Highwealth — Investor Presentation 2021

Nov 24, 2021

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2021年法人說明會 2021年11月24日

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業績報告[興富發建設][(含博元、齊裕) ] 廖昭雄副總

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2020年購地金額
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地區		案名	位置	基地面積 (坪)	可售總額 (新台幣億元)	開發方式	購地成本 (新台幣億元)	區域占比
桃園		中路五53	桃園區中路一段	2,327.57	82.99	買賣	24.90	13.50%
台中		惠國90	西屯區惠國段	2,593.47	245.21	標售	83.76	86.50%
		惠國88	西屯區惠國段	920.07	84.25	買賣	32.20
		紀汎希	西屯區惠民段	938.00	73.00	買賣	43.56
		鉑金愛悦	西屯區惠民段	914.93	100.78
合計		5案		7,694.04坪	586.23億		184.42億	100%

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2021年購地金額(截至Q3)
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地區	案名	位置	基地面積 (坪)	可售總額 (新台幣億元)	開發方式	購地成本 (新台幣億元)	區域占比
大台北	工建段	汐止區工建段	14473.64	225.80	合建	-	-
	副都六	新莊區副都心段一小段	3279.76	176.56	買賣	85.27	32.03%
桃園	善捷二47	龜山區善捷段	2580.80	137.59	買賣	39.69	24.01%
	青山440(齊裕)	大園區青山段	2284.85	59.48	標售	24.23
台中	惠順三119	西屯區惠順段	728.16	53.44	買賣	17.91	38.10%
	中港惠民二7	西屯區惠民段	907.10	153.80	買賣	28.57
		西屯區惠民段	400.46		買賣	12.76
		西屯區惠民段	400.46		買賣	10.20
	惠順11(齊裕)	西屯區惠順段	1133.53	97.47	買賣	31.97
高雄	新興段	新興區新興段四小段	689.10	58.29	買賣	15.61	5.86%
	8案		26877.86坪	962.43億		266.21億	100%

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2021年新屋完工個案
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地區	案名	位置	基地面積 (坪)	總銷金額 (新台幣億元)	銷售率
大台北	興富發大悦	板橋區	1175.74	33.64	93.89%
桃園	新森活	中壢區	1643.31	38.72	90.90%
新竹	竹科悦揚	東區	4063.99	52.76	85.71%
台中	博克萊	南屯區	1095.30	51.72	100.00%
台南	上東城	仁德區	3825.91	73.09	100.00%
高雄	博愛香榭	左營區	483.40	29.75	85.67%
	美樹大悦	三民區	2159.08	48.89	96.31%
合計	7案			328.57億

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	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )	2021 年成 屋銷售狀況 ( 截至 Q3 )
地區	案名	位置	成屋銷售金額 (新台幣億元)	小計 (新台幣億元)	銷售 占比	地區	案名	位置	成屋銷售金額 (新台幣億元)	小計 (新台幣億元		)	銷售 占比
大台北	國家1號院	林口區	0.01	16.84	59.67%	台南高雄	博悦	安平區	2.12	4.47			15.84%
	台北時代廣場	中山區	2.32				國王城堡	鼓山區	-
	双湖匯	內湖區	6.88				藝術城堡	鼓山區	-
	海洋都心	淡水區	0.33				國王1號院	苓雅區	-
	中研A+	汐止區	4.07				華人匯	鼓山區	0.54
	興富發莊園	汐止區	1.60				民生香榭	前金區	0.23
	捷仕堡	新莊區	0.17				興富發大悅	苓雅區	-
	中山凱宴(博元)	中山區	1.46				悦誠	左營區	1.58
桃竹	巨人	竹北市	-	0.00	0.00%	合計			28.22億	28.22億			100%
	公園一號	竹北市	-			7 註1：去年度處份台北時代廣場(金泰九)辦公室(自用不動產)36.89億 (含齊裕、潤隆)，未列入上項銷售狀況，因過戶於110年，損益於營業 外利益中實現。 註2：本年度處份台北時代廣場(金泰九)店面(商用不動產)7.8億，未列 入上項銷售狀況，損益於營業外利益中實現。
台中	百達富裔	西屯區	0.09	6.91	24.49%
	四季天韻	西屯區	-
	恆詠	西屯區	0.52
	台中國家1號院	西屯區	0.84
	赫里翁城堡	西屯區	2.23
	赫里翁傳奇	西屯區	-
	文華匯	西屯區	0.21
	樹禾院	南屯區	0.33
	臻愛	西屯區	0.17
	博識	南屯區	2.52

