HIOLLE Industries

Quarterly Report • Oct 13, 2010

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2010

SOMMAIRE

Rapport semestriel d'activité sur les comptes semestriels arrêtés au 30 Juin 2010………………………	Page 3
Comptes consolidés semestriels au 30 Juin 2010 en normes IFRS…………………………………………	Page 5
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle………………………	Page 33
Attestation de la personne responsable du rapport semestriel d'activité………………………………….	Page 34

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE SUR LES COMPTES SEMESTRIELS ARRETES AU 30 JUIN 2010

HIOLLE Industries renoue avec la croissance et les bénéfices

	Au	Au
en milliers d'euros	30/06/10	30/06/09	Variation
CA consolidé	41 822	32 194	+ 29.91 %
Résultat Opérationnel	1 249	- 1 384	+ 190 25 %
Ebitda	2 063	258	+ 699.61 %
Résultat net	510	- 1 090	+ 146.79 %
Résultat net part du groupe	479	- 1 008	+ 147.52 %

Activités du premier semestre 2010

Après une année 2009 difficile marquée par la crise économique, le Groupe HIOLLE Industries renoue sur le premier semestre 2010 avec la croissance et les bénéfices.

Constatée dès le premier trimestre 2010, la reprise économique s'est confirmée et s'est accélérée sur le second trimestre. Ainsi, au 30 juin 2010, le chiffre d'affaires consolidé augmente de près de 30 % et s'élève à 41 822 K€ contre 32 194 K€ au 30/06/09. Sur la même période, la production totale du Groupe progresse de 40.63 % à 45 830 K€.

Cette croissance se traduit par un retour à un résultat opérationnel bénéficiaire pour un montant de 1 249 K€ et ce, en dépit des impacts résiduels des difficultés économiques de 2009 estimés à 500 K€.

Analyse sectorielle

63.80 % du chiffre d'affaires (soit 26 682 K€) est réalisé dans le secteur des Services et de l'Environnement. Ce secteur progresse de plus de 50 %, avec notamment d'importants contrats dans les transferts industriels transcontinentaux. Ainsi le transfert d'une sucrerie de l'Espagne vers l'Egypte, qui se déroule selon les objectifs fixés avec un taux d'avancement de 90% au 30 Juin, assure au groupe un chiffre d'affaires à l'export de plus de 8 millions d'euros sur le premier semestre. Les autres activités du pôle Services et Environnement sont également soutenues : la division Traitement de déchets progresse de 61 % à 6 266 K€.

33.29 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur du Ferroviaire et des Transports propres. Ce secteur porteur présente un chiffre d'affaires consolidé de 13 924 K€ au 30/06/2010 contre 12 629 K€ au 30/06/2009, en progression de 10.25 %.

2.91 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur des Energies et principalement dans l'énergie solaire photovoltaïque. Il convient pour ce département de tenir compte de la production totale, c'est à dire du chiffre d'affaires et de la production immobilisée. Cette dernière s'élève au premier semestre 2010 à 4 008 K€. L'activité Energies représente ainsi 11.40 % de la production consolidée du Groupe HIOLLE Industries, en progression de 140 % par rapport au premier semestre 2009. Dans ce secteur naissant et en pleine expansion, HIOLLE Industries vient de signer trois marchés pour l'installation clés en mains, début 2011, de centrales solaires photovoltaïques pour un chiffre d'affaires prévisionnel de plus de 1 million d'euros.

Réorganisation du groupe et changement de gouvernance

Afin d'assurer ce développement, le groupe s'est organisé en trois pôles opérationnels :

• Le Pôle « Services et Environnement »
• Le Pôle « Ferroviaire et Transports propres »
• Le pôle « Energies »

Chaque pôle est gouverné par un comité exécutif et un responsable de pôle en charge de la direction générale des opérations industrielles et commerciales.

Le Directoire de la holding HIOLLE Industries est, quant à lui, recentré sur un rôle de contrôle permanent des résultats économiques et financiers et du suivi des objectifs fixés. Pour ce faire, une refonte du Directoire a été réalisée en Mai 2010. Il est précisé, conformément aux recommandations de l'AMF, qu'aucune modification significative n'est intervenue au cours du semestre dans les relations avec les parties liées.

Perspectives

La rationalisation du Groupe HIOLLE initiée depuis plusieurs mois commence aujourd'hui à porter ses fruits. L'organisation en pôles opérationnels génère une nouvelle dynamique industrielle et commerciale. La direction du Groupe poursuit activement les actions définies dans les plans de progrès de chaque pôle (recrutement, développement commercial international, réorganisation technique…) conformément au calendrier prévu. HIOLLE Industries confirme pour la fin de l'année 2010 une croissance de son chiffre d'affaires de plus de 20 %. L'objectif général reste un retour à un niveau de rentabilité nette supérieure à 5 % du chiffre d'affaires avant fin 2012.

Chiffres sociaux

	Au	Au
en milliers d'euros	30/06/10	30/06/09	Variation
CA	10 658 626	4 106 910	+ 159.53 %
Résultat d'exploitation	347 690	- 500 828	+ 169.42 %
Résultat net	1 159 841	2 179 511	- 46.78 %

COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2010 EN NORMES IFRS

BILAN au 30/06/10 - ACTIF - IFRS	Notes	30/06/10	31/12/09
Goodwill	4.1	5 253 542	5 253 542
Autres Immobilisations incorporelles	4.2
Concessions brevets et droits similaires		205 282	209279
Autres immobilisations incorporelles		151 878	174018
Immobilisations corporelles	4.3
Terrains		112 968	113142
Constructions		1 155 864	1 195 510
Installations techniques, matériels industriels		3 582 245	3 684 523
Autres immobilisations corporelles		4 454 587	4 421 619
Immobilisations corporelles en cours		5 251 533	1 810 570
Actifs financiers non courants	4.4	940 802	928 794
Participations consolidées par mise en équivalence	4.5	5 809 548	5 970 111
Impôts différés actif		11 835	4 947
Créance d'impôt sur les sociétés		1 084 388	1 084 388
TOTAL ACTIFS NON COURANTS		28 014 472	24 850 443
Stocks
Matières premières et approvisionnements		3 454 465	4 899 158
En cours de production		872 512	316 854
Marchandises		127 695	136 845
Avances et acomptes versés sur commande		121 728	259 712
Créances Clients		36 711 272	34 388 567
Autres débiteurs
Autres créances	5.8	3 407 016	3 946 089
Charges constatées d'avance		755 896	315 274
Créance d'impôt sur les sociétés		0	818 231
Trésorerie et équivalents	4.6	2 446 920	3 868 222
TOTAL DES ACTIFS COURANTS		47 897 504	48 948 952
TOTAL DE L'ACTIF		75 911 976	73 799 395

BILAN au 30/06/09 - PASSIF - IFRS		30/06/10	31/12/09
Capital	4.7	10 000 000	10 000 000
Primes d'émission		12 103 631	12 103 631
Réserves liées au capital		822 930	822 930
Réserves consolidées		4 798 219	10 285 679
Résultat net		479 769	-5 106 737
Capitaux propres - Part du Groupe		28 204 549	28 105 503
Participations ne conférant pas le contrôle
Réserves		3 624 050	3 841 347
Résultat		30 640	- 108 331
TOTAL CAPITAUX PROPRES		31 859 239	31 838 519
Dettes financières à long terme	4.8	9 576 806	7 906 678
Provisions	4.9	1 376 992	1 268 978
Impôts différés passifs		689 852	499 000
Autres passif non courant		602 600
TOTAL PASSIFS NON COURANTS		12 246 250	9 674 656
Dettes financières à court terme	4.8	5 012 472	4 527 351
Provisions	4.9	598 881	1 864 137
Fournisseurs		12 049 276	11 208 267
Dette d'impôts sur les sociétés exigible		26 517	479
Autres passifs courants
Avances et acomptes sur commandes en cours		1 128 840	1 001 782
Dettes sociales et fiscales		11 616 227	11 196 307
Dettes sur immobilisations		258 063	227 159
Autres dettes		97 575	92 960
Produits constatés d'avance		1 018 636	2 167 778
TOTAL PASSIFS COURANTS		31 806 487	32 286 222
TOTAL PASSIF et Capitaux Propres		75 911 976	73 799 395

