AI assistant
HEXPOL Annual Report 2021
Preview isn't available for this file type.
Download source fileStark global tillväxt inom avancerade polymera lösningar
ÅRSREDOVISNING 2021 MED HÅLLBARHETSREDOVISNING
Innehållsförteckning
- HEXPOL i korthet ..................................................................................... 1
- VD har ordet .............................................................................................. 2
- HEXPOL som investering .................................................................... 5
- HEXPOL-aktien ......................................................................................... 6
- Affärsidé, vision och syfte.................................................................. 8
- Affärsmodell ............................................................................................... 9
- Globala trender ...................................................................................... 11
- Strategi ....................................................................................................... 12
- Mål och utfall 2021 .............................................................................. 18
- Koncernen i sammandrag ................................................................ 20
- Affärsområde HEXPOL Compounding ........................................ 21
- Affärsområde HEXPOL Engineered Products ......................... 25
- Förvaltningsberättelse .............................................................. 28–51
- Hållbarhetsrapport ......................................................................... 28
- Verksamheten .................................................................................. 43
- Risker och riskhantering ............................................................ 47
- Bolagsstyrning ......................................................................... 52–61
- Förord från styrelsens ordförande..................................... 52
- Bolagsstyrningsrapport ............................................................ 53
- Styrelse ............................................................................................. 60
- Koncernledning ............................................................................. 61
- Finansiella rapporter .................................................................. 62–89
- Vinstdisposition ...................................................................................... 89
- Revisionsberättelse .............................................................................. 90
- Om hållbarhetsrapporten ................................................................. 94
- GRI-index .................................................................................................. 96
- Global Compact ...................................................................................... 97
- TCFD ........................................................................................................... 98
- Ekonomiska definitioner ................................................................ 100
- Ordlista .................................................................................................... 101
- Finansiell tioårsöversikt.................................................................. 102
- Hållbarhet tioårsöversikt ............................................................... 103
- Aktieägarinformation ....................................................................... 104
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL i korthet
- FÖRSÄLJNING 2021 16 005 MSEK (13 424 MSEK)
- JUSTERAT RÖRELSERESULTAT 2 737 MSEK (2 011 MSEK)
- JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL 17,1% (15,0%)
- RESULTAT PER AKTIE 6,85 SEK (4,09 SEK)
2020 antog HEXPOL ett nytt klimatmål som innebär att koldioxidutsläppen från energianvändningen (ton CO 2 /försäljning) ska minska med 75 procent fram till 2025, jämfört med medeltalet för 2018–2019.
Viktigt händelser 2021
- Förvärv av Polymer Compoundern VICOM 2002 S.L. som är verksam inom kabelindustrin – ett för HEXPOL intressant och växande produktsegment, drivet av elektrifiering.
- Förvärv av Unica, en betydande aktör inom Rubber Compounds i Spanien som är leverantör till flera krävande kunder inom bland annat fordonsindustrin, byggsektorn och jordbruk.
- Första spadtaget togs för TPE-satsning i Åmål. Anläggningen kommer att rymma en kvalificerad compounding-linje med avancerat övervakningssystem för material till medicinteknisk produktion. Investeringen lägger också grunden för optimerad intern logistik och ökad automatisering.
- Arbetet med målet att minska koldioxidutsläppet (CO 2 ) med 75 procent¹ fram till år 2025 har intensifierats. Ökade inköp av fossilfri el, installation av solceller och energieffektivisering bidrog till att utsläppen av CO 2 minskade under 2021 med 20 procent jämfört med 2020.
- En kraftig brand bröt ut i HEXPOL:s fabrik i Jonesborough, USA. Kundleveranserna kunde säkras genom flytt till närliggande anläggningar.
- HEXPOL upprättade ett program för emission av företagscertifikat med möjlighet att emitteras inom en ram om 4 miljarder SEK.
Försäljning
Försäljning
0
5 000
10 000
15 000
20 000
2021
2020
2019
2018
2017
MSEK
Försäljningen ökade med 19 procent och påverkades positivt inom samtliga produktområden – på alla marknader. Försäljningen ökade organiskt med 21 procent.
Coronapandemin behöll sitt grepp om världen under 2021 även om vi bättre lärt oss hantera sjukdomen och dess följder. Världens ekonomier återhämtade sig betydligt i jämförelse med fjolåret men kvarvarande effekter som störningar i råvaruutillgången, komponentpristillväxt hos original-tillverkare och även logistikutmaningar präglade våra marknader under stora delar av året. Tack vare vårt starka affärsmodell kan jag konstatera att HEXPOL under året hanterade omvärldsutmaningarna mycket bra. Vi har tydligt stärkt våra positioner med en stark organisk tillväxt som följd och med en god lönsamhet.
Stark och lönsam tillväxt trots omvärldsutmaningar
Året har präglats av en återhämtning som vi kunde se tecknen på redan i slutet av förra året. Den återhämtningen har vi kunnat kapitalisera på tack vare vår starka affärsmodell som visar sina tydliga fördelar. Det är också vår affärsmodell som gjort att vi kunnat hantera tydliga omvärldsutmaningar under året och trots det stärka våra positioner med god lönsamhet.
Vår affärsmodell bygger på de fyra hörnstenarna – Ledande polymerkompetens, Lokal affär – global närvaro, Flexibla och effektiva anläggningar och Starka och långa kundrelationer. Det är hörnstenar som, rätt hanterade, ger oss hög konkurrenskraft, tydliga inträdesbarriärer samt tydliga fördelar åt våra kunder som korta leveranskedjor och tillförlitliga kundspecifika lösningar. Vår industris struktur med fragmenterade marknader ger oss dessutom goda möjligheter till förvärv med åt-följande synergier.
Genomgående för hela vår verksamhet är de hållbarhetsaspekter som påverkar oss och vår omvärld.
Koncernens resultat per segment
| Segments | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| HEXPOL Compounding | 12,785 | 10,606 | 9,390 |
| HEXPOL Engineered Products | 3,220 | 2,818 | 2,812 |
| Total | 15,988 | 13,424 | 12,202 |
| 2021-01-01 | 2021-12-31 | 2020-01-01 | 2020-12-31 | 2019-12-31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Equity attributable to owners of parent | |||||
| Issued capital | 1,223 | 1,232 | 1,193 | 1,214 | 1,183 |
| Share premium | 1,706 | 1,715 | 1,675 | 1,695 | 1,666 |
| Other reserves | 487 | 515 | 473 | 485 | 468 |
| Retained earnings | 5,477 | 7,810 | 4,802 | 5,160 | 4,873 |
| Total equity attributable to owners of parent | 8,893 | 11,272 | 8,143 | 8,554 | 8,190 |
| New share issue in progress | 132 | 25 |
- iso4217:SEK
- iso4217:SEK
- xbrli:shares A MATERIAL DIFFERENCE# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
VD har ordet
Justerat rörelseresultat ökade under året med cirka 36 procent till 2 737 MSEK främst beroende på ett starkt och lösningsorienterat kundfokus, koordinerade processer och fullt nyttjande av vår decentraliserade och flexibla organisation runtom i världen.
HEXPOL:s kärnvärden
- Ledande polymerkompetens
- Flexibla och effektiva anläggningar
- Lokal affär – global närvaro
- Starka och långa kundrelationer
- Utveckling av kundspecifika lösningar och kontinuerlig produktutveckling
- Hållbarhet Produktionsmetoder och produkter som minskar påverkan på miljön
- Fragmenterade marknader
- Förvärvsmöjligheter med synergier
- Korta leveranskedjor
- Decentraliserad men koordinerad organisation
- Hög konkurrenskraft
- Höga inträdesbarriärer
2021 – koncernens bästa år med stark organisk tillväxt, trots betydande omvärldsutmaningar
När vi summerar 2021 står det klart att det är vårt bästa år någonsin – hittills. Vi hade en mycket stark organisk försäljningstillväxt om 14 procent jämfört med föregående år, drivet av bra försäljning på alla marknader och produktområden. Vårt justerade resultat ökade under året med 36 procent till 2 737 MSEK och vinst per aktie, justerat för omräknade poster, ökade med cirka 64 procent till 8,25 SEK. Detta trots många störningar under stora delar av året i form av produktionsstopp hos förordnande kunder, globala logistikproblem och råvarubrist. Till detta kan läggas fortsatt höga prisökningar på råmaterial och det sista halvåret också kraftigt höjda energikostnader.
Jag är stolt och tacksam att enheter och medarbetare världen över kunde göra omställningar i takt med efterfrågan och samtidigt hitta lösningar åt våra kunder under ibland extrema förhållanden. Jag ser årets starka försäljning och goda resultat som ett tydligt bevis för vår väl definierade affärsmodell med sitt starka kundfokus.
Koncernen genererade under året också ett fortsatt starkt operativt kassaflöde om 2 731 MSEK (2 548) och vår netto- skuldsratio (ND/EBITDA) uppgår till endast 0,25 (0,67).
HEXPOL:s finansiella ställning efter årets goda resultat gjorde att styrelsen kan föreslå en ordinarie utdelning för 2021 om 3,00 SEK per aktie samt en extra utdelning om ytterligare 3,00 SEK, vilket ger en total föreslagen utdelning om 6,00 SEK per aktie.
Decentraliserade men koordinerade – a material difference
Vår affärskultur definierar ett tydligt syfte för oss alla – "We create a material difference". Vi gör skillnad varje dag, både genom våra produkter och genom våra relationer till kunderna. Det syftet kräver en erfaren och decentraliserad organisation. Varje enhet agerar snabbt och anpassar sig till de förutsättningar som gäller för dem lokalt så att de på bästa sätt kan supportera våra kunder men också säkerställa vår finansiella position. Samtidigt koordineras alla nödvändiga processer och resurser centralt för att på bästa sätt dra nytta av vår globala närvaro.
”Vi har tydligt stärkt våra positioner med en stark organisk tillväxt som följd och med en god lönsamhet.”
Georg Brunstam, VD och Koncernchef
Operativt kassaflöde
Under 2021 genererade HEXPOL ett fortsatt starkt operativt kassaflöde om 2 731 MSEK (2 548) och koncernens netto skuldsratio (ND/EBITDA) uppgår till 0,25 (0,67).
| MSEK | 0 | 500 | 1 000 | 1 500 | 2 000 | 2 500 | 3 000 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | XXX | ||||||
| 2020 | XX | ||||||
| 2019 | X | ||||||
| 2018 | X | ||||||
| 2017 | X |
Justerad rörelsemarginal
Den justerade rörelsemarginalen ökade till 17,1 procent, en procentuell ökning med 14 procent jämfört med föregående år, främst beroende på bra försäljning och volymer, kombinerat med en lägre kostnadsbas.
| % | 10 | 12 | 14 | 16 | 18 | 20 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | XX | |||||
| 2020 | X | |||||
| 2019 | X | |||||
| 2018 | X | |||||
| 2017 | X |
Föreslagen utdelning
Efter ett starkt år är HEXPOL:s finansiella ställning god och styrelsen föreslår en ordinarie utdelning för 2021 om 3,00 SEK per aktie samt en extra utdelning om ytterligare 3,00 SEK, vilket ger en total föreslagen utdelning om 6,00 SEK per aktie.
| SEK | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | XX | |||||||
| 2020 | X | |||||||
| 2019 | X | |||||||
| 2018 | X | |||||||
| 2017 | X |
Effekterna av coronapandemin som logistikutmaningar men också ökande handelshinder har gjort tydligt att en kortare leveranskedja är en affärskritisk komponent hos många av våra kunder. Med vår decentraliserade affärsstruktur och 70 lokala enheter i Europa, Amerika och Asien kan vi erbjuda snabba och säkra leveranser utifrån lokala förutsättningar och med bästa kunskapen om kundens behov.
En hållbar affär, för oss och för våra kunder
Hållbar utveckling är sedan många år en integrerad del i vår verksamhet och långsiktiga strategi. Det är en naturlig del i varje enhets strategiplan,. Genom att använda resurseffektiva produktionsmetoder, samt att satsa på produkter med lägre klimatpåverkan, åstadkommer vi både miljö- och affärsnytta. Arbetet med att sänka vårt CO2-avtryck med 75 procent till 2025 intensifierades under året med ett antal investeringar i energieffektiviseringar, solpaneler vid våra anläggningar eller energiförsörjning med fossilfri energi.
Under 2021 minskade vårt CO2-utsläpp med 20 procent (ton CO2/MSEK) jämfört med föregående år. Vi har de senaste åren arbetat med en rad utvecklingsprojekt som skapar grön tillväxt och nya möjligheter för våra kunder. TPE-produkten Dryflex Circular som baseras på återvunnet material är en av flera gröna produkter som erbjuds till ett stort antal applikationer – senast inom inredning till bilindustrin. Samtidigt arbetar vi också med våra kunder för att deras produkter skall bli mer klimat-effektiva, till exempel genom lättare material som reducerar vikten i fordon och därmed sparar bränsle. Många befintliga råmaterial kan ersättas med cirkulära eller förnybara material. Innovationstakten är hög och en omställning hos konsumenter, kunder och leverantörer pågår.
Prioriteringar i linje med starka megatrender
I det korta perspektivet kan de störningar vi upplevde 2021 kring produktionsstopp, råvarubrist och logistikproblem fortgå en tid till. Det ska vi i så fall möta på samma sätt som under det gångna verksamhetsåret. Med ett fortsatt starkt kundfokus, koordinerade processer och med fullt utnyttjande av våra decentraliserade och flexibla enheter runtom i världen. Vi är däremot väl positionerade för fortsatt tillväxt när dessa störningar upphör. De globala trender som vi ser gynnar vår koncern skall vi fortsätta utveckla. Den ökande elektrifieringen driver tillväxt och dörröverdrag av WIFAM, aktiva inom Wire & Cable, är ett bra exempel på hur vi kan stärka erbjudandet. Vi ser tydliga affärsmöjligheter inom hållbar utveckling, nu senast när en amerikansk bil-tillverkare valde RheTechs återvunna material till en populär bilmodell. Den korta leveranskedjan som är så affärskritisk för kunderna ska vi fortsätta att kapitalisera på, som när vi i vårt fordonsområde Unica för att stärka erbjudandet till bland annat fordonsindustrin i södra Europa. Det växande behovet av avancerade material till segmentet Medicin & hälsa ska vi möta med fortsatta initiativ som till exempel investeringen i en ny tillverkningslinje för material till medicinteknik i svenska Åmål. Med en finansiellt mycket god position är vi också redo att fortsätta vår tillväxt. Vår starka affärsmodell visar förutsättningar för fortsatt god organisk tillväxt. På förvärvssidan arbetar vi som alltid aktivt och utvärderar ett antal möjligheter i våra olika nischer, alltid med god lönsamhet och starka kassaflöden som mål.
Jag vill avslutningsvis rikta ett stort tack till kunder, leverantörer och aktieägare för ert fortsatta förtroende och för det goda samarbetet under 2021. Medarbetare och ledningar världen över har mött stundtals extrema utmaningar med pålitlig leverans till våra kunder – mitt varmaste tack till er alla. Jag passar även på att välkomna alla nya medarbetare från förvärvade enheter. När jag skriver detta fortsätter det tragiska och fruktansvärda kriget i Ukraina påverka miljoner av människor. Det är svårt att nu bedöma de långsiktiga konsekvenserna för HEXPOL-koncernen men med för oss gynnsamma affärstrender, en beprövad och stark affärsmodell, en stark finansiell ställning och med en erfaren och stark ledning har vi goda förutsättningar att fortsatt växa och utveckla vår koncern.
Malmö i mars 2022
Georg Brunstam, VD och Koncernchef
HEXPOL som investering
HEXPOL har sedan börsintroduktionen skapat aktieägarvärde genom en stadig avkastning på eget kapital. Utdelningspolicyn innebär att 25–50 procent av årets resultat avses användas för utdelning till aktieägarna. Koncernen arbetar kontinuerligt med att skapa värde för alla sina intressenter. Därför är HEXPOL som investering ett antal faktorer som ligger till grund för koncernens värdeskapande.
Som ett viktigt steg att minska HEXPOL:s påverkan på klimatet fortsätter vi minska koldioxidavtrycket från vår energianvändning, och över tid kontinuerligt minska verksamhetens koldioxidutsläpp via omställning till förnybar energi från källor som sol, vind och vatten. Dessutom genomförs investeringar i anläggningarnas energiförsörjning lokalt, som till exempel övergången till biobränslen och fossilfri el. Arbetet har intensifierats under 2021 vilket resulterat i en minskning med 20 procent (ton CO2/MSEK) jämfört med föregående år. HEXPOL fortsätter också att utveckla material och produkter med återvunnen eller biobaserad råvara. Exempel på detta är Dryflex Circular, RheVision och Dryflex Green. Som en del i strategin mot ett mer hållbart företagande tar HEXPOL sedan 2020 de första stegen att följa TCFD:s riktlinjer för rapportering av klimatrelaterade finansiella risker och möjligheter.# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL-aktien och aktieägarna
Aktien, kursutveckling och aktieomsättning
Under 2021 steg betalkursen för HEXPOL:s B- aktie med 38 procent (4) samtidigt som indexet med jämförbara industriföretag, OMX Stockholm Basic Materials, ökade med 21 procent (11). Stockholmsbörsen i sin helhet, Nasdaq Stockholm, ökade med 35 procent (13). Högst noterade betalkurs för HEXPOL:s B- aktie noterades 2021 den 15 augusti med 122,05 SEK och den lägsta betalkursen den 28 januari med 87,55 SEK.
Under 2021 omfattades 166 miljoner (329,7) HEXPOL-aktier. I genomsnitt per handelsdag omsattes 526 168 aktier (874,5) för i snitt 47,75 miljoner SEK. HEXPOL:s totalavkastning ökade under året med 41 procent vilket kan jämföras med OMX GI 1 som ökade med 39 procent. Under den senaste femårsperioden har HEXPOL:s B- aktie haft en totalavkastning på cirka 13 procent.
Ägarstruktur
HEXPOL:s B -aktie är sedan 2008 noterad på börsen. Idag återfinns aktien på Nasdaq StockholmsLarge Cap, under HEXPOL AB. Aktiekapitalet i HEXPOL AB uppgår till 920 827 359 SEK, fördelat på 231 765 875 aktier. Av dessa är 14 765 620 A -aktier och 329 671 225 B -aktier. A -aktierna ger vardera tio röster och B -aktierna vardera en röst. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,06 SEK. Alla aktier medför lika rätt till andel av bolagets tillgångar och resultat.
Det incitamentsprogram för anställda som infördes vid årsstämman den 26 april 2019, ”Incitamentsprogram 2019/2023”, gav rätt till teckning av aktier under perioden 1 juni 2019 – 31 december 2023. I december 2023 gjordes teckning av 235 566 nya aktier av serie B inom ramen för incitamentsprogrammet. De nya aktierna redovisades som pågående nyemission per 31 december 2020 och registrerades i januari 2021. Programmet är nu avslutat.
Den 31 december 2021 hade HEXPOL AB 11 588 (12 575) aktieägare. Den största ägaren är Melker Schörling AB, som äger samtliga A -aktier. Melker Schörling AB äger även B -aktier och äger totalt 25 procent av kapitalet och 46 procent av rösterna. Andelen aktier ägda av utländska ägare var 42 procent (42) av kapitalet. De tjugo största ägarna svarade för 75 procent (69) av kapitalet och 80 procent (78) av rösterna.
Utdelning
HEXPOL:s resultatutveckling och soliditet avgör utdelningens storlek. HEXPOL:s utdelningspolicy innebär att 25–50 procent av årets resultat efter skatt avses användas för utdelning till HEXPOL:s aktieägare under förutsättning att koncernens finansiella ställning bedöms tillfredsställande.
För 2021 föreslår styrelsen en ordinarie utdelning om 3,00 SEK per aktie (2,30) samt en extra utdelning om 3,00 SEK per aktie, vilket ger en totalt föreslagen utdelning om 6,00 SEK per aktie. Ordinarie utdelning motsvarar cirka 40 procent av årets nettoresultat justerat för jämförelsestörande poster.
Aktieägarvärde och analytiker
HEXPOL:s ledning arbetar löpande med att utveckla den finansiella informationen för att skapa goda förutsättningar att värdera koncernen på ett så rättvisande sätt som möjligt. I detta ingår bland annat att medverka aktivt vid träffar med analytiker, aktieägare och medier.
I mars 2021 höll HEXPOL en digital kapitalmarknadsdag. Under dagen presenterades både bolagets strategi, affärsmodell, operativa styrkor, tillväxtmöjligheter, hållbarhets mål, finansiella planer och mål. Deltagare under dagen var VD och koncernchef Georg Brunstam samt vice VD och CFO Peter Rosén och övriga medlemmar i bolagets företagsledning.
Ansvarig för IR-frågor hos HEXPOL är Peter Rosén, vice VD och CFO: telefon 070-225 75 90, [email protected]. För aktuell lista över de analytiker som kontinuerligt följer HEXPOL, se www.hexpol.com.
7 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
| SEK | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Justerat resultat | 6,09 | 4,26 | 4,93 | 4,78 | 4,44 | |
| Eget kapital | 33,82 | 26,53 | 28,34 | 24,96 | 20,37 | |
| Utdelning | 2,30 | 2,30 | 2,25 | 1,95 | 4,75 | |
| Stängningskurs B-aktien 31 december | 121,30 | 88,0 | 91,80 | 70,05 | 83,15 | |
| Kassaflöde från löpande verksamhet | 6,99 | 6,90 | 6,86 | 5,25 | 4,94 |
Nyckeltal per aktie
1 Ägare/förvaltare/depåbank
2 Större aktieägare
| Ägare/förvaltare/depåbank | Antal aktier per aktieägare | Antal aktieägare | A-aktier | B-aktier | Aktie- kapital % | Röster % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Melker Schörling AB | 14 765 620 | 70 783 430 | 24,8 | 45,8 | ||
| State Street Bank and Trust Co., W9 | 0 | 37 552 964 | 10,9 | 7,9 | ||
| BNY Mellon NA (Former Mellon) W9 | 0 | 18 549 731 | 5,4 | 3,9 | ||
| Didner & Gerge Fonder Aktiebolag | 0 | 18 297 979 | 5,3 | 3,8 | ||
| Alecta Tjänstepension Ömsesidigt | 0 | 13 673 000 | 4,0 | 2,9 | ||
| The Northern Trust Company | 0 | 13 458 237 | 3,9 | 2,8 | ||
| JP Morgan Chase Bank N.A | 0 | 12 887 634 | 3,7 | 2,7 | ||
| Lannebo fonder | 0 | 9 234 691 | 2,7 | 1,9 | ||
| Handelsbanken fonder | 0 | 8 403 489 | 2,4 | 1,8 | ||
| Brown Brothers Harriman & Co., W9 | 0 | 7 583 656 | 2,2 | 1,6 | ||
| Summa de 10 största ägarna | 14 765 620 | 210 424 811 | 65,3 | 75,1 | ||
| Summa övriga ägare | 0 | 119 246 415 | 34,7 | 24,9 | ||
| Summa | 14 765 620 | 329 671 226 | 100,0 | 100,0 |
| Större aktieägare | Antal aktier per aktieägare | Antal aktieägare | A-aktier | B-aktier |
|---|---|---|---|---|
| 1 – 500 | 7 351 | 0 | 923 400 | |
| 501 – 1 000 | 1 244 | 0 | 1 016 933 | |
| 1 001 – 5 000 | 1 981 | 0 | 4 621 277 | |
| 5 001 – 20 000 | 677 | 0 | 6 735 728 | |
| 20 001 – | 14 765 620 | 316 373 888 | ||
| Summa | 11 588 | 14 765 620 | 329 671 226 |
8 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
VD har ordet
HEXPOL är ett bolag som drivs framåt av sina medarbetare och en stark företagskultur med tydliga värderingar. Våra kärnvärden utgör grunden för vårt sätt att arbeta och är den naturliga utgångspunkten i vårt affärsmodell. Vi levererar högkvalitativa polymerlösningar som förbättrar våra kunders applikationer och gör dem mer hållbara. Vi drivs av vår vision att bli den ledande leverantören av lösningar för hållbara polymera applikationer.
"We create a material difference" – Vi gör skillnad varje dag, både genom våra produkter och genom våra relationer till kunderna.
Kärnvärden
Våra grundläggande värderingar som styr vårt sätt att arbeta.
Affärsidé
Vad vi gör – varje dag.
Vision
Vårt långsiktiga mål.
Syfte
Den positiva effekten av vad vi gör.
Affärsidé, vision och syfte
| Vi är engagerade | Vi är nära dig | Vi gör dig hållbar | Vi är entreprenörer | Vi är sanna specialister | |
|---|---|---|---|---|---|
| Vi levererar högkvalitativa polymerlösningar som förbättrar våra kunders applikationer. Varje dag. Överallt. | Vi känner våra mark- nader, våra kunder och deras slutprodukter. Det säkerställer att våra kunder kan växa med oss globalt i alla segment oavsett applikation. | Vårt globala fotavtryck med agila utvecklings- fokuserade enheter säkerställer vårt erbjudande om bästa lokala stödet för kunders behov. | Vi tar hållbarhet på allvar och utmanar våra enheter att vara bäst i klassen när det gäller socialt ansvar och att minimera klimatpåverkan. | En decentraliserad struktur med lokal expertis och nära kund kontakt ger fördelar som snabbhet och kreativitet till sammans med effektivitet och flexibilitet i en större struktur. |
Ägare per land, % av kapitalet
- Sverige 58%
- USA 21%
- Storbritannien 10%
- Frankrike 2%
- Luxemburg 4%
- Övriga länder 5%
Ägartyper, % av kapitalet
- Juridiska personer 7%
- Fysiska personer 93%
Utdelning och direkt- avkastning per aktie
| SEK | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utdelning, SEK | 6,00 | 2,30 | 2,30 | 2,25 | 1,95 | |
| Extra utdelning | 3,00 | |||||
| Direktavkastning, % | 4,9% | 2,6% | 2,5% | 3,2% | 2,4% |
1 Justerade för jämförelsestörande poster.
2 Inklusive extra utdelning om 3,00 SEK per aktie.
Kursutveckling och aktieomsättning 1/1–31/12 2021
SEK
Antal aktier i 1000-tal
Antal
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| HEXPOL B | |||||
| OMX Stockholm Gross Index GI |
0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000
80 90 100 110 120 130
DEC NOV OKT SEP AUG JUL JUN MAJ APR MAR FEB JAN
40 60 80 100 120 140 160 180 200
40 60 80 100 120 140 160 180 200
Totalavkastning 2017–2021
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| HEXPOL B | |||||
| OMX Stockholm PI | |||||
| OMX Stockholm Basic Materials PI |
Affärsmodell
Vi värderar tekniska färdigheter och djup applikationskunskap framför allt annat. Det gör att vi kan överträffa våra kunders förväntningar genom att göra produkterna bättre.
Affärsmodell
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HUVUDOMRÅDEN
- Ledande polymerkompetens
- Flexibla och effektiva anläggningar
- Lokal affär – global närvaro
- Starka och långa kundrelationer
Vi fortsätter att utveckla koncernen organiskt och med en stark förvärvsdriven tillväxt.
Stark affärsmodell för fortsatt lönsam tillväxt
Ledande polymerkompetens, högt applikationskunnande
Över tid har HEXPOL byggt upp en ledande polymerkompetens för en lång rad kvalificerade material som tillsammans med ett gediget applikationskunnande möter de höga krav som kunderna ställer. Kundutveckling är vårt fokus och HEXPOL har fler än 100 kvalificerade och erfarna kemister och applikationsingenjörer som i nära samarbete med kunderna utvecklar polymerlösningar för krävande miljöer. Det inkluderar också arbetet med att utveckla miljö- och klimatanpassade material som bidrar till kundernas mål inom hållbar utveckling.
Global räckvidd, lokal närvaro
Som global koncern kan HEXPOL möta stora globala företags krav, men också minska ledtider tack vare våra 40 produktionsenheter på tre kontinenter. Försäljning och utveckling sker nära kunderna, oftast i anslutning till den lokala produktionsenheten. Med kort avstånd till kunden elimineras problem som till exempel begränsad höghet, transportutmaningar, tullar och andra handelshinder.
Flexibla och effektiva anläggningar
Leverans sker mot kundorder med reglerade avrop utifrån kundens prognos. Detta ger kunderna trygghet kring leverans och kvalitet och HEXPOL flexibilitet i sin produktion. Det mycket låga rörelsekapitalet bidrar till en stabil lönsamhet för HEXPOL. Den välinvesterade verksamheten är batch-orienterad och mäts utifrån lägsta möjliga övergång från en batch till en annan. Batch-produktionen ger hög flexibilitet och förändrar kundbehov eller underlagsproduktioner, som en pandemi, kan snabbt bemötas med att produktion flyttas eller skalas upp eller ner.
Starka och långa kundrelationer
HEXPOL:s affär är helt kundorienterad, med en tydlig flexibilitet. Recepten till olika compounds utvecklas ofta i nära samarbete med kunden och kräver unik kompetens. I de flesta fall är recepten HEXPOL:s egendom. Produkterna godkänns efter omfattande tester och specificeras sedan mycket ofta av komponenttillverkaren. Det nära kundsamarbetet och materialkomplexiteten ger höga inträdesbarriärer för konkurrenter och en hög andel återkommande affärer. Många av våra kunder har varit med oss i mer än 20 år.
Hållbarhet med och för kunden
Hållbarhetsfrågorna är en naturlig del av HEXPOL:s verksamhet. Vi har fokus på energi och klimat, säkerhetsarbete, gör affärsetik, samt utvecklandet av produkter som direkt eller indirekt bidrar till minskad miljöpåverkan. Många av koncernens kunder har liknande prioriteringar och det är i samspelet med dem som hållbara lösningar växer fram. Under 2021 registrerade 80 procent (86) av koncernens bolag kundkrav inom hållbar utveckling. Läs mer på sidan 31. Många kunder ställer krav på uppförandekod och certifierade miljöledningssystem. Andra krav rör utfasning av farliga kemiska ämnen samt att hållbarhetsfrågorna implementeras i leverantörsledet. Intresset för produkter som innehåller biobaserade och/eller återvunna råvaror har ökat och förväntas fortsätta öka i framtiden. HEXPOL har en växande portfölj av förnybara och återvunna material och målsättningen är att minska användningen av fossilbaserade råvaror. Ett antal kunder har liknande ambitioner men för att kunna göra klimatsmarta val behövs data om råvarornas koldioxidavtryck. Här samarbetar vi bland annat med råvaruproducenterna för att få tillgång till användbar information.
Fragmenterade marknader
Flera av de marknader vi verkar inom är fragmenterade med ett flertal aktörer och ett stort antal mindre, lokalt verksamma tillverkare eller kunder med egen Rubber compounding-verksamhet. Som en stark global koncern ger det oss fortsatta möjligheter att förvärva och öka vår närvaro på samtliga marknader. HEXPOL har stor erfarenhet av att integrera förvärv, vilket gör att vi snabbt kan generera synergier inom den egna verksamheten.
Styrka i HEXPOL:s flexibla organisation och struktur
I januari 2021 utbröt en större brand i en av HEXPOL:s anläggningar i USA. Anläggningen totalförstördes. De anställda berömdes av lokala myndigheter för att ha reagerat lugnt, snabbt gett första hjälpen till en skadad medarbetare och evakuerat anläggningen. Den skadade medarbetaren återhämtade sig efter sjukhusvistelse. Direkt efter branden aktiverade HEXPOL sin krisplan som bland annat är utvecklad för att skydda HEXPOL:s alla intressenter. En viktig del i planen är att fokusera alla resurser och alla tillgängliga alternativ för att fortsatt hålla en hög servicenivå till kunderna utan leveransstörningar. På mindre än 30 dagar genomfördes en överföring på 882 kundrecept till olika HEXPOL-anläggningar i Nordamerika, med ett minimum av störningar för kunderna.
Affärsmodell
” Även om vi självfallet helst undvikit branden så visade den på HEXPOL:s styrkor. Vår höga service och support som vi kunde upprätthålla förstärker budskapet till marknaden om HEXPOL:s säkra leveranskedja, betydande kapacitet och stora geografiska närvaro.”
Ken Bloom, President för HEXPOL Compounding Americas
Med global marknadsnärvaro hjälper HEXPOL kunder över hela världen att säkra kritiska applikationer med avancerade polymerlösningar.
Globala trender
Vi vid sidan av starka positioner inom våra huvudsegment har HEXPOL identifierat ett antal globala drivkrafter som ger oss ytterligare möjligheter. Det passar bra i vårt affärsmodell och vi bevakar också vi bevakar kontinuerligt dessa för att säkerställa ställbara rätta positioner i framtiden, minimerar risk och utnyttjar nya möjligheter.
En värld i förändring – globala trender som gynnar HEXPOL
Den ökande elektrifieringen driver tillväxt
En ökad elektrifiering av allt fler applikationer i vårt samhälle blir tydlig i takt med att fossila bränslen ersätts av förnybara. Det märks inte minst inom det växande segmentet för elektrifierade fordon som hybrid- eller elbilar. HEXPOL har också ett samlat och brett erbjudande inom kabelindustrin som är en viktig del i att möjliggöra elektrifieringen.
Tydliga affärsmöjligheter inom hållbar utveckling
HEXPOL kan bidra till kundernas hållbarhetsarbete genom ökad användning av biobaserade och återvunna råvaror samt genom resurseffektiva processer och produkter.
Kort leveranskedja är affärskritiskt för kunderna
En kortare leveranskedja eftersträvas, där närhet till kortare avstånd också respons tider har blivit affärskritiska komponenter hos HEXPOL:s kunder. Pågående pandemi och ökande handelshinder driver på utvecklingen.
Med global verksamhet i Europa, Amerika och Asien är HEXPOL en pålitlig partner med lokala närvaro.
Växande behov av avancerade material till segmentet Hälsa & Medicinteknik
Människors hälsa är en global prioritet. En åldrande befolkning, välfärdssjukdomar men också en ökad hälsa- medvetenhet är starka och kritiska trender. HEXPOL:s avancerade polymerlösningar efterfrågas i allt fler applikationer för hälsa- och medicinteknik-segmentet.
Effektivitet ökar HEXPOL:s affärsmöjligheter
| HEXPOL:s applikation | Procent av HEXPOL Compoundings försäljning till fordonsindustrin | Plug-in hybrid | El-bil |
|---|---|---|---|
| Tätningslister | • Högre temperaturkrav • Ökat behov av högpresterande elastomerer |
• Nya krav på grund av högre vikt • Ökade krav på ljudisolering |
|
| Slang | • Endast kylslangar och AC (ingen turbo- eller bränsleslang) • Kylning behöver inte flexibla slangar |
• Viktreduktion och därmed längre räckvidd • Fler sensorer – mer kabel • Laddningskablar |
|
| Däck | • Däcken har krav på lägre vikt • Annan design • Nya materialkrav |
||
| Transmission | • Kylning behöver inte flexibla slangar | • Överföring via elmotorer • E-körning behöver inte drivremmar |
|
| Kablar och kablage | • Annan viktfördelning • Ökad efterfrågan på luftfjädringssystem |
HEXPOL:s övergripande mål är att skapa värde för sina intressenter genom lönsam tillväxt. För att nå målet och bibehålla en långsiktig konkurrenskraft arbetar vi efter sex strategier. Det är dessa strategier som säkerställer att HEXPOL, koncernövergripande och inom affärsområdena, arbetar för att optimera verksamheten, uppnår marknads- ledarskap och att vi genomför rätt aktiviteter och förvärv.
Strategier som stödjer värdeskapande och lönsam tillväxt
När våra kärnvärden och vår affärsmodell ligger fast och beskriver vårt sätt att arbeta och våra komparativa fördelar gentemot konkurrensen, så är våra strategier mer agila och anpassningsbara över tid så att vi kontinuerligt kan förbättra vår verksamhet.
Starka globala marknadspositioner
HEXPOL finns representerade i de flesta industrisegment som kräver ledande kunskaper och utvecklingskapacitet inom avancerade polymerer.De största segmenten utgörs av fordons- och verkstadssektorn följt av bygg- och anläggningsbranschen. Andra viktiga kundsegment är transport, energi, olje- och gassektor, konsumentsektor, kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik. HEXPOL ska vara marknadsledare, numera ett nummer två, inom alla utvalda tekniska eller geografiska segment. Våra starka globala marknadspositioner nyttjar vi strategiskt för att koordinera processer som inköp, forskning och utveckling samt hanteringen av större globala kunder. Den globala plattformen och kunskapstäta organisationen nyttjar vi också till både ökad försäljning genom de egna enheterna och genom benchmarking för att ytterligare stärka våra positioner. Som en ledande aktör inom avancerade polymerer ger våra starka positioner oss även en tydlig fördel när vi söker tillväxtmöjligheter genom förvärv. Vi kan marknaden, på lokal och global nivå, och vet hur vi ska värdera möjligheter och synergier när vi söker förvärvskandidater.
Effektiv försörjningskedja
Genom att ständigt fokusera på att hitta kostnadseffektiva leverantörslösningar där volym- och teknikfördelar tas till vara säkerställer vi en effektiv försörjningskedja. Det finns globala och koncernkoordinerade processer för inköp som ger strategiska skalfördelar. De lokala enheterna säkerställer leveranskvalitet och råvarutillgång på sin respektive marknad. Nära samarbete med kunderna genom lokal närvaro skapar därför möjlighet till effektiva lösningar. En kort leveranskedja och korta responstider är idag affärskritiska komponenter för HEXPOL:s kunder. Coronapandemin och ökande handelshinder är aktuella exempel som driver på den utvecklingen.
Strategi
* Effektiv Supply Chain
* Starka globala marknadspositioner
* Högsta ledningskompetens
* Tillföra värde till kunder
* Hållbar utveckling
* Det mest kostnadseffektiva företaget
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Högsta ledningskompetens
HEXPOL har valt att organisera affärsverksamheten med ett decentraliserat, starkt lokalt fokus. Våra styrkor ligger i det lokala entreprenörskapet där varje enhet har en excellent marknadskännedom och kan kapitalisera på nära kundrelationer. Korta och snabba beslutsprocesser ger en tidseffektiv implementering och lyfter organisationens kapacitet. Detta ställer stora krav på lokala, kompetenta ledningschefen som tar ett helhetsansvar för sin verksamhet och de är en strategisk tillgång. De får stöd i koncernens gemensamma, koordinerade processer och ett kontinuerligt utbyte av erfarenheter mellan enheter som säkerställer utveckling och ”best practice” inom koncernen.
Hållbar utveckling
Arbetet med hållbar utveckling är inriktat på att lösa utmaningar i närtid men också att skapa beredskap för framtida förväntningar och krav. En viktig del av hållbarhetsarbetet är att utveckla resurseffektiva produktionsmetoder och produkter med låg klimatpåverkan. Att transformera verksamheten till lägre koldioxidavtryck är en utmaning. Vi genomför därför åtgärder som minskar koldioxidutsläppen från energianvändningen, utvecklar produkter som innehåller biobaserade och återvunna råvaror, samt analyserar hur klimatförändringar kan påverka anläggningsindustrin, tillverkningstider, ökade kostnader, samt utvecklingen av nya teknologier. Koncernen arbetar därför strategiskt med kunder och leverantörer för att driva på utvecklingen och så snabbt som möjligt få möjlighet att utvärdera och införa nya råvaror och teknologier.
Kostnadseffektivt företag
Genom att kontinuerligt optimera processer, minska kostnader och eliminera spill, har vi utvärderat produkter. Genom att ha produktionsenheter med hög teknisk nivå tillsammans med bred kompetens i ett globalt, kostnadseffektivt organisation, säkerställer vi att vi är det mest kostnadseffektiva företaget. Koordination och samarbete kring globala leverantörsavtal, utnyttjande av utrustning, kommunikation och digitalisering är exempel på stöd som hjälper oss att unisont bli mer effektiva. En bred kunskapsdelning mellan våra enheter ger möjligheter till ständiga förbättringar och en uppsättning ”best practice”-processer.
Förmåga att skapa kundvärde
Vår uppgift är att stärka våra kunders konkurrenskraft på deras marknader. De är hårda kravställare med höga förväntningar om flexibla och snabba leveranser av kundspecifika polymer compounds eller komponenter som ska lösa nya utmaningar, inte sällan i de mest krävande miljöerna. Det möter vi genom ett gediget kunnande inom avancerade polymerer, ett starkt applikationskunnande, tekniskt support, utvecklingskraft och excellent service. Det är i den nära kundrelationen, där vi på djupet lär för kundkunskap och om kundens utmaningar, som vi ska skapa lönsamhet och lönsamhet.
