Hexatronic Group AB (publ)

Delårsrapport januari – september 2020

Nyckeltal

	2020	2019		2020	2019
Hexatronic Group AB (publ) MSEK	Q3	Q3	Δ %	Jan-Sept	Jan-Sept	Δ %
Nettoomsättning Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2020	534,3	473,1	13%	1 481,0	1 379,0	7%
EBITA	63,2	47,3	34%	139,0	108,3	28%
EBITA-marginal	11,8%	10,0%		9,4%	7,9%
Rörelseresultat	56,5	40,3	40%	118,4	85,8	38%
Nettoresultat	39,1	27,2	44%	81,1	52,6	54%
Resultat/aktie efter utspädning, SEK	1,04	0,73	42%	2,17	1,41	54%
Kassaflöde från löpande verksamheten	42,4	79,6	-47%	110,4	115,8	-5%
Likvida medel	73,0	87,4	-16%	73,0	87,4	-16%

Viktiga händelser under kvartalet

• Hexatronic förvärvade utbildningsbolaget The Light Brigade Inc, en USA-baserad leverantör av fiberoptisk utbildning för bredbandskommunikation, trådlösa nätverk, tjänsteleverantörer mm.

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

Hexatronic förvärvade fiberoptikbolagen Baltronic Group OÜ med bas i Estland och kanadensiska Toronics Inc.
Hexatronic förvärvade 90 procent av aktierna i den italienska kabelnätsleverantören Qubix S.p.A.

VD HAR ORDET

Stark lönsamhetsutveckling och flera strategiska förvärv

Lönsamheten (EBITA) stärktes under kvartalet till 11,8 procent vilket är en ökning med 34 procent jämfört med samma period föregående år. Den starka lönsamhetsutvecklingen gör att vi nu är mindre än en halv procentenhet från vårt mål om minst 9 procent på rullande 12 månader.

Även vinst per aktie förbättrades avsevärt och är 54 procent högre än motsvarande period föregående år. Den stärkta lönsamheten beror framförallt på goda bruttomarginaler och ett högt kapacitetsutnyttjande i flera av våra fabriker.

Försäljningen fortsätter att utvecklas positivt med en tillväxt i kvartalet om 13 procent trots en bedömd negativ påverkan om 5 procent pga covid-19, samt negativa valutaeffekter om 4 procent. I princip hela tillväxten är organisk.

Nordamerika utvecklades fortsatt mycket positivt med en tillväxt om 20 procent. Tillväxten drevs framförallt av en ökad duktförsäljning där nu vår nya fabrik i Texas bidrar positivt. Tillväxten i Europa, exklusive Sverige, var 16 procent framförallt drivet av en stark försäljning i Storbritannien och Tyskland. Försäljningen i Sverige uppvisade en tillväxt om 11 procent drivet av fortsatt FTTH-utbyggnad men även projekt avseende förstärkning av stamnät.

Under kvartalet slutfördes förvärvet av Light Brigade vilket är Nordamerikas ledande utbildningsbolag inom telekom. Med Light Brigade blir vi en mer känd aktör i Nordamerika och får möjlighet att erbjuda utbildning inom våra FTTHsystem över hela Nordamerika, något vi bedömer kommer stärka våra möjligheter till ökad systemförsäljning.

Efter kvartalets utgång har vi genomfört flera strategiska förvärv. Baltronic Group med huvudkontor i Estland som är en mångårig partner till Hexatronic. Baltronic Group ger oss en ökad produktionskapacitet i Europa och stärker oss i flera geografiska marknader samt inom trådlösa nätverk. Toronics med kontor i Toronto ger oss lokal närvaro i Kanada och Qubix med huvudkontor i Italien etablerar oss på en ny marknad och stärker oss på inomhuslösningar.

Orderingången har fortsatt utvecklats positivt. Vi gick in i det fjärde kvartalet med en orderbok som organiskt var 6 procent högre än motsvarande tidpunkt föregående år.

Vi har en fortsatt mycket positiv syn på marknaden för fiberoptiska system. Till detta kommer att covid-19 öppnat ögonen för både privatpersoner och regeringar att de fiberoptiska näten måste byggas ut för att klara de behov som redan är här och som kommer öka med nya tjänster.

Vi har skapat en bra plattform för fortsatt stark tillväxt och avser fortsätta stärka vår position med fler förvärv.

Välkommen att följa med på vår fortsatta tillväxtresa.

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef Hexatronic Group AB (publ)

Nettoomsättning och resultat

Tredje kvartalet (1 juli – 30 september 2020)

Koncernens nettoomsättning under tredje kvartalet ökade med 13 procent till 534,3 MSEK (473,1), huvudsakligen som ett resultat av organisk tillväxt. Rensat för valutakurseffekter var ökningen 17 procent.

Analys av förändring av	Q3		Q3
nettoomsättning (MSEK)	2020	(%)	2019	(%)
Föregående års kvartal	473,1	-	403,6	-
Organisk tillväxt	72,8	15%	20,3	5%
Förvärv och strukturförändringar	7,3	2%	36,9	9%
Valutakurseffekter	-18,8	-4%	12,2	3%
Innevarande kvartal	534,3	13%	473,1	17%

Tillväxten i koncernens nettoomsättning på de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika fortsatte under andra kvartalet.

