HEXO Corp. — Interim / Quarterly Report 2023

Dec 19, 2022

HEXO Corp. États financiers consolidés intermédiaires résumés

Trimestres clos les 31 octobre 2022 et 2021

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière 3
États consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat global 4
États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres 5
Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie 6

1.	Description de l'entreprise 7
2.	Continuité de l'exploitation 7
3.	Mode de présentation 8
4.	Nouvelles méthodes et prises de position comptables 8
5.	Trésorerie et équivalents de trésorerie 9
6.	Trésorerie soumise à restrictions 9
7.	Stocks 9
8.	Actifs biologiques 10
9.	Participations dans des entreprises associées 11
10.	Immobilisations corporelles 12
11.	Actifs détenus en vue de la vente 13
12.	Immobilisations incorporelles13
13.	Débenture convertible 13
14.	Billet convertible garanti de premier rang 14
15.	Obligations locatives 15
16.	Capital social 16
17.	Bons de souscription d'actions ordinaires 16
18.	Rémunération à base d'actions 17
19.	Perte nette par action 19
20.	Instruments financiers 19
21.	Charges d'exploitation par catégorie 21
22.	Autres produits et pertes 22
23.	Informations à fournir relativement aux parties liées 22
24.	Gestion du capital 23
25.	Engagements et éventualités 23
26.	Juste valeur des instruments financiers 24
27.	Produits tirés de la vente de marchandises 25
28.	Information sectorielle 25
29.	Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation 26

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière

(non audité, en milliers de dollars canadiens)

Aux	Note	31 octobre2022	31 juillet2022
Actif		$	$
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie	5	78 484	83 238
Trésorerie soumise à restrictions	6	2 180	32 224
Créances clients		45 029	42 999
Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs		2 179	7 411
Charges payées d'avance		21 759	18 339
Stocks	7	48 387	66 409
Actifs biologiques	8	9 143	15 906
Actifs détenus en vue de la vente	11	5 531	5 121
		212 692	271 647
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	10	280 883	285 866
Immobilisations incorporelles	12	93 224	94 343
Participation dans des entreprises associées	9	15 722	17 999
Placements à long terme		504	504
Charges payées d'avance		13 939	10 590
Total de l'actif		616 964	680 949
Passif
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer		39 296	72 581
Droits d'accise à payer		7 690	6 421
Passifs liés aux bons de souscription		715	717
Obligation locative	15	927	914
Débenture convertible – partie courante	13	39 827	38 301
Billet convertible garanti de premier rang	14	222 499	210 379
Autres passifs	25	11 027	5 763
		321 981	335 076
Passifs non courants
Obligation locative	15	1 712	1 926
Passifs d'impôt différé		27 998	28 846
Autres passifs à long terme		1 413	1 409
Total du passif		353 104	367 257
Capitaux propres
Capital social		1 889 768	1 889 768
Réserve pour paiements fondés sur des actions	18	73 469	73 657
Réserve pour bons de souscription	17	82 390	82 395
Surplus d'apport		93 396	90 981
Déficit cumulé		(1 897 839)	(1 841 584)
Cumul des autres éléments du résultat global		22 676	18 475
Total des capitaux propres		263 860	313 692
Total du passif et des capitaux propres		616 964	680 949
Continuité de l'exploitation (note 2)

Engagements et éventualités (note 25)

Approuvé par le conseil d'administration, /signé/ Hélène Fortin, administratrice /signé/ Mark Attanasio, administrateur

États consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat global

(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

		31 octobre	31 octobre
Trimestres clos les	Note	2022	2021
Produits tirés de la vente de marchandises	27	51 815	69 497
Droits d'accise		(17 340)	(19 535)
Produits nets tirés de la vente de marchandises		34 475	49 962
Produits tirés des services		1 296	226
Produits nets		35 771	50 188
Coût des marchandises vendues	7	35 563	82 985
Profit brut (perte brute) avant ajustements de la juste valeur		208	(32 797)
Composante juste valeur des stocks vendus	7	19 966	12 760
Profit latent découlant des variations de la juste valeur
des actifs biologiques	8	(2 403)	(13 581)
Profit brut (perte brute)		(17 355)	(31 976)
Charges d'exploitation
Frais généraux et administratifs	21	10 466	22 484
Vente, marketing et promotion		4 106	6 223
Rémunération à base d'actions	18	959	3 824
Recherche et développement		322	967
Amortissement des immobilisations corporelles	10	784	2 057
Amortissement des immobilisations incorporelles	12	2 871	8 158
Frais de restructuration		1 062	3 989
Perte de valeur des immobilisations corporelles et des actifs
détenus en vue de la vente	10, 11	(611)	23 803
Dépréciation de la participation dans une entreprise associée	9	–	26 925
(Profit) perte à la cession d'immobilisations corporelles		(510)	329
Coûts d'acquisition, d'intégration et de transaction		3 715	24 374
		23 164	123 133
Perte d'exploitation		(40 519)	(155 109)
Produits (charges) d'intérêts, montant net	22	(1 917)	(4 531)
Produits (charges) hors exploitation, montant net	22	(14 632)	42 213
Perte avant impôt, montant net		(57 068)	(117 427)
Produits d'impôt courant et différé		813	155
Perte nette		(56 255)	(117 272)
Autres éléments du résultat global
Conversion de devises		(413)	88
Profit lié à la juste valeur découlant de variations des écarts de taux,
après impôt	14	4 614	276
Perte nette et résultat global		(52 054)	(116 908)
Résultat global attribuable à ce qui suit :
Actionnaires de HEXO Corp.		(52 054)	(112 209)
Participation ne donnant pas le contrôle		–	(4 699)
		(52 054)	(116 908)
Perte nette et résultat global par action, de base et diluée		(0,09)	(0,46)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation
De base et dilué	19	600 988 447	251 805 870

États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres

(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

							Cumul
				Réserve			desautres			Participa
				pour	Réserve		éléments			tion ne
		Nombre		paiements	pour bons		du		Total pour	donnant	Total des
		d'actionsordinaires	Capitalsocial	fondés surdes actions	desouscription	Surplusd'apport	résultatglobal	Déficitcumulé	HEXOCorp.	pas lecontrôle	capitauxpropres
Trimestres clos les	Note
Solde au 31juillet 2021		152645946	$1267967	$69750	$124112	$41290	$1152	$(773993)	$730278	$1987	$732265
Placement public d'août 2021, montant net		49325424	135779	–	–	–	–	–	135779	–	135779
Acquisitions d'entreprises, montant net		75073121	230232	18	769	–	–	–	231019	–	231019
Billet convertible garanti de premier rang, montant net		34070379	75885	–	–	–	–	–	75885	–	75885
Rémunération du courtier		502176	2154	–	–	–	–	–	2154	–	2154
Exercice d'options d'achat d'actions		17024	146	(104)	–	–	–	–	42	–	42
Expiration d'options d'achat d'actions		–	–	(2592)	–	2592	–	–	–	–	–
Expiration de bons de souscription		–	–	–	(42386)	42386	–	–	–	–	–
Paiements fondés sur des actions réglés
en instruments de capitaux propres		–	–	3923	–	–	–	–	3923	–	3923
Autres éléments du résultat global		–	–	–	–	–	364	–	364	25	389
Participation ne donnant pas le contrôle		–	–	–	–	(1275)	–	–	(1275)	1275	–
Perte nette		–	–	–	–	–	–	(112573)	(112573)	(4699)	(117272)
Solde au 31octobre 2021		311634070	1712163	70995	82495	84993	1516	(886566)	1065596	(1412)	1064184
Solde au 31juillet 2022		600988447	1889768	73657	82395	90981	18475	(1841584)	313692	–	313692
Expiration d'options d'achat d'actions		–	–	(2410)	–	2410	–	–	–	–	–
Expiration de bons de souscription		–	–	–	(5)	5	–	–	–	–	–
Paiements fondés sur des actions réglésen instruments de capitaux propres	18	–	–	2222	–	–	–	–	2222	–	2222
Autres éléments du résultat global		–	–	–	–	–	4201	–	4201	–	4201
Perte nette		–	–	–	–	–	–	(56255)	(56255)	–	(56255)
Solde au 31octobre 2022		600988447	1889768	73469	82390	93396	22676	(1897839)	263860	–	263860

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés.

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie

(non audité, en milliers de dollars canadiens)

Trimestres clos les	Note	31 octobre 2022	31 octobre 2021
Activités d'exploitation		$	$
Perte avant impôt, montant net		(57 068)	(117 427)
Éléments sans effet sur la trésorerie ou présentés hors des activités
d'exploitation	29	56 712	75 655
Variation des éléments du fonds de roulement d'exploitation hors trésorerie	29	(28 434)	(14 725)
Sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation		(28 790)	(56 497)
Activités de financement
Produit du placement public, montant net		–	175 034
Frais d'émission		–	(250)
Produit de l'exercice d'options d'achat d'actions		–	42
Paiements émis à l'exercice des UAI réglées en trésorerie	18	(249)	–
Remboursement de la dette		–	(6 754)
Frais de financement liés au billet convertible garanti de premier rang	14	(2 970)	–
Intérêts payés sur la dette		–	(1 816)
Paiements de loyers	15	(257)	(1 626)
Paiement d'intérêts sur les débentures convertibles non garanties	13	(803)	(821)
Entrées de trésorerie provenant des activités de financement		(4 279)	163 809
Activités d'investissement
Trésorerie reçue des fonds soumis à restrictions et entiercés		30 044	286 454
Paiements en trésorerie pour l'acquisition d'entreprises, déduction faite
de la trésorerie acquise		–	(381 157)
Produit de la vente d'immobilisations corporelles		26	1 748
Acquisition d'immobilisations corporelles		(3)	(22 589)
Achat d'immobilisations incorporelles		(1 752)	(1 606)
Participations dans des entreprises associées et des coentreprises		–	(1 861)
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement		28 315	(119 011)
(Diminution) augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		(4 754)	(11 699)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période		83 238	67 462
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période		78 484	55 763

Se reporter à la note 29 pour obtenir de l'information supplémentaire sur les flux de trésorerie.

Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

Pour les trimestres clos les 31 octobre 2022 et 2021 (non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action et à moins d'indication contraire)

1. Description de l'entreprise

HEXO Corp. (« HEXO » ou la « Société ») est une société par actions ouvertes qui a été constituée en Ontario, au Canada. HEXO est autorisée à produire et à vendre du cannabis et des produits de cannabis en vertu de la Loi sur le cannabis. Le siège social est situé au 120, chemin de la Rive, à Gatineau, au Canada. Les actions ordinaires de la Société se négocient à la cote de la Bourse de Toronto (la « TSX ») et au National Association of Securities Dealers Automated Quotations (le « NASDAQ ») sous le symbole « HEXO ».

2. Continuité de l'exploitation

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été établis selon les Normes internationales d'information financière (les « IFRS ») publiées par l'International Accounting Standards Board (l'« IASB ») applicables à la continuité d'exploitation, lesquelles présument que la Société sera en mesure de poursuivre ses activités et de réaliser ses actifs et de régler ses passifs dans le cours normal des activités lorsqu'ils arriveront à échéance dans un avenir prévisible.

Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la Société a déclaré une perte d'exploitation de 40 519 $, des sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 28 790 $ et un déficit cumulé de 1 897 839 $ et n'a pas encore généré de flux de trésorerie positifs ou de bénéfices. La Société avait un fonds de roulement déficitaire de 109 289 $ et détenait de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 78 484 $ au 31 octobre 2022 (83 238 $ au 31 juillet 2022). Les débentures convertibles à 8 % de la Société sont arrivées à échéance le 5 décembre 2022, ce qui s'est traduit par un remboursement en trésorerie de 40 729 $. La Société demeure assujettie, entre autres, à une clause de liquidité minimale de 20 M$ US aux termes du billet convertible garanti de premier rang et à une exigence de générer un BAIIA ajusté minimal de 1,00 $ US pour chaque trimestre à compter du troisième trimestre de l'exercice 2023 de la Société.

Ces circonstances créent un doute important sur la capacité de la Société à respecter ses obligations à mesure qu'elles deviennent exigibles et, par conséquent, sur le caractère approprié de l'utilisation des méthodes comptables applicables à une entreprise en exploitation. Afin de tenir compte de ces circonstances, la Société a pris les mesures suivantes :

• La Société a reçu une lettre d'intention non contraignante pour un contrat d'achat d'actions de 180 M$ (la « ligne de crédit d'achat d'actions ») d'une société affiliée de KAOS Capital Ltd (« KAOS ») qui permettrait à la Société d'avoir accès à un capital de 5 M$ par mois pour une période de 36 mois afin d'effectuer les remboursements des intérêts et de la dette aux termes du billet garanti modifié et cédé. Les fonds disponibles sont toutefois soumis à restrictions par une limite d'émission d'actions de 12 mois consécutifs, ce qui limite la capacité de la Société d'émettre des actions ordinaires au-delà de 19,9 % du solde total des actions ordinaires en circulation, calculé au début de cette période. Conformément aux modalités du contrat d'achat d'actions, un cours minimal de 0,30 $ l'action ordinaire est exigé pour pouvoir utiliser la ligne de crédit d'achat d'actions. Au 31 octobre 2022, la Société avait obtenu une exemption; toutefois elle n'avait pas encore déposé le supplément de prospectus visant la distribution et la revente par le souscripteur des actions à acheter et, par conséquent, n'a pas pu effectuer de prélèvement sur la ligne de crédit d'achat d'actions. La Société a déposé les statuts exigés aux fins du regroupement de ses actions ordinaires à raison de 14 pour 1. Les actions ordinaires devraient commencer à être négociées, après regroupement, à la TSX et au NASDAQ, le 19 décembre 2022 et, à ce moment-là, le cours de l'action de la Société devrait dépasser le cours minimum de 0,30 $ exigé avant le regroupement.
• La Société a mis en place un nouveau programme d'assurance des administrateurs et des dirigeants qui a donné lieu à la libération de fonds précédemment soumis à restrictions d'un montant de 29 994 $ le 1er septembre 2022. Les fonds étaient auparavant soumis à restrictions aux termes du programme d'assurance captive de la Société (note 6). Le programme d'assurance captive a été remplacé par un programme d'assurance conventionnel qui exige des primes annuelles.

La Société a mis en œuvre certaines initiatives de réduction des coûts au cours du deuxième semestre de l'exercice précédent afin d'améliorer les charges d'exploitation et les flux de trésorerie de l'entreprise. Il faudra du temps pour que les effets de ces initiatives se concrétisent dans leur intégralité. Au cours de la période considérée, la direction a fait montre d'améliorations en ce qui a trait aux charges d'exploitation et aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de la Société.

La capacité de la Société à poursuivre ses activités dépend de sa capacité à atteindre la rentabilité dans l'avenir et, dans l'intervalle, à obtenir le financement nécessaire pour satisfaire à ses obligations, respecter ses clauses restrictives financières et rembourser ses dettes à leur échéance. D'autres sources de financement, principalement par l'émission de titre de capitaux propres ou de titres d'emprunt, seront recherchées pour financer les activités de la Société.

Rien ne garantit, cependant, que les autres sources de financement seront disponibles ou qu'elles le seront à des conditions acceptables pour la Société ou que les initiatives de réduction des coûts seront à elles seules suffisantes pour satisfaire à l'exigence de liquidité minimale ou pour générer un BAIIA ajusté positif, afin de permettre à la Société de respecter ses clauses restrictives et de mettre en œuvre son plan d'affaires. Par conséquent, ces circonstances créent des incertitudes importantes qui jettent un doute considérable sur la capacité de la Société à respecter ses obligations lorsqu'elles deviennent exigibles et, par conséquent, sur le caractère approprié de l'utilisation des méthodes comptables applicables à une entreprise en exploitation.

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés ne reflètent en aucun cas les ajustements à la valeur comptable de l'actif et du passif, ni les charges présentées et les classements à l'état de la situation financière qui seraient nécessaires si la Société n'était pas en mesure de réaliser ses actifs et d'acquitter ses passifs dans le cours normal de ses activités. De tels ajustements pourraient être importants.

3. Mode de présentation

Déclaration de conformité

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés (les « états financiers consolidés intermédiaires ») ont été établis conformément à l'International Accounting Standard 34 Information financière intermédiaire (« IAS 34 ») et selon des méthodes comptables conformes aux IFRS publiées par l'International Accounting Standards Board et l'IFRS Interpretations Committee (l'« IFRIC »). Ils ne contiennent pas toutes les informations requises dans les états financiers consolidés annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés annuels de la Société pour l'exercice clos le 31 juillet 2022, préparés conformément aux IFRS.

Les états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés selon les mêmes méthodes comptables que celles indiquées dans les états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 juillet 2022.

La publication de ces états financiers consolidés intermédiaires a été approuvée et autorisée par le conseil d'administration le 15 décembre 2022. Tous les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire.

4. Nouvelles méthodes et prises de position comptables

Nouvelles normes et normes modifiées non encore entrées en vigueur

Les modifications aux IFRS suivantes ont été récemment publiées par l'IASB. Les prises de position qui ne sont pas pertinentes ou qui ne devraient pas avoir une incidence importante ont été exclues.

Modifications à IAS 12 : Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issus d'une même transaction

La modification a restreint le champ d'application de certaines exemptions de comptabilisation de sorte qu'elle ne s'applique plus aux transactions qui, lors de la comptabilisation initiale, donnent lieu à des différences temporaires imposables et déductibles égales. Les entités doivent appliquer les modifications aux transactions qui ont lieu au début ou après le début de la première période de comparaison présentée. Elles comptabilisent également, au début de la première période comparative présentée, l'impôt différé pour toutes les différences temporaires liées aux contrats de location et aux obligations de démantèlement, et comptabilisent l'effet cumulatif de l'application initiale des modifications à titre d'ajustement du solde d'ouverture des résultats non distribués (ou d'une autre composante des capitaux propres, selon le cas) à cette date. La modification s'applique aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2023 et l'application anticipée est permise. La Société évalue actuellement l'incidence potentielle de ces modifications sur ses états financiers consolidés.

5. Trésorerie et équivalents de trésorerie

	31 octobre 2022	31 juillet 2022
	$	$
Trésorerie liée à l'exploitation	55 880	75 819
Comptes d'épargne à intérêt	22 604	7 419
Trésorerie et équivalents de trésorerie	78 484	83 238

6. Trésorerie soumise à restrictions

	31 octobre 2022	31 juillet 2022
	$	$
Lettres de crédit, sûretés et garanties d'achat	2 180	2 230
Trésorerie soumise à restrictions au titre de l'assurance captive	–	29 994
Total	2 180	32 224

Le 1er septembre 2022, la Société a levé les restrictions visant la trésorerie détenue auparavant au titre de l'assurance captive et a transféré cette trésorerie dans des comptes d'exploitation.

7. Stocks

			Au 31 octobre 2022
		Ajustement de la juste
	Coût inscrità l'actif	valeur des actifsbiologiques	Total
	$	$	$
Cannabis séché	22 807	13 842	36 649
Cannabis séché acheté	1 009	–	1 009
Extraits	2 212	–	2 212
Extraits achetés	450	–	450
Emballage et fournitures	8 067	–	8 067
	34 545	13 842	48 387

			Au 31 juillet 2022
		Ajustement de la juste
	Coût inscrit	valeur des actifs
	à l'actif	biologiques	Total
	$	$	$
Cannabis séché	30 636	23 600	54 236
Cannabis séché acheté	662	–	662
Extraits	3 928	–	3 928
Extraits achetés	478	–	478
Emballage et fournitures	7 105	–	7 105
	42 809	23 600	66 409

La Société comptabilise les coûts (coûts inscrits à l'actif et ajustement de la juste valeur des actifs biologiques) des stocks de cannabis récoltés passés en charges dans deux postes distincts de l'état consolidé des résultats, soit :

• i) les coûts des stocks passés en charges inscrits à l'actif et inclus dans le coût des marchandises vendues s'établissaient à 35 563 $ pour le trimestre clos le 31 octobre 2022 (82 985 $ au 31 octobre 2021), ce qui comprend :
  • des dépréciations des stocks à leur valeur de réalisation nette de 10 266 $ (36 197 $ au 31 octobre 2021);
  • des radiations de stocks de 4 400 $ (615 $ au 31 octobre 2021) qui sont attribuables aux stocks détruits ou invendables;
  • la reprise de pertes de valeur de 5 351 $ (néant au 31 octobre 2021) à la valeur nette de réalisation.
• ii) la composante de la juste valeur (ajustement de la juste valeur des actifs biologiques) des stocks vendus à l'état consolidé des résultats s'est établie à 19 966 $ pour le trimestre clos le 31 octobre 2022 (12 760 $ au 31 octobre 2021).

