HIOLLE Industries

Quarterly Report • Nov 20, 2009

COMMUNIOUE SUR LES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2009

A - RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2009

Un premier semestre 2009 affecté par la crise économique

	Au	Au 30/06/08
en milliers d'euros	30/06/09	proforma	Variation
CA consolidé	32 194	40 0 54	$-20\%$
Résultat Opérationnel	$-1384$	1822	$-176%$
Dont perte de valeur des écarts
d'acquisition et provisions pour
risques et charges	1628	$\Omega$	$+100\%$
CAF	1 2 3 7	2 7 5 1	$-55\%$
Résultat net	$-1090$	2 1 6 4	$-150\%$
Résultat net part du groupe	$-1008$	1811	$-156\%$

Activités du 1^er semestre 2009 : Un report vers le dernier trimestre 2009

Touché par la crise économique internationale, HIOLLE Industries affiche un chiffre d'affaires consolidé pour le 1^er semestre 2009 de 32 194 K€uros, en baisse de 19.62 % par rapport au 30/06/2008. Ces chiffres s'entendent à périmètre proforma, c'est à dire que le chiffre d'affaires du premier semestre 2008 a été retraité du chiffre d'affaires consolidé de la division coffrage qui, pour des raisons stratégiques de recentrage sur les activités liées l'énergie et à l'environnement, est consolidé à compter du 1^er janvier 2009 par mise en équivalence.

66.63 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur de l'environnement et du développement durable. Les transports propres, avec principalement les travaux neufs et le SAV dans le ferroviaire, contribuent à hauteur de 10 571 KE et représentent 32.83 % du chiffre d'affaires consolidé total. Le ferroviaire reste un secteur très porteur et cette division présente un taux de croissance de 12.50 %. Le département Energies représente 9.98 % du chiffre d'affaires global et le département Environnement Déchets avec 7 666 KE a connu une baisse importante de l'activité sur le premier semestre liée à la conjoncture actuelle.

33.37 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur des services à l'industrie. Ce secteur, en baisse de près de 39 % sur le premier semestre, sera à nouveau en croissance significative en 2010, grâce notamment à l'activité de transferts industriels.

Malgré des actions commerciales fortes et une réorganisation de la production instaurée dès le 1^er trimestre, l'activité du groupe présente un nouveau fléchissement au second trimestre qui se poursuit sur le 3^ème trimestre, dû principalement à un report de commandes vers le dernier trimestre 2009 mais aussi à des délais importants de mise en route de certains chantiers.

Ainsi le transfert d'une sucrerie de l'Espagne vers l'Egypte pour un montant de 16 617 300 euros n'a pu véritablement débuté qu'en octobre 2009, seules des études à hauteur de 1 378 KE ont pu être enregistrées sur le 1^er semestre

Sur le second semestre 2009, le groupe HIOLLE Industries enregistre plus de 13 millions d'euros de commandes : 6 millions d'euros dans le secteur de l'environnement et plus particulièrement dans le domaine du traitement des déchets et 7 millions d'euros dans le domaine du ferroviaire. Cependant 90 % du chiffre d'affaires relatifs à ces commandes sera à imputer sur 2010, voire 2011 pour le ferroviaire.

Par ailleurs deux filiales présentent des difficultés financières :

La première, spécialisée dans le câblage de très grosses armoires électriques, présente une sous activité de 50 % avec un net repli de ses clients historiques, eux mêmes fortement impacté par la récession. La perte opérationnelle de cette filiale est de 796 K€. Etant donné le peu de visibilité commerciale, l'écart d'acquisition s'élevant à 140 K€ a été complètement déprécié et une mise en adéquation de l'effectif (110 personnes) avec le niveau d'activité actuel et les faibles perspectives est étudiée.

La seconde, évoluant dans le secteur de l'environnement et plus particulièrement dans le secteur du compostage pour lequel elle fournit des tubes de fermentation, a connu des difficultés techniques sur certains chantiers conduisant à une perte opérationnelle sur le 1^er semestre de 1 010 KE. L'écart d'acquisition a été revu à la baisse pour 700 KE. Par ailleurs des provisions pour risques et charges ont été passées pour 788 k $\epsilon$ .

Perspectives

Malgré un regain d'activités que l'on peut constater à trois niveaux différents :

• un second semestre historiquement plus chargé sur les activités traditionnelles de services aux industries et à la réalisation partielle du contrat de transfert.
• l'accélération des activités dans les énergies, principalement le photovoltaïque et les nouvelles commandes obtenues dans l'Environnement,
• l'activité soutenue dans le secteur du ferroviaire,

La Direction du Groupe HIOLLE Industries reste prudente dans ses estimations pour la fin de l'exercice 2009 qui devrait présenter une baisse de chiffre d'affaires de l'ordre de 18 à 20 % et un résultat opérationnel négatif. La hausse de l'activité sur le dernier trimestre ne suffira pas à couvrir les charges exceptionnelles liées aux filiales en difficultés.

Les perspectives pour l'année 2010 sont bien meilleures :

Le secteur Ferroviaire reste très dynamique et occupe plus de 150 emplois dans le groupe. Alors que le département SAV multiplie les interventions sur tout le territoire national, le département Travaux neufs a enregistré sur le 3^ème trimestre 2009 des commandes pour Alstom et Bombardier pour $7.051$ K $\epsilon$ assurant ainsi les cadences de production jusque fin 2011.

La division Energies, après une période de lancement, connaît aujourd'hui un essor important :

Un nouvel atelier de production de structures photovoltaïques intégrées capable d'assembler 4 mégawatts crête par an vient d'ouvrir ses portes. Cet atelier situé à Prouvy dans la région valenciennoise permettra d'assurer le développement de l'activité solaire. En effet, après avoir installé plus de 4 800 m² de toitures photovoltaïques tant dans la région Nord que dans le Tarn ou encore près d'Angoulème, le groupe continue de signer de nouvelles commandes. Sur la région marseillaise, ce sont plus de 6 000 m² qui vont être couverts de panneaux photovoltaïques d'ici à mai 2010 pour une production électrique annuelle de plus de 950 000 kwh. En Corse du Sud, 3 marchés de travaux sont en cours de négociation pour près de 750 kwc (soit environ 3 600 K€ de chiffre d'affaires). Sur 2010, le groupe a pour objectif d'installer 3 mégawatts crête sur toitures industrielles.

La division Environnement Déchets présente également un très bon carnet de commandes avec une activité assurée sur le 1^er semestre 2010 : Conception et Installation d'un centre de tri de déchets industriels, Travaux dans plusieurs usines d'incinération d'ordures ménagères...

Enfin, le secteur Services enregistrera sur le 1^er trimestre 2010 les bénéfices du transfert de la sucrerie.

Chiffres sociaux

	Au	Au
en milliers d'euros	30/06/09	30/06/08	Variation
CA.	4 106 910	2 590 694	$+58.52\%$
Résultat d'exploitation	$-500828$		$-235543 - 11262\%$
Résultat net		2 179 511 2 239 640	$-2.68\%$

B-COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2009 EN NORMES IFRS

BILAN au 30/06/09 - ACTIF - IFRS	Notes	30/06/09	31/12/08
Goodwill	4.1	6 3 6 1 2 3 9	9 5 5 1 5 4 0
Autres Immobilisations incorporelles	4.2
Concessions brevets et droits similaires		223 782	235 298
Autres immobilisations incorporelles		195 762	218 279
Immobilisations corporelles	4.3
Terrains		113 316	138 113
Constructions		1 211 952	1 183 158
Installations techniques, matériels industriels		3 465 298	6 0 21 7 85
Autres immobilisations corporelles		4 275 884	3 221 300
Immobilisations corporelles en cours		48 706	1 3 3 4 7 7 5
Actifs financiers non courants	44
Autres participations		70 304	440 004
Autres		192 348	221 285
Participations consolidées par mise en équivalence	4.5	6 405 079	344 677
Impôts différés actif		4 7 2 2	843 642
TOTAL ACTIFS NON COURANTS		22 568 392	23 753 856
Stocks
Matières premières et approvisionnements		2 159 754	2 2 8 0 6 4 1
En cours de production		469 129	631 398
Marchandises		364 690	5 497 741

Avances et acomptes versés sur commande		1 606 274	689 952
Créances Clients		32 921 353	45 413 983
Autres débiteurs
Autres créances		4 5 2 6 9 4 5	3 3 0 8 1 0 2
Charges constatées d'avance		746 520	900 939
Créance d'impôt sur les sociétés		461 410	1 2 1 1 8 6 8
Autres actifs financiers courants			2 894 901
Trésorerie et équivalents	4.7	8 9 6 0 3 4 6	8 8 10 122
TOTAL DES ACTIFS COURANTS	4.6	52 216 421	71 639 643
TOTAL DE L'ACTIF		74 784 813	95 393 503

BILAN au 30/06/09 - PASSIF - IFRS		30/06/09	31/12/08
Capital	4.8	10 000 000	10 000 000
Primes d'émission		12 103 631	12 103 631
Réserves liées au capital		822 930	767430
Réserves consolidées		10 279 831	8 970 971
Résultat net		$-1008099$	3 112 205
Capitaux propres - Part du Groupe		32 198 293	34 954 235
Intérêts minoritaires
Réserves		3 845 824	4 5 4 2 5 3 3
Résultat		$-82066$	1 127 182
TOTAL CAPITAUX PROPRES		35 962 051	40 623 950
Dettes financières à long terme	4.9	7 474 062	9 9 6 0 0 4 3
Provisions	4.10	899 888	930 195
Impôts différés passifs		457 250	698 867
TOTAL PASSIFS NON COURANTS		8 831 200	11 589 105
Dettes financières à court terme	4.9	5 3 2 1 9 4 3	8 475 809
Provisions	4.10	828 275	945 289
Fournisseurs		8 163 461	15 713 648
Dette d'impôts sur les sociétés exigible		101	360 372
Autres passifs courants
Avances et acomptes sur commandes en cours		3 3 3 5 5 7 5	2 506 471
Dettes sociales et fiscales		11 607 177	12 048 366
Dettes sur immobilisations		187963	1939 128
Autres dettes		96 661	193 727
Produits constatés d'avance		450 406	997 638
TOTAL PASSIFS COURANTS		29 991 562	43 180 448
TOTAL PASSIF et Capitaux Propres		74 784 813	95 393 503

