Annual Report • Apr 13, 2012
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| HEXPOL i korthet 3 |
|---|
| 2011 i korthet 5 |
| Koncernchefen kommenterar året 6 |
| Om HEXPOL-koncernen 8 |
| Aktien och ägarna 12 |
| Affärsområde HEXPOL Compounding 16 |
| Affärsområde HEXPOL Engineered Products 30 |
| Ansvarsfullt företagande 44 |
| Förvaltningsberättelse 52 |
| Verksamhetsåret 2011 53 |
| Fem år i sammandrag 55 |
| Riskfaktorer 56 |
| Hållbarhetsarbete 60 |
| Bolagsstyrningsrapport 68 |
| Finansiella rapporter 74 |
| Koncernens resultaträkningar 75 |
| Koncernens balansräkningar 76 |
| Koncernen, förändring av eget kapital 77 |
|---|
| Koncernens kassaflödesanalyser 78 |
| Redovisningsprinciper 79 |
| Koncernens noter 83 |
| Moderbolagets resultaträkningar 93 |
| Moderbolagets balansräkningar 93 |
| Moderbolaget, förändring av eget kapital 94 |
| Moderbolagets kassaflödesanalyser 94 |
| Moderbolagets noter 95 |
| Förslag till vinstdisposition 97 |
| Revisionsberättelse 98 |
| Styrelse, revisorer och koncernledning 100 |
| Aktieägarinformation 103 |
| Fem år i sammandrag 104 |
| Definitioner 106 |
| Koncernens bolag, adresser 108 |
Affärsområdets andel av HEXPOL-koncernen (2011):
Verksamhet HEXPOL Compounding är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar av hög kvalitet. HEXPOL Compounding är även verksam på TPE-marknaden via förvärvet av ELASTO Group i april 2010. Excel Polymers Group, som förvärvades i november 2010, har integrerats på geografisk basis i HEXPOL Compounding och förstärker affärsområdets verksamhet geografiskt samt kompletterar affärsområdets kundsegment.
Marknad HEXPOL Compoundings marknad är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin. Övriga nyckelsegment är medicinteknik, bygg och infrastruktur-, kabel-, vattenhanterings-, samt energi- och oljeindustrin. De största kundsegmenten inom området TPE är medicinteknik, industri och konsument.
Kunder Tillverkare av komponenter i polymera material som ställer höga krav på prestanda, kvalitet och global leveransförmåga.
Försäljning 6 450 MSEK (3 080)
Rörelseresultat 823 MSEK (398 exkl. jämförelsestörande poster)
Antal anställda 31 december 1 648 (1 616)
Affärsområdets andel av HEXPOL-koncernen (2011): Antal anställda
Verksamhet HEXPOL Engineered Products är en av världens ledande leverantörer av kvalificerade produkter såsom packningar till plattvärmeväxlare och hjul till truckindustrin. Dess utom är affärsområdet en stark aktör inom gummiprofiler till i huvudsak bygg- och verkstadsindustrin.
Marknad Marknaden för packningar och hjul är global, där HEXPOL har produktionsenheter i Europa, Asien och för hjul även i Nordamerika. Marknaden för profiler är i huvudsak nordisk.
Kunder För packningar är kunderna tillverkare av plattvärmeväxlare, för hjul tillverkare av truckar och länkhjul samt för profiler bygg- och verkstadsindustri.
Försäljning 747 MSEK (718)
Rörelseresultat 72 MSEK (62)
Antal anställda 31 december 1 367 (1 416)
HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymera blandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare och truckar, den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer samt medicinsk teknisk industri. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. Cirka 95 procent av faktureringen sker till kunder utanför Sverige och nio av koncernens 26 tillverkande enheter finns i de expansiva regionerna Asien, Mexiko och östra Europa.
För att kunna bibehålla långsiktig lönsamhet och uthållig konkurrenskraft har HEXPOL fokuserat verksamheten till marknader där det är möjligt att ta en marknadsledande position.
Inom affärsområde HEXPOL Compounding återfinns kunderna huvudsakligen bland den globala fordonsindustrins systemleverantörer samt inom verkstadsindustrin. Kunderna utgörs ofta av internationella företag som ställer mycket höga krav på sina leverantörer vad avser kvalitet och leveranssäkerhet.
Inom affärsområde HEXPOL Engineered Products är den största enskilda kundgruppen OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare. Det ökade intresset för energieffektivisering gör att marknaden växer och därmed efterfrågan på HEXPOL Gaskets produkter. Inom HEXPOL Wheels finns de största kunderna inom materialhanteringsutrustning. Den ökade godshanteringen i världen gör att dessa kunder har stark tillväxt. HEXPOL Profiles är en av de ledande tillverkarna av extruderade profiler på den nordiska marknaden. Gemensamt för samtliga verksamheter är betydelsen av spetskompetens inom polymera material och applikationskunskap samt kostnadseffektiv produktion.
Styrelsen har fastslagit följande finansiella mål över en konjunkturcykel: Målsättningen är att den organiska försäljningstillväxten ska uppgå till i genomsnitt 7–10 procent per år samt att rörelsemarginalen ska uppgå till i genomsnitt minst 8–10 procent per år.
HEXPOL:s resultatutveckling och soliditet avgör utdelningens storlek. HEXPOL:s utdelningspolicy innebär att 25–50 procent av årets resultat efter skatt avses användas för utdelning till HEXPOL:s aktieägare under förutsättning att bolagets finansiella ställning bedöms tillfredsställande.
HEXPOL:s affärsidé är att vara en produkt- och applikationsspecialist inom ett begränsat antal utvalda nischområden för utveckling och tillverkning av polymera produkter. HEXPOL ska vara den mest efterfrågade partnern till kunder inom nyckelbranscher som energisektorn, medicinteknik, fordons-, bygg-, och materialhanteringsindustrin, genom att erbjuda innovativa och specialiserade polymerprodukter och lösningar.
HEXPOL:s vision är att vara marknadsledare, nummer ett eller nummer två, inom utvalda tekniska eller geografiska segment. Detta för att generera tillväxt och aktieägarvärde.
För att kunna bibehålla långsiktig lönsamhet och uthållig konkurrenskraft lägger HEXPOL stor vikt vid varje verksamhetsområdes egen konkurrenskraft. I syfte att uppnå visionen tillämpas fem verksamhetsstrategier:
Utöver dessa verksamhetsstrategier har koncernen som strategi att växa såväl organiskt som via förvärv. Dessutom har vi som strategi att bedriva ett proaktivt miljöarbete och ta socialt ansvar. Genom sådana aktiviteter bidrar HEXPOL till hållbar utveckling och vi är övertygade om att detta är bra för samhället, medarbetarna, ägarna och vår affärsverksamhet. I vår strategi för hållbar utveckling ingår bland annat införande av miljöledningssystem, energieffektivisering, minska risker med kemiska produkter, samt öppet redovisa koncernens prestanda avseende miljö och socialt ansvar.
Koncernen har sedan år 2001 expanderat verksamheten från en försäljning på 484 MSEK till 7 197 MSEK, med starka rörelsemarginaler. Utvecklingen har möjliggjorts av en djup och bred produktutvecklingskompetens, kostnadseffektiva fabriker samt lyckade nyetableringar och företagsförvärv. Koncernen är också väl positionerad i goda tillväxtsegment. Företagskulturen är stark med kompetenta och erfarna medarbetare ledda av erfarna ledningsgrupper med korta och snabba beslutsvägar. Försäljningen ökade med hela 89 procent 2011. Detta tack vare att två betydande förvärv genomfördes under 2010, Excel Polymers Group och ELASTO Group, samt en stark försäljningstillväxt inom samtliga marknader och inom samtliga enheter.
Viktiga händelser per kvartal:
| 2011 | 2010 |
|---|---|
| 7 197 | 3 798 |
| 895 | 396 |
| 12,4 | 10,4 |
| 872 | 370 |
| 619 | 273 |
| 18,65 | 9,30** |
| 47,5 | 27,0 |
| 22,3 | 13,9 |
| Operativa nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster | |||
|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT), MSEK | 895 | 460 | |
| Rörelsemarginal, % | 12,4 | 12,1 | |
| Resultat före skatt, MSEK | 872 | 434 | |
| Resultat efter skatt, MSEK | 619 | 318 | |
| Resultat per aktie, SEK | 18,65 | 10,83** | |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 22,3 | 16,2 | |
| Operativt kassaflöde, MSEK | 911 | 506 |
*Exklusive jämförelsestörande poster
** Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement
2011 var HEXPOL-koncernens bästa år hittills. Vi ökade vår försäljning med hela 89 procent till 7 197 MSEK (3 798). Vi stärkte våra marknadspositioner på alla våra huvudmarknader och dessutom växte vi kraftigt på tillväxtmarknaderna. Vår försäljning ökade till exempel med 82 procent i Kina och med 114 procent i Mexiko och vår bedömning är att båda dessa marknader har långsiktig tillväxt för våra produkter.
Vi ökade vårt resultat per aktie med 72 procent till 18,65 SEK (10,83 exkl. jämförelsestörande poster). Vi fortsätter att generera starka kassaflöden och vårt operativa kassaflöde uppgick till hela 911 MSEK (506), en ökning med 80 procent. Detta har vi uppnått genom fokus på och bra hantering av vårt rörelsekapital.
Under 2011 har vi sett effekter av framgångsrika utvecklings- och försäljningsinsatser och vi har under året flyttat fram våra marknadspositioner. Efterfrågan har varit bra, speciellt från fordons- och verkstadsindustrin men också från olje- och energisektorn.
Under året har vi på ett framgångsrikt sätt integrerat förvärvade Excel Polymers (november 2010) verksamheter i affärsområdet HEXPOL Compoundings geografiska organisation. Vi har genomfört integrationen snabbare och med större synergier än ursprungsplanen.
Råmaterialsituationen har under 2011 varit mycket besvärlig med prisökningar och till och med en bristsituation för vissa materialslag. Vi har arbetat intensivt med receptförändringar, leverantörssamarbeten och prisjusteringar och har därigenom hanterat denna problematiska situation.
HEXPOL-koncernen har, främst tack vare starka resultat och bra hantering av rörelsekapitalet, en stark balansräkning. Vår soliditet uppgick till nästan 48 procent och vi har sänkt vår nettoskuld kraftigt till 1 096 MSEK (2 239). Vår nettoskuldsättningsgrad var 0,4 ggr och Nettoskuld/EBITDA var 1,06 ggr vid årets slut.
Georg Brunstam VD och Koncernchef, HEXPOL AB
Vår strategi är att växa både organiskt och med förvärv men hela tiden med bra rörelsemarginaler och starka operativa kassaflöden. Vår försäljning 2001 var knappt 500 MSEK och nu tio år senare är vår försäljning cirka 7 200 MSEK. Vi har genomfört denna expansion med bra marginaler och starka kassaflöden. Till och med under fordons- och finanskrisåret 2009 hade vi en rörelsemarginal på 10,0 procent (exkl. jämförelsestörande poster).
Vårt största förvärv hittills – Excel Polymers Group (nov 2010) – har vi under 2011 framgångsrikt integrerat i HEXPOL Compoundings geografiska organisation. Förvärvet stärkte vår position och vårt produkterbjudande på den nordamerikanska marknaden samt i Storbritannien och Kina.
Vår strategi är att fortsätta växa inom alla våra produktoch affärsområden men också genom att bredda vårt produkterbjudande. Inom till exempel HEXPOL Wheels ökar vi nu vårt produkterbjudande genom att starta produktion av polyuretanhjul i Kina. Inom HEXPOL Compounding startade vi redan 2010 en breddning och expansion in i det snabbväxande området TPE Compounding (termoplastiska elastomerblandningar) genom förvärvet av ELASTO Group med verksamhet och produktion i Storbritannien och Sverige. Med förvärvet av Müller Kunststoffe, med två enheter i södra Tyskland, fortsätter vi denna expansion och har nu skapat en stark europeisk verksamhet inom TPE Compounding. Förvärvet genomfördes i januari 2012. Samtidigt bygger vi också upp en TPE Compounding verksamhet med produktion i södra Kina. Inom HEXPOL Gaskets ökar vi också vår satsning i Kina och tack vare nya intressanta kundorder fördubblar vi under 2012 vår produktionskapacitet för packningar till plattvärmeväxlare i vår enhet i Qingdao.
Vår strategi är baserad på en bred och djup polymeroch applikationskompetens. Denna kompetens har ytterligare förstärkts med förvärven av Excel Polymers Group, ELASTO Group samt Müller Kunststoffe. Vi fortsätter också vår strategi med omfattande kompetensutveckling och interna rekryteringar. Under 2011 har vi främst genom integrationen av Excel Polymers utsett nya chefer inom flera enheter, samtliga internt rekryterade. Vi fortsätter också med vårt koncernövergripande ledarskapsutvecklingsprogram – HEXPOL LEADERSHIP DEVELOPMENT PROGRAM – för att ytterligare utveckla kompetensen hos våra medarbetare.
Jag är mycket stolt och imponerad av våra medarbetare som på ett mycket flexibelt och dedikerat sätt hanterat de möjligheter och utmaningar som fanns under 2011. Tack – imponerande!
Vi är verksamma inom kundsegment som växer. Fordonsoch verkstadsindustrin växer globalt. Vi har efter förvärvet av Excel Polymers Group ökat vår försäljning väsentligt till verkstadsindustrin och vårt största segment fordonsindustrin utgör numera 37 procent av vår försäljning (tidigare cirka 55 procent). Vi tror också på god långsiktig efterfrågan på produkter till energi- och materialhanteringssektorn vilket gynnar efterfrågan på våra gummiblandningar samt på våra hjul och packningar. TPE Compounding är också ett område med snabbare tillväxt än övrig Compounding och speciellt då inom högintressanta "medical"-applikationer.
Som vanligt vill jag först kommentera de prioriteringar jag gav i fjolårets årsredovisning. Jag lovade fortsatt förvärvsorientering och fortsatt marginalfokus. Jag lovade också att klokt men med fast hand integrera Excel Polymers Group. Detta har vi gjort på ett framgångsrikt sätt. Vi har också tidigare lovat att höja tillväxttakten inte minst på tillväxtmarknaderna. Detta har vi också gjort. Vi har t.ex. ökat vår försäljning med 89 procent varav 26 procent organiskt. Vi har ökat vår försäljning i Kina med 82 procent och i Mexiko med hela 114 procent.
Jag lovade också att fortsätta vårt proaktiva hållbarhetsarbete samt fortsätta att ta ett socialt ansvar för att bidraga till en hållbar utveckling i vårt samhälle. I denna årsredovisning kan ni läsa om våra framsteg inom dessa områden samt också se en del exempel på vårt arbete.
Under 2012 kommer vi att fortsätta vår förvärvsorientering som startade med Müller Kunststoffe i januari, och jag ser möjligheter inom alla våra nuvarande produktoch affärsområden. Vi kommer, givet den turbulenta omvärlden, att vara fortsatt försiktiga med våra kostnader och kapacitetsinvesteringar. Vi ökar idag vår kapacitet enbart på tillväxtmarknaderna och då främst Kina. Vi kommer också att som alltid arbeta med fokus på våra marginaler. Vi kommer även att fortsätta vårt hållbarhetsarbete och fortsätta ta socialt ansvar.
Avslutningsvis vill jag tacka kunder, leverantörer och aktieägare för ert förtroende och goda samarbete under året. Dessutom vill jag än en gång tacka alla våra medarbetare för fantastiska insatser under året. Jag är, trots en orolig, osäker och turbulent omvärld inte minst finansiellt, övertygad om att vi kan fortsätta utveckla HEXPOL-koncernen i en positiv riktning. Vi har en stark plattform att stå på.
Malmö i mars 2012
Georg Brunstam VD och Koncernchef
Koncernens varumärken
Förvärvat 2012:
Koncernen är indelad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL Compounding har ett produktområde, HEXPOL TPE Compounding, samt tre geografiska regioner, HEXPOL Compounding Asia, HEXPOL Compounding Europe och HEXPOL Compounding NAFTA. Affärsområde HEXPOL Engineered Products har tre produktområden, HEXPOL Gaskets, HEXPOL Wheels och HEXPOL Profiles. Organisationen är anpassad för att ge korta och snabba beslutsprocesser med ett tydligt och decentraliserat ansvar. Den operativa strukturen framgår av schemat nedan.
HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymera blandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare och truckar, den globala fordonsindustrin och verkstadsindustrins systemleverantörer samt medicinsk teknisk industri.
Mer än 95 procent av faktureringen sker till kunder utanför Sverige, dessutom finns nio av koncernens 26 tillverkande enheter i de expansiva regionerna Asien, Mexiko och östra Europa. Antalet anställda uppgår till drygt 3 000 varav merparten i Asien, USA och Sverige.
De flesta anläggningarna är relativt nya och välin vesterade. Tekniknivån är hög och en långt driven produktions- och tekniksamordning innebär kostnadseffektivitet, hög och enhetlig kvalitet samt möjlighet att smidigt flytta produktion mellan enheterna.
HEXPOL:s affärsidé är att vara en produkt- och applikationsspecialist inom ett begränsat antal utvalda nischområden för utveckling och tillverkning av polymera produkter. HEXPOL ska vara den mest efterfrågade partnern till kunder inom nyckelbranscher såsom fordons-, verkstads-, och byggindustrin, energisektorn, medicinteknik och materialhanteringsindustrin, genom att erbjuda innovativa och specialiserade polymerprodukter och lösningar.
HEXPOL:s vision är att vara marknadsledare, nummer ett eller nummer två, inom utvalda tekniska eller geografiska segment. Detta för att generera tillväxt och aktieägarvärde.
För att kunna bibehålla långsiktig lönsamhet och uthållig konkurrenskraft lägger HEXPOL stor vikt vid varje verksamhetsområdes egen konkurrenskraft. I syfte att uppnå visionen tillämpas följande fem verksamhetsstrategier:
Koncernen besitter en djup och bred polymer- och applikationskompetens. Inom affärsområdet HEXPOL Compounding är exempelvis 80 procent av de i Europa marknadsförda produkterna baserade på unika egenutvecklade recept och koncernen erbjuder kunderna tekniksamarbete för framtida utveckling. Produktutvecklingen sker vid respektive produktionsenhet och inom affärsområdet HEXPOL Compounding finns en central teknikavdelning i Belgien. Inom HEXPOL Gaskets finns en central teknikavdelning i Gislaved, Sverige, och inom HEXPOL Wheels finns teknikavdelningen i Laxå, Sverige. Totalt arbetar mer än fem procent av de anställda inom HEXPOL Compounding med utvecklingsarbete och många är högt utbildade ingenjörer.
Välinvesterade anläggningar med hög tekniknivå och bred kompetens i en platt och kostnadseffektiv organisation ger möjlighet till framgång och utveckling.
Koncernen arbetar kontinuerligt med att hitta kostnadseffektiva leverantörslösningar där volym- och teknikfördelar används. Nära samarbete med kunderna genom lokal närvaro skapar också möjlighet till effektiva lösningar.
Kompetenta och erfarna ledningsteam med global samordning och kontinuerligt utbyte av erfarenheter medför att samtliga enheter anpassar sig till vad som är "best practice" inom koncernen och branschen.
Korta och snabba beslutsprocesser samt tidseffektiv implementering ökar konkurrensförmågan och lyfter organisationens kapacitet.
Utöver ovanstående verksamhetsstrategier har vi som strategi att bedriva ett proaktivt miljöarbete och ta socialt ansvar. Genom olika aktiviteter bidrar HEXPOL till en hållbar utveckling och vi är övertygade om att detta är bra för samhället, medarbetarna, ägarna och vår affärsverksamhet. I vår strategi för hållbar utveckling ingår bland annat införande av miljöledningssystem, energieffektivisering, att minska riskerna med kemiska produkter, samt att öppet redovisa koncernens prestanda avseende miljö och socialt ansvar.
HEXPOL har genom åren skapat stark tillväxt genom god organisk tillväxt och strategiska förvärv. Denna inriktning ligger fast för framtiden.
Koncernens huvudsakliga marknader drivs av utvecklingen inom ett antal slutkundssegment, vilka främst drivs av utvecklingen inom industri-, verkstads-, fordonsoch bygg- och anläggningsmarknaden. Koncernen försöker positionera sig för att dra fördel av utvecklingen och tillväxten inom dessa marknader. Därutöver är
Organisk försäljningstillväxt % (Mål 7–10%)
koncernens strategi att fortsätta ta tillvara på de möjligheter som uppkommer när gummitillverkare står inför beslutet att övergå från en blandningsverksamhet i egen regi till "outsourcing".
Koncernens strategi är att fortsätta med förvärv inom polymerområdet, företrädesvis inom nuvarande affärsområden men inkluderande en breddning av applikationsområden, materialslag och geografi. Potentiella förvärvsobjekt kartläggs fortlöpande enligt en tydlig förvärvsmodell där intressanta objekt analyseras utifrån en rad strategiska parametrar. Koncernen har ett starkt kassaflöde, god finansiell ställning samt ledningskapacitet att tillvarata intressanta förvärvsmöjligheter.
HEXPOL marknadsför sina produkter via ett antal väl inarbetade varumärken. Exempelvis är varumärket Gislaved Gummi välkänt och välrenommerat för packningar långt utanför Sveriges gränser. Dessutom används varumärkena HEXPOL Compounding, GoldKey, Stellana, Burton Rubber, Chase Elastomer, Colonial Rubber, ELASTO och dess produktvarumärken samt Elastomeric inom sina respektive produktområden och geografiska marknader.
Styrelsen har fastslagit följande finansiella mål över en konjunkturcykel: Målsättningen är att den organiska försäljningstillväxten ska uppgå till i genomsnitt 7–10 procent per år samt att rörelsemarginalen ska uppgå till i genomsnitt minst 8–10 procent per år.
Måluppfyllelsen under de senaste fem åren framgår av diagrammen nedan.
HEXPOL har infriat målsättningarna avseende rörelsemarginalen under de fem senaste åren. Rörelsemarginalen uppgick 2011 till 12,4 procent där koncernens mål är minst 8–10 procent. Målsättningen för den organiska försäljningstillväxten överträffades inte 2009, men väl 2010, då den uppgick till 38 procent, samt 2011 då den uppgick till 26 procent (justerat för förvärv- och valutakurseffekter). Den kraftigt ökade försäljningen till
Rörelsemarginal* % (Mål 8–10%)
HEXPOL:s största kundsegment, fordons- och verkstadsindustri, är främsta skälet till ökningen. De finansiella målen skall spegla utvecklingen under en konjunktur cykel och snittet för de senaste fem åren överträffar målsättningen både avseende organisk försäljningstillväxt och rörelsemarginal.
HEXPOL har anor sedan grundandet av det svenska industriföretaget Svenska Gummifabriks AB i Gislaved i slutet av 1800-talet. Den del av den tidigare mycket diversifierade Gislavedkoncernen som tillverkade gummi blandningar och tekniska produkter förvärvades av Hexagon 1994. Verksamheten har därefter utvecklats via satsningar på produktutveckling och förvärv av kompletterande bolag. Ett stort och viktigt steg i utvecklingen var förvärvet av Thonagruppen 2004.
Till och med år 2008 ingick HEXPOL i Hexagon koncernen. 2008 delades HEXPOL ut till Hexagons aktie ägare och noterades som ett separat bolag, HEXPOL AB, på NASDAQ OMX Nordic.
Under 2010 gjordes två viktiga förvärv, ELASTO Group för att bredda materialbasen med termoplastiska elastomerblandningar (TPE) och Excel Polymers Group som gjorde HEXPOL till globalt sett nummer ett inom gummi blandningar.
Bröderna Carl och Wilhelm Gislow, grundare av Svenska Gummifabriks AB
De väsentligaste stegen i utvecklingen fram till dagens HEXPOL har varit:
Förvärvens bidrag till försäljningen de senaste tio åren. (Förvärvsmånad inom parentes.)
MSEK
HEXPOL AB registrerades på NASDAQ OMX Nordic den 9 juni 2008 där B-aktien noterades på Stockholm Mid Cap, sektorn industri. Aktiekapitalet i HEXPOL AB uppgår till 68 840 256 SEK, fördelat på 34 420 128 aktier. Av dessa är 1 476 562 A-aktier och 32 943 566 B-aktier. A-aktierna ger vardera tio röster och B-aktierna vardera en röst. Alla aktier medför lika rätt till andel av bolagets tillgångar och resultat.
Kursen på HEXPOL:s B-aktie steg under 2011 med 43 procent och noterades vid utgången av 2011 till 202,00 SEK. Den högsta stängningskursen var 204,00 SEK (27 december). Lägst stängningskurs var under året 120,50 SEK (8 augusti). Under 2011 omsattes 18,0 miljoner (12,2) HEXPOL-aktier. I genomsnitt omsattes 70 815 (48 379) aktier per börsdag. Antal omsatta aktier utgjorde 52 procent (46) av totala antalet aktier.
Den 31 december 2011 hade HEXPOL AB 8 410 aktieägare (8 313). Andelen aktier ägda av svenska institutioner och fonder var den 31 december 2011 motsvarande 43 procent (43) av kapitalet. Andelen aktier ägda av utländska ägare var 13 procent (9) av kapitalet. De tio största ägarna svarade för 65 procent (67) av kapitalet och 75 procent (76) av rösterna.
HEXPOL:s resultatutveckling och soliditet avgör utdelningens storlek. HEXPOL:s utdelningspolicy innebär att 25–50 procent av årets resultat efter skatt avses användas för utdelning till HEXPOL:s aktieägare under förutsättning att koncernens finansiella ställning bedöms tillfredsställande.
I februari 2011 beslutade en extra bolagsstämma i HEXPOL AB att genomföra en företrädesemission för att ha finansiell handlingsberedskap för framtida förvärv. Nyemissionen slutfördes den 23 mars 2011 och blev fulltecknad. Detta innebar att antalet aktier ökade med 6 637 993, varav 295 312 aktier av serie A och 6 342 681 av serie B.
Under mars 2011 inlöstes de teckningsoptioner som infördes 2008 till koncernledning och ledande befattningshavare. Inlösen föranledde nyteckning av 1 230 158 aktier av serie B. Antalet nytecknade aktier samt teckningskursen justerades för utspädningseffekterna av HEXPOL:s tidigare genomförda nyemission under 2011.
HEXPOL:s ledning arbetar löpande med att utveckla den finansiella informationen för att skapa goda förutsättningar att värdera koncernen på ett så rättvisande sätt som möjligt. I detta ingår bland annat att medverka aktivt vid träffar med analytiker, aktiesparare och media.
HEXPOL-aktien har under året följts och analyserats av bland annat följande analytiker:
| Antal | Antal | Aktiekapital | Röster | |
|---|---|---|---|---|
| Ägare/förvaltare/depåbank | A-aktier | B-aktier | (%) | (%) |
| Melker Schörling AB | 1 476 562 | 7 563 715 | 26,26 | 46,80 |
| Didner & Gerge Fonder Aktiebolag | 0 | 3 256 167 | 9,46 | 6,83 |
| AFA Försäkring | 0 | 2 498 978 | 7,26 | 5,24 |
| Lannebo fonder | 0 | 2 101 680 | 6,11 | 4,41 |
| Swedbank Robur fonder | 0 | 2 044 152 | 5,94 | 4,28 |
| Handelsbanken fonder | 0 | 1 326 887 | 3,85 | 2,78 |
| Odlin Sverige Aksjefondet | 0 | 641 958 | 1,87 | 1,35 |
| DnB - Carlson fonder | 0 | 583 559 | 1,70 | 1,22 |
| Skandia fonder | 0 | 535 419 | 1,56 | 1,12 |
| JPM Chase NA | 0 | 392 814 | 1,14 | 0,82 |
| Bonnier, Simon | 0 | 383 428 | 1,11 | 0,80 |
| Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension | 0 | 371 174 | 1,08 | 0,78 |
| Enter fonder | 0 | 335 500 | 0,97 | 0,70 |
| Fondita Nordic Micro Cap SR | 0 | 300 000 | 0,87 | 0,63 |
| SEB Investment Management | 0 | 276 097 | 0,80 | 0,58 |
| Brunstam, Georg | 0 | 249 750 | 0,73 | 0,52 |
| Svenska Lärarfonder | 0 | 247 890 | 0,72 | 0,52 |
| Länsförsäkringar fondförvaltning AB | 0 | 245 416 | 0,71 | 0,51 |
| SSB CL Omnibus, Pension Fund | 0 | 239 621 | 0,70 | 0,50 |
| Gamla Livförsäkringsaktiebolaget | 0 | 213 283 | 0,62 | 0,45 |
| Summa de 20 största ägarna | 1 476 562 | 23 807 488 | 73,46 | 80,85 |
| Summa övriga ägare | 0 | 9 136 078 | 26,54 | 19,15 |
| Summa | 1 476 562 | 32 943 566 | 100,00 | 100,00 |
| Land | Andel av totalt antal aktier (%) |
|---|---|
| Sverige | 87,16 |
| Storbritannien | 3,51 |
| USA | 3,23 |
| Portugal | 1,87 |
| Schweiz | 1,31 |
| Övriga | 2,92 |
| Totalt | 100,00 |
Källa: Euroclear Sweden.
| Aktieägare | Antal aktie- ägare |
Aktieägare (%) |
Innehav (%) |
Röster (%) |
|---|---|---|---|---|
| Fysiska personer | 7 417 | 88,19 | 12,88 | 9,29 |
| varav Sverigeboende | 7 328 | 87,13 | 11,60 | 8,37 |
| Juridiska personer | 993 | 11,81 | 87,12 | 90,71 |
| varav Sverigeboende | 614 | 7,30 | 75,56 | 82,37 |
| Summa | 8 410 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| varav Sverigeboende | 7 942 | 94,43 | 87,16 | 90,74 |
| Summa | 8 410 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
|---|---|---|---|---|
| Övriga världen | 50 | 0,60 | 0,52 | 0,38 |
| USA | 63 | 0,75 | 3,23 | 2,33 |
| Övriga Europa (exkl. Sverige och Norden) | 255 | 3,03 | 7,86 | 5,67 |
| Övriga Norden | 100 | 1,19 | 1,23 | 0,88 |
| Sverigeboende | 7 942 | 94,43 | 87,16 | 90,74 |
| Antal aktie- ägare |
Antal A-aktier |
Antal B-aktier |
|
|---|---|---|---|
| 1 - 500 | 6 681 | 0 | 857 142 |
| 501 - 1 000 | 741 | 0 | 554 982 |
| 1 001 - 5 000 | 774 | 0 | 1 540 812 |
| 5 001 - 10 000 | 61 | 0 | 434 411 |
| 10 001 - 15 000 | 34 | 0 | 394 652 |
| 15 001 - 20 000 | 19 | 0 | 338 077 |
| 20 001 - | 100 | 1 476 562 | 28 823 490 |
| Summa | 8 410 | 1 476 562 | 32 943 566 |
| Aktieägare | Antal A-aktier |
Antal B-aktier |
Innehav (%) |
Röster (%) |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella företag | 0 | 14 806 472 | 43,02 | 31,03 |
| varav banker och fonder | 0 | 11 558 104 | 33,58 | 24,22 |
| varav försäkringsbolag och pensionsinstitut | 0 | 3 248 368 | 9,44 | 6,81 |
| Övriga finansiella företag | 0 | 28 065 | 0,08 | 0,06 |
| Socialförsäkringsfonder | 0 | 131 257 | 0,38 | 0,28 |
| Svenska staten | 0 | 18 570 | 0,05 | 0,04 |
| Kommunal sektor | 0 | 1 745 | 0,01 | 0,00 |
| Intresseorganisationer | 0 | 299 512 | 0,87 | 0,63 |
| Övriga svenska juridiska personer | 1 476 562 | 8 178 044 | 28,05 | 48,09 |
| Ej kategoriserade juridiska personer | 0 | 1 068 432 | 3,10 | 2,24 |
| Utlandsboende ägare | 0 | 4 418 519 | 12,84 | 9,26 |
| Svenska fysiska personer | 0 | 3 992 950 | 11,60 | 8,37 |
| Summa | 1 476 562 | 32 943 566 | 100,00 | 100,00 |
Källa: Euroclear Sweden.
Tracy Garrison, President HEXPOL Compounding NAFTA
Ralph Wolkener, President HEXPOL Compounding Europe/Asia och President HEXPOL TPE Compounding
Carsten Rüter, President HEXPOL Compounding Global Purchasing/Technology, President HEXPOL Compounding Europe/Asia och President HEXPOL TPE Compounding
HEXPOL Compounding är världsledande inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar (Compounding) av hög kvalitet för krävande applikationer.
HEXPOL Compoundings marknad är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin följt av byggnadsindustrin. Övriga nyckelsegment är medicinteknik-, kabel-, vattenhanterings- samt energioch oljeindustrin. De största kundsegmenten inom området termoplastiska elastomerblandningar (TPE) är medicinteknik, industri och konsument.
Kunderna är tillverkare av polymera produkter och komponenter med höga krav på prestanda och global leveransförmåga.
Försäljning 6 450 MSEK (3 080)
823 MSEK (398 exkl. jämförelsestörande poster )
Antal anställda 31 december 1 648 (1 616)
HEXPOL Compounding är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar av hög kvalitet och en av få verkligt globala leverantörer i branschen.
HEXPOL Compounding erbjuder kunderna avancerade polymera blandningar och tjänster i världsklass. Långsiktig tillväxt, som är ett övergripande mål, åstadkoms genom effektiva organisationer i en säker miljö präglad av ständiga förbättringar. Detta uppnås tack vare välutbildade och kompetenta medarbetare som är stolta över sitt arbete och gör sitt yttersta för att få nöjda kunder.