Le total des amortissements inscrits à l'actif dans les stocks pour le trimestre clos le 31 octobre 2022 s'est établi à 4 784 $ (6 275 $ au 31 octobre 2021).

8. Actifs biologiques

Les actifs biologiques de la Société sont composés de plants de cannabis sur toute la durée de leur cycle de croissance, soit à partir des plants mères, puis aux étapes des semis, de l'état végétatif et de la floraison. Les variations de la valeur comptable des actifs biologiques au cours de la période se présentent comme suit :

	Pour le trimestre	Pour l'exercice
	clos le	clos le
	31 octobre 2022	31 juillet 2022
	$	$
Solde à l'ouverture de la période	15 906	14 284
Acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises	–	8 352
Coûts de production inscrits à l'actif	5 414	62 489
Augmentation nette de la juste valeur attribuable à la transformation biologique et estimations	2 403	59 665
Cannabis récolté transféré dans les stocks	(14 580)	(119 432)
Cession d'actifs biologiques	–	(3 086)
Décomptabilisé à la perte de contrôle sur une filiale	–	(6 366)
Solde à la clôture de la période	9 143	15 906

Les actifs biologiques sont évalués conformément à IAS 41 Agriculture, selon une approche par le résultat (niveau 3), selon laquelle la juste valeur au moment de la récolte est estimée en fonction du prix de vente diminué des coûts de vente au moment de la récolte. Pour ce qui est des actifs biologiques en cours de production (les plants en croissance), la juste valeur au moment de la récolte est ajustée selon le stade de croissance à la date de clôture. Le cannabis récolté est transféré depuis les actifs biologiques vers les stocks à leur juste valeur au moment de la récolte. Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la Société n'a cédé aucun actif biologique (3 086 $ au 31 juillet 2022).

Les données et hypothèses utilisées pour déterminer la juste valeur des plants de cannabis sont les suivantes :

• le rendement par plant;
• le pourcentage du stade de croissance, estimé selon l'âge du plant à la date de récolte, en pourcentage du nombre de jours total dans un cycle de croissance moyen; ce pourcentage est appliqué à la juste valeur totale estimée par gramme (déduction faite des coûts de commande) pour obtenir la juste valeur en cours des actifs biologiques estimatifs n'ayant pas encore été récoltés;
• le prix de vente par gramme;
• les coûts postérieurs à la récolte (coût d'achèvement et coût de vente) par gramme;
• la destruction et les pertes de plants pendant la récolte et la transformation.

Le tableau ci-dessous résume les données et hypothèses importantes utilisées par le modèle de la juste valeur, leur intervalle de valeur moyen pondéré et l'analyse de la sensibilité.

Données et hypothèses importantes	Valeur des données		Une augmentation ou une diminution de 5 % de ladonnée non observable indiquée donnerait lieu àune variation de la juste valeur d'environ
	31 octobre 2022	31 juillet 2022	31 octobre 2022	31 juillet 2022
Prix de vente moyen pondéréObtenu d'après les prix de vente au détail réels parproduit, en fonction du rendement attendu par plant(fleurs), ce qui devrait se rapprocher des prix de ventefuturs et, s'il y a lieu, tenir compte des souches.	1,58 $ le grammede cannabis séché	2,73 $ legramme decannabis séché	702 $	1 190 $
Rendement par plantObtenu d'après les résultats historiques du cycle derécolte par souche, rendement qui devrait être obtenu desrécoltes des plants.	De 82 à1 053 grammespar plant1	De 82 à1 307 grammespar plant	430 $	803 $
Coûts postérieurs à la récolteObtenus d'après les coûts historiques des activités deproduction sur une base par produit.	De 0,61 $ à 0,63 $le gramme decannabis séché	De 0,19 $ à0,63 $ legramme decannabis séché	négligeable	303 $

9. Participations dans des entreprises associées

	31 octobre 2022					31 juillet 2022
	Truss LP	Autres	Total	Truss LP	Autres	Total
	$	$	$	$	$	$
Solde d'ouverture	16 000	1 999	17 999	72 873	1 806	74 679
Apports en capital liés au placement	–	–	–	8 500	2 721	11 221
Cession	–	–	–	–	(984)	(984)
Quote-part de la (perte nette)	(2 078)	(320)	(2 398)	(7 613)	(1 544)	(9 157)
Profit de change par le biais des autres
éléments du résultat global	–	121	121	–	–	–
Perte de valeur	–	–	–	(57 760)	–	(57 760)
Solde de clôture	13 922	1 800	15 722	16 000	1 999	17 999

Truss LP

Truss LP a été formée par la Société et Molson Coors Canada (le « partenaire ») et est une entité indépendante constituée au Canada, qui compte son propre conseil d'administration et une équipe de gestion indépendante. Le partenaire détient 57 500 actions ordinaires, soit une participation donnant le contrôle de 57,5 % dans Truss LP. La Société détient 42 500 actions ordinaires, représentant la participation restante de 42,5 %. Truss LP est une société en commandite à capital fermé dont les principales activités consistent à développer, à produire et à vendre des boissons non alcoolisées infusées au cannabis.

10. Immobilisations corporelles

					Mobilier,
			Améliorations	Matériel deculture et de	ordinateurs,véhicules et	Construction	Actifs au titrede droits
Coût	Terrains	Immeubles	locatives	production	matériel	en cours	d'utilisation	Total
	$	$	$	$	$	$	$	$
Au 31 juillet 2021	2 756	265 902	42 151	42 716	29 131	91 946	40 409	515 011
Acquisitions d'entreprises	8 941	59 856	545	58 063	2 053	4 076	1 993	135 527
Entrées	61	602	(36)	15 511	141	11 333	–	27 612
Cessions	–	(971)	(587)	(3 946)	(3 577)	(223)	(20 460)	(29 764)
Transferts	(307)	(523)	546	(2 106)	(3 070)	(1 033)	(350)	(6 843)
Détenues en vue
de la vente	(1 766)	(11 967)	–	(7 944)	(3 151)	(393)	–	(25 221)
Perte de contrôle	(592)	(84 865)	–	(8 428)	(3 013)	411	(17 059)	(113 546)
Au 31 juillet 2022	9 093	228 034	42 619	93 866	18 514	106 117	4 533	502 776
Entrées	–	–	–	3	–	(171)	–	(168)
Transferts	–	–	–	93	(93)	–	–	–
Conversion de devises	–	–	–	–	–	578	–	578
Au 31 octobre 2022	9 093	228 034	42 619	93 962	18 421	106 524	4 533	503 186
Cumul de l'amortissement et dépréciation
Au 31 juillet 2021	307	21 743	3 251	15 862	8 154	48 990	22 802	121 109
Amortissement	–	11 143	2 028	11 931	4 245	–	1 796	31 143
Transferts	(307)	(329)	(5)	(4 328)	138	(5 405)	(350)	(10 586)
Cessions	–	–	(498)	(260)	(612)	–	(20 300)	(21 670)
Pertes de valeur	462	89 581	37 084	11 470	5 698	48 746	15 524	208 565
Détenues en vue
de la vente	–	(1 868)	–	(2 188)	(884)	–	–	(4 940)
Perte de contrôle	(462)	(79 602)	–	(13 933)	153	4 192	(17 059)	(106 711)
Au 31 juillet 2022	–	40 668	41 860	18 554	16 892	96 523	2 413	216 910
Amortissement	–	2 405	43	2 349	616	–	155	5 568
Transferts	–	–	–	42	(42)	–	–	–
Cessions	–	–	–	–	–	26	–	26
Pertes de valeur (reprise
de pertes de valeur)	–	–	–	–	–	(201)	–	(201)
Au 31 octobre 2022	–	43 073	41 903	20 945	17 466	96 348	2 568	222 303
Valeur comptable nette
Au 31 juillet 2021	2 449	244 159	38 900	26 854	20 977	42 956	17 607	393 902
Au 31 juillet 2022	9 093	187 366	759	75 312	1 622	9 594	2 120	285 866
Au 31 octobre 2022	9 093	184 961	716	73 017	955	10 176	1 965	280 883

Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la Société a inscrit à l'actif un amortissement de 4 784 $ dans les stocks (6 275 $ au 31 octobre 2021). Pour le trimestre clos le 31 octobre 2022, l'amortissement passé en charges dans l'état consolidé des résultats et du résultat global s'établissait à 784 $ (2 057 $ au 31 octobre 2021).

11. Actifs détenus en vue de la vente

				Mobilier,
			Matériel de	ordinateurs,
			culture et de	véhicules et	Construction
Valeur comptable nette	Terrains	Immeubles	production	matériel	en cours	Total
	$	$	$	$	$	$
Au 31 juillet 2021	–	–	–	–	–	–
Acquisition d'entreprises	1 873	366	274	–	–	2 513
Entrées	1 765	10 100	5 756	2 267	393	20 281
Cessions	(974)	(3 246)	–	(14)	–	(4 234)
Perte de valeur	(794)	–	(5 185)	(379)	(80)	(6 438)
Perte de contrôle sur une filiale	(508)	(5 939)	–	(241)	(313)	(7 001)
Au 31 juillet 2022	1 362	1 281	845	1 633	–	5 121
Reprise de perte de valeur	–	410	–	–	–	410
Au 31 octobre 2022	1 362	1 691	845	1 633	–	5 531

12. Immobilisations incorporelles

	Licence de
	culture et de			Noms de	Brevets/
Coût	transformation	Marques	Logiciels	domaine	Savoir-faire	Total
	$	$	$	$	$	$
Au 31 juillet 2021	145 347	13 840	4 384	585	2 723	166 879
Entrées	–	–	6 494	–	590	7 084
Acquisitions d'entreprises	73 079	97 200	1 221	–	27 337	198 837
Perte de contrôle	(28 914)	(5 400)	–	–	–	(34 314)
Au 31 juillet 2022	189 512	105 640	12 099	585	30 650	338 486
Entrées	–	–	1 560	–	192	1 752
Au 31 octobre 2022	189 512	105 640	13 659	585	30 842	340 238
Cumul de l'amortissement et de la perte de valeur
Au 31 juillet 2021	111 722	2 170	2 016	184	179	116 271
Amortissement	6 561	7 862	3 527	59	3 338	21 347
Perte de valeur	72 950	56 450	–	–	11 439	140 839
Perte de contrôle	(28 914)	(5 400)	–	–	–	(34 314)
Au 31 juillet 2022	162 319	61 082	5 543	243	14 956	244 143
Amortissement	370	1 237	565	15	684	2 871
Au 31 octobre 2022	162 689	62 319	6 108	258	15 640	247 014
Valeur comptable nette
Au 31 juillet 2021	33 625	11 670	2 368	401	2 544	50 608
Au 31 juillet 2022	27 193	44 558	6 556	342	15 694	94 343
Au 31 octobre 2022	26 823	43 321	7 551	327	15 202	93 224

Les frais de recherche et de développement du trimestre clos le 31 octobre 2022 se sont établis à 322 $ (967 $ au 31 octobre 2021).

