HighCo

Earnings Release • Jan 28, 2014

Paris. le 28 janvier 2014

RETOUR DE LA CROISSANCE EN 2013 ET ACCELERATION DE LA MIGRATION DIGITALE

• Accélération de la croissance au T4 : Marge brute de 18,16 M€ en hausse de 3,0% à données comparables⁽¹⁾.
• Retour de la croissance en 2013 : Marge brute de 71,80 M€ en hausse de 0,6% à données comparables⁽¹⁾.
• RAO⁽²⁾ 2013 estimé à plus de 8,70 M€, en ligne avec la guidance.
• Contre-performance de la Belgique au T4 et au S2 entraînant une dépréciation du goodwill de l'ordre de 9M€ au 31/12/2013.
• Accélération de la migration digitale :
• o Acquisition de l'application mobile promotionnelle PRIXING ;
• o Négociations exclusives⁽³⁾ en vue du rachat de 66.5% de l'agence social media MILKY.

Marge Brute (en M€)	2013	2012	Variation 2013 / 2012	Variation $2013 / 2012$ PCC (1)
T1	17,49	18,01	$-2,9%$	$-2,8%$
T 2	18,99	18,85	$+0.7%$	$+1,0%$
T3	17,16	17,02	$+0.9%$	$+1,5%$
Τ4	18,16	17,72	$+2.5%$	$+3.0%$
Total 2013	71,80	71,60	$+0,3%$	$+0,6%$

(1) Données à périmètre et taux de change constant (PCC)

(2) Résultat des activités ordinaires (RAO) : Résultat opérationnel courant avant charges de restructuration

(3) Négociations exclusives avancées avec la société Novao, aux fins d'acquérir, avec le management de la société MILKY, 66,5% du capital de cette dernière

Didier CHABASSIEU, Président du Directoire : «Le retour de la croissance a été atteint avec une progression à données comparables de 3,0% au T4 et de 0,6% sur l'exercice 2013. La croissance a été portée par nos deux axes stratégiques que sont le digital (+6,8% PCC) et les nouveaux pays (+10,7% PCC). Nous accélérons encore notre migration digitale en ce début 2014 avec l'acquisition de l'application mobile promotionnelle PRIXING et l'annonce de négociations exclusives⁽³⁾ en vue du rachat de 66,5% de l'agence social media MILKY».

Accélération de la croissance au T4

Comme annoncé précédemment, la croissance a continué de se renforcer au T4 avec une marge brute de 18.16 M€, en hausse de 3,0% à PCC (-0,1% sur 9 premiers mois 2013).

En France, le quatrième trimestre est marqué par un très net rebond des activités avec une marge brute de 11.26 M€ en progression de 9,8% à PCC (-0,1% sur 9 premiers mois 2013).

L'International affiche une marge brute de 6,90 M€ en baisse de 6,5% à PCC :

• contre-performance de la Belgique, en baisse de 9,9% à PCC au T4 (-3,9% sur 9 premiers mois 2013) ;
• poursuite de la croissance dans les nouveaux pays (Espagne, Royaume-Uni, Europe Centrale) à 4,1% à PCC (+13.1% sur 9 premiers mois 2013).

Retour de la croissance sur l'exercice 2013 grâce aux axes stratégiques « digital » et « nouveaux pays »

Le chiffre d'affaires du groupe s'élève à 133,06 M€ en hausse de 1,0% à PCC et de 0,6% à données publiées.

La marge brute, principal indicateur d'activité du Groupe, est en croissance et s'affiche en 2013 à 71,80 M€ en hausse de 0,6% à PCC et de 0,3% à données publiées.

France et nouveaux pays en croissance

En France, la marge brute est de 41,51 M€, en croissance de 2,4% à PCC.

A l'International, la marge brute est en retrait de 1,7% à PCC à 30,30 M€ avec une différence marguée entre la baisse de la Belgique (-5,3% à PCC) et les nouveaux pays (+10,7% à PCC).

La croissance des nouveaux pays est restée soutenue en Europe Centrale notamment en République Tchèque, en Hongrie et en Ukraine. Une filiale a été ouverte en Russie dans le cadre du début de la coopération avec le distributeur russe MAGNIT. Par ailleurs, le Groupe a décidé l'arrêt des activités DATA en Espagne.

Les nouveaux pays représentent 10,6% de la marge brute du Groupe en 2013 (+60 bps vs 2012 publié) et l'objectif du Groupe est toujours d'atteindre une part de 20% à moyen terme.

Croissance des activités digitales

Les activités digitales du Groupe ont accéléré leur croissance (+7,0% au T4 et +6,8 % sur l'exercice 2013 à PCC). Les activités traditionnelles non digitales ont bien résisté sur le dernier trimestre (+1,3% à PCC) mais poursuivent leur repli sur l'exercice 2013 (-1,5% à PCC).