Geografisk	Q3	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2020	(%)	(%)
Sverige	149,8	28%	11%
Övriga Europa	172,5	32%	16%
Nordamerika	135,2	25%	20%
Övriga världen	76,9	14%	0%
Totalt	534,3	100%	13%

EBITA ökade med 34 procent till 63,2 MSEK (47,3) i kvartalet. EBITA-marginalen uppgick till 11,8 procent (10,0).

Finansnettot i kvartalet uppgick till -2,8 MSEK (-4,2) varav räntenettot uppgick till -2,1 MSEK (-2,9), orealiserade valutakursdifferenser till -0,4 MSEK (-0,8) och övriga finansiella poster till -0,3 MSEK (-0,5).

Resultat efter skatt för det tredje kvartalet uppgick till 39,1 MSEK (27,2) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 42 procent och uppgick till 1,04 SEK (0,73). Skatten för kvartalet uppgick till 14,6 MSEK (8,8) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 27,2 procent (24,4) för kvartalet.

Perioden (1 januari – 30 september 2020)

Koncernens nettoomsättning under perioden januari-september ökade med 7 procent till 1 481,0 MSEK (1 379,0) huvudsakligen som ett resultat av organisk tillväxt. Valutakurseffekten jämfört med motsvarande period föregående år var marginell.

Analys av förändring av	Jan-sept		Jan-sept
nettoomsättning (MSEK)	2020	(%)	2019	(%)
Föregående års period	1 379,0	-	1 154,6	-
Organisk tillväxt	98,0	7%	36,7	3%
Förvärv och strukturförändringar	9,6	1%	151,2	13%
Valutakurseffekter	-5,7	0%	36,6	3%
Innevarande period	1 481,0	7%	1 379,0	19%

Tillväxten i koncernens nettoomsättning på de strategiska tillväxtmarknaderna Storbritannien, Tyskland och Nordamerika fortsatte under perioden januari-september.

Geografisk	Jan-sept	Fördelning	Tillväxt
nettoomsättning (MSEK)	2020	(%)	(%)
Sverige	422,4	29%	2%
Övriga Europa	491,7	33%	15%
Nordamerika	369,0	25%	15%
Övriga världen	197,9	13%	-10%
Totalt	1 481,0	100%	7%

EBITA ökade med 28 procent till 139,0 MSEK (108,3) under perioden. EBITA-marginalen uppgick till 9,4 procent (7,9).

Finansnettot under perioden uppgick till -8,7 MSEK (-12,9) varav räntenettot uppgick till -7,1 MSEK (-9,2), orealiserade valutakursdifferenser till -0,5 MSEK (-2,5) och övriga finansiella poster till -1,1 MSEK (-1,2).

Resultat efter skatt under perioden uppgick till 81,1 MSEK (52,6) och resultat per aktie efter utspädning ökade med 54 procent och uppgick till 2,17 SEK (1,41). Skatten för perioden uppgick till 28,7 MSEK (20,3) vilket innebar att genomsnittlig effektiv skattesats i koncernen uppgick till 26,1 procent (27,8) under perioden.

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 42,4 MSEK (79,6) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -19,9 MSEK (21,4). Den negativa förändringen i rörelsekapitalet är främst hänförlig till ökad kapitalbindning i kundfordringar.

Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden januari-september uppgick till 110,4 MSEK (115,8) inklusive en förändring av rörelsekapitalet med -46,8 MSEK (-27,6).

Under perioden januari-september uppgick koncernens investeringar till 98,2 MSEK (72,4). Investeringarna avser främst en ny produktionsanläggning i USA, produktionsutrustning i Hudiksvall samt betalning av tilläggsköpeskillingar relaterat till förvärven av Blue Diamond Industries och Opternus.

Nettoomsättning (MSEK) och EBITA-marginal (%) rullande 12 månader

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens nettoskuld

Koncernens nettoskuld uppgick till 318,2 MSEK vid rapportperiodens utgång jämfört med en nettoskuld om 318,9 MSEK per 31 december 2019.

Disponibla medel

Disponibla medel per 30 september 2020, inklusive outnyttjad checkräkningskredit, uppgick till 196,5 MSEK (171,8).

Eget kapital

Eget kapital uppgick per 30 september 2020 till 650,2 MSEK (574,4) vilket motsvarade 17,33 SEK per utestående aktie vid rapportperiodens utgång före utspädning.

Koncernens finansiella mål

9 procent EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) skall uppgå till minst 9 procent på rullande 12 månader. EBITA-marginal på rullande 12 månader per 30 september 2020 var 8,6 procent (7,3).

20 procent årlig tillväxt

Koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Målsättningen är en årlig tillväxt på minst 20 procent.

Tillväxten kommer att vara både organisk och förvärvsdriven. Tillväxten under kvartalet var 13 procent.

