Hexagon

Earnings Release • Feb 6, 2017

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

1 JANUARI – 31 DECEMBER 2016

FJÄRDE KVARTALET 2016

• Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 849,5 MEUR (815,7). Till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 6 procent till 208,7 MEUR (197,8)
• Resultatet före skatt uppgick till 202,6 MEUR (192,0)
• Periodens resultat uppgick till 164,1 MEUR (155,5)
• Resultatet per aktie ökade med 5 procent till 0,45 EUR (0,43)
• Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,48 EUR (0,43) per aktie, en ökning med 12 procent

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

• Hexagon har ingått avtal att förvärva MSC Software, en ledande leverantör av CAE-mjukvara (simulering)
• Hexagons resultat kommer att belastas med -34 MEUR under första kvartalet 2017 då ett kostnadsbesparingsprogram initieras för att ytterligare accelerera marginalförbättring. De årliga besparingarna kommer uppgå till 43 MEUR när programmet är implementerat fullt ut

MEUR		Kv4 2016 Kv4 2015	Δ%	2016	2015	Δ%
Nettoomsättning	849,5	815,7	1) 2	3 149,2	3 043,8	1) 2
Bruttovinst	513,8	483,5	6	1 902,0	1 821,9	4
Bruttomarginal, %	60,5	59,3	1,2	60,4	59,9	0,5
Rörelseresultat (EBITDA) 2)	273,7	264,9	3	970,0	912,3	6
EBITDA-marginal, %	32,2	32,5	-0,3	30,8	30,0	0,8
Rörelseresultat (EBIT1) 2)	208,7	197,8	6	736,1	692,7	6
Rörelsemarginal, %	24,6	24,2	0,4	23,4	22,8	0,6
Resultat före skatt, exklusive
engångsposter	202,6	192,0	6	714,3	666,2	7
Poster av engångskaraktär 3)	-	-	e.t.	-	-36,6	e.t.
Resultat före skatt	202,6	192,0	6	714,3	629,6 13
Periodens resultat	164,1	155,5	6	578,6	505,1 15
Periodens resultat, exkl.
engångsposter	164,1	155,5	6	578,6	534,9	8
Resultat per aktie, EUR	0,45	0,43	5	1,59	1,39 14
Resultat per aktie, exkl. engångsposter, EUR	0,45	0,43	5	1,59	1,47	8

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) För definition, se sida 20. 3) Poster av engångskaraktär 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.

KOMMENTAR FRÅN VD

"Vi avslutade året med ett kvartal där vi redovisade 2 procent organisk tillväxt och en rekordhög rörelsemarginal på 25 procent, tack vare en robust resultatförbättring inom alla enheter förutom PPM. Geografiskt redovisade Kina en organisk tillväxt på 12 procent med en stark efterfrågan inom alla segment. Liksom tidigare kvartal stod Manufacturing Intelligence för en stark utveckling, speciellt inom bil- och elektroniksegmentet. PPM hade fortsatt tuffa marknadsförhållanden inom olje- och gassektorn och vi tar nödvändiga åtgärder för att möjliggöra framtida tillväxt och reducera kostnader. Vi lanserar också ett bolagsövergripande kostnadsbesparingsprogram under första kvartalet 2017 för att ytterligare förbättra lönsamheten. Att avsluta året med ett starkt kassaflöde och en stark balansräkning har möjliggjort att vi nu kan ta nästa steg i vår vision för smarta uppkopplade fabriker genom förvärvet av MSC. Vi är väl förberedda att fortsätta digitalisera de branscher vi verkar inom och möjliggöra för kunderna att utvecklas inom nyckelområden så som uppkoppling, intelligens och visualisering."

– Ola Rollén, VD och Koncernchef, Hexagon AB

Kv4

FÖRSÄLJNINGS

TILLVÄXT

2%

ORGANISK TILLVÄXT

RÖRELSEMARGINAL

25%

-

4%

KONCERNENS UTVECKLING UNDER DET FJÄRDE KVARTALET

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 849,5 MEUR (815,7). Justerad till fast växelkurs och en jämförbar struktur (organisk tillväxt) ökade nettoomsättningen med 2 procent. På regionsnivå uppgick den organiska tillväxten till 5 procent i Asien, 1 procent i Americas och 0 procent i EMEA. Tillväxten i Asien gynnades av stark efterfrågan i Kina inom alla Hexagons segment men hämmades delvis av en nedgång i Sydkorea drivet av en svag marknad för varvsindustrin. Organisk tillväxt i Kina var 12 procent under kvartalet.

I Americas hade Nordamerika en positiv utveckling, men den starka efterfrågan inom tillverkningsindustrin motverkades av en svag marknad för olja och gas samt offentlig infrastruktur. Nedgången i Sydamerika har nått sin botten och regionen redovisade svag negativ tillväxt för kvartalet. Exkluderat Brasilien var den organiska tillväxten i Sydamerika 16 procent. I EMEA rapporterade Västeuropa en solid organisk tillväxt, speciellt i Storbritannien, Italien, Frankrike samt de nordiska länderna. Mellanöstern redovisade negativ organisk tillväxt på grund av den svaga oljerelaterade ekonomin och efter flertalet sekventiella kvartal av tillväxt redovisade Östeuropa en minskad försäljning.

RESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 6 procent till 208,7 MEUR (197,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 24,6 procent (24,2). Rörelsemarginalen påverkades positivt av den organiska tillväxten, nya högteknologiska applikationer, förvärv och kostnadsbesparingar men påverkades negativt av ogynnsam affärsmix. Rörelseresultatet (EBIT1) påverkades negativt av förändrade valutarörelser om -0,8 MEUR. Resultat före skatt uppgick till 202,6 MEUR (192,0) och påverkades negativt av förändrade valutarörelser om -0,8 MEUR.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FJÄRDE KVARTALET

	Nettoomsättning				Resultat
MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015 Δ% 1)		Kv4 2016	Kv4 2015	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	420,1	395,1	2	101,5	88,8	14
Industrial Enterprise Solutions	429,4	420,6	1	110,2	115,2	-4
Nettoomsättning	849,5	815,7	2
Koncernkostnader				-3,0	-6,2	52
Rörelseresultat (EBIT1)				208,7	197,8	6
Rörelsemarginal, %				24,6	24,2	0,4
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-6,1	-5,8	-5
Resultat före skatt				202,6	192,0	6
Skatt				-38,5	-36,5	-5
Periodens resultat				164,1	155,5	6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN JÄMFÖRT MED EUR – FJÄRDE KVARTALET

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkts	0%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkts	1%	Positiv	Positiv 
CNY	Försvagats	-5%	Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR				-0,8

1) Jämfört med Kv4 2015.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA – FJÄRDE KVARTALET ORGANISK TILLVÄXT

	Nettoomsättning
2015, MEUR	815,7
Struktur, %	3
Valuta, %	-1
Organisk tillväxt, %	2
Totalt, %	4
2016, MEUR	849,5

Nettoomsättningen från genomförda förvärv och avyttringar under de senaste tolv månaderna redovisas under raden "Struktur" i tabellen ovan. Procenttal är avrundade till närmaste heltal.

