Hexagon

Earnings Release • Feb 12, 2013

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ

1 JANUARI – 31 DECEMBER 2012

FJÄRDE KVARTALET 2012

• Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 629,0 MEUR (591,6)
• Till fasta växelkurser och med jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 4 procent
• Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 135,3 MEUR (121,8)
• Resultatet före skatt uppgick till 124,8 MEUR (106,9)
• Resultatet efter skatt ökade med 19 procent och uppgick till 101,1 MEUR (85,1)
• Resultat per aktie ökade med 17 procent och uppgick till 0,28 EUR (0,24)
• Operativt kassaflöde ökade med 66 procent till 116,9 MEUR (70,6)
• Hexagons styrelse föreslår en ökning av utdelningen med 65 procent till 0,28 EUR per aktie (0,17)

MEUR	Kv4 2012	Kv4 2011	Δ%	2012	2011 Δ%
Operationell nettoomsättning	629,0	591,6	1) 4	2 380,0	2 177,6	1) 5
Omsättningsjustering 2)	-	-	e.t.	-	-8,5	e.t.
Nettoomsättning	629,0	591,6	1) 4	2 380,0	2 169,1	1) 5
Rörelseresultat (EBIT1)	135,3	121,8	11	489,5	439,8	11
Rörelsemarginal, %	21,5	20,6	0,9	20,6	20,2	0,4
Resultat före skatt, exkl
engångsposter	124,8	106,9	17	441,3	380,9	16
Poster av engångskaraktär	-	-	e.t.	-	-8,5	e.t.
Resultat före skatt	124,8	106,9	17	441,3	372,4	19
Resultat efter skatt	101,1	85,1	19	357,4	297,4	20
Resultat per aktie, EUR	0,28	0,24	17	1,01	0,84	20
Resultat per aktie, exkl.
engångsposter, EUR	0,28	0,24	17	1,01	0,85	19
1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt). 2) Jämförelsestörande reduktion av förutbetalda intäkter relaterade till förvärvet av Intergraph i kv1-2 2011.

6% Omsättningstillväxt

Ola Rollén, Koncernchef och VD, Hexagon AB

KOMMENTAR FRÅN OLA ROLLÉN, KONCERNCHEF OCH VD, HEXAGON AB

"När vi ser tillbaka på 2012 kan vi konstatera att det blev ett framgångsrikt år för Hexagon. Vi slog försäljnings- och lönsamhetsrekord kvartal efter kvartal och fjärde kvartalet var inget undantag. Hexagon redovisar en försäljningstillväxt om 7 procent och 23 procents rörelsemarginal i kärnverksamheten vilket är imponerande med tanke på den svaga världsekonomin. Ökningen av resultatet efter skatt om 20 procent 2012 tillsammans med det rekordstarka kassaflödet, har reducerat vår nettoskuld till de målnivåer vi satte 2010. Detta ger oss möjlighet att öka utdelningen betydligt och skapar dessutom utrymme för fortsatt expansion. Det är för tidigt att säga hur efterfrågan kommer att utvecklas under 2013. Det vi vet är att vår verksamhet blir mindre konjunkturkänslig i takt med att de återkommande intäkterna från mjukvara stiger. Hexagons tillväxt är starkt förknippad med vår förmåga att utveckla innovativa teknologier. 2012 investerade vi 255 MEUR i FoU vilket motsvarar 11 procent av omsättningen. 2013 kommer som en följd av detta bli ett intensivt år avseende produktlanseringar. Jag tror därför att 2013 blir ännu ett bra år för Hexagon."

KONCERNENS UTVECKLING KV4

I Kv4 uppgick redovisad tillväxt till 6 procent och organisk tillväxt uppgick till 4 procent. Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 11 procent till 135,3 MEUR.

För Measurement Technologies (MT) uppgick den organiska tillväxten till 5 procent och nettoomsättningen till 613,6 MEUR. Rörelseresultatet i MT ökade till 139,6 MEUR, vilket motsvarar en marginal om 23 procent.

Geosystems, som stod för 32 procent av nettoomsättningen under Kv4, redovisade en organisk tillväxt om 0 procent.

Metrology, som stod för 32 procent av koncernens nettoomsättning, redovisade en organisk tillväxt om 6 procent, trots höga jämförelsesiffror från 2011.

Technology, som stod för 33 procent av koncernens nettoomsättning, redovisade en organisk tillväxt om 7 procent. Intergraph SG&I prioriterade lönsamhet framför tillväxt i kvartalet och nådde en marginal i nivå med koncernen. PP&M fortsatte att växa fortare än sin underliggande marknad.

FÖRSÄLJNINGSBRYGGA KV4

	Nettoomsättning
2011, MEUR	591,6
Struktur, %	0
Valuta, %	2
Organisk tillväxt, %	4
Totalt, %	6
2012, MEUR	629,0

Nettoomsättningen från genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna redovisas under raden " Struktur" i tabellen ovan.

MARKNADSUTVECKLING

Jämfört med Kv3 förbättrades efterfrågan i tillverkningsindustrin i Europa under fjärde kvartalet. I Americas genererades tillväxten primärt från den pågående återhämtningen i den amerikanska byggsektorn samt från en stark efterfrågan i Sydamerika. Efterfrågan var fortsatt stark i Asien framförallt drivet av Kina.

EMEA

Efterfrågan på Hexagons produkter i EMEA förbättrades under fjärde kvartalet. Den organiska tillväxten i nettoomsättningen uppgick till 3 procent för koncernens kärnverksamhet, Measurement Technologies (MT), och till -13 procent för segmentet Övrig Verksamhet.