Strategi
Ambitiösa mål för att driva hållbarhet framåt
Vi arbetar för att ytterligare minska koldioxidavtrycket från vår energi- användning
* 75-procentig minskning av koldioxid- utsläpp (ton CO2 /MSEK) fram till 2025
* Öka inköpet av fossilfri energi
* Öka energieffektiviteten
* Minska användningen av fossila bränslen
* Fortsätta med installation av solceller
Vi kommer att fortsätta utveckla vår portfölj av gröna produkter
* Öka användningen av biobaserade och återvunna råvaror
* Strategiskt och nära samarbete med viktiga leverantörer kring innovationer, material, processer och rapportering
* Implementering av cirkulära material i utvalda produkter
* Ge information om våra produkters koldioxidavtryck
Linfiber, kokosnötsskal och agavefibrer är exempel på växtbaserade råvaror som vi använder i RheVision, vår serie av biofiberförstärkt polypropen.
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL har en bevisad förmåga att skapa stark tillväxt, såväl organiskt som genom strategiska förvärv. Sedan 2010 har 43 enheter förvärvats och med lyckat resultat implementerats i verksamheten och snabbt genererat synergier för koncernen.
En stark tillväxtstrategi
Strategi
* THONA
* GOLD KEY
* EXCEL
* MÜLLER
* RHETECH
* BERWIN
* RUBBER
* KIRKHILL
* MESGO
* PREFERRED COMPOUNDING
* VICOM
| Försäljning | År |
|---|---|
| 2 205 MSEK | 2005 |
| 3 190 MSEK | 2008 |
| 7 197 MSEK | 2011 |
| 11 229 MSEK | 2015 |
| 16 005 MSEK | 2021 |
En del av koncernens strategi är att fortsätta med förvärv inom polymer- området. Potentiella förvärvsobjekt kartläggs fortlöpande enligt en tydlig förvärvsmodell där intressanta objekt analyseras utifrån en rad strategiska parametrar. I illustrationen över HEXPOL:s tillväxt visas ett urval av de viktigare förvärv som gjorts under åren.
Förankrad historik av väl integrerade förvärv
Tillväxtstrategin ligger fortsatt fast med ett mål för försäljnings- tillväxt på mer än 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten har åtföljts av en förbättring av förvärvade enheters rörelsemarginaler genom synergier och HEXPOL:s interna förbättringsarbete där alla enheter mäts och jämförs med varandra.
Positionerat för lönsam tillväxt
HEXPOL är positionerat för att dra fördel av utvecklingen och växa organiskt inom sina huvudmarknader genom nya innovationer, genom att växa med sina befintliga kunder och genom att växa inom nya kundsegment. Därutöver till- varatar koncernen möjligheter som uppkommer när Rubber Compounding- tillverkare står inför beslutet att övergå från en compounding-verksamhet i egen regi till ”outsourcing”.
Koncernens strategi är att fortsätta med förvärv inom polymerområdet, företrädesvis inom nuvarande affärsområden men även genom en breddning av applikationsområden, materialslag och geografi. Verksamheten har genom åren haft en kraftfull tillväxtutveckling och har de senaste fem åren ökat omsättningen med 31 procent.
Robust och beprövad förvärvsprocess
HEXPOL-koncernen har ett starkt kassaflöde, god finans- ställning samt ledningskapacitet att löpande tillvarata intressanta förvärvsmöjligheter. Potentiella förvärvsobjekt kartläggs löpande. Vår förvärvsmodell bygger på stor kunskap om nuvarande marknader och kontinuerlig analys av angränsande. Vi har långa relationer med alltifrån familjeföretag till private equity- bolag och industriella ägare som oss själva. Tillsammans med branschexperter gör vi också proaktiva sökningar inom viktiga områden och har en kontinuerlig dialog med investeringsbanker som är verksamma inom kemikalieindustrin. Vi är väl ansedda på marknaden för vår förvärvserfaren- het och är redo att agera på möjligheter när de dyker upp. Samtidigt har vi tålamodet och erfarenheten att vänta på de rätta tillfällena.
ELASTO GROUP
Strategi
Drivet av globala trender som elektrifiering och digitalisering passar HEXPOL:s förvärv av Wire & Cable- compoundern VICOM väl in i HEXPOL:s tillväxtstrategi. Tidigt i förvärvsprocessen kunde HEXPOL se tydliga synergier med den befintliga verksamheten. VICOM:s nischkompetens och starka relationer med OEM- kabeltillverkare i regionen passar väl in med den egna starka utvecklingskapaciteten och det geografiska fotavtrycket. VICOM hade sedan tidigare en lång relation med HEXPOL:s rubber compounding-enhet i Rubi, Barcelona, som varit leverantör av kabelmantelmaterial till företaget under många år. Denna etablerade relation gjorde förvärvet smidigt och effektivt. VICOM är i slutfasen av en ny större mixer installation som kommer att ge nya möjligheter och ytterligare kapacitet, vilket nu gagnar hela HEXPOL, som är väl positionerat för framtida tillväxt inom den nuvarande strukturen.
Förvärv drivet av den ökande elektrifieringen skapar ytterligare tillväxt
Jag ser stora möjligheter med VICOM i koncernen där vi nu kan utnyttja kompetensen i båda våra spanska anläggningar och erbjuda ännu bättre lösningar för kunderna. Wire & Cable-segmentet har funnits på vår radarskärm i flera år och med VICOM som bas kan vi nu utforska denna möjlighet till fullo.”
Eduard Barragan, VD för HEXPOL Compounding SLU
FAKTA VICOM:
Grundades 2002.# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Väl positionerat för fortsatt tillväxt inom Rubber Compounds
I april 2021 förvärvades Unica, en betydande aktör inom rubber compounds i Spanien. Förvärvet passar väl in i HEXPOL:s portfölj och stärker tillväxten inom rubber compounds ytterligare. Unicas fokus har varit hög kundnöjdhet och hög kvalitet av rubber compounds till applikationer i krävande miljöer. Kundbasen består av intressanta kunder inom till exempel fordonsindustrin, byggindustrin och lantbrukssektorn. De senaste åren har det genomförts stora teknologiinvesteringar och anläggningen är därmed väl positionerad för att stötta utvecklingen inom fordonsindustrin i södra Europa. Unicas erfarna ledningsgrupp kommer att stanna kvar i bolaget och ytterligare driva tillväxt och teknisk excellens inom HEXPOL. HEXPOL ser starka synergier med den befintliga verksamheten och räknar med att öka lönsamheten inom Unicas befintliga verksamhet.
FAKTA UNICA:
Försäljning 2020: 40 MEUR med lönsamhet under HEXPOL-koncernens nivå.
Geografisk placering: Corella, Navarra, Spanien.
Antal anställda: Cirka 80 personer
Stor erfarenhet av att extrahera synergier
En av faktorerna till att HEXPOL lyckats kombinera förvärv och tillväxt med avsevärt förbättrade rörelsemarginaler ligger i vår långa erfarenhet av integration av förvärv in i befintlig struktur. Redan innan ett förvärv slutförs finns tydliga planer och processer för hur synergier ska förverkligas. Under 2021 genomfördes två strategiska tilläggsförvärv som stärker våra positioner ytterligare.
VICOM, en spansk Polymer Compounder, verkar inom det intressanta och växande produktsegmentet Wire & Cable. Ett segment HEXPOL ser som strategiskt viktigt för framtidens växande elektrifiering. Förvärvet stärker vår position i södra Europa. VICOM har hög kompetens och kapacitet, passar väl in i vår befintliga struktur och ger oss en starkare närvaro på en växande marknad.
Per 1 juli konsoliderades nyförvärvet Unica som är en betydande aktör inom Rubber Compounds i Spanien och är leverantör till flera intressanta kunder inom till exempel fordonsindustrin, byggindustrin och lantbrukssektorn. HEXPOL ser stora synergimöjligheter för att utveckla bolagets lönsamhet när det är fullt integrerat i verksamheten. Unicas avancerade compounding-fabrik ligger strategiskt i Corella, Navarra, Spanien. De senaste åren har det genomförts stora teknologi investeringar och anläggningen är därmed väl positionerad för att stötta utvecklingen inom fordonsindustrin i södra Europa. Unica är ett utmärkt komplement till vår existerande verksamhet i Spanien, som främst återfinns inom andra områden. Båda förvärven har integrerats i den europeiska delen av affärsområdet HEXPOL Compounding.
Stark försäljning och rörelsemarginal
| År | Försäljning %MSEK | Rörelsemarginal % |
|---|---|---|
| 2021 | 20 000 | 20 |
| 2020 | 16 000 | 16 |
| 2019 | 12 000 | 12 |
| 2018 | 8 000 | 8 |
| 2017 | 4 000 | 4 |
| 2016 | 0 | 0 |
| 2015 | 0 | 0 |
| 2014 | 0 | 0 |
| 2013 | 0 | 0 |
| 2012 | 0 | 0 |
| 2011 | 0 | 0 |
| 2010 | 0 | 0 |
| 2009 | 0 | 0 |
| 2008 | 0 | 0 |
| 2007 | 0 | 0 |
| 2006 | 0 | 0 |
Strategi
17 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Väl positionerat för fortsatt tillväxt inom Rubber Compounds
Investering i Åmål för att möta efterfrågan inom medicinteknik
Under 2021 tog HEXPOL det första spadtaget till en tillbyggnad av TPE-anläggningen i Åmål som förväntas stå klar hösten 2022. Den utformas för att minimera risker med kontaminering av produkter och kommer att rymma en kvalificerad compounding-linje med ett avancerat övervakningssystem för material till medicinteknisk produktion. Investeringen lägger också grunden för optimerad intern logistik och ökad automatisering. Den nya produktionsutrustningen är en investering på 57 miljoner SEK och kommer att öka kapaciteten och säkerställa produktsäkerhetsstandarder för hela materialportföljen i Åmål-anläggningen. Hälsa och medicinteknik tillhör en av de globala drivkrafter som vi på HEXPOL ser kommer att ge nya affärsmöjligheter och tillväxt framöver. Investeringen görs för att möta en ökad efterfrågan och strikta krav från kunder. Investeringen bekräftar vårt engagemang för detta viktiga segment.”
Thomas Nilsson, VD för HEXPOL TPE AB
”
Strategi
HEXPOL TPE i Åmål är specialiserade på termoplastiska elastomerer (TPE) för känsliga och reglerade applikationer som medicinsk utrustning, leksaker, konsument-, fordons- och livsmedelsprodukter. Hållbarhet och biobaserade material är viktiga drivkrafter för dessa segment.
18 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Mål och utfall 2021
Finansiella mål
| Mål | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rörelsemarginal, % | >17% | 17,1% | 12% | 9% | 7% | -11% |
| Soliditet, % | >30% | 65% | 61% | |||
| Försäljningstillväxt, justerat för valuta- effekter, % | >10% | 25% | 19% |
Med tydligt definierade finansiella mål och höllbarhetsmål visar HEXPOL hur världen skapar över tid till koncernens olika intressenter. Målen är väl förankrade och integrerade i den decentraliserade organisationens affärsenheter och deras respektive mål. De finansiella målen utgör grunden till koncernens strategi.
Rörelsemarginal
Rörelsemarginalen visar HEXPOL:s förmåga att täcka driftskostnader och generera vinst till aktieägare. Målet är att rörelsemarginalen, justerad för jämförelsestörande poster, ska överstiga 17 procent över en konjunkturcykel.
Kommentar 2021: Rörelsemarginalen justerad för jämförelsestörande poster uppgick till 17,1 procent och ökade jämfört med föregående år. Den högre marginalen kommer av bra försäljning och volymer kombinerat med en lägre kostnadsbas.
Soliditet
Soliditeten mäter hur stor andel av HEXPOL:s totala tillgångar som är finansierade med eget kapital. Målet är att årligen överstiga 30 procent.
Kommentar 2021: Soliditeten var fortsatt stark, 65 procent (61). Koncernens totala tillgångar uppgick till 17 963 MSEK (15 073). Nettoskulden uppgick till 899 MSEK (1 593) varav 395 MSEK (359) avser finansiella leasingskulder enligt IFRS 16, vilket ger en nettoskuld/EBITDA om 0,25 (0,67).
Försäljningstillväxt
Försäljningstillväxten visar HEXPOL:s konkurrenskraft på marknaden och förmågan att utnyttja sina starka sidor och kompetensområden. Försäljningstillväxten, justerad för valutaeffekter, bör uppgå till mer än 10 procent, över en konjunkturcykel.
Kommentar 2021: Försäljningstillväxten, justerat för valutaeffekter, uppgick till 25 procent, varav den organiska tillväxten uppgick till 21 procent och förvärven bidrog med 4 procent.
1 Ekonomiska definitioner återfinns på sidan 100.
| År | Försäljning, MSEK | Försäljningstillväxt, justerat för valuta- effekter, % |
|---|---|---|
| 2021 | 20 000 | 25% |
| 2020 | 15 000 | 12% |
| 2019 | 10 000 | 9% |
| 2018 | 5 000 | 7% |
| 2017 | 0 | -11% |
19 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Mål och utfall 2021
Hållbarhetsmål
| Mål | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Energi i förhållande till försäljning, GWh/MSEK | Mål minskning | 0,015 | 0,018 | 0,020 | 0,022 | 0,025 |
| CO₂e i förhållande till försäljning, ton/MSEK | Mål minskning | 7,6 | 8,0 | 9,5 | 10,0 | 11,0 |
| Arbetsolycksfall frånvaro/miljon arbetade timmar | Mål minskning | 10 | 8 | 10 | 12 | 15 |
1 Läs mer om HEXPOL:s hållbarhetsrelaterade mål på sidan 31.
Energi
Energianvändningen (GWh/försäljning) ska kontinuerligt minska.
Kommentar 2021: Investeringar i energieffektivare produktionsutrustningar, belysning och infrastruktur genomfördes under året. Jämfört med 2020 minskade nyckeltalet för energianvändningen med 8 procent.
Klimat
Utsläppen av koldioxid från energianvändningen (ton CO₂e/försäljning) ska minska med 75 procent till 2025 jämfört med medeltalet för 2018–2019 (9,5).
Kommentar 2021: Ökade inköp av fossilfri el, installation av solceller och energieffektivisering bidrog till att utsläppen av CO₂ minskade med 20 procent jämfört med 2020.
Säker arbetsmiljö
Visionen är att det inte ska inträffa några olyckor på arbetsplatsen. Målet är att antalet olyckor ska minska. System för incidentrapportering (near misses) ska finnas vid samtliga verksamheter.
Kommentar 2021: Antalet arbetsplatsolyckor ökade jämfört med 2020 men ligger lägre än medeltalet för den senaste 5-årsperioden.# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL-koncernen består av två affärsområden: HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. Tillsammans omsätter de 16 005 miljoner SEK och har vid årets slut 4 771 anställda i fjorton länder. Koncernens styrkor ligger i det lokala entreprenörskapet där 50 enheter har en excellent lokal marknadskännedom, ledande kunskaper och utvecklingskapacitet inom avancerade polymerer. Tillsammans med HEXPOL:s globala plattform blir kunderbjudandet unikt. HEXPOL:s organisation är anpassad för att ge korta och snabba beslutsprocesser med ett tydligt decentraliserat ansvar. Merparten av HEXPOL:s anläggningar är relativt nya och välinvesterade. Tekniknivån är hög och en långt driven produktions- och tekniksamordning innebär kostnadseffektivitet, hög kvalitet samt möjlighet att smidigt flytta produktion mellan enheter och länder. HEXPOL:s produktionsorganisation är tack vare sin kundorderstyrda batchproduktion flexibel. Den globala produktionsplattformen medger korta leveranskedjor för koncernens kunder samtidigt som produktionen snabbt och effektivt kan justera kapacitet utifrån efterfrågan.
Koncernen i sammandrag
HEXPOL:s kunder har höga krav ställda med hög förväntan på flexibla och snabba leveranser av kundspecifika polymer compounds eller komponenter som ska lösa nya utmaningar, inte sällan i de mest krävande miljöerna. Andra krav är utvecklingskompetens och global leveransförmåga.
Koncernens organisation
- HEXPOL AB
- HEXPOL COMPOUNDING
- HEXPOL ENGINEERED PRODUCTS
- HEXPOL RUBBER COMPOUNDING AMERICAS
- HEXPOL RUBBER COMPOUNDING EUROPE
- HEXPOL RUBBER COMPOUNDING ASIA
- HEXPOL TPE COMPOUNDING
- HEXPOL THERMOPLASTIC COMPOUNDING
- HEXPOL HIGH PERFORMANCE COMPOUNDING
- HEXPOL GASKETS AND SEALS
- HEXPOL WHEELS
2 x affärsområden
3 x regioner och 5 x produktområden
50 x enheter
Geografisk fördelning av försäljning
FÖRSÄLJNING PER REGION 2021
- Asien 5%
- Europa 40%
- Amerika 55%
FÖRSÄLJNING PER AFFÄRSOMRÅDE 2021
- HEXPOL Compounding 93%
- HEXPOL Engineered Products 7%
FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING 2005–2021
0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
MSEK
HEXPOL Compounding
En av världens ledande aktörer inom avancerade polymer compounds. Affärsområdet HEXPOL Compounding är en av världens ledande leverantörer inom utveckling och tillverkning av kundspecifika avancerade polymer compounds. Kunderna är tillverkare av polymera produkter och komponenter, och ställer höga krav på kvalitet, förädlade egenskaper och även lokal leveransförmåga. Marknaden är global och största slutkundssegment är fordons- och verkstadsindustrin följt av bygg- och anläggningsbranschen. Andra viktiga kundsegment är transportsektorn, energi- och olje- och gassektorn, konsumentsektorn, kabelindustrin och även tillverkare av medicinteknik.
En decentraliserad och starkt koordinerad organisation
HEXPOL Compoundings verksamheter innefattar 42 enheter fördelade på fyra produktområden: HEXPOL Thermoplastic Elastomers Compounding, HEXPOL Thermoplastic Compounding, HEXPOL High Performance Compounding och HEXPOL Rubber Compounding med de tre geografiska områdena Amerika, Europa och Asien. Se koncernens organisation på sidan 20. Organisationen är decentraliserad och merparten av enheterna är uppbyggda med fullständiga organisationer för försäljning, produktutveckling och tillverkning. Med starka lokala enheter och expertis är vi flexibla och kundens leveranskedja kan kortas, något som blir allt viktigare med bland annat växande handelshinder. Koordination och samarbete sköts globalt mellan enheterna inom viktiga områden som utveckling av nya material och produkter, strategiskt val av leverantörer, teknisk utformning av utrustning och kommunikation/digitalisering. Tillverkningen är huvudsakligen kundorderstyrd och baseras på ett stort antal utvalda råmaterial som till stor del är utsatta för prisfluktuationer. Prissättning mot kund omförhandlas då och då, oftast månads- eller kvartalsvis. De viktiga recepten till polymer compounds utvecklas ofta i nära samarbete med kunden och kräver unik expertis. I de flesta fall är recepten HEXPOL:s egendom. HEXPOL arbetar kontinuerligt med att förbättra processerna i organisationen. Ett exempel är den interna jämförelsen av produktionsdata vilken driver enheterna att arbeta med ständiga förbättringar genom utbyte av erfarenheter.
Ett kundspecifikt erbjudande
Polymer compounds tillverkas genom högteknologiska processer som förbättrar polymerernas egenskaper och kvalitet genom att de sätts samman och blandas med olika komponenter, såsom tillsatser och stabilisatorer, för att skapa nya och kundspecifika materialkombinationer. Oavsett om en kund behöver bra, oljebeständiga, UV-beständiga eller medicintekniskt godkända polymera material, erbjuder HEXPOL Compounding tekniska lösningar som motsvarar applikationskraven in i minsta detalj. Affärsområdet strävar efter att utveckla produkter som kan förbättra kundernas totala tillverkningskostnader. Fokus ligger i första hand på tre viktiga områden: rubber compounds (inklusive högpresterande elastomerer som till exempel silikon och fluorgummi), thermoplastic elastomers compounds (TPE) och thermoplastic compounds (TP).
Ledande globala marknadspositioner
Koncernens försäljning till fordonsindustrin uppgår till cirka 36 procent (36) och utgörs till exempel av rubber compounds till produkter som tätningslister för dörrar och fönster, slangar och packningar samt även förstärkta polypropylen compounds. En växande nisch där HEXPOL:s produkter bidrar till en förbättrad viktprestanda är elbilsmarknaden. En ökande elektrifiering ger också goda tillväxtmöjligheter inom kabelindustrin där HEXPOL samlat sina erbjudanden för ett kraftfullare marknadsgenomslag. Kvalitetskraven, inte minst i premiumsegmentet, är höga.
Affärsområde HEXPOL Compounding
TILLVERKARE AV RÅMATERIAL
TILLVERKARE AV POLYMER COMPOUNDS
TILLVERKARE AV POLYMERA KOMPONENTER
OEM:S SLUTKUNDER
HEXPOL Compounding i värdekedjan
De större fordonstillverkarna och deras systemleverantörer har globala verksamheter. Dessa kunder söker i ökad utsträckning kortade leveranskedjor. HEXPOL fokuserar på att globalt kunna leverera marknadens bästa produkter med identisk kvalitet oavsett tillverkningsenhet och är därför en bra partner. Andra intressanta nischer med tillväxtmöjligheter för HEXPOL inom transportsektorn är tåg- och flygindustri. Produktområdet HEXPOL TPE Compoundings marknad är i stark tillväxt med intressanta och växande kundapplikationer inom medicinteknik, anläggningsindustrin, konsument och även fordon. HEXPOL är väl positionerade på marknaden med kapacitet i Europa, Asien och Nordamerika.
Marknaden för produktområdet HEXPOL Thermoplastic Compounding växer med intressanta kundapplikationer inte minst för förstärkta polypropylene compounds (PP) och polyamide compounds (PA). Efterfrågan och försäljning av gröna produkter ökar stadigt. HEXPOL har skapat sig en stark position genom både stort kundkunnande och ett långsiktigt utvecklingsarbete med bland annat materialen Dryflex Circular och RheVision som är högkvalitativa alternativ med hög grad av återvunnen råvara för alltifrån leksaker och sportartiklar till olika applikationer till maskiner och fordon.
Fortsatt tillväxt genom strategiska förvärv och konsolideringar
Affärsområdet HEXPOL Compounding är väl positionerat för att öka marknadsandelarna på de befintliga marknaderna samt att använda den starka globala närvaron och utvecklingskompetensen för att öka volymerna på nya. HEXPOL söker aktivt förvärvsmöjligheter genom geografisk expansion, konsolidering och även förvärv inom utvalda teknologier och material. Marknaderna där HEXPOL Compounding är verksam är fragmenterade med få globala konkurrenter och många mindre eller medelstora familjeägda lokala aktörer. De mindre och medelstora komponenttillverkarna har svårt att långsiktigt behålla produktionen av rubber compounds i egen verksamhet och väljer därför att utlokalisera en del av produktionen till bland annat HEXPOL som har stora möjligheter att erbjuda ett konkurrenskraftigt globalt koncept och kostnadseffektiv tillverkning. Andra större aktörer och internationella tillverkare av rubber, TPE och även thermoplastic compounds är Airbus, Teknor Apex, DynaFlex, PTÉ, Multibase, GL S, Kraiburg, A. Schulman och Washington Penn. Därtill kommer ett stort antal mindre, lokalt verksamma tillverkare och även kunder med egen compounding verksamhet.
Viktiga händelser 2021
- Försäljningen ökade med 20 procent 2021 till 14 888 MSEK och påverkades positivt av underliggande organisk tillväxt med 21 procent och förvärv med 5 procent.
- Stark återhämtning under året inom samtliga segment. Något dämpat inom fordonsindustrin främst beroende på komponentbrist.
- En kraftig brand bröt ut i HEXPOL:s fabrik i Jonesborough, USA. Kundleveranserna kunde säkras genom flytt till närliggande anläggningar.
- Behovet av att kontinuerligt anpassa produktionen till snabbt föränderlig efterfrågan från kunder i kombination med råvarubrist och prisökningar på råmaterial och energi har gett högre kostnader och påverkat marginalen. Den justerade rörelsemarginalen uppgick vid årets slut till 17,1 procent.
- Solpaneler vid flera produktionsanläggningar bidrar till minskad klimatpåverkan.
- Ökade inköp av fossilfri ursprungsmärkt el.
- Framgångsrika kundprojekt kring återvunna och biobaserade råvaror.# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Affärsområde HEXPOL Compounding
- ISCC Plus-certifikat garanterar innehållet av förnybara/ återvunna råvaror i TPE-produkter som produceras vid HEXPOL Compounding i Alkmaar, Sverige.
- HEXPOL Thermoplastic Compounding erbjuder ett brett utbud där varje produktgrupp har en egen portfölj av recept som är kundanpassade för specifika OEM:s med distinkta egenskaper och specifika krav.
- Bra position i Nordamerika (reinforced PP)
- Svag position i Europa
- Ingen position i Asien
- HEXPOL Rubber Compounding utvecklar avancerade rubber compounds med ett omfattande produktutbud för en lång rad kundsegment och applikationsområden. HEXPOL Compounding utvecklar kontinuerligt tekniken för att framställa extremt rena rubber compounds.
- Ledande position i Europa och Nordamerika
- Lönsam nischposition i Kina
- HEXPOL High Performance Compounding erbjuder applikationer som är väderresistenta, elektriskt isolerande, tål kraftiga temperaturväxlingar och har låg vikt. Andra exempel är tätningar för mycket krävande miljöer, som kräver hög kemikalie- resistens och tål extremt höga och låga temperaturer.
- Bra europeisk position inom silikon
- Förbättrad position i Nordamerika och Storbritannien
- HEXPOL TPE Compounding erbjuder en av de starkaste portföljerna för TPE compounds på marknaden. Produktområdet har också ett växande sortiment bio-baserade TPE compounds och compounds baserade på återvunnen TPE för att möta en tydligt ökad efterfrågan på hållbara material som minskar användandet av fossila resurser.
- Bra position i Europa
- Svag position i Nordamerika
- Svag men växande position i Asien
Försäljning och Antal anställda
| Försäljning MSEK | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Försäljning | 14888 | 12446 |
| Antal Medelantal anställda | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Medelantal anställda | 3264 | 3172 |
Försäljning per Region
- Europa: 39%
- Amerika: 57%
- Asien: 4%
Justerat Rörelseresultat och Rörelsemarginal
| MSEK | % | Justerat rörelseresultat | andel koncernen | Rörelsemarginal, % |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2541 | 68% | 17.1% | |
| 2020 | 1864 | 93% | 15.0% | |
| 2019 | 93% | |||
| 2018 | ||||
| 2017 |
Personer
- Ken Bloom: President HEXPOL Compounding Americas
- Carsten Rüter: President HEXPOL Compounding Europe/Asia, HEXPOL Compounding Global Purchasing/ Technology och HEXPOL TPE Compounding
- Ralph Wolkener: President HEXPOL Compounding Europe/Asia och HEXPOL TPE Compounding
- Jan Wikström: President HEXPOL Thermoplastic Compounding och HEXPOL Engineered Products
HEXPOL Compoundings globala närvaro
För detaljerad information om respektive enhet se sidan 95.
TPE-materialet Dryflex Circular
TPE-materialet Dryflex Circular är en del av HEXPOL:s hållbara utveckling mot att öka användningen av återvunna material. Materialet består av polymerer från olika källor av både konsument- och industriprodukter, som återvinns i slutna system vid slutet av produktlivscykeln. Dryflex Circular har fram till nu främst använts till exteriöra applikationer inom bilindustrin, men tack vare fortsatt utveckling med resultatet av nya konsistensnivåer och renhet, har avancerade tester visat att materialet också håller för interiöra bildels- applikationer.
En viktig aspekt av interiöra applikationer är att delarna inte får avge lukt eller flyktiga ämnen. De exakta specifikationerna och kraven varierar beroende på applikation och bildelstillverkare men generellt får materiallukten inte vara störande vid höga temperaturer (+80°C). Den nya blandningen har testats på ett välrenommerat och ackrediterat laboratorium och visade i princip ingen lukt alls. De mekaniska egenskaperna uppfyller väl fordonstillverkarnas krav. Dessutom är färgbarhet möjligt. För att göra materialet så hållbart som möjligt sker materialåtervinningen lokalt inom Europa med kortast möjliga transportsträcka till HEXPOL:s europeiska anläggningar, vilka dessutom drivs av 100 procent förnybar energi.
Dryflex Circular erbjuder nu även till bilinredningar
De nya Dryflex Circular TPE-kvaliteterna öppnar upp för användning i en mängd interiörapplikationer till fordonsindustrin som till exempel inläggsmattor, kopphållare, tätningsläppar och HVAC-delar. Materialet testas för närvarande av en tysk biltillverkare. Tillsammans med våra cirkulära TPE-kvaliteter för yttre applikationer och vår biobaserade TPE, stödjer vi billeverantörers och OEM-tillverkares mål om att öka användningen av återvunna och förnybara material.
Thomas Köppl, Group Product Manager vid HEXPOL TPE
Affärsområde HEXPOL Engineered Products
Affärsområdet HEXPOL Engineered Products verksamhet innefattar 8 enheter fördelat på två produktområden: HEXPOL Gaskets and Seals och HEXPOL Wheels. Se organisationsschemat sidan 20.
Kunderna är främst stora globala OEM-tillverkare med marknadsledande positioner där HEXPOL:s produkter ofta har en avgörande betydelse för den färdiga produktens kvalitet och livslängd. Teknisk kompetens, högt servicevärde och långsiktiga samarbetsformer är av stor betydelse för båda parter.
Affärsområdets tillverkningsprocesser är koordinerade och standardiserade. LEAN-konceptet tillämpas framgångsrikt inom samtliga produktionsanläggningar, vilket säkerställer samma höga produktkvalitet oberoende av var produktionen sker. Samtliga produktionsanläggningar arbetar i ett gemensamt affärssystem, vilket utgör basen för effektiva processer med minskat administrativt arbete.
Starkt produkterbjudande till krävande kunder inom plattvärmeväxlar
HEXPOL Gaskets and Seals är specialist på tillverkning av packningar till plattvärmeväxlare och olika former av extruderade tätningar i avancerade polymermaterial. Teknik- innehållet är högt och slutprodukten präglas av höga kvalitets krav.
Prestandan är avhängig gummimaterialets sammansättning, packningens geometri, tillverkningsprocessen samt snäva toleranser i tillverkningsprocessen. Dessa faktorer är avgörande för slutproduktens prestanda och livslängd. Packningen utvecklas specifikt för olika applikationer och levereras i varierande storlekar, allt från några decimeter långa upp till flera meter. De parametrar som avgör val av packningsstyp och material är temperatur, tryck och media.
Målsättningen för HEXPOL Gaskets and Seals är att vara huvudleverantör till alla OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare. Marknaden är växande i takt med att efterfrågan på energieffektiva lösningar ökar och att allt fler kunder ställer krav på hållbarhet. Vid HEXPOL Gaskets and Seals enhet i Sverige bedrivs forskning och utveckling av nya material. Utvecklingen drivs av och mot att klara ännu högre temperaturer och tryck samt mer aggressiva yttre medier, men också av höga krav på kostnadseffektivitet i förädlingsprocessen. Alla ingående material som behövs för tillverkning inom produktområdet tillverkas i anslutning till enheten i Sverige och distribueras därifrån till respektive tillverkningsenhet. Tack vare detta säkerställs att det ingående materialet har samma egenskaper och att packningen får samma slutegenskaper oberoende av produktionsort.
Komplett kunderbjudande inom nischade hjul för materialhanteringsindustrin
HEXPOL Wheels erbjuder ett komplett sortiment av hjul till elektriskt drivna lager- och handtruckar samt länkhjulsapp-likationer. Inom produktområdet tillverkas fem typer av kvalitets-produkter: polyuretan-hjul, termoplast-hjul, gummi-hjul och däck, solida gummidäck samt diverse specialprodukter i ovanstående material.
Generellt används polyuretan som en generisk term på marknaden, men HEXPOL Wheels har ett opatet urval av olika materialtyper. HEXPOL ligger i framkant när det gäller att utveckla hjul för materialhanteringsindustrin. En bidragande faktor till designframgången är tillgång till avancerad testutrustning för att simulera realistiskt slitage och olika typer av påfrestningar. Den globala truckmarknaden är mycket differentierad när det gäller produktkrav och materialval. På den europeiska marknaden är varumärket Vulkollan™, licensierat av Covestro, marknadsledande genom sin högre enkelhet och förmåga att klara av höga belastningar. HEXPOL Wheels är en av de ledande tillverkarna av Vulkollan™-hjul i Europa. Produktområdet erbjuder även produkter i egenutvecklade material under egna varumärken som bland annat Powerthane och Powerfriction.
Flexibel produktion
HEXPOL Gaskets and Seals maskinpark är standardiserad mellan fabrikerna, vilket ger flexibilitet att enkelt kunna flytta produktion mellan enheter vid till exempel behovstoppar eller andra oförutsedda händelser. Maskinparken förnyas kontinuerligt och är i hög grad automatiserad. Stor vikt läggs vid kontroll och hantering av råmaterial som köps in från certifierade leverantörer. Produktionsprocessen över-vaknas kontinuerligt och kvalitetskontroller utförs i flera steg. Produktionen av packningar är verktygsbunden, där varje verktyg skapar en unik packningstyp. Produktområdet HEXPOL Gaskets and Seals tillverkar huvuddelen av de verktyg som används i egen regi.
HEXPOL Wheels storlek ger synergier i utvecklingen av och tillgången till en mycket omfattande global produkt-portfölj. Stor vikt läggs vid kontroll och hantering av råvaror, som köps in från certifierade leverantörer. Produktions-processen övervakas i realtid och kvalitetskontroller utförs i flera faser under processen. Maskinerna uppgraderas kontinuerligt och är till stor del automatiserade.
HEXPOL Engineered Products i värdekedjan
- Tillverkare av råmaterial
- Tillverkare av polymer compounds
- Tillverkare av polymera komponenter
- OEM:s slutkunder
HEXPOL Engineered Products Stark tillväxt inom växande applikationer
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Affärsområde HEXPOL Engineered Products
26# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse
Affärsområde HEXPOL Engineered Products
Etableringen av ett distributionscenter i Europa för eftermarknaden har gjort att HEXPOL Wheels kunnat korta leveranstiderna, öka servicegraden och komma närmare slut- användaren – i enlighet med HEXPOL:s genomgripande koncept ”Tänk globalt, agera lokalt”.
Ledande globala marknadspositioner HEXPOL Gaskets and Seals produktionsenheter och distributionscenter är strategiskt placerade i Europa, Asien och Nordamerika. Ökade energipriser och stort fokus på att minska den negativa miljöpåverkan driver marknadstillväxten genom ökat behov inom återvinning och utvinning av energi samt tillverkning av alternativa drivmedel. Den generella BNP-tillväxten driver också efterfrågan inom till exempel komfort (kyla/värme) samt mat och dryck. Inom dessa områden används plattvärmeväxlare och HEXPOL Gaskets and Seals samarbetar med samtliga större OEM- tillverkare av plattvärmeväxlare.
HEXPOL Wheels är det enda globala polyuretan- hjuls- som däcktillverkande med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med tillverkningskapacitet med till# Förvaltningsberättelse – Hållbarhetsrapport
Det praktiska arbetet är decentraliserat och cheferna för koncernbolagen ansvarar för det lokala införandet av koncernpolicyer och mål. Aktiviteterna följs upp av koncernledningen via dialoger med bolagens ledningar samt genom interna och externa revisioner. I samband med hållbarhetsredovisningen görs en fördjupad analys av hur lagstiftningen efterföljs, samt hur mål, prestanda och nyckeltal utvecklats under året.
På koncernnivå hanteras frågor som avser strategi, risker, uppföljning, hållbarhetsredovisning, hållbarhetsfrågor i samband med företagsförvärv, samt dialoger med investerare. Styrelsen är ansvarig för styrningen av hållbarhetsarbetets utveckling. Styrelsen följer regelbundet upp arbetet och godkänner policyer, mål och strategier. Koncernchefen har det övergripande ansvaret för strategin och de operationella aspekterna av hållbarhetsarbetet. HEXPOL Sustainability Council, som leds av koncernchefen, har uppdraget att fördjupa och vidareutveckla det strategiska hållbarhetsarbetet. Rådet arbetar bland annat med att sprida kunskaper, stödja nya initiativ, samt bidra till att hållbarhetsfrågorna integreras i affärsmodellen.
Hållbarhetsredovisning
Koncernens hållbarhetsredovisning är ett viktigt verktyg för att kommunicera hållbarhetsprestanda och i år har vi valt att helt integrera redovisningen i förvaltningsberättelsen. Detta innebär också, i enlighet med ÅRL 6 kap 11§, att den lagstadgade hållbarhetsrapporten presenteras i årsredovisningen. Indikatorer som anges av GRI (Global Reporting Initiative) används som standard för redovisningen. Inom klimatområdet lämnas en separat rapport enligt Carbon Disclosure Project (CDP). Redovisningen av klimatdata utgår från GHG -protokollet (Greenhouse Gas Protocol) och inom klimatområdet har koncernen börjat tillämpa rekommendationerna i TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclosures). Enligt kravet i Global Compact görs en årlig redovisning till FN (Communication on Progress; CoP). På sidorna 96–99 ges detaljer kring redovisningsprinciperna, den lagstadgade hållbarhetsrapporten, GRI, Global Compact och TCFD.
HEXPOL deltar sedan 2011 i CDP:s redovisning av utsläpp av växthusgaser. I CDP-kartläggningen av klimatfrågor 2020 erhöll HEXPOL resultatet C (2019: C), där rankingen A är högst och D lägst. C är i linje med Europas regionala genomsnitt.
År 2017 gick HEXPOL med i FN:s Global Compacts initiativ för ansvarsfull affärsverksamhet och åtog sig därmed att följa dess tio principer inom områdena mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljö och antikorruption.
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) är finansvärldens klimatupprop. Det beskriver hur företag bör hantera sin klimatrelaterade information, bland annat risker och möjligheter.
Globala mål för hållbar utveckling
Inom ramarna för Agenda 2030 publicerade FN under 2017 globala mål för hållbar utveckling. De 17 målen är ett tydligt och användbart ramverk för att möta globala utmaningar och har fått stort genomslag i samhället. De utgör även ett inspel till innovationer och affärsmöjligheter inom hållbarhetsområdet. Privata och publika organisationer har en viktig roll att spela och näringslivet förväntas bidra med ansvarsfullt företagande, transparent redovisning av egna mål och resultat, samt utveckling av produkter och tjänster som bidrar till hållbar utveckling.
De globala målen hjälper oss att identifiera väsentliga områden inom hållbar utveckling och vi har identifierat flera mål som har tydlig bäring på koncernens verksamheter. Med utgångspunkt från målen ser vi både möjligheter att minska miljöpåverkan och skapa affärsmöjligheter. Vi har därför kopplat samman koncernens mål med sju av de globala målen. Vårt åtagande omfattar dock i princip samtliga mål eftersom de alla har någon slags koppling till koncernens verksamhet.
En viktig utgångspunkt för att uppnå målen är att minimera koncernens resursanvändning. Detta åstadkommer vi genom att arbeta med innovationer, effektivitetsförbättringar, investeringar i ny teknik, ökad användning av förnybar energi, samt satsningar på biobaserade och återvunna plaster. De globala målen ger också inspiration till åtgärder inom socialt ansvar, samhällsengagemang och affärsetik.
Väsentlighetsanalys
| Betydelse för HEXPOL:s affärsstrategi | Betydelse för HEXPOL:s intressenter |
|---|---|
| 18 | 19 |
| 1 | 2 |
| 3 | 4 |
| 5 | 6 |
| 7 | 8 |
| 9 | 10 |
| 11 | 12 |
| 13 | 14 |
| 15 | 16 |
| 17 |
- God affärsetik
- Kundkrav inom hållbar utveckling
- Attraktiv arbetsgivare
- Legala krav inom hållbar utveckling
- Användning av kemiska produkter
- Återvunna och biobaserade råvaror
- Energi och klimat
- Säker och utvecklande arbetsmiljö
- Hållbarhetsfrågor i samband med förvärv
- Leverantörernas hållbarhetsarbete
- Samhällsengagemang
- Utsläpp till luft och vatten
- Hållbarhetsfrågor i utvecklingsländer
- Jämställdhet, mänskliga rättigheter
- Markföroreningar
- Transporternas miljöpåverkan
- Krav från investerare
- Avfall
- Störningar i omgivningen (buller, lukter)
Mål och nyckeltal
HEXPOL har långsiktiga mål och nyckeltal som rör miljö, ledningssystem, kemiska ämnen, miljöanpassade produkter och arbetsmiljö. Målen är kopplade till FN:s Agenda 2030 och de globala målen för hållbar utveckling. Diagram och tabeller som beskriver utvecklingen finns på sidorna 34–39.
Inom klimatområdet har arbetet med att införa Science Based Targets (SBTs) påbörjats.