Analys av organisk tillväxt1) per geografisk region
Kv4 2015	815,7
Kina (14% av försäljningen)
Nordamerika (32% av försäljningen)
Västeuropa (32% av försäljningen)
Asien exkl. Kina (12% av försäljningen)		>8%
EMEA exkl. Västeuropa (7% av försäljningen)		0-8%
Sydamerika (3% av försäljningen)		Negativ
Kv4 2016	849,5

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GEOSPATIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FJÄRDE KVARTALET 2016

Geospatial Enterprise Solutions har en världsledande portfölj av sensorer för datainsamling från marken och luften samt för positionering via satelliter. Sensorerna komplementeras av mjukvara (GIS) för skapandet av 3D-kartor och -modeller som sedan används som beslutsunderlag i en rad mjukvaruapplikationer inom områden som lantmäteri, byggnation, offentlig säkerhet och jordbruk. Segmentet består av enheterna Geosystems, Safety & Infrastructure och Positioning Intelligence.

NETTOOMSÄTTNING

Geospatial Enterprise Solutions (GES) redovisade en nettoomsättning om 420,1 MEUR (395,1). Den organiska tillväxten uppgick till 2 procent. Geografiskt sett uppgick den organiska tillväxten till 13 procent i Asien, 1 procent i EMEA och -2 procent i Americas.

GES gynnades av en stark utveckling i Asien. Kina växte med tvåsiffrigt procenttal, drivet av en stark efterfrågan inom infrastruktur- och byggnadssektorn likväl som inom positioneringsmarknaden. Australien utvecklades också väl, speciellt inom gruvsektorn och lantmäteri. I EMEA hade Västeuropa en solid utveckling där Storbritannien, Italien och Schweiz bidrog starkt. Däremot fortsatte Mellanöstern att utvecklas negativt på grund av den svaga oljerelaterade ekonomin och efter flera kvartal i följd av tillväxt så redovisade Östeuropa en minskad försäljning. I Americas redovisade Nordamerika en svagt negativ organisk tillväxt. Sydamerika förbättrades jämfört med tidigare kvartal och redovisade positiv organisk tillväxt.

Avseende affärsenheterna inom GES fortsatte Geosystems att se ett starkt bidrag från infrastruktur- och byggsektorn i Kina och redovisade en organisk tillväxt om 1 procent. Den privata byggrelaterade verksamheten hade en fortsatt stark utveckling i Nordamerika och Västeuropa, däremot fortsatte den offentliga infrastrukturmarknaden i Nordamerika att vara svag. Safety & Infrastructure redovisade en organisk tillväxt om 2 procent och påverkades positivt av den ökade efterfrågan av offentlig säkerhet och smart city-lösningar i Mellanöstern men påverkades negativt av dålig orderkonvertering i Nordamerika. Positioning Intelligence redovisade en organisk tillväxt om 12 procent, en förbättring jämfört med tidigare kvartal, drivet av en fortsatt stark utveckling inom GNSS-verksamheten.

RESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade 14 procent till 101,5 MEUR (88,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 24,2 procent (22,5). Rörelsemarginalen påverkades positivt av nya högteknologiska applikationer, ökade intäkter från mjukvaruförsäljning och god kostnadskontroll.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015	Δ%	2016	2015	Δ%
Nettoomsättning	420,1	395,1	1) 2	1 579,3	1 506,7	1) 3
Rörelseresultat (EBIT1)	101,5	88,8	14	354,8	308,3	15
Rörelsemarginal, %	24,2	22,5	1,7	22,5	20,5	2,0
Medelantal anställda				7 934	7 857	1

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

GES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

GES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT** GES sales per customer segment

INDUSTRIAL ENTERPRISE SOLUTIONS – FJÄRDE KVARTALET 2016

Industrial Enterprise Solutions består av mätsystem som innehåller det senaste inom sensorteknologi för snabba och noggranna mätningar samt mjukvara för CAD (Computer Aided Design) och CAM (Computer Aided Manufacturing). Lösningar inom detta segment optimerar design, processer och förbättrar produktivitet i produktionsanläggningar och skapar information som är avgörande för planering, byggande och drift av fabriker och andra industriella anläggningar, inom exempelvis bil-, flyg-, olje- och gasindustrin. Segmentet består av Hexagon Manufacturing Intelligence och Process, Power & Marine (PPM).

NETTOOMSÄTTNING

Industrial Enterprise Solutions (IES) redovisade en nettoomsättning om 429,4 MEUR (420,6). Den organiska tillväxten uppgick till 1 procent. Geografiskt sett uppgick den organiska tillväxten till 4 procent i Americas, 1 procent i Asien och -1 procent i EMEA.

IES gynnades av en god utveckling i Americas drivet av en stark efterfrågan inom tillverkningsindustrin i Nordamerika men påverkades negativt av utvecklingen inom olje- och gassektorn. I EMEA redovisade marknader så som Storbritannien, Italien och Mellanöstern solid tillväxt. Däremot redovisade Östeuropa en procentuell tvåsiffrig försäljningsminskning efter flertalet sekventiella kvartal av god tillväxt. Asien gynnades av stark efterfrågan i Kina relaterat till tillverkningsindustrin och kraft- och energisektorn men påverkades negativt av en nedgång i Sydkorea till följd av en svag marknad för varvsindustrin.