Tillväxten på rullande 12 månader var 7 procent (23).

Kunder

Koncernens kunder är huvudsakligen grossister, telekomoperatörer, nätägare, telekomföretag, installatörer och systemhus.

Medarbetare

Antal anställda i hela koncernen per 30 september 2020 var 705 personer (588). Ökningen är främst relaterad till produktionspersonal i Sverige och Nordamerika samt till förvärven av Tech Optics och The Light Brigade.

Moderbolaget

Moderbolagets verksamhet består i huvudsak av att utföra koncerngemensamma tjänster. Intäkter för perioden uppgick till 13,5 MSEK (14,2) och resultat efter finansiella poster uppgick till -37,3 MSEK (-45,4).

Aktiestruktur

Bolagets aktie är noterad på Nasdaq Stockholms Mid Cap. Aktiekapitalet uppgick på balansdagen till 1,9 MSEK.

	Antal	Motsvarande	Andel i %	Andel i %
Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	av kapital	av röster
Stamaktie, 1 röst per aktie	37 508 930	37 508 930	99,0%	99,9%
C-aktie, 1/10 röst per aktie	360 000	36 000	1,0%	0,1%
Totalt antal aktier före återköp	37 868 930	37 544 930	100%	100%
Varav återköpta C-aktier	-360 000		1,0%	0,1%
Totalt antal aktier efter återköp	37 508 930

Existerande incitamentsprogram vid denna rapports offentliggörande är:

Utestående	Antal	Motsvarande	Andel av
optionsprogram	optioner	antal aktier	totalt aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
Optionsprogram 2018/2021	578 000	578 000	1,5%	82,20	15 maj - 15 jun 2021
Optionsprogram 2019/2022	357 500	357 500	0,9%	66,73	15 maj - 15 jun 2022
Optionsprogram 2020/2023	290 000	290 000	0,8%	63,00	15 maj - 15 jun 2023
Summa	1 225 500	1 225 500

Utöver ovan optionsprogram beslutades 2019 om ett långsiktigt prestationsbaserat aktiesparprogram (LTIP 2019) för 11 ledande befattningshavare inom koncernen som är bosatta i Sverige. Deltagarna har totalt investerat i 48 640 sparaktier.

Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronicaktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 4 till 6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronicaktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens tillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden.

Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2019, 2020 och 2021. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke-marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2.

Bolagets börsvärde vid periodens utgång uppgick till 2 393 MSEK. Baserat på uppgifter från Euroclear uppgick antalet aktieägare till 8 987 vid periodens utgång.

Aktieägarstrukturen i Hexatronic Group AB (publ) per 30 september 2020 framgår av tabellen nedan.

Ägare	Antal stamaktier	Röster
Accendo Capital	3 756 012	10,0%
Handelsbanken Fonder	3 673 630	9,8%
Jonas Nordlund, privat och via bolag	3 003 000	8,0%
Länsförsäkringar Fonder	1 945 868	5,2%
Martin Åberg och Erik Selin via Chirp AB	1 785 872	4,8%
AMF Försäkring & Fonder	1 393 288	3,7%
Swedbank Robur Västfonden	1 309 572	3,5%
Consensus Asset Management	927 994	2,5%
Försäkringsbolaget Avanza Pension	892 401	2,4%
Göran Nordlund, privat och via bolag	875 364	2,3%
Övriga ägare	17 945 929	47,8%
Totalt utestående aktier	37 508 930	100,0%

Hållbarhet

Tillsammans med medarbetare, kunder och leverantörer vill Hexatronic bidra till ett mer hållbart samhälle. Inom Hexatronic Group är fokus på följande nio hållbarhetsområden: hög affärsetik, hållbar leverantörskedja, stabil lönsamhet, låg klimatpåverkan, miljöanpassade produkter, hög resurseffektivitet, mångfald och jämställdhet, god arbetsmiljö, hälsa och säkerhet samt samhällsengagemang.

Hexatronic Group rankades under 2019 bland topp 5 procent av börsens mest hållbara bolag inom antikorruption och topp 25 procent kopplat till Agenda 2030. Under 2019 blev vi stödjande medlem i Institutet mot mutor och även medlem i Global Compact.

Under 2020 kommer särskilt fokus vara på att utveckla och förbättra koncernen inom områdena låg klimatpåverkan, hållbar leverantörskedja samt mångfald och jämställdhet. Utöver detta kommer en handlingsplan utarbetas för hållbarhetsarbetet som sträcker sig till 2030.

För mer information om vad Hexatronic har gjort och vad som planeras inom koncernens hållbarhetsarbete se Hexatronics årsredovisning 2019 på sidorna 24-37 och hemsidan https://hexatronicgroup.com/haallbarhet/.