HEXPOL Compoundings verksamhet inkluderar 19 produktionsanläggningar och är indelat i fyra områden; de geografiska områdena Asien, Europa och NAFTA, samt produktområdet HEXPOL TPE-Compounding. Ansvaret för försäljningen i NAFTA samordnas från USA, medan försäljningen i Europa och Asien samordnas från Belgien. I Belgien finns också en global enhet som fungerar som serviceleverantör till tillverkningsen heterna och har det globala ansvaret för:
Merparten av de tillverkande enheterna är uppbyggda som separata företag med fullständiga försäljnings-, produktutvecklings- och tillverkningsorganisationer. Dock bedrivs även ett nära samarbete mellan enheterna inom samtliga områden och bearbetningen av de större kunderna är globalt och regionalt samordnat med Key Account Managers.
HEXPOL Compoundings kunder utgörs av tillverkare av polymera produkter och komponenter som ställer höga krav på materialegenskaper och global leveransförmåga. De största slutkundssegmenten är fordons- och verkstadsindustrin. Övriga nyckelsegment är medicinteknik, allmän-, bygg och infrastruktur-, konsument-, kabel-, vattenhanterings-, samt energi- och oljeindustrin.
Santa Fe Springs, USA
Manchester, Storbritannien
Unicov, Tjeckien
Kennedale, USA
Burton, USA
Eupen, Belgien
Bokundara, Sri Lanka
Aguascalientes, Mexiko
Middlefield, USA
Hückelhoven, Tyskland
Foshan, Kina
Queretaro, Mexiko
Statesville, USA
Åmål, Sverige
Qingdao, Kina
Dyersburg, USA
Jonesborough, USA Dukinfield, Storbritannien
Gislaved, Sverige
| Antal | ||||
|---|---|---|---|---|
| Enhet | Lokalisering | anställda 2011-12-31 |
Yta m2 | Produktions kapacitet, ton |
| HEXPOL Compounding - California | Santa Fe Springs, USA | 38 | 2 900 | 13 500 |
| Chase Elastomer | Kennedale, USA | 77 | 7 200 | 18 000 |
| HEXPOL Compounding Aguascalientes | Aguascalientes, Mexiko | 78 | 6 500 | 16 000 |
| HEXPOL Compounding Queretaro | Queretaro, Mexiko | 100 | 8 300 | 20 000 |
| HEXPOL Compounding - Colonial Rubber Works | Dyersburg, USA | 260 | 38 200 | 150 000 |
| HEXPOL Compounding - Burton Rubber Processing Jonesborough, USA | 113 | 9 800 | 50 000 | |
| HEXPOL Compounding - Burton Rubber Processing Burton, USA | 175 | 19 900 | 55 000 | |
| GoldKey Processing | Middlefield, USA | 176 | 14 900 | 40 000 |
| HEXPOL Compounding North Carolina | Statesville, USA | 96 | 3 400 | 20 000 |
| HEXPOL Compounding UK | Dukinfield, Storbritannien | 55 | 2 500 | 5 500 |
| ELASTO UK | Manchester, Storbritannien | 39 | 4 500 | 13 000 |
| HEXPOL Compounding Belgium | Eupen, Belgien | 67 | 3 400 | 16 000 |
| HEXPOL Compounding Germany | Hückelhoven, Tyskland | 67 | 5 400 | 35 000 |
| ELASTO Sweden | Åmål, Sverige | 55 | 4 000 | 20 000 |
| HEXPOL Compounding Sweden | Gislaved, Sverige | 55 | 9 200 | 16 000 |
| HEXPOL Compounding Czech Republic | Unicov, Tjeckien | 105 | 8 600 | 35 000 |
| Elastomeric Group | Bokundara, Sri Lanka | (601) | 2 000 | 6 000 |
| HEXPOL Compounding Foshan | Foshan, Kina | 34 | 7 100 | 20 000 |
| HEXPOL Compounding Qingdao | Qingdao, Kina | 58 | 4 500 | 12 000 |
| Totalt | 1 648 | 162 300 | 561 000 |
1 Ingår organisatoriskt i HEXPOL Engineered Products.
Randy Simpson, COO HEXPOL Compounding NAFTA
Mark George, VD HEXPOL Compounding North Carolina, US
Sweden
John Gorrell, General Manager, HEXPOL Compounding – Burton Rubber Processing Burton, US
Manager, HEXPOL Compounding Qingdao China
Per G Hellberg, VD ELASTO Group
Steve Chase, General Manager, Chase Elastomer, US
René Herbiet, VD HEXPOL Compounding Belgium and Germany
Ed Dowdall, VD HEXPOL Compounding UK
Han Lee, Country Manager HEXPOL Compounding China
ELASTO Sweden
Jeremy Francken, General Manager HEXPOL Compounding Foshan China
Dominic Philpot, VD ELASTO UK
Milos Pitela, VD HEXPOL Compounding Czech Republic
Saul Reyes, VD HEXPOL Compounding Aguascalientes, Mexico
Jerry Saxion, VD GoldKey Processing, US
Shannon Smith, General Manager, HEXPOL Compounding – Colonial Rubber Works, US
Fransisco Viliesid VD Hexpol Compounding Queretaro, Mexico
General Manager, HEXPOL Compounding - Burton Rubber Processing Jonesborough, US
Andrew Wallance, General Manager, HEXPOL Compounding -
California, US
För termoplastiska elastomerblandningar (TPE) är de största kundsegmenten medicin teknik, allmänindustri och konsumentnära industri.
Efter förvärven av ELASTO Group och Excel Polymers Group ökade andelen av koncernens försäljning till andra segment än fordonsindustrin. Koncernens försäljning till fordonsindustrin utgör nu cirka 37 procent (50). För många fordonstillverkare, inte minst i premiumsegmentet, är hög kvalitet vad gäller tätningslister en mycket viktig komponent, eftersom listerna många gånger påverkar ett för slutkonsumenten avgörande kvalitetsintryck i form av en tyst kupé. HEXPOL Compounding är en ledande leverantör av syntetiska gummi blandningar för tätningslister till fordonsindustrin. De större tillverkarna inom fordonsindustrin och deras systemleverantörer är globalt verksamma. Dessa faktorer talar för HEXPOL Compounding, som fokuserar på att globalt kunna leverera marknadens bästa produkter med identisk kvalitet oavsett tillverkningsenhet.
Marknaden för TPE-blandningar är i stark tillväxt med intressanta och växande kundapplikationer inom medicinteknik, allmänindustri och fordon. Genom förvärvet av ELASTO Group breddade HEXPOL Compounding sitt produktutbud vilket resulterar i nya möjligheter för HEXPOL inom detta marknadssegment. Förvärvet av Müller Kunststoffe i januari 2012 förstärker satsningen inom detta intressanta område ytterligare.
En stor del av produkterna på HEXPOL:s marknader riktar sig till fordonsindustrin och utgörs till exempel av gummi blandningar till produkter som tätningslister för dörrar och fönster, slangar och packningar. Efterfrågan på komponenter och produkter från systemleverantörer till fordonsindustrin är starkt kopplad till i första hand av aktiviteten inom fordonsproduktionen.
Fordonsproduktionen styrs i sin tur primärt av makroekonomiska faktorer såsom BNP-tillväxt, hushållens disponibla inkomst och kostnaden för kapital. Utöver dessa makroekonomiska faktorer drivs efterfrågan av utvecklingen inom fordonsindustrispecifika områden som exempelvis ökad säkerhet, ökad komfort och lägre bränsleförbrukning.
I spåren av den kraftiga konjunkturnedgången under andra halvåret 2008 samt 2009 avtog produktionen av personbilar markant och minskade under 2009 med 11,9 procent på global basis. Under 2010 vände marknaden och produktionen ökade globalt under året jämfört med 2009. Enligt marknadsinstitutet IHS Global Insight producerades totalt 72,2 miljoner (55,3) lätta fordon1 under 2010. Under 2011 fortsatte marknaden att växa med 4,2 % till 75,2 miljoner lätta fordon. Antalet tillverkade lätta fordon förväntas öka under de kommande åren med cirka sex procent per år fram till och med 2014, huvudsakligen till följd av ökad efter frågan på tillväxtmarknader som Kina och Indien. För 2012 förväntas en ökning med 6,1 % med ännu större ökningstal i Kina och på andra tillväxtmarknader. Således ökar många fordonsproducenter tillverkningen på dessa nya, expansiva, marknader. För systemleverantörer medför denna utveckling tillsammans med krav på lokal närhet samt export- och importtullar, krav från kunderna om att följa med och erbjuda tillverkning på dessa nya marknader.
Efter förvärven av Excel Polymers Group och ELASTO Group kan HEXPOL Compounding erbjuda kunder en global service med 19 produktionsanläggningar i nio länder.
Affärsområdets samtliga enheter har haft en stark utveckling under 2011 och speciellt stark tillväxt har enheterna i USA, Kina och Mexiko haft. Den globala fordonsindustrins systemleverantörer är stora kunder på dessa marknader. Tillväxten har också varit bra inom TPE området med fokus på medicintekniska applikationer från ELASTO Group.
HEXPOL Compoundings anläggningar håller en standard i världsklass och flera enheter är relativt nya. Många av anläggningarna är dessutom tekniskt likart ade. Kunskapen om och erfarenheterna av maskin park en är mycket god inom koncernen, vilket underlättar service och förbättringsarbete. Dessutom möjliggörs omflyttningar av produktion mellan enheter genom den gemensamma tekniska standarden i skilda delar av världen.
Tillverkningskapaciteten totalt för samtliga anläggningar uppgår till över 550 000 ton polymera blandningar per år.
Det finns ett fåtal större internationellt verksamma tillverkare av gummi- och TPE-blandningar. Bland dessa kan nämnas AirBoss, Teknor Apex, Multibase, GLS samt Kraiburg. Det finns också ett stort antal mindre lokalt verksamma tillverkare. Konkurrensen utgörs även delvis av kunder med egen gummiblandnings verksamhet. Trenden är dock att mindre och medelstora gummiindustrier av kostnads- och process tekniska skäl har svårt att långsiktigt behålla produktionen av gummiblandningar i den egna verksamheten, varvid de väljer att utlokalisera en allt större del av produktionen till bland annat HEXPOL Compoundings anläggningar.
HEXPOL Compounding har stora möjligheter att erbjuda ett konkurrenskraftigt globalt koncept och kostnadseffektiv tillverkning av gummi- och TPEblandningar jämfört med lokala och regionala konkurrenter eller kundernas interna tillverkning.
De gummiblandningar som lämnar HEXPOL Compoundings produktionsanläggningar bearbetas ytterligare av kunderna genom till exempel extrudering, formsprutning eller formpressning där delarna får sin slutliga utformning. Kontinuerlig eller diskontinuerlig vulkanisering ger slutligen gummiprodukterna dess elastiska egenskaper.
HEXPOL Compoundings produktionsanläggningar har avancerade kvalitetssäkringssystem. Hela produktionsprocessen är helt datoriserad för att säkerställa effektivitet och kvalitet. Blandning av gummi i en sluten blandare är en så kallad satsvis process och alla ingredienser måste därför beredas i enlighet med den vikt som anges i receptet. Alla olika vägningssteg övervakas av ett IT-system för att vägningen ska bli så exakt som möjligt och för att hela partiet ska kunna spåras.
Såväl recept som blandningsprocessen har stor betyd else för produktens kvalitet. Därför utformar HEXPOL Compoundings forsknings- och utvecklingsingenjörer recept såväl som blandningsprocessen efter tillämpning, ingredienser och kvalitetskrav.
HEXPOL Compounding utvecklar kontinuerligt tekniken för de i processflödet inbyggda filtreringsmetoderna för att framställa extremt rena gummiblandningar. Med avancerad teknik kan an läggningarna enkelt anpassa sina processer efter kundernas krav. Tack vare den här avancerade tekniken kan HEXPOL Compounding erbjuda en rad olika gummiblandningar med olika produktformer, till exempel remsor samt gummi- och TPE-granulat.
Moderna IT-system och de senaste testinstrumenten används för kvalitetsinspektion. Efter godkännande släpps de vidare för transport tillsammans med kvalitetsintyg och transportdokument.
Tillverkningen är huvudsakligen kundorderstyrd och baseras på ett stort antal utvalda råvaror. Råvarorna är till stor del oljebaserade och utsatta för prisfluktuationer. Prissättningen omförhandlas därför flera gånger per år, oftast till och med månadsvis. De viktiga recepten till de polymera blandningarna utvecklas ofta i nära samarbete med kunden och kräver unik expertis för att produktegenskaperna ska bli de rätta. I de flesta fall är recepten HEXPOL:s egendom. Exempelvis är idag blandningarna som säljs på den europeiska marknaden till 80 procent baserade på HEXPOL:s egna recept. Försäljningen sker främst via egen säljkår. Konceptet "tänk globalt, agera lokalt" beskriver väl hur HEXPOL Compounding fungerar.
HEXPOL Compoundings verksamhet är inriktad på tillverkning och försäljning av högkvalitativa produkter som utvecklas i nära samarbete med kunder som ställer höga krav. Företaget strävar efter att utveckla produkter med fokus på att sänka kundernas totala tillverkningskostnader.
Ytterligare tillväxt på befintliga och nya marknader HEXPOL Compounding är väl positionerat för att öka marknadsandelar på befintliga marknader samt att använda den starka globala närvaron för att öka volymer på nya marknader.
Högkvalitativa produkter till krävande applikationer HEXPOL Compoundings största kundsegment utgörs av fordons-, verkstads-, bygg- och anläggningsindustrin, samt olje- och energisektorn. Kunderna inom fordonsindustrin är inte biltillverkarna själva, utan större systemleverantörer till dessa (Tier1). Dessa systemleverantörer måste dock leva upp till fordonsindustrins mycket högt ställda krav.
HEXPOL Compounding Qingdao, Kina, startade tillverkning av gummiblandningar redan i mitten av 2007, då med en kapacitet på 12 000 ton. Investering i en ytterligare tillverkningslinje har påbörjats med planerad produktionsstart i slutet av 2012. Den nya tillverkningslinjen kommer att utrustas med en 90 liter stor blandare vilket kommer att ge en ytterligare kapacitet på 8 000 ton.
Gummiblandningsfabriken i Qingdao, Kina, byggdes 2007 och var den första HEXPOL-fabriken i Kina för gummiblandningar. Anläggningen är en viktig del i HEXPOL:s tillväxtstrategi för Asienregionen. Tack vare starka insatser från projektgruppen i Kina med stöd av
HEXPOL globalt, och en klar och tydlig strategi, uppnådde HEXPOL i december 2011 för första gången fullt kapacitetsutnyttjande då över 1 000 ton gummiblandningar tillverkades.
HEXPOL Compounding Qingdao har framgångsrikt utvecklat affärsverksamheten med huvudsaklig fokus på kunder inom ett område på 50 mils radie från Qingdao. Nu i en andra fas utvidgar man den geografiska marknaden till att omfatta kunder inom en radie på 200 mil från Qingdao vilket inkluderar Chongqing- och Wuhanregionerna. I dagsläget säljs 45 procent av den totala volymen till kunder utanför Qingdaoområdet. HEXPOL Compounding Qingdao planerar för fortsatt tillväxt där kapacitetsinvesteringar och större geografiska räckvidd utgör ett starkt fundament för framtiden.
HEXPOL Compounding Qingdao har en stor konkurrensfördel i och med ett starkt servicekoncept samt kundanpassade lösningar. Fordonsindustrin fortsätter att generera tillväxt, där HEXPOL erbjuder gummiblandningar till profiler, bulleroch vibrationsdämpning, motorslangar och kablar. Fordonsindustrirelaterad försäljning står nu för 74 procent av produktionsvolymen i fabriken i Qingdao. Fordonsindustrikunderna utgörs av både lokala snabbväxande OEMtillverkare och internationella OEMtillverkare med egen tillverkning i Kina.
Flera av Storbritanniens ledande företag inom plasttillverkning samt designers och andra aktörer inom branschen, tävlade om de eftertraktade utmärkelserna i Plastic Industry Awards.
ELASTO tävlade i kategorin "Supplier Partnership – Masterbatch / Compound / Additive", där de fick demonstrera hur deras högkvalitativa service och partnerskap kommer kunderna till godo. ELASTO tilldelades en utmärkelse som finalist vid en galamiddag i oktober 2011.
Tillväxten ökar ytterligare av samarbete med kunder som själva verkar på expansiva marknader, exempelvis fordonsmarknaden som expanderar globalt. Det är dess utom viktigt att vara leverantör till de tillverkare som ökar sina marknadsandelar. HEXPOL Compounding har en väl avvägd kundstruktur. Bland annat har HEXPOL Compounding stora globala leveranser till expansiva japanska, tyska och koreanska tillverkare.
HEXPOL Compounding arbetar kontinuerligt med att förbättra processerna i organisationen. Ett exempel är den interna jämförelsen av produktionsdata som är en stark drivkraft för enheterna att arbeta med ständiga förbättringar.
HEXPOL Compounding möter kunderna under ett antal varumärken; HEXPOL Compounding som används globalt på många marknader. GoldKey, Burton Rubber, Chase Elastomer och Colonial Rubber är väl inarbetade varumärken på den nordamerikanska marknaden. ELASTO och dess produktvarumärken används globalt för TPE-produkter.
Förvärvat 2012:
Flexyfoot, som är stötdämpande och halkfri, är designad för att ersätta den gamla stela gummifoten på kryckor och gåstavar och revolutionerar mobiliteten för skadade eller funktionshindrade. Flexyfoot har utsetts till en av de mest innovativa produkterna på marknaden idag, då den erbjuder en ökad livskvalitet för människor beroende av gåhjälpmedel.
Flexyfoot är från början en idé av produktdesignern David Goodwin, vars familj utgjorde en inspirationskälla för produktens tillkomst. Hans syster som har MS och hans 95 åriga mor brukade klaga över besvären som gåstavarna orsakade dem. De tyckte också att gummifötterna nöttes alltför fort och var svåra att byta ut.
Tillsammans med Goodwin och tillverkaren Pentagon Plastics utvecklade ELASTO ett skräddarsytt Dryflex TPE-material med förbättrade nötningsegenskaper. Materialstrukturen hos Dryflex TPE motsvarar den ytfriktion som produkten kräver och ger Flexyfoot ett bra grepp även på hala och våta ytor. Mark Griffiths, utvecklingsansvarig på ELASTO, säger: "Det var viktigt för oss att tillhandahålla ett material som utöver bästa tänkbara känsla och funktion också var lättbearbetat. Design- och materialvalen för Flexyfoot gav oss en kombination av utmaningar. Tillsammans med Pentagon Plastics arbetade vi med materialets flytegenskaper för att få en exakt formfyllning."
I hård konkurrens rankades Flexyfoot som tvåa i det prestigefyllda "British Healthcare Trades Association's Independent Living Design Awards 2010". Utmärkelserna ges till de främsta tekniskt hälsofrämjande produkterna i Storbritannien, produkter som gör det möjligt för äldre och funktionshindrade att leva ett självständigt liv. Goodwin tog emot priset av Angela Rippon, OBE, som var mycket imponerad av det stora gensvar produkten fått från tacksamma användare av Flexyfoot.
Roxtecs kabel- och rörgenomföringar används världen över i projekt där det ställs höga krav på säkerhet, effektivitet och driftsäkerhet. Tätningarna skyddar från risker som orsakas av brand, gas, vatten, damm, skadedjur, elektromagnetiska störningar och även explosioner. De reducerar också vibrationer och dämpar buller. Lösningarna förenklar planering och design, ger snabbare installationer och minskar behovet av ytterligare material och logistik.
Roxtec grundades 1990 i samband med uppfinningen av Multidiameter™, som är en lösning för anpassning till kablar och rör i olika storlekar baserad på tätningsmoduler och gummikroppar med avskalbara lager. Gislaved Gummi har varit en viktig leverantör av högteknologiska gummi blandningar sedan starten av Roxtec och har tack vare innovativa lösningar och materialkunskap bidragit till Roxtecs framgångar. Roxtec blev snabbt en världsledande leverantör av modulbaserade tätningar och idag har tätningssystemet blivit standardlösningar för krävande miljöer, industrier och applikationer – överallt där liv och tillgångar måste säkras.
Roxtec samarbetar med både kunder och leverantörer inom olika områden för att kunna skräddarsy nya lösningar utifrån specifika behov. "Vi uppskattar det nära samarbetet med engagerade leverantörer som Gislaved Gummi eftersom utvecklingen av certifierade säkerhetsprodukter kräver stor förståelse, kunskap, forskning och utprovning", säger Jörgen Martinsson Thelin, Executive Vice President Global Operations på Roxtec.
Gislaved Gummi är en av samarbetsparterna bakom Roxylon™-familjen av EPDM-gummi som Roxtec använder i sina lösningar. Roxylon™-blandningar är speciellt anpassade för maximal säkerhet, prestanda och funktionalitet. De ger utmärkt tätning och brandskydd samt en hög nivå av isolering och bra vibrationsdämpning. De är också halogenfria och resistenta mot många kemikalier. Sättningen och gummits elasticitet säkerställer att tätningen kan öppnas och stängas upprepade gånger.
2011 var ett år med mycket stark tillväxt för HEXPOL Compounding. Volymerna ökade på alla geografiska marknader och i alla enheter. Speciellt stark var försäljningen till den globala fordonsindustrins systemleverantörer och verkstadsindustrin men även försäljningen till andra marknadssegment som till exempel olje- och energisektorn ökade kraftigt. Enheterna i USA, Kina och Mexiko uppvisade de största försäljningsökningarna.
Försäljningen ökade med hela 109 procent till 6 450 MSEK (3 080) och rörelseresultatet steg kraftigt till 823 MSEK (398 exklusive jämförelsestörande poster), vilket innebar att rörelsemarginalen uppgick till 12,8 procent (12,9).
I slutet av 2010 förvärvades den globala gummiblandningskoncernen Excel Polymers Group med 377 MUSD i försäljning under 2010 och 8 strategiskt placerade produktionsanläggningar i USA, Kina, Mexiko och Storbritannien. Ett omfattande integrationsarbete genomfördes under 2011. Samtliga Excel Polymers enheter är nu framgångsrikt integrerade i HEXPOL Compoundings geografiska organisation.
HEXPOL Compoundings mål är att erbjuda kunder på samtliga marknader lokal service och att vara en utvecklingspartner på både global och lokal basis. Våra 19 produktionsenheter i nio länder är en för branschen unik struktur och ger våra globala kunder lokal service. HEXPOL Compounding är väl positionerat för fortsatt tillväxt både geografiskt och i applikationshänseende.
2012 blir ännu ett spännande år med ett intensivt arbete med att öka marknadsandelar genom teknikoch processutveckling. Vi prioriterar också fortsatta satsningar inom medicintekniska applikationer samt fortsatta satsningar på tillväxtmarknader såsom Kina, Mexiko och östra Europa. Vi fortsätter även med att introducera miljöledningssystem (ISO 14001) i samtliga enheter. Vi ökar under 2012 tillverkningskapaciteten för gummiblandningar i Qingdao, Kina, samt startar upp en tillverkningsenhet för TPE-blandningar i Foshan, Kina.
Utmaningen i att hantera volatila råmaterialpriser kommer med stor säkerhet, precis som under 2011, också att finnas under 2012.
I slutet av 2011 tecknades avtal om att förvärva det tyska TPE-Compounding företaget Müller Kunststoffe med två enheter i södra Tyskland. Förvärvet genomfördes i januari 2012 och stärker vår centraleuropeiska position inom TPE-blandningar.
De stora OEM-tillverkarna inom bil industrin ställer höga krav på sina underleverantörer vad gäller kvalitet och leveranssäkerhet. Om något led i underleverantörskedjan får problem kan hela bilsammansättningsfabriker stanna med stora ekonomiska effekter som följd.
I slutet av 2011 fick en av HEXPOL:s amerikanska kunder inom bilindustrin ett haveri på en av sina egna gummiblandningslinjer. Den aktuella linjen förser tre komponentfabriker med gummiblandningar. Risken var stor att problemen i sin tur skulle orsaka stopp i flera bilsammansättningsfabriker. Haveriet hade dessutom inträffat just före Thanksgiving-helgen vilket ytterligare försvårade situationen.
I detta läge kontaktade kunden HEXPOL för att få hjälp. En tvärfunktionell grupp från HEXPOL:s fabrik i Burton, Ohio bildades med representanter från tillverkning, kundtjänst, inköp, logistik och försäljning. Projektgruppen tog omedelbart kontakt med kunden för att definiera produkter och planera produktionen. Samtidigt kontaktades råmaterialleverantörer för att säkerställa specialleveranser. Extra personal sattes in i flera HEXPOL-anläggningar för att producera under helgdagarna. Tack vare HEXPOL:s tekniska expertis, goda kontakter med råmaterialeverantörer och dedikerade personal levererades det första materialet mindre än 48 h efter att projektet startades.
Slutresultatet blev att kunden fick materialet i tid och ingen produktionstid gick förlorad i de tre anläggningarna. Det som kunde ha blivit en kedjereaktion framåt i tillverkningskedjan med stora skadeståndskrav som följd löstes snabbt och smidigt. Kundens gummiblandningslinje reparerades efterföljande vecka efter att över 100 ton HEXPOL-material hade levererats. Räddningen för kunden blev den redan etablerade kontakten med HEXPOL. Alla inblandade fick än en gång se styrkan med HEXPOL:s affärsmodell och fokus på kundens bästa.
En växande succé för ELASTO har varit Dryflex WS, en serie hydrofila eller vattenabsorberande TPE:er. Med denna materialserie har ELASTO gjort de annars hydrofoba eller vattenavstötande materialen till en termoplastisk elastomer som har förmågan att expandera upp till tio gånger sin volym i kontakt med vatten. Dessa material är utvecklade för att kunna expandera i olika vattenlösningar med pH 7 till 12 i syfte att skapa en god tätning.
De expanderande egenskaperna uppnås genom att blanda in en superabsorbentpolymer i elastomerblandningen. Temperaturen, vattnets salthalt och själva elastomerblandningen avgör hur mycket materialet expanderar. I serien finns material utvecklade att expandera i nivåer från 250 % till 1 000 %. När materialet inte längre är i kontakt med vatten återgår det till ursprunglig storlek. Denna process av expansion och krympning kan ske upprepade gånger.
Under expansionsprocessen behåller dessa material sin basstruktur till skillnad från motsvarande lerbaserade material som kan erodera och spricka. Dryflex WS kan bearbetas i konventionella maskiner avsedda för plastbearbetning såsom formsprutning och extrudering. Materialen är infärgningsbara och är 100 % återvinningsbara. Även antimikrobiella versioner finns tillgängliga.
Tidigare i år valde Materialbiblioteket i Stockholm ut Dryflex WS som ett av "20 inspirerande material" till en designworkshop anordnad av SONY Design Center i London i samarbete med Les Ateliers Design University i Paris.
Tätningar till vattenreningsverk, tunnlar, avlopp, tankar, vindrutor, strålkastare och elektriska kablar är bara några av användningsområdena för Dryflex WS.
12 15 9 6 3 2007 2008 2009* 2010* 2011 Rörelsemarginal helår, %
*Exklusive jämförelsestörande poster
Försäljningstillväxt, %
100
27
AMTROL är en ledande amerikansk komponenttillverkare i VVS-segmentet som tillverkar olika typer av vattenbehållare för lagring, behandling, uppvärmning, expansion och flödeskontroll. AMTROL använder varje år drygt 900 000 gummiblandningar för formpressning av olika typer av membran. AMTROL är sedan lång tid en av HEXPOL Compounding North Carolinas viktigaste kunder.
Det membran som HEXPOL levererar gummi till används som en barriär mellan vattenkammaren och tryckluftskammaren i ett expansionskärl. Membranet är en rörlig del i konstruktionen och det ställs höga krav på toleranser, materialegenskaper och livslängd.
AMTROL:s spetskompetens ligger framförallt inom områdena djupdragning och svetsning. Formpressning av membran har däremot varit ett litet område som under en längre tid har negligerats. Personalomsättningen på den aktuella avdelningen var hög och investeringarna i ny teknolog och underhåll låga. Utbytena blev succesivt sämre och i september 2010 svarade formpressningen av membran för 25% av AMTROL:s totala kassation. Företaget behövde snabbt få kontroll över processen.
I oktober 2010 flög Christopher Laus, Sr VP of Operations, AMTROL till HEXPOL Compounding North Carolina i Statesville, NC för att diskutera problemen. Efter de inledande diskussionerna erbjöd Shannon Smith, VD HEXPOL Compounding North Carolina att ställa upp med resurser för att försöka lösa problemen åt AMTROL.
Ray Hetherington, processingenjör, utsågs till ansvarig för projektet på HEXPOL:s sida. AMTROL utsåg samtidigt en dedikerad projektgrupp med befogenhet att ta nödvändiga beslut lokalt i produktionen hos AMTROL. Informationsinsamlingen startade omgående och pågick dygnet runt
med regelbundna intervall för de tio olika delprocesserna i tillverkningsprocessen. Projektteamet träffades två gånger om dagen och utbytte erfarenheter och diskuterade testresultat.
Tidigare hade kvalitetsproblemen ofta skyllts på variationer i råmaterialet. Ray Hetherington uppmanade teamet att kritiskt granska alla delar i tillverkningsprocessen såväl arbetsmetoder som maskiner. Mycket tid lades på att optimera processtyrningen samtidigt som kritiska maskinkomponenter kontrollerades och åtgärdades. Dessa undersökningar resulterade i många nya insikter i problemen.
De korrigerande åtgärderna medförde snabba förbättringar av kvaliteten. Alla åtgärder utom en (talkbeläggning av gummiråvaran) gjordes internt hos
AMTROL. De goda resultaten gjorde också att nya idéer började komma från operatörerna som nu kände sig stolta över sin verksamhet. Efter projektet har följande imponerande resultat uppnåtts.
"HEXPOL gav oss den kärnkompetens inom formpressning av gummi som vi saknade", säger Christopher Laus.
Med Ray Hetherington hjälp har AMTROL återskapat den kompetens inom formpressning av membran som man hade tappat. Företaget jobbar nu på nästa steg i utvecklingen som är hållbarhetsarbete och ett arbetsätt som främjar ständiga förbättringar.
"Vi hoppas kunna fortsätta att förbättra oss ett bra tag framöver men om vi får problem så vet vi att HEXPOL står beredda att hjälpa oss", säger Christopher Laus.
Efter ett års affärer med EMKA, en av världens ledande tillverkare av packningar, elektroniska anordningar, gångjärn och lås, är HEXPOL nu en av deras huvudleverantörer av gummiblandningar till produktionsanläggningarna i Spanien och Storbritannien. Genom detta samarbete används HEXPOL:s gummiblandningar nu i profillösningar i ett stort antal offentliga byggnader och transportmedel. Gummiblandningarna, som fyller viktiga säkerhetsfunktioner, har tagits fram i samarbete mellan EMKA och HEXPOL:s centrala FoU-team. I dag tillverkar HEXPOL flamsäkra gummiblandningar som uppfyller kraven i UL50 E, UL94 HB och DIN 5510-2, och är nära att även klara kraven i NF F 16-101. Samarbetet har lett till att EMKA även har önskat att man ska ta fram gummiblandningar som uppfyller hygienkraven i VDI 6022. Försäljningen inom det här marknadssegmentet förväntas växa markant både för EMKA och HEXPOL.
President HEXPOL Gaskets President HEXPOL Profiles Jan Wikström, President HEXPOL Wheels
HEXPOL Engineered Products är världsledande inom utveckling och tillverkning av gummipackningar till plattvärmeväxlare samt gummi- och plasthjul till truckar. HEXPOL har även en stark ställning på marknaden för länkhjul och extruderade gummiprofiler.
HEXPOL Engineered Products fokuserar på globala marknader som är nischade och har högt teknikinnehåll. På marknaderna för gummipackningar till plattvärmeväxlare samt gummi- och plasthjul till truckar är HEXPOL en global aktör med produktion i Europa, Asien och Nordamerika (endast hjul). När det gäller extruderade gummiprofiler fokuserar HEXPOL på den nordiska marknaden.
För packningar är kunderna tillverkare av plattvärmeväxlare, för hjul tillverkare av truckar och länkhjul samt för profiler bygg- och verkstadsindustri.
Försäljning 747 MSEK (718)
Rörelseresultat 72 MSEK (62)
Antal anställda 31 december 1 367 (1 416)
Inom HEXPOL Engineered Products finns en unik material- och applikationskunskap inom polymera material och specialkomponenter. Genom att kontrollera hela utvecklingsprocessen från polymerblandning till färdig produkt kan HEXPOL leverera kostnadseffektiva lösningar som är tekniskt överlägsna konkurrenternas. Detta tankesätt genomsyrar verksamheten inom alla delar av HEXPOL Engineered Products.
Tillverkningsprocesserna inom HEXPOL Engineered Products har förfinats och optimerats under lång tid. Samma minutiösa noggrannhet tillämpas i processen oberoende av om det handlar om gjutning, formpressning eller extrudering. Kvalitet och processoptimering drivs kontinuerligt genom arbetsmetoderna ISO, Lean och Kaizen.
Affärsområde HEXPOL Engineered Products är indelat i tre produktområden, HEXPOL Gaskets (packningar), HEXPOL Wheels (hjul) och HEXPOL Profiles (profiler). Ledning av affärsområdet sker från koncernens huvudkontor i Malmö. Produktområdena HEXPOL Gaskets och HEXPOL Profiles styrs från Gislaved, Sverige och produktområdet HEXPOL Wheels styrs från Laxå, Sverige.