Sett till affärsenheterna inom IES uppvisade Manufacturing Intelligence 5 procents organisk tillväxt, huvudsakligen drivet av stark efterfrågan från bilindustrin samt nya kunder inom elektroniksektorn. PPM såg fortsatt tuffa marknadsförhållanden och redovisade en organisk tillväxt om -8 procent drivet av reducerad aktivitet i olje- och gassektorn. Däremot kunde Kina redovisa en solid tillväxt drivet av vunna kontrakt. Åtgärder vidtas för att möjliggöra framtida tillväxt.

RESULTAT

Rörelseresultatet (EBIT1) minskade med -4 procent till 110,2 MEUR (115,2), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25,7 procent (27,4). Rörelsemarginalen (EBIT1) påverkades negativt av ogynnsam affärsmix på grund av nedgången inom PPM.

NETTOOMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT (EBIT1) OCH ANTAL ANSTÄLLDA

MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015	Δ%	2016	2015	Δ%
Nettoomsättning	429,4	420,6	1) 1	1 569,9	1 537,1	1) 1
Rörelseresultat (EBIT1)	110,2	115,2	-4	399,1	409,6	-3
Rörelsemarginal, %	25,7	27,4	-1,7	25,4	26,6	-1,2
Medelantal anställda				8 454	7 967	6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

IES – NETTOOMSÄTTNING PER REGION*

IES – NETTOOMSÄTTNING PER KUNDSEGMENT**

IES sales per customer segment

FINANSIELL ÖVERSIKT – 2016

	Nettoomsättning			Resultat
MEUR	2016	2015 Δ %	1)	2016	2015	Δ%
Geospatial Enterprise Solutions	1 579,3	1 506,7	3	354,8	308,3	15
Industrial Enterprise Solutions	1 569,9	1 537,1	1	399,1	409,6	-3
Nettoomsättning	3 149,2	3 043,8	2
Koncernkostnader				-17,8	-25,2	29
Rörelseresultat (EBIT1)				736,1	692,7	6
Rörelsemarginal, %				23,4	22,8	0,6
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-21,8	-26,5	18
Resultat före engångsposter				714,3	666,2	7
Poster av engångskaraktär 2)				-	-36,6	e.t.
Resultat före skatt				714,3	629,6	13
Skatt				-135,7	-124,5	-9
Periodens resultat				578,6	505,1	15

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

2) Poster av engångskaraktär 2015 består av kostnader för implementeringen av ett besparingsprogram.

VALUTAPÅVERKAN JÄMFÖRT MED EUR – 2016

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Försvagats	-2% Negativ	Positiv 
USD	Förstärkts	0% Positiv	Positiv 
CNY	Försvagats	-5% Positiv	Negativ 
EBIT1, MEUR			-17,0

1) Jämfört med 2015.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 2016

Under 2016 uppgick nettoomsättningen till 3 149,2 MEUR (3 043,8). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 2 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 736,1 MEUR (692,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 23,4 procent (22,8). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om -17,0 MEUR.

Under 2016 rapporterade Hexagon inga poster av engångskaraktär. Under 2015 rapporterades poster av engångskaraktär om -36,6 MEUR.

Räntenettot under 2016 uppgick till -21,8 MEUR (-26,5).

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 714,3 MEUR (666,2). Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 714,3 MEUR (629,6). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan på dessa resultat om -17,0 MEUR.

Periodens resultat, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 578,6 MEUR (534,9) eller 1,59 EUR (1,47) per aktie. Periodens resultat, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 578,6 MEUR (505,1) eller 1,59 EUR (1,39) per aktie.

Liten, lätt och användarvänlig, BLK360 är ett revolutionerande tillskott till Hexagons portfölj av produkter som fångar verkligheten. BLK360 har en stor potential att förenkla scanningsarbetet för AEC-marknaden (arkitekt-, ingenjör- och byggmarknaden) och många andra branscher vilket ger Hexagon möjligheten att tillgodose behovet av att fånga verkligheten i 3D även till kunder bortom lantmäterimarknaden.

ÖVERSIKT

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 6 489,1 MEUR (6 158,6). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 11,9 procent (11,6). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste 12 månaderna uppgick till 13,7 procent (13,0). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 4 590,8 MEUR (4 102,3). Soliditeten uppgick till 58 procent (55) och koncernens balansomslutning ökade till 7 914,1 MEUR (7 432,1). Ökningen i balansomslutningen drevs framförallt av förvärv och valutaförändringar.

Efter en refinansiering under 2014 består Hexagons finansiering av det följande:

1) En syndikerad låneram (RCF) etablerad under tredje kvartalet 2014. Faciliteten uppgår till 2 000 MEUR med förfall tredje kvartalet 2021

2) Ett Medium Term Note-program (MTN) om 10 000 MSEK etablerat under tredje kvartalet 2014. MTN-programmet ger Hexagon möjlighet att emittera obligationer med löptider upp till 5 år

3) Ett företagscertifikatprogram etablerat under 2012. Företagscertifikatprogrammet uppgår till 15 000 MSEK med löptider upp till 12 månader

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 december 2016 till 1 595,3 MEUR (1 242,5). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 564,8 MEUR (1 743,6). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,30 gånger (0,38). Räntetäckningsgraden var 27,9 gånger (20,3).

KASSAFLÖDE

Under fjärde kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet till 233,5 MEUR (219,6), vilket motsvarar 0,65 EUR (0,61) per aktie. Kassaflödet

från den löpande verksamheten under fjärde kvartalet uppgick till 261,6 MEUR (253,0), vilket motsvarar 0,73 EUR (0,70) per aktie. Det operativa kassaflödet under fjärde kvartalet, inklusive engångsposter, uppgick till 192,0 MEUR (193,3).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2016 uppgick till 782,1 MEUR (722,6), vilket motsvarar 2,17 EUR (2,01) per aktie. Det operativa kassaflödet, inklusive poster av engångskaraktär, för 2016 uppgick till 516,6 MEUR (473,7).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, uppgick till -68,3 MEUR (-56,8) under det fjärde kvartalet och -257,6 MEUR (-230,3) under 2016. Avskrivningarna och nedskrivningar under kvartalet var -65,0 MEUR (-67,1) och -233,9 MEUR (-219,6) för 2016.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under 2016 uppgick till -135,7 MEUR (-124,5).