Marknaden

Den stora omställningen mot ett mer digitalt och hållbart samhälle fortsätter i allt snabbare takt, en förändring som till stor del är beroende av pålitlig och snabb infrastruktur för digital kommunikation. Det finns mängder av drivande faktorer för denna förändring samt för det ökade behovet av uppkoppling, allt ifrån ändrade beteenden som ökat arbete hemifrån, e-handel, digitala banktjänster, online-spel, högupplöst TV, streamingtjänster, VR/MR, vidare till en mer uppkopplad industri och självkörande bilar. Den gemensamma nämnaren är pålitliga uppkopplingar med allt högre krav på korta svarstider.

Världens fibernät består av kraftfulla internationella transportnät som binder samman nationella och regionala nät, anslutningsnät och till sist accessnät (FTTH, fiber-to-the home) som når ut till enskilda hushåll. Miljontals bostäder världen över ska anslutas till högpresterande kommunikationsnät, vilket gör att den internationella marknaden för FTTH är i fortsatt positiv utveckling. Market Panorama, en årlig rapport från FTTH Council Europe, visar att tillväxten avseende antalet användare mellan september 2018 till september 2019 i Norden var 5 procent, Storbritannien 40 procent och Tyskland 42 procent. Tillväxten 2017-2018 i Nya Zeeland var 42 procent och i Nordamerika 21 procent.

Flera rapporter och nationella prognoser visar en fortsatt stark marknad för FTTH på Hexatronics strategiska tillväxtmarknader (Storbritannien, Nordamerika, och Tyskland) fram till 2025-2030, och sannolikt även efter detta.

Övriga upplysningar

Verksamhetens art

Hexatronic Group AB (publ) är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Koncernen levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och tillhandahåller ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag med tillhörande utbildning.

Koncernen utvecklar, designar, tillverkar och säljer egna produkter och systemlösningar i kombination med produkter från ledande partners världen över. Egen verksamhet bedrivs genom etablerade bolag i Sverige, Norge, Storbritannien, Tyskland, Italien, Estland, Lettland, Litauen, Kina, Nya Zeeland, USA och Kanada.

Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år.

Transaktioner med närstående

Koncernen hyr lokaler av Fastighets AB Balder där koncernens styrelseledamot Erik Selin har betydande inflytande. Hyreskontrakten har ingåtts på normala kommersiella villkor på affärsmässiga grunder. Hyran för lokalerna uppgår till ca 5,0 MSEK på årsbasis.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Hexatronics verksamhet är, liksom all affärsverksamhet, förenad med risker av olika slag. Att kontinuerligt identifiera och utvärdera risker är en naturlig och integrerad del i verksamheten för att på så sätt kunna kontrollera, begränsa och hantera prioriterade risker på ett proaktivt sätt. Koncernens förmåga att kartlägga och förebygga risker minimerar risken att oförutsägbara händelser kan få en negativ inverkan på verksamheten. Målet med riskhantering är inte nödvändigtvis att eliminera risken, utan snarare att säkra uppställda affärsmål med en balanserad riskportfölj. Kartläggning, planering och hantering av identifierbara risker ger ledningen stöd vid strategiska beslut. Riskbedömningen syftar också till att öka hela organisationens riskmedvetenhet.

Den 1 januari 2021 bryts tullunionen mellan EU och Storbritannien. All handel till och från Storbritannien kommer påverkas med ny administration och för vissa produkter påförs tullavgifter. Den exakta utformningen av regelverk och processer är vid denna rapports offentliggörande ännu inte klar då förhandlingar ej avslutats. Förberedelser har skett för att minimera risken för en negativ påverkan av produktflödena från januari 2021 och framåt, framförallt genom ökad lageruppbyggnad i Storbritannien men även genom ökad intern administrationskapacitet.

I Hexatronics riskhanteringsprocess har ett antal riskområden identifierats. Hexatronic har delat in identifierade risker i verksamhetsrisker, marknadsrelaterade risker samt finansiella risker. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och riskhantering ges i Hexatronic Groups årsredovisning 2019 på sidorna 44- 47.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för Hexatronic Group ("Hexatronic") har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen, och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.

Moderbolagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

För fullständiga redovisningsprinciper, se Årsredovisningen för 2019.

Granskning

Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Övrig information

Offentliggörande

Denna information är sådan information som Hexatronic Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 november 2020 kl. 07.00 CET.

Kommande rapporttillfällen

Bokslutskommuniké 2020 den 24 februari 2021 Delårsrapport januari-mars 2021 den 29 april 2021 Delårsrapport april-juni 2021 den 12 augusti 2021 Delårsrapport juli-september 2021 den 2 november 2021

Årsstämma

Årsstämma hålls den 6 maj 2021.

För eventuella frågor kontakta:

Henrik Larsson Lyon, VD och Koncernchef, 070-650 34 00
Lennart Sparud, Finansdirektör, 070-558 66 04

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 5 november 2020

Anders Persson Erik Selin

Jaakko Kivinen Malin Frenning Styrelseledamot Styrelseledamot

Helena Holmgren Frida Westerberg Styrelseledamot Styrelseledamot

Henrik Larsson Lyon VD och Koncernchef

Ordförande Styrelseledamot

Revisorns granskningsrapport

Hexatronic Group AB (publ) – org.nr 556168-6360

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Hexatronic Group AB (publ) per september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder.