COMPTE DE RESULTAT au 30/06/10 – IFRS
	Notes	30/06/10	30/06/2009
Chiffre d'affaires	5.8	41 821 517	32 194 397
Autres produits de l'activité		178 937	83
Achats consommés	5.1	-7 737 038	-6 197 579
Charges de personnel	5.2	-15 030 867	-15 020 777
Charges externes	5.3	-17 083 369	-9 168 621
Impôts et taxes		-658 546	-724 381
Dotation aux amortissements	4.2 et 4.3	-814 102	-802 789
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis		555 658	-162 269
Autres produits d'exploitation	5.4	51 627	15 300
Autres charges d'exploitation	5.4	- 35 066	-678 314
Perte de valeur des goodwills	4.1		-839 345
Résultat opérationnel		1 248 751	-1 384 295
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		1 629	23 202
Coût de l'endettement financier brut		- 233 972	-319 791
Coût de l'endettement financier net		- 232 343	-296 589
Autres produits et charges financiers Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		-30 365 -160 563	331 436 -73 981
Charge d'impôts		-315 071	333 264
	5.5
Résultat de la période		510 409	-1 090 165
Autres éléments du résultat global
-écart de conversion		-525
Autres éléments de résultat global, nets d'impôts
Résultat Global total de la période attribuable aux :		509 884	-1 090 165
- Groupe		479 244	-1 008 099
-Participations ne conférant pas le contrôle		30 640	-82 066
Résultat global de la période		510 409	-1 090 165
Résultat dilué par action
Résultat de base par action	5.6	0.0509	-0.1157
Résultat dilué par action	5.6	0.0509	-0.1157

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
	30/06/2010	30/06/2009
Résultat net consolidé ( y compris Participations ne conférant pas le contrôle)	510 409	-1 090 165
+/- Dotations nettes aux amortissements et provisions	272 835	2 337 640
+/- Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés
-/+ Autres produits et charges calculés
-/+ Plus et moins-values de cession	48 373	-15 300
-/+ Profits et pertes de dilution
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence	160 563	73 981
- Dividendes ( titres non consolidés)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt	992 180	1 306 156
+ Coût de l'endettement financier net	215 338	299 991
+/- Charge d'impôt ( y compris impôts différés)	315 071	-333 264
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)	1 522 589	1 272 882
- Impôts versé (B) 91 019	-31 100	91 019
+/- Variation du BFR lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C)	-570 440	1 794 445
= FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D) = (A+B+C)	921 049	3 158 346
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	-4 267 192	-1 292 459
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	187 146	510 571
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés)		-39 543
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés)
+/- Incidence des variations de périmètre	-116 679	-1 590 839
+ Dividendes reçus ( sociétés mises en équivalence, titres non consolidés)
+/- Variation des prêts et avances consentis	599 245	-6 202
+ Subventions d'investissement reçues
+/- Autres flux liés aux opérations d'investissement
- Intérêts financiers reçus	-113 402	-161 047
+/-Acquisition / Cession d'actifs financiers	-89 216	2 894 901
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
( E)	-3 800 100	315 382
+ Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital
· Versées par les actionnaires de la société mère
· Versées par les Participations ne conférant pas le contrôle des sociétés intégrés	-120
+ Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options
-/+ Rachats et reventes d'actions propres	-3 134	2 967
- Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice
·Dividendes versés aux actionnaires de la société mère		1 752 115
·Dividendes versés aux Participations ne conférant pas le contrôle de sociétés intégrées		-22 023
+ Encaissements liés aux nouveaux emprunts	3 042 872	1 725 988
- Remboursements d'emprunts ( y compris contrats de location financement)	-1 837 571	-1 468 286
- Intérêts financiers nets versés ( y compris contrats de location financement)	-101 936	-138 944
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
(F)	1 100 112	-1 652 413
+/- Incidence des variations des cours des devises (G)	-115	108
= VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ( D+E+F+G)	-1 779 054	1 821 424
Trésorerie d'ouverture	2 884 258	5 008 640
Trésorerie de clôture 5.7	1 105 204	6 830 064

Tableau de variation	Capital	Prime	Réserves liées	Titres auto-	Réserves	résultat consolidé	Total part	Participati ons ne conférant pas le contrôle	Total
des capitaux propres		d'émission	au capital	détenus	consolidées		Groupe
Capitaux propres 1/1/2009	10 000 000	12 103 631	767 430	-2 577 504	11 548 476	3 112 205	34 954 238	5 669 714	40 623 951
Opérations sur capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur titres auto-détenus				2 967			2 967		2 967
affectation du résultat n-1			55 500		3 056 705	-3 112 205	0		0
Dividendes					-1 752 115		-1 752 115	-22 023	1 774 138
Résultat net de l'exercice						-1 008 152	-1 008 152	-82 067	-1 090 218
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations
et cessions (1)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (2)
Ecarts de conversion: variations
et transferts en Résultat (3)					-36	53	17		17
Résultat enregistré directement en capitaux propres (1)+(2)+(3)
Variation de périmètre					1 337		1 337	-1 801 866	-1 800 529
Autres Capitaux propres clôture 30 06 2009	10 000 000	12 103 631	822 930	-2 574 537	12 854 367	-1 008 099	32 198 292	3 763 758	35 962 050

Tableau de variation	Capital	Prime	Réserves liées	Titres auto-	Réserves	résultat consolidé	Total part	Participati ons ne conférant pas le contrôle	Total
des capitaux propres		D'émission	au capital	détenus	consolidées		Groupe
Capitaux propres 1/1/2010	10 000 000	12 103 631	822 930	-2 571 877	12 857 556	-5 106 737	28 105 503	3 733 016	31 838 519
Opérations sur capital Paiements fondés sur des actions
Opérations sur titres auto-détenus				3 133			3 133		3 133
affectation du résultat n-1					-5 106 737	5 106 737	0
Dividendes								-120	-120
Résultat net de l'exercice						479 769	479 769	30 640	510 409
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réévaluations
et cessions (1)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (2)
Ecarts de conversion: variations
et transferts en Résultat (3)					-525		-525		-525
Résultat enregistré directement en capitaux propres (1)+(2)+(3)
Variation de périmètre					-383 331		-383 331	-108 846	-492 177
Autres Capitaux propres clôture 30 06 2010	10 000 000	12 103 631	822 930	-2 568 744	7 366 963	479 769	28 204 549	3 654 690	31 859 239

Notes Annexes aux comptes consolidés du 30/06/2010

1. Informations générales

1.1 Présentation du Groupe

- La SA HIOLLE INDUSTRIES

La société HIOLLE Industries est une société anonyme au capital de 10 000 000 euros, immatriculée au registre du commerce de Valenciennes (France) sous le numéro 325 230 811 et dont le siège social est situé 9 avenue Marc LEFRANC à PROUVY (59121).

La société HIOLLE Industries est la société mère d'un groupe de 29 filiales françaises (dont 10 sont mises en équivalence et 1 est intégrée proportionnellement) qui développent leurs activités dans les différents secteurs de l'industrie.

- Le groupe HIOLLE INDUSTRIES

En tant qu'holding animatrice et gestionnaire de projets, HIOLLE Industries fédère 29 entreprises totalement indépendantes et autonomes évoluant dans trois grands secteurs d'activités :

- Le secteur « Services et Environnement » avec :

• L'ensemble des métiers traditionnels liés à l'industrie (tuyauterie, électricité, hydraulique, construction métallique, traitement thermique, mécanique, contrôle métallurgique, maintenance…),

• Les transferts industriels transcontinentaux d'usines clés en mains.

• la conception, la fabrication , l'installation et la maintenance de matériels de traitement des déchets notamment dans le secteur du traitement des déchets ménagers, des déchets industriels banals, des déchets verts et les lignes de broyage pour véhicules hors d'usage, mais aussi l'installation d'équipements pour le traitement des fumées et autres rejets,

• l'ingénierie dans le traitement de l'eau.