Den rapporterade skattesatsen var 19,0 procent (19,0) för kvartalet och 19,0 procent (19,8) under helåret 2016. Skattesatsen, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 19,0 procent (19,0) för kvartalet och 19,0 (19,7) för helåret.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under 2016 var 16 460 (15 891). Antalet anställda uppgick vid utgången av året till 16 592 (16 132). Ökningen är i huvudsak relaterad till förvärv.

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under fjärde kvartalet till 0,45 EUR (0,43). Resultatet per aktie, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick för 2016 till 1,59 EUR (1,47). Resultatet per aktie, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 1,59 EUR (1,39) för 2016.

Eget kapital per aktie den 31 december 2016 var 12,70 EUR (11,36) och börskursen var 325,50 SEK (314,80).

Per den 31 december 2016 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera. Hexagons aktiekapital uppgick till 79 980 283 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i maj 2015 infördes ett incitamentsprogram (2015/2019) under vilket maximalt 10 000 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid maximalt utnyttjande av programmet kommer utspädningseffekten uppgå till 2,8 procent av aktiekapitalet och till 2,0 procent av röstetalet. I programmet har 7 107 660 teckningsoptioner emitterats och ger rätt till teckning av aktier mellan perioden 1 juni 2018 – 31 december 2019.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under 2016 med 0,4 MEUR (0,1).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat före skatt 2016 uppgick till 38,4 MEUR (2 955,1). Eget kapital var 4 688,7 MEUR (4 805,5). Soliditeten i moderbolaget var 58 procent (61). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 1 307,2 MEUR (1 023,3).

Hexagons kapitalmarknadsdag ägde rum i London, Storbritannien, den 1 december 2016 där Hexagon presenterade sin nya finansiella femårsplan. Målet är att nå en försäljning om 4,6-5,1 miljarder EUR och en rörelsemarginal om 27-28 procent år 2021. Läs mer om den finansiella planen på hexagon.com.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med dem som tillämpats i årsredovisningen 2015. Nya och ändrade standarder som införts från och med 2016 har inte haft någon betydande påverkan på räkenskaperna.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerad för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt kreditgivning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och neutralisera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen 2015.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under 2016.

ÅRSSTÄMMA 2017

Årsstämman hålls den 2 maj 2017 kl 17:00 på City Conference Center Stockholm (Norra Latin), Drottninggatan 71 B, Stockholm. Årsredovisningen för 2016 kommer vara tillgänglig från och med 6 april 2017 på bolagets hemsida samt på huvudkontoret. Aktieägare

som önskar delta vid årsstämman ska vara införd i den av Euroclear förda aktieboken senast den 25 april och anmäla deltagandet till Hexagon senast den 25 april. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste i god tid före den 25 april tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman.

UTDELNING

Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,48 EUR per aktie (0,43). Den 4 maj kommer att föreslås som avstämningsdag och förväntat datum för likvid är 11 maj.

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Kostnadsbesparingsprogram

På Hexagons kapitalmarknadsdag i december 2016 lanserades en ny finansiell plan med ett försäljningsmål om 4,6-5,1 miljarder EUR och ett mål om att nå en rörelsemarginal om 27-28% år 2021. Rörelsemarginalen kommer förbättras genom nya applikationer, högre andel mjukvaruförsäljning och genom förvärv. Som kommunicerats under kapitalmarknadsdagen kommer Hexagon att accelerera sin lösningsorienterade strategi genom att öka sina investeringar i forskning och utveckling samt i ökade försäljningsresurser och reducera operativa kostnader som inte bidrar positivt till lönsamheten. Hexagon kommer därför lansera ett kostnadsbesparingsprogram under första kvartalet 2017 som berör hela bolaget, med fokus på att minska administrativa kostnader. Programmet kommer att beröra cirka 480 anställda och beräknas generera besparingar om 24 MEUR under 2017 och 43 MEUR per år från och med 2018 då programmet är implementerat fullt ut. Kassaflödespåverkan för programmet uppgår till cirka -34 MEUR. Omstruktureringskostnaderna kommer att

redovisas som post av engångskaraktär i första kvartalet 2017.

Förvärv av MSC Software

Den 2 februari annonserade Hexagon att avtal tecknats om att förvärva MSC Software (MSC). MSC är en ledande leverantör av CAEmjukvara (simulering). MSC med huvudkontor i Newport Beach, Kalifornien, USA, har över 1 200 medarbetare i 20 länder.

Nyckelfakta

• Köpeskillingen uppgår till 834 MUSD, för skuldfritt bolag (Enterprise Value)
• Under 2016 omsatte MSC proforma 230 MUSD med stark lönsamhet och en hög andel återkommande intäkter
• Förvärvet kommer ytterligare stärka Hexagons strategi inom smarta uppkopplade fabriker genom att leverera företagsövergripande lösningar inom
• tillverkningsindustrins olika vertikaler Transaktionen kommer att vara fullt finansierad via bankfaciliteter och Hexagons nettoskuld till EBITDA kommer inte att överstiga målet om 2,5 gånger

Förvärvets genomförande är föremål för konkurrensmyndigheters godkännanden och andra sedvanliga villkor vilket förväntas i april

Icke-kassapåverkande PPA justeringar (Purchase Price Allocations) om cirka 10 MEUR relaterade till nedskrivningar av överlappande teknologier och cirka 20-30 MEUR avseende justeringar för intäktsredovisning av förutbetalda intäkter (haircut) kommer att påverka resultaträkningen under 2017

Kassapåverkande transaktionskostnader kommer att uppgå till cirka 2 MEUR

MSC kommer att bidra positivt till Hexagons lönsamhet från och med transaktionens genomförande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 6 februari 2017 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Ulrika Francke Gun Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot

Jill Smith Ola Rollén

Styrelseledamot Koncernchef och VD Styrelseledamot

Denna bokslutskommunikén har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015	2016	2015
Nettoomsättning	849,5	815,7	3 149,2	3 043,8
Kostnad för sålda varor	-335,7	-332,2	-1 247,2	-1 221,9
Bruttoresultat	513,8	483,5	1 902,0	1 821,9
Försäljningskostnader	-149,4	-142,4	-573,3	-561,7
Administrationskostnader	-75,5	-80,2	-269,1	-292,8
Forsknings- och utvecklingskostnader	-84,1	-75,5	-333,1	-313,1
Andel av intressebolags resultat	0,1	0,0	0,4	0,1
Realisationsresultat vid försäljning av dotterbolag	0,7	-	0,7	-
Övriga rörelseintäkter och kostnader, netto	3,1	12,4	8,5	1,7
Rörelseresultat 1)	208,7	197,8	736,1	656,1
Ränteintäkter	1,1	1,3	4,8	6,1
Räntekostnader	-7,2	-7,1	-26,6	-32,6
Resultat före skatt	202,6	192,0	714,3	629,6
Skatt	-38,5	-36,5	-135,7	-124,5
Periodens resultat	164,1	155,5	578,6	505,1
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	163,1	154,6	573,3	499,9
Innehav utan bestämmande inflytande	1,0	0,9	5,3	5,2
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-	-36,6
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-65,0	-67,1	-233,9	-219,6
- varav avskrivningar på övervärden	-9,0	-8,6	-35,2	-32,3
Resultat per aktie, EUR	0,45	0,43	1,59	1,39
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,45	0,43	1,59	1,39
Eget kapital per aktie, EUR	12,70	11,36	12,70	11,36
Utestående antal aktier, tusental	360 443	360 337	360 443	360 337
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	360 114	360 433	359 387
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	360 649	360 659	360 879	359 817

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015	2016	2015
Periodens resultat Övrigt totalresultat	164,1	155,5	578,6	505,1
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Omvärderingar av pensioner	25,4	-32,0	-9,4	-36,8
Inkomstskatt relaterad till poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen	-1,8	4,6	1,8	5,1
Summa poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	23,6	-27,4	-7,6	-31,7
Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser	182,6	85,1	69,8	256,2
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	0,1	0,0	-0,1	-12,7
Inkomstskatt relaterad till poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen	0,3	-1,5	3,9	-9,5
Summa poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt	183,0	83,6	73,6	234,0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	206,6	56,2	66,0	202,3
Totalresultat för perioden	370,7	211,7	644,6	707,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	369,4	210,8	639,5	701,5
Innehav utan bestämmande inflytande	1,3	0,9	5,1	5,9

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2016	31/12 2015
Immateriella anläggningstillgångar	5 870,8	5 567,1
Materiella anläggningstillgångar	294,8	287,9
Finansiella anläggningstillgångar	21,1	25,0
Uppskjutna skattefordringar	55,0	59,4
Summa anläggningstillgångar	6 241,7	5 939,4
Varulager	426,7	414,9
Kundfordringar	788,0	688,3
Övriga fordringar	71,0	62,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	102,7	101,2
Summa kortfristiga fordringar	961,7	852,3
Kassa och bank	284,0	225,5
Summa omsättningstillgångar	1 672,4	1 492,7
Summa tillgångar	7 914,1	7 432,1
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 576,8	4 092,3
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	14,0	10,0
Summa eget kapital	4 590,8	4 102,3
Räntebärande skulder	1 476,2	1 782,8
Övriga skulder	12,3	3,9
Avsättningar för pensioner	132,0	124,0
Uppskjutna skatteskulder	472,7	416,8
Övriga avsättningar	69,4	57,8
Summa långfristiga skulder	2 162,6	2 385,3
Räntebärande skulder	237,2	57,5
Leverantörsskulder	175,7	162,7
Övriga skulder	134,9	123,4
Övriga avsättningar	73,6	92,8
Förutbetalda intäkter	254,3	235,7
Upplupna kostnader	285,0	272,4
Summa kortfristiga skulder	1 160,7	944,5
Summa eget kapital och skulder	7 914,1	7 432,1

Finansiella instrument

I Hexagons balansräkning värderas derivat och andra långfristiga värdepappersinnehav till verkligt värde. Derivat värderas till verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbar marknadsdata som ingångsdata (nivå 2 enligt definition i IFRS 13). Andra långfristiga värdepappersinnehav uppgår till obetydliga belopp. Övriga tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.

För finansiella tillgångar och skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde bedöms bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden förutom avseende långfristiga skulder till kreditinstitut. Dessa skulder löper i huvudsak med kort räntebindningstid varför skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är insignifikant i förhållande till Hexagons totala balansräkning.

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	2016	2015
Ingående eget kapital	4 102,3	3 470,2
Totalresultat för perioden 1)	644,6	707,4
Nyemission avseende teckningsoptioner minus emissionskostnader	-	38,9
Utdelning	-156,1	-133,1
Utgivande av teckningsoptioner	-	18,9
Utgående eget kapital 2)	4 590,8	4 102,3
1) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	639,5 5,1	701,5 5,9
2) Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	4 576,8 14,0	4 092,3 10,0

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11 812 500	252 534 653	264 347 153
Försäljning av återköpta aktier	-	20 070	20 070
Nyemission	3 937 500	83 845 572	87 783 072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 400 295	352 150 295
Nyemission	-	339 335	339 335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 739 630	352 489 630
Försäljning av återköpta aktier	-	185 207	185 207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	336 924 837	352 674 837
Försäljning av återköpta aktier	-	967 340	967 340
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	1 354 800	1 354 800
2013-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	339 246 977	354 996 977
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 392 236	2 392 236
2014-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	341 639 213	357 389 213
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	2 947 929	2 947 929
2015-12-31 Totalt utgivna och utestående	15 750 000	344 587 142	360 337 142
Nyteckning med stöd av optionsrätt	-	106 000	106 000
2016-12-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15 750 000	344 693 142	360 443 142

1) Per den 31 december 2016 fanns sammanlagt 360 443 142 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 344 693 142 av serie B med en röst vardera. Hexagon AB har inget innehav av egna aktier.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015	2016	2015
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet exklusive skatt och räntor	260,2	248,2	941,9	890,4
Betald skatt	-21,5	-23,5	-92,1	-120,0
Erhållen och betald ränta, netto	-5,2	-5,1	-17,7	-20,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar
av rörelsekapitalet	233,5	219,6	832,1	749,9
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	28,1	33,4	-50,0	-27,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	261,6	253,0	782,1	722,6
Investeringar i materiella tillgångar, netto	-13,1	-5,2	-50,9	-35,7
Investeringar i immateriella tillgångar	-55,2	-51,6	-206,7	-194,6
Operativt kassaflöde	193,3	196,2	524,5	492,3
Kassaflöde av engångskaraktär 1)	-1,3	-2,9	-7,9	-18,6
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	192,0	193,3	516,6	473,7
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 2)	-4,8	-145,3	-172,0	-193,9
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	187,2	48,0	344,6	279,8
Utdelning	-0,9	-0,7	-156,1	-133,1
Nyemission avseende teckningsoptioner minus
emissionskostnader	-	4,6	-	38,9
Utgivande av optioner	-	5,1	-	18,9
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-112,5	-56,5	-130,5	-205,9
Periodens kassaflöde	73,8	0,5	58,0	-1,4
Likvida medel vid periodens början	204,8	221,5	225,5	228,6
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	5,4	3,5	0,5	-1,7
Periodens kassaflöde	73,8	0,5	58,0	-1,4
Likvida medel vid periodens slut	284,0	225,5	284,0	225,5

1) Kassaflöde av engångskaraktär består av omstrukteringskostnader.

