HF Company

Interim / Quarterly Report • Oct 1, 2020

HF COMPANY

S.A. au capital de 1 670 631,50 euros Siège social : Node Park Touraine 37 310 Tauxigny R.C.S. : 405 250 119 Tours

Rapport financier semestriel Semestre clos le 30 juin 2020

(L 451-1-2 III du Code monétaire et financier Article 222-4 et suivants du RG de l'AMF)

Le présent rapport financier semestriel porte sur le semestre clos le 30 juin 2020.

Il a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du règlement général de l'AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société [www.hfcompany.com].

SOMMAIRE

2.	RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ	5
	2.1. Les chiffres clés du semestre commentés	5
	2.2. Description générale de la situation financière et des résultats de
	l'émetteur et de ses filiales pendant le semestre	6
	2.3. Explication des opérations et évènements importants du semestre et de
	leur incidence sur la situation de l'émetteur et de ses filiales	6
	2.4. Evolution prévisible et description des principaux risques et principales
	incertitudes pour les six mois restants de l'exercice	6
	2.5. Principales transactions entre parties liées	8
3.	COMPTES CONDENSÉS DU SEMESTRE ÉCOULÉ PRÉSENTÉS SOUS
	FORME CONSOLIDÉE	9
	3.1. Bilan consolidé	9
	3.2. Compte de résultat consolidé	10
	3.3. Tableau de trésorerie consolidé	12
	3.4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés	13
	3.5. Annexe aux comptes consolidés	14
	3.5.1. Evénements marquants du 1er semestre de l'exercice 2020	14
	3.5.2. Principes comptables et méthodes d'évaluations en normes IFRS	16
	3.5.3. Détail des autres postes des comptes consolidés	17
	Note 1 - Immobilisations incorporelles	17
	Note 2 - Immobilisations corporelles	18
	Note 3 – Titres mis en équivalence	19
	Note 4 - Immobilisations financières et autres actifs financiers	19
	Note 5 - Stocks	20
	Note 6 - Créances clients	21
	Note 7 - Autres créances et comptes de régularisation	21
	Note 8 - Trésorerie et autres éléments financiers courants	21
	Note 9 - Capital social	23
	Note 10 - Dettes financières	23
	Note 11 - Impôts différés actifs et passifs	23
	Note 12 - Provisions pour risques et charges	24
	Note 13 - Fournisseurs et autres dettes	25
	Note 14 - Autres actifs et passifs financiers courants	25
	Note 15 – Chiffre d'affaires	26
	Note 16 - Résultat opérationnel courant	26
	Note 17 - Résultat opérationnel et résultat non courant Note 18 - Coût de l'endettement financier net et Résultat financier	27 28
	Note 19 - Charge d'impôt	28
	Note 20 – Attribution d'actions gratuites	28
	Note 21 - Les engagements hors bilan	28
	Note 22 - Transactions entre parties liées	29
	Note 23 - Effectifs	29
	Note 24 - Informations par secteurs d'activités et par zone géographique	29
4.	RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES	36
	Conclusion sur les comptes	37
	Vérification spécifique	38

2. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

	Comptes	Comptes
M€			variation %
	30/06/2020	30/06/2019
Chiffre d'affaires	12,2	15,6	-21,83%
Résultat opérationnel courant	-0,9	-1,1	-19,33%
Marge opérationnelle courante	-7,31%	-7,08%
Coût de l'endettement financier	0,0	0,0	186,19%
RNPG	-9,164	-1,026
RNPG par action en €	-2,74	-0,31

2.1. Les chiffres clés du semestre commentés

HF Company a réalisé un chiffre d'affaires de 12.2 millions d'euros au 1er semestre de son exercice 2020, soit une baisse de 21.8 % en comparaison du 1er semestre 2019.

Après un premier trimestre en repli de 24,5%, le deuxième trimestre a enregistré une moindre décroissance, à - 20,5%, au plus fort de la crise sanitaire, mais avec un chiffre d'affaires en mai et juin équivalent à celui de janvier-février grâce à la stratégie de ventes multicanal mise en place depuis plusieurs années par le Groupe. Le chiffre d'affaires trimestriel s'est ainsi amélioré en séquentiel, à 6,2 M€ au T2 2020 après 6,0 M€ au T1 2020.

En termes de variations mensuelles, c'est-à-dire en comparant le chiffre d'affaires du Groupe généré d'un mois sur l'autre, les ventes du Groupe ont chuté de 29 % en mars comparé à février, puis de 43 % en avril et ont rebondi dès le mois de mai, avec un doublement du chiffre d'affaires par rapport à avril et la poursuite de la hausse séquentielle en juin, à +8%.

Le chiffre d'affaires des mois de mai et juin est ainsi supérieur à celui réalisé en janvier et février. Par activité, le pôle Home Digital Life a démontré sa capacité de résistance et de rebond, avec un chiffre d'affaires en repli de 10,4% sur le semestre alors que la plupart de ses canaux de distribution traditionnels ont été fermés.

L'activité Digital Broadband, en baisse de 59.6 %, a été fortement pénalisée par la fermeture de son usine en Chine au cours du premier trimestre et l'arrêt généralisé sur le plan mondial de l'activité industrielle au cours du deuxième trimestre.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel courant consolidé ressort négatif de – 889 K€ contre un résultat négatif de – 1 102 K€ en 2019.

Après une provision pour dépréciation du goodwill de LEA Networks et de Vector pour respectivement 7 889 K€ et 582 K€, le résultat net part du Groupe ressort à – 9 164 K€.

Le résultat net part du groupe par action s'établit pour ce premier semestre à -2.74 €.

Le tableau des flux de trésorerie présente un flux net provenant de l'activité excédentaire de 3 M€, ainsi que la variation positive de la trésorerie globale à + 5,5 M€.

La trésorerie nette reste importante à 16,6 M€ au 30 juin 2020, comprenant 3 M€ de PGE reçu fin juin. Une forte amélioration du BFR lié à l'activité qui augmente de 2.1 M€ et un remboursement de crédits d'impôts de 0.9 M€ au titre des périodes 2017 et 2018 expliquent cette performance.

Cette situation confirme la solidité du bilan au 30 juin 2020 avec des capitaux propres représentant environ 66 % du total bilan.

2.2. Description générale de la situation financière et des résultats de l'émetteur et de ses filiales pendant le semestre

Les éléments clés de l'activité d'HF COMPANY au cours du 1er semestre sont les suivants :

Le premier semestre est principalement marqué par une activité pénalisée par la crise sanitaire mais avec un fort rebond en Europe pour l'activité Home Digital Life (HDL) dès le mois de mai grâce à notre stratégie de ventes multicanal.

Le pôle Industrie ressort en fort rebond avec un chiffre d'affaires d'1 M€ équivalent à celui de l'année 2019, avec une activité portée par la livraison du carnet de commande d'Itron avant la fermeture de leur site de Reims au 31 juillet 2020. Le niveau d'activité attendu avec Jabil, sous-traitant polonais d'Itron sera en forte baisse au second semestre.

Le pôle Haut Débit est en repli de 60% sur le semestre. LEA Networks est pénalisé par le fort ralentissement des déploiement VDSL dans le monde en faveur de la fibre et de la 5G alors que les projets portant sur les solutions G.Fast et fibre sur coax commencent juste à être déployés par les opérateurs. La crise sanitaire a un impact sur le déploiement de ces projets, y compris pour le LAN qui voit les certifications CPL-G3 reportées sur le second semestre ou 2021.

2.3. Explication des opérations et évènements importants du semestre et de leur incidence sur la situation de l'émetteur et de ses filiales

Au cours du 1er semestre 2020, le groupe a été impacté par la crise sanitaire mais son incidence sur la situation de l'émetteur ou de ses filiales est limitée avec un rebond de l'activité HDL dès le mois de mai 2020. Le pôle Broadband est plus directement impacté, avec une baisse d'activité de 60 % sur la période.

HF Company a déprécié le solde du goodwill de LEA Networks et de Vector à hauteur de respectivement 7.9 M€ et 0.6 M€ pour tenir compte de la forte volatilité des marchés à la suite de cette crise sanitaire sans précédent sur l'économie mondiale.

2.4. Evolution prévisible et description des principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice

Le document d'enregistrement universel 2019 fournit une analyse des risques (pages 131 à 144).

Pour faire face à la pandémie de coronavirus (Covid-19), HF Company a adapté son organisation et pris les mesures sanitaires nécessaires pour prévenir l'épidémie et protéger ses collaborateurs, ainsi que pour garantir la pérennité de son exploitation.

En matière de ressources humaines, les collaborateurs pour lesquels cette disposition est compatible avec leur mission (Ressources humaines, Finance, R&D, Approvisionnement) ont eu recours au télétravail pendant la période de confinement et ont assuré une continuité maximale de services. Cependant pour les activités commerciales, du fait du confinement, le recours à l'activité partielle a été mis en place.

En termes d'activité, la fermeture des réseaux de distribution physique entre mars et mai dans le cadre des mesures de confinement a impacté l'activité des clients du groupe à travers l'Europe. Le groupe a enregistré des demandes de reports de livraisons. Pour rappel, l'activité est réalisée auprès de très grands comptes de la grande distribution et d'acteurs industriels de premier plan, tels les opérateurs et équipementiers télécoms.

Dès la fin février, la fermeture des usines chinoises a occasionné des retards de production et de livraison sur le pôle Broadband dont la production est à flux tendu, alors que sur l'activité Home Digital Life, le groupe disposait de 3 mois de stock permettant d'attendre la reprise des livraisons.

Sur un plan financier, la trésorerie confortable du groupe, ainsi que les lignes de crédit déjà en place permettent à nos filiales de pouvoir traverser cette crise. Toutefois le recours au Prêt Garanti par l'Etat ainsi qu'une vigilance accrue du crédit client, ont permis de limiter l'impact de cette crise sur la trésorerie du groupe.