COMPTE DE RESULTAT au 30/06/09 - IFRS
	Notes	30/06/09	30/06/2008
Chiffre d'affaires Autres produits de l'activité		32 194 397 83	52 735 192 55 493
Achats consommés Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes Dotation aux amortissements Variation des stocks de produits en cours et de produits finis Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation Perte de valeur des goodwills	5.1 5.2 5.3 4.2 et 4.3 5.4 5.4 4.1	$-6$ 197 579 $-15020777$ $-9168621$ $-724381$ $-802789$ $-162269$ 15 300 $-678314$ $-839345$	-19 388 134 $-16321903$ $-13007703$ $-798015$ $-1$ 217 446 66 109 1 149 306 $\theta$
Résultat opérationnel		$-1384295$	3 272 899
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie Coût de l'endettement financier brut Coût de l'endettement financier net Autres produits et charges financiers Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		23 202 $-319791$ $-296589$ 331 436 $-73981$	219 689 $-508737$ $-289049$ 238 428
Charge d'impôts	5.5	333 264	$-880640$
Résultat de la période Autres éléments de résultat global -écart de conversion Autres éléments de résultat global, nets d'impôts		$-1$ 090 165	2 341 639
Résultat Global total de la période Résultat Global total de la période attribuable aux :		$-1090165$ $-1090165$	2 341 639 2 341 639
- Groupe -Intérêts minoritaires Résultat de la période		-1 008 099 $-82066$ $-1090165$	1 810 627 531 016 2 341 639
Résultat par action Résultat de base par action Résultat dilué par action	5.6 5.6	$-0.1157$ $-0.1157$	0.19 0.19

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
	30/06/2009	30/06/2008
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires)	$-1090165$	2 341 643
+/- Dotations nettes aux amortissements et provisions	2 3 3 7 6 4 0	1 496 812
+/- Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés
-/+ Autres produits et charges calculés
$-$ /+ Plus et moins-values de cession	$-15300$	$-747716$
-/+ Profits et pertes de dilution
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence	73 981
- Dividendes (titres non consolidés)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt	1 306 156	3 090 739
+ Coût de l'endettement financier net	299 991	466 791
+/- Charge d'impôt (y compris impôts différés)	-333 264	880 640
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)	1 272 882	4 438 170
- Impôts versé (B)	91 019	- 950 786
+/- Variation du BFR lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C)	1 794 445	$-875363$
$=$ FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D) = (A+B+C)	3 158 346	2 612 021
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	$-1292459$	-4 422 205
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	510 571	1676379
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés)	$-39543$	$-5000$
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés)
+/- Incidence des variations de périmètre	-1 590 839	$-6707400$
+ Dividendes reçus (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés)
+/- Variation des prêts et avances consentis	$-6202$	$-286$ 154
+ Subventions d'investissement reçues		40 000
+/- Autres flux liés aux opérations d'investissement
- Intérêts financiers reçus	$-161047$	$-302762$
+/-Acquisition / Cession d'actifs financiers	2 894 901	4 290 502
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
(E)	315 382	$-5716640$
+ Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital
· Versées par les actionnaires de la société mère
· Versées par les minoritaires des sociétés intégrés		1 000 000
+ Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options
-/+ Rachats et reventes d'actions propres		2 967 - 1 194 673
- Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	1 752 115	$-1790001$
Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées	$-22023$	$-315336$
+ Encaissements liés aux nouveaux emprunts	1725988	8 492 000
- Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement)	$-1468286$	$-2641268$
- Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement)	-138 944	$-164029$
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT		3 386 694
(F) $+/-$ Incidence des variations des cours des devises (G)	$-1652413$ 108
= VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (D+E+F+G)	1821424	282 075
Trésorerie d'ouverture	5 008 640	8 5 2 2 5 8 2
Trésorerie de clôture	6 830 064	8 804 658

Tableau de variation	Capital	Prime	Réserves liées	Titres auto-	Réserves	résultat consolidé	Total part	Minoritaires	Total
des capitaux propres		d'émission	au capital	détenus	consolidées		Groupe
Capitaux propres 1/1/2008	10 000 000	12 103 631	663338	$-528480$	9428322	3630191	35 297 002	4 207 714	39 504 715
Opérations sur capital
Paiements fondés sur des actions
Opérations sur titres auto-détenus				$-1194673$			$-1194673$		$-1194673$
affectation du résultat n-1			104 092		3526099	$-363019$	$\bullet$
Dividendes					-1767687		$-1767687$	$-314105$	$-2081792$
Résultat net de l'exercice						810625	1810625	531018	2341643
Immobilisations corporelles
et incorporelles : Réévaluations
et cessions (1)
Instruments financiers : variations
de juste valeur et transferts en
résultat (2)
Ecarts de conversion: variations
et transferts en Résultat (3)
Résultat enregistré directement
en capitaux propres $(1)+(2)+(3)$
Variation de périmètre					365973		365973	642657	1 008 630
Autres
Capitaux propre clôture 30 06 2008	10 000 000	12 103 631	767 430	$-1$ 723 153	11 552 707	1810625	34 511 240	5 067 284	39 578 523

$\overline{\phantom{0}}$

Tableau de variation des capitaux propres	Capital	D'émission Prime	Réserves liées au capital	Titres auto- détenus	consolidées Réserves	résultat consolidé	Total part Groupe	Minoritaires	Total
Capitaux propres 1/1/2009	10 000 000	12 103 631	130 7674	$-2577504$	11548476	3 112 205	34954238	5 669 714	40 623 951
Opérations sur capital
Paiements fondés sur des actions
Opérations sur titres auto-détenus				2967			2967		2967
affectation du résultat n-1			55 500		3056705	$-3$ 112 205	$\bullet$		$\bullet$
Dividendes					$-1752115$		$-1752115$	$-22023$	$-1774138$
Résultat net de l'exercice						$-1008152$	$-1008152$	$-82067$	$-1090218$
Immobilisations corporelles
et incorporelles : Réévaluations
et cessions (1)
Instruments financiers : variations
de juste valeur et transferts en
résultat (2)
Ecarts de conversion: variations
et transferts en Résultat (3)					$-36$	53	$\overline{17}$		17
Résultat enregistré directement
en capitaux propres $(1)+(2)+(3)$
Variation de périmètre					1337		1337	-1801866	$-1800529$
Autres
Capitaux propre clôture 30 06 2009	10 000 000	12 103 631	822930	$-2574537$	12854367	$-1008009$	32 198 292	3763758	35962050

Notes Annexes aux comptes consolidés du 30/06/2009

$\mathbf{1}$ . Informations générales

$1.1$ Présentation du Groupe

- La S.A. HIOLLE INDUSTRIES

La société HIOLLE INDUSTRIES est une société anonyme au capital de 10 000 000 euros, immatriculée au registre du commerce de Valenciennes (France) sous le numéro 325 230 811 et dont le siège social est situé 54 rue Ernest MACAREZ à VALENCIENNES (59300).

La société HIOLLE INDUSTRIES est la société mère d'un groupe de 27 filiales françaises (dont 10 sont mises en équivalence et 1 est intégrée proportionnellement) qui développent leurs activités dans les différents secteurs de l'industrie.

- Le groupe HIOLLE INDUSTRIES

En tant qu'holding animatrice et gestionnaire de projets, HIOLLE INDUSTRIES fédère 27 entreprises totalement indépendantes et autonomes évoluant dans 4 secteurs d'activités :

- Le secteur des Services à l'Industrie avec :

• L'ensemble des métiers traditionnels liés à l'industrie (tuyauterie, électricité, hydraulique, construction métallique, traitement thermique, mécanique, contrôle métallurgique, maintenance...),

• Les activités de coffrage métallique et d'étaiement (négoce et rénovation),

• Et bien sûr, les transferts industriels transcontinentaux d'usines clés en mains.

• Le domaine de l'Environnement et du Développement Durable regroupe quant à lui 3 secteurs d'activités ·

- Le secteur du Traitement des Déchets avec :

• la conception et la fabrication de matériels de traitement des déchets solides, notamment dans le secteur de l'incinération des déchets ménagers et les lignes de broyage pour véhicules hors d'usage.

• l'installation d'équipements pour le traitement des fumées.

• Et, l'ingénierie dans le traitement de l'eau.

• Le secteur de l'Energie regroupant :

• les prestations de services dans les centrales énergétiques, les machines tournantes et les développement des énergies renouvelables, notamment l'énergie solaire photovoltaïque.

• Et enfin le secteur des Transports propres avec tout particulièrement la maintenance et les travaux neufs pour le ferroviaire.

$1.2$ Présentation de comptes en normes IFRS

Le Groupe clôture son exercice le 31 décembre. Les états financiers sont présentés selon le référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Les normes en vigueur sont celles du 30/06/2009. Les états financiers au 30 juin 2009 sont des états financiers intermédiaires.

Les comptes consolidés condensés ainsi que les notes annexes y afférentes pour la période du 1^er janvier au 30 juin 2009 ont été arrêtés par le Directoire du 3 novembre 2009.

$1.3$ Caractéristiques de l'activité semestrielle

Touché par la crise économique internationale, HIOLLE Industries affiche un chiffre d'affaires consolidé pour le 1^er semestre 2009 de 32 194 K furos, en baisse de 22.71 % par rapport au 30/06/2008.