I Västeuropa upplevde Hexagon en ökad aktivitet i den norra regionen, men fortsatt svag efterfrågan i söder. Efterfrågan på mätutrustning från kunder inom infrastrukturrelaterad verksamhet var fortsatt svag. En sekventiell förbättring av efterfrågan på mätutrustning var synlig i biloch tillverkningsindustrin och efterfrågan var fortsatt på höga nivåer från kunder som investerar i CAD-mjukvara, som används i energi- och processindustrier.

I Afrika, Östeuropa och Mellanöstern varierade efterfrågebilden land för land, där Ryssland och Turkiet var de marknader med bäst tillväxt.

AMERICAS

Den organiska tillväxten i nettoomsättningen i Americas under det fjärde kvartalet uppgick till 3 procent.

Förutom för produkter relaterade till försvarsindustrin redovisade alla Hexagons slutmarknader i NAFTA tillväxt under kvartalet. Bil-, flyg- och anläggningsindustrin samt bostadsprojekt som är relaterade till Hexagons verksamheter inom Geosystems redovisade en ökad aktivitet.

I Sydamerika upplever Technology fortsatt en stark efterfrågan trots ett klart svagare makroscenario i Brasilien. Geosystems och Metrology redovisade däremot en lägre tillväxt i regionen i kvartalet.

ASIEN

Under det fjärde kvartalet uppgick den organiska tillväxten i nettoomsättningen till 12 procent i Asien.

Alla Hexagons applikationsområden redovisade tillväxt i Kina under kvartalet. Efterfrågan var starkast inom infrastrukturrelaterade segment, men även inom bil-, flyg- och energirelaterade segment redovisades tillväxt.

Förbättringen i infrastruktursegmentet var främst drivet av kundefterfrågan inom tåg, tunnelbana och så kallade monitoringlösningar.

Utöver Kina visar ett antal marknader och industrier i regionen hög tillväxt, bland annat i Indien, Japan och Korea.

FINANSIELL ÖVERSIKT – FJÄRDE KVARTALET

		Nettoomsättning		Resultat
MEUR	Kv4 2012	Kv4 2011 Δ % 1)		Kv4 2012	Kv4 2011 Δ %
Hexagon MT	613,6	574,6	5	139,6	124,5	12
Övrig Verksamhet	15,4	17,0	-13	0,2	0,8	-75
Nettoomsättning	629,0	591,6	4
Koncernkostnader				-4,5	-3,5	-29
Rörelseresultat (EBIT1)				135,3	121,8	11
Rörelsemarginal, %				21,5	20,6	0,9
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-10,5	-14,9	30
Resultat före skatt				124,8	106,9	17
Skatt				-23,7	-21,8	-9
Resultat efter skatt				101,1	85,1	19

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT KV4

Under fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 629,0 MEUR (591,6). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 4 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) ökade med 11 procent och uppgick till 135,3 MEUR (121,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 21,5 procent (20,6). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 3,2 MEUR.

Räntenettot uppgick under fjärde kvartalet till -10,5 MEUR (-14,9).

Resultat före skatt uppgick till 124,8 MEUR (106,9). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet om 3,2 MEUR.

Resultat efter skatt uppgick till 101,1 MEUR (85,1) eller 0,28 EUR (0,24) per aktie.

VALUTAPÅVERKAN – FJÄRDE KVARTALET JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)		Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkt	2%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkt	4%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkt	6%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR				3,2

1) Jämfört med Kv4 2011.

NETTOOMSÄTTNING – ORGANISK TILLVÄXT REGION (MT 1)) RÖRELSEMARGINAL (MT) – KVARTALSDATA

Under det fjärde kvartalet uppgick den organiska tillväxten i EMEA till 3 procent, i Americas till 3 procent och i Asien till 12 procent.

1) Organisk tillväxt från Intergraph ingår i grafen ovan från och med 1 november 2010.

Hexagon MT har kontinuerligt redovisat en förbättrad lönsamhet. Under 2007 och 2008 uppgick rörelsemarginalen till cirka 20 procent. Under 2009 sjönk marginalen till cirka 17 procent på grund av vikande volymer till följd av den globala nedgången i ekonomin. 2010 var marginalen tillbaka på 20 procent och under 2011 uppgick marginalen till 21 procent. Under fjärde kvartalet 2012 uppgick marginalen till 22,8 procent (21,7).

FINANSIELL ÖVERSIKT – 2012

		Nettoomsättning			Resultat
MEUR	2012	2011	Δ % 1)	2012		2011 Δ %
Hexagon MT	2 317,6	2 112,3	6	504,2	450,1	12
Övrig Verksamhet	62,4	65,3	- 6	1,3	2,1	-38
Operationell nettoomsättning	2 380,0	2 177,6	5
Koncernkostnader				-16,0	-12,4	-29
Rörelseresultat (EBIT1)				489,5	439,8	11
Rörelsemarginal, %				20,6	20,2	0,4
Ränteintäkter och -kostnader, netto				-48,2	-58,9	18
Resultat före engångsposter				441,3	380,9	16
Poster av engångskaraktär	-	-8,5	e.t.	-	-8,5	e.t.
Nettoomsättning	2 380,0	2 169,1	5
Resultat före skatt				441,3	372,4	19
Skatt				-83,9	-75,0	12
Resultat efter skatt				357,4	297,4	20

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

VALUTAPÅVERKAN – 2012 JÄMFÖRT MED EUR

	Rörelse 1)	Intäkt-kostnad	Resultatpåverkan
CHF	Förstärkt 2%	Negativ	Negativ 
USD	Förstärkt 8%	Positiv	Positiv 
CNY	Förstärkt 11%	Positiv	Positiv 
EBIT1, MEUR			15,5

1) Jämfört med 2011.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 2012

Under 2012 uppgick den operationella nettoomsättningen till 2 380,0 MEUR (2 177,6). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettomsättningen med 5 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 489,5 MEUR (439,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 20,6 procent (20,2). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på rörelseresultatet (EBIT1) om 15,5 MEUR.