En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 5 november 2020

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Johan Palmgren Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning

(KSEK)	2020	2019	2020	2019	2019
	Q3	Q3	Jan-Sept	Jan-Sept	Helår
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	534 325	473 068	1 480 992	1 379 030	1 842 266
Övriga rörelseintäkter	3 687	6 278	10 164	8 540	14 043
	538 012	479 346	1 491 156	1 387 570	1 856 310
Rörelsens kostnader
Råvaror och handelsvaror	-296 455	-267 427	-819 343	-767 799	-1 022 632
Övriga externa kostnader	-59 349	-66 055	-180 791	-192 429	-266 716
Personalkostnader	-97 316	-83 131	-298 765	-270 600	-368 880
Övriga rörelsekostnader	-4 337	0	-4 337	-695	-1 294
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-17 357	-15 458	-48 957	-47 698	-60 876
Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA)	63 198	47 275	138 963	108 349	135 911

Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-6 677	-7 013	-20 541	-22 585	-29 501
Rörelseresultat (EBIT)	56 521	40 261	118 422	85 764	106 410

Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	117	102	223	184	285
Finansiella kostnader	-2 929	-4 329	-8 910	-13 113	-15 664
Resultat efter finansiella poster	53 710	36 035	109 736	72 835	91 031
Inkomstskatt	-14 624	-8 806	-28 664	-20 257	-23 965
Periodens resultat	39 086	27 229	81 072	52 578	67 066
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	39 086	27 229	81 072	52 578	67 066

Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	1,04	0,73	2,17	1,42	1,81
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	1,04	0,73	2,17	1,41	1,80

Koncernens rapport över totalresultatet (KSEK)	2020	2019	2020	2019	2019
	Q3	Q3	Jan-Sept	Jan-Sept	Helår
Periodens resultat	39 086	27 229	81 072	52 578	67 066
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser	-14 858	20 749	-25 760	33 823	12 025
Övrigt totalresultat för perioden	-14 858	20 749	-25 760	33 823	12 025
Periodens totalresultat	24 228	47 978	55 311	86 401	79 091
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	24 228	47 978	55 311	86 401	79 091

Koncernens balansräkning

(KSEK)
Tillgångar	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	422 681	453 547	434 253
Materiella anläggningstillgångar	391 616	341 320	352 562
Finansiella anläggningstillgångar	1 564	1 722	1 729
Summa anläggningstillgångar	815 861	796 589	788 544
Omsättningstillgångar
Varulager	352 996	344 908	339 346
Kundfordringar	362 584	299 747	242 413
Övriga fordringar	6 812	4 900	3 232
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	24 126	18 439	20 559
Likvida medel	73 035	87 407	103 762
Summa omsättningstillgångar	819 552	755 400	709 312
SUMMA TILLGÅNGAR	1 635 413	1 551 989	1 497 856

Eget kapital	650 161	580 772	574 400
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	305 232	349 323	320 430
Uppskjuten skatt	56 444	60 912	58 497
Långfristiga leasingskulder	122 913	132 162	123 415
Summa långfristiga skulder	484 589	542 397	502 342
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	57 000	57 000	57 000
Kortfristiga leasingskulder	36 662	34 158	34 349
Checkräkningskredit	29 040	27 583	45 258
Leverantörsskulder	194 483	171 880	162 584
Avsättningar	3 000	3 000	3 000
Aktuella skatteskulder	20 012	2 379	2 811
Övriga skulder	65 819	64 752	48 346
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	94 647	68 069	67 765
Summa kortfristiga skulder	500 663	428 821	421 114
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER	1 635 413	1 551 989	1 497 856

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

(KSEK)	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserat resultat inklusive periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2019	1 826	205 787	5 905	280 897	494 415

Periodens resultat	0	0	0	67 066	67 066
Övrigt totalresultat	0	0	12 025	0	12 025
Summa totalresultat	0	0	12 025	67 066	79 091

Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	34	12 795	0	0	12 828
Teckningsoptionsprogram	0	2 186	0	0	2 186
Aktierelaterade ersättningar	18	0	0	736	754
Lämnad utdelning	0	0	0	-14 874	-14 874
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital	52	14 981	0	-14 138	894

Utgående balans per 31 december 2019	1 877	220 768	17 930	333 825	574 400
Ingående balans per 1 januari 2020	1 877	220 768	17 930	333 825	574 400
Periodens resultat	0	0	0	81 072	81 072
Övrigt totalresultat	0	0	-25 760	0	-25 760
Summa totalresultat	0	0	-25 760	81 072	55 311

Tecknande av aktier via teckningsoptionsprogram	15	15 854	0	0	15 869
Teckningsoptionsprogram	0	2 003	0	4	2 008
Aktierelaterade ersättningar	0	0	0	1 441	1 441
Nyemission av aktier vid rörelseförvärv	1	1 132	0	0	1 133
Summa transaktioner med aktieägare, redovisade
direkt i eget kapital	16	18 989	0	1 445	20 450
Utgående balans per 30 september 2020	1 893	239 757	-7 830	416 342	650 161