Ces chiffres s'entendent à périmètre proforma, c'est à dire que le chiffre d'affaires du premier semestre 2008 a été retraité du chiffre d'affaires consolidé de la division coffrage qui, pour des raisons stratégiques de recentrage sur les activités liées l'énergie et à l'environnement et de la prise d'autonomie de la gouvernance de la division Coffrage, est consolidé à compter du 1^er janvier 2009 par mise en équivalence.

Malgré des actions commerciales fortes et une réorganisation de la production instaurée dès le 1^er trimestre, l'activité du groupe présente un nouveau fléchissement au second trimestre, du principalement à un report de commandes vers le second semestre 2009. C'est ainsi que le transfert d'une sucrerie de l'Espagne vers L'Egypte ne représente que 1 378 K $\epsilon$ soit 4.28 % du chiffre d'affaires consolidé total alors que le marché global de plus de 15 millions doit être avancé à 80 % pour la fin de l'année 2009. Par ailleurs, les filiales évoluant dans le secteur des services industriels, très affectées durant les 6 premiers mois de l'année, commencent à enregistrer de nouvelles commandes après une période d'attentisme des acheteurs des grands donneurs d'ordres.

• 66.63 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur de l'environnement et du développement durable. Les transports propres, avec principalement les travaux neufs et le SAV dans le ferroviaire, contribuent à hauteur de 10 571 K€ et représentent 32.83 % du chiffre d'affaires consolidé total. Le ferroviaire reste un secteur très porteur et cette division présente un taux de croissance de 12.50 %.
• 33.37 % du chiffre d'affaires est réalisé dans le secteur des services à l'industrie.

$2.$ Synthèse des principes comptables

$21$ Référentiel et normes

Les états financiers condensés du Groupe HIOLLE INDUSTRIES sont établis suivant les normes et interprétations édictées par l'IASB (International Accounting Standard Board) dont l'application est obligatoire au 1^er janvier 2009, telles qu'elles sont publiées au 30 juin 2009.

Les comptes consolidés condensés semestriels sont établis conformément à la norme IAS 34 « information financière intermédiaire ». Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises par des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2008. Les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2008 sont disponibles sur demande au siège social, 54 rue Ernest Macarez 59300 Valenciennes

Les états financiers condensés au 30 juin 2009 comprennent, à titre comparatif, les données relatives à la période du 1^er janvier au 30 juin 2008 retraitées selon les mêmes règles. L'unité de présentation est l'euro.

Nouvelles normes

Textes appliqués pour la première fois par le Groupe à compter du 1^er janvier 2009

IFRS 8 « Secteurs opérationnels »

Depuis le 1^er janvier 2009, le Groupe identifie et présente une information sectorielle en application de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels ». Cette information provient essentiellement du reporting interne du groupe et correspond aux quatre métiers du groupe (qui étaient déjà retenus lors de la segmentation par activités de l'ancienne norme sectorielle – IAS 14), à savoir Les Services aux Industries, le Transport Propre, L'Environnement – Déchets et l'Energie.

Ces indicateurs chiffrés sont la base de travail du Directoire en terme de ratios clés pour les budgets, d'indicateurs de performance et d'allocations de ressources. Ces 4 secteurs sont également les 4 domaines de développement stratégique du groupe HIOLLE.

L'information sectorielle communiquée précédemment étant déjà en phase avec le reporting interne du groupe. l'application de la norme IFRS 8 n'a pas entraîné de modification significative de l'information présentée en annexe. Conformément aux dispositions de première application de la norme, l'information comparative est présentée selon la même approche que l'information présentée au titre du 1^er semestre 2009

Les données financières par secteur opérationnel sont établies selon les mêmes règles comptables que celle utilisées pour les états financiers consolidés résumés.

IAS 23 révisée « Coûts d'emprunt » supprime l'option constituant à comptabiliser en charges les coûts d'emprunt et impose qu'une entité immobilise, en tant que composant du coût de l'actif, les coûts d'emprunt directement attribuables à l'acquisition, la construction ou la production d'un actif qualifié. L'application d'IAS 23 révisée est obligatoire dans les états financiers consolidés 2009 du Groupe et constitue un changement de méthode comptable pour le Groupe. En accord avec les dispositions transitoires, le Groupe applique L'IAS 23 révisée aux actifs qualifiés pour lesquels l'incorporation des coûts d'emprunt débute à compter de la date d'entrée en vigueur de la norme. En conséquence, il n'y a pas d'impact sur les périodes antérieures présentées dans les états financiers consolidés du groupe.

• IAS 1 révisée « Présentation des Etats Financiers » (2007) introduit la notion de résultat global qui présente les variations de capitaux propres de la période, autres que celles résultant de transactions avec les propriétaires agissant en cette qualité. L'état du résultat global peut être présenté soit dans un état unique (comprenant à la fois le compte de résultat et toutes les variations de capitaux propres qui n'interviennent pas avec les propriétaires dans un état unique), soit via deux états comprenant un compte de résultat et un état séparé reprenant le résultat et les autres éléments du résultat global (« comprehensive income »). IAS 1 révisée qui est d'application obligatoire dans les états financiers 2009 du Groupe ne doit pas avoir un impact significatif sur la présentation des états financiers consolidés.
• Les "améliorations annuelles" de l'IASB amendent un certain nombre de normes existantes. Leur première application varie selon les normes mais doit principalement intervenir en 2009. Le groupe n'attend pas d'effet significatif de la première application de ces amendements.
• Les amendements à IAS 32 « Instruments financiers : Présentation » et IAS 1 « Présentation des Etats Financiers – Instruments financiers remboursables au gré du porteur ou en cas de liquidation » net l'amendement IFRS2 Conditions d'acquisition des droits et annulations n'ont pas d'impact sur les états financiers du Groupe Hiolle Industries.
• Les normes IFRIC 13 'Programme de Fidélisation des clients', IFRIC 15 'Contrats de construction immobilière', IFRIC 16 'Couverture d'un investissement net' ne sont pas applicables au Groupe Hiolle Industries
• IFRIC 17 "distributions d'actifs non monétaires aux actionnaires" a été publiée par l'IASB en novembre 2008. Elle est d'application prospective obligatoire aux distributions intervenues dans les exercices ouverts à compter du 1er juillet 2009, soit 2010 pour le groupe. En conséquence il n'y aura pas d'impact sur les périodes antérieures présentées dans les états financiers 2010 du groupe.
• Normes applicables au 1^er Juillet 2009
• IFRS 3 révisée (2008) « Regroupements d'entreprises » comporte les modifications suivantes qui auront probablement un impact sur les opérations du Groupe : la contrepartie éventuelle liées aux regroupements effectués doit être évaluée à la juste valeur, les variations ultérieures (compléments de prix par exemple) étant comptabilisées en résultat. Les frais d'acquisition, autres que les frais d'émission d'actions ou de dettes, sont reconnus en charges lorsqu'ils seront encourus. Toute participation antérieure détenue dans la société acquise est évaluée à sa juste valeur, le gain ou la perte en résultant étant comptabilisé en résultat. Toute participation (minoritaire) ne donnant pas le contrôle est évaluée soit à la juste valeur, soit sur la base de sa part proportionnelle dans la juste valeur des actifs et des passifs identifiables de la société acquise, le choix s'effectuant transaction par transaction. IFRS 3 révisée qui sera d'application obligatoire dans les états financiers consolidés 2010 du Groupe sera appliquée de façon prospective et en conséquence n'aura pas d'impact sur les périodes antérieures présentées dans les états financiers consolidés 2010 du Groupe.
• IAS 27 amendée « Etats financiers consolidés et individuels » (2008) prévoit que les modifications de la part d'intérêt du Groupe dans une filiale sans perte de contrôle soient comptabilisées comme des transactions portant sur les capitaux propres. Le Groupe Hiolle Industries applique aujourd'hui cette méthode comptable (cf. 2.2.). Quand le Groupe perd le contrôle d'une filiale, toute participation conservée dans cette ancienne filiale est évaluée à sa juste valeur et tout gain ou perte est comptabilisé en résultat. Les amendements à IAS 27 qui seront d'application obligatoire dans les états financiers consolidés 2010 du Groupe ne devraient pas avoir d'impact significatif sur ceux-ci.

Estimations

Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés. l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations, ou appréciations. Il s'agit notamment de la détermination des produits et résultats sur les contrats de vente de prestations partiellement exécutés à la clôture, de la valorisation des actifs incorporels et de la détermination du montant des provisions. Ces hypothèses, estimations ou appréciations sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes.

Les données définitives peuvent éventuellement différer de manière significative de ces estimations et hypothèses.

Aucun changement d'estimation n'a eu d'impact significatif sur la période présentée.

Litiges:

En raison des litiges techniques apparus dans certains dossiers de la société Mécatel, une estimation des préjudices a été réalisée conduisant d'une part à provisionner une somme de 788 000€ et d'autre part à constater une perte de valeur sur le goodwill de Mécatel de 700 000€. Le goodwill de mécatel comprenait un complément de prix à hauteur de 625 000 €, le goodwill a été corrigé de ce montant.

$22$ Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation au 30/06/2009 comprend les sociétés listées dans le tableau de la page suivante. Aucune variation du périmètre de consolidation n'a eu lieu sur le premier semestre 2009.

Cependant, compte tenu du recentrage stratégique sur les activités « Coeur de Métier » dans l'Energie et l'Environnement, et de la prise d'autonomie de la gouvernance de la division Coffrage, la direction du groupe HIOLLE Industries a décidé de consolider, à compter du 1^er janvier 2009, par mise en équivalence cette division détenue à hauteur de 50 % et jusqu'ici consolidée par intégration globale. Il est rappelé que la division coffrage comprend les sociétés suivantes : VAL ECO, NORD COFFRAGE, RCMB, NORD COFFRAGE ILE DE France, SODIMAT et NORMATOWER.