13. Débenture convertible

	$
Solde au 31 juillet 2021	33 089
Charge d'intérêts	8 423
Intérêts versés	(3 211)
Solde au 31 juillet 2022	38 301
Charge d'intérêts	2 329
Intérêts versés	(803)
Solde au 31 octobre 2022	39 827

Le 5 décembre 2019, la Société a conclu un placement privé visant des débentures convertibles d'un montant de 70 000 $. La Société a émis des débentures convertibles non garanties à 8,0 % d'un capital total de 70 000 $ échéant le 5 décembre 2022 (les « débentures »). Les débentures peuvent être converties, au gré du porteur, à tout moment après le 7 décembre 2020 et avant l'échéance à un prix de conversion de 12,64 $ par action (le « prix de conversion »), sous réserve d'ajustements dans certaines circonstances. La Société peut forcer la conversion de la totalité des débentures en circulation au prix de conversion en tout temps après le 7 décembre 2020 et avant l'échéance sur remise d'un préavis d'au moins 30 jours si le cours moyen pondéré en fonction du volume quotidien des actions ordinaires de la Société est supérieur à 30,00 $ pendant au moins 15 jours de bourse consécutifs.

À l'échéance, les porteurs de débentures ont le droit d'exiger que la Société rembourse le capital de leurs débentures par l'émission d'actions ordinaires de la Société en règlement de ces montants à un prix correspondant au cours moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires à la TSX pendant les cinq jours de bourse précédant immédiatement la date de paiement.

En mai 2020, la Société a donné à tous les porteurs de débentures un avis de conversion volontaire de leurs débentures en unités de la Société (les « unités issues de la conversion ») à un prix de conversion anticipé escompté de 3,20 $ (le « prix de conversion anticipé ») calculé d'après le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions de HEXO Corp. pendant les cinq jours de bourse précédant immédiatement l'annonce. Le cours moyen pondéré en fonction du volume reposait sur les données de la TSX et de la NYSE. Chaque unité issue de la conversion était composée d'une action ordinaire et de un demi-bon de souscription d'action ordinaire (au prix d'exercice de 4,00 $ et d'une durée de trois ans). La conversion anticipée a eu lieu en deux phases : la première, le 10 juin 2020, et la deuxième et ultime phase, le 30 juin 2020. Au cours de ces deux phases, des montants en capital respectifs de 23 595 $ et de 6 265 $ des débentures ont été convertis selon le prix de conversion anticipé.

Les intérêts courus et impayés au 31 octobre 2022 s'établissaient à 309 $ (291 $ au 31 juillet 2022) et il restait un montant de 40 140 $ au titre du capital des débentures en cours (40 140 $ au 31 juillet 2022).

Les débentures à 8 % sont arrivées à échéance le 5 décembre 2022, et la Société a entièrement remboursé le principal de 40 140 $ et les intérêts courus de 589 $.

14. Billet convertible garanti de premier rang

	$
	210 379
	(1 314)
–	13 434
163 015	222 499
	$ US164 051(1 036)

Le 12 juillet 2022, la Société a modifié et mis à jour le billet convertible garanti de premier rang, qui a été immédiatement cédé à Tilray Brands, Inc., conformément aux modalités d'une entente de cession et de prise en charge modifiée et mise à jour datée du 14 juin 2022 (le « billet » ou le « billet convertible garanti de premier rang »).

Conformément aux modalités de l'accord relatif à l'opération, Tilray Brands a acquis 100 % du solde du capital impayé de 173,7 M$ US résiduel du billet et, parallèlement, HEXO a pris en charge l'obligation de payer des frais mensuels de 1,5 M$ US, qui représentent des frais de financement, jusqu'à la première des éventualités suivantes : i) la date à laquelle toutes les obligations de la Société conformément aux modalités du billet ont été remplies ou éteintes ou sont arrivées à échéance, ii) la conversion en totalité du billet, iii) l'annulation par Tilray ou iv) le 15 janvier 2027.

Le billet, sauf s'il est converti de façon anticipée, arrive à échéance le 1er mai 2026, prévoit des intérêts à un taux fixe de cinq pour cent (5 %) par année, calculés quotidiennement, et payables semestriellement par la Société au porteur le dernier jour ouvrable de juin et de décembre (à compter de juin 2022). Pour la première année du billet, la Société est tenue de payer les intérêts en trésorerie. Les intérêts impayés au 31 octobre 2022 s'établissaient à 3 605 $ (464 $ au 31 juillet 2022). Par la suite, jusqu'à la date d'échéance, dans le cas où la Société ne respecte pas la clause de liquidité minimale, la Société a le droit de choisir d'ajouter le montant des intérêts au montant du capital du billet en tant qu'intérêts inscrits à l'actif. Sous réserve des modalités du billet, à moins que le montant du capital et les intérêts inscrits à l'actif n'aient été précédemment convertis, à la date d'échéance, la Société doit payer les intérêts inscrits à l'actif en tant que contrepartie à la conversion.

Sous réserve de certains ajustements et limitations, le billet est convertible, en partie, en actions ordinaires de HEXO au gré du porteur, en tout temps, avant le deuxième jour de bourse précédant la date d'échéance, à un prix de conversion équivalent en dollars américains de 0,40 $ CA par action ordinaire de HEXO, tel qu'il est établi le jour précédant l'exercice, y compris tous les intérêts inscrits à l'actif. HEXO peut forcer la conversion si le cours moyen pondéré en fonction du volume quotidien par action ordinaire est égal ou supérieur à 3,00 $ l'action au cours des 20 jours de bourse consécutifs, si HEXO respecte les modalités de la condition liée aux capitaux propres, comme il est décrit dans les modalités du billet.

La Société ne peut racheter ou rembourser le billet avant le 1er mai 2026, sans le consentement écrit préalable du porteur.

La Société est assujettie à certaines clauses restrictives financières et non financières, telles qu'elles sont énoncées dans les modalités du billet. Parmi les autres clauses restrictives, la Société est assujettie à une clause de liquidité minimale et est tenue de conserver un montant en trésorerie qui n'est pas visé par des restrictions égal ou supérieur à 20,0 M$ US. De plus, le dernier jour de chaque trimestre, à compter du trimestre clos le 30 avril 2023, la Société est tenue de générer un BAIIA ajusté minimal de 1,00 $ US pour le trimestre, au dernier jour du trimestre. Le BAIIA ajusté correspond, pour tout trimestre, au BAIIA ajusté de la Société, dont le calcul est le suivant : i) le bénéfice net total (la perte nette totale); ii) plus (moins) l'impôt sur le résultat (le produit d'impôt); iii) plus (moins) les charges financières (le produit financier); iv) plus l'amortissement des immobilisations corporelles; v) plus l'amortissement des immobilisations incorporelles; vi) plus (moins) les (profits) pertes sur les placements, y compris la réévaluation des instruments financiers, la quote-part de la perte sur les participations dans des coentreprises et les ajustements liés aux bons de souscription et aux autres instruments financiers dérivés, la perte latente sur les placements et les profits et les pertes de change; vii) plus (moins) les ajustements de la juste valeur des stocks et des actifs biologiques; viii) plus les baisses de valeur des stocks et les provisions; ix) plus (moins) les coûts de transaction et de restructuration non récurrents; x) plus les pertes de valeur des actifs à long terme et tous ces actifs; xi) plus toute la rémunération à base d'actions et xii) plus les frais de gestion et de services-conseils payés par la Société au porteur ou à la société affiliée de ce dernier au cours du trimestre visé.

En cas de défaut, le billet devient exigible et payable immédiatement au montant de l'accélération en cas de défaut, tel qu'il est défini dans l'entente du billet convertible garanti de premier rang. Le billet représente l'obligation garantie de premier rang de la Société.

Évaluation de la juste valeur

Le billet convertible garanti de premier rang représente un instrument hybride comprenant une option de conversion et plusieurs dérivés intégrés. Le billet a été désigné dans son ensemble à la juste valeur par le biais du résultat net, car au moins un des dérivés modifie de façon importante les flux de trésorerie du billet et il est évident à partir d'une analyse limitée que la séparation n'est pas défendue. Les variations de la juste valeur de l'instrument sont comptabilisées dans l'état consolidé du résultat net, les variations de la juste valeur découlant des variations du risque de crédit étant comptabilisées dans les autres éléments du résultat global.

La juste valeur du billet est classée au niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs et a été établie au moyen d'une méthode reposant sur une équation différentielle partielle avec les données d'entrée suivantes.

					Comptabilisation
	Au		Au		initiale,
	31 octobre 2022		31 juillet 2022		12 juillet 2022
Cours de l'action		0,19 $ US		0,19 $ US	0,20 $ US
Dividendes	Néant		Néant		Néant
Volatilité		87 %	87,8 %		80,7 %
Écart de taux		37 %	34,2 %		38,6 %
Prix de conversion		0,30 $ US		0,31 $ US	0,30 - 0,31 $ US

Les taux sans risque ont été sélectionnés selon une courbe du taux de financement au jour le jour garanti (SOFR) à la date d'évaluation. La période de la courbe varie de 3 mois à 4 ans.