Marknaden för packningar till plattvärmeväxlare är en global nischmarknad. Marknaden har historiskt sett haft sin tyngdpunkt i Europa men viktiga aktörer finns även på den nordamerikanska marknaden. Den asiatiska marknaden ökar i betydelse och förväntas växa snabbare än marknaderna i Europa och Nordamerika. Även i Sydamerika växer marknaden snabbt dock från låga nivåer. HEXPOL har strategiskt välplacerade produktionsenheter i både Europa och Asien.
Även marknaden för truckhjul är global, men starkt regionalt differentierad, p.g.a. olika materialpreferenser och kvalitetsnormer. HEXPOL Wheels är den enda truckhjulstillverkaren med produktionsenheter i Europa, Nordamerika och Asien.
På profilmarknaden har HEXPOL valt att uteslutande fokusera på den nordiska marknaden. Flera nordiska kunder har dock verksamhet utanför regionen och HEXPOL levererar då även till övriga Europa och Nordamerika.
HEXPOL Gaskets verkar på den globala marknaden för packningar till plattvärmeväxlare. Kunderna består i huvudsak av högt kvalificerade OEM-tillverkare. Det finns en långsiktig tillväxt i marknaden driven av intresse för energibesparingar och miljöfrågor, där ökade kostnader för t.ex. olja och gas är en viktig faktor för ökad efterfrågan. Andra faktorer som driver efterfrågan på plattvärmeväxlare är en förbättrad levnadsstandard och en ökande global handel med varor.
Den positiva utvecklingen på packningsmarknaden fortsatte under 2011 om även på en lägre nivå än under konjunkturtoppen 2007/2008. De höga världsmarknadspriserna på olja och gas har drivit fram en effektiviserad energianvändning samt ökade investeringar i alternativa energikällor så som biobränsle och kärnkraft. Marknaden drivs för närvarande av underhållsinvesteringar i befintliga anläggningar men också av en ökande efterfrågan på mindre och mellanstora plattvärmeväxlare. Inom det större packningssortimentet har antalet projektrelaterade beställningar ökat något.
Marknaden kännetecknades under året av korta ledtider och relativt små ordervolymer. HEXPOL Gaskets är idag leverantör till samtliga större OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare. Totalt finns ett tiotal större tillverkare som dominerar världsmarknaden. Eftermarknaden bedöms för närvarande utgöra cirka en fjärdedel av den totala marknaden. HEXPOL Gaskets har flyttat fram positionerna och står väl rustat för en ökad efterfrågan.
HEXPOL Wheels verkar på den expansiva marknaden för hjul till el- och handtruckar samt länkhjul. Marknaden domineras av en handfull stora aktörer i Europa och Nordamerika. Den globala försäljningen av nya truckar fortsatte uppåt efter vändningen under 2010. Eftermarknaden för hjul till truckar ökade något mer än OEM-marknaden och domineras av OEM-tillverkarna och fristående distributörer.
Lake Geneva, USA HEXPOL Wheels
Bokundara, Sri Lanka HEXPOL Gaskets
Laxå, Sverige HEXPOL Wheels
Horana, Sri Lanka HEXPOL Wheels
Gislaved, Sverige HEXPOL Gaskets
Qingdao, Kina HEXPOL Wheels
Gislaved, Sverige HEXPOL Profiles
Qingdao, Kina HEXPOL Gaskets
| Enhet | Lokalisering | Antal anställda 2011-12-31 |
Yta m2 |
|---|---|---|---|
| HEXPOL GASKETS | |||
| Gislaved Gummi Gaskets | Gislaved, Sverige | 134 | 6 000 |
| Elastomeric Gaskets | Bokundara, Sri Lanka | 500 | 7 000 |
| Gislaved Gummi China | Qingdao, Kina | 59 | 8 000 |
| Totalt | 693 | 21 000 | |
| HEXPOL WHEELS | |||
| Stellana Sweden | Laxå, Sverige | 79 | 8 000 |
| Stellana US | Lake Geneva, USA | 50 | 6 660 |
| Elastomeric Wheels | Horana, Sri Lanka | 490 | 16 590 |
| Stellana China | Qingdao, Kina | 24 | 1 080 |
| Totalt | 643 | 32 330 | |
| HEXPOL PROFILES | |||
| Gislaved Gummi Profiles | Gislaved, Sverige | 31 | 2 500 |
| Totalt | 31 | 2 500 | |
| Summa HEXPOL Engineered Products | 1 367 | 55 830 |
På lagertrucksmarknaden har en kraftig konsolidering ägt rum de senaste åren och den domineras nu av en handfull västeuropeiska och nordamerikanska tillverkare, i flera fall med japanskt ägande. Länkhjulsmarknaden är mer diversifierad med ett fåtal större aktörer och ett stort antal lokala tillverkare. HEXPOL Wheels är den enda globala aktören på truckhjulsmarknaden och är väl positionerat för att ta ytterligare marknadsandelar.
HEXPOL Profiles är en stark aktör på den nordiska marknaden för gummiprofiler. Huvuddelen av HEXPOL:s profiler går till OEM-kunder och originalmonteras i olika applikationer. Produkterna används i första hand inom byggindustrin i form av tätningar för fönster, dörrar, portar, fasader, uterum och för ventilationsanläggningar men även inom verkstadsrelaterad industri i Norden. Marknaden har under året varit stabil.
Strategin inom affärsområdet HEXPOL Engineered Products är att identifiera, utveckla och verka inom polymera nischområden där HEXPOL kan bli marknadsledare. HEXPOL har valt att inte gå in på områden där koncernens gummiblandningskunder är direkta konkurrenter.
HEXPOL Engineered Products bedriver verksamhet under varumärkena Gislaved Gummi (packningar och profiler), Stellana (hjul) och Elastomeric (hjul). Varumärkena är inarbetade och välrenommerade både i Europa och i Nordamerika. Samma varumärken används också på den kinesiska marknaden.
HEXPOL Gaskets har produktionsanläggningar i Europa (Gislaved, Sverige) och Asien (Bokundara, Sri Lanka samt Qingdao, Kina). Anläggningarna är moderna med lokala utvecklingsresurser och väl fungerande kvalitetssystem.
Tillverkningen drivs kostnadseffektivt med gemensam planering och logistik.
HEXPOL Wheels har produktionsanläggningar i Europa (Laxå, Sverige), USA (Lake Geneva, WI) och Asien (Horana, Sri Lanka och Qingdao, Kina). Anläggningarna är väl anpassade till de lokala marknadsförutsättningarna förutom enheten på Sri Lanka som är inriktad mot export till Europa och Asien.
HEXPOL Profiles bedriver verksamhet i Gislaved, Sverige. Produktionen är en integrerad del av Gislaved Gummi AB.
Marknaden för packningar till plattvärmeväxlare domineras av ett fåtal större aktörer där HEXPOL Gaskets är klart marknadsledande. De största konkurrenterna är det familjeägda TRP (produktionsenheter i England, Indien och Dubai) och Trelleborg (produktionsenheter i Polen och Mexiko). Därutöver har några av OEM-tillverkarna av plattvärmeväxlare egen tillverkning av packningar.
Marknaden för polyuretanhjul domineras av ett tiotal tillverkare där HEXPOL Wheels är en av de ledande. De främsta konkurrenterna på europamarknaden är Räder-Vogel och Wicke, båda familjeägda. På amerikanska marknaden tillhör Thombert, Superior och Falcon tillsammans med HEXPOL:s Stellana US de fyra stora aktörerna. På ett lokalt plan finns en mängd mindre hjultillverkare. Den relativt fragmenterade marknaden medför möjligheter att växa ytterligare genom förvärv.
Den nordiska marknaden för gummiprofiler domineras av Trelleborg. HEXPOL Profiles har positionen som nummer två på marknaden.
HEXPOL Engineered Products ökade försäljningen med 4 procent under 2011 till 747 MSEK jämfört med 718 MSEK föregående år. Rörelseresultatet under samma period förbättrades med 16 procent till 72 MSEK (62). Rörelsemarginalen ökade till 9,6 procent (8,6). Det förbättrade resultatet beror dels på ökade volymer men också på en fortsatt kostnadsmedvetenhet och strategiska rationaliseringar i verksamheten.
På packningssidan förbättrades efterfrågan under året framförallt drivet av något ökande projektrelaterade beställningar samt en stark asiatisk efterfrågan. Stigande råmaterialpriser samt prispress har påverkat utvecklingen under året. Ledtiderna är fortsatt korta och snabba leveranser och en hög servicegrad är en förutsättning för att lyckas på marknaden.
Marknaden för truck- och länkhjul har haft en fortsatt positiv utveckling under 2011. Samtidigt som volymerna har legat på en relativt god nivå har stigande råmaterialpriser och volatila valutakurser satt press på truckhjulstillverkarna. HEXPOL Wheels har haft en positiv utveckling i USA och Kina samt en något svagare utveckling i Europa.
Profilmarknaden har fortsatt att stärkas under året mycket beroende på en förbättrad verkstadskonjunktur. Efterfrågan på en viktiga byggsektorn har mattats av något under slutet av 2011. HEXPOL Profiles har utvecklats väl under året och flyttat fram positionerna hos flera viktiga kunder.
Bemanningen har ökat i takt med ökad försäljning. Rationaliseringsåtgärder har dock medfört att personalintensiteten har minskat.
HEXPOL Gaskets kärnmarknad finns hos de europeiska och asiatiska OEM-tillverkarna av plattvärmeväxlare. HEXPOL fortsätter sin satsning på att vara förstavalet för dessa nyckelkunder. Marknaden växer då efterfrågan på energieffektiva lösningar hela tiden ökar. HEXPOL:s packningsverksamhet är kostnadseffektiv och anpassad till dagens marknadssituation med möjligheten att snabbt öka kapaciteten när förutsättningarna förändras.
HEXPOL Gaskets satsning på att penetrera nya marknader i Asien och Nordamerika fortsätter. Investeringar görs i Kina för att kunna erbjuda ett komplett produktsortiment på den asiatiska marknaden.
HEXPOL Wheels har fortsatt att stärka verksamheten under 2011. Kinaverksamheten expanderar och en investering i ny produktionskapacitet i polyuretanhjul har påbörjats. Investeringar har även gjorts i USA, då främst i ny effektivare produktionsutrustning inom den befintliga verksamheten.
Vi förutser även att den idag mycket fragmenterade hjulmarknaden kommer att gå in i en konsolideringsfas där HEXPOL kommer att vara en aktiv part. Vi ser en fortsatt satsning på produktutveckling och bearbetning av nya marknader som en stor möjlighet under 2012.
HEXPOL Profiles har under 2011 slutfört det rationaliseringsarbete som inleddes under 2010. Investeringar har gjorts i ny produktionsutrustning och verksamheten har flyttat in i mer ändamålsenliga lokaler. Under året har samarbetet med ett antal större nyckelkunder stärkts vilket ger goda förutsättningar för en fortsatt tillväxt.
*Exklusive jämförelsestörande poster
Rörelseresultat kvartal, MSEK
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
Andel av koncernens rörelseresultat, %
2007 2008 2009 2010 2011
Försäljningstillväxt, %
Produktområdet HEXPOL Gaskets är organiserat som en självständig del inom HEXPOL Engineered Products. Produktområdets ledning är placerad i Gislaved, Sverige i direkt anslutning till den svenska tillverkningsenheten.
HEXPOL Gaskets har utvecklat en unik process för utveckling och tillverkning av formpressade packningar till plattvärmeväxlare. De tekniska kraven från kunderna är höga och HEXPOL är i många fall utvecklingspartner till kunden. En förutsättning för att kunna driva teknikutvecklingen är HEXPOL:s grundläggande polymerkompetens vilket tillsammans med global närvaro, en modern maskinpark och effektiva processer är hörnpelarna i HEXPOL:s kunderbjudande. Att utveckla ett nytt gummimaterial för packningar kan i vissa fall innebära flera år av omfattande materialutveckling och testning. HEXPOL Gaskets driver kontinuerligt avancerade utvecklingsprojekt för att stärka sin produktportfölj och marknadsposition.
Tillverkningen är i hög grad standardiserad och produkterna är identiska vad gäller kvalitet och prestanda oberoende av produktionsort. Ett integrerat affärssystem säkerställer snabb och korrekt information och kommunikation mellan tillverkningsenheterna. För att ytterligare säkerställa kvalitet och repeterbarhet har HEXPOL egen tillverkning av formverktyg. Den totala kontrollen över produktion och logistik gör att HEXPOL kan erbjuda kunden korta ledtider. Alla tillverkningsenheter är certifierade enligt ISO 9001 och ISO 14001.
HEXPOL Gaskets är en global produktspecialist som utvecklar,
tillverkar och marknadsför högkvalitativa packningar till plattvärmeväxlare under varumärket Gislaved Gummi. Styrkan i affärsmodellen är kombinationen av hög teknisk gummikompetens, effektiv skalbar produktion och en global effektiv logistiklösning med korta ledtider. Tillverkningsenheten i Gislaved, Sverige är inriktad på tekniskt avancerade gummiblandningar och specialpackningar i korta serier. Volymprodukter tillverkas till största delen på Sri Lanka. Den kinesiska tillverkningsenheten är inne i en uppskalningsfas för att möta en stark lokal efterfrågan från både lokala och västerländska tillverkare av plattvärmeväxlare.
Marknadskommunikation och teknisk support sköts från Gislaved, Sverige med undantag för den kinesiska marknaden där en lokal organisation är under uppbyggnad. Den centrala samordningen gör att HEXPOL Gaskets på ett snabbt och effektivt sätt kan svara upp mot både specifika kundkrav och generella åtaganden. För att ytterligare öka kundupplevelsen arbetar HEXPOL Gaskets med ständiga förbättringar där den samlade kompetensen inom de tre enheterna strukturerat används för att förbättra processerna.
HEXPOL Gaskets kan erbjuda identiska produkter oberoende av produktionsort tack vare ett ISO-certifierat kvalitetssystem, hårt styrda tillverkningsparametrar samt välutbildad personal. HEXPOL Gaskets tillhandahåller en mängd internetbaserade verktyg för att förenkla kundkontakterna så som VMI, EDI och produktdatabaser. Det ska vara enkelt att göra affärer med HEXPOL.
HEXPOL Gaskets har i dagsläget produktionsanläggningar för packningar i Gislaved, Sverige, i Bokundara på Sri Lanka och i Qingdao, Kina. Fabrikerna är i hög grad standardiserade men samtidigt anpassade för olika inriktning vad gäller produktportfölj och flexibilitet. HEXPOL investerar löpande i
Gislaved Gummi och Alfa Laval har tecknat ett avtal som innebär att Alfa Laval outsourcar egentillverkning av OEM-packningar i Kina som idag förser Alfa Lavals enheter runt om i världen med vissa specifika packningstyper. Affären innebär att Gislaved Gummi kommer att investera och öka kapaciteten med femtio procent i Kina. Leveranser kommer successivt att takta upp med start i början av 2012.
"– Vi är väldigt nöjda att avtalet kommit till stånd och ser med tillförsikt fram emot att starta upp leveranser. För oss innebär avtalet utökade volymer till Kina fabriken som i första hand kommer att levereras lokalt till Alfa Lavals enhet i Kina", säger Lars-Åke Bylander, President HEXPOL Gaskets.
Gislaved Gummi har sedan 2009 en ny fabrik i Kina för tillverkning av packningar till plattvärmeväxlare. Fabriken förser i första hand den kinesiska marknadens behov av packningar, både till inhemska kinesiska tillverkare av plattvärmeväxlare likväl som västerländska tillverkare etablerade i Kina.
Packningarna som tillverkas i den kinesika fabriken håller samma höga kvalitet, som packningarna som tillverkas på fabrikerna på Sri Lanka
och i Sverige. Genom koordinering av tillverknings-metoder, kvalitetsstyrning och logistik säkerställer vi samma höga kvalitet på samtliga enheter. Råvaran, d v s gummiblandningarna, utvecklas och tillverkas centralt på fabriken i Gislaved, Sverige, och levereras till respektive enhet vilket säkerställer identisk materialkvalitet oavsett tillverkningsort av packningar. Sedan starten 2009 har vi haft en stark organisk tillväxt driven av behovet från inhemska tillverkare av plattvärmeväxlare som efterfrågar högre krav på packningar men också ökade aktiviteter i Kina från västerländska tillverkare.
ny produktionsutrustning för att ligga i framkant när det gäller processeffektivitet och kvalitet. Under 2011 har beslut tagits att öka kapaciteten i Kinaenheten med 50 procent. Detta kommer att vara genomfört under andra halvåret 2012.
En stor del av volymtillväxten för packningar till plattvärmeväxlare sker i Asien med Kina som motor. De inhemska kinesiska tillverkarna av plattvärmeväxlare har i stor utsträckning använt lokalt tillverkade packningar med lågkostnadspackningar medan västerländska bolag etablerade i Kina i huvudsak använder högkvalitativa packningar.
Utvecklingen för de inhemska plattvärmeväxlartillverkarna är dock snabb både vad gäller nya applikationer och ökade kvalitetskrav. HEXPOL är väl positionerat för att ta del av denna nya snabbt växande marknad. Den nya anläggningen i Kina ligger geografiskt rätt placerad i närheten av de större tillverkarna av plattvärmeväxlare. För att ytterligare driva marknaden mot en högre kvalitetsnivå har HEXPOL investerat i ett komplett testlaboratorium där fördelen med högkvalitativa packningar mycket
påtagligt kan demonstreras. Under året har fortsatt stor kraft lagts på att etablera varumärket Gislaved Gummi i Kina vilket har lett till flera nya affärer.
President HEXPOL Gaskets, VD Gislaved Gummi AB
Roger Jonsson, VD Elastomeric Gaskets
David Jia, VD Gislaved Gummi China
Gislaved Gummi AB och Sondex A/S har sedan mer än 25 år ett nära samarbete som har resulterat i ett framgångsrikt koncept. Gislaved Gummi är idag en strategisk leverantör av gummipackningar till Sondex, som är en globalt växande leverantör av plattvärmeväxlare och pumpar för segmenten fjärrvärme, industri i, marin och livsmedel. Sondex är ett danskt företag som grundades 1984 och som under de senaste 20 åren har utvecklats till ett internationellt företag med dotterbolag i mer än 30 länder och enheter för pressning av plattor i Danmark, Kina, Polen och USA samt inom kort även i Korea, Rumänien
och Indien. Sondex har ett omfattande nätverk av agenter över hela världen.
Genom sin globala närvaro på marknaden levererar Gislaved Gummi packningar under eget varumärke till Sondex produktionsenheter över hela världen.
Sondex har nyligen lanserat en ny innovativ plattyp, S310 med DN 650-anslutningar, som ger en komplett lösning och minskade servicekostnader eftersom plattvärmeväxlarna kan installeras parallellt, där rör och montering kan
hållas till ett minimum. Med sin höjd på 4 200 mm och en bredd på 1 500 mm ger S310-plattan en mycket stor värmeöverföring på ett begränsat utrymme, vilket säkerställer en optimal termisk prestanda. S310-plattan ingår i den nya generationens högkapacitetsplattvärmeväxlare, utrustad med packningar från Gislaved Gummi och är speciellt designad för större installationer inom industrin för värme, olja & gas, petrokemi och avsaltning av havsvatten, där stora mängder kylvatten krävs.
För Sondex var det naturligt att välja Gislaved Gummi som leverantör av de stora packningarna för S310. Gislaved Gummi har ett produktionskoncept, logistiklösningar och möjlighet att leverera packningar av hög kvalitet som möter alla förväntningar inom Sondex marknadssegment.
Produktområdet HEXPOL Wheels består av fyra enheter och är organiserat som en självständig del inom HEXPOL Engineered Products. Produktområdesledningen är placerad i Laxå, Sverige i direkt anslutning till den svenska tillverkningsenheten. Verksamheten är decentraliserad med snabba beslutsvägar vilket leder till stor flexibilitet och starkt kundfokus.
HEXPOL Wheels erbjuder ett komplett sortiment av polyuretanhjul till elektriskt drivna lagertruckar och handtruckar samt en mängd däck och specialhjul i naturgummi, termoplast och härdplast. Genom sin storlek kan HEXPOL erbjuda både nyutveckling och tillgång till en mycket omfattande produktportfölj. HEXPOL sätter branschstandard när det gäller förhållandet pris och kvalitet. Stor vikt läggs vid kontroll och hantering av råmaterial som köps in från certifierade leverantörer. Produktionsprocessen övervakas kontinuerligt och kvalitetskontroller görs i flera steg under processen. Maskinparken förnyas kontinuerligt och är i hög grad automatiserad.
Inom HEXPOL Wheels produceras fem typer av produkter:
Gummihjul och däck
Solida gummidäck
Den globala truckhjulsmarknaden är starkt differen tierad vad gäller produktkrav och materialval. På den europeiska marknaden är det marknadsledande polyuretanmaterialet Vulkollan™, som licensieras av Bayer Material Science. Materialet är mycket slitstarkt och tål hög belastning utan att deformeras. HEXPOL är en av de ledande leverantörerna av Vulkollanhjul i Europa. På övriga marknader används polyuretan mer som en generisk benämning men med ett stort urval av olika materialtyper för den lokala marknaden.
HEXPOL Wheels ligger i framkant när det gäller utveckling av hjul till nya truckmodeller både i Europa och i USA. En framgångsfaktor är tillgång till avancerad testutrustning för att simulera realistiskt slitage och olika typer av påfrestningar.
HEXPOL Wheels utvecklar och marknadsför hjul för transport och materialhantering. Verksamheten är internationell med en tydlig lokal anpassning vad gäller materialval och tekniska lösningar. Tack vare överlägsen teknisk kompetens, bred produktportfölj och kostnadseffektivitet är HEXPOL Wheels förstahandsval för OEM-tillverkare av truckar på alla större marknader.
HEXPOL Wheels erbjuder även ett komplett sortiment
av utbyteshjul på eftermarknaden. Huvuddelen av eftermarknadsförsäljningen går via OEM-tillverkare av truckar men även fristående distributörer används för att ytterligare penetrera marknaden. Flera stora kunder bygger ut sin produktionskapacitet på snabbväxande marknader i Asien. HEXPOL Wheels kan genom sin globala närvaro följa kunden och snabbt erbjuda kvalitetsprodukter på den lokala marknaden.
HEXPOL Wheels har produktionsanläggningar i Laxå, Sverige, Lake Geneva, USA, Horana, Sri Lanka och Qingdao, Kina.
Den svenska enheten bedriver ett nära samarbete med de europeiska OEM-tillverkarna av truckar och är regelbundet med i utvecklingsarbetet av nya produkter. En omfattande testdatabank och ett avancerat hjullaboratorium gör att hjulens egenskaper kan simuleras och optimeras tidigt i utvecklingsprocessen. I den svenska enheten tillverkas hjul av gjuten polyuretan (inklusive Vulkollan) och polyamid samt även mindre mängder gummi- och härdplasthjul.
Den amerikanska enheten i Lake Geneva är en av de största leverantörerna av däck och gjutna hjul i polyuretan på den nordamerikanska marknaden. Även här bedrivs produktutvecklingen i nära samarbete med de stora OEM-tillverkarna. Hjul testas i hjullaboratorium för att tidigt i utvecklingsprocessen justera hjulets egenskaper till önskat resultat. Detta arbete har resulterat i flera uppmärksammade produktnyheter som har lanserats de senaste åren.
I Horana på Sri Lanka tillverkas länkhjul i gummi, formsprutade termoplasthjul och solida däck. Enheten har en omfattande maskinpark och egen gummiblandningsutrustning. Även här finns utvecklingsresurser med tillgång till avancerad testutrustning. Till skillnad från produktområdets övriga enheter sker all försäljningen på export. Merparten exporteras till Europa men även till Asien, Afrika, Mellanöstern, Australien och USA.
Den kinesiska enheten i Qingdao har tills idag varit inriktad mot formsprutade termoplastiska polyamidhjul. Den asiatiska marknaden för elektriska drivna lagertruckar växer kraftigt och alla stora globala tillverkare bygger ut sin tillverkningskapacitet i Kina. Lokala kinesiska trucktillverkare höjer succesivt kvalitetsnivån och kommer att bli intressanta samarbetspartners för HEXPOL. För att möta denna ökade efterfrågan investerar HEXPOL i en ny produktionslinje för polyuretanhjul vid anläggningen i Qingdao.
Jan Wikström, President HEXPOL Wheels, VD Stellana Sweden
Roger Jonsson, VD Elastomeric Wheels
Kalle Liu, VD Stellana China
Eric Weber, VD Stellana US
Elastomeric Engineering Ltd, Sri Lanka, kom på andra plats i 2010 års upplaga av "Taiki Akimoto 5s Award", som anordnas av JASTICA, och på tredje plats i "National Productivity Awards", som anordnas av det nationella produktivitetskansliet.
Dessa bedrifter var resultatet av att man tillämpat "Lean Manufacturing System" och "Team Work Concept",
som båda är väletablerade och används i företaget.
"Lean Manufacturing" är det driftsverktyg som gjort det möjligt att maximera effektiviteten i produktionen. Dessutom har den effektiva personaladministrationen på Elastomeric motiverat de anställda att tillämpa lean-tänket på fabriksgolvet. Lagarbetet på golvet med problemlösning, analys och snabba
åtgärder har givit företaget en konkurrensfördel.
Sisira Ranatunga, produktionschef, och hans team har lagt ner mycket arbete där för att uppnå dessa resultat, men även förmännen och operatörerna har varit stark involverade.
Stellana har inlett den planerade expansionen av den lokala tillverkningen av polyuretanhjul vid anläggningen i Qingdao i Kina. Stellanas internationella OEM-kunder har länge efterfrågat högre tillverkningskapacitet för högkvalitativa hjul av polyuretan lokalt i Qingdao.
Drivkraften är en högre efterfrågan på effektiv och miljövänlig varuhantering inomhus, så marknaden för eldrivna lagertruckar har växt snabbt de senaste åren. Eftersom Stellana levererar hjul till varuhanteringsindustrin i hela världen kommer denna lokala produktionslinje vara en perfekt anläggning för att bättre betjäna våra OEM-kunder, både internationella och lokala kinesiska OEM-kunder inom varuhantering.
Dessutom kommer Stellanas marknads ställning att förstärkas i regionen. Produktionslinjen kommer att utrustas med den senaste tekniken för gjutning och provning av polyuretanhjul, så den lokala produktionen kommer att uppfylla Stellanas globala kvalitetsstandard. Anläggningen kommer att omfatta alla delar av hjultillverkningen och ha CNCstyrd metallbearbetning, vilket ökar konkurrenskraften markant inom flexibel och kostnadseffektiv produktion. I nuläget är anläggningen dimensionerad för en årsproduktion om 200 000 enheter, men den kan fördubblas med en betydligt mindre investering i framtiden. Produktionsstart är schemalagd till tredje kvartalet 2012.
Förutom investeringen i en linje för
polyuretanhjul utökar Stellana tillverkningen av plasthjul för Asienmarknaden. Ytterligare formsprutningsmaskiner ska svara på den växande efterfrågan från både befintliga och nya kunder. Stellana har nyligen knutit till sig ett antal nya kunder i Asien för PA/PU-hjul.
Investeringarna i Kina tillsammans med investeringen i en ny linje för polyuretangjutning, som installeras i slutet av 2011, vid Stellanas anläggning i USA ger Stellana en unik möjlighet att betjäna kunder i hela världen med ett stort hjulsortiment. Den utökade produktionskapaciteten för polyuretan i Kina var ännu ett steg för att bli en sann global partner åt våra OEM-kunder.
HEXPOL Profiles är organiserat som en självständig del inom HEXPOL Engineered Products. Verksamheten är koncentrerad till Gislaved, Sverige där även produktområdets ledning sitter.
HEXPOL Profiles är specialiserat på att tillverka tunnväggiga solida profiler av gummi och silikon. Produkterna specialanpassas för olika kundkrav så som skarvade ringar och kapade profiler.
Huvuddelen av produktportföljen består av kundunika produkter som har utvecklats av HEXPOL Profiles i samarbete med kunden. Tillverkningen bedrivs i en modern maskinpark där profilen extruderas i en kontinuerlig vulkaniseringsprocess med integrerad ytbehandling och märkning. Under året har flera investeringar genomförts för att ytterligare automatisera processen. Huvudråvaran i form av gummiblandningar kommer från HEXPOL:s egen blandningsverksamhet i Gislaved. HEXPOL Profiles är certifierad enligt ISO 9001 och ISO 14000.
HEXPOL Profiles har en stabil kundbas med starka marknadspositioner. Kunderna är generellt mycket kvalitetsmedvetna och har en hög automatiseringsgrad i sin egen tillverkning. Detta ställer höga krav på kvalitet, toleranser och leveranssäkerhet. Kunderna finns på den nordiska marknaden men en viss del av HEXPOL:s produkter går vidare till utländska dotterbolag.
Under 2010–2011 integrerades HEXPOL Profiles med Gislaved Gummis huvudfabrik vilket har gett positiva synergier både vad gäller kvalitet, logistik och kostnadseffektivitet. HEXPOL Profiles är väl positionerat både
vad gäller marknadsposition och intern förmåga för att klara en fortsatt snabb tillväxt.
HEXPOL Profiles erbjuder kundanpassade tunnväggiga solida profiler av gummi och silikon. Genom att erbjuda kvalitetsprodukter till konkurrenskraftiga priser med utomordentlig logistik och kundservice skapas mervärde för kunden.
HEXPOL Profiles fokuserar på långa tillverkningsserier till ett antal större kunder där HEXPOL Profiles kan växa tillsammans med kunden. Nya kunder bearbetas aktivt där den unika materialkunskapen inom Gislaved Gummi är en stor konkurrensfördel. Kopplingen till övriga HEXPOL-verksamheter i Gislaved gör också att HEXPOL Profiles kan dra nytta av väl fungerande processer och ett avancerat IT-stöd.
Verksamheten finns i Gislaved, Sverige.
Lars-Åke Bylander, President HEXPOL Profiles, VD Gislaved Gummi AB
För att gå ytterligare ett steg i arbetet med att möta ökade kundkrav samt för att stärka produktområde HEXPOL Profiles konkurrenskraft investerade Gislaved Gummi AB i en robotcell under 2011. Robotcellen består av två stycken ABB-robotar som är ihopkopplade med automatiskt emballage- och pallhantering för emballering av gummiprofiler.
Investeringen är den första i sitt slag i Gislaved och har starkt bidragit till att hastigheten vid extruderingen har kunnat höjas samt att manuell övervakning vid paketering har kunnat undvikas. Den automatiska pallhanteringen har inneburit att manuell hantering av pallbyten har kunnat reduceras med två tredjedelar.
Precisionen i emballering har inneburit att varje förpackning har kunnat göras större med stor kundnytta i form av att kunderna även har kunnat minska sina pallbyten vid automatisk montering av profiler. Kundklagomål avseende trassliga härvor av profiler har även upphört.
"Att bygga ut huset med ett uterum är en investering och något som med rätt planering blir en lönsam investering som höjer värdet på ett hus. Kunderna ställer höga krav som vi lever upp till, allt fler villor pryds idag av ett uterum från Skånska Byggvaror." Tina Dalemo, Kommunikatör Skånska Byggvaror AB.
Gislaved Gummi AB:s specialitet sedan många år är kundspecifikt konstruerade solida tunnväggiga gummiprofiler. Ingen tätningsprofil är den andra lik. Det skiljer mellan olika material, storlek, form och färg samt med eller utan ytbehandling. Under 2007 inleddes samarbetet med Skånska Byggvaror som har utvecklats mycket positivt. Gislaved Gummi är idag en strategisk leverantör till Skånska Byggvaror vad gäller gummiprofiler till företagets storsäljande produkt – uterum – och är därmed delaktig i att skapa en trivsammare hemmiljö för villaägare.
Skånska Byggvaror AB startades 1965 och är Sveriges ledande distans- och e-handelsföretag av byggvaror. Skånska Byggvaror tar fram produkter som uterum, växthus, ytterdörrar, fönster, badrumsinredningar med mera, utifrån egna specifikationer och sätter sitt eget varumärke på dem. Det är företagets kvalitetsstämpel till kunderna. Varorna levereras till största delen med egna lastbilar – till villaägare och hemmafixare över hela landet. Att en vara säljs under namnet Skånska Byggvaror talar enligt företaget om för kunderna att produkten håller en bra kvalitet till rätt pris, är tillverkade av bra material och på ett kostnadseffektivt sätt. Företaget ställer därmed höga krav på sina leverantörer och har kontroll på varan från idé till leverans.
Genom egen produktutveckling och tillverkning av stora delar av sortimentet, har Skånska Byggvaror kontroll på hela kedjan från produktidé till slutkund. Gislaved Gummi:s erfarna tekniker är med tidigt i produktutvecklingskedjan för att hjälpa till i utvecklingen av gummiprofiler och ge förslag på tekniska lösningar för önskade applikationer.
Frågor som rör affärsetik, miljö, arbetsmiljö och socialt ansvar är viktiga för oss. Ansvarsfullt företagande är en del av företagskulturen och en förutsättning för långsiktigt värdeskapande för våra intressenter.
Ansvarsfullt företagande tar sin utgångspunkt i koncernens etiska riktlinjer och policys, dvs de grundläggande spelregler som gäller alla inom HEXPOL och som bygger på internationella riktlinjer och initiativ. Ambitionen är att vi ska vara ett företag med sunda affärsprinciper och med ett uttalat ansvar för människor och miljö. Grundförutsättningen är att koncernen följer de lagar och riktlinjer som gäller för börsnoterade bolag, samt att de enskilda bolagen uppfyller de legala krav som rör miljö, arbetsmiljö, produktsäkerhet, marknadsföring och andra områden. I begreppet ansvarsfullt företagande ligger även öppenhet i relationen till våra intressenter, där kunder, medarbetare och aktieägare är av särskilt intresse. Ansvarsfullt företagande innebär också att hållbarhetsarbetet är integrerat i hela värdekedjan – från utvecklingsarbetet till användningen och när produkterna slutligen blir avfall.