HEXPOL skapar långsiktig konkurrenskraft genom att maximera värdeskapandet i alla delar av värdekedjan. Detta gör vi genom ökad effektivitet, närhet till kunderna, rätt kvalitet, hög prestanda i vårt erbjudande, samt genom att agera ansvarsfullt mot affärspartners, anställda och samhället runt omkring oss.
- Kunder
- Innovativa och kundspecifika lösningar
- Bättre funktion, affärer och hållbarhet
- Kundnöjdhet via HEXPOL:s kärnkompetenser
- Leverantörer
- Betalning för material och tjänster
- Utvärdering enligt HEXPOL:s högt ställda krav
- Medarbetare
- Löner och förmåner
- Hälsa och säkerhet
- Arbetstillfredsställelse och god affärsetik
- Kompetens- och personlig utveckling
- Aktieägare
- Aktiekursutveckling
- Utdelning
- Samhälle
- Arbetstillfällen
- Skatteintäkter
- HEXPOL:s samhällsengagemang – hälsovård, idrott och kultur
- Globala mål för hållbar utveckling
- Kreditgivare
- Ränteintäkter
Produktutveckling och resurseffektivitet skapar värde
| Mål | Globalt mål | Utfall # HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Hållbarhetsrapport
HEXPOL:s mål för hållbar utveckling
| Krav och förväntningar, % | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Införande av ISO 14001 | 51 | 45 | 54 | 71 | 61 |
| Utfasning av farliga kemiska ämnen | 31 | 36 | 50 | 60 | 61 |
| Efterlevnad av kemikalielagstiftningen REACH | 11 | 18 | 37 | 40 | 47 |
| Miljödeklaration av produkter | 33 | 36 | 61 | 57 | 64 |
| Biobaserade och återvunna råvaror | 24 | 27 | 26 | – | – |
| Information om produkternas koldioxidavtryck | 20 | 23 | 22 | – | – |
| Uppförandekod | 56 | 45 | 63 | 71 | 67 |
| Konfliktmineraler | 58 | 61 | 65 | 80 | 67 |
| Uppförandekod i leverantörskedjan | 47 | 20 | 46 | 37 | 31 |
Fördelning, msek
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Anställda | 1 879 | 1 994 | 2 069 | 1 785 | 1 569 |
| Aktieägare | 792 | 792 | 774 | 671 | 1 635 |
| Kreditgivare | 31 | 41 | 48 | 18 | 13 |
| Samhället | 673 | 446 | 466 | 515 | 441 |
Fördelat ekonomiskt värde
HEXPOL skapar ekonomiskt värde som fördelas mellan olika intressenter. Det rör sig bland annat om anställda (löner och förmåner), aktieägare (utdelning), kreditgivare (räntekostnader) och samhället (skatt). Under 2021 fördelades totalt 3 375 msek (3 273).
Kundkrav inom hållbarhet
Procent av antalet produktionsenheter som rapporterar hållbarhetsrelaterade krav från kunder.
32
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Etik och efterlevnad – Materializing Our Values
Etiskt uppträdande och att bedriva verksamheten med hög integritet och i enlighet med lagen är förutsättningar för att vara ett ansvarsfullt företag. Detta skapar förtroende hos kunder, affärspartners och andra intressenter.
Uppförandekod
Materializing Our Values är koncernens uppförandekod och omfattar frågor som gäller legalt ansvar, redovisning, intressekonflikter, arbetsförhållanden, miljö, socialt ansvar och affärsetik. Uppförandekoden innehåller även policyer inom miljö, arbetsmiljö och andra områden. Uppförandekoden fördjupas i ett Compliance Program där ledande personer bekräftar genom sin namnteckning att reglerna följs. Cheferna deltar i obligatoriska utbildningar inom området. Det råder nolltolerans kring avvikelser inom affärsetik.
Efterlevnad av lagstiftning
Lagefterlevnad utgör baslinjen för koncernens alla verksamhetsområden. Lagstiftningen berör en mängd olika områden och arbetet vägleds av anställda med expertis och kunnande inom koncernen, samt av externa specialister. Koncernens verksamheter berörs av omfattande lagstiftning, exempelvis förbud mot kartellbildningar, export- och importförordningar i internationella affärstransaktioner, handelsförbud och ekonomiska sanktioner. Inom miljö- och arbetsmiljöområdena är lagstiftningen betydande och huvuddelen av produktionsanläggningarna är tillståndspliktiga enligt respektive lands lagstiftning. Utöver detta omfattas ett antal av koncernens produkter av olika miljökrav, exempelvis kemikalielagstiftningen REACH. Under verksamhetsåret registrerades inga väsentliga avvikelser från relevant lagstiftning eller Materializing Our Values.
Riktlinjer för leverantörer
Koncernens riktlinjer för leverantörer inom hållbar utveckling (Supplier Sustainability Guideline) syftar till att följa upp och engagera leverantörerna utan att samtidigt skapa en alltför betungande administrativ arbetsbörda. I korthet innebär riktlinjerna följande:
- Alla leverantörer ska informeras om vår uppförandekod och förväntas införa likvärdiga åtaganden i sina organisationer.
- Leverantörer som uppfyller specifika kriterier, exempelvis förknippas med potentiella risker inom hållbar utveckling, ska genomföra en digital självdeklaration.
- I deklarationen intygar leverantören att den följer relevant lagstiftning, arbetar systematiskt med frågor som rör miljö och arbetsmiljö, främjar mänskliga rättigheter, samt motverkar korruption.
- I de fall där vi känner osäkerhet inför leverantörens hållbarhetsarbete, eller identifierat betydande risker, genomförs riktade revisioner.
Under verksamhetsåret genomfördes 1 096 (598) leverantörsutvärderingar via frågeformulär och 124 (39) revisioner eller platsbesök genomfördes.
Skydd av personuppgifter
Dataskyddsförordningen (GDPR, The General Data Protection Regulation) gäller i hela EU och har till syfte att förbättra skyddet för privatpersoners rätt till personlig integritet.
33
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Hållbarhetsrapport
- Stöds av ett efterlevnadsprogram som rör konkurrens- och antikorruptionslagstiftning.
- ** Policy tillgänglig för alla anställda men distribueras inte externt.
- *** Integrerad med våra värderingar ”Materializing Our Values”.
| MATERIALIZING OUR VALUES * | MÄNNISKOR, MILJÖ OCH AFFÄRSETIK | FINANS- POLICY** | IT-POLICY** | POLICY FÖR SKYDD AV DATA | POLICY FÖR LIKA RÄTTIGHETER | KOMMUNIKA- TIONS- POLICY | MILJÖ- POLICY*** | INSIDER- POLICY OCH RIKTLINJER | POLICY FÖR HÄLSA OCH SÄKERHET*** | RIKTLINJER FÖR HÅLLBARA LEVERANTÖRER |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Skydd av personuppgifter ingår i Materializing Our Values och koncernen har implementerat en särskild policy kring dataskydd (Data Protection Policy). Processer och applikationer har anpassats för att garantera skydd för personuppgifter och efterlevnad av lagkraven.
Mänskliga rättigheter
Materializing Our Values har sin bakgrund i internationella överenskommelser och riktlinjer kring mänskliga rättigheter, socialt ansvar och hållbar utveckling, bland annat FN:s Global Compact och standarden för socialt ansvar (ISO 26000). Koncernens krav innebär att arbetsplatserna ska vara säkra, utvecklande och uppfylla arbetsmiljö- och arbetsrättslagstiftningen. Ingen medarbetare får särbehandlas på grund av kön, religion, ålder, funktionshinder, sexuell läggning, nationalitet, politisk åsikt eller ursprung. Under året registrerades inga avvikelser vid koncernens enheter, eller hos leverantörerna, som kan hänföras till mänskliga rättigheter. I koncernens värderingar markeras de anställdas rätt att företrädas av fackföreningar eller andra arbetstagarrepresentanter, liksom rätten till kollektiva förhandlingar och avtal. I praktiken varierar omfattningen av anslutningen beroende på politiska och kulturella förhållanden i de länder där koncernen har verksamheter. Vid ungefär en tredjedel av anläggningarna omfattades samtliga anställda av kollektivavtal och detta gällde i Sverige, Sri Lanka, Tyskland, Spanien och Kina. För övriga enheter uppgick anslutningen till fackföreningar till mellan 0 och 75 procent.
Affärsetik och motverkande av korruption
I enlighet med Materializing Our Values och den tionde principen i Global Compact, ska affärsprinciperna kännetecknas av integritet och ansvarstagande. För ett globalt företag är dessa frågor komplexa och synen på vad som är normala affärsprinciper varierar mellan olika länder och kulturer. Inom koncernen används följande metoder för att styra och följa upp etikfrågorna:
- Materializing Our Values gäller alla och ledningarna för koncernens bolag har ansvaret att föra värderingarna vidare inom sina organisationer. För relevanta befattningshavare finns ett utbildningsprogram.
- Vi följer löpande upp kostnader, utgifter och intäkter.
- Bolaget är särskilt uppmärksamt på etiska frågor i relationer med affärspartners. Normal affärssed i varje land ska beaktas, men om affärsprinciperna inte stämmer överens med uppförandekoden så ska vi avstå från affären eller vidta andra relevanta åtgärder. Leverantörer måste deklarera att de efterlever vår uppförandekod.
- Med hjälp av checklistor från Global Compact genomförs årliga utvärderingar av hur koncernbolagen arbetar för att förebygga korruption, samt hur de efterhand förbättrar de förebyggande åtgärderna. Under året fortsatte informations- och utbildningsinsatserna och den årliga utvärderingen genomfördes. Något fall av mutor, korruption eller kartellbildning registrerades inte under 2021 (0). Mer information om arbetet med att motverka korruption finns i riskavsnittet på sidorna 47–51.
Whistleblowing
Efterlevnaden av Materializing Our Values följs upp genom interna kontroller. Medarbetare uppmanas att rapportera misstänkta överträdelser till sina chefer eller andra ledningsrepresentanter. Om det inte är tänkbart eller möjligt att rapportera till en överordnad, eller om det inte tas på allvar, finns möjligheten att via whistleblowing (visselblåsningspolicy) anonymt lyfta de misstänkta överträdelserna för extern bedömning. Detta kan göras genom att skicka ett email till [email protected]. HEXPOL tolererar inte repressalier mot en person som i god tro framför klagomål eller misstankar om brott mot uppförandekoden. Under 2021 inkom inga rapporter för vidare handläggning och utredning.
34
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Socialt ansvar
Materializing Our Values gäller på samma sätt över hela världen och koncernen ska vara en god samhällsmedborgare och tillämpa sunda affärsprinciper. Som en del av strategin för hållbar utveckling bidrar uppförandekoden till att attrahera, utveckla och behålla engagerade och kompetenta medarbetare. Arbetsmiljöarbetet är inriktat på förebyggande åtgärder med visionen att inga olyckor inträffar.
Medarbetare
Vid utgången av verksamhetsåret var antalet anställda 4 771 (4 550), varav 3 264 (3 172) inom affärsområdet HEXPOL Compounding och 1 500 (1 371) inom HEXPOL Engineered Products. Moderbolaget hade 7 anställda (7). HEXPOL är en global koncern och 93 procent (93) av personalen finns utanför Sverige.
Mångfald och jämställdhet
HEXPOL uppmanar till mångfald och tar avstånd från alla former av särbehandling. Koncernpolicyer inom området införs i de lokala bolagen och jämställdhetsplaner finns vid 58 procent (53) av enheterna. Medarbetarna har rätt att bilda och ansluta sig till fackföreningar och rätt till kollektiva förhandlingar. De har även full insyn och medbestämmanderätt i enlighet med bestämmelserna i nationell lagstiftning. Arbetsmiljöarbetet är inriktat på förebyggande åtgärder och omfattar bland annat riskanalyser, utbildningar och tekniska förbättringar. Inom koncernen är 86 procent (86) av medarbetarna män. I styrelsen var andelen kvinnliga ledamöter 57 procent (57) och i koncernledningen 0 procent (0).# Andelen kvinnor i de lokala ledningsgrupperna var i medeltal 24 procent (20).
Det finns en koncernövergripande jämställdhetspolicy och det är ett tydligt budskap från koncernledningen att efter- sträva högre andel kvinnor i samband med extern och intern rekrytering till olika tjänster. Under året har det inte framkommit något som visar att koncernen brutit mot rikt- linjerna kring jämställdhet och mångfald.
Kunskaper och kompetens
Arbetet i nätverk och projektorganisationer bidrar till att medarbetare från olika kulturer möts och delar kunskaper och erfarenheter. Utöver detta genomförs formell kompe- tensutveckling vid koncernbolagen och under året uppgick antalet utbildningstimmar till 98 500 (80 000). Detta mot- svarar 20 timmar (17) per anställd. Den globala pandemin medförde att ett antal utbildningar sköts på framtiden. Till- fredsställelse med arbetet, personlig utveckling, lön och kar- riärmöjligheter är viktiga faktorer för många anställda. Omkring 3 000 personer (2 600) deltog i utvecklingssamtal eller motsvarande aktiviteter. Koncernen erbjuder ersättningar som minst uppfyller minimikraven i lagstiftningen och som är fullt anpassade till marknaden i de länder där HEXPOL bedriver verksamhet. Rörlig ersättning som baseras på prestationer förekommer i delar av koncernen. Under 2021 uppgick lön , pension och sociala kostnader till 2 073 msek (1 994).
Under året genomfördes medarbetarundersökningar vid 17 enheter (9). Exempel på synpunkter och önskemål som framfördes av medarbetarna avsåg personlig utveckling, utbildning, intern kommunikation och planering av arbets- tiden.
Hälsa och säkerhet
Det övergripande målet är att det inte ska inträffa några olyckor på arbetsplatserna. Tyngdpunkten ligger på före- byggande åtgärder, exempelvis riskanalyser, system för att rapportera incidenter, utbildning, ledningssystem för arbetsmiljö (ISO 4500) och tekniska åtgärder. Ansvaret för att skapa en god arbetsmiljö ligger hos de lokala ledning- arna och förbättringsprogram utformas i samarbete med medarbetarna. Ungefär 45 procent av produktionsenheterna har infört belöningsprogram för goda insatser kring hälsa, säkerhet och miljö.
Under 2021 inträffade 126 arbetsplatsolyckor (93) med minst en dags frånvaro. 5 entreprenörer (3) råkade ut för olyckor. Glädjande är att cirka 30 procent (40) av enheterna rapporterade noll olyckor under året. Arbetsolyckorna orsa- kade en sammanlagd frånvaro på 2 750 dagar (2 400). Antalet olyckor per miljon arbetade timmar har sjunkit något under de senaste fem åren. Två mindre överträdelser av arbetsmiljölagstiftningen inträffade under 2021.
Följande åtgärder bidrar till en säkrare arbetsmiljö:
- Skyddskommittéer, som är viktiga i det förebyggande arbetet, finns vid 87 procent (84) av anläggningarna.
- Riskanalyser, arbetsmiljömätningar och hälsoundersök- ningar genomförs regelbundet inom koncernen.
- Utbildningar i hälsa och säkerhet genomförs vid enheterna och uppgick under 2021 till 13 timmar per anställd (8,0). Första hjälpen, ergonomi, hantering av farliga ämnen är några exempel på vad som tas upp vid utbildningarna.
- System för incidentrapportering (near misses) finns vid 91 procent av anläggningarna (89). Under året registrera- des 380 risksituationer (450) vilket i många fall resulterade i förebyggande åtgärder.
- Ledningssystem för arbetsmiljö finns i någon form vid samtliga koncernbolag och i många fall bygger systemen direkt på krav i landets lagstiftning. I några fall har bolaget valt att certifiera sig enligt ISO 45001 (UK, Tjeckien).
- Vid enheterna i USA finns ”Compounding Americas Safety Program”. Viktiga komponenter i programmet är att enheterna delar med sig av goda exempel, samt att erfarenheter av olyckor och incidenter analyseras och snabbt sprids vidare. Korsvisa arbetsmiljörevisioner bidrar till ökad medvetenhet.
Samhällsengagemang
HEXPOL deltar aktivt i samhället, exempelvis genom sam- arbeten med universitet, studiebesök från skolor, ”öppet hus” för medarbetare och familjer, samt ekonomiskt stöd till hälsovård, idrott och kultur. Under 2021 hade den globala pandemin viss inverkan på samhällsengagemanget men följande aktiviteter kan nämnas:
- Skolor: En handfull av produktionsanläggningarna genomförde aktiviteter med lokala skolor, exempelvis kunskapsutbyte och information om verksamheten.
- Universitet: Drygt 10 enheter deltog i undervisning och utvecklingsprojekt med universitet, exempelvis examensarbeten, praktikplatser och forskningsprojekt. RheTech LLC deltog i samarbete mellan universitet och näringsliv (Center for Bio plastics and Bio composites) kring hållbara lösningar för industriföretag. Avsikten är att gå från koncept till praktiska och kommersiella pro- jekt och produkter. Sedan länge samarbetar koncernen med ”International Institute for Industrial Environmen- tal Economics (IIIEE)” vid Lunds universitet i Sverige.
- Lokalsamhällen: HEXPOL bidrar med ekonomiskt stöd till lokala skolor, sjukvård, sport och sociala aktiviteter. I många fall är åtagandet långsiktigt och något som enga- gerar koncernens medarbetare.
Orsaker till arbetsolyckor
| Orsak | Andel |
|---|---|
| Tunga lyft, repetitivt arbete | 39% |
| Maskiner och utrustningar | 21% |
| Fall- och halk olyckor | 21% |
| Farliga ämnen | 3% |
| Skär- och bränn- skador och liknande orsaker | 16% |
Orsaker till registrerade incidenter (near misses)
| Orsak | Andel |
|---|---|
| Tunga lyft, repetitivt arbete | 9% |
| Skär- och bränn- skador och liknande orsaker | 29% |
| Maskiner och utrustningar | 44% |
| Farliga ämnen | 2% |
| Fall- och halk olyckor | 16% |
| År | Arbetsolyckor/miljon arbetade timmar | Förlorade arbetsdagar/miljon arbetade timmar |
|---|---|---|
| 2021 | 15 | 190 |
| 2020 | 12 | 165 |
| 2019 | 10 | 145 |
| 2018 | 10 | 140 |
| 2017 | 8 | 125 |
| År | Registrerade incidenter (near misses) |
|---|---|
| 2021 | 380 |
| 2020 | 450 |
| 2019 | 400 |
| 2018 | 350 |
| 2017 | 300 |
Miljöansvar
Resursanvändning i form av polymera råvaror, kemiska produkter, energi och vatten är betydande miljöaspekter för koncernen. Påverkan på klimatet, samt hur klimatförändringarna påverkar verksamheten och affärsmodellen, är andra mycket viktiga områden. Genom att öka energieffektiviteten och minska användningen av fossila energikällor minskas koncernens koldioxidavtryck. Ökad användning av återvunna och bio baserade råvaror är andra åtgärder som är positiva ur klimatsynpunkt. Miljöanpassad produktutveckling är därför ett prioriterat område där koncernens kunskaper och teknologi kan bidra till kundernas klimatarbete.
Miljölagstiftning
Koncernen berörs av nationell och internationell lagstift- ning inom miljöområdet. För de flesta av anläggningarna krävs olika typer av tillstånd och i Sverige är samtliga anläggningar tillstånds- eller anmälningspliktiga enligt miljöbalken. Enheterna i Tjeckien, Belgien, Spanien, Italien, USA, Mexiko, Sri Lanka och Kina har tillstånd som omfattar miljöaspekter av hela verksamheten eller som avser sär- skilda miljöfrågor, exempelvis utsläpp till atmosfären. Några verksamheter i Storbritannien, Polen, Tyskland och USA omfattas inte av något specifikt miljötillstånd. Tillstån- den och utsläppsvillkoren följs upp genom mätningar och inspektioner och närmare 40 bolag (40) lämnar särskilda miljörapporter till tillsynsmyndigheterna. Cirka hälften av enheterna planerar att under den närmsta framtiden ansöka om mindre uppdateringar av gällande tillstånd. Miljölagstiftning i form av EU -direktiv (REACH, RoHS, CLP, WEEE, energieffektivisering, hållbarhetsredovisning; se ordförklaringar), eller annan nationell/internationell lag- stiftning, berör huvuddelen av koncernens verksamheter och produkter. En fjärdedel av enheterna omfattas av lag- stiftning kring producentansvar för förpackningar.
Under året inträffade följande händelser som berör lagar och för- ordningar:
- Energikartläggningar genomfördes enligt EU -direktivet kring energieffektivisering.
- Tillsynsmyndigheterna genomförde inspektioner vid 14 anläggningar (17). Inga väsentliga avvikelser kunde konstateras.
- Vid 1 enhet förekom en mindre överträdelse av miljö- lagstiftningen.
Miljöledningssystem
Koncernen har som mål att samtliga produktionsenheter ska vara certifierade enligt ISO 14001 (miljö). Ledningssys- temet bidrar till att miljöfrågorna hanteras på ett systema- tiskt sätt och skapar förtroende hos medarbetare och kunder. Under året certifierades 5 enheter i USA och Mexiko. Miljö- revisioner är en viktig komponent i ISO 14001 och under året genomfördes 145 interna (97) och 48 externa revisioner (42). Standarden för arbetsmiljö (ISO 45001) är införd vid två enheter i Tjeckien och Storbritannien. Två anläggningar i Tyskland, en i Tjeckien och enheterna på Sri Lanka är certi- fierade enligt standarden för energiledningssystem (ISO 50001). Samtliga produktionsanläggningar är certifierade enligt ISO 9001 (kvalitet). På koncernnivå ger standarden Förvaltningsberättelse – Hållbarhetsrapport för socialt ansvar (ISO 26000) vägledning till det strate- giska hållbarhetsarbetet.
Energi
Användningen av energi är betydande vid produktionsenhe- terna och är en viktig källa till direkta och indirekta utsläpp av koldioxid. Blandningsutrustningar, pressar och annan tung produktionsutrustning bidrar i hög utsträckning till användningen av energi. Även infrastruktur såsom tryck- luft, ventilation och belysning är viktiga i sammanhanget. Under 2021 uppgick energianvändningen till 401 GWh (360) till en kostnad av 299 msek (252).# Omkring 73 pro- cent (73) av energin kom från inköpt el, 16 procent (15) från naturgas och resten från andra källor, exempelvis biobränslen. Energi från biobränslen och fossilfri el uppgick till 32 pro- cent (28) av den totala energianvändningen. Solpaneler är installerade vid fyra produktionsanläggningar i Italien, Kina och USA. På Sri Lanka har två enheter försetts med sol- paneler vilka kommer att producera el under kommande år. Det övergripande målet är att använda energin så effek- tivt som möjligt och inom koncernen genomförs varje år många olika energiprojekt. Utfallet av koncernens energi- mål kommenteras på sidan 31. Här följer några exempel på energisparande projekt inom koncernen:
- Energikartläggningar enligt EU:s energieffektiviserings- direktiv har genomförts vid 12 anläggningar (7). Energi- ledningssystem (ISO 50001) har införts vid 5 enheter (5).
- Förbättrad kontroll av hastigheten i utrustningarna för blandning av gummi minskar energianvändningen. Kortare cykeltider vid blandningen bidrar också till minskad energianvändning.
- Energieffektiva LED-lampor ersätter äldre belysnings- system. Detektorer installeras som stänger av belysningen när den inte behövs. Ökad användning av dagsljus i lager- lokaler.
- Installation av energieffektiva kylsystem och kompres- sorer.
- Gasdrivna truckar byts ut mot eldrivna.
- Installation av sensorer för att i detalj kunna följa energi- användningen i utrustningar och processer.
- Installation av ångfällor på pressar och värmeisolering av ugnar minskar energiförlusterna och skapar bättre arbetsmiljö.
- Värmeåtervinning och läcksökning ökar energieffektivite- ten i utrustningarna för tryckluft.
- Avtal med energibolagen optimerar tillgången till elektrisk effekt och minskar kostnaderna.
- Mesgo i Italien sålde närmare 100 MWh energi från sol- celler till elnätet.
Vatten
Tillgång till vatten av god kvalitet är viktig och det finns många goda skäl att hushålla med vatten. Lyckligtvis är majoriteten av enheterna lokaliserade till områden som inte lider av vattenbrist, eller där akvatiska ekosystem är hotade. Undantaget gäller två anläggningar i Kalifornien (USA) där långvarig torka orsakar vattenbrist och vissa restriktioner. Under 2021 användes 286 500 m³ (359 000) kommunalt vatten, 474 600 m³ (485 400) pumpades upp från egna brunnar och 398 500 m³ (358 700) kom från närliggande vattendrag. Kostnaden för vatten och avlopp uppgick till 5,6 msek (5,4). Vatten används framför allt för kylning och sanitära ändamål. Slutna kylsystem med recirkulerande vatten finns vid huvuddelen av produktionsanläggningarna, men vid en handfull enheter används vatten från brunnar och vattendrag utan recirkulation. För att minska vattenför- brukningen genomförs olika åtgärder, exempelvis tekniska lösningar och läcksökning, men också utbildningsinsatser för att öka medvetenheten kring vattenfrågorna. Utsläppen av föroreningar till avloppsvatten är begrän- sade och består huvudsakligen av organiska ämnen och näringsämnen från rengöring och sanitet. Avloppsvattnet behandlas i kommunala reningsverk eller motsvarande anläggningar. Vid några enheter släpps kylvatten, som inte
Förvaltningsberättelse – Hållbarhetsrapport
| m³ / MSEK | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Vattenförbrukning | 0 | 200 000 | 400 000 | 600 000 | 800 000 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Vattenförbrukning, m³ | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
| Vattenförbrukning/försäljning, m³/MSEK | 0 | 20 | 40 | 60 | 80 | 100 | 120 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
Energikällor
- El 50%
- Fossilfri el 23%
- Naturgas 16%
- Biomassa, biogas 9%
- Olja 2%
Vattenförbrukning per källa
- Brunnar 41%
- Floder och dammar 34%
- Kommunalt 25%
38 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
varit i direkt kontakt med produkter, till närliggande vatten- drag. För att minska risken för oönskade utsläpp till vatten är förebyggande åtgärder genomförda, exempelvis oljeav- skiljare och invallning av kemiska produkter och oljor. Saneringsutrustningar finns tillgängliga och personalen tränas regelbundet i hur dessa används.
Polymerer och andra kemiska produkter
Tillverkning och användning av polymera produkter påver- kar miljön. De olika stegen i produkternas livscykel bidrar till miljöpåverkan och i tabellen ges exempel på miljöaspek- ter som kan förknippas med de vanligaste råvarorna i kon- cernen. All påverkan är inte negativ och polymera material kan exempelvis bidra till energibesparing, ljuddämpning, hushållning med vatten, minskad bränsleförbrukning i fordon och mycket annat. Tillverkningsprocesserna baseras huvudsakligen på polymera råvaror, samt ett stort antal kemiska produkter. Det senare rör sig bland annat om mjukgörare, antioxidan- ter, fyllmedel och reaktionskemikalier. Volymmässigt domi- nerar syntetiska polymerer men i vissa blandningar används naturgummi. Termoplastiska elastomerer (TPE), termo- plaster (TP), polyuretanplaster, metaller och färger är exempel på andra viktiga råvaror. Naturlig kork används
| Ton / MSEK | 0 | 30 000 | 60 000 | 90 000 | 120 000 | 150 000 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| Ton | 0 | 3 | 6 | 9 | 12 | 15 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
Koldioxidutsläpp
| Ton | Koldioxidutsläpp, ton | Koldioxidutsläpp/försäljning, ton/MSEK |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 |
Förvaltningsberättelse – Hållbarhetsrapport
Polymera material i HEXPOL
| % av total polymeranvändning | Polymer | Beskrivning |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | | |
| Syntetiskt gummi | 53% | | | | | | |
| Plaster | 27% | | | | | | |
| Naturgummi | 10% | | | | | | |
| Återvunnen plast och gummi | 10% | | | | | | |
| Polymer | Beskrivning # Vissa kemikalier kan vara förbjudna i en region men samtidigt vara tillåtna någon annanstans.
Ett exempel är vissa typer av högaromatiska oljor (processoljor), med en halt av PAH som överstiger 3 procent, och är förbjudna inom EU men tillåtna i Kina, Mexiko och USA. Oavsett olika krav i olika länder strävar vi efter att ge kunderna möjlighet att välja produkter med så låg hälso- och miljöpåverkan som möjligt.
Lösningsmedel, metaller och konfliktmineraler
Vid tillverkningen av hjul i polyuretan använder vi omkring 150 ton lösningsmedel (120), 38 ton färger (33) samt 3 500 ton metaller (4 500) per år. Vanliga frågor från kunder avser koncernens eventuella användning av konfliktmineraler (se ordförklaringar). Sådana mineraler används endast vid en anläggning och kontrollmekanismer är införda.
Förnybara och återvunna råvaror
Inom polymerindustrin genomförs för närvarande många olika utvecklingsprojekt med målet att minska användningen av fossilbaserade råvaror och kemikalier. Det rör sig bland annat om återvunnen kimrök, gummi- och plastpolymerer från biobaserade råvaror, samt processoljor som framställs från biologiska material och/eller tillverkas med metoder med lågt klimatavtryck. Vi för en kontinuerlig dialog med olika kemi- och återvinningsföretag och testar efterhand många av produkterna. Mycket ser intressant ut men det finns ett antal frågetecken kring tekniska egenskaper, tillgänglighet och kostnader.
Utsläpp till atmosfären
Klimatpåverkande gaser
Som ett viktigt steg mot att minska påverkan på klimatet genomförs åtgärder för att reducera utsläppen från användningen av energi, dvs Scope 1 och 2 enligt GHG-protokollet. Utsläpp av koldioxid uppkommer genom utnyttjandet av fossila bränslen (olja, naturgas, propan), samt genom inköp av el. Under 2021 uppgick utsläppet av koldioxid till 117 300 ton (122 500), varav 15 800 ton (13 600) enligt Scope 1 och 101 500 ton (108 900) enligt Scope 2. De indirekta utsläppen från inköpt el dominerade och stod för 85 procent (89) av de totala utsläppen. I ett femårsperspektiv visar nyckeltalet för klimatpåverkan (ton CO2e/försäljning) en positiv utveckling. Nyckeltalet påverkas både av positiva och negativa faktorer, exempelvis:
- Åtgärderna för ökad energieffektivitet bidrar till minskade utsläpp av koldioxid.
- Ökad användning av fossilfri el (Sverige, Tyskland, Belgien, Tjeckien, UK, Spanien), biobränslen (Sri Lanka) och biogas (Sverige) minskar utsläppen av koldioxid. Inköpen av fossilfri ursprungsmärkt el ökade under året och kommer att öka i USA och Mexiko under de närmsta åren.
- Installation av solceller reducerar koldioxidavtrycket. Sådana anläggningar finns i Italien och Mexiko. Under året togs 2 anläggningar i drift på Sri Lanka och utbyggnaden av egenproducerad fossilfri el fortsätter.
- I negativ riktning verkar ökad produktion med ökad energi-användning, samt förvärv av företag i länder vars energisystem i stor utsträckning är baserade på fossila källor.
Utfallet av koncernens klimatmål sammanfattas på sid 31. Arbetet med att införa Science Based Targets har inletts. Kartläggning av utsläpp av koldioxid enligt Scope 3 i GHG-protokollet har påbörjats. Majoriteten av utsläppen uppstår i samband med leverantörernas tillverkning av fossilbaserade polymerer och kemiska ämnen. En viktig åtgärd är därför att öka användningen av råvaror med lägre klimatavtryck. Vidare kan det konstateras att utsläppen från transporter av råvaror och färdiga produkter inte är obetydliga. Arbetet med att införa riktlinjerna enligt TCFD (The Task Force on Climate-related Financial Disclosures) pågår och en översikt ges på sidorna 98–99.
| Avfallsmängd, ton | Avfallsmängd/försäljning, ton/MSEK |
|---|---|
| 0 | 0,0 |
| 5 000 | 0,4 |
| 10 000 | 0,8 |
| 15 000 | 1,2 |
| 20 000 | 1,6 |
| 25 000 | 2,0 |
| 30 000 | 2,4 |
| 2021 | 2021 |
| 2020 | 2020 |
| 2019 | 2019 |
| 2018 | 2018 |
| 2017 | 2017 |
Avfallsmängd
Avfallskategorier efter externa behandlingsmetoder
| 0 | 5 000 | 10 000 | 15 000 | 20 000 | 25 000 | 30 000 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Övriga | ||||||||||||
| Återvunnet material | ||||||||||||
| Energiåtervinning | ||||||||||||
| Förbränning utan energiåtervinning | ||||||||||||
| Deponi | ||||||||||||
| Farligt avfall |
Ton
Extern behandling av avfall % av totala avfallsmängden
- Extern materialåtervinning: 38%
- Extern energiåtervinning: 20%
- Deponi: 33%
- Farligt avfall: 7%
- Övrigt: 2%
Andra luftföroreningar
Energianvändningen gav upphov till utsläpp av 19 ton (19) svaveldioxid (SO2) och kväveoxider (NOx). Utfasningen av tung eldningsolja på Sri Lanka har bidragit till minskade utsläpp av dessa luftföroreningar. Utsläppen av VOC (Volatile Organic Compounds) från lösningsmedel och färger var cirka 100 ton (24) och uppstod framför allt vid tillverkningen av polyuretanhjul. Sammanlagt finns det omkring 1,2 ton (1,2) köldmedia installerat vid produktionsanläggningarna. Under året förekom några mindre utsläpp av sådana ozonnedbrytande ämnen (F-gaser).
Avfall
Ur miljösynpunkt är det positivt att andelen avfall som återvinns ökar. Detta är ett resultat av mer krävande lagstiftning i många länder, men kan ytterst kopplas till en mängd förebyggande åtgärder vid koncernens anläggningar. Systematiken i ISO 14001, Lean Manufacturing och 5S är viktiga verktyg för att minska kassation och uppkomsten av avfall. Huvuddelen av enheterna har mål och planer för att minska kassationerna och öka källsorteringen. Viktiga komponenter i hållbarhetsarbetet är att använda råvaror på resurseffektivt sätt och minska mängden produktionsavfall. Källsortering av avfall för extern återvinning, samt intern återanvändning av plastavfall och kimrök är några exempel på aktiviteter som kontinuerligt genomförs. Under 2021 uppgick den sammanlagda avfallsvolymen till 25 100 ton (23 000), varav 1 640 ton (2 340) utgjordes av farligt avfall. I ett femårsperspektiv har nyckeltalet (ton avfall/försäljning) sjunkit något och andelen avfall som källsorteras och hanteras av externa återvinningsbolag har ökat betydligt. Volymen avfall som deponeras har ökat under senare år och detta beror framför allt på att antalet produktionsanläggningar har ökat i USA, där deponering är en accepterad metod. Avfallskostnaden uppgick under året till 27,6 msek (21,6).
Olyckor och klagomål
Under verksamhetsåret inträffade inga olyckor eller okontrollerade utsläpp som påverkade miljön. Vid 5 tillfällen förekom klagomål från närboende (buller, stoft och lukt).
Transporter
Här följer några exempel på genomförda åtgärder under senare år:
- Koncernbolagen utnyttjar möjligheterna till konferenser via internet, något som ökat betydligt under den globala pandemin. En annan effekt av pandemin är att många medarbetare under året arbetat hemma, något som minskat klimatpåverkan från resorna till och från arbetet.
- I samband med byten av fordon och tjänstebilar väljs modeller med lägre fossil bränsleförbrukning, exempelvis hybrid- eller elbilar. Vid flera anläggningar har antalet laddstationer för elbilar utökats.
- Många av bolagen arbetar med att optimera transporterna, exempelvis genom ökad fyllnadsgrad i lastbilarna, koordinerade transporter och miljöanpassade rutter.
Produkter som bidrar till hållbar utveckling
Många av koncernens kunder presenterar ambitiösa miljö- och klimatmål, ofta med fokus på att minska koldioxidavtrycket från processer och produkter. Utöver detta är det starka strömningar i samhället kring klimatpolicyer och lagstiftningsåtgärder, exempelvis EU:s Green Deal och Taxonomin för hållbara investeringar. För HEXPOL gäller det att utveckla processer och produkter som bidrar till minskad klimatpåverkan, något som skapar affärsmöjligheter. I tabellen på sidan 42 ges en översikt av produkter som enligt koncernens kriterier bidrar till hållbar utveckling.
HEXPOL och EU:s Taxonomi för hållbara investeringar
Taxonomin för miljömässigt hållbara investeringar (The Taxonomy Regulation) är en av åtgärderna i EU:s handlingsplan för finansiering av hållbar tillväxt. Taxonomin ger möjlighet att identifiera och jämföra investeringar som är nödvändiga för att nå en hållbar ekonomi. Tanken är att den ska ligga till grund för framtida standarder och märkning av hållbara finansiella produkter. Bolag med mer än 500 anställda ska redovisa omsättning, kapitalinvesteringar och operativa kostnader i enlighet med taxonomin. Följande gäller enligt taxonomin:
- Bidra till miljömål – För att vara hållbar enligt förordningen ska verksamheten väsentligt bidra till minst ett av de sex miljömål som är angivna i taxonomin. Bidraget kan ske genom interna åtgärder, och/eller att bolagets produkter underlättar för en intressent att bidra till något av miljömålen.
- Inte motverka miljömål – Uppfyllandet av ett eller flera av taxonomins miljömål får inte motverka de övriga miljö-målen.
- Uppfylla grundläggande principer och normer – Här avses konventioner och riktlinjer kring bland annat arbetsmiljö och mänskliga rättigheter.
- Ansluta till tekniska kriterier – För att en aktivitet eller produkt ska kunna betraktas som hållbar finns det inom taxonomin angivna specifikationer och kriterier.
EU:s taxonomi är under utveckling och det är viktigt att känna till att förordningen inte täcker alla hållbarhetsinitiativ inom näringslivet. För att driva utvecklingen mot nettonollutsläpp av koldioxid lägger förordningen i ett första steg tyngdpunkten på aktiviteter som har mycket stor betydelse ur klimatsynpunkt. Som ett polymerföretag tillhör inte HEXPOL den kategorin och för närvarande finns därför inte kriterier inom taxonomin som direkt går att tillämpa på koncernens verksamhet och produkter. Under 2021 analyserades EU:s taxonomi i koncernens högsta forum för hållbarhetsfrågor (Sustainability Council) som består av bland annat koncernchef, CFO, Sustainability Director samt nyckelpersoner inom företaget.# Hållbarhetsrapport
En arbetsgrupp utvecklade kriterier och utformade ett system för insamling av data (volymer, intäkter, investeringar, kostnader) kring produkter som bidrar till hållbar utveckling. Avsikten var att skapa en god översikt av området och förbereda för eventuella framtida kriterier som kan tillämpas av polymer- industrin. Av tabellen på sidan 42 framgår det att flera av HEXPOL:s produkter och produktgrupper bidrar till minskad klimatpåverkan och cirkulär ekonomi samt bidrar positivt till koncernens intäkter. HEXPOL:s huvudsakliga ekonomiska verksamheter omfattas inte av taxonomin. Således är HEXPOL:s andel av omsättning som omfattas av taxonomiförordningen 0 procent. Även andelen av kapitalutgifterna och driftskostnaderna som omfattas av taxonomiförordningen är 0 procent.
Miljökonsekvenserna av den globala användningen av plaster och andra polymerer har fått stor uppmärksamhet.
HEXPOL ser både risker och möjligheter och prioriterar en kontinuerlig miljöanpassning av sin produktion och sina produkter. HEXPOL har en bred portfölj av miljöanpassade TPE-kvaliteter. Dryflex Green innehåller biobaserade polymerer. Lifocork är en bio-komposit där råvara från korkek kombineras med TPE. Dryflex Circular är ett TPE-material som innehåller återvunna polymerer och erbjuds till ett stort antal applikationer – senast inom inredning till bilindustrin. Ett prioriterat område för HEXPOL är att ersätta farliga kemiska ämnen i produkterna och minska riskerna för människor och miljö. Ett exempel är produktfamiljen Hexflame som inte innehåller halogener som flamskyddsmedel. HEXPOL RheTech använder betydande mängder återvunna polymerer i sina produkter, i vissa blandningar med så hög andel återvunnen polypropen som >50 procent. Produktlinjen RheVision innehåller naturfibrer från till exempel kaktus, kokosnöt och ris. Det biologiska innehållet kan uppgå till cirka 15 procent och när det kombineras med återvunnen polypropen blir materialets koldioxidavtryck betydligt lägre jämfört med traditionella polymerprodukter. Det porösa materialet HexLight ger lägre vikt och därmed lägre bränsleförbrukning vid användning inom till exempel bilindustrin. Tekniken minskar densiteten med cirka 30 procent. Packningar från HEXPOL Engineered products används i plattvärmeväxlare över hela världen. Packningarna bidrar till miljönytta genom minskad energiförbrukning, minskad klimatpåverkan samt säker hantering av kemiska produkter och livsmedel.
