Hexatronic Group — Interim / Quarterly Report 2023

Oct 27, 2023

Hexatronic Group AB (publ)

Delårsrapport januari – september 2023

Stark förvärvstillväxt och lönsamhet i nivå med mål

Tredje kvartalet (1 juli– 30 september 2023)

• Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 1 917 MSEK (1 729). Omsättningen i kvartalet minskade organiskt med -13 procent.
• EBITA minskade med 7 procent till 296 MSEK (317), motsvarande en EBITA-marginal om 15,4 procent (18,3).
• Rörelseresultat (EBIT) minskade med 12 procent till 266 MSEK (302), motsvarande en rörelsemarginal om 13,9 procent (17,5).
• Nettoresultatet minskade med 35 procent till 172 MSEK (266).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,85 SEK (1,30).
• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 107 MSEK (255).

Väsentliga händelser under kvartalet

• Hexatronic tillträdde det tidigare offentliggjorda förvärvet av Fibron BX, en ledande OEM-tillverkare inom elektrooptiska kablar för tuffa miljöer, och stärker bolagets position på marknaden för Harsh Environment.
• Hexatronic förvärvar ATG Technology Group Limited, ett strategiskt förvärv av en distributör inom fiberoptiska lösningar på den nyzeeländska marknaden.
• Hexatronic ger en uppdatering till följd av svagare marknadsförhållanden i främst USA och Tyskland och förväntar sig en negativ organisk försäljningstillväxt under det andra halvåret 2023. EBITA-marginalen förväntas vara i linje med det finansiella målet om 15–17 procent under det andra halvåret 2023.

Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

• Hexatronic förvärvar USNet och stärker sin position på den amerikanska marknaden inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning.

Q3		Jan-Sep			R12	Helår
2023	2022	Δ %	2023	2022	Δ %	2022/23	2022
1 917	1 729	11%	6 289	4 779	32%	8 085	6 574
296	317	-7%	1 065	779	37%	1 375	1 090
15,4%	18,3%		16,9%	16,3%		17,0%	16,6%
266	302	-12%	983	737	33%	1 274	1 028
172	266	-35%	655	575	14%	872	793
0,85	1,30	-35%	3,22	2,83	14%	4,29	3,89
107	255		483	378		775	670
595	541	10%	595	541	10%	595	552

Koncernens nyckeltal

VD HAR ORDET

Stark förvärvstillväxt och lönsamhet i nivå med mål

Tredje kvartalet visar en fortsatt försäljningstillväxt om 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år, vilken kan hänföras till genomförda förvärv. Som tidigare kommunicerat kunde vi konstatera svagare marknadsförhållanden i framför allt USA och Tyskland, vilket resulterade i att försäljningen organiskt minskade med 13 procent i kvartalet. Trots en svagare marknad levererade vi i en EBITA-marginal om 15,4 procent. Detta är en minskning från 18,3 procent motsvarande period föregående år, vilket var ett rekordkvartal, och reflekterar de svagare marknadsförhållandena som inneburit ett lägre kapacitetsutnyttjande samt prispress i vissa marknader.

Nordamerika

Nordamerika uppvisade en försäljningstillväxt om 4 procent i kvartalet drivet av en växande försäljning i Kanada och genom förvärvet av Rochester Cable. Denna utveckling kompenserade för lägre efterfrågan på dukt samt vissa senarelagda projektleveranser av Fiber till Hemmet (FTTH) system.

I USA har vi fortsatt stort fokus på att växa vår FTTH-affär och att säkerställa vårt lokala erbjudande för att kunna kapitalisera på effekterna av BEAD-programmet som vi bedömer kommer börja ge effekt under det andra halvåret 2024. I enlighet med vad vi planerat är alla produktionslinjer i vår fabrik i Clinton, South Carolina, installerade och driftsatta vid kvartalets utgång. Samtidigt fortsätter vi med att färdigställa den nya fabriken i Ogden, Utah, som kommer utöka vår adresserbara marknad för dukt till att innefatta västra USA vilken är en betydande marknad. Som tidigare kommunicerat väntar vi oss att fabriken är redo för produktion under tredje kvartalet 2024.

Europa

Försäljningen i Sverige minskade med 15 procent, där vi såg en lägre aktivitet inom fiberutbyggnad men även en lägre aktivitet i försäljningen till mobiloperatörer under kvartalet.

Övriga Europa uppvisade en stark försäljning trots en svagare marknad i Storbritannien och Tyskland. Försäljningstillväxten uppgick till 19 procent vilket primärt förklaras av en positiv utveckling i våra förvärv IDS, Rochester Cable och Fibron, kombinerat med en god försäljningstillväxt i Finland och Österrike. På den brittiska och tyska marknaden har högre finansieringskostnader och ökade kostnader som en följd av inflation bidragit till försämrade investeringskalkyler och därmed att projekt senareläggs. I Tyskland förändrades även strukturen på statliga subventioner för fibernätsutbyggnad på landsbygd vilket skapat en fördröjning av projekt. För Hexatronics del lyckades vi motverka den vikande marknaden i

Storbritannien genom god tillväxt med framförallt en större befintlig kund.

APAC

APAC uppvisade en positiv försäljningstillväxt om 34 procent. Detta tack vare förvärvet av sydkoreanska KNET i kombination med flera projektleveranser i Australien. Under kvartalet förvärvade vi ATG, en distributör inom fiberoptiska lösningar med bas i Nya Zeeland. Vi ser flera synergier mellan ATG och OSA i Australien samtidigt som det stärker vår närvaro i regionen.

Nya tillväxtområden

Expansion inom Harsh Environment, Datacenter och Wireless fortsätter att vara en prioritet för att säkerställa långsiktig tillväxt och diversifiering. Idag utgör de två första områdena cirka 18 procent av koncernens proformaförsäljning.

Inom Harsh Environment kunde vi se en växande försäljning, primärt drivet av förvärvet av Rochester Cable tidigare i år. Under kvartalet tillträddes även förvärvet av Fibron som stärker vårt erbjudande inom elektrooptiska kablar för krävande miljöer samtidigt som vi ser god potential till att realisera synergier med Rochester Cable. Idag utgör Harsh Environment strax över 12 procent av koncernens försäljning på proforma-basis.

Efter kvartalets utgång förvärvade vi USNet som är verksamt inom projektledning, installation och ombyggnation av datacenter i USA. USNet kompletterar vårt befintliga bolag DCS väl och skapar en starkare plattform på den amerikanska marknaden inom datacenter genom ett bredare tjänsteutbud med möjlighet till korsförsäljning. Data Center utgör idag omkring 6 procent av koncernens årliga försäljning på proforma-basis.

Vi fortsätter att fokusera på strategiska förvärv inom dessa områden samtidigt som vi driver initiativ för att främja organisk tillväxt, bland annat genom att realisera synergier.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 107 MSEK under det tredje kvartalet, jämfört med 255 MSEK motsvarande period föregående år. Lagernivåer fortsatte att minska under kvartalet i enlighet med vår plan, samtidigt som leverantörsskulderna minskade. Vi fortsätter att prioritera minskning av våra lager under resterande delen av 2023.

Framåtblickande

I den senare delen av september kommunicerade vi en förväntad negativ organisk försäljningstillväxt och en EBITA-

marginal inom vårt finansiella mål om 15-17 procent för det andra halvåret 2023. Vi vidhåller den synen.

Till följd av att leveranskedjorna åter fungerar normalt samt till viss del en svagare marknad har vi under året sett att orderboken i förhållande till försäljningen succesivt minskat och nu i princip är tillbaka på normala nivåer. Vid utgången av kvartalet hade vi en orderbok som motsvarade drygt 2 månaders försäljning jämfört med drygt 5 månaders försäljning vid utgången av motsvarande kvartal föregående år. Före pandemin hade vi normalt en orderbok som motsvarade ca 2 månaders försäljning.

Vi bedömer att den övergripande marknaden för investeringar i fiberoptisk telekommunikationsinfrastruktur under de närmaste kvartalen fortsatt kommer vara på motsvarande nivå som under det tredje kvartalet. De huvudsakliga skälen är högre finansieringskostnader och en lageruppbyggnad i vissa marknader.

Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka

underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framförallt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder.

Statliga subventioner förväntas ha en ökad positiv inverkan på marknaden framöver. I kombination med normaliserade lagernivåer förväntar vi oss en gradvis återhämtning av marknaden från det andra halvåret 2024.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa.

Henrik Larsson Lyon

VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Nettoomsättning och resultat

Tredje kvartalet (1 juli – 30 september 2023)

Nettoomsättning och tillväxt

Koncernens nettoomsättning under tredje kvartalet ökade med 11 procent till 1 917 MSEK (1 729). Omsättningen i kvartalet minskade organiskt med -13 procent och är primärt hänförlig till svagare försäljning i Tyskland och USA, medan Storbritannien är i nivå med föregående år. Tillväxten från förvärv uppgick till 18 procent och är hänförlig till IDS, homeway, KNET, Rochester Cable, Fibron och ATG. Valutakurseffekterna under kvartalet uppgick till 5 procent och är främst drivet av försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR.

Störst tillväxt uppnåddes i APAC och Övriga världen, där försäljningen växte med 34 procent i kvartalet, vilket förklaras av starkt försäljningskvartal i Australien. Försäljningen i Sverige minskade med -15 procent och kan hänföras en något svagare marknad kopplat till FTTH. Försäljningen i Nordamerika växte med 4 procent vilket förklaras av förvärvet av Rochester Cable samt en stark tillväxt i Kanada jämfört med föregående år. Samtidigt har det skett en inbromsning i den amerikanska marknaden med anledning av inflation och ökade finansieringskostnader, vilket påverkat vår duktförsäljning negativt samt inneburit senareläggning av projektleveranser inom Fiber till Hemmet (FTTH)-system. Övriga Europa visar tillväxt om 19 procent jämfört med föregående år, vilket delvis beror på förvärv av IDS, KNET, Rochester Cable och Fibron, men även en stark utveckling i Finland och Österrike.

Analys av förändring av	Q3		Q3
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	2022	(%)
Föregående års kvartal	1 729	-	905	-
Organisk tillväxt	-221	-13%	481	53%
Förvärv och strukturförändringar	319	18%	269	30%
Valutakurseffekter	91	5%	73	8%
Innevarande kvartal	1 917	11%	1 729	91%

Geografisk	Q3	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	(%)
Sverige	165	9%	-15%
Övriga Europa	893	47%	19%
Nordamerika	671	35%	4%
APAC och Övriga världen	188	10%	34%
Totalt	1 917	100%	11%

EBITA

EBITA minskade med 7 procent till 296 MSEK (317) i kvartalet, motsvarande en EBITA-marginal om 15,4, procent (18,3). Den lägre EBITA marginalen påverkas av högre rörelsekostnader i förhållande till intäkter samt en lägre bruttovinstmarginal. Marginalen i kvartalet påverkas negativt om ca 0,8 procentenheter relaterat till integrationskostnader och lägre produktionseffektivitet i Rochester Cable.

Finansiella poster

Finansnettot i kvartalet uppgick till -4 MSEK (31) varav räntenettot uppgick till -31 MSEK (-8), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till -7 MSEK (-1) och övriga finansiella poster till 33 MSEK (40). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling med 36 MSEK (42).

Resultat

Resultat efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till 172 MSEK (266) och resultat per aktie efter utspädning minskade med 35 procent och uppgick till 0,85 SEK (1,30). Skatten för kvartalet uppgick till -90 MSEK (-67) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 34,4 procent (20,0) för kvartalet. Den effektiva skattesatsen har under kvartalet påverkas negativt med anledning av ej avdragsgilla räntor.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 107 MSEK (255) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -113 MSEK (-151). Bolaget fortsatte att minska lager under kvartalet i enlighet med vår plan, vilket motverkades av minskade leverantörsskulderna.

Under kvartalet uppgick kassaflöde från koncernens investeringsverksamhet till -369 MSEK (-188). Investeringarna av immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -126 MSEK (-131) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -244 MSEK (-58) och avser förvärv av Fibron och ATG, samt utbetalning av tilläggsköpeskillingar kopplat till förvärven av Rehau Telecom och Weterings.

Under kvartalet uppgick kassaflöde från koncernens finansieringsverksamhet till 189 MSEK (134), vilket främst avser upptagna lån 348 MSEK (137), amortering av lån -134 MSEK (-1) samt amortering av leasingskuld -25 MSEK (-19).

Det totala kassaflödet för kvartalet uppgick till -73 MSEK (201).

Perioden (1 januari – 30 september 2023)

Nettoomsättning och tillväxt

Koncernens nettoomsättning under perioden januari-september ökade med 32 procent till 6 289 MSEK (4 779). Den organiska tillväxten uppgick till 5 procent och är främst driven av strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika. Tillväxten från förvärv uppgick till 21 procent och är hänförlig till IDS, homeway, KNET, Rochester Cable, Fibron och ATG. Valutakurseffekterna under perioden uppgick till 5 procent och är primärt hänförliga till försvagningen av SEK i relation till USD, GBP och EUR.

Störst tillväxt uppnåddes i Nordamerika vilket förklaras av duktförsäljningen i Blue Diamond Industries samt försäljningen av vårt FTTH system i USA och Kanada där bolaget fortsätter att uppleva en god efterfrågan, dock en nedgång i den amerikanska marknaden under det tredje kvartalet. Tillväxten i Sverige var negativ i perioden och kan hänföras ett par större sjökabelprojekt som levererades under motsvarande period föregående år, samt en svagare marknad kopplat till FTTH system. Försäljningen i APAC växte med 20 procent vilket främst är ett resultat av förvärvet av KNET som konsolideras från och med den 1 december 2022. Övriga Europa visar tillväxt om 40 procent jämfört med föregående år, vilket delvis beror på förvärv av IDS, KNET, Rochester Cable och Fibron, men även en stark utveckling i Storbritannien, Tyskland, Finland och Österrike.

Analys av förändring av	Jan-Sep		Jan-Sep
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	2022	(%)
Föregående år	4 779	-	2 322	-
Organisk tillväxt	233	5%	1 413	61%
Förvärv och strukturförändringar	1 019	21%	885	38%
Valutakurseffekter	259	5%	159	7%
Innevarande period	6 289	32%	4 779	106%

Geografisk	Jan-Sep	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2023	(%)	(%)
Sverige	519	8%	-12%
Övriga Europa	2 991	48%	40%
Nordamerika	2 250	36%	40%
APAC och Övriga världen	530	8%	20%
Totalt	6 289	100%	32%

EBITA

EBITA ökade med 37 procent till 1 065 MSEK (779) under perioden, motsvarande en EBITA-marginal om 16,9 procent (16,3). Den förbättrade EBITA-marginalen är primärt en effekt av högre bruttomarginal.

Finansiella poster

Finansnettot under perioden uppgick till -82 MSEK (10) varav räntenettot uppgick till -110 MSEK (-21), realiserade och orealiserade valutakursdifferenser till 8 MSEK (-2) och övriga finansiella poster till 20 MSEK (32). I övriga finansiella poster ingår omvärdering av tilläggsköpeskilling med 27 MSEK (35).

Resultat

Resultat efter skatt under perioden uppgick till 655 MSEK (575) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 14 procent och uppgick till 3,22 SEK (2,83). Skatten för perioden uppgick till -247 MSEK (-171) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 27,4 procent (22,9) under perioden. Den effektiva skattesatsen har under perioden påverkas negativt med anledning av ej avdragsgilla räntor.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 483 MSEK (378) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -415 MSEK (-522). Den negativa förändringen i rörelsekapitalet förklaras främst av ökade kundfordringar till följd av koncernens försäljningstillväxt jämfört med föregående år, samt minskade leverantörsskulder som en konsekvens av lägre inköp för att medvetet minska lagret.

Under perioden uppgick kassaflöde från koncernens investeringsverksamhet till -1 300 MSEK (-372). Investeringarna av immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -450 MSEK (-315) främst drivet av kapacitetsinvesteringar i Sverige och USA. Kassaflödeseffekt kopplat till rörelseförvärv efter avdrag för förvärvade likvida medel uppgick till -850 MSEK (-58) och avser förvärv av Rochester Cable, Fibron och ATG, samt utbetalning av tilläggsköpeskillingar framförallt kopplat till förvärv av IDS, Rehau Telecom och Weterings.

Under perioden uppgick kassaflöde från koncernens finansieringsverksamhet till 846 MSEK (-181), vilket avser upptagna lån om 1 183 MSEK (233) främst kopplat till förvärv och investeringar, amortering av lån -185 MSEK (-377), återköp av aktier -81 MSEK (0) samt utdelning om -20 MSEK (-20).

Det totala kassaflödet för perioden uppgick till 29 MSEK (-175).

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens nettoskuld

Koncernens nettoskuld uppgick till 3 094 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 1 798 MSEK per 31 december 2022. Skuldsättningsgraden (nettoskuld / EBITDA (proforma), R12) per 30 september 2023 uppgick till 1,8, i jämförelse med 1,3 per 31 december 2022.

Koncernens räntebärande nettoskuld, vilket motsvarar total nettoskuld exklusive leasingskulder, uppgick till 2 495 MSEK per 30 september 2023 jämfört med 1 359 MSEK den 31 december 2022.

Disponibla medel

Disponibla medel per 30 september 2023, inklusive outnyttjade kreditfaciliteter, uppgick till 976 MSEK jämfört med disponibla medel om 2 150 MSEK per 31 december 2022.

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 30 september 2023 till 3 483 MSEK vilket motsvarade 17,16 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning, i jämförelse med eget kapital om 2 805 MSEK per 31 december 2022.

Marknaden

Datamängder fortsätter att öka globalt vilket tydliggör behovet av investeringar i fibernätverk. Datacenter, inklusive hyperscale och colocation data center, utgör nyckelindikatorer för denna trend, tillsammans med behovet av edge computing där data måste finnas närmare användarna.

Den tekniska utvecklingen går snabbt framåt och samhället utvecklas snabbt och mot en mer uppkopplad och sammankopplad värld. Detta driver på utbyggnaden av högpresterande kommunikationsnät då individer, företag och samhällen behöver tillförlitliga och snabba internetanslutningar.

I dag är ett väl fungerande fiberoptiskt nätverk kritiskt. Världens fibernät består av internationella transportnät som kopplar samman nationella och regionala nät, stamnät och accessnät (t.ex. FTTH). Behovet av transportnät ökar ständigt i takt med att nya nät etableras och befintliga nät förbättras.

Utbyggnaden av 5G förväntas att fortsätta under de kommande åren. 5G har många tillämpningar och kan förbättra upplevelsen av mobiltelefoni och bredband. Dessutom kommer industriella tillämpningar av 5G att skapa möjligheter att effektivisera och optimera produktionsprocesser. I och med installationen och förtätningen av 5G-antenner kommer det att finnas en ökad efterfrågan på fiber. Många nät som för närvarande byggs för FTTH förbereds också för 5G, vilket gör det möjligt att installera extra dukter för att öka antalet fiberkablar. Denna trend skapar ett behov av effektiva installationslösningar, utbildad personal och nya tillämpningar för fiberoptik.

Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council europé, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september 2021 till september 2022 i EU27 inkl. Storbritannien var 18 procent, och att Penetration rate (antalet FTTH- användare/ antalet hushåll i landet) i Tyskland och Storbritannien är på fortsatt låga nivåer med 7,0 procent respektive 11,1 procent, att jämföra med EU-snittet på 49,4 procent och Sverige med 67,5 procent. Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2028-2030, och sannolikt även efter detta.

Motsvarande teknikskifte som sker inom telekommunikationsindustrin, där kopparinfrastruktur ersätts med fiberinfrastruktur, sker i en allt högre takt inom en rad industrier. Inte minst i industrier med krävande miljöer såsom inom processindustrin, energi- och försvarsindustrin används optisk fiber på grund av dess många tekniska fördelar. Denna trend förväntas fortsätta över en överskådlig framtid.

Förvärv

Förvärv under kvartalet

Hexatronic har under kvartalet tillträtt det tidigare offentliggjorda förvärvet av Fibron BX,"LTD (""ibron"), en ledande OEMtillverkare inom elektrooptiska kablar för krävande miljöer. Förvärvet offentliggjordes den 28 juni 2023 och de myndighetsgodkännanden som krävdes för att slutföra affären erhölls i augusti 2023.

Hexatronic har under kvartalet förvärvat ATG Technology Group Limited ("ATG"), en distributör av fiberoptiska lösningar på Nya Zeeland. ATG levererar optisk kabel, nätverksprodukter, handhållna verktyg, fibersvetsar samt test och mätutrustning och ligger i linje med Hexatronics tillväxtplan som ett kompletterande tillägg till OSA, ett nuvarande företag inom Hexatronic-koncernen med verksamhet i Australien. OSA och ATG delar för närvarande ett antal leverantörspartners och genom förvärvet utökas ATG:s sortiment till att omfatta fler av OSA:s partners och tekniska lösningar. ATG har idag sex anställda och en årlig omsättning på cirka 3 MNZD.

Förvärv under året

Bolag	Land	Konsoliderat från	Förvärvad andel, %	EBITDA1)	Antal anställda
Rochester Cable, Inc.	USA	2023-03-01	100%	Ca 8 MUSD	152
Fibron BX, Ltd	Storbritannien	2023-08-18	100%	Ca 4,3 MGBP	114
ATG Technology	Nya Zeeland	2023-09-01	100%	Ej väsentligt	6

1) Senast redovisade helåret

Förvärv efter kvartalets utgång

Hexatronic har efter kvartalets utgång förvärvat USNet, ett USA-baserat företag som erbjuder installation, projektledning, ombyggnationer, och flyttjänster över hela landet för storskaliga datacenterkunder. Förvärvet stärker Hexatronics position ytterligare i USA inom datacenter genom bredare tjänsteutbud och med möjlighet till korsförsäljning tillsammans med det befintliga bolaget inom Hexatronic-koncernen, Data Center Systems. USNet har idag 26 anställda och en årlig omsättning om cirka 10 MUSD.

Hållbarhet

Som en betydande aktör inom den globala utbyggnaden av globala fibernät är vi medvetna om vår centrala roll när det gäller att uppnå Agenda 2030 och följa FN:s Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Genom att samarbeta med våra anställda, kunder och leverantörer är vi fast beslutna att bidra till ett mer hållbart samhälle.

På Hexatronic Group har vi valt att fokusera på att hantera, utveckla och förbättra sex nyckelområden för hållbarhet och har valt att utveckla följande områden: Hög affärsetik, Hållbar leveranskedja, Låg klimatpåverkan, Mångfald och jämställdhet, Samhällsengagemang samt God arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Vår färdplan vägleder oss genom att beskriva kortsiktiga (2-5 år) och långsiktiga (10 år) mål för varje hållbarhetsområde samt identifiera prioriterade nyckelaktiviteter. Under det tredje kvartalet 2023 har vi även anslutit oss till Science Based Target initiative (SBTi).

För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens Hållbarhetsarbete, se Hexatronics Årsredovisning och Hållbarhetsrapport 2022.

Övriga upplysningar

Verksamhetens art

Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning.

Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Nederländerna, Belgien, Österrike, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, Sydkorea, Indonesien, USA och Kanada.

Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år. Summeringar är gjorda baserat på heltal (kronor).

Kunder

Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 30 september 2023 var 2 051 personer, att jämföra med 1 696 anställda per 31 december 2022, och 1 480 anställda per 30 september 2022. Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige, Storbritannien och Nordamerika samt till förvärven av Impact Data Solutions Limited, homeway GmbH, KNET, Rochester Cable, Fibron och ATG. Antal medarbetare i förvärvade bolag uppgick till 473 personer.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för perioden januari till september uppgick till 93 MSEK (44) och resultat efter finansiella poster uppgick till -103 MSEK (126). Förändringen mot föregående år förklaras i sin helhet av negativa valutaeffekter på omvärderingar av fordringar och skulder i utländsk valuta.

Aktiestruktur

Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 2 MSEK.

	Antal	Motsvarande	Andel i %	Andel i %
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	av kapital	av röster
Stamaktie, 1 röst per aktie	203 026 610	203 026 610	98,9%	99,9%
C-aktie, 1/10 röst per aktie	2 297 040	229 704	1,1%	0,1%
Totalt antal aktier före återköp	205 323 650	203 256 314	100%	100%
Varav återköpta C-aktier	-2 297 040		1,1%	0,1%
Totalt antal aktier efter återköp	203 026 610

Utestående incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av
optionsprogram	optioner	antal aktier	totalt aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Optionsprogram 2021/2024	363 500	1 817 500	0,9%	37,93	1– maj - 15 jun 2024
Optionsprogram 2022/2025	497 500	497 500	0,2%	96,96	1– maj - 15 jun 2025
Optionsprogram 2023/2026	401 500	401 500	0,2%	96,20	1– maj - 15 jun 2026
Summa	1 262 500	2 716 500

Utöver ovan optionsprogram pågår tre långsiktiga prestationsbaserade aktiesparprogram (2021, 2022 och 2023) för 45 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 233 766 sparaktier.

Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronic aktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 2 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronic-aktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens försäljningstillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden.

Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2021–2025. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är ickemarknadsbaserade villkor enligt IFRS 2.

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 9 035 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear och därefter kända ändringar, uppgick antalet aktieägare till 65 467 vid periodens utgång. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 30 september 2023 framgår av tabellen nedan.

Ägare	Antal stamaktier	Röster
AMF Pension & Fonder	17 580 611	8,7%
Swedbank Robur Fonder	14 505 795	7,2%
Handelsbanken Fonder	13 361 217	6,6%
Accendo Capital	12 207 134	6,0%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	11 062 562	5,5%
Chirp AB	8 929 360	4,4%
Vanguard	7 240 088	3,6%
Tredje AP-fonden	5 670 481	2,8%
Henrik Larsson Lyon	4 082 680	2,0%
Avanza Pension	3 774 991	1,9%
Övriga ägare	104 611 691	51,4%
Totalt utestående aktier	203 026 610	100,0%

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 7 MSEK på årsbasis.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet.

I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2022 på sidorna 72-77.

Vi bedömer att den övergripande marknaden för investeringar i fiberoptisk telekommunikationsinfrastruktur under de närmaste kvartalen fortsatt kommer vara på motsvarande nivå som under det tredje kvartalet. De huvudsakliga skälen är högre finansieringskostnader och en lageruppbyggnad i vissa marknader.

Fiberoptiska nät är en kritisk infrastruktur och utbyggnadsgraden är fortfarande låg i många länder, tex USA, Tyskland och Storbritannien. Vi ser därför starka underliggande strukturella trender som stödjer utbyggnaden globalt. Framförallt privat finansierade projekt men även projekt finansierade med stöd från flera statliga investeringsprogram såsom BEAD-programmet i USA, Gigabit Strategy i Tyskland och Project Gigabit Storbritannien. Motsvarande program finns i de flesta länder.

Statliga subventioner förväntas ha en ökad positiv inverkan på marknaden framöver. I kombination med normaliserade lagernivåer förväntar vi oss en gradvis återhämtning av marknaden från det andra halvåret 2024.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Hexatronic har under året infört säkringsredovisning av nettoinvestering i utlandsverksamhet hänförligt till valutarisk. För derivatinstrument eller andra finansiella instrument som uppfyller kraven för säkringsredovisning enligt metoden för säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet redovisas den effektiva delen av värdeförändringen i övrigt totalresultat. Ackumulerade värdeförändringar från säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet återförs från eget kapital till resultatet när utlandsverksamheten avyttras, helt eller delvis.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2022.

Granskning

Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Övrig information

Presentation av delårsrapporten

Henrik Larsson Lyon, VD för Hexatronic Group och Pernilla Linden, CFO för Hexatronic Group, kommer att presentera delårsrapporten i en telefonkonferens idag, 27 oktober 2023 kl. 10:00 CEST.

Länk till webbsändning: https://ir.financialhearings.com/hexatronic-group-q3-report-2023

Länk för anmälan till telefonkonferens: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5002930

Presentationsmaterial och inspelning kommer att tillgängliggöras på bolagets hemsida efter presentationens slut via följande länk: https://group.hexatronic.com/en/financial#financial-reports.

Offentliggörande

Denna information är sådan som Hexatronic Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2023 kl. 07:00 CEST.

Kommande rapporttillfällen

Bokslutskommuniké 2023 den 9 februari 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 den 26 april 2024 Delårsrapport april-juni 2024 den 16 juli 2024 Delårsrapport juli-september 2024 den 25 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 den 6 februari 2025

För eventuella frågor kontakta:

• Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00

• Pernilla Lindén, CFO, 070-877 58 32

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 27 oktober 2023

Anders Persson Erik Selin Ordförande Styrelseledamot

Helena Holmgren Jaakko Kivinen Styrelseledamot Styrelseledamot

Per Wassén Charlotta Sund Styrelseledamot Styrelseledamot

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef

Koncernens resultaträkning

(MSEK)	2023	2022	2023	2022	2022
	Q3	Q3	Jan-Sep	Jan-Sep	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	1 917	1 729	6 289	4 779	6 574
Övriga rörelseintäkter	24	11	69	40	56
Totalt	1 940	1 740	6 359	4 818	6 630
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror	-1 105	-967	-3 538	-2 733	-3 705
Övriga externa kostnader	-197	-204	-703	-541	-735
Personalkostnader	-270	-215	-854	-660	-955
Övriga rörelsekostnader	-17	0	-39	-1	-1
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-56	-37	-159	-104	-146
Rörelseresultat före avskrivningar på
immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	296	317	1 065	779	1 090
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-29	-15	-82	-42	-62
Rörelseresultat (EBIT)	266	302	983	737	1 028
Resultat från finansiella poster
Finansiella poster, netto	-4	31	-82	10	-11
Resultat efter finansiella poster	262	333	901	747	1 017
Inkomstskatt	-90	-67	-247	-171	-224
Periodens resultat	172	266	655	575	793
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	173	267	656	576	795
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	0	-2	-1	-2
Periodens resultat	172	266	655	575	793
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,85	1,32	3,23	2,87	3,95
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,85	1,30	3,22	2,83	3,89
	2023	2022	2023	2022	2022
Koncernens rapport över totalresultatet	Q3	Q3	Jan-Sep	Jan-Sep	Helår
Periodens resultat	172	266	655	575	793
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen:
Omräkningsdifferenser	-90	144	135	330	293
Säkring av nettoinvesteringar	22	-	-50	-	-
Skatt hänförlig till poster som kan återföras till resultaträkningen	-5	-	10	-	-
Övrigt totalresultat för perioden	-73	144	95	330	293
Totalresultat för perioden	99	411	749	905	1 086
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	101	410	750	906	1 086
Innehav utan bestämmande inflytande	-2	0	0	0	0
Totalresultat för perioden	99	411	749	905	1 086

Koncernens balansräkning

(MSEK)
	Not	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar		3 089	1 658	2 491
Materiella anläggningstillgångar		2 393	1 466	1 630
Finansiella anläggningstillgångar		6	2	4
Summa anläggningstillgångar		5 488	3 126	4 124
Omsättningstillgångar
Varulager		1 727	1 318	1 596
Kundfordringar		1 472	1 106	1 018
Övriga fordringar		22	21	23
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		145	38	75
Likvida medel		595	541	552
Summa omsättningstillgångar		3 960	3 023	3 264
SUMMA TILLGÅNGAR		9 449	6 149	7 388
Eget kapital		3 483	2 621	2 805
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	4	2 964	1 306	1 811
Uppskjuten skatt		238	125	212
Långfristiga leasingskulder		510	367	372
Övriga långfristiga skulder	5	438	172	430
Summa långfristiga skulder		4 150	1 970	2 825
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	4	126	100	100
Kortfristiga leasingskulder		89	67	68
Checkräkningskredit		-	-	-
Leverantörsskulder		747	669	788
Avsättningar		41	20	14
Aktuella skatteskulder		97	153	108
Övriga skulder	5	298	195	330
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		417	355	351
Summa kortfristiga skulder		1 816	1 559	1 759
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER		9 449	6 149	7 388

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserver	Säkrings reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa	Innehav utan bestämm ande inflytande	Summa eget kapital
(MSEK)
Ingående balans per 1 januari 2022	2	904	33	0	703	1 642	5	1 648
Periodens resultat	-	-	-	-	795	795	-2	793
Övrigt totalresultat	-	-	291	-	-	291	2	293
Summa totalresultat	0	0	291	0	795	1 086	0	1 086
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	0	20	-	-	-	20	-	20
Teckningsoptionsprogram	-	4	-	-	-	4	-	4
Aktierelaterade ersättningar	0	-	-	-	9	9	-	9
Nyemission av aktier vid	0	10	-	-	-	10	-	10
rörelseförvärv Försäljning av aktier kopplat till	-	-	-	-	17	17	-	17
incitamentsprogram Lämnad utdelning	-	-	-	-	-20	-20	-	-20
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv	-	-	-	-	-	0	32	32
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0	34	0	0	6	40	32	72
Utgående balans per 31 december 2022	2	938	325	0	1 503	2 768	37	2 805
Ingående balans per 1 januari 2023	2	938	325	0	1 503	2 768	37	2 805
Periodens resultat	-	-	-	-	656	656	-2	655
Övrigt totalresultat	-	-	133	-40	-	93	1	95
Summa totalresultat	0	0	133	-40	656	750	0	749
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	-	16	-	-	-	16	-	16
Teckningsoptionsprogram	-	4	-	-	-	4	-	4
Aktierelaterade ersättningar	0	-	-	-	10	10	-	10
Återköp av aktier	-	-	-	-	-81	-81	-	-81
Lämnad utdelning	-	-	-	-	-20	-20	-	-20
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0	20	0	0	-91	-71	0	-71
Utgående balans per 30 september 2023	2	958	458	-40	2 068	3 446	37	3 483

Koncernens kassaflödesanalys

(MSEK)	2023	2022	2023	2022	2022
Not	Q3	Q3	Jan-Sep	Jan-Sep	Helår
Rörelseresultat	266	302	983	737	1 028
Ej kassaflödespåverkande poster 3	111	146	277	266	346
Erhållen ränta	3	0	6	0	2
Erlagd ränta	-46	-5	-111	-18	-32
Betald inkomstskatt	-116	-37	-258	-85	-152
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	220	406	898	900	1 192
Ökning (-) /minskning (+) varulager	21	-145	71	-368	-610
Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar	34	-31	-265	-432	-239
Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar	-6	-4	-26	0	38
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	-78	39	-169	119	200
Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder	-84	-10	-26	158	89
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	-113	-151	-415	-522	-522
Kassaflöde från den löpande verksamheten	107	255	483	378	670
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-126	-131	-450	-315	-479
Rörelseförvärv efter avdrag för likvida medel	-244	-58	-850	-58	-625
Förändring av finansiella anläggningstillgångar	0	0	0	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-369	-188	-1 300	-372	-1 104
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	348	137	1 183	233	791
Amortering av lån	-134	-1	-185	-377	-464
Amortering av leasingskuld	-25	-19	-67	-55	-74
Förändring av checkräkningskredit	-	-	-	-	-
Periodens nyemissioner	-	-	-	20	20
Försäljning av aktier	-	17	-	17	17
Återköp av aktier	-	-	-81	-	-
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	-	-	16	-	-
Lämnad utdelning	-	-	-20	-20	-20
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	189	134	846	-181	271
Periodens kassaflöde	-73	201	29	-175	-164
Likvida medel vid periodens början	677	317	552	675	675
Kursdifferens i likvida medel	-9	24	15	42	40
Likvida medel vid periodens slut	595	541	595	541	552

Koncernens nyckeltal

	2023	2022	2023	2022	2023	2022
	Q3	Q3	Jan-Sep	Jan-Sep	Q3, R12	Helår
Nettoomsättningstillväxt	11%	91%	32%	106%	36%	88%
EBITA marginal	15,4%	18,3%	16,9%	16,3%	17,0%	16,6%
EBITA marginal rullande 12 månader	17,0%	15,2%	17,0%	15,2%	17,0%	16,6%
Rörelsemarginal	13,9%	17,5%	15,6%	15,4%	15,8%	15,6%
Soliditet	36,9%	42,6%	36,9%	42,6%	36,9%	38,0%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	0,85	1,32	3,23	2,87	4,31	3,95
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	0,85	1,30	3,22	2,83	4,29	3,89
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	959	1 195	3 288	3 479	4 408	4 598
Resultat per anställd (KSEK)	87	184	343	420	477	556
Kassalikviditet	123%	109%	123%	109%	123%	95%
Kassaflöde från löpande verksamheten	107	255	483	378	775	670
Antal anställda i genomsnitt	1 998	1 447	1 913	1 374	1 834	1 430
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	203 026 610	202 331 879	203 026 610	202 331 879	203 026 610	203 026 610
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	203 026 610	202 331 879	203 026 610	200 661 726	202 925 560	201 151 897
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	203 294 865	204 810 463	203 864 730	203 895 708	203 877 650	203 996 888

För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning

(MSEK)	2023	2022
	Jan-Sep	Jan-Sep
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	93	44
Totalt	93	44
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-89	-48
Personalkostnader	-51	-41
Övriga rörelsekostnader	-	-
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	0	0
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	-47	-46
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-2	-1
Rörelseresultat (EBIT)	-48	-46
Resultat från finansiella poster
Finansiella poster, netto	-55	172
Resultat efter finansiella poster	-103	126
Bokslutsdispositioner	-	-
Resultat före skatt	-103	126
Skatt på periodens resultat	-	-13
Periodens resultat	-103	113

I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

(MSEK)
	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	5	14	8
Materiella anläggningstillgångar	1	0	1
Finansiella anläggningstillgångar	4 579	2 701	3 699
Summa anläggningstillgångar	4 585	2 715	3 708
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	576	184	266
Aktuella skattefordringar	5	-	-
Övriga fordringar	0	3	10
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	7	17	6
Summa kortfristiga fordringar	588	204	282
Kassa och bank	43	159	42
Summa omsättningstillgångar	631	362	324
SUMMA TILLGÅNGAR	5 216	3 077	4 032
Eget kapital	939	1 086	1 116
Obeskattade reserver	29	24	29
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	2 953	1 293	1 798
Övriga långfristiga skulder	423	120	413
Summa långfristiga skulder	3 375	1 413	2 211
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	126	100	100
Checkräkningskredit	-	-	-
Leverantörsskulder	15	12	18
Skulder till koncernföretag	541	325	367
Aktuell skatteskuld	-	10	3
Övriga skulder	160	78	150
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	30	29	38
Summa kortfristiga skulder	873	554	676
SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER	5 216	3 077	4 032

Noter

Not 1 Intäkter

Summa
6 289
5 899
390
6 289
5 865
424
6 289

Januari-september 2022		Övriga	Nord	APAC /
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	Övr världen	Summa
Intäkter externa kunder	592	2 142	1 603	441	4 779
Kategori
Varor	565	2 073	1 566	418	4 622
Tjänster	28	69	37	24	157
Summa	592	2 142	1 603	441	4 779
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	565	2 073	1 566	418	4 622
Över tid	28	69	37	24	157
Summa	592	2 142	1 603	441	4 779

Not 2 Rörelseförvärv

Förvärv 2023

Den 3 mars 2023 ingick koncernen ett inkråmsförvärv av Rochester Cable ("Rochester") för en fast köpeskilling om 55 MUSD (exklusive ND/NWC justering om -4,5 MUSD).

Den 18 augusti 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet i Fibron XB Ltd ("Fibron") för en fast köpeskilling om 25 MGBP på skuldfri basis (exklusive ND/NWC justering om -5,5 MGBP), samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 7 MGBP.

Den 1 september 2023 förvärvade koncernen 100% av aktiekapitalet ATG Technology Group Limited ("ATG") för en fast köpeskilling om 0,9 MNZD.

Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärvskalkylerna är preliminära då förvärvsbalanserna ännu inte är fastställda och ännu inte slutligt reviderade. Förvärven redovisas aggregerat eftersom inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga.

Preliminär köpeskilling (MSEK)

Likvida medel	800
Tilläggsköpeskilling (ej erlagd)	98
Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd)	7
Summa köpeskilling	904

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Likvida medel	66
Materiella anläggningstillgångar	223
Kundrelationer	168
Finansiella anläggningstillgångar	-
Kundfordringar	160
Varulager	168
Övriga fordringar	42
Finansiella skulder	-132
Övriga skulder	-236
Summa identifierbara nettotillgångar	459
Innehav utan bestämmande inflytande	0
Goodwill	445

Förvärvsrelaterade kostnader om -22 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2023. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till 734 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 98 MSEK för Fibron baserat på EBITDA för helåret 2023.

Verkligt värde på kundfordringar för förvärvet uppgår till 160 MSEK. Osäkra kundfordringar uppgår till 2 MSEK och är reserverade.

Värdet för skattemässigt avdragsgill goodwill uppgår till 158 MSEK.

Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2023 uppgick till 333 MSEK. De förvärvade bolagen bidrog koncernmässigt med en EBITDA på 7 MSEK sedan förvärvsdagen. EBITDA sedan förvärvdagen påverkas negativt av integrationskostnader och lägre produktionseffektivitet i Rochester Cable.

Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2023, skulle koncernens resultaträkning för perioden januari till september ökat med en nettoomsättning på 734 MSEK och en EBITDA på 78 MSEK.

Förvärv 2022

Den 1 september 2022 förvärvade koncernen 82 % av aktiekapitalet i homeway GmbH för en köpeskilling om 7,2 MEUR samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 5,1 MEUR (totalt 132,2 MSEK). Den 1 oktober 2022 förvärvade koncernen 90 % av aktiekapitalet i Impact Data Solutions Ltd för en köpeskilling om 19,6 MGBP (243,7 MSEK). Slutligen förvärvades 100 % av aktiekapitalet i KNET den 1 december för en fast köpeskilling om 48 MUSD (exklusive ND/ NWC justering om -1,6 MUSD) samt en maximal nuvärdesberäknad tilläggsköpeskilling uppgående till 27,8 MUSD (totalt 782,6 MSEK).

I förvärvet av Impact Data Solutions Ltd ingår en köp/sälj option att förvärva resterande 10 % fram till 2029. Båda parter har rätt att nyttja optionen och det bedöms sannolikt att optionen kommer att nyttjas, därav redovisas förvärvet till 100 procent med inget innehav utan bestämmande inflytande. Förväntad köpeskilling för resterande 10 % redovisas som en skuld med eventuella värdeförändringar över resultaträkningen.

Nedanstående preliminära förvärvsanalys sammanfattar köpeskilling för förvärven samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Förvärvskalkylerna är preliminära då förvärvsbalanserna ännu inte är fastställda och ännu inte slutligt reviderade. Förvärven redovisas aggregerat efter som inget av förvärven har bedömts individuellt väsentliga.

Preliminär köpeskilling (MSEK)

Likvida medel	745
Tilläggsköpeskilling (ej erlagd)	404
Egetkapitalinstrument (88 429 aktier)	10
Kvarvarande köpeskilling (ej erlagd)*	-
Option att köpa resterande 10% av Impact Data Solutions Ltd (ej erlagd)	43
Summa köpeskilling	1 201
*Har reglerats under Q1 och Q2 2023
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	112
Materiella anläggningstillgångar	62
Kundrelationer	97
Varumärke	37
Övriga immateriella anläggningstillgångar	7
Finansiella anläggningstillgångar	7
Kundfordringar	185
Varulager	60
Övriga fordringar	72
Finansiella skulder	-51
Övriga skulder	-239
Summa identifierbara nettotillgångar	349
Innehav utan bestämmande inflytande	-32
Goodwill	883

Förvärvsrelaterade kostnader om -11 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsår 2022. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärven uppgick till 633 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolagen förväntas ge.

Enligt respektive överenskommelse om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 79 MSEK för homeway GmbH baserat på bruttovinsten för perioden 2022 – 2025, 56 MSEK ska betalas för Impact Data Solutions Ltd baserat på EBITDA för 2022 och maximalt 390 MSEK för KNET baserat på EBITDA för 2023–2025. Villkorad köpeskilling för Impact Data Solutions Ltd betalades under Q1 och Q2 2023.

Verkligt värde på kundfordringar för förvärven uppgår till 185 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Ingen del av goodwillen är skattemässigt avdragsgill.

Den nettoomsättning som sedan förvärvsdagen ingick i koncernens resultaträkning för räkenskapsår 2022 uppgick till 110 MSEK. De förvärvade bolagen bidrog koncernmässigt med en EBITDA på 20 MSEK sedan förvärvsdagen.

Om de förvärvade bolagen skulle ha konsoliderats från 1 januari 2022, skulle koncernens resultaträkning för helåret ökat med en nettoomsättning på 908 MSEK och en EBITDA på 151 MSEK.

Not 3 Ej kassaflödespåverkande poster

(MSEK)	2023 Q3	2022 Q3	2023 Jan-Sep	2022 Jan-Sep	2022 Helår
Avskrivningar	85	52	241	147	208
Omvärdering incitamentsprogram	-3	13	-6	20	45
Förändring inkuransreserv lager	3	55	17	69	70
Övriga avsättningar	25	18	27	19	11
Valutadifferenser	1	-1	0	2	2
Övriga poster	0	9	-2	10	11
Totalt	111	146	277	266	346

Not 4 Skulder till kreditinstitut

		Kassaflöde			Ej kassaflödespåverkande poster
(MSEK)	2022-12-31	Upptagna lån	Amortering	Förvärv	Omklass ificering	Valutakurs förändring	Finansierings kostnader	2023-09-30
Långfristiga skulder till kreditinstitut	1 811	1 183	-185	132	-26	50	-1	2 964
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	100	-	-	-	26	-	-	126
Totalt	1 911	1 183	-185	132	0	50	-1	3 090

Not 5 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen

(MSEK)	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Tilläggsköpeskillingar	597	261	621

Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp

Hexatronic presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

Organisk tillväxt, MSEK, %	Q3 2023	Jan-Sep 2023	Helår 2022
Nettoomsättning	1 917	6 289	6 574
Valutakurseffekter	-91	-259	-255
Påverkan av förvärv	-319	-1 019	-990
Jämförbar nettoomsättning	1 507	5 012	5 329
Nettoomsättning motsvarande period föregående år	1 729	4 779	3 492
Organisk tillväxt	-221	233	1 838
Organisk tillväxt %	-13%	5%	53%
Årlig tillväxt, rullande 12 månader, %	Q3 2023	Q3 2022	Helår 2022
Nettoomsättning rullande 12 månader	8 085	5 948	6 574
Årlig tillväxt, rullande 12 månader	36%	104%	88%
Kassalikviditet, %	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Omsättningstillgångar	3 960	3 023	3 264
Varulager	-1 727	-1 318	-1 596
Omsättningstillgångar exkl. varulager	2 234	1 706	1 668
Kortfristiga skulder	1 816	1 559	1 759
Kassalikviditet	123%	109%	95%
Kärnrörelsekapital, MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Varulager	1 727	1 318	1 596
Kundfordringar	1 472	1 106	1 018
Leverantörsskulder	-747	-669	-788
Kärnrörelsekapital	2 451	1 755	1 827

Nettoskuld, MSEK	2023-09-30	2022-09-30	2022-12-31
Långfristiga skulder till kreditinstitut	2 964	1 306	1 811
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	126	100	100
Checkräkningskredit	-	-	-
Likvida medel	-595	-541	-552
Räntebärande nettoskuld	2 495	864	1 359
Långfristiga leasingskulder	510	367	372
Kortfristiga leasingskulder	89	67	68
Nettoskuld	3 094	1 298	1 798
EBITDA och EBITDA (proforma) R12, MSEK	Q3 2023	Q3 2022	Helår 2022
Rörelseresultat (EBIT), R12	1 274	846	1 028
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, R12	101	57	62
EBITA, R12	1 375	902	1 090
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar, R12	200	136	146
EBITDA, R12	1 576	1 038	1 235
EBITDA (proforma), R12	1 720	1 051	1 367
Skuldsättningsgrad, ggr	Q3 2023	Q3 2022	Helår 2022
Nettoskuld	3 094	1 298	1 798
EBITDA (proforma), R12	1 720	1 051	1 367
Nettoskuld / EBITDA (proforma), R12	1,8	1,2	1,3

Definitioner alternativa nyckeltal

Bruttovinstmarginal

Nettoomsättning minus råvaror och handelsvaror, genom nettoomsättning i procent.

EBITDA (proforma), R12

Rullande 12 månaders rapporterad EBITDA plus proforma förvärvad EBITDA, innan tillträde.

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent.

EBIT (rörelseresultat)

Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom nettoomsättning i procent.

Soliditet Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen.

Antal aktier

Antal utestående aktier vid periodens slut.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt beräknas som årets netto-omsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års netto-omsättning justerad för förvärv.

Förvärvsdriven tillväxt

Förvärvsdriven tillväxt är baserad på nettoomsättning från förvärvade verksamheter under de följande 12 månaderna efter förvärvsdagen.

Årlig tillväxt

Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassalikviditet

Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder.

Kärnrörelsekapital

Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Nettoskuld

Räntebärande skulder, inklusive leasingskulder, minus likvida medel.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld genom EBITDA (proforma)

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden.

Genomsnittligt antal utestående aktier efter

utspädning

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Eget kapital per aktie

Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner.

Antal anställda

Antal anställda vid periodens utgång.

Revisorns granskningsrapport

Hexatronic Group AB (publ) – org nr. 556168-6360

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Hexatronic Group AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översikliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den dag som framgår av vår elektroniska underskrift

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Johan Malmqvist

Auktoriserad revisor

Detta är Hexatronic

Hexatronic skapar hållbara nätverk över hela världen. Vi samarbetar med kunder på fyra kontinenter –från teleoperatörer till nätverksägare – och erbjuder ledande, högklassig fiberteknik för alla tänkbara användningsområden.

Hexatronic Group (publ) grundades i Sverige 1993 och koncernen är listad på Nasdaq OMX Stockholm. Våra globala varumärken omfattar Viper, Stingray, Raptor, InOne, and Wistom®.

Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360

Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com