I koncernens spelregler för ansvarsfullt företagande ingår bland annat följande komponenter:
Med verksamhet i tio länder och på tre kontinenter ställs HEXPOL inför ett betydande antal legala och andra krav inom många områden. Ett grundläggande åtagande är att bolagen och de enskilda medarbetarna ska följa de förordningar, regler och lagar som berör affärsverksamheten. Ett exempel är att respektera export- och importförordningarna i internationella affärstransaktioner, såväl som handelsförbud och ekonomiska sanktioner i de länder som berörs.
Dessa grundläggande värderingar utgör HEXPOL:s uppförandekod och anger de principer som styr förhållandet till medarbetare, affärspartners och andra intressenter. De ger vägledning åt alla inom koncernen kring legalt ansvar, redovisning, intressekonflikter, arbetsförhållanden, sociala frågor och goda affärsprinciper.
Programmet introducerades under 2011 och syftar till att säkerställa efterlevnaden av legala och andra krav som rör konkurrensförhållanden. HEXPOL Compliance Program visar tydligt vad som är och inte är tillåtet i affärskontakter med kunder, leverantörer, konkurrenter
och distributörer. De högsta cheferna i koncernen har fått utbildning om tillämpningen av riktlinjerna och varje chef måste genom sin namnteckning bekräfta att han/hon kommer att följa dem.
Miljöpolicyn lägger tyngdpunkten på ständiga förbättringar inom de miljöområden som är viktigast för våra verksamheter. Sådana miljöaspekter är exempelvis användningen av energi, råvaror och kemikalier, utsläpp av växthusgaser och andra ämnen till atmosfären, samt uppkomsten av avfall. Policyn innehåller också åtaganden kring miljöledningssystem, arbetsmiljöfrågor, produktutveckling och kommunikation.
Under 2011 togs ett koncernövergripande miljömål fram som avser att minska energianvändningen och utsläppen av växthusgaser. I målet ligger att varje anläggning ska ta fram egna operativa miljömål och genomföra konkreta åtgärder.
I ansvarsfullt företagande ingår öppenhet i olika frågor. Detta gäller naturligtvis finansiell information till kapitalmarknaden men också information i många andra frågor. Vad det gäller prestanda kring hållbar utveckling redovisar koncernen enligt internationella riktlinjer (GRI, Global Reporting Initiative) in en separat hållbarhetsredovisning. Utsläppen av klimatpåverkande gaser, samt hur klimatförändringarna påverkar koncernen, redovisas enligt riktlinjerna i Carbon Disclosure Project (CDP).
Mer att läsa om koncernens etiska riktlinjer och policys finns på www.hexpol.com samt i den separata hållbarhetsredovisningen.
HEXPOL är ett börsnoterat företag med närvaro på många platser i världen. Våra strategier och vad vi konkret åstadkommer i vår affärsverksamhet följs därför av ett antal intressenter i olika länder, bland annat:
Det är viktigt för oss att lyssna på intressenternas synpunkter och reaktioner. Så långt det är rimligt vill vi naturligtvis uppfylla de förväntningar och krav som ställs på koncernen.
Vår ambition är att förse våra aktieägare och andra aktörer på kapitalmarknaden med relevant information som ger underlag till en rättvis värdering av koncernen. Målsättningen är att tillämpa öppenhet, saklighet och hög servicegrad i den finansiella rapporteringen. Detta för att stärka förtroendet och intresset för koncernen hos befintliga och potentiella aktieägare.
HEXPOL följer gängse redovisningsprinciper, tillämpar intern kontroll och driver processer för att säkerställa
att redovisning och rapportering uppfyller lagar, förordningar och noteringsavtal. Koncernen använder transparens i rapporteringen och förser, i enlighet med koncernens informationspolicy, marknaden med väl underbyggd och heltäckande information. Bolagsstyrningen beskrivs i bolagsstyrningsrapporten på sidan 68–73 och finns tillgänglig på www.hexpol.com. På hemsidan finns även all publicerad finansiell information tillgänglig, såsom presentationer, pressmeddelanden, finansiella rapporter och årsredovisningar.
I kölvattnet av förvärvet av Excel Polymers och vår ledarskapsutbildning, fortsätter HEXPOL Compounding NAFTA att hjälpa medarbetare vidare i karriären. Vi har en lång tradition av att rekrytera internt och förvärvet av Excel Polymers har inneburit ökade möjligheter för våra anställda. Här följer några exempel på medarbetare som fått nya roller i koncernen.
I samband med integrationen av Excel Polymers behövdes en ny chef för verksamheten i Middlefield i Ohio. Det blev Jerry Saxion som tidigare var kvalitetsansvarig för verksamheten på Excel Polymers. Jerry har gjort ett utmärkt jobb i sin nya roll och tagit stort ansvar i integreringen av verksamheten i Middlefield. En verksamhet som redovisade rekordresultat under 2011.
Shannon Smith, som tidigare var chef för enheten i Statesville i North Carolina, har befordrats till samma
position för verksamheten i Dyersburg i Tennesse. Dyersburg är den största anläggningen inom HEXPOL Compounding NAFTA. Shannon har under årens lopp tagit sig an roller med allt större ansvar och haft stora framgångar. Shannon efterträds i Statesville av Mark George som tidigare arbetade som teknisk chef på anläggningen.
Några av medarbetarna har gått från tekniska arbetsuppgifter till att arbeta inom den kommersiella sidan av verksamheten. Gary Brown var tidigare förman för tredje skiftet och duktig i kontakterna med kunderna. Han har nu tagit kompetensen med sig ut på fältet och gör ett utmärkt jobb som del i ett säljteam. Mickey Hess var tidigare kemist vid en teknisk avdelning och i hans arbetsuppgifter ingick att arbeta med kunderna för att lösa olika tekniska problem. Nu sköter han kontakten med kunderna direkt ute på fältet.
Andra förändringar är att Brannon Murphy gått från att ha jobbat med logistik på anläggningen i Middlefield till en koordinerande roll där han samordnar inköpen till de nio NAFTA-anläggningarna. Justin Roper har gått från lokal IT-support på anläggningen i Middlefield till ett mer övergripande jobb där han hjälper samtliga anläggningar inom NAFTA.
Inom HEXPOL Compounding NAFTA fortsätter det ledarskapsprogram som påbörjade under 2011. Medarbetare som gått igenom det årslånga programmet återfinns redan på poster där de får ta större ansvar. Vi inleder nu ett program där vi återknyter banden med akademisk forskning och utbildning. Som ett ledande företag vill vi bidra till att polymerbranschen utvecklas och att den uppfattas som en intressant och utmanade arbetsplats för framtida medarbetare.
Mark George Mickey Hess Gary Brown Brannon Murphy Justin Roper
Under 2011 var medelantalet anställda inom koncernen 3 041 (2 133) och vid utgången av 2011 var antalet anställda 3 020 (3 037). Vid årsskiftet var antalet anställda vid HEXPOL Compounding 1 648 (1 616) och vid HEXPOL Engineered Products 1 367 (1 416). 88 procent (88) av de anställda arbetade utanför Sverige. Moderbolaget hade 5 anställda (5). HEXPOL har produktionsanläggningar på tre kontinenter i nio länder och våra marknader är i högsta grad globala. Mångfald i form av medarbetare från olika kulturer och bakgrund är därför en del av vardagen och vi ser blandningen av kompetenser som en förutsättning för att lyckas både lokalt och globalt. För oss handlar mångfald om ömsesidig respekt och professionalism och faktorer som svetsar oss samman är företagskulturen och våra grundläggande värderingar. Ett bra ledarskap är dessutom viktigt och det är ledningens uppgift att åstadkomma ett arbetsklimat som uppmuntrar till kreativitet och nytänkande. Vi uppmuntrar till delaktighet och strävar efter att engagera alla medarbetare i förbättringsarbetet. Stor vikt läggs vid att skapa en kultur med snabba beslutsvägar utan onödig byråkrati.
I en starkt konkurrensutsatt värld krävs medarbetare med rätt kompetens, erfarenhet och motivation. Detta är en förutsättning för att HEXPOL långsiktigt ska kunna utveckla verksamheten och produkterna. Vid koncernens bolag genomförs många olika typer av utbildningar och kompetensutveckling. För yngre chefer som befinner sig i karriären finns ledarutvecklingsprogrammet "Materializing the Difference". Vi ser även nätverksbyggande som ett effektivt sätt att öka den samlade kompetensen. Medarbetare från verksamheter världen över samlas därför regelbundet för att diskutera koncernövergripande utvecklings- och inköpsprojekt. Ett annat exempel är de årliga konferenserna där koncernens högsta chefer samlas för att dela med sig av erfarenheter av verksamheter, utvecklingsprojekt och geografiska marknader.
Den höga tekniska nivån inom produktutveckling och produktion kräver kvalificerade och högutbildade medarbetare. Detsamma gäller många andra arbetsuppgifter inom koncernen. Lokal närvaro på de olika geografiska marknaderna är viktigt och vi strävar därför efter att rekrytera nödvändig kompetens i respektive region eller land.
Enligt koncernens grundläggande värderingar ska förhållandena på arbetsplatserna vara säkra, stimulerande, utvecklande och uppfylla respektive lands arbetsmiljö- och arbetsrättslagstiftning. Ingen får särbehandlas på grund av kön, religion, ålder, funktionshinder, sexuell läggning, nationalitet, politisk åsikt eller ursprung. Inom arbetsmiljöområdet arbetar vi förebyggande genom riskanalyser, utbildningar och tekniska åtgärder. Arbetet med att förbättra och utveckla arbetsmiljön drivs i samarbete mellan arbetsgivare, medarbetare och fackliga organisationer.
Våra affärsetiska riktlinjer och policys bygger på internationellt erkända överenskommelser kring socialt ansvar, mänskliga rättigheter och hållbar utveckling. Vi uppmanar till mångfald och tar avstånd från alla former av särbehandling. Frågor som rör jämställdhet bedrivs decentraliserat vid våra bolag. Våra medarbetare har rätt att bilda och ansluta sig till fackföreningar och rätt till kollektiva förhandlingar. Medarbetarna har också full insyn och medbestämmanderätt i enlighet med bestämmelser i nationell lagstiftning.
Under året har det inte framkommit något som indikerar att vi brutit mot våra riktlinjer kring mänskliga rättigheter, jämställdhet och mångfald. Vi kan emellertid konstatera att av kulturella och historiska skäl är vår bransch mansdominerad. HEXPOL är inget undantag och andelen kvinnliga medarbetare är ganska blygsam och uppgick 2011 till 12 procent (13). Störst andel kvinnor finns vid enheterna i Sverige med 40 procent och lägst i Sri Lanka med 2 procent. I styrelsen var andelen kvinnliga ledamöter 17 procent (17), i koncernledningen 0 procent (0) och i ledningarna för dotterbolagen 10 procent (10).
Det är väsentligt för oss att ha rätt person på rätt plats. Detta rör alla tänkbara arbetsuppgifter från produktutveckling till produktion och kundkontakter. För de flesta människor betyder faktorer som att trivas på jobbet, trygghet i anställningen och möjligheter till personlig utveckling mycket, men inte minst lika viktigt är att ersättningsnivån är marknadsmässig och konkurrenskraftig. Grundprinciperna för HEXPOL är att lönesättningen följer lagstiftningen, är minst lika med de sociala minimilönerna och är fullt ut marknadsmässig. I delar av koncernen ges rörlig ersättning som är kopplad till den resultatutveckling som personen kan påverka. Personalkostnaderna uppgick under år 2011 till 804 MSEK (496).
I december 2011 diplomerades den första kullen i vårt ledarutvecklingsprogram "Materializing the Difference". Programmets huvudsyfte är att utveckla deltagarna för ledande positioner inom HEXPOL. Samtidigt stärker det femton månader långa programmet samverkan i hela koncernen, inte minst för deltagarna från nyss förvärvade bolag. Ur innehållet kan nämnas ekonomisk analys, redovisning, strategi och omvärldsanalys, ledarskap och teamdynamik. CSR (Corporate Social Responsibility) och vårt arbete med hållbarhetsfrågor får också stort utrymme.
Under programmet arbetade deltagarna också med några strategiskt viktiga utvecklingsprojekt som kommer att få stor betydelse för oss i framtiden. Programmet leds av Dr. Stein Kleppestø vid Lunds universitet. Andra kullen, med deltagare från våra bolag i USA, Mexiko, Sri Lanka och Europa, påbörjar sitt program i mars 2012.
Våra kundrelationer präglas av professionalism och hög servicegrad. Enligt riktlinjerna i HEXPOL Compliance Program ska vi upprätthålla goda affärsprinciper och konkurrera ärligt i vår affärsverksamhet. Detta gäller även marknadsföring och annonsering och vi följer gällande lokala konkurrensregler på de geografiska marknader där koncernen är verksam. Affärsbeslut fattas naturligtvis efter vad som är i koncernens intresse och inte utifrån personliga överväganden eller relationer.
Kvalitet är en viktig konkurrensfaktor och kvalitetsarbetet bedrivs enligt kraven i den internationella standarden ISO 9001, eller enligt andra specifika kundkrav på ledningssystem. Drygt 90 procent av enheterna är certifierade enligt ISO 9001 och i många fall är kvalitetssystemet integrerat i det övergripande verksamhetssystemet. Avsikten med kvalitetsarbetet är att produkterna ska hålla hög kvalitet, uppfylla säkerhetskrav och lagkrav, samt överträffa kundernas behov och förväntningar. Kunder och leverantörer engageras därför ofta under utvecklingsprocessen.
Vad gäller hållbar utveckling rapporterar 80 procent av bolagen att kunderna ställer krav avseende miljö och socialt ansvar. Något som ökat under senare år. Kraven kan exempelvis gälla certifierade ledningssystem och produktdeklarationer avseende miljö, hälsa och säkerhet.
Leverantörsbedömningarna innehåller ett antal kriterier som måste uppfyllas, exempelvis avseende teknik, kvalitet, leveransförmåga och ekonomi. Med egna produktionsenheter och leverantörer över hela världen, är det även viktigt för oss att samarbeta med leverantörer som kan uppvisa god affärsetik och ett proaktivt synsätt på frågor som rör miljö och socialt ansvar. Inom ramarna för tillämpningen av ISO 14001 och vårt hållbarhetsarbete fortsatte vi därför under verksamhetsåret att utveckla leverantörsbedömningarna avseende miljö och socialt ansvar.
Vi deltar i olika lokala samhällsaktiviteter på de platser där vi har verksamheter. Kontakter med skolor och universitet är vanliga och under 2011 var ungefär en tredjedel av anläggningarna föremål för besök och samarbetsprojekt. Ett exempel är ett europeiskt forskningsprojekt som pågår sedan något år tillsammans med ett tyskt universitet och avser att ta fram mer energieffektiva utrustningar och processer för blandning av gummi. Ett annat exempel är ELASTO:s samarbete med lokala skolor i Åmål (se sida 66). Engagemanget kan även ta sig uttryck i olika projekt med inriktning på samhällsnytta, exempelvis att HEXPOL North America deltar i projekt med YMCA (se sida 67) samt att Elastomeric i Sri Lanka bidrar med ekonomiskt stöd till skolböcker för de anställdas barn.
Inom HEXPOL har aspekter som rör miljöpåverkan och miljörisker, säkra arbetsplatser, samt vår roll i samhället, funnits med sedan bolaget bildades. I korthet har följande hänt de senaste åren:
Genom att integrera frågor som rör hållbar utveckling i det vardagliga arbetet – och i den strategiska planeringen – skapar vi förutsättningar för att göra rätt saker och saker på rätt sätt. För oss innebär miljöansvar att negativ påverkan på miljö och hälsa från våra anläggningar och produkter ska vara så låg som möjligt. I begreppet socialt ansvar ingår även att HEXPOL ska vara en bra arbetsgivare, samt en god samarbetspartner för våra affärskontakter och andra intressenter i samhället.
Inom hållbarhetsområdet har vi åstadkommit en hel del sedan bolaget introducerades på börsen år 2008 (se faktaruta sida 49). Vi inser dock att arbetet mot långsiktigt hållbar utveckling bara har påbörjats. Frågor kring energiförsörjning, fossila råvaror, klimatförändringar, kemikalier, avfall och socialt ansvar är högt prioriterade i samhället och av oss.
I koncernens långsiktiga arbete med hållbar utveckling är miljöfrågorna en viktig komponent. I många avseenden är miljöarbetet decentraliserat och ansvaret är delegerat till affärsområdena. Cheferna för de olika bolagen och produktionsanläggningarna ansvarar för att leda och följa upp miljöarbetet. På koncernnivå hanteras framförallt strategiska frågor och riskanalyser, samt uppföljning och redovisning av prestanda på hållbarhetsområdet. Även frågor som rör miljörisker vid förvärv hanteras på koncernnivå. Verktygen i koncernens hållbarhetsarbete utgörs framförallt av:
Vi arbetar förebyggande och tillämpar, så långt det är möjligt, bästa tillgängliga teknik. Positivt ur miljö- och resurssynpunkt är att HEXPOL har många moderna produktionsanläggningar med effektiva system för energiåtervinning, ventilation, luftrening, kylvatten och avfallshantering.
Vi använder oss av den internationella standarden ISO 14001 och erfarenheten är att den bidrar till att effektivt åstadkomma ständiga förbättringar. Dessutom bidrar regelbundna interna och externa miljörevisioner att hålla fokus på de viktigaste miljöaspekterna. Under 2011 certifierades GoldKey Processing (USA) och ELASTO (UK) och för närvarande är cirka 60 procent av anläggningarna miljöcertifierade. Vid resterande enheter pågår aktiviteter för att införa ISO 14001.
Antal anläggningar som är certifierade enligt ISO 14001
Inom ramarna för ISO 14001 sätter anläggningarna upp miljömål och genomför miljöprogram. Sammantaget resulterar det målstyrda arbetet att många förbättringar kring resurseffektivitet, utsläpp till miljön, avfall, arbetsmiljö och mycket annat genomförs. För att öka fokus inom strategiska områden infördes under 2010 ett koncernövergripande miljömål med inriktning på energieffektivisering och minskad klimatpåverkan. Målet innebär i korthet att samtliga anläggningar ska sätta upp egna energi- och klimatmål och genomföra konkreta åtgärder. Vi börjar nu se resultaten av detta och mer att läsa finns i avsnitten om energi och utsläpp till atmosfären (sida 61–62).
För 2012 gäller samma koncernmål kring energi och klimat som för 2011, men vi kompletterar med ett mål om att samtliga anläggningar ska införa system för att registrera incidenter ("near misses") i arbetsmiljön. Avsikten är att minska antalet arbetsolycksfall och få en tydligare bild av arbetsmiljöriskerna inom koncernen.
En viktig komponent i arbetet mot hållbar utveckling är regelbunden uppföljning av aspekter som rör miljö, arbetsmiljö och socialt ansvar vid koncernens produktionsanläggningar. Vi använder informationen för att utforma strategier. Vi redovisar öppet HEXPOL:s prestanda avseende hållbar utveckling. Redovisningen sker därför enligt internationella riktlinjer för hållbarhetsredovisning (Global Reporting Initiative, GRI). Koncernen redovisar på B-nivån enligt GRI och delar av informationen finns på sida 60–64. Resterande information finns i koncernens hållbarhetsredovisning för 2011 som finns på hemsidan. Under 2011 deltog vi även för första gången i redovisningen av klimatfrågor enligt riktlinjerna i CDP (Carbon Disclosure Project).
I koncernens riskanalyser ingår bland annat effekterna av ny lagstiftning, nya kundkrav, nya kunskaper om risker med kemiska ämnen och effekter av klimatförändringar (se avsnittet om miljörisker). Ett prioriterat område är miljörisker (se sida 63–64) i samband med förvärv av andra bolag. Vid sådana förvärv genomförs "due diligence" inom många områden. Frågor kring hållbar utveckling är viktiga i sammanhanget och avsikten är att undvika situationer som kan bli besvärliga och kostsamma att hantera, exempelvis markföroreningar och brott mot miljölagstiftningen. Vi använder också riskanalysen att utvärdera hur det potentiella förvärvet kan integreras i koncernens hållbarhetsarbete.
Styrelsen och verkställande direktören i HEXPOL AB (publ), med säte i Malmö, Sverige, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2011. Efterföljande resultat- och balansräkningar, rapporter över förändring i eget kapital, kassaflödesanalyser, rapporter över totalresultat samt redogörelse för tillämpade redovisningsprinciper och noter utgör HEXPOL:s formella finansiella rapportering.
HEXPOL AB (publ) med organisationsnummer 556108- 9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på NASDAQ OMX Nordic i segmentet Stockholm Mid Cap, där aktien ingår i sektorn industri. HEXPOL hade 8 410 aktieägare den 31 december 2011. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 26 procent av kapitalet samt 47 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 73 procent av kapitalet samt 81 procent av rösterna.
HEXPOL är en av världens ledande polymerkoncerner med starka globala positioner inom avancerade polymera blandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare och truckar, den globala fordonsindustrins och verkstadsindustrins systemleverantörer samt medicinsk teknisk industri. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products och hade vid årsskiftet 3 020 anställda i tio länder.
Koncernen tecknade under 2011 avtal om förvärv av tyska TPE Compounding bolaget Müller Kunststoffe, vilket genomfördes under januari 2012.
(Jämförelsetal för 2010 redovisas i förekommande fall exklusive jämförelsestörande poster *)
Koncernens försäljning steg kraftigt under året med 89 procent till 7 197 MSEK (3 798), varav 26 procent organiskt. Den kraftiga ökningen under året är främst hänförlig till det i november 2010 förvärvade Excel Polymers Group, men även till en tillväxt hos kunder inom verkstads-, energi- samt fordonssektorn. Valutakurseffekterna påverkade försäljningen med -323 MSEK, främst beroende på en förstärkning av den svenska kronan mot euron och den amerikanska dollarn.
Rörelseresultatet ökade med 95 procent till 895 MSEK (460*), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 12,4 procent (12,1*). Valutakurseffekterna i rörelseresultatet uppgick till -57 MSEK.
Affärsområde HEXPOL Compounding ökade försäljningen kraftigt med 109 procent till 6 450 MSEK
(3 080). Rörelseresultatet ökade med 107 procent till 823 MSEK (398*). Detta motsvarar en rörelsemarginal på 12,8 procent (12,9*). Affärsområdets försäljning var hög i samtliga kvartal under verksamhetsåret. Förvärvade Excel Polymers Group utvecklades betydligt bättre än förväntat och integrationen gick snabbare än planerat. I Europa var efterfrågan och försäljningen betydligt högre än föregående år, framförallt till verkstads- och fordonsindustrin i västra-, centrala och östra Europa. I NAFTA utvecklades försäljningen bra i början av 2011 och var därefter på en fortsatt hög nivå under resten av året. I Asien var försäljningsökningen kraftig framförallt till fordonsrelaterade kunder, men även till övriga sektorer.
Affärsområde HEXPOL Engineered Products ökade sin försäljning till 747 MSEK (718). Rörelseresultatet ökade och uppgick till 72 MSEK (62), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 9,6 procent (8,6). Försäljningar av packningar för plattvärmeväxlare har under året ökat något. Marknaden för produktområde HEXPOL Gaskets karaktäriserades under året av något ökad aktivitet, dock med fortsatt prispress och få projektorder. För produktområde HEXPOL Wheels ökade försäljningen inom NAFTA och Asien. Även för produktområde HEXPOL Wheels har prispressen varit hög.
Koncernens finansnetto under året uppgick till -23 MSEK (-26), varav räntenettot uppgick till -30 MSEK. Finansnettot har förbättrats genom omvärderingseffekter. Räntenettot belastades under året av den ökade nettoskulden pga. förvärvet av Excel Polymers Group. HEXPOL-koncernen ersatte delar av förvärvsfinansieringen med en nyemission som slutfördes under mars månad, innebärande en amortering före emissionskostnader på cirka 551 MSEK. Nettoskulden har även reducerats tack vare det starka operativa kassaflödet.
Koncernens skattekostnad under året uppgick till 253 MSEK (116*), vilket motsvarar en skattesats på 29,0 procent (26,7*). Skattekostnaden påverkas av att en väsentlig del av verksamhetens resultat genereras i dotterbolag i länder där skattesatsen skiljer sig från den i Sverige, framförallt i NAFTA.
Koncernens resultat efter skatt ökade till 619 MSEK (318*), motsvarande ett resultat per aktie om 18,65 SEK (10,83*). Resultat per aktie baserat på antal aktier vid periodens utgång uppgick till 17,98 SEK. Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement.
HEXPOL:s nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under året till 103 MSEK (32) och består i huvudsak av underhållsinvesteringar. Avskrivningarna under året uppgick till 150 MSEK (88).
Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital ökade kraftigt till 22,3 procent (16,2*). Främsta skälet till förbättringen är det kraftigt ökade rörelseresultatet jämfört med föregående år. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital uppgick till 30,4 procent (25,1*).
Kassaflödet från den operativa verksamheten ökade kraftigt till 911 MSEK (506). I det operativa kassaflödet ingår positiva effekter av det förbättrade resultatet före avskrivningar och framgångsrik hantering av rörelsekapitalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 726 MSEK (387).
Soliditeten uppgick till 47,5 procent (27,0). Koncernens balansomslutning uppgick till 5 208 MSEK (4 911). Koncernens nettoskuld uppgick till 1 096 MSEK (2 239), och nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,4 gånger (1,7).
Minskningen av nettoskuldsättningen beror på den under året genomförda nyemissionen samt på ett starkt operativt kassaflöde. Räntetäckningsgraden var 28,3 gånger (22,8). Koncernen ingick i maj 2008 ett femårigt kreditavtal omfattande 1,7 miljarder SEK med ett antal nordiska banker. Outnyttjad del av kreditavtalet uppgick vid årsskiftet till 195 MSEK (240). I samband med förvärvet av Excel Polymers Group ingick koncernen i oktober 2010 ytterligare ett femårigt kreditavtal omfattande 100 MUSD. Outnyttjad del av detta lån uppgick till 567 MSEK (232).
Som en konsekvens av att goodwill inte längre planmässigt skrivs av görs minst årligen en prövning om värdet på goodwill och liknande anläggningstillgångar kan försvaras. En sådan analys genomfördes vid årsskiftet och det förelåg inget behov av nedskrivning. Koncernens goodwill och immateriella tillgångar uppgick vid årsskiftet till 2 291 MSEK (2 297). Principerna för analysen redovisas på sidan 79 under avsnittet redovisningsprinciper.
Årsstämman 2011 beslutade om följande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Ersättning till VD och koncernchef samt koncernledningen i övrigt ska utgöras av grundersättning, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig för att säkerställa att koncernen kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. Den rörliga delen av lönen ska vara kopplad till den resultatutveckling personer kan påverka och baseras på utfallet i förhållande till individuellt uppsatta mål. Den rörliga ersättningen ska vara maximerad i förhållande till den fasta lönen. Den rörliga ersättningen har en fastställd övre gräns och utgör maximalt 40–120 procent av den fasta ersättningen. Pensionsförmåner ska vara antingen förmåns- eller avgiftsbestämda, eller en kombination därav, med en individuell pensionsålder, dock ej lägre än 60 år.
Styrelsens ersättningsutskott behandlar ärenden om ersättning till koncernledningen samt även avseende andra ledningsnivåer om utskottet så önskar. Utskottet rapporterar sina förslag till styrelsen som fattar slutgiltigt beslut. Styrelsens förslag till årsstämman 2012 är att dessa riktlinjer ska vara oförändrade. Rörlig ersättning skall inte vara pensionsgrundande. Den rörliga ersättningen har en fastställd övre gräns och utgör maximalt 90–110 procent av den fasta ersättningen.
Medelantal anställda har under året ökat till 3 041 personer (2 133). Ökningen är i huvudsak hänförlig till förvärvet av Excel Polymers Group. Koncernen har under året haft anställda i Sverige, Tyskland, Storbritannien, Belgien, Tjeckien, USA, Mexiko, Luxemburg, Sri Lanka och Kina. Av det totala antalet anställda finns 88 procent utanför Sverige. Vid årsskiftet hade HEXPOL-koncernen 3 020 (3 037) anställda varav HEXPOL Compounding hade 1 648 (1 616), HEXPOL Engineered Products 1 367 (1 416) och moderbolaget 5 (5) medarbetare. Se vidare not 4.
Utgifter för forskning kostnadsförs löpande, medan utgifter för utveckling aktiveras enligt gällande redovisningsprinciper. HEXPOL:s kostnader för forskning och utveckling uppgick under året till 49 MSEK (36).
HEXPOL ingick i december 2011 avtal om att förvärva Horst Müller Kunststoffe GmbH & Co. KG från den tyska koncernen Rowa Group. Bolaget är en ledande centraleuropeisk utvecklare och tillverkare av termoplastiska elastomerblandningar (TPE Compounding). Müller Kunststoffe har en årsförsäljning på 46 MEUR och ungefär 90 anställda. EBITDA marginalen är något lägre än HEXPOL-koncernens och bolaget förväntas bidra positivt till resultat per aktie från start. Förvärvspriset justerat för förvärvad nettoskuld uppgick till 39 MEUR. Förvärvet genomfördes under januari 2012. Eftersom informationen ännu inte är tillgänglig kommer preliminär förvärvsbalansräkning redovisas i delårsrapporten för första kvartalet 2012.
Till årsstämmans förfogande står följande fria medel i moderbolaget (TSEK):
| Balanserade vinstmedel | 919 907 |
|---|---|
| Överkursfond | 597 880 |
| Årets resultat | 352 224 |
| Summa fria medel | 1 870 011 |
Styrelsen föreslår att vinstmedel disponeras enligt följande: Att till aktieägarna utdelas kontant 5,00 SEK per aktie.
| Summa utdelning från | |
|---|---|
| balanserade vinstmedel | 172 101 |
| Balanseras i ny räkning | 1 697 910 |
| Summa | 1 870 011 |
Försäljning, MSEK
Rörelseresultat, MSEK
Rörelsemarginal, %
*Exklusive jämförelsestörande poster
Koncernen har en världsomspännande verksamhet huvudsakligen inriktad mot marknaden för polymera blandningar, packningar till plattvärmeväxlare samt hjul till truckindustrin. Dessa marknader, och således även HEXPOL, är beroende av såväl den allmänna ekonomiska och politiska situationen i världen som specifika omständigheter som är unika för enskilda länder eller regioner där HEXPOL eller HEXPOL:s kunder producerar eller säljer sina produkter.
I likhet med vad som gäller för nästan all verksamhet påverkar det allmänna konjunkturläget volymerna hos HEXPOL:s befintliga och potentiella kunder. En svag konjunkturutveckling i hela eller delar av världen kan därför komma att medföra lägre marknadstillväxt än vad som förväntats.
Utvecklingen hos HEXPOL:s kundsegment utgör en av de viktigaste omvärldsrelaterade riskerna. Detta ställer höga krav på förståelse för kundernas och slutkundernas nuvarande och framtida behov, krav och önskemål. Även om HEXPOL:s verksamhet har en stor geografisk spridning, och ett i övrigt brett kundunderlag, finns det risk att en svag ekonomisk utveckling kan komma att inverka negativt på HEXPOL:s verksamhet, finansiella ställning och resultat.
HEXPOL:s verksamhet bedrivs i konkurrensutsatta branscher vilka bland annat påverkas av hård prispress som i sin tur driver på krav på kostnadseffektiva lösningar. Konkurrerande företag kan genom förbättrad teknologi och produktkunskap komma att producera till låga kostnader och därmed öka konkurrensen med HEXPOL:s produkter. HEXPOL:s framtida konkurrensmöjligheter är beroende av förmågan att tillvarata koncernens spetskompetens avseende polymera blandningar samt gummi- och plastprodukter och omvandla den till attraktiva produkter och skräddarsydda lösningar till ett konkurrenskraftigt pris. För att säkra konkurrenskraften kommer investeringar krävas för att behålla koncernens framträdande position på produktutvecklingsområdet. Trots att HEXPOL ständigt försöker anpassa sig till den förändrade konkurrenssituationen kan HEXPOL även bli tvunget att göra kostnadskrävande omstruktureringar av verksamheten för att kunna behålla koncernens marknadsposition och lönsamhet. Ökad konkurrens och prispress på de marknader HEXPOL verkar på kan komma att inverka negativt på koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Teknologi- och marknadsutveckling
Eftersom delar av HEXPOL:s verksamhet bedrivs i
branscher som påverkas av pressade priser och snabba teknik- och materialförändringar är såväl bibehållandet av HEXPOL:s nuvarande verksamhet och dess framtida tillväxt i viss omfattning beroende av att koncernen lyckas utveckla nya och framgångsrika produkter, applikationer och tillverkningsprocesser och samtidigt sänka kostnaderna för nya och befintliga produkter. Arbete med forskning och utveckling är kostsamt och det går inte att garantera att utvecklade produkter, applikationer eller tillverkningsprocesser är kommersiellt framgångsrika.