HEXPOL:s växande portfölj av material för hållbar utveckling
| Exempel på produkter/produktgrupper* | Bidrag till hållbar utveckling | Underlättar intressenternas hållbarhetsarbete |
|---|---|---|
| Packningar till plattvärmeväxlare | Minskad energiförbrukning. Minskad klimatpåverkan. | |
| Hexlight (porösa material med låg densitet) | Minskar vikten i fordon och därmed bränsleförbrukningen. | |
| Lifocork (TPE som kombineras med kork från korkek) | Minskad klimatpåverkan. | |
| Truckhjul som används i elektriska truckar | Minskar användningen av fossila bränslen. | |
| Polymerblandningar som används inom miljöteknik | Produkter som bidrar till förnybar teknik, exempelvis vindkraftverk, elfordon, solceller och kablar för batteriladdning. | |
| Dryflex Green (TPE som innehåller biobaserade råvaror), Dryflex Circular (TPE som innehåller återvunna råvaror) | Minskad klimatpåverkan, bidrar till cirkulär ekonomi. | |
| RheVision (polypropylen som är förstärkt med naturfiber från avfall (ris, kokosnötter, hampa). I Rhe Vision ingår även produkter med biobaserad eller återvunnen polypropylen | Det biobaserade innehållet kan uppgå till omkring 15 procent och kombineras detta med återvunnen polypropen blir materialets koldioxidavtryck betydligt lägre jämfört med traditionella plastprodukter. | |
| Truckhjul av återvunnen polypropen med innehåll av naturfiber | Minskad klimatpåverkan. Återanvändning av råvaror. | |
| Dryflex WS och WS+ (TPE med hydrofila egenskaper) | Produkterna sväller i kontakt med vatten och kan användas i tunnlar, avloppssystem, vattentankar och vattenreningsverk, dvs utrustningar som kan bidra till anpassning till klimatförändringar. | |
| Hela produktsortimentet inom TPE är återvinningsbart | Återanvändning av råvaror. | |
| Truckhjul av polyuretan med lång livslängd | Minskar behovet av ersättningshjul. | |
| Produkter (envelopes) för regummering av gummidäck | Förlänger däckets livslängd. | |
| Återvunna gummiråvaror i produkter till bilindustrin (stänkskydd, golvmattor, stötfångare) | Minskar behovet av nytillverkade råvaror. | |
| Produkter som används för dricksvatten och avloppsvattenrening | Hushållning med vattenresurser, förebyggande av förorening. |
- HEXPOL:s interna kriterier för att identifiera produkter som bidrar till hållbar utveckling omfattar minst ett av följande villkor: 1) Används inom miljöteknik, 2) Är lättare än traditionella material, 3) Används till elektriska fordon eller komponenter till elektriska fordon, 4) Innehåller återvunna råvaror >10%, 5) Innehåller biobaserade råvaror >10%, 6) Förlänger produktens livslängd, 7) Bidrar till hållbar användning av vattenresurser, 8) Minskar effekterna av klimatförändringarna, 9) Består av återvinningsbar TPE.
Styrelsen och verkställande direktören i HEXPOL AB (publ.), med säte i Malmö, Sverige, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2021.
Efterföljande resultat- och balansräkningar, rapporter över förändring i eget kapital, kassaflödesanalyser, rapporter över totalresultat samt redogörelse för tillämpade redovisningsprinciper och noter utgör HEXPOL:s formella finansiella rapportering.
Verksamheten
Ägare och legal struktur
HEXPOL AB (publ.) med organisationsnummer 556108-9631 är moderbolag i HEXPOL-koncernen. HEXPOL:s B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Large Cap. HEXPOL AB hade 11 588 aktieägare den 31 december 2021. Den största ägaren är Melker Schörling AB med 25 procent av kapitalet samt 46 procent av rösterna. De tjugo största ägarna innehar 72 procent av kapitalet samt 80 procent av rösterna.
Verksamhet och struktur
HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala marknadspositioner inom avancerade polymerblandningar (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets and Seals) samt hjul i polymera material för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, bygg- och anläggningsbranschen, transportsektorn, energi-, olje- och gassektorn, konsumentsektorn, kabelindustrin, tillverkare av medicinteknik samt tillverkare av plattvärmeväxlare, gaffeltruckar och länkhjul. Koncernen är organiserad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products, och hade vid utgången av året 4 771 anställda i fjorton länder.
VERKSAMHETSÅRET 2021
Försäljning och rörelseresultat
HEXPOL-koncernens försäljning under året ökade med 20 procent till 16 005 msek (13 424) inklusive negativa valutaeffekter. Förvärv utförda under året ökade försäljningen med 4 procent, medan valutakursförändringar minskade försäljningen med 5 procent samtidigt som den organiska försäljningen ökade med 21 procent. Försäljningen i Europa ökade med 30 procent, samtidigt ökade även försäljningen i Amerika med 12 procent och i Asien med 19 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultatet ökade till 3 074 msek (1 935) och rörelsemarginalen ökade till 19,2 procent (14,4). I resultatet ingår 337 msek (-76) avseende jämförelsestörande poster främst relaterat till försäkringsuppgörelsen efter branden i en av våra fabriker i USA tidigare under året men inkluderar även en planerad omstrukturering av vår produktion i England (se även not 2). Valutakursförändringar påverkade rörelseresultatet negativt under året med 155 msek.
Affärsområde HEXPOL Compounding försäljning under året ökade med 20 procent till 14 888 msek (12 446). Rörelseresultatet uppgick till 2 878 msek (1 791). Rörelsemarginalen uppgick till 19,3 procent (14,4). Affärsområde HEXPOL Engineered Products försäljning uppgick till 1 117 msek (978), en ökning med 14 procent. Rörelseresultatet uppgick till 196 msek (144) och rörelsemarginalen ökade till 17,5 procent (14,7). För viktiga händelser under 2021 vänligen se sid 1.
Finansiella intäkter och kostnader
Koncernens finansnetto uppgick till -43 msek (-80), i vilket ingår valutakursvinster och -förluster.
Skattekostnader
Koncernens skattekostnad uppgick till 673 msek (446), vilket motsvarar en skattesats på 22,2 procent (24,0).
Årets resultat
Resultat före skatt under året uppgick till 3 031 msek (1 855). Resultat efter skatt uppgick till 2 358 msek (1 409) och resultat per aktie uppgick till 6,85 sek (4,09). I resultat efter skatt ingår 259 msek (-59) avseende jämförelsestörande poster främst relaterat till försäkringsuppgörelsen efter branden i en av våra fabriker i USA tidigare under året men inkluderar även en planerad omstrukturering av vår produktion i England.
Investeringar och avskrivningar
Koncernens investeringar uppgick till 304 msek (253) och avser i huvudsak ordinarie underhållsinvesteringar. Av- och nedskrivningar uppgick till 471 msek (440).
Lönsamhet
Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 22,8 procent (14,3). Avkastningen på eget kapital uppgick till 22,2 procent (13,9).
Kassaflöde
Det operativa kassaflödet uppgick till 2 731 msek (2 548). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 2 406 msek (2 376).
Finansiell ställning
Soliditeten uppgick till 65 procent (61). Koncernens totala tillgångar uppgick till 17 963 msek (15 073). Nettoskulden uppgick till 899 msek (1 593). HEXPOL har genomfört den på bolagsstämman beslutade utdelningen med 792 msek (792) motsvarande en utdelning om 2,30 sek per aktie. Koncernen har följande större kreditavtal med nordiska banker:
- Ett låneavtal med en låneram på 125 musd som förfaller i februari 2022.
- Ett låneavtal med en låneram om 2 000 msek som förfaller i juli 2022.# Förvaltningsberättelse – Verksamheten
44 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
- Ett låneavtal med en låneram på 1 500 msek som förfaller i september 2023.
- Ett låneavtal med en låneram på 1 500 msek som förfaller i juni 2024.
Låneavtalet som förfaller i februari 2022 har efter utgången av 2021 ersatts med ett nytt kreditavtal med motsvarande omfattning. Under året upprättades ett program för emission av företagscertifikat med möjlighet att emitteras inom ramen om 4 miljarder sek. Ytterligare information finns i not 15.
Minst årligen görs en prövning av goodwillvärdet. En sådan analys genomfördes vid årsskiftet och det förelåg inget behov av nedskrivning. Koncernens goodwill och immateriella tillgångar uppgick den 31 december 2021 till 9 724 msek (8 502), påverkat av valutakurseffekter.
Finansiella mål
Koncernen har följande finansiella mål:
- Soliditeten ska årligen uppgå till mer än 30 procent.
Genomsnitt per år, över en konjunkturcykel:
- Försäljningstillväxten (justerat för valutakurseffekter) ska uppgå till mer än 10 procent.
- Rörelsemarginalen (justerat för jämförelsestörande poster) ska uppgå till mer än 17 procent.
Principer för ersättning till ledande befattningshavare
Årsstämman 2021 beslutade om riktlinjer för ersättning till den verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare enligt följande. Med övriga ledande befattningshavare avses medlemmar i koncernledningen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman.
En framgångsrik implementering av bolagets vision, affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda marknadsmässig och konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. Ytterligare information om HEXPOL:s vision och affärsstrategi återfinns på HEXPOL:s hemsida www.hexpol.com.
Den totala ersättningen till ledande befattningshavare ska vara marknadsmässig och utgöras av fast kontantlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram.
Den fasta ersättningen för ledande befattningshavare i HEXPOL ska vara marknadsanpassad och konkurrenskraftig. Den ska baseras på den enskilde befattningshavarens ansvarsområde, befogenheter, kompetens och erfarenhet.
Utöver fast årslön ska ledande befattningshavare även kunna erhålla rörlig ersättning. Kriterierna för ersättningen ska vara utformade så att de främjar bolagets vision, affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. De kriterier som tillämpas baseras på resultat, resultat per aktie och arbetande kapital.
Den rörliga ersättningen består av två delar. Den första delen, årlig rörlig kontantersättning, ska vara kopplad till individuellt anpassade förutbestämda och mätbara kriterier. Den rörliga kontantersättningen ska baseras på resultat och arbetande kapital. Den andra delen, kontantersättning som utgår enligt bolagets långsiktiga kontantbaserade incitamentsprogram (LTI), ska baseras på förbättrat resultat per aktie. För kontantersättning enligt LTI gäller villkor om att utbetalning av ersättningen ska ske med hälften andra året efter mätperiodens slut och med resterande hälften tredje året efter mätperiodens slut. Utformningen av kriterierna för rörlig kontantersättning och villkoren för utbetalning bidrar till bolagets vision och affärsstrategi samt långsiktiga intressen och hållbarhet.
När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning avslutats ska det bedömas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till verkställande direktören. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen.
Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersättningen har en fastställd övre gräns och får uppgå till högst 130 procent av den fasta årliga kontantlönen, varav 80 procent hänförligt till årlig kontantersättning och 50 procent hänförligt till LTI.
Pensionsrätt för ledande befattningshavare ska gälla från tidigast 60 års ålder. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara antingen förmåns- eller avgiftsbestämda, eller en kombination därav. Rörlig kontantersättning ska som utgångspunkt inte vara pensionsgrundande. Rörlig kontantersättning ska vara pensionsgrundande endast i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara antingen förmåns- eller avgiftsbestämda, eller en kombination därav. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 45 procent av den fasta årliga kontantlönen.
Övriga förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen.
Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses.
Uppsägningstiden ska normalt vara sex månader från befattningshavarens sida, utan rätt till avgångsvederlag. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller att verkställande direktören har en uppsägningstid på sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida gäller en uppsägningstid på 24 månader. För andra ledande befattningshavare gäller vanligtvis en uppsägningstid på tolv månader vid uppsägning från bolagets sida. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får vanligtvis sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år för verkställande direktören och ett år för övriga ledande befattningshavare.
45 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Verksamheten
Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets ledande befattningshavare beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa.
Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. Ersättningar till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare bereds i ersättningsutskottet samt beslutas av styrelsen baserat på ersättningsutskottets förslag. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman.
Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna.
Styrelsen ska ha rätt att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna.
Bolaget har under 2021 följt de tillämpliga ersättningsriktlinjerna som antagits av bolagsstämman.
Styrelsen för HEXPOL AB (publ) föreslår att årsstämman 2022 beslutar om riktlinjer för ersättning till den verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare enligt följande. Med övriga ledande befattningshavare avses medlemmar i koncernledningen. Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits av årsstämman. Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman.
En framgångsrik implementering av bolagets vision, affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda marknadsmässig och konkurrenskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totalersättning. Ytterligare information om HEXPOL:s vision och affärsstrategi återfinns på HEXPOL:s webbplats www.hexpol.com.
Den totala ersättningen till ledande befattningshavare ska vara marknadsmässig och utgöras av fast kontantlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension.# Ersättningsriktlinjer
Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade incitamentsprogram.
Den fasta ersättningen för ledande befattningshavare i HEXPOL ska vara marknadsanpassad och konkurrenskraftig. Den ska baseras på den enskilde befattningshavarens ansvarsområde, befogenheter, kompetens och erfarenhet.
Utöver fast årslön ska ledande befattningshavare även kunna erhålla rörlig ersättning. Kriterierna för ersättningen ska vara utformade så att de främjar bolagets vision, affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet. De kriterier som tillämpas baseras på resultat, resultat per aktie och arbetande kapital. I bolagets hållbarhetsarbete ingår även ett miljömål att utsläppet av koldioxid ska minska i förhållande till av styrelsen fastställda mål.
Den rörliga ersättningen består av tre delar.
- Den första delen, årlig rörlig kontantersättning ska vara kopplad till individuellt anpassade förutbestämda och mätbara kriterier. Den rörliga kontantersättningen ska baseras på resultat och arbetande kapital.
- Den andra delen, kontantersättning som utgår enligt bolagets långsiktiga kontantbaserade incitamentsprogram (LTI) ska baseras på förbättrat resultat per aktie.
- Den tredje delen ska baseras på reduktion av koldioxidutsläpp.
För kontantersättning enligt LTI gäller villkor om att utbetalning av ersättningen ska ske med hälften andra året efter mätperiodens slut och med resterande hälften tredje året efter mätperiodens slut. Utformningen av kriterierna för rörlig kontantersättning och villkoren för utbetalning bidrar till bolagets vision och affärsstrategi samt långsiktiga intressen och hållbarhet.
När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning avslutats ska det bedömas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontantersättning till verkställande direktören. Såvitt avser rörlig kontantersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen.
Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontantersättning ska kunna mätas under en period om ett år. Den rörliga kontantersättningen har en fastställd övre gräns och får uppgå till högst 140 procent av den fasta årliga kontantlönen, varav 80 procent hänförligt till årlig kontantersättning, 50 procent hänförligt till LTI och 10 procent hänförligt till uppfyllande av miljömål avseende minskning av utsläppet av koldioxid.
Pensionsrätt för ledande befattningshavare ska gälla från tidigast 60 års ålder. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara antingen förmåns- eller avgiftsbestämda, eller en kombination därav. Rörlig kontantersättning ska som utgångspunkt inte vara pensionsgrundande. Rörlig kontantersättning ska vara pensionsgrundande endast i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara antingen förmåns- eller avgiftsbestämda, eller en kombination därav. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 45 procent av den fasta årliga kontantlönen. Övriga förmåner får innefatta bl.a. livförsäkring, sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen.
Beträffande anställningsförhållanden som lyder under andra regler än 46 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021 Förvaltningsberättelse – Verksamheten svenska får vederbörliga anpassningar ske för att följa tvingande sådana regler eller fast lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergripande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses.
Uppsägningstiden ska normalt vara sex månader från befattningshavarens sida, utan rätt till avgångsvederlag. Mellan bolaget och verkställande direktören gäller att verkställande direktören har en uppsägningstid på sex månader. Vid uppsägning från bolagets sida gäller en uppsägningstid på 24 månader. För andra ledande befattningshavare gäller vanligtvis en uppsägningstid på tolv månader vid uppsägning från bolagets sida. Fast kontantlön under uppsägningstiden och avgångsvederlag får vanligtvis sammantaget inte överstiga ett belopp motsvarande den fasta kontantlönen för två år för verkställande direktören och ett år för övriga ledande befattningshavare.
Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets ledande befattningshavare beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa.
Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. Ersättningar till verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare bereds i ersättningsutskottet samt beslutas av styrelsen baserat på ersättningsutskottets förslag. I utskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för bolagsledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget.
Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i bolagsledningen, i den mån de berörs av frågorna.
Styrelsen ska ha rätt att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna.
Forskning och utveckling
HEXPOL:s kostnader för forskning och utveckling uppgick under året till 111 msek (97), av vilka huvuddelen avser utvecklingskostnader i nära samarbete med kunder. För närvarande har koncernen inga betydande utvecklingskostnader som möter kriterierna för aktivering.
Händelser efter balansdagen
I mars 2022 signerade HEXPOL ett avtal om att förvärva 70% av aktierna i tyska almaak international GmbH, en specialist inom tekniskt avancerade återvunna compounds. almaak hade en försäljning under 2021 på 75 meur med en lönsamhetsnivå strax under HEXPOL-koncernen. almaak har verksamhet på två platser i Tyskland och har cirka 190 anställda. Förvärvspriset uppgår till cirka 70 meur på en skuldfri bas och finansieras genom en kombination av befintlig kassa och existerande banklån. Transaktionen slutförs när reglerande myndigheter gett tillstånd, vilket förväntas ske under andra kvartalet 2022.
Vi har ingen egen verksamhet i Ukraina eller i Ryssland, men på grund av utvecklingen i Ukraina finns det stor risk för ekonomisk påverkan för koncernen. Med den nuvarande situationen och osäkerheten är det inte möjligt att fullt ut förutse de ekonomiska konsekvenserna för HEXPOL-koncernen.
Förslag till vinstdisposition
Styrelsen föreslår att vinstmedel disponeras enligt följande:
Att till aktieägarna utdelas kontant 6,00 sek per aktie, varav en ordinarie utdelning enligt utdelningspolicy om 3,00 sek per aktie och en extra utdelning om 3,00 sek per aktie.
| SEK | |
|---|---|
| Summa utdelning från balanserade vinstmedel | 2 066 621 |
| Balanseras i ny räkning | 4 110 846 |
| Summa fria medel | 6 177 467 |
Tillsammans med ett känt amerikanskt bilmärke har HEXPOL utvecklat och kommersialiserat en polypropenblandning för formgjutna delar till exteriören på en av bilmodellerna. Biltillverkaren ställde ett krav om att minst 50 procent av blandningen ska bestå av återvunnen propylen och samtidigt skulle blandningen vara kostnadsneutral eller billigare än det tidigare materialet.
En av utmaningarna var att säkra kommersiella mängder återvunnet propylen. HEXPOL:s RheTech-team hittade ett lokalt företag som återvinner stötfångare från bärgade bilar och som kunde leverera tillräckliga volymer. Företaget tar bort all färg och komponenter som inte är propylen och mal sedan ner delarna till en partikelstorlek som kan användas i RheTech-produktionsutrustningen. Med detta som bas var nästa utmaning att möta biltillverkarens produkt specifikationskrav. HEXPOL:s ingenjörer tog fram en blandning som överskred de fysiska egenskaper som tillverkaren ställt. Den slutliga blandningen innehåller upp till 69 procent återvunnen polypropylen. Slutligen ska blandningen kunna bearbetas i det befintliga verktyget som designats för en annan leverantörs blandning. Under ett helt år arbetade HEXPOL med tillverkaren för att testa 21 separata formar som producerar 42 enskilda delar. RheTech-blandningen fungerade framgångsrikt i alla tester och i de flesta fall till och med bättre. Blanda annat kommer kundens spill att minska – en hållbar bieffekt av HEXPOL:s utveckling av det nya materialet.
I juli 2021 lanserade biltillverkaren HEXPOL:s unika material i produktion. Det återvunna och hållbara materialet utgör en ny stor volymprodukt för RheTech, och det innebär också en tydlig minskning av totalt deponimaterial. Baserat på nuvarande produktionsvolymer väntas projektet spara fler än 170 000 stötfångare årligen från att hamna i deponier.# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering
Förmågan att identifiera, utvärdera, hantera och följa upp risker utgör en viktig del av styrningen och kontrollen av HEXPOL:s affärsverksamhet. Syftet är att koncernens mål ska nås genom ett väl övervägt risktagande inom fastställda ramar.
Risk
Covid-19
Beskrivning
Covid-19-pandemin har skapat stor osäkerhet och volatilitet i världsekonomin, samt haft stor negativ påverkan på människors hälsa. Det har lett till väsentligt lägre ekonomisk aktivitet och ökad arbetslöshet i världen. Vidare har pandemin, och de åtgärder som vidtagits av länder, myndigheter och företag runtom i världen, haft stor negativ påverkan på efterfrågan av produkter och tjänster, medfört störningar i produktion och leveranskedjor. Detta har drabbat såväl våra kunder som HEXPOL. De fortsatta effekterna av pandemin på oss, våra kunder och globala leveranskedjor är mycket osäkra och inte möjliga att förutse. Det gäller, men är inte begränsat till, efterfrågan av produkter och tjänster, prissättning, tillgång till råvaror, möjlighet till leverans, produktionsstörningar, våra anställdas hälsa och våra finansiella resultat. Utöver det som beskrivs här så är det högst troligt att covid-19-pandemin påverkar flera andra risker som beskrivs i detta avsnitt om Risker och Riskhantering.
Riskhantering
Vi har vidtagit åtgärder på alla våra enheter för att säkerställa våra anställdas hälsa och säkerhet genom att följa lokala hälsorekommendationer och föreskrifter samt uppmuntra till hemarbete där det är möjligt. För att snabbt kunna reagera på den förändrade och ofta osäkra efterfrågan lägger vi ännu större fokus på nära kundkontakter, så att vi kan anpassa vår produktion till att möta våra kunders behov. Vi anpassar även våra kostnader till den lägre efterfrågan. Under pandemins första år sänkte vi också kraftigt våra kostnader då ett antal anställda lämnade företaget. Vi har inte mottagit några arbetsunderstöd i Sverige.
Risk
Konjunkturkänslighet
Beskrivning
Koncernen har en världsomspännande verksamhet huvudsakligen inriktad mot marknaden för polymer compounds, packningar till plattvärmeväxlare samt hjul till truckindustrin. Dessa marknader, och således även HEXPOL, är beroende av såväl den allmänna ekonomiska och politiska situationen i världen som specifika omständigheter som är unika för enskilda länder eller regioner där HEXPOL eller HEXPOL:s kunder producerar eller säljer sina produkter. I likhet med vad som gäller för nästan all verksamhet påverkar det allmänna konjunkturläget volymerna hos HEXPOL:s befintliga och potentiella kunder. En svag konjunkturutveckling i hela eller delar av världen kan därför komma att medföra lägre marknadstillväxt än vad som förväntats. Utvecklingen hos HEXPOL:s kundsegment utgör en av de viktigaste omvärldsrelaterade riskerna. Detta ställer höga krav på förståelse för kundernas och slutkundernas nuvarande och framtida behov, krav och önskemål. HEXPOL:s verksamhet har en stor geografisk spridning och en bred global kundbas i ett stort antal branscher vilket ger en god riskspridning. Tänkbara negativa effekter av en nedgång i en marknad kan därför delvis uppvägas av försäljningsökningar i en annan marknad. HEXPOL har en flexibel produktion som kan anpassas till ändrade kundkrav.
Riskhantering
(Beskrivning av riskhantering saknas i indata för denna risk.)
Risk
Konkurrens och prispress
Beskrivning
HEXPOL:s verksamhet bedrivs i konkurrensutsatta branscher vilka bland annat påverkas av hård prispress som i sin tur driver på krav på kostnadseffektiva lösningar. Konkurrerande företag kan genom förbättrad teknologi och produktkunskap komma att producera till låga kostnader och därmed öka konkurrensen med HEXPOL:s produkter. HEXPOL:s framtida konkurrensmöjligheter är beroende av förmågan att tillvarata koncernens spetskompetens avseende polymer compounds samt gummi- och plastprodukter och omvandla den till attraktiva produkter och skräddarsydda lösningar till ett konkurrenskraftigt pris. Ökad konkurrens och prispress på de marknader HEXPOL verkar på kan komma att inverka negativt på koncernens verksamhet.
Riskhantering
En av HEXPOL:s verksamhetsstrategier för att kunna bibehålla långsiktig lönsamhet och uthållig konkurrenskraft är att tillämpa fokus på produktutvecklingen. Koncernen besitter en djup och bred polymer- och applikationskompetens. Merparten av anläggningarna är relativt nya och välinvesterade med hög tekniknivå. Totalt arbetar cirka fem procent av de anställda inom HEXPOL Compounding med utvecklingsarbete och många är högutbildade ingenjörer.
Risk
Förvärv och integration
Beskrivning
HEXPOL arbetar utifrån en aktiv förvärvsstrategi med en rad framgångsrika förvärv som följd. Även i framtiden kommer strategiska förvärv att ingå som en del av tillväxtstrategin. Det kan dock inte garanteras att HEXPOL kommer att kunna finna lämpliga förvärvsobjekt och det kan heller inte garanteras att erforderlig finansiering för framtida förvärvsobjekt kommer att erhållas på för koncernen acceptabla villkor. Detta kan komma att resultera i en minskad eller avtagande tillväxt för HEXPOL. Genomförandet av förvärv medför också risker. Utöver bolagsspecifika risker kan det förvärvade företagets relationer med kunder, leverantörer och nyckelpersoner komma att påverkas negativt. Det finns också en risk att integrationsprocesser kan komma att bli mer kostsamma eller ta längre tid än beräknat och att förväntade synergier helt eller delvis uteblir.
Riskhantering
HEXPOL utvärderar ett stort antal företag för att kunna finna förvärv som kan stärka koncernens produktportfölj eller geografiska position, och som stöder koncernens strategiska plan. En analys av hela företaget, en s.k. due diligence, görs innan beslut fattas för att kunna värdera eventuella risker. HEXPOL har en stark balansräkning som ger en finansiell grund för kommande förvärv. Baserat på stor erfarenhet av förvärv och integration av dessa, i kombination med klara strategier och mål, har HEXPOL goda förutsättningar att framgångsrikt kunna fortsätta med den aktiva förvärvsstrategin.
Risk
Kunder
Beskrivning
HEXPOL bedriver verksamhet på ett stort antal geografiska marknader och erbjuder produkter till ett stort antal kundkategorier. En stor kundgrupp är systemleverantörer till fordonsindustrin. En nedgång eller svag utveckling i fordonsbranschen kan påverka HEXPOL:s verksamhet negativt. För HEXPOL kan denna kundgrupp därför innebära vissa risker. Om HEXPOL:s kunder inte fullgör sina förpliktelser eller drastiskt minskar eller upphör med sin verksamhet kan detta komma att inverka negativt på koncernens verksamhet.
Riskhantering
HEXPOL har en god riskspridning med avseende på geografisk närvaro och kundgrupper. Ingen enskild kund står för mer än 10 procent av koncernens försäljning.
Risk
Produkter
Beskrivning
Reklamationer och återkallelser kan förekomma för den händelse att HEXPOL:s produkter inte uppfyller kundens krav.
Riskhantering
HEXPOL arbetar med kvalitetssystem för att säkerställa att produkten följer specificerade krav.
Risk
Leverantörer
Beskrivning
I HEXPOL:s produkter ingår många olika råmaterial från flera olika leverantörer. För att kunna tillverka, sälja och leverera produkter är HEXPOL beroende av att externa leveranser uppfyller överenskomna krav vad gäller till exempel mängd, kvalitet och leveranstid.
Riskhantering
HEXPOL har en god riskspridning med avseende på leverantörer och koncernen är inte, i någon betydande grad, beroende av någon enskild leverantör.
Risk
Nyckelpersoner
Beskrivning
Om nyckelpersoner slutar och lämpliga efterträdare inte kan rekryteras, eller om HEXPOL inte kan attrahera kvalificerad personal, kan detta få en negativ effekt på koncernens verksamhet.
Riskhantering
HEXPOL:s fortsatta framgångar beror på förmågan att rekrytera, behålla och utveckla koncernens medarbetare. HEXPOL arbetar för att vara en attraktiv arbetsgivare och främjar internrekryteringar.
Risk
Produktionsstörningar
Beskrivning
Skador på produktionsanläggningar, förorsakade av till exempel brand, översvämning, maskinskador, naturkatastrof, kan leda till avbrott i verksamheten och påverka kundleveranser.
Riskhantering
HEXPOL har många enheter vilket ger en viss flexibilitet vad gäller stödproduktion. HEXPOL arbetar regelbundet med riskförebyggande åtgärder.
Risk
Råmaterial
Beskrivning
HEXPOL är beroende av ett större antal insatsvaror, främst plast- och gummiråmaterial. Utvecklingen på marknaden kan resultera i högre inköpspriser på insatsvaror som är viktiga för HEXPOL. Mot bakgrund av konkurrenssituationen finns det risk för att HEXPOL inte kan höja priserna tillräckligt mycket för att fullt ut kompensera för de ökade kostnaderna, med minskade marginaler som följd.
Riskhantering
För att möta ökade kostnader för insatsvaror arbetar HEXPOL med att bland annat effektivisera produktionen, utveckla mer kostnadseffektiva processer och ha månadsvisa prisförhandlingar.
Risk
Cyberrisk
Beskrivning
HEXPOL använder modern IT-infrastruktur för kommunikation och verksamhetsstöd. Störningar i dessa system kan påverka verksamheten negativt både vad gäller marknadsaktiviteter och produktion. Cyberattacker och missbruk av data kan också leda till att personuppgifter och immateriella tillgångar kommer i felaktiga händer.
Riskhantering
HEXPOL tar IT-säkerhet och cyberrisker på största allvar genom en kontinuerlig utvärdering av tillförlitlighet och svagheter i företagets säkerhetssystem. Alla HEXPOL-enheter omfattas av koncernens IT-policy där det tydligt framgår vilka krav som gäller. Efterlevnad av ovan nämnd policy granskas årligen till viss del av koncernens revisorer men huvudsakligen av företrädare för IT-organisationen.
Den amerikanska biltillverkaren har varit mycket impressed av RheTechs produktresultat och diskussioner förs redan kring andra applikationer för den nya blandningen. Innovativt återvunnet material tar plats i populär bilmodell.
47 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering
48 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering# Hantering av strategiska och operationella risker
Risk Beskrivning
HEXPOL:s huvudmarknader är föremål för omfattande reglering. Förändringar i regelverk, tullregleringar och andra handelshinder, konkurrensrättsliga regleringar, pris- och valutakontroller samt andra offentligrättsliga riktlinjer, förordningar och restriktioner i de länder där HEXPOL är verksamt kan komma att påverka koncernens verksamhet.
Riskhantering
HEXPOL följer noggrant tillämpliga lagar, regler och för- ordningar på respektive marknad och arbetar för snabb anpassning till identifierade framtida förändringar på området. HEXPOL utbildar personalen i affärsetiska rikt- linjer och högre chefer och medarbetare inom inköp och försäljning deltar i utbildning i internationell lagstiftning som avser karteller och andra otillåtna affärssamarbeten.
Skatterisk
HEXPOL bedriver sin verksamhet genom dotterbolag i ett antal länder. Koncernens tolkning av tillämpliga lagar, skatteavtal, OECD:s riktlinjer och bestämmelser kan bli ifrågasatta av lokala skattemyndigheter. Regler och direktiv kan komma att ändras i framtiden, vilket kan påverka koncernens skattesituation.
Verksamheten, inklusive transaktioner mellan koncern bolag, bedrivs i enlighet med koncernens tolkning av gällande skatte lagar, skatteavtal samt OECD:s riktlinjer och bestäm- melser. Koncernen anlitar oberoende skatterådgivare i vissa frågor. Transaktioner mellan koncernbolag sker normalt på armlängds avstånd.
Hantering av legala risker
49
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering
Risk Beskrivning
HEXPOL säljer produkter under flera välkända varumärken. Det är av stor affärsmässig betydelse för koncernen att varumärkena kan skyddas mot otillbörlig användning av konkurrenter och att den goodwill som varumärkena för- knippas med kan vidmakthållas. Enligt ett licensavtal med Covestro AG har HEXPOL rätt att använda varumärket och logotypen Vulkollan i samband med tillverkning och marknadsföring av hjul inom HEXPOL Wheels. Licensavtalet med Covestro AG löper i ettårs- perioder och kan sägas upp tre månader före avtalstidens utgång. En uppsägning av licensavtalet från Covestros sida skulle ha en negativ inverkan då Vulkollanhjulen idag står för en viktig del av dotterbolaget Stellana AB:s försäljning.
Riskhantering
HEXPOL har kontinuerlig dialog med licensägaren.
Hälsa, säkerhet och miljö
HEXPOL bedriver verksamhet i många länder med olika krav på tillstånd och miljölagstiftning. Förändringar i lagstiftning och myndighetsregleringar innebärande högre krav och ändrade villkor avseende hälsa, säkerhet och miljö eller en utveckling mot en striktare myndighetstillämpning av lagar och regleringar kan kräva ytterligare investeringar och leda till ökade kostnader. Förändringar i lagstiftning och myndighetsregleringar kan också förhindra eller begränsa HEXPOL:s verksamhet. Det kan inte uteslutas att ansvar i samband med person- och sakskador samt skador på luft, vatten, mark och biologiska processer kan få en negativ inverkan på koncernens verksamhet.
HEXPOL bedömer att verksamheten i allt väsentligt bedrivs i enlighet med tillämpliga lagar och regler avseende hälsa, säkerhet och miljö. Koncernen bevakar förväntade och genomförda förändringar i lagstiftning i de länder där koncernen är verksam. Huvuddelen av bolagen inom koncernen bedriver verksamhet som är tillstånds- eller anmälningspliktig enligt tillämplig lokal miljölagstiftning. Dessa verksamheter står följaktligen under tillsyn av vederbörliga myndigheter. HEXPOL ser löpande till att alla väsentliga tillstånd innehas respektive att alla väsentliga tillämpliga anmälnings skyldigheter fullgörs. Huvuddelen av produktionsenheterna är certifierade enligt ISO 14001 och interna och externa miljörevisioner genomförs regelbundet. HEXPOL har ett hälsoförsäkringssystem i USA där den anställde erbjuds ersättning för sjukvård. Koncernens kostnad är maximerad till ett fast belopp per individ och år.
fortsättning hantering av legala risker
Risk Beskrivning
HEXPOL är i sin verksamhet utsatt för olika finansiella risker av vilka valutarisken är den dominerande. Valutakursföränd- ringar påverkar HEXPOL:s resultat, dels när försäljning och inköp görs i olika valutor (transaktionsexponering), dels när utländska dotterbolags resultat- och balansräkningar räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering).
HEXPOL:s globala verksamhet ger upphov till omfattande kassaflöden i utländsk valuta. De viktigaste valutorna i koncernens betalningsflöden är sek, usd och eur. Effekterna av valutakursförändringar påverkar koncernens resultat vid omräkning av de utländska koncernbolagens resultat- räkningar till svenska kronor. Till följd av att en stor del av koncernens intjäning ligger utanför Sverige, kan effekterna av valutakursförändringar på koncernens resultaträkning vara betydande. I samband med omräkning av koncernens investeringar i utländska dotterbolag till svenska kronor uppstår risken att förändringar i valutakursen påverkar koncernens balans- räkning.
HEXPOL:s verksamhet är lokal, vilket innebär att försälj- ning och inköp normalt sätt sker i lokal valuta och därmed begränsar koncernens transaktionsexponering. Vid en känslighetsanalys skulle en effekt av en förändring med 10 procent mot alla valutor i förhållande till valuta- kursen för sek påverka försäljningen med 1 493 msek och rörelseresultatet med 263 msek.
Ränterisk
HEXPOL:s finansnetto påverkas av förändringar i marknads- räntenivån. Överskottslikviditet och upplåning hanteras främst på koncernnivå och enligt koncernens finanspolicy och till rörlig ränta. Externa skulder uppgick den 31 december 2021 till 2 222 msek (2 796). En förändring av räntan på 1 procent- enhet i koncernens utgående skuld 2021 skulle påverka helårsresultatet med cirka 22 msek före skatt.
Kreditrisk
Till de finansiella risker som HEXPOL utsätts för kan också räknas kredit risker, det vill säga att en kund eller annan affärspartner inte kan uppfylla sina betalningsskyldigheter eller inte kommer att reglera fordringar som HEXPOL fakturerat eller avser att fakturera. Finansiella kreditrisker är risken för förlust om motparter med vilka koncernen har investerade likvida medel, kortfristig bankplacering eller ingångna finansiella instrument inte fullgör sina förpliktelser.
HEXPOL gör regelbundna kreditbedömningar av kunderna. HEXPOL har stor spridning av kunder såväl geografiskt som på segment vilket begränsar risken för väsentliga kund- förluster. HEXPOL:s överskottslikviditet används främst till att amortera externa lån och ytterligare överskott placeras i välkända banker.
Hantering av finansiella risker
| Valuta | Försäljning | Rörelseresultat |
|---|---|---|
| USD | 866 | 199 |
| EUR | 519 | 81 |
| Övriga | 108 | -17 |
| Summa | 1 493 | 263 |
50
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering
Risk Beskrivning
Utvecklingen inom miljölagstiftningen påverkar HEXPOL på kort och lång sikt. Förändringar i lagstiftning och myndig- hetsregleringar innebärande högre krav och ändrade villkor avseende hälsa, säkerhet och miljö eller en utveckling mot en striktare myndighetstillämpning av lagar och regleringar kan kräva ytterligare investeringar och leda till ökade kostnader. Förändringar i lagstiftning och myndighets- regleringar kan också förhindra eller begränsa HEXPOL:s verksamhet. Klimatförändringen är ett område där det är troligt att ytterligare lagstiftning, avgifter och skatter kommer att introduceras. Inom kemikalieområdet har EU-förordningen REACH stort inflytande. Koncernen använder substanser som är förtecknade i REACH som SVHC (Substances of Very High Concern) och det är sannolikt att kraven på utfasning, eller andra riskreducerande åtgärder, kommer att öka.
Riskhantering
Koncernen arbetar kontinuerligt med att identifiera ny och förändrad miljö- och arbetsmiljölagstiftning. På kort sikt har vi inte identifierat väsentligt förändrade krav. Produktions- enheterna har aktuella miljötillstånd och endast mindre uppdateringar är förväntade. Enheterna står under tillsyn av myndigheterna och via ISO 14001 genomförs interna och externa miljörevisioner. Avseende REACH så har utveck- lingsavdelningarna omformulerat ett antal recept där farliga ämnen har fasats ut eller där användningen minskat. Detta arbete pågår kontinuerligt.
Förorenad mark
Många av koncernens anläggningar är uppförda på mark som tidigare inte använts av förorenande verksamheter. Under 2021 förekom inga utsläpp eller olyckor av betydelse för mark och grundvatten. Begränsade markföroreningar förekommer vid tre anläggningar. Föroreningarna är av historisk karaktär och det finns inga legala krav på marksanering som berör koncernen. Under 2021 ställdes krav på en av de svenska enheterna kring eventuellt delaktigt ansvar för utredningar och åtgärder vid en före detta deponi. De legala aspekterna kring detta är under utredning.
I samband med företagsförvärv görs regelmässigt bedömningar av risken för markföroreningar och andra miljöskador. Där det anses nödvändigt genomförs prov- tagning av mark och grundvatten. Genom riskanalyser och förebyggande åtgärder minskas sannolikheten för och konsekvenserna av okontrollerade utsläpp.
Farliga ämnen i byggnader
På några byggnader består taken av eternitplattor som innehåller asbest. Riskerna bedöms som små och föranleder inte några åtgärder förrän taken ska bytas ut. Små mängder asbest förekommer även i rörsystem vid någon enstaka anläggning. Enligt lagstiftningen i Sverige har koncernen inventerat fastigheterna med avseende på PCB (polyklorerade bifenyler). Små mängder PCB förekommer i fönsterfogarna i några byggnader och fogmassorna kommer att saneras när fönstren efterhand byts ut. Riskerna för människor och miljö är mycket låga. I samband med företagsförvärv görs regelmässigt bedömningar av förekomsten av asbest och PCB.# Hantering av risker inom hållbar utveckling
Risk
Beskrivning: Finansierings- och likviditetsrisk
För att möjliggöra företagsförvärv eller på annat sätt uppnå strategiska mål kan HEXPOL:s verksamhet i framtiden komma att kräva ytterligare finansiella resurser. HEXPOL:s möjligheter att tillgodose framtida kapitalbehov är i hög grad beroende av framgångsrik försäljning av koncernens produkter och tjänster. Det finns ingen garanti för att HEXPOL kommer att kunna anskaffa nödvändigt kapital. I detta avseende är den allmänna utvecklingen på kapital- och kreditmarknaderna också av stor betydelse. Likviditetsrisk är risken att koncernen på grund av bristande likvida medel inte till fullo kan uppfylla sina betalningsåtaganden när de förfaller eller endast kan göra det på mycket ofördelaktiga villkor.
