Hexagon

Quarterly Report • Oct 28, 2010

Delårsrapport

1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2010

TREDJE KVARTALET 2010

• Orderingången ökade med 21 1) procent till 3 262 MSEK (2 757)
• Nettoomsättningen ökade med 23 1) procent till 3 160 MSEK (2 629)
• Rörelseresultatet ökade med 52 procent till 544 MSEK (359)
• Resultat före skatt ökade med 53 procent till 502 MSEK (329)
• Resultat efter skatt ökade med 53 procent till 437 MSEK (286)
• Resultat per aktie ökade med 52 procent till 1,63 SEK (1,07)

MSEK		Kv3 2010 Kv3 2009	Δ%	Kv1-3 2010 Kv1-3 2009 Δ%
Orderingång	3 262	2 757	21 1)	10 035	8 697	22 1)
Nettoomsättning	3 160	2 629	23 1)	9 458	8 735	14 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	544	359	52	1 635	1 218	34
Rörelsemarginal, %	17,2	13,7	3,5	17,3	13,9	3,4
Resultat före skatt exkl. engångsposter	502	329	53	1 521	1 090	40
Poster av engångskaraktär	-	-	-	-	-175	e.t
Resultat före skatt	502	329	53	1 521	915	66
Resultat efter skatt	437	286	53	1 313	791	66
Resultat per aktie, exkl. engångsposter, SEK Resultat per aktie, SEK	1,63 1,63	1,07 1,07	52 52	4,93 4,93	3,54 2,97	39 66

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

KOMMENTAR FRÅN OLA ROLLÉN, KONCERNCHEF OCH VD, HEXAGON AB

"Fördelarna med att ha byggt upp en stark position på tillväxtmarknaderna och en konkurrenskraftig produktportfölj är kanske detta år tydligare än någonsin förut. De stora ekonomierna i västvärlden befinner sig i de allra flesta fall i en återhämtningsfas, men majoriteten av vår tillväxt genereras i tillväxtmarknaderna. Geosystems siffror har sedan det första kvartalet 2009 i relativt långsam men stadig takt förbättrats och närmar sig nu tidigare toppnivåer. Metrology som drabbades hårdare i recessionen redovisar en stark återhämtning. För båda applikationsområdena har återhämtningen förstärkts av de många produktinnovationer vi lanserat de senaste 18 månaderna. Tidigare denna vecka erhöll vi slutligt myndighetsgodkännande avseende förvärvet av Intergraph. Slutförande av transaktionen sker idag och Intergraph är därefter ett helägt dotterbolag till Hexagon."

KONCERNENS UTVECKLING

Det tredje kvartalet 2010 uppvisar en fortsatt återhämtning av efterfrågan. Den organiska tillväxten i orderingång och nettoomsättning uppgick till 21 respektive 23 procent.

Trenden från tidigare kvartal under 2010 består där tillväxtländerna fortsätter att växa mot nya rekordnivåer medan de mer mogna marknaderna befinner sig i en återhämtningsfas.

Geosystems som stod för 54 procent av omsättningen i det tredje kvartalet 2010 redovisar organisk tillväxt i orderingång om 7 procent och i nettoomsättning om 12 procent. Metrology som stod för 39 procent av omsättningen redovisar organisk tillväxt i orderingång om 56 procent och i nettoomsättning om 49 procent. Technology som stod för 4 procent av omsättningen redovisar organisk tillväxt i orderingång om -42 procent och i nettoomsättning om -12 procent.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA KV3

MSEK	Orderingång	Omsättning
2009	2 757	2 629
Struktur, %	0	0
Valuta, %	-3	-3
Organisk tillväxt, %	21	23
Totalt, %	18	20
2010	3 262	3 160

MARKNADSUTVECKLING

Alla geografiska regioner uppvisar stark organisk tillväxt i orderingång och

nettoomsättning. Asien och Sydamerika visar fortsatt stark tillväxt. I Nordamerika och Europa har takten i återhämtningen ökat jämfört med de nivåer som redovisades under första halvåret 2010.

EMEA

Efterfrågan på Hexagons produkter i EMEA förbättrades under tredje kvartalet. Den organiska tillväxten i orderingång uppgick till 23 procent och i nettoomsättning till 23 procent. Koncernens kärnverksamhet, Measurement Technologies (MT), redovisade en organisk tillväxt i orderingången om 20 procent och i nettoomsättningen om 22 procent. För Övrig verksamhet uppgick den organiska tillväxten i orderingången till 50 procent och i nettoomsättningen till 40 procent.