Koncernens kassaflödesanalys

(KSEK)	2020	2019	2020	2019	2019
	Q3	Q3	Jan-Sept	Jan-Sept	Helår
Rörelseresultat	56 521	40 261	118 422	85 764	106 410
Ej kassaflödespåverkande poster	20 984	29 717	59 983	88 313	97 206
Erhållen ränta	117	102	223	184	285
Erlagd ränta	-2 411	-3 253	-9 088	-10 103	-16 090
Betald inkomstskatt	-12 884	-8 669	-12 425	-20 734	-27 679
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	62 328	58 158	157 115	143 424	160 132
Ökning (-) /minskning (+) varulager	8 245	30 340	-11 253	-10 626	-5 065
Ökning (-)/minskning (+) kundfordringar	-32 431	-6 998	-118 302	-37 973	19 361
Ökning (-)/minskning (+) rörelsefordringar	2 743	4 092	-5 984	4 390	3 938
Ökning (+) /minskning (-) leverantörsskulder	-17 293	-21 527	30 927	-1 892	-11 188
Ökning (+)/minskning (-) rörelseskulder	18 843	15 532	57 853	18 516	6 736
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet	-19 893	21 440	-46 760	-27 584	13 782

Kassaflöde från den löpande verksamheten	42 435	79 598	110 355	115 840	173 915
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar	-13 225	-28 765	-59 611	-57 854	-81 781
Förvärv av dotterföretag efter avdrag för förvärvade likvida medel	-13 753	-13 809	-38 752	-13 809	-13 809
Förändring av finansiella anläggningstillgångar	8	-8	165	-707	-714
Kassaflöde från Investeringsverksamheten	-26 970	-42 581	-98 198	-72 369	-96 304
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	20 000	20 000	20 000	20 000	20 000
Amortering av lån	-21 375	0	-35 625	-27 611	-56 971
Amortering av leasingskuld	-9 209	-9 026	-27 794	-26 514	-35 657
Förändring av checkräkningskredit	-6 375	-44 634	-16 218	-2 280	15 395
Periodens nyemissioner	0	0	16 147	13 106	13 106
Lämnad utdelning	0	0	0	-14 874	-14 874
Kassaflöde från Finansieringsverksamheten	-16 959	-33 660	-43 489	-38 172	-59 000
Periodens kassaflöde	-1 493	3 356	-31 332	5 298	18 610
Likvida medel vid periodens början	74 904	84 878	103 762	84 621	84 621
Kursdifferens i likvida medel	-376	-827	605	-2 512	531
Likvida medel vid periodens slut	73 035	87 407	73 035	87 407	103 762

Koncernens nyckeltal

	2020	2019	2020	2019	2019
	Q3	Q3	Jan-Sept	Jan-Sept	Helår
Nettoomsättningstillväxt	13%	17%	7%	19%	15%
EBITA marginal	11,8%	10,0%	9,4%	7,9%	7,4%
EBITA marginal rullande 12 månader	8,6%	7,3%	8,6%	7,3%	7,4%
Rörelsemarginal	10,6%	8,5%	8,0%	6,2%	5,8%
Resultat per aktie före utspädning (SEK)	1,04	0,73	2,17	1,42	1,81
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	1,04	0,73	2,17	1,41	1,80
Nettoomsättning per anställd (KSEK)	766	798	2 289	2 361	3 133
Resultat per anställd (KSEK)	56	46	125	90	114
Kassalikviditet	93%	96%	93%	96%	88%
Antal anställda i genomsnitt	698	593	647	584	588
Antal aktier vid periodens slut före utspädning	37 508 930	37 183 825	37 508 930	37 183 825	37 183 825
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	37 508 930	37 183 825	37 436 684	37 109 158	37 127 825
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	37 513 319	37 210 169	37 441 436	37 185 969	37 217 336

För definition av nyckeltal, se avsnittet Definitioner alternativa nyckeltal.

Nyckeltalen som presenteras bedöms väsentliga för att beskriva koncernens utveckling då de dels utgör koncernens finansiella mål (Nettoomsättningstillväxt och EBITA-marginal) och är dels de nyckeltal koncernen styrs på. Ett antal av nyckeltalen bedöms relevanta för investerare, t.ex. resultat per aktie och antalet aktier. Övriga nyckeltal presenteras för att ge olika perspektiv på hur koncernen utvecklas och bedöms därför vara till nytta för läsaren.