Cette crise sanitaire a impacté notre activité du 1er semestre 2020, mais nous avons constaté dès le mois de mai, une reprise de l'activité HDL qui récupère en grande partie le retard pris pendant la période de confinement.

Perspectives 2020 :

Les perspectives commerciales :

En 2020, étant donné la crise sanitaire liée au Covid-19 le Groupe s'efforcera de répondre au mieux à sa clientèle et poursuivra l'adaptation de ses structures à leur activité

Pôle Home Digital Life :

Le Groupe s'attend à développer certaines gammes de produits en France :

• Lancement d'une gamme de connectique sous packaging Ecologique
• Lancement d'une gamme support TV pour l'enseigne LECLERC
• Continuer les implantations de téléphonie mobile dans les enseignes indépendantes

Ces gammes de produits ainsi que le développement de l'activité Web et des market places, permet d'anticiper un rebond au second semestre 2020.

La filiale italienne a pour objectif de développer son chiffre d'affaires grâce à la première partie du switch-off, le développement de son concept téléphonie en GSB et de développer ses ventes sur le web.

La filiale espagnole va développer son chiffre d'affaires accessoires sur le web et concrétiser l'implantation d'un référencement support tv chez BRICOR. Le retour à l'équilibre est attendu en 2020 après les mesures de restructuration prises en 2019.

Pôle Digital Broadband :

LEA Networks entend poursuivre ses développements et commencer les déploiements sur les marchés ciblés suivants :

• les réseaux mobiles 5G et fibre optique en commençant par la partie alimentation et avec l'objectif d'aller plus loin dans les équipements actifs (bases de temps, switchs managés, media-converters…),
• les smart cities (solutions de communication ou capteurs IoT (Internet of Things)
• le véhicule électrique (développements sur la conversion et la mesure d'énergie ou la communication du véhicule vers la borne et de la borne vers le cloud).

Le LAN a pour objectif avec une rentabilité restaurée de capitaliser sur la croissance de son activité en 2019 sur les certifications GPON et CPL-G3, de valider deux projets de certification prometteurs celui de l'alliance WIZE (certification du protocole radio intégré aux compteurs gaz et eau) et le projet de certification d'équipements de vidéo surveillance pour la RATP.

Industrie :

VECTOR Industries s'attend à un fort ralentissement de son chiffre d'affaires avec son client principal Itron et son sous-traitant polonais JABIL, avec la fermeture de l'usine Itron de Reims. L'enjeu pour Vector est de maintenir l'activité après le transfert des activités de France vers la Pologne. VECTOR devra s'adapter aux exigences de ce nouveau client.

2.5. Principales transactions entre parties liées

Les transactions entre les parties liées sont décrites de façon exhaustive dans le document d'enregistrement universel 2019 (page 69 pour les comptes consolidés et 89-90 pour les comptes sociaux). Ces transactions n'ont pas varié au cours du 1er semestre 2020. Leurs montants restent à un niveau similaire à celui décrit au titre de 2019.

Ces éléments sont présentés à la page 29 de ce document.

Aucune autre transaction n'a, au cours des 6 premiers mois de l'exercice, influé significativement sur la situation financière ou les résultats d'HF COMPANY.

3. COMPTES CONDENSÉS DU SEMESTRE ÉCOULÉ PRÉSENTÉS SOUS FORME CONSOLIDÉE

3.1. Bilan consolidé

ACTIF en K€			Comptes au 30/06/2020		Comptes au 31/12/2019	Comptes au 30/06/2019
ACTIF	Notes	Brut	Amortissements et provisions	Net	Net	Net
Immobilisations incorporelles	1	52 521	48 544	3 976	12 561	12 609
Immobilisations corporelles (1)	2	20 739	14 671	6 068	6 498	7 010
Titres mis en équivalence	3	478		478	269	75
Autres actifs financiers	4	4 058	88	3 970	4 008	4 521
TOTAL ACTIFS NON COURANTS		77 795	63 303	14 492	23 337	24 216
Stocks	5	8 432	2 096	6 336	6 158	7 630
Clients et comptes rattachés	6	8 291	855	7 437	9 794	8 274
Autres créances et comptes de
régularisation	7	1 959		1 959	2 593	2 406
Trésorerie et équivalents de trésorerie	8	16 924		16 924	11 928	12 660
Instruments financiers	14	7		7		13
TOTAL ACTIFS COURANTS		35 613	2 950	32 663	30 473	30 983
TOTAL GENERAL ACTIF		113 408	66 253	47 155	53 810	55 199
(1) crédit bail et construction immobilières		3 805	1 894	1 911	2 097	2 397
autres immobilisations en location		745	372	373	353	431

PASSIF en K€		Comptes au 30/06/2020	Comptes au 31/12/2019	Comptes au 30/06/2019
Capitaux propres	Notes	31 639	40 770	40 973
Capitaux propres - part du groupe		31 647	40 778	40 976
. Capital émis	9	1 671	1 671	1 671
. Prime d'émission		39 374	39 374	39 374
. Réserves		(511)	624	695
. Résultat		(9 164)	(1 114)	(1 026)
. Impacts retraitements IFRS sur capitaux propres (en solde)		277	224	263
Intérêts minoritaires		(7)	(8)	(3)
. Résultat		(1)	(11)	(6)
. Réserves		(7)	3	3
Passif non courant		5 956	2 945	3 381
. Emprunts portant intérêts (1)	10	3 907	849	1 392
. Emprunts obligataires
. Emprunts auprès des établissements de crédit		3 294	83	326
. Autres dettes financières				89
. Dettes financières locatives		614	766	977
. Total ICNE
. Impôts différés	11	1 046	1 076	1 117
. Provisions	12	728	737	579
. Provisions sur IFC		289	289	260
. Provisions sur risques et charges		439	448	319
. Subvention à réintégrer (2)	13	274	283	292
Passif courant		9 559	10 095	10 845
. Emprunts court terme (3) et (4)	8 & 10	730	1 361	2 070
. Emprunts court terme locatifs (1)		524	518	517
. Provisions sur garanties clients	12	27	32	19
. Fournisseurs et comptes rattachés	13	3 416	2 980	3 420
. Autres dettes d'exploitation	13	4 862	5 196	4 819
. Instruments Financiers	14		8 930
TOTAL GENERAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS		47 155	53 810	55 199
(1) dont emprunts locatifs		1 138	1 284	1 494
(2) dont subventions crédit bail immobilier		274	283	292
(3) dont concours bancaires courants		310	788	1 588
(4) dont effets escomptés non échus

	3.2.				Compte de résultat consolidé
--	------	--	--	--	------------------------------

En K€	Notes	Comptes 30/06/2020	Comptes 31/12/2019	Comptes 30/06/2019
Chiffre d'affaires		12 167	32 199	15 564
Achats		-6 818	-17 408	-8 901
Variation de stocks		121	-1 482	-136
Charges externes		-2 062	-4 949	-2 540
Charges de personnel		-3 055	-7 448	-3 918
Impôts et taxes		-265	-417	-275
Dotations nettes aux amortissements d'exploitation		-955	-1 930	-936
Dotations nettes aux provisions d'exploitation		-6	17	30
Autres produits et charges courants	16	-18	1	9
Résultat opérationnel courant	16	-889	-1 416	-1 102
Dotations nettes non courantes	17	-64	-10	106
Autres produits et charges non courants	17	-14	-294	-223
Dépréciations du goodwill	17	-8 470	0	0
Résultat opérationnel	17	-9 437	-1 720	-1 219
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie		11	51	17
Coût de l'endettement financier brut		-18	-41	-20
Coût de l'endettement financier net	18	-7	10	-2
Autres produits et charges financières	18	-86	241	168
Charge d'impôt	19	168	350	216
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence	3	197	-5	-194
Résultat net de la période		-9 164	-1 125	-1 032
Dont part du groupe		-9 164	-1 114	-1 026
Dont Intérêts minoritaires		-1	-11	-6
Nombre d'actions		3 341 263	3 341 263	3 341 263
Résultat par action (en €) :
* Résultat de base par action		-2,74	-0,33	-0,31
* Résultat dilué par action		-2,74	-0,33	-0,31
Nombre d'actions hors autocontrôle		3 240 802	3 240 802	3 272 410
Résultat de base par action		-2,83	-0,34	-0,31

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En K€	Comptes 30/06/2020	Comptes 31/12/2019	Comptes 30/06/2019
Résultat net de la période	-9 164	-1 125	-1 032
Ecarts de conversion des filiales étrangères	41	0	-6
Réévaluation des instruments dérivés de couverture	16	-126	-104
Réévaluation d'actifs financiers disponibles à la vente	58	182	177
Impôt sur les autres éléments du résultat global	-21	-5	-21
Total des éléments sujet à reclassement en résultat	94	51	47
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies		-37
Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des
entreprises mises en équivalence
Autres éléments comptabilisés en capitaux propres
Impôt sur les autres éléments du résultat global
Total des autres éléments du résultat global nets d'impôt	0	-37	0
Résultat global total	-9 070	-1 110	-985
Dont part du Groupe	-9 070	-1 099	-979
Dont intérêts minoritaires	0	-11	-6