De större marknaderna i Västeuropa upplevde en ökad aktivitet i tredje kvartalet drivet av stark efterfrågan på mätutrustning som används i infrastrukturella projekt samt utrustning till industriella segment såsom biloch flygindustrin. Södra Europa lider dock fortsatt av svag efterfrågan. Östeuropa, Ryssland och Mellanöstern fortsätter att växa.

EMEA förväntas fortsätta sin återhämtning under 2010.

AMERICAS

Den organiska tillväxten i Americas under tredje kvartalet uppgick i orderingång till 20 procent och i nettoomsättning till 16 procent.

Ett flertal industrier i NAFTA håller på att återhämta sig såsom bil-, flyg- och anläggningsindustrin. Återhämtningstakten i byggindustrin försvagades dock i det tredje kvartalet jämfört med utvecklingen i det andra kvartalet 2010.

NAFTA förväntas fortsätta sin återhämtning under 2010.

Sydamerika, med Brasilien i spetsen, upplever en stark efterfrågan på Geosystems och Metrologys produkter. Aktiviteten inom gruv- och oljeutvinningsindustrin i Sydamerika ökar och Hexagon tar marknadsandelar i dessa segment.

Den sydamerikanska marknaden förväntas visa stark tillväxt under 2010.

ASIEN

Asien uppvisade fortsatt stark organisk tillväxt under det tredje kvartalet. Den organiska tillväxten i orderingång uppgick till 19 procent och i nettoomsättning till 29 procent.

Tillväxten i regionen drivs av infrastrukturella investeringar i Kina samt av stark efterfrågan från den kinesiska och indiska bil- och flygplansindustrin. Utöver Kina och Indien växer ett antal marknader och industrier i regionen, bland annat i Japan, Korea, Australien och Sydostasien.

Asien förväntas fortsätta växa under 2010 i och med att Kina fortsätter växa och andra ekonomier i regionen återvänder till tillväxt jämfört med situationen 2009.

FINANSIELL ÖVERSIKT TREDJE KVARTALET

		Nettoomsättning	Resultat
MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009 Δ % 1)		Kv3 2010	Kv3 2009 Δ %
Hexagon MT	3 058	2 556	22	569	391	46
Övrig verksamhet	102	73	40	-7	-22	68
Koncernkostnader				-18	-10	-80
Rörelseresultat (EBIT1)				544	359	52
Procent av nettoomsättning				17,2	13,7	3,5
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-42	-30	-40
Nettoomsättning	3 160	2 629	23
Resultat före skatt				502	329	53
Skatt				-65	-43	-51
Resultat efter skatt				437	286	53

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAEFFEKTER TREDJE KVARTALET (JÄMFÖRT MED SEK)

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad
CHF	Förstärkt 	Negativ 	Negativ 
USD	Förstärkt 	Positiv 	Positiv 
EUR	Försvagad 	Positiv 	Negativ 
CNY	Förstärkt 	Positiv 	Positiv 
EBIT1, MSEK			-17

1) Jämfört med kv3 2009.

ORDERINGÅNG – ORGANISK TILLVÄXT PER REGION (MT) NETTOOMSÄTTNING – ORGANISK TILLVÄXT PER REGION (MT)

Orderingångstillväxten är stark i samtliga regioner. Både Americas och EMEA redovisar en organisk tillväxt om 20 procent i orderingång. Asien som redan kommer från en hög nivå redovisar en organisk tillväxt om 19 procent.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KV3

Under tredje kvartalet uppgick orderingången till 3 262 MSEK (2 757) och nettoomsättningen till 3 160 MSEK (2 629). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 21 procent och nettomsättningen med 23 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 544 MSEK (359), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,2 procent (13,7). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet om -17 MSEK.

Räntenettot uppgick under tredje kvartalet till -42 MSEK (-30).

Resultatet före skatt uppgick till 502 MSEK (329). Förändrade valutakurser hade en

negativ påverkan på resultatet om -16 MSEK. Resultat efter skatt ökade till 437 MSEK

(286) motsvarande 1,63 SEK (1,07) per aktie.

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 Kv1Kv2 Kv3 Kv4 Kv1Kv2 Kv3 Kv4 Kv1Kv2 Kv3 Kv4 Kv1Kv2 Kv3 Kv4 2007 2008 2009 2010 % Asien 32% Total 100% Americas 25% EM EA 43% Vikt

Asien fortsätter att visa stark tillväxt från redan höga nivåer medan EMEA och Americas fortsatt befinner sig i en återhämtningsfas.