Moderbolagets resultaträkning

(KSEK)	2020	2019
	Jan-Sept	Jan-Sept
Rörelsens intäkter
Nettoomsättning	13 537	14 161
	13 537	14 161

Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-26 734	-35 009
Personalkostnader	-19 279	-19 543
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-173	-161

Rörelseresultat (EBITA)	-32 649	-40 553
Resultat från finansiella poster
Finansiella intäkter	3 088	2 469
Finansiella kostnader	-7 689	-7 353

Resultat efter finansiella poster	-37 250	-45 437
Bokslutsdispositioner	0	0
Resultat före skatt	-37 250	-45 437
Skatt på periodens resultat	-39	-76

Periodens resultat	-37 289	-45 513

I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Moderbolagets balansräkning

(KSEK)	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 915	388	388
Materiella anläggningstillgångar	325	386	333
Finansiella anläggningstillgångar	657 384	635 212	631 753
Summa anläggningstillgångar	659 624	635 986	632 473

Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	248 113	160 851	257 463
Övriga fordringar	5 079	3 508	2 262
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	2 564	2 626	4 118
Summa kortfristiga fordringar	255 757	166 985	263 843
Kassa och bank	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	255 757	166 985	263 843
SUMMA TILLGÅNGAR	915 382	802 971	896 316

Eget kapital	192 069	155 333	210 390
Obeskattade reserver	16 950	12 350	16 950
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	305 232	349 323	320 430
Uppskjuten skatteskuld	43	2	4
Summa långfristiga skulder	305 275	349 325	320 434

Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	57 000	57 000	57 000
Checkräkningskredit	29 040	27 583	45 258
Leverantörsskulder	4 023	6 994	8 465
Skulder till koncernföretag	291 054	150 811	200 084
Aktuell skatteskuld	0	78	3 462
Övriga skulder	12 396	33 415	29 270
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	7 575	10 082	5 002
Summa kortfristiga skulder	401 087	285 963	348 541
SUMMA EGET KAPITAL, OBESKATTADE RESERVER OCH SKULDER	915 382	802 971	896 316

Noter

Not 1 Intäkter

Januari-september 2020
Geografiska marknader	Sverige	Övriga Europa	Nordamerika	Övriga världen	Summa
Intäkter externa kunder	422 358	491 711	369 037	197 887	1 480 992
Kategori
Varor	405 380	451 969	364 933	197 887	1 420 168
Tjänster	16 978	39 742	4 104	0	60 824
Summa	422 358	491 711	369 037	197 887	1 480 992
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	422 358	491 711	369 037	197 887	1 480 992
Över tid	0	0	0	0	0
Summa	422 358	491 711	369 037	197 887	1 480 992
Januari-september 2019
Geografiska marknader	Sverige	Övriga Europa	Nordamerika	Övriga världen	Summa
Intäkter externa kunder	412 882	426 986	320 095	219 067	1 379 030
Kategori
Varor	388 131	379 334	320 095	219 067	1 306 627
Tjänster	24 751	47 652	0	0	72 403
Summa	412 882	426 986	320 095	219 067	1 379 030
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en given tidpunkt	412 882	426 986	320 095	219 067	1 379 030
Över tid	0	0	0	0	0

Not 2 Ställda säkerheter

	Koncernen				Moderbolaget
Ställda säkerheter	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31	2020-09-30	2019-09-30
Ställda säkerheter för skulder till kreditinstitut
Företagsinteckningar	157 350	157 350	157 350	100	100
Aktier i dotterbolag	349 958	324 444	269 517	83 402	82 645
Summa	507 308	481 794	426 867	83 502	82 745

Not 3 Rörelseförvärv

Tech Optics Ltd. ("Tech Optics")

Den 1 juni 2020 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Tech Optics för 0,374 MGBP.

Nedanstående förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för Tech Optics samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 juni 2020
Likvida medel	4 655
Summa köpeskilling	4 655

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	1 043
Materiella anläggningstillgångar	277
Kundfordringar	141
Varulager	1 888
Övriga fordringar	567
Leverantörsskulder	-945
Övriga skulder	-435
Summa identifierbara nettotillgångar	2 536
Goodwill	2 119

Förvärvsrelaterade kostnader om 406 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2020. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -3 612 KSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 141 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från Tech Optics som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 juni 2020 uppgår till 5 514 KSEK. Tech Optics bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på 550 KSEK för samma period.

Om Tech Optics skulle ha konsoliderats från 1 januari 2020, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2020 till 30 september 2020 ökat med en nettoomsättning på 10 436 KSEK och ett nettoresultat på 107 KSEK.

The Light Brigade Inc. ("Light Brigade")

Den 1 augusti 2020 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Light Brigade för 1,6 MUSD.

Nedanstående förvärvsanalys sammanfattar erlagd köpeskilling för Light Brigade samt verkligt värde på förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas på förvärvsdagen.

Köpeskilling per 1 augusti 2020
Likvida medel	14 009
Summa köpeskilling	14 009

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Likvida medel	617
Materiella anläggningstillgångar	851
Kundfordringar	1 728
Varulager	508
Övriga fordringar	596
Leverantörsskulder	-27
Övriga skulder	-1 831
Summa identifierbara nettotillgångar	2 441
Goodwill	11 568

Förvärvsrelaterade kostnader om 702 KSEK ingår i övriga externa kostnader i koncernens rapport över totalresultat för räkenskapsåret 2020. Totalt kassaflöde, exklusive förvärvsrelaterade kostnader, hänförligt till rörelseförvärvet uppgick till -13 392 KSEK. Goodwill är hänförlig till den intjäningsförmåga som bolaget förväntas ge.