Une hausse ou une baisse de 1 % du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien se traduirait par une perte ou un profit de change de 2 225 $ (2 104 $ au 31 juillet 2022). Une baisse de 1 % de l'écart de taux ferait augmenter la juste valeur de l'instrument de 2 814 $ (2 487 $ au 31 juillet 2022).

15. Obligations locatives

	31 octobre	31 juillet
	2022	2022
	$	$
Solde à l'ouverture de la période	2 840	43 885
Repris dans le cadre du regroupement d'entreprises	–	1 992
Ajouts de contrats de location	–	29
Résiliations de contrats de location	–	(24 300)
Paiements de loyers	(257)	(6 054)
Charge d'intérêts sur les obligations locatives	56	4 197
Décomptabilisation à la perte de contrôle	–	(16 909)
Solde à la clôture de la période	2 639	2 840
Partie courante	927	914
Partie non courante	1 712	1 926

Les contrats de location de la Société consistent en des baux immobiliers visant des bureaux administratifs. Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la Société a comptabilisé en charges des paiements de loyers variables de 197 $ (813 $ au 31 octobre 2021).

Le tableau qui suit fait état des obligations locatives de la Société pour les cinq prochains exercices et par la suite, en date du 31 octobre 2022.

	2023(neuf mois
Exercices	restants)	2024 – 2025	2026 – 2027	Par la suite	Total
	$	$	$	$	$
Obligations locatives	770	1 174	300	1 200	3 444

16. Capital social

a) Autorisé

Un nombre illimité d'actions ordinaires et un nombre illimité d'actions spéciales pouvant être émises en séries.

b) Émis et en circulation

Au 31 octobre 2022, au total 600 988 447 actions ordinaires étaient émises et en circulation (600 988 447 au 31 juillet 2022). Aucune action spéciale n'était émise ou en circulation.

c) Regroupement d'actions imminent

Au cours de la période, la Société ne respectait toujours pas l'exigence du cours minimal de 1,00 $ US imposée par le NASDAQ. Le 26 juillet 2022, la Société s'est vu accorder une période de 180 jours pour se conformer cette exigence. Après le 31 octobre 2022 et à la suite de l'approbation par les actionnaires d'un regroupement des actions ordinaires sur la base d'une fourchette de deux (2) à quatorze (14) actions ordinaires pré-regroupement existantes pour une action ordinaire postregroupement (le « regroupement »), lors de l'assemblée extraordinaire annuelle des actionnaires de la Société tenue le 8 mars 2022, la Société a déposé des statuts de modification pour mettre en œuvre le regroupement, à raison de quatorze (14) actions ordinaires pré-regroupement existantes pour une (1) action ordinaire post-regroupement. Les actions ordinaires continueront d'être inscrites à la cote de la TSX et du NASDAQ sous le symbole « HEXO » et elles devraient commencer à être négociées sur une base post-regroupement à la TSX et au NASDAQ le 19 décembre 2022. À la suite du regroupement, le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation avant le regroupement, soit 600 988 447, diminuera pour s'établir à environ 42 927 746 actions ordinaires. Les participations fractionnaires de 0,5 ou plus ont été arrondies au nombre entier supérieur d'actions ordinaires et les participations fractionnaires de moins de 0,5 ont été arrondies au nombre entier inférieur d'actions ordinaires. Au moment du regroupement, le prix d'exercice ou de conversion et le nombre d'actions ordinaires pouvant être émises aux termes des bons de souscription, du billet convertible garanti de premier rang, des options d'achat d'actions et des autres titres fondés sur des actions en circulation de la Société pouvant être exercés ou convertis en actions ordinaires seront ajustés proportionnellement pour refléter le regroupement conformément aux modalités respectives de ceux-ci.

17. Bons de souscription d'actions ordinaires

Le tableau suivant présente un sommaire des bons de souscription pour le trimestre clos le 31 octobre 2022 et l'exercice clos le 31 juillet 2022.

		31 octobre 2022		31 juillet 2022
	Nombre de bons	Prix d'exercice	Nombre de bons de	Prix d'exercice
	de souscription	moyen pondéré1	souscription	moyen pondéré1
		$		$
En circulation à l'ouverture de la période	59 582 216	6,07	36 666 958	8,85
Expirés et annulés	(40 330)	92,98	(3 179 074)	33,86
Émis dans le cadre d'une acquisition	–	–	1 554 320	22,43
Émis	–	–	24 540 012	4,35
En circulation à la clôture de la période	59 541 886	6,17	59 582 216	6,07

1 À des fins de présentation, le prix d'exercice des bons de souscription libellés en dollars américains a été converti en dollars canadiens à la date de clôture.

Le tableau suivant présente un sommaire consolidé des bons de souscription en circulation au 31 octobre 2022 et au 31 juillet 2022.

	Nombre en	Valeur	Nombre en	Valeur
	circulation	comptable	circulation	comptable
Classés dans les capitaux propresBons de souscription liés au financement de juin 2019		$		$
Prix d'exercice de 63,16 $, échéant le 19 juin 2023	546 135	10 023	546 135	10 023
Bons de souscription liés au placement public par prise ferme
d'avril 2020
Prix d'exercice de 3,84 $, échéant le 13 avril 2025	11 830 075	15 971	11 830 075	15 971
Bons de souscription liés au placement public par prise ferme
de mai 2020
Prix d'exercice de 4,20 $, échéant le 21 mai 2025	7 591 876	10 446	7 591 876	10 446
Bons de souscription liés aux unités issues de la conversion
Prix d'exercice de 4,00 $, échéant le 10 juin 2023	3 686 721	11 427	3 686 721	11 427
Prix d'exercice de 4,00 $, échéant le 30 juin 2023	978 907	1 928	978 907	1 928
Bons de souscription de courtier/d'intermédiaire
Prix d'exercice de 63,16 $, échéant le 19 juin 2023	15	–	15	–
Émis dans le cadre de l'acquisition d'entreprise
Prix d'exercice de 78,16 $, échéant le 21 août 2022	–	–	15 992	3
Prix d'exercice de 102,71 $, échéant le 21 août 2022	–	–	24 338	2
Prix d'exercice de 11,29 $, échéant le 27 janvier 2023	356 689	1 195	356 689	1 195
Prix d'exercice de 10,99 $ échéant le 16 avril 2023	680 877	398	680 877	398
Prix d'exercice de 12,68 $ échéant le 4 mai 2023	602 804	322	602 804	322
Prix d'exercice de 72,70 $ échéant le 2 avril 2024	250 080	49	250 080	49
Prix d'exercice de 3,96 $, échéant le 23 avril 2025	631 322	4 232	631 322	4 232
Prix d'exercice de 9,03 $, échéant le 25 juin 2025	3 205 378	18 236	3 205 378	18 236
Prix d'exercice de 5,64 $, échéant le 23 septembre 2025	1 228 873	7 902	1 228 873	7 902
Prix d'exercice de 8,47 $, échéant le 30 octobre 2025	43 856	261	43 856	261
	31 633 608	82 390	31 673 938	82 395
Classés dans le passif
Bons de souscription émis en lien avec le placement direct
inscrit de 25 M$ US
Prix d'exercice de 9,80 $ US, échéant le 31 décembre 2024	1 871 259	5	1 871 259	8
Bons de souscription émis en lien avec le placement direct
inscrit de 20 M$ US
Prix d'exercice de 9,80 $ US, échéant le 22 janvier 2025	1 497 007	5	1 497 007	6
Bons de souscription liés au placement public par prise fermed'août 2021
Prix d'exercice de 3,45 $ US, échéant le 24 août 2026	24 540 012	705	24 540 012	703
	27 908 278	715	27 908 278	717
	59 541 886	83 105	59 582 216	83 112

18. Rémunération à base d'actions

Régime général

La Société a un régime d'options d'achat d'actions (l'« ancien régime »), adopté en juillet 2017, administré par le conseil d'administration qui a établi les prix d'exercice et les dates d'expiration. Les dates d'expiration peuvent aller jusqu'à 10 ans après l'émission, selon ce que détermine le conseil d'administration au moment de l'émission. Le 28 juin 2018, le conseil d'administration a proposé un nouveau régime d'options d'achat d'actions (le « régime général ») qui a été approuvé par les actionnaires le 28 août 2019. À moins que le conseil d'administration n'en décide autrement, l'acquisition des droits relatifs aux options émises aux termes de l'ancien régime et du régime général se fait sur une période de trois ans. Au 31 octobre 2022, le nombre maximal d'actions ordinaires réservées aux fins d'émission en cas d'exercice des options pouvant être attribuées aux termes du régime général correspondait à 10 % des actions ordinaires émises et en circulation ou à 60 098 845 actions ordinaires (60 098 845 au 31 juillet 2022). Le régime général de la Société peut faire l'objet d'un règlement en trésorerie et en capitaux propres alors que l'ancien régime et les régimes acquis dans le cadre des regroupements d'entreprises peuvent faire l'objet de règlements en capitaux propres. Les options émises avant juillet 2018 aux termes du régime sortant et les options reprises dans le cadre des regroupements d'entreprises ne font pas partie des options disponibles réservées aux fins d'émission. Au 31 octobre 2022, la Société comptait 22 049 595 options émises et en cours aux termes du régime général, 726 744 options émises et en cours dans le cadre de l'ancien régime et 514 742 options émises et en cours dans le cadre des régimes des regroupements d'entreprises repris.

Options d'achat d'actions

Le tableau suivant résume l'activité des options d'achat d'actions au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022 et de l'exercice clos le 31 juillet 2022.

	Nombred'options	Prix d'exercicemoyen pondéré	Nombred'options	Prix d'exercicemoyen pondéré
		$		$
Solde d'ouverture	24 687 068	0,73	12 018 143	10,63
Attribuées	–	–	17 851 906	0,73
Options de remplacement émises dans le cadre d'une
acquisition	–	–	162 009	7,19
Éteintes	(925 127)	2,30	(4 714 233)	4,47
Expirées	(470 860)	5,72	(613 733)	22,20
Exercées	–	–	(17 024)	2,54
Solde de clôture	23 291 081	0,74	24 687 068	0,73

Le tableau suivant résume l'information sur les options d'achat d'actions en cours au 31 octobre 2022.