HEXPOL är beroende av ett större antal råvaror, främst plast- och gummiråvaror. Utvecklingen på många råvarumarknader har under de senaste åren resulterat i högre inköpspriser på råvaror som är viktiga för HEXPOL. För att möta fortsatta råvaruprishöjningar och ökade energikostnader lägger HEXPOL ner mycket kraft på att effektivisera produktionen och utveckla mer kostnadseffektiva processer. Mot bakgrund av konkurrenssituationen finns det dock risk för att HEXPOL inte kan höja priserna tillräckligt mycket för att fullt ut kompensera för de ökade kostnaderna, med minskade marginaler som följd. Högre inköpspriser på råvaror och energi kan komma att inverka negativt på koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.
Skador på produktionsanläggningar, förorsakade av till exempel brand, samt avbrott eller störningar i något led av produktionsprocessen, till exempel haveri, väderförhållanden, geografiska förhållanden, arbetskonflikter, terroraktiviteter och naturkatastrofer kan få negativa konsekvenser dels i form av direkta skador på egendom, dels i form av avbrott som försvårar möjligheterna att leva upp till åtaganden mot kunder. Detta kan i sin tur få kunder att välja andra leverantörer. Sådana avbrott eller störningar kan därför komma att inverka negativt på koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.
I HEXPOL:s produkter ingår råvaror och material från flera olika leverantörer. För att kunna tillverka, sälja och leverera produkter är HEXPOL beroende av att externa leveranser uppfyller överenskomna krav vad gäller till exempel mängd, kvalitet och leveranstid. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser från koncernens leverantörer kan innebära att HEXPOL:s leveranser i sin tur försenas eller blir bristfälliga eller felaktiga, något som kan innebära minskad försäljning och således påverka koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt.
Även om det är HEXPOL:s bedömning att koncernen inte i någon betydande grad är beroende av någon enskild leverantör, kan omställningskostnader uppkomma och viss effektivitetsförlust uppstå i verksamheten om HEXPOL tvingas byta en eller flera leverantörer.
HEXPOL bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader och erbjuder produkter till ett stort antal kundkategorier. En stor kundgrupp är systemleverantörer till fordonsindustrin. En nedgång eller svag utveckling i fordonsbranschen kan påverka HEXPOL:s verksamhet negativt. För HEXPOL kan denna kundgrupp därför innebära vissa risker. Om HEXPOL:s kunder inte fullgör sina förpliktelser eller drastiskt minskar eller upphör med sin verksamhet kan koncernens försäljning, finansiella ställning och resultat komma att påverkas negativt.
Reklamationer och återkallelser kan förekomma för den händelse HEXPOL:s produkter inte fungerar som de ska. I dessa fall är koncernen skyldig att åtgärda eller ersätta de defekta produkterna. Det finns även en risk att HEXPOL:s kunder kräver att leverantörer ska bära kostnader utöver att ersätta produkten, omfattande kostnader för demontering, montering och andra kringkostnader. Om en produkt orsakar skada på person eller egendom kan koncernen bli ersättningsskyldig. HEXPOL är försäkrat mot sådana produktansvarsskador.
HEXPOL:s framtida framgångar beror till stor del på förmågan att rekrytera, behålla och utveckla kvalificerade ledningspersoner och andra nyckelpersoner. Det är därför en viktig framgångsfaktor för HEXPOL att vara en attraktiv arbetsgivare. Om nyckelpersoner slutar och lämpliga efterträdare inte kan rekryteras eller om HEXPOL inte kan attrahera kvalificerad personal, kan detta få en negativ effekt på koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat.
HEXPOL arbetar utifrån en aktiv förvärvsstrategi med en rad framgångsrika förvärv som följd. Även i framtiden kommer strategiska förvärv att ingå som en del av tillväxtstrategin. Det kan dock inte garanteras att HEXPOL kommer att kunna finna lämpliga förvärvsobjekt och det kan heller inte garanteras att erforderlig finansiering för framtida förvärvsobjekt kommer att erhållas på för koncernen acceptabla villkor. Detta kan komma att resultera i en minskad eller avtagande tillväxt för HEXPOL. Genomförandet av förvärv medför också risker. Utöver bolagsspecifika risker kan det förvärvade företagets relationer med kunder, leverantörer och nyckelpersoner komma att påverkas negativt. Det finns också en risk att integrationsprocesser kan komma att bli mer kostsamma eller ta längre tid än beräknat och att förväntade synergier helt eller delvis uteblir.
HEXPOL:s huvudmarknader är föremål för omfattande reglering. HEXPOL följer noggrant tillämpliga lagar, regler och förordningar på respektive marknad och arbetar för att snabbt anpassa bolaget och koncernen
till identifierade framtida förändringar på området. Förändringar i regelverk, tullregleringar och andra handelshinder, konkurrensrättsliga regleringar, prisoch valutakontroller samt andra offentligrättsliga riktlinjer, förordningar och restriktioner i de länder där HEXPOL är verksamt kan dock komma att påverka koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat negativt.
HEXPOL bedömer att verksamheten i allt väsentligt bedrivs i enlighet med tillämpliga lagar och regler avseende hälsa, säkerhet och miljö. Ett antal bolag inom koncernen bedriver verksamhet som är tillstånds- eller anmälningspliktig enligt tillämplig lokal miljölagstiftning. Dessa verksamheter står följaktligen under tillsyn av vederbörliga myndigheter. HEXPOL tillser löpande att alla väsentliga tillstånd innehas respektive att alla väsentliga tillämpliga anmälningsskyldigheter fullgörs. Förändringar i lagstiftning och myndighetsregleringar innebärande högre krav och ändrade villkor avseende hälsa, säkerhet och miljö eller en utveckling mot en striktare myndighetstillämpning av lagar och regleringar kan kräva ytterligare investeringar och leda till ökade kostnader och andra åtaganden för de bolag inom koncernen som är föremål för sådana regleringar. Förändringar i lagstiftning och myndighetsregleringar kan också förhindra eller begränsa HEXPOL:s verksamhet.
HEXPOL bedriver en omfattande produktionsverksamhet i ett antal länder. Det kan inte uteslutas att ansvar i samband med person- och sakskador samt skador på luft, vatten, mark och biologiska processer kan få en negativ inverkan på koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat. HEXPOL har avtal om ett hälsoförsäkringssystem i USA där den anställde erbjuds ersättning för hälsoproblem och funktionshinder. Systemet är självfinansierat med taknivåer, s.k. "stoploss" försäkring. Mer information om risker, främst miljörisker finns på sidorna 63–64.
HEXPOL bedriver sin verksamhet genom dotterbolag i ett antal länder. Verksamheten, inklusive transaktioner mellan koncernbolag, bedrivs i enlighet med koncernens tolkning av gällande skattelagar, skatteavtal och bestämmelser i de olika berörda länderna samt berörda skattemyndigheters krav. Koncernen har inhämtat råd i dessa frågor från oberoende skatterådgivare. Det kan dock inte generellt uteslutas att koncernens tolkning av tillämpliga lagar, skatteavtal och bestämmelser eller av berörda myndigheters tolkning av dessa eller av administrativ praxis är felaktig, eller att sådana regler ändras, eventuellt med retroaktiv verkan. Genom beslut från berörda myndigheter kan HEXPOL:s skattesituation förändras och påverka koncernens finansiella ställning och resultat negativt.
HEXPOL är från tid till annan inblandat i tvister inom ramen för den normala affärsverksamheten. Större och komplicerade tvister kan vara kostsamma, tids- och resurskrävande samt kan komma att störa den normala affärsverksamheten. Det kan inte heller uteslutas att resultatet av sådana tvister kan ha en negativ inverkan på HEXPOL:s resultat och finansiella ställning.
HEXPOL säljer produkter under flera välkända varumärken. Det är av stor affärsmässig betydelse för koncernen att varumärkena kan skyddas mot otillbörlig användning av konkurrenter och att den goodwill som varumärkena förknippas med kan vidmakthållas. För att möta marknadens behov måste HEXPOL kontinuerligt utveckla nya tekniska lösningar och applikationer. För att säkra avkastning på de resurser som HEXPOL satsar på forskning och utveckling, är det av stor vikt att sådan ny teknik kan skyddas mot otillbörlig användning av konkurrenter. Det är inte säkert att ansökningar om skydd för patent, varumärken och andra immateriella rättigheter kommer att beviljas, eller om de beviljas, att de ger ett tillfredställande skydd som inte kan kringgås av konkurrenter. Det finns inte heller någon garanti för att HEXPOL inte kan anses inkräkta på andra företags immateriella rättigheter eller för att HEXPOL:s rättigheter inte kommer att ifrågasättas eller bestridas av andra. Dessutom kan HEXPOL:s konkurrenter komma att utveckla eller förvärva immateriella rättigheter som kan visa sig vara väsentliga för delar av HEXPOL:s verksamhet. HEXPOL är även beroende av tekniskt kunnande som faller utanför det immaterialrättsligt skyddbara området. Det kan inte uteslutas att konkurrenter utvecklar motsvarande kompetens eller att HEXPOL inte lyckas skydda sitt kunnande på ett effektivt sätt.
Om det skulle visa sig att HEXPOL:s verksamhet skulle anses göra intrång i annans giltiga immaterialrättigheter eller innebära otillåtet utnyttjande av annans företagshemligheter, kan det inte uteslutas att krav till följd av detta kan visa sig ha en negativ inverkan på HEXPOL:s verksamhet, resultat och finansiella ställning.
Enligt ett licensavtal med Bayer AG har HEXPOL rätt att använda varumärket och logotypen Vulkollan i samband med tillverkning och marknadsföring av hjul inom HEXPOL Wheels. Licensavtalet med Bayer löper i ettårsperioder och kan sägas upp med tre månaders varsel. En uppsägning av licensavtalet från Bayers sida skulle ha en negativ inverkan då Vulkollanhjulen idag står för en viktig del av dotterbolaget Stellana AB:s försäljning.
HEXPOL är i sin verksamhet utsatt för olika finansiella risker av vilka valutarisken är den dominerande. Valutakursförändringar påverkar HEXPOL:s resultat dels när försäljning och inköp görs i olika valutor (transaktionsexponering), dels när utländska dotterbolags resultat- och balansräkningar räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering).
HEXPOL:s globala verksamhet ger upphov till omfattande kassaflöden i utländsk valuta. De viktigaste valutorna i koncernens betalningsflöden är SEK, USD och EUR. Effekterna av valutakursförändringar påverkar koncernens resultat vid omräkning av de utländska koncernbolagens resultaträkningar till svenska kronor. Till följd av att en stor del av koncernens intjäning ligger utanför Sverige, kan effekterna av valutakursförändringar på koncernens resultaträkning vara betydande. I samband med omräkning av koncernens investeringar i utländska dotterbolag till svenska kronor uppstår risken att förändringar i valutakursen påverkar koncernens balansräkning. Valutafluktuationer kan få en negativ påverkan på HEXPOL:s försäljning, finansiella ställning och resultat. Vid en känslighetsanalys så skulle effekten av en SEK förändring mot alla valutor påverka resultat före skatt med –71 MSEK (SEK +10 %) respektive +58 MSEK (SEK –10 %).
HEXPOL påverkas även av räntefluktuationer. Förändringar i räntenivån påverkar koncernens räntenetto och kassaflöde. Baserat på den genomsnittliga räntebindningstiden i koncernens totala låneportfölj per den 31 december 2011 skulle en samtidig förändring på en procentenhet i HEXPOL:s samtliga lånevalutor påverka helårsresultatet med cirka 17 MSEK före skatt.
Till de finansiella risker som HEXPOL utsätts för kan också räknas kreditrisker, det vill säga att en kund eller annan affärspartner inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter eller inte kommer att reglera fordringar som HEXPOL fakturerat eller avser att fakturera. Någon betydande koncentration av kreditrisker, geografiskt eller till ett visst kundsegment, föreligger inte. Finansiella kreditrisker är risken för förlust om motparter med vilka koncernen har investerade likvida medel, kortfristig bankplacering eller ingångna finansiella instrument, inte fullgör sina förpliktelser. Om HEXPOL:s åtgärder för att minimera ränte- och kreditrisker inte är tillräckliga, kan HEXPOL:s finansiella ställning och resultat komma att påverkas negativt.
För att möjliggöra företagsförvärv eller att på annat sätt uppnå strategiska mål kan HEXPOL:s verksamhet i framtiden komma att kräva ytterligare finansiella resurser. HEXPOL:s möjligheter att tillgodose framtida kapitalbehov är i hög grad beroende av framgångsrik försäljning av koncernens produkter och tjänster. Det finns ingen garanti för att HEXPOL kommer att kunna anskaffa nödvändigt kapital. I detta avseende är den allmänna utvecklingen på kapital- och kreditmarknaderna också av stor betydelse. Likviditetsrisk är risken att koncernen på grund av bristande likvida medel inte till fullo kan uppfylla sina betalningsåtaganden när de förfaller eller endast kan göra det på mycket ofördelaktiga villkor.
HEXPOL kan vidare komma att behöva ytterligare finansiering för att refinansiera lån som förfaller. Finansieringen består av två delar; ett utnyttjande av utrymme i den befintliga syndikeringsfaciliteten som förfaller i maj 2013 samt ett revolverande lån på upp till 100 MUSD som förfaller i oktober 2015. Dessa två finansieringsdelar utgör grunden för koncernens långsiktiga finansieringsbehov. De två finansieringsdelarna inkluderar sedvanliga finansiella åtaganden. Det kan inte uteslutas att HEXPOL i framtiden kan komma att bryta mot sådana åtaganden på grund av till exempel den allmänna konjunkturen eller störningar på kapitaloch kreditmarknaderna. Det skulle i så fall kunna påverka HEXPOL:s finansiella ställning och resultat negativt.
En betydande andel av HEXPOL:s immateriella anläggningstillgångar utgörs av goodwill. Goodwill testas årligen i samband med årsbokslutet för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov samt för att säkerställa att dessa poster inte överstiger dess respektive bedömda nyttjandevärden. I bokslutet 2011 gjordes ingen nedskrivning av goodwill. Om framtida tester utvisar nedgång i värdet på goodwill och därför leder till nedskrivningar kommer detta ha en negativ inverkan på HEXPOL:s finansiella ställning och resultat.
Det finns inte några garantier för att aktiekursen för HEXPOL kommer att utvecklas positivt. Priset på aktien kommer bl.a. att påverkas av variationer i koncernens resultat och finansiella ställning, förändringar i aktiemarknadens förväntningar om framtida vinster, utbud och efterfrågan på aktierna, utvecklingen inom koncernens marknadssegment och den ekonomiska utvecklingen i allmänhet. Det innebär att det pris som aktien handlas till kommer att variera och att, även om HEXPOL:s verksamhet utvecklats positivt, det finns en risk att en investerare vid avyttringstillfället drabbas av en kapitalförlust.
Framtida utdelning kommer att föreslås av styrelsen för HEXPOL. Styrelsen kommer i sin bedömning att väga in ett flertal faktorer, bland annat verksamhetens utveckling, resultat, kassaflöde, finansiella ställning och expansionsplaner. Se vidare avsnittet Utdelningspolicy på sidan 13. Det finns risker som kan komma att påverka koncernens resultat negativt och det finns inga garantier för att HEXPOL kommer att kunna presentera resultat som möjliggör utdelning till aktieägarna under varje verksamhetsår i framtiden.
Miljöaspekter som rör koncernens verksamheter är resursanvändning i form av polymera råvaror (gummi, plaster), kemiska produkter, samt energi och vatten. Andra miljöaspekter av betydelse är utsläpp till luft och uppkomsten av avfall. Indirekta miljöaspekter rör exempelvis leverantörernas aktiviteter, transporter och användningen av våra produkter.
I redovisningen av hållbarhetsarbetet presenterar vi prestanda för de betydande miljöaspekterna, i de flesta fall för de senaste tre åren. Redovisningen omfattar 24 produktionsanläggningar i nio länder. Utöver informationen nedan finns mer att läsa i avsnittet "Ansvarsfullt företagande" på sidorna 44–51. För läsare som önskar fler detaljer kring hållbarhetsarbetet finns en separat redovisning på hemsidan. I hållbarhetsredovisningen ingår bland annat en deklaration av vilka GRIindikatorer som tillämpas i redovisningen. Koncernens hållbarhetsredovisning uppfyller GRI:s riktlinjer på nivå B.
Miljölagstiftningen omfattar både HEXPOL:s produktionsanläggningar och specifika områden som exempelvis produkter, förpackningar och avfall. I Sverige är anläggningarna tillstånds- eller anmälningspliktiga
enligt miljöbalken. Anläggningarna i Tjeckien, Belgien, USA, Mexiko, Sri Lanka och Kina har antingen ett miljötillstånd som omfattar hela verksamheten eller som gäller särskilda miljöaspekter. Enheterna i Storbritannien och Tyskland omfattas inte av något specifikt miljötillstånd. Lagstiftningen följs upp genom mätningar, inspektioner och miljörapporter till tillsynsmyndigheterna. Under året inträffade följande händelser som berör miljölagstiftningen:
Energifrågorna är viktiga för HEXPOL, både ur kostnads- och miljösynpunkt. Under 2011 uppgick energikostnaden till cirka 134 MSEK (80). El, eldningsolja, naturgas och annan energi används framförallt till produktionsutrustningar, uppvärmning, kylning, ventilation och förflyttning av material. Den sammanlagda energiförbrukningen under 2011 var 264 GWh (147) och närmare två tredjedelar av förbrukningen utgjordes av el. I absoluta tal ökade energiförbrukningen avsevärt jämfört med tidigare år, men med hänsyn till att både antalet produktionsanläggningar och produktionsvolymen har ökat, är ökningen förväntad. Ser vi på koncernens nyckeltal där energiförbrukningen relateras till försäljningen går utvecklingen i rätt riktning. Olika energieffektiviseringsåtgärder har gett genomslag och inom ramarna för koncernens energi- och klimatmål arbetar anläggningarna med många olika energiprojekt.
De viktigaste råmaterialen vid tillverkningen av gummi blandningar är syntetiskt gummi, naturgummi, process oljor, samt ett stort antal olika kemikalier och till satsämnen. Kombinationen av dessa ämnen ger gummiprodukterna önskade egenskaper och inom koncernen finns det tusentals olika recept. Volymmässigt dominerar användningen av syntetiska gummipolymerer och vi talar här om åtskilliga tusentals ton per år. Naturgummi utgör cirka 11 procent av polymeranvändningen.
Utöver gummipolymerer används bland annat isocyanater, plaster, termoplastiska polymerer, metaller, lösningsmedel och färger. Återvunnen plast- och gummiråvara används i vissa produkter.
I ett historiskt perspektiv har användningen av miljöoch hälsofarliga ämnen varit stor i gummiindustrin. Ökande kunskaper om risker för miljö och arbetsmiljö, ny lagstiftning inom EU (REACH) som är inriktad att minska riskerna och fasa ut de farligaste ämnena, samt ökande kundkrav, är starka drivkrafter för ett proaktivt kemikaliearbete.
Inom HEXPOL har efterhand farliga ämnen kunnat ersättas med mindre farliga och under 2011 har arbetet resulterat i många åtgärder. Exempel på detta är utfasning av vissa ftalatater, bromerade flamskyddsmedel, acceleratorer och andra ämnen. Efterhand som farliga ämnen prioriteras inom kemikalielagstiftningen REACH och annan lagstiftning, kommer detta att få stort genomslag i alla led leverantörskedjorna. Vi bedömer därför att arbetet med att minska riskerna med kemikalier kommer att pågå vid våra anläggningar inom överskådlig framtid.
Användning av eldningsolja, naturgas, fjärrvärme och elektricitet resulterar i utsläpp av den klimatpåverkande gasen koldioxid. Det sammanlagda utsläppet av koldioxid var under 2011 cirka 99 000 ton (48 000). De indirekta utsläppen av koldioxid via inköpt elektricitet dominerar och utgör 83 procent (77).
Under de senaste fyra åren har våra utsläpp av koldioxid fördubblats. Detta hänger samman med ökad produktionsvolym och fler anläggningar. Ser man på koncernens nyckeltal, där energiförbrukningen ställs i förhållande till försäljningen, är bilden mer positiv. Energieffektivisering bidrar till att trenden är nedåtgående, men förvärvet av ett antal stora produktionsanläggningar i USA resulterade under 2011 att utsläppen i både absoluta och relativa termer ökade. En orsak till detta är att den elenergi som vi använder i USA till stor del produceras i kraftverk som drivs på fossila bränslen.
Koncernens produktionsanläggningar orsakar utsläpp till atmosfären av cirka 90 ton (64) av svaveldioxid och kväveoxider. Det är huvudsakligen användningen av tung eldningsolja vid enheterna på Sri Lanka som bidrar till dessa utsläpp. Utsläppen av VOC (flyktiga organiska ämnen) från färger och lösningsmedel uppgick sammanlagt till cirka 17 ton (7). Under året uppkom ett haveri i en kylanläggning i Kina vilket gav upphov till utsläpp av cirka 150 kg ozonnedbrytande köldmedier (HCFC). Utsläppet motsvarar ungefär 11 procent av koncernens sammanlagda mängd installerad köldmedia. Under året förekom det fyra klagomål från grannar orsakade av utsläpp av stoft eller luktande ämnen till atmosfären.
Vatten används till kylning, rengöring och sanitära ändamål. Under 2011 förbrukade vi cirka 187 000 m3 (92 000) kommunalt vatten. Vidare pumpade vi upp cirka 15 000 m3 (10 000) vatten från en brunn vid en av anläggningarna på Sri Lanka. Koncernens vattenfotavtryck ökade betydligt under 2011 och orsaken till detta är framförallt vattenanvändningen vid de förvärvade enheterna i USA. För att minska vattenförbrukningen har de flesta av produktionsanläggningarna kylsystem med recirkulerande vatten. Undantag är Gislaved Gummi där cirka 250 000 m3 vatten från Nissan utnyttjas som kylvatten samt Burton i USA, där kylvatten från en närbelägen damm utnyttjas. Den sammanlagda kostnaden för vattnet uppgick under året till 2,4 MSEK (1,2). Utsläppen till avloppsvatten består huvudsakligen av organiskt material och näringsämnen från sanitära ändamål och rengöringen av lokalerna. Vidare förekommer utsläpp av kylvatten och regnvatten från tak och markytor. Produktionsanläggningarna är anslutna till kommunala avloppsreningsverk eller motsvarande. Mätningar av avloppsvattnets sammansättning som genomförts vid några av anläggningarna visade att utsläppen höll sig inom tillåtna nivåer.
Energi- och klimatfrågorna är starkt kopplade till varandra och inom HEXPOL har vi valt att framförallt arbeta med energieffektivisering av processer, uppvärmning och belysning. Vårt övergripande koncernmål är att både minska energianvändningen och utsläppen av koldioxid. Under 2011 genomfördes många energiprojekt och här följer exempel från olika länder:
Forskningssamarbete
• Tillsammans med universitetet i Paderborn i Tyskland genomfördes projekt för att minska energiförbrukningen vid tillverkning av gummiblandningar (Tyskland).
Elsystem och utrustningar och elanvändning
Produktionsplanering och produktionsprocesser
Belysning, byggnader och energiutredningar
Under 2011 uppgick koncernens sammanlagda avfallsmängd till cirka 18 000 ton (8 500), varav 380 ton (279) var farligt avfall. Ökningen orsakades av ökad produktion och fler produktionsanläggningar. Cirka hälften av avfallet återvanns vid externa avfallsanläggningar som energi eller material. Drygt en tredjedel av avfallet deponerades, en behandlingsmetod som framförallt används i USA. De flesta av anläggningarna arbetar med åtgärder för att minska avfallsmängderna och öka återvinningsgraden. Kostnaden för den externa hanteringen av avfallet uppgick till 9,7 MSEK (5,5).
Många av koncernens leverantörer av råmaterial och kemikalier utgörs av globala kemiföretag med höga ambitioner avseende miljöfrågor. Utöver dessa affärspartners finns det naturligtvis en stor mängd lokala leverantörer av produkter och tjänster. Oavsett om leverantören är stor eller liten, global eller lokal, förväntar vi oss att den lever upp till samma krav som vi ställer på oss själva. Inom ramarna för vårt hållbarhetsarbete har vi blivit aktivare med att informera om koncernens policys och ställa krav på leverantörerna. För närvarande är det ungefär hälften av bolagen som arbetar aktivt med miljö och sociala frågor i leverantörskedjan, ett arbete som vi kommer att fortsätta att utveckla under de kommande åren.
Flera av HEXPOL:s kunder vidtar åtgärder för att miljöanpassa sina produkter. Detta innebär att kunderna formulerar olika krav kring produkternas miljö- och hälsoegenskaper. Vi arbetar proaktivt med sådana krav och inom koncernen finns ett antal produkter som bidrar till lägre miljöbelastning, exempelvis:
Ny miljölagstiftning och förändrad miljöpolitik orsakar ofta utmaningar och kostnader för näringslivet. Andra miljörelaterade risker rör förändringen av klimatet, leverantörernas miljöpåverkan och sociala villkor, samt risken att produkterna inte har den miljöprestanda
som kunderna efterfrågar. Vi gör regelbundna riskbedömningar inom ett antal miljörelaterade riskområden.
HEXPOL:s produktionsanläggningar har gällande tillstånd för verksamheterna. Vid anläggningen i Gislaved pågår en tillståndsansökan och åtgärder kring minskad miljöpåverkan har redan genomförts. Vid några andra anläggningar genomförs regelbunden uppdatering av tillstånden. Vad det gäller övrig miljölagstiftning är det framförallt lagstiftning kring kemiska produkter som berör koncernen. Här talar vi om kemikalielagstiftningen REACH, kraven på säkerhetsdatablad samt särskilda restriktioner kring farliga ämnen (RoHS). Våra kemister följer utvecklingen vad det gäller utfasningskandidater, d.v.s. vissa kemikalier som kan komma att förbjudas eller beläggas med restriktioner.
Flertalet av HEXPOL:s anläggningar är uppförda på mark som inte använts av förorenande verksamheter. Underjordiska tankar förekommer inte. Under 2011 förekom inga utsläpp eller olyckor av betydelse för mark och grundvatten. Vid en hyrd fastighet i Gislaved förekommer markförorening av bland annat petroleumkolväten. Vid en av anläggningarna i USA finns risk för en begränsad markförorening orsakad av tidigare verksamhet. Sanering skall vara genomförd av tidigare ägare men är ej helt bekräftad.
Det finns inga legala krav på marksanering som berör koncernen. I samband med företagsförvärv görs regelmässigt bedömningar av risken för markföroreningar och andra miljöskador.
Tak som innehåller asbest förekommer på några byggnader. Vidare förekommer asbest på några ställen i produktionsutrustningar. Situationen föranleder i nuläget inte några särskilda åtgärder. PCB (polyklorerade bifenyler) förekommer i fönsterfogar i byggnader vid anläggningen i Gislaved. Fogmassorna kommer att saneras enligt kraven i lagstiftningen, senast 2013.
Inom ramarna för miljöledningssystemen och kraven i lagstiftningen finns rutiner för att minska riskerna för bränder, läckage och andra olyckshändelser. Under 2011 inträffade inom koncernen en mindre brandincident samt ett mindre utsläpp av kimrök. Dock utan väsentlig inverkan på miljön eller på krav från myndigheterna.
Skred, översvämningar och extrema vädersituationer förekommer över hela världen. Vi följer därför de riskoch sårbarhetsanalyser kring klimatförändringar som genomförs i olika länder. I samband med företagsförvärv beaktas klimatrelaterade risker. Två av våra anläggningar har identifierat översvämning som en klimatrelaterad risk och vissa försiktighetsmått har redan vidtagits.
Genom att följa utvecklingen och delta i samarbeten med kunder och forskare minskar vi risken för att produktsortimentet innehåller produkter med mindre god miljöprestanda.
Under 2011 investerade produktionsanläggningarna 9,9 MSEK (6,0) i åtgärder som rör miljö och arbetsmiljö. Betydande investeringar gjordes i energieffektivisering, stoftavskiljning och ventilation, samt åtgärder för förbättrad arbetsmiljö. Kostnaderna uppgick till 14,9 MSEK (9,3). Merparterna av kostnaderna bestod av omhändertagande av avfall och kostnader för ledning och administration av miljö- och arbetsmiljöarbetet. Minskade avfalls- och energikostnader gav besparingar på cirka 8,6 MSEK (5,9).
Inom ELASTO har det genomförts flera projekt för att minska energiförbrukningen och påverkan på miljön. I Sverige har uppförandet av en lagerlokal på 2 200 m2 minskat behovet av externt lagringsutrymme och därmed antalet transporter med lastbil. Vid enheten i Åmål har det genomförts en energikartläggning som visar att ombyggnad av rören för distribution av värme, installation av energieffektiv belysning och förbättrad isolering av byggnaden kan ge betydande energibesparing. Liknande projekt har genomförts vid anläggningen i Storbritannien och där har man installerat en HPC kompressor med den senaste modellen av energieffektiv motor. Åtgärden gör att energiförbrukningen minskar, att driftskostnaden går ned med cirka 20 procent, samt att bullernivån blir lägre.
Vid produktionsanläggningarna förekommer exponering för damm, hälsofarliga kemikalier, buller, tunga lyft, repetitivt arbete och olyckor. Det förebyggande arbetet är därför viktigt och består bland annat av riskanalyser, tekniska åtgärder, utbildning och skyddsronder. Formella skyddskommittéer finns vid 15 av de 24 anläggningarna. Under 2011 genomfördes riskanalyser och arbetsmiljömätningar vid flertalet anläggningar. Fokus låg på buller, damm och exponering för kemiska ämnen. Vid de enheter där man hanterar isocyanater sker särskilda hälsokontroller av medarbetarna.
Under 2011 inträffade 122 arbetsolyckor (67) som resulterade i mer än en dags frånvaro. Den sammanlagda sjukfrånvaron orsakade av arbetsolyckor uppgick till 891 dagar (771). Vanliga orsaker till olycksfall är maskiner och utrustningar. Vidare orsakas personskador av halkolyckor och arbetsmoment med tunga lyft eller upprepade rörelser. Olycksbilden bekräftas av den incidentrapportering som genomförs vid ungefär
hälften av enheterna. Tre arbetsplatsolyckor som rör entreprenörer inträffade under året och 11 (3) arbetsrelaterade sjukdomar kunde konstateras. I det senare fallet är det hörselnedsättning och skador på rörelseapparaten som dominerar.
I Gislaved Gummi ABs strategi för hållbar utveckling av företaget har produktområde Profiles identifierats vara ett område där man genom kraftfulla åtgärder kunde möta ökande kundkrav samtidigt som energibesparingar, miljöförbättringar och rationalisering av verksamheten genomfördes.
Under år 2010 beslutade Gislaved Gummi att flytta produktionen av profiler från hyrda lokaler till egna lokaler och att integrera verksamheten med existerande produktion av packningar. Åtgärden som sådan resulterade i en minskning av hyreskostnader samt en effektivisering och rationalisering av personalresurser. De egna lokalerna är dessutom mer energieffektiva eftersom överskottsvärme, som genereras från packningstillverkningen, tas tillvara genom värmeåtervinningssystem.
Parallellt med flytten av produktionen genomfördes även en stor investering i modern rökgasreningsteknik för att rena vulkröken som genereras under framställningen av gummiprofiler i vulkaniseringsprocessen.
Tekniken bygger på avskiljning av aerosolfraktionen i vulkröken med hjälp av ett partikelfilter som består av ett glasfibermaterial, där areosolfraktionen som har fastnat på glasfibermaterialet kontinuerligt sköljs av med hjälp av en vattendimma för att slutligen samlas upp i vätskeform för vidare destruktion. Reningsgraden är så hög att det har visat sig möjligt att återföra den renade luften direkt in i produktionslokalerna. En annan positiv effekt är att delar av den renade (fortfarande varma luften) kan återföras till vulkaniseringsprocessen och därmed bidra till en minskad energikonsumtion.
Under året genomfördes många olika typer av utbildningar av personalen. Sammanlagt uppgick utbildningstiden till 32 400 (18 000) timmar och i medeltal 10,6 timmar (6,2) per anställd. Miljö-, arbetsmiljö- och säkerhetsutbildning genomfördes på många platser och omfattade i genomsnitt 3,9 (3,1) timmar/anställd. Sådan utbildning är obligatorisk för alla nyanställda. Under året gjordes också en betydande utbildningsinsats kring HEXPOL:s etiska riktlinjer och policys och vid ungefär hälften av anläggningarna informerades samtliga anställda. Vid övriga anläggningar kommer liknande aktiviteter att genomföras under 2012.
Våra affärsetiska riktlinjer erkänner de anställdas rätt att företrädas av fackföreningar eller andra arbetstagarrepresentanter, liksom rätten till kollektiva förhandlingar och avtal. Omfattningen av kollektivavtal varierar mellan 0 och 100 procent beroende på de lokala förhållandena i de länder vi har verksamhet. Vid 30 procent av anläggningarna omfattas samtliga anställda av kollektivavtal. Detta gäller koncernens enheter i Sverige och Kina.
Under året inrapporterades inga fall där koncernens riktlinjer kring jämställdhet, diskriminering och sociala förhållanden på arbetsplatserna överträtts. Mer att läsa om vårt arbete med socialt ansvar finns i avsnittet Ansvarsfullt företagande på sidorna 44–51.
ELASTO i Åmål har insett vikten av att inspirera kommande generationer i frågor som rör industri och teknik. Bolaget har därför ställt upp som partner i ett projekt som rör lokala skolor. Camilla Klässbo och Linnéa Seiler, som båda är utvecklingsingenjörer på ELASTO, besökte under året lokala skolor för att berätta om den egna verksamheten och om hur det är att arbeta i industrin. Syftet var att engagera elever, och flickor i synnerhet, i frågor som rör vetenskap och teknik.