Raison sociale	Pourcentage d'intérêts Au 30/06/2009			Pourcentage d'intérêts Au 31/12/2008
	Contrôle direct	Contrôle indirect	Contrôle direct	Contrôle indirect
Société Mère
SA HIOLLE INDUSTRIES
Filiales	99.94 %		99.94 %
SATEAM		99.91 %		99.91 %
SANTI		35.63 %		35.63 %
SA ELECTRO TEAM	96.15 %		96.15 %
SA EUROP'USINAGE	99.98 %		99.98 %
SAS EUROP'CONCEPT	99.98 %		99.98 %
SARL EUROP'MAINTENANCE	95.00 %		95.00 %
SAS EUROP'TECH	99.45 %		95.00 %
SARL VENTECO SA THERMIVAL	95.99 %		95.99 %
SAS VAL'ECO	50.00 %		50.00 %
SA NORD COFFRAGE	$0.13\%$	38.75 %	$0.13\%$	38.75 %
SARL RCMB		40.00 %		40.00 %
SAS AMODIAG ENVIRONNEMENT	99.96 %		99.96 %
SAS SM INTERNATIONAL TRADING		16.50 %		16.50 %
SARL EUROP'CONTACT ENERGIE	24.18%		24.18%
SAS NORD COFFRAGE IDF	20.00 %	25.33 %	20.00 %	25.33 %
SAS APEGELEC INDUSTRIES	100.00 %		100.00 %
SAS CETAM AUTOMATISMES	100.00 %		100.00 %
SAS RHEA ELECTRONIQUE	100.00 %		100.00 %
SARL INGENIERIE CENTRALES ENERGETIQUES	35.06 %		35.06 %
SA SODIMAT		40.00 %		40.00 %
SAS HIOLLE ENERGIES	70.56 %		70.56 %
SAS CLIPS'HIOLLE		35.28 %		35.28 %
SARL BM'HIOL INDUSTRIES	50.00%		50.00%
SAS NORMATOWER		17.50 %		17.50 %
SAS GRAFF	100.00 %		100.00 %
SAS MECATEL	100.00 %		100.00 %

Raison sociale	Siège social	SIRET N°	Méthode de consolidation
SA HIOLLE INDUSTRIES	54 rue E Macarez -59300 Valenciennes	32583021100052	Intégration globale
Filiales SATEAM	54 rue E Macarez - 59300 Valenciennes	31892008900030
			Intégration globale
SANTI	33 rue Pasteur - 59243 Quarouble	34862203600054	Intégration globale
SA EUROP'USINAGE	2 rue du Commerce - 59590 Raismes	40862934300018	Intégration globale
SAS EUROP'CONCEPT	54 rue E Macarez - 59300 Valenciennes	42337595500014	Intégration globale
SARL EUROP'MAINTENANCE	33 rue Pasteur - 59243 Quarouble	42021431400023	Intégration globale
SAS EUROP'TECH	54 rue E Macarez - 59300 Valenciennes	42158897100018	Intégration globale
SARL VENTECO	54 rue E Macarez - 59300 Valenciennes	39754037800023	Intégration globale
SA THERMIVAL	Rue du Commerce - 59590 Raismes	35008228500023	Intégration globale
SAS VAL'ECO	2 rue de l'Humanité – 59990 Saultain	43833734700027	Mise en équivalence
SA NORD COFFRAGE	2 rue de l'Humanité - 59990 Saultain	43298712100030	Mise en équivalence
SARL RCMB	2 rue de l'Humanité – 59990 Saultain	42149140800033	Mise en équivalence
SAS AMODIAG ENVIRONNEMENT	17 place Delsaux - 59300 Valenciennes	38113012900020	Intégration globale
SAS SM INTERNATIONAL TRADING	Route d'Arles - 13270 Fos sur Mer	45380560800016	Mise en équivalence
SARL EUROP'CONTACT ENERGIES	450 rue J Jaurès - 59410 Anzin	42253943700026	Mise en équivalence
SAS NORD COFFRAGE IDF	Chemin des Fosses - 77144 Montcourt Fromonville	48455331800011	Mise en équivalence
SAS APEGELEC INDUSTRIES	Parc de la Chaussée Romaine - 02100 Saint Quentin	39495531400015	Intégration globale
SAS CETAM AUTOMATISMES	2, Place des Champs de Colut- 59230 Sars et Rosières	33290964700031	Intégration globale
SAS RHEA	Zone d'activité du Moulin - 59193 Erquinghem Lys	35104046400031	Intégration globale
SA ELECTRO TEAM	Rue du Père Kolbe - 59770 Marly	35296349000045	Mise en équivalence
SARL INGENIERIE	8 avenue Vaucanson – 93370 Montfermeil	48429958100013	Mise en
CENTRALES ENERGETIQUES SAS SODIMAT	29 Avenue de l'Eguillette – 95310 Saint Ouen	40202450900026	équivalence Mise en
	L'Aumône		équivalence
SAS HIOLLE ENERGIES	54 rue Ernest Macarez - 59300 Valenciennes	50208505300010	Intégration globale
SAS CLIPS'HIOLLE	54 rue Ernest Macarez - 59300 Valenciennes	50138793000016	Intégration Globale
SAS NORMATOWER	2 Rue de l'humanité - 59990 Saultain	49889756000013	Mise en équivalence
SARL BM'HIOL INDUSTRIES	Douar Lakloucha - route d'el Jadida - Casablanca	Rc de Casablanca	Intégration proportionnelle
SAS GRAFF	4 Rue des Mésanges - 57290 FAMECK	30384733100016	Intégration Globale
SAS MECATEL	Rue de l'université - 62400 BETHUNE	4452470260013	Intégration Globale

$2.3$ Résultat par action

Le résultat par action non dilué est calculé en fonction du résultat net part du groupe et du nombre moyen d'actions de la société en circulation durant l'exercice.

Au 30 juin 2009, il n'existe pas d'instrument de dilution.

$24$ Juste valeur des produits dérivés actifs et passifs

Le groupe peut utiliser des swaps de taux pour gérer son exposition aux risques de taux. L'objectif de ces swaps est de convertir des instruments financiers soit de taux fixe à taux variable, soit de taux variable à taux fixe. Les instruments dérivés sont comptabilisés au bilan en juste valeur. La comptabilisation des valorisations de juste valeur dépend de l'intention d'utilisation de l'instrument dérivé et du classement qui en résulte. Le groupe désigne ses instruments dérivés conformément aux critères établis par la norme IAS 39 - Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation.

Dans le cas d'une couverture de juste valeur, les variations de valeur du dérivé sont enregistrées dans le résultat de la période, venant ainsi compenser les pertes ou gains latents reconnus sur l'instrument couvert à hauteur de la part efficace.

Dans le cas d'une couverture de flux de trésorerie, les variations de valeur du dérivé sont enregistrées en capitaux propres pour la part efficace et en résultat de la période pour la part inefficace. Le montant enregistré en capitaux propres est reclassé en résultat lorsque l'élément couvert affecte ce dernier.

Au 30 juin 2009, les dérivés détenus par le groupe ne sont pas comptabilisés comme des instruments de couverture.

$\mathbf{3}$ Information sectorielle

Le groupe travaille dans quatre secteurs d'activité :

- Le secteur des Services à l'Industrie avec :

• L'ensemble des métiers traditionnels liés à l'industrie (tuyauterie, électricité, hydraulique, construction métallique, traitement thermique, mécanique, contrôle métallurgique, maintenance...).

• Les activités de coffrage métallique et d'étaiement (négoce et rénovation).

• Et bien sûr les transferts industriels transcontinentaux d'usines clés en mains

• Le domaine de l'Environnement et du Développement Durable regroupe quant à lui 3 secteurs d'activités ·

- Le secteur du Traitement des Déchets avec :

• la conception et la fabrication de matériels de traitement des déchets solides, notamment dans le secteur de l'incinération des déchets ménagers et les lignes de broyage pour véhicules hors d'usage.

• l'installation d'équipements pour le traitement des fumées,

• Et. l'ingénierie dans le traitement de l'eau.

- Le secteur de l'Energie regroupant :

• les prestations de services dans les centrales énergétiques, les machines tournantes et les développement des énergies renouvelables, notamment l'énergie solaire photovoltaïque.

• Et enfin le secteur des Transports propres avec tout particulièrement la maintenance et les travaux neufs pour le ferroviaire.

Le groupe a déterminé un seul secteur géographique significatif : la France.

Chiffre d'affaires par secteur géographique $3.1$

	30/06/2009	30/06/2008 proforma	30/06/2008	31/12/2008
FRANCE	32 194 398	40 054 039	52 735 192	105 703 427

$3.2$ Informations sectorielles relatives au bilan consolidé

	Immobilisations corporelles	Endettement net
30/06/2009
Services à l'industrie	3 3 8 7 9 2 3	539 792
Traitement des déchets	2 104 421	164 827
Energies	2 240 687	3 137 667
Transports propres	1 382 125	$-6630$
Total	9 115 156	3 835 656
31/12/2008
Services à l'industrie	6 274 982	6491686
Traitement des déchets	2 2 8 2 1 9 9	$-357532$
Energies	1 970 367	$-143731$
Transports propres	1 371 583	739 987
Total	11 899 131	6 730 410

Participations mises en équivalence

Les titres de participations consolidées par mise en équivalence s'élèvent à 6 405 079 euros :

• 6 280 596 sont affectés au secteur « Services à l'industrie » et tout particulièrement la division coffrage $\overline{a}$
• $\overline{a}$ 124 483 sont affectés au secteur « Energies »

La quote part de résultats des sociétés consolidées par mise en équivalence est de -73 981 euros :

• 181 429 $\epsilon$ proviennent du secteur « Services à l'industrie » et tout particulièrement la division coffrage
• 107 448 $\epsilon$ sont issus du secteur « Energies » $\overline{\phantom{a}}$

3.3 Informations sectorielles relatives au compte de résultat consolidé

Voir tableau ci après.