Riskhantering: HEXPOL har en stark balansräkning som ger en finansiell grund för kommande förvärv. HEXPOL har fyra större kreditavtal med nordiska banker. För ytterligare information angående dessa vänligen se not 15. HEXPOL upprättade under året ett program för emission av företagscertifikat med möjlighet att emitteras inom en ram om 4 miljarder sek.
Försäkringsbara risker
HEXPOL:s verksamheter, tillgångar och anställda är i viss utsträckning exponerade för olika typer av risker som kan påverka HEXPOL:s verksamhet. HEXPOL har ett centralt upphandlat försäkringsskydd för sak-, ansvars-, avbrotts-, rese- och transportförsäkringar med mera som kombineras med lokala försäkringar där det behövs.
fortsättning hantering av finansiella risker
51 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021 Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering
Risk
Beskrivning: Förändrat klimat
Koncernen släpper ut betydande mängder koldioxid från energianvändningen. Vidare är huvuddelen av produkterna baserade på fossila råvaror. Det är sannolikt att mer krävande utsläppspolicyer och åtgärder kommer att införas i flera länder/regioner. Vidare är det troligt att kunderna kommer att kräva ökad användning av förnybara råvaror. Två av anläggningarna har identifierat översvämning som en klimatrelaterad risk och vissa försiktighetsmått har vidtagits. Fyra fastigheter finns i områden som kan utsättas för extremt väder. Två anläggningar finns i områden med brist på färskvatten.
Riskhantering: Koncernen arbetar aktivt för att minska utsläppen av klimatpåverkande gaser från produktionsanläggningar och produkter. Scenarioanalyser kring hur fysiska klimatförändringar, politiska beslut och lagstiftning påverkar HEXPOL har inletts. I dessa frågor har koncernen börjat tillämpa riktlinjerna i TCFD, se sid 98. I samband med företagsförvärv och leverantörsbedömningar beaktas klimatrelaterade risker.
Miljö- och klimatanpassning av produkter
Intresset för miljöanpassade produkter ökar i många branscher och många av kunderna ställer krav avseende utfasning av farliga ämnen och andra egenskaper som har betydelse för hälsa och miljö, framför allt klimatpåverkan. Uppfylls inte kraven finns risken att affären förloras.
Koncernen deltar i utvecklingen inom området och erbjuder kunskaper som bidrar till miljöanpassad produktutveckling. Flera av koncernens hållbara produkter visar god potential för affärsutveckling, exempelvis Dryflex Green som innehåller biobaserade råvaror och Dryflex Circular som innehåller återvunna polymerer.
Mänskliga rättigheter
Risken för kränkning av mänskliga rättigheter vid produktionsanläggningarna bedöms som låg. Huvuddelen av koncernens leverantörer av råvaror är globala kemiföretag och riskerna kring mänskliga rättigheter anses som låga. HEXPOL har identifierat leverantörer av naturgummi som ett potentiellt riskområde. Formella hållbarhetsrevisioner har därför genomförts vid naturgummiplantager i Sri Lanka. Situationen kring mänskliga rättigheter där bedömdes som god.
Materializing Our Values anger synsättet på mänskliga rättigheter. Uppförandekoden kompletteras med åtagandena i FN:s Global Compact. Systemet med whistleblowing ger medarbetarna möjlighet att slå larm kring eventuella oegentligheter. I underlaget till den årliga hållbarhetsredovisningen måste samtliga bolag ta ställning till frågor kring mänskliga rättigheter vid egna verksamheten och i leverantörsledet. Några väsentliga avvikelser har aldrig registrerats.
Anti-korruption
Koncernen bedriver verksamhet i både industrialiserade länder och utvecklingsländer. Oavsett var verksamheten bedrivs finns risken att sunda affärsprinciper inte tillämpas. I väsentlighetsanalysen ges därför god affärsetik mycket hög prioritet. Budskapet från koncernledningen är att det råder nolltolerans kring korruption och bristande affärsetik. Global Compact och de affärsetiska riktlinjerna vägleder medarbetarna i frågor kring vad som är och inte är tillåtet i kontakterna med affärspartners. I Compliance Program bekräftar chefer genom sin namnteckning att reglerna följs. Chefer samt personal inom försäljning och marknadsföring deltar i obligatoriska utbildningar inom området. I underlaget till den årliga hållbarhetsredovisningen måste samtliga bolag ta ställning till hur de under året motverkat korruption. Frågorna har sitt ursprung i Global Compact. Några väsentliga avvikelser har inte registrerats.
fortsättning hantering av risker inom hållbar utveckling
52 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL levererade sitt bästa år någonsin, och med koncernens starka marknadsposition och effektiva affärsmodell, så kan man kosta på sig att även säga sitt bästa år ”hittills”. Detta trots en osannolik cocktail av utmaningar under kort tid. Förtroendet för vår fortsatta utveckling bygger på ansvarsfull styrning
Bolagsstyrning – förord från styrelsens ordförande Alf Göransson
Styrelsens ordförande
Ännu ett pandemiår har inneburit begränsad möjlighet till fysisk närvaro internt och framför allt tillsammans med våra kunder. Andra utmaningar var råvarubrist och därmed stora kostnadsökningar på material, ökade energipriser, produktionsstopp inom fordonsindustrin, globala logistikproblem med kraftigt ökade transportkostnader, hög sjukfrånvaro och i synnerhet i USA tilltagande löneinflation.
HEXPOL har återigen bevisat att vårt starka kundfokus och vår globala närvaro, med leveranskapacitet från olika produktionsenheter, är avgörande och värdefullt för våra kunder. Vi har också varit skickliga på att snabbt kunna anpassa kostnaderna och förstår vikten av att hela tiden arbeta med att sänka vår break even point. Med kort framförhållning i våra orderstockar så är vi vana vid denna snabbrörliga miljö, men den har under 2020 och 2021 ställts på prov som aldrig förr och visat sig fungera även under extrema förhållanden.
Stora organisationer får ibland kritik för att inte vara tillräckligt agila och snabbfotade i jämförelse med mindre och lokala leverantörer. Men vår starkt decentraliserade organisation, med koordinerade koncern processer, har under 2020 och 2021, trots vår storlek, anpassat sig snabbare än de flesta trodde var möjligt. Strategiarbetet är en viktig del i styrelsens bolagsstyrning och en väsentlig del i det arbetet är att öka vårt fokus på hållbarhet. Primärt handlar det om åtgärder och planer ”här och nu”, det vill säga att bryta trenden och minska miljöpåverkan i det korta perspektivet. Ett av våra konkreta mål är att sänka vårt CO 2 - avtryck med 75 procent fram till år 2025. För att ytterligare förstärka fokus så bygger vi från och med 2022 in hållbarhet i vårt incitamentsystem.
Under 2021 har HEXPOL-koncernen visat sin förmåga att under de mest besynnerliga och besvärliga förutsättningar upprätthålla god lönsamhet och bra kassaflöde. Med vår grundmurade affärsmodell, skickligt ledarskap och en stark balansräkning är vi väl rustade för fortsatt tillväxt, organiskt men framför allt genom en fortsatt offensiv och aktiv förvärvsagenda.
Malmö i mars 2022
Alf Göransson, Styrelsens ordförande
53 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL är ett publikt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Styrningen av HEXPOL-koncernen grundar sig på svensk lagstiftning, i första hand aktiebolagslagen, HEXPOL:s bolagsordning, Nordic Main Market Rulebook for Issuers of Shares samt Svensk kod för bolagsstyrning (Koden*).
Bolagsstyrningsrapport
Ägarstruktur och aktien
Den 31 december 2021 uppgick HEXPOL:s aktiekapital till 68 887 369 sek, fördelat på 344 436 846 aktier varav 14 765 620 av serie A med 10 röster vardera och 329 671 226 av serie B med en röst vardera. Den enskilt störste ägaren är Melker Schörling AB, vars innehav vid årsskiftet 2021 bestod av totalt 14 765 620 A-aktier och 70 783 430 B-aktier, motsvarande 46 procent av rösterna och 25 procent av kapitalet. Ingen annan aktieägare har ett direkt eller indirekt innehav som uppgår till minst 10 procent av det totala röstetalet i bolaget. För mer detaljerad information om ägarstruktur och aktien, se sidorna 6–7.
Bolagsordning
HEXPOL:s gällande bolagsordning antogs den 28 april 2020. Av bolagsordningen framgår att bolagets verksamhet är att förvärva, äga och aktivt förvalta aktier i företrädesvis industri-, handels- och serviceföretag. Bolaget ska även äga och förvalta värdepapper, försälja tjänster inom det administrativa området samt bedriva därmed förenlig verksamhet. I bolagsordningen fastslås bland annat aktieägarnas rättigheter, antalet styrelseledamöter och revisorer, att årsstämma ska hållas en gång årligen inom sex månader efter räkenskapsårets utgång, hur kallelse till årsstämman ska ske och att bolagets styrelse har sitt säte i Malmö kommun. Gällande bolagsordning finns tillgänglig på bolagets webbplats.
Bolagsstämma
Bolagsstämman är HEXPOL:s högsta beslutande organ i vilken samtliga aktieägare har rätt att delta. Vid bolagsstämman ges samtliga aktieägare möjlighet att utöva det inflytande som deras respektive aktieinnehav representerar.# Bolagsstyrning
Vid årsstämman lägger styrelsen fram årsredovisningen, koncernredovisningen och revisionsberättelsen. HEXPOL kallar till årsstämma senast fyra veckor före stämman. Årsstämma hålls vanligen i Malmö, men kan enligt bolagsordningen även hållas i Stockholm, och hålls vanligtvis i april eller maj. Årsstämman beslutar bland annat om fastställande av resultaträkning och balansräkning, utdelning, förändringar i bolagsordning, ansvarsfrihet för styrelsen och VD, val av styrelse och revisorer samt fastställande av ersättning till styrelse och revisorer.
Årsstämman 2021
Årsstämman 2021 ägde rum den 28 april 2021. Årsstämman genomfördes genom enbart förhandsröstning (s.k. poströstning) med stöd av tillfälliga lagregler mot bakgrund av risken för spridning av covid-19. Vid årsstämman deltog aktieägare som representerade cirka 68 procent av det totala antalet röster i bolaget. Styrelsens ordförande Alf Göransson valdes till ordförande för stämman. Vid stämman fastställdes resultat- och balansräkning samt koncernresultat och koncern balansräkning.
EXTERNAL REVISORER
VAL-
BEREDNING
AKTIEÄGARE VIA ÅRSSTÄMMAN
STYRELSE
VD OCH KONCERNLEDNING
VERKSAMHET
REVISIONS-
UTSKOTT
ERSÄTT-
NINGS-
UTSKOTT
Stämman godkände styrelsens förslag om vinstutdelning för räkenskapsåret 2020 med 2,30 sek per aktie. Till ordinarie styrelseledamöter omvaldes Alf Göransson, Jan-Anders E. Månson, Malin Persson, Märta Schörling Andreen, Kerstin Lindell och Gun Nilsson. Alf Göransson valdes om till styrelseordförande. Stämman godkände styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till HEXPOL:s ledande befattningshavare samt ersättningsrapporten för 2020.
Årsstämma 2022
HEXPOL:s årsstämma 2022 hålls den 28 april 2022 i Malmö. För information om årsstämman, se sidan 104 och bolagets webbplats https://investors.hexpol.com/sv/bolagsstyrning/bolagsstamma.
Valberedning
HEXPOL:s årsstämma fattar beslut om tillsättning av bolagets valberedning. Valberedningen ska lämna förslag till ordförande vid årsstämma, ordförande och övriga ledamöter i styrelsen samt arvode och annan ersättning för styrelseuppdrag till var och en av styrelseledamöterna. Valberedningen ska också lämna förslag till val och arvodering av revisorer. I nomineringsarbetet inför årsstämman 2021 tillämpade valberedningen regel 4.1 i Koden om mångfalds policy vid framtagandet av förslag till styrelse. Valberedningen konstaterade att styrelsen i HEXPOL har en jämn könsfördelning och även i övrigt en ändamålsenlig sammansättning. Vid årsstämman 2021 beslutades att HEXPOL ska ha en valberedning bestående av fyra ledamöter representerande de röstmässigt största aktieägarna och att Mikael Ekdahl representerande Melker Schörling AB (ordförande), Henrik Didner representerande Didner & Gerge Fonder, Marcus Lüttgen representerande Alecta Pensions försäkring och Mats Gustafsson representerande Lannebo fonder ska vara ledamöter i valberedningen inför årsstämman 2022. För det fall en aktieägare som representeras av en av valberedningens ledamöter inte längre skulle tillhöra de största aktieägarna i HEXPOL, eller för det fall en ledamot av valberedningen inte längre är anställd av sådan aktieägare eller av något annat skäl lämnar valberedningen före årsstämman 2022, ska valberedningen ha rätt att utse en annan representant för de större aktieägarna att ersätta sådan ledamot. Under året har valberedningen haft fem protokollförda sammanträden. Valberedningen har diskuterat eventuella förändringar samt beslutat om förslag att lägga fram inför årsstämman 2022.
Styrelsen och dess arbete
Styrelsens sammansättning och oberoende
Styrelsen i HEXPOL ska enligt bolagsordningen bestå av minst fem och högst tio ordinarie ledamöter med högst två suppleanter. HEXPOL:s bolagsordning innehåller inga bestämmelser om tillsättande eller entledigande av styrelseledamöter eller om ändring av bolagsordningen. Styrelsen väljs årligen på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma. Årsstämman i HEXPOL den 28 april 2021 beslutade att välja en styrelse bestående av Alf Göransson (ordförande), Malin Persson, Jan-Anders E. Månson, Märta Schörling Andreen, Kerstin Lindell och Gun Nilsson. Styrelsen valdes för perioden till och med utgången av årsstämman 2022. HEXPOL:s VD och koncernchef samt HEXPOL:s vice VD, ekonomi- och finanschef deltar i styrelsemötena. På begäran deltar även andra HEXPOL-medarbetare i styrelsemötena för att föredra särskilda frågor. Styrelsens bedömning av medlemmarnas oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och större aktieägare, som delas av valberedningen, presenteras på sidan 60.
I september 2021 gjorde styrelsen ett dotterbolagsbesök hos HEXPOL TPE i Åmål.
Enligt de krav som anges i Koden ska majoriteten av de styrelseledamöter som valts av bolagsstämman vara oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning, och minst två av dessa styrelseledamöter ska också vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Som framgår av sidan 60 uppfyller HEXPOL dessa krav. Ledamöterna nås på adressen för HEXPOL:s huvudkontor.
Styrelsens ansvarsområden
Styrelsen ansvarar för fastställande av de övergripande målen för bolagets verksamhet, utveckling och uppföljning av bolagets strategi, beslut om större företagsförvärv, försäljningar och investeringar samt löpande uppföljning av verksamheten under året. I övrigt ansvarar styrelsen för fortlöpande utvärdering av bolagets ledning, att det finns effektiva system för uppföljning och intern kontroll av bolagets verksamhet och ekonomiska ställning samt för koncernens organisation och förvaltning i enlighet med aktiebolagslagen. Styrelsen utser även VD och koncernchef, revisionsutskott och ersättningsutskott samt beslutar om lön och annan ersättning till VD och koncernchefen. Styrelsens verksamhet samt ansvarsfördelningen mellan styrelsen och ledningen regleras av styrelsens arbetsordning. Arbetsordningen innehåller en instruktion för VD och för den ekonomiska rapporteringen samt instruktioner för revisions- respektive ersättningsutskottet. Dessa behandlas och fastställs en gång per år.
Utvärdering av styrelsens arbete
Utvärdering av styrelsens arbete, inklusive dess utskott, genomförs årligen. Utvärderingen avser bland annat styrelsens arbetsprocesser, kompetens och sammansättning, inklusive styrelseledamöternas bakgrund, erfarenhet och mångfald. Utvärderingen samordnas av styrelseordföranden. Under 2021 har ordföranden genomfört en skriftlig enkätundersökning med samtliga styrelseledamöter. Resultatet av utvärderingen har rapporterats och diskuterats i styrelsen och valberedningen.
Styrelsens utskott
Styrelsen har inom sig inrättat två utskott: revisions- och ersättningsutskottet. Styrelsens revisionsutskott, som är ett beredande organ i kontakten mellan styrelse och revisorer, följer en skriftlig instruktion och ska genom sin verksamhet uppfylla de krav som ställs i aktiebolagslagen samt i EU:s revisorsförordning. Revisionsutskottets uppgifter innefattar bland annat att biträda valberedningen vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval och arvodering till revisor, varvid utskottet ska övervaka att revisorns mandattid inte överskrider tillämpliga regler, upphandla revision och lämna en rekommendation i enlighet med EU:s revisorsförordning. Utskottet ska vidare granska och övervaka revisorernas opartiskhet och självständighet och då särskilt uppmärksamma om revisorn tillhandahåller bolaget andra tjänster än revision. Utskottet ska även utfärda riktlinjer för tjänster förutom revision som tillhandahålls av revisorerna och i tillämpliga fall godkänna sådana tjänster i enlighet med utfärdade riktlinjer. Utskottet ska ta del av planeringen av revisionsarbetet och därmed sammanhängande rapportering samt ska löpande samråda och överlägga med de externa revisorerna för att hålla sig informerat om inriktningen och omfattningen av revisionen. Utskottet ska vidare granska och övervaka koncernens finansiella rapportering, de externa revisorernas arbete, bolagets interna kontrollsystem, aktuell riskbild och bolagets finansiella information. Utskottets uppgifter omfattar även att lämna rekommendationer och förslag för att säkerställa den finansiella rapporteringens tillförlitlighet samt andra frågor som styrelsen uppdrar åt utskottet att bereda.
2021-07-16 Halvårsrapport januari–juni 2021
O K T O B E R N O V E M B E R D E C E M B E R J A N U A R I F E B R U A R I M A R S S E P T E M B E R A U G U S T I J U L I J U N I M A J A P R I L
2021-01-29 Genomgång av bokslutskommuniké för 2020 samt avrapportering från revisorer
2021-04-28 Delårsrapport januari–mars 2021, hållbarhetsredovisning
2021-09-13 Dotterbolagsbesök, HEXPOL TPE i Åmål
2021-12-02 Budget 2022
2021-03-19 Beslut om poströstning inför stämman
2021-04-28 Konstituerande styrelsemöte efter årsstämman 2021
2021-10-22 Delårsrapport januari–september 2021
Revisionsutskottet ska fortlöpande träffa HEXPOL:s revisorer och ska löpande rapportera till styrelsen. Utskottet har inte, utöver vad som uttryckligen anges i av styrelsen antagen skriftlig instruktion för revisionsutskottet, mandat att fatta några beslut för styrelsens räkning. Ledamöterna i HEXPOL:s revisionsutskott utses årligen av styrelsen. Minst en ledamot ska ha redovisnings- eller revisionskompetens och samtliga utskottsledamöter ska vara väl förtrogna med ekonomiska och finansiella frågor. Revisionsutskottet har under 2021 bestått av Gun Nilsson (ordförande), Malin Persson och Märta Schörling Andreen. Utskottet har under perioden haft fyra protokollförda möten, varvid samtliga utskottets ledamöter deltagit.# Styrelsens ersättningsutskott
Styrelsens ersättningsutskott ska behandla frågor som avser ersättningsriktlinjer, löner, bonusersättningar, optioner, pensioner och andra former av ersättningar till koncernledningen. Utskottet kan även behandla frågor till andra ledningsnivåer om styrelsen så beslutar samt andra liknande frågor som styrelsen uppdrar åt utskottet att förbereda. Utskottet har ingen beslutsbefogenhet, utan presenterar sina slutsatser och förslag till styrelsen för beslut. Ledamöterna i HEXPOL:s ersättningsutskott utses årligen av styrelsen. Ersättningsutskottet har under 2021 bestått av Alf Göransson (ordförande) och Märta Schörling Andreen. Utskottet har under perioden haft ett protokollfört möte, vid vilket båda utskottets ledamöter deltagit.
Styrelsens arbete under 2021
Styrelsen har under året genomfört 8 styrelsemöten, varav ett konstituerande möte. Vid mötena redogjorde VD för HEXPOL:s marknadsposition och finansiella ställning samt väsentliga händelser som påverkat bolagets verksamhet. Styrelsen har dessutom bland annat avhandlat frågor relaterade till investeringar, delårsrapporter, årsredovisning, förvärv och revisorernas rapport om revisionsarbetet. Under 2021 har samtliga av styrelsens årsstämmo valda ledamöter närvarat vid samtliga styrelsemöten.
Revisorer
Revisorer väljs på årsstämman och har till uppgift att på aktieägarnas vägnar granska bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och VD:s förvaltning. HEXPOL:s revisorer närvarar normalt vid minst ett styrelsesammanträde per år vid vilket de rapporterar sina iakttagelser från granskningen av koncernens interna kontroll och av de årliga finansiella rapporterna. Bolagets revisorer rapporterar även till, och träffar löpande, revisionsutskottet. Dessutom deltar revisorerna i årsstämman för att avge revisionsberättelsen, vilken beskriver det revisionsarbete som utförts och de iakttagelser som gjorts.
På årsstämman 2021 valdes, för tiden intill slutet av nästa årsstämma, de auktoriserade revisorerna Joakim Falck och Karoline Tedevall anställda hos Ernst & Young AB för en mandatperiod om ett år. I samband med årsstämman 2022 kommer revisorer att väljas för kommande mandatperiod.
Joakim Falck
- Ernst & Young AB
- Auktoriserad revisor och medlem i FAR
- Född: 1972
- Nationalitet: Svensk
- Övriga uppdrag: Nolato AB, ITAB Shop Concept AB, Xano Industri AB, Garo AB
Karoline Tedevall
- Ernst & Young AB
- Auktoriserad revisor och medlem i FAR
- Född: 1978
- Nationalitet: Svensk
- Övriga uppdrag: Alfa Laval AB, Bona AB, Oxe Marine AB
Internrevision
Styrelsen ska enligt Koden årligen utvärdera behovet av en särskild granskningsfunktion (internrevision) för att säkerställa att fastlagda principer för finansiell rapportering och intern kontroll efterlevs samt att bolagets finansiella rapportering är upprättad i överensstämmelse med lag, tillämpliga redovisningsstandarder och övriga krav på noterade bolag. Styrelsen har med beaktande av HEXPOL:s arbete med och rutiner för den interna kontrollen bedömt att det inte föreligger något behov av en särskild granskningsfunktion. Frågan om en särskild granskningsfunktion kommer att prövas på nytt under 2022.
VD och koncernledning
VD och koncernchefen ansvarar för att leda och styra HEXPOL:s verksamhet i enlighet med aktiebolagslagen, andra lagar och förordningar, gällande regler för aktiemarknadsbolag, inklusive Koden, bolagets bolagsordning och de anvisningar och strategier som fastställts av styrelsen. VD ska säkerställa att styrelsen erhåller sådan objektiv, detaljerad och relevant information som krävs för att styrelsen ska kunna fatta väl underbyggda beslut. Dessutom ansvarar VD för att hålla styrelsen informerad om bolagets utveckling mellan styrelsemötena.
VD och koncernchefen har utsett en koncernledning som består av CFO, ansvarig för M&A och strategi samt bolagets affärs- och produktområdeschefer. Koncernledningen svarar för den övergripande affärsutvecklingen och fördelningen av de finansiella resurserna mellan affärsverksamheterna samt för finansiering och kapitalstruktur. Regelbundna ledningsgrupps- och styrgruppsmöten är koncernens forum för att implementera koncernledningens övergripande styrning ner till respektive affärs- och produktområde och i sin tur ner till dotterbolagsnivå. Organisationen är anpassad för att ge korta och snabba beslutsprocesser med ett tydligt och decentraliserat ansvar. Koncernledningen presenteras på sidan 61, gällande anställningstid i HEXPOL, utbildning, födelseår, aktieinnehav etc.
Information om ersättningar
För information om arvoden, löner, pensioner och övriga förmåner till styrelsen, verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare hänvisas till not 4 på sidan 71.
Finansiell rapportering
HEXPOL ger löpande marknaden information om bolagets utveckling och finansiella ställning. HEXPOL:s ambition är att tillämpa öppenhet, saklighet och hög servicegrad i den finansiella rapporteringen för att utveckla förtroendet för bolaget på marknaden och stärka intresset för HEXPOL-aktien hos befintliga och potentiella investerare.
HEXPOL har en kommunikationspolicy vars syfte är att säkerställa att koncernen uppfyller informationskraven för aktiemarknaden. HEXPOL:s finansiella aktiviteter och övrig kommunikation måste alltid följa EU:s marknadsmissbruksförordning, Nasdaq Stockholms regler, de allmänt vedertagna reglerna på aktiemarknaden samt övriga relevanta regler och juridiska skyldigheter som HEXPOL kan lyda under. Kommunikationen ska också vara utformad så att agerandet inom bolaget blir konsekvent och att bolaget, medarbetarna och verksamheterna agerar på samma sätt när de får informationen. Policyn fastställer ansvarsfördelningen gällande informationsfrågor och anger vem som får representera HEXPOL som talesperson. Policyn omfattar också rutiner för delårsrapporter, årsredovisningar, årsstämmor, pressmeddelanden, möten med investerare samt koncernens webbplats. Bolagets gällande kommunikationspolicy ses över årligen och revideras vid behov.
Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen
Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen ingår som en del av den totala interna kontrollen inom HEXPOL och är en central komponent i koncernens bolagsstyrning. De viktigaste målen är att den interna kontrollen är ändamålsenlig och effektiv, ger tillförlitliga rapporter och efterlevnad av lagar och förordningar.
Enligt aktiebolagslagen och Koden är styrelsen ansvarig för den interna kontrollen. Enligt årsredovisningslagen ska bolagsstyrningsrapporten innehålla upplysningar om de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll och riskhantering i samband med den finansiella rapporteringen. Intern kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen är en process som involverar HEXPOL:s styrelse, bolagsledning och personal. Processen har utformats för att utgöra en rimlig försäkran om tillförlitligheten i den externa rapporteringen. Enligt allmänt accepterade ramverk som etablerats för detta ändamål, beskrivs de viktigaste inslagen i HEXPOL:s system för intern kontroll och riskhantering ur olika aspekter nedan.
Kontrollmiljö
HEXPOL:s organisation är utformad för att möjliggöra ett snabbt beslutsfattande. Operativa beslut fattas därför på affärsområdes-, produktområdes- eller dotterbolagsnivå, medan beslut om strategier, förvärv och avyttringar samt övergripande finansiella frågor fattas av bolagets styrelse och koncernledning. Organisationen präglas av en tydlig ansvarsfördelning samt väl fungerande och inarbetade styr- och kontrollsystem, vilka omfattar samtliga enheter inom HEXPOL.
Basen för den interna kontrollen och riskhanteringen avseende den finansiella rapporteringen utgörs av en övergripande kontrollmiljö där organisation, beslutsvägar, befogenheter och ansvar har dokumenterats och kommunicerats i styrande dokument, till exempel i HEXPOL:s finanspolicy och redovisningsinstruktion samt i den attestordning som VD fastställer.
HEXPOL:s ekonomifunktioner är integrerade genom ett gemensamt koncernrapporteringssystem. Samtliga HEXPOL:s dotterbolag rapporterar månadsvis fullständiga bokslut. Rapporteringen utgör grunden för koncernens konsoliderade finansiella rapportering. För varje legal enhet finns en ansvarig controller som svarar för ekonomisk styrning och för att finansiella rapporter är korrekta, kompletta och levereras i tid inför koncernrapporteringen. Koncernens ekonomienhet har ett nära och väl fungerande samarbete med dotterbolagens controllers avseende bokslut och rapportering.
Styrelsen följer upp bolagets bedömning av den interna kontrollen bland annat genom arbetet som utförs i revisionsutskottet. Det arbetet inkluderar en löpande genomgång av de frågor som bedöms påverka den ekonomiska styrningen. Vidare har styrelsen direkta kontakter med bolagets revisorer för att säkerställa den interna kontrollen.
Riskhantering
De väsentliga risker som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras såväl på koncern-, affärsområdes-, dotterbolags- som enhetsnivå. I styrelsen ansvarar revisionsutskottet för att väsentliga finansiella risker respektive risker för fel i den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras för att säkerställa en korrekt finansiell rapportering. Det görs genom att löpande följa de områden som anses vara kritiska för bolaget och dess verksamhet. Särskilt prioriterat är att identifiera processer där risken för väsentliga fel relativt sett är högre på grund av komplexiteten i processen eller i sammanhang där stora värden är involverade.
Kontrollaktiviteter
De risker som identifierats avseende den finansiella rapporteringen hanteras via bolagets kontrollaktiviteter. Kontrollaktiviteterna syftar till att förebygga, upptäcka och korrigera fel och avvikelser.# Bolagsstyrningsrapport
Hanteringen sker genom manuella kontroller i form av till exempel avstämningar och inventeringar samt automatiska kontroller genom IT-systemen. Detaljerade ekonomiska analyser av resultat samt uppföljning mot budget och prognoser kompletterar de verksamhetsspecifika kontrollerna och ger en övergripande bekräftelse på rapporteringens kvalitet.
Information och kommunikation
För att säkerställa fullständighet och riktighet i den finansiella rapporteringen, har koncernen riktlinjer för information och kommunikation som syftar till att relevant och väsentlig information ska utbytas inom verksamheten, inom respektive enhet samt till och från ledning och styrelse. Riktlinjer, handböcker och arbetsbeskrivningar avseende den finansiella processen kommuniceras mellan ledning och personal och finns att tillgå elektroniskt och/eller i tryckt form. Styrelsen får via revisionsutskottet regelbunden återkoppling avseende den interna kontrollen. För att säkerställa att den externa informationsgivningen blir korrekt och fullständig, har HEXPOL en av styrelsen fastställd kommunikationspolicy vilken anger vad som ska kommuniceras, av vem och på vilket sätt.
Uppföljning
Effektiviteten i processen för riskbedömning och genomförandet av kontrollaktiviteterna följs upp kontinuerligt. Uppföljningen omfattar både formella och informella rutiner som används av de ansvariga på varje nivå. Rutinerna inbegriper uppföljning av resultat mot budget och planer, analyser och nyckeltal. Styrelsen erhåller löpande rapporter om koncernens finansiella ställning och utveckling. Vid varje ordinarie styrelsemöte behandlas koncernens ekonomiska situation och ledningen analyserar månatligen den ekonomiska rapporteringen på detaljnivå. Revisionsutskottet följer vid sina sammanträden upp den ekonomiska redovisningen och får rapport från revisorerna avseende deras iakttagelser.
Bolagsstyrningsrapport
På bolagets webbplats www.hexpol.com finns bland annat följande information:
- Bolagsordning
- Uppförandekod
- Tidigare års bolagsstyrningsrapporter, från och med 2008
- Tidigare års hållbarhetsrapporter
- Information från HEXPOL:s årsstämmor från och med 2008 (kallelser, protokoll, VD:s anförande och kommunikéer)
- Information om uppgift om styrelseledamöter, VD och revisor
- Information om valberedningen och bolagets valberedningsinstruktion
- Information om principer för ersättning till ledande befattningshavare
- Ersättningsrapport
- Information inför årsstämman 2022
Styrelse
| Namn | Roll | Invald | Född | Nationalitet | Utbildning | Övriga uppdrag | Oberoende i förhållande till bolaget och ledningen | Oberoende i förhållande till större ägare | Utskott | Egna och närståendes innehav |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alf Göransson | Ordförande | 2007 | 1957 | Svensk | Internationell ekonom | Styrelseordförande i Loomis AB, NCC AB och Axfast AB. Styrelse ledamot i Attendo AB, Sweco AB, Melker Schörling AB, Anticimex AB samt Sandberg Development Group. | Ja | Nej | Ersättningsutskottet | 3 000 B-aktier |
| Malin Persson | Ledamot | 2007 | 1968 | Svensk | Civilingenjör | Styrelseledamot i bland annat Peab AB, Getinge AB och Ricardo AB. | Ja | Ja | Revisionsutskottet | – |
| Jan-Anders E Månson | Ledamot | 2008 | 1952 | Svensk | Civilingenjör och Filosofie doktor | Distingerad Professor vid Purdue University. Co-Exec. Dir. Indiana Next Generation Manufacturing Competitiveness Center (INMAC), Exec. Dir. Ray Ewry Sports Engineering Center samt styrelseledamot i Eelcee Ltd. | Ja | Ja | – | – |
| Märta Schörling Andreen | Ledamot | 2014 | 1984 | Svensk | Civilekonom | Styrelseledamot i Melker Schörling AB, Hexagon AB, Absolent Group och AAK AB. | Ja | Nej | Revisionsutskottet och Ersättningsutskottet. | 14 765 620 A-aktier och 70 783 430 B-aktier genom Melker Schörling AB. |
| Kerstin Lindell | Ledamot | 2016 | 1967 | Svensk | Civilingenjör, teknologie licentiat och civilekonom | Styrelseordförande i Bona AB och i Sydsvenska Industri- och Handelskammaren. Styrelseledamot i Peab AB och Inwido AB samt hedersdoktor LTH. | Ja | Ja | – | 5 000 B-aktier |
| Gun Nilsson | Ledamot | 2017 | 1955 | Svensk | Civilekonom | Styrelseordförande i Hexagon AB. VD i Melker Schörling AB samt styrelseledamot i AAK AB, Bonnier Group AB, Einar Mattsson AB, Absolent Air Care Group AB och kollegiet för Svensk Bolagsstyrning. | Ja | Nej | Revisionsutskottet | 5 000 B-aktier |
Koncernledning
| Namn | Roll | Anställningsår | Född | Nationalitet | Utbildning | Övriga uppdrag | Egna och närståendes innehav |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Georg Brunstam | VD och koncernchef | 2007 | 1957 | Svensk | Civilingenjör | Styrelseordförande i AAK AB samt styrelse ledamot i Nibe Industrier AB och GeBe Consulting AB. | 655 000 B-aktier |
| Peter Rosén | CFO, vice VD och IR-manager | 2019 | 1968 | Svensk | Civilekonom | – | 17 000 B-aktier |
| Jan Wikström | President HEXPOL Thermoplastic Compounding, HEXPOL Wheels och HEXPOL Gaskets and Seals | 2008 | 1972 | Svensk | Civilingenjör | – | 650 000 B-aktier |
| Ken Bloom | President HEXPOL Compounding Americas | 2020 | 1963 | Amerikan | Högskoleingenjör samt MBA inom finans. | – | – |
| Ralph Wolkener | President HEXPOL Compounding Europe/ Asia och HEXPOL TPE Compounding | 1997 | 1971 | Belgisk | Civilekonom | – | 40 000 B-aktier |
| Carsten Rüter | President HEXPOL Compounding Europe/ Asia, HEXPOL Compounding Global Purchasing/Technology och HEXPOL TPE Compounding | 1997 | 1971 | Tysk | Civilingenjör | – | 50 000 B-aktier |
| Magnus Berglund | Senior vice President, Strategy, M&A | 2008 | 1971 | Svensk | Fil.mag. i ekonomi och högskoleingenjör | – | 17 000 B-aktier |
Finansiella rapporter
Innehållsförteckning finansiella rapporter
Koncernens resultaträkningar ................................................................................................ 63
Koncernens rapporter över totalresultat .......................................................................... 63
Koncernens balansräkningar ................................................................................................... 64
Koncernen, förändring av eget kapital ............................................................................ 65
Koncernens kassaflödesanalyser .......................................................................................... 66
Koncernens noter ................................................................................................................. 67–82
Not 1 Redovisningsprinciper .............................................................................................. 67
Not 2 Segmentsrapportering ............................................................................................. 70
Not 3 Transaktioner med närstående .......................................................................... 70
Not 4 Anställda och personalkostnader ...................................................................... 71
Not 5 Arvode och kostnadsersättning till revisorer .............................................. 72
Not 6 Kostnader fördelade på kostnadsslag ............................................................. 72
Not 7 Finansiella intäkter och kostnader .................................................................... 72
Not 8 Skatter .............................................................................................................................. 73
Not 9 Immateriella anläggningstillgångar ................................................................. 74
Not 10 Materiella anläggningstillgångar och leasing ........................................... 75
Not 11 Nyttjanderättstillgångar ....................................................................................... 76
Not 12 Varulager ...................................................................................................................... 76
Not 13 Kundfordringar .......................................................................................................... 77
Not 14 Eget kapital ................................................................................................................. 77
Not 15 Räntebärande skulder ........................................................................................... 78
Not 16 Avsättningar för pensioner .................................................................................# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Koncernens finansiella rapporter
Koncernens rapporter över totalresultat
| MSEK | Not | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Försäljning | 2 | 16 005 | 13 424 |
| Kostnad sålda varor | -12 532 | -10 496 | |
| Bruttoresultat | 3 | 473 | 2 928 |
| Försäljningskostnader | -119 | -272 | |
| Administrationskostnader | -579 | -632 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -111 | -97 | |
| Övriga rörelseintäkter | 678 | 21 | |
| Övriga rörelsekostnader | -268 | -13 | |
| Rörelseresultat | 2, 3, 4, 5, 6, 9, 10, 11 | 3 074 | 1 935 |
| Finansiella intäkter | 7 | 32 | 43 |
| Finansiella kostnader | 7 | -75 | -123 |
| Resultat före skatt | 3 031 | 1 855 | |
| Skatt | 8 | -673 | -446 |
| Resultat efter skatt | 2 358 | 1 409 | |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 2 358 | 1 409 | |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK | 6,85 | 4,09 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Resultat efter skatt | 2 358 | 1 409 |
| Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen | ||
| Omvärdering av förmånsbaserade pensionsplaner | 1 | 0 |
| Skatter avseende poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen | – | – |
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen | ||
| Omräkningsdifferens | 950 | -1 261 |
| Övrigt totalresultat efter skatt | 951 | -1 261 |
| Summa totalresultat | 3 309 | 148 |
| varav hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 309 | 148 |
Koncernens balansräkningar
| MSEK | Not | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Goodwill och immateriella anläggningstillgångar | 9 | 724 | 502 |
| Materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar | 10,11 | 2 430 | 2 261 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 21 | 3 | 3 |
| Uppskjutna skattefordringar | 8 | 79 | 51 |
| Summa anläggningstillgångar | 12 236 | 10 817 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 12 | 1 739 | 1 094 |
| Kundfordringar | 13, 21 | 2 401 | 1 744 |
| Aktuell skattefordran | 145 | 138 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 67 | 41 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 55 | 39 | |
| Likvida medel | 21 | 1 320 | 1 200 |
| Summa omsättningstillgångar | 5 727 | 4 256 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 17 963 | 15 073 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Aktiekapital | 69 | 69 | 69 |
| Pågående nyemission | – | 0 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 619 | 619 | |
| Reserver | 1 547 | 596 | |
| Balanserat resultat inklusive årets resultat | 9 415 | 7 849 | |
| Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 14 11 650 | 9 133 | |
| Hänförligt till icke bestämmande inflytande | 0 | 0 | |
| Summa eget kapital | 11 650 | 9 133 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | 15, 21 | 301 | 2 699 |
| Övriga skulder | 21 | 58 | 38 |
| Uppskjutna skatteskulder | 8 | 602 | 521 |
| Avsättning för pensioner | 16 | 66 | 64 |
| Summa långfristiga skulder | 1 027 | 3 322 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 15, 21 | 1 921 | 97 |
| Leverantörsskulder | 21 | 2 431 | 1 796 |
| Aktuell skatteskuld | 267 | 153 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 21 | 67 | 68 |
| Övriga avsättningar | 17 | 7 | 64 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 18, 21 | 593 | 440 |
| Summa kortfristiga skulder | 5 286 | 2 618 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 17 963 | 15 073 |
Moderbolaget, förändring av eget kapital
| Aktie- kapital | Pågående ny- emission | Övrigt till- skjutet kapital | Reserver | Balanserat resultat inklusive årets resultat | Totalt | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Per 31 december 2019 | 69 | – | 598 | 1 857 | 7 232 | 9 756 |
| 2020 | ||||||
| Totalt resultat | ||||||
| Resultat efter skatt | – | – | – | – | 1 409 | 1 409 |
| Övrigt totalresultat | – | – | – | -1 261 | – | -1 261 |
| Totalresultat | – | – | – | -1 261 | 1 409 | 148 |
| Transaktioner med aktieägare | ||||||
| Pågående nyemission | – | 0 | 21 | – | – | 21 |
| Utdelning | – | – | – | – | -792 | -792 |
| Per 31 december 2020 | 69 | 0 | 619 | 596 | 7 849 | 9 133 |
| 2021 | ||||||
| Totalt resultat | ||||||
| Resultat efter skatt | – | – | – | – | 2 358 | 2 358 |
| Övrigt totalresultat | – | – | – | 951 | – | 951 |
| Totalresultat | – | – | – | 951 | 2 358 | 3 309 |
| Transaktioner med aktieägare | ||||||
| Nyemission | 0 | -0 | – | – | – | – |
| Utdelning | – | – | – | – | -792 | -792 |
| Per 31 december 2021 | 69 | – | 619 | 1 547 | 9 415 | 11 650 |
Moderbolagets kassaflödesanalys
| MSEK | Not | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 20 | 3 074 | 1 935 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 471 | 451 | |
| Finansnetto | -50 | -40 | |
| Betald skatt | -579 | -385 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 2 916 | 1 961 | |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||
| Förändring av rörelsetillgångar | -855 | 273 | |
| Förändring av rörelseskulder | 345 | 142 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 406 | 2 376 | |
| Investeringsverksamheten | |||
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -293 | -239 | |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -11 | -14 | |
| Förvärv av verksamheter | 22 | -558 | -412 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -862 | -665 | |
| Finansieringsverksamheten | 20 | ||
| Upptagna lån | 1 953 | 2 016 | |
| Amortering av skulder | -2 435 | -3 125 | |
| Amortering av leasingskulder | -92 | -98 | |
| Pågående nyemission | – | 21 | |
| Utdelning | -792 | -792 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -1 366 | -1 978 | |
| Årets kassaflöde | 178 | -267 | |
| Likvida medel vid årets början | 1 200 | 1 624 | |
| Kursdifferens i likvida medel | -58 | -157 | |
| Likvida medel vid årets slut | 1 320 | 1 200 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Rörelseresultat | 3 074 | 1 935 |
| Av- och nedskrivningar | 471 | 440 |
| Övriga ej kassaflödespåverkande poster | – | 11 |
| Förändringar i rörelsekapital | -510 | 415 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 0 | 0 |
| Investeringar | -304 | -253 |
| Operativt kassaflöde | 2 731 | 2 548 |
HEXPOL:s koncernredovisning upprättas i enlighet med Årsredovisningslagen, International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) så som de antagits av EU. Vidare har Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Det innebär att samma redovisningsprinciper tillämpas i moderbolaget som i koncernen med några undantag, se sidan 69. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med de som tillämpades föregående år med undantag av de nya IFRS som tillämpades med start 1 januari 2021. Ingen av de ändringar och tolkningar av befintliga standarder som tillämpas från och med räkenskapsår som började den 1 januari 2021 hade någon inverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter.