Verkligt värde på kundfordringar uppgår till 1 728 KSEK. Inga kundfordringar bedöms som osäkra.

Den nettoomsättning från Light Brigade som ingår i koncernens resultaträkning sedan 1 augusti 2020 uppgår till 4 104 KSEK. Light Brigade bidrog koncernmässigt med ett nettoresultat på 155 KSEK för samma period.

Om Light Brigade skulle ha konsoliderats från 1 januari 2020, skulle koncernens resultaträkning för perioden 1 januari 2020 till 30 september 2020 ökat med en nettoomsättning på 18 837 KSEK och ett nettoresultat på -2 799 KSEK.

Rörelseförvärv efter balansdagen

Baltronic Group OÜ ("Baltronic")

Den 2 november 2020 förvärvade koncernen 100 % av aktiekapitalet i Baltronic för ca 1,9 MEUR.

Det finns ej ett fastställt tillträdesbokslut vid tidpunkten för denna delårsrapports offentliggörande. Detaljerad förvärvskalkyl kommer att ingå i nästkommande delårsrapport som publiceras den 24 februari 2021.

Qubix S.p.A. ("Qubix")

Den 2 november 2020 förvärvade koncernen 90 % av aktiekapitalet i Qubix för 14,4 MEUR.

Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp

Hexatronic presenterar i denna delårsrapport vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Koncernen anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare då de möjliggör en utvärdering av bolagets resultat och ställning. Eftersom inte alla bolag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra bolag. Investerare bör betrakta dessa finansiella mått som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS.

Organisk tillväxt, KSEK, %	Q3 2020	Jan-Sept 2020
Nettoomsättning 2020	534 325	1 480 992
Valutakurseffekter	18 802	5 693
Påverkan av förvärv	-7 298	-9 618
Jämförbar nettoomsättning	545 829	1 477 067
Nettoomsättning 2019	473 068	1 379 030
Omsättningsökning rensat för valutakurseffekter	80 059	107 655
%	17%	8%
Organisk tillväxt	72 761	98 037
%	15%	7%
Årlig tillväxt, rullande 12 månader, %	12 månader
Nettoomsättning januari-september 2020	1 480 992
Nettoomsättning oktober-december 2019	463 236
Nettoomsättning rullande 12 månader	1 944 228
Nettoomsättning januari-september 2019	1 379 030
Nettoomsättning oktober-december 2018	443 159
Nettoomsättning rullande 12 månader	1 822 189
Årlig tillväxt, rullande 12 månader	7%
Kassalikviditet, %	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Omsättningstillgångar	819 552	755 400	709 312
Varulager	-352 996	-344 908	-339 346
Omsättningstillgångar - varulager	466 557	410 492	369 965
Kortfristiga skulder	500 663	428 821	421 114
Kassalikviditet	93%	96%	88%
Kärnrörelsekapital, KSEK	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Varulager	352 996	344 908	339 346
Kundfordringar	362 584	299 747	242 413
Leverantörsskulder	-194 483	-171 880	-162 584
Kärnrörelsekapital	521 096	472 775	419 176

Definitioner alternativa nyckeltal

EBITA

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.

EBITA-marginal

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar genom nettoomsättning i procent.

EBIT (rörelseresultat)

Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom totala nettoomsättning i procent.

Antal aktier

Antal utestående aktier vid periodens slut.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt beräknas som årets nettoomsättning justerad för valutakurseffekter och förvärv i förhållande till föregående års nettoomsättning justerad för förvärv.

Årlig tillväxt

Genomsnittlig årlig tillväxt beräknas som koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år.

Kassalikviditet

Beräknas som omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder.

Kärnrörelsekapital

Beräknas som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder.

Genomsnittligt antal utestående aktier

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden.

Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning

Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konverteras till aktier.

Resultat per aktie före utspädning

Årets resultat genom genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning.

Resultat per aktie efter utspädning

Årets resultat genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning.

Eget kapital per aktie

Eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner.

Antal anställda

Antal anställda vid periodens utgång.

Detta är Hexatronic

Hexatronic Group AB (publ) är en koncern som utvecklar, marknadsför och levererar produkter, komponenter och systemlösningar med huvudsaklig fokus på den fiberoptiska marknaden. Hexatronic erbjuder ett brett sortiment av innovativa system- och produktlösningar för infrastruktur inom främst passiv fiberoptik med globala varumärken som Matrix, Viper, Stingray, Raptor, InOne, Drytech™, Lightmate®, Skyline och Wistom®. Hexatronic har sitt säte i Göteborg, Sverige och har bolag i Sverige, Norge, Storbritannien, Tyskland, Kina, Nya Zeeland och USA. Koncernen är listad på Nasdaq Stockholm under tickern HTRO. För mer information, se www.hexatronicgroup.com.

Hexatronic Group AB (publ) Org nr 556168-6360

Hexatronic Group AB (publ) Sofierogatan 3a, 412 51 Göteborg, Sverige www.hexatronicgroup.com