Prix d'exercice	Nombre en circulation	Durée de vie moyennerestante pondérée(années)	Nombre d'optionsexerçables	Durée de vie moyennerestante pondérée(années)
0,28 $ – 0,75 $	13 506 446	9,54	1 925 669	9,39
1,86 $ – 9,92 $	6 600 510	7,81	5 056 337	7,54
10,76 $ – 34,00 $	3 184 125	6,22	3 184 125	6,22
	23 291 081		10 166 131

Unités d'actions incessibles (« UAI »)

Aux termes du régime général, le conseil d'administration est autorisé à émettre des UAI dont le nombre correspond tout au plus à 10 % des actions ordinaires émises et en circulation, compte tenu des options d'achat d'actions en cours. Au moment de l'émission, le conseil d'administration établit les valeurs de conversion et les dates d'échéance, qui peuvent aller jusqu'à 10 ans à compter de la date d'émission. Les critères de restriction des unités sont à la discrétion du conseil d'administration et, à l'occasion, peuvent refléter des restrictions liées au rendement de la Société, des restrictions liées au rendement des membres du personnel ou aucune restriction quant aux unités.

Le tableau suivant résume l'activité liée aux UAI au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022 et de l'exercice clos le 31 juillet 2022.

		31 octobre 2022		31 juillet 2022
		Valeur des		Valeur des
		unités		unités
		à la date		à la date
	Unités	d'attribution	Unités	d'attribution
		$		$
Solde d'ouverture	2 033 267	3,24	550 832	7,91
Attribuées	–	–	1 517 236	1,74
Exercées – réglées en trésorerie	(1 041 252)	0,24	–	–
Éteintes	–	–	(34 801)	3,30
Solde de clôture	992 015	2,09	2 033 267	3,24

Au 31 octobre 2022, le nombre d'UAI acquises s'établissait à 951 139.

Unités d'actions différées (« UAD »)

Aux termes du régime général, le conseil d'administration est autorisé à émettre un nombre d'UAD (conjointement avec toute la rémunération à base d'actions) correspondant tout au plus à 10 % des actions ordinaires émises et en circulation, déduction faite des attributions à base d'actions en circulation. Au moment de l'émission, le conseil d'administration établit les valeurs de conversion et les dates d'échéance, qui peuvent aller jusqu'à 10 ans à compter de la date d'émission. Les critères de report des unités sont à la discrétion du conseil d'administration et peuvent à l'occasion refléter des restrictions liées au rendement de la Société, des restrictions liées au rendement des membres du personnel ou aucune restriction quant aux unités.

Le tableau suivant résume l'activité liée aux UAD au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022 et de l'exercice clos le 31 juillet 2022.

		31 octobre 2022		31 juillet 2022
		Valeur des		Valeur des
	Unités	unités	Unités	unités
		$		$
Solde d'ouverture	4 088 386	0,24	–	–
Attribuées	359 154	0,26	4 088 386	0,72
Solde de clôture	4 447 540	0,25	4 088 386	0,24

Toutes les UAD ont été émises aux administrateurs de la Société et sont entièrement acquises à la fin de leur mandat. Au 31 octobre 2022, il n'y avait aucune UAD acquise.

Rémunération à base d'actions

La rémunération à base d'actions est évaluée à la juste valeur à la date d'attribution, puis passée en charges sur la période d'acquisition des droits. Pour déterminer le montant de la rémunération à base d'actions, la Société a utilisé le modèle d'évaluation d'options de Black-Scholes-Merton afin d'établir la juste valeur des options d'achat d'actions et des UAI attribuées à la date d'attribution, en appliquant les hypothèses suivantes :

	31 octobre 2022	31 octobre 2021
Prix d'exercice (moyen pondéré)	2,89 $	8,99 $
Cours de l'action (moyen pondéré)	2,76 $	8,85 $
Taux d'intérêt sans risque (moyen pondéré)	1,96 %	0,87 %
Durée de vie prévue des options (moyenne pondérée) (en années)	5	5
Volatilité attendue annualisée (moyenne pondérée)	95 %	92 %

La volatilité a été estimée au moyen de la volatilité historique moyenne de la Société et d'autres sociétés comparables du secteur pour lesquelles il était possible d'obtenir l'historique des opérations et de la volatilité.

19. Perte nette par action

Les titres suivants pourraient diluer la perte nette par action de base dans l'avenir, mais ils n'ont pas été pris en compte dans la perte par action diluée en raison de leur effet antidilutif.

Instrument	31 octobre 2022	31 juillet 2022
Options d'achat d'actions	23 291 081	24 687 068
UAI	992 015	2 033 267
UAD	4 447 540	4 088 386
Bons de souscription acquis et réémis	6 999 879	7 040 209
Bons de souscription liés au financement de juin 2019	546 135	546 135
Bons de souscription liés au placement direct inscrit de 25 M$ US	1 871 259	1 871 259
Bons de souscription liés au placement direct inscrit de 20 M$ US	1 497 007	1 497 007
Bons de souscription liés au placement public par prise ferme d'avril 2020	11 830 075	11 830 075
Bons de souscription liés au placement public par prise ferme de mai 2020	7 591 876	7 591 876
Bons de souscription liés au placement public par prise ferme d'août 2021	24 540 012	24 540 012
Bons de souscription émis à la conversion de débentures	4 665 628	4 665 628
Bons de souscription de courtier/d'intermédiaire liés aux débentures convertibles	15	15
Billet convertible garanti de premier rang	601 720 232	556 882 200
	689 992 754	647 273 137

20. Instruments financiers

Risque de marché

Risque de taux d'intérêt

La Société a une exposition minime au risque de taux d'intérêt lié aux placements en trésorerie et en équivalents de trésorerie ainsi qu'en trésorerie soumise à restrictions. La Société peut, de temps à autre, investir sa trésorerie dans des placements très liquides à court terme qui cumuleront des intérêts aux taux en vigueur pour ces placements. Au 31 octobre 2022, le capital impayé du billet convertible garanti de premier rang de la Société s'élevait à 237 083 $ (173 700 $ US) (note 14), portant intérêt à 5 % par année, payables semestriellement. Le billet convertible garanti de premier rang porte intérêt à taux fixe et n'est donc pas assujetti au risque de taux d'intérêt.

Risque de prix

Le risque de prix correspond au risque que la juste valeur fluctue en raison de variations des cours des titres de participation et des prix sur les marchés.

Passifs financiers

La sensibilité du billet convertible garanti de premier rang en raison du risque de prix est présentée à la note 14.

Si la juste valeur de ces actifs et passifs financiers augmentait ou diminuait de 10 %, la Société enregistrerait une augmentation ou une diminution nette connexe du résultat global d'environ 22 271 $ (22 335 $ au 31 juillet 2022). Le tableau suivant présente le risque de prix auquel la Société était exposée au 31 octobre 2022 et au 31 juillet 2022.

	31 octobre 2022	31 juillet 2022
	$	$
Actifs financiers	504	504
Passifs financiers	(223 214)	(211 096)
Exposition totale	(222 710)	(210 592)

Risque de crédit

Le risque de crédit correspond au risque que la Société subisse une perte financière si un client ou une contrepartie à un instrument financier n'est pas en mesure de respecter ses obligations contractuelles. Le risque est lié principalement aux créances clients. Au 31 octobre 2022, la Société était exposée à des pertes de crédit en cas de manquement par les contreparties.

La Société accorde du crédit à ses clients dans le cours normal des activités et a mis en place des procédures pour évaluer et surveiller le crédit afin d'atténuer le risque de crédit. Ce risque est toutefois limité, car la Société conclut la majorité de ses ventes de cannabis thérapeutique auprès de clients couverts par divers programmes d'assurance et de ses ventes de cannabis récréatif destiné aux adultes auprès de sociétés d'État.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que la trésorerie soumise à restrictions sont détenus auprès de banques commerciales canadiennes auxquelles Dun & Bradstreet a accordé une notation de AA (AA au 31 juillet 2022).

Une partie de la trésorerie soumise à restrictions, d'un montant de 29 994 $, était gérée par un assureur et détenue dans un programme de compte captif dans une institution privée établie aux Bermudes pour laquelle aucune notation de crédit n'est publiée. Toutefois, le dépositaire, Citibank, a une notation de crédit de A+. Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la direction a mis en place un nouveau programme d'assurance pour les administrateurs et les dirigeants qui a libéré la trésorerie soumise à restrictions détenus dans le compte captif d'un montant de 29 994 $.

La majorité des créances clients se rapportent à des sociétés d'État du Québec, de l'Ontario et de l'Alberta. La solvabilité d'une contrepartie est évaluée avant l'octroi de crédit. La Société a estimé les pertes de crédit attendues en se fondant sur les pertes de crédit pour la durée de vie. La perte de crédit attendue actuelle au 31 octobre 2022 s'établissait à 444 $ (1 927 $ au 31 juillet 2022).

Lors de l'évaluation des pertes de crédit attendues, les créances clients visant le cannabis récréatif ont été évaluées par client puisqu'elles se composent d'un petit nombre de contrats importants. Les créances clients visant le cannabis thérapeutique ont été évaluées collectivement étant donné qu'elles sont assorties de caractéristiques de crédit semblables. Elles ont été regroupées en fonction du nombre de jours en souffrance.

La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des créances clients représente l'exposition maximale au risque de crédit et s'élevait à 125 693 $ au 31 octobre 2022 (158 461 $ au 31 juillet 2022).

Le tableau suivant présente un sommaire du classement chronologique des créances clients de la Société au 31 octobre 2022 et au 31 juillet 2022.

	31 octobre	31 juillet
	2022	2022
	$	$
De 0 à 30 jours	31 855	24 661
De 31 à 60 jours	3 202	11 808
De 61 à 90 jours	5 349	2 177
Plus de 90 jours	4 623	4 353
Total	45 029	42 999

Risque de dépendance économique

Le risque de dépendance économique est le risque de dépendance à l'égard d'un certain nombre de clients ayant une incidence importante sur la performance financière de la Société. Pour le trimestre clos le 31 octobre 2022, les ventes inscrites de la Société auprès de la Société ontarienne du cannabis (« OCS »), de la Société québécoise du cannabis (« SQDC »), de la Liquor Distribution Branch de la Colombie-Britannique et de l'agence Alberta Gaming, Liquor and Cannabis (« AGLC »), qui sont des sociétés d'État, représentaient respectivement 42 %, 15 %, 14 % et 11 % du total des ventes nettes de cannabis pour les périodes visées (respectivement 31 %, 20 % et 15 % auprès de la SQDC, de l'OCS et de l'AGLC).