2) Förvärv och avyttringar för 2016 uppgick till -170,6 MEUR (-194,3) och övrigt till -1,4 MEUR (0,4).

Nyckeltal

	Kv4 2016	Kv4 2015	2015	2015
Rörelsemarginal, %	24,6	24,2	23,4	22,8
Vinstmarginal före skatt, %	23,8	23,5	22,7	20,7
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	13,7	13,0	13,7	13,0
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,9	11,6	11,9	11,6
Soliditet, %	58,0	55,2	58,0	55,2
Nettoskuldsättningsgrad	0,30	0,38	0,30	0,38
Räntetäckningsgrad	29,1	27,3	27,9	20,3
Genomsnittligt antal aktier, tusental	360 443	360 114	360 433	359 387
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,45	0,43	1,59	1,47
Resultat per aktie, EUR	0,45	0,43	1,59	1,39
Kassaflöde per aktie, EUR	0,73	0,70	2,17	2,01
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,65	0,61	2,31	2,09
Börskurs, SEK	325,50	314,80	325,50	314,80
Börskurs, omräknad till EUR	34,07	34,26	34,07	34,26

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING PER SEGMENT

MEUR	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
Geospatial Enterprise Solutions	420,1	390,6	399,2	369,4	1 579,3	395,1	371,4	385,6	354,6	1 506,7
Industrial Enterprise Solutions	429,4	389,1	396,6	354,8	1 569,9	420,6	370,9	395,1	350,5	1 537,1
Koncernen	849,5	779,7	795,8	724,2	3 149,2	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8

RÖRELSERESULTAT (EBIT1) PER SEGMENT

MEUR	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
Geospatial Enterprise Solutions	101,5	88,7	88,9	75,7	354,8	88,8	78,6	74,6	66,3	308,3
Industrial Enterprise Solutions	110,2	96,3	103,0	89,6	399,1	115,2	95,2	109,5	89,7	409,6
Koncernkostnader	-3,0	-5,2	-4,8	-4,8	-17,8	-6,2	-6,0	-6,8	-6,2	-25,2
Koncernen	208,7	179,8	187,1	160,5	736,1	197,8	167,8	177,3	149,8	692,7
Marginal, %	24,6	23,1	23,5	22,2	23,4	24,2	22,6	22,7	21,2	22,8

NETTOOMSÄTTNING PER REGION

MEUR	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
EMEA	326,5	292,2	304,5	270,5	1 193,7	320,8	273,0	291,9	261,6	1 147,2
Americas	294,9	264,1	270,0	247,5	1 076,5	278,6	257,7	270,5	242,3	1 049,2
Asien	228,1	223,4	221,3	206,2	879,0	216,3	211,6	218,3	201,2	847,4
Koncernen	849,5	779,7	795,8	724,2	3 149,2	815,7	742,3	780,7	705,1	3 043,8

VALUTAKURSER

Genomsnitt	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
SEK/EUR	0,1025	0,1051	0,1078	0,1072	0,1056	0,1075	0,1060	0,1075	0,1066	0,1069
USD/EUR	0,9267	0,8960	0,8855	0,9069	0,9040	0,9136	0,8988	0,9056	0,8888	0,9015
CNY/EUR	0,1356	0,1344	0,1355	0,1386	0,1360	0,1430	0,1426	0,1460	0,1425	0,1435
CHF/EUR	0,9260	0,9183	0,9123	0,9122	0,9174	0,9219	0,9322	0,9608	0,9337	0,9369
Slutkurs	Kv4 2016	Kv3 2016	Kv2 2016	Kv1 2016	2016	Kv4 2015	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	2015
SEK/EUR	0,1047	0,1039	0,1061	0,1084	0,1047	0,1088	0,1063	0,1085	0,1076	0,1088
USD/EUR	0,9487	0,8960	0,9007	0,8783	0,9487	0,9185	0,8926	0,8937	0,9295	0,9185
CNY/EUR	0,1366	0,1343	0,1356	0,1360	0,1366	0,1416	0,1404	0,1442	0,1499	0,1416

Förvärv

MEUR	2016	2015
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder
Immateriella anläggningstillgångar	52,2	69,2
Övriga anläggningstillgångar	7,2	1,9
Summa anläggningstillgångar	59,4	71,1
Summa omsättningstillgångar	42,3	14,7
Summa tillgångar	101,7	85,8
Summa långfristiga skulder	13,6	1,9
Summa kortfristiga skulder	27,1	9,1
Summa skulder	40,7	11,0
Verkligt värde av förvärvade tillgångar och övertagna skulder,
netto	61,0	74,8
Andelar i intressebolag	-1,9	-
Goodwill	149,1	170,6
Summa överförd köpeskilling	208,2	245,4
Avgår likvida medel i förvärvade koncernbolag	-8,9	-3,9
Justering för ej betald köpeskilling och tillägg för betald
köpekilling avseende tidigare års förvärv	-15,8	-47,2
Kassaflöde från förvärv av koncernbolag/verksamheter	183,5	194,3

Under 2016 har Hexagon förvärvat följande företag:

• GPS Solutions Inc., ett amerikanskt mjukvarubolag inom precisionspositionering

• Paul MacArthur Limited (SCCS), en brittisk leverantör av Leica Geosystems mätutrustning till infrastrukturmarknaden

