HEXO Corp. - Interim / Quarterly Report 2021

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HEXO Corp États financiers consolidés intermédiaires résumés

Trimestres clos les 31 octobre 2020 et 2019

Table des matières

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière ............................................................................. 1 États consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat global................................................................ 2 États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres ............................................................. 3 Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie ............................................................................ 4 Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

1. Description de l’entreprise ..............................................................................................................................................................5 2. Mode de présentation ....................................................................................................................................................................5 3. Nouvelles méthodes et prises de position comptables ......................................................................................................................5 4. Trésorerie soumise à restrictions .....................................................................................................................................................6 5. Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs .................................................................................................................6 6. Stocks ............................................................................................................................................................................................6 7. Actifs biologiques ...........................................................................................................................................................................7 8. Participations dans des entreprises associées et coentreprises ..........................................................................................................7 9. Placements à long terme .................................................................................................................................................................8 10. Immobilisations corporelles ...........................................................................................................................................................8 11. Immobilisations incorporelles ........................................................................................................................................................9 12. Passif lié aux bons de souscription ..................................................................................................................................................9 13. Débentures convertibles ..............................................................................................................................................................10 14. Obligations locatives ...................................................................................................................................................................10 15. Emprunt à terme .........................................................................................................................................................................11 16. Capital social ...............................................................................................................................................................................11 17. Bons de souscription d’actions ordinaires .....................................................................................................................................12 18. Rémunération à base d’actions ....................................................................................................................................................13 19. Perte nette par action ..................................................................................................................................................................14 20. Instruments financiers .................................................................................................................................................................14 21. Charges d’exploitation par catégorie ............................................................................................................................................16 22. Informations à fournir relativement aux parties liées ....................................................................................................................17 23. Gestion du capital .......................................................................................................................................................................17 24. Engagements et éventualités .......................................................................................................................................................18 25. Juste valeur des instruments financiers ........................................................................................................................................19 26. Participation ne donnant pas le contrôle ......................................................................................................................................20 27. Produits tirés de la vente de marchandises ...................................................................................................................................20 28. Information sectorielle ................................................................................................................................................................20 29. Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation .........................................................................................................................21 30. Information correspondante ........................................................................................................................................................21 31. Impôts sur le bénéfice .................................................................................................................................................................21 32. Événements postérieurs à la date de clôture .................................................................................................................................22

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière

(non audité, en milliers de dollars canadiens)

Aux	Note 31 octobre 2020 31juillet 2020
Actifs Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Trésorerie soumise à restrictions Créances clients Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs Charges payées d’avance – partie courante Stocks Actifs biologiques	149 773 $ 184 173 $ 4 31 424 8 261 25 21 967 19 426 5 13 298 16 733 6 816 4 606 6 74 597 64 933 7 10 474 7571
	308 349 305 703
Actifs non courants Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Participations dans des entreprises associées et des coentreprises Créances locatives Licence et redevances payées d’avance – HIP Placements à long terme Chargespayées d’avance	10 283 716 285 366 11 16 027 16 008 8 75 232 76 306 3 842 3 865 931 1 020 9 2 627 3 209 3 049 1 392
	693 773 692869
Passifs Passifs courants Créditeurs et charges à payer Droits d’accise à payer Passifs liés aux bons de souscription Obligation locative – partie courante Emprunt à terme Contrats déficitaires	38 520 32 451 4 136 7 121 12 2 717 3 450 14 4 817 4 772 15 3 084 29 930 24 4 763 4 763
	58 037 82 487
Passifs non courants Obligation locative Débentures convertibles Emprunt à terme Autrespassifs à longterme	14 23 574 24 344 13 29 925 28 969 15 26 025 – 199 393
	137 760 136 193
Capitaux propres Capital social Réserve pour paiements fondés sur des actions Réserve pour bons de souscription Surplus d’apport Déficit cumulé Participation ne donnantpas le contrôle	16 1 023 588 1 023 788 18 64 191 65 746 17 95 617 95 617 32 295 27 377 (663 428) (659 231) 26 3 750 3 379
	556 013 556 676
	693 773 $ 692869 $
Engagements et éventualités (note 24) Événements postérieurs à la date de clôture (note 32)

Approuvé par le conseil d’administration, /signé/ Jason Ewart, administrateur

/signé/ Michael Munzar, administrateur

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

États consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat global

(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

Pour les trimestres clos les	Note 31 octobre 2020 31 octobre 2019
Produits tirés de la vente de marchandises Droits d’accise	27 41 300 $ 19 297 $ (11 887) (4 839)
Produits nets tirés de la vente de marchandises Produits complémentaires	29 413 14 458 55 41
Produits nets Coût des marchandises vendues	29 468 14 499 6,21 17 544 35 826
(Perte) profit brut avant ajustements de la juste valeur Montants de la juste valeur réalisée inclus dans les stocks vendus Profit latent découlant des variations de lajuste valeur des actifs biologiques	11 924 (21 327) 6 4 806 6 663 7 (11 096) (7 051)
Profit brut(perte brute)	18 214 $ (20 939) $
Charges d’exploitation Frais de vente, frais généraux et administratifs Marketing et promotion Rémunération à base d’actions Recherche et développement Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des immobilisations incorporelles Frais de restructuration Perte de valeur des immobilisations corporelles Perte à la cession d’immobilisations corporelles	21 11 916 15 973 2 082 6 220 21 2 930 8 164 1 033 1 744 10 1 078 1 333 11 331 1 666 525 3 722 10 803 702 78 –
	20 776 $ 39 524 $
Perte d’exploitation Réévaluation du profit d’instruments financiers Quote-part de la perte sur les participations dans des entreprises associées et des coentreprises Perte sur les débentures convertibles à recevoir Perte latente sur placements Profit réalisé sur placements Profit (perte) de change Intérêts et charges financières Produits d’intérêts Autresproduits	(2 562) (60 463) 733 297 8 (1 073) (1 682) – (2 627) 9 (587) (1 671) – 17 (461) (46) (2 307) (435) 412 571 1 648 –
Perte et résultatglobal attribuables aux actionnaires avant impôts	(4 197) $ (66 039) $
Recouvrements d’impôts	– 6 023
Perte nette et résultatglobal	(4 197) $ (60 016) $
Résultat global attribuable à ce qui suit : Actionnaires de HEXO Corp Participation ne donnantpas le contrôle	(4 197) (60 016) – –
	(4 197) $ (60 016) $
Perte nettepar action,de base et diluée	(0,01) $ (0,23) $
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation De base et dilué	19 483 399 018 256 996 663

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres

(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

Pour les trimestres clos	Nombre d’actions ordinaires Capital social Réserve pour paiements fondés sur des actions Note	Réserve pour bons de souscription	Surplus d’apport	Participation ne donnant pas le contrôle Déficit cumulé	Capitaux propres
Solde au 31 juillet 2019 Exercice d’options d’achat d’actions Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres Perte nette et résultatglobal	256 981 753 799 706 $ 40 315 18 80 030 174 (69) 18, 21 – – 10 825 – – –	$ 60 433 – – –	$ – – – –	$ 1 000 $ (112 742) – – – – – (60 016)	$ 788 712 $ 105 10 825 (60 016)
Solde au 31 octobre 2019	257 061 783 799 880$ 51 071	$ 60 433	$ –	$ 1 000$ (172 758)	$ 739 626$
Solde au 31 juillet 2020 Placement au cours du marché de juin 2020 Frais d’émission Expiration d’options d’achat d’actions Paiements fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres Participation ne donnant pas le contrôle Pertenette etrésultat global	482 465 748 1 023 788 $ 65 746 16 979 500 – – – (200) – – – (4 918) 18, 21 – – 3 363 26 – – – – – –	$ 95 617 – – – – – –	$ 27 377 – – 4 918 – – –	$ 3 379 $ (659 231) – – – – – – – – 371 – – (4 197)	$ 556 676 $ – (200) – 3 363 371 (4 197)
Solde au 31 octobre 2020	483 445 248 1 023 588 $ 64 191	$ 95 617	$ 32 295	$ 3 750 $ (663 428)	$ 556 013 $

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie

(non audité, en milliers de dollars canadiens)

Pour les trimestres clos les	Note 31 octobre 2020 31 octobre 2019
Activités d’exploitation Perte nette totale Éléments sans effet sur la trésorerie Variation des éléments du fonds de roulement d’exploitation hors trésorerie	(4 197) $ (60 016) $ 29 3 023 37 173 29 (4 930) (11 376)
Sorties de trésorerie liées aux activités d’exploitation	(6 104) (34 219)
Activités de financement Frais d’émission Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions Remboursement d’un emprunt à terme Paiements d’intérêts sur la dette Paiements de loyers Paiement d’intérêts sur les débentures convertibles nongaranties	(200) – 18 – 105 15 (875) (872) (285) – 14 (1 107) (369) 13 (803) –
Sorties de trésorerie liées aux activités de financement	(3 270) (1 136)
Activités d’investissement Règlement de placements à court terme Trésorerie soumise à restrictions Produit de la vente d’immobilisations corporelles Acquisition d’immobilisations corporelles Achat d’immobilisations incorporelles Participations dans des entreprises associées et des coentreprises	– 12 535 (23 163) 3 574 10 196 – (1 709) (45 248) (350) (147) 9 – (7 650)
Sorties de trésorerie liées aux activités d’investissement	(25 026) (36 936)
Sorties de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice	(34 400) (72 291) 184 173 113 568
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice	149 773 $ 41 277$

Se reporter à la note 29 pour obtenir de l’information supplémentaire sur les flux de trésorerie.

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

Notes afférentes aux états financiers consolidés

Trimestres clos les 31 octobre 2020 et 2019

(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action et à moins d’indication contraire)

1. Description de l’entreprise

HEXO Corp (la « Société ») est une société par actions ouverte qui a été constituée en Ontario. HEXO est autorisée à produire et à vendre du cannabis et des produits de cannabis en vertu de la Loi sur le cannabis . Son siège social est situé au 3000, Solandt Road, Ottawa, Canada. Les actions ordinaires de la Société se négocient à la cote de la Bourse de Toronto (la « TSX ») et à celle de la New York Stock Exchange (la « NYSE ») sous le symbole « HEXO ».