FINANSIELL ÖVERSIKT KV1-3

		Nettoomsättning		Resultat
MSEK				Kv1-3 2010 Kv1-3 2009 Δ % 1) Kv1-3 2010 Kv1-3 2009 Δ %
Hexagon MT	9 110	8 481	14	1 703	1 313	30
Övrig verksamhet	348	254	37	-16	-59	73
Koncernkostnader				-52	-36	-44
Rörelseresultat (EBIT1)				1 635	1 218	34
Procent av nettoomsättning				17,3	13,9	3,4
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-114	-128	11
Resultat före engångsposter				1 521	1 090	40
Poster av engångskaraktär				-	-175	e.t.
Nettoomsättning	9 458	8 735	14
Resultat före skatt				1 521	915	66
Skatt				-208	-124	-68
Resultat efter skatt				1 313	791	66

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAEFFEKTER KV1-3 (JÄMFÖRT MED SEK)

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagad 	Negativ 	Positiv 
USD	Försvagad 	Positiv 	Negativ 
EUR	Försvagad 	Positiv 	Negativ 
CNY	Försvagad 	Positiv 	Negativ 
EBIT1, MSEK			-103

1) Jämfört med Kv1-3 2009.

NETTOOMSÄTTNING & RESULTAT KV1-3

Under perioden uppgick orderingången till 10 035 MSEK (8 697) och nettoomsättningen till 9 458 MSEK (8 735). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 22 procent och nettomsättningen med 14 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 1 635 MSEK (1 218), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,3 procent (13,9). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet om -103 MSEK.

Räntenettot uppgick under perioden till -114 MSEK (-128). Minskningen förklaras främst av en lägre nettoskuld.

Resultatet före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 1 521 MSEK (1 090). Under de första nio månaderna 2009, uppgick poster av engångskaraktär till -175 MSEK relaterat till kostnadsbesparingsprogrammet. Resultat före skatt, inklusive dessa poster, uppgick till 1 521 MSEK (915). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på resultatet om -99 MSEK.

Resultat efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 1 313 MSEK (942) eller 4,93 SEK (3,54) per aktie. Resultat efter skatt, inklusive dessa poster, ökade till 1 313 MSEK (791). Detta motsvarar en ökning av resultat per aktie om 66 procent till 4,93 SEK (2,97).

Hexagons produktutveckling inkluderat nya teknologier, lägre tillverkningskostnad samt ökat mjukvaruinnehåll har påverkat bruttomarginalen positivt. Bruttomarginalen förbättrades från 35 procent under 2002 till 51 procent 2008. Under 2009 sjönk bruttomarginalen till 49 procent. För de första nio månaderna 2010 uppgår bruttomarginalen till 53 procent.

BRUTTOMARGINAL (HEXAGON MT) ÅRSDATA RÖRELSEMARGINAL (HEXAGON MT) KVARTALSDATA

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Hexagon förbättrade rörelsemarginalen från 5 procent 2001 till 20 procent 2008. Under 2009 sjönk marginalen till cirka 17 procent på grund av vikande volymer till följd av den globala nedgången i ekonomin. Under tredje kvartalet 2010 ökade marginalen till 18,6 procent (15,3).

När bron "Bridge to Russky Island" står klar kommer den att förbinda staden Vladivostok med Russky Island. Med en total spännvidd om 3 100 m, kommer den att vara en av världens största broar. Bron beräknas vara klar till Asia-Pacific Economical Cooperation summit som hålls 2012 i Vladivostok. Hexagon's totalstationer och GNSS-system används för surveying och i byggandet av bron.

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet, definierat som balansomslutning minskat med icke räntebärande skulder, ökade till 22 267 MSEK (21 761). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 9,8 procent (8,1). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,8 procent (10,0). Kapitalomsättningshastigheten var 0,8 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital, inklusive minoritetens andel, ökade till 13 052 MSEK (11 754). Soliditeten ökade till 50 procent (48) och koncernens balansomslutning ökade till 26 325 MSEK (24 680).

Koncernens primära finansieringskälla är en syndikerad lånefacilitet om 1 miljard EUR som förfaller i juni 2011. I samband med förvärvet av Intergraph har lånelöfte erhållits för finansiering av förvärvet samt för refinansiering av Hexagons befintliga lånefacilitet.

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 30 september 2010 till 4 028 MSEK (2 735). Hexagons nettoskuld uppgick till 7 588 MSEK (8 678). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,58 gånger (0,74). Räntetäckningsgraden var 13,5 gånger (7,5).

KASSAFLÖDE

Under tredje kvartalet uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapitalet till 663 MSEK (390), vilket motsvarar 2,51 SEK (1,48) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 650 MSEK (615), vilket motsvarar 2,46 SEK (2,33) per aktie. Kostnadsbesparingsprogrammet från 2009 hade en negativ effekt på kassaflödet om -10 MSEK (-30). Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet, efter omstrukturering, uppgick till 448 MSEK (411).

För de första nio månaderna uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 1 732 MSEK (1 579), vilket motsvarar 6,55 SEK (5,97) per aktie. Det operativa kassaflödet för de första nio månaderna, efter omstrukturering, uppgick till 1 077 MSEK (833).

INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och -avyttringar, var -192 MSEK (-174) under det tredje kvartalet och -600 MSEK (-605) för de första nio månaderna. Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet var -219 MSEK (-169) och -640 MSEK (-548) de första nio månaderna.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under de första nio månaderna uppgick till -208 MSEK (-124), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 14 procent (14). Skattekostnaden påverkas av att majoriteten av Hexagons resultat genereras i dotterbolag i länder där skattesatsen skiljer sig från den i Sverige.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom Hexagon under de första nio månaderna var 7 432 (7 646). Antalet anställda uppgick vid utgången av tredje kvartalet till 7 763 (7 627).

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under tredje kvartalet till 1,63 SEK (1,07). Resultatet per aktie för de första nio månaderna ökade till 4,93 SEK (2,97). Exklusive poster av engångskaraktär uppgick resultatet per aktie för de första nio månaderna till 4,93 SEK (3,54). Eget kapital per aktie den 30 september 2010 var 49,19 SEK (44,28) och börskursen var 145 SEK (83). Vid fullt utnyttjande av utestående optionsprogram uppgår utspädningseffekten till 1,0 procent av aktiekapitalet och 0,7 procent av röstetalet.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under de första nio månaderna med 1 MSEK (-2).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för de första nio månaderna uppgick till 734 MSEK (256). Soliditeten i moderbolaget var 39 procent (38). Eget kapital var 7 519 MSEK (6 997). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 3 111 MSEK (1 908).

AFFÄRSOMRÅDE

MEASUREMENT TECHNOLOGIES - NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009	Δ%	Kv1-3 2010 Kv1-3 2009		Δ%
Orderingång	3 103	2 651	20 1)	9 596	8 469	20 1)
Nettoomsättning	3 058	2 556	22 1)	9 110	8 481	14 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	569	391	46	1 703	1 313	30
Rörelsemarginal, %	18,6	15,3	3,3	18,7	15,5	3,2

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

MEASUREMENT TECHNOLOGIES

Under tredje kvartalet uppgick orderingången till 3 103 MSEK (2 651). Nettoomsättningen uppgick till 3 058 MSEK (2 556). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 20 procent och nettoomsättningen med 22 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 569 MSEK (391), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 19 procent (15).

Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 7 439 (7 293).

ÖVRIG VERKSAMHET - NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009	Δ%	Kv1-3 2010 Kv1-3 2009		Δ%
Orderingång	159	106	50 1)	439	228	92 1)
Nettoomsättning	102	73	40 1)	348	254	37 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	-7	-22	68	-16	-59	73
Rörelsemarginal, %	-6,9	-30,1	23,2	-4,6	-23,2	18,6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

MEASUREMENT TECHNOLOGIES - APPLIKATIONSOMRÅDEN

ÖVRIG VERKSAMHET Under tredje kvartalet uppgick orderingången

till 159 MSEK (106). Nettoomsättningen uppgick till 102 MSEK (73). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade orderingången med 50 procent och nettoomsättningen med 40 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till

-7 MSEK (-22), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -7 procent (-30).

Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 312 (323).

		Orderingång						Nettoomsättning
MSEK	Kv3 2010			Kv3 2009 Δ % 1) Kv1-3 2010 Kv1-3 2009 Δ % 1)			Kv3 2010	Kv3 2009		Δ % 1) Kv1-3 2010 Kv1-3 2009 Δ % 1)
Geosystems	1 688	1 598	7	5 539	5 108	14	1 712	1 559	12	5 306	5 036	11
Metrology	1 307	867	56	3 684	2 816	40	1 212	844	49	3 384	2 910	24
Technology	108	186	-42	373	545	-26	134	153	-12	420	535	-16
Totalt Hexagon MT	3 103	2 651	20	9 596	8 469	20	3 058	2 556	22	9 110	8 481	14

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

Metrology ligger senare i konjunkturcykeln än Geosystems. Den starka återhämtningen i Metrology under 2010 återspeglas i ökningen av andelen av nettoomsättningen från 33 procent till 40 procent.

NETTOOMSÄTTNING PER APPLIKATION KV3 2010 (KV3 2009) NETTOOMSÄTTNING – ORGANISK TILLVÄXT PER APPLIKATION

Geosystems fortsätter visa tvåsiffrig tillväxt. Återhämtningen i Metrology accelererade i det tredje kvartalet och det applikationsområdet visar en organisk tillväxt om 49 procent jämfört med motsvarande period 2009. Technology har redovisat negativ tillväxt de tre senaste kvartalen.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Nedan listas de väsentliga händelser som har inträffat under perioden från balansdagen fram till tidpunkten för denna rapports avgivande. Ytterligare information angående dessa händelser finns i separata pressreleaser på Hexagons hemsida.