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線上銷售個案(截至Q3)
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地區	案名	位置	可售戶數/車位	總銷金額 (新台幣億元)	銷售率	累計已售金額 (新台幣億元)	區域 占比
大台北	興富發大悦	板橋區永翠段	248/258,2店面	33.64	93.89%	31.59	9.17%
桃竹	新森活	中壢區青溪段	345/445	38.72	90.90%	35.20	10.21%
台中	市政1號院	西屯區惠順段	464/471,2店面	85.52	88.73%	75.88	55.02%
	TOP1環球經貿中心	西屯區惠安段	134/313,4店面	48.98	86.27%	42.26
	仰星殿	西屯區西屯段	351/363,8店面	54.52	60.95%	33.23
	市政愛悦	西屯區惠安段	1244/1258(興富發佔28.45%)	39.43	96.92%	38.21
台南高雄	愛琴海	安平區漁光段	786/693,9店面	60.89	97.92%	59.62	25.60%
	高雄CBD	苓雅區林德官段	132/174,2店面	28.48	63.90%	18.20
	美術1號院	鼓山區青海段	769/777,9店面	174.40	5.97%	10.40
合計	9案			564.58億		344.59億	100%

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2021年線上銷售狀況(截至Q3)
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地區	案名	位置	2021年 銷售金額 (新台幣億元)	小計 (新台幣億元)	區域 占比	地區	案名	位置	2021年 銷售金額 (新台幣億元)	小計 (新台幣億元)	區域 占比
大台北	興富發大悦	板橋區	5.50	30.66	13.95%	台南高雄	愛琴海	安平區	15.89	42.13	19.16%
	富江翠	板橋區	5.12				博愛香榭	左營區	0.19
	興富發大禾	板橋區	20.04				高雄CBD	苓雅區	5.16
桃竹	新森活	中壢區	25.26	25.77	11.72%		興富發博愛	三民區	0.96
	華悦城	龜山區	0.06				美樹大悦	三民區	0.63
	竹科悦揚	東區	0.45				愛情河左岸	前金區	8.90
台中	博克萊	南屯區	0.70	121.28	55.17%		美術1號院	鼓山區	10.40
	夢幻誠	烏日區	2.20			合計	19案		219.84億	219.84億	100%
	市政1號院	西屯區	74.84
	TOP1環球經 貿中心	西屯區	3.22
	仰星殿	西屯區	33.23
	市政愛悦	西屯區	7.09

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2021Q4~2022年預估推案
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地區	推案 時程	案名(暫定)	位置	可售戶數/ 車位	總銷金額 (新台幣億元)	產品 類型	坪數範圍	單價 (新台幣萬元)	區域 占比
桃竹	2022	善捷二47	龜山區善捷段	1088/1112 36店面	137.59	首購 換屋	26~43坪	店面65萬~75萬 住家38萬~42萬	22.35%
台中		鉑金愛悦	西屯區惠民段	270/339 1店面	100.78	豪宅	48~66坪	-	36.92%
		紀汎希	西屯區惠民段	383/395 1店面	73.00	首購 換屋	22~36坪	-
		惠順三119	西屯區惠順段	330/376 4店面	53.44	首購 換屋	22~36坪	-
台南 高雄	2021 Q4	鉑愛悦	左營區福山段	574/380 6店面	65.00	首購	20~35坪	住家35萬~39萬	40.73%
		中正1號院	前金區前金段	590/282	47.22	首購	16~35坪	住家33萬~38萬
	2022	巴黎河左岸	前金區博孝段	604/394	69.30	首購	-	-
		森悦	三民區新都段	146/204 3店面	41.20	首購	-	-
		新都310	三民區新都段	80/124 5店面	27.95	首購	-	-
小計		9案			615.48億				100%