La Société détenait des créances clients auprès des sociétés d'État AGLC, OCS et SQDC qui représentaient respectivement 16 %, 15 % et 10 % du total des créances clients au 31 octobre 2022 (les deux sociétés d'État OCS et AGLC représentaient respectivement 42 % et 23 % du total des créances clients au 31 juillet 2022).

Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque que la Société ne soit pas en mesure de respecter ses obligations financières à leur échéance (note 2, « Continuité de l'exploitation »). La Société gère son risque de liquidité en suivant de près ses besoins en fonds de roulement. Au 31 octobre 2022, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société se chiffraient à 78 484 $ (83 238 $ au 31 juillet 2022) et les créances clients, à 45 029 $ (42 999 $ au 31 juillet 2022).

La Société a inscrit un passif courant de 321 981 $ (335 076 $ au 31 juillet 2022) à l'état de la situation financière. De plus, la Société a des engagements contractuels résiduels de 25 029 $ échéant avant le 31 juillet 2023. Les passifs financiers courants comprennent l'obligation de la Société au titre du billet convertible garanti de premier rang. Le billet convertible garanti de premier rang est classé dans la partie courante, car les porteurs du billet peuvent le convertir en capitaux propres à tout moment au cours de la durée de vie du billet et, par conséquent, il ne représente pas un passif courant fondé sur la trésorerie au 31 octobre 2022.

Le tableau qui suit présente une analyse des échéances contractuelles non actualisées pour les passifs financiers.

	2023(neuf
Exercices	moisrestants)	2024	2025	2026	2027	Par la suite	Total
	$	$	$	$	$	$	$
Créditeurs et charges à payer	39 296	–	–	–	–	–	39 296
Droits d'accise à payer	7 690	–	–	–	–	–	7 690
Débentures convertibles (note 13)	40 158	–	–	–	–	–	40 158
Paiements de loyers non actualisés
(note 15)	770	587	587	150	150	1 200	3 444
Billet convertible garanti de premier rang
(note 14)1	30 280	36 678	39 237	271 530	12 284	–	390 009
Total	118 194	37 265	39 824	271 680	12 434	1 200	480 597

1Non actualisé, avec paiements d'intérêts prévus et paiements de frais de services-conseils inclus.

Risque de change

Le 31 octobre 2022, la Société détenait certains actifs et passifs financiers libellés en dollars américains ($ US) qui se composent de certains montants en trésorerie et en équivalents de trésorerie, du billet convertible garanti de premier rang et des bons de souscription. La Société n'utilise actuellement aucun contrat de change pour couvrir le risque causé par ses flux de trésorerie libellés en devises puisque la direction a déterminé que le risque n'était pas important. La Société surveille de près l'information économique pertinente afin de réduire son exposition nette au risque de change. La Société est exposée au risque de change latent par sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Au 31 octobre 2022, une tranche d'environ 45 966 $ (33 679 $ US) (104 215 $ (81 266 $ US) au 31 juillet 2022) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de la Société était libellée en dollars américains. Une variation de 1 % du taux de change entraînerait une variation de 459 $ du profit ou de la perte de change latent.

Le billet convertible garanti de premier rang de la Société est libellé en dollars américains. La sensibilité du billet convertible garanti de premier rang en raison du risque de change est présentée à la note 14.

21. Charges d'exploitation par catégorie

Le tableau qui suit présente une ventilation, par catégorie, des frais de vente et des frais généraux et administratifs qui figurent dans l'état des résultats et du résultat global.

Trimestres clos les31 octobre 2022	31 octobre 2021
	$$
Salaires et avantages2 895	10 191
Frais généraux et administratifs3 743	5 901
Honoraires pour services professionnels3 375	5 848
Honoraires de consultation453	544
Total10 466	22 484

Le tableau suivant résume le total des salaires et avantages pour la période.

Trimestres clos les	31 octobre 2022	31 octobre 2021
	$	$
Salaires et avantages liés aux frais généraux et administratifs	2 895	10 191
Salaires et avantages liés aux frais de marketing et de promotion	800	1 969
Salaires et avantages liés aux frais de recherche et développement	105	511
Total des salaires et avantages liés aux charges d'exploitation	3 800	12 671
Salaires et avantages inscrits à l'actif dans les stocks	6 236	8 482
Total des salaires et avantages	10 036	21 153

22. Autres produits et pertes

31 octobre 2022	31 octobre 2021
$	$
(2 467)	(5 305)
550	774
(1 917)	(4 531)
2	27 467
(2 398)	(2 149)
(6 270)	11 670
140	(279)
(9 023)	5 504
2 917	–
(14 632)	42 213

23. Informations à fournir relativement aux parties liées

Rémunération des principaux dirigeants

Les principaux dirigeants sont les personnes ayant l'autorité et assumant la responsabilité, directe ou indirecte, de la planification, de l'orientation et du contrôle des activités de la Société. Ils comprennent les cadres supérieurs et les administrateurs.

La rémunération accordée aux principaux dirigeants au cours de l'exercice se détaille comme suit.

Trimestres clos les31 octobre 2022		31 octobre 2021
	$	$
Salaires et honoraires de consultation	591	854
Prestations de cessation d'emploi	–	1 638
Primes	–	2 013
Rémunération à base d'actions	566	1 505
Total	1 157	6 010

Ces transactions s'inscrivent dans le cours normal des activités et sont évaluées à la valeur d'échange, à savoir la contrepartie établie et acceptée par les parties liées.

Parties liées et opérations

Truss LP

La Société détient une participation de 42,5 % dans Truss LP, qu'elle comptabilise en tant que participation dans une entreprise associée (note 9).

En vertu de l'accord temporaire d'approvisionnement et de service (l'« accord d'approvisionnement ») conclu avec Truss LP, la Société a produit et emballé des boissons infusées au cannabis à l'installation des boissons infusées au cannabis (« CIB ») et à l'installation de Gatineau. La Société a poursuivi la mise en marché et la vente de boissons sur le marché du cannabis récréatif destiné aux adultes au Canada, dans chacun des cas sous réserve des approbations réglementaires et des lois en vigueur. Le 1er octobre 2021, Truss LP a obtenu une licence de fabrication et de transformation aux termes de la Loi sur le cannabis (Canada) et commencé la fabrication en produisant des boissons infusées au cannabis à l'installation de Belleville. Aux termes d'un deuxième accord et jusqu'à ce que Truss LP exerce ses activités d'exploitation visées par sa licence de vente de cannabis, la Société achète les biens fabriqués par Truss LP et vend les boissons à des tiers à titre de partie principale de l'accord. Truss LP a reçu sa licence de vente de cannabis le 2 mai 2022; cependant, Truss LP n'a pas été en mesure d'utiliser la licence et ne peut vendre des produits à ses clients. La Société a continué d'agir à titre de partie principale dans le cadre de l'accord au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022. Après le 31 octobre 2022, Truss LP a commencé à exercer ses activités d'exploitation visées par sa licence.

Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la Société a acheté des produits fabriqués de 1 551 $ aux termes du deuxième accord mis à jour (912 $ au 31 octobre 2021 aux termes de l'accord précédent et 1 270 $ aux termes du deuxième accord).

24. Gestion du capital

L'objectif de la Société en matière de gestion du capital est de préserver sa capacité à poursuivre ses activités afin qu'elle puisse offrir des rendements à ses actionnaires et obtenir des flux de trésorerie positifs.

La direction définit le capital comme les capitaux propres de la Société. Le conseil d'administration n'établit aucun critère quantitatif de rendement sur le capital pour la gestion. La Société n'a versé aucun dividende à ses actionnaires. La Société n'est assujettie à aucune exigence externe en matière de capital, sauf les clauses restrictives liées à son billet convertible garanti de premier rang décrites à la note 14.

Au 31 octobre 2022, le total du capital géré s'élevait à 263 860 $ (313 692 $ au 31 juillet 2022).

25. Engagements et éventualités

ENGAGEMENTS

La Société a certaines obligations financières aux termes de contrats de service, de conventions d'achat, de contrats de location et de contrats de construction.

Certains de ces contrats sont assortis d'options de renouvellement que la Société peut exercer à son gré. Les paiements minimaux annuels prévus dans le cadre de ces obligations au cours des cinq prochains exercices et par la suite sont les suivants.

	$
31 juillet 2023 (neuf mois restants)	25 029
31 juillet 2024	26 447
31 juillet 2025	27 893
31 juillet 2026	24 811
31 juillet 2027	12 513
Par la suite	1 200
	117 893

Se reporter à la note 15 pour les engagements contractuels comptabilisés au titre des obligations locatives de la Société conformément à IFRS 16.

LETTRES DE CRÉDIT

La Société détient une lettre de crédit de cinq ans auprès d'une institution financière canadienne qui lui fournit un maximum de 250 $, selon un amortissement annuel de 50 $, jusqu'à son échéance, le 14 juillet 2024. Au 31 octobre 2022, le solde résiduel de la lettre de crédit s'élevait à 150 $, n'avait pas fait l'objet de prélèvements et était garanti par de la trésorerie détenue en garantie (note 6).

La Société détient une lettre de crédit auprès d'une institution financière canadienne en vertu d'une entente conclue avec un fournisseur de services publics conférant à celui-ci un montant maximal de 2 581 $, sous réserve de certaines exigences en matière d'exploitation. La lettre de crédit avait été initialement émise le 1er août 2020, expirait un an après son émission et comportait une option de renouvellement automatique. Le 31 octobre 2022, le montant de la lettre de crédit était de 2 080 $ (2 080 $ au 31 juillet 2022). La lettre de crédit n'a pas fait l'objet de prélèvements et est garantie par la trésorerie détenue en garantie (note 6).

ÉVENTUALITÉS

La Société peut faire périodiquement l'objet de différentes procédures administratives ou d'autres poursuites judiciaires. Les passifs éventuels associés aux poursuites judiciaires sont comptabilisés lorsqu'une obligation est susceptible d'être imposée et que les passifs éventuels peuvent être raisonnablement estimés. Pendant que les litiges suivants sont en cours, la Société remet en cause les allégations et entend continuer de se défendre vigoureusement contre ces réclamations.

Au 31 octobre 2022, la Société et son ancien chef de la direction étaient défendeurs dans le cadre d'un recours collectif putatif en instance devant la Cour supérieure du Québec qui a été intenté pour le compte de certains acquéreurs d'actions de la Société. Le recours collectif a été déposé le 19 novembre 2019. La poursuite fait valoir des causes d'action concernant de l'information trompeuse en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières du Québec et du Code civil du Québec dans le cadre de certaines déclarations qui figurent dans le prospectus et les documents publics de HEXO ainsi que dans des déclarations verbales faites publiquement par HEXO entre le 11 avril 2018 et le 27 mars 2020. Les allégations portent sur : 1) des déclarations faites par la Société relativement à son entente d'approvisionnement en cannabis avec la province de Québec; 2) des déclarations faites par la Société relativement à son acquisition de Newstrike, plus particulièrement l'octroi de licences visant les installations de Newstrike et les synergies et/ou économies attendues de l'acquisition de Newstrike; 3) des déclarations faites par la Société relativement aux produits nets pour le quatrième trimestre de 2019 et l'exercice 2020; et 4) la gestion des stocks de HEXO. Les demandeurs cherchent à représenter un groupe composé de résidents du Québec ayant fait l'acquisition de titres de HEXO soit dans le cadre d'un placement (marché primaire) ou sur le marché secondaire pendant cette période, et ils demandent des dommages-intérêts compensatoires pour l'ensemble des pertes

monétaires et des frais engagés. Le montant des dommages-intérêts réclamé n'a pas été quantifié et aucune charge à payer n'avait été comptabilisée au 31 octobre 2022 (néant au 31 juillet 2022).

Au 31 octobre 2022, la Société était nommée défenderesse dans le cadre d'une demande de recours collectif en matière de protection du consommateur déposée le 16 juin 2020 à la Cour du banc de la Reine de l'Alberta au nom des résidents du Canada ayant acheté des produits de cannabis au cours de périodes données. Plusieurs autres producteurs autorisés ont été nommés défendeurs dans le recours. La poursuite fait valoir des causes d'action, notamment une rupture de contrat et un manquement à la loi sur la protection du consommateur découlant d'allégations à l'égard de la teneur en tétrahydrocannabinol (« THC ») ou en cannabidiol (« CBD ») de produits de cannabis thérapeutique et récréatif vendus par la Société et les autres défendeurs qui serait différente de la teneur indiquée sur l'étiquette. Il est allégué que bon nombre des produits de cannabis vendus par la Société et les autres défendeurs l'ont été dans des contenants composés de bouteilles ou de bouchons de plastique qui pourraient avoir absorbé rapidement ou dégradé leur teneur en THC ou CBD. Les plaignants affirment que, en raison de la surreprésentation alléguée de la teneur réelle en THC ou en CBD des produits, les consommateurs devraient consommer une plus grande quantité de produits pour obtenir l'effet recherché ou qu'ils auraient consommé le produit sans obtenir l'effet recherché. Cette action est à un stade préliminaire et n'a pas encore été certifiée en tant que recours collectif.

CONTRAT DÉFICITAIRE

Au cours de la période, la provision pour contrat déficitaire de la Société liée à un contrat d'approvisionnement à prix fixe visant certains produits de cannabis a été ajustée pour tenir compte du montant du règlement judiciaire de 1 846 $, dont des intérêts courus de 575 $. La direction a interjeté appel de la décision du tribunal et cherche simultanément à conclure un règlement avec la contrepartie.

26. Juste valeur des instruments financiers

Le tableau suivant résume les justes valeurs des instruments financiers au 31 octobre 2022.

		Juste valeur par le
	Coût amorti	biais du résultat net	Total
Actif	$	$	$
Trésorerie et équivalents de trésorerie	78 484	–	78 484
Trésorerie soumise à restrictions	2 180	–	2 180
Placements à long terme	–	504	504
Passif	$	$	$
Passif lié aux bons de souscription	–	715	715
Dette convertible	39 827	–	39 827
Billet convertible garanti de premier rang	–	222 499	222 499
Autres passifs à long terme1	–	1 413	1 413

1 Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du résultat net.

Le tableau suivant résume les justes valeurs des instruments financiers au 31 juillet 2022.

		Juste valeur par le
	Coût amorti	biais du résultat net	Total
Actif	$	$	$
Trésorerie et équivalents de trésorerie	83 238	–	83 238
Trésorerie soumise à restrictions	32 224	–	32 224
Placements à long terme	–	504	504
Passif	$	$	$
Passif lié aux bons de souscription	–	717	717
Dette convertible	38 301	–	38 301
Billet convertible garanti de premier rang	–	223 132	223 132
Autres passifs à long terme1	–	1 409	1 409

1Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du résultat net.

La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions, des placements à court terme, des créances clients et autres créances, des créditeurs et charges à payer, ainsi que des obligations locatives se rapproche de la juste valeur de ces instruments en raison de l'échéance relativement à court terme de ces instruments.

27. Produits tirés de la vente de marchandises

La Société ventile ses produits tirés de la vente de marchandises entre les ventes de boissons au cannabis (les « ventes de boissons au cannabis ») et les ventes de produits de fleurs séchées, produits de vapotage et autres produits du cannabis (les « ventes de cannabis, sauf les boissons »). Les ventes de boissons au cannabis de la Société sont tirées du secteur des CIB, qui a été créé afin de fabriquer, de produire et de vendre des boissons au cannabis. Ce secteur exerçait ses activités en vertu de la licence de fabrication de cannabis de la Société et conformément aux règles de Santé Canada et de la Loi sur le cannabis jusqu'à ce que Truss LP obtienne sa licence de fabrication de cannabis, le 1er octobre 2021, et sa licence de vente, le 2 mai 2022. Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, la Société a continué d'agir en qualité de partie principale dans le cadre de la vente de boissons au cannabis aux clients; par conséquent, elle présente encore les produits tirés de la vente de boissons au cannabis au montant brut. Par la suite, à partir de novembre 2022, Truss LP a commencé à exercer ses activités d'exploitation visées par sa licence de vente de cannabis, et la Société a cessé de comptabiliser les produits tirés de la vente de boissons au cannabis.

Trimestres clos les			31 octobre 2022			31 octobre 2021
	Ventes de	Ventes de		Ventes de	Ventes de
	cannabis, sauf	boissons au		cannabis, sauf	boissons au
Source de revenus	les boissons	cannabis	Total	les boissons	cannabis	Total
	$	$	$	$	$	$
Cannabis au détail	47 179	1 551	48 730	55 205	3 331	58 536
Cannabis thérapeutique	739	–	739	809	–	809
Cannabis en gros	1 139	–	1 139	4 111	–	4 111
Ventes à l'international	1 207	–	1 207	6 041	–	6 041
Total des produits tirés de la vente
de marchandises	50 264	1 551	51 815	66 166	3 331	69 497

Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2022, aucun ajustement n'a été apporté au titre des montants nets de la provision pour retours sur les ventes et des concessions de prix (2 467 $ au 31 octobre 2021).

28. Information sectorielle

La Société exerce ses activités dans un seul secteur d'exploitation important. La quasi-totalité des immobilisations corporelles et incorporelles sont situées au Canada.

29. Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

Le tableau suivant présente l'activité des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de la Société pour les périodes indiquées.

Trimestres clos les	31 octobre 2022	31 octobre 2021
	$	$
Éléments sans effet sur la trésorerie
Amortissement des immobilisations corporelles	784	2 057
Amortissement des immobilisations corporelles dans le coût
des marchandises vendues	4 773	4 969
Amortissement des immobilisations incorporelles	2 871	8 158
Perte (profit) lié à la juste valeur des débentures convertibles	6 270	(11 670)
Profit latent découlant des variations de la juste valeur des actifs biologiques	(2 403)	(13 581)
Ajustement latent lié à la juste valeur des placements	–	279
Ajustement lié au règlement d'un contrat déficitaire	(2 917)	–
Produits d'intérêts et autres produits	877	3 812
Désactualisation des débentures convertibles	1 508	1 189
Frais de transaction et de financement hors trésorerie	–	1 751
Radiation des stocks et des actifs biologiques	4 400	615
Dépréciation des stocks à la valeur nette de réalisation	4 915	36 197
Montants de la juste valeur réalisée inclus dans les stocks vendus	19 966	12 760
Perte sur les participations dans des entreprises associées et des coentreprises	2 398	2 149
Rémunération à base d'actions	959	4 034
(Profit) perte à la réévaluation des instruments financiers	(2)	(27 467)
Pertes de valeur	(611)	51 708
(Profit) perte sur les actifs à long terme et sur la cession
d'immobilisations corporelles	(510)	329
Profit de change	13 434	(1 634)
Total des éléments sans effet sur la trésorerie	56 712	75 655
Variation des éléments du fonds de roulement d'exploitation hors trésorerie
Créances clients	(2 030)	1 502
Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs	5 232	4 748
Charges payées d'avance	(6 769)	3 470
Créances locatives	–	27
Stocks	(11 248)	(6 434)
Actifs biologiques	9 166	14 974
Créditeurs et charges à payer	(24 054)	(24 662)
Droits d'accise à payer	1 269	(3 636)
Impôt à recouvrer	–	(4 714)
Total du fonds de roulement d'exploitation hors trésorerie	(28 434)	(14 725)
L'information supplémentaire sur les flux de trésorerie se présente comme suit :
Trimestres clos les	31 octobre 2022	31 octobre 2021

	$	$
Immobilisations corporelles comptabilisées dans les créditeurs	73	2 106
Entrées d'actifs au titre de droits d'utilisation	–	1 993
Intérêts versés	803	2 637

30. Impôts sur le résultat

Le taux d'imposition effectif de la Société était de 1,43 % pour le trimestre clos le 31 octobre 2022 (0,1 % au 31 octobre 2021). Le taux d'impôt effectif diffère du taux prévu par la loi en raison surtout du fait qu'aucun actif d'impôt différé n'est comptabilisé.