3.3. Tableau de trésorerie consolidé

En K€	Comptes 30/06/2020	Comptes 31/12/2019	Comptes 30/06/2019
Résultat net consolidé	-9 164	-1 124	-1 032
Neutralisation du résultat des mises en équivalence	-197	5	194
Variations nettes aux provisions et amortissements (1)	9 590	1 874	799
Neutralisation des effets de la garantie de passif
Effet IFRS sans conséquence de cash (stock options et juste valeur)		43	9
Quote-part subventions investissement & produits constatés d'avance
Cession produits (9)	-2	-1 108	-608
Cession charges (9)		969	466
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement
financier net et impôt	227	657	-172
Coût de l'endettement financier net	7	-10	2
Charge d'impôt	-168	-350	-216
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement
financier et impôt	65	298	-386
Stocks (2)	-177	1 708	228
Clients (3)	2 147	413	1 911
Fournisseurs (4)	131	-2 376	-2 261
Autres
Variation BFR lié à l'activité	2 100	-256	-122
Impôt versé	896	-13	1
Flux de trésorerie liés à l'activité	3 062	29	-506
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et
incorporelles (5)	-306	-763	-377
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et
incorporelles	2	7	7
Décaissements liés aux acquisitions financières		-53	-53
Décaissements liés aux rachats d'actions (6)		-115
Encaissements liés aux cessions financières (10)	-19	1 207	682
Incidence variation de périmètre (7)
Dividendes reçus	0	0	0
Subventions d'investissement reçues
Autres flux liés aux opérations d'investissement
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT	-322	283	259
Dividendes versés :
- aux actionnaires d'HF (6)
- aux minoritaires des sociétés intégrées
Remboursement d'emprunt (8)	-550	-947	-444
Nouveaux emprunts (8)	3 294
Augmentation de capital part des minoritaires
Autres flux liés aux opérations de financement		28	28
Coût de l'endettement financier net	-7	10	-2
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE
FINANCEMENT	2 737	-910	-418
Incidence des changements de principes comptables
Incidences des variations des cours des devises	-3	4	3
VARIATION DE LA TRESORERIE	5 473	-593	-662
Trésorerie d'ouverture	11 140	11 734	11 140
Trésorerie de clôture	16 613	11 140	11 071

3.4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Tableau de variation des capitaux propres au 30 juin 2020 :

				Part du groupe
En K€	Capital	Primes et réserve légale	Titres auto-détenus	Réserves et résultats consolidés	Résultats enregistrés directement en capitaux propres	Capitaux propres - Part du groupe	Part des minoritaires Capitaux propres -	Total des capitaux propres
Capitaux propres clôture 31-12-2018	1 671	39 578	-5 120	5 927	-69	41 989	4	41 992
Changement de méthodes comptables						0		0
Capitaux propres clôture 31-12-2018 corrigée	1 671	39 578	-5 120	5 927	-69	41 989	4	41 992
Opérations sur le capital Paiements fondés sur des actions Opérations sur titres auto-détenus Dividendes						0 0 0 0		0 0 0 0
Autres				-15		-15		-15
Variation de périmètre						0		0
Résultat net de l'exercice				-1 027		-1 027	-6	-1 033
Instruments financiers : variation de juste valeur et transferts en résultat					-75	-75		-75
Ecart de conversion des filiales étrangères					-26	-26		-26
Autres					128	128		128
Résultats enregistrés directement en capitaux propres					27	27	0	27
Résultat net global de l'exercice				-1 027	27	-1 000	-6	-1 006
Capitaux propres clôture 30-06-2019	1 671	39 578	-5 120	4 885	-42	40 974	-2	40 971
Changement de méthodes comptables						0		0
Capitaux propres clôture 30-06-2019	1 671	39 578	-5 120	4 885	-42	40 974	-2	40 971
Opérations sur le capital	0					0		0
Paiements fondés sur des actions						0		0
Opérations sur titres auto-détenus			-168			-168		-168
Dividendes				0		0		0
Autres				56		56		56
Variation de périmètre						0	0	0
Résultat net de l'exercice				-1 114		-1 114	-11	-1 124
Instruments financiers : variation de juste					-91	-91		-91
valeur et transferts en résultat
Ecart de conversion des filiales étrangères					0	0	0	0
Autres					105	105		105
Résultats enregistrés directement en capitaux propres					14	14	0	15
Résultat net global de l'exercice				-1 114	14	-1 099	-11	-1 110
Capitaux propres clôture 31-12-2019	1 671	39 578	-5 288	4 870	-55	40 777	-7	40 770
Changement de méthodes comptables						0		0
Capitaux propres clôture 31-12-2019 corrigée	1 671	39 578	-5 288	4 870	-55	40 777	-7	40 770

				Part du groupe
En K€	Capital	Primes et réserve légale	Titres auto-détenus	Réserves et résultats consolidés	Résultats enregistrés directement en capitaux propres	Capitaux propres - Part du groupe	Part des minoritaires Capitaux propres -	Total des capitaux propres
Capitaux propres clôture 31-12-2019	1 671	39 578	-5 288	4 870	-55	40 777	-7	40 770
Changement de méthodes comptables						0		0
Capitaux propres clôture 31-12-2019 corrigée	1 671	39 578	-5 288	4 870	-55	40 777	-7	40 770
Opérations sur le capital						0		0
Paiements fondés sur des actions						0		0
Opérations sur titres auto-détenus						0		0
Dividendes						0		0
Autres						0		0
Variation de périmètre						0		0
Résultat net de l'exercice				-9 163		-9 163	-1	-9 164
Instruments financiers : variation de juste valeur et transferts en résultat					54	54		54
Ecart de conversion des filiales étrangères					40	40	1	40
Autres					-61	-61		-61
Résultats enregistrés directement en capitaux propres					32	32	1	33
Résultat net global de l'exercice				-9 163	32	-9 131	0	-9 131
Capitaux propres clôture 30-06-2020	1 671	39 578	-5 288	-4 293	-22	31 647	-7	31 639
Changement de méthodes comptables						0		0
Capitaux propres clôture 30-06-2020	1 671	39 578	-5 288	-4 293	-22	31 647	-7	31 639

3.5. Annexe aux comptes consolidés

La publication présente concerne les comptes consolidés du Groupe HF COMPANY, dont la société mère est HF COMPANY.

Les comptes consolidés pour la période du 1er janvier au 30 juin 2020 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 25 septembre 2020.

3.5.1. Evénements marquants du 1er semestre de l'exercice 2020

3.5.1.1. Evènements marquants

Le 1er semestre 2020 a été marqué par la crise sanitaire, avec 2 mois de confinement qui ont impacté l'activité du groupe.

Rappel des principaux risques et incertitudes liés à cette crise, que nous avons décrit au paragraphe 2.4 page 6 de ce rapport financier :

Pour faire face à la pandémie de coronavirus (Covid-19), HF Company a adapté son organisation et pris les mesures sanitaires nécessaires pour prévenir l'épidémie et protéger ses collaborateurs, ainsi que pour garantir la pérennité de son exploitation.

En matière de ressources humaines, les collaborateurs pour lesquels cette disposition est compatible avec leur mission (Ressources humaines, Finance, R&D, Approvisionnement) ont eu recours au télétravail pendant la période de confinement et ont assuré une continuité maximale de services. Cependant pour les activités commerciales, du fait du confinement, le recours à l'activité partielle a été mis en place.

En termes d'activité, la fermeture des réseaux de distribution physique entre mars et mai dans le cadre des mesures de confinement a impacté l'activité des clients du groupe à travers l'Europe. Le groupe a enregistré des demandes de reports de livraisons. Pour rappel, l'activité est réalisée auprès de très grands comptes de la grande distribution et d'acteurs industriels de premier plan, tels les opérateurs et équipementiers télécoms.

Dès la fin février, la fermeture des usines chinoises a occasionné des retards de production et de livraison sur le pôle Broadband dont la production est à flux tendu, alors que sur l'activité Home Digital Life, le groupe disposait de 3 mois de stock permettant d'attendre la reprise des livraisons.

Sur un plan financier, la trésorerie confortable du groupe, ainsi que les lignes de crédit déjà en place permettent à nos filiales de pouvoir traverser cette crise. Toutefois le recours au Prêt Garanti par l'Etat ainsi qu'une vigilance accrue du crédit client, ont permis de limiter l'impact de cette crise sur la trésorerie du groupe.

Cette crise sanitaire a impacté notre activité du 1er semestre 2020, mais nous avons constaté dès le mois de mai, une reprise de l'activité HDL qui récupère en grande partie le retard pris pendant la période de confinement.

3.5.1.2. Evolution du périmètre

Au cours du 1er semestre 2020, le périmètre du Groupe HF COMPANY reste identique à celui du 31 décembre 2019.

Périmètre de consolidation au 30 juin 2020 :

Société mère	Forme sociale	N° SIREN	Adresse du siège social	Capital social
HF COMPANY	SA	405 250 119	Node Park Touraine - 37 310 Tauxigny	1 670 631,50 €

Sociétés	Forme sociale	N° SIREN	Adresse du siège social	Capital Social	% de contrôle	Méthode de consolidation
METRONIC	SAS	382 295 780	Node Park Touraine BP1 - 37 310 TAUXIGNY	162 500 €	100%	IG
LINEAS OMENEX METRONIC (LOM)	SL	B 61357372	Pol. Ind. Can Vinyalets C/ Can Vinyalets Parcela 6 08130 Sta. Perpètua de la Mogoda (Barcelone) - Espagne	663 504 €	96,69%	IG
METRONIC Italia	SRL		Via Borromei, 2 20123 MILAN – ITALIE	75 000 €	100%	IG
LINIA POLSKA (Sortie S2-2020 liquidation)	SPZOO		Ul.Zernicka 296 54-510 WROCLAW - POLOGNE	2 407 500 PLN	98%	IG
LEA Networks	SAS	428 781 462	Energy Park - Bât. 6 - 132 Blvd. de Verdun 92 413 COURBEVOIE CEDEX	807 289 €	100%	IG
LEA Technology	Ltd		Room 5C. 5th Floor, West Block Building 204, Tairan Industry Park Chegongmiao. Futian District 518040 SHENZHEN - CHINA	4 987 393CNY	100%	IG
LEA ASIA	Ltd	878070	Unit 01, 21/F - Tower One Lippo centre - 89 Quennsway - Hong Kong	15 000 \$	100%	IG
LEA NETWORKS	LLC		6264 Oakton Street Morton Grove, IL 60053	0\$	100%	IG
LAN	SARL	492 796 362	Node Park Touraine - 37310 TAUXIGNY	894 360 €	100%	IG
VECTOR	SAS	787151026	7-9 Impasse Saint Eloi ZI Ampère 77220 Gretz Armainvilliers	627 500 €	100%	IG
Netinovo	Joint venture		Suite 2101, 21/F, Tower One, Lippo Centre, 89 Queensway, Hong-kong	10 000 HKD	50%	MEE

Quand la forme juridique d'une société filiale détenue à 100% nécessite la détention par un mandataire d'au moins une action, les actions détenues par ce mandataire sont comptées avec celles du groupe pour la détermination des pourcentages de détention.