La croissance des activités digitales est portée par les activités d'émission dématérialisée multicanale de coupons et d'offres promotionnelles. Le succès du test déployé pour Intermarché sur les m-coupons (coupons de réduction sur mobile) ouvre de nouvelles perspectives en Europe.

Le Digital représente 27,1% de la marge brute du Groupe en 2013 (+170 bps vs 2012 publié) et l'objectif du Groupe est toujours d'atteindre une part de 50% à moyen terme.

Clôture des comptes 2013

Sur la base des travaux de clôture des comptes en cours, HighCo anticipe un Résultat des Activités Ordinaires (RAO)⁽²⁾ supérieur à 8,70 M€, qui s'affiche en ligne avec la guidance présentée lors des résultats semestriels 2013.

La dégradation de l'activité en Belgique au second semestre (-7,6%) entraîne une révision à la baisse des perspectives moyen-terme de ce segment géographique. Le Groupe va procéder à une dépréciation des écarts d'acquisitions (goodwill) affectés au Benelux d'un montant proche de 9 M€ dans ses comptes au 31/12/2013. Cette dépréciation n'a aucun impact ni sur le cash-flow annuel du Groupe, ni sur l'excédent net de trésorerie⁽⁴⁾, qui est estimé à plus de 26 M€ au 31/12/2013 (27,79 M€ au 30/06/2013 et 27,77 M€ au 31/12/2012).

La publication des comptes consolidés aura lieu le 24 mars prochain (après bourse) et sera suivie d'une réunion d'analystes le 25 mars à 14h30.

2014 : Accélération de la migration digitale avec l'acquisition de l'application mobile PRIXING et les négociations exclusives⁽³⁾ sur 66,5% du capital de l'agence social media MILKY

Dans le cadre du renforcement de ses activités digitales en Europe, HighCo annonce l'acquisition des actifs de PRIXING auprès de la société Epic Dreams. Cette application gratuite, téléchargée plus de 1,6 millions de fois, a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 0.25 M€. PRIXING est un comparateur mobile universel qui permet au consommateur qui scanne un code-barres d'accéder à toutes les informations du produit, aux prix géolocalisés ou aux avis des mobinautes. Sa technologie repose sur une base de données unique, qui recense 2 millions de produits dans 20 000 points de vente et plus de 10 millions de prix mis à jour en temps réel.

Par ailleurs, HighCo annonce être en négociations exclusives avancées avec la société Novao, aux fins d'acquérir, avec le management de la société MILKY, 66,5% du capital de cette dernière. MILKY est une agence spécialisée dans l'innovation mobile et media sociaux. MILKY est référencée par Facebook comme Preferred Marketing Developper et par Salesforce comme Silver Partner. MILKY a réalisé en 2013 une marge brute supérieure à 1.5 M€.

(3) Négociations exclusives avancées avec la société Novao, aux fins d'acquérir, avec le management de la société MILKY, 66,5% du capital de cette dernière

(4) Excédent net de trésorerie : trésorerie (actif) moins endettement financier brut (passif)

A propos de HighCo

HighCo propose aux MARQUES et aux RETAILERS des SOLUTIONS MARKETING pour connecter le Shopper sur l'ensemble des nouveaux canaux de communication.

Pour répondre aux nouveaux enjeux digitaux, HighCo utilise les datas et met l'innovation au service de ses deux solutions : émission et traitement des COUPONS & PROMOS, création et commercialisation de MEDIAS IN STORE.

Présent dans 15 pays, HighCo compte près de 900 collaborateurs. HighCo est coté sur le compartiment C de NYSE EURONEXT Paris et fait partie du Gaïa index, sélection de 70 PME-ETI responsables.

Vos contacts

Olivier MICHEL Directeur général +33 1 77 75 65 06 comfi@highco.com Cynthia LERAT Relations Presse +33 1 77 75 65 16 c.lerat@highco.com

Proc chains rende dez-vous

Les publications s auront lieu après la clô ture des ma archés

Résu Réu Marg Marg Résu Con Marg Marg ultats annue nion d'analys ge brute T1 2 ge brute T2 ultats semes férence télé ge brute T3 ge brute T4 ls 2013 : Lun stes (SFAF) 2014 : Mardi et S1 2014 : M striels 2014 : phonique su et 9 mois 20 2014 : Mardi di 24 mars 2 : Mardi 25 m 29 avril 2014 Mercredi 16 j Mercredi 27 r résultats se 014 : Mardi 28 27 janvier 2 2014 mars 2014 (14 4 uillet 2014 août 2014 emestriels 20 8 octobre 20 2015 4h30) 014 : Jeudi 2 014 28 août 2014 (10h)

High ISIN Reut Bloo hCo fait part N : FR000005 uters : HIGH.P omberg : HC tie des indice 054231 PA CO FP es CAC® Sma all (CACS), C CAC® Mid&Sm mall (CACMS S) et CAC® AAlll -Tradable (CACT).

Retr rouvez nos c communiqué és et avis fina anciers sur w www.highco.c com