Räntenettot uppgick under 2012 till -48,2 MEUR (-58,9).

Resultat före skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 441,3 MEUR (380,9).

I resultatet före skatt 2011 ingår poster av engångskaraktär om -8,5 MEUR relaterade till reduktion av förutbetalda intäkter i samband med förvärvet av Intergraph. Resultat före skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 441,3 MEUR (372,4). Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan på resultatet före skatt om 15,5 MEUR.

Resultat efter skatt, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 357,4 MEUR (302,7) eller 1,01 EUR (0,85) per aktie.

Resultat efter skatt, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 357,4 MEUR (297,4) eller 1,01 EUR (0,84) per aktie.

FÖRVÄRV 2012

Hexagon följer ett stort antal bolag för att hitta förvärv som kan stärka teknik/produktportföljen eller förbättra distributionskraften. Förvärvskandidaterna utvärderas regelbundet såväl finansiellt som tekniskt samt kommersiellt. Utifrån synergisimuleringar och implementeringsstrategier avgörs och bedöms varje potentiell förvärvskandidats plats i koncernen.

Under 2012 har Hexagon förvärvat tio bolag eller minoritetsandelar:

• MicroSurvey Software Inc. (Kanada) i januari
• Lasertopo BVBA (Belgien) i januari
• Visava Oy (Finland) i april
• my Virtual Reality Software AS (Norge) i maj
• 25 procent av aktierna i Blom ASA (Norge) i maj
• 10 procent av aktierna i North West Geomatics Ltd (Kanada) i augusti
• Sematec (Frankrike) i september
• Distributionspartner, Geosystems Kazakstan (Kazakstan) i oktober
• GTA Geoinformatik GmbH (Tyskland) i december
• New River Kinematics (USA) i december

Bolagen bidrar totalt sett positivt till Hexagons resultat från och med deras respektive konsolideringsdatum. För mer information se pressreleaser på Hexagons hemsida (www.hexagon.com).

HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

Den 22 januari 2013, tecknade Hexagon avtal om ett ytterligare förvärv: Navgeocom - den största distributören av Geosystems' produkter i Ryssland. Tillträde beräknas ske i slutet av februari 2013.

Den 28 januari 2013, förvärvade Hexagon mjukvaruföretaget Listech i Australien. Konsolideras från och med 1 februari 2013.

Hexagon förstärker koncernens ledningsgrupp from 1 februari 2013 med följande personer:

• Gerhard Sallinger, Chef Intergraph Process, Power & Marine (PP&M) upptas i koncernledningen
• John Graham, Chef Intergraph Security, Government & Infrastructure (SG&I) upptas i koncernledningen

Guangdong Power Grid Corporation har valt Intergraphs GIS-plattform. Bolaget levererar kraft till hela Guangdong-provinsen och är det största dotterbolaget i China Southern Power Grid-koncernen. GIS-plattformen kommer att användas för de framtida utbyggnaderna av kraftnätet i provinsen.

LÖNSAMHET

Det sysselsatta kapitalet ökade till 4 515,2 MEUR (4 429,0). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna, exklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 11,0 procent (10,5). Avkastningen på genomsnittligt eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 13,3 procent (13,1). Kapitalomsättningshastigheten var 0,5 gånger (0,5).

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital ökade till 2 772,6 MEUR (2 525,8). Soliditeten uppgick till 51 procent (47) och koncernens balansomslutning ökade till 5 435,3 MEUR (5 343,7).

Koncernens primära finansieringskälla är en långfristig syndikering med förfall i juli 2015, omfattande ett lån och en låneram om 900 MUSD och 1 000 MEUR. Under det fjärde kvartalet 2009 emitterade Hexagon ett femårigt obligationslån på 2 000 MSEK. För att ytterligare diversifiera lånestrukturen upprättade Hexagon under det första kvartalet 2012 ett program för företagscertifikat som ger Hexagon möjlighet att emittera företagscertifikat inom en ram om 8 miljarder kronor med löptider upp till 12 månader.

Summan av likvida medel och outnyttjade lånelöften uppgick den 31 december 2012 till 450,8 MEUR (360,1). Hexagons nettoskuld uppgick till 1 611,9 MEUR (1 786,8). Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,54 gånger (0,66). Räntetäckningsgraden var 9,3 gånger (7,0).

KASSAFLÖDE

Under fjärde kvartalet ökade kassaflödet från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapitalet till 145,2 MEUR (114,5), vilket motsvarar 0,41 EUR (0,32) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 167,9 MEUR (113,3), vilket motsvarar 0,48 (0,32) per aktie. Det operativa kassaflödet, uppgick till 116,9 MEUR (70,6).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2012 uppgick till 497,3 MEUR (369,0), vilket motsvarar 1,41 EUR (1,05) per aktie. Det operativa kassaflödet under 2012, inklusive poster av engångskaraktär, uppgick till 325,5 MEUR (217,1).