Nya standarder 2021 IBOR-reformen – ändringar i IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 och IFRS 16 för att ta itu med de frågor som uppstår under referensränte- reformen, inklusive att ersätta en referensränta med en annan. Fas 2-ändringarna ger följande praktiska lösningar: Vid ändring i grunden för fastställande av de avtalsenliga kassaflödena för finansiella till- gångar och skulder (inklusive leasingskulder) har de praktiska lösning- arna den effekten att ändringarna som är nödvändiga som en direkt konsekvens av en referensräntereform och som anses ekonomiskt lik- värdiga med den föregående grunden, inte kommer resultera i att en omedelbar vinst eller förlust redovisas i resultaträkningen. Lättnaderna för säkringsredovisning kommer att tillåta att de flesta IAS 39- eller IFRS 9-säkringsrelationer som direkt påverkas av IBOR-reformen kan fortsätta redovisas. Ändringen är gällande från den 1 januari 2021.# Not 1 Redovisningsprinciper
IFRS 16 Leases – tillägg till standarden avseende hyreslättnader till följd av covid-19.
Lättnaden innebär att leasetagare inte behöver avgöra om en hyresreducering, föranledd av covid-19, innebär en modifiering av det befintliga avtalet eller inte. Därigenom kan hyreslättnaden redovisas direkt i resultaträkningen. Tillägget tillämpas från den 1 juni 2020 och har förlängts till 30 juni 2022.
IFRS 3 Rörelseförvärv – mindre ändringar gjordes för att uppdatera hänvisningarna till föreställningsramen och lägga till ett undantag för redovisning av skulder och eventualförpliktelser inom ramen för IAS 37 och IFRIC 21.
Ändringarna bekräftar att eventualtillgångar inte ska redovisas vid förvärvstidpunkten. Ändringen är gällande från 1 januari 2022.
IAS 37 Avsättningar, eventualförpliktelser och eventualtillgångar – ändringen klargör att de direkta kostnaderna för att fullgöra ett kontrakt inkluderar både de tillkommande kostnaderna för att fullgöra sina förpliktelser och en fördelning av andra kostnader som är direkt hänförliga till att fullgöra kontrakt.
Ändringen är gällande från 1 januari 2022.
Nya och ändrade IFRS som ännu ej trätt i kraft – inga av de nya standarder, ändrade standarder eller IFRIC-tolkningar som har publicerats förväntas ha någon påverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter.
KONCERNREDOVISNING
I koncernredovisningen ingår moderbolaget och de bolag över vilka moderbolaget har ett direkt eller indirekt bestämmande inflytande. Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dagen då ett bestämmande inflytande erhålls och avyttrade bolag fram till den dagen då ett bestämmande inflytande upphör. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom för vissa finansiella instrument, som värderats till verkligt värde.
Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar och skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar och skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad tilläggsköpeskilling. Varje villkorad köpeskilling redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad tilläggsköpeskilling redovisas i resultaträkningen. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Goodwill värderas som det belopp varmed den totala köpeskillingen överstiger verkligt värde för identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Om köpeskillingen är lägre än verkligt värde för identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen.
Koncerninterna transaktioner, balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras.
OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA
Funktionell valuta och rapportvaluta
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvaluta för moderbolaget och koncernen.
Transaktioner och balansposter
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer redovisas i resultaträkningen. Utgör transaktionerna säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av nettoinvesteringar redovisas kursdifferenserna, efter justering för uppskjuten skatt, i övrigt totalresultat. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet medan kursdifferenser på finansiella fordringar och skulder redovisas i finansnettot.
DOTTERBOLAG
Dotterbolagens resultat och finansiella ställning upprättas i respektive bolags funktionella valuta. I koncernredovisningen omräknas dotterbolagens resultat och finansiella ställning till svenska kronor enligt följande:
- Intäkter och kostnader i resultaträkningar räknas om till genomsnittlig valutakurs för respektive år medan tillgångar och skulder i balansräkningar räknas om till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningen redovisas som en separat post i övrigt totalresultat.
- Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv behandlas som tillgångar och skulder i den förvärvade verksamheten och omräknas till balansdagens kurs.
INTRESSEFÖRETAG
Kapitalandelsmetoden tillämpas för ett mindre intresseföretag.
SEGMENTSREDOVISNING
Ett rörelsesegment är den del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. För HEXPOL-koncernen utgör affärsområden indelningsgrunden för rörelsesegment. Koncernen är indelad i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. I segmentens resultat, tillgångar och skulder har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Segmentsredovisningen för rörelsesegmenten inkluderar resultat till och med rörelseresultat samt sysselsatt kapital. Poster i resultaträkningen som inte fördelats består av finansiella intäkter och finansiella kostnader samt skattekostnader. Tillgångar och skulder som inte har fördelats på segmenten är skattefordringar och skatteskulder, finansiella tillgångar och finansiella skulder. Internfakturering mellan affärsområdena sker till marknadsvärde. I presentationen av koncernens geografiska områden har verksamheten delats upp i koncernens viktigaste marknader, Sverige, Europa, Amerika och Asien. Försäljningen redovisas efter var kunderna är lokaliserade medan tillgångar redovisas efter var dessa fysiskt är lokaliserade.
ÖVRIGA KLASSIFICERINGAR
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder utgör belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder utgör belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader.
INTÄKTSREDOVISNING
Koncernens avtal med kunder innehåller endast ett slags prestationsåtagande, försäljning av varor. Intäkter från försäljning av varor redovisas när prestationsåtagandet är uppfyllt, vilket sker vid en tidpunkt. Kontraktens löptid är kort. Försäljningen redovisas exklusive moms och till det enligt kundavtalet fastställda transaktionspriset. I avtalen finns information om prissättning, volymrabatter, betalningsvillkor och leveransvillkor. Övergång av kontrollen över varorna till kund sker beroende på hur leveransvillkoren ser ut i de olika avtalen. En kund kan välja att själv hämta varan hos bolaget eller få varan levererad. Intäkterna från försäljningen tas vid en tidpunkt, då varan har levererats till kund eller avhämtats av kund. Rörlig ersättning kan utgå till kund genom retroaktiva volymrabatter, vilket reserveras utifrån förväntat värde under upplupna kostnader i balansräkningen. Normalt sett redovisas varken upplupna eller förutbetalda intäkter, d.v.s. inga avtalssaldon utan endast kundfordringar i samband med leverans. Normala betalningsvillkor tillämpas, d.v.s. det finns inga finansieringskomponenter i avtalen. Koncernen har inga åtaganden i form av returer.
FORSKNINGS- OCH UTVECKLINGSUTGIFTER
Utgifter för forskning kostnadsförs löpande, medan utgifter för utveckling aktiveras enligt följande: Aktivering av koncernens utvecklingsutgifter sker undantagsvis och enbart avseende nya produkter om utgifterna utgör väsentliga belopp, produkterna har en sannolik resultatpotential som bedöms kunna tillfalla koncernen och utgifterna är klart avskiljbara från de löpande produktutvecklingskostnaderna. Aktiverade utvecklingsutgifter skrivs av enligt nyttjandeperioder.
INKOMSTSKATTER
Årets inkomstskattekostnad består av aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Inkomstskatter består av:
- Aktuell skatt, skatt som beräknas på det skattepliktiga resultatet för perioden samt korrigeringar avseende tidigare perioder.
- Uppskjuten skatt består av: Skatt på temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen, skattemässiga underskottsavdrag och andra skatteavdrag. Uppskjuten skatt redovisas även på transaktioner i övrigt totalresultat och eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats på balansdagen. Temporära skillnader beaktas inte i andelar i dotterföretag då det är sannolikt att dessa inte återförs inom en överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga.
LEASING
Nyttjanderättstillgångar och leasingskulder redovisas i balansräkningen. HEXPOL tillämpar lättnadsreglerna avseende korttidsleasingavtal med en löptid om 12 månader eller mindre och leasingavtal där den underliggande tillgången har ett mindre värde än 50 000 SEK. Utgifter som uppstår i samband med dessa leasingavtal redovisas linjärt över leasingperioden som rörelsekostnader i resultaträkningen.
Leasingskulder
Leasingskulder värderas initialt till nuvärdet av de leasingavgifter som inte betalats vid inledningsdatumet. Dessa leasingskulder redovisas i posterna räntebärande skulder och räntebärande kortfristiga skulder i balansräkningen.Leasingperioden bestäms som den icke-uppsägningsbara perioden tillsammans med perioder att förlänga eller säga upp avtalet om HEXPOL är rimligt säkra på att nyttja de optionerna. När leasingavtalets längd fastställs, beaktas all tillgänglig information och omständigheter som ger ett ekonomiskt värde att utnyttja en förlängningsoption eller att inte utnyttja en option för att säga upp avtalet. Optioner att förlänga eller säga upp avtalet finns främst i koncernens leasingavtal för lokaler. Leasingbetalningarna inkluderar fasta betalningar (efter avdrag för eventuella förmåner i samband med tecknandet av leasingavtalet), variabla leasingavgifter som beror på ett index eller ett pris, och belopp som förväntas betalas enligt restvärdesgarantier. Leasingbetalningarna inkluderar dessutom lösenpriset för en option att köpa den underliggande tillgången eller straffavgifter som utgår vid uppsägning om HEXPOL är rimligt säker på att utnyttja dessa optioner. Variabla leasingavgifter som inte beror på ett index eller ett pris redovisas som en kostnad i den period som de är hänförliga till. I det fall den implicita räntan inte enkelt kan fastställas från avtalet används den marginella låneräntan vid nuvärdesberäkning av leasingbetalningar. Den marginella låneräntan fastställs genom att utgå från modellen 12 månaders STIBOR för varje valuta med ett påslag motsvarande koncernens externa lånemarginaler. HEXPOL har valt att inte dela upp räntan på olika tillgångsslag då detta inte är väsentligt. Efter inledningsdatumet av ett leasingavtal ökar leasingskulden för att återspegla räntan på leasingskulden och minskar med utbetalda leasingavgifter. Dessutom omvärderas leasingskulden till följd av avtalsmodifieringar, förändringar i uppskattningen av leasingperioden, förändringar i leasingbetalningar eller förändringar i en bedömning att köpa den underliggande tillgången.
Nyttjanderättstillgångar
HEXPOL redovisar nyttjanderättstillgångar i balansräkningen vid inledningsdatumet för leasingavtalet. Nyttjanderättstillgångarna redovisas under posten materiella anläggningstillgångar i balansräkningen. Nyttjanderättstillgångar värderas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar, samt justerat för omvärderingar av leasingskulden. Anskaffningsvärdet inkluderar det initiala värdet på hänförlig leasingskuld, direkta utgifter, eventuella förskottsbetalningar som görs på eller innan inledningsdatumet för leasingavtalet efter avdrag av eventuella erhållna incitament, samt en uppskattning av eventuella återställningskostnader. Förutsatt att HEXPOL inte är rimligt säkra att de kommer överta äganderätten till den underliggande tillgången vid utgången av leasingavtalet skrivs nyttjanderättstillgången av linjärt under det kortare av leasingperioden och nyttjandeperioden.
GOODWILL
Goodwill utgörs av skillnaden mellan förvärvskostnaden och verkligt värde av det förvärvade företagets identifierade nettotillgångar på förvärvsdagen. Vid förvärv av mindre än 100 procent av en rörelse bestäms från förvärv till förvärv om full goodwill eller partiell goodwill ska tillämpas. Goodwill testas minst årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och värderas till anskaffningsvärde minus eventuella nedskrivningar.
MATERIELLA OCH ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella och övriga immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan och eventuella nedskrivningar.
AVSKRIVNINGAR
Avskrivning enligt nyttjandeperiod görs linjärt och beräknas på avskrivningsbart belopp (anskaffningskostnad med avdrag för beräknat restvärde) och baseras på tillgångens nyttjandeperiod. Nyttjandeperioder och restvärden omprövas minst i slutet av varje räkenskapsår.
Följande nyttjandeperioder tillämpas:
- Utvecklingsarbeten 3–10 år
- Patent och varumärken 20 år
- Övriga immateriella tillgångar 3–15 år
- IT-utrustning 3–8 år
- Maskiner och inventarier 3–15 år
- Kontorsbyggnader 20–50 år
- Industribyggnader 20–50 år
- Markanläggningar 5–30 år
KOMPONENTAVSKRIVNINGAR
Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer.
NEDSKRIVNINGAR
Goodwill analyseras minst årligen avseende eventuella nedskrivningsbehov. Övriga tillgångar analyseras om indikationer om nedskrivningsbehov föreligger, det vill säga att en tillgångs redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet utgör det högsta av en tillgångs nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde, det vill säga det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del de inte längre är motiverade, dock sker aldrig återföringar avseende nedskrivningar på goodwill.
VARULAGER
Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip, det vill säga det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Anskaffningsvärdet fastställs med tillämpning av först-in först-ut-principen. För tillverkade varor består anskaffningsvärdet av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och andel av indirekta tillverkningskostnader. Nettoförsäljningsvärdet utgörs av försäljningspris med avdrag för rörliga försäljningskostnader. Avdrag görs för internvinster som uppstått vid koncernintern försäljning.
FINANSIELLA INSTRUMENT
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar likvida medel, kundfordringar, andra finansiella fordringar, leverantörsskulder, räntebärande skulder samt övriga finansiella skulder. En finansiell tillgång eller finansiell skuld redovisas i balansräkningen när samtliga förmåner och risker förknippade med äganderätten har överförts. Finansiella tillgångar och skulder redovisas i, respektive tas bort från, balansräkningen med tillämpning av likviddagsredovisning.
Klassificering av finansiella instrument
Finansiella instrument klassificeras i följande kategorier: Finansiella tillgångar och finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen baseras på företagets affärsmodell och instrumentets karaktär.
Koncernens finansiella rapporter 69 HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021 Koncernens finansiella rapporter
Beräkning av verkligt värde
Verkliga värden på noterade finansiella instrument baseras på aktuella marknadsnoteringar på balansdagen. För onoterade finansiella instrument baseras värderingen genom tillämpning av vedertagna värderingstekniker, varvid koncernen gör antaganden som baseras på de marknadsförhållanden som råder på balansdagen. Marknadsräntor ligger till grund för beräkning av verkligt värde på långfristiga lån.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Finansiella tillgångar och skulder redovisas inledningsvis till verkligt värde plus transaktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde, minskat med eventuell reservering för värdeminskning. Fordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för förväntade och inträffade kreditförluster. Reservering för förväntade kreditförluster sker enligt den förenklade metoden, vilket innebär att förväntade kreditförluster reserveras för återstående löptid. Nedskrivning av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader. Finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.
Ränteintäkter
Ränteintäkter redovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden.
Likvida medel
Likvida medel består av kassamedel samt tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut.
SÄKRINGSREDOVISNING
Säkringsredovisning tillämpas om vidtagna säkringsåtgärder uttalat har syftet att utgöra en säkring, har direkt korrelation till den säkrade posten och effektivt säkrar posten. En effektiv säkring ger finansiella effekter som motverkar de som uppstår genom den position som säkrats. Vid säkring av verkligt värde redovisas förändringen av verkligt värde på säkringsinstrumentet i resultaträkningen tillsammans med värdeförändringen på den skuld eller tillgång som risksäkringen avser. Värdet av nettotillgångar i utländska dotterbolag, inklusive goodwill och andra justeringar av verkligt värde, kurssäkras till viss del genom lån i utländsk valuta. Dessa lån redovisas till balansdagens kurs, och kursdifferenser på lånen redovisas i övrigt totalresultat.
Kassaflödessäkring
Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ett derivatinstrument som identifieras som kassaflödessäkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, redovisas i övrigt totalresultat och ackumulerade belopp i eget kapital. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i resultaträkningen som övriga intäkter eller kostnader. Ackumulerade belopp i eget kapital omklassificeras till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet.
PENSIONS- OCH LIKNANDE ÅTAGANDEN
Den dominerande andelen av koncernens pensionsåtaganden är avgiftsbestämda och därutöver finns anställda som har en förmånsbaserad pensionsplan. En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet och kostnaden för avgiftsbestämda pensionsåtaganden kostnadsförs i takt med att de uppkommer.# AVSÄTTNINGAR
Koncernen redovisar avsättningar när koncernen har en legal eller in- formell förpliktelse till följd av inträffade händelser och det är sannolikt att utbetalningar kommer att krävas för att fullgöra förpliktelserna samt att beloppet kan beräknas på tillförlitligt sätt. En avsättning för omstrukturering redovisas när en detaljerad formell plan för åtgärderna finns och förväntningar har skapats hos dem som kommer att beröras av åtgärderna.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Koncernens transaktioner med närstående avser främst inköp från intressebolag. Prissättning sker till marknadsmässiga priser och villkor, se vidare not 3. Därutöver utgår ersättning till styrelse och ledande befattningshavare, se not 4.
VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH ANTAGANDEN
Styrelsen och företagsledningen gör uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redo- visade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Dessa uppskattningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och antaganden. Områden som inkluderar sådana antaganden och uppskattningar och som kan ge större påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning är t.ex. uppskattningar och antaganden av nuvärdet av prognostiserade kassaflöden vid analys av eventuellt nedskrivningsbehov av goodwill (not 9), aktier i dotterbolag (not 33), bedömning av identifierade tillgångar och skulder i samband med förvärv (not 22).
MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen med följande avvikelser:
- I moderbolaget redovisas, enligt RFR 2, erhållna koncernbidrag som finansiell intäkt enligt huvudregeln.
- I moderbolaget redovisas andelar i koncernföretag till anskaff- ningsvärde före eventuella nedskrivningar. Nedskrivningsprövning genomförs om indikationer på nedskrivningsbehov föreligger, d.v.s. vid indikationer på att bokförda värdet överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet utgör det högsta av verkligt värde och nyttjandevärdet.
- I moderbolaget redovisas finansiella tillgångar och skulder inled- ningsvis till verkligt värde plus transaktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Moderbolaget tillämpar IFRS9, men då samtliga kundfordringar är koncerninterna är kreditrisken begränsad. Moderbolaget tillämpar fortsatt det undantag som finns i RFR 2 för juridiska personer och redovisar samtliga leasingavtal som kostnad linjärt över leasingperioden. Således inkluderas inte nyttjanderättstill- gångar och leasingskulder i moderbolagets balansräkning. Identifiering av ett leasingavtal görs dock på samma sätt som i koncernen, det vill säga att ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning.
Not 2 Segmentsrapportering
Information om rörelsegrenar
Koncernens verksamhet rapporteras i två affärsområden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL Compounding tillverkar avancerade polymera blandningar. HEXPOL Engineered Products tillverkar packningar till plattvärmeväxlare, hjul för truckar och länkhjulsapplikationer. Tillgångar och skulder som ingår i respektive affärsområde avser operativa tillgångar, som kundfordringar, lager, övriga fordringar, materiella och immateriella anläggningstillgångar samt upplupna intäkter och operativa skulder, som leverantörsskulder, övriga skulder, övriga avsättningar och upplupna kostnader. Ofördelade tillgångar och skulder avser likvida medel, skatter och lån och redovisas ej per affärsområde. Ingen enskild kund står för mer än 10 procent av koncernens försäljning.
| HEXPOL Compounding | HEXPOL Engineered Products | Elimineringar | Koncernen | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 2020 | 2021 2020 | 2021 2020 | 2021 2020 |
| Försäljning, extern | 14 888 | 12 446 | 1 117 978 | – – |
| Försäljning, internt | 425 | 359 | 106 109 | -531 -468 |
| Rörelseresultat | 2 878 | 1 791 | 196 144 | – – |
| Rörelsemarginal, % | 19,3 | 14,4 | 17,5 14,7 | – – |
| Finansnetto | -43 | -80 | ||
| Skatt | -673 | -446 | ||
| Årets resultat | 2 358 | 1 409 | ||
| Operativa tillgångar | 15 835 | 13 241 | 570 440 | – – |
| Ofördelade tillgångar | – | – | – | – |
| Koncernen totalt | 15 835 | 13 241 | 570 440 | 17 963 15 073 |
| Operativa skulder | 2 888 | 2 215 | 179 113 | – – |
| Ofördelade skulder | – | – | – | – |
| Koncernen totalt | 2 888 | 2 215 | 179 113 | 6 313 5 940 |
| Investeringar | 269 | 233 | 35 20 | – – |
| Avskrivningar/nedskrivningar | 446 | 409 | 25 31 | – – |
Jämförelsestörande poster
2021 i resultaträkningen är främst hänförliga till branden som utbröt 7 januari 2021 i Jonesborough, TN, USA. Intäkten i samma period är försäkringsersättningen för branden som utbetalades i oktober. Utöver kostnaden för branden ingår bland annat kostnader för omstrukturering av den engelska verksamheten. Kostnaderna i 2020 avser omstruktureringskostnader.
| HEXPOL Compounding | HEXPOL Engineered Products | Koncernen | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 2020 | 2021 2020 | 2021 2020 |
| Jämförelsestörande poster | |||
| Kostnad sålda varor | -31 -17 | – -3 | -31 -20 |
| Försäljnings-, administrationskostnader | – -56 | – | – -56 |
| Övriga rörelseintäkter | 628 0 | – | 628 – |
| Övriga rörelsekostnader | -260 0 | – | -260 – |
| Rörelseresultat | 337 -73 | – -3 | 337 -76 |
| Skatt | -78 17 | ||
| Årets resultat | 259 -59 |
| Anläggnings- tillgångar | HEXPOL Compounding | HEXPOL Engineered Products |
|---|---|---|
| MSEK | 2021 2020 | 2021 2020 |
| Geografiska marknader | ||
| Sverige | 404 363 | 323 313 |
| Europa exkl. Sverige | 5 930 4 495 | 4 872 4 012 |
| USA | 7 003 6 207 | 6 677 6 118 |
| Americas exkl. USA | 1 808 1 639 | 81 112 |
| Asien | 860 720 | 283 262 |
| Totalt | 16 005 13 424 | 12 236 10 817 |
| Försäljning per geografisk marknad och affärsområde | HEXPOL Compounding | HEXPOL Engineered Products |
|---|---|---|
| MSEK | 2021 2020 | 2021 2020 |
| Europa | 5 788 4 383 | 546 475 |
| Americas | 8 507 7 572 | 304 274 |
| Asien | 593 491 | 267 229 |
| Totalt | 14 888 12 446 | 1 117 978 |
Transaktioner mellan koncernbolag sker till marknadsmässiga villkor. Koncernen har under 2021 köpt energi för 19 MSEK (13) från intresse- bolaget Megufo AB i Sverige. Koncernens skuld till intressebolaget uppgick den 31 december 2021 till 6 MSEK (3). Se även not 4.
Not 3 Transaktioner med närstående
| Styrelsearvode | Utskottsarvode | Totalt | |
|---|---|---|---|
| TSEK | 2021 2020 | 2021 2020 | 2021 2020 |
| Ersättning till styrelse | |||
| Georg Brunstam, ordförande | 1 – | 11 048 – | 13 – |
| Alf Göransson | 2 967 | 447 | 133 11 |
| Kerstin Lindell | 397 | 390 | – – |
| Jan-Anders E. Månson | 397 | 390 | – – |
| Malin Persson | 397 | 390 | 125 125 |
| Märta Schörling Andreen | 397 | 390 | 175 175 |
| Gun Nilsson | 397 | 390 | 250 250 |
| Summa | 2 952 | 13 445 | 683 574 |
1 Georg Brunstam var ordförande fram till extra stämman 20 november 2020. Från och med 17 februari 2020 var Georg Brunstam arbetande styrelseordförande. Av totalen för 2020 avser 138 TSEK ordinarie styrelsearvode och 10 923 TSEK ersättning som arbetande styrelseordförande, fördelat på lön (7 137 TSEK), rörlig ersättning (1 500 TSEK) och pension (2 286 TSEK).
2 Alf Göransson tillträdde som styrelsens ordförande vid extra stämman 20 november 2020.
3 Verkställande direktör till och med den 16 februari 2020. I extraordinära kostnader ingår lön (19 723 TSEK) och pension (5 231 TSEK) under uppsägningstiden.
4 Arbetande styrelseordförande från och med den 17 februari 2020 till och med den 19 november 2020 och verkställande direktör från och med den 20 november 2020.
5 Tillförordnad verkställande direktör från och med den 17 februari 2020 till och med den 19 november 2020 samt vVD från och med 20 november 2020.
Not 4 Anställda och personalkostnader
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Kostnader för ersättningar till anställda | ||
| Löner och ersättningar m.m. | 1 763 | 1 701 |
| Totalt | 1 763 | 1 701 |
| Pensionskostnader | 45 | 53 |
| Sociala kostnader | 265 | 240 |
| Totalt | 310 | 293 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Personalkostnader per land | ||
| Sverige | 294 | 291 |
| Belgien | 37 | 41 |
| Tjeckien | 78 | 74 |
| Tyskland | 126 | 118 |
| Mexiko | 79 | 78 |
| Luxemburg | 37 | 26 |
| USA | 990 | 1 019 |
| Kina | 65 | 52 |
| Sri Lanka | 52 | 52 |
| Storbritannien | 115 | 103 |
| Spanien | 104 | 48 |
| Italien | 90 | 87 |
| Turkiet | 2 | 2 |
| Polen | 4 | 3 |
| Totalt | 2 073 | 1 994 |
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Medelantal anställda | 4 688 | 4 657 |
| varav män | 86 % | 86 % |
| Sverige | 313 | 330 |
| varav män | 68 % | 68 % |
| Belgien | 51 | 50 |
| varav män | 86 % | 84 % |
| Tjeckien | 227 | 223 |
| varav män | 89 % | 89 % |
| Tyskland | 225 | 220 |
| varav män | 89 % | 89 % |
| Mexiko | 396 | 414 |
| varav män | 90 % | 87 % |
| Luxemburg | 6 | 6 |
| varav män | 67 % | 50 % |
| USA | 1 491 | 1 614 |
| varav män | 88 % | 90 % |
| Kina | 353 | 312 |
| varav män | 67 % | 64 % |
| Sri Lanka | 971 | 948 |
| varav män | 92 % | 93 % |
| Storbritannien | 263 | 268 |
| varav män | 90 % | 89 % |
| Spanien | 196 | 88 |
| varav män | 87 % | 90 % |
| Italien | 167 | 156 |
| varav män | 80 % | 80 % |
| Turkiet | 11 | 11 |
| varav män | 73 % | 64 % |
| Polen | 18 | 17 |
| varav män | 61 % | 59 % |
| Totalt | 4 688 | 4 657 |
| varav män | 86 % | 86 % |
Principer för ersättning till styrelse och ledande befattningshavare
Till styrelsen utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ersättningsutskottet lämnar beslutsunderlag till styrelsen om verkställande direktörens och andra ledande befattningshavares ersättningar. Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Den rörliga ersättningen baseras på resultat, resultat per aktie och avkastning på sysselsatt kapital.
Mellan bolaget och VD gäller att VD har en uppsägningstid på 6 månader. Vid uppsägning från bolagets sida gäller en uppsägningstid på 24 månader. För andra ledande befattningshavare gäller en uppsägningstid på 6 månader och från bolagets sida vanligtvis 12 månader. Det finns inga avtal om avgångsvederlag.
För information om incitamentsprogram, se not 14.
Not 5 Arvode och kostnadsersättning till revisorer
| TSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ersättning till ledande befattningshavare | ||
| Mikael Fryklund | 3 – | 1 145 |
| Georg Brunstam | 12 300 | 1 333 |
| Peter Rosén | 3 900 | 3 404 |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, 5 (6) personer | 24 330 | 22 655 |
| Summa | 40 530 | 28 537 |
| Rörlig ersättning | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mikael Fryklund | 3 | 3 525 |
| Georg Brunstam | 15 990 | 240 |
| Peter Rosén | 4 290 | 614 |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, 5 (6) personer | 25 483 | 11 489 |
| Summa | 45 763 | 15 868 |
| Extraordinära poster | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mikael Fryklund | – | 24 954 |
| Georg Brunstam | – | – |
| Peter Rosén | – | – |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, 5 (6) personer | – | – |
| Summa | – | 24 954 |
| Pensionskostnad | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mikael Fryklund | 416 | – |
| Georg Brunstam | 5 538 | 306 |
| Peter Rosén | 1 076 | 919 |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, 5 (6) personer | 1 990 | 1 792 |
| Summa | 8 604 | 3 433 |
| Bil-, bostads- och övriga förmåner | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mikael Fryklund | 16 | 30 056 |
| Georg Brunstam | 618 | 1 906 |
| Peter Rosén | 251 | 148 |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, 5 (6) personer | 1 287 | 1 132 |
| Summa | 2 156 | 1 323 |
| Totalt | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mikael Fryklund | 30 056 | 35 674 |
| Georg Brunstam | 34 446 | 5 791 |
| Peter Rosén | 9 517 | 5 085 |
| Övriga medlemmar i koncernledningen, 5 (6) personer | 53 090 | 37 068 |
| Summa | 97 053 | 74 115 |
| EY | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Revisionsuppdrag | 11 | 11 |
| Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget | 1 | 1 |
| Skatterådgivning | 1 | 1 |
| Övriga tjänster | 0 | 0 |
| Totalt | 13 | 13 |
Not 6 Kostnader fördelade på kostnadsslag
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ersättningar till personal | 2 073 | 1 994 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 471 | 440 |
| Kostnader för insatsvaror, övriga externa kostnader | 10 797 | 9 063 |
| Övriga rörelsekostnader | 268 | 13 |
| Totalt | 13 609 | 11 510 |
Inga utvecklingskostnader aktiverades under 2021 och 2020.
Not 7 Finansiella intäkter och kostnader
Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Ränteintäkter från kundfordringar | 0 | 0 |
| Ränteintäkter övriga finansiella tillgångar | 2 | 3 |
| Summa ränteintäkter enligt effektivräntemetod | 2 | 3 |
| Övriga finansiella intäkter | ||
| Valutakursdifferenser på finansiella poster | 30 | 40 |
| Summa | 30 | 40 |
| Summa finansiella intäkter | 32 | 43 |
Tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Räntekostnader skulder till kreditinstitut och företagscertifikat | -31 | -41 |
| Räntekostnader övriga finansiella skulder | 0 | 0 |
| Summa räntekostnader enligt effektivräntemetod | -31 | -41 |
| Övriga finansiella kostnader | ||
| Förväntade kreditförluster på finansiella tillgångar | 0 | 0 |
| Räntekostnader leasingskuld | -12 | -15 |
| Valutakursdifferenser på finansiella poster | -25 | -41 |
| Övrigt | -7 | -26 |
| Summa | -44 | -82 |
| Summa finansiella kostnader | -75 | -123 |
| Finansnetto | -43 | -80 |
Koncernens finansiella rapporter 73
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Koncernens finansiella rapporter
Not 8 Skatter
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad | ||
| Aktuell skatt på årets resultat | -682 | -460 |
| Summa | -682 | -460 |
| Uppskjuten skattekostnad | ||
| Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader | 9 | 14 |
| Utnyttjande/omvärdering av underskottsavdrag | 0 | 0 |
| Summa | 9 | 14 |
| Totalt redovisad skattekostnad | -673 | -446 |
Per den 31 december 2021 hade koncernen förlustavdrag om 0 MSEK (1) som inte var aktiverade på grund av osäkerhet om deras skattemässiga värde. Av dessa förfaller 0 MSEK (0) inom 5 år.
| MSEK | 2021 | % | 2020 | % |
|---|---|---|---|---|
| Avstämning av effektiv skatt | ||||
| Resultat före skatt | 3 031 | 1 855 | ||
| Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget | -624 | -21 | -397 | -21 |
| Effekt av andra skattesatser för utländska dotterbolag | -41 | -1 | -43 | -2 |
| Ej avdragsgilla kostnader | -14 | 0 | -13 | -1 |
| Ej skattepliktiga intäkter | 11 | 0 | 9 | 0 |
| Avdragsgilla avskrivningar på goodwill | 3 | 0 | 4 | 0 |
| Omvärdering av underskottsavdrag/temporära skillnader | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Skatt hänförlig till tidigare år | -8 | 0 | -6 | 0 |
| Totalt redovisad skattekostnad | -673 | -22 | -446 | -24 |
| Ingående balans | Redovisat resultaträkning | Förvärv | Redovisat direkt mot totalresultat | Omräknings- differenser | Utgående balans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Uppskjutna skatte– fordringar/skatteskulder | ||||||
| Immateriella tillgångar | -372 | -394 | -10 | -16 | – | – |
| Materiella tillgångar | -134 | -155 | -5 | 11 | – | – |
| Omsättningstillgångar | 16 | 13 | 4 | 3 | – | – |
| Operativa skulder | 19 | 3 | 20 | 16 | – | – |
| Underskottsavdrag | 0 | 3 | 0 | 0 | – | – |
| Skulder | 1 | 2 | 0 | 0 | – | – |
| Summa | -470 | -528 | 9 | 14 | – | – |
Koncernens finansiella rapporter 74
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Koncernens finansiella rapporter
Not 9 Immateriella anläggningstillgångar
| Goodwill | Övriga immateriella tillgångar | Totalt | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 |
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 2020 | 2021 | ||
| 20# HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021 |
Koncernens finansiella rapporter
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar | -82 | -81 |
| Räntekostnader på leasingskulder | -12 | -15 |
| Kostnader avseende korttidsleasingavtal | 0 | 0 |
| Kostnader för avtal där den underliggande tillgången är av lågt värde | 0 | 0 |
| Kostnader för variabla leasingavgifter | 0 | 0 |
| Resultateffekt på avslutade avtal | 0 | 1 |
| Totala kostnader hänförliga till leasingverksamheten | -94 | -95 |
Nedan presenteras de belopp hänförliga till leasingverksamheter som redovisats i resultaträkningen under året:
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Råvaror | 1 300 | 733 |
| Varor under tillverkning | 70 | 52 |
| Färdigvaror | 369 | 309 |
| Totalt | 1 739 | 1 094 |
Inga väsentliga nedskrivningar har gjorts under 2021 och 2020.
Not 12 Varulager
MSEK
| Ej förfallna | Förfallna 1–30 dagar | Förfallna 31–60 dagar | Förfallna mer än 60 dagar | Totalt | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2020 | |||||
| Redovisat belopp kundfordringar – brutto | 1 600 | 142 | 14 | 41 | 1 797 |
| Kreditförlustreserv | -3 | -6 | -4 | -40 | -53 |
| Utgående balans | 1 597 | 136 | 10 | 1 | 1 744 |
MSEK
| Ej förfallna | Förfallna 1–30 dagar | Förfallna 31–60 dagar | Förfallna mer än 60 dagar | Totalt | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2021 | |||||
| Redovisat belopp kundfordringar – brutto | 2 178 | 204 | 26 | 32 | 2 440 |
| Kreditförlustreserv | -1 | -3 | -6 | -29 | -39 |
| Utgående balans | 2 177 | 201 | 20 | 3 | 2 401 |
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Åldersfördelning av kundfordringar | ||
| Ej förfallna | 2 177 | 1 597 |
| Förfallna, 1–30 dagar | 201 | 136 |
| Förfallna, 31–60 dagar | 20 | 10 |
| Förfallna, mer än 60 dagar | 3 | 1 |
| Kundfordringar | 2 401 | 1 744 |
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Reservering för kundförluster | ||
| Ingående balans | -53 | -29 |
| Reserveringar | -1 | -33 |
| Konstaterade förluster | 2 | 1 |
| Reverseringar | 17 | 1 |
| Omräkningsdifferenser | -4 | 7 |
| Utgående balans | -39 | -53 |
Not 13 Kundfordringar
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Genomsnittligt antal aktier | 344 436 846 | 344 201 280 |
| A-aktier | ||
| B-aktier | ||
| Total Antal röster | 147 656 200 | 329 671 226 |
Not 14 Eget kapital
Varje A-aktie ger rätt till tio röster och varje B-aktie ger rätt till en röst. I enlighet med bolagsstämmobeslut i april 2016 infördes ett incitamentsprogram (2016/2020) riktat till ledande befattningshavare och nyckelperso- ner under vilket maximalt 2 100 000 teckningsoptioner kan emitteras. Under 2016 tecknades 1 408 000 teckningsoptioner av 39 ledande befatt- ningshavare och nyckelpersoner. Optionspremien var 9 SEK per teckningsoption och varje option gav rätt att teckna 1,01 B-aktier till tecknings- kursen 88,70 SEK, justerat för extra utdelning maj 2017 enligt optionsvillkoren. Under 2017 tecknades 225 000 teckningsoptioner av 1 ledande befattningshavare där optionspremien var 9 SEK per teckningsoption och varje option gav rätt att teckna 1 B-aktie till teckningskursen 88,70 SEK. Optionerna gav rätt till teckning av aktier under perioden 1 juni 2019–31 december 2020, programmet är nu avslutat. I december 2020 gjordes teckning av 235 566 nya aktier inom ramen för incitamentsprogram 2016/2020. Dessa nya aktier redovisas som pågående nyemission per 31 december 2020. De nya aktierna registrerades i januari 2021.
| A-aktier | B-aktier | Totalt | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | |
| Förändring av antal aktier | |||
| Ingående balans den 1 januari | 14 765 620 | 14 765 620 | 329 435 660 |
| Nyemission | – | – | 235 566 |
| Utgående balans den 31 december | 14 765 620 | 14 765 620 | 329 671 226 |
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Långfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder utöver leasing | 1 2 | 428 |
| Skulder leasing | 300 | 271 |
| Långfristiga skulder | 301 | 2 699 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder utöver leasing | 1 826 | 9 |
| Skulder leasing | 95 | 88 |
| Kortfristiga skulder | 1 921 | 97 |
MSEK
| Nyttjat | Outnyttjat | Nyttjat | Outnyttjat | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | |
| Bilateralt lån 125 MUSD | – | 555 | 650 | 374 |
| Bilateralt lån 1 500 MSEK | – | 875 | 990 | 510 |
| Bilateralt lån 1 500 MSEK | – | 1 500 | – | – |
| Bilateralt lån 2 000 MSEK | – | 1 375 | 770 | 1 230 |
| Övriga långfristiga skulder | 1 | 18 | – | – |
| Skulder leasing | 300 | – | 271 | – |
| Totalt långfristiga skulder | 301 | 2 699 | ||
| Bilateralt lån 1 500 MSEK | – | – | – | 1 500 |
| Företagscertifikat* | 1 825 | – | – | – |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 | 9 | – | – |
| Skulder leasing | 95 | – | 88 | – |
| Totalt kortfristiga skulder | 1 921 | 97 |
Not 15 Räntebärande skulder
Koncernen har följande större kreditavtal med nordiska banker:
– Ett femårigt låneavtal med en låneram på 125 MUSD som förfaller i februari 2022.