• SigmaSpace Corporation, ett amerikansk bolag inom 3D-kartor
• M&P Survey Equipment Ltd, en brittisk leverantör av Leica Geosystems mätutrustning till infrastrukturmarknaden
• Forming Technologies Inc. (FTI), en mjukvaruleverantör inom tillverkningsindustrin, baserad i Kanada
• AICON 3D Systems GmbH, en leverantör av mätinstrument som används i tillverkningsindustrin, baserad i Tyskland
• HostSure Limited, en leverantör av molnteknologi och service för kraft- och energimarknaden, baserad på Irland
• NESTIX Oy, en leverantör av mjukvarulösningar för att styra och optimera ståltillverkning, baserad i Finland
• GeoRadar, en leverantör av radarlösningar för övervakning av olika strukturer såväl ovan som under jord, baserad i Italien
• Multivista, en leverantör av visuella och molnbaserade dokumentationslösningar för byggsektorn, baserad i Kanada och USA
• Apodius GmbH, ett start-up bolag specialiserat på lösningar inom mätteknik för fiberkomponenter, baserad i Tyskland
• GISquadrat GmbH, en leverantör av data och applikationer för infrastruktur och offentlig service, baserad i Österrike
• Micro-Top, en distributör av mättekniklösningar, baserad i Rumänien

Förvärven har individuellt bedömts som immateriella från ett koncernperspektiv varför endast aggregerad information presenteras. Analysen av de förvärvade nettotillgångarna är preliminär och kan komma att förändras. Ytterligare information kring förvärven av SCCS, SigmaSpace Corporation, FTI, AICON 3D Systems, GeoRadar och Multivista presenteras i förvärvsanalysen på sidan 16 och 17.

Förvärvsanalys

FÖRVÄRVET AV SCCS

Den 13 januari 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av SCCS, en av Storbritanniens ledande leverantörer av mätutrustning till infrastrukturmarknaden och en Leica Geosystems distributör. SCCS tillhandahåller lösningar med uthyrning, försäljning och service.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Då Storbritannien fortsätter att investera i stora infrastrukturprojekt med striktare processer relaterade till Building Information Modelling (BIM), blir samarbetet mellan bygg- och mjukvarusektorn allt viktigare. SCCSs lokala marknadskännedom och starka kundrelationer i kombination med Hexagons digitala teknik kommer att stärka användandet av Hexagons lösningar inom detta område.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till att utöka Hexagons nåbara marknader utöver SCCSs egen marknad.

Från förvärvsdatumet har SCCS bidragit med 19,2 MEUR i nettoomsättning för 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 19,2 MEUR.

FÖRVÄRVET AV SIGMASPACE CORPORATION

Den 18 februari 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av SigmaSpace Corporation, en leverantör av nästa generations teknik som används för att snabbt leverera högkvalitativa 3D-kartor över jorden. SigmaSpace erbjuder en unik teknik, Single Photon LiDAR (SPL), som möjliggör datainsamling i 3D i mycket högre hastighet och upplösning än konventionella system.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Idag har noggranna och georefererade 3D-visualiseringar av verkliga situationer blivit en absolut nödvändighet inom allt från stadsplanering och räddningstjänst till flygsäkerhet och katastrofinsatser. SigmaSpace har genom sin teknik gjort det möjligt för privata och offentliga kunder, som till exempel NASA och det amerikanska försvarsdepartementet, att agera på det växande behovet av denna typ av data.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och SigmaSpaces teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver SigmaSpaces egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångarna har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 10-12 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har SigmaSpace bidragit med 11,7 MEUR i nettoomsättning för 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 13,9 MEUR.

FÖRVÄRVET AV FTI

Den 23 mars 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av FTI, en mjukvaruleverantör inom tillverkningsindustrin. FTIs mjukvara används för att effektivisera tillverkningsprocessen av plåtkomponenter genom att reducera både tillverkningstiden och materialkostnader. Bolaget förser tillverkare av originalutrustning (OEMs) och leverantörer inom bil-, flyg-, elektronik- och vitvaruindustrin med mjukvarulösningar för design, simulering och projektkontroll.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Plåt används i en mängd olika produktområden, bland annat till bilkarosser, flygplan och elektronik. Att kunna tillverka plåtkomponenter i hög hastighet och kostnadseffektivt är väsentligt för att anta industrins utmaningar om att öka produktiviteten. FTIs ledande teknikportfölj, ingenjörstjänster och mångåriga expertis inom plåtindustrin hjälper kunderna att validera konstruktioner innan de går i produktion och kan därmed signifikant minska arbets- och materialkostnader.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och FTIs teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver FTIs egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångarna har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har FTI bidragit med 6,0 MEUR i nettoomsättning för 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 7,2 MEUR.

FÖRVÄRVET AV AICON 3D SYSTEMS

Den 30 mars 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, blev Hexagon ägare av AICON 3D Systems en ledande leverantör av portabla och optiska 3D-mätinstrument som används i tillverkningsindustrin.

Bakgrund och skäl till transaktionen

3D Systems tillgodoser kunders behov av mätteknik inom bland annat bil-, flyg- och varvsindustrin samt inom förnybar energi och mekanik. Dess teknikportfölj omfattar portabla koordinatmätmaskiner för universella applikationer och specialiserade optiska 3D-mätinstrument som möjliggör effektiv kvalitetskontroll med hög precision i tillverkningsprocessen.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och AICONs teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver AICONs egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångarna har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har AICON 3D Systems bidragit med 17,0 MEUR i nettoomsättning för 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 20,0 MEUR.

FÖRVÄRVET AV GEORADAR

Den 14 juli 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, förvärvade Hexagon divisionen GeoRadar av det italienska bolaget Ingegneria dei Sistemi S.p.A. GeoRadar tillhandahåller radarlösningar för övervakning av olika strukturer såväl ovan som under jord.

Bakgrund och skäl till transaktionen

GeoRadars lösningar gör det möjligt för ingenjörer att fjärrövervaka jordens rörelser och vibrationer. Dess underjordiska lösningar ger ingenjörer dimensionsinformation som till exempel storlek och placering av nedgrävda rör men även information om hälsotillståndet för vägar och järnvägsräls. GeoRadars lösningar kompletterar Hexagons lösningar inom datainsamling och stärker Hexagons portfölj över en mängd olika områden som lantmäteri, bygg- och gruvindustrin.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och GeoRadars teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver GeoRadars egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångarna har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Från förvärvsdatumet har GeoRadar bidragit med 8,9 MEUR i nettoomsättning för 2016. Hade förvärvet genomförts vid årets början hade bidraget till nettoomsättningen uppgått till 16,9 MEUR.