4239387	$-1586893$	$-442932$	3 240 985	6268348		105 703 426 100.00 %	$\Gamma$ otal
			$-250573$	2049853	18.72%	19786782	Transports propres
			$-114581$	96980	6.51%	6883566	Energies
			$-561726$	1159342	22.51%	23 796 204	Traitement des déchets
			$-2314105$	2962173	52.26%	55 236 872	Services à l'industrie
							31/12/2008
2341639	$-880640$	$-50621$	$-1217446$	3272899	100.00 %	52 735 192	Total
			$-92574$	977310	17.82%	9396241	Transports propres
			106 020	-94787	6.88%	3630685	Energies
			$-277154$	692779	22.17%	11691137	Traitement des déchets
			$-741698$	1697597	53.13%	28 017 128	Services à l'industrie
							30/06/2008
2164088	$-436686$	75266	$-713536$	1822498	100.00 %	40 054 039	$\Gamma$ otal
			$-92574$	977310	22.56%	9 396 241	Transports propres
			$-106020$	-94787	8.71%	3630685	Energies
			$-277154$	692779	31.95%	11691137	Traitement des déchets
			$-237788$	247 196	36.78%	15335975	Services à l'industrie
							30/06/2008 proforma
$-1090165$	333 264	34847	$-1642134$	$-1384295$	100.00%	32 194 397	Total
			$-8550$	1050862	32.83 %	10570925	Transports propres
			-139138	47379	9.98%	3 213 238	Energies
			$-967826$	$-1979511$	23.82%	7665682	Traitement des déchets
			$-449580$	$-503025$	33.37%	10 744 552	Services à l'industrie
							30/06/2009
			Et perte de valeur	Opérationnel	$\mathcal{L}$	Consolidé
Résultat net	Impôts	Financier	Amortissements	Résultat	$\sqrt{6}$	d'affaires
	Charges d'	Résultat	Dont Dotations			Chiffre

L'organisation du groupe avec des filiales travaillant sur plusieurs secteurs d'activités permet d'éviter le chiffre d'affaires intra-secteurs.

$\overline{4}$ . Informations relatives au bilan consolidé

$4.1$ Goodwills

En euros

Goodwills	31/12/2008	Augmentation	Reclassement	Diminution	30/06/2009
Valeur brute	9 5 5 1 5 4 0		$-825470$	$-2,364,831$	6 3 6 1 2 3 9
Valeur nette	9 551 540		$-825470$	$-2364831$	6 361 239
Goodwills	31/12/2007	Augmentation	Reclassement	Diminution	31/12/2008
Valeur brute	4 4 5 8 3 8 3	5 096 586			9 5 5 4 9 6 9
Perte de valeur	$-3429$				$-3429$
Valeur nette	4 4 5 4 9 5 4	5 096 586			9 551 540

Voici le détail, en euros :

		Entrées				Pertes de valeur
Désignation	Brut au 31/12/08	Augmenti on/diminu tion 2009	Variation perimetre 2009	Brut au 30/06/09	31/12/08	Augment	Sorties	30/06/09	Valeur nette au 30/6/2009
Team	906 062			906 062					906 062
Europ'Usinage	216 615			216 615					216 615
Nord Coffrage	67 077		$-67077$	$\theta$					$\Omega$
Thermival	196 279			196 279					196 279
Amodiag Environnement	346 584			346 584					346 584
Europ'Contact Energie	$\theta$			$\theta$					$\Omega$
Europ'Concept	16 160			16 160					16 160
Apegelec Industrie	139 345			139 345		$-139345$		$-139345$	$\Omega$
Cetam automatismes	62 913			62 913					62 913
Rhea	30 037			30 037					30 037
ATM	815 000			815 000					815 000
Sodimat	1658878		$-1658878$	$\theta$					$\Omega$
Ingénierie et Service	0			$\Omega$					$\Omega$
Graff	2 663 889			2 663 889					2 663 889
Mecatel	2 432 697	$-625000$		1 807 697		-700 000		$-700000$	1 107 697
Total	9 551 539	$-625000$	$-1725955$	-7 200 584		$-839345$		$-839345$	6 361 239

Les écarts d'acquisition de Nord Coffrage et Sodimat sont inclus dans la participation des sociétés mises en équivalence pour un montant de 825 470€.

Le goodwill de Mécatel comprenait un complément de prix à hauteur de 625 000 €, le goodwill a été corrigé de ce montant.

$4.2$ Autres immobilisations incorporelles

Valeurs brutes :

Immobilisations incorporelles En euros	Valeur brute 31/12/2008	Acquisitions apports reçus	Variation de périmètre	Cessions, mises hors service, apports effectués, reclassements	Valeur brute 30/06/2009
Concessions, brevets et droits similaires	520 298	14 196	$-55524$		478 970
Autres immobilisations incorporelles	375 378	4 0 5 0			379 428
Total	895 676	18 24 6	$-55524$		858 398

Immobilisations incorporelles En euros	Valeur brute 31/12/2007	Acquisitions, apports reçus	Variations De Périmètre Autres	Cessions, mises hors service, apports effectués	Régul de compte	Valeur brute 31/12/2008
Concessions, brevets et droits similaires	418 064	104 001	37 474	$-39241$		520 298
Autres immobilisations incorporelles	357 113	15 5 75	18 3 65	$-14676$	$-1000$	375 378
Total	775 177	119 576	55 840	$-53917$	$-1000$	895 676

Amortissements :

Etat des amortissements d'immobilisations incorporelles (en euros)	Montant 31/12/08	Acquisitions, dotations	Variation de périmètre	Diminution, reprises	Montant 30/06/09
Concessions, brevets et droits similaires	284 998	18 787	$-48,597$		255 188
Autres immobilisations incorporelles	157 097	26 5 6 6			183 663
Total	442 095	45 3 53	$-48597$		438 851

Etats des amortissements des immobilisations incorporelles En euros	Montant 31/12/2007	Augmentations Dotations	Variation de périmètre	Diminutions Reprises	Régul de compte	Montant 31/12/2008
Concessions, brevets et droits similaires	245 783	49 684	28 772	$-39241$		284 998
Autres immobilisations incorporelles	111 540	45 014	17311	$-11838$	$-4930$	157 097
Total	357 323	94 698	46 083	$-51079$	$-4930$	442 095

Immobilisations Corporelles 4.3

Les immobilisations corporelles au 30 juin sont principalement constituées d'installations techniques et matériels industriels notamment EUROP'USINAGE, TEAM, EUROP'CONCEPT AMODIAG
ENVIRONNEMENT et APEGELEC.

Immobilisations corporelles En euros	Valeur brute 31/12/2008	Acquisitions, apports reçus	Variation de périmètre	Autres	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 30/06/2009
Terrains	140 025	60 357			$-84980$	115 402
Constructions	1978 202	386 100	$-6\,744$		$-379920$	1977638
Installations techniques, matériels	13 314 469
industriels		150 405	$-5433980$	11 605	$-169$	8 042 330
Autres immobilisations corporelles	6 28 6 39 9	667 292	$-825217$	1 284 524	$-151891$	7 261 107
	1 334 776			$-1296129$
Immobilisations corporelles en cours		10 058				48 705
Total	23 053 871	1 274 212	$-6265941$	$\mathbf{0}$	$-616960$	17 445 182

Valeurs brutes

Immobilisations corporelles En euros	Valeur brute 31/12/2007	Acquisitions apports	Variations De:	Cessions, mises hors	Autres	Valeur brute
		reçus	périmètre	service,		31/12/2008
				apports effectués
Terrains	26 536		113 489			140 025
Constructions	524 039	264 312	1 240 406	$-26224$	$-24331$	1978 202
Installations techniques, matériels industriels	7 610 275	3 769 563	2 162 566	$-827698$	599 763	13 314 469
Autres immobilisations corporelles	4 2 3 1 9 6 9	1 723 759	1 381 751	$-1007135$	$-43945$	6 286 399
Immobilisations corporelles en cours	354 714	1834879			$-854817$	1 334 776
Total	12 747 533	7 592 513	4 898 212	$-1861057$	$-323330$	23 053 871

Amortissements
Etat des amortissements d'immobilisations corporelles En euros	Montant 31/12/2008	Acquisitions, dotations	Variation de périmètre	Autres	Diminution, reprises	Montant 30/06/2009
Terrains	1912	174				2 0 8 6
Constructions	795 044	39 4 29	$-4810$	$-1217$	$-62759$	765 687
Installations techniques, matériels industriels	6 739 323	341 453	$-2494809$	$-8582$	$-350$	4 577 035
Autres immobilisations corporelles	3 065 099	375 304	$-393$ 134	$-3,469$	$-58579$	2 985 221
Provision / immobilisations corporelles	553 361		$-553361$
Total	11 154 739	756 360	$-3446114$	$-13268$	$-121688$	8 3 3 0 0 2 9

Amortissements

Etat des amortissements d'immobilisations corporelles En euros	Montant 31/12/2007	Acquisitions, dotations	Variation de périmètre	Diminution , reprises	Autres	Montant 31/12/2008
Terrains	1 565	348				1912
Constructions	259 112	67894	788 798	$-22682$	$-298078$	795 044
Installations techniques, matériels industriels	4 620 125	1 624 541	1 734 324	$-529512$	$-710155$	6 739 323
Autres immobilisations corporelles	2 0 9 4 1 5 0	900 143	897 196	$-746577$	$-79813$	3 065 099
Provision / immobilisations corporelles		553 361				553 361
Total	6 974 952	3 146 287	3 420 318	$-1$ 298 771	$-1088046$	11 154 739

Aucune perte de valeur sur les immobilisations corporelles n'a été comptabilisée sur la période au 30/06/09.