- Le secteur « Ferroviaire et Transports Propre » avec :

• la maintenance et le SAV ainsi que les travaux neufs (câblage de dalles sous châssis, dalles sous pavillon, pupitres de conduite, armoires de commande) pour les grands donneurs d'ordres tels que les constructeurs, les exploitants et les équipementiers.

- Le secteur « Energies » avec principalement :

• dans les énergies renouvelables, la conception, l'installation et la maintenance de centrales solaires photovoltaïques.

1.2 Présentation de comptes en normes IFRS

Le Groupe clôture son exercice le 31 décembre. Les états financiers sont présentés selon le référentiel IFRS. Les normes en vigueur sont celles du 30/06/2010.

Les états financiers au 30 juin 2010 sont des états financiers intermédiaires.

Les comptes consolidés condensés ainsi que les notes annexes y afférentes pour la période du 1er janvier au 30 juin 2010 ont été arrêtés par le Directoire du 23 septembre 2010.

1.3 Caractéristiques de l'activité semestrielle

Le premier semestre est caractérisé par une reprise économique générale. Constatée dès le premier trimestre 2010, la reprise économique se confirme et s'accélère sur le second trimestre. Au 30 juin 2010, le chiffre d'affaires consolidé augmente de près de 30 % et s'élève à 41 822 K€ contre 32 194 K€ au 30/06/09. Sur la même période, la production totale du groupe progresse de 40.63 % à 45 830 K€.

63.80 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur des Services et de l'Environnement. Ce secteur progresse de plus de 50 %, avec notamment d'importants contrats dans les transferts industriels transcontinentaux. Ainsi le transfert d'une sucrerie de l'Espagne vers l'Egypte, qui se déroule selon les objectifs fixés, assure au groupe un chiffre d'affaires à l'export de plus de 8 millions d'euros sur le premier semestre. Les autres activités du pôle Services et Environnement sont également soutenues : la division Traitement de déchets progresse de 61 % à 6 266 K€.

33.29 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur du Ferroviaire et des Transports propres. Ce secteur porteur présente un chiffre d'affaires consolidé de 13 924 K€ au 30/06/2010 contre 12 629 K€ au 30/06/2009, en progression de 10.25 %. Ce secteur bénéficie en outre de contrats sur le moyen terme et d'une visibilité sur 5 ans.

2.91 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur des Energies et principalement dans l'énergie solaire photovoltaïque. Il convient pour ce département de tenir compte de la production totale, c'est à dire du chiffre d'affaires et de la production immobilisée. Cette dernière s'élève au premier semestre 2010 à 4 008 K€. L'activité Energies représente ainsi 11.40 % de la production consolidée du Groupe HIOLLE Industries, en progression de 140 % par rapport au premier semestre 2009. Dans ce secteur naissant et en pleine expansion, HIOLLE Industries vient de signer trois marchés pour l'installation clés en mains, début 2011, de centrales solaires photovoltaïques pour un chiffre d'affaires prévisionnel de plus de 1 million d'euros.

Cette croissance se traduit par un retour à un résultat opérationnel bénéficiaire pour un montant de 1 249 K€ et ce, en dépit des impacts résiduels des difficultés économiques de 2009 estimés à 500 K€.

2. Synthèse des principes comptables

2.1 Référentiel et normes

Déclaration de conformité

Les états financiers condensés sont établis suivant les normes et interprétations édictées par l'IASB (International Accounting Standard Board) dont l'application est obligatoire au 1er janvier 2010, telles qu'elles sont publiées au 30 juin 2010.

Les états financiers consolidés condensés au 30 juin sont établis conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire. En application de celle-ci, seule une sélection de notes explicatives est incluse dans les présents états financiers dits condensés. Ces notes peuvent être complétées par la lecture des états financiers consolidés inclus dans le rapport annuel du Groupe publié au titre de l'exercice 2009). Les principes comptables retenus pour l'élaboration des états financiers condensés au 30 juin 2010 sont identiques à ceux appliqués pour les états financiers consolidés annuels de 2009, et tiennent compte des nouveaux textes applicables à compter du 1er janvier 2010 dont les impacts sont décrits ci-dessous.

Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2009 sont disponibles sur demande au siège social de la Société à Prouvy – 59121 – 9 Av Marc Lefrancq ou sur le site Web http://www.hiolle-industries.com/

Les comptes semestriels comprennent à titre comparatif les données relatives au 1er semestre 2009 établis également en IFRS. L'unité de présentation est l'euro.

Estimations

Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations, ou appréciations. Il s'agit notamment de la détermination des produits et résultats sur les contrats de vente de prestations partiellement exécutés à la clôture, de la valorisation des actifs incorporels et de la détermination du montant des provisions. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes.

Les données définitives peuvent éventuellement différer de manière significative de ces estimations et hypothèses.

Aucun changement d'estimation n'a eu d'impact significatif sur la période présentée.

Litiges :

La société Mécatel a fait l'objet d'une situation arrêtée au 30/06/2010, date de déconsolidation. Le suivi des litiges techniques a fait l'objet d'une appréciation par la direction qui a conduit à maintenir les provisions existantes au 31/12/09.

Nouvelles normes

Textes appliqués pour la première fois par le Groupe à compter du 1er janvier 2010

• IFRS 3 révisée (2008) « Regroupements d'entreprises » : le Groupe Hiolle industries a appliqué la norme IFRS3 révisée à compter du 1er janvier 2010. Les principales modifications sont les suivantes : la contrepartie éventuelle liées aux regroupements effectués doit être évaluée à la juste valeur, les variations ultérieures (compléments de prix par exemple) seront comptabilisées en résultat. Les frais d'acquisition, autres que les frais d'émission d'actions ou de dettes, sont reconnus en charges lorsqu'ils seront encourus. Toute participation antérieure détenue dans la société acquise est évaluée à sa juste valeur, le gain ou la perte en résultant étant comptabilisé en résultat. Toute participation ne donnant pas le contrôle est évaluée soit à la juste valeur, soit sur la base de sa part proportionnelle dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de la société acquise, le choix s'effectuant transaction par transaction. Ce changement de norme n'a pas d'incidence au 01/01/2010 du fait de son application prospective.
• IAS 27 amendée « Etats financiers consolidés et individuels » (2008) : Le changement de méthode comptable a été appliqué prospectivement. Cette norme prévoit que les modifications de la part d'intérêt du Groupe dans une filiale sans perte de contrôle soient comptabilisées comme des transactions portant sur les capitaux propres. Quand le Groupe perd le contrôle d'une filiale, toute participation conservée dans cette ancienne filiale est évaluée à sa juste valeur et tout gain ou perte est comptabilisé en résultat. Par ailleurs, en application de cette norme le résultat et chaque composante des autres éléments du résultat global sont attribués aux propriétaires de la société mère et aux participations ne conférant pas le contrôle. Le résultat global total est attribué aux propriétaires de la société mère et aux participations ne donnant pas le contrôle même si cela se traduit par un solde déficitaire pour les participations ne donnant pas le contrôle.

Les autres normes et amendements applicables au 01/01/2010 n'ont pas d'impact sur les comptes du groupe hiolle Industries

2.2 Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation au 30/06/2010 comprend les sociétés listées dans le tableau de la page suivante.

La société MECATEL à été placée en redressement judiciaire le 02/04/2010 puis mise en liquidation le 09/07/2010.Compte tenu de cette mise en liquidation, la société MECATEL est exclue du périmètre de consolidation à la date du 30/06/2010.

De plus, les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une influence notable, mais n'assure pas le contrôle sont mises en équivalence. Sont concernées la SAS SM INTERNATIONAL TRADING, la SA ELECTRO TEAM, SARL EUROP'CONTACT ENERGIE, la SARL INGENIERIE CENTRALES ENERGETIQUES,VAL ECO, NORD COFFRAGE,RCMB,NORD COFFRAGE IDF,SODIMAT et NORMATOWER.

Les sociétés pour lesquelles la société mère exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif sont consolidées par intégration globale.