FÖRVÄRVET AV MULTIVISTA

Den 15 augusti 2016, efter att sedvanliga regulatoriska godkännanden erhållits, förvärvade Hexagon Multivista, en ledande leverantör av visuella och molnbaserade dokumentationslösningar för byggsektorn.

Bakgrund och skäl till transaktionen

Multivista tillhandahåller lösningar för visuell dokumentation genom fotografi och video och möjliggör transparens i byggprocessen genom hela livscykeln. Förvärvet stärker Hexagons expertis inom byggbranschen samtidigt som Hexagon avser utöka Multivistas portfölj med produkter för att fånga verkligheten i 3D.

Den goodwill som har uppstått i transaktionen består av värdet från förväntade synergier och värdet av de anställda, vilket inte redovisas separat. Synergierna har framförallt bedömts hänföra sig till i) att kombinera Hexagons och Multivistas teknologier, ii) att utöka Hexagons nåbara marknader utöver Multivistas egen marknad.

De förvärvade immateriella tillgångarna har tillskrivits varumärken som inte omfattas av avskrivningar, kapitaliserade utvecklingsutgifter och kundrelationer med en bedömd livslängd om 12-15 år. De immateriella tillgångarna har värderats genom att tillämpa metoden för diskonterade kassaflöden.

Förvärvet har ingen betydande påverkan på Hexagons räkenskaper.

Avyttringar

MEUR	2016	2015
Bokfört värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder
Immateriella anläggningstillgångar	8,7	-
Övriga anläggningstillgångar	1,5	-
Summa anläggningstillgångar	10,2	-
Summa omsättningstillgångar	13,6	-
Summa tillgångar	23,8	-
Summa långfristiga skulder	0,1	-
Summa kortfristiga skulder	1,7	-
Summa skulder	1,8	-
Bokfört värde av avyttrade tillgångar och överförda skulder,
netto	22,0	- -
Realisationsvinst (+) / -förlust (-)	0,7	-
Summa överförd köpeskilling	22,7	-
Avgår likvida medel i avyttrade bolag	-9,8	-
Kassaflöde från avyttring av företag/verksamhet	12,9	-

I december 2016 avyttrades Prim' Tools Ltd. som rapporterades inom segmentet Geospatial Enterprise Solutions.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2016	Kv4 2015	2016	2015
Nettoomsättning	11,9	5,1	20,2	12,6
Administrationskostnader	-14,1	-14,1	-26,9	-32,0
Rörelseresultat	-2,2	-9,0	-6,7	-19,5
Resultat från andelar i koncernbolag	-	186,5	-	2 849,1
Ränteintäkter och -kostnader, netto	52,4	27,2	43,3	125,4
Bokslutsdispositioner	1,8	-	1,8	-
Resultat före skatt	52,0	204,7	38,4	2 955,1
Skatt	-0,2	0,0	-0,2	0,0
Periodens resultat	51,8	204,7	38,2	2 955,0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2016	31/12 2015
Summa anläggningstillgångar	7 203,6	7 662,1
Summa kortfristiga fordringar	803,3	223,1
Kassa och bank	15,6	24,1
Summa omsättningstillgångar	818,9	247,2
Summa tillgångar	8 022,5	7 909,3
Summa eget kapital	4 688,7	4 805,5
Summa långfristiga skulder	1 469,4	1 775,3
Summa kortfristiga skulder	1 864,4	1 328,5
Summa eget kapital och skulder	8 022,5	7 909,3

Definitioner

Utöver de finansiella nyckeltal som omfattas av IFRS regelverk inkluderar denna rapport även andra nyckeltal och mått som Hexagon anser vara viktiga för att följa upp, analysera och styra verksamheten. Dessa nyckeltal och mått tillhandahåller även bolagets intressenter med användbar finansiell information om bolagets finansiella ställning, resultat och utveckling på ett konsekvent sätt. Nedan listas de definitioner och mått som använts i denna rapport.

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
GES	Geospatial Enterprise Solutions
IES	Industrial Enterprise Solutions

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avskrivning på övervärden	I samband med ett bolagsförvärv allokeras förvärvspriset till identifierbara tillgångar och skulder i det förvärvade bolaget. Allokering sker oftast huvudsakligen till immateriella tillgångar. Avskrivning på övervärden är definierat som skillnaden mellan avskrivningarna på dessa identifierade immateriella tillgångar och de avskrivningar som hade skett i det förvärvade bolaget om inte förvärvet hade skett
Avkastning på eget kapital för de senaste 12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt sysselsatt kapital per kvartal
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste 12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna. Genomsnittligt eget kapital de senaste 12 månaderna baseras på genomsnittligt eget kapital per kvartal
Bruttomarginal	Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning
Börskurs	Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm, sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuld	Räntebärande skulder inklusive pensionsskulder och räntebärande avsättningar och exklusive kassa och bank
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Organisk tillväxt	Nettoomsättning jämfört med föregående period exkluderat för förvärv och avyttringar samt valutakursrörelser
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och poster av engångskaraktär
Rörelseresultat (EBITDA)	Rörelseresultat (EBIT1) exklusive avskrivningar på anläggningstillgångar
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

Hexagon är en ledande global leverantör av informationsteknologi som ökar produktiviteten och höjer kvaliteten inom geospatiala och industriella företagsövergripande applikationer. Hexagons lösningar integrerar sensorer, mjukvara, industrikunskap och kunders arbetsflöden till intelligenta informationsekosystem som skapar beslutsunderlag, automatiserar affärsprocesser och förbättrar produktivitet. De används inom en rad viktiga industrier. Hexagon (Nasdaq Stockholm: HEXA B) har mer än 16 000 anställda i 46 länder och en nettoomsättning om cirka 3 100 MEUR. Läs mer på hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport kv1 2017	2 maj 2017
Delårsrapport kv2 2017	27 juli 2017
Delårsrapport kv3 2017	31 oktober 2017
Bokslutskommuniké 2017	6 februari 2018

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan också beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Bokslutskommunikén 2016 presenteras den 6 februari kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Maria Luthström, Investor Relations Manager, Hexagon AB, 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna information är sådan information som Hexagon AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6 februari 2017 kl. 08:00 CET.

Denna delårsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.