COVID-19

En mars 2020, l’Organisation mondiale de la Santé a déclaré que l’épidémie de COVID-19 avait atteint le stade de pandémie. En réponse à la pandémie, les autorités gouvernementales du Canada et d’autres pays ont émis des recommandations et pris des mesures afin de limiter la propagation du virus, notamment des restrictions sur les voyages, la fermeture des frontières, la fermeture des entreprises non essentielles, des quarantaines, l’isolement volontaire, le confinement sur place et la distanciation sociale. Ces mesures étaient toujours en vigueur au 31 octobre 2020. La production et la vente de cannabis au Canada sont considérées comme un service essentiel.

La Société surveille toujours l’incidence de la pandémie sur l’ensemble de ses activités et, au 31 octobre 2020, nous n’avions observé aucun changement important à cet égard.

2. Mode de présentation

Déclaration de conformité

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés (les « états financiers consolidés intermédiaires ») ont été établis conformément à l’International Accounting Standard 34 Information financière intermédiaire (« IAS 34 ») et selon des méthodes comptables conformes aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board et l’IFRS Interpretations Committee (« IFRIC »). Ils ne contiennent pas toutes les informations requises dans les états financiers consolidés annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés annuels modifiés et retraités de la Société pour l’exercice clos le 31 juillet 2020, préparés selon les IFRS.

Les états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés selon les mêmes méthodes comptables que celles indiquées dans les états financiers consolidés annuels modifiés et retraités pour l’exercice clos le 31 juillet 2020.

La publication de ces états financiers consolidés intermédiaires a été approuvée et autorisée par le conseil d’administration le 14 décembre 2020.

3. Nouvelles méthodes et prises de position comptables

Nouvelle méthode comptable

ASSURANCE CAPTIVE

La couverture d’assurance pour les administrateurs et dirigeants de la Société a été garantie par le biais d’un programme de compte captif (le « programme de compte captif »). Le programme de compte captif est entré en vigueur au moyen de la conclusion d’une convention de participation avec un assureur inscrit aux fins de la détention et de la gestion des fonds de couverture de la Société par l’intermédiaire d’un compte de catégorie distinct (le « compte captif »). La Société applique IFRS 10 États financiers consolidés lorsqu’elle évalue le contrôle à l’égard du compte captif. La méthode comptable qu’emploie la Société consiste à consolider le compte captif. À l’heure actuelle, les fonds du programme de compte captif sont détenus à titre de trésorerie dans le compte captif et pourraient ultérieurement être réinvestis dans des placements à court terme ou des titres négociables. Comme les fonds ne peuvent être transférés à d’autres parties du groupe sans préavis de six mois, ils sont présentés à titre de trésorerie soumise à restrictions. La Société comptabilise les profits et les pertes liés aux intérêts, au change ou aux ajustements de la juste valeur de marché dans l’état des résultats et du résultat global.

Nouvelle prise de position comptable non encore entrée en vigueur

MODIFICATIONS À IAS 37 : CONTRATS DÉFICITAIRES ET COÛTS D’EXÉCUTION DES CONTRATS

La modification précise que le « coût d’exécution » d’un contrat comprend les « coûts directement liés au contrat ». Les coûts liés directement à un contrat consistent à la fois en des coûts marginaux liés à l’exécution de ce contrat et en une répartition d’autres coûts qui se rapportent directement à l’exécution des contrats. La modification s’applique aux exercices ouverts à compter du 1[er] janvier 2022 et l’application anticipée est permise. La Société évalue actuellement l’incidence potentielle de ces modifications sur ses états financiers consolidés.

4. Trésorerie soumise à restrictions

4. Trésorerie soumise à restrictions
31 octobre 2020	31juillet 2020
$ Compte de réserve au titre du service de la dette – emprunt à terme (note 15) 8 424 Lettres de crédit, sûretés et garanties d’achat – Assurance captive 23 000	$ 8 191 70 –
Total 31 424	8 261

5. Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs

5. Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs
31 octobre 2020	31juillet 2020
Taxes à la consommation à recouvrer 9 028 Créances locatives – partie courante1 630 Autres débiteurs 3 640	12 821 630 3 282
Total 13 298	16 733

1 Créance locative liée à un contrat de location-acquisition conclu avec une partie liée à Truss Limited Partnership (note 22).

6. Stocks

6. Stocks
	Au 31 octobre 2020
	Coût inscrit à l’actif Ajustement de la juste valeur des actifs biologiques Total
Cannabis séché Cannabis séché acheté Extraits Extraits achetés Distillat dérivé du chanvre Emballage et fournitures	34 948 $ 19 562 $ 54 510 $ 1 301 – 1 301 6 360 92 6 452 6 467 – 6 467 566 – 566 5 301 – 5 301
	54 943 $ 19 654 $ 74 597 $

	Au 31juillet 2020
	Coût inscrit à l’actif Ajustement de la juste valeur des actifs biologiques Total
Cannabis séché Cannabis séché acheté Extraits Extraits achetés Distillat dérivé du chanvre Emballage et fournitures	29 702 $ 16 981 $ 46 683 $ 1 956 – 1 956 4 828 385 5 213 5 977 – 5 977 566 – 566 4 538 – 4 538
	47 567 $ 17 366 $ 64 933$

Les coûts inscrits à l’actif liés aux stocks passés en charges et inclus dans le coût des marchandises vendues s’établissaient à 19 087 $ pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 (8 278 $ au 31 octobre 2019). Le profit latent découlant des variations de la juste valeur des actifs biologiques inclus dans l’état consolidé des résultats au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 s’est établi à 11 096 $ (7 051 $ au 31 octobre 2019). Le montant de la juste valeur réalisée inclus dans les stocks vendus à l’état consolidé des résultats s’est établi à 4 806 $ pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 (6 663 $ au 31 octobre 2019). Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020, la Société a repris certaines pertes de valeur de périodes précédentes pour un montant de 1 543 $ (néant au 31 octobre 2019) comptabilisé dans le coût des marchandises vendues à l’état consolidé des résultats et un montant de 688 $ (néant au 31 octobre 2019) au titre de la juste valeur réalisée inclus dans les stocks vendus.

La rémunération à base d’actions totale incorporée aux stocks pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 s’est établie à 239 $ (2 661 $ au 31 octobre 2019). Le total des amortissements inscrits à l’actif dans les stocks pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 s’est établi à 3 724 $ (2 551 $ au 31 octobre 2019).

7. Actifs biologiques

Les actifs biologiques de la Société sont composés de plants de cannabis, tout au long de leur cycle de croissance, soit à partir des plants mères, puis aux étapes des semis, de l’état végétatif, de la floraison. Les variations de la valeur comptable des actifs biologiques se présentent comme suit :

Trimestre clos le 31 octobre 2020	Exercice clos le 31juillet 2020
$ Solde à l’ouverture de l’exercice 7 571 Coûts de production inscrits à l’actif 7 764 Augmentation nette de la juste valeur attribuable à la transformation biologique et estimations 11 096 Actifs transférés dans les stocks au moment de la récolte (15 957) Cession d’actifs biologiques –	$ 7 371 38 638 29 356 (67 131) (663)
Solde à la clôture de lapériode 10 474	7 571

L’évaluation des actifs biologiques repose sur une approche par le résultat (niveau 3), selon laquelle la juste valeur au moment de la récolte est estimée en fonction des prix de vente diminués des coûts de vente. Pour ce qui est des actifs biologiques en cours de production, la juste valeur au moment de la récolte est ajustée selon le stade de croissance à la date de clôture.

Les principales estimations utilisées pour déterminer la juste valeur des plants de cannabis sont les suivantes :

le rendement par plant;
le pourcentage du stade de croissance, estimé en tant que coûts engagés par rapport au coût total; ce pourcentage est ensuite appliqué à la juste valeur totale estimée par gramme (déduction faite des coûts de commande) pour obtenir la juste valeur en cours des actifs biologiques estimatifs n’ayant pas encore été récoltés;
le pourcentage des coûts engagés pour chacun des stades de croissance du plant;
le prix de vente par gramme évalué à la juste valeur, diminué du coût d’achèvement et du coût de vente;
la destruction et les pertes de plants pendant la récolte et la transformation.

Les données non observables importantes relevées par la direction, leur intervalle de valeur et l’analyse de la sensibilité sont présentés dans le tableau ci-après.

Données non observables	Valeur des données	Valeur des données	Une augmentation ou une diminution de 5 % de la donnée non observable indiquée donnerait lieu à une variation de lajuste valeur d’environ	Une augmentation ou une diminution de 5 % de la donnée non observable indiquée donnerait lieu à une variation de lajuste valeur d’environ
	31 octobre 2020	31juillet 2020	31 octobre 2020	31juillet 2020
Prix de vente moyen pondéré Obtenu d’après les prix de vente au détail réels par produit, en fonction du rendement attenduparplant(fleurs et retailles).	3,00 $ le gramme de cannabis séché	3,23 $ le gramme de cannabis séché	768 $	550 $
Rendement par plant Obtenu d’après les résultats historiques du cycle de récoltepar souche.	De 55 à 149 grammes par plant	De 46 à 135 grammes par plant	521 $	376 $
Stade de croissance Déterminé à partir de l’estimation de l’état d’avancement dans le cycle de récolte.	Avancement moyen de 45 %	Avancement moyen de 43 %	521 $	376 $
Pertes Obtenues d’après l’estimation de l’enlèvement prévu et des pertes naturelles subies durant le cycle de récolte et deproduction.	De 0 % à 21 % selon le stade du cycle de récolte	De 0 % à 21 % selon le stade du cycle de récolte	Aucune variation importante	Aucune variation importante

8. Participations dans des entreprises associées et coentreprises

8. Participations dans des entreprises associées et coentreprises
Trimestre clos le 31 octobre 2020	Exercice clos le 31juillet 2020
Truss LP Autres Total	Truss LP Autres Total
$ $ $ Solde d’ouverture 74 966 1 340 76 306 Apports en capital liés au placement – – – Coûts de transaction inscrits à l’actif – – – Quote-part (de la perte nette) du profit net (1 454) 380 (1 074) Dépréciation – – –	$ $ $ 51 786 1 063 52 849 29 155 1 231 30 386 – 109 109 (5 975) (356) (6 331) – (707) (707)
Solde de clôture 73 512 1 720 75 232	74 966 1 340 76 306

Truss LP

Truss Limited Partnership (« Truss LP ») est un partenariat conclu par la Société et Molson Coors Canada (le « partenaire ») et une entité indépendante constituée au Canada, qui compte son propre conseil d’administration et une équipe de gestion indépendante. Le partenaire détient 57 500 actions ordinaires, soit une participation donnant le contrôle de 57,5 % dans Truss. La Société détient 42 500 actions ordinaires, représentant la participation restante de 42,5 %. Truss est une société en commandite à capital fermé dont les principales activités consistent à saisir les occasions de mettre au point des boissons non alcoolisées infusées au cannabis (note 22).

9. Placements à long terme

9. Placements à long terme
		Juste valeur au		Variation de la	Juste valeur au
	Unités	31juillet 2020	Placement	juste valeur	31 octobre 2020
		$	$	$	$
Placements de niveau 1
Fire & Flower Inc. – actions ordinaires	1 319 377	1 292	–	(317)	975
Inner Spirit – actions ordinaires	8 994 500	1 260	–	(270)	990
Autres placements à long terme	s. o.	517	5	–	522
Placements de niveau 3
Segra International Corp.	400 000	140	–	–	140
Total		3 209	5	(587)	2 627

10. Immobilisations corporelles

					Mobilier,
				Matériel de	ordinateurs,		Actifs au titre
			Améliorations	culture et	véhicules et	Construction	des droits
*Coût*	Terrains	Immeubles	locatives	deproduction	matériel	en cours	d’utilisation	Total
	$	$	$	$	$	$	$	$
Au 31 juillet 2019	5 339	150 834	627	42 029	10 368	57 550	–	266 747
Entrées	–	24 432	1 395	14 969	9 404	66 246	24 405	140 851
Cessions	(3 683)	(18 260)	–	(13 402)	(909)	(5 428)	–	(41 682)
Transferts	–	7 943	22 417	(10 135)	8	(20 233)	–	–
Au 31 juillet 2020	1 656	164 949	24 439	33 461	18 871	98 135	24 405	365 916
Entrées	–	885	87	629	127	2 242	–	3 970
Cessions	–	–	–	(15)	–	–	–	(15)
Transferts	–	–	3 964	877	–	(4 841)	–	–
Au 31 octobre 2020	1 656	165 834	28 490	34 952	18 998	95 536	24 405	369 871
*Cumul de l’amortissement et dépréciation*
Au 31 juillet 2019	–	4 392	130	2 216	1 216	–	–	7 954
Amortissement	–	7 395	879	3 702	3 562	–	2 522	18 060
Transferts	–	–	–	271	(271)	–	–	–
Cessions	–	(17 081)	–	(7 435)	(366)	–	–	(24 882)
Dépréciation	307	19 006	–	9 937	–	48 990	1 178	79 418
Au 31juillet 2020	307	13 712	1 009	8 691	4 141	48 990	3 700	80 550
Amortissement	–	1 848	407	1 014	927	–	606	4 802
Dépréciation	–	–	–	–	–	42	761	803
Au 31 octobre 2020	307	15 560	1 416	9 705	5 068	49 032	5 067	86 155
*Valeur comptable nette*
Au 31 juillet 2019	5 339	146 442	497	39 813	9 152	57 550	–	258 793
Au 31juillet 2020	1 349	151 237	23 430	24 770	14 730	49 145	20 705	285 366
Au 31 octobre 2020	1 349	150 274	27 074	25 247	13 930	46 504	19 338	283 716

Pour le trimestre clos le 31 octobre 2020, la Société a inscrit à l’actif un amortissement de 3 724 $ dans les stocks (11 988 $ au 31 juillet 2020). Pour le trimestre clos le 31 octobre 2020, l’amortissement passé en charges dans l’état consolidé des résultats et du résultat global s’établissait à 1 078 $ (6 072 $ au 31 juillet 2020).

Des coûts d’emprunt des immeubles inscrits à l’actif au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 se sont établis à 617 $ (2 385 $ au 31 juillet 2020), selon un taux d’intérêt moyen de 6,5 % (7,22 % au 31 juillet 2020).

11. Immobilisations incorporelles

11. Immobilisations incorporelles
*Coût* Licence de culture et de transformation	Marque Logiciels Noms de domaine	Brevets Total
$ Au 31 juillet 2019 116 433 Entrées – Cessions –	$ $ $ 8 440 3 558 585 – 702 – – (550) –	$ $ 1 231 130 247 875 1 577 (173) (723)
Au 31 juillet 2020 116 433 Entrées – Cessions –	8 440 3 710 585 – 184 – – (872) –	1 933 131 101 166 350 – (872)
Au 31 octobre 2020 116 433	8 440 3 022 585	2 099 130 579
*Cumul de l’amortissement*
Au 31 juillet 2019 1 601 Amortissement des immobilisations incorporelles 3 167 Perte de valeur 106 189	– 1 269 66 – 697 59 2 000 – –	29 2 965 16 3 939 – 108 189
Au 31 juillet 2020 110 957 Amortissement des immobilisations incorporelles 128 Cessions –	2 000 1 966 125 – 159 15 – (872) –	45 115 093 29 331 – (872)
Au 31 octobre 2020 111 085	2 000 1 253 140	74 114 552
*Valeur comptable nette*
Au 31 juillet 2019 114 832 Au 31juillet 2020 5 476	8 440 2 289 519 6 440 1 744 460	1 202 127 282 1 888 16 008
Au 31 octobre 2020 5 348	6 440 1 769 445	2 025 16 027

Les frais de recherche et de développement du trimestre clos le 31 octobre 2020 se sont établis à 1 033 $ (1 744 $ au 31 octobre 2019).

12. Passif lié aux bons de souscription

12. Passif lié aux bons de souscription
	Placement direct	Placement direct
	inscrit de	inscrit de 20 000 $
	25 000$ US	US	*Total*
	$	$	$
Solde d’ouverture au 31 juillet 2020	1 917	1 533	3 450
Profit à la réévaluation des instruments financiers	(408)	(325)	(733)
Solde au 31 octobre 2020	1509	1 208	2 717

Les bons de souscription sont classés à titre de passif, car leur prix d’exercice est en dollars américains, soit une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de la Société.

Le passif lié aux bons de souscription a été réévalué le 31 octobre 2020 selon le modèle d’évaluation d’options de Black-Scholes-Merton (niveau 2), à partir des hypothèses suivantes :

cours de l’action de 0,61 $ US
durée de vie attendue de 2,5 ans
dividende nul
volatilité de 96 % d’après les données historiques
taux d’intérêt sans risque de 0,24 %
taux de change de 1,3318 entre le dollar américain et le dollar canadien

– Placement direct inscrit de 20 000 $ US Bons de souscription

Le 31 octobre 2020, la Société avait 5 988 024 bons de souscription d’achat d’actions ordinaires en cours (note 17) assortis d’un prix d’exercice de 2,45 $ US l’action et d’une durée de cinq ans.

La perte à la réévaluation du passif lié aux bons de souscription au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 s’est chiffrée à 325 $ (néant au 31 octobre 2019) et a été comptabilisée dans les autres profits et pertes à l’état consolidé des résultats et du résultat global.

– Placement direct inscrit de 25 000 $ US Bons de souscription

Le 31 octobre 2020, la Société avait 7 485 032 bons de souscription d’achat d’actions ordinaires en cours (note 17) assortis d’un prix d’exercice de 2,45 $ US l’action et d’une durée de cinq ans.

La perte à la réévaluation du passif lié aux bons de souscription au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 s’est chiffrée à 408 $ (néant au 31 octobre 2019) et a été comptabilisée dans les autres profits et pertes à l’état consolidé des résultats et du résultat global.

13. Débentures convertibles

13. Débentures convertibles
Solde au 31 juillet 2020	28 969 $
Charge d’intérêts	1 759
Intérêts versés	(803)
Solde au 31 octobre 2020	29 925 $

Le 5 décembre 2019, la Société a conclu un placement privé visant des débentures convertibles d’un montant de 70 000 $. La Société a émis des débentures convertibles non garanties à 8,0 % d’un capital total de 70 000 $ échéant le 5 décembre 2022 (les « débentures »). Les débentures peuvent être converties, au gré du porteur, à tout moment après le 7 décembre 2020 et avant l’échéance à un prix de conversion de 3,16 $ par action (le « prix de conversion »), sous réserve d’ajustements dans certaines circonstances. La Société peut forcer la conversion de la totalité des débentures en cours au prix de conversion en tout temps après le 7 décembre 2020 et avant l’échéance sur remise d’un préavis écrit d’au moins 30 jours si le cours moyen pondéré en fonction du volume quotidien des actions ordinaires de la Société est supérieur à 7,50 $ pendant au moins 15 jours de bourse consécutifs.

À tout moment au plus tard le 4 décembre 2020, la Société peut rembourser la totalité, mais pas moins que la totalité, du capital des débentures majoré des intérêts cumulés et non versés sur celles-ci. À l’échéance, les porteurs de débentures ont le droit d’exiger que la Société rembourse le capital de leurs débentures par l’émission d’actions ordinaires de la Société en règlement de ces montants à un prix correspondant au cours moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires à la TSX pendant les cinq jours de bourse précédant immédiatement la date de paiement.

En mai 2020, la Société a donné à tous les porteurs de débentures un avis de conversion volontaire de leurs débentures en unités de la Société (les « unités issues de la conversion ») à un prix de conversion anticipé escompté de 0,80 $ (le « prix de conversion anticipé ») calculé d’après le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions de HEXO Corp pendant les cinq jours de bourse précédant immédiatement l’annonce. Le cours moyen pondéré en fonction du volume regroupe les données de la TSX et de la NYSE. Chaque unité issue de la conversion conférera au porteur le droit à une action ordinaire et à un demi-bon de souscription d’action ordinaire (au prix d’exercice de 1,00 $ et d’une durée de trois ans). La conversion anticipée a eu lieu en deux phases, la première, le 10 juin 2020, et la deuxième et ultime phase, le 30 juin 2020. Au cours de ces deux phases, des montants en capital respectifs de 23 595 $ et de 6 265 $, représentant chacun environ 34 % et 9 % des débentures, ont été respectivement convertis selon le prix de conversion anticipé en 29 493 750 et en 7 831 250 actions ordinaires et en 14 746 875 et en 3 915 625 bons de souscription d’actions ordinaires de HEXO Corp.

Le 31 octobre 2020, il restait un capital de 40 140 $ en débentures, la valeur actualisée nette de la dette se chiffrait à 26 600 $ et le solde résiduel de 13 540 $ était attribué à la composante de conversion.

Les intérêts courus et impayés au 31 octobre 2020 s’établissaient à 220 $.

14. Obligations locatives

Le tableau suivant illustre l’évolution des obligations locatives pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 :

	$
Solde au 31 juillet 2020	29 116
Cessions de contrats de location	(419)
Paiements de loyers	(1 107)
Charge d’intérêts sur les obligations locatives	801
Solde au 31 octobre 2020	28 391
Partie courante	4 817
Partie non courante	23 574

Les contrats de location de la Société consistent en des baux immobiliers visant des bureaux administratifs et un bail immobilier visant des locaux de production. Avec prise d’effet le 1[er] août 2020, la Société a mis fin à un contrat de location et le passif correspondant a été sorti du bilan; un profit de 419 $ a alors été comptabilisé dans les autres produits et pertes de l’état consolidé des résultats et du résultat global. La Société a comptabilisé en charges des paiements de loyers variables de 871 $ pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 (961 $ au 31 octobre 2019).

Le tableau qui suit fait état des obligations locatives de la Société pour les cinq prochains exercices et par la suite en date du 31 octobre 2020 :

31 octobre 2020 :
Exercice	2021	2022-2023	2024-2025	Par la suite	Total
	$	$	$	$	$
Obligations locatives	3 415	9 267	8 749	31 082	52 513

15. Emprunt à terme

Emprunt à terme

Le 14 février 2019, la Société a conclu une facilité de crédit consortiale, aux termes de laquelle la Banque Canadienne Impériale de Commerce (« CIBC ») agit à titre d’unique teneur de livres, de co-arrangeur principal et d’agent administratif et la Banque de Montréal, à titre de co-arrangeur principal et d’agent de syndication (collectivement, « les prêteurs »). Les prêteurs ont consenti à la Société une somme maximale de 65 000 $ par voie d’un financement par emprunt garanti portant intérêt à un taux annuel qui devrait se maintenir dans la tranche moyenne à supérieure des 5 %. La facilité de crédit consistait en un emprunt à terme d’au plus 50 000 $ (l’« emprunt à terme ») et une facilité de crédit renouvelable d’au plus 15 000 $, qui est arrivée à échéance au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2020. La facilité de crédit vient à échéance le 14 février 2022. L’emprunt peut être remboursé sans pénalité à tout moment par la Société et est garanti par les immobilisations corporelles de celle-ci. La Société doit rembourser au moins 2,5 % du montant initial prélevé chaque trimestre aux termes des modalités de la facilité de crédit. Le 14 février 2019, la Société a reçu une tranche de 35 000 $ de l’emprunt à terme et engagé des frais de financement de 1 347 $.

Au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2020, la Société a modifié sa facilité de crédit, ce qui a donné lieu à :

i) la modification des clauses restrictives financières suivant lesquelles la Société est tenue de :
i. maintenir un ratio de l’actif corporel net d’au plus 1:00 sur 1:00 en tout temps;
ii. maintenir un solde de trésorerie de plus de 15 000 $ en tout temps;
iii. respecter certaines exigences liées au BAIIA (définies dans la convention de facilité de crédit) en ce qui a trait à chaque trimestre de l’exercice.

Au 31 octobre 2020, la Société était en conformité avec les clauses restrictives modifiées susmentionnées.

Le 31 juillet 2020, la Société ne respectait pas une clause restrictive administrative bancaire selon laquelle la Société ne doit pas utiliser de compte d’opérations bancaires en dollars canadiens auprès de toute autre institution que les prêteurs. La Société était assujettie à cette clause restrictive 90 jours après avoir conclu la facilité de crédit consortiale, le 14 février 2019. Une modification a été apportée le 29 octobre 2020 permettant à la Société de rectifier ce non-respect de la clause restrictive administrative au plus tard le 27 avril 2021. Par conséquent, puisque cette modification a été apportée après le 31 juillet 2020, et pendant le trimestre clos le 31 octobre 2020, la Société a classé son emprunt à terme dans les passifs courants au 31 juillet 2020 et a classé l’emprunt à terme entre les passifs courants et les passifs à long terme, selon le cas, au 31 octobre 2020. Au 31 octobre 2020, la Société s’efforçait toujours de se conformer aux modalités de la modification susmentionnée.

Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020, la charge d’intérêts totale et le total des intérêts inscrits à l’actif s’établissaient respectivement à 346 $ et à 186 $ (252 $ et 511 $ au 31 octobre 2019). La charge d’intérêts sans effet sur la trésorerie liée à l’amortissement des frais de financement différés s’est établie à 100 $ pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 (387 $ au 31 octobre 2019).

Le tableau suivant illustre l’échéancier de l’emprunt à terme au 31 octobre 2020 et au 31 juillet 2020 :

Le tableau suivant illustre l’échéancier de l’emprunt à terme au 31 octobre 2020 et au 31 juillet 2020 :
31 octobre 2020	31juillet 2020
*Emprunt à terme* $ Solde d’ouverture 30 625 Remboursements (875)	$ 34 125 (3 500)
Solde de clôture 29 750	30 625
*Frais de financement différés* $ Solde d’ouverture (695) Entrées (46) Amortissement des frais de financement différés 100	$ (751) (445) 501
Solde de clôture (641)	(695)
Total de l’emprunt à terme 29 109	29 930
Partie courante 3 084	29 930
Partie non courante 26 025	–

16. Capital social

a) Autorisé

Un nombre illimité d’actions ordinaires et un nombre illimité d’actions spéciales pouvant être émises en séries.

b) Regroupement annoncé

Le 30 octobre 2020, la Société a annoncé une proposition de regroupement de ses actions ordinaires, à raison de huit actions ordinaires pré-regroupement pour une action ordinaire post-regroupement (8:1). L’objectif du regroupement d’actions proposé est d’accroître le cours de l’action ordinaire de la Société afin de se conformer à nouveau au cours minimal de 1,00 $ US de la New York Stock Exchange (« NYSE »). Le regroupement sera accompli par le dépôt de statuts de modification des statuts de la Société en vertu de la Loi sur les sociétés par actions (Ontario) et est assujetti à l’approbation des actionnaires au moyen d’une résolution spéciale. Le regroupement sera soumis à l’approbation des actionnaires de la Société lors de l’assemblée annuelle et extraordinaire des actionnaires devant avoir lieu le 11 décembre 2020 (note 32). Le regroupement est également assujetti à l’approbation de la NYSE et de la Bourse de Toronto.

c) Émis et en circulation

Au 31 octobre 2020, au total, 483 445 248 actions ordinaires étaient émises et en circulation (482 465 748 au 31 juillet 2020). Aucune action spéciale n’était émise ou en circulation.

action spéciale n’était émise ou en circulation.
		Nombre d’actions	Capital social
Solde au 31 juillet 2020		482 465 748	1 023 788 $
Placement au cours du marché de juin 2020	i)	979 500	–
Frais d’émission			(200)
Solde au 31 octobre 2020		483 445 248	1 023 588 $

i) Placement au cours du marché (« ACM ») de juin 2020

Le 16 juin 2020, la Société a instauré un programme de placement d’actions ACM aux termes duquel elle peut émettre un maximum de 34 500 $ (ou son équivalent en dollars américains) d’actions ordinaires au public. Les actions ordinaires vendues par l’intermédiaire du programme ACM l’ont été sur la TSX, la NYSE ou tout autre marché sur lequel les actions ordinaires sont inscrites, cotées ou négociées, au cours du marché en vigueur au moment de la vente. Le programme a pris fin le 31 juillet 2020, et un total d’environ 34 551 $ (après les profits de change) a été généré par l’émission de 32 942 479 actions ordinaires au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2020. Le 31 juillet 2020, un montant de 883 $ restait exigible au titre des ventes irrévocables conclues avant la clôture de l’exercice et a été réglé le 5 août 2020, date à laquelle les 979 500 actions restantes ont été émises.

17. Bons de souscription d’actions ordinaires

Le tableau suivant présente un sommaire des bons de souscription pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 et l’exercice clos le 31 juillet 2020 :

31 octobre 2020	31juillet 2020
Nombre de bons de souscription Prix d’exercice moyenpondéré1	Nombre de bons de souscription Prix d’exercice moyenpondéré1
En circulation à l’ouverture de l’exercice 133 517 607 1,90 $ Expirés – – Émis – – Exercés – –	29 585 408 9,95 $ (15 559 483) 12,25 123 905 556 1,24 (4 413 874) 0,97
En circulation à la clôture de lapériode 133 517 607 1,90 $	133 517 607 1,90 $

1 Aux fins de présentation, le prix d’exercice des bons de souscription libellés en dollars américains a été converti en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date de clôture.

Le tableau suivant présente un sommaire consolidé des bons de souscription en cours au 31 octobre 2020 et au 31 juillet 2020 :

*31 octobre 2020*	31juillet 2020
Nombre en circulation Valeur comptable	Nombre en circulation Valeur comptable
Classés dans les capitauxpropres $	$
Bons de souscription liés au financement de juin 2019 Prix d’exercice de 15,79 $, échéant le 19 juin 2023 2 184 540 10 022 Bons de souscription en lien avec le placement public par prise ferme d’avril 2020 Prix d’exercice de 0,96 $, échéant le 13 avril 2025 56 017 500 18 906 Bons de souscription en lien avec le placement public par prise ferme de mai 2020 Prix d’exercice de 1,05 $, échéant le 21 mai 2025 31 410 050 10 805 Bons de souscription liés aux unités issues de la conversion Prix d’exercice de 1,00 $, échéant le 10 juin 2023 14 746 875 11 426 Prix d’exercice de 1,00 $, échéant le 30 juin 2023 3 915 625 1 928 Bons de souscription de courtier/d’intermédiaire Prix d’exercice de 0,75 $, échéant le 3 novembre 2021 175 618 78 Prix d’exercice de 0,75 $, échéant le 14 mars 2022 94 282 66 Prix d’exercice de 15,79 $, échéant le 19 juin 2023 61 – Bons de souscription de Molson Prix d’exercice de 6,00$,échéant le 4 octobre 2021 11 500 000 42 386	2 184 540 10 022 56 017 500 18 906 31 410 050 10 805 14 746 875 11 426 3 915 625 1 928 175 618 78 94 282 66 61 – 11 500 000 42 386
120 044 551 95 617 Classés dans le passif Prix d’exercice de 2,45 $ US, échéant le 31 décembre 2024 7 485 032 1 509 Bons de souscription émis en lien avec le placement direct inscrit de 20 M$ US Prix d’exercice de 2,45$US,échéant le 22janvier 2025 5 988 024 1 208	120 044 551 95 617 7 485 032 1 917 5 988 024 1 533
13 473 056 2 717	13 473 056 3 450
133 517 607 98 334	133 517 607 99 067

18. Rémunération à base d’actions

Options d’achat d’actions

Le tableau suivant résume l’activité des options d’achat d’actions au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 et de l’exercice clos le 31 juillet 2020 :

	31 octobre 2020	31juillet 2020
	Nombre d’options Prix d’exercice moyenpondéré	Nombre d’options Prix d’exercice moyenpondéré
Solde d’ouverture Attribuées Éteintes Expirées Exercées	30 014 703 4,07 $ 2 660 031 0,97 (1 133 970) 2,94 (800 230) 7,58 – –	24 288 919 5,87 $ 11 946 027 1,62 (4 582 440) 5,55 (1 521 271) 9,16 (116 532) 1,15
Solde de clôture	30 740 534 3,76 $	30 014 703 4,07$

Le tableau suivant résume les options d’achat d’actions attribuées au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 :

Date d’attribution Prix d’exercice($)	Options attribuées Dirigeants et administrateurs Employés salariés Total Modalités d’acquisition des droits Période d’échéance
30 octobre 2020 0,97	1 398 606 1 261 425 2 660 031 Modalités A 10 ans
Total	1 398 606 1 261 425 2 660 031

Modalités A – Les droits visant le tiers de ces options seront acquis chaque date d’anniversaire de la date d’attribution sur une période de trois ans.

Le tableau suivant résume l’information sur les options d’achat d’actions en cours au 31 octobre 2020 :

Prix d’exercice Nombre d’options en cours Durée de vie moyenne restante pondérée (années)	Nombre d’options exerçables Durée de vie moyenne restante pondérée (années)
0,58 $ - 2,69 $ 13 507 430 8,89 3,30 $ - 6,54 $ 11 252 676 8,16 7,13 $ - 8,50 $ 5 866 831 8,29 8,84$- 17,37$ 113 597 1,06	2 648 583 5,82 6 902 597 7,90 1 539 183 8,24 108 846 1,06
30 740 534	11 199 209

Unités d’actions incessibles (« UAI »)

Aux termes du régime général, le conseil d’administration est autorisé à émettre des UAI dont le nombre correspond tout au plus à 10 % des actions ordinaires émises et en circulation, compte tenu des options d’achat d’actions en cours. Au moment de l’émission, le conseil d’administration établit les valeurs de conversion et les dates d’échéance, qui peuvent aller jusqu’à 10 ans à compter de la date d’émission. Les critères de restriction des unités sont à la discrétion du conseil d’administration et, à l’occasion, ils peuvent refléter des restrictions liées au rendement de la Société, des restrictions liées au rendement des salariés ou aucune restriction quant aux UAI.

Le tableau suivant résume l’activité liée aux UAI au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 et de l’exercice clos le 31 juillet 2020 :

31 octobre 2020 Unités Valeur des unités à la date d’attribution	31 juillet 2020 Unités Valeur des unités à la date d’attribution
Solde d’ouverture 2 348 431 2,10 $ Attribuées 28 645 0,81 Éteintes (139 204) 3,30	– – $ 2 438 544 2,13 (90 113) 2,94
Solde de clôture 2 237 872 2,03 $	2 348 431 2,10$

Le tableau suivant résume les UAI attribuées au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 :

Date d’attribution Valeur de l’unité	UAI attribuées Dirigeants et administrateurs Employés salariés Modalités d’acquisition des droits Période d’échéance
30 octobre 2020 0,79$	28 645 – Modalités A 10 ans
Total	28 645

Modalités A – Les droits visant le tiers de ces unités seront acquis chaque date d’anniversaire de la date d’attribution sur une période de trois ans suivant la date d’attribution.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions est évaluée à la juste valeur à la date d’attribution, puis passée en charges sur la période d’acquisition des droits (se reporter à la note 21 pour connaître la ventilation de la rémunération à base d’actions par catégories de charges). Pour déterminer le montant de la rémunération à base d’actions, la Société a utilisé le modèle d’évaluation d’options de Black-Scholes-Merton afin d’établir la juste valeur des options d’achat d’actions et des UAI attribuées à la date d’attribution, en appliquant les hypothèses suivantes :

appliquant les hypothèses suivantes :
	31 octobre 2020	31 octobre 2019
Prix d’exercice (moyen pondéré)	3,37 $	3,30 $
Cours de l’action (moyen pondéré)	5,28 $	3,03 $
Taux d’intérêt sans risque (moyen pondéré)	1,53 %	1,62 %
Durée de vie prévue des options (moyenne pondérée) (en années)	5	5
Volatilité attendue annualisée(moyennepondérée)	80 %	84 %

La volatilité a été estimée au moyen de la volatilité historique moyenne de la Société et d’autres sociétés comparables du secteur pour lesquelles il était possible d’obtenir l’historique des opérations et de la volatilité.

Pour le trimestre clos le 31 octobre 2020, la Société a attribué aux stocks une tranche de 239 $ (2 661 $ au 31 octobre 2019) de la rémunération à base d’actions visant la main-d’œuvre qui prend part directement et indirectement aux activités de culture et de production.

Le passif au titre de la rémunération à base d’actions réglée en trésorerie est présenté dans les autres passifs. Le tableau suivant résume les paiements fondés sur des actions réglées en instruments de capitaux propres et en trésorerie pour les trimestres clos les 31 octobre 2020 et 2019 :

	31 octobre 2020	31 octobre 2019
	$	$
Rémunération à base d’actions – options sur actions	3 363	10 825
Rémunération à base d’actions – UAI	–	–
Total de la rémunération à base d’actions réglée en instruments de capitauxpropres	3 363	10 825
Rémunération à base d’actions – UAI	(194)	–
Total de la rémunération à base d’actions réglée en trésorerie	(194)	–

19. Perte nette par action

Les titres suivants pourraient diluer la perte nette par action de base dans l’avenir, mais ils n’ont pas été pris en compte dans la perte par action diluée en raison de leur effet antidilutif.

Instrument	31 octobre 2020	31juillet 2020
Options d’achat d’actions	30 794 534	29 996 748
UAI	2 237 872	2 348 434
Bons de souscription liés au financement de juin 2019	2 184 540	2 184 540
Bons de souscription émis en lien avec le placement direct inscrit de 25 M$ US	7 485 032	7 485 032
Bons de souscription émis en lien avec le placement direct inscrit de 20 M$ US	5 988 024	5 988 024
Bons de souscription émis en lien avec le placement public par prise ferme d’avril 2020	56 017 500	56 017 500
Bons de souscription émis en lien avec le placement public par prise ferme de mai 2020	31 410 050	31 410 050
Bons de souscription émis à la conversion de débentures	18 662 500	18 662 500
Bons de souscription émis en lien avec la coentreprise et Inner Spirit	11 500 000	11 500 000
Bons de souscription de courtier/d’intermédiaire liés aux débentures convertibles	269 961	269 961
	166 550 013	165 862 789

20. Instruments financiers

Risque de marché

Risque de taux d’intérêt

La Société a une exposition minime au risque de taux d’intérêt lié à ses placements en trésorerie et équivalents de trésorerie et à son emprunt à terme. La Société peut investir sa trésorerie dans des placements très liquides à court terme qui cumuleront des intérêts aux taux en vigueur pour ces placements. Au 31 octobre 2020, la Société avait un emprunt à terme d’une valeur comptable de 29 109 $ (29 930 $ au 31 juillet 2020) (note 15). Tous les taux d’intérêt sont fixes. Une augmentation ou une diminution de 1 % des taux d’intérêt applicables n’aurait pas entraîné de variation importante par rapport à la perte nette.

Risque de prix

Le risque de prix correspond au risque que la juste valeur fluctue en raison de variations des cours des titres de participation et des prix sur les marchés. Les placements de niveaux 1 et 2 de la Société sont exposés au risque de prix en raison de l’incertitude à l’égard de leurs perspectives, de leur valeur future et de l’incidence de la conjoncture des marchés. La juste valeur des titres négociables et des dérivés d’entités inscrites en bourse détenus se fonde sur les cours de ces instruments sur des marchés sur lesquels les titres composant les placements peuvent être négociés. La Société a opté pour une option de conversion anticipée au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2020 et une tranche de 29 860 $ du capital total de ses débentures convertibles non garanties à 8 % (note 13) a été convertie, ce qui atténue en partie le risque de prix auquel elle est exposée.

Si la juste valeur de ces actifs financiers devait augmenter ou diminuer de 10 % au 31 octobre 2020, l’incidence ne serait pas significative (aucune incidence significative au 31 juillet 2020). L’exposition au risque de prix au 31 octobre 2020 et au 31 juillet 2020 était la suivante :

	31 octobre 2020	31juillet 2020
	$	$
Actifs financiers	2 627	2 692
Passifs financiers	(2 717)	(3 450)
Exposition totale	(90)	(758)

Risque de crédit

Le risque de crédit correspond au risque que la Société subisse une perte financière si un client ou une contrepartie à un instrument financier n’est pas en mesure de respecter ses obligations contractuelles. Le risque est lié principalement aux créances clients et au montant à recevoir au titre des débentures convertibles. Au 31 octobre 2020, la Société était exposée à des pertes de crédit en cas de manquement par les contreparties.

La Société accorde du crédit à ses clients dans le cours normal des activités et a mis en place des procédures pour évaluer et surveiller le crédit afin d’atténuer le risque de crédit. Ce risque est toutefois limité, car la Société conclut la majorité de ses ventes de cannabis thérapeutique auprès de clients couverts par divers programmes d’assurance et ses ventes de cannabis récréatif destiné aux adultes auprès de sociétés d’État.

La trésorerie, les équivalents de trésorerie, une partie de la trésorerie soumise à restrictions et les placements à court terme sont détenus par quatre banques commerciales canadiennes auxquelles Dun and Bradstreet accorde une notation de crédit de AA (AA au 31 juillet 2020) et un montant de 145 $ est détenu dans une coopérative de crédit pour laquelle aucune notation de crédit n’est publiée. Une partie de la trésorerie soumise à restrictions, d’un montant de 23 000 $, est gérée par un assureur et est détenue dans un programme de compte captif dans une institution privée établie aux Bermudes pour laquelle aucune notation de crédit n’est publiée. Toutefois, le dépositaire, Citibank, a une notation de crédit de A+. La majorité des créances clients se rapportent à des sociétés d’État du Québec, de l’Ontario et de l’Alberta. La solvabilité d’une contrepartie est évaluée avant l’octroi de crédit. La Société a estimé les pertes de crédit attendues en se fondant sur les pertes de crédit pour la durée de vie. À l’heure actuelle, la perte de crédit attendue pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 s’établit à 34 $ (35 $ au 31 juillet 2020).

Lors de l’évaluation des pertes de crédit attendues, les créances clients visant le cannabis récréatif ont été évaluées par client puisqu’elles se composent d’un petit nombre de contrats importants. Les créances clients visant le cannabis thérapeutique ont été évaluées collectivement étant donné qu’elles sont assorties de caractéristiques de crédit semblables. Elles ont été regroupées en fonction du nombre de jours en souffrance.

Le risque de crédit lié au montant à recevoir au titre des débentures convertibles découle de la possibilité que le capital ou que les intérêts exigibles ne puissent être recouvrés. La Société atténue ce risque en gérant et en surveillant la relation commerciale sous-jacente.

La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des créances clients représente l’exposition maximale au risque de crédit, laquelle s’élevait à 203 164 $ au 31 octobre 2020 (211 860 $ au 31 juillet 2020).

Le tableau suivant présente un sommaire du classement chronologique des créances clients de la Société au 31 octobre 2020 et au 31 juillet 2020 :

	31 octobre 2020	31juillet 2020
	$	$
De 0 à 30 jours	14 089	15 253
De 31 à 60 jours	6 976	2 972
De 61 à 90 jours	199	412
Plus de 90jours	703	789
Total	21 967	19 426

Risque de dépendance économique

Le risque de dépendance économique est le risque de dépendance à l’égard d’un certain nombre de clients ayant une incidence importante sur la performance financière de la Société. Pour le trimestre clos le 31 octobre 2020, les ventes de la Société auprès de la Société québécoise du cannabis (« SQDC »), la Société ontarienne du cannabis (« OCS ») et l’Alberta Gaming, Liquor and Cannabis agency (« AGLC »), des sociétés d’État, représentaient respectivement 54 %, 15 % et 18 % du total des ventes brutes de cannabis pour les périodes visées (trois sociétés d’État représentaient 93 % au 31 octobre 2019).

La Société détenait des créances clients auprès des sociétés d’État, SQDC, OCS et AGLC, qui représentaient respectivement 32 %, 29 % et 13 % du total des créances clients au 31 octobre 2020 (SQDC et OCS, respectivement 47 % et 25 % du total des créances clients au 31 juillet 2020).

Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque que la Société ne soit pas en mesure de respecter ses obligations financières lorsqu’elles deviendront exigibles. La Société gère son risque de liquidité en suivant de près ses besoins en capitaux. Au 31 octobre 2020, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société se chiffraient à 149 773 $ (184 173 $ au 31 juillet 2020) et les créances clients, à 21 967 $ (19 426 $ au 31 juillet 2020).

Les passifs courants de la Société s’élèvent à 58 037 $ et ses engagements contractuels, à 10 488 $, exigibles avant le 31 juillet 2022. La trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société et ses créances clients devraient suffire à répondre aux besoins en trésorerie au cours des douze prochains mois.

La capacité de la Société à exécuter sa stratégie à long terme dépend de sa capacité à financer le remboursement de ses emprunts existants et à générer des flux de trésorerie liés à ses activités d’exploitation positifs. Si des liquidités supplémentaires étaient requises, la direction prévoit obtenir le financement nécessaire par l’émission, publique ou privée, de nouveaux instruments de capitaux propres ou de créance. Rien ne garantit que la Société pourra obtenir du financement supplémentaire ni qu’elle en obtiendra à des conditions que la direction jugera acceptables.

La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des créances clients et des créditeurs et charges à payer se rapproche de leur juste valeur en raison de l’échéance à court terme de ces instruments.

Risque de change

Le 31 octobre 2020, la Société détenait certains actifs et passifs financiers libellés en dollars américains ($ US) qui se composent de trésorerie et d’équivalents de trésorerie et de passifs au titre des bons de souscription. La Société n’utilise actuellement aucun contrat de change pour couvrir le risque causé par ses flux de trésorerie libellés en devises puisque la direction a déterminé que le risque n’était pas important. La Société surveille de près l’information économique pertinente afin de réduire son exposition nette au risque de change. La Société est exposée au risque de change latent par sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Au 31 octobre 2020, une tranche d’environ 34 755 $ US (46 286 $) (42 981 $ US au 31 juillet 2020 (57 652 $)) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de la Société était libellée en dollars américains. Une variation de 1 % du taux de change entraînerait une variation de 463 $ du profit ou de la perte de change latent lié à la réévaluation des instruments financiers des bons de souscription libellés en dollars américains.

21. Charges d’exploitation par catégorie

Le tableau qui suit présente une ventilation, par catégorie, des frais de vente, frais généraux et administratifs qui figurent dans l’état des résultats et du résultat global :

résultats et du résultat global :
Pour les trimestres clos les	31 octobre 2020	31 octobre 2019
	$	$
Salaires et avantages	3 765	4 169
Frais de vente, frais généraux et administratifs	2 719	4 341
Services de consultation	858	2 349
Honoraires pour services professionnels	2 481	2 777
Installations	1 975	1 397
Frais de déplacement	118	940
Total	11 916	15 973

Le tableau suivant présente une ventilation de la rémunération à base d’actions pour la période :

Pour les trimestres clos les	31 octobre 2020	31 octobre 2019
	$	$
Rémunération à base d’actions liée aux frais généraux et administratifs	2 722	7 946
Rémunération à base d’actions liée aux frais de marketinget depromotion	208	218
Total de la rémunération à base d’actions liée aux charges d’exploitation	2 930	8 164
Rémunération à base d’actions inscrite à l’actif dans les stocks	239	2 661
Total de la rémunération à base d’actions	3 169	10 825

Le tableau suivant présente une ventilation, par catégorie, du total des salaires et avantages pour la période :

Pour les trimestres clos les	31 octobre 2020	31 octobre 2019
	$	$
Salaires et avantages liés aux frais généraux et administratifs	3 765	4 169
Salaires et avantages liés aux frais de marketing et de promotion	1 354	3 939
Salaires et avantages liés aux frais de recherche et développement	564	981
Total des salaires et avantages liés aux charges d’exploitation	5 683	9 089
Salaires et avantages inscrits à l’actif dans les stocks	4 270	6 132
Total des salaires et avantages	9 953	15 221

22. Informations à fournir relativement aux parties liées

Rémunération des principaux dirigeants

Les principaux dirigeants sont les personnes ayant l’autorité et assumant la responsabilité, directe ou indirecte, de la planification, de l’orientation et du contrôle des activités de la Société. Ils comprennent les cadres supérieurs et les administrateurs.

La rémunération accordée aux principaux dirigeants au cours de l’exercice se détaille comme suit :

Pour les exercices clos les	31 octobre 2020	31 octobre 2019
	$	$
Salaires et honoraires de consultation	768	792
Prestations de cessation d’emploi	525	616
Primes	–	42
Rémunération à base d’actions	1 927	5 351
Total	3 220	6 801

Complexe Belleville Inc.

La Société détient une participation de 25 % dans Complexe Belleville Inc. (« BCI »), la participation restante de 75 % dans BCI étant détenue par Olegna Holdings Inc., société détenue et contrôlée par un administrateur de la Société. BCI a acquis une installation déjà configurée de 2 004 000 pieds carrés au moyen d’un prêt émis de 20 279 $ remboursé au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2019. La Société sera le principal locataire pendant une période de 15 ans et aura la possibilité de renouveler le contrat pour une période additionnelle de 15 ans, et le contrat prévoit en outre la location d’une superficie additionnelle. La Société a également sous-loué une partie de l’espace à Truss Limited Partnership (note 8). La contrepartie versée pour la participation de 25 % dans la coentreprise est réputée être de néant. La valeur comptable de BCI au 31 octobre 2020 s’établissait à néant (néant au 31 juillet 2020).

La Société loue un espace à Belleville auprès d’une partie liée, BCI, qui soutient ses activités de fabrication et se situe à Belleville, en Ontario. Aux termes de ce contrat de location, la Société a engagé des charges d’exploitation et des charges locatives de 1 075 $ au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 (907 $ au 31 octobre 2019). Cette obligation locative est comptabilisée à l’état de la situation financière de la Société aux termes d’IFRS 16 (note 14).

Truss LP

La Société détient une participation de 42,5 % dans Truss LP, qu’elle comptabilise en tant que participation dans une entreprise associée (note 8).

La Société sous-loue une partie de l’espace visé par son contrat de location de Belleville à Truss LP. Cette sous-location est comptabilisée en tant que créance locative liée à un contrat de location-financement à l’état de la situation financière de la Société (note 5). La Société a comptabilisé un recouvrement sur le partenariat conclu avec Truss LP dans les autres débiteurs et les autres produits.

En vertu de l’accord temporaire d’approvisionnement et de services (l’« accord d’approvisionnement ») conclu avec Truss LP, la Société doit produire et emballer des boissons infusées au cannabis à l’installation CIB (située dans l’installation de Belleville) et à l’installation de Gatineau, et elle doit mettre en marché et vendre les boissons destinées au marché légal du cannabis récréatif destiné aux adultes au Canada, dans chacun des cas sous réserve des modalités des approbations réglementaires et des lois en vigueur, en son nom et à titre de division indépendante de HEXO. Au cours de la période, Truss LP a déposé une demande afin de devenir un producteur autorisé de cannabis, mais d’ici à ce qu’elle obtienne toutes les approbations réglementaires exigées en vertu de la Loi sur le cannabis (Canada), l’accord d’approvisionnement demeurera en vigueur. Aux termes de l’accord d’approvisionnement, Truss LP est un fournisseur exclusif de la Société relativement à tous les biens et à tous les services exigés pour l’exploitation, autres que les services spécifiques devant être fournis par HEXO. En conséquence de cet accord, la Société a comptabilisé une créance de 3 610 $ sur Truss au 31 octobre 2020 (3 405 $ au 31 juillet 2020). Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020, la Société a acheté des matières premières totalisant 4 289 $ auprès de Truss LP aux termes de l’accord et a touché des produits totalisant 1 220 $ (néant au 31 octobre 2019).

23. Gestion du capital

Les objectifs de la Société à l’égard de la gestion du capital sont les suivants : 1) préserver sa capacité à poursuivre ses activités afin qu’elle puisse continuer d’offrir des rendements à ses actionnaires et des avantages à ses autres parties prenantes et 2) maintenir une structure du capital optimale pour réduire le coût du capital.

La direction définit le capital comme les capitaux propres et la dette portant intérêt de la Société. Le conseil d’administration n’établit aucun critère quantitatif de rendement sur le capital pour la gestion. La Société n’a versé aucun dividende à ses actionnaires. La Société n’est assujettie à aucune exigence externe en matière de capital, à l’exception des clauses restrictives liées à l’emprunt à terme de la Société décrites à la note 15.

Au 31 octobre 2020, le total du capital géré s’élevait à 556 013 $ (556 676 $ au 31 juillet 2020).

24. Engagements et éventualités

ENGAGEMENTS

La Société a certaines obligations financières aux termes de contrats de services, de conventions d’achat, de contrats de location et de contrats de construction.

Certains de ces contrats sont assortis d’options de renouvellement que la Société peut exercer à son gré. Les paiements minimaux annuels prévus dans le cadre de ces obligations au cours des cinq prochains exercices et par la suite sont les suivants :

31 juillet 2022	10 488 $
31 juillet 2023	3 666
31 juillet 2024	3 444
31 juillet 2025	3 444
31 juillet 2026	2 450
Par la suite	19 274
	42 766$

Se reporter à la note 14 pour les engagements contractuels comptabilisés au titre des obligations locatives de la Société conformément à IFRS 16.

Lettre de crédit

Le 21 août 2019, la Société a conclu une lettre de crédit de cinq ans auprès d’une institution financière canadienne qui lui fournit un maximum de 250 $, selon un amortissement annuel de 50 $, jusqu’à son échéance, le 14 juillet 2024. Au 31 octobre 2020, aucun prélèvement n’avait été effectué sur la lettre de crédit. Au 31 octobre 2020, la lettre de crédit était garantie par la facilité de crédit de la Société (note 15).

ÉVENTUALITÉS

La Société peut faire périodiquement l’objet de différentes procédures administratives ou d’autres poursuites judiciaires qui surviennent dans le cours normal des activités. Les passifs éventuels associés aux poursuites judiciaires sont comptabilisés lorsqu’une obligation est susceptible d’être imposée et que les passifs éventuels peuvent être raisonnablement estimés.

Au 31 octobre 2020, la Société était nommée défenderesse dans le cadre de recours collectifs en valeurs mobilières intentés devant les cours supérieures du Québec et de l’Ontario ainsi que devant la Cour Suprême de l’État de New York et la Cour de district des États-Unis pour le district Sud de New York. Un ou plusieurs des dirigeants et administrateurs, actuels ou anciens, de la Société ou certains preneurs fermes dans le cadre d’appels publics à l’épargne antérieurs de la Société sont aussi défendeurs dans certaines de ces poursuites. Les litiges font valoir des causes d’action en vertu de la législation canadienne et américaine en valeurs mobilières et de la common law concernant des déclarations faites par les défendeurs prétendument fausses et/ou trompeuses et le défaut prétendu de leur part de divulguer des faits défavorables importants. Les déclarations prétendument trompeuses concernent, entre autres, les informations prospectives de la Société, notamment, mais sans s’y limiter, sur les produits des activités ordinaires prévisionnels de la Société pour le quatrième trimestre de 2019 et l’exercice 2020, ses stocks, la « saturation du circuit » et le contrat d’approvisionnement de la Société avec la Province de Québec. En date des présentes, les montants réclamés en dommages-intérêts n’ont pas été quantifiés pour chaque litige. Ces actions sont à un stade préliminaire et n’ont pas encore été certifiées en tant que recours collectifs.

Au 31 octobre 2020, la Société était nommée défenderesse dans le cadre d’une demande de recours collectif en matière de protection du consommateur déposée le 18 juin 2020 à la Cour du banc de la Reine de l’Alberta au nom des résidents du Canada ayant acheté des produits de cannabis au cours de périodes données. Plusieurs autres producteurs autorisés ont été nommés défendeurs dans le recours. La poursuite fait valoir des causes d’action, notamment une rupture de contrat et un manquement à la loi sur la protection du consommateur découlant d’allégations à l’égard de la teneur en tétrahydrocannabinol (« THC ») ou en cannabidiol (« CBD ») de produits de cannabis thérapeutique et récréatifs vendus par la Société et les autres défendeurs qui serait différente de la teneur indiquée sur l’étiquette. Il est allégué que bon nombre des produits de cannabis vendus par la Société et les autres défendeurs l’ont été dans des contenants composés de bouteilles ou de bouchons de plastique qui pourraient avoir absorbé rapidement ou dégradé leur teneur en THC ou CBD. Les plaignants affirment que, en raison de la surreprésentation alléguée de la teneur réelle en THC ou en CBD des produits, les consommateurs devraient consommer une plus grande quantité de produits pour obtenir l’effet recherché ou qu’ils auraient consommé le produit sans obtenir l’effet recherché. Cette action est à un stade préliminaire et n’a pas encore été certifiée en tant que recours collectif.

La Société ne peut prédire l’issue de ces litiges, mais elle a l’intention de se défendre vigoureusement et par tous les moyens possibles. La défense contre les actions en justice, qu’elles soient ou non fondées, demande beaucoup de temps à notre direction et nuit à notre capacité de concentrer pleinement nos ressources internes sur nos activités commerciales. De plus, les honoraires et frais juridiques engagés dans le cadre de ces activités peuvent être importants, et nous pourrions, à l’avenir, faire l’objet de jugements ou conclure des règlements de demandes de dommages-intérêts importants. En outre, le contrat de prise ferme que la Société a conclu avec les preneurs fermes comporte des clauses d’indemnisation contractuelles qui pourraient obliger la Société à indemniser ces derniers relativement à des recours à leur égard et à assumer les frais juridiques engagés en lien avec cette poursuite. Une décision contraire à nos intérêts pourrait entraîner le paiement de dommages-intérêts substantiels et avoir une incidence négative importante sur nos flux de trésorerie, nos résultats d’exploitation et notre situation financière, et la couverture de l’assurance peut être insuffisante pour couvrir notre responsabilité éventuelle.

CONTRAT DÉFICITAIRE

Au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2020, la Société a comptabilisé une provision pour contrat déficitaire de 4 763 $ au titre d’un contrat d’approvisionnement à prix fixe visant certains produits de cannabis. Le contrat d’approvisionnement fait actuellement l’objet d’une poursuite, comme il a été indiqué ci-dessus. Les coûts et les obligations d’achat aux termes du contrat sont supérieurs aux avantages économiques que l’on peut en retirer. La perte connexe a été incluse dans les autres profits et pertes. Le contrat déficitaire était toujours en vigueur au 31 octobre 2020.

25. Juste valeur des instruments financiers

Le tableau suivant résume les valeurs comptables des instruments financiers au 31 octobre 2020 :

			Passifs
			financiers
			désignés à la
		Juste valeur	juste valeur par
		par le biais du	le biais du
	Coût amorti	résultat net	résultat net	Total
Actifs	$	$	$	$
Trésorerie et équivalents de trésorerie	149 773	–	–	149 773
Trésorerie soumise à restrictions	31 424	–	–	31 424
Créances clients	21 967	–	–	21 967
Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs	13 298	–	–	13 298
Créances locatives à long terme	3 842	–	–	3 842
Placements à longterme	–	2 627	–	2 627
Passifs	$	$	$	$
Créditeurs et charges à payer	38 520	–	–	38 520
Passif lié aux bons de souscription	–	2 717	–	2 717
Obligations locatives – partie courante	4 817	–	–	4 817
Obligations locatives – partie non courante	23 574	–	–	23 574
Débentures convertibles	29 925	–	–	29 925
Emprunt à terme – partie courante	3 084	–	–	3 084
Emprunt à terme – partie non courante	26 025	–	–	26 025
Autrespassifs à longterme	–	–	199	199

Le tableau suivant résume les valeurs comptables des instruments financiers au 31 juillet 2020 :

			Passifs
			financiers
			désignés à la
		Juste valeur	juste valeur par
		par le biais du	le biais du
	Coût amorti	résultat net	résultat net	Total
Actifs	$	$	$	$
Trésorerie et équivalents de trésorerie	184 173	–	–	184 173
Trésorerie soumise à restrictions	8 261	–	–	8 261
Créances clients	19 426	–	–	19 426
Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs	16 773	–	–	16 773
Créances locatives à long terme	3 865	–	–	3 865
Placements à longterme	–	3 209	–	3 209
Passifs	$	$	$	$
Créditeurs et charges à payer	32 451	–	–	32 451
Passif lié aux bons de souscription	–	3 450	–	3 450
Obligations locatives – partie courante	4 772	–	–	4 772
Obligations locatives – partie non courante	24 344	–	–	24 344
Débentures convertibles	28 969	–	–	28 969
Emprunt à terme – partie courante	29 930	–	–	29 930
Autrespassifs à longterme	–	–	393	393

La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions, des placements à court terme, des créances clients et autres créances, des créances locatives, des créditeurs et charges à payer, des obligations locatives et de l’emprunt à terme se rapproche de la juste valeur de ces instruments en raison de l’échéance relativement à court terme de ces instruments.

26. Participation ne donnant pas le contrôle

Le tableau suivant présente un sommaire des informations relatives à la participation ne donnant pas le contrôle de la Société, avant les éliminations intragroupe :

les éliminations intragroupe :
31 octobre 2020	31juillet 2020
Actifs courants – $ Actifs non courants 7 825 Passifs courants – Passifs non courants –	– $ 7 455 – –
Participation ne donnantpas le contrôle(%) 40 %	40 %
Participation ne donnantpas le contrôle 3 750 $	3 379$

La Société détient une participation de 60 % dans Keystone Isolation Technology Inc. (« KIT ») qui, selon les prévisions, devrait exercer principalement ses activités à l’installation de Belleville, les 40 % restants représentant la participation ne donnant pas le contrôle détenue par Chroma Global Technologies Ltd (le « partenaire »). Aux termes de la convention d’actionnaires, la Société a contribué à hauteur de 4 075 $ en trésorerie (3 100 $ US), montant tributaire des taux de change. La valeur de la participation ne donnant pas le contrôle de 3 750 $ correspond à la valeur de l’apport en nature des partenaires pour leur participation respective dans l’entité. Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020, le partenaire avait fait un apport de matériel en nature pour un montant de 371 $, conformément aux modalités de la convention des actionnaires. Il restait un apport en nature d’environ 325 $ au titre de la mise en service pour satisfaire aux modalités d’acquisition de la convention des actionnaires. KIT n’a inscrit aucuns produits ni charges au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020 et de l’exercice clos le 31 juillet 2020.

27. Produits tirés de la vente de marchandises

La Société a réparti ses produits tirés de la vente de marchandises entre les ventes de boissons au cannabis (« ventes de boissons au cannabis ») et les ventes de produits de fleurs séchées, produits de vapotage et autres produits du cannabis (« vente de cannabis, sauf les boissons »). Les ventes de boissons au cannabis de la Société sont tirées du secteur des boissons infusées au cannabis (« CIB »), qui a été créé afin de fabriquer, de produire et de vendre des boissons infusées au cannabis. Ce secteur exerce ses activités en vertu de la licence sur le cannabis de la Société et conformément aux règles de Santé Canada et de la Loi sur le cannabis . La Société estime que les produits générés par les boissons seront réalisés par la Société et présentés au montant brut, conformément à IFRS 15. La Société continuera d’exploiter le secteur des boissons infusées au cannabis jusqu’à ce que Truss obtienne une licence indépendante l’autorisant à fabriquer et à vendre des produits de cannabis, moment auquel ces activités seront transférées à Truss.

Pour les trimestres clos les 31 octobre 2020	31 octobre 2019
Source de revenus Ventes de cannabis, sauf les boissons Ventes de boissons au cannabis Total	Ventes de cannabis, sauf les boissons Ventes de boissons au cannabis Total
$ $ $ Vente de produits de détail 35 898 3 302 39 200 Vente de produits thérapeutiques 574 – 574 Vente de produits en gros 401 – 401 Ventes à l’international 1 125 – 1 125	$ $ $ 18 250 – 18 250 1 047 – 1 047 – – – – – –
Total des produits tirés de la vente de marchandises 37 998 3 302 41 300	19 297 – 19 297

Le total des produits tirés de la vente de marchandises est présenté après déduction du montant de la provision constituée à l’égard des retours sur ventes et des concessions de prix. Au cours du trimestre clos le 31 octobre 2020, la Société a inscrit un montant de 786 $ (1 978 $ au 31 octobre 2019) au titre des provisions pour retours sur les ventes et des concessions de prix, montant net.

28. Information sectorielle

La Société exerce ses activités dans un seul secteur d’exploitation important. Toutes les immobilisations corporelles et incorporelles sont situées au Canada.

29. Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Le tableau suivant présente l’activité des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation de la Société pour les périodes indiquées :

Pour les trimestres clos les 31 octobre 2020	31 octobre 2019
$ Éléments sans effet sur la trésorerie Recouvrements d’impôts – Amortissement des immobilisations corporelles 1 078 Amortissement des immobilisations corporelles dans le coût des marchandises vendues 2 406 Amortissement des immobilisations incorporelles 331 Perte (profit) sur les débentures convertibles – Profit latent découlant des variations de la juste valeur des actifs biologiques (11 096) Ajustement latent lié à la juste valeur des placements 587 Amortissement des frais de financement différés 54 Produits d’intérêts courus 2 579 Profit sur placements – Amortissement de la licence et redevances payées d’avance 89 (Inscription) radiation des stocks et des actifs biologiques – Dépréciation (réévaluation positive) des stocks à la valeur nette de réalisation (1 543) Montants de la juste valeur réalisée inclus dans les stocks vendus 4 806 Perte sur les participations dans des entreprises associées et des coentreprises 1 073 Rémunération à base d’actions 2 930 (Profit) perte à la réévaluation des instruments financiers (733) Pertes de valeur 803 Perte à la cession d’immobilisations corporelles 78 Profit à la sortie d’un contrat de location (419)	$ (6 023) 1 333 – 1 666 2 627 (7 051) 1 671 49 – (17) 125 2 838 23 041 6 663 1 682 8 164 (297) 702 – –
Total des éléments sans effet sur la trésorerie 3 023	37 173
Variation des éléments du fonds de roulement d’exploitation hors trésorerie Créances clients (2 541) Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs 3 458 Charges payées d’avance (3 768) Stocks (12 688) Actifs biologiques 8 193 Créditeurs et charges à payer 5 401 Droits d’accise àpayer (2 985)	11 678 (211) (2 044) (32 823) 7 150 1 421 3 453
Total du fonds de roulement d’exploitation hors trésorerie (4 930)	(11 376)

L’information supplémentaire sur les flux de trésorerie se présente comme suit :

	Pour le trimestre	Pour l’exercice
	clos le	clos le
	31juillet 2020	31juillet 2020
	$	$
Immobilisations corporelles comptabilisées dans les créditeurs	4 898	19 751
Entrées d’actifs au titre des droits d’utilisation	–	24 405
Coûts d’emprunt inscrits à l’actif	617	2 385
Intérêts versés	1 068	2 527

30. Information correspondante

La Société a reclassé les pertes de valeur sur les stocks dans le coût des marchandises vendues afin d’être conforme à la présentation actuelle. Le montant est présenté à la note 6. La Société a reclassé les stocks d’extraits achetés des extraits afin d’être conforme à la présentation actuelle; le montant est présenté à la note 6.

31. Impôts sur le bénéfice

Le taux d’imposition effectif de la Société était de 0 % pour le trimestre clos le 31 octobre 2020 (8,8 % au 31 octobre 2019). Le taux d’impôt effectif diffère du taux prévu par la loi en raison surtout du fait qu’aucun actif d’impôt différé n’est comptabilisé.

32. Événements postérieurs à la date de clôture

Approbation du regroupement d’actions

Le 11 décembre 2020, par résolution spéciale nécessitant l’approbation d’au moins les deux tiers (66 2/3 %) des voix exprimées lors de son assemblée générale annuelle et extraordinaire des actionnaires, les actionnaires de la Société ont autorisé et approuvé le dépôt des statuts de modification visant à regrouper les actions ordinaires émises et en circulation de la Société sur la base de quatre (4) actions ordinaires existantes pour une (1) nouvelle action ordinaire (le « regroupement »). Le regroupement prendra effet lors du dépôt des statuts de modification des statuts de la Société en vertu de la Loi sur les sociétés par actions (Ontario) le 15 décembre 2020, et devrait être mis en œuvre peu après. La Société n’émettra pas de fractions d’actions ordinaires postregroupement dans le cadre du regroupement. Si le regroupement fait en sorte qu’un actionnaire aurait droit à une fraction d’action ordinaire, le nombre d’actions ordinaires post-regroupement émises à cet actionnaire sera arrondi à la hausse ou à la baisse au nombre entier le plus près. Les fractions de 0,5 ou plus seront arrondies à la hausse au nombre d’actions ordinaires entier le plus près et les fractions de moins de 0,5 seront arrondies à la baisse au nombre d’actions ordinaires entier le plus près.

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HEXO Corp États financiers consolidés intermédiaires résumés

Table des matières

États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière

États consolidés intermédiaires résumés des résultats et du résultat global

États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres

Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie

Notes afférentes aux états financiers consolidés

Trimestres clos les 31 octobre 2020 et 2019

1. Description de l’entreprise

COVID-19

2. Mode de présentation

Déclaration de conformité

3. Nouvelles méthodes et prises de position comptables

Nouvelle méthode comptable

ASSURANCE CAPTIVE

Nouvelle prise de position comptable non encore entrée en vigueur

MODIFICATIONS À IAS 37 : CONTRATS DÉFICITAIRES ET COÛTS D’EXÉCUTION DES CONTRATS

4. Trésorerie soumise à restrictions

5. Taxes à la consommation à recouvrer et autres débiteurs

6. Stocks

7. Actifs biologiques

8. Participations dans des entreprises associées et coentreprises

Truss LP

9. Placements à long terme

10. Immobilisations corporelles

11. Immobilisations incorporelles

12. Passif lié aux bons de souscription

– Placement direct inscrit de 20 000 $ US Bons de souscription

– Placement direct inscrit de 25 000 $ US Bons de souscription

13. Débentures convertibles

14. Obligations locatives

15. Emprunt à terme

Emprunt à terme

16. Capital social

a) Autorisé

b) Regroupement annoncé

c) Émis et en circulation

i) Placement au cours du marché (« ACM ») de juin 2020

17. Bons de souscription d’actions ordinaires

18. Rémunération à base d’actions

Options d’achat d’actions

Unités d’actions incessibles (« UAI »)

Rémunération à base d’actions

19. Perte nette par action

20. Instruments financiers

Risque de marché

Risque de taux d’intérêt

Risque de prix

Risque de crédit

Risque de dépendance économique

Risque de liquidité

Risque de change

21. Charges d’exploitation par catégorie

22. Informations à fournir relativement aux parties liées

Rémunération des principaux dirigeants

Complexe Belleville Inc.

Truss LP

23. Gestion du capital

24. Engagements et éventualités

ENGAGEMENTS

Lettre de crédit

ÉVENTUALITÉS

CONTRAT DÉFICITAIRE

25. Juste valeur des instruments financiers

26. Participation ne donnant pas le contrôle

27. Produits tirés de la vente de marchandises

28. Information sectorielle

29. Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

30. Information correspondante

31. Impôts sur le bénéfice

32. Événements postérieurs à la date de clôture

Approbation du regroupement d’actions

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