Variations du pourcentage de contrôle

Depuis le 1er janvier 2010 le Groupe applique IAS 27 amendé Etats financiers consolidés et individuels (2008) pour comptabiliser les acquisitions/cessions de participations ne donnant pas/perdant pas le contrôle. Le changement de méthode comptable a été appliqué prospectivement.

Depuis cette date, les acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle sont comptabilisées comme des transactions avec des propriétaires agissant en cette qualité, et, en conséquence, aucun goodwill n'est comptabilisé.

Des diminutions de la part d'intérêt de la société mère dans une filiale qui n'aboutissent pas à une perte de contrôle sont comptabilisées comme des transactions portant sur des capitaux propres.

Depuis le 1er janvier 2010, le Groupe applique IAS 27 Etats financiers consolidés et individuels (2008) pour comptabiliser les acquisitions/cessions de participations ne donnant pas/perdant pas le contrôle. Le changement de méthode comptable a été appliqué prospectivement. En application de cette norme le résultat et chaque composante des autres éléments du résultat global sont attribués aux propriétaires de la société mère et aux participations ne conférant pas le contrôle. Le résultat global total est attribué aux propriétaires de la société mère et aux participations ne donnant pas le contrôle même si cela se traduit par un solde déficitaire pour les participations ne donnant pas le contrôle.

Raison sociale	Pourcentage d'intérêts Au 30/06/2010		Pourcentage d'intérêts Au 31/12/2009
	Contrôle direct	Contrôle indirect	Contrôle direct	Contrôle indirect
Société Mère
SA HIOLLE INDUSTRIES
Filiales
SA TEAM	99.94 %		99.94 %
SA ELECTRO TEAM		35.63 %		35.63 %
SA EUROP'USINAGE	96.15 %		96.15 %
SAS EUROP'CONCEPT	99.98 %		99.98 %
SARL EUROP'MAINTENANCE	99.98 %		99.98 %
SAS EUROP'TECH	95.00 %		95.00 %
SARL VENTECO	99.45 %		99.45 %
SA THERMIVAL	95.99 %		95.99 %
SAS VAL'ECO	50.00 %		50.00 %
SA NORD COFFRAGE	0.13 %	38.75 %	0.13 %	38.75 %
SARL RCMB		40.00 %		40.00 %
SAS AMODIAG ENVIRONNEMENT	99.96 %		99.96 %
SAS SM INTERNATIONAL TRADING		16.50 %		16.50 %
SARL EUROP'CONTACT ENERGIE	24.18 %		24.18 %
SAS NORD COFFRAGE IDF	20.00 % 100.00 %	25.33 %	20.00 % 100.00 %	25.33 %
SAS APEGELEC INDUSTRIES	100.00 %		100.00 %
SAS CETAM AUTOMATISMES	100.00 %		100.00 %
SAS RHEA ELECTRONIQUE	33.77 %		33.77 %
SARL INGENIERIE CENTRALES ENERGETIQUES		40.00 %		40.00 %
SA SODIMAT	70.56 %		70.56 %
SAS HIOLLE ENERGIES		70.56 %		35.28 %
SAS CLIPS'HIOLLE	50.00%		50.00%
SARL BM'HIOL INDUSTRIES		17.50 %		17.50 %
SAS NORMATOWER SAS GRAFF	100.00 %		100.00 %
	0 %		100.00 %
SAS MECATEL SA ENIF	95.13 %		95.13 %
SAS SOLAIRE ENERGIE GRAULHET		70.56 %		70.56 %

Raison sociale	Siège social	SIRET N°	Méthode de consolidation
SA HIOLLE INDUSTRIES	9 Av marc Lefrancq – 59121 Prouvy	32583021100060	Intégration globale
Filiales
SA TEAM	54 rue E Macarez – 59300 Valenciennes	31892008900030	Intégration globale
SA EUROP'USINAGE	2 rue du Commerce – 59590 Raismes	40862934300018	Intégration globale
SAS EUROP'CONCEPT	54 rue E Macarez – 59300 Valenciennes	42337595500014	Intégration globale
SARL EUROP'MAINTENANCE	33 rue Pasteur – 59243 Quarouble	42021431400023	Intégration globale
SAS EUROP'TECH	9 Av marc Lefrancq – 59121 Prouvy	42158897100042	Intégration globale
SARL VENTECO	54 rue E Macarez – 59300 Valenciennes	39754037800023	Intégration globale
SA THERMIVAL	Rue du Commerce – 59590 Raismes	35008228500023	Intégration globale
SAS VAL'ECO	2 rue de l'Humanité – 59990 Saultain	43833734700027	Mise en équivalence
SA NORD COFFRAGE	2 rue de l'Humanité – 59990 Saultain	43298712100030	Mise en équivalence
SARL RCMB	2 rue de l'Humanité – 59990 Saultain	42149140800033	Mise en équivalence
SAS AMODIAG ENVIRONNEMENT	17 place Delsaux – 59300 Valenciennes	38113012900020	Intégration globale
SAS SM INTERNATIONAL TRADING	Route d'Arles – 13270 Fos sur Mer	45380560800016	Mise en équivalence
SARL EUROP'CONTACT ENERGIES	450 rue J Jaurès – 59410 Anzin	42253943700026	Mise en équivalence
SAS NORD COFFRAGE IDF	Chemin des Fosses – 77144 Montcourt Fromonville	48455331800011	Mise en équivalence
SAS APEGELEC INDUSTRIES	Parc de la Chaussée Romaine – 02100 Saint Quentin	39495531400015	Intégration globale
SAS CETAM AUTOMATISMES	2, Place des Champs de Colut – 59230 Sars et Rosières	33290964700031	Intégration globale
SAS RHEA	Zone d'activité du Moulin - 59193 Erquinghem Lys	35104046400031	Intégration globale
SA ELECTRO TEAM	Rue du Père Kolbe – 59770 Marly	35296349000045	Mise en équivalence
SARL INGENIERIE CENTRALES ENERGETIQUES	8 avenue Vaucanson – 93370 Montfermeil	48429958100013	Mise en équivalence
SAS SODIMAT	29 Avenue de l' Eguillette – 95310 Saint Ouen L'Aumône	40202450900026	Mise en équivalence
SAS HIOLLE ENERGIES	9 Av marc Lefrancq – 59121 Prouvy	50208505300010	Intégration globale
SAS CLIPS'HIOLLE	54 rue Ernest Macarez – 59300 Valenciennes	50138793000016	Intégration Globale
SAS NORMATOWER	2 Rue de l'humanité – 59990 Saultain	49889756000013	Mise en équivalence
SARL BM'HIOL INDUSTRIES	Douar Lakloucha – route d'el Jadida – Casablanca	Rc de Casablanca	Intégration proportionnelle
SAS GRAFF	4 Rue des Mésanges – 57290 FAMECK	30384733100016	Intégration Globale
SAS MECATEL	Rue de l'université – 62400 BETHUNE	4452470260013	Intégration Globale
SAS ENIF	54 Rue Ernest Macarez – 59300 Valenciennes	50987817900019	Intégration Globale
SAS SOLAIRE ENERGIE GRAULHET	9 Av Marc Lefrancq	51405347900010	Intégration Globale

2.3 Résultat par action

Le résultat par action non dilué est calculé en fonction du résultat net part du groupe et du nombre moyen d'actions de la société en circulation durant l'exercice.

Au 30 juin 2010, il n'existe pas d'instrument de dilution.

2.4 Juste valeur des produits dérivés actifs et passifs

Le groupe peut utiliser des swaps de taux pour gérer son exposition aux risques de taux. L'objectif de ces swaps est de convertir des instruments financiers soit de taux fixe à taux variable, soit de taux variable à taux fixe. Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en juste valeur. La comptabilisation des valorisations de juste valeur dépend de l'intention d'utilisation de l'instrument dérivé et du classement qui en résulte. Le groupe désigne ses instruments dérivés conformément aux critères établis par la norme IAS 39 – Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation.

Dans le cas d'une couverture de juste valeur, les variations de valeur du dérivé sont enregistrées dans le résultat de la période, venant ainsi compenser les pertes ou gains latents reconnus sur l'instrument couvert à hauteur de la part efficace.