INVESTERINGAR, AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR

Hexagons nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv och avyttringar, var -51,0 MEUR (-42,7) under det fjärde kvartalet och -171,8 MEUR (-135,9) under 2012.

Avskrivningar och nedskrivningar under kvartalet var -30,1 MEUR (-26,7) och -120,8 MEUR (-102,6) under 2012.

SKATTEKOSTNAD

Hexagons skattekostnad under 2012 uppgick till -83,9 MEUR (-75,0), vilket motsvarar en effektiv skattesats om 19 procent (20). Till följd av att den svenska bolagsskattesatsen har sänkts från 26,3 procent till 22,0 procent fr.o.m. 1 januari 2013 har en omvärdering av svenska uppskjutna skattefordringar och -skulder skett, vilket har påverkat skattekostnaden för 2012.

PERSONAL

Medelantalet anställda inom koncernen under 2012 var 13 203 (12 475). Antalet anställda uppgick vid utgången av kvartalet till 13 754 (13 060).

AKTIEDATA

Resultatet per aktie uppgick under fjärde kvartalet till 0,28 EUR (0,24) och för 2012 till 1,01 EUR (0,84).

Eget kapital per aktie den 31 december 2012 var 7,84 EUR (7,15) och börskursen var 163,10 SEK (102,90).

Per den 31 december 2012 fanns sammanlagt 353 642 177 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 337 892 177 av serie B med en röst vardera. Hexagon ABs egna innehav uppgick till 967 340 aktier av serie B. Hexagons aktiekapital uppgick till 78 471 187 EUR.

I enlighet med ett bolagsstämmobeslut i december 2011 infördes ett incitamentsprogram under vilket maximalt 13 655 000 teckningsoptioner kan emitteras. Vid fullt utnyttjande av optionsprogrammet uppgår utspädningseffekten till 3,7 procent av aktiekapitalet och till 2,7 procent av röstetalet. Per 31 december 2012 var 7 768 305 teckningsoptioner utestående.

INTRESSEBOLAG

Intressebolag påverkade Hexagons resultat under 2012 med -0,5 MEUR (0,0).

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto för 2012 uppgick till 126,2 MEUR (295,1). Eget kapital var 1 579,7 MEUR (1 473,3). Soliditeten i moderbolaget var 39 procent (37). Likvida medel inklusive outnyttjade kreditlöften var 291,4 MEUR (206,4).

MEASUREMENT TECHNOLOGIES – NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT MEASUREMENT TECHNOLOGIES

MEUR	Kv4 2012 Kv4 2011		Δ%	2012	2011	Δ%
Nettoomsättning	613,6	574,6	1) 5	2 317,6	2 112,3	1) 6
Rörelseresultat (EBIT1)	139,6	124,5	12	504,2	450,1	12
Rörelsemarginal, %	22,8	21,7	1,1	21,8	21,3	0,5

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

ÖVRIG VERKSAMHET – NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MEUR	Kv4 2012 Kv4 2011		Δ%	2012	2011	Δ%
Nettoomsättning	15,4	17,0	-13 1)	62,4	65,3	-6 1)
Rörelseresultat (EBIT1)	0,2	0,8	-75	1,3	2,1	-38
Rörelsemarginal, %	1,3	4,7	-3,4	2,1	3,2	-1,1

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

Under det fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 613,6 MEUR (574,6). I fasta växelkurser och jämförbar struktur ökade nettoomsättningen med 5 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 139,6 MEUR (124,5), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 22,8 procent (21,7). Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 13 437 (12 728).

ÖVRIG VERKSAMHET

Under det fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 15,4 MEUR (17,0). I fasta växelkurser och jämförbar struktur minskade nettoomsättningen med -13 procent.

Rörelseresultatet (EBIT1) uppgick till 0,2 MEUR (0,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 1,3 procent (4,7).

Antalet anställda vid utgången av kvartalet var 306 (320).

MEASUREMENT TECHNOLOGIES – APPLIKATIONSOMRÅDEN

	Nettoomsättning				Nettoomsättning
MEUR	Kv4 2012 Kv4 2011 Δ % 1)			2012	2011	Δ % 1)
Geosystems	203,3	196,1	0	790,7	757,0	1
Metrology	201,0	183,5	6	722,1	633,5	9
Technology	209,3	195,0	7	804,8	721,8	7
Totalt Hexagon MT	613,6	574,6	5	2 317,6	2 112,3	6

1) Justerad till fasta växelkurser och jämförbar struktur (organisk tillväxt).

NETTOOMSÄTTNING –

Geosystems redovisar 0 procents organisk tillväxt under det fjärde kvartalet. Metrology redovisar en organisk tillväxt om 6 procent. Technology, inklusive Intergraph, redovisar en organisk tillväxt om 7 procent.

Hexagons produktutveckling inklusive nya teknologier, lägre tillverkningskostnader samt ett ökande mjukvaruinnehåll påverkar bruttomarginalen positivt. Under 2012 nådde bruttomarginalen en ny rekordnivå om 56 procent (54).