• Den 25 oktober meddelade Hexagon att samtliga godkännanden för förvärvet av Intergraph Corporation har erhållits. Slutförande av transaktionen sker idag och Intergraph är därefter ett helägt dotterbolag till Hexagon.
• Den 25 oktober publicerade Hexagon tidsschemat för den kommande nyemissionen om cirka 6 500 MSEK med företrädesrätt för Hexagons aktieägare. Syftet med nyemissionen är att delfinansiera förvärvet av Intergraph.
• Den 25 oktober meddelade Hexagon att styrelsen i Hexagon AB föreslår att byta redovisningsvaluta från svenska kronor (SEK) till euro (EUR) per den 1 januari 2011. Ett byte av redovisningsvaluta från SEK till EUR kommer att minska valutaexponeringen både vad gäller resultaträkningen samt koncernens totalresultat. Hexagonkoncernen kommer också bättre kunna matcha sina skulder mot nettotillgångarna, vilket kommer att stabilisera vissa nyckeltal som är av betydelse för bolagets kapitalkostnad. Moderbolaget kommer också påverkas av denna förändring.
• Den 25 oktober kallade Hexagon till en extra bolagsstämma som ska hållas onsdagen den 24 november 2010, klockan 10:00 på Torsgatan 11 i Stockholm. Styrelsen föreslår att bolaget ska ha euro som redovisningsvaluta per den 1 januari 2011. Styrelsen föreslår vidare att stämman godkänner styrelsens beslut att öka bolagets aktiekapital genom en företrädesemission.

Intergraph's nya version av programvaran SmartMarine 3D är en helhetslösning för företag inom konstruktion och tillverkning med utökade automatiseringsmöjligheter för att öka designkvalitet, produktivitet och korta tidsåtgång i projekt.

Besökare vid världsutställningen i Shanghai 2010 kunde se hur Intergraphs programvara tillsammans med Ciscos nätverks- och kommunikationslösningar kan övervaka, upptäcka och bedöma hot, samordna räddningsinsatser och hantera data för bättre beslutsunderlag för att skydda liv och egendom.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 28 oktober 2010

Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Ulf Henriksson Gun Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Ulrik Svensson Ola Rollén

Mario Fontana Ulrika Francke Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Koncernchef och VD Styrelseledamot

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolagets uppgifter är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är ofrändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2009 med följande undantag. Nya IFRS 3 Rörelseförvärv, som trädde i kraft 1 januari 2010, innebär ändringar av hur förvärv ska redovisas, varvid bl.a. transaktionskostnader inte längre tillåts kapitaliseras utan måste redovisas som kostnad i resultaträkningen när de uppstår. Denna förändring har inte inneburit någon påverkan på denna delårsrapport, men förvärvet av Intergraph kommer att innebära kostnader som kommer att redovisas i resultaträkningen.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet, kreditgivning, råvaror samt finansiella instrument. Verkställandet av förvärvet av Intergraph innebär risk. Utöver företagsspecifika risker, kan det förvärvade företagets relationer med kunder, leverantörer och anställda komma att påverkas negativt. Det finns också en risk att integrationsprocesser kan visa sig kostsammare eller mer tidskrävande än beräknat och att förväntade synergier helt eller delvis uteblir. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. För en närmare beskrivning av risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2009. Inga väsentliga risker utöver de risker som beskrivs ovan bedöms vara relevanta i dagsläget.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under 2010.

VALBEREDNING INFÖR ÅRSSTÄMMA 2011 I Hexagons valberedning inför årsstämman 2011 ingår: Mikael Ekdahl, Melker Schörling AB (ordförande)

Anders Algotsson, AFA försäkring Fredrik Nordström, AMF Pension Jan Andersson, Swedbank Robur fonder Henrik Didner, Didner och Gerge aktiefond

REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Hexagon AB per 30 september 2010 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm, 28 oktober 2010

