe pas de risque significatif lié à une fluctuation du marché boursier dans la mesure où la trésorerie du Groupe est placée en produits monétaires sans risque.

9 – 2 Les risques juridiques

Evolution de la réglementation :

En tant que prestataires de services, le groupe n'est soumis à aucune réglementation particulière et/ou spécifique liée à ses activités. Aucune autorisation préalable d'exploitation n'est ainsi exigée.

HIOLLE Industries estime respecter d'une manière générale l'ensemble des dispositions réglementaires afférentes et n'estime donc pas courir de risques importants quant à l'évolution et/ou changement du cadre législatif et réglementaire.

Litiges commerciaux :

Il est usuel que dans la conduite des affaires quelques litiges surviennent. HIOLLE Industries peut être impliquée dans des procédures juridictionnelles dans le cours normal de ses activités.

9 – 3 Les risques opérationnels

Risques clients :

HIOLLE INDUSTRIES n'est que faiblement exposé au risque d'impayé dans la mesure où, d'une part, le volume de chiffre d'affaires par client est relativement faible et, d'autre part, les principaux clients sont de grands comptes avec une forte assise financière ou des collectivités locales avec des budgets assurés pour les travaux effectués.

Le groupe a mis en place une politique visant à limiter cette exposition, notamment par l'analyse de la solvabilité des clients préalablement à l'acceptation d'une commande importante. Par ailleurs, certaines filiales telles que RHEA ELECTRONIQUE et HIOLLE TECHNOLOGIES ont des contrats d'assurance-crédit clients auprès de la compagnie.

Risques fournisseurs et sous traitance :

Les fournisseurs du groupe sont nombreux et aucun d'entre eux n'a une importance prépondérante. L'ensemble de ces fournisseurs peut être rapidement remplacé et le risque de dépendance est faible.

Risques environnementaux et technologiques :

Le groupe est faiblement exposé au risque Environnement, car il exerce principalement une activité de prestataire de service et non de production de matières pouvant présenter des risques liés à la pollution de l'environnement. Toutefois, le groupe a mis en place des procédures visant à recenser les risques courus, notamment lors de la manipulation de matériaux, et à veiller au respect de la législation en la matière. Ne disposant d'aucune installation classée figurant sur la liste prévue à l'article L515-8 du code de l'environnement, les sociétés du groupe HIOLLE ne sont pas directement concernées par les risques technologiques.

Risques fiscaux et sociaux :

Les différentes filiales du groupe font l'objet de contrôles fiscaux et sociaux réguliers. Les redressements éventuels sont provisionnés dans les comptes au 30 juin 2016 et n'affectent pas de manière significative la situation financière du groupe.

Evènement postérieur à la clôture :

Aucun événement postérieur à la clôture n'est à signaler.

III - ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016

« Je soussignée, Véronique HIOLLE, Présidente du Directoire, atteste par la présente, qu'à ma connaissance, les comptes consolidés pour le premier semestre 2016 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité ci-dessus présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice. »

Fait à Prouvy, le 30 Septembre 2016.

Véronique HIOLLE Présidente du Directoire

Groupe HIOLLE Industries

9 Avenue Marc Lefrancq 59121 PROUVY Tél. : 03.27.47.50.00 Fax : 03.27.47.50.40

Société Anonyme au capital de 10 000 000 euros SIRET : 325 230 811 00060

www.hiolle-industries.fr