Hexagon Metrology har avtalat om leverans av expertis och tjänster inom industriell mätteknik till Bloodhound SSC-projektet som ska konstruera och bygga Bloodhound Super Sonic Car – en aerodynamisk bil för överljudshastigheter. Teamet hoppas slå det gällande hastighetsrekordet för bilar på land och nå 1 000 mph motsvarande drygt 1 600 km/h.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 12 februari 2013 Hexagon AB (publ)

Melker Schörling Styrelseordförande

Mario Fontana Ulrika Francke Styrelseledamot Styrelseledamot

Ulf Henriksson Gun Nilsson

Styrelseledamot Styrelseledamot

Ulrik Svensson Ola Rollén

Styrelseledamot Koncernchef och VD Styrelseledamot

REDOVISNINGSPRINCIPER

Hexagon tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Hexagons rapport är för koncernen utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets räkenskaper är upprättade enligt Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade jämfört med de som tillämpats i årsredovisningen 2011. Nya och ändrade IFRS-standarder som trätt i kraft under 2012 har inte haft någon väsentlig påverkan på Hexagons finansiella rapporter.

RISK OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Hexagon är som internationell koncern med stor geografisk spridning exponerat för ett antal såväl affärsmässiga som finansiella risker. De affärsmässiga riskerna kan delas upp i strategiska, operationella och legala risker. De finansiella riskerna är bland annat hänförliga till valutakurser, räntesatser, likviditet samt upplåning. Riskhanteringen i Hexagon syftar till att identifiera, kontrollera och reducera risker. Detta arbete sker utifrån en bedömning av riskernas sannolikhet och potentiella effekt för koncernen. Riskbedömningen är oförändrad jämfört med den riskbild som presenteras i årsredovisningen för 2011.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under 2012.

ÅRSSTÄMMA 2013

Årsstämman hålls den 13 maj 2013 kl 17:00 i Stockholm (Operakällaren, Karl XII:s Torg). Distribution av årsredovisningen kommer att ske med start vecka 15. Aktieägare som önskar delta vid årsstämman ska vara införd i den av Euroclear förda aktieboken senast den 6 maj och anmäla deltagandet till Hexagon senast den 7 maj. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste i god tid före den 6 maj tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att få rätt att delta vid stämman.

UTDELNING

Hexagons styrelse föreslår en utdelning om 0,28 EUR per aktie (0,17).

Bokslutskommunikén har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2012	Kv4 2011	2012	2011
Nettoomsättning	629,0	591,6	2 380,0	2 169,1
Kostnad för sålda varor	-284,8	-281,2	-1 076,3	-1 025,6
Bruttoresultat	344,2	310,4	1 303,7	1 143,5
Försäljnings- och administrationskostnader, m.m.	-208,4	-188,5	-813,7	-712,2
Andel av intressebolags resultat	-0,5	-0,1	-0,5	0,0
Rörelseresultat 1)	135,3	121,8	489,5	431,3
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-10,5	-14,9	-48,2	-58,9
Resultat före skatt	124,8	106,9	441,3	372,4
Skatt	-23,7	-21,8	-83,9	-75,0
Periodens resultat	101,1	85,1	357,4	297,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	100,3	84,4	354,5	295,2
Innehav utan bestämmande inflytande	0,8	0,7	2,9	2,2
1) varav poster av engångskaraktär	-	-	-	-8,5
I resultatet ingår av- och nedskrivningar om	-30,1	-26,7	-120,8	-102,6
Resultat per aktie, EUR	0,28	0,24	1,01	0,84
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	0,28	0,24	1,00	0,84
Eget kapital per aktie, EUR	7,84	7,15	7,84	7,15
Utestående antal aktier, tusental	352 675	352 490	352 675	352 490
Genomsnittligt antal aktier, tusental	352 524	352 490	352 499	352 484
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental	354 384	352 490	353 494	352 546

Rapport över totalresultatet

MEUR	Kv4 2012	Kv4 2011	2012	2011
Periodens resultat	101,1	85,1	357,4	297,4
Övrigt totalresultat:
Valutakursdifferenser	-65,6	88,2	-45,6	77,1
Effekt av säkring av nettotillgångar i utländska dotterbolag	7,7	30,3	1,9	38,9
Justering till verkligt värde	-4,8	-	-4,8	-
Kassaflödessäkringar, netto	0,2	-2,8	1,5	-0,8
Inkomstskatt relaterad till "Övrigt totalresultat"	-5,8	-7,2	-4,6	-10,0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-68,3	108,5	-51,6	105,2
Totalresultat för perioden	32,8	193,6	305,8	402,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	32,2	192,6	303,0	399,9
Innehav utan bestämmande inflytande	0,6	1,0	2,8	2,7

Koncernens balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2012	31/12 2011
Immateriella anläggningstillgångar	3 931,6	3 872,3
Materiella anläggningstillgångar	239,0	229,3
Finansiella anläggningstillgångar	39,8	28,6
Uppskjutna skattefordringar	89,0	88,5
Summa anläggningstillgångar	4 299,4	4 218,7
Varulager	376,8	358,9
Kundfordringar	514,5	509,8
Övriga fordringar	53,4	83,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	60,5	56,3
Summa kortfristiga fordringar	628,4	649,7
Kassa och bank	130,7	116,4
Summa omsättningstillgångar	1 135,9	1 125,1
Summa tillgångar	5 435,3	5 343,7
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	2 765,3	2 518,7
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	7,3	7,1
Summa eget kapital	2 772,6	2 525,8
Räntebärande skulder	1 503,8	1 407,5
Övriga skulder	12,5	29,9
Avsättningar för pensioner	37,2	38,6
Uppskjutna skatteskulder	286,2	245,7
Övriga avsättningar	15,3	81,3
Summa långfristiga skulder	1 855,0	1 803,0
Räntebärande skulder	187,6	456,9
Leverantörsskulder	156,3	144,8
Övriga skulder	84,7	79,0
Övriga avsättningar	34,1	8,2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	345,0	326,0
Summa kortfristiga skulder	807,7	1 014,9
Summa eget kapital och skulder	5 435,3	5 343,7