Ernst & Young AB

Hamish Mabon Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009	Kv1-3 2010	Kv1-3 2009	2009
Nettoomsättning	3 160	2 629	9 458	8 735	11 811
Kostnad för sålda varor	-1 552	-1 380	-4 641	-4 630	-6 231
Bruttoresultat	1 608	1 249	4 817	4 105	5 580
Försäljnings-, administrationskostnader m.m.	-1 064	-890	-3 183	-3 060	-3 978
Andel av intressebolags resultat	0	0	1	-2	-2
Rörelseresultat 1), 2)	544	359	1 635	1 043	1 600
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-42	-30	-114	-128	-158
Resultat före skatt	502	329	1 521	915	1 442
Skatt	-65	-43	-208	-124	-188
Periodens resultat 3)	437	286	1 313	791	1 254
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-	-175	-184
2) Av- och nedskrivningar	-219	-169	-640	-548	-756
varav avskrivningar på övervärden som identifierats vid förvärv	-24	-29	-77	-88	-116
3) varav minoritetens andel	5	2	11	6	9
Resultat per aktie, SEK	1,63	1,07	4,93	2,97	4,71
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,63	1,07	4,92	2,97	4,71
Eget kapital per aktie, SEK	49,19	44,28	49,19	44,28	47,03
Utestående antal aktier, tusental	264 367	264 347	264 367	264 347	264 347
Genomsnittligt antal aktier, tusental	264 367	264 347	264 537	264 263	264 284
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	264 367	264 448	264 383	264 538	264 511

Rapport över totalresultatet

MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009	Kv1-3 2010	Kv1-3 2009	2009
Periodens resultat	437	286	1 313	791	1 254
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser	-953	-875	-293	-1 270	-953
Effekt av valutasäkring av nettotillgångar i utländska
dotterbolag	21	183	-170	496	430
Kassaflödessäkringar, netto	9	3	5	7	1
Inkomstskatt relaterad till "Övrigt totalresultat"	-8	-39	43	-135	-113
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-931	-728	-415	-902	-635
Totalresultat för perioden	-494	-442	898	-111	619
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-496	-443	887	-118	609
Minoriteter i dotterbolag	2	1	11	7	10

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	30/9 2010	30/9 2009	31/12 2009
Immateriella anläggningstillgångar	16 110	15 973	16 396
Materiella anläggningstillgångar	1 576	1 698	1 694
Finansiella anläggningstillgångar	1 147	116	129
Uppskjutna skattefordringar	549	485	590
Summa anläggningstillgångar	19 382	18 272	18 809
Varulager	2 789	2 692	2 597
Kundfordringar	2 706	2 551	2 630
Övriga fordringar	306	305	306
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	259	309	290
Summa kortfristiga fordringar	3 271	3 165	3 226
Kassa och bank	883	551	794
Summa omsättningstillgångar	6 943	6 408	6 617
Summa tillgångar	26 325	24 680	25 426
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	13 002	11 706	12 433
Eget kapital hänförligt till minoriteter i dotterbolag	50	48	51
Summa eget kapital	13 052	11 754	12 484
Räntebärande skulder	2 079 1)	9 462	9 251
Övriga skulder	12	15	14
Avsättningar för pensioner	320	396	383
Uppskjutna skatteskulder	290	273	409
Övriga avsättningar - långfristig del	23	144	65
Summa långfristiga skulder	2 724	10 290	10 122
Övriga avsättningar - kortfristig del	147	261	265
Räntebärande skulder	6 805 1)	82	117
Leverantörsskulder	885	735	864
Övriga skulder	1 414	417	477
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 298	1 141	1 097
Summa kortfristiga skulder	10 549	2 636	2 820
Summa eget kapital och skulder	26 325	24 680	25 426

1) Koncernens syndikerade lånefacilitet förfaller i juni 2011 och omklassificerades därför till kortfristig skuld i det andra kvartalet 2010.

Förändring av koncernens eget kapital

MSEK	Kv1-3 2010	Kv1-3 2009	31/12 2009
Ingående eget kapital per 1 januari	12 484	12 014	12 014
Totalresultat för perioden 1)	898	-111	619
Utdelning	-329	-148	-148
Effekt från förvärv av dotterbolag	-1	-3	-3
Aktierelaterade ersättningar	-	2	2
Utgående eget kapital 2)	13 052	11 754	12 484
1) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoriteten	887 11	-118 7	609 10
2) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoriteten	13 002 50	11 706 48	12 433 51

Utveckling av antalet aktier

	Kvotvärde, SEK	A-aktier	B-aktier	Totalt
2008-12-31 Totalt utgivna	2	11 812 500	253 707 270	265 519 770
Återköp	2	-	-1 311 442	-1 311 442
2008-12-31 Totalt utgivna och utestående	2	11 812 500	252 395 828	264 208 328
Inlösen av optioner	2	-	138 825	138 825
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	2	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Inlösen av optioner	2	-	20 070	20 070
2010-09-30 Totalt utgivna och utestående	2	11 812 500	252 554 723	264 367 223