Dans le cas d'une couverture de flux de trésorerie, les variations de valeur du dérivé sont enregistrées en capitaux propres pour la part efficace et en résultat de la période pour la part inefficace. Le montant enregistré en capitaux propres est reclassé en résultat lorsque l'élément couvert affecte ce dernier.

Au 30 juin 2010, les dérivés détenus par le groupe ne sont pas comptabilisés comme des instruments de couverture.

3. Information sectorielle

Le groupe travaille dans trois secteurs d'activités :

• Le secteur « Services et Environnement » avec :

• L'ensemble des métiers traditionnels liés à l'industrie (tuyauterie, électricité, hydraulique, construction métallique, traitement thermique, mécanique, contrôle métallurgique, maintenance…),

• Les transferts industriels transcontinentaux d'usines clés en mains.

• la conception, la fabrication , l'installation et la maintenance de matériels de traitement des déchets notamment dans le secteur du traitement des déchets ménagers, des déchets industriels banals, des déchets verts et les lignes de broyage pour véhicules hors d'usage, mais aussi l'installation d'équipements pour le traitement des fumées et autres rejets,

• l'ingénierie dans le traitement de l'eau.

- Le secteur « Ferroviaire et Transports Propre » avec :

• la maintenance et le SAV ainsi que les travaux neufs (câblage de dalles sous châssis, dalles sous pavillon, pupitres de conduite, armoires de commande) pour les grands donneurs d'ordres tels que les constructeurs, les exploitants et les équipementiers.

- Le secteur « Energies » avec principalement :

• dans les énergies renouvelables, la conception, l'installation et la maintenance de centrales solaires photovoltaïques.

Le groupe a déterminé un seul secteur géographique significatif : la France.

3.1 Chiffre d'affaires par secteur géographique

	30/06/2010	30/06/2009	31/12/2009
FRANCE	38 587 597	32 194 398	59 880 869

3.2 Informations sectorielles relatives au bilan consolidé

	Immobilisations corporelles	Endettement net
30/06/2010
Services et Environnement	4 776 818	6 907 933
Energies	7 764 144	4 271 974
Ferroviaire et Transports propres	2 016 235	962 452
Total	14 557 196	12 142 358
31/12/2009
Services et Environnement	5 280 304	4 328 502
Energies	2 136 232	2 972 457
Ferroviaire et Transports propres	3 808 829	1 264 853
Total	11 225 365	8 565 812

Participations mises en équivalence

Les titres de participations consolidées par mise en équivalence s'élèvent à 5 809 548 euros :

• L'intégralité est affectée au secteur « Services et Environnement » et tout particulièrement la division coffrage

La quote part de résultats des sociétés consolidées par mise en équivalence est de – 160 563 euros, affectée en totalité au secteur « Services et Environnement »

3.3 Informations sectorielles relatives au compte de résultat consolidé

Voir tableau ci après.

	Chiffre d'affaires Consolidé	% CA	Résultat Opération nel	Dont Dotations Amortisse ments	Dont Perte de valeur	Résultat Financier	Charges d' Impôts	Résultat net
30/06/2010
Services et Environnement	26 681 867	63.80 %	-163 197	- 493 416
Energies	1 215 684	33.29 %	431 137	- 121 320
Ferroviaire et Transports propres	13 923 967	2.91 %	980 810	- 199 366
Total	41 821 517	100.00%	1 248 751	- 814 102	0	- 262 708	- 315 071	510 409
30/06/2009
Services et Environnement	17 778 760	55.22 %	- 2 670 736	- 525 368	- 839 345
Energies	1 786 237	5.55 %	117 402	-79 818
Ferroviaire et Transports propres	12 629 401	39.23 %	1 169 039	-196 303
Total	32 194 397	100.00%	- 1 384 295	- 802 789	- 839 345	34 847	333 264	- 1 090 165
31/12/2009
Services et Environnement	36 125 872	56.68 %	- 7 237 384	- 1 070 623	- 1947 042
Energies	5 975 961	9.37 %	131 093	- 231 930
Ferroviaire et Transports propres	21 643 503	33.95 %	1 049 159	- 347 437
Total	63 745 336	100.00 %	- 6057 131	- 1649 990	- 1 947 042	- 101 380	1 449 180	- 5 215 068

L'organisation du groupe avec des filiales travaillant sur plusieurs secteurs d'activités permet d'éviter le chiffre d'affaires intra-secteurs.

4. Informations relatives au bilan consolidé

4.1 Goodwills

En euros

Goodwills	31/12/2009	Augmentation	Reclassement	Diminution	30/06/2010
Valeur brute	7 200 585			-1 807 697	5 392 888
Perte de valeur	- 1 947 042			1 807 697	-139 345
Valeur nette	5 253 542			0	5 253 542

Goodwills	31/12/2008	Augmentation	Reclassement	Diminution	31/12/2009
Valeur brute	9 551 540		- 1 725 955	-625000	7 200 585
Perte de valeur	0			- 1 947 042	- 1 947 042
Valeur nette	9 551 540		- 1 725 955	-2 572 042	5 253 542

Voici le détail, en euros :

		Entrées					Pertes de valeur
Désignation	Brut au 31/12/09	Augm. Dimin. 2010	Variation perimetre 2010	Brut au 30/06/10	31/12/09	Augme nt	Sorties	30/06/10	Valeur nette au 30/6/2010
Team	906 062			906 062					906 062
Europ'Usinage	216 615			216 615					216 615
Thermival	196 279			196 279					196 279
Amodiag Environnement	346 584			346 584					346 584
Europ'Concept	16 160			16 160					16 160
Apegelec Industrie	139 345			139 345	-139 345			-139 345	0
Cetam automatismes	62 913			62 913					62 913
Rhea	30 037			30 037					30 037
ATM	815 000			815 000					815 000
Graff	2 663 889			2 663 889					2 663 889
Mecatel	1 807 697		-1 807 697	0	-1 807 697		-1 807 697		0
Total	-7 200 584		-1 807 697	-7 200 584	-1 947 042		- 1807 697	-139 345	-5 253 539

Des tests d'impairments ont été réalisés au 30 juin 2010 sur les entités présentant des indices de perte de valeur. Ces tests ont été mis en œuvre sur la base des principales hypothèses suivantes :

• Taux d'actualisation après impôt : 9% (11,5% avant impôt), taux identique à celui du 31/12/09

• Taux de croissance à l'infini : 2%

• Perspectives de chiffre d'affaires et de cash-flows, déterminés sur la base des business plans sur 3 ans présentés au Conseil de Surveillance en juillet 2010 et actualisés sur la base des dernières informations disponibles et des situations au 30 juin 2010. La durée des plans a été éventuellement étendue jusqu'à 5 ans pour les sociétés en cours de réorganisation

Ces tests n'ont conduit à ne comptabiliser aucune perte de valeur au 30 juin 2010.