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未來新屋完工金額
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年度 項目	2022年	2023年	2024年	2025年	2026年	2027年	合計
新屋完工金額 (新台幣億元)	359.57	483.57	599.74	620.80	782.56	327.74	3173.98

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未來六年計劃
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地區	案名	案名	總銷金額 (新台幣億元)	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年	2026年	2027年
大台北	1	北投大業段	13.58					
	2	淡海五	185.34						
	3	興富發大悦	33.64	
	4	富江翠	12.31		
	5	興富發大禾	36.72		
	6	安康段	58.49			
	7	復興北	91.15					
	8	工建段	225.80							
	9	副都六	176.56							
桃竹	10	新森活	38.72		
	11	華悦城	60.92		
	12	青昇二	126.42				
	13	中路五	82.99				
	14	善捷二	137.59				
	15	青山440(齊裕)	59.48					
	16	竹科悦揚	52.76		

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未來六年計劃
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地區	案名	案名	總銷金額 (新台幣億元)	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年	2026年	2027年
台中	17	博克萊	51.72		
	18	夢幻誠	141.59		
	19	市政1號院	85.52				
	20	文心愛悦	67.29			
	21	TOP1環球經貿中 心	48.98			
	22	仰星殿	54.52				
	23	市政愛悦	39.43					
	24	惠國88	84.25							
	25	惠國90	245.21							
	26	紀汎希	73.00					
	27	鉑金愛悦	100.78					
	28	惠順三119	53.44						
	29	中港惠民二7	153.80						
	30	惠順11(齊裕)	97.47					

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未來六年計劃
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地區	案名	案名	總銷金額 (新台幣億元)	2021年	2022年	2023年	2024年	2025年	2026年	2027年
台南高雄	31	上東城	73.09		
	32	愛琴海	60.89				
	33	博愛香榭	29.75		
	34	高雄CBD	28.48		
	35	興富發博愛	26.58				
	36	森悦	41.20			
	37	美樹大悅	48.89		
	38	中都三310	27.95				
	39	鉑愛悅	65.00				
	40	巴黎河左岸	69.30						
	41	博孝億記A	43.65							
	42	愛情河左岸	55.11				
	43	中正1號院	47.22						
	44	新興段	58.29							
	45	美術1號院(齊裕)	174.40				
		小計	3539.27

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合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元	合併財務 狀況 單位：新台幣千元
年度 項目	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021至Q3
營業收入	37,515,171	34,638,039	35,057,830	18,670,048	44,204,971	23,798,201	24,463,018	34,693,451
營業成本	23,312,300	21,833,114	23,768,287	13,696,981	31,032,093	17,148,864	17,611,739	23,864,961
營業毛利	14,202,871	12,804,925	11,289,543	4,973,067	13,172,878	6,649,337	6,851,279	10,828,490
營業毛利率(%)	38	37	32	27	30	28	28	31
營業費用	2,927,776	2,989,867	3,556,513	2,341,893	3,669,516	3,143,345	2,714,922	2,770,578
營業利益	11,275,095	9,815,058	7,733,030	2,631,174	9,503,362	3,505,992	4,136,357	8,057,912
稅前淨利	11,172,002	9,873,872	7,856,704	2,733,013	9,450,872	3,951,772	3,316,157	9,708,608
稅後淨利	10,746,861	8,954,895	7,268,083	2,442,625	8,738,331	3,489,017	2,823,254	8,294,655
本期淨利率(%)	29	26	21	13	20	15	12	24
綜合損益	10,757,880	8,931,878	7,266,952	2,450,348	8,785,858	3,511,020	2,825,867	8,292,676
每股盈餘	11.44	7.06	5.57	1.69	6.01	2.66	2.11	5.89
負債總額	73,912,357	74,873,735	72,425,781	89,794,800	90,798,943	113,380,363	145,006,840	153,026,645
股東權益	34,280,534	39,322,208	38,730,346	34,311,070	40,102,148	34,443,182	35,800,518	41,203,168
實收資本額	8,974,051	11,666,266	11,666,266	11,666,266	11,666,266	11,666,288	12,902,969	13,079,316