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009	Kv1-3 2010	Kv1-3 2009	2009
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	663	390	1 877	1 268	2 003
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	-13	225	-145	311	618
Kassaflöde från den löpande verksamheten	650	615	1 732	1 579	2 621
Kassaflöde från ordinarie investeringsverksamhet	-192	-174	-600	-605	-821
Operativt kassaflöde	458	441	1 132	974	1 800
Kassaflöde från omstrukturering	-10	-30	-55	-141	-190
Operativt kassaflöde efter omstrukturering	448	411	1 077	833	1 610
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 1)	-103	-62	-162	-131	-268
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	345	349	915	702	1 342
Utdelning	-	-2	-329	-148	-148
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-258	-584	-469	-925	-1 327
Förändring likvida medel	87	-237	117	-371	-133
Likvida medel vid periodens början	834	796	794	919	919
Effekter av omräkningsdifferenser på likvida medel	-38	-8	-28	3	8
Periodens kassaflöde	87	-237	117	-371	-133
Likvida medel vid periodens slut	883	551	883	551	794

1) Förvärv -112 MSEK och övrigt -50 MSEK i kv1-kv3 2010.

Nyckeltal

	Kv3 2010	Kv3 2009	Kv1-3 2010	Kv1-3 2009	2009
Rörelsemarginal, %	17,2	13,7	17,3	13,9	15,1
Vinstmarginal före skatt, %	15,9	12,5	16,1	10,5	12,2
Avkastning på eget kapital, %	13,8	10,0	13,8	10,0	10,3
Avkastning på sysselsatt kapital, %	9,8	8,1	9,8	8,1	7,8
Soliditet, %	49,6	47,6	49,6	47,6	49,1
Nettoskuldsättningsgrad	0,58	0,74	0,58	0,74	0,66
Räntetäckningsgrad	11,9	10,7	13,5	7,5	9,5
Genomsnittligt antal aktier, tusental	264 367	264 347	264 537	264 263	264 284
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, SEK	1,63	1,07	4,93	3,54	5,31
Resultat per aktie, SEK	1,63	1,07	4,93	2,97	4,71
Kassaflöde per aktie, SEK	2,46	2,33	6,55	5,97	9,92
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, SEK	2,51	1,48	7,10	4,80	7,58
Börskurs, SEK	145	83	145	83	106

Orderingång

MSEK	Kv3 2010	Kv2 2010	Kv1 2010	Kv4 2009	Kv3 2009	Kv2 2009	Kv1 2009	2009
Hexagon MT	3 103	3 496	2 997	3 043	2 651	2 884	2 934	11 512
- Varav Geosystems	1 688	2 078	1 773	1 752	1 598	1 783	1 727	6 860
Metrology	1 307	1 282	1 095	1 143	867	936	1 013	3 959
Technology	108	136	129	148	186	165	194	693
Övrig verksamhet	159	153	127	102	106	67	55	330
Koncernen	3 262	3 649	3 124	3 145	2 757	2 951	2 989	11 842

Nettoomsättning

MSEK	Kv3 2010	Kv2 2010	Kv1 2010	Kv4 2009	Kv3 2009	Kv2 2009	Kv1 2009	2009
Hexagon MT	3 058	3 256	2 796	2 977	2 556	2 983	2 942	11 458
- Varav Geosystems	1 712	1 914	1 680	1 775	1 559	1 806	1 671	6 811
Metrology	1 212	1 197	975	1 066	844	976	1 090	3 976
Technology	134	145	141	136	153	201	181	671
Övrig verksamhet	102	134	112	99	73	85	96	353
Koncernen	3 160	3 390	2 908	3 076	2 629	3 068	3 038	11 811

Rörelseresultat (EBIT1)

MSEK	Kv3 2010	Kv2 2010	Kv1 2010	Kv4 2009	Kv3 2009	Kv2 2009	Kv1 2009	2009
Hexagon MT	569	633	501	592	391	489	433	1 905
Övrig verksamhet	-7	-2	-7	-15	-22	-22	-15	-74
Koncernkostnader	-18	-18	-16	-11	-10	-13	-13	-47
Koncernen	544	613	478	566	359	454	405	1 784
Marginal,%	17,2	18,1	16,4	18,4	13,7	14,8	13,3	15,1

Nettoomsättning

MSEK	Kv3 2010	Kv2 2010	Kv1 2010	Kv4 2009	Kv3 2009	Kv2 2009	Kv1 2009	2009
EMEA	1 405	1 597	1 404	1 570	1 207	1 455	1 497	5 729
Americas	766	809	680	710	678	741	753	2 882
Asien	989	984	824	796	744	872	788	3 200
Koncernen	3 160	3 390	2 908	3 076	2 629	3 068	3 038	11 811