3.5.2. Principes comptables et méthodes d'évaluations en normes IFRS

Les principes comptables retenus pour l'élaboration des comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020 sont identiques à ceux retenus pour l'exercice clos le 31 décembre 2019.

Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ces comptes consolidés doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice 2019.

Conformité aux normes IFRS

En application du règlement n° 1606/2002 du conseil européen adopté le 19 juillet 2002, les comptes consolidés du Groupe HF COMPANY publiés au titre de l'exercice 2020 sont établis, conformément au Référentiel IFRS adopté par l'Union Européenne. Le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne est consultable sur le site internet de la Commission Européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.

Base de préparation des états financiers :

Pour préparer les états financiers conformément aux IFRS, des estimations et des hypothèses ont été faites ; elles ont pu affecter les montants présentés au titre des éléments d'actifs et de passifs, les passifs éventuels à la date d'établissement des états financiers, et les montants présentés au titre des produits et charges de l'exercice.

Ces estimations et appréciations sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actifs et de passifs. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.

Normes, amendements et interprétations dont l'application est obligatoire en 2020

L'amendement de la norme IAS 1 – Présentation des Etats financier, relatif au classement des passifs en tant que passifs courants et non courants, n'a pas d'impact sur la présentation de nos comptes consolidés.

3.5.3. Détail des autres postes des comptes consolidés

Note 1 - Immobilisations incorporelles

Décomposition des immobilisations incorporelles :

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Valeurs brutes des écarts d'acquisition	35 448	35 448	35 448
Amortissements et dépréciations des goodwill	-32 838	-24 368	-24 368
Valeurs nettes des écarts d'acquisition	2 610	11 080	11 080
Valeurs brutes des frais de développement	14 772	14 648	14 522
Amortissements des frais de développement	-13 491	-13 259	-13 023
Valeurs nettes des frais de développement	1 281	1 389	1 498
Valeurs brutes des autres immobilisations incorporelles	2 300	2 300	2 236
Amortissements des autres immobilisations incorporelles	-2 216	-2 208	-2 205
Valeurs nettes des autres immobilisations incorporelles	85	92	31
Total des immobilisations incorporelles brutes	52 521	52 396	52 205
Total des amortissements et dépréciations	-48 544	-39 835	-39 596
Valeurs nettes des immobilisations incorporelles	3 976	12 561	12 609

Variations des immobilisations incorporelles :

En K€	Brut	Amortissements et provisions	Net
Au 31 décembre 2019	52 396	-39 835	12 561
Augmentations :	274	-8 859	-8 585
Dont Goodwill		-8 470
Dont frais de développement	273	-381	-108
Dont autres immobilisations incorporelles	1	-8	-7
Diminutions :	149	-149	0
Dont Goodwill			0
Dont frais de développement	149	-149	0
Dont autres immobilisations incorporelles			0
Variation de périmètre			0
Au 30 juin 2020	52 521	-48 545	3 976

Les investissements du 1er semestre 2020 s'élèvent à 273 K€. Ils sont constitués de l'activation des frais de R&D. Sur ces investissements, LEA Networks en a réalisé 53 %. La sortie de Frais de Développement pour 149 K€ concerne des anciens projets de LEA networks comprenant une dotation complémentaire de 64 K€

Détail des frais de développement :

Les frais de développement immobilisés par société, au 30 juin 2020, sont les suivants :

En K€	VECTOR	METRONIC	LAN	LEA	TOTAL
Valeur brute 31/12/2019	90	438	1 458	12 662	14 648
activation 2020	0		130	143	273
sorties 2020	0			-149	-149
Variation de périmètre					0
Valeur brute 30/06/2020	90	438	1 588	12 656	14 772
Amortissements 31/12/2019	-90	-419	-1 037	-11 713	-13 259
dotation exercice 2020	0	-5	-101	-211	-317
sorties 2020	0			85	85
Variation de périmètre					0
Amortissements 30/06/2020	-90	-424	-1 138	-11 839	-13 491
Valeur nette 31/12/2019	0	19	421	949	1 389
Valeur nette 30/06/2020	0	14	450	817	1 281

Détail des goodwill :

Les goodwill nets par société, au 30 juin 2020, sont les suivants :

Sociétés	Valeur nette 31/12/2019	Variation du périmètre	Variation	Provisions pour dépréciations	Valeur nette 30/06/2020
METRONIC	1 043				1 043
VECTOR	582			-582	0
LEA Networks	7 764			-7 764	0
LAN (scission)	1 567				1 567
LEA Networks LLC (USA)	124			-124	0
Total	11 080	0	0	-8 470	2 610

La ventilation définitive des goodwill de chaque société en fonction de l'activité conduit à définir les UGT, au nombre de 3 :

• UGT Digital Domestique (Home Digital Life)
• UGT Haut Débit / (Digital Broadband) : regroupement des métiers Réseaux Haut Débit et CPL,
• UGT Industrie.

UGT	DIGITAL DOMESTIQUE		HAUT DEBIT / CPL	Industrie
Métiers	Réception TV	Périphériques multimédia			Total
Goodwill net 2019	651	392	9 455	582	11 080
Variations			-7 888	-582	-8 470
-Reclassement					0
Goodwill net 2020	651	392	1 567	0	2 610
Goodwill net par UGT	1 043		1 567	0	2 610

Conformément à la norme IAS 36, la survenance d'indice de pertes de valeurs oblige à tester les goodwill et les autres actifs immobilisés. Le cas échéant, ces tests ont d'abord pour conséquence une dépréciation irréversible des goodwill, et parfois au-delà une provision réversible des autres actifs si la valeur recouvrable des cash-flows futurs devient inférieure à sa valeur comptable.

La pandémie du Covid 19 a eu des conséquences sur les revenus et la rentabilité semestrielle des filiales du groupe. A ce titre, le groupe a procédé à une revue des business plan pour les sociétés dans lesquelles un indice de perte de valeur a été identifié.

Cette analyse conduit à déprécier les goodwill des activités Lea Networks et Vector.

Détail des sorties d'immobilisations incorporelles par segments (IFRS 8) :

En K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Corporate	Total
Valeurs brutes		149		149
Amortissements et provisions		-149		-149
Valeurs comptables nettes des sorties d'immobilisations incorporelles	0	0	0	0

Note 2 - Immobilisations corporelles

Décomposition des immobilisations corporelles :

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Valeurs brutes des terrains et constructions	10 531	10 521	10 991
Amortissements	-5 981	-5 608	-5 256
Valeurs nettes des terrains et constructions	4 550	4 913	5 734
Valeurs brutes des installations techniques	6 960	6 943	7 057
Amortissements	-6 587	-6 512	-6 583
Valeurs nettes des installations techniques	373	431	474
Valeurs brutes des autres immobilisations corporelles	3 248	3 082	2 661
Amortissements	-2 102	-1 927	-1 859
Valeurs nettes des autres immobilisations corporelles	1 146	1 155	802
Total des immobilisations corporelles brutes	20 739	20 546	20 708
Total des amortissements	-14 671	-14 048	-13 698

Variations des immobilisations corporelles :

En K€	Brut	Amortissements et provisions	Net
Au 31 décembre 2019	20 546	-14 048	6 498
Dont terrains et constructions CB ou IFRS 16	3 896	-1 696	2 200
Dont installations techniques IFRS 16	11	-5	5
Dont autres immobilisations corporelles IFRS 16	578	-230	348
dont Immobilisations corporelles IFRS 16	4 485	-1 931	2 554
Augmentations :	200	-630	-430
Dont terrains et constructions	0	-177	-177
Dont terrains et constructions IFRS 16	12	-198	-186
Dont installations techniques	22	-77	-55
Dont installations techniques IFRS 16		-3	-3
Dont autres immobilisations corporelles	10	-40	-31
Dont autres immobilisations corporelles IFRS 16	156	-134	22
Diminutions :	2	-2	0
Dont terrains et constructions	2	-2	0
Dont installations techniques			0
Dont autres immobilisations corporelles			0
Dont autres immobilisations corporelles IFRS 16			0
Variation de périmètre	-4	5
Au 30 juin 2020	20 739	-14 671	6 068

Détail des sorties d'immobilisations corporelles par segments (IFRS 8) :

En K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Corporate	Total
Valeurs brutes		2		2
Amortissements et provisions		-2		-2
Valeurs comptables nettes des sorties	0	0	0	0
d'immobilisations corporelles

Note 3 – Titres mis en équivalence

La société Netinovo Technologies Limited (Netinovo) est une structure issue d'un contrat de jointventure conclu en mai 2008 entre la société Hong Kong Treasure Investment Limited et la société LEA Asia Ltd. La détention par ces deux sociétés est égalitaire (50 % - 50 %). Netinovo constitue au regard des critères émanant des normes comptables internationales une coentreprise. Netinovo détient à 100 % une filiale, usine basée à Shenzhen (Chine) et produisant des produits liés au pôle Digital Broadband.

Ce sous-groupe (holding + usine) a été intégré dans le périmètre au cours de l'exercice 2016 car les flux économiques avec ce partenaire sont devenus significatifs de même que les résultats du sousgroupe.

Etant une coentreprise, le sous-groupe Netinovo a été intégré selon la méthode de la mise en équivalence.

La mise en équivalence du sous-groupe Netinovo a les impacts suivants sur les comptes consolidés au 30 juin 2020 (en K€) :

Titres mis en équivalence	478	Réserves groupe	281
		Résultat groupe	197

Note 4 - Immobilisations financières et autres actifs financiers

Les participations et les autres titres immobilisés sont présentés pour leur coût d'achat. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée pour la différence.