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可轉換公司債到期資訊
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可轉換公司債到期資訊	可轉換公司債到期資訊
110年10月30日
公司債種類	國內第五次有擔保轉換公司債(代號：25425)
發行日期	民國106年06月08日
面額	新台幣壹拾萬元
發行及交易地點	國內
發行價格	依票面金額100.2%發行
總額	總面額新台幣壹佰億零貳仟萬元整
利率	0%
期限	五年，到期日：111年06月08日
償還方法	債券持有人依本次轉換公司債發行及轉換辦法第十條轉換條款轉換為本公司普通股，及第十八條由本公司提前贖回及 由證券商營業處所買回，或第十九條由債券持有人提前賣回者外，或到期時依債券面額加計五年利息補償金約6.4% 以現金一次償還。
未償還金額	新台幣8,182,700仟元。
對股權可能稀釋情形及 對現有股東權益影響	假設轉換公司債之債權人全部依目前轉換價格35.9元請求轉換為本公司普通股，預計最大可轉換股數為227,930仟股 對原股東股權之最大稀釋效果為14.60%，依目前轉換價，若全數轉換預計股本約為156億。
交換標的委託保管機構名稱	不適用

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股東結構
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基準日：110年10月02日

股東結構 數量	政府機構	金融機構	其他法人	外國機構 及外國人	個人	合計
人數	3	14	237	267	70,883	71,404
持有股數	710,608	71,236,885	557,657,067	122,135,393	556,191,627	1,307,931,580
持股比例	0.05%	5.45%	42.64%	9.33%	42.53%	100%

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股權分散情形
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基準日：110年10月02日

持股分級	股東人數	持有股數	持股比例
1~ 999	13,750	3,786,145	0.29%
1,000~ 5,000	40,311	84,932,322	6.49%
5,001~ 10,000	8,610	62,133,612	4.75%
10,001~ 15,000	3,180	38,501,324	2.94%
15,001~ 20,000	1,550	27,666,862	2.12%
20,001~ 30,000	1,541	37,749,493	2.89%
30,001~ 40,000	716	25,041,005	1.92%
40,001~ 50,000	420	19,163,207	1.47%
50,001~ 100,000	753	52,488,266	4.01%
100,001~ 200,000	317	43,274,862	3.31%
200,001~ 400,000	120	32,538,663	2.49%
400,001~ 600,000	43	20,860,670	1.59%
600,001~ 800,000	15	10,098,056	0.77%
800,001~ 1,000,000	14	12,481,452	0.95%
1,000,001以上	64	837,215,641	64.01%
合計	71,404	1,307,931,580	100.00%

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				股利政策	股利政策	股利政策
股利 發放年度	現金股利(A)		股票股利	除息日	除息日 前股價 (B)	現金殖利率(%) (A/B)*100% (註1)	股利發放率(%) (註2)		備註
	盈餘分配 (元/股)	資本公積 (元/股)	盈餘分配 (元/股)
2021	2.004	0.000	0.000	2021/09/24	46.80	4.28	95.01		-
2020	1.000	0.000	1.000	2020/09/24	46.15	4.33	150.38	108年第四季
	1.000	0.000	0.000	2020/02/20	46.20			108年第三季
2019	1.000	0.000	0.000	2019/10/02	49.95	9.01		108年上半年 (註3)
	3.500	0.000	0.000				58.24	107年度
2018	1.492	2.008	0.000	2018/09/07	49.15	7.12	207.10	-
2017	4.873	0.127	0.000	2017/09/11	48.05	10.41	89.77	-
2016	6.000	0.000	0.000	2016/07/13	53.30	11.26	84.99	-
2015	4.000	0.000	3.000	2015/09/21	60.90	6.57	61.19	-

註1：現金殖利率=〔每股現金股利÷當日每股收盤價〕*100%

註2：股利發放率=〔（每股現金股利+每股股票股利）÷當年度EPS〕*100%

註3：108年度現金股利採季分配制。

截至110年10月底止，累計已發放現金股利超過484億元。(含現金減資返還股東15億元)

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