Pour les sociétés qui présentent une valeur comptable proche de leur valeur d'utilité, il a par ailleurs été pratiqué des tests de sensibilité portant sur les paramètres de calcul suivants :

• Une hausse de 1 point du taux d'actualisation impacte de 22.13 % la valeur nette des goodwill figurant au bilan au 30 juin 2010 ;

• Une baisse de 1 point du taux de croissance à l'infini impacte de 17.94 % la valeur nette des goodwill figurant au bilan au 30 juin 2010 ;

• Une baisse des hypothèses de marge annuelle de 1 point sur l'ensemble des périodes considérées impacte de 34.43 % la valeur nette des goodwill figurant au bilan au 30 juin 2010

4.2 Autres immobilisations incorporelles

Valeurs brutes :

Immobilisations incorporelles En euros	Valeur brute 31/12/2009	Acquisitions apports reçus	Variation de périmètre	Cessions, mises hors service, apports effectués, reclassements	Valeur brute 30/06/2010
Concessions, brevets et droits similaires	479 163	17 581	-29 332		467 412
Autres immobilisations incorporelles	379 699				379 699
Total	858 862	17 581	-29 332		847 111

Immobilisations incorporelles En euros	Valeur brute 31/12/2008	Acquisitions, apports reçus	Variations De Périmètre Autres	Cessions, mises hors service, apports effectués	Régul de compte	Valeur brute 31/12/2009
Concessions, brevets et droits similaires	520 298	28 315	- 55 524	- 13 926		479 163
Autres immobilisations incorporelles	375 378	4 321				379 699
Total	895 676	32 636	- 55 524	- 13 926		858 862

Amortissements :

Etat des amortissements d'immobilisations incorporelles (en euros)	Montant 31/12/09	Acquisitions, dotations	Variation de périmètre	Diminution, reprises	Montant 30/06/10
Concessions, brevets et droits similaires	269 883	20 490	-28 245		262 128
Autres immobilisations incorporelles	205 679	22 141			227 820
Total	475 562	42 631	-28 245		489 948

Etats des amortissements des	Montant	Augmentation	Variation de	Diminutions	Régul de	Montant
immobilisations	31/12/2008	s Dotations	périmètre	Reprises	compte	31/12/2009
incorporelles En euros
Concessions, brevets et droits similaires	284 998	47 308	- 48 597	- 13 826		269 883
Autres immobilisations incorporelles	157 097	48 582				205 679
Total	442 095	95 890	-48 597	-13 826		475 562

4.3 Immobilisations Corporelles

Les immobilisations corporelles au 30 juin sont principalement constituées d'installations techniques et matériels industriels notamment EUROP'USINAGE, TEAM, EUROP'CONCEPT AMODIAG ENVIRONNEMENT et APEGELEC.

Valeurs brutes
Immobilisations corporelles En euros	Valeur brute 31/12/2009	Acquisitions, apports reçus	Variation de périmètre	Autres	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 30/06/2010
Terrains	115 401					115 401
Constructions	2 001 889					2 001 889
Installations techniques, matériels industriels	8 566 359	75 888	-10 167	153 895	-18 294	8 767 681
Autres immobilisations corporelles	7 561 347	546 078	-59 963		-325 666	7 721 796
Immobilisations corporelles en cours	1 810 571	4 002 489		-153 895	-407 631	5 251 534
Total	20 055 567	4 624 455	-70 130	0	-751 591	23 858 301

Valeurs brutes

Les immobilisations corporelles en cours sont notamment la production immobilisée d'un montant de 3 213 206 €.

Immobilisations corporelles En euros	Valeur brute 31/12/2008	Acquisitions , apports	Variation de	Autres	Cessions, mises hors service,	Valeur brute
		reçus	périmètre		apports effectués	30/12/2009
Terrains	140 025	60 356			-84 980	115 401
Constructions	1 978 202	410 350	-6 743		-379 920	2 001 889
Installations techniques,matériels	13 314 469					8 566 359
industriels		691 330	-5 433 654	22 479	- 28 265
Autres immobilisations	6 286 399			1 388 578		7 561 347
corporelles		1 240 211	-835 617		-518 224
Immobilisations corporelles en	1 334 776			- 1 410 992		1 810 571
cours		1 886 787
Total	23 053 871	4 289 034	-6 276 014	65	-1 011 389	20 055 567

Amortissements
Etat des amortissements d'immobilisations corporelles En euros	Montant 31/12/2009	Acquisitions, dotations	Variation de périmètre	Autres	Diminution, reprises	Montant 30/06/2010
Terrains	2 259	174				2 433
Constructions	806 379	40 255		-608		846 026
Installations techniques, matériels industriels	4 881 833	338 273	-5 655	-8 531	-20 489	5 185 431
Autres immobilisations corporelles	3 139 727	407 449	-29 075	-50 593	-200 298	3 267 210
Provision / immobilisations corporelles	0
Total	8 830 198	786 151	-34 730	-59 732	-220 787	9 301 100

Amortissements

Etat des amortissements d'immobilisations corporelles En euros	Montant 31/12/2008	Acquisitions, dotations	Variation de périmètre	Autres	Diminution, reprises	Montant 30/12/2009
Terrains	1 912	347				2 259
Constructions	795 044	80 121	-4 810		- 63 976	806 379
Installations techniques, matériels industriels	6 739 323	679 191	-2 494 783		-41 898	4 881 833
Autres immobilisations corporelles	3 065 099	791 842	-393 134		- 324 080	3 139 727
Provision / immobilisations corporelles	553 361		-553 361			0
Total	11 154 739	1 551 501	-3 446 088		- 429 954	8 830 198

Aucune perte de valeur sur les immobilisations corporelles n'a été comptabilisée sur la période au 30/06/10.

4.4 Titres de participations non consolidés

Voir paragraphe 1.1 Périmètre de consolidation

Titres détenus en direct par HIOLLE INDUSTRIES

Autres participations : .............................................................................................................. 35 104 €

Actifs financiers (en euros)	Valeur brute 31/12/09	Acquisitions apports reçus	Variation de périmètre	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 30/06/10
Autres participations	35 104				35 104
Autres actifs financiers non courants	193 690	19 119	-5 012	-2 100	205 697
Compte courant Bloqué	700 000				700 000
Total	928 794	19 119	-5 012	-2 100	940 801

4.5 Participations consolidées par mises en équivalence

Données sur les sociétés mise en équivalence

31/12/2009	Actif	Chiffre d'affaires	Résultat
VAL ECO	4 392 824	0.00	-117 983
IDF	2 380 347	2 977 208	50 323
RCMB	2 076 771	1 966 683	48 224
NC	8 632 470	7 592 871	-314 065
ICE*	1 814 481	3 624 320	306 427
SODIMAT	6 539 437	7 472 611	-358 262
NORMATOWER	36 884	0.00	-12 987
TOTAL	25 873 214	23 633 693	-398 323

*Les données sont relatives aux comptes du 31/12/2008

En euros	Valeur brute 31/12/2009	Acquisitions, apports reçus	Variations De périmètre	Reclassements	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 30/6/2010
Participations consolidées par mise en équivalence	5 970 111	-160 563				5 809 548

Les écarts d'acquisition de Nord Coffrage et Sodimat sont inclus dans la participation des sociétés mises en équivalence pour un montant de 410 470€.

En euros	Valeur brute 31/12/2009	Acquisitions, apports reçus	Variations De périmètre	Reclassements	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 31/12/2009
Participations consolidées par mise en équivalence	344 677	- 505 736	5 720 700	410 470		5 970 111

4.6 Actifs financiers

Les Valeurs Mobilières de Placement sont constituées exclusivement par des placements en SICAV et FCP, valorisées à la valeur de marché au 30/06/2010.

4.7 Capital social

4.7.1 Composition du capital

Le capital social est composé de 9 421 056 actions ordinaires de valeur nominale unitaire de 1.06 euros, soit 10 000 000 Euros.

Au 30/06/10, il n'existe aucun instrument de dilution.

4.7.2 Options d'achat d'actions réservées aux salariés

Au 30/06/10, il n'existe pas d'options d'achats d'actions réservées aux salariés. Au 30/06/10 l'ensemble des salariés du groupe HIOLLE INDUSTRIES détient 1.16 % du capital.

4.7.3 Titres d'autocontrôle

Dans le cadre du programme de rachat autorisé par l'assemblée générale du 21 juin 2007 et débuté en décembre 2008, aucun titre n'a été acheté au cours du semestre 2010, le coût total est de 2 418 252.89 euros.

Dans le cadre du contrat de liquidité, 11 840 titres étaient détenus au 30/06/2010 pour un montant de 86 204.36 euros.

Conformément à l'article L 225-210 alinéa 3 du Code de Commerce, des réserves indisponibles sont constituées à hauteur de 2 524 650 euros couvrant ainsi le montant détenu en actions propres.

4.7.4 Autorisations d'émission

L'assemblée générale extraordinaire du 14 Décembre 2006 a autorisé l'émission d'actions nouvelles dans la limite de 1 200 000 €. Un montant de 643 772 € a été utilisé lors de l'augmentation de capital réalisée le 19 Avril 2007.