4.4 Titres de participations non consolidés

Voir paragraphe 1.1 Périmètre de consolidation

Titres détenus en direct par HIOLLE INDUSTRIES

Autres participations : ...................................

70 304 $\in$

Actifs financiers (en euros)	Valeur brute 31/12/08	Acquisitions apports reçus	Variation de périmètre	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 30/06/09
Autres participations	440 004	35 200	$-404900$		70 304
Autres actifs financiers non courants	221 285	9451	$-30954$	$-7434$	192 348
Total	661 289	44 651	$-435854$	$-7434$	262 652

$4.5$ Données sur les sociétés mise en équivalence

	Actif	Chiffre d'affaires	Résultat
VAL ECO	4 980 215	0.00	$-68147$
IDF	2 599 905	1 506 053	$-63610$
RCMB	2 2 8 3 5 1 7	1 052 203	115 849
NC.	8 693 538	3 9 19 6 0 1	$-32425$
$ICE*$	1 8 1 4 4 8 1	3 624 320	306 427
SODIMAT	5 4 5 4 2 8 9	3 9 3 6 8 3 5	$-233392$
NORMATOWER	41 894	0.00	$-8370$
TOTAL	25 867 841	14 039 012	16 331

*Les données sont relatives aux comptes du 31/12/2008 $\bullet$

4.6 Participations consolidées par mises en équivalence

En euros	Valeur brute 31/12/2008	Acquisitions, apports reçus	Variations De périmètre	Reclassements	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 30/6/2009
Participations consolidées par	344 677	$-70.355$	5 305 287	825 470		6 4 0 5 0 7 9
mise en équivalence

En euros	Valeur brute 31/12/2007	Acquisitions, apports reçus	Variations De périmètre	Reclassements	Cessions, mises hors service, apports effectués	Valeur brute 31/12/2008
Participations consolidées par mise en équivalence	331 274	863		12 540		344 677

4.7 Autres actifs courants

Les variations sont induites par le changement de consolidation de la division coffrage (cf proforma).

4.8 Actifs financiers

Les Valeurs Mobilières de Placement sont constituées exclusivement par des placements en SICAV et FCP, valorisées à la valeur de marché au 30/06/2009.

4.9 Capital social

4.9.1 Composition du capital

Le capital social est composé de 9 421 056 actions ordinaires de valeur nominale unitaire de 1.06 euros, soit 10 000 000 Euros.

Au 30/06/09, il n'existe aucun instrument de dilution.

4.9.2 Options d'achat d'actions réservées aux salariés

Au 30/06/09, il n'existe pas d'options d'achats d'actions réservées aux salariés. Au 30/06/09, l'ensemble des salariés du groupe HIOLLE INDUSTRIES détient 1.42 % du capital.

4.9.3 Titres d'autocontrôle

Dans le cadre du programme de rachat autorisé par l'assemblée générale du 21 juin 2007 et débuté en décembre 2007, 188 429 titres ont été achetés au 30/06/2009 pour un coût total de 2 418 249.46 euros.

Dans le cadre du contrat de liquidité, 11 069 titres étaient détenus au 30/06/2009 pour un montant de 126 610 euros.

4.9.4 Autorisations d'émission

L'assemblée générale extraordinaire du 14 Décembre 2006 a autorisé l'émission d'actions nouvelles dans la limite de 1 200 000 €. Un montant de 643 772 € a été utilisé lors de l'augmentation de capital réalisée le 19 Avril 2007.

L'assemblée générale extraordinaire du 16 Mai 2008 a autorisé l'émission de titres de capital dans la limite de 5000 000 € et/ ou de valeurs mobilières donnant accès au capital qui pourront consister en des titres de créances dans la limite de 30 000 000 €.

Aucune émission n'a été réalisée en 2008 et au cours de la période.

4.9.5 Restrictions

La réserve légale est entièrement dotée conformément à la législation française.

$4.10$ Dettes financières

Dettes financières (en euros)	Montants 30/06/2009	Montants 31/12/2008
Emprunts auprès des établissements de crédits	10 390 258	12 011 640
Crédit bail	655 150	2 185 776
Entités liées	540 480	447 370
Autres	1 2 1 0 1 1 4	3 791 068
Total	12 796 002	18 435 854

Répartition par échéance :

En euros	30/06/2009	courant	non courant
Emprunts	10 390 258	3 266 937	7 123 321
Crédit bail	655 150	304 803	350 347
Autres	1 750 594	1750 202	392
Total	12 796 002	5 321 942	7 474 060
En euros	31/12/2008	courant	non courant
Emprunts	12 011 640	3 225 732	8785908
Crédit bail	2 185 776	1 012 032	1 173 744
Autres	4 2 3 8 4 3 8	4 2 3 8 4 3 8
Total	18 435 854	8 476 202	9 9 5 9 6 5 2

La variation des autres dettes est essentiellement due aux dividendes Hiolle Industries mis en paiement le 30/06/2009.

Provisions 4.11

Nature des provisions (en euros)	Montants 31/12/08	Variation de périmètre / reclassements	Augmentations	Diminutions - provisions non consommées	Montants 30/06/09
Provisions pour
engagement envers le
personnel	885466	$-30068$	31 31 3	$-29184$	857 527
Provisions pour litiges
commerciaux	934 038	$-822909$	807 365	$-96233$	822 261
Autres (dont prov. pour
impôt)	56 378	$-7818$	1 1 0 1	$-887$	48 774
Total	1875882	$-860795$	839 779	$-126304$	1728 562

4.12 Actifs et passifs financiers

Au 30 juin 2009, les actifs et passifs financiers selon les catégories identifiées par IAS 32/39 sont ainsi classés :

	actif financier ou
	passif financier à
	la juste valeur			actifs
	par le biais du	placements		financiers
	compte de	détenus jusqu'à	prêts et	disponibles à
30/06/2009	résultat	leur échéance	créances	la vente
Autres participations				70 304
Autres			192 348
Créances clients			32 921 353
Autres créances			4 5 2 6 9 4 5
charges constatées d'avance			746 518
Autres actifs financiers courants
Valeurs mobilières de placement	7 3 1 8 5 5 6
Total actifs financiers	7 318 556		38 387 164	70 304
Dettes financières à long terme		7 474 062
Dettes financières à court terme		5 321 943
Fournisseurs			8 163 461
avances et acomptes sur
commandes en cours			3 3 3 5 5 7 5
dettes sociales et fiscales			11 607 177
dettes sur immobilisations			187963
autres dettes			96 661
produits constatés d'avance			450 406
Total passifs financiers		12 796 005	23 841 243

31/12/2008	actif financier ou passif financier à la juste valeur par le	placements		actifs financiers
	biais du compte de résultat	détenus jusqu'à leur échéance	prêts et créances	disponibles à la vente
autres participations				440 004
Autres			221 285
Créances clients			45 413 979
Autres créances			4 293 501
charges constatées d'avance			900 939
Autres actifs financiers courants	2 998 959
Valeurs mobilières de placement	4 396 392
Total actifs financiers	7 395 351	$\mathbf{0}$	50 829 704	440 004
Dettes financières à long terme		9 960 043
Dettes financières à court terme		8 475 809
Fournisseurs			15 713 648
avances et acomptes sur commandes en cours			2 506 471
dettes sociales et fiscales			12 048 366
dettes sur immobilisations			1939 128
autres dettes			193 727
produits constatés d'avance			997 638
Total passifs financiers	0	18 435 853	33 398 978	$\bf{0}$

5. Informations relatives au compte de résultat consolidé et autres

$5.1$ Achats consommés

	30/06/2009	30/06/2008
Achats de marchandises	724 792	8 905 702
Variation de stock de marchandises	$-215989$	$-458145$
Achats de matières premières et autres approvisionnements	5 5 8 5 1 0 9	10 991 730
Variation de stock de matières premières et autres approvisionnements	103 668	$-51153$
Total	6 197 580	19 388 134

Charges de personnel $5.2$

	30/06/2009	30/06/2008
Salaires	10 971 138	11 834 940
Charges sociales et Participation	4 049 639	4 4 8 6 9 6 3
Total	15 020 777	16 321 903

Effectif France

	30/06/2009	30/06/2008
Service	220 290	549
Environnement	4.7.5 4 1
Total

$5.3$ Charges externes

	30/06/2009	30/06/2008
Achats études	500	13 390
Achats travaux	2 5 3 5 0 1 4	1706 509
Petites fournitures	219 189	951 375
Sous-traitance	2 370 726	3 839 241
Locations	1 016 807	1 212 532
Entretien et Réparations	353 876	438 135
Assurances	324 378	380 670
Personnel externe	712 239	1892613
Honoraires	361 593	379 753
Missions	588 645	665 627
Autres	685 653	1 527 857
Total	9 168 620	13 007 702

5.4 Autres produits et charges d'exploitation

Les autres produits étaient principalement liés aux plus-values récurrentes sur cessions d'actifs immobilisés des sociétés Nord Coffrage et Nord Coffrage Ile de France, spécialisées dans la location vente de matériels pour le bâtiment.

Les autres charges sont principalement liées aux provisions des litiges commerciaux de la société Mécatel.

$5.5$ Charge d'impôts

	30/06/2009	30/06/2008
Impôts courants	$-91019$	950 786
Impôts différés	-242 245	$-70146$
Total	$-333264$	880 640

Le crédit d'impôt recherche s'est élevé au $30/06/2008$ à 100 000 euros et à 115 000€ au $30/06/2009$ .

