Earnings Release • Jul 26, 2023
Earnings Release
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comunicato stampa Bologna, 26 luglio 2023
La relazione semestrale consolidata al 30 giugno evidenzia la crescita dei principali indicatori economico-finanziari, confermando la solidità patrimoniale e dimostrando ancora una volta l'efficacia delle scelte gestionali. La multiutility continua a perseguire gli obiettivi del proprio Piano industriale coniugando crescita aziendale e sviluppo sostenibile, con la creazione di valore per tutti gli stakeholder, a partire dalle comunità locali servite.
Il Consiglio di Amministrazione del Gruppo Hera, presieduto da Cristian Fabbri, ha approvato oggi all'unanimità i risultati consolidati del primo semestre 2023.
Il semestre si chiude con risultati economici e investimenti in crescita rispetto all'anno precedente, sebbene nei primi mesi del 2023 una parte dei territori serviti siano stati colpiti da fenomeni meteoclimatici estremi e l'incertezza del contesto globale continui a generare volatilità sui prezzi delle materie prime, una crescita inflattiva generalizzata e un aumento del costo del denaro.
La relazione semestrale consolidata al 30 giugno evidenzia, infatti, positive performance economicofinanziarie, dimostrando ancora una volta la solidità patrimoniale e la forza del modello industriale del Gruppo, bilanciato tra crescita interna e sviluppo per linee esterne e tra attività regolamentate e a libero mercato.
Oltre alla creazione di valore per tutti gli stakeholder, l'incremento degli investimenti operativi rispetto al primo semestre 2022 è una riprova dell'attenzione continua della multiutility al potenziamento e al rafforzamento della resilienza degli asset gestiti, con ricadute positive in termini di qualità e continuità dei servizi sui territori in cui opera.
* Al fine di rendere la lettura dei risultati più aderente alle effettive performance del business gas e garantire una migliore comparabilità degli stessi, i valori con asterisco includono una rettifica gestionale che considera la valorizzazione dei flussi immessi in stoccaggio ai prezzi correnti del periodo di iniezione. Si rinvia al paragrafo "Riconciliazione special item e rettifiche gestionali con schemi di bilancio", che contiene la riconciliazione tra gli schemi gestionali e quelli di bilancio Ifrs.
"Il primo semestre 2023 si chiude con una crescita consistente dei risultati, raggiungendo un MOL di 718,3 milioni di euro in incremento del 13,8%, soprattutto grazie al contributo complessivo dell'area energy che ha visto anche l'incremento dei servizi per la decarbonizzazione, mentre la crescita dell'area ambiente conferma il nostro impegno nell'economia circolare. I risultati di questo semestre ci portano a proseguire spediti verso il raggiungimento degli obiettivi del nostro Piano industriale e sono frutto della consolidata strategia multibusiness, da sempre orientata a coniugare la crescita aziendale con lo sviluppo sostenibile dell'ecosistema di riferimento, come conferma anche la crescita degli investimenti del 22% sia per lo sviluppo degli asset industriali del gruppo che per le attività di M&A che focalizzano la crescita sulla transizione ecologica, l'innovazione e la resilienza. Un modello di impresa capace di innovazione continua e forte radicamento territoriale, che ci ha permesso di rispettare ancora una volta gli impegni presi anche con gli azionisti, a cui il mese scorso è stato distribuito un dividendo in crescita del 4,2%, in linea con quanto annunciato in sede di presentazione del Piano industriale al 2026".
"La relazione semestrale consolidata al 30 giugno evidenzia una crescita significativa del MOL, con un contributo di tutte le aree di business, in particolare dei settori energy con 239 milioni di euro (+30%) e ambiente con 162,9 milioni di euro (+8%), e un'accelerazione degli investimenti e delle operazioni di M&A per oltre 400 milioni di euro. Tutto ciò è stato reso possibile grazie a una significativa generazione di cassa e alla solida posizione finanziaria. Nel semestre si è ulteriormente rafforzata anche la struttura finanziaria con fonti di finanziamento sostenibili e a condizioni agevolate, dall'emissione di un sustainability-linked bond alla sottoscrizione di una nuova linea di credito revolving fino alla recente concessione del finanziamento BEI. Queste iniziative ci hanno permesso di mantenere un rapporto indebitamento netto/MOL attorno al 3x, in linea con il semestre precedente e con i livelli target definiti".
Nel primo semestre 2023, i ricavi sono stati pari a 8.297,5 milioni di euro rispetto ai 8.896,0 milioni al 30 giugno 2022, per effetto principalmente del calo dei prezzi delle materie energetiche e per i minori volumi venduti di gas legati al clima mite registrato nella prima parte dell'anno. In crescita, invece, i ricavi riconducibili ai maggiori volumi venduti di energia elettrica, grazie alle azioni di sviluppo commerciale, alle gare Consip e all'aggiudicazione dei lotti in salvaguardia e del servizio a tutele graduali. Inoltre, si segnala la crescita del fatturato dei servizi energia, in cui permangono le opportunità legate agli incentivi di efficienza energetica negli edifici abitativi e l'aumento delle attività per servizi a valore aggiunto per i clienti, e il positivo contributo dei ricavi del settore ambiente, anche per effetto delle attività di trattamento e delle acquisizioni nel mercato industria.