L'assemblée générale extraordinaire du 16 Mai 2008 a autorisé l'émission de titres de capital dans la limite de 5000 000 € et/ ou de valeurs mobilières donnant accès au capital qui pourront consister en des titres de créances dans la limite de 30 000 000 €.

Aucune émission n'a été réalisée en 2008,2009, et au cours de la période.

4.7.5 Restrictions

La réserve légale est entièrement dotée conformément à la législation française.

4.8 Dettes financières

Dettes financières (en euros)	Montants 30/06/2010	Montants 31/12/2009
Emprunts auprès des établissements de crédits	11 928 855	10 122 443
Crédit bail	586 982	568 957
Entités liées	677 127	701 770
Autres	1 396 314	1 040 863
Total	14 589 278	12 434 033

Répartition par échéance :

En euros	30/06/2010	courant	non courant
Emprunts	11 928 855	2 668 838	9 260 017
Crédit bail	586 982	270 193	316 789
Autres	2 073 441	2 073 441
Total	14 589 278	5 012 472	9 576 806

En euros	30/12/2009	courant	non courant
Emprunts	10 122 443	2 498 686	7 623 757
Crédit bail	568 957	286 037	282 920
Autres	1 742 633	1 742 633
Total	12 434 033	4 527 356	7 906 677

4.9 Provisions

Nature des provisions (en euros)	Montants 31/12/09	Variation de périmètre / reclassements	Augmentations	Diminutions - provisions consommées	Montants 30/06/10
Provisions pour
engagement envers le
personnel	1 226 839	-26 106	142 780	-4 580	1 338 933
Provisions pour litiges
commerciaux	1 074 534	-615 851	279 172	-138 572	599 283
Autres (dont prov. pour
impôt)	831 742	-575	4 611	-798 115	37 663
Total	3 133 115	-642 532	426 563	-941 267	1 975 879

4.10 Actifs et passifs financiers

Au 30 juin 2010, les actifs et passifs financiers selon les catégories identifiées par IAS 32/39 sont ainsi classés :

	actif financier ou
	passif financier à
	la juste valeur			actifs
	par le biais du	placements		financiers
	compte de	détenus jusqu'à	prêts et	disponibles à
30/06/2010	résultat	leur échéance	créances	la vente
Autres participations				35 104
Autres			205 698
Créances clients			36 711 272
Autres créances			3 407 016
charges constatées d'avance			755 896
Autres actifs financiers courants	0
Valeurs mobilières de placement	744 184
Total actifs financiers	744 184		41 079 882	35 104
Dettes financières à long terme		9 576 806
Dettes financières à court terme		5 012 472
Fournisseurs			12 049 276
avances et acomptes sur
commandes en cours			1 128 840
dettes sociales et fiscales			11 616 227
dettes sur immobilisations			258 063
autres dettes			97 575
produits constatés d'avance			1 018 636
Total passifs financiers		14 589 278	26 168 617

	actif financier ou passif financier à la			actifs
31/12/2009	juste valeur par le	placements		financiers
	biais du compte de résultat	détenus jusqu'à leur échéance	prêts et créances	disponibles à la vente
autres participations				35 104
Autres			193 690
Créances clients			34 388 567
Autres créances			6 548 708
charges constatées d'avance			315 274
Autres actifs financiers courants	0
Valeurs mobilières de placement	2 565 971
Total actifs financiers	2 565 971		41 446 239	35 104
Dettes financières à long terme		7 906 678
Dettes financières à court terme		4 527 351
Fournisseurs			11 208 267
avances et acomptes sur commandes en cours			1 001 782
dettes sociales et fiscales			11 196 307
dettes sur immobilisations			227 159
autres dettes			92 960
produits constatés d'avance			2 167 778
Total passifs financiers		12 434 029	25 894 253	0

5. Informations relatives au compte de résultat consolidé et autres

5.1 Achats consommés

	30/06/2010	30/06/2009
Achats de marchandises	264 467	724 792
Variation de stock de marchandises	9 150	- 215 989
Achats de matières premières et autres approvisionnements	5 989 913	5 585 109
Variation de stock de matières premières et autres approvisionnements	1 473 508	103 668
Total	7 737 038	6 197 580

5.2 Charges de personnel

	30/06/2010	30/06/2009
Salaires	10 759 534	10 971 138
Charges sociales et Participation	4 271 333	4 049 639
Total	15 030 867	15 020 777

Effectif France

	30/06/2010	30/06/2009
Total	657	713

5.3 Charges externes

	30/06/2010	30/06/2009
Achats études		500
Achats travaux	4 074 844	2 535 014
Petites fournitures	807 793	219 189
Sous-traitance	3 328 065	2 370 726
Locations	1 080 411	1 016 807
Entretien et Réparations	316 281	353 876
Assurances	417 485	324 378
Personnel externe	1 483 803	712 239
Honoraires	523 317	361 593
Missions	768 301	588 645
Transport	3 889 108	281 404
Autres	393 961	404 249
Total	17 083 369	9 168 620

5.4 Autres produits et charges d'exploitation

Les autres charges de l'année 2009 sont principalement liées aux provisions des litiges commerciaux de la société Mécatel.

5.5 Charge d'impôts

	30/06/2010	30/06/2009
Impôts courants	-131 100	-91 019
Impôts différés	-183 971	-242 245
Total	-315 071	-333 264

5.6 Résultat par action

	30/06/2010	30/06/2009
Nombre de titres	9 421 056	9 421 056
résultat net	479 769	-1 008 100
résultat par action	0.0509	-0.1157

Montant des dividendes par action votés par l'Assemblée Générale de la société mère au titre des exercices : 2009 : néant

2008 : 0.19 euros par action distribuée en 2009

5.7 Informations relatives au tableau des flux

La trésorerie nette du groupe s'analyse ainsi :

	30/06/2010	31/12/2009	variation
Disponibilités	1 702 736	1 302 251	400 485
Equivalents trésorerie	744 184	2 565 971	-1 821 787
Autres actifs financiers courants	0	0
Soldes débiteurs et concours	-1 341 728	- 983 964	-357 764
bancaires courants
Trésorerie Nette	1 105 192	2 884 258	-1 779 066
Endettement financier brut	-13 247 550	-11 450 063	-1 797 487
Endettement Net	-12 142 358	-8 565 805	-3 576 553

5.8 Informations complémentaires sur les contrats en cours à la clôture

	30/06/2010
Produits des contrats comptabilisés en produits dans l'exercice	20 082 668
Coûts encourus sur les contrats en cours	17 733 088
Bénéfice brut comptabilisé	2 349 580

5.9 Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement pouvant avoir une incidence significative sur les comptes de la période au 30/6/2010 n'est intervenu après la date de clôture à l'exception de la mise en liquidation de la société mécatel.

5.10 Actifs et passifs éventuels

Aucun événement pouvant avoir une incidence significative sur les actifs et passifs éventuels de la période au 30/6/2010 n'est intervenu après la date de clôture du 30/06/2010.

5.11 Informations relatives aux parties liées

Les principaux détenteurs du capital de la société tête du groupe HIOLLE INDUSTRIES sont : SAS HIOLLE FINANCES : 64,75% Monsieur Jean Michel HIOLLE : 5,04 %

Le groupe HIOLLE Immobilier, dont le capital social est détenu à 96 % par la famille HIOLLE et dont le gérant est Olivier HIOLLE, détient notamment les sociétés suivantes :

• SARL MANUGESTEAM
• SCI LA ROUGEVILLE
• SCI LA RHONELLE
• SCI DE L'EPAIX
• SARL IMMOTRITH
• SCP IMMOTEAM
• SARL GREEN INDUSTRIE
• SARL NEW DECO
• SCI IMMO'INVEST
• SCI DE MONCOURT
• SNC IMMOBILIERE DU VALENCIENNOIS
• SCI STUDENT'ROOMS
• SARL STANDING
• SARL SOFIMA
• SARL IMMOBILIERE RIVERVAL

Les mandataires sociaux de ces entités sont Jean Michel HIOLLE, Olivier HIOLLE, Véronique HIOLLE et Fabrice GAPSKI.