5.6 Résultat par action

	30/06/2009	30/06/2008
Nombre de titres	9 4 21 0 56	9421056
résultat net	$-1008100$	1 810 627
résultat par action	$-0.1157$	0.19

Montant des dividendes par action votés par l'Assemblée Générale de la société mère au titre des exercices :

2008 : 0.19 euros par action distribuée en 2009

2007 : 0.19 euros par action distribuée en 2008

2006 : 0.18 euro par action distribuée en 2007

$2005:0.16$ euro par action distribuée en 2006

57 Informations relatives au tableau des flux

La trésorerie nette du groupe s'analyse ainsi :

	30/06/2009	31/12/2008	variation
Disponibilités	1 641 790	4 309 672	$-2667882$
Equivalents trésorerie	7 3 1 8 5 5 6	4 500 450	2 8 1 8 1 0 6
Autres actifs financiers courants	$\Omega$	2 894 901	$-2894901$
Soldes débiteurs et concours	$-2$ 130 282	$-4167758$	2 0 3 7 4 7 6
bancaires courants
Trésorerie Nette	6830064	7 537 265	$-707201$
Endettement financier brut	$-10\,665\,720$	$-14267675$	$-3601955$
Endettement Net	$-3835656$	$-6730410$	$-2894754$

5.8 Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement pouvant avoir une incidence significative sur les comptes de la période au 30/6/2009 n'est intervenu après la date de clôture.

5.9 Actifs et passifs éventuels

Aucun événement pouvant avoir une incidence significative sur les actifs et passifs éventuels de la période au 30/6/2009 n'est intervenu après la date de clôture du 30/06/2009.

5.10 Informations relatives aux parties liées

Les principaux détenteurs du capital de la société tête du groupe HIOLLE INDUSTRIES sont : SAS HIOLLE FINANCES: 64,54% Monsieur Jean Michel HIOLLE: 5,04 %

Le groupe HIOLLE Immobilier, dont le capital social est détenu à 96 % par la famille HIOLLE et dont le gérant est Olivier HIOLLE, détient notamment les sociétés suivantes :

• SAS MANUGESTEAM $\overline{a}$
• SCI LA ROUGEVILLE
• SCI LA RHONELLE $\overline{a}$
• SCI DE L'EPAIX $\mathbb{L}$
• SARL IMMOTRITH
• SCP IMMOTEAM
• SARL GREEN INDUSTRIE
• SARL NEW DECO
• SCI IMMO'INVEST
• SCI DE MONCOURT
• SNC IMMOBILIERE DU VALENCIENNOIS
• SCI STUDENT'ROOMS
• SARL STANDING
• SARL SOFIMA
• SARL IMMOBILIERE RIVERVAL

Les mandataires sociaux de ces entités sont Jean Michel HIOLLE, Olivier HIOLLE, Véronique HIOLLE et Fabrice GAPSKI

Les transactions avec les différentes sociétés du groupe HIOLLE Immobilier se ventilent comme suit :

	charges			Produits
30/06/2009	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	Autres
société mère	87 504	11 110	444	10 000	4582
filiales intégration globale	443 198	70 986	35	231 083	36 969
filiales mises en équivalence	115 440			73 3 14
Total	646 142	82 096	479	314 397	41 551

	charges			Produits
30/06/2008	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	Autres
société mère	33 100	1450			3 0 1 4
filiales intégration globale	333 069	33 804		61 112	13 9 92
filiales mises en équivalence	1800	438		61 814	$\Omega$
Total	367 969	35 692	0	122 926	17 006

Les soldes à la clôture se ventilent ainsi :

30/06/2009	clients	autres créances	fournisseurs	autres dettes
société mère	43 201	2 1 1 3	86 237	24 3 6 7
filiales intégration globale	384 010	510	82 278	5 9 8 2
filiales mises en équivalence	59 782		718	187 299
Total	486 993	2 6 23	169 233	217 648

Le groupe n'a pas constitué de provisions pour créances douteuses liées au montant des soldes. Les conventions sont conclues à des conditions normales et selon des modalités courantes.

Véronique HIOLLE et Fabrice GAPSKI détiennent une société holding « G2F », qui réalise des prestations de services avec le sous groupe VAL'ECO.

Ces transactions se ventilent ainsi:

		charges	produits
30/06/2009	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale		95 000
filiales mises en équivalence
total		95 000

		charges	produits
30/06/2008	prestations locations immobilières de service		autres	prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale		61 366	8 3 4 5
filiales mises en équivalence
total		61 366	8 3 4 5

Sur l'exercice 2005, une charge de 100 000 euros a été prise en compte en complément des autres charges d'exploitation pour la valorisation du contrat de stock options sur les actions de la SAS VAL'ECO au bénéfice de Fabrice GAPSKI, à hauteur de 10 % des actions du capital social.

La juste valeur des options sur actions attribuées aux parties liées est évaluée selon un modèle de treillis binominal. La juste valeur des droits à l'appréciation d'actions est évaluée selon la formule de Black-Scholes. Les données nécessaires à l'évaluation comprennent le prix des actions à la date d'évaluation, le prix d'exercice de l'instrument, la volatilité attendue (basée la volatilité moyenne pondérée historique, ajustée des modifications attendues consécutives à des informations publiques disponibles), la durée de vie moyenne pondérée des instruments (basée sur l'expérience et le comportement général des porteurs d'option), les dividendes attendus et le taux d'intérêt sans risque (basé sur les obligations d'Etat). Les conditions de service et de performance attachées aux transactions, qui ne sont pas des conditions de marché, ne sont pas prises en compte dans l'évaluation de la juste valeur.

Enfin, Marcel JOURNEZ, administrateur de HIOLLE Industries, détient la SARL SEMEAU et la SCI LA RECONQUETE qui réalise des prestations de services et des locations immobilières pour la SAS AMODIAG Environnement.

Ces transactions se ventilent ainsi:

		charges	produits
30/06/2009	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale	32 905	79 413
filiales mises en équivalence
total	32 905	79 413

		charges	produits
30/06/2008	locations immobilières	prestations de service	autres	prestations de service	autres
société mère
filiales intégration globale	31 610	103 449
filiales mises en équivalence
total	31 610	103 449

Rémunération allouée aux principaux dirigeants

	Au 30/06/2009	Au 30/06/2008
avantages à court terme	262 464	180 568
avantages postérieurs à l'emploi
autres avantages à long terme
indemnités de fin de contrat de travail
paiement en action
Total	262 464	180 568

5.11 Engagements hors bilan

Nature des dettes	Garanties	Engagements résiduels au 30/06/2009
HIOLLE INDUSTRIES: Emprunt CL – 500 000 $\epsilon$ - Taux fixe	Nantissement de 2 660 titres EUROP'TECH	282 963
Emprunts CA/SG/ CL 2 500 000 € - Taux fixe 1 000 000 $\epsilon$ - Taux variable	Nantissement des titres APEGELEC - CETAM - RHEA	1 460 727
Emprunts CA/CL/CIC/SG	Nantissement des titres Graff	3 274 149
2 000 000 € - Taux fixe
2 000 000 $\epsilon$ - Taux variable
Emprunts BSD/CA/LCL/SG	Nantissement des titres Mécatel	1 6 1 9 2 6 7
2 000 000 € - Taux fixe
GRAFF: Emprunt SG $-791000 \epsilon$ - taux fixe	Nantissement des matériels et promesse d'hypothèque sur l'immeuble de fameck	275 638
VAL ECO:
Blocage du compte courant apporté par Hiolle Industries à Val Eco au bénéfice du LCL	10800 actions Sodimat au capital de 310K€	700 000
MECATEL Les compléments de prix sont indexés sur le résultat net réalisé chaque année pendant 5 ans avec un seuil minimum requis de rentabilité nette de 6.5%. Le total des compléments de prix ne pourra pas cependant dépasser le montant total de 1 450 000 €.		1 450 000
TEAM : Engagement reçu
Area Impianti	Saisie conservatoire sur créance	480 000

5.12 Exposition aux risques

Risque de taux :

L'endettement du groupe est en partie à taux fixe, en partie à taux variable (taux indexé sur l'EURIBOR). Etant donné la tendance de remontée des taux depuis le début de l'année 2006, les nouveaux emprunts d'une durée supérieure à 3 ans sont souscrits à taux fixe.

		30/06/2009
	à moins d'un an		$de 1$ à 5 ans		à plus de 5 ans		total
	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe	taux variable	taux fixe
dettes financières	94 3 12	5 2 2 7 6 3 1	337 700	5976989		1 159 370	432 012	12 363 990
Dont concours bancaires	2 122 234						2 122 234
trésorerie	$-8960346$						$-8960346$
position nette avant trésorerie	$-8866034$	5 2 2 7 6 3 1	337 700	5976989		1 159 370	$-8528334$	12 363 990
produits dérivés
position nette après gestion	$-8866034$	5 227 631	337 700	5976989		1 159 370	$-8528334$	12 363 990

Une variation de 1% du taux d'intérêt EURIBOR aurait une incidence estimée à 14 567 € sur le montant des intérêts annuels dus.

La hausse de l'EONIA aurait une incidence positive de près de 150 000 euros sur le rendement des placements de trésorerie.

Risque de crédit :

Le groupe est exposé au risque de crédit en cas de défaillance d'une contre partie. Il a mis en place des politiques visant à limiter cette exposition, notamment par l'analyse de la solvabilité des clients préalablement à l'acceptation d'une commande importante.

Le groupe considère qu'il n'y a aucune concentration importante de risque avec une contre partie.

Risque de change :

Certains achats, principalement pour la société EUROP'TECH, sont effectués en US Dollars. HIOLLE INDUSTRIES et TEAM peuvent être amenée à contracter certains marchés notamment de transferts industriels en US Dollars. Des contrats d'achats ou de ventes à terme de devises sont alors souscrits pour couvrir le risque de change. Au 30 juin 2009, aucun contrat en devises n'était en cours.