– Ett treårigt låneavtal med en låneram på 2 000 MSEK som förfaller i juli 2022.
– Ett treårigt låneavtal med en låneram på 1 500 MSEK som förfaller i september 2023.
– Ett treårigt låneavtal med en låneram på 1 500 MSEK som förfaller i juni 2024.
Låneavtal som förfaller i februari 2022 har efter utgången av 2021 ersatts med ett nytt kreditavtal med motsvarande omfattning. För låneavtal med option till förlängning av ursprungligt förfallodatum, har samtliga möjligheter till förlängning utnyttjats. Samtliga bilaterala lån är amorteringsfria och löper med rörlig ränta per enmånads- och tremånadersperiod. Utestående certifikat vid årsskiftet löper med en fast ränta med en löptid om 2–4 månader. I samtliga bilaterala låneavtal finns finansiella villkor, vilka samtliga var uppfyllda den 31 december 2021. Se även förändring i skulden not 20 och löptidsanalys not 21.
- I enlighet med det emissionsavtal som tecknats i samband med företagscertifikatprogrammets upprättande, fungerar HEXPOL AB:s bilaterala kreditavtal även som back-up-faciliteter för utestående företagscertifikat. HEXPOL AB hade per den 31 december 2021 outnyttjat kreditutrymme i långfristiga faciliteter om 3 000 MSEK, varav 1 825 MSEK reserverats för utestående volym i marknaden för företagscertifikat. I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men är med hänsyn till koncernens finansierings- och likviditetsrisk av långfristig karaktär.
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Förändring av avsättningar | ||
| Ingående balans den 1 januari | 64 | 55 |
| Årets avsättningar | 2 | 9 |
| Utgående balans den 31 december | 66 | 64 |
Koncernen har pensionsavsättningar i ett svenskt dotterbolag, i dotterbolag i Sri Lanka, samt i dotterbolag i Italien och USA.
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Personalrelaterade kostnader | 382 | 299 |
| Upplupna kostnader för varor och tjänster | 179 | 119 |
| Övrigt | 32 | 22 |
| Totalt | 593 | 440 |
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Ställda säkerheter | ||
| Omsättningstillgångar | 2 | 5 |
| Totalt | 2 | 5 |
| Eventualförpliktelser | ||
| Borgen till förmån för intressebolag | 0 | 0 |
| Totalt | 0 | 0 |
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Erlagda och erhållna finansiella poster | ||
| Ränteinbetalningar | 31 | 6 |
| Ränteutbetalningar | -81 | -46 |
| Totalt | -50 | -40 |
MSEK
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Justeringar för poster som ej påverkar kassaflödet | ||
| Avskrivningar/nedskrivningar | 471 | 440 |
| Övriga ej kassaflödespåverkande poster | – | 11 |
| Totalt | 471 | 451 |
| Omstrukturerings- program | Övriga avsättningar | Totalt | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | |
| Ingående balans | 32 | 78 | 32 |
| Årets avsättningar | 0 | 4 | 2 |
| Årets nyttjande | -29 | -45 | -32 |
| Omräkningsdifferens | 1 | -5 | 1 |
| Utgående balans | 4 | 32 | 3 |
Utgående balanser 2020 för omstruktureringsprogram avsåg omorganisationer och koncentrationer inom affärsområdena och har utnyttjats under 2021.
Not 16 Avsättningar
Not 17 Upplupna kostnader
Not 18 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Not 19 Kassaflödesanalys
Finansiella tillgångar/skulder värderade till:
31 december 2020
| MSEK | Uppslupet anskaffnings- värde | Verkligt värde via resultat- räkningen | Värderings- nivå | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar i balansräkningen | ||||
| Långfristig finansiell fordran | 3 | – | 3 | |
| Kundfordringar | 1 744 | – | 1 744 | |
| Likvida medel | 1 200 | – | 1 200 | |
| Totalt | 2 947 | – | 2 947 | |
| Skulder i balansräkningen | ||||
| Räntebärande skulder, långfristiga | 2 428 | – | 2 428 | |
| Räntebärande långfristiga leasingskulder | 271 | – | 271 | |
| Räntebärande skulder, kortfristiga | 9 | – | 9 | |
| Räntebärande kortfristiga leasingskulder | 88 | – | 88 | |
| Leverantörsskulder | 1 796 | – | 1 796 | |
| Övriga skulder | 68 | – | 68 | |
| Upplupna kostnader | 440 | – | 440 | |
| Totalt | 5 100 | – | 5 100 |
Finansiella tillgångar/skulder värderade till:
31 december 2021
| MSEK | Uppslupet anskaffnings- värde | Verkligt värde via resultat- räkningen | Värderings- nivå | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Tillgångar i balansräkningen | ||||
| Långfristig finansiell fordran | 3 | – | 3 | |
| Kundfordringar | 2 401 | – | 2 401 | |
| Likvida medel | 1 320 | – | 1 320 | |
| Totalt | 3 724 | – | 3 724 | |
| Skulder i balansräkningen | ||||
| Räntebärande skulder, långfristiga | 1 | – | 1 | |
| Räntebärande långfristiga leasingskulder | 300 | – | 300 | |
| Räntebärande skulder, företagscertifikat, kortfristiga | 1 826 | – | 1 826 | |
| Räntebärande kortfristiga leasingskulder | 95 | – | 95 | |
| Leverantörsskulder | 2 431 | – | 2 431 | |
| Övriga skulder | 334 | – | 334 | |
| Upplupna kostnader, avsättningar | 600 | – | 600 | |
| Totalt | 5 587 | – | 5 587 |
Icke-kassaflödespåverkande förändringar
| Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten | Kassa- flöden | Rörelse- förvärv | Leasing- avtal | Valutakurs- differens | MSEK | 1 jan 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Räntebärande skulder | -610 | – | – | 0 | 1 | 1 827 | |
| Räntebärande skulder, leasingskulder | -92 | 30 | 70 | 28 | 30 | 395 | |
| Skulder härrörande från finansieringsverksamheten | -702 | 30 | 70 | 28 | 2 222 |
Icke-kassaflödespåverkande förändringar
| Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten | Kassa- flöden | Rörelse- förvärv | Leasing- avtal | Valutakurs- differens | MSEK | 1 jan 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Räntebärande skulder | -1 125 | – | – | 0 | 3 562 | 2 437 | |
| Räntebärande skulder, leasingskulder | -83 | – | 41 | -40 | 441 | 359 | |
| Skulder härrörande från finansieringsverksamheten | -1 208 | – | 41 | -40 | 4 003 | 2 796 |
Not 20 Kassaflödesanalys
Not 21 Finansiella instrument och riskhantering
Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå. Vad gäller risker och riskhantering se sidorna 49–50 i förvaltningsberättelsen.# Koncernens finansiella rapporter
Löptidsanalys per 31 december
| Totalt belopp | Förfaller inom 1 år | Förfaller inom 1–2 år | Förfaller inom 2–5 år | Förfaller efter 5 år |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Långfristiga skulder | ||||
| Räntebärande skulder | 1 2 428 | – | – | 1 1 420 |
| Skulder leasing | 337 | 326 | – | – |
| Summa långfristiga skulder | 338 | 2 754 | – | – |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Räntebärande skulder* | 1 826 | 9 | 1 826 | 9 |
| Skulder leasing | 44 | 44 | 44 | 44 |
| Leverantörsskulder | 2 431 | 1 796 | 2 431 | 1 796 |
| Övriga kortfristiga skulder | 67 | 68 | 67 | 68 |
| Upplupna kostnader | 593 | 440 | 593 | 440 |
| Summa kortfristiga skulder | 4 961 | 2 357 | 4 957 | 2 357 |
Samtliga bilaterala lån är amorteringsfria och löper med rörlig ränta per tremånadersperiod. Utestående certifikat vid årsskiftet löper med en fast ränta med en löptid om 2–4 månader.
* I enlighet med det emissionsavtal som tecknats i samband med företagscertifikatprogrammets upprättande, fungerar HEXPOL AB:s bilaterala kredit- avtal även som back-up-faciliteter för utestående företagscertifikat. HEXPOL AB hade per den 31 december 2021 outnyttjat kreditutrymme i långfristiga faciliteter om 3 000 MSEK, varav 1 825 MSEK reserverats för utestående volym i marknaden för företagscertifikat. I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men är med hänsyn till koncernens finansierings- och likviditetsrisk av långfristig karaktär. Verkligt värde överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde i balansräkningen.
MSEK Köpeskilling 267
Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar 99
Goodwill 168
Förvärv under 2021
Förvärv inom Compounding 2021 - Vicom 2002 S.L.
I mars förvärvade HEXPOL-koncernen 100 procent av Vicom 2002 S.L. som är en spansk Polymer Compounder verksam inom det intressanta och växande produktsegmentet ”wire and cable”. Förvärvspriset upp- gick till cirka 26,3 MEUR på skuldfri bas. Försäljningen uppgick till 35 MEUR och resultat efter skatt till 0,5 MEUR under perioden mars till december 2021. För helåret 2021 uppgick försäljningen till 40 MEUR och resultat efter skatt till 0,4 MEUR. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill:
Goodwill är hänförlig till den strategiska betydelse förvärvet har för den breddning som ges till befintligt produkterbjudande inom HEXPOL-koncernen. Genom förvärvet stärker vi vår position i södra Europa inom ett segment som gynnas av den globala elektrifierings- trenden. Bolaget har hög kompetens och kapacitet och passar väl in i vår befintliga struktur. Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar innehåller beräknat värde avseende förvärvade immateriella tillgångar om 29 MSEK, varav 28 MSEK identifierbara immateriella tillgångar i form av kundrelationer.
| MSEK | Balans- räkning vid förvärvs- tillfället | Juste- ring till verkligt värde | Verkligt värde |
|---|---|---|---|
| Likvida medel | 26 | – | 26 |
| Kundfordringar | 73 | – | 73 |
| Övriga omsättningstillgångar | 27 | – | 27 |
| Materiella tillgångar | 45 | – | 45 |
| Nyttjanderättstillgångar | 30 | – | 30 |
| Immateriella tillgångar | 1 | 28 | 29 |
| Uppskjutna skatteskuld | – | -2 | -2 |
| Långfristiga skulder | -23 | – | -23 |
| Långfristiga leasingskulder | -30 | – | -30 |
| Leverantörsskulder | -65 | – | -65 |
| Kortfristiga skulder | -11 | – | -11 |
| Förvärvade nettotillgångar | 73 | 26 | 99 |
| Sammanlagd köpeskilling | 267 | ||
| Likvida medel i förvärvade verksamheter | 26 | ||
| Förändring av koncernens likvida medel vid förvärvet | 241 |
Transaktionskostnaden för ovan förvärv uppgick till 1 MSEK och har redovisats i rörelseresultatet. De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande:
MSEK Köpeskilling 417
Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar 60
Goodwill 357
Goodwill är hänförlig till den strategiska betydelse förvärvet har för den breddning som ges till befintligt produkterbjudande inom HEXPOL- koncernen. Genom förvärvet stärker vi vår position inom Rubber Compounds till kunder med höga krav i Spanien och andra EU-länder. Unica är ett perfekt komplement till vår verksamhet i Spanien som främst återfinns inom andra områden. Verkligt värde på förvärvade nettotill- gångar innehåller beräknat värde avseende förvärvade immateriella tillgångar om 72 MSEK, varav 69 MSEK identifierbara immateriella tillgångar i form av kundrelationer. De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande:
| MSEK | Balans- räkning vid förvärvs- tillfället | Juste- ring till verkligt värde | Verkligt värde |
|---|---|---|---|
| Likvida medel | 100 | – | 100 |
| Kundfordringar | 123 | – | 123 |
| Övriga omsättningstillgångar | 38 | – | 38 |
| Materiella tillgångar | 42 | – | 42 |
| Immateriella tillgångar | 3 | 69 | 72 |
| Uppskjutna skatteskulder | -2 | -17 | -19 |
| Långfristiga skulder | -134 | – | -134 |
| Leverantörsskulder | -105 | – | -105 |
| Kortfristiga skulder | -57 | – | -57 |
| Förvärvade nettotillgångar | 8 | 52 | 60 |
| Sammanlagd köpeskilling | 417 | ||
| Likvida medel i förvärvade verksamheter | 100 | ||
| Förändring av koncernens likvida medel vid förvärvet | 317 |
Transaktionskostnaden för ovan förvärv uppgick till 2,5 MSEK och har redovisats i rörelseresultatet.
Förvärv inom Compounding 2021 – Unica
Utöver förvärvet av Vicom 2002 S.L. så förvärvade HEXPOL-koncernen 100 procent av Unión de Industrias C.A., S.A. (Unica) från Espiga Capital, ett spanskt Private Equity-företag den 1 juli. Unica är en bety- dande aktör inom Rubber Compounds i Spanien och är leverantör till flera krävande kunder inom till exempel fordonsindustrin, byggnation och jordbruk. Förvärvspriset uppgick till 41 MEUR på skuldfri basis vilket finansierades med en kombination av befintlig kassa och exist- erande banklån. Förvärvsanalysen är preliminär då vissa uppgifter är utestående och verksamheten konsoliderades från och med juli 2021. Försäljningen uppgick till 21 MEUR och resultat efter skatt till 0,6 MEUR under perioden juli till december 2021. För helåret 2021 uppgick för- säljningen till 46 MEUR och resultat efter skatt till -2,4 MEUR. Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill:
Förvärv under 2020
Förvärv inom Compounding
I början av oktober 2018 förvärvade HEXPOL-koncernen 80 procent av MESGO Group. Enligt avtalet hade HEXPOL en option om att förvärva resterande aktier (under perioden mars 2022–juni 2023), och familjen Caldara hade en option om att sälja sina resterande aktier till HEXPOL (under perioden mars 2020–juni 2023), åtagandet redovisades som en skuld till minoritetsägare. Optionen utnyttjades av minoritetsägaren och HEXPOL förvärvade de resterande 20 procenten av MESGO Group. Värdeförändringen av redovisad skuld har vid slutregleringen påverkat rörelseresultatet negativt med 11 MSEK och finansnettot med 16 MSEK i räntekostnad. Transaktionen genomfördes den 6 augusti 2020 och köpeskillingen uppgick till 39,8 MEUR.
Koncernens finansiella rapporter 8 mars 2022 signerade HEXPOL ett avtal om att förvärva 70 procent av aktierna i tyska almaak international GmbH, en specialist inom tekniskt avance- rade återvunna compounds. almaak hade en försäljning under 2021 på 75 MEUR med en lönsamhetsnivå strax under HEXPOL-koncernen. almaak har verksamhet på två platser i Tyskland och har cirka 190 anställda. Förvärvspriset uppgår till cirka 70 MEUR på en skuldfri bas och finansieras genom en kombination av befintlig kassa och existerande banklån. Transaktionen slutförs när reglerande myndigheter gett tillstånd, vilket förväntas ske under andra kvartalet 2022. Vi har ingen egen verksamhet i Ukraina eller i Ryssland, men på grund av utvecklingen i Ukraina finns det stor risk för ekonomisk påverkan för koncernen. Med den nuvarande situationen och osäkerheten är det inte möjligt att fullt ut förutse de ekonomiska konsekvenserna för HEXPOL-koncernen.
Not 22 Förvärv
Not 23 Händelser efter balansdagen
Moderbolagets finansiella rapporter
Moderbolagets resultaträkningar
| MSEK | Not | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Försäljning | 24 | 58 | 57 |
| Administrationskostnader | -95 | -98 | |
| Rörelseresultat | 25, 26 | -37 | -41 |
| Finansiella intäkter | 27 | 1 467 | 1 678 |
| Finansiella kostnader | 27 | -39 | -79 |
| Resultat efter finansiella poster | 1 391 | 1 558 | |
| Bokslutsdispositioner | 28 | 0 | 0 |
| Resultat före skatt | 1 391 | 1 558 | |
| Skatt | 29 | -25 | -23 |
| Resultat efter skatt | 1 366 | 1 535 |
Totalresultatet överensstämmer med resultatet efter skatt.
Moderbolagets balansräkningar
| MSEK | Not | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | |
| Immateriella anläggningstillgångar | 30 | 1 | |
| Räntebärande koncerninterna fordringar | 720 | 653 | |
| Andelar i koncernbolag | 33 | 9 279 | 8 631 |
| Uppskjutna skattefordringar | 0 | 0 | |
| Summa anläggningstillgångar | 10 000 | 9 286 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Koncerninterna rörelsefordringar | 155 | 476 | |
| Räntebärande koncerninterna fordringar | 1 813 | 1 729 | |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 38 | 32 | |
| Kassa och Bank | 540 | 529 | |
| Summa omsättningstillgångar | 2 546 | 2 766 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 12 546 | 12 052 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 69 | 69 | |
| Pågående nyemission | - | 0 | |
| Summa bundet eget kapital | 69 | 69 | |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 619 | 619 | |
| Balanserat resultat | 4 192 | 3 449 | |
| Årets resultat | 1 366 | 1 535 | |
| Summa fritt eget kapital | 6 177 | 5 603 | |
| Summa eget kapital | 6 246 | 5 672 | |
| Obeskattade reserver | 28 | 0 | 0 |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | 32 | 0 | 2 410 |
| Summa långfristiga skulder | 0 | 2 410 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Leverantörsskulder | 2 | ||
| Aktuell skatteskuld | 27 | 24 | |
| Räntebärande koncerninterna skulder | 4 392 | 3 900 | |
| Räntebärande skulder | 32 | 1 825 | 0 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 31 | 54 | 44 |
| Summa kortfristiga skulder | 6 300 | 3 970 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 12 546 | 12 052 |
Moderbolagets finansiella rapporter
Moderbolagets finansiella rapporter
| Aktiekapital | Pågående nyemission | Överkursfond | Balanserat resultat | Totalt |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Per 31 december 2019 | 69 | – | 598 |
| 2020 | Totalt resultat | |||
| Resultat efter skatt | – | – | – | |
| Transaktioner med aktieägare | ||||
| Pågående nyemission | – | 0 | 21 | |
| Utdelning | – | – | – | |
| Per 31 december 2020 | 69 | 0 | 619 | 4 984 |
| 2021 | Totalt resultat | |||
| Resultat efter skatt | – | – | – | |
| Transaktioner med |
Not 24 Försäljning
Av moderbolagets nettoomsättning avser 100 procent försäljning av tjänster till andra koncernföretag och av moderbolagets inköp avser en mindre del inköp från andra koncernföretag.
Not 25 Anställda och personalkostnader
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Medelantal anställda | ||
| Kvinnor | 3 | 3 |
| Män | 4 | 4 |
| Totalt | 7 | 7 |
Not 26 Arvode och kostnadsersättning till revisorer
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| EY | ||
| Revisionsuppdrag | 1 | 1 |
| Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget | 0 | 0 |
| Övriga tjänster | 0 | 0 |
| Totalt | 1 | 1 |
Not 27 Finansiella intäkter och kostnader
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Utdelning | 1 292 | 1 462 |
| Koncernbidrag | 145 | 140 |
| Ränteintäkter | 0 | 1 |
| Ränteintäkter från koncernfordringar | 30 | 75 |
| Valutakursvinster | 0 | 0 |
| Övriga finansiella intäkter | 0 | 0 |
| Finansiella intäkter | 1 467 | 1 678 |
| Räntekostnader | -31 | -40 |
| Räntekostnader för koncernskulder | -3 | -29 |
| Valutakursförluster | 0 | -4 |
| Övriga finansiella kostnader | -5 | -6 |
| Finansiella kostnader | -39 | -79 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Löner, andra ersättningar och sociala kostnader | ||
| Styrelse | 4 | 14 |
| VD och vVD | 29 | 35 |
| Övriga anställda | 29 | 11 |
| Sociala kostnader, pension, löneskatt | 36 | 30 |
| Totalt | 98 | 90 |
Not 28 Bokslutsdispositioner och obeskattade reserver
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Överavskrivningar | 0 | 0 |
| Totalt | 0 | 0 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ingående balans den 1 januari | 0 | 0 |
| Ackumulerade överavskrivningar | 0 | 0 |
| Utgående balans den 31 december | 0 | 0 |
Moderbolagets finansiella rapporter
Not 29 Skatter
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Aktuell skattekostnad | ||
| Periodens skattekostnad | -25 | -23 |
| Uppskjuten skattekostnad | ||
| Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader | 0 | 0 |
| Totalt redovisad skattekostnad | -25 | -23 |
Avstämning av effektiv skatt
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Resultat före skatt | 1 391 | 1 558 |
| Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget | -287 | -21% |
| Ej avdragsgilla kostnader | -5 | -0% |
| Ej skattepliktiga intäkter | 267 | 19% |
| Totalt redovisad skattekostnad | -25 | -2% |
Not 30 Immateriella anläggningstillgångar
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ackumulerade anskaffningsvärden | ||
| Övriga immateriella | Totalt | Övriga immateriella |
| Ingående balans den 1 januari | 3 | 2 |
| Investeringar | – | 1 |
| Utgående balans den 31 december | 3 | 3 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ackumulerade avskrivningar | ||
| Övriga immateriella | Totalt | Övriga immateriella |
| Ingående balans den 1 januari | -1 | – |
| Årets avskrivningar | -1 | -1 |
| Utrangeringar och avyttringar | – | – |
| Utgående balans den 31 december | -2 | -1 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Bokfört värde den 31 december | 1 | 2 |
Not 31 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Personalrelaterade kostnader | 51 | 40 |
| Övrigt | 3 | 4 |
| Totalt | 54 | 44 |
Not 32 Räntebärande skulder
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Långfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder | 0 | 2 410 |
| Långfristiga skulder | 0 | 2 410 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Räntebärande skulder | 1 825 | – |
| Kortfristiga skulder | 1 825 | – |
| Bilateralt lån | 1 500 MSEK | – |
| Bilateralt lån | 125 MUSD | – |
| Bilateralt lån | 2 000 MSEK | – |
| Totalt långfristiga skulder | – | 2 410 |
| Företagscertifikat* | 1 825 | – |
| Totalt kortfristiga skulder | 1 825 | – |
- I enlighet med det emissionsavtal som tecknats i samband med företagscertifikatprogrammets upprättande, fungerar HEXPOL AB:s bilaterala kreditavtal även som back-up-faciliteter för utestående företagscertifikat. HEXPOL AB hade per den 31 december 2021 outnyttjat kreditutrymme i långfristiga faciliteter om 3 000 MSEK, varav 1 825 MSEK reserverats för utestående volym i marknaden för företagscertifikat. I enlighet med IAS1 rapporteras utestående volym i balansräkningen som kortfristiga skulder men är med hänsyn till koncernens finansierings- och likviditetsrisk av långfristig karaktär. För ytterligare information angående räntebärande skulder se även not 15.
Not 33 Moderbolagets innehav av aktier och andelar i koncernbolag
| Dotterföretag | Org. nr | Säte | Kapitalandel % | Bokfört värde MSEK | Kapitalandel % | Bokfört värde MSEK |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | |||
| Gislaved Gummi AB | 556112-2382 | Gislaved, Sverige | 100 | 101 | 100 | 101 |
| Megufo AB | 556421-2453 | Gislaved, Sverige | 50 | 50 | ||
| HEXPOL Holding AB | 559078-6405 | Malmö, Sverige | 100 | 0 | 100 | 0 |
| Stellana AB | 556084-8870 | Laxå, Sverige | 100 | 29 | 100 | 29 |
| Elastomeric Engineering Co., Ltd. 1) | Sri Lanka | 99,6 | 58 | 99,6 | 58 | |
| Gislaved Gummi Lanka (Pvt) Ltd. | Sri Lanka | 100 | 100 | |||
| Elastomeric Tools & Dies (Pvt) Ltd. 2) | Sri Lanka | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding HQ Sprl | Belgien | 100 | 702 | 100 | 702 | |
| HEXPOL Compounding Sprl | Belgien | 100 | 100 | |||
| Socofin Sprl-u | Belgien | – | 100 | |||
| Corvus bvba | Belgien | – | 100 | |||
| HEXPOL Compounding s.r.o | Tjeckien | 100 | 435 | 100 | 435 | |
| HEXPOL Compounding Lesina s.r.o | Tjeckien | 100 | 709 | 100 | 709 | |
| HEXPOL Compounding (Qingdao) Co., Ltd. | Kina | 100 | 56 | 100 | 56 | |
| HEXPOL Compounding S.A de C.V 3) | Mexiko | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Services Compounding S.A de C.V 3) | Mexiko | 100 | 100 | |||
| Gislaved Gummi (Qingdao) Co., Ltd | Kina | 100 | 33 | 100 | 33 | |
| Stellana (Qingdao) Co., Ltd. | Kina | 100 | 7 | 100 | 7 | |
| HEXPOL Compounding GmbH | Tyskland | 100 | 70 | 100 | 70 | |
| HEXPOL TPE GmbH | Tyskland | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding Viersen CoKG | Tyskland | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding Viersen Verwaltungs GbmH | Tyskland | 100 | 100 | |||
| Stellana Deutschland GmbH | Tyskland | 100 | 100 | |||
| HEXPOL TPE AB | 556191-5777 | Åmål, Sverige | 100 | 250 | 100 | 250 |
| HEXPOL TPE Ltd | Storbritannien | 100 | 34 | 100 | 34 | |
| HEXPOL sàrl | Luxemburg | 100 | 0 | 100 | 0 | |
| HEXPOL Compounding S.L.U | Spanien | 100 | 33 | 100 | 33 | |
| Unión de Industrias C.A., S.A. (Unica) | Spanien | 100 | 420 | |||
| Vicom 2002 S.L. | Spanien | 100 | 228 | |||
| Berwin Group Limited | Storbritannien | 100 | 365 | 100 | 365 | |
| Flexi-Cell (UK) Ltd | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| Berwin Rubber Company Limited | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| Berwin of Lydney Limited | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| Berwin Industrial Polymers Limited | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| MESGO SpA | Italien | 100 | 2 066 | 100 | 2 066 | |
| MESGO Iride Colors Srl | Italien | 100 | 100 | |||
| 3A MCOM Srl | Italien | 100 | 100 | |||
| MESGO Polska | Polen | 100 | 100 | |||
| MESGO Asia | Turkiet | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Finance UK Ltd | Storbritannien | 100 | 0 | 100 | 0 | |
| HEXPOL Holding Inc. | USA | 100 | 3 683 | 100 | 3 683 | |
| RheTech LLC | USA | 100 | 100 | |||
| RheTech Engineered Plastics | USA | 100 | 100 | |||
| RheTech Thermocolor LLC | USA | 100 | 100 | |||
| Robbins Holding Inc. | USA | 100 | 100 | |||
| Robbins LLC | USA | 100 | 100 | |||
| Synpol LLC | USA | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding CA Inc | USA | 100 | 100 | |||
| Kirkhill Rubber Company | USA | 100 | 100 | |||
| Preferred Compounding Corp. | USA | 100 | 100 | |||
| Preferred Compounding de Mexico S. de R.L. de C.V. | Mexiko | 100 | 100 | |||
| HEXPOL UK Ltd | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| Stellana U.S. Inc. | USA | 100 | 100 | |||
| GoldKey Processing Inc. | USA | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding NC Inc. | USA | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding LLC | USA | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding (UK) Ltd | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| Chase Elastomer (UK) Ltd. | Storbritannien | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding Services Queretaro S.A. de C.V. 4) | Mexiko | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding Queretaro S.A. de C.V. 5) | Mexiko | 100 | 100 | |||
| HEXPOL H.K Co., Ltd. | Kina | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Asia LLC | USA | 100 | 100 | |||
| HEXPOL Compounding (Foshan) Co., Ltd. | Kina | 100 | 100 | |||
| Totalt bokfört värde i moderbolaget | 9 279 | 8 631 |
1) Gislaved Gummi AB äger 200 aktier inkluderade i denna ägarandel. Återstående 0,4 procent av aktierna ägs av externa parter.
2) Gislaved Gummi Lanka (Pvt) Ltd. äger 69,6 procent och Elastomeric Engineering Company Ltd 30,4 procent av aktierna.
3) HEXPOL AB äger 99 procent och HEXPOL Compounding HQ Sprl äger 1 procent av aktierna.
4) HEXPOL Compounding LLC äger 99 procent och HEXPOL Compounding Queretaro S.A. de C.V. äger 1 procent av aktierna.
5) HEXPOL Compounding LLC äger 99 procent och HEXPOL Compounding Services Queretaro S.A. de C.V. äger 1 procent av aktierna.
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Andelar i koncernbolag | ||
| Ingående balans | 8 631 | 8 219 |
| Förvärv av bolag | 648 | 412 |
| Bokfört värde | 9 279 | 8 631 |
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Borgensförbindelser för dotterbolag | 78 | 76 |
| Totalt | 78 | 76 |
Till årsstämmans förfogande står följande fria medel i moderbolaget (TSEK):
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Balanserade vinstmedel | 4 192 | 366 |
| Överkursfond | 618 | 728 |
| Årets resultat | 1 366 | 373 |
| Summa fria medel | 6 177 | 467 |
Styrelsen föreslår att vinstmedel disponeras enligt följande: Att till aktieägarna utdelas kontant 6,00 SEK per aktie, varav 3,00 SEK som ordinarie utdelning enligt utdelningspolicyn samt en extra utdelning om 3,00 SEK.
Not 34 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Not 35 Förslag till vinstdisposition
Undertecknade försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Malmö den 28 mars 2022
Alf Göransson
Styrelsens ordförande
Märta Schörling Andreen
Styrelseledamot
Kerstin Lindell
Styrelseledamot
Jan-Anders E.
Styrelseledamot
Malin Persson
Styrelseledamot
Gun Nilsson
Styrelseledamot# Månson
Styrelseledamot
Styrelseledamot
Styrelseledamot
Georg Brunstam
Verkställande direktör
Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår av ovan, godkänts för utfärdande av styrelsen den 30 mars 2022. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 28 april 2022. Vår revisionsberättelse har avgivits den 30 mars 2022
Joakim Falck
Karoline Tedevall
Auktoriserad revisor
Auktoriserad revisor
| Summa utdelning från balanserade vinstmedel | 2 066 621 |
| Balanseras i ny räkning | 4 110 846 |
| Summa | 6 177 467 |
90
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i HEXPOL AB (publ), org.nr 556108-9631
Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen
Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för HEXPOL AB (publ) för räkenskapsåret 2021 med undantag för bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 52–61 respektive 28–42. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 28–89 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredo- visningslagen.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrnings- rapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 52–61 respektive 28–42
Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncern- redovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsför- ordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända- målsenliga som grund för våra uttalanden.
Särskilt betydelsefulla områden
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata ut- talanden om dessa områden. Beskrivningen nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta sammanhang. Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de gransknings- åtgärder som genomförts för att behandla de områden som framgår nedan utgör grunden för vår revisionsberättelse
Goodwill och andelar i koncernbolag
Beskrivning av området
Redovisat värde för goodwill uppgår per den 31 december 2021 9 087 MSEK i koncernens balansräkning, vilket motsvarar 51 procent av totala tillgångar. Andelar i koncernbolaget redovisas till 9 279 MSEK i moderbolagets balansräkning, vilket motsvarar 74 procent av totala tillgångar. Bolaget prövar årligen och vid indikation på värdenedgång att redovisade värden inte överstiger beräknat återvinningsvärde. Återvinningsvärdet fastställs för varje kassagenererande enhet genom en nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden. Framtida kassaflöden baseras på ledningens affärsplaner och prognoser och innefattar ett antal antaganden bland annat om resultatutveckling, tillväxt, investeringsbehov och diskonterings- ränta. För andelar i koncernbolag bestäms återvinningsvärdet som det högsta av verkligt värde och nyttjandevärdet. Förändringar av antaganden får en stor påverkan på beräkningen av återvinningsvärdet och de antaganden som bolaget tillämpat får därför stor betydelse för bedömningen om nedskrivningsbehov föreligger. Vi har därför bedömt att redovisningen av goodwill respektive andelar i koncernbolag är ett särskilt betydelsefullt område i revisionen. En beskrivning av nedskrivningstestet framgår av not 9 ”Imma- teriella anläggningstillgångar” och av not 1 Redovisningsprinciper avsnittet ”Viktiga uppskattningar och antaganden”.
Hur detta område beaktades i revisionen
I vår revision har vi utvärderat och granskat bolagets process för att upprätta nedskrivningstest, bland annat genom att utvärdera tidigare träffsäkerhet i prognoser och antaganden. Vi har också utvärderat rimligheten i framtida kassaflöden och tillväxtantaganden samt med hjälp av våra värderingsspecialister prövat vald diskon- teringsränta och antagande om långsiktig tillväxt. Vi har också granskat bolagets känslighetsanalyser. Vi har granskat lämnade upplysningar i årsredovisningen.
91
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Revisionsberättelse
Annan information än årsredovisningen och koncern- redovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–43, 52–61 och 94–105. Även ersättningsrapporten för räkenskapsåret 2021 utgör annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med be- styrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredo- visningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna infor- mation, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU.
Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.
Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsredovis- ningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
- identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåt- gärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden.# Revisorns granskning av förvaltning och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust
Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av HEXPOL AB (publ) för räkenskapsåret 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Särskild förteckning över lån och säkerheter har upprättats i enlighet med vad som föreskrivs i aktiebolagslagen.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.
Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
- företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller
- på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Revisorns granskning av ESEF-rapporten
Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (ESEF-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för HEXPOL AB (publ) under räkenskapsåret 2021. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har ESEF-rapporten #[checksumma] upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
Grund för uttalande
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av ESEF-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till HEXPOL AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att ESEF-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta ESEF-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Revisorns ansvar
Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om ESEF-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att ESEF-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav.Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i ESEF-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisions- företag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket inne- fattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att ESEF-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar ock- så en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk valide- ring av ESEF-rapporten, dvs. om filen som innehåller ESEF-rapporten uppfyller den tekniska specifikation som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/815 och en avstämning av att ESEF-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisning- en och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida ESEF-rapporten har märkts med iXBRL som möjliggör en rättvisande och fullständig maskinläsbar version av koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar samt kassaflödesanalysen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Revisionsberättelse
93
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Revisionsberättelse
Malmö den 30 mars 2022
Joakim Falck
Auktoriserad revisor
Karoline Tedevall
Auktoriserad revisor
Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 52–61 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovis- ningen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt i överensstämmelse med årsredovisningslagen.
Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhets- rapporten
Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 28–42 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revi- sorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta inne- bär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En hållbarhetsrapport har upprättats.
Joakim Falck, Ernst & Young AB, Box 7850, 103 99 Stockholm utsågs till HEXPOL AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 28 april 2021 och har varit bolagets revisor sedan 28 april 2021. Karoline Tedevall, Ernst & Young AB, Box 7850, 103 99 Stockholm utsågs till HEXPOL AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 28 april 2021 och har varit bolagets revisor sedan 28 april 2021.
94
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Om hållbarhetsredovisningen
Om hållbarhetsredovisningen
HEXPOL:s hållbarhetsredovisning för 2021 enligt GRI Standards och Communication on Progress (Global Compact) omfattar aspekter som rör miljö, arbetsmiljö, sociala frågor och affärsetik. Ambitionen är att redovisningen, tillsammans med kompletterande information, ska ge med- arbetare och externa intressenter en transparent bild av bolagets aktiviteter inom hållbarhets- området och hur dessa samspelar med affärsverksamheten. Alla enheter som ingick i koncernen under hela 2021 ingår i redovisningen. Sammanlagt bidrog 45 (44) produktionsanläggningar med data. Förteckningar över produktionsanläggningar finns på sid 95.
Redovisningsprinciper
Varje produktionsenhet bidrar med kvantitativ och kvalitativ information enligt HEXPOL:s formulär för hållbarhetsredovisning. Bilden visar redovisningens årscykel. Chefen för respektive bolag/enhet är ansvarig för kvalitetssäkring av den information som lämnas. Årets prestanda jämförs och verifieras med föregående års upp- gifter. Ytterligare kvalitetskontroller görs i samband med intervjuer och platsbesök. Utsläppen av koldioxid (CO 2 e), svaveldioxid (SO 2 ) och kväveoxider (NO x ) från den direkta energianvändnin- gen (Scope 1 enligt GHG Protocol) beräknas med hjälp av omräkningsfaktorer. Dessa baseras på energiinnehållet och kvaliteten på de bränslen som används. Koncernen redovisar även koldioxid utsläpp från den indirekta energianvänd- ningen, vilken utgörs av elektricitet och fjärrvärme (Scope 2 enligt GHG Protocol). Emissionsfaktorerna från inköpt el i olika länder baseras på uppgifter från carbonfootprint. com (2019). I de fall där energileverantören presenterar specifik information kring energimixen används leveran- törens beräkningsmodell. Siffran för utsläppet av koldioxid under 2020 har korrigerats till ett lägre värde. Orsaken var en felaktighet i redovisningssystemet som medförde att vissa utsläpp räknades två gånger. Information om utsläpp av VOC (lösningsmedel) baseras huvudsakligen på massbalans beräkningar samt på uppgifter om reningsan- läggningarnas effektivitet.
Lagstadgad hållbarhetsrapport
I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har bolaget valt att inkludera hållbarhetsrapporten i förvaltningsberättelsen. Tabellen nedan ger vägledning till var den lagstadgade informationen återfinns i årsredovisningen.
| Område | Sida |
|---|---|
| Affärsmodell | 9 |
| Policyer, ramverk, intressenter samt väsentliga frågor | 28–30, 32–33 |
| Miljöansvar | 36–40 |
| Personalförhållanden och socialt ansvar | 34–35 |
| Mänskliga rättigheter | 33 |
| Förebyggande av korruption | 33 |
95
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
Om hållbarhetsredovisningen
| Enhet | Plats | Antal anställda | Area byggnad m² | Produktions- kapacitet ton | Tillstånd enligt miljölagstift- ningen |
|---|---|---|---|---|---|
| HEXPOL Compounding – North Carolina | Statesville, USA | 82 | 3 900 | 20 000 | Ja |
| GoldKey Processing | Middlefield, USA | 185 | 13 900 | 40 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding – Burton Rubber Processing | Burton, USA | 255 | 20 800 | 55 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding – Colonial Rubber Works | Dyersburg, USA | 202 | 45 700 | 136 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding – Kennedale | Kennedale, USA | 56 | 7 200 | 18 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding – Aguascalientes | Aguascalientes, Mexiko | 114 | 6 500 | 24 600 | Ja |
| HEXPOL Compounding – Querétaro | Querétaro, Mexiko | 133 | 12 150 | 53 000 | Ja |
| VALLEY Processing | California City of Industry, USA | 67 | 7 400 | 56 000 | Ja |
| Kirkhill Rubber | Long Beach, USA | 66 | 14 960 | 48 000 | Ja |
| RheTech Compounding | Whitmore Lake, USA | 88 | 10 900 | 65 000 | Ja |
| RheTech Compounding | Fowlerville, USA | 35 | 5 700 | 38 000 | Ja |
| RheTech Colors and HEXPOL TPE North America | Sandusky, USA | 41 | 6 500 | 4 500 | Ja |
| Preferred Compounding – Barberton | Barberton, USA | 59 | 12 700 | 20 300 | Ja |
| Preferred Compounding – Huntingdon | Huntington, USA | 88 | 5 900 | 22 700 | Ja |
| Preferred Compounding – Whitewater | Whitewater, USA | 41 | 4 270 | 8 000 | Ja |
| Preferred Compounding – Tallapoosa | Tallapoosa, USA | 103 | 11 150 | 34 100 | Ja |
| Preferred Compounding – San Luis Potosi | San Luis Potosi, Mexiko | 149 | 10 440 | 36 300 | Ja |
| Robbins | Muscle Shoals, USA | 38 | 22 600 | - | Ja |
| HEXPOL Compounding Belgium | Eupen, Belgium | 68 | 4 200 | 20 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding Germany | Hückelhoven, Tyskland | 71 | 6 300 | 35 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding Czech Republic | Unicov, Tjeckien | 115 | 7 900 | 35 000 | Ja |
| HEXPOL Compounding Lesina | Lesina, Tjeckien | 112 | 7 350 | 35 000 | Nej |
| Berwin Rubber | Dukinfield, UK | 154 | 9 400 | 36 700 | Ja |
| HEXPOL Compounding Spain | Barcelona, Spanien | 85 | 12 500 | 30 000 | Ja |
| Berwin Industrial Polymers | Lydney, UK | 57 | 5 900 | 21 000 | Ja |
| MESGO S.p.A | Gorlago, Italien | 52 | 6 200 | 10 000 | Ja |
| MESGO S.p.A | Carobbio degli Angeli, Italien | 61 | 10 800 | 15 000 | Ja |
| MESGO IRIDE COLORS S.r.l | Garalasco Garlasco, Italien | 43 | 7 600 | 8 000 | Ja |
| 3A MCOM S.r.l | Grigno, Italien | 17 | 10 300 | 20 000 | Ja |
| MESGO POLSKA Sp. |
GRI Standards
Organisationen bakom GRI (Global Reporting Initiative) har fastställt frivilliga övergripande standarder för hur företag och andra organisationer ska rapportera om sina aktiviteter inom hållbar utveckling. Redovisning enligt GRI ska ha fokus på hållbarhetsaspekter som är väsentliga för organisationen och dess intressenter. Den ska omfatta såväl positiva som negativa aspekter. HEXPOL har valt att redovisa enligt GRI Standards. Redovisningen har upprättats i enlighet med GRI Standards: Core option. Indikatorerna är anpassade till utvärderingen av väsentliga hållbarhetsfrågor som finns på sidorna 28–29.