ELASTO deltar också som samarbetspartner vid Karlbergskolan i Åmål i skolans projekt att bli certifierat som ett "Teknikcollege", något som skolan lyckades med under 2011. Ett Teknikcollege består av ett nätverk av kompetenser där företag samarbetar med kommuner och skolor kring teknikkurser på olika nivåer. Kurserna på Teknikcollege är kvalitetssäkrade med avseende på tio olika kriterier. Företagen i en region har en nyckelroll vad det gäller utformning och innehåll i kurserna. ELASTO är medlem av den styrande kommittén vid Karlbergskolan och ordnade under 2011 studiebesök vid ELASTO:s anläggning i Manchester i Storbritannien – och därmed internationella erfarenheter för två elever.
För oss inom HEXPOL i Nordamerika är det viktigt att känna socialt ansvar och stödja de samhällen där vi har verksamheter. Våra medarbetare och deras familjer är ju i högsta grad en del av samhället. Ett aktuellt exempel på social ansvar är vårt engagemang i YMCA (KFUM) i Tennessee. Vi delar organisationens synsätt på de positiva förändringar i samhället som kan åstadkommas genom att satsa på barn, hälsa och samhälle. Under 2011 gick vi därför in i ett samarbete med YMCA kring följande områden:
Under 2011 kunde vi tillsammans med 27 affärspartners bidra med 50,000 USD i stöd till YMCA:s arbete. Ett projekt som imponerar på oss är ett program (Y-CAP) som vänder sig till ungdomar med riskbeteenden vad det gäller alkohol, droger, våld och kriminalitet. Programmet ger dem möjligheter till att utvecklas och växa mentalt, känslomässigt och fysiskt. Målet för Y-CAP är att få ungdomarna att skifta fokus från ett destruktivt beteende till vänskap och positiva val och på så sätt bryta det mönster som har gett dem problem.
Flera av våra leverantörer ville också göra en insats och var mycket entusiastiska över detta initiativ. På Lion Copolymer var man glad över att kunna stödja YMCA i deras arbete. "Det arbete de gör är beundransvärt", konstaterar Dennis Synnott som är chef för marknadsföring och försäljning på Lion Copolymer. Wayne Stair, VD för Americas International, anser att YMCA gör ett bra jobb när de hjälper barn och ungdomar som vill ha hjälp. På Americas International uppskattade man HEXPOL kunna stödja YMCA:s på att man på detta sätt kan delta aktivt i de samhällen där vi verkar och göra skillnad för människorna
HEXPOL tillämpar transparens i informationen till aktieägare och kapitalmarknad. Bolaget styrs i enlighet med HEXPOL:s bolagsordning, aktiebolagslagen, svensk kod för bolagsstyrning, NASDAQ OMX Nordics regelverk för emittenter och andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler.
Styrningen av HEXPOL-koncernen utgår från aktiebolagslagen samt övrig relevant lagstiftning, bolagsordningen, NASDAQ OMX Nordics regelverk för emittenter samt Svensk kod för bolagsstyrning (koden). HEXPOL tilllämpar koden från och med noteringen den 9 juni 2008. Avvikelse från koden finns beskrivet i tabellen nedan.
För information om ägarstruktur och största ägare, se sida 12–15.
HEXPOL:s gällande bolagsordning antogs den 5 maj 2009. Av bolagsordningen framgår att bolagets verksamhet är att förvärva, äga och aktivt förvalta aktier i företrädesvis industri-, handels- och serviceföretag. Bolaget skall även äga och förvalta värdepapper, försälja tjänster inom det administrativa området samt bedriva därmed förenlig verksamhet. I bolagsordningen fastslås bland annat aktieägarnas rättigheter, antalet styrelseledamöter och revisorer, att årsstämma ska hållas en gång årligen inom sex månader efter räkenskapsårets utgång, hur kallelse till årsstämman ska ske och att bolagets styrelse har sitt säte i Malmö. Gällande bolagsordning finns tillgänglig på bolagets hemsida.
Årsstämman (eller, i förekommande fall, en extra bolagsstämma) är HEXPOL:s högsta beslutande organ i vilken
samtliga aktieägare har rätt att delta. De aktie ägare som inte kan närvara personligen har möjlighet att delta via ett ombud. Vid årsstämman lägger styrelsen fram årsredovisningen, koncernredovisningen och revisionsberättelsen. HEXPOL kallar till årsstämma senast fyra veckor före stämman. Årsstämma hålls vanligen i Malmö, men kan enligt bolagsordningen även hållas i Stockholm, och hålls vanligtvis i maj månad. Årsstämman beslut ar bland annat om fastställande av resultaträkning och balansräkning, utdelning, förändringar i bolagsordning, ansvarsfrihet för styrelsen och VD, val av styrelse och revisorer samt fastställande av ersättning till styrelse och revisorer. Bolagets revisor är närvarande vid stämman. HEXPOL:s senaste årsstämma hölls den 6 maj 2011.
HEXPOL:s årsstämma fattar beslut om tillsättning av bolagets valberedning. Valberedningen ska lämna förslag till ordförande vid årsstämma, ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till var och en av styrelseledamöterna. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer.
Vid årsstämman 2011 beslutades att HEXPOL ska ha en valberedning bestående av fyra ledamöter representerande de röstmässigt största aktieägarna och att Mikael Ekdahl representerande MSAB (ordförande), Åsa Nisell representerande Swedbank Robur fonder, Henrik Didner representerande Didner & Gerge Fonder och Anders Algotsson representerande AFA Försäkring ska vara ledamöter av valberedningen inför årsstämman 2012. För det fall en aktieägare som representeras av en av valberedningens ledamöter inte längre skulle tillhöra de största aktieägarna i HEXPOL, eller för det fall en ledamot av valberedningen inte längre är anställd av sådan aktieägare eller av något annat skäl lämnar valberedningen före årsstämman, har valberedningen rätt att utse en annan representant för de större aktieägarna att ersätta sådan ledamot.
| Regel | Regel i koden | Kommentar |
|---|---|---|
| 7.3 | Styrelsen skall inrätta ett revisions utskott som består av minst tre ledamöter. |
För att skapa en handlingskraftig och effektiv styrelse har HEXPOL valt att ha ett begränsat antal styrelseledamöter. Av detta följer att även revisionsutskottet består av ett färre antal ledamöter. |
| Födelseår | Nationalitet | Invald | Revisions- utskott |
Ersättnings- utskott |
Oberoende i förhållande till bolaget och ledning |
Oberoende i förhållande till större ägare |
Innehav1 Antal A-aktier |
Innehav1 Antal B-aktier |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Melker Schörling Ordförande |
1947 | Svensk | 2007 | Nej | Ja | Ja | Nej | 1 476 562 | 7 563 715 |
| Georg Brunstam VD och koncernchef |
1957 | Svensk | 2007 | Nej | Nej | Nej | Nej | – | 249 750 |
| Alf Göransson | 1957 | Svensk | 2007 | Nej | Nej | Ja | Nej | – | – |
| Malin Persson | 1968 | Svensk | 2007 | Ja | Nej | Ja | Ja | – | – |
| Ulrik Svensson | 1961 | Svensk | 2007 | Ja | Ja | Ja | Nej | – | – |
| Jan-Anders E. Månson | 1952 | Svensk | 2008 | Nej | Nej | Ja | Ja | – | – |
1 Med "Innehav" avses både eget och närståendes innehav, samt innehav via bolag av aktier per den 31 december 2011.
Under året har valberedningen hållit ett protokollfört sammanträde vid vilket ordföranden redogjorde för utvärderingsarbetet. Valberedningen har diskuterat önskvärda förändringar samt beslutat om förslag att lägga fram inför årsstämman 2012.
Styrelsen i HEXPOL ska enligt bolagsordningen bestå av minst fem och högst tio ordinarie ledamöter med högst två suppleanter. Styrelsen väljs årligen på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma. Årsstämman i HEXPOL den 6 maj 2011 beslutade att välja en styrelse bestående av sex personer, inklusive VD. Se tabellen ovan för styrelsens sammansättning. Styrelsen omvaldes för tiden intill årsstämman 2012. HEXPOL:s ekonomi- och finanschef deltar i styrelsemötena. På begäran deltar andra HEXPOL-medarbetare i styrelsemötena för att föredra särskilda frågor.
Styrelsens bedömning av medlemmarnas oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och större aktie ägare, som delas av valberedningen, presenteras i tabellen ovan. Enligt de krav som anges i koden ska majoriteten av de styrelse ledamöter som valts av bolagsstämman vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning, och minst två av dessa styrelseledamöter ska också vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Som framgår av tabellen uppfyller HEXPOL dessa krav. Ledamöterna nås på adressen för HEXPOL:s huvudkontor.
Styrelsen ansvarar för fastställande av de övergripande målen för bolagets verksamhet, utveckling och uppföljning av bolagets strategi, beslut om större företagsförvärv, försäljningar och investeringar samt löpande uppföljning av verksamheten under året. I övrigt ansvarar styrelsen för fortlöpande utvärdering av bolagets ledning, att det finns effektiva system för uppföljning och intern kontroll av bolagets verksamhet och ekonomiska ställning samt för koncernens organisation och förvaltning i enlighet med aktiebolagslagen. Styrelsen utser även VD och koncernchef samt revisionsutskott och ersättningsutskott samt beslutar om lön och annan ersättning till VD och koncernchefen. Styrelsens verksamhet samt ansvarsfördelningen mellan styrelsen och ledningen regleras av styrelsens arbetsordning. Arbetsordningen innehåller en instruktion för VD och för den ekonomiska rapporteringen samt instruktioner för revisions- respektive ersättningsutskottet. Dessa behandlas och fastställs en gång per år.
Styrelsen har inom sig inrättat två utskott; revisionsoch ersättningsutskottet. Styrelsens revisionsutskott har till uppgift att för styrelsen förbereda frågor rörande revisionsupphandling och arvode, uppföljning av revisorernas arbete och bolagets interna kontrollsystem, uppföljning av aktuell riskbild, uppföljning av extern revision och bolagets finansiella information samt andra frågor som styrelsen uppdrar åt utskottet att förbereda. Revisionsutskottet ska fortlöpande träffa HEXPOL:s revisorer och ska löpande rapportera till styrelsen. Utskottet har ingen beslutsbefogenhet, utan presenterar sina slutsatser och förslag till styrelsen för beslut. Ledamöterna i HEXPOL:s revisionsutskott utses årligen av styrelsen. Minst en ledamot ska ha redovisnings- eller revisionskompetens. Enligt koden ska styrelsen inrätta ett revisionsutskott bestående av minst tre styrelseledamöter. För att skapa en handlingskraftig och effektiv styrelse har HEXPOL valt att ha ett begränsat antal styrelseledamöter. Av detta följer att även revisionsutskottet består av ett lägre antal ledamöter. Revisionsutskottet har under 2011 bestått av Ulrik Svensson (ordförande) och Malin Persson. Utskottet har under perioden haft tre protokollförda möten, varvid båda utskottets ledamöter deltagit.
Styrelsens ersättningsutskott ska behandla frågor som rör ersättningsriktlinjer, löner, bonusersättningar,
optioner, pensioner och andra former av ersättningar till koncernledningen. Utskottet kan även behandla frågor till andra ledningsnivåer om styrelsen så beslutar samt andra liknande frågor som styrelsen uppdrar åt utskott et att förbereda. Utskottet har ingen beslutsbefogenhet, utan presenterar sina slutsatser och förslag till styrelsen för beslut. Ledamöterna i HEXPOL:s ersättningsutskott utses årligen av styrelsen.
Ersättningsutskottet har under 2011 bestått av Melker Schörling (ordförande) och Ulrik Svensson. Utskottet har under perioden haft två protokollförda möten, vid vilket båda utskottets ledamöter deltagit.
Styrelsen har genomfört tolv styrelsemöten under året och bland annat avhandlat följande frågor:
| 11 januari | Beslut om företrädesemission |
|---|---|
| 7 februari | Bokslutskommuniké 2010 och avrapportering från revisorerna |
| 22 mars | Slutlig beräkning av utfallet i företrädesemissionen |
| 6 maj | Delårsrapport Q1 2011 samt konstituerande styrelsemöte efter årsstämman 2011 |
| 21 juli | Halvårsbokslut Q2 2011 |
| 20 oktober | Delårsrapport Q3 2011 samt strategiplan 2012-2014 |
| 14 december | Beslut om förvärv av Müller Kunststoffe, budget 2012 samt dotterbolagsbesök |
Styrelsen genomförde dessutom en extra bolagsstämma den 7 februari för beslut om nyemission.
Under 2011 har samtliga av styrelsens årsstämmovalda ledamöter närvarat vid samtliga styrelsemöten.
Revisorer väljs på årsstämman och har till uppgift att på aktieägarnas vägnar granska bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och VD:s förvaltning. HEXPOL:s revisorer närvarar normalt vid minst ett styrelsesammanträde per år vid vilket de rapporterar sina iakttagelser från granskningen av koncernens interna kontroll och av de årliga finansiella rapporterna. Bolagets revisorer rapporterar även till och träffar löpande revisionsutskottet. Dessutom deltar revisorerna i årsstämman för att avge revisionsberättelsen, vilken beskriver det revisionsarbete som utförts och de iakttagelser som gjorts.
HEXPOL:s revisorer är valda till och med utgången av 2011 och det är det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB med auktoriserade revisorn Ingvar Ganestam som huvudansvarig revisor respektive auktoriserade revisorn Stefan Engdahl med auktoriserade revisorn Johan Thuresson som revisorssuppleant, verksamma vid Ernst & Young AB och medlemmar i FAR SRS. Samtliga revisorer nås på adress Ernst & Young AB, Torggatan 4, 211 40 Malmö.
I samband med årsstämman 2012 kommer revisorer att väljas för 2012.
VD och koncernchefen ansvarar för att leda och styra HEXPOL:s verksamhet i enlighet med aktiebolagslagen, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, inklusive koden, bolagets bolagsordning och de anvisningar och strategier som fastställts av styrelsen. VD ska säkerställa att styrelsen erhåller sådan objektiv, detaljerad och relevant information som krävs för att styrelsen ska kunna fatta väl underbyggda beslut. Dessutom ansvarar VD för att hålla styrelsen informerad om bolagets utveckling mellan styrelsemötena.
VD och koncernchefen har utsett en koncernledning som består av ekonomi- och finanschefen samt bolagets affärs- och produktområdeschefer. Koncernledningen svarar för den övergripande affärsutvecklingen och fördelningen av de finansiella resurserna mellan affärsverksamheterna samt för finansiering och kapitalstruktur. Regelbundna ledningsgrupps- och styrgruppsmöten är koncernens forum för att implementera koncernledningens övergripande styrning ner till respektive affärs- och produktområde och i sin tur ner till dotterbolagsnivå. Organisationen är anpassad för att ge korta och snabba beslutsprocesser med ett tydligt och decentraliserat ansvar. Koncernledningen presenteras på sida 102 gällande anställningstid i HEXPOL, utbildning, födelseår och aktieinnehav etc.
För information om arvoden, löner, pensioner och övriga förmåner till styrelsen, verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare hänvisas till not 4 på sidan 84.
HEXPOL ger löpande marknaden information om bolagets utveckling och finansiella ställning. HEXPOL:s ambition är att tillämpa öppenhet, saklighet och hög servicegrad i den finansiella rapporteringen för att utveckla förtroendet för bolaget på marknaden och stärka intresset för HEXPOL-aktien hos befintliga och potentiella investerare.
Bolagets gällande informationspolicy revideras årligen. Policyn uppfyller de informationskrav som aktiemarknaden ställer och är utformad i enlighet med NASDAQ OMX Nordics rekommendationer som ett komplement till regelverket för emittenter. Informationspolicyn behandlar bland annat vem som får representera bolaget som talesperson, vem som bedömer vad som är kurspåverkande information, hur kurspåverkande information skall hanteras samt informationsinnehåll och metod vid kommunikation med aktörer på finansmarknaden. HEXPOL lämnar regelbundet finansiell information på svenska och engelska i form av delårsrapporter, årsredovisning, pressmeddelanden om nyheter och kurspåverkande händelser. På bolagets hemsida finns publicerad information om HEXPOL:s utveckling, övrig information till aktiemarknaden och andra viktiga data.
Enligt aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning är styrelsen ansvarig för den interna kontrollen. Enligt årsredovisningslagen ska bolagsstyrningsrapporten innehålla upplysningar om de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering i samband med den finansiella rapporteringen. Intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen är en process som involverar HEXPOL:s styrelse, bolagsledning och personal. Processen har utformats för att utgöra en rimlig försäkran om tillförlitligheten i den externa rapporteringen. Enligt allmänt accepterade ramverk som etablerats för detta ändamål, beskrivs de viktigaste inslagen i HEXPOL:s system för intern kontroll och riskhantering vanligen ur fem olika aspekter. Dessa fem aspekter fungerar som under rubriker nedan. Detta avsnitt är granskat av bolagets revisorer.
HEXPOL:s organisation är utformad för att möjliggöra ett snabbt beslutsfattande. Operativa beslut fattas därför på affärsområdes-, produktområdes- eller dotterbolagsnivå, medan beslut om strategier, förvärv och avyttringar samt övergripande finansiella frågor fattas av bolagets styrelse och koncernledning. Organisationen präglas av en tydlig ansvarsfördelning samt väl fungerande och inarbetade styr- och kontrollsystem, vilka omfattar samtliga enheter inom HEXPOL. Basen för den interna kontrollen och riskhanteringen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av en övergripande kontrollmiljö där organisation, beslutsvägar, befogenheter och ansvar har dokumenterats och kommunicerats i styrande dokument, till exempel i HEXPOL:s finanspolicy och redovisningsinstruktion samt i den attestordning som VD fastställer.
HEXPOL:s ekonomifunktioner är integrerade genom ett gemensamt koncernrapporteringssystem. Koncernens ekonomienhet har ett nära och väl fungerande samarbete med dotterbolagens controllers avseende bokslut och rapportering. Styrelsen följer upp bolagets bedömning av den interna kontrollen bland annat genom kontakter med bolagets revisorer. HEXPOL har ingen internrevisionsfunktion då ovan nämnda funktioner väl fyller denna uppgift. Samtliga HEXPOL:s dotterbolag rapporterar månadsvis fullständiga bokslut. Rapporteringen utgör grunden för koncernens konsoliderade finansiella rapportering. För varje legal enhet finns en ansvarig controller som svarar för ekonomisk styrning och för att finansiella rapporter är korrekta, kompletta och levereras i tid inför koncernrapporteringen.
De väsentliga risker som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras såväl på koncern-, affärsområdes-, dotterbolags- som enhetsnivå. I styrelsen ansvarar revisionsutskottet för att väsentliga finansiella risker respektive risker för fel i den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras för att säkerställa en korrekt finansiell rapportering. Särskilt prioriterat är att identifiera processer där risken för väsentliga fel relativt sett är högre på grund av komplexiteten i processen eller i sammanhang där stora värden är involverade.
De risker som identifierats avseende den finansiella rapporteringen hanteras via bolagets kontrollaktiviteter. Kontrollaktiviteterna syftar till att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser. Hanteringen sker genom manuella kontroller i form av till exempel avstämningar och inventeringar samt automatiska kontroller genom IT-systemen. Detaljerade ekonomiska analyser av resultat samt uppföljning mot budget och prognoser kompletterar de verksamhetsspecifika kontrollerna och ger en övergripande bekräftelse på rapporteringens kvalitet.
För att säkerställa fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen, har koncernen riktlinjer för information och kommunikation som syftar till att relevant och väsentlig information ska utbytas inom verksamheten, inom respektive enhet samt till och från ledning och styrelse. Riktlinjer, handböcker och arbetsbeskrivningar avseende den finansiella processen kommuniceras mellan ledning och personal och finns att tillgå elektroniskt och/eller i tryckt form. Styrelsen får via revisionsutskottet regelbundet återkoppling avseende den interna kontrollen. För att säkerställa att den externa informationsgivningen blir korrekt och fullständig, har HEXPOL en av styrelsen fastställd informationspolicy vilken anger vad som ska kommuniceras, av vem och på vilket sätt.
Effektiviteten i processen för riskbedömning och genomförandet av kontrollaktiviteterna följs upp kontinuerligt. Uppföljningen omfattar både formella och informella rutiner som används av de ansvariga på varje nivå. Rutinerna inbegriper uppföljning av resultat mot budget och planer, analyser och nyckeltal. Styrelsen erhåller löpande rapporter om koncernens finansiella ställning och utveckling. Vid varje ordinarie styrelsemöte behandlas koncernens ekonomiska situation och ledningen analyserar månatligen den ekonomiska rapporteringen på detaljnivå. Revisionsutskottet följer vid sina sammanträden upp den ekonomiska redovisningen och får rapport från revisorerna avseende deras iakttagelser.
| MSEK | Not | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Försäljning | 1 | 7 197 | 3 798 |
| Kostnad sålda varor | –5 900 | –3 091 | |
| Bruttoresultat | 1 297 | 707 | |
| Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga intäkter och kostnader |
–101 –254 –49 2 |
–65 –213 –36 3 |
|
| Rörelseresultat | 1,3,4,5,9 | 895 | 396 |
| Finansiella intäkter Finansiella kostnader |
6 6 |
16 –39 |
3 –29 |
| Resultat före skatt | 872 | 370 | |
| Skatt | 7 | –253 | –97 |
| Resultat efter skatt varav hänförligt till moderbolagets aktieägare |
619 619 |
273 273 |
|
| varav hänförligt till minoritetsintressen | 0 | 0 |
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Resultat per aktie, SEK | 18,65 | 9,30* |
| Resultat per aktie exklusive jämförelsestörande poster, SEK | 18,65 | 10,83* |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 18,54 | 9,16* |
| Antal aktier i genomsnitt, tusental | 33 189 | 29 369 |
| Antal aktier i genomsnitt efter utspädning, tusental | 33 387 | 29 775 |
* Efter genomförd nyemission har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement.
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Resultat efter skatt | 619 | 273 |
| Kassaflödessäkringar | –3 | 1 |
| Kassaflödessäkringar, skatt | 1 | 0 |
| Omräkningsdifferens | 27 | –146 |
| Totalresultat | 644 | 128 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 644 | 128 |
| varav hänförligt till minoritetsintressen | 0 | 0 |
| TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 8 2 291 2 297 Materiella anläggningstillgångar 9 1 069 1 116 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 Uppskjutna skattefordringar 7 4 24 Summa anläggningstillgångar 3 365 3 438 Omsättningstillgångar Varulager 10 477 487 Kundfordringar 11 718 616 Aktuell skattefordran 54 9 Övriga kortfristiga fordringar 19 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 20 Likvida medel 557 318 Summa omsättningstillgångar 1 843 1 473 SUMMA TILLGÅNGAR 5 208 4 911 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 69 53 Övrigt tillskjutet kapital 598 0 Reserver 52 27 Balanserat resultat 1 135 965 Årets resultat 619 273 Summa 12 2 473 1 318 Minoritetsintressen – 9 Summa eget kapital 2 473 1 327 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 13 1 630 1 909 Uppskjutna skatteskulder 7 117 79 Avsättning för pensioner 14 13 11 Summa långfristiga skulder 1 760 1 999 Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder 13 68 683 Leverantörsskulder 666 656 Aktuell skatteskuld 19 18 Övriga kortfristiga skulder 19 16 Övriga avsättningar 15 5 52 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 16 198 160 Summa kortfristiga skulder 975 1 585 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 208 4 911 Ställda säkerheter 17 27 27 Eventualförpliktelser 17 4 4 |
MSEK | Not | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | Hänförligt till | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital | Övrigt tillskjutet | Reserver | Balanserad | minoritets | Totalt eget | |||||||
| kapital | vinst | intressen | kapital | |||||||||
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Ingående balans | ||||||||||||
| den 1 januari | 53 | 53 | 0 | - | 27 | 172 | 1 238 | 992 | 9 | – 1 327 | 1 217 | |
| Resultat efter skatt | – | – | – | – | 619 | 273 | 0 | 0 | 619 | 273 | ||
| Övrigt totalresultat | – | – | 25 | –145 | – | – | – | – | 25 | –145 | ||
| Totalresultat | 25 | –145 | 619 | 273 | 0 | 644 | 128 | |||||
| Förvärv | – | – | – | – | – | – | –9 | 9 | –9 | 9 | ||
| Utdelning | – | – | – | – | –103 | –27 | – | – | –103 | –27 | ||
| Nyemission | 13 | – | 538 | – | – | – | – | – | – | – | 551 | – |
| Kostnader i samband | ||||||||||||
| med nyemission | – | –8 | – | – | – | – | –8 | – | ||||
| Nyemission, inlösen | ||||||||||||
| av teckningsoptioner | 3 | – | 68 | – | – | – | 71 | – | ||||
| Utgående balans den | ||||||||||||
| 31 december | 69 | 53 | 598 | - | 52 | 27 1 754 1 238 | 0 | 9 2 473 | 1 327 | |||
| MSEK | Not | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 18 | ||
| Rörelseresultat | 895 | 396 | |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 150 | 152 | |
| Finansnetto | –24 | –43 | |
| Betald skatt | –219 | –84 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 802 | 421 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Förändring av rörelsefordringar | –88 | –115 | |
| Förändring av rörelseskulder | 57 | 105 | |
| Poster av engångskaraktär | –45 | –24 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 726 | 387 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | –102 | –30 | |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | –1 | –2 | |
| Förvärv av dotterbolag | 21 | 1 | –1 827 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | –102 | –1 859 | |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Upptagna lån | 158 | 1 916 | |
| Amortering av skulder | –1 055 | –391 | |
| Utdelning | –103 | –27 | |
| Nyemission | 539 | – | |
| Inlösen av teckningsoptioner | 71 | – | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –390 | 1 498 | |
| Årets kassaflöde | 234 | 26 | |
| Likvida medel vid årets början | 318 | 317 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 5 | –25 | |
| Likvida medel vid årets slut | 557 | 318 | |
| Operativt kassaflöde, koncernen | |||
| MSEK | 2011 | 2010 | |
| Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster | 895 | 460 | |
| Avskrivningar | 150 | 88 | |
| Förändringar i rörelsekapital | –31 | –10 |
Investeringar –103 –32 Operativt kassaflöde 911 506
HEXPOL:s koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tilllämpning inom EU.
Vidare har Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncernen, tillämpats.
Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Det innebär att samma redovisningsprinciper tillämpas i moderbolaget som i koncernen med några undantag, se sidan 82.
Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med dem som tillämpades föregående år. Inga nya eller omarbetade IFRS, som trätt i kraft 2011, har någon betydande påverkan på koncernen.
Nya standarder och tolkningar som är beslutade att tillämpas för kalenderår 2012 eller senare bedöms inte ha någon betydande påverkan på de finansiella rapporterna för koncernen. Inga standarder och tolkningar tillämpas i förtid.
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvaluta för moderbolaget och koncernen.
Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder (derivatinstrument) som värderas till verkligt värde.
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att styrelsen och företagsledningen gör uppskattningar, bedömningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa redovisningsfrågor innehåller en större grad av subjektivitet eller komplexitet, varför risken för avvikelser från tillämpade uppskattningar, bedömningar och antaganden är högre. Sådana frågor inkluderar utfallet av komplicerade rättstvister och bedömning av nuvärdet av prognostiserade kassaflöden vid analys av eventuellt nedskrivningsbehov.
I koncernredovisningen ingår moderbolaget och de bolag över vilka moderbolaget har ett bestämmande direkt eller indirekt inflytande. Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att moderbolagets anskaffningsvärde för aktier i dotterföretag elimineras mot dotterföretagens egna kapital vid förvärvstillfället. Eget kapital i de förvärvade dotterföretagen bestäms utifrån en värdering av verkligt värde av samtliga tillgångar och skulder vid förvärvstidpunkten, inklusive sådana som ej tidigare redovisats av det förvärvade bolaget.
I de fall anskaffningsvärdet för aktier i dotterföretag överstiger det förvärvade egna kapitalet enligt ovan redovisas mellanskillnaden som goodwill i balansräkningen. Om anskaffningsvärdet understiger verkligt värde för de förvärvade nettotillgångarna redovisas mellanskillnaden direkt i resultaträkningen. Vid förvärv av andelar som saknar bestämmande inflytande värderas dessa antingen till sitt verkliga värde, vilket ger upphov till s.k. full goodwill, eller till dess proportionella andel av förvärvade nettotillgångar.
I enlighet med IFRS sker ingen planmässig avskrivning på goodwill. Nedskrivningsprövning av goodwill genomförs årligen, eller mer frekvent om det finns indikationer på värdenedgång.
Avyttrade bolag konsolideras fram till och med tidpunkten då det bestämmande inflytandet upphör och förvärvade bolag konsolideras från och med den tidpunkt då ett bestämmande inflytande erhålls.
Vid omräkning av utländska dotterföretag används dagskursmetoden. Detta innebär att balansräkningen omräknas från dotterföretagens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, som är svenska kronor, till den valutakurs som råder på balansdagen. Dotter företagens resultaträkning omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av valutakurserna vid respektive transaktionstidpunkt. De omräkningsdifferenser som uppkommer förs till övrigt totalresultat. Värdet av nettotillgångar i utländska dotterföretag, inklusive goodwill och andra immateriella tillgångar, kurssäkras till viss del genom valutalån alternativt valutaterminskontrakt.
I koncernredovisningen motverkar effekterna av säkringsåtgärderna, efter skatt, de uppkomna omräkningsdifferenser som förts till övrigt totalresultat vad avser de utländska dotterföretagen.
Koncernen har utlåning i utländsk valuta till vissa dotterbolag där lånen representerar en bestående del av moderbolagets finansiering av dotterbolag. Dessa lån redovisas till balansdagens kurs, varvid kursdifferenser på lånen redovisas i övrigt totalresultat.
Kapitalandelsmetoden tillämpas för intresseföretag. Med intresseföretag avses bolag i vilket moderföretaget, direkt eller indirekt, har ett betydande inflytande. Eventuell skillnad mellan anskaffningsvärde och kapitalandelsvärde vid förvärvstidpunkten benämns goodwill och ingår i anskaffningsvärdet.
I koncernbalansräkningen redovisas innehavet i intresseföretag till anskaffningsvärde efter justering för utdelningar, andel i vinster/förluster under innehavstiden samt eventuella nedskrivningar på goodwill.
I koncernresultaträkningen redovisas andelar i intresseföretagens resultat efter eliminering av eventuella internvinster. Intresseföretagens skatt redovisas bland koncernens skattekostnader. Vid varje bokslutstillfälle prövas det bokförda värdet på intresseföretagen, inklusive implicita goodwillvärden, med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov.
För HEXPOL-koncernen utgör rörelsegrenar (affärsområden) indelningsgrunden för rörelsesegment. Internfakturering mellan affärsområdena sker till marknadsvärde.
Följande principer tillämpas vad gäller intäkter:
Inkomster från försäljning av varor redovisas som intäkter när samtliga följande villkor är uppfyllda: Företaget har överfört de väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande till köparen. Företaget behåller inte något sådant engagemang i den löpande förvaltningen som vanligtvis förknippas med ägande och företaget utövar inte heller någon reell kontroll över de varor som sålts. Inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna som för säljaren är förknippade med transaktionen kommer att tillfalla denne. De utgifter som uppkommit eller förväntas uppkomma till följd av transaktionen kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
Ränteintäkter redovisas fördelat över löptiden med tilllämpning av effektivräntemetoden.
Utgifter för forskning kostnadsförs löpande, medan utgifter för utveckling aktiveras enligt följande: Aktivering av koncernens utvecklingskostnader sker enbart avseende nya produkter om kostnaderna utgör väsentliga belopp, produkterna har en sannolik resultatpotential som bedöms kunna tillfalla koncernen och kostnaderna är klart avskiljbara från de löpande produktutvecklingskostnaderna.
Koncernen har ingått såväl finansiella som operationella leasingavtal. Avtalen klassificeras efter dess ekonomiska innebörd vid avtalets ingång. Finansiell leasing förekommer endast i mindre omfattning. Utgifterna för operationella leasingavtal periodiseras linjärt över den kortare av tillgångens nyttjandetid och avtalsperioden. För finansiella leasingavtal redovisas den leasade tillgången i balansräkningen med motsvarande skuld för framtida leasingavgifter. Tillgången skrivs av under samma period som för motsvarande ägda tillgångar. Räntekostnaden redovisas på skulden till leasegivaren.
Finansiella instrument värderas och redovisas i enlighet med reglerna i IAS 39. Finansiella tillgångar och skulder redovisas i, respektive tas bort från, balansräkningen med tillämpning av likviddagsredovisning.
Förändringar i verkligt värde för finansiella derivatinstrument redovisas i resultaträkningen förutom då derivatet uppfyller kravet för kassaflödessäkring då värdeförändringen redovisas i övrigt totalresultat till dess den säkrade transaktionen redovisas. Vid fastställande av verkligt värde används officiella marknadsnoteringar på bokslutsdagen. I de fall sådana saknas görs värdering genom diskontering av framtida kassaflöde till noterad marknadsränta för respektive löptid. Valutaswappar och valutaterminskontrakt värderas till marknadsnotering. Omräkning till SEK görs till noterad kurs på bokslutsdagen.
Fordringar på grund av egen utlåning och tillgångar som innehas till förfall värderas till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Kundfordringar och leverantörsskulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella skulder värderas i huvudsak till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Balanser och transaktioner är säkrade, och säkringsredovisning tillämpas om vidtagna säkringsåtgärder uttalat har syftet att utgöra en säkring, har en direkt korrelation till den säkrade posten och effektivt säkrar posten. En effektiv säkring ger finansiella effekter som motverkar de som uppstår genom den position som säkrats. Vid säkring av verkligt värde redovisas förändringen av verkligt värde på säkringsinstrumentet i resultaträkningen tillsammans med värdeförändringen på den skuld eller tillgång som risksäkringen avser.