Förvärv och avyttringar

MSEK	Kv1-3 2010 Förvärv	Avyttr.	Kv1-3 2009 Förvärv	Avyttr.
Immateriella anläggningstillgångar	-7	-	11	-
Övriga anläggningstillgångar	19	-	4	-
Summa anläggningstillgångar	12	-	15	-
Summa omsättningstillgångar	-	-	6	-
Summa tillgångar	12	-	21	-
Eget kapital inklusive minoritetsintressen	-1	-	-5	-
Summa långfristiga skulder	-59	-	-77	-
Summa kortfristiga skulder	-40	-	-27	-
Summa skulder m.m.	-100	-	-109	-
Summa nettotillgångar	112	-	130	-
Total förvärvsutgift/försäljningsinkomst	-20	-	-14	-
Justering för kassa och bank i förvärvade enheter	-	-	-	-
Justering för obetald del av förvärvsutgift/försäljningsinkomst inkl.
betalning av poster från tidigare år m.m.	-92	-	-116	-
Kassaflöde från förvärv	-112	-	-130	-

Förvärvade enheter har övergått till IFRS vid förvärvstidpunkten, vilket inneburit en ändring jämfört med den redovisningsstandard som tillämpats tidigare. Med anledning av avsaknaden om resultat och ställning enligt IFRS för perioden före förvärven, i kombination med förvärvens avsaknad av materialitet, lämnar Hexagon ej uppgifter om hur koncernen skulle ha sett ut om konsolidering skett från periodens början. Inga avyttringar skedde de första nio månaderna 2010 eller de första nio månaderna 2009.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Kv3 2010	Kv3 2009	Kv1-3 2010	Kv1-3 2009	2009
Nettoomsättning	18	7	54	23	31
Administrationskostnader	-10	-9	-60	-37	-48
Rörelseresultat	8	-2	-6	-14	-17
Resultat från andelar i koncernbolag	-	-	939	549	549
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-364	-93	-199	-279	-230
Resultat före skatt	-356	-95	734	256	302
Skatt	93	25	53	78	61
Periodens resultat	-263	-70	787	334	363

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	30/9 2010	30/9 2009	31/12 2009
Summa anläggningstillgångar	18 382	17 325	17 433
Summa kortfristiga fordringar	813	969	965
Kassa och bank	323	125	171
Summa omsättningstillgångar	1 136	1 094	1 136
Summa tillgångar	19 518	18 419	18 569
Summa eget kapital	7 519	6 997	7 046
Summa långfristiga skulder	2 001	7 997	7 683
Summa kortfristiga skulder	9 998	3 425	3 840
Summa eget kapital och skulder	19 518	18 419	18 569

Definitioner

FINANSIELLA DEFINITIONER

Nettoresultat exklusive minoritetsandelar för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive minoritetsandelar under de senaste tolv månaderna.
Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna.
Avskrivning på skillnaden mellan redovisat värde på immateriella anläggningstillgångar i förvärvade dotterbolag och vad dessa tillgångar värderades till av Hexagon vid förvärvstidpunkten.
Betalkurs på NASDAQ OMX Nordiska Börs sista börsdagen för perioden.
Eget kapital exklusive minoritetens andel dividerat med antalet aktier vid periodens slut.
Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag.
Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital.
Kassaflöde från löpande verksamheten exkluderat omstrukturering och efter förändring av rörelsekapitalet.
Kassaflöde från den löpande verksamheten exkluderat omstrukturering och efter förändring av rörelsekapitalet dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive minoritetsintresse.
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär.
Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning.
Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader.
Eget kapital inklusive minoritetsintresse i procent av balansomslutningen.
Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder.
Resultat före skatt i procent av nettoomsättning.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord-, Syd- och Mellanamerika.
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland.
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika.
MT	Koncernens kärnverksamhet Measurement Technologies.

Hexagon AB är en ledande, global leverantör av 3D lösningar för att konstruera, mäta och positionera objekt samt att behandla och presentera data. Hexagons lösningar gör det möjligt för kunden att öka produktiviteten, förbättra kvalitén samt fatta bättre och snabbare operationella beslut. Hexagon har cirka 11 000 medarbetare i fler än 42 länder och en nettoomsättning om cirka 20 000 MSEK. Läs mer på www.hexagon.se.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Bokslutskommuniké 2010 9 februari 2011
Delårsrapport kv1 2011	10 maj 2011
Delårsrapport kv2 2011	4 augusti 2011
Delårsrapport kv3 2011	27 oktober 2011

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan beställas via +08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.se

TELEFONKONFERENS

Delårsrapporten för tredje kvartalet 2010 presenteras den 28 oktober kl 13:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Mattias Stenberg, IR Manager, Hexagon AB 08 601 26 27, ir@hexagon.se

Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 oktober 2010 kl 08:00.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.

Hexagon AB (publ), Box 3692, 103 59 Stockholm, Fax: 08 601 26 21 Tel: 08 601 26 20 Organisationsnummer: 556190-4771 Besöksadress: Lilla Bantorget 15 www.hexagon.se