GRI Standards Organisationen bakom GRI (Global Reporting Initiative) har fastställt frivilliga övergripande standarder för hur företag och andra organisationer ska rapportera om sina aktiviteter inom hållbar utveckling. Redovisning enligt GRI ska ha fokus på hållbarhetsaspekter som är väsentliga för organisationen och dess intressenter. Den ska omfatta såväl positiva som negativa aspekter. HEXPOL har valt att redovisa enligt GRI Standards. Redovisningen har upprättats i enlighet med GRI Standards: Core option. Indikatorerna är anpassade till utvärderingen av väsentliga hållbarhetsfrågor som finns på sidorna 28–29.
| GRI Standards Områden/Hållbarhetsaspekter | GRI-upplysningar | Sidor i Årsredovisning |
|---|---|---|
| FÖRETAGETS HÅLLBARHETSPROFIL | ||
| Koncernchefens uttalande | 102-14 | 3 |
| HEXPOL:s profil inkl. affärsmodell, övergripande mål och styrning, samt risker och möjligheter | 102-1 – 102-5, 102-7, 102-9 – 102-10, 102-18 | 8–10, 18–19, 28–30, 42, 49–51 |
| Uppförandekod, koncernpolicyer, ”whistleblower”-policy och externa initiativ | 102-12 – 102-13, 102-16 | 29–30, 32–33 |
| Intressentdialog | 102-40 – 102-44 | 30–31 |
| Redovisningsprofil inkl. väsentlighetsanalys | 102-45 – 102-56 | 28–29, 94–95 |
| Övergripande ledningsprinciper | 103-1 – 103-3 | 28–31, 32, 34, 36 |
| FOKUSOMRÅDEN MED HÅLLBARHETSASPEKTER ENLIGT GRI STANDARDS | ||
| Verksamheten: Resurser | ||
| Material, kemiska ämnen | 301-1 – 301-2, 102-11 | 38–39 |
| Energi | 302-1, 302-3 – 302-5 | 37 |
| Vatten | 303-1 | 37 |
| Klimat, utsläpp till atmosfären | 305-1 – 305-7 | 39–40 |
| Utsläpp till vatten, avfall | 306-1 – 306-4 | 37, 40 |
| Verksamhetsområde: Medarbetare | ||
| Hälsa och säkerhet | 403-1 – 403-2 | 35 |
| Kompetensutveckling | 404-1 – 404-3 | 34–35 |
| Mångfald och jämställdhet | 405-1 | 34 |
| Verksamhetsområde: Ekonomi | ||
| Skapat ekonomiskt värde | 201-1 | 31 |
| Efterlevnad | ||
| Antikorruption | 205-2 – 205-3 | 33 |
| Konkurrensfrågor | 206-1 | 32 |
| Regelefterlevnad (miljö) | 307-1, 36, 103 | |
| Icke-diskriminering | 406-1 | 34 |
| Föreningsfrihet och rätt till kollektivavtal | 407-1 | 34 |
| Barnarbete | 408-1 | 33 |
| Tvångsarbete | 409-1 | 33 |
| Leverantörer och efterlevnad i leverantörskedjan | 308-1, 414-1 | 32–33 |
| Samhällsengagemang | ||
| Deltagande i lokala samhällsaktiviteter | 413-1 | 35 |
Global Compact
Tio principer kring ansvarsfullt företagande
HEXPOL anslöt sig under 2017 till FN:s initiativ för ansvarsfullt företagande, Global Compact. Koncernen blev därmed en del av ett världsomspännande nätverk som idag består av mer än 14 000 företag i 160 länder, varav cirka 430 i Sverige. Koncernen deltar som Signatory. Genom Global Compact stöder HEXPOL tio grundläggande principer inom mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljöhänsyn och motarbetande av korruption. De tio principerna grundar sig på olika FN-konventioner, exempelvis deklarationen om mänskliga rättigheter samt konventionen mot korruption. Numera ansluter också de globala mål som FN presenterade hösten 2015 till Global Compact. Under 2016 kopplade HEXPOL koncernmålen till de globala målen.
Communication on Progress
Det är ett krav att organisationer som anslutit sig till Global Compact ska göra en årlig redovisning (Communication on Progress; COP) av hur man uppfyller de tio principerna. För att förenkla Communication on Progress utnyttjar vi GRI Standards och i korsreferenstabellen nedan framgår det vilka indikatorer som är relevanta i sammanhanget.
| Global Compact | GRI-indikatorer |
|---|---|
| Mänskliga rättigheter | |
| 1. Företagen ska stödja och respektera internationellt proklamerade mänskliga rättigheter | 103-2, 412-2, 413-1 |
| 2. Företagen ska försäkra sig om att de inte är delaktiga i kränkningar av mänskliga rättigheter | 103-2, 414-1 |
| Arbetsvillkor | |
| 3. Företagen ska upprätthålla föreningsfrihet och erkänna rätten till kollektiva förhandlingar | 103-2, 102-41, 407-1 |
| 4. Företagen ska verka för avskaffande av alla former av tvångsarbete | 103-2, 409-1 |
| 5. Företagen ska verka för avskaffande av allt barnarbete | 103-2, 408-1 |
| 6. Företagen ska verka för avskaffande av all diskriminering vid anställning och yrkesutövning | 103-2, 102-8, 406-1 |
| Miljö | |
| 7. Företagen ska stödja försiktighetsprincipen vad gäller miljörisker | 103-2, 102-11, 301-1 |
| 8. Företagen ska ta initiativ för att främja större miljömässigt ansvarstagande | 103-2, 301-1, 302-4, 302-5 |
| 9. Företagen ska uppmuntra utveckling och spridning av miljövänlig teknik | 103-2, 301-2, 302-4, 305-5 |
| Korruption | |
| 10. Företagen ska motarbeta alla former av korruption, inklusive utpressning och bestickning | 103-2, 102-16, 205-2, 205-3 |
TCFD
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) är ett marknadsdrivet initiativ som lanserades 2017. Syftet är att utveckla rekommendationer för frivillig och konsekvent rapportering av klimatrelaterade finansiella risker och möjligheter. TCFD:s riktlinjer utgår från styrning, strategi, riskhantering, mätvärden och målbilder. För HEXPOL handlar det konkret bland annat om att ha finansiell kontroll på hur koncernen påverkas av att klimatet förändras över tid, samt hur verksamheten påverkas av styrmedel för att begränsa utsläpp av koldioxid. Nedanstående tabell visar var de centrala rekommendationerna i TCFD behandlas i årsredovisningen. Koncernens klimatarbete är inriktat på dessa områden men det återstår mer arbete innan rekommendationerna fullständigt är uppfyllda. Att stödja TCFD är frivilligt och det är öppet för alla att gå med. Omkring tusen företag och organisationer är officiellt anslutna till TCFD och HEXPOL tar nu de första stegen för att följa riktlinjerna.
TCFD anger fyra nyckelområden som investerare och marknadsaktörer anser som viktiga att få information om:
- Styrning – Styrelsen har utsett en ledamot med särskilt ansvar för att följa upp hållbarhetsarbetet, inklusive klimatrelaterade risker och möjligheter. Styrelsen får regelbunden information om hur klimatarbetet utvecklats och har det yttersta ansvaret för utformning och implementering av koncernens klimatmål.
- Strategi – Klimatförändringen skapar risker och möjligheter för HEXPOL och frågorna är en del av den övergripande strategin för hållbar utveckling. Om vi tänker oss ett scenario där samhället bestämmer sig för att kraftigt styra mot mycket låga utsläpp av fossilbaserad koldioxid kommer bolaget att påverkas både av ökade kostnader (skatter, avgifter) och olika regleringar, exempelvis lagstiftning. Omställningen att minska koncernens koldioxidavtryck pågår, men kommer att ta betydande resurser i anspråk under många år framåt. Om vi samtidigt tänker oss ett scenario med väsentlig temperaturhöjning kommer koncernen att påverkas av fysiska risker som sannolikt gäller hela värdekedjan. I de nuvarande riskanalyserna tas hänsyn till översvämningar, extrema vädersituationer och torka. För att möta TCFD:s riktlinjer behöver koncernen arbeta vidare med tänkbara scenarier med målet att kunna uttrycka hur intjäningsförmågan påverkas av dessa olika situationer.
- Riskhantering – För att minska riskerna styr koncernen bort från fossilbaserad energi. Vidare skapas möjligheter genom utveckling av produkter som innehåller biobaserade och återvunna råvaror. Läs mer om risker och riskhantering på sidan 51.
- Mätvärden och mål – Koncernen redovisar sedan länge utsläppen av koldioxid och anger nyckeltal för hur utsläppen förändras över tid. Under 2020 infördes ett nytt krävande klimatmål för koncernen.
| Område | TCFD-rekommendationer | Referenser/sidor |
|---|---|---|
| Klimat: Organisation och styrning | a) Beskriv styrelsens insikt i och hantering av klimatrelaterade risker och möjligheter. | VD-ord sidan 3, Styrning och uppföljning sidan 29, Styrelsens ordförande sidan 52. |
| b) Beskriv ledningens roll i värdering och hantering av klimatrelaterade risker och möjligheter. | VD-ord sidan 3, Viktiga områden sidorna 28–29, Styrning och uppföljning sidan 29. | |
| Klimatstrategi | a) Beskriv de klimatrelaterade risker och möjligheter som organisationen har identifierat på kort, medellång och lång sikt. | Risker och riskhantering sidan 51. |
| b) Beskriv effekterna av klimatrelaterade risker och möjligheter på organisationens affärer, strategi och finansplanering. | Strategi för hållbar utveckling sidorna 28–29, Produkter som bidrar till hållbar utveckling sidorna 41–42. | |
| c) Beskriv motståndskraften hos organisationens strategi mot bakgrund av olika klimatrelaterade scenarier, inklusive ett +2°C eller lägre-scenario. | Scenarioanalysen är under utveckling men vissa kommentarer finns i avsnittet Risker och riskhantering sidan 51. | |
| Riskhantering | a) Beskriv organisationens processer för att identifiera och värdera klimatrelaterade risker. | Väsentlighetsanalys sidorna 28–29, Risker och riskhantering sidan 51. |
| b) Beskriv organisationens processer för att hantera klimatrelaterade risker. | Styrning och uppföljning sidan 29, Strategi för hållbar utveckling sidorna 28–29, Risker och riskhantering sidan 51. | |
| c) Beskriv hur processer för att identifiera, värdera och hantera klimatrelaterade risker är integrerade i organisationens övergripande risk management. | Strategi för hållbar utveckling sidorna 28–29, Risker och riskhantering sidan 51. |
a) Redovisa vilka mätetal som organisationen använder för att värdera klimatrelaterade risker och möjligheter i linje med dess strategi- och risk managementprocesser. Ambitiösa mål sidan 13, Mål för hållbar utveckling sidan 31, Om hållbarhetsredovisningen sidan 94, Hållbarhet tioårsöversikt sidan 103.
b) Redovisa Scope 1-, Scope 2- och Scope 3-utsläpp av växthusgaser och de relaterade riskerna. Klimatpåverkande gaser sidorna 39–40. Scope-3- utsläpp har preliminärt beräknats men bolaget avvaktar med att publicera data.
c) Beskriv de mått som organisationen använder för att hantera klimatrelaterade risker och möjligheter och för att mäta utfallet gentemot målen. Ambitiösa mål sidan 13, Mål för hållbar utveckling sidan 31, Hållbarhet tioårsöversikt sidan 103.
Task Force on Climate-related Financial Disclosures
Ekonomiska definitioner
| Definition | |
|---|---|
| AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL | Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i procent av genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande. |
| AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL | Resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. |
| EBITA | Rörelseresultat, exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. |
| EBITA MARGINAL | EBITA i procent av försäljningen. |
| EBITDA | Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. |
| EGET KAPITAL PER AKTIE | Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut. |
| FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT JUSTERAT FÖR VALUTAKURS- EFFEKTER | Försäljning exkluderat valutakurseffekter jämfört med försäljningen för motsvarande period föregående år. |
| FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT EXKLUSIVE SÅVÄL VALUTAKURS- EFFEKTER SOM FÖRVÄRV | Försäljning exkluderat valutakurseffekter och förvärv jämfört med försäljningen för motsvarande period före- gående år. |
| GENOMSNITTLIGT EGET KAPITAL | Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens eget kapital. För 2014 och tidigare år beräknat på två mätpunkter. |
| GENOMSNITTLIGT SYSSELSATT KAPITAL | Genomsnitt av de senaste fyra kvartalens sysselsatta kapital. |
| INVESTERINGAR | Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exkl. vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag. |
| JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER | Jämförelsestörande poster avser integrations- och omstruktureringskostnader, samt förvärvskostna- der. |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet. |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN PER AKTIE | Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelse- kapitalet dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. |
| NETTOSKULD, NETTOKASSA | Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar. |
| NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD | Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. |
| OPERATIVT KASSAFLÖDE | Rörelseresultat exklusive jämförelse- störande poster, minus avskrivningar och investeringar samt efter förändring av rörelsekapital. |
| RESULTAT PER AKTIE | Resultat efter skatt, hänförligt till moder- bolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. |
| RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING | Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier justerat för teckningsoptioners utspädnings- effekt. |
| RESULTAT PER AKTIE JUSTERAT FÖR JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER/JUSTERAT RESULTAT PER AKTIE | Resultat efter skatt justerat för jämförelsestörande poster, hänförligt till moderbolagets aktieägare, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. |
| RÄNTETÄCKNINGSGRAD | Resultat före skatt plus räntekostnader i förhållande till räntekostnader. |
| RÖRELSERESULTAT JUSTERAT FÖR JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER/JUSTERAT RÖRELSERESULTAT | Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster. |
| RÖRELSEMARGINAL JUSTERAT FÖR JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER/JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL | Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster i förhållande till försäljning. |
| RÖRELSEMARGINAL | Rörelseresultat i procent av försäljningen. |
| SOLIDITET | Eget kapital i procent av balansomslutningen. |
| SYSSELSATT KAPITAL | Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder. |
| VINSTMARGINAL FÖRE SKATT | Resultat före skatt i procent av försäljningen. |
HEXPOL använder sig av alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning: avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld, nettokassa, skuldsättningsgrad samt soliditet. Nyckeltalen används för att bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att hantera finansiella åtaganden. Operativt kassaflöde används för att se vilka medel som verksamheten genererar för att kunna göra strategiska investeringar, amorteringar samt utdelningar. Resultat- mått exklusive jämförelsestörande poster anser HEXPOL är värdefulla för investerare, för att förstå det underliggande resultatet före jämförelsestörande poster. Försäljningstillväxt exklu- sive valutakurseffekter och förvärv är värdefulla nyckeltal för HEXPOL och investerare, för att kunna följa den underliggande verksamhetens utveckling. För avstämning av alternativa nyckeltal vänligen se Bokslutskommunikén som finns tillgänglig på vår webbplats.
Ordlista
- CDP: Carbon Disclosure Project, en organisation som bidrar med information till globala investerare och finansiella institutioner om hur klimatfrågorna påverkar företagen. Informationen samlas in genom att företagen frivilligt bidrar med data om bland annat utsläppen av växthusgaser, vilka åtgärder som genomförs för att minska utsläppen samt resultaten av dessa åtgärder.
- CLP: Classification, Labelling and Packaging är en EU-lagstiftning som behandlar farorna med kemiska ämnen och blandningar och hur användare ska informeras om dem.
- CO2e GHG Green House Gases: Växthusgaser. HEXPOL redovisar utsläppen av växthusgasen koldioxid (CO2 ekvivalenter; CO2e) från energianvändningen, dvs Scope 1 och Scope 2 enligt GHG Protocol.
- COMPOUNDING/COMPOUNDS: Blandning/blandningar av polymera material med tillsatser.
- ENERGIFÖRBRUKNING: HEXPOL redovisar både den direkta energi- förbrukningen (användning av bränslen i egna energianläggningar) och den indirekta förbrukningen (inköpt el och fjärrvärme).
- EU:S TAXONOMI: Taxonomin för miljömässigt hållbara investeringar ger möjlighet att identifiera och jämföra investeringar som är nöd- vändiga för att nå en hållbar ekonomi.
- EXTRUDERING: Kontinuerlig vulkprocess där profilen skapas genom att gummi via en skruv matas fram och pressas genom en matris. Vulkning sker därefter direkt efter matrisen i en kontinuerlig process (ugnar med transportband).
- FORMPRESSNING: Formning och vulkning av polymerprodukten sker genom att polymeren via injektion trycks in i en stängd form (injek- tion), alternativt läggs direkt i formrummet innan verktyget stängs och produkten därigenom formas (kompression).
- FORMSPRUTNING: Formsprutning är en vanlig tillverkningsmetod för olika polymera produkter. Maskinen består av en sprutenhet och en formlåsningsenhet samt en för varje produkt unik form eller unikt verktyg. Sprutenheten matas med granulerad polymer i en tratt som leder ner till en uppvärmd cylinder. Polymeren drivs fram av en skruv som också fungerar som kolv. Formen, som oftast är tvådelad, öpp- nas och fylls med den smälta polymeren som sedan kyls.
- GLOBAL COMPACT: Ett initiativ från Förenta Nationerna för ansvarsfullt företagande. Deltagande organisationer åtar sig att stödja tio grundläggande principer inom mänskliga rättigheter, arbetsvillkor, miljöhänsyn och motarbetande av korruption. HEXPOL anslöt sig till Global Compact under 2017.
- GRI: Global Reporting Initiative har fastställt frivilliga övergripande standarder för hur företag och andra organisationer ska rapportera om sina aktiviteter inom hållbar utveckling.
- GLOBALA MÅL: Vid FN:s toppmöte 2015 antog världens stats- och regeringschefer 17 Globala mål och Agenda 2030 för hållbar utveckling. De Globala målen och Agenda 2030 syftar till att utrota fattig- dom och hunger, förverkliga de mänskliga rättigheterna för alla, uppnå jämställdhet och egenmakt för alla kvinnor och flickor samt säkerställa ett varaktigt skydd för planeten och dess naturresurser. De Globala målen är integrerade och odelbara och balanserar de tre dimensionerna av hållbar utveckling; den ekonomiska, den sociala och den miljömässiga.
- HÅLLBAR UTVECKLING: Begreppet avser en utveckling som ”till- godoser dagens behov utan att äventyra kommande generationers möjligheter att tillgodose sina behov”. Hållbar utveckling omfattar ekologisk, social och ekonomisk hållbarhet.
- HÅLLBARHETSRAPPORT: Enligt ett EU-direktiv har den svenska regeringen beslutat att det från och med 2017 är obligatoriskt för stora bolag att hållbarhetsrapportera. Hållbarhetsrapporten ska inne- hålla de icke-finansiella upplysningar som behövs för förståelsen av företagets utveckling, ställning, resultat och konsekvenserna av dess verksamhet, däribland upplysningar i frågor som avser miljö, personal och sociala förhållanden, respekt för mänskliga rättigheter och mot- verkande av korruption.
- ISO 9001: En ledningssystemstandard för kvalitetsprocesserna i ett företag eller en organisation. Ett ledningssystem som beskriver hur företaget ständigt förbättrar och justerar sin verksamhet för att möta kundernas behov.
- ISO 14001: Internationell standard kring miljöledningssystem som introducerades 1996. För närvarande är ungefär 350 000 organisa- tioner (570 000 anläggningar) över hela världen certifierade enligt kraven i ISO 14001.
- ISO 26000: Internationell standard som ger vägledning kring hur organisationer kan hantera frågor som rör socialt ansvar. Standarden introducerades under 2010 och omfattar hela hållbarhetsområdet.
- ISO 45001: Internationell standard för hälsa och säkerhet som ersät- ter OHSAS 18001.
-
ISO 50001: Internationell standard för energiledningssystem.# Ordlista
-
KOLDIOXID (CO2) Koldioxid bildas vid alla processer där kolinnehållande material förbränns, exempelvis vid förbränning av fossila bränslen. Utsläppen av koldioxid ökar den globala uppvärmningen (växthuseffekten).
- KONFLIKTMINERAL Tantal, tenn, guld och volfram kallas för konfliktmineraler om de härrör från Demokratiska republiken Kongo och närliggande länder. Benämningen har uppkommit eftersom det pågår väpnade konflikter i regionen, där gruvverksamheten ofta bidrar till fortsatta konflikter och leder till brott mot mänskliga rättigheter.
- MILJÖASPEKTER De delar av en organisations aktiviteter, produkter eller tjänster som samspelar med miljön.
- MILJÖRELATERADE KOSTNADER Kostnader som kan hänföras till åtgärder för att förebygga, minska eller återställa miljöpåverkan som orsakas av organisationens verksamheter. Motsvarande gäller för kostnader inom arbetsmiljöområdet. Kostnaderna omfattar bland annat administration, inköp av externa tjänster, avgifter till myndigheter, underhåll av miljöledningssystem, avfallskostnader samt kostnader för externa inspektioner och revisioner.
- MILJÖRELATERADE INVESTERINGAR Investeringar för att förebygga och minska miljöpåverkan från organisationens verksamheter. Motsvarande gäller för investeringar i bättre arbetsmiljö.
- OEM Original Equipment Manufacturer, det vill säga termen för ett företag som tillverkar den slutliga produkten som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten kan bestå av enbart egentillverkade komponenter eller, vilket är vanligast, en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OEM-företaget till den slutliga produkten.
- PA Polyamid, en vanlig termoplast.
- PCB Polyklorerade bifenyler, en grupp miljö- och hälsoskadliga industrikemikalier. Användningen av PCB förbjöds i Sverige 1972, men ämnet finns fortfarande kvar i miljön på grund av dess långa nedbrytningstid.
- POLYMERER Kemiska föreningar som består av mycket långa kedjor uppbyggda av mindre repeterande enheter (monomerer). Plast och gummi är exempel på polymera material.
- PP Polypropen är en termoplast med låg densitet och hög hållfasthet.
- REACH Kemikalielagstiftning inom EU som syftar till säkrare hantering av kemikalier. Kemiska ämnen ska registreras för en viss användning och särskilt farliga ämnen kan beläggas med restriktioner.
- ROHS Restrictions of Hazardous Substances. EU-lagstiftning som begränsar användningen av vissa miljö- och hälsofarliga ämnen.
- TCFD Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) ger rekommendationer för rapportering av klimatrelaterade finansiella risker och möjligheter.
- TP Thermoplastic compounds är ett plastmaterial som blir elastiskt eller formbart över en viss temperatur och stelnar vid avkylning.
- TPE Thermoplastic elastomer compounds är ett gummiliknande material som kombinerar det vulkade gummits egenskaper med termoplastens processfördelar.
- TPO Polyolefinblandningar.
- TPS Styrena block-copolymerer.
- TPU Termoplastiska polyuretaner.
- UPPFÖRANDEKOD Riktlinjer för HEXPOL:s medarbetare och leverantörer som berör affärsetik, miljö, arbetsförhållanden och socialt ansvar. Koncernens uppförandekod kallas Materializing Our Values.
Finansiell tioårsöversikt
Tio år i sammandrag
| MSEK | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RESULTATRÄKNINGAR i sammandrag | ||||||||||
| Försäljning | 16 005 | 13 424 | 15 508 | 13 770 | 12 230 | 10 879 | 11 229 | 8 919 | 8 036 | 8 007 |
| Rörelsens kostnader | -12 931 | -11 489 | -13 465 | -11 620 | -10 244 | -8 958 | -9 265 | -7 463 | -6 781 | -6 938 |
| Rörelseresultat | 3 074 | 1 935 | 2 043 | 2 150 | 1 986 | 1 921 | 1 964 | 1 456 | 1 255 | 1 069 |
| Finansnetto | -43 | -80 | -35 | 11 | -18 | -8 | -21 | -20 | -19 | -22 |
| Resultat före skatt | 3 031 | 1 855 | 2 008 | 2 161 | 1 968 | 1 913 | 1 943 | 1 436 | 1 236 | 1 047 |
| Skatt | -673 | -446 | -466 | -515 | -441 | -516 | -550 | -388 | -306 | -294 |
| Resultat efter skatt | 2 358 | 1 409 | 1 542 | 1 646 | 1 527 | 1 397 | 1 393 | 1 048 | 930 | 753 |
| BALANSRÄKNINGAR i sammandrag | ||||||||||
| Tillgångar | ||||||||||
| Anläggningstillgångar | 12 236 | 10 817 | 12 116 | 9 698 | 7 048 | 6 423 | 5 868 | 4 832 | 3 946 | 3 971 |
| Omsättningstillgångar | 4 407 | 3 056 | 3 685 | 3 594 | 2 489 | 2 128 | 1 877 | 1 626 | 1 335 | 1 372 |
| Likvida medel | 1 320 | 1 200 | 1 624 | 1 164 | 813 | 1 297 | 978 | 826 | 597 | 564 |
| Summa tillgångar | 17 963 | 15 073 | 17 425 | 14 456 | 10 350 | 9 848 | 8 723 | 7 284 | 5 878 | 5 907 |
| Eget kapital och skulder | ||||||||||
| Eget kapital | 11 650 | 9 133 | 9 756 | 8 592 | 7 010 | 7 559 | 6 233 | 5 049 | 3 617 | 2 909 |
| Räntebärande skulder | 2 222 | 2 796 | 4 003 | 2 332 | 840 | 29 | 524 | 567 | 962 | 1 809 |
| Övriga skulder och avsättningar | 4 091 | 3 144 | 3 666 | 3 532 | 2 500 | 2 260 | 1 966 | 1 668 | 1 299 | 1 189 |
| Summa eget kapital och skulder | 17 963 | 15 073 | 17 425 | 14 456 | 10 350 | 9 848 | 8 723 | 7 284 | 5 878 | 5 907 |
KASSAFLÖDESANALYSER i sammandrag
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 406 | 2 376 | 2 361 | 1 806 | 1 699 | 1 710 | 1 760 | 1 432 | 1 223 | 1 115 |
| Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar | -304 | -253 | -286 | -207 | -195 | -150 | -118 | -118 | -136 | -177 |
| Förvärv av verksamheter | -558 | -412 | -2 204 | -2 190 | -1 081 | -295 | -1 043 | -413 | -3 | -926 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -1 366 | -1 978 | 427 | 775 | -823 | -1 075 | -479 | -777 | -1 060 | 33 |
| Periodens kassaflöde | 178 | -267 | 298 | 184 | -400 | 190 | 120 | 124 | 24 | 45 |
| Likvida medel vid årets början | 1 200 | 1 624 | 1 164 | 813 | 1 297 | 978 | 826 | 597 | 564 | 557 |
| Kursdifferens i likvida medel | -58 | -157 | 162 | 167 | -84 | 129 | 32 | 105 | 9 | -38 |
| Likvida medel vid årets slut | 1 320 | 1 200 | 1 624 | 1 164 | 813 | 1 297 | 978 | 826 | 597 | 564 |
Nyckeltal
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Genomsnittligt eget kapital, msek | 10 642 | 10 135 | 9 534 | 8 077 | 6 871 | 6 826 | 5 887 | 4 333 | 3 263 | 2 691 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital, msek | 13 491 | 13 332 | 13 484 | 9 678 | 7 898 | 7 186 | 6 861 | 5 116 | 4 664 | 4 458 |
| Avkastning på eget kapital, % | 22,2 | 13,9 | 16,2 | 20,4 | 22,2 | 20,5 | 23,7 | 24,2 | 28,5 | 28,0 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 22,8 | 14,3 | 15,2 | 22,5 | 25,1 | 26,8 | 28,6 | 28,5 | 27,0 | 24,0 |
| Försäljningstillväxt exkl valutakurseffekter, % | 25 | -11 | 7 | 9 | 12 | -4 | 11 | 6 | 6 | -2 |
| Rörelsemarginal, % | 19,2 | 14,4 | 13,2 | 15,6 | 16,2 | 17,7 | 17,5 | 16,3 | 15,6 | 13,4 |
| Vinstmarginal före skatt, % | 18,9 | 13,8 | 12,9 | 15,7 | 16,1 | 17,6 | 17,3 | 16,1 | 15,4 | 13,1 |
| Resultat per aktie, före utspädning sek¹ | 6,85 | 4,09 | 4,48 | 4,78 | 4,44 | 4,06 | 4,05 | 3,05 | 2,70 | 2,19 |
| Resultat per aktie, efter utspädning sek¹ | 6,85 | 4,09 | 4,48 | 4,78 | 4,44 | 4,06 | 4,05 | 3,05 | 2,70 | 2,19 |
| Nettoskuld, msek | -899 | -1 593 | -2 376 | -1 143 | -27 | 1 268 | 454 | 259 | -312 | -1 215 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr | -0,1 | -0,2 | -0,2 | -0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,1 | 0,4 |
| Soliditet, % | 65 | 61 | 56 | 59 | 68 | 77 | 72 | 69 | 62 | 49 |
| Eget kapital per aktie, sek¹, ² | 33,82 | 26,53 | 28,34 | 24,96 | 20,37 | 21,96 | 18,11 | 14,67 | 10,51 | 8,45 |
| Utdelning, msek | 792 | 792 | 774 | 671 | 1 635 | 585 | 413 | 310 | 207 | 172 |
| Utdelning per aktie, sek² | 2,30 | 2,30 | 2,25 | 1,95 | 4,75 | 1,70 | 1,20 | 0,90 | 0,60 | 0,50 |
| Operativt kassaflöde, msek² | 2 731 | 2 548 | 2 607 | 2 019 | 2 001 | 2 057 | 2 185 | 1 676 | 1 418 | 1 209 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, msek² | 2 406 | 2 376 | 2 361 | 1 806 | 1 699 | 1 710 | 1 760 | 1 432 | 1 223 | 1 115 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, sek¹, ² | 6,99 | 6,90 | 6,86 | 5,25 | 4,94 | 4,97 | 5,11 | 4,16 | 3,55 | 3,24 |
| Medelantal anställda | 4 688 | 4 657 | 4 844 | 4 454 | 4 326 | 4 028 | 3 858 | 3 493 | 3 411 | 3 112 |
| Antal anställda vid periodens slut | 4 771 | 4 550 | 5 061 | 4 640 | 4 389 | 4 140 | 3 867 | 3 666 | 3 433 | 3 332 |
| Försäljning per anställd, msek | 3,41 | 2,88 | 3,20 | 3,09 | 2,83 | 2,70 | 2,91 | 2,55 | 2,36 | 2,57 |
¹ Data per aktie är justerat för aktiesplit 10:1 maj 2015.
² Ersättningar till leverantörer ingår inte.
Hållbarhet tioårsöversikt
OMRÅDE
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Miljö | ||||||||||
| Efterlevnad | ||||||||||
| Antal överträdelser av miljölagstiftningen | 1 | 1 | 3 | 2 | 3 | 1 | 2 | 2 | 4 | 1 |
| Energi | ||||||||||
| Energianvändning, GWh | 401 | 360 | 417 | 379 | 379 | 355 | 309 | 313 | 275 | 258 |
| Energianvändning/försäljning, GWh/ msek | 0,025 | 0,027 | 0,027 | 0,029 | 0,031 | 0,033 | 0,030 | 0,035 | 0,034 | 0,032 |
| Klimat | ||||||||||
| Utsläpp av koldioxid från energianvändning, ton¹ | 117 300 | 122 500 | 145 800 | 125 600 | 140 700 | 142 900 | 117 400 | 114 900 | 108 500 | 100 500 |
| Utsläpp av koldioxid/försäljning, ton/msek | 7,3 | 9,1 | 9,4 | 9,5 | 11,5 | 13,1 | 11,4 | 12,9 | 13,5 | 12,6 |
| Vatten | ||||||||||
| Vattenförbrukning, 1000-tal m³ | 1 159,6 | 1 105,7 | 1 106,3 | 718,0 | 734,8 | 884,3 | 700,3 | 684,1 | 570,7 | 450,2 |
| Vattenförbrukning/försäljning, m³ /msek | 72 | 82 | 71 | 54 | 60 | 81 | 68 | 77 | 71 | 56 |
| Avfall | ||||||||||
| Avfallsmängd, ton | 25 130 | 22 950 | 26 500 | 23 100 | 22 000 | 19 800 | 16 000 | 14 800 | 14 500 | 14 900 |
| Avfallsmängd/försäljning, ton/ msek | 1,6 | 1,7 | 1,7 | 1,8 | 1,8 | 1.8 | 1.6 | 1,7 | 1,8 | 1,9 |
| Råvaror | ||||||||||
| Återvunna/biobaserade polymera material, % av total användning | 10 | 8 | 8 | 15 | 15 | 18 | 1 | 3 | 2 | 2 |
| Ledningssystem | ||||||||||
| ISO 14001-certifierade anläggningar, % av totala antalet | 87 | 77 | 76 | 97 | 92 | 89 | 93 | 96 | 88 | 88 |
| Människor | ||||||||||
| Medarbetare | ||||||||||
| Antal medarbetare, medeltal | 4 688 | 4 657 | 4 844 | 4 454 | 4 326 | 4 028 | 3 858 | 3 493 | 3 411 | 3 112 |
| Efterlevnad | ||||||||||
| Antal överträdelser av arbetsmiljölag- stiftningen | 2 | 0 | 3 | 0 | 0 | 1 | 0 | 2 | 0 | 1 |
| Hälsa och säkerhet | ||||||||||
| Arbetsolyckor, förlorade arbetsdagar, antal/miljon arbetade timmar | 12,3 | 10,1 | 12,9 | 12,8 | 15,2 | 15,1 | 15,9 | 14,3 | 10,0 | 12,6 |
| Mångfald | ||||||||||
| Antal kvinnor i koncernstyrelsen, % | 57 | 57 | 57 | 57 | 57 | 43 | 29 | 29 | 17 | 17 |
| Antal kvinnor i lokala ledningsgrupper, % | 24 | 20 | 18 | 18 | 14 | 15 | 12 | 11 | 10 | 10 |
| Utbildning | ||||||||||
| Utbildning av medarbetare, timmar/anställd | 20 | 17 | 32 | 26 | 22 | 19 | 23 | 22 | 16 | 15 |
| Ledningssystem | ||||||||||
| ISO 45001-certifierade anläggningar, % av totala antalet | 4 | 5 | 9 | 11 | 11 | 9 | 7 | 7 | 7 | 0 |
| Uppförandekod | ||||||||||
| Rapporterade överträdelser av mänskliga rättigheter, antal | 0 | 0 | 2 | 1 | 1 | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| Ekonomi | ||||||||||
| Ekonomiskt värde fördelat bland intressenter, msek² | 3 375 | 3 273 | 3 357 | 2 989 | 3 658 | 2 559 | 2 366 | 1 743 | 1 431 | 1 338 |
| Betalda skatter, msek | 673 | 446 | 466 | 516 | 441 | 515 | 550 | 388 | 306 | 294 |
¹ Enligt GHG (Greenhouse Gas Protocol) redovisar HEXPOL Scope 1 dvs. utsläpp från direkt energianvändning (ex. eldningsolja, naturgas), samt Scope 2 dvs. indirekt energianvändning (ex. inköpt el, fjärrvärme).
² Ersättningar till leverantörer ingår inte.
Årsstämma
Årsstämma hålls torsdagen den 28 april 2022, kl 15.00 i Malmö. Med anledning av den fortsatta spridningen av coronaviru- set kommer försiktighetsåtgärder vidtas i samband med stämman. Aktieägare bör överväga möjligheten att utöva sin rösträtt vid stämman genom att rösta på förhand (s.k. post- röstning). Eventuell uppdaterad information kommer att publiceras på HEXPOL AB:s webbplats www.hexpol.com.Aktieägare som önskar deltaga vid årsstämman ska • dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken per den 20 april 2022, • anmäla sitt deltagande till bolaget under adress HEXPOL AB, ”Årsstämma”, c/o Euroclear Sweden, Box 191, 101 23 Stockholm, per telefon 08-402 90 49 eller via webbplatsen www.hexpol.com alternativt avge sin poströst senast den 22 april 2022. Aktieägare, som låtit förvaltarregistrera sina aktier, måste före den 20 april 2022 genom förvaltarens försorg inregist- rera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid års- stämman. Förvaltaren bör således underrättas i god tid före nämnda datum. Vid anmälan ska namn, personnummer och telefon- nummer samt aktieinnehav lämnas. Om deltagande sker med stöd av fullmakt ska denna insändas till Euroclear Sweden AB före årsstämman. Aktieägare som utövar sin rösträtt genom poströstning behöver inte särskilt anmäla sitt deltagande i stämman. Poströstningsformulär finns tillgängligt på bolagets webbplats.
Förslag till utdelning
Styrelsen föreslår årsstämman 2022 den 28 april en utdelning om 6,00 sek per aktie, varav en ordinarie utdelnig om 3,00 se k per aktie (2,30) och en extra utdelning om 3,00 sek per aktie.
Årsredovisningen
HEXPOL:s årsredovisning distribueras elektroniskt och kan laddas ned från webbplatsen www.hexpol.com. För de aktie - ägare som önskar den tryckta årsredovisningen tillsänd, vänligen lämna namn och adress till [email protected] eller beställ den via HEXPOL AB:s webbplats www.hexpol.com. Finansiell information finns även tillgänglig på svenska och engelska på HEXPOL AB:s webbplats www.hexpol.com.
Kalender för ekonomisk information
HEXPOL AB lämnar finansiell information vid följande tillfällen:
| AKTIVITET | DATUM |
|---|---|
| Delårsrapport januari–mars 2022 | 28 april |
| Årsstämma | 28 april |
| Halvårsrapport januari–juni 2022 | 15 juli |
| Delårsrapport januari–september 2022 | 21 oktober |
| Bokslutskommuniké 2022 | februari 2023 |
105
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL AB är ett publikt bolag. Org.nr. 556108-9631. Säte i Malmö, Sverige. This Annual Report is also available in English. Årsredovisningen publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversionen och har granskats av HEXPOL:s revisor. Alla värden uttrycks i svenska kronor. Kronor förkortas SEK, tusen kronor TSEK och miljoner kronor MSEK. Sifferuppgifter inom parentes avser före- gående år 2020 om inte annat uppges.
HEXPOL redovisar hållbarhet för 2021 enligt GRI Standards, Global Reporting Initiatives riktlinjer för hållbarhetsrapportering, Core option. Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på HEXPOL-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan fram- tidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat för- ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Årsredovisningen är producerad av HEXPOL i samarbete med RHR Corporate Communication. Grafisk form G-byrån Sverige. Årsredovisningen är tryckt av Taberg Media Group på papperet Munken Kristall från Arctic Paper Munkedals AB, ett av världens mest miljövänliga pappersbruk. Papperet är tillverkat av råvara från håll- bart skogsbruk och uppfyller kraven för såväl FSC, PEFC och miljö- märkningen EU Ecolabel.
106
HEXPOL ÅRSREDOVISNING 2021
HEXPOL AB (publ), Skeppsbron 3, 211 20 Malmö Tel. 040-25 46 60 www.hexpol.com
HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka globala positioner inom avancerade polymer compounds, packningar för plattvärme- växlare samt hjul i polymera material för truck- och länkhjulsapplikationer. Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, bygg- och anläggningsbranschen och inom sektorer som transport, energi, olja/gas och konsument samt kabelindustrin och tillverkare av medicinteknik, plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsom råden, HEXPOL Compounding och HEXPOL Engineered Products. HEXPOL-koncernens försäljning 2021 uppgick till 16 005 msek och koncernen har cirka 4 800 anställda i fjorton länder.