Décomposition des actifs financiers :

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Titres de participation	1	1	1
Provisions pour dépréciation
Valeurs nettes des titres de participation	1	1	1
Autres immobilisations financières	4 057	4 024	4 556
Provisions pour dépréciation	-88	-16	-36
Valeurs nettes des autres immobilisations financières	3 969	4 007	4 520
Total des immobilisations financières brutes	4 058	4 025	4 557
Total des provisions pour dépréciation	-88	-16	-36
Valeurs nettes des actifs financiers	3 970	4 008	4 521

Les autres immobilisations financières correspondent aux dépôts et cautionnements versés (0.2 M€), à un prêt salarié (7 K€ nets) et à des EMTN pour 3.5 M€ et à des SICAV et FCP pour 0,3 M€.

Variations des actifs financiers :

En K€	Brut	Provisions pour dépréciation	Net
Au 31 décembre 2019	4 025	-16	4 008
Augmentations :	42	-72	-30
Dont Titres de participation			0
Dont Autres immobilisations financières	42	-72	-30
Diminutions :	9	0	9
Dont Titres de participation			0
Dont Autres immobilisations financières	9		9
Variation de périmètre			0
Au 30 juin 2020	4 058	-88	3 970

Note 5 - Stocks

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Stocks	8 432	8 473	9 833
Provisions pour dépréciation	-2 096	-2 315	-2 203
Valeurs nettes des stocks	6 336	6 158	7 630

Variations des stocks :

En K€	Brut	Provisions pour dépréciation	Net
Au 31 décembre 2019	8 473	-2 315	6 158
Augmentations		220	220
Diminutions	-41		-41
Ecart de conversion		0	0
Variation de périmètre			0
Au 30 juin 2020	8 432	-2 096	6 336

Provisions pour dépréciation des stocks par segments (IFRS 8) :

En K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Corporate	Total
Provisions pour dépréciation des stocks au 31/12/2019	591	1 696	28		2 315
Dotations	8	92	6	0	105
Reprise	-320		-5	0	-325
Variation de périmètre					0
Provisions pour dépréciation des stocks au 30/06/2020	278	1 788	29	0	2 095

Note 6 - Créances clients

Il n'existe pas de créance dont l'échéance est à plus de 1 an.

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Clients et comptes rattachés	8 291	10 644	9 128
Provisions pour dépréciation	-855	-850	-855
Valeurs nettes des créances clients	7 437	9 794	8 274

Conformément aux règles groupe, les échantillons et les créances contentieuses sont provisionnés à 100%. Les créances litigieuses sont provisionnées à 50% lorsque le retard est supérieur à 4 mois et à 100% lorsque le retard non expliqué excède 6 mois. La provision sur les créances clients et comptes rattachés est de 855 K€ au 30 juin 2020.

Balance âgée clients pour les créances échues non provisionnées :

	Antérieur	2016	2017	2018	2019	2020
En K€						< 30 j	> 30 j	> 60 j	> 90 j	Total
Créances clients
échues non	-4	1	1	5	2 624	335	309	312	359	3 941
provisionnées
Créances clients
provisionnées										523
Créances clients
non échuées										3 827
Total										8 291

Note 7 - Autres créances et comptes de régularisation

Il n'existe pas de créance dont l'échéance est à plus de 1 an.

Valeurs nettes (K€)	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Avances et acomptes versés	324	19	59
Créances sociales et sur le personnel	13	15	12
Créances sur l'Etat	1 219	1 836	2 091
Autres Créances (1)	95	550	44
Impôts différés Actif	25	21	25
Compte de régularisation	283	152	176
Provisions pour dépréciation des créances
Total	1 959	2 593	2 406

(1) Les autres créances sont composées essentiellement des débiteurs divers.

Note 8 - Trésorerie et autres éléments financiers courants

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Valeurs mobilières de placement (VMP)	8 516	8 538	9 216
Provisions pour dépréciation des VMP
Disponibilités	8 408	3 390	3 444
Concours bancaires courants	-310	-788	-1 588
Total net	16 613	11 140	11 071

Les VMP sont constituées de 8 516 K€ de contrats de dépôts négociables et à terme après prise en compte des intérêts courus.

Les dépôts à terme sont garantis avec une rémunération évoluant par palier en fonction de la date de sortie. Ce sont des équivalents de trésorerie car ce sont des placements à court terme. De plus, ces contrats sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie puisque les conditions de remboursement anticipé sont décrites dans les contrats.

Rapprochement de données du tableau de flux de trésorerie avec les données bilantielles et du compte de résultat :

(1) Variations nettes aux provisions et amortissements
Dotations nettes aux amortissements d'exploitation	955
Dotations nettes aux provisions d'exploitation	6
Dotations nettes non courantes	64
Dotations nettes aux provisions financières	116
Dépréciations des Écarts d'acquisition (LEA + VECTOR)	8 470
Actions gratuites: impact IFRS 2
Dotations prov clients en var BFR	-20
Autres éléments individuellement non significatifs	0
Divers	-20
	9 590
(2) Stocks
Stocks 30/06/2020 nets	-6 336
Stocks 31/12/2019 nets	6 158
écarts de conversion	1
	-177
(3) Clients
clients et comptes rattachés 30/06/2020 nets	-7 437
clients et comptes rattachés 31/12/2019 nets	9 794
autres créances 30/06/2020 nettes	-1 966
autres créances 31/12/2019 nettes	2 593
variation IS	-760
reclassement	-65
divers
écarts de conversion	-12
	2 147
(4) Fournisseurs
fournisseurs et comptes rattachés 30/06/2020	3 416
fournisseurs et comptes rattachés 31/12/2019	-2 980
autres dettes d'exploitation 30/06/2020	4 862
autres dettes d'exploitation 31/12/2019	-5 205
variation IS	-18
variation subvention à réintégrer	-9
élimination compte-courant ILYATOUT
instruments financiers	19
reclassement
écarts de conversion	52
	138
(5) Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations
immobilisations incorporelles (note 3.5.3.1)	-273
immobilisations incorporelles (note 3.5.3.1)	-1
immobilisations corporelles (note 3.5.3.2)	-32
	-306
(6) cf tableau de variations des capitaux propres (partie 4)
(7) Variations de périmètres	Néant
(8) Emprunts
emprunts long terme 30/06/2020	0
emprunts long terme 31/12/2019	-83
emprunts court terme 30/06/2020	3705
emprunts court terme 31/12/2019	-573
remboursements IFRS 16	-305
	2744
Remboursement d'emprunt	-550
Nouveaux emprunts	3 294
	2 744

Note 9 - Capital social

Le capital social de HF COMPANY est divisé en 3 341 263 actions de 0,5 € chacune soit 1 670 631,50 €.

Note 10 - Dettes financières

Les dettes non courantes comprennent un PGE obtenu en France pour 3 M€ et également des prêts bancaires garantis par l'Etat en Espagne par LOM pour 294 K€.

En K€	30/06/2020	moins d'1 an	Entre 1 an et 5 ans	+ 5 ans	31/12/2019	30/06/2019
OBSAAR	0				0	0
Emprunts auprès des établissements de crédit	3 294	3 294			83	807
Autres dettes financières					89	89
Dettes financières locatives	614		614		766	1 494
ICNE	0				0	0
Dettes financières non courantes	3 907	3 294	614	0	938	2 390
Concours bancaires courants	310	310			788	1 588
Dettes financières locatives	524	524			518	0
Effets escomptés non échus					0	0
Emprunts auprès des établissements de crédit	419	419			484	0
Dettes financières courantes	1 254	1 254			1 790	1 588
Endettement du groupe	5 161	4 548	614	0	2 728	3 978

Note 11 - Impôts différés actifs et passifs

Ventilation de l'impôt différé par grande nature :

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Impôts différés actifs	25	21	25
Impôts différés passifs	-1 046	-1 076	-1 117
Impôts différés nets	-1 021	-1 055	-1 093

Ventilation de l'impôt différé par poste :

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Décalage fiscal et report déficitaire	59	55	2
Activation frais Recherche & Développement	-359	-389	-419
Crédit bail	-117	-110	-81
Profit sur stock	12	8	11
Provisions internes et autres provisions	-322	-310	-290
ID liés à des acquisitions de sociétés antérieures	-295	-309	-316
ID liés aux mouvements de périmètre
Total	-1 021	-1 055	-1 093

L'impôt différé a été déterminé selon la méthode du report variable. Les écarts temporaires entre le résultat comptable et le résultat fiscal sont traduits dans les comptes.

Les taux retenus sont les suivants :

• 28 % pour les ID sur la France

Nous n'avons pas retenu la contribution sociale additionnelle de 3,3% dans la mesure où il existe une franchise d'application de 763 K€ d'IS. Son application n'est donc pas certaine. L'impact de cette position est une minoration de 34 K€ du poste impôts différés.

• 36% pour les ID sur l'Italie
• 35% pour les ID sur l'Espagne
• 16,5% pour les ID sur LEA Asia

En pratique, il n'y a pas d'ID constatés sur nos filiales étrangères.

De même, lorsque les déficits fiscaux sont considérés comme récupérables dans un proche avenir, ils sont constatés dans les comptes consolidés à l'actif. Au 30 juin 2020 aucun déficit n'est activé.

Note 12 - Provisions pour risques et charges

(En K€)	31/12/2019	Dotations de l'exercice	Reprise de l'exercice (provision consommée)	Reprise de l'exercice (provision non consommée)	Variation du périmètre ou autres mouvements	30/06/2020
Provisions pour litiges	0					0
Provisions pour risques	448		-9			439
Provisions IDR	289					289
Total Provision pour risques et charges non courantes	737	0	-9	0	0	728
Provisions pour garantie clients	32		-5			27
Total Provision sur garanties clients passifs courants	32	0	-5	0	0	27
Total provisions courantes et non courantes	769	0	-14	0	0	755
Impact capitaux propres (K€) :
Impact compte de résultat (K€) :
Provisions courantes		0	-5
Provisions non courantes		0	-9

Les provisions pour litiges sont comptabilisées à hauteur des assignations éventuelles, dans la mesure où il existe une possibilité que le litige ait une issue défavorable. Quand la position du groupe est jugée satisfaisante sur le plan juridique, après analyse de nos conseils, aucune provision n'est constituée.