Il margine operativo lordo* del primo semestre 2023 sale a 718,3 milioni di euro (+13,8%) rispetto ai 631,2 milioni al 30 giugno 2022. Tale incremento è riconducibile soprattutto al contributo complessivo delle aree energy per 68,1 milioni di euro e alle positive performance dell'area ambiente, in crescita di 12,2 milioni di euro. Si segnala, inoltre, la buona tenuta del MOL dei servizi a rete regolati, con particolare riferimento alla distribuzione gas e al ciclo idrico integrato, grazie all'aumento dei ricavi riconosciuti e alle efficienze operative che assorbono i maggiori costi legati agli aumenti inflattivi.
Il risultato operativo netto* al 30 giugno 2023 sale a 374,7 milioni di euro, in aumento del 11,9% rispetto ai 334,9 milioni del primo semestre 2022. La performance è positiva anche dopo maggiori ammortamenti per il significativo incremento degli investimenti e accantonamenti al fondo svalutazione crediti per l'aumento del fatturato sui mercati di ultima istanza. La gestione finanziaria registra un incremento principalmente per le linee di credito a medio lungo termine stipulate nel 2022 e per il significativo mutamento dello scenario dei tassi d'interesse, che ha visto incrementare in misura rilevante il costo del denaro.
L'utile netto* sale a 208,0 milioni di euro (+3,1%), rispetto ai 201,7 milioni del primo semestre 2022, con un tax rate pari al 26,8%. L'utile netto di pertinenza degli Azionisti* del Gruppo si attesta a 187,7 milioni di euro, in crescita (+2,4%) rispetto ai 183,3 milioni al 30 giugno 2022.
Nel primo semestre 2023 il Gruppo Hera ha realizzato investimenti e acquisizioni societarie per 403,4 milioni di euro (+22,4% rispetto all'analogo periodo 2022). Gli investimenti operativi, al lordo dei contributi in conto capitale, sono pari a 318,4 milioni di euro, in crescita di 31,3 milioni di euro rispetto all'anno precedente (+10,9%), e sono riferiti principalmente a interventi di sviluppo su impianti, reti e infrastrutture, e adeguamenti normativi che riguardano soprattutto la distribuzione gas per la sostituzione massiva dei contatori e l'ambito depurativo e fognario.
Il valore complessivo dell'indebitamento finanziario netto risulta pari a 4.145,7 milioni di euro, in calo di 104,1 milioni rispetto al valore al 31 dicembre 2022, anche dopo il pagamento dei dividendi. A riprova della solidità finanziaria dell'azienda, il rapporto debito netto/MOL* si attesta a 3x, in linea con la storica politica prudenziale della multiutility.
La struttura finanziaria del Gruppo risulta oggi maggiormente rafforzata e ottimizzata, anche per effetto delle operazioni di liability management portate a termine nel primo semestre, per consentire alla multiutility di gestire eventuali nuove tensioni sui mercati energetici e garantire la continuità delle attività operative e l'importante mole di investimenti.
Il MOL* dell'area gas – che comprende i servizi di distribuzione e vendita gas metano, teleriscaldamento e servizi energia – nel primo semestre 2023 si attesta a 293,1 milioni di euro, rispetto ai 299,3 milioni del 30 giugno 2022. Le determinanti di questo risultato sono riconducibili principalmente a un inverno particolarmente mite e ad abitudini di consumo più attente al risparmio energetico: tale contrazione è stata in parte compensata dall'incremento dei volumi dei mercati di ultima istanza. Ancora in crescita il contributo dei servizi energia finalizzati alla riduzione dei consumi dei clienti e, in particolare, le attività sostenute dagli incentivi di efficienza energetica come il superbonus 110%.
Nel primo semestre 2023 gli investimenti effettuati nell'area gas ammontano a 89,3 milioni di euro, in crescita di 23,9 milioni rispetto all'anno precedente. In particolare, si registrano maggiori investimenti nella distribuzione del gas per impianti e reti nei nuovi comuni aggiudicati con gara dell'ATEM Udine2, mentre nella vendita gas sono finalizzati all'acquisizione di nuovi clienti. Anche per quanto riguarda il teleriscaldamento e i servizi energia, gli investimenti (destinati prevalentemente a nuovi impianti ed estensioni di rete) sono complessivamente in crescita.
Il numero di clienti gas arriva a sfiorare quota 2,1 milioni, in lieve aumento (0,5%), rispetto all'esercizio precedente.
Il contributo dell'area gas al MOL di Gruppo è pari al 40,8%.
Il MOL dell'area energia elettrica – che comprende i servizi di produzione, distribuzione e vendita di energia elettrica – sale a 114,4 milioni di euro, rispetto ai 40,1 milioni dell'analogo periodo del 2022, mostrando un'importante crescita (+185,3%) sia in termini di marginalità che di volumi venduti a clienti finali, soprattutto grazie allo sviluppo commerciale nel mercato libero. A questo si aggiