Hexatronic Group — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 24, 2022

Hexatronic Group AB (publ)

Helåret januari – december 2021

Nyckeltal

	2021	2020		2021	2020
Hexatronic Group AB (publ) MSEK	Q4	Q4	Δ %	Jan-Dec	Jan-Dec	Δ %
Nettoomsättning	1 169,5	599,8	95%	3 491,6	2 080,8	68%
Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2020 EBITA	122,8	65,8	87%	393,8	204,8	92%
EBITA-marginal	10,5%	11,0%		11,3%	9,8%
Rörelseresultat (EBIT)	108,7	58,9	85%	355,1	177,3	100%
Nettoresultat	73,2	45,5	61%	252,4	126,5	100%
Resultat/aktie efter utspädning, SEK	1,81	1,21	50%	6,47	3,37	92%
Kassaflöde från löpande verksamheten	85,9	139,5	-38%	104,7	249,8	-58%
Likvida medel	675,1	212,3	218%	675,1	212,3	218%

Viktiga händelser under kvartalet

• Hexatronic har förvärvat REHAU Groups affärsverksamhet inom telekommunikation en av de större aktörerna inom mikrodukt på den tyska marknaden.
• Hexatronic har förvärvat Data Center Systems som tillhandahåller fiberoptiska lösningar till den amerikanska datacentermarknaden.
• Hexatronic har tecknat leverantörsavtal med två befintliga kunder på den tyska marknaden till ett värde av totalt 21 MEUR.
• Hexatronic investerar 18 MUSD i ny mikroduktfabrik i USA.
• Hexatronic har genomfört en riktad nyemission och tillförts därigenom 550 MSEK.

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

• Hexatronic justerade sitt lönsamhetsmål till minst 12 procent EBITA-marginal över en konjunkturcykel. Tidigare fastställt lönsamhetsmål var minst 10 procent på rullande 12-månadersbasis.
• Hexatronics tillväxtmål har justerats till årlig tillväxt om minst 20 procent över en konjunkturcykel. Tidigare fastställt tillväxtmål innebar att växa mer än sin marknad organiskt och med en årlig tillväxt om minst 20 procent.
• Styrelsen kommer att föreslå till årsstämman en utdelning om 0,50 SEK (0,50) per aktie för räkenskapsår 2021.

VD HAR ORDET Ett år med mycket stark utveckling!

År 2021 kan summeras som ett rekordår med mycket stark tillväxt både avseende försäljning och lönsamhet. Året bjöd dessutom på ett genombrott för vår systemförsäljning i USA och Tyskland. Försäljningen ökade med 68 procent varav 39 procent organisk tillväxt. Lönsamheten (EBITA) ökade 92 procent innebärande en marginal om 11,3 procent, vilket med god marginal överskrider vårt mål om 10 procent. Vi har därför beslutat att revidera EBITA-marginal målet till minst 12 procent.

Kvartalets försäljning var mycket stark med en ökning om 95 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, varav 48 procent organisk tillväxt. Lönsamheten för kvartalet visade en fortsatt stark utveckling med en EBITA-marginal som uppgick till 10,5 procent vilket motsvarar en ökning med 87 procent. Justerat för en omvärdering av utestående aktiebaserade incitamentsprogram uppgick EBITA-marginalen till 12,3 procent vilket motsvarar en ökning med 119 procent. Justeringen som uppgår till totalt 21 MSEK är en direkt konsekvens av aktiekursutvecklingen under kvartalet.

Vi konstaterar fortsatt ökande kostnader för råmaterial vilket påverkade bruttomarginalen negativt för det fjärde kvartalet med cirka en till två procentenheter och bedöms även påverka det första kvartalet 2022. Vi arbetar aktivt med att föra vidare kostnadsökningarna till kund.

Försäljning i Europa, exklusive Sverige, ökade under året med 112 procent. De länder som främst driver tillväxten är Storbritannien, Tyskland och Norge. I Tyskland fick vi under kvartalet ett genombrott med två större avtal om totalt 21 MEUR. I Storbritannien tecknades efter kvartalets utgång en förlängning av ramavtalet med CityFibre med ett förväntat ordervärde om 100 MGBP över tre år. Vi har en fortsatt mycket positiv syn på utveckling i dessa marknader för kommande år.

Försäljningen i vår största marknad, USA, växte under året med 89 procent, huvudsakligen drivet av en stark underliggande infrastrukturmarknad för dukt men även vår systemförsäljning inom FTTH (Fiber to the home) växer kraftigt. Vi har en fortsatt mycket positiv syn på den nordamerikanska marknaden kommande år, inte minst med de stora infrastrukturprogram som kommer börja implementeras under slutet av året.

Försäljningen i Sverige var i princip oförändrad, på en hög nivå, jämfört med föregående år. En något svagare FTTH-marknad kompenserades av utbyggnad av transportnäten.

Under året har vi väsentligen stärkt och utvecklat vår mikroduktaffär. Med förvärvet av Rehau´s telekomverksamhet i Tyskland och Österrike, samt förvärvet av nederländska Weterings tidigare under året har vi idag betydligt högre materialinköpsvolymer, ett bredare produkterbjudande, samt en helt annan marknadsnärvaro i Europa. Tillsammans med den beslutade duktfabriken i USA har vi på kort tid blivit en väsentligt större aktör på den globala marknaden för mikrodukt och med en helt annan närhet till kund på våra tillväxtmarknader.

Förvärvsaktiviteten under året har varit intensiv med förvärv av totalt sju bolag. Utöver Rehau´s telekomverksamhet har vi under kvartalet förvärvat DataCenterSystems (DCS) i USA, aktiva inom fiberoptiska lösningar för datacenter. Samtliga genomförda förvärv under året ger spännande tillväxtmöjligheter under kommande år. Vi kommer

vara fortsatt aktiva med förvärv för att stärka vår närvaro i tillväxtmarknader samt bredda vårt erbjudande.

Orderingången har fortsatt utvecklats mycket starkt. Vi avslutade året med en orderbok som organiskt var 179 procent högre än motsvarande tidpunkt föregående år. Orderingången är väl spridd i de flesta av våra bolag där bolagen i USA står för den största ökningen.

Med den starka orderboken och en fortsatt mycket positiv syn på marknadens utveckling kommer vi fortsätta investera i ökad produktionskapacitet. Vi genomförde under kvartalet en riktad emission som

Nettoomsättning och resultat

Fjärde kvartalet (1 oktober – 31 december 2021)

Koncernens nettoomsättning under fjärde kvartalet ökade med 95 procent till 1 169,5 MSEK (599,8), som ett resultat av både organisk och förvärvsdriven tillväxt. Rensat för valutakurseffekter var ökningen 93 procent.

Analys av förändring av	Q4		Q4
nettoomsättning (MSEK)	2021	(%)	2020	(%)
Föregående års kvartal	599,8	-	463,2	-
Organisk tillväxt	285,9	48%	105,0	23%
Förvärv och strukturförändringar	273,1	45%	51,5	11%
Valutakurseffekter	10,8	2%	-19,9	-4%
Innevarande kvartal	1 169,5	95%	599,8	29%

Tillväxten i koncernens nettoomsättning på de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika fortsatte under fjärde kvartalet.

Geografisk	Q4	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2021	(%)	(%)
Sverige	193,9	17%	3%
Övriga Europa	512,0	43%	116%
Nordamerika	305,0	26%	144%
Övriga världen	158,6	14%	215%
Totalt	1 169,5	100%	95%

stärka balansräkningen för fler förvärv samt investeringar i ökad kapacitet.

tillförde bolaget 550 MSEK. Huvudsyftet var att

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa.

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

EBITA ökade med 87 procent till 122,8 MSEK (65,8) i kvartalet. EBITA-marginalen uppgick till 10,5 procent (11,0) och är påverkad av kostnad om 21 MSEK hänförlig till omvärdering av aktiebaserat incitamentsprogram i enlighet med IFRS 2. EBITA exklusive omvärdering uppgick till 143,8 MSEK, motsvarande en EBITA-marginal om 12,3 procent.

Finansnettot i kvartalet uppgick till -12,3 MSEK (-3,7) varav räntenettot uppgick till -8,5 MSEK (-2,7), orealiserade valutakursdifferenser till -3,1 MSEK (-0,1) och övriga finansiella poster till -0,6 MSEK (-0,9).

Resultat efter skatt för det fjärde kvartalet uppgick till 73,2 MSEK (45,5) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 50 procent och uppgick till 1,81 SEK (1,21). Skatten för kvartalet uppgick till -23,2 MSEK (-9,7) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 24,0 procent (17,6) för kvartalet.

Helåret (1 januari – 31 december 2021)

Koncernens nettoomsättning under helåret januari-december ökade med 68 procent till 3 491,6 MSEK (2 080,8) som ett resultat av organisk och förvärvsdriven tillväxt. Rensat för valutakurseffekter var ökningen 70 procent.

Analys av förändring av	Jan-Dec		Jan-Dec
nettoomsättning (MSEK)	2021	(%)	2020	(%)
Föregående år	2 080,8	-	1 842,3	-
Organisk tillväxt	811,3	39%	199,8	11%
Förvärv och strukturförändringar	646,0	31%	65,2	4%
Valutakurseffekter	-46,6	-2%	-26,5	-1%
Innevarande period	3 491,6	68%	2 080,8	13%

Tillväxten i koncernens nettoomsättning på de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika fortsatte under helåret.

Geografisk	Jan-Dec	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2021	(%)	(%)
Sverige	603,1	17%	-1%
Övriga Europa	1 540,7	44%	112%
Nordamerika	935,2	27%	89%
Övriga världen	412,6	12%	66%
Totalt	3 491,6	100%	68%

EBITA ökade med 92 procent till 393,8 MSEK (204,8) under helåret. EBITA-marginalen uppgick till 11,3 procent (9,8), och har påverkats positivt av efterskänkt statligt covid-19 lån i Blue Diamond Industries om ca 8,3 MSEK samt negativt av kostnad om 32 MSEK hänförligt till omvärdering av aktiebaserat incitamentsprogram i enlighet med IFRS 2. EBITA exklusive efterskänkt lån och omvärdering uppgick till 417,5 MSEK, motsvarande en EBITA-marginal om 12,0 procent.

Finansnettot under helåret uppgick till -23,0 MSEK (-12,4) varav räntenettot uppgick till -18,3 MSEK (-9,8), orealiserade valutakursdifferenser till -2,7 MSEK (-0,7) och övriga finansiella poster till -1,9 MSEK (-1,9).

Resultat efter skatt under helåret uppgick till 252,4 MSEK (126,5) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 92 procent och uppgick till 6,47 SEK (3,37). Skatten för helåret uppgick till -79,7 MSEK (-38.4) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 24,0 procent (23,3).

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 85,9 MSEK (139,5) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -70,6 MSEK (99,3). Den negativa förändringen i rörelsekapitalet är främst hänförlig till ökad kapitalbindning i varulager.

Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret uppgick till 104,7 MSEK (249,8) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -358,8 MSEK (52,6). Förändring av rörelsekapital förklaras främst av ökad kapitalbindning genom varulager och kundfordringar, motverkat av ökning av leverantörsskulder.

Under helåret uppgick koncernens investeringar till 1 154,3 MSEK (229,0). Investeringarna av immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 202,0 MSEK (65,0) och avser främst nya produktionslinjer i våra fabriker i USA och Sverige (Hudiksvall). Förvärv av dotterbolag efter avdrag för likvida medel uppgick till 952,2 MSEK (163,7).

Nettoomsättning (MSEK) och EBITA-marginal (%) rullande 12 månader

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens nettoskuld

Koncernens nettoskuld uppgick till 854,6 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 323,2 MSEK per 31 december 2020.

Disponibla medel

Disponibla medel per 31 december 2021, inklusive outnyttjad checkräkningskredit om 152,6 MSEK (150,5), uppgick till 827,7 MSEK (362,8).

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 31 december 2021 till 1 647,5 MSEK (649,5) vilket motsvarade 41,22 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning.

Koncernens finansiella mål

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) skall uppgå till minst 10 procent på rullande 12 månader. EBITA-marginal på rullande 12 månader per 31 december 2021 var 11,3 procent (9,8).

Styrelsen har justerat ovan lönsamhetsmål från 2022 där rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) skall uppgå till minst 12 procent över en konjunkturcykel.

Årlig tillväxt

Koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Målsättningen är en årlig tillväxt på minst 20 procent. Tillväxten förväntas vara både organisk och förvärvsdriven. Tillväxten under kvartalet var 95 procent.

Tillväxten under helåret var 68 procent (13).

Styrelsen har justerat ovan tillväxtmål från 2022 till årlig tillväxt om minst 20 procent över en konjunkturcykel.

Kunder

Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 31 december 2021 var 1 289 personer (789). Ökningen jämfört med föregående år är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige, Storbritannien och Nordamerika samt till förvärven av TK-KONTOR, Mpirical, Weterings, OSA och FOS, REHAU Telecom, och Data Center Systems. Antal medarbetare i förvärvade bolag uppgick till 327 personer.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för helåret uppgick till 18,7 MSEK (18,6) och helårsresultatet uppgick till 45,6 MSEK (11,2).

Aktiestruktur

Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Large Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 2,0 MSEK.

	Antal	Motsvarande	Andel i %	Andel i %
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	av kapital	av röster
Stamaktie, 1 röst per aktie	39 965 330	39 965 330	98,4%	99,8%
C-aktie, 1/10 röst per aktie	660 000	66 000	1,6%	0,2%
Totalt antal aktier före återköp	40 625 330	40 031 330	100%	100%
Varav återköpta C-aktier	-660 000		1,6%	0,2%
Totalt antal aktier efter återköp	39 965 330

Existerande incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av
optionsprogram	optioner	antal aktier	totalt aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Optionsprogram 2019/2022	289 500	289 500	0,7%	66,73	15 maj - 15 jun -22
Optionsprogram 2020/2023	267 500	267 500	0,7%	63,00	15 maj - 15 jun -23
Optionsprogram 2021/2024	393 500	393 500	1,0%	189,66	15 maj - 15 jun -24
Summa	950 500	950 500

Utöver ovan optionsprogram pågår två långsiktiga prestationsbaserade aktiesparprogram (LTIP 2019 och 2021) för 17 ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 64 276 sparaktier.

Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronicaktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 4 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronicaktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens tillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden.

Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2019-2023. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke-marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2.

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 20 143 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear och därefter kända ändringar, uppgick antalet aktieägare till 35 707 vid periodens utgång. Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 30 december 2021 framgår av tabellen nedan.

Ägare	Antal stamaktier	Röster
Handelsbanken Fonder	3 133 693	7,8%
AMF Pension & Fonder	2 854 261	7,1%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	2 803 000	7,0%
Accendo Capital	2 668 933	6,7%
Swedbank Robur Västfonden	2 345 802	5,9%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB	1 785 872	4,5%
Försäkringsbolaget Avanza Pension	1 034 410	2,6%
Henrik Larsson Lyon	846 666	2,1%
Länsförsäkringar Fonder	781 258	2,0%
Göran Nordlund, privat och via bolag	660 400	1,7%
Övriga ägare	21 051 035	52,7%
Totalt utestående aktier	39 965 330	100,0%

Hållbarhet

Som en global aktör inom fiberutbyggnad har Hexatronic en viktig roll i att förverkliga Agenda 2030 och FN:s Global Compacts 10 principer om ansvarsfullt företagande. Tillsammans med våra medarbetare, kunder och leverantörer vill Hexatronic bidra till ett mer hållbart samhälle och strävar efter att göra åren 2020-2030 till ett decennium av handling.

Inom Hexatronic Group har vi valt att fokusera på att styra, utveckla och förbättra följande sex hållbarhetsområden: hög affärsetik, hållbar leverantörskedja, låg klimatpåverkan, mångfald och jämställdhet, samhällsengagemang samt god arbetsmiljö, hälsa och säkerhet. Under 2020 utarbetades en färdplan för koncernens hållbarhetsarbete med målsättningar på kort (2-5 år) och lång sikt (10 år) för respektive hållbarhetsområde inklusive huvudaktiviteter att fokusera på.

Vi är stolta över att Hexatronic Group 2020 rankades på plats 5 av börsens mest hållbara bolag inom kategorin kapitalvaror.

För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens hållbarhetsarbete se Hexatronics års- och hållbarhetsredovisning 2020 på sidorna 26-37 och hemsidan https://group.hexatronic.com/haallbarhet/.

Marknaden

Den stora omställningen mot ett mer digitalt och hållbart samhälle fortsätter i allt snabbare takt, en förändring som till stor del är beroende av pålitlig och snabb infrastruktur för digital kommunikation. Det finns mängder av drivande faktorer för denna förändring samt för det ökade behovet av uppkoppling, allt ifrån ändrade beteenden som ökat arbete hemifrån, e-handel, digitala banktjänster, online-spel, högupplöst TV, streamingtjänster, VR/MR, vidare till en mer uppkopplad industri och självkörande fordon. Den gemensamma nämnaren är pålitliga uppkopplingar med allt högre krav på kapacitet och korta svarstider.

Världens fibernät består av kraftfulla internationella transportnät som binder samman nationella och regionala nät, anslutningsnät och till sist accessnät (FTTH, fiber-to-the-home) som når ut till enskilda hushåll. Miljontals bostäder världen över ska anslutas till högpresterande kommunikationsnät, vilket gör att den internationella marknaden för FTTH är i fortsatt positiv utveckling. Även marknaden för transportnät, båda på land och sjökabel, påverkas av det ökade behovet genom att nya nät etableras och befintliga nät i många fall behöver förstärkas. Utrullningen av 5G driver även på investeringar i fibernät då 5G är beroende av fiberanslutningar. Utvecklingen skapar efterfrågan på effektiva installationslösningar, utbildad personal samt nya användningsområden för användning av fiberoptik.

Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council Europe, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september 2019 till september 2020 i EU inkl. UK var 22 procent, och att Penetration rate (antalet FTTH- användare/ antalet hushåll i landet) i Tyskland och Storbritannien är på fortsatt låga nivåer med 4,9% respektive 3,7%, att jämföra med EU- snittet på 20,5% och Sverige med 62%. Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2025-2030, och sannolikt även efter detta.

Övriga upplysningar

Verksamhetens art

Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning.

Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Nederländerna, Österrike, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, USA och Kanada.

Samtliga belopp redovisas i miljoner kronor (MSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period föregående år.

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 5,3 MSEK på årsbasis.

Utdelningspolicy

Utdelning beslutas av bolagsstämma efter förslag från styrelsen. Koncernen befinner sig i en expansiv fas och under de närmaste åren kommer återinvestering av vinstmedel i verksamheten att prioriteras. Styrelsen kommer att föreslå till årsstämman en utdelning om 0,50 SEK (0,50) per aktie för räkenskapsåret 2021.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet.

I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker.

Covid-19 pandemin har inneburit och fortsätter att påverka oss genom förhöjda materialpriser, fraktpriser samt i viss utsträckning brist på råvaror och transporter. Vi hanterar detta genom prishöjningar mot kund samt ökade varulager för att tillfredsställa våra kunders behov. Vi bedömer att dessa effekter kommer att fortsätta påverka oss under 2022.

En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2020 på sidorna 44-47.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i bokslutskommunikén för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2020.

Granskning

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Hexatronic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 februari 2022 kl. 07.00 CET.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport januari-mars 2022 den 29 april 2022 Delårsrapport april-juni 2022 den 11 augusti 2022 Delårsrapport juli-september 2022 den 28 oktober 2022 Bokslutskommuniké 2022 den 9 februari 2023

Årsstämma

Årsstämma räkenskapsår 2021 hålls den 5 maj 2022.

För eventuella frågor kontakta:

• Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00
• Pernilla Lindén, Finansdirektör, 070-877 58 32

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 24 februari 2022

Anders Persson Erik Selin

Frida Westerberg Helena Holmgren Styrelseledamot Styrelseledamot

Ordförande Styrelseledamot

Jaakko Kivinen Per Wassén Styrelseledamot Styrelseledamot

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef

Koncernens resultaträkning

(MSEK)	2021	2020	2021	2020
Not	Q4	Q4	Helår	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning 1	1 169,5	599,8	3 491,6	2 080,8
Övriga rörelseintäkter	10,3	4,2	33,2	14,4
	1 179,7	604,0	3 524,8	2 095,1
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror	-678,2	-323,6	-1 957,6	-1 138,6
Övriga externa kostnader	-124,2	-73,1	-413,6	-258,3
Personalkostnader	-220,4	-121,7	-661,3	-420,5
Övriga rörelsekostnader	-2,9	-	-2,9	-4,3
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-31,3	-19,7	-95,6	-68,7
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	122,8	65,8	393,8	204,8
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-14,1	-6,9	-38,7	-27,5
Rörelseresultat (EBIT)	108,7	58,9	355,1	177,3
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	0,1	0,0	0,1	0,2
Finansiella kostnader	-12,3	-3,7	-23,1	-12,6
Resultat efter finansiella poster	96,4	55,2	332,1	164,9
Inkomstskatt	-23,2	-9,7	-79,7	-38,4
Periodens resultat	73,2	45,5	252,4	126,5
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	73,0	45,5	253,1	126,5
Innehav utan bestämmande inflytande	0,2	-	-0,7	-
	73,2	45,5	252,4	126,5
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	1,85	1,21	6,60	3,38
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	1,81	1,21	6,47	3,37
Koncernens rapport över totalresultatet (KSEK)	2021	2020	2021	2020
	Q4	Q4	Helår	Helår
Periodens resultat	73,2	45,5	252,4	126,5
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	48,6	-56,4	97,5	-82,2
Övrigt totalresultat för perioden	48,6	-56,4	97,5	-82,2
Periodens totalresultat	121,8	-10,9	349,9	44,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	121,7	-10,9	350,6	44,4
Innehav utan bestämmande inflytande	0,2	-	-0,7	-
	121,8	-10,9	349,9	44,4

Koncernens balansräkning

(MSEK)
Tillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 385,2	548,4
Materiella anläggningstillgångar	1 071,9	441,1
Finansiella anläggningstillgångar	1,8	2,1
Summa anläggningstillgångar	2 458,9	991,5
Omsättningstillgångar
Varulager	928,8	410,3
Kundfordringar	597,3	308,0
Övriga fordringar	19,0	6,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	36,1	24,7
Likvida medel	675,1	212,3
Summa omsättningstillgångar	2 256,3	961,7
SUMMA TILLGÅNGAR	4 715,2	1 953,3
Eget kapital	1 647,5	649,5
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	1 255,3	453,5
Uppskjuten skatt	104,8	74,0
Långfristiga leasingskulder	332,4	167,8
Summa långfristiga skulder	1 692,6	695,4
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	274,3	82,0
Kortfristiga leasingskulder	61,4	41,3
Checkräkningskredit	-	-
Leverantörsskulder	505,1	252,5
Avsättningar	4,1	3,0
Aktuella skatteskulder	29,7	16,9
Övriga skulder	284,6	105,7
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	215,9	107,0
Summa kortfristiga skulder	1 375,1	608,4
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER	4 715,2	1 953,3

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

(MSEK)	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa	Innehav utan bestäm mande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2020	1,9	220,8	17,9	333,8	574,4	0,0	574,4
Periodens resultat Övrigt totalresultat	- -	- -	- -82,2	126,5 -	126,5 -82,2	- -	126,5 -82,2
Summa totalresultat	0,0	0,0	-82,2	126,5	44,4	0,0	44,4
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	0,0	15,9	-	-	15,9	-	15,9
Teckningsoptionsprogram	-	2,6	-	-	2,6	-	2,6
Aktierelaterade ersättningar	-	-	-	2,4	2,4	-	2,4
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	0,0	9,8	-	-	9,9	-	9,9
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0,0	28,3	0,0	2,4	30,7	0,0	30,7
Utgående balans per 31 december 2020	1,9	249,0	-64,2	462,8	649,5	0,0	649,5
Ingående balans per 1 januari 2021	1,9	249,0	-64,2	462,8	649,5	0,0	649,5
Periodens resultat	-	-	-	253,1	253,1	-0,7	252,4
Övrigt totalresultat	-	-	97,5	-	97,5	-	97,5
Summa totalresultat	0,0	0,0	97,5	253,1	350,6	-0,7	349,9
Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	0,0	46,3	-	-	46,3	-	46,3
Teckningsoptionsprogram	-	3,1	-	-	3,1	-	3,1
Aktierelaterade ersättningar	0,0	-	-	5,3	5,3	-	5,3
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	0,0	66,4	-	-	66,4	-	66,4
Nyemission	0,1	539,7	-	-	539,7	-	539,7
Lämnad utdelning	-	-	-	-18,9	-18,9	-	-18,9
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid rörelseförvärv	-	-	-	-	0,0	6,1	6,1
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	0,1	655,4	0,0	-13,6	642,0	6,1	648,1
Utgående balans per 31 december 2021	2,0	904,5	33,3	702,3	1 642,1	5,4	1 647,5

Koncernens kassaflödesanalys

(MSEK)	2021	2020	2021	2020
	Q4	Q4	Helår	Helår
Rörelseresultat	108,7	58,9	355,1	177,3
Ej kassaflödespåverkande poster	81,2	-0,4	201,2	59,6
Erhållen ränta	0,1	0,0	0,1	0,2
Erlagd ränta	-8,8	-3,2	-22,9	-12,3
Betald inkomstskatt	-24,6	-15,1	-70,0	-27,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	156,5	40,2	463,4	197,3
Ökning (-) /minskning (+) varulager	-109,8	-20,9	-372,6	-32,2
Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar	34,8	108,8	-169,9	-9,5
Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar	15,2	18,0	-18,1	12,0
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	37,7	20,6	189,7	51,5
Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder	-48,6	-27,1	12,3	30,7
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	-70,6	99,3	-358,8	52,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	85,9	139,5	104,7	249,8
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-97,4	-5,4	-202,3	-65,0
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel	-601,5	-125,0	-952,2	-163,7
Förändring av finansiella anläggningstillgångar	-0,1	-0,5	0,2	-0,3
Kassaflöde från Investeringsverksamheten	-698,9	-130,8	-1 154,3	-229,0
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	600,0	194,5	1 080,0	214,5
Amortering av lån	-78,7	-32,5	-136,6	-95,9
Förändring av checkräkningskredit	-	-29,0	-	-45,3
Periodens nyemissioner	539,7	-	586,5	16,1
Lämnad utdelning	-	-	-18,9	-
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten	1 061,0	133,0	1 511,0	89,5
Periodens kassaflöde	448,0	141,6	461,4	110,3
Likvida medel vid periodens början	227,1	73,0	212,3	103,8
Kursdifferens i likvida medel	0,0	-2,4	1,3	-1,8
Likvida medel vid periodens slut	675,1	212,3	675,1	212,3

Koncernens nyckeltal

	2021	2020	2021	2020
	Q4	Q4	Helår	Helår
Nettoomsättningstillväxt	95%	29%	68%	13%
EBITA marginal	10,5%	11,0%	11,3%	9,8%
EBITA marginal rullande 12 månader	11,3%	9,8%	11,3%	9,8%
Rörelsemarginal	9,3%	9,8%	10,2%	8,5%
Soliditet	34,9%	33,3%	34,9%	33,3%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	1,85	1,21	6,60	3,38
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	1,81	1,21	6,47	3,37
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	919	777	3 467	3 069
Resultat per anställd (KSEK)	57	59	251	187
Kassalikviditet	97%	91%	97%	91%
Antal anställda i genomsnitt	1 273	772	1 007	678
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	39 965 330	37 661 430	39 965 330	37 661 430
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	39 547 026	37 610 597	38 349 928	37 480 163
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	40 277 681	37 717 233	39 098 226	37 563 322

För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning

(MSEK)
	2021	2020
	Helår	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	18,7	18,6
	18,7	18,6
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-44,5	-36,2
Personalkostnader	-41,5	-26,4
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-0,2	-0,2
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	-67,5	-44,4
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-0,6	-
Rörelseresultat (EBIT)	-68,2	-44,4
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	59,9	4,1
Finansiella kostnader	-15,0	-14,8
Resultat efter finansiella poster	-23,2	-55,1
Bokslutsdispositioner	73,5	69,7
Resultat före skatt	50,3	14,7
Skatt på periodens resultat	-4,7	-3,5
Periodens resultat	45,6	11,2

I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

(MSEK)	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	3,5	2,0
Materiella anläggningstillgångar	0,4	0,3
Finansiella anläggningstillgångar	1 536,5	936,6
Summa anläggningstillgångar	1 540,4	938,9
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	1 048,5	318,8
Övriga fordringar	0,1	2,2
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2,8	2,1
Summa kortfristiga fordringar	1 051,4	323,1
Kassa och bank	375,0	35,0
Summa omsättningstillgångar	1 426,4	358,1
SUMMA TILLGÅNGAR	2 966,8	1 296,9
Eget kapital	938,1	250,3
Obeskattade reserver	23,7	17,2
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	1 255,3	453,5
Uppskjuten skatteskuld	-	0,1
Summa långfristiga skulder	1 255,3	453,6
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	274,3	82,0
Leverantörsskulder	11,8	4,8
Skulder till koncernföretag	281,5	415,5
Aktuell skatteskuld	3,7	0,1
Övriga skulder	154,5	64,6
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	24,0	8,9
Summa kortfristiga skulder	749,8	575,8
SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER	2 966,8	1 296,9

Noter

Not 1 Intäkter

Januari-december 2021		Övriga	Nord	Övriga
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	världen	Summa
Intäkter externa kunder	603,1	1 540,7	935,2	412,6	3 491,6
Kategori
Varor	561,7	1 468,1	907,8	410,5	3 348,1
Tjänster	41,4	72,6	27,4	2,1	143,5
Summa	603,1	1 540,7	935,2	412,6	3 491,6
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	561,7	1 468,1	907,8	410,5	3 348,1
Över tid	41,4	72,6	27,4	2,1	143,5
Summa	603,1	1 540,7	935,2	412,6	3 491,6
Januari-december 2020		Övriga	Nord	Övriga
Geografiska marknader	Sverige	Europa	amerika	världen	Summa
Intäkter externa kunder	610,3	728,3	493,9	248,2	2 080,8
Kategori
Varor	582,3	673,7	484,7	248,2	1 988,8
Tjänster	28,0	54,6	9,3	-	91,9
Summa	610,3	728,3	493,9	248,2	2 080,8
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	610,3	728,3	493,9	248,2	2 080,8
Över tid	-	-	-	-	-
Summa	610,3	728,3	493,9	248,2	2 080,8

Not 2 Ställda säkerheter

	Koncernen			Moderbolaget
Ställda säkerheter	2021-12-31	2020-12-31	2021-12-31	2020-12-31
Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut
Företagsinteckningar	157,4	157,4	0,1	0,1
Aktier i dotterbolag	358,1	313,4	85,6	83,8
Summa	515,4	470,7	85,7	83,9

Not 3 Rörelseförvärv

TK-KONTOR-FREITAG GmbH. ("TK-KONTOR")

Den 1 mars 2021 förvärvade koncernen 75 % av aktiekapitalet i TK-KONTOR för 1,8 MEUR.

Nedanstående preliminär förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för TK-KONTOR samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 mars 2021
Likvida medel	8,1
Egetkapitalinstrument (90 357 aktier)	9,2
Ej erlagd köpeskilling	1,0
Summa köpeskilling	18,3
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	7,3
Materiella anläggningstillgångar	0,8
Kundfordringar	1,8
Övriga fordringar	0,2
Övriga skulder	-2,3
Summa identifierbara nettotillgångar	7,8
Innehav utan bestämmande inflytande	-6,1
Goodwill	16,6

Förvärvsrelaterade kostnader om 0,7 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -0,8 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 1,8 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från TK-KONTOR som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 mars 2021 uppgår till 5,6 MSEK. TK-KONTOR bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på -0,3 MSEK för samma period.

Om TK-KONTOR skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 december 2021 ökat med en nettoomsättning på 6,8 MSEK och ett nettoresultat på -0,1 MSEK.

Mpirical Ltd. ("Mpirical")

Den 1 juni 2021 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Mpirical för 7,6 MGBP. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till 3 MGBP baserat på de kommande tre räkenskapsårens EBITDA.

Nedanstående preliminär förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för Mpirical samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 juni 2021
Likvida medel	75,6
Egetkapitalinstrument (98 615 aktier)	14,4
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	35,3
Summa köpeskilling	125,3
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	21,1
Materiella anläggningstillgångar	0,4
Kundrelationer	35,0
Övriga immateriella anläggningstillgångar	9,6
Kundfordringar	3,0
Övriga fordringar	0,1
Övriga skulder	-14,6
Summa identifierbara nettotillgångar	54,5
Goodwill	70,8

Förvärvsrelaterade kostnader om 1,3 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -54,5 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 35,3 MSEK, fördelat på maximalt 11,7 MSEK baserat på EBITDA för perioden 1 juni 2021 – 31 maj 2022, maximalt 11,7 MSEK baserat på EBITDA för perioden 1 juni 2022 – 31 maj 2023 samt maximalt 11,7 MSEK baserat på EBITDA för perioden 1 juni 2023 – 31 maj 2024.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 35,3 MSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i Mpirical. Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 3,0 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från Mpirical som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 juni 2021 uppgår till 12,3 MSEK. Mpirical bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på 3,0 MSEK för samma period.

Om Mpirical skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 december 2021 ökat med en nettoomsättning på 27,7 MSEK och ett nettoresultat på 5,0 MSEK.

H. Weterings Galgeweg BV ("Weterings")

Den 1 juli 2021 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Weterings för ca 5,7 MEUR. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till ca 2,8 MEUR baserat på de kommande två räkenskapsårens EBITDA.

Nedanstående preliminär förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för Weterings samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 juli 2021
Likvida medel	46,4
Egetkapitalinstrument (76 921 aktier)	11,3
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	28,8
Summa köpeskilling	86,5
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	5,1
Materiella anläggningstillgångar	16,7
Kundrelationer	20,6
Kundfordringar	23,7
Varulager	13,3
Övriga fordringar	0,8
Övriga skulder	-21,6
Summa identifierbara nettotillgångar	58,7
Goodwill	27,8

Förvärvsrelaterade kostnader om 1,4 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -41,2 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 28,8 MSEK, baserat på EBITDA för perioden 1 juli 2021 – 30 juni 2022 samt 1 juli 2021 – 30 juni 2023.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 28,8 MSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om ca 0,2 % och en antagen EBITDA i Weterings.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 23,7 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från Weterings som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 juli 2021 uppgår till 70,1 MSEK. Weterings bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på 1,1 MSEK för samma period.

Om Weterings skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 december 2021 ökat med en nettoomsättning på 153,6 MSEK och ett nettoresultat på 5,7 MSEK.

Optical Solutions Australia Group Pty Ltd och The Fiber Optic Shop Pty Ltd ("OSA och FOS")

Den 2 augusti 2021 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i OSA och FOS för ca 50,0 MAUD. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till ca 6,8 MAUD baserat på de kommande tre räkenskapsårens EBITDA.

Nedanstående preliminär förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för OSA och FOS samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 2 augusti 2021
Likvida medel	286,6
Egetkapitalinstrument (209 921 aktier)	30,0
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	42,9
Summa köpeskilling	359,5
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	23,7
Materiella anläggningstillgångar	5,7
Kundrelationer	54,2
Kundfordringar	63,1
Varulager	64,1
Övriga fordringar	1,4
Övriga skulder	-78,4
Summa identifierbara nettotillgångar	133,8
Goodwill	225,6

Förvärvsrelaterade kostnader om 3,3 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -262,9 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 42,9 MSEK, baserat på genomsnittlig EBITDA för perioderna 2 augusti 2021 – 1 augusti 2022, 2 augusti 2022 – 1 augusti 2023 och 2 augusti 2023 – 1 augusti 2024.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 42,9 MSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om 0,2 % och en antagen EBITDA i OSA och FOS.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 64,2 MSEK. Reservering för osäkra kundfordringar har gjorts med 1,0 MSEK.

Den nettoomsättning från OSA och FOS som ingår i koncernens resultaträkning sedan 2 augusti 2021 uppgår till 145,3 MSEK. OSA och FOS bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på 15,1 MSEK för samma period.

Om OSA och FOS skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 december 2021 ökat med en nettoomsättning på 321,2 MSEK och ett nettoresultat på 27,6 MSEK.

REHAU Telecom ("REHAU")

Den 1 oktober 2021 ingick koncernen ett inkråmsförvärv av Rehau Groups affärsverksamhet inom telekommunikation för ca 41,5 MEUR. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till ca 6 MEUR baserat på 2021 och 2022 räkenskapsårs EBITDA resultat.

Nedanstående preliminär förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för REHAU samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen. Redovisningsmässigt är förvärvet att anse som ett rörelseförvärv i enlighet med IFRS 3.

Köpeskilling per 1 oktober 2021
Likvida medel	412,3
Ej erlagd köpeskilling (reglerad i januari 2022)	10,0
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	61,1
Summa köpeskilling	483,4

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

Materiella anläggningstillgångar	239,1
Kundrelationer	22,5
Varulager	53,4
Övriga skulder	-11,0
Summa identifierbara nettotillgångar	303,9
Goodwill	179,4

Förvärvsrelaterade kostnader om 3,8 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -412,3 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 61,1 MSEK, baserat på genomsnittlig EBITDA för perioderna 1 januari 2021 – 31 december 2021 och 1 januari 2022 – 1 december 2022.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 61,1 MSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om 0,2 % och en antagen EBITDA i REHAU.

Inga kundfordringar ingick vid inkråmsförvärvet.

Den nettoomsättning från förvärvet som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 oktober 2021 uppgår till 79,9 MSEK. REHAU bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på 1,0 MSEK för samma period.

Om REHAU skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 december 2021 ökat med en nettoomsättning på 401,2 MSEK och ett nettoresultat på 23,6 MSEK.

Data Center Systems ("DCS")

Den 1 oktober 2021 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Data Center Systems ("DCS") för ca 20,5 MUSD. Därtill kommer en eventuell tilläggsköpeskilling som maximalt kan uppgå till ca 2,7 MUSD baserat på de kommande tre räkenskapsårens EBITDA.

Nedanstående preliminär förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för DCS samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 oktober 2021
Likvida medel	180,2
Villkorad köpeskilling (ej erlagd)	23,7
Summa köpeskilling	203,9

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	13,3
Materiella anläggningstillgångar	11,4
Kundrelationer	44,4
Kundfordringar	27,7
Varulager	14,9
Övriga fordringar	0,9
Övriga skulder	-29,5
Summa identifierbara nettotillgångar	83,2
Goodwill	120,7

Förvärvsrelaterade kostnader om 1,9 MSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2021. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -166,9 MSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Enligt överenskommelsen om villkorad köpeskilling ska koncernen betala maximalt 23,7 MSEK, baserat på genomsnittlig EBITDA för perioderna 1 oktober 2021 – 30 september 2022, 1 oktober 2022 – 30 september 2023 och 1 oktober 2023 – 30 september 2024.

Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad köpeskilling, 23,7 MSEK, uppskattades genom tillämpning av den s.k. avkastningsvärdeansatsen. Uppskattningarna av verkligt värde baseras på en diskonteringsränta som baseras på en 2-årig Statsobligation om 0,2 % och en antagen EBITDA i DCS.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 27,7 MSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från DCS som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 oktober 2021 uppgår till 32,8 MSEK. DCS bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på -3,5 MSEK för samma period.

Om DCS skulle ha konsoliderats från 1 januari 2021, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2021 till 31 december 2021 ökat med en nettoomsättning på 156,9 MSEK och ett nettoresultat på 9,9 MSEK.

Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp

Hexatronic presenterar i denna bokslutskommuniké vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

Organisk tillväxt, MSEK, %	Q4 2021	Jan-Dec 2021
Nettoomsättning 2021	1 169,5	3 491,6
Valutakurseffekter	-10,8	46,6
Påverkan av förvärv	-273,1	-646,0
Jämförbar nettoomsättning	885,6	2 892,1
Nettoomsättning 2020	599,9	2 080,8
Omsättningsökning rensat för valutakurseffekter	558,8	1 457,3
%	93%	70%
Organisk tillväxt	285,8	811,4
%	48%	39%
Årlig tillväxt, rullande 12 månader, %	12 månader
Nettoomsättning januari-december 2021	3 491,6
Nettoomsättning rullande 12 månader	3 491,6
Nettoomsättning januari-december 2020	2 080,8
Nettoomsättning rullande 12 månader	2 080,8
Årlig tillväxt, rullande 12 månader	68%
Kassalikviditet, %	2021-12-31	2020-12-31
Omsättningstillgångar	2 256,3	961,7
Varulager	-928,8	-410,3
Omsättningstillgångar - varulager	1 327,5	551,4
Kortfristiga skulder	1 375,1	608,4
Kassalikviditet	97%	91%
Kärnrörelsekapital, MSEK	2021-12-31	2020-12-31
Varulager	928,8	410,3
Kundfordringar	597,3	308,0
Leverantörsskulder	-505,1	-252,5
Kärnrörelsekapital	1 021,0	465,8

Definitioner alternativa nyckeltal

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent.

EBIT (rörelseresultat)

Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom totala nettoomsättning i procent.

Soliditet

Totalt eget kapital i procent av balansomslutningen.

Antal aktier

Antal utestående aktier vid periodens slut.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt beräknas som årets nettoomsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års nettoomsättning justerad för förvärv.

Årlig tillväxt

Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassalikviditet

Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder.

Kärnrörelsekapital

Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden.

Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier.

Resultat per aktie före utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.

Resultat per aktie efter utspädning

Resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Eget kapital per aktie

Totalt eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner.

Antal anställda

Antal anställda vid periodens utgång.

Detta är Hexatronic

Hexatronic Group AB (publ) är en koncern som utvecklar, marknadsför och levererar produkter, komponenter och systemlösningar med huvudsaklig fokus på den fiberoptiska marknaden. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment av innovativa system- och produktlösningar för infrastruktur inom främst passiv fiberoptik med globala varumärken som Matrix, Viper, Stingray, Raptor, InOne, Drytech™, Lightmate®, Skyline och Wistom®. Hexatronic har sitt säte i Göteborg, Sverige och har bolag i Sverige, Norge, Danmark, Finland, Storbritannien, Tyskland, Nederländerna, Österrike, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, Australien, USA och Kanada. Koncernen är listad på Nasdaq Stockholm under tickern HTRO. För mer information, se https://group.hexatronic.com.

Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360

Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com