La garantie clients correspond au coût du service après-vente susceptible d'être engagé pendant la période de garantie du matériel commercialisé. Elle est déterminée sur la base des statistiques de retours et de coût du SAV de l'année pondérée de l'évolution du volume d'activité. Dans les sociétés sans SAV, la provision couvre la perte de marge sur les retours prévus postérieurement à la clôture.

Les provisions pour risques correspondent à des éléments clairement identifiés avec une forte probabilité de sortie de ressources sans contrepartie au moment de la clôture des comptes, mais dont le montant et l'échéance ne peuvent être fixés.

La provision pour indemnité de départ en retraite n'a pas été réactualisée au 30 juin 2020 compte tenu de son caractère non significatif.

en K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Corporate	TOTAL
Provision pour litiges au 31/12/2019	0	0	0	0	0
Dotations					0
Reprises					0
Variation de périmètre					0
Provision pour litiges au 30/06/2020	0	0	0	0	0
Provision pour risques au 31/12/2019	431	17	0	0	448
Dotations					0
Reprises		-9			-9
Variation de périmètre					0
Provision pour risques au 30/06/2020	431	8	0	0	439
Provision IDR au 31/12/2019	181	114	-2	24	289
Dotations					0
Reprises					0
Variation de périmètre					0
Provision IDR au 30/06/2020	181	114	-2	24	289
Provision Garantie Clients au 31/12/2019	0	32	0	0	32
Dotations					0
Reprises		-5			-5
Variation de périmètre					0
Provision Garantie Clients au 30/06/2020	0	27	0	0	27

Détail des provisions pour litiges par segments (IFRS 8) :

Note 13 - Fournisseurs et autres dettes

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Fournisseurs et comptes rattachés	3 416	2 980	3 420
Dettes fiscales et sociales	2 594	2 211	2 717
Clients créditeurs	2 212	2 889	1 991
Autres dettes	57	96	111
Subventions	274	283	292

Les dettes relatives aux remises arrière sont provisionnées au bilan en fonction des bases calculées. Ces provisions sont maintenues au passif du bilan tant que la dette reste exigible.

Le compte de subventions correspond principalement au traitement de la subvention accordée par les pouvoirs publics pour les locaux de Metronic financés en Crédit-Bail (fin du contrat de créditbail en avril 2016).

Note 14 - Autres actifs et passifs financiers courants

Autres actifs ou passifs financiers courants correspondant à la juste valeur des opérations de couverture :

En K€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Instruments financiers actifs	7		13
Instruments financiers passifs	0	9

Actifs financiers par catégorie	Prêts / Créances	Juste Valeur / résultat	Juste valeur / CP	Total
Valeurs nettes en K€
Immobilisations financières	120	437	3 500	4 057
Participations non consolidées		1		1
Total actifs financiers non courants	120	438	3 500	4 058
Clients et comptes rattachés	7 437			7 437
Autres créances (1)	1 651			1 651
Valeurs mobilières de placements		8 516		8 516
Disponibilités		8 408		8 408
Instruments financiers			7	7
Total actifs financiers courants	9 088	16 924	7	26 018
TOTAL ACTIFS FINANCIERS	9 208	17 362	3 507	30 076

(1) Autres créances : hors comptes de régularisation et IDA.

Passifs financiers par catégorie	Dettes	Coût amorti	Juste Valeur / résultat	Juste valeur / CP	Total
Valeurs en K€
Emprunt obligataires (1)		0			0
Emprunt crédit-bail (1)		614			614
Emprunts bancaires (1)		3 713			3 713
Autres dettes financières
Total passifs financiers non courants	0	4 327	0	0	4 327
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	3 416				3 416
Autres dettes	4 862				4 862
Concours bancaires courants	310				310
Effets escomptés non échus	0				0
Instruments financiers				0	0
Total passifs financiers courants	8 589	0	0	0	8 589
TOTAL PASSIFS FINANCIERS	8 589	4 327	0	0	12 916

(1) hors ICNE.

Note 15 – Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe provient en quasi-totalité de la vente de produits auprès de distributeurs généralistes ou spécialistes dont les 6 premiers représentent sur le 1er semestre 2020 près de 54 % du chiffre d'affaires consolidé. Le Groupe estime qu'aucun autre client ne présente plus de 5 % du chiffre d'affaires consolidé.

Les contrats avec les clients sont signés pour une durée supérieure à un an et sans engagement de volume (contrat cadre) et font l'objet d'avenants. En règle générale, il n'existe dans ces contrats qu'une obligation de performance unique consistant à vendre et livrer des produits au client (la vente et la livraison n'étant pas des obligations de performance distinctes dans le cadre du contrat).

La comptabilisation du chiffre d'affaires est généralement effectuée à une date donnée, correspondant à la date à laquelle le contrôle de l'actif (produits) est transféré au client, soit généralement à la date d'expédition dans le cas des ventes de produits.

Les contrats avec les clients du pôle Home Digital Life incluent généralement des paiements variables en leur faveur, principalement des remises et ristournes différées, et dans une très faible mesure des retours commerciaux. Ces paiements variables faits aux clients sont estimés pour leur montant le plus probable et comptabilisés au moment de la comptabilisation du chiffre d'affaires, de telle sorte qu'ils ne donneront pas lieu à des ajustements ultérieurs significativement défavorables. Les paiements variables faits aux clients sont comptabilisés en diminution du chiffre d'affaires.

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 12.2 M€ au premier semestre 2020, en recul de 21.8 % par rapport au premier semestre 2019 du fait du repli de l'activité du pôle Haut débit et de la période de confinement due à la crise sanitaire.

Note 16 - Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant, de – 889 K€, inclut les autres produits et charges pour -18 K€. Ces autres produits et charges se décomposent entre les autres produits courants pour 37 K€, les charges courantes pour 197 K€ et des subventions d'exploitation pour 1 K€.

Détail des autres produits et charges courants :

30/06/2020	Produits	Charges	Total
Apurement comptes fournisseurs et clients	17	30
Subventions d'exploitation reçues	1
Créances irrécouvrables
Autres produits et charges	1	7
dont apurement latents (royalties)
Total	19	37	-18

31/12/2019	Produits	Charges	Total
Apurement comptes fournisseurs et clients	24	2
Subventions d'exploitation reçues	11
Créances irrécouvrables		27
Autres produits et charges	8	14
dont apurement latents (royalties)
Total	43	43	0

30/06/2019	Produits	Charges	Total
Apurement comptes fournisseurs et clients	16	1
Subventions d'exploitation reçues	5
Créances irrécouvrables		7
Autres produits et charges	4	9
dont apurement latents (royalties)
Total	25	17	9

Subventions publiques reçues :

Le groupe HF COMPANY a reçu une subvention de 1.4 K€ au cours du 1er semestre 2020 de la part de l'AGEFIPH.

Note 17 - Résultat opérationnel et résultat non courant

Le résultat opérationnel non courant au 30 juin 2020 est de – 8 548 K€, et concerne essentiellement la provision pour dépréciation du goodwill de LEA Networks et de Vector pour 8 470 K€ ainsi que des indemnités de restructuration pour 47 K€.

Détail des autres produits et charges non courants :

En K€	Comptes 30/06/2020	Comptes 31/12/2019	Comptes 30/06/2019
Litiges et transactions	-47	-343	-149
Résultat de cession d'éléments d'actif	2	-6	-4
Dépréciations des Ecarts d'Acquisitions	-8 470
Autres produits et charges non courants	-33	44	36
Total	-8 548	-304	-117

30/06/2020	Produits	Charges	Total	31/12/2019
Provisions retraites			0	41
Dotation amortissements complémentaire projets
R&D sortis (1)		64	-64	0
Provisions litiges prudhommal			0	0
Provisions litiges fournisseurs			0	-34
Dotations nettes non courantes	0	64	-64	7
Produit de cession d'éléments d'actifs	2		2	-6
Litiges			0	-17
dont agents commerciaux
dont litiges divers
Transactions / Licenciements		47	-47	-309
Retraitement IFRS	9		9	17
dont crédit-bail	9
Divers autres produits et charges	22	0	22	3
Autres produits et charges non courants	42	47	-14	-311
Dépréciation écart d'acquisition		8 470	-8 470	0
Total	42	8 581	-8 548	-304

(1) passage en charges des montants de R&D préalablement activés sur des projets abandonnés au cours de l'exercice. Au 30/06/2020, 64 K€ ont été comptabilisés en charges à la suite de l'abandon de projets R&D préalablement activés.

Note 18 - Coût de l'endettement financier net et Résultat financier

En K€	Comptes 30/06/2020	Comptes 31/12/2019	Comptes 30/06/2019
Résultat de cession d'équivalents de trésorerie	11	51	17
. Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie	11	51	17
Charges d'intérêt sur opérations de financement	-18	-41	-20
. Coût de l'endettement financier brut	-18	-41	-20
Coût de l'endettement financier net	-7	10	-3
Autres produits financiers	24	1 427	675
. Produits financiers	24	1 427	675
Dépréciation de titres non consolidés
Autres charges financières	-109	-1 185	-507
. Charges financières	-109	-1 185	-507
Autres produits et charges financiers	-86	241	168
Résultat financier net	-92	251	165

(1) Les autres produits et charges financières concernent essentiellement les intérêts pour EMTN pour 24 K€

Note 19 - Charge d'impôt

L'impôt enregistré en résultat s'analyse comme suit :

En K€	Comptes 30/06/2020	Comptes 31/12/2019	Comptes 30/06/2019
Résultat opérationnel courant	-11	-215	-117
Eléments non courants	-102	-46	-12
Financier	-1	38	18
Impôt exigible	-113	-223	-112
Impôt différé	-55	-127	-104
Total	-168	-350	-216

L'économie fiscale réalisée par le régime d'intégration fiscale mis en place pour les filiales françaises du groupe s'élève sur l'exercice à 60 K€.