Risque Environnement:

Le groupe est faiblement exposé au risque Environnement, car il exerce principalement une activité de prestataire de service et non de production de matières pouvant présenter des risques liés à la pollution de l'environnement. Toutefois, le groupe a mis en place des procédures visant à recenser les risques courus, notamment lors de la manipulation de matériaux, et à veiller au respect de la législation en la matière. Ne disposant d'aucune installation classée figurant sur la liste prévue à l'article L515-8 du code de l'environnement, les sociétés du groupe HIOLLE INDUSTRIES ne sont pas directement concernées par les risques technologiques.

5.13 Proforma

BILAN au 30/06/09 - ACTIF - IFRS	30/06/09	PRO FORMA 31/12/08
	6 3 61 2 39
Goodwill		7825584
Autres Immobilisations incorporelles Concessions brevets et droits similaires	223 782	228 371
	195 762	218 279
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles Terrains	113 316	138 113
Constructions	1 211 952	1 181 225
Installations techniques, matériels industriels	3 465 298	3 636 275
Autres immobilisations corporelles	4 275 884	2789216
Immobilisations corporelles en cours	48 70 6	1 3 3 4 7 7 5
Actifs financiers non courants
Autres participations	70 304	35 104
Autres	192 348	190 331
Participations consolidées par mise en équivalence	6 405 079	6 478 060
Impôts différés actif	4 7 2 2	4 0 9 4
TOTAL ACTIFS NON COURANTS	22 568 392	24 059 427
Stocks
Matières premières et approvisionnements	2 159 754	2 278 834
En cours de production	469 129	631 398
Marchandises	364 690	148 701
Avances et acomptes versés sur commande	1 606 274	638 112
Créances Clients	32 921 353	39 249 365
Autres débiteurs
Autres créances	4 5 2 6 9 4 5	3729919
Charges constatées d'avance	746 520	401 599
Créance d'impôt sur les sociétés	461 410	1 002 723
Autres actifs financiers courants		2 894 901
Trésorerie et équivalents	8 960 346	4 689 006
TOTAL DES ACTIFS COURANTS	52 216 419	55 664 558
TOTAL DE L'ACTIF	74 784 813	79 723 985

BILAN au 30/06/09 - PASSIF - IFRS	30/06/09	PRO FORMA 31/12/08
Capital	10 000 000	10 000 000
Primes d'émission	12 103 631	12 103 631
Réserves liées au capital	822 930	767430
Réserves consolidées	10 279 831	8 970 976
Résultat net	$-1008099$	3 112 205
Capitaux propres - Part du Groupe	32 198 293	34 954 242
Intérêts minoritaires
Réserves	3 845 824	3 099 764
Résultat	$-82066$	776 387
TOTAL CAPITAUX PROPRES	35 962 051	38 830 393
Dettes financières à long terme	7 474 062	7 7 5 4 6 2 6
Provisions	899888	897 544
Impôts différés passifs	534 717	698 867
TOTAL PASSIFS NON COURANTS	8 831 200	9 351 037
Dettes financières à court terme	5 321 943	3 974 468
Provisions	828 275	117 143
Fournisseurs	8 163 461	11 534 328
Dette d'impôts sur les sociétés exigible	101	$\theta$
Autres passifs courants
Avances et acomptes sur commandes en cours	3 3 3 5 5 7 5	2 3 3 5 0 2 1
Dettes sociales et fiscales	11 607 177	10 941 174
Dettes sur immobilisations	187963	1 506 458
Autres dettes	96 661	183 382
Produits constatés d'avance	450 406	950 581
TOTAL PASSIFS COURANTS	29 991 562	31 542 555
TOTAL PASSIF et Capitaux Propres	74 784 813	79 723 985

	COMPTE DE RESULTAT au 30/06/09 - IFRS
	30/06/09	PRO FORMA 30/06/08
Chiffre d'affaires	32 194 397	40 054 039
Autres produits de l'activité	83	45 993
Achats consommés	$-6$ 197 579	$-11553968$
Charges de personnel	$-15020777$	$-14865917$
Charges externes	$-9168621$	$-10754961$
Impôts et taxes	$-724381$	$-645994$
Dotation aux amortissements	$-802789$	$-713536$
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis	$-162269$	66 109
Autres produits d'exploitation	15 300	190 733
Autres charges d'exploitation	$-678314$
Perte de valeur des écarts d'acquisition	$-839345$
Résultat opérationnel	$-1,384,295$	1822498
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	23 202	206 362
Coût de l'endettement financier brut	$-319791$	$-310110$
Coût de l'endettement financier net	$-296589$	$-103748$
Autres produits et charges financiers	331 436	179 014
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence	$-73981$	703 110
Charge d'impôts	333 264	$-436686$
Résultat net avant résultat des activités arrêtées
ou en cours de cession	$-1090165$	2 164 088
Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession
Résultat global	$-1090165$
Résultat net consolidé	$-1090166$	2 164 088
Part du Groupe	$-1008099$	1 810 627
Intérêts minoritaires	$-82066$	353 461

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE		PRO
		FROMA
	30/06/2009	30/06/08
Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires)	$-1090165$	2 164 088
+/- Dotations nettes aux amortissements et provisions	2 3 3 7 6 4 0	604 859
+/- Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés
-/+ Autres produits et charges calculés
-/+ Plus et moins-values de cession	$-15300$	$-17879$
$-$ /+ Profits et pertes de dilution
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence	73 981	$-703010$
- Dividendes (titres non consolidés)
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt	1 306 156	2 048 058
+ Coût de l'endettement financier net	299 991	288 644
+/- Charge d'impôt (y compris impôts différés)	$-333264$	436 686
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A)	1 272 882	2 773 388
- Impôts versé (B)	91 019	$-541913$
+/- Variation du BFR lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C)	1 794 445	750 959
$=$ FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D) = $(A+B+C)$	3 158 346	2 982 434
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	$-1$ 292 459	$-2357130$
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	510 571	85 165
- Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (titres non consolidés)	$-39543$
+ Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières (titres non consolidés)
+/- Incidence des variations de périmètre	-1 590 839	$-8694615$
+ Dividendes reçus (sociétés mises en équivalence, titres non consolidés)
+/- Variation des prêts et avances consentis	$-6202$	$-657068$
+ Subventions d'investissement reçues
+/- Autres flux liés aux opérations d'investissement
- Intérêts financiers reçus	$-161047$	$-145339$
-Acquisition d'actifs financiers	2 894 901	4 290 502
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS
(E)	315 382	$-7478486$
+ Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital
· Versées par les actionnaires de la société mère
Versées par les minoritaires des sociétés intégrés		1 000 000
+ Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options
-/+ Rachats et reventes d'actions propres	2967	$-1$ 194 673
- Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	1 752 115	$-1790001$
Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées	$-22023$	$-15336$
+ Encaissements liés aux nouveaux emprunts	1725988	6 642 000
- Remboursements d'emprunts (y compris contrats de location financement)	$-1468286$	$-1$ 225 656
- Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement)	$-138944$	$-143305$
= FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (F)	$-1652413$	3 273 029
$+/-$ Incidence des variations des cours des devises (G)	108
= VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (D+E+F+G)	1821424	$-1$ 223 022
Trésorerie d'ouverture	5 008 640	8 5 2 2 5 8 2
Trésorerie de clôture	6 830 064	7 299 560

C - RAPPORT DES COMMISSAIRE AUX COMPTES

Mesdames, Messieurs

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• · l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société HIOLLE INDUSTRIES S.A., relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2009, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
• · la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Directoire dans un contexte de crise économique et financière décrit dans le rapport semestriel d'activité caractérisé par une difficulté certaine à appréhender les perspectives d'avenir, qui prévalait déjà à la clôture du 31 décembre 2008. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I-CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 -norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière semestrielle.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes 2.1 et 3.3. de l'annexe concernant la première application de la norme IFRS8 'Secteurs Opérationnels'.

II - VERIFICATION SPECIFIQUE

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés

Fait à Marca en Baroeul et à Saint Avertin, le 19 novembre 2009

KPMG Audit Département de KPMG S.A François SCHOTTE Christian de BRIANSON Associé Associé

ORCOM-AUDEXCOM

Bruno ROUILLE Associé Mandataire Social

D-ATTESTATION DES RESPONSABLES

« Nous soussignés, Denis WAUTIER, Président du Directoire et Véronique HIOLLE, Directeur Général Délégué aux Finances, attestons par la présente, qu'à notre connaissance, les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité ci-dessus présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Fait à Valenciennes, le 19 novembre 2009

Denis WAUTIER Président du Directoire

Véronique HIOLLE Directeur Général - Finances

A propos du Groupe HIOLLE Industries (www.hiolle-industrie.com)

Transféré sur le compartiment C d'Euronext Paris depuis avril 2007, le Groupe HIOLLE Industries est spécialisé dans les services à l'industrie et la protection de l'environnement. Les services industriels, métier historique du Groupe, constituent une offre globale aux grands industriels. La protection de l'environnement (solutions pour le traitement de l'air, de l'eau et des déchets solides), portée par une réglementation favorable, a connu un essor important ces dernières années. Avec plus de 30 ans d'expérience, le Groupe HIOLLE Industries s'impose aujourd'hui comme un acteur majeur bénéficiant de synergies fortes entre ses différentes activités et a pour objectif stratégique de développer ses services vers la protection de l'environnement et le développement durable avec notamment le développement des énergies nouvelles.

Compartiment C de l'Eurolist d'Euronext Paris Mnémonique : HIO Reuters: HIO.PA - Bloomberg: HIO FP

Contact Groupe HIOLLE Industries Véronique HIOLLE Directeur Général - Finances vhiolle@hiolle-industries.fr