Förändring av koncernens eget kapital

MEUR	2012	2011
Ingående eget kapital	2 525,8	2 172,3
Totalresultat för perioden 1)	305,8	402,6
Nyemission, netto efter emissionskostnader	-	2,8
Utdelning	-62,5	-57,3
Försäljning av återköpta aktier	2,7	-
Återköp av optioner	-	-2,8
Utgivande av optioner	0,8	8,2
Utgående eget kapital 2)	2 772,6	2 525,8
1) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	303,0	399,9
Innehav utan bestämmande inflytande	2,8	2,7
2) hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	2 765,3	2 518,7
Innehav utan bestämmande inflytande	7,3	7,1

Utveckling av antalet aktier

	A-aktier	B-aktier	Totalt
2009-12-31 Totalt utgivna och utestående	11,812,500	252,534,653	264,347,153
Försäljning av återköpta aktier	-	20,070	20,070
Nyemission	3,937,500	83,845,572	87,783,072
2010-12-31 Totalt utgivna och utestående	15,750,000	336,400,295	352,150,295
Nyemission	-	339,335	339,335
2011-12-31 Totalt utgivna och utestående	15,750,000	336,739,630	352,489,630
Försäljning av återköpta aktier	-	185,207	185,207
2012-12-31 Totalt utgivna och utestående 1)	15,750,000	336,924,837	352,674,837

1) Per den 31 december 2012 fanns sammanlagt 353 642 177 aktier i bolaget, varav 15 750 000 av serie A med tio röster vardera och 337 892 177 av serie B med en röst vardera. Hexagon ABs egna innehav uppgick till 967 340 aktier av serie B.

Koncernens kassaflödesanalys

MEUR	Kv4 2012	Kv4 2011	2012	2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet exklusive skatter och räntor	168,5	148,5	596,9	523,9
Betald skatt	-15,6	-20,3	-57,2	-71,1
Erhållen och betald ränta, netto	-7,7	-13,7	-45,3	-55,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapitalet	145,2	114,5	494,4	397,2
Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet	22,7	-1,2	2,9	-28,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	167,9	113,3	497,3	369,0
Kassaflöde från ordinarie investeringsverksamheten	-51,0	-42,7	-171,8	-135,9
Operativt kassaflöde	116,9	70,6	325,5	233,1
Kassaflöde av engångskaraktär	-	-	-	-16,0
Operativt kassaflöde efter poster av engångskaraktär	116,9	70,6	325,5	217,1
Kassaflöde från övriga investeringsverksamheten 1)	-49,9	-9,3	-81,0	-99,2
Kassaflöde efter övriga investeringsverksamheten	67,0	61,3	244,5	117,9
Utdelning	-0,1	-	-62,5	-57,3
Nyemission efter emissionskostnader	-	-	-	-5,7
Försäljning av återköpta aktier	2,7	-	2,7	-
Återköp av optioner	-	-	-	-2,8
Utgivande av optioner	0,2	-	9,0	-
Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten	-54,0	-85,1	-177,4	-97,8
Periodens kassaflöde	15,8	-23,8	16,3	-45,7
Likvida medel vid periodens början	118,8	136,5	116,4	160,4
Effekter av omräkningsdifferenser i likvida medel	-3,9	3,7	-2,0	1,7
Periodens kassaflöde	15,8	-23,8	16,3	-45,7
Likvida medel vid periodens slut	130,7	116,4	130,7	116,4

1)Förvärv uppgick till -67,3 MEUR (-83,0) och övrigt till -13,7 MEUR (-16,2) under 2012.

Nyckeltal

	Kv4 2012	Kv4 2011	2012	2011
Rörelsemarginal, %	21,5	20,6	20,6	20,2
Vinstmarginal före skatt, %	19,8	18,1	18,5	17,2
Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna, %	13,3	13,1	13,3	13,1
Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna, %	11,0	10,5	11,0	10,5
Soliditet, %	51,0	47,3	51,0	47,3
Nettoskuldsättningsgrad	0,54	0,66	0,54	0,66
Räntetäckningsgrad	11,6	7,6	9,3	7,0
Genomsnittligt antal aktier, tusental	352 524	352 490	352 499	352 484
Resultat per aktie exkl. poster av engångskaraktär, EUR	0,28	0,24	1,01	0,85
Resultat per aktie, EUR	0,28	0,24	1,01	0,84
Kassaflöde per aktie, EUR	0,48	0,32	1,41	1,05
Kassaflöde per aktie före förändring av rörelsekapital, EUR	0,41	0,32	1,40	1,13
Börskurs, SEK	163,10	102,90	163,10	102,90
Börskurs, omräknad till EUR	19,00	11,55	19,00	11,55

Övrig information

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv4 2012	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
Hexagon MT	613,6	565,2	590,3	548,5	2 317,6	574,6	507,9	526,7	503,1	2 112,3
- Varav
Geosystems	203,3	188,4	210,8	188,2	790,7	196,1	179,2	196,6	185,1	757,0
Metrology	201,0	173,8	179,9	167,4	722,1	183,5	157,5	155,6	136,9	633,5
Technology	209,3	203,0	199,6	192,9	804,8	195,0	171,2	174,5 1)	181,1 1)	721,8 1)
Övrig Verksamhet	15,4	12,9	16,8	17,3	62,4	17,0	13,3	16,8	18,2	65,3
Koncernen	629,0	578,1	607,1	565,8	2 380,0	591,6	521,2	543,5	521,3	2 177,6