Les transactions avec les différentes sociétés du groupe HIOLLE Immobilier se ventilent comme suit :

		charges	Produits
30/06/2010	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	Autres
société mère	64 173	6 135	12 246	0	0
filiales intégration globale	458 012	43 393	24	227 297	3 760
filiales mises en équivalence	113 220	0	0	3 683	0
Total	635 405	49 528	12 270	230 980	3 760
		charges	Produits
30/06/2009	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	Autres
société mère	87 504	11 110	444	10 000	4 582
filiales intégration globale	443 198	70 986	35	231 083	36 969
filiales mises en équivalence	115 440	0	0	73 314	0
Total	646 142	82 096	479	314 397	41 551

Les soldes à la clôture se ventilent ainsi :

30/06/2010	clients	autres créances	fournisseurs	autres dettes
société mère	1 331	0	129 655	23 139
filiales intégration globale	600 716	510	116 056	1 345
filiales mises en équivalence	3 968	0	492	0
Total	606 015	510	246 203	24 484

Le groupe n'a pas constitué de provisions pour créances douteuses liées au montant des soldes. Les conventions sont conclues à des conditions normales et selon des modalités courantes.

Véronique HIOLLE et Fabrice GAPSKI détiennent une société holding « G2F », qui réalise des prestations de services avec le sous groupe VAL'ECO.

Ces transactions se ventilent ainsi :

		charges	produits
30/06/20010	locations prestations immobilières de service autres			prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale
filiales mises en équivalence		95 000
Total	0	95 000	0	0	0

		charges	produits
30/06/2009	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale		95 000
filiales mises en équivalence
Total		95 000	0

Enfin, Marcel JOURNEZ, membre du Conseil de surveillance de HIOLLE Industries, détient la SARL SEMEAU et la SCI LA RECONQUETE qui réalise des prestations de services et des locations immobilières pour la SAS AMODIAG Environnement.

Ces transactions se ventilent ainsi:

		charges	produits
30/06/2010	locations prestations immobilières de service autres		prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale	20 819	58 512	0	0	0
filiales mises en équivalence
total	20 819	58 512	0	0	0

		charges	produits
30/06/2009	locations immobilières	prestations de service	prestations de service	autres
société mère			autres
filiales intégration globale	32 905	79 413
filiales mises en équivalence
total	32 905	79 413

Rémunération allouée aux principaux dirigeants

	Au 30/06/2010	Au 30/06/2009
avantages à court terme	206 532	262 464
avantages postérieurs à l'emploi
autres avantages à long terme
indemnités de fin de contrat de travail	29 230
paiement en action
Total	235 762	262464

5.12 Engagements hors bilan

Nature des dettes	Garanties	Engagements résiduels au 30/06/2010
HIOLLE INDUSTRIES : Emprunt CL – 500 000 € - Taux fixe	Nantissement de 2 660 titres EUROP'TECH	211 084
Emprunts CA/SG/ CL 2 500 000 € - Taux fixe 1 000 000 € - Taux variable	Nantissement des titres APEGELEC – CETAM – RHEA	741 035
Emprunts CA/CL/CIC/SG	Nantissement des titres Graff	2 718 768
2 000 000 € - Taux fixe
2 000 000 € - Taux variable
Emprunts BSD/CA/LCL/SG	Nantissement des titres Mécatel	1 233 021
2 000 000 € - Taux fixe
Emprunt CIC	Nantissement de comptes	12 562
GRAFF :	Nantissement des matériels et promesse d'hypothèque	155 804
Emprunt SG – 791 000€ - taux fixe	sur l'immeuble de fameck
VAL ECO :
Blocage du compte courant apporté par Hiolle Industries à Val Eco au bénéfice du LCL		700 000
CETAM
Emprunt CIC 148 000€	Nantissement de comptes Bombardier - Marché	121 615 305 551
APEGELEC	Colas rail- Marché	126 405
TEAM : Engagement reçu
Area Impianti	Saisie conservatoire sur créance	480 000

5.13 Exposition aux risques

Risque de taux :

L'endettement du groupe est en partie à taux fixe, en partie à taux variable (taux indexé sur l'EURIBOR). Etant donné la tendance de remontée des taux depuis le début de l'année 2006, les nouveaux emprunts d'une durée supérieure à 3 ans sont souscrits à taux fixe.

		30/06/2010
		à moins d'un an	de 1 à 5 ans		à plus de 5 ans		total
	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe
dettes financières	1 956 965	2 046 268	1 951 907	5 452 613	462 183	1 393 315	4 371 054	8 892 196
Dont concours bancaires	1 334 395						1 334 395
trésorerie	-2 446 920						-2 446 920
position nette avant trésorerie	-489 955	2 046 268	1 951 907	5 452 613	462 183	1 393 315	1 924 134	8 892 196
produits dérivés
position nette après gestion	-489 955	2 046 268	1 951 907	5 452 613	462 183	1 393 315	1 924 134	8 892 196

Risque de crédit :

Le groupe est exposé au risque de crédit en cas de défaillance d'une contre partie. Il a mis en place des politiques visant à limiter cette exposition, notamment par l'analyse de la solvabilité des clients préalablement à l'acceptation d'une commande importante.

Le groupe considère qu'il n'y a aucune concentration importante de risque avec une contre partie.

Risque de change :

Certains achats, principalement pour la société EUROP'TECH, sont effectués en US Dollars. HIOLLE INDUSTRIES et TEAM peuvent être amenée à contracter certains marchés notamment de transferts industriels en US Dollars. Des contrats d'achats ou de ventes à terme de devises sont alors souscrits pour couvrir le risque de change. Au 30 juin 2010, aucun contrat en devises n'était en cours.

Risque Environnement :

Le groupe est faiblement exposé au risque Environnement, car il exerce principalement une activité de prestataire de service et non de production de matières pouvant présenter des risques liés à la pollution de l'environnement. Toutefois, le groupe a mis en place des procédures visant à recenser les risques courus, notamment lors de la manipulation de matériaux, et à veiller au respect de la législation en la matière. Ne disposant d'aucune installation classée figurant sur la liste prévue à l'article L515-8 du code de l'environnement, les sociétés du groupe HIOLLE INDUSTRIES ne sont pas directement concernées par les risques technologiques.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE 2010

Période du 1er janvier au 30 juin 2010

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Hiolle Industries S.A., relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2010, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du Directoire dans un contexte de crise économique et financière décrit dans le rapport semestriel d'activité caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Marcq en Baroeul, le 12 octobre 2010 Saint Avertin, le 12 octobre 2010

KPMG Audit ORCOM-AUDEXCOM Département de KPMG S.A. Christian de Brianson Associé

Bruno Rouillé Associé Mandataire Social

ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2010

« Je soussignée, Véronique HIOLLE, Présidente du Directoire, atteste par la présente, qu'à ma connaissance, les comptes pour le premier semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité ci-dessus présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice. »

Fait à Valenciennes, le 12 Octobre 2010

Véronique HIOLLE Présidente du Directoire A propos du Groupe HIOLLE Industries (www.hiolle-industrie.com)

Transféré sur le compartiment C d'Euronext Paris depuis avril 2007, le Groupe HIOLLE Industries est spécialisé dans les services à l'industrie et la protection de l'environnement. Les services industriels, métier historique du Groupe, constituent une offre globale aux grands industriels. La protection de l'environnement (solutions pour le traitement de l'air, de l'eau et des déchets solides), portée par une réglementation favorable, a connu un essor important ces dernières années. Avec plus de 34 ans d'expérience, le Groupe HIOLLE Industries s'impose aujourd'hui comme un acteur majeur bénéficiant de synergies fortes entre ses différentes activités et a pour objectif stratégique de développer ses services vers la protection de l'environnement et le développement durable avec notamment le développement des énergies nouvelles.

Compartiment C de l'Eurolist d'Euronext Paris Mnémonique : HIO Reuters : HIO.PA - Bloomberg : HIO FP

Contact Groupe HIOLLE Industries Véronique HIOLLE Présidente du Directoire vhiolle@hiolle-industries.fr