Note 20 – Attribution d'actions gratuites

Attributions gratuites d'actions n'ayant pas fait l'objet d'une attribution définitive au 30 juin 2020

Désignation du plan	Date de l'autorisation de l'Assemblée	Date de l'attribution par le conseil	Nombre d'actions attribuées	Nature des actions à attribuer : nouvelles ou existantes	Date de l'attribution effective*	Valeur de l'action

Aucun plan d'attribution d'actions gratuites n'a été voté à la date de publication de ce rapport financier.

Note 21 - Les engagements hors bilan

Les couvertures mises en place par HF COMPANY pour prémunir ses filiales contre une évolution défavorable des devises ont conduit au 30 juin 2020 à l'achat à terme USD contre EUR pour un montant nominal de 5 530 K\$. Le groupe n'utilise plus de couverture de taux au 30 juin 2020.

Note 22 - Transactions entre parties liées

Créances et dettes relatives aux parties liées (Bilan) :

En K€		Comptes 30/06/2020			Comptes 31/12/2019			Comptes 30/06/2019
	Société mère	Filiales	Total	Société mère	Filiales	Total	Société mère	Filiales	Total
Actif :
Immobilisations financières		13	13		13	13		13	13
Stocks
Créances clients et comptes rattachés	271	371	642	442	359	800	450	543	993
Comptes courants actifs	2 731	6 642	9 373	1 178	6 201	7 379	1 195	6 580	7 776
Passif :
Dettes financières diverses	13	0	13	13		13	13	0	13
Dettes fournisseurs	1	1 006	1 007	0	1 181	1 181	80	1 293	1 373
Comptes courants passifs	4 249	4 759	9 008	4 297	2 701	6 998	4 491	2 904	7 395
Autres dettes

Transactions relatives aux parties liées (Compte de résultat) :

En K€		Comptes 30/06/2020			Comptes 31/12/2019			Comptes 30/06/2019
	Société mère	Filiales	Total	Société mère	Filiales	Total	Société mère	Filiales	Total
Chiffre d'affaires et autres produits	636	702	1 338	1093	2 214	3 306	698	846	1 544
Coûts d'approvisionnement		-646	-646		-1 377	-1 377		-635	-635
Autres charges d'exploitation	-3	-633	-637	-5	-1 490	-1 496	-1	-708	-709
Charges de personnel		-56	-56		-433	-433		-201	-201
Dotations aux amortissements et provisions		0						0
Produits et charges financiers	-4	4		-8	8		-4	4
Produits et charges exceptionnels

Note 23 - Effectifs

Les effectifs au 30 juin 2020 sont :

	Femmes			Hommes	Total
Catégories	CDD	CDI	CDD	CDI	CDD	CDI	Toutes
Cadres & assimilés	0	9	0	37	0	46	46
Employés	9	33	1	43	10	76	86
Contrat de qualification	1	0	3	0	4	0	4
Total	10	42	4	80	14	122	136

Note 24 - Informations par secteurs d'activités et par zone géographique

La norme IFRS 8 se substitue à la norme IAS 14 depuis le 1er janvier 2009. Pour le Groupe HF COMPANY, l'information sectorielle est axée sur les informations financières présentées périodiquement aux organes de décision du Groupe, à savoir la distinction entre les marchés Home Digital Life, Digital Broadband, l'Industrie et l'activité Corporate.

• L'activité Digital Broadband : ce métier inclut les activités Réseaux Haut-Débit, CPL et Industrie. Elle regroupe les sociétés suivantes : LEA, LEA ASIA, LEA SHENZEN, LEA SURGE TEK, LAN
• L'activité Home Digital Life : ce métier comprend les métiers Réception TV / Multimédia ainsi que les quelques éléments non significatifs de la Confortique restant dans les filiales non cédées. Elle regroupe les sociétés suivantes : METRONIC, METRONIC Italie, METRONIC Espagne.
• L'activité Industrie : elle comprend le métier d'emboutissage, tôlerie et concerne la société Vector Industrie.
• L'activité Corporate, correspond à l'activité de la Holding : HF COMPANY SA.

Les opérations présentées ci-après sont obtenues après élimination des opérations intragroupes.

Segments présentés issu de notre système d'information interne :

Au 30 juin 2020 en K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Corporate	TOTAL
Chiffre d'affaires brut	1 939	9 817	1 044	375	13 176
- Chiffre d'affaires intragroupe	-76	-554	-2	-375	-1 007
= Chiffre d'affaires externe	1 864	9 263	1 042	0	12 169
dont
Chiffre d'affaires France	72	6 597	990		7 659
Chiffre d'affaires Europe	582	2 594	52		3 228
Chiffre d'affaires Asie - Océanie	665				665
Chiffre d'affaires Afrique - Moyen Orient	29	72			101
Chiffre d'affaires Amérique	516				516
Chiffre d'affaires par zone géographique	1 864	9 263	1 042	0	12 169
Coûts des achats Frais de structure	-893 -1 322	-5 723 -3 086	-521 -555	9 -512	-7 128 -5 475
Excédent Brut d'Exploitation	-351	454	-34	-503	-434
Amortissements d'exploitation	-35	-38	-50	-332	-455
Provisions d'exploitation	-6				-6
Autres produits et charges courants	-22	13		-7	-16
Résultat non courant	-18	-74	18	0	-74
Résultat opérationnel	-432	355	-66	-842	-985
Produits d'intérêts	6	2	0	247	255
Charges d'intérêts	-1	-7		-330	-337
Autres produits et charges financières					0
Charge d'impôt	114	-60		60	113
Prestation Holding Groupe		-205		205	0
Résultat net	-313	85	-66	-660	-954

Au 31 décembre 2019 en K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Corporate	TOTAL
Chiffre d'affaires brut	8 286	23 997	1 339	1 092	34 714
- Chiffre d'affaires intragroupe	-55	-1 236	-133	-1 092	-2 516
= Chiffre d'affaires externe	8 231	22 761	1 206	0	32 198
dont
Chiffre d'affaires France	540	15 841	1 205		17 586
Chiffre d'affaires Europe	3 293	6 777	1		10 071
Chiffre d'affaires Asie - Océanie	1 900				1 900
Chiffre d'affaires Afrique - Moyen Orient	16	143			158
Chiffre d'affaires Amérique	2 484				2 484
Chiffre d'affaires par zone géographique	8 232	22 761	1 206	0	32 198
Coûts des achats	-4 886	-14 428	-642	11	-19 945
Frais de structure	-2 949	-7 251	-1 231	-1 331	-12 762
Excédent Brut d'Exploitation	397	1 082	-667	-1 320	-509
Amortissements d'exploitation	-89	-63	-103	-664	-919
Provisions d'exploitation	-3	-24	28	55	56
Autres produits et charges courants	1	15	0	-9	7
Résultat non courant	-137	-133	-161	-59	-491
Résultat opérationnel	169	876	-903	-1 997	-1 856
Produits d'intérêts	19	4	1	3	27
Charges d'intérêts	0	-12		-17	-28
Autres produits et charges financières	13	0		427	440
Charge d'impôt	185	-168		206	223
Prestation Holding Groupe	-158	-595		753	0
Résultat net	227	105	-902	-625	-1 194

Au 30 juin 2019 en K€	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Corporate	TOTAL
Chiffre d'affaires brut	4 765	10 919	536	476	16 696
- Chiffre d'affaires intragroupe	-22	-579	-53	-476	-1 130
= Chiffre d'affaires externe	4 743	10 340	483	0	15 566
dont
Chiffre d'affaires France	281	7 220	483		7 984
Chiffre d'affaires Europe	2 048	3 054	0		5 102
Chiffre d'affaires Asie - Océanie	937				937
Chiffre d'affaires Afrique - Moyen Orient	0	65			65
Chiffre d'affaires Amérique	1 478				1 478
Chiffre d'affaires par zone géographique	4 744	10 339	483	0	15 566
Coûts des achats	-3 006	-6 305	-270	2	-9 579
Frais de structure	-1 556	-3 670	-696	-693	-6 615
Excédent Brut d'Exploitation	182	364	-483	-691	-628
Amortissements d'exploitation	-46	-29	-50	-333	-458
Provisions d'exploitation	12	18	29		59
Autres produits et charges courants	-1	15	0	-7	7
Résultat non courant	2	-86	-122		-206
Résultat opérationnel	148	282	-625	-1 031	-1 226
Produits d'intérêts	3	0	1	2	6
Charges d'intérêts	0	-4		-9	-13
Autres produits et charges financières	2	2		384	387
Charge d'impôt	96	-54		69	111
Prestation Holding Groupe	-78	-228		306	0
Résultat net	171	-2	-625	-279	-735

Réconciliation avec les données Groupe :

Les écarts existants entre les données issues de notre système d'information interne et les données consolidées correspondent essentiellement aux retraitements de consolidation (Crédit-bail, frais de recherche et développement, ...) ainsi qu'aux éliminations intragroupes.

en K€		30/06/2020	31/12/2019
Données présentées :	EBE	-434	-509
Retraitements :	Intragroupes		6
	instruments financiers et écarts de conversion	2	-20
	marge interne sur stock	-12	3
	Frais de Recherche et Développement	273	526
	Actions gratuites		-5
	IFRS 16 Contrats de locations activés	312	494
	IFRIC 21	-53
Données Groupe :	EBE	89	495
Données présentées :	Amortissements d'exploitation	-455	-919
Retraitements :	Frais de Recherche et Développement	-317	-709
	Crédit-bail	-38	-75
	Ecart de réévaluation	-103	-206
	Mali technique	256	510
	IFRS 16 - contrats de locations activés	-297	-531
Données Groupe :	Dotations nettes aux amortissements d'exploitation Groupe	-954	-1 930
Données présentées :	Provisions d'exploitation	-6	56
Retraitements :	Reclassement dotations nettes non courantes		-39
	Intragroupes
	Actions gratuites
	Dotations nettes aux provisions
Données Groupe :	d'exploitation Groupe	-6	17
Données présentées :	Autres produits et charges courants	-16	7
Retraitements :	Elimination intragroupes	-4	-8
	Autres reclassements		2
Données Groupe :	Autres produits et charges courants Groupe	-20	1
Données présentées :	Résultat non courant	-74	-491
Retraitements :	Frais de Recherche et Développement	-64
	Crédit-bail	9	17
	Prov Goodwill LEA/Vector	-8 470
	Actions gratuites		51
	Reclassement dotations nettes non courantes		-13
	Autres retraitements et Elimination Provisions intragroupes	52	130
	impact liées aux activités abandonnées
Données Groupe :	Résultat non courant Groupe	-8 548	-306
Données présentées :	Résultat financier	-82	439
Retraitements :	Elimination provisions sur titres
	IFRS 9	-4	-215
	Autres retraitements		43
	Neutralisation résultat de fusion
	IFRS 16 - charges financières	-7	-16
Données Groupe :	Résultat financier Groupe	-93	251
Données présentées :	Charge d'impôt	113	223
Retraitements :	Impôts différés	55	127
Données Groupe :	Charge d'impôt Groupe	168	350
Données présentées :	Résultat net	-954	-1 194
Retraitements :	Impact des retraitements de consolidation	-8 209	74
Données Groupe :	Résultat net Groupe (avant minoritaires)	-9 163	-1 120

Informations sectorielles relatives au bilan :

Au 30 juin 2020 en K€	Corporate	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Total consolidé
Actifs sectoriels nets non courants :
Goodwill	41	1 567	1 043	-41	2 610
Immobilisations incorporelles	1	1 270	71	25	1 366
Immobilisations corporelles	3 039	591	1 982	457	6 068
Immobilisations financières	3 856	520	72		4 448
Total Actifs nets non courants	6 936	3 947	3 168	441	14 492
Actifs sectoriels nets courants :
Stocks		627	5 353	355	6 336
Créances d'exploitation	54	1 248	6 916	469	8 687
Créances diverses	433	152	87	18	691
Impôts différés actifs	0	0	4	21	25
Instruments financiers					0
Trésorerie active	12 159	1 496	3 026	244	16 924
Total Actifs sectoriels nets courants	12 646	3 523	15 386	1 107	32 663
Passifs sectoriels nets non courants :
Provision pour risques et charges non courantes	24	524	128	52	728
Subventions à réintégrer			274		274
Impôts différés passifs	621	316	110	0	1 046
Dettes financières non courantes	45	303	254	10	614
Total Passifs sectoriels nets non courants	691	1 144	766	62	2 662
Passifs sectoriels nets courants :
PRC courantes (Garantie clients)			27		27
Dettes d'exploitation	112	1 235	3 953	367	5 667
Dettes diverses	0	60	2 498	54	2 612
Dettes financières courantes	3 396	182	962	7	4 548
Instruments financiers	0				0

Au 31 décembre 2019 en K€	Corporate	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Total consolidé
Actifs sectoriels nets non courants :
Goodwill	41	9 455	1 043	541	11 080
Immobilisations incorporelles	0	1 374	82	25	1 481
Immobilisations corporelles	3 247	700	2 067	485	6 498
Immobilisations financières	3 917	316	45		4 278
Total Actifs nets non courants	7 204	11 844	3 237	1 052	23 337
Actifs sectoriels nets courants :
Stocks		514	5 266	379	6 158
Créances d'exploitation	119	2 262	8 173	489	11 042
Créances diverses	1 181	77	59	7	1 324
Impôts différés actifs	0	0	6	15	21
Instruments financiers					0
Trésorerie active	10 308	718	901	2	11 928
Total Actifs sectoriels nets courants	11 607	3 570	14 405	891	30 473
Passifs sectoriels nets non courants :
Provision pour risques et charges non courantes	24	524	136	52	737
Subventions à réintégrer			283		283
Impôts différés passifs	617	345	114	0	1 076
Dettes financières non courantes	644	376	300	13	1 333
Total Passifs sectoriels nets non courants	1 285	1 246	833	65	3 429
Passifs sectoriels nets courants :
PRC courantes (Garantie clients)			32		32
Dettes d'exploitation	113	1 129	3 279	368	4 888
Dettes diverses	15	118	3 094	61	3 287
Dettes financières courantes	69	192	1 127	8	1 395
Instruments financiers	9				9
Total Passifs sectoriels nets courants	206	1 439	7 531	436	9 611

Au 30 juin 2019 en K€	Corporate	Digital Broadband	Home Digital Life	Industrie	Total consolidé
Actifs sectoriels nets non courants :
Goodwill	41	9 455	1 043	541	11 080
Immobilisations incorporelles		1 474	30	25	1 529
Immobilisations corporelles	3 463	813	2 202	533	7 010
Immobilisations financières	4 408	122	66		4 596
Total Actifs nets non courants	7 913	11 863	3 341	1 099	24 216
Actifs sectoriels nets courants :
Stocks		497	6 638	495	7 630
Créances d'exploitation	53	2 518	6 598	259	9 427
Créances diverses	1 100	79	35	14	1 228
Impôts différés actifs		0	6	19	25
Instruments financiers	13				13
Trésorerie active	10 561	1 082	988	29	12 660
Total Actifs sectoriels nets courants	11 727	4 176	14 265	815	30 983
Passifs sectoriels nets non courants :
Provision pour risques et charges non courantes	27	400	101	51	579
Subventions à réintégrer			292		292
Impôts différés passifs	629	383	105	0	1 117
Dettes financières non courantes	436	464	475	16	1 392
Total Passifs sectoriels nets non courants	1 093	1 248	973	67	3 381
Passifs sectoriels nets courants :
PRC courantes (Garantie clients)			19		19
Dettes d'exploitation	122	1 928	3 420	365	5 836
Dettes diverses		63	2 271	71	2 404
Dettes financières courantes	561	171	1 847	7	2 586
Instruments financiers					0
Total Passifs sectoriels nets courants	683	2 162	7 558	443	10 845

Informations complémentaires :

Chiffre d'affaires net par métiers et par pays d'implantation des filiales :

En K€ au 30/06/2020	France	Europe	Asie	Etats-Unis	Total
Home Digital Life	6 597	2 594	72		9 263
Digital Broadband	72	582	694	516	1 864
Industrie	990	52			1 042
Total	7 659	3 228	766	516	12 169

En K€ au 31/12/2019	France	Europe	Asie	Etats-Unis	Total
Home Digital Life	16 290	6 471			22 761
Digital Broadband	5 145		1 697	1 391	8 233
Industrie	1 205				1 205
Total	22 640	6 471	1 697	1 391	32 199

En K€ au 30/06/2019	France	Europe	Asie	Etats-Unis	Total
Home Digital Life	7 386	2 953			10 339
Digital Broadband	2 805		950	988	4 743
Industrie	483				483
Total	10 674	2 953	950	988	15 565

L'excédent brut d'exploitation par métiers :

L'EBE est le résultat opérationnel courant retraité des autres charges et autres produits d'exploitation, des dotations nettes aux amortissements et des provisions d'exploitation.

Descriptif de la méthode retenue : ventilation du CA et de la marge brute par métiers puis ventilation des frais de structure au niveau de chaque société en fonction de la composition par métiers de son CA et de sa marge.

Excédent Brut d'exploitation En K€	30/06/2020 en valeur absolue	31/12/2019 en valeur absolue	30/06/2019 en valeur absolue
Home Digital Life	453	1 081	364
Digital Broadband	-351	396	182
industrie	-34	-666	-483
TOTAL	68	811	63

En M€	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Somme des EBE par activité	0,1	0,8	0,1
EBE activité corporate	-0,5	-1,3	-0,7
Retraitements de consolidation	0,0	1,0	0,4
EBE consolidé	-0,44	0,50	-0,21

Actifs non courants par pays d'implantation des filiales :

En K€	France	Europe	Asie	Etats-Unis	Total
Goodwill	2 610				2 610
Immobilisations incorporelles	1 366			0	1 366
Immobilisations corporelles	5 644	404	0	21	6 068
Immobilisations financières	4 380	62	1	4	4 448
Total au 30/06/2020	14 000	466	1	25	14 492
Goodwill	10 956			124	11 080
Immobilisations incorporelles	1 472	0	9	0	1 481
Immobilisations corporelles	5 976	483	0	40	6 498
Immobilisations financières	4 233	34	6	4	4 278
Total au 31/12/2019	22 637	517	16	168	23 337
Goodwill	10 956			124	11 080
Immobilisations incorporelles	1 529				1 529
Immobilisations corporelles	6 377	562	2	70	7 010
Immobilisations financières	4 458	53	82	4	4 596
Total au 30/06/2019	23 319	615	84	198	24 216

Degré de dépendance à l'égard des clients importants :

Liste des clients représentants plus de 10 % de Chiffre d'affaires individuel, par métiers au 30 juin 2020 :

• Digital Broadband : les principaux clients sont SKY, NOKIA, Charles Industries et MTC.
• Home Digital Life : les principaux clients sont LECLERC, BRICOMARCHE et LEROY MERLIN.
• Industrie : Le principal client est Itron

4. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

HF COMPANY Société anonyme Node Park Touraine 37310 TAUXIGNY

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

___________________________________

Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020

ORCOM TOURS 2 avenue de Paris 45000 Orléans

DELOITTE & ASSOCIES 19 rue Edouard Vaillant CS 14313

37043 Tours Cedex 1

HF COMPANY

Société anonyme

Node Park Touraine

37310 TAUXIGNY

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

_______________________________

Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020

_______________________________

Aux actionnaires de la société HF COMPANY

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société, relatifs à la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration le 25 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects

comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 25 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

A Orléans et Tours, le 28 septembre 2020

Les commissaires aux comptes

Orcom Audit Associé

Deloitte & Associés

Jean-Marc LECONTE Antoine LABARRE