RÖRELSERESULTAT (EBIT1)

MEUR	Kv4 2012	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
Hexagon MT	139,6	120,3	130,9	113,4	504,2	124,5	101,5	117,2	106,9	450,1
Övrig Verksamhet	0,2	-0,2	0,5	0,8	1,3	0,8	0,0	0,4	0,9	2,1
Koncernkostnader	-4,5	-4,4	-3,9	-3,2	-16,0	-3,5	-2,6	-3,3	-3,0	-12,4
Koncernen	135,3	115,7	127,5	111,0	489,5	121,8	98,9	114,3	104,8	439,8
Marginal,%	21,5	20,0	21,0	19,6	20,6	20,6	19,0	21,0	20,1	20,2

NETTOOMSÄTTNING

MEUR	Kv4 2012	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
EMEA	268,5	222,6	250,4	237,2	978,7	258,5	223,2	242,6	231,3	955,6
Americas	196,4	190,6	185,9	183,5	756,4	190,7	163,6	158,4	153,7	666,4
Asien	164,1	164,9	170,8	145,1	644,9	142,4	134,4	142,5	136,3	555,6
Koncernen	629,0	578,1	607,1	565,8	2 380,0	591,6	521,2	543,5 1)	521,3 1)	2 177,6 1)

1) Exkluderat engångseffekt från omvärdering av förvärvade förutbetalda intäkter om -4,4 MEUR under första kvartalet 2011 och -4,1 MEUR under andra kvartalet 2011, totalt -8,5 MEUR för 2011.

VALUTAKURSER

Kv4 2012	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
0,1159	0,1184	0,1122	0,1130	0,1149	0,1099	0,1091	0,1110	0,1128	0,1107
0,7721	0,8000	0,7788	0,7624	0,7783	0,7427	0,7077	0,6954	0,7310	0,7192
0,1236	0,1260	0,1230	0,1208	0,1234	0,1169	0,1104	0,1070	0,1110	0,1113
0,8279	0,8309	0,8321	0,8278	0,8297	0,8130	0,8650	0,7977	0,7768	0,8131
Kv4 2012	Kv3 2012	Kv2 2012	Kv1 2012	2012	Kv4 2011	Kv3 2011	Kv2 2011	Kv1 2011	2011
0,1165	0,1183	0,1140	0,1131	0,1165	0,1122	0,1080	0,1090	0,1119	0,1122
0,7579	0,7734	0,7943		0,7579	0,7729	0,7406	0,6919	0,7039	0,7729
0,1216	0,1231	0,1250	0,1189	0,1216	0,1226	0,1160	0,1070	0,1075	0,1226
0,8284	0,8265						0,8284		0,8226
				0,7487			0,8313 0,8284 0,8226 0,8217 0,8302		0,7689

Förvärv och avyttringar

	2012		2011
MEUR	Förvärv	Avyttringar	Förvärv	Avyttringar
Immateriella anläggningstillgångar	61,1	-	138,5	-
Övriga anläggningstillgångar	0,4	-	-49,1	-
Summa anläggningstillgångar	61,5	-	89,4	-
Summa omsättningstillgångar	8,9	-	11,0	-
Summa tillgångar	70,4	-	100,4	-
Summa långfristiga skulder, etc	12,7	-	-51,6	-
Summa kortfristiga skulder	-10,8	-	65,4	-
Summa skulder m.m.	1,9	-	13,8	-
Summa nettotillgångar	68,5	-	86,6	-
Total förvärvsutgift/försäljningsinkomst Justering för obetald del av förvärvsutgift/försäljningsinkomst inkl.	-65,2	-	-110,5	-
betalning av poster från tidigare år	-3,3	-	23,9	-
Justering för likvida medel i förvärvade bolag	1,2	-	3,6	-
Kassaflöde från förvärv	-67,3	-	-83,0	-

Under 2012 har Hexagon förvärvat följande företag: my Virtual Reality Software AS i Norge, Visava Oy i Finland, Lasertopo BVBA i Belgien, MicroSurvey Software Inc. i Kanada, Sematec i Frankrike, GTA Geoinformatik Gmbh i Tyskland, New River Kinematics i US och Geosystems Kazakstan. Förvärvsanalyserna är preliminära.

Fastställd förvärvsanalys avseende Sisgraph, som förvärvades 2011, avviker inte väsentligt från den preliminära förvärvsanalys som redovisades i årsredovisningen för 2011.

Förutom ovanstående förvärv av dotterbolag/rörelser har en 25-procentig ägarandel i Blom ASA, Norge och en 10-procentig ägarandel i North West Geomatics Ltd, Kanada förvärvats under 2012. Dessa andelar utgör finansiella anläggningstillgångar i balansräkningen.

Efter balansdagen har Hexagon förvärvat det australiensiska bolaget Listech samt tecknat avtal om att förvärva återstående 52,8 procent av aktierna i det ryska bolaget Navgeocom.