Vid kassaflödessäkringar redovisas värdeförändringen på säkringsinstrumentet i övrigt totalresultat till dess att den säkrade transaktionen redovisas.
Lånekostnader för kvalificerade tillgångar ingår i tillgångens anskaffningsvärde. Övriga lånekostnader belastar resultatet den period i vilken de hänför sig. Kostnader för upptagande av lån periodiseras över lånets löptid.
Den dominerande andelen av HEXPOL:s pensionsåtaganden är avgiftsbestämda och därutöver finns ett fåtal anställda som har en förmånsbaserad pensionsplan. Utgifter för avgiftsbestämda pensionsåtagande kostnadsförs i takt med att de uppkommer. Förväntade utgifter för förmånsbaserade pensionsåtagande skuldförs i enlighet med aktuariella beräkningsmodeller. Skillnader mellan förväntad och verklig skuldutveckling redovisas ej som kostnad så länge avvikelserna befinner sig inom den så kallade korridoren. Årets pensionskostnad utgörs av intjänade pensioner,
periodens räntekostnad samt i förekommande fall periodiserade aktuariella vinster och förluster. Avdrag sker för förväntad avkastning på förvaltningstillgångar avsedda för att trygga åtagandet. Nettokostnaden redovisas i rörelseresultatet. Förmånsbaserade åtagande redovisas i balansräkningen netto, det vill säga efter avdrag för värdet av eventuella förvaltningstillgångar.
Förmånsbaserade planer där försäkringsgivaren (Alecta i Sverige) ej kan tillhandahålla en fördelning av koncernens andel av totala förvaltningstillgångar och pensionsåtaganden redovisas i avvaktan på denna information ska finnas tillgänglig som en avgiftsbestämd plan. Vid utgången av december 2011 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 113%
Koncernen redovisar avsättningar när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av inträffade händelser och det är sannolikt att utbetalningar kommer att krävas för att fullgöra förpliktelserna samt att beloppet kan beräknas på tillförlitligt sätt. En avsättning för omstrukturering redovisas när en detaljerad formell plan för åtgärderna finns och förväntningar har skapats hos dem som kommer att beröras av åtgärderna. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster.
Årets inkomstskattekostnad består av aktuell och uppskjuten skatt samt andel i intresseföretags skatt.
Inkomstskatter består av: Aktuell skatt, skatt som beräknas på det skattepliktiga resultatet för perioden samt korrigeringar avseende tidigare perioder.
Uppskjuten skatt, skatt som representerar skatt på temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen, skattemässiga underskottsavdrag och andra skatteavdrag. Uppskjuten skatt redovisas även på transaktioner i övrigt totalresultat och eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats på balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte i andelar i dotterföretag då det är sannolikt att dessa inte återförs inom en överskådig framtid. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga.
Avsättning för förlustrisker sker efter individuell prövning.
Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet medan kursdifferenser på finansiella fordringar och skulder redovisas i finansnettot.
Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip, det
vill säga det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Anskaffningsvärdet fastställs med tillämpning av först-in först-ut principen. För tillverkade varor består anskaffningsvärdet av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och andel av indirekta tillverkningskostnader.
Nettoförsäljningsvärdet utgörs av försäljningspris med avdrag för rörliga försäljningskostnader.
Vid handel mellan koncernbolag tillämpas marknadsmässiga villkor.
Goodwill utgörs av skillnaden mellan förvärvskostnaden och verkligt värde av det förvärvade företagets identifierade nettotillgångar på förvärvsdagen. Vid förvärv av mindre än 100 procent av en rörelse bestäms från förvärv till förvärv om full goodwill eller partiell goodwill ska tillämpas.
Materiella och övriga immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan och eventuella nedskrivningar.
Avskrivning enligt plan görs linjärt alternativt efter nyttjandegrad vid uppstartande av nya anläggningar och beräknas på avskrivningsbart belopp (anskaffningskostnad med avdrag för beräknat restvärde) och baseras på tillgångens nyttjandeperiod.
Följande avskrivningsplaner tillämpas:
| Utvecklingsarbeten | 3–10 år |
|---|---|
| Patent och varumärken | 20 år |
| Övriga immateriella tillgångar | 3–15 år |
| IT-utrustning | 3–8 år |
| Maskiner och inventarier | 3–15 år |
| Kontorsbyggnader | 20–50 år |
| Industribyggnader | 20–50 år |
| Övriga byggnader | 50 år |
| Markanläggningar | 5–30 år |
Årligen, eller mer frekvent om det finns indikation, analyseras om nedskrivningsbehov föreligger, d.v.s. om en tillgångs redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Om nedskrivningsbehov föreligger, sker nedskrivning till ett belopp som motsvarar återvinningsvärdet.
Återvinningsvärdet utgör det högsta av en tillgångs nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde, det vill säga det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs med relevanta belopp till den del de inte längre är motiverade, dock sker aldrig återföringar avseende nedskrivningar på goodwill.
De basantagande, som ligger till grund för mätning av om det föreligger nedskrivningsbehov eller inte är följande: Vid nuvärdesberäkningen av framtida kassaflöden har använts en kapitalkostnad på 11,5 procent (11,5) före skatt. Avstämning har gjorts mot en extern bedömning av rimlig kapitalkostnad. Beräkningen utgår från en intern bedömning av de närmaste fem åren. Definitionen av de kassagenererande enheterna följer koncernens organisation och är koncernens två affärsområden. Beräkningarna har visat att det inte föreligger något nedskrivningsbehov.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med följande avvikelser:
I moderbolaget redovisas, enligt RFR från 1 januari 2011, erhållna koncernbidrag som finansiell intäkt. I moderbolaget redovisas andelar i koncernföretag till anskaffningsvärde före eventuella nedskrivningar. I moderbolaget tillämpas säkringsredovisning enligt RFR2 vad gäller de lån i utländska valutor som avser att effektivt skydda tillgångar i dotterbolag i motsvarande valutor. Förändringar i växelkurser redovisas således ej för dessa lån.
Koncernens verksamhet rapporteras i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Enginereed Products. HEXPOL Compounding tillverkar avancerade polymera blandningar. HEXPOL Enginereed Products tillverkar packningar till plattvärmeväxlare, hjul för truckar och länkhjulsapplikationer. Tillgångar och skulder som ingår i respektive affärsområde avser operativa tillgångar, som kundfordringar, lager, övriga fordringar, förutbetalda kostnader, materiella och immateriella anläggningstillgångar, och operativa skulder, som leverantörsskulder, övriga skulder, övriga avsättningar och upplupna kostnader. Likvida medel, skatter och lån redovisas ej per affärsområde. Ingen enskild kund står för mer än 10% av koncernens försäljning.
| HEXPOL | HEXPOL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Compounding | Engineered Products | Koncernen | ||||
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Försäljning, extern | 6 450 | 3 080 | 747 | 718 | 7 197 | 3 798 |
| Rörelseresultat | 823 | 334 | 72 | 62 | 895 | 396 |
| Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster | 823 | 398 | 72 | 62 | 895 | 460 |
| Rörelsemarginal, % | 12,8 | 10,8 | 9,6 | 8,6 | 12,4 | 10,4 |
| Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster, % | 12,8 | 12,9 | 9,6 | 8,6 | 12,4 | 12,1 |
| Finansnetto | –23 | –26 | ||||
| Skatt | –253 | –97 | ||||
| Årets resultat | 619 | 273 | ||||
| Operativa tillgångar | 4 136 | 4 098 | 456 | 441 | 4 592 | 4 539 |
| Operativa skulder | 812 | 806 | 77 | 78 | 889 | 884 |
| Operativt kapital | 3 324 | 3 292 | 379 | 363 | 3 703 | 3 655 |
| Investeringar | 88 | 24 | 15 | 8 | 103 | 32 |
| Avskrivningar | 123 | 58 | 27 | 30 | 150 | 88 |
| Försäljning | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Geografiska marknader | per mottagarland | |||||
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| Europa | 2 431 | 1 928 | 1 163 | 1 172 | ||
| NAFTA | 4 358 | 1 639 | 2 059 | 2 110 | ||
| Asien | 408 | 231 | 481 | 373 | ||
| Totalt | 7 197 | 3 798 | 3 703 | 3 655 | ||
Transaktioner mellan koncernbolag sker till marknadsmässiga villkor.
Koncernen har under 2011 köpt energi för 20 MSEK (20) från intressebolaget Megufo AB i Sverige. Koncernens skuld till intressebolaget uppgick den 31 december 2011 till 1 MSEK (2).
Under 2011 har HEXPOL AB förvärvat en bostadsfastighet av koncernchefen och hans hustru för 24 MSEK. Fastigheten överläts till marknadspris baserat på oberoende marknadsvärderingar.
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Nedskrivningar i anläggningstillgångar | – | 0 |
| Poster av engångskaraktär | – | –64 |
| Totalt | – | –64 |
| Fördelning per funktion | ||
| Kostnad sålda varor | – | –22 |
| Försäljningskostnader | – | –2 |
| Administrationskostnader | – | –38 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | – | –2 |
| Totalt | – | –64 |
| Fördelning per affärsområde | ||
| HEXPOL Compounding | – | –64 |
| HEXPOL Engineered Products | – | – |
| Totalt | – | –64 |
| Kostnader för ersättningar till anställda | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | ||||
| Löner och ersättningar m.m. | 680 | 398 | ||||
| Totalt | 680 | 398 | ||||
| Till styrelse och VD:ar | 57 | 47 | ||||
| varav tantiem och dylikt | 17 | 8 | ||||
| Pensionskostnader | 17 | 16 | ||||
| Sociala kostnader | 107 | 82 | ||||
| Totalt | 124 | 98 | ||||
| Könsfördelning i styrelsen | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Fördelning mellan män och kvinnor | ||
| Kvinnor | 1 | 1 |
| Män | 5 | 5 |
| Totalt | 6 | 6 |
| Könsfördelning i företagsledningen | 2011 | 2010 |
| Fördelning mellan män och kvinnor | ||
| Kvinnor | 0 | 0 |
| Män | 7 | 7 |
| Totalt | 7 | 7 |
| Ersättning till styrelse | Styrelsearvode | Utskottsarvode | Totalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Melker Schörling, ordförande | 460 | 400 | 75 | 535 | 400 | |
| Alf Göransson | 230 | 200 | 230 | 200 | ||
| Jan-Anders E. Månson | 230 | 200 | 230 | 200 | ||
| Malin Persson | 230 | 200 | 75 | 75 | 305 | 275 |
| Ulrik Svensson | 230 | 200 | 200 | 150 | 430 | 350 |
| Summa | 1 380 | 1 200 | 350 | 225 | 1 730 | 1 425 |
Till anställda inom koncernen utgår inga styrelsearvoden.
| Bil-, bostad-, | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ersättning till ledande befattningshavare | Grundlön | Rörlig ersättning* | Pensionskostnad | och övriga förmåner | Totalt | |||||
| TSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Georg Brunstam, VD och koncernchef | 5 338 | 4 410 | 6 038 | 2 908 | 2 104 | 1 800 | 298 | 248 | 13 778 | 9 366 |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, | ||||||||||
| 6 (6) personer | 12 494 | 11 761 | 9 963 | 5 414 | 1 750 | 1 990 | 806 | 768 | 25 013 | 19 933 |
| Summa | 17 832 | 16 171 | 16 001 | 8 322 | 3 854 | 3 790 | 1 104 | 1 016 | 38 791 | 29 299 |
* Rörlig ersättning för 2010 utbetalades under 2011 och rörlig ersättning för 2011 utbetalades i dec 2011 och jan-feb 2012.
Till styrelsen utgår arvode enligt årsstämmans beslut.
Ersättningskommittén lämnar beslutsunderlag till styrelsen om verkställande direktörens och andra ledande befattningshavares ersättningar. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Den rörliga ersättningen baseras på resultat och avkastning på sysselsatt kapital.
Mellan bolaget och VD gäller att VD har en uppsägningstid på 6 månader. Vid uppsägning från bolagets sida gäller en uppsägningstid på 24 månader. För andra ledande befattningshavare gäller en uppsägningstid på 6 månader och från bolagets sida vanligtvis 12 månader. Det finns inga avtal om avgångsvederlag och det finns inga utestående pensionsförpliktelser.
Not 4 forts.
Den 18 augusti 2008 beslutade en extra bolagsstämma om införande av incitamentsprogram 2008/2011 och riktad emission av teckningsoptioner. Optionspremien var marknadsvärderad och betald av de personer som tilldelats optionerna.
| Antal teckningsoptioner | 1 325 000 | |
|---|---|---|
| Under 2008 betalda optioner | 933 250 | |
| Under 2009 betalda optioner | 175 000 | |
| Antal aktier per option | 1 | |
| Optionspremie, SEK | 8,00 | |
| Inlösenperiod | 1/3 2011 till 1/9 2011 | |
| Teckningskurs för 2008 års betalda optioner, SEK | 65,70 | |
| Teckningskurs för 2009 års betalda optioner, SEK | 56,60 |
Under 2011 inlöstes samtliga utestående optioner, vilket föranledde en nyteckning av 1 230 158 aktier.
Antalet nytecknade aktier och teckningskursen justerades för utspädnings-
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Ernst & Young | ||
| Revisionsuppdrag | 5 | 4 |
| Revisionsverksamhet utöver | ||
| revisionsuppdraget | 0 | – |
| Skatterådgivning | 0 | 1 |
| Övriga tjänster | 2 | 0 |
| Övriga revisorer | ||
| Revisionsuppdrag | 0 | 0 |
| Skatterådgivning | 0 | 0 |
| Övriga tjänster | 0 | 1 |
| Totalt | 7 | 6 |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Ränteintäkter | 2 | 0 |
| Övriga finansiella intäkter | 14 | 3 |
| Finansiella intäkter | 16 | 3 |
| Räntekostnader | –32 | –17 |
| Övriga finansiella kostnader | –7 | –12 |
| Finansiella kostnader | –39 | –29 |
| Finansnetto | –23 | –26 |
| effekterna av HEXPOL AB:s genomförda nyemission under 2011. | MSEK | 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad | |||||
| Not 5 Arvode och kostnadsersättning till revisorer | Aktuell skatt på årets resultat | –182 | –93 | ||
| Summa | –182 | –93 | |||
| Uppskjuten skattekostnad | |||||
| MSEK | 2011 | 2010 | Uppskjuten skatt avseende | ||
| temporära skillnader | –40 | –23 | |||
| Ernst & Young | Utnyttjande/omvärdering | ||||
| Revisionsuppdrag | 5 | 4 | av underskottsavdrag | –31 | 19 |
| Revisionsverksamhet utöver | Summa | –71 | –4 | ||
| revisionsuppdraget | 0 | – | |||
| Skatterådgivning | 0 | 1 | Totalt redovisad skattekostnad | –253 | –97 |
Per den 31 december 2011 hade koncernen förlustavdrag om 118 MSEK (102) som inte var aktiverade på grund av osäkerhet om deras skattemässiga värde. Av dessa förfaller 48 MSEK (21) inom 5 år.
| MSEK | 2011 | % | 2010 | % |
|---|---|---|---|---|
| Resultat före skatt | 872 | 370 | ||
| Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget | –229 | –26 | –97 | –26 |
| Effekt av andra skattesatser för utländska dotterföretag | –41 | –5 | –8 | –2 |
| Ej avdragsgilla kostnader | –1 | 0 | –1 | 0 |
| Ej skattepliktiga intäkter | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Avdragsgilla avskrivningar på goodwill | 6 | 1 | 6 | 2 |
| Omvärdering av underskottsavdrag/temporära skillnader | 12 | 1 | 3 | 1 |
| Skatt hänförlig till tidigare år | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Totalt redovisad skattekostnad | –253 | –29 | –97 | –26 |
| Ingående | Redovisat i | Redovisat direkt | Omräknings– | Utgående | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| balans | resultaträkning | Förvärv | mot totalresultat | differenser | balans | |||||||
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Immateriella tillgångar | –26 | 0 | –20 | 0 | 0 | –26 | – | – | –1 | – | –47 | –26 |
| Materiella tillgångar | –54 | –34 | –26 | –9 | 0 | –14 | – | – | –3 | 3 | –83 | –54 |
| Omsättningstillgångar | 2 | 5 | –4 | –3 | – | – | – | – | 1 | 0 | –1 | 2 |
| Operativa skulder | 4 | 3 | 13 | 1 | – | – | – | – | 0 | 0 | 17 | 4 |
| Underskottsavdrag | 21 | 3 | –31 | 19 | 11 | – | – | – | –1 | –1 | 0 | 21 |
| Skulder | –2 | 20 | –3 | –12 | – | – | 6 | –10 | 0 | 0 | 1 | –2 |
| Övrigt | 0 | 0 | 0 | 0 | – | – | – | – | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Summa | –55 | –3 | –71 | –4 | 11 | –40 | 6 | –10 | –4 | 2 | –113 | –55 |
| Goodwill | Övriga immateriella tillgångar | Totalt | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Ingående balans den 1 januari | 2 209 | 1 238 | 164 | 26 | 2 373 | 1 264 | |
| Förvärv | –7 | 1 083 | –53 | 142 | –60 | 1 225 | |
| Investeringar | – | – | 1 | 2 | 1 | 2 | |
| Utrangeringar/nedskrivningar | – | – | 0 | – | 0 | – | |
| Omklassificering | – | – | – | – | – | – | |
| Omräkningsdifferens | 20 | –112 | –1 | –6 | 19 | –118 | |
| Utgående balans den 31 december | 2 222 | 2 209 | 111 | 164 | 2 333 | 2 373 | |
| Goodwill | Totalt | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| –11 | –10 | –65 | –17 | –76 | –27 | |
| – | –1 | 42 | –45 | 42 | –46 | |
| – | – | –10 | –4 | –10 | –4 | |
| – | – | 0 | – | 0 | – | |
| – | 0 | 2 | 1 | 2 | 1 | |
| –11 | –11 | –31 | –65 | –42 | –76 | |
| 2 211 | 2 198 | 80 | 99 | 2 291 | 2 297 | |
| Övriga immateriella tillgångar |
Övriga immateriella tillgångar avser förvärvade kundrelationer, it-system m.m.
| Goodwill | |||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | |
| HEXPOL Compounding | 2 186 | 2 173 | |
| HEXPOL Enginereed Products | 25 | 25 | |
| Utgående balans den 31 december | 2 211 | 2 198 | |
Goodwill och andra tillgångar prövas årligen eller mer frekvent om det finns indikationer på värdenedgång. Denna prövning baseras på koncernens kassagenererande enheter, vilka är koncernens två affärsområden. Återvinningsvärdet utgör det högsta av en tillgångs nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde, det vill säga det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden. Vid nuvärdesberäkningen av framtida kassaflöden har antagits en kapitalkostnad (WACC) på 11,5 % (11,5) före skatt. Avstämning har gjorts mot en extern bedömning av rimlig kapitalkostnad. Beräkningen utgår från en intern bedömning av de närmaste fem åren och med en antagen tillväxttakt om 2 % (2). Beräkningarna har visat att det inte föreligger något nedskrivningsbehov. En känslighetsanalys visar att vid en halverad uthållig tillväxt, en högre WACC med 2 %-enheter samt en försämrad uthållig lönsamhet (EBITDA) med 2 % enheter skulle fortfarande inget nedskrivningsbehov föreligga för något rörelsesegment.
Icke uppsägningsbara leasingbetalningar uppgår till
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Inom ett år | 19 | 20 |
| Mellan ett år och fem år | 40 | 40 |
| Längre än fem år | 15 | 4 |
| Totalt | 74 | 64 |
| Leasingkostnader | ||
| MSEK | 2011 | 2010 |
Minimileaseavgifter 19 13 Totalt 19 13
Koncernens operationella leasingavtal omfattar främst lokaler, bilar, truckar och kontorsmaskiner.
| Ackumulerade anskaffningsvärde | Byggnader och mark | Maskiner och inventarier | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Ingående balans den 1 januari | 515 | 382 | 1 814 | 1 129 | 2 329 | 1 511 | |
| Investeringar | 27 | 3 | 75 | 27 | 102 | 30 | |
| Förvärv | –3 | 158 | –51 | 777 | –54 | 935 | |
| Avyttringar, utrangeringar och nedskrivningar | 0 | 0 | –37 | –44 | –37 | –44 | |
| Omklassificering | 10 | 0 | –10 | 0 | 0 | 0 | |
| Omräkningsdifferens | 4 | –28 | 1 | –75 | 5 | –103 | |
| Utgående balans den 31 december | 553 | 515 | 1 792 | 1 814 | 2 345 | 2 329 | |
| Ackumulerade avskrivningar | Byggnader och mark | Maskiner och inventarier | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Ingående balans den 1 januari | –152 | –118 | –1 061 | –681 | –1 213 | –799 | |
| Förvärv | 2 | –32 | 41 | –401 | 43 | –433 | |
| Årets avskrivningar enligt plan | –17 | –13 | –123 | –71 | –140 | –84 | |
| Avyttringar, utrangeringar och nedskrivningar | 0 | 0 | 37 | 44 | 37 | 44 | |
| Omräkningsdifferens | 0 | 11 | –3 | 48 | –3 | 59 | |
| Utgående balans den 31 december | –167 | –152 | –1 109 | –1 061 | –1 276 | –1 213 | |
| Bokfört värde den 31 december | 386 | 363 | 683 | 753 | 1 069 | 1 116 | |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Kostnad sålda varor | 139 | 79 |
| Försäljningskostnader | 2 | 0 |
| Administrationskostnader | 7 | 7 |
| Produktutvecklingskostnader | 2 | 1 |
| Övrigt | 0 | 1 |
| Totalt | 150 | 88 |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Råvaror | 311 | 342 |
| Varor under tillverkning | 22 | 36 |
| Färdigvaror | 144 | 109 |
| Totalt | 477 | 487 |
Inga väsentliga nedskrivningar har gjorts under året.
| A-aktier | B-aktier | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |
| Ingående balans den 1 januari | 1 181 250 | 1 181 250 | 25 370 727 | 25 370 727 | 26 551 977 | 26 551 977 |
| Nyemission | 295 312 | – | 6 342 681 | – | 6 637 993 | – |
| Nyemission, inlösen av teckningsoptioner | – | – | 1 230 158 | – | 1 230 158 | – |
| Utgående balans den 31 december | 1 476 562 | 1 181 250 | 32 943 566 | 25 370 727 | 34 420 128 | 26 551 977 |
Varje A-aktie ger rätt till tio röster och varje B-aktie ger rätt till en röst
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Genomsnittlig antal aktier före utspädning | 33 189 | 29 369 |
| Beräkning antal potentiella aktier i genomsnitt avseende optionsprogram, inlöst Kv 1 2011 |
198 | 406 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 33 387 | 29 775 |
| A-aktier | B-aktier | Totalt | |
|---|---|---|---|
| Antal röster | 14 765 620 | 32 943 566 | 47 709 186 |
| Långfristiga skulder | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 |
| Skulder till kreditinstitut | 1 630 | 1 909 |
| Långfristiga skulder | 1 630 | 1 909 |
| Kortfristiga skulder |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Skulder till kreditinstitut | 67 | 667 |
| Övriga skulder | 1 | 16 |
| Kortfristiga skulder | 68 | 683 |
| Lån | 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Nyttjat Outnyttjat | Nyttjat Outnyttjat | ||
| Syndikerat lån, 1 700 MSEK | 1 505 | 195 | 1 460 | 240 |
| Bilateralt lån 100 MUSD | 125 | 567 | 449 | 232 |
| Totalt långfristiga skulder | 1 630 | 1 909 | ||
| Banklån Mexiko, 20 MUSD | 58 | 80 | 112 | 24 |
| Brygglån, 550 MSEK | – | – | 550 | – |
| Övrigt | 10 | 21 | – | |
| Totalt kortfristiga skulder | 68 | 683 |
Det syndikerade lånet är upptaget i USD, EUR och SEK och löper med rörlig ränta. Det syndikerade lånet är amorteringsfritt och förfaller i maj 2013. Det bilaterala lånet är upptaget i USD och SEK och löper med rörlig ränta. Det bilaterala lånet är amorteringsfritt och förfaller i oktober 2015 I såväl det syndikerade lånet som det bilaterala lånet finns klausuler avseende vissa finansiella mått. Dessa villkor var uppfyllda den 31 december 2011.
Banklån i Mexiko förfaller i december 2012 och löper med rörlig ränta. Inga ränte- eller valutaderivat fanns per 31 december 2011 avseende extern upplåning.
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Avsättningar för pensioner | 13 | 11 |
| Avsättningar | 13 | 11 |
| Förändring av avsättningar | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | ||
| Ingående balans den 1 januari | 11 | 11 | ||
| Årets avsättningar | 2 | 0 | ||
| Utgående balans den 31 december | 13 | 11 | ||
Koncernen har pensionsavsättningar i ett svenskt dotterbolag och i dotterbolag på Sri Lanka.
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Ingående balans | 52 | 15 |
| Årets avsättningar | 0 | 53 |
| Årets nyttjande | –45 | –13 |
| Omräkningsdifferens | –2 | –3 |
| Utgående balans | 5 | 52 |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Personalrelaterade kostnader | 119 | 91 |
| Upplupna varor och tjänster | 22 | 5 |
| Bonus till kunder | 0 | 0 |
| Övrigt | 57 | 60 |
| Räntor | 0 | 4 |
| Derivat | 0 | 0 |
| Totalt | 198 | 160 |
| Ställda säkerheter | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 |
| Anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Omsättningstillgångar | 27 | 27 |
| Totalt | 27 | 27 |
| Eventualförpliktelser | ||
| MSEK | 2011 | 2010 |
| Borgen till förmån för intressebolag | 4 | 4 |
| Totalt | 4 | 4 |
För att hantera koncernens transaktionsexponering valutasäkras framtida betalningsflöden i utländsk valuta med valutaterminskontrakt. Samtliga terminskontrakt förfaller inom ett år.
| 2011 | 2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Nominellt värde | Verkligt värde | Nominellt värde | Verkligt värde | |
| Valutaterminer | 16 | 16 | 47 | 44 | |
| Valutafördelning | Nominellt värde | Genomsnittlig | Nominellt värde | Genomsnittlig | |
| säkringskurs | säkringskurs | ||||
| EUR/SEK | 16 | 9,16 | 47 | 9,58 |
| Erhållna och erlagda finansiella poster | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 |
| Erhållna finansiella intäkter | 15 | 3 |
| Erlagda finansiella kostnader | –39 | –46 |
| Justeringar för poster som ej påverkar kassaflödet |
||
| MSEK | 2011 | 2010 |
| Avskrivningar | 150 | 88 |
| Poster av engångskaraktär | – | 64 |
| Totalt | 150 | 152 |
För att hantera moderbolagets exponering av koncerninterna lån och fordringar i utländska valuta säkras dessa med valutaterminskontrakt. Omvärderingen redovisas i resultaträkningen. Samtliga terminskontrakt förfaller inom ett år.
| 2011 | 2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Nominellt värde | Verkligt värde | Nominellt värde | Verkligt värde | |
| Valutaterminer | 99 | 99 | 245 | 245 | |
| Valutafördelning | Nominellt värde | Genomsnittlig | Nominellt värde | Genomsnittlig | |
| säkringskurs | säkringskurs | ||||
| EUR/SEK | 0 | 0 | 137 | 9,01 | |
| CZK/SEK | 68 | 0,35 | 84 | 0,36 | |
| USD/SEK | 31 | 6,95 | 24 | 6,80 |
| 2011 | 2010 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Nominellt värde | Verkligt värde | Nominellt värde | Verkligt värde | ||
| Valutaterminer | 137 | 137 | 103 | 104 | ||
| Valutafördelning | Nominellt värde | Genomsnittlig | Nominellt värde | Genomsnittlig | ||
| säkringskurs | säkringskurs | |||||
| EUR/SEK | 12 | 8,97 | ||||
| GBP/SEK | 125 | 10,71 | 103 | 10,48 | ||
| 2011 | 2010 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | |
| Försäljning | 1 792 | 1 843 | 1 776 | 1 786 | 1 132 | 950 | 966 | 750 | |
| Rörelseresultat | 220 | 235 | 230 | 210 | 73 | 120 | 116 | 87 | |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 220 | 235 | 230 | 210 | 137 | 120 | 116 | 87 | |
| Resultat efter skatt | 157 | 165 | 158 | 139 | 53 | 82 | 80 | 58 | |
Den 30 november 2010 förvärvade HEXPOL-koncernen 100 % av verksamheten i Excel Polymers Group. Bolaget är en ledande leverantör av elastomerlösningar och erbjuder en bred portfölj av polymera materialblandningar, kemikalietillsatser samt tekniskt know-how till, i huvudsak, tillverkare av gummikomponenter. Excel Polymers Group har en imponerande bredd avseende kompetens och kapacitet inom polymerblandning och global närvaro genom åtta tillverkande enheter strategiskt placerade i USA, Kina, Mexiko och Storbritannien. Verksamheten hade under 2010 en sammanlagd försäljning på 377 MUSD och en EBITDA på 34 MUSD. Antalet anställda vid förvärvet upp-
gick till cirka 800. Köpeskillingen uppgick till 212,5 MUSD justerat för nettoskulder, motsvarande 1 486 MSEK.
Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill:
| MSEK | |
|---|---|
| Köpeskilling | 1 545 |
| Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar | –770 |
| Goodwill | 775 |
Goodwill är hänförlig till den strategiska betydelse förvärvet har för den breddning som ges till befintligt produkterbjudande inom HEXPOLkoncernen. Förvärvet ger synergieffekter på kort- och medelfristig sikt inom inköp, produktutveckling, försäljning och administration. Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar innehåller beräknat värde avseende förvärvade kundrelationer om 79 MSEK.
De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande:
| MSEK | Verkligt värde |
|---|---|
| Likvida medel | 59 |
| Omsättningstillgångar | 625 |
| Materiella tillgångar | 442 |
| Uppskjuten skattefordran | 16 |
| Immateriella tillgångar | 84 |
| Räntebärande skulder | –10 |
| Kortfristiga skulder | –419 |
| Uppskjutna skatteskulder | –27 |
| Minoritet | 0 |
| Förvärvade nettotillgångar | 770 |
| Goodwill | 775 |
| Sammanlagd köpeskilling | 1 545 |
| Likvida medel i förvärvade verksamheter | –59 |
| Förändring av koncernens likvida medel vid förvärvet | 1 486 |
Den första april 2010 förvärvade HEXPOL 100 % av verksamheten i ELASTO UK Ltd och bolaget ELASTO AB av brittiska Vita Thermoplastic Compounds Ltd respektive Vita International Ltd med verksamheter i Manchester, Storbritannien samt Åmål, Sverige. ELASTO Group är en ledande europeisk tillverkare av termoplastiska elastomerer. Verksamheten hade under 2010 en sammanlagd försäljning på 356 MSEK och ett resultat efter skatt på 19 MSEK. Antalet anställda uppgick vid förvärvstillfället till cirka 85.
Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill:
| Köpeskilling | 343 |
|---|---|
| Nettoavräknad förvärvad fordran | 32 |
| Sammanlagt förvärvsvärde | 375 |
| Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar | –74 |
| Goodwill | 301 |
Goodwill är hänförlig till den strategiska betydelse förvärvet har för den breddningen som ges till det befintliga produktutbudet inom HEXPOL Compounding. Förvärvet ger synergieffekter främst inom inköp och försäljning.
| De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande: | ||
|---|---|---|
| MSEK | Verkligt värde |
|---|---|
| Likvida medel | 2 |
| Omsättningstillgångar | 107 |
| Materiella tillgångar | 47 |
| Uppskjuten skattefordran | 0 |
| Immateriella tillgångar | 1 |
| Övriga långfristiga tillgångar | 0 |
| Räntebärande skulder | 0 |
| Kortfristiga skulder | –66 |
| Uppskjutna skatteskulder | –17 |
| Förvärvade nettotillgångar | 74 |
| Goodwill | 301 |
| Sammanlagd köpeskilling | 375 |
| Räntebärande fordran i förvärvad verksamhet | –32 |
| Likvida medel i förvärvade verksamheter | –2 |
| Förändring av koncernens likvida medel vid förvärvet | 341 |
| MSEK | Not | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|
| Försäljning | 22 | 31 | 23 | |
| Administrationskostnader | –44 | –35 | ||
| Rörelseresultat | 23, 24 | –13 | –12 | |
| Finansiella intäkter | 25 | 410 | 747 | |
| Finansiella kostnader | 25 | –38 | –70 | |
| Resultat före skatt | 359 | 665 | ||
| Skatt | 26 | –7 | 19 | |
| Resultat efter skatt | 352 | 684 |
Totalresultatet överensstämmer med resultat efter skatt.
| MSEK | Not | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 27 | 25 | 0 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 | |
| Räntebärande koncerninterna fordringar | 1 375 | 1 352 | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 29 | 2 202 | 2 432 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0 | 3 | |
| Summa anläggningstillgångar | 3 602 | 3 787 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Koncerninterna rörelsefordingar | 9 | 7 | |
| Räntebärande koncerninterna fordringar | 410 | 440 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 6 | 17 | |
| Likvida medel | 329 | 72 | |
| Summa omsättningstillgångar | 754 | 536 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4 356 | 4 323 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 69 | 53 | |
| Summa bundet eget kapital | 69 | 53 | |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 598 | – | |
| Balanserat resultat | 920 | 339 | |
| Årets resultat | 352 | 684 | |
| Summa fritt eget kapital | 1 870 | 1 023 | |
| Summa eget kapital | 1 939 | 1 076 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder till kreditinstitut | 13 | 1 638 | 1 916 |
| Summa långfristiga skulder | 1 638 | 1 916 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 0 | 0 | |
| Räntebärande koncerninterna skulder | 757 | 763 | |
| Räntebärande skulder till kreditinstitut | 13 | 0 | 550 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 | 0 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | 19 | 18 |
| Summa kortfristiga skulder | 779 | 1 331 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 356 | 4 323 | |
| Ställda säkerheter | 30 | 129 | 111 |
| Ansvarsförbindelser | – | – |
| Aktiekapital | Överkursfond | resultat | Balanserat | kapital | Totalt eget | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 2010 | 2011 2010 | 2011 2010 | 2011 2010 | ||||
| Ingående balans den 1 januari | 53 | 53 | 1 023 | 312 | 1 076 | 365 | ||
| Resultat efter skatt | 352 | 684 | 352 | 684 | ||||
| Utdelning | –103 | –27 | –103 | –27 | ||||
| Nyemission | 13 | 538 | 551 | – | ||||
| Kostnad i samband med nyemission | –8 | –8 | ||||||
| Nyemission, inlösen av teckningsoptioner | 3 | 68 | 71 | – | ||||
| Koncernbidrag efter skatt | 54 | 0 | 54 | |||||
| Utgående balans den 31 december | 69 | 53 | 598 | – | 1 272 1 023 | 1 939 1 076 |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| Rörelseresultat | –13 | –12 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet avskrivningar | 0 | 1 |
| Erhållna finansiella intäkter | 94 | 13 |
| Erlagda finansiella kostnader | –38 | –23 |
| Betald skatt | 0 | 0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||
| före förändring av rörelsekapital | 43 | –21 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||
| Förändring av rörelsefordringar | 2 | –11 |
| Förändring av kortfristiga skulder | 3 | 3 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 48 | –29 |
| Investeringsverksamheten | ||
| Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar | –25 | 0 |
| Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Utdelningar från dotterföretag | 541 | 964 |
| Förvärv av bolag | 0 | –914 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 516 | 50 |
| Finansieringsverksamheten | ||
| Förändring av räntebärande fordringar | 8 | –1 409 |
| Förändring av räntebärande skulder | –833 | 1 500 |
| Erhållna koncernbidrag | 11 | 72 |
| Utdelning | –103 | –27 |
| Nyemission | 539 | – |
| Inlösen av teckningsoptioner | 71 | – |
| Aktieägartillskott | – | –254 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –307 | –118 |
| Årets kassaflöde | 257 | –97 |
| Likvida medel vid årets början | 72 | 169 |
| Likvida medel vid årets slut | 329 | 72 |
Av moderbolagets försäljning avser 100 procent försäljning till andra koncernföretag och av moderbolagets inköp avser ingen del inköp från andra koncernföretag.
| Medelantal anställda | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Kvinnor | 2 | 2 |
| Män | 3 | 3 |
| Totalt | 5 | 5 |
Löner, andra ersättningar och
| sociala kostnader | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 |
| Styrelse | 2 | 1 |
| VD | 12 | 7 |
| Övriga anställda | 5 | 4 |
| Sociala kostnader, pension, löneskatt | 10 | 9 |
| Totalt | 29 | 21 |
| 2011 | 2010 |
|---|---|
| 541 | 964 |
| 11 | 0 |
| –230 | –230 |
| 0 | 0 |
| 87 | 13 |
| 0 | 0 |
| 1 | 0 |
| 410 | 747 |
| –30 | –15 |
| –4 | –4 |
| 0 | –47 |
| –4 | –4 |
| –38 | –70 |
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad | ||
| Periodens skattekostnad | –3 | 19 |
| Summa | –3 | 19 |
| Uppskjuten skattekostnad | ||
| Uppskjuten skatt avseende | ||
| temporära skillnader | –4 | 0 |
| Utnyttjande/omvärdering av | ||
| underskottsavdrag | 0 | 0 |
| Summa | –4 | 0 |
| Totalt redovisad skattekostnad | –7 | 19 |
| TSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Ernst & Young | ||
| Revisionsuppdrag | 500 | 397 |
| Skatterådgivning | 330 | 59 |
| Övriga tjänster | 549 | 126 |
| Totalt | 1 379 | 582 |
Materiella anläggningstillgångar
| Ackumulerade anskaffningsvärden | Byggnader och Mark | Inventarier | Totalt | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| Ingående balans den 1 januari | – | – | 2 | 2 | 2 | 2 | ||
| Investeringar | 25 | – | 0 | 0 | 25 | 0 | ||
| Avyttringar och utrangeringar | 0 | – | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Utgående balans den 31 december | 25 | – | 2 | 2 | 27 | 2 | ||
| Ackumulerade avskrivningar | Byggnader och Mark | Inventarier | Totalt | |||||
| MSEK | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | ||
| Ingående balans den 1 januari | – | – | –2 | –1 | –2 | –1 | ||
| Årets avskrivningar | 0 | – | 0 | –1 | 0 | –1 | ||
| Avyttringar och utrangeringar | – | – | 0 | – | 0 | 0 | ||
| Utgående balans den 31 december | 0 | – | –2 | –2 | –2 | –2 | ||
| Bokfört värde den 31 december | 25 | – | 0 | – | 25 | 0 | ||
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Personalrelaterade kostnader | 14 | 11 |
| Orealiserad kursdifferenser | 0 | 1 |
| Övrigt | 5 | 6 |
| Totalt | 19 | 18 |
Moderbolagets innehav av aktier och andelar i koncernbolag
| Dotterföretag | Org nr | Säte | Kapitalandel | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gislaved Gummi AB | 556112-2382 | Gislaved, Sverige | 100 | 101 | 101 |
| Megufo AB | 556421-2453 | Gislaved, Sverige | 50 | ||
| Stellana AB | 556084-8870 | Laxå, Sverige | 100 | 29 | 29 |
| Elastomeric Engineering Co., Ltd. 1) | Sri Lanka | 99,6 | 58 | 58 | |
| Elastomeric Technologies (Pvt) Ltd. | Sri Lanka | 100 | |||
| Elastomeric Tools & Dies (Pvt) Ltd. 2) | Sri Lanka | 100 | |||
| HEXPOL Compounding HQ Sprl | Belgien | 100 | 469 | 469 | |
| HEXPOL Compounding Sprl | Belgien | 100 | |||
| HEXPOL Compounding s.r.o | Tjeckien | 100 | 435 | 435 | |
| HEXPOL Compounding NC Inc. | USA | 100 | 75 | 75 | |
| Stellana U.S. Inc. | USA | 100 | 4 | 4 | |
| HEXPOL Compounding (Qingdao) Co., Ltd. | Kina | 100 | 56 | 56 | |
| HEXPOL Compounding S.A de C.V | Mexiko | 100 | |||
| Gold Key Processing Inc. | USA | 100 | 361 | 361 | |
| Gislaved Gummi (Qingdao) Co., Ltd. | Kina | 100 | 33 | 33 | |
| Stellana (Qingdao) Co., Ltd. | Kina | 100 | 7 | 7 | |
| Thona Canada BV | Nederländerna | 100 | - | 166 | |
| HEXPOL Compounding ULC | Kanada | 100 | |||
| HEXPOL Compounding GmbH | Tyskland | 100 | 70 | 134 | |
| HEXPOL Compounding TPE GmbH | Tyskland | 100 | |||
| ELASTO Sweden AB | 556191-5777 | Åmål, Sverige | 100 | 250 | 250 |
| ELASTO UK Ltd. | Storbritannien | 100 | 23 | 23 | |
| HEXPOL sàrl | Luxemburg | 100 | 0 | - | |
| HEXPOL Holding Inc. | USA | 100 | 231 | 231 | |
| HEXPOL Compounding LLC | USA | 100 | |||
| HEXPOL Compounding Services Queretaro S.A. de C.V. Mexiko | 100 | ||||
| HEXPOL Compounding Queretaro S.A. de C.V. | Mexiko | 100 | |||
| EXLP H.K Co., Ltd. | Hong Kong | 100 | |||
| Excel Asia LLC | USA | 100 | |||
| HEXPOL Compounding (Foshan) Co., Ltd. | Kina | 100 | |||
| HEXPOL Compounding (UK) Ltd | Storbritannien | 100 | |||
| Chase Elastomer (UK) Ltd. | Storbritannien | 100 | |||
| Totalt bokfört värde i moderbolaget | 2 202 | 2 432 |
1) Gislaved Gummi AB äger 200 aktier inkluderade i denna ägarandel. Återstående 0,4% av aktierna ägs av externa parter. 2) Elastomeric Technologies Ltd äger 69,6% och Elastomeric Engineering Company Ltd 30,4% av aktierna.
| MSEK | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Borgenförbindelser för dotterbolag | 129 | 111 |
| Totalt | 129 | 111 |
Till årsstämmans förfogande står följande fria medel i moderbolaget (TSEK):
| Summa fria medel | 1 870 011 |
|---|---|
| Årets resultat | 352 224 |
| Överkursfond | 597 880 |
| Balanserade vinstmedel | 919 907 |
Styrelsen föreslår att vinstmedel disponeras enligt följande: Att till aktieägarna utdelas kontant 5,00 SEK per aktie.
| Summa | 1 870 011 |
|---|---|
| Balanseras i ny räkning | 1 697 910 |
| Summa utdelning från balanserade vinstmedel | 172 101 |
Undertecknade försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Malmö den 12 mars 2012
| Melker Schörling | Alf Göransson | Malin Persson | |
|---|---|---|---|
| Styrelsens ordförande | Styrelseledamot | Styrelseledamot | |
| Ulrik Svensson | Jan-Anders E. Månson | Georg Brunstam | |
| Styrelseledamot | Styrelseledamot | VD och koncernchef |
Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår av ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 12 mars 2012. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 4 maj 2012.
Vår revisionsberättelse har avgivits den 12 mars 2012
ERNST & YOUNG AB
Ingvar Ganestam Stefan Engdahl Auktoriserad revisor, huvudansvarig Auktoriserad revisor
Till årsstämman i HEXPOL AB (publ) Org.nr 556108-9631
Vi har reviderat årsredovisningen och koncernredovisningen för HEXPOL AB (publ) för år 2011, med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 68–73. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 52–97.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2011 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2011 och av dess finansiella resultat och kassaflöden enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 68–73. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även reviderat förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för HEXPOL AB (publ) för år 2011. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 68–73 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige.
Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har.
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Malmö den 12 mars 2012
ERNST & YOUNG AB
Ingvar Ganestam Stefan Engdahl Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor
| Födelseår | Nationalitet | Invald | Revisions- utskott |
Ersättnings- utskott |
Oberoende i förhållande till bolaget och ledning |
Oberoende i förhållande till större ägare |
Innehav1 Antal A-aktier |
Innehav1 Antal B-aktier |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Melker Schörling Ordförande |
1947 | Svensk | 2007 | Nej | Ja | Ja | Nej | 1 476 562 | 7 563 715 |
| Georg Brunstam VD och koncernchef |
1957 | Svensk | 2007 | Nej | Nej | Nej | Nej | – | 249 750 |
| Alf Göransson | 1957 | Svensk | 2007 | Nej | Nej | Ja | Nej | – | – |
| Malin Persson | 1968 | Svensk | 2007 | Ja | Nej | Ja | Ja | – | – |
| Ulrik Svensson | 1961 | Svensk | 2007 | Ja | Ja | Ja | Nej | – | – |
| Jan-Anders E. Månson | 1952 | Svensk | 2008 | Nej | Nej | Ja | Ja | – | – |
1 Med "Innehav" avses både eget och närståendes innehav, samt innehav via bolag av aktier per den 31 december 2011.
Melker Schörling Född 1947, civilekonom. Styrelsens ordförande och styrelseledamot sedan 2007. Ordförande i ersättningsutskottet.
Övriga uppdrag: Ordförande i Melker Schörling AB (MSAB), Hexagon AB, AAK (Aarhus Karlshamn AB) och Securitas AB. Styrelseledamot i H&M Hennes & Mauritz AB.
Aktieinnehav i HEXPOL: 1 476 562 A-aktier och 7 563 715 B-aktier genom Melker Schörling AB.
Georg Brunstam Född 1957, civilingenjör. VD och koncernchef samt styrelseledamot sedan 2007.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Nibe Industrier AB, AB Wilh. Becker, DIAB Group AB och Båstadtennis & Hotell AB.
Aktieinnehav i HEXPOL: 249 750 B-aktier.
Alf Göransson Född 1957, internationell ekonom. Styrelseledamot sedan 2007.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot samt VD och koncernchef i Securitas AB. Styrelseledamot och ordförande i Loomis AB. Styrelseledamot i Axel Johnson Inc., USA.
Aktieinnehav i HEXPOL: –
Malin Persson Född 1968, civilingenjör. Styrelseledamot sedan 2007. Ledamot i revisionsutskottet.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot samt VD och koncernchef för Volvo Technology AB. Styrelseledamot i Volvo Lastvagnar AB, Volvo Technology Transfer AB, Volvo Information Technology AB, KCI Konecranes Plc., Swerea AB, Chalmers Industriteknik och Universeum AB. Delägare i Acanthis AB.
Aktieinnehav i HEXPOL: –
Ulrik Svensson Född 1961, civilekonom. Styrelseledamot sedan 2007. Ordförande i revisionsutskottet och ledamot i ersättningsutskottet.
Övriga uppdrag: VD i Melker Schörling AB (MSAB). Styrelseledamot i AAK (Aarhus-Karlshamn AB), Loomis AB, Hexagon AB, ASSA ABLOY AB och Flughafen Zürich AG.
Aktieinnehav i HEXPOL: –
Jan-Anders E. Månson Född 1952, civilingenjör och teknologie doktor. Styrelseledamot sedan 2008.
Övriga uppdrag: Professor vid École Polytechnique Fédérale de Lausanne. Styrelseordförande i AISTS. Styrelseledamot i EELCEE SA och VINNOVA
Aktieinnehav i HEXPOL: –
Vid extra bolagsstämma den 2 april 2008 respektive den 21 april 2008 valdes till revisorer, till och med utgången av år 2011, det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB med auktoriserade revisorn Ingvar Ganestam som huvudansvarig revisor respektive auktoriserade revisorn Stefan Engdahl med auktoriserade revisorn Johan Thuresson som revisorssuppleant, verksamma vid Ernst & Young AB och medlemmar i FAR SRS. Samtliga revisorer nås på adress Ernst & Young AB, Torggatan 4, 211 40 Malmö.
Ingvar Ganestam Född 1949. Auktoriserad revisor och medlem i FAR SRS.
Andra revisorsuppdrag: Doro AB, Bergendahlkoncernen och AB Tetra Pak.
Stefan Engdahl Född 1967. Auktoriserad revisor och medlem i FAR SRS.
Andra revisorsuppdrag: ITAB Shop Concept AB, KABE AB, XANO Industri AB och Liljendahlsbolagen.
Georg Brunstam Född 1957, civilingenjör. VD, koncernchef och styrelseledamot sedan 2007.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Nibe Industrier AB, AB Wilh. Becker, DIAB Group AB och Båstadtennis & Hotell AB.
Aktieinnehav i HEXPOL: 249 750 B-aktier.
Urban Ottosson Född 1961, civilekonom. Ekonomi- och finanschef samt IR-ansvarig, anställd 2009.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot tillika ordförande i Modity Energy Trading AB.
Aktieinnehav i HEXPOL: 123 500 B-aktier.
Lars-Åke Bylander Född 1965, tekniker. President produktområdena HEXPOL Gaskets och HEXPOL Profiles, anställd 2000.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Anicho Invest AB, Cue Dee AB och Ferbe Tools AB. Delägare Body & Beauty SW KB.
Aktieinnehav i HEXPOL: 83 443 B-aktier.
Tracy Garrison Född 1967, ingenjör. President HEXPOL Compounding NAFTA, anställd 2002.
Aktieinnehav i HEXPOL: 105 450 B-aktier.
Jan Wikström Född 1972, civilingenjör. President produktområde HEXPOL Wheels, anställd 2009.
Övriga uppdrag: –
Aktieinnehav i HEXPOL: 83 250 B-aktier.
Carsten Rüter Född 1971, civilingenjör. President HEXPOL Compounding Europe/Asia och HEXPOL Compounding Global Purchasing/Technology. President HEXPOL TPE Compounding, anställd 1997.
Övriga uppdrag: –
Aktieinnehav i HEXPOL: – 66 600 B-aktier.
Ralph Wolkener Född 1971, civilekonom. President HEXPOL Compounding Europe/Asia och President HEXPOL TPE Compounding, anställd 1997.
Aktieinnehav i HEXPOL: – 38 850 B-aktier.
Årsstämma hålls den 4 maj 2012, kl. 15:00 i Malmö (Börshuset, Skeppsbron 2). Årsredovisningen för 2011 kommer att finnas tillgänglig på HEXPOL:s hemsida och huvudkontor senast den 13 april 2012 och distribueras till aktieägarna senast under vecka 16. Aktieägare som önskar delta vid årsstämman skall vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken senast 27 april 2012 och anmäla deltagande till HEXPOL:s huvudkontor senast 12:00 den 30 april. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste före den 27 april genom förvaltares försorg tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman.
Styrelsen föreslår årsstämman den 4 maj att besluta om en utdelning på 5,00 SEK (3,00).
HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen:
| Datum |
|---|
| april 2012 |
| 4 maj 2012 |
| 4 maj 2012 |
| 19 juli 2012 |
| 23 okt. 2012 |
| februari 2013 |
Finansiell information finns även tillgänglig på svenska och engelska på HEXPOL AB:s webbplats www.hexpol.com.
För de aktieägare som ej önskar den tryckta årsredovisningen tillsänd, vänligen lämna fullständiga uppgifter (namn, adress och personnummer/organisationsnummer) till [email protected].
För mer information kontakta:
| MSEK | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATRÄKNINGAR i sammandrag | |||||
| Försäljning | 7 197 | 3 798 | 2 608 | 3 190 | 2 730 |
| Rörelsens kostnader | –6 302 | –3 402 | –2 445 | –2 880 | –2 425 |
| Rörelseresultat | 895 | 396 | 163 | 310 | 305 |
| Finansnetto | –23 | –26 | –23 | –52 | –50 |
| Resultat före skatt | 872 | 370 | 140 | 258 | 255 |
| Skatt | –253 | –97 | –38 | –75 | –69 |
| Resultat efter skatt | 619 | 273 | 102 | 183 | 186 |
| BALANSRÄKNINGAR i sammandrag | |||||
| Tillgångar | |||||
| Anläggningstillgångar | 3 365 | 3 438 | 1 977 | 2 167 | 1 871 |
| Omsättningstillgångar | 1 286 | 1 155 | 494 | 692 | 696 |
| Likvida medel | 557 | 318 | 317 | 342 | 228 |
| Summa tillgångar | 5 208 | 4 911 | 2 788 | 3 201 | 2 795 |
| Eget kapital och skulder | |||||
| Eget kapital | 2 473 | 1 327 | 1 217 | 1 157 | 1 025 |
| Räntebärande skulder | 1 698 | 2 592 | 1 128 | 1 535 | 1 386 |
| Övriga skulder och avsättningar | 1 037 | 992 | 443 | 509 | 384 |
| Summa eget kapital och skulder | 5 208 | 4 911 | 2 788 | 3 201 | 2 795 |
| KASSAFLÖDESANALYS | |||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 726 | 387 | 359 | 393 | 265 |
| Nettoinvesteringar i materiella och | |||||
| immateriella anläggningstillgångar | –103 | –32 | –23 | –105 | –173 |
| Förvärv av verksamheter | 1 | –1 827 | – | – | –350 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | –390 | 1 498 | –358 | –194 | 370 |
| Periodens kassaflöde | 234 | 26 | –22 | 94 | 112 |
| Likvida medel vid periodens början | 318 | 317 | 342 | 228 | 116 |
| Kursdifferens i likvida medel | 5 | –25 | –3 | 20 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 557 | 318 | 317 | 342 | 228 |
| 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Nyckeltal | |||||
| Genomsnittligt eget kapital, MSEK | 2 038 | 1 268 | 1 187 | 1 091 | 953 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital, MSEK | 4 057 | 2 780 | 2 530 | 2 562 | 2 136 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 12,1 | 9,7 | 5,4 | 8,1 | 9,3 |
| Avkastning på eget kapital, % | 30,4 | 21,5 | 8,6 | 16,8 | 19,5 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 22,3 | 13,9 | 6,4 | 13,2 | 15,1 |
| Nettoförsäljningstillväxt, % | 89,5 | 45,6 | -18,2 | 16,8 | 9,7 |
| Rörelsemarginal, % | 12,4 | 10,4 | 6,3 | 9,7 | 11,2 |
| Resultat per aktie, SEK* | 18,65 | 9,30 | 3,47 | 6,23 | 6,33 |
| Nettoskuldssättningsgrad, ggr | 0,4 | 1,7 | 0,6 | 1,0 | 1,1 |
| Soliditet, % | 47,5 | 27,0 | 43,7 | 36,1 | 36,7 |
| Eget kapital per aktie, SEK* | 71,85 | 44,88 | 41,44 | 39,40 | 34,90 |
| Utdelning, MSEK | 103 | 27 | – | – | – |
| Utdelning per aktie, SEK | 3,00 | 1,00 | – | – | – |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK | 726 | 387 | 359 | 393 | 265 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK* | 21,87 | 13,18 | 12,22 | 13,38 | 9,02 |
| Medelantal anställda | 3 041 | 2 133 | 1 809 | 2 315 | 2 120 |
| Antal anställda vid periodens slut | 3 020 | 3 037 | 1 827 | 2 230 | 2 327 |
| Försäljning per anställd, MSEK | 2,37 | 1,78 | 1,44 | 1,38 | 1,29 |
| Nyckeltal justerade för jämförelsestörande poster | |||||
| Rörelseresultat, MSEK | 895 | 460 | 261 | 310 | 305 |
| Rörelsemarginal, % | 12,4 | 12,1 | 10,0 | 9,7 | 11,2 |
| Resultat före skatt, MSEK | 872 | 434 | 238 | 258 | 255 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 12,1 | 11,4 | 9,1 | 8,1 | 9,3 |
| Resultat efter skatt, MSEK | 619 | 318 | 172 | 183 | 186 |
| Resultat per aktie, SEK* | 18,65 | 10,83 | 5,86 | 6,23 | 6,33 |
| Avkastning på eget kapital, % | 30,4 | 25,1 | 14,5 | 16,8 | 19,5 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 22,3 | 16,2 | 10,3 | 13,2 | 15,1 |
* Efter genomförd nyemission 2011 har historiska aktiedata justerats beaktande ett fondemissionselement.
Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i procent av genomsnittligt eget kapital, exklusive minoritetsandelar.
Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
EBIT Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar.
EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar.
Eget kapital per aktie Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet aktier vid periodens slut.
Investeringar Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exkl. vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag.
Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet.
Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar.
Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital.
Operativt kassaflöde Rörelseresultat exklusive jämförelse störande poster, minus avskrivningar och investeringar samt efter förändring av rörelsekapital.
Resultat per aktie Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal aktier justerat för teckningsoptioners utspädningseffekt.
Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens försäljning.
Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader.
Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder.
Vinstmarginal före skatt Resultat före skatt i procent av periodens försäljning.
CDP Carbon Disclosure Project, en organisation som bidrar med information till globala investerare och finansiella institutioner om hur klimatfrågorna påverkar företagen. Informationen samlas in genom att företagen frivilligt bidrar med information om bland annat utsläppen av växthusgaser, vilka åtgärder som genomförs för att minska utsläppen samt resultaten av dessa åtgärder.
Extrudering Kontinuerlig vulkprocess där profilen skapas genom att gummi via en skruv matas fram och pressas genom en matris. Vulkning sker därefter direkt efter matrisen i en kontinuerlig process (ugnar med transportband).
Formpressning Formning och vulkning av gummiprodukten sker genom att gummit via injektion trycks in i en stängd form (injektion), alternativt läggs direkt i formrummet innan verktyget stängs och produkten därigenom formas (kompression).
Formsprutning Formsprutning är en vanlig tillverkningsmetod för olika polymera produkter. Maskinen består av en sprutenhet och en formlåsningsenhet samt en för varje produkt unik form eller verktyg. Sprutenheten matas med granulerad polymer i en tratt som leder ner till en uppvärmd cylinder. Polymeren drivs fram av en skruv som också fungerar som kolv. Formen, som oftast är tvådelad, öppnas och fylls med den smälta polymeren som kyls.
HA-oljor Högaromatiska oljor. HA-oljor innehåller flera kemiska ämnen (polycykliska aromatiska kolväten, PAH) som är cancerframkallande och ofta svårnedbrytbara i miljön.
HCFC Ämnen som bryter ner atmosfärens ozonskikt.
Kalandrering är en plastisk bearbetning av ett material då det passerar genom två eller flera roterande valsar varvid tjockleken på materialet minskar, samtidigt som dess inre struktur förändras.
NAFTA North American Free Trade Agreement, är ett frihandelsavtal mellan Mexiko, Kanada och USA. I årsredovisningens text avses med NAFTA regionen Mexiko, Kanada och USA.
OEM Original Equipment Manufacturer, det vill säga termen för ett företag som tillverkar den slutliga produkten som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten kan bestå av enbart egentillverkade komponenter eller, vilket är vanligast, en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OEM-företaget till den slutliga produkten.
Outsourcing betyder att ett företag låter ett annat företag sköta en eller flera processer.
PAH Polyaromatiska kolväten (Polycyclic Aromatic Hydrocarbons) är en grupp av miljö- och hälsofarliga ämnen som bland annat finns i stenkol och petroleumprodukter.
PCB Polyklorerade bifenyler, är en grupp miljö- och hälso skadliga industrikemikalier. Användningen av PCB förbjöds i Sverige 1972, men ämnet finns fortfarande kvar i miljön på grund av dess långa nedbrytningstid.
PHE Plate Heat Exchanger, plattvärmeväxlare.
PVC Polyvinylklorid, en av de vanligaste plastsorterna.
REACH Kemikalielagstiftning inom EU som syftar till säkrare hantering av kemikalier. Kemiska ämnen ska registreras för en viss användning och särskilt farliga ämnen kan beläggas med restriktioner.
RoHS Restrictions of Hazardous Substances. EU-lagstiftning som begränsar användningen av vissa miljö- och hälsofarliga ämnen.
Tier 1 Tier-strukturen utgör den traditionella beskrivningen av samarbetet mellan fordonstillverkare och leverantörer. En tier 1-leverantör (första ledets leverantör) utvecklar, tillverkar och levererar ofta komplexa moduler och system direkt till OEM. Tier 1 köper i sin tur av en tier 2-leverantör, som köper av en tier 3-leverantör och så vidare.
TPE Termoplastiska elastomerblandningar är ett gummiliknande material som kombinerar det vulkade gummits egenskaper med termoplastens processfördelar.
VOC är lättflyktiga organiska föreningar (av engelska Volatile Organic Compounds). En grupp av organiska föreningar som lätt förångas i rumstemperatur. Halten av lättflyktiga kolväten i luften har negativa hälso- och miljöeffekter, bland annat bidrar de till bildandet av marknära ozon.
HEXPOL Compounding HQ Sprl Gewerbestrasse 8 BE-4700 Eupen Belgien Tel: +32 87 59 61 50 Fax: + 32 87 59 61 69 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding NC Inc. 280 Crawford Road Statesville, NC 28625 USA Tel: +1 704 872 1585 Fax: +1 704 872 7243 [email protected] www.hexpolcompounding.com
ELASTO UK Ltd. Don Street, Middleton Manchester, M24 2GG Storbritannien Tel: +44 161 654 6616 Fax: +44 161 654 2333 [email protected] www.elastotpe.com
HEXPOL Compounding-Burton Rubber Processing 260 Old State Route 34 P.O. Box 377 Jonesborough, TN 37659 USA Tel: +1 423 753 2196 Fax: +1 423 753 3379 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding GmbH Ottostrasse 34 DE-41836 Hückelhoven Tyskland Tel: +49 2433 9755 00 Fax: +49 2433 9755 99 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding (Qingdao) Co., Ltd 899 Qingdao Middle Road CN-266431 Jiaonan, Qingdao Kina Tel: +86 532 8173 1118 Fax: +86 532 8173 1119
[email protected] www.hexpolcompounding.com
ELASTO AB Box 51, Gamla Örnäsgatan 15 SE-662 22 ÅMÅL Sverige Tel: +46 532 607 500 Fax: +46 532 607 599 [email protected] www.elastotpe.com
Chase Elastomer 635 Tower Dr. Kennedale, TX 76060
USA Tel: +1 817 483 9797 Fax: +1 817 483 1978 [email protected] www.chaseelastomer.com
HEXPOL Compounding Sprl Industriestrasse 36 BE-4700 Eupen Belgien Tel: +32 87 59 54 30 Fax: +32 87 74 44 73 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding Mexico AV. Japon # 302 Parque Industrial San Fransisco San Francisco de Los Romo, Ags. CP 20304 Mexiko Tel: +52 449 139 3270 Fax: +52 449 139 3289 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding-Burton Rubber Processing 14330 Kinsman Rd. Burton, OH 44021 USA Tel: +1 440 834 4644 Fax: +1 440 834 5524 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding Queretaro S.A. de C.V. La Noria 115 Parque Industrial Querataro C.P. 76220, Santa Rosa, Jauregui Queretaro, Mexiko Tel: +52 442 211 3500 Fax: +52 442 211 3501 [email protected] www.hexpolcompounding.com
Huvudkontor: HEXPOL AB Skeppsbron 3 SE-211 20 Malmö Sverige Tel: +46 (0)40-25 46 60 Fax: +46 (0)40-25 46 89 [email protected] www.hexpol.com
HEXPOL Compounding s.r.o Sumperska 1344 CZ-78391 Unicov Tjeckien Tel: +42 585 004 011 Fax: +42 585 053 568 [email protected] www.hexpolcompounding.com
Gold Key Processing, Inc 14910 Madison Rd. Middlefield, Ohio 44062 USA Tel: +1 440 632 0901 Fax: +1 440 632 0929 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding-Colonial Rubber Works 150 S. Connell Ave. Dyersburg, TN 38024 USA Tel: +1 731 285 4353 Fax: +1 731 287 3098 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding-California 8227 Sorensen Ave. Santa Fe Springs, CA 90670 USA Tel: +1 562 945 1241 Fax: +1 562 698 6818 [email protected] www.hexpolcompounding.com
HEXPOL Compounding (UK) Ltd. Unit 3, Fifth Avenue Tameside Park, Dukinfield Cheshire, SK16 4PP Storbritannien Tel: +44 161 343 4433 Fax: +44 161 343 4422 [email protected] www.hexpolcompounding.com
Stellana (Qingdao) Co., Ltd 899 Qingdao Middle Road CN-266431 Jiaonan, Qingdao Kina Tel: +86 532 8173 1167 Fax: +86 532 8173 1128
www.stellana-cn.com
HEXPOL Compounding (Foshan) Co. Ltd. No. 3 Xinhui Road Wusha, Daliang, Shunde District Foshan Guangdong CN-528333 Kina Tel: +86 757 2291 5100
Fax: +86 757 2291 5149 [email protected] www.hexpolcompounding.com
Elastomeric Engineering Co Ltd 51-54, IDB Industrial Estate Horana Sri Lanka Tel: +94 34 226 1051 Fax: +94 34 226 2045 [email protected] www.elastomericgroup.com
Stellana AB Box 54, SE-695 22 Laxå Sverige Tel: +46 584 44 48 00 Fax: +46 584 44 48 90 [email protected] www.stellana.se
Gislaved Gummi AB Box 522 SE-332 28 Gislaved Sverige Tel: +46 371 848 00 Fax: +46 371 848 88 [email protected] www.hexpolcompounding.com
Stellana U.S. Inc. 999 Wells Street Lake Geneva, WI 53147 USA Tel: +1 262 348 5575 Fax: +1 262 348 5570 [email protected] www.stellana.us
Gislaved Gummi (Qingdao) Co., Ltd 899 Qingdao Middle Road CN-266431 Jiaonan, Qingdao Kina Tel: +86 532 8173 1166 Fax: +86 532 8173 1006 [email protected] www.gislavedgummi.cn
Storbritannien: David Mottershead Tel: +44 7540 698877 [email protected]
Frankrike: Pascal Gruyer Tel: +33 160 431717 [email protected]
Elastomeric Technologies (Private) Ltd 371 Colombo Road Piliyandala Sri Lanka Tel: +94 11 421 2722 Fax: +94 11 421 2758 [email protected] www.elastomericgroup.com
Müller Kunststoffe GmbH Max-Planck-Str. 3 96215 Lichtenfels Tyskland Tel: +49 95 71 94 89 4-0 Fax: +49 95 71 94 89 4-90 [email protected]
Foto: HEXPOL:s dotterbolag, Fredrik Mårtensson/Reklamfoto, Future Image Bank, Larz G Johansson/G-byrån, m. fl.
Texter: HEXPOL AB
Produktion: G-byrån AB, www.g-byran.se Projektledare: Larz G Johansson/Anders Ohrgren Art Director: Anders Ohrgren
Original: Richard Sanell Tryck: Rolf, 2012
HEXPOL AB (publ), Skeppsbron 3, 211 20 Malmö Telefon 040-25 46 60 · Fax 040-25 46 89 www.hexpol.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.