Inga avyttringar skedde under 2012.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MEUR	Kv4 2012	Kv4 2011	2012	2011
Nettoomsättning	3,0	3,1	10,5	8,6
Administrationskostnader	-5,7	-4,4	-17,7	-13,1
Rörelseresultat	-2,7	-1,3	-7,2	-4,5
Resultat från andelar i koncernbolag	154,0	5,3	204,0	149,0
Ränteintäkter och -kostnader, netto	-0,9	133,0	-70,6	150,6
Resultat före skatt	150,4	137,0	126,2	295,1
Skatt	19,1	-16,7	37,4	-20,3
Periodens resultat	169,5	120,3	163,6	274,8

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MEUR	31/12 2012	31/12 2011
Summa anläggningstillgångar	3 902,3	3 772,5
Summa kortfristiga fordringar	155,3	207,5
Kassa och bank	4,5	0,2
Summa omsättningstillgångar	159,8	207,7
Summa tillgångar	4 062,1	3 980,2
Summa eget kapital	1 579,7	1 473,3
Summa långfristiga skulder	1 471,8	1 371,0
Summa kortfristiga skulder	1 010,6	1 135,9
Summa eget kapital och skulder	4 062,1	3 980,2

Definitioner

FINANSIELLA DEFINITIONER

Avkastning på eget kapital för de senaste12 månaderna	Nettoresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande under de senaste tolv månaderna
Avkastning på sysselsatt kapital för de senaste12 månaderna	Resultat före skatt plus räntekostnader exklusive poster av engångskaraktär för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital under de senaste tolv månaderna
Börskurs	Sista betalkurs på NASDAQ OMX Nordiska Börs sista börsdagen för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med antalet aktier vid periodens slut
Investeringar	Inköp minus försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag
Kapitalomsättningshastighet	Nettoomsättning dividerad med genomsnittligt sysselsatt kapital
Kassaflöde	Kassaflöde från löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten och efter förändring av rörelsekapitalet exkluderat poster av engångskaraktär dividerat med genomsnittligt antal aktier
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande skulder minus räntebärande kortfristiga fordringar och likvida medel dividerat med eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande
Operationell nettoomsättning	Nettoomsättning justerat med skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde på uppskjutna intäkter avseende förvärvade verksamheter
Poster av engångskaraktär	Intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet
Resultat per aktie	Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande dividerat med genomsnittligt antal aktier
Rörelseresultat (EBIT1)	Rörelseresultat exklusive realisationsresultat från andelar i koncernföretag och andra poster av engångskaraktär
Rörelsemarginal	Rörelseresultat (EBIT1) i procent av operationell nettoomsättning
Räntetäckningsgrad	Resultat före skatt plus räntekostnader dividerat med räntekostnader
Soliditet	Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen
Sysselsatt kapital	Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder
Vinstmarginal före skatt	Resultat före skatt i procent av nettoomsättning

VERKSAMHETSDEFINITIONER

Americas	Nord, Syd och Centralamerika
Asien	Asien, Australien och Nya Zeeland
EMEA	Europa, Mellanöstern och Afrika
MT	Segmentet Measurement Technologies

Hexagon är en ledande global leverantör av design-, mät- och visualiseringsteknologi. Våra kunder kan designa, mäta och positionera objekt samt bearbeta och presentera data för att ligga steget före i en föränderlig värld. Hexagons lösningar ökar produktiviteten, höjer kvaliteten och möjliggör snabbare, bättre operativa beslut, sparar tid, pengar och resurser. Hexagon har över 13 000 medarbetare i mer än 40 länder och en nettoomsättning om cirka 2 400 MEUR. Våra produkter används i en lång rad branscher, t.ex. surveying, kraft och energi, flyg och försvar, säkerhet, bygg och anläggning samt tillverkning. Läs mer på www.hexagon.com.

RAPPORTDATUM

Hexagon lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Delårsrapport kv1 2013	13 maj 2013
Delårsrapport kv2 2013	8 augusti 2013
Delårsrapport kv3 2013	23 oktober 2013
Bokslutskommuniké 2013 Februari 2014

FINANSIELL INFORMATION

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på Hexagons hemsida och kan beställas via 08 601 26 20 eller e-post ir@hexagon.com

TELEFONKONFERENS

Bokslutskommunikén för 2012 presenteras den 12 februari kl 10:00 vid en telefonkonferens. För deltagande se instruktion på Hexagons hemsida.

KONTAKT

Mattias Stenberg, VP Strategy and Communications, Hexagon AB 08 601 26 27, ir@hexagon.com

Denna rapport är information som Hexagon AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 februari 2013 kl 08:00.

Denna rapport kan innehålla framåtblickande uttalanden. När ord som t.ex. "förutser", "tror", "beräknar", "förväntar", "avser", "planerar" och "projicerar" används i denna delårsrapport är avsikten att de skall utvisa framåtblickande uttalanden. Dessa uttalanden kan innefatta risker och osäkerheter beträffande t.ex. teknologiska framsteg inom mätteknologiområdet, produktefterfrågan och marknadsacceptans, effekter av ekonomiska förhållanden, påverkan från konkurrerande produkter och prissättning, valutakurseffekter samt andra risker. Dessa framåtblickande uttalanden avspeglar Hexagonledningens syn på framtida händelser vid den tidpunkt uttalandena görs, men är med förbehåll för olika risker och osäkerheter. Samtliga dessa framåtblickande uttalanden är baserade på Hexagonledningens uppskattningar och antaganden och bedöms vara skäliga, men är i sig osäkra och svåra att förutse. Faktiska utfall och erfarenheter kan avvika väsentligt från de framåtblickande uttalandena. Hexagon har inte någon avsikt och åtar sig inte att uppdatera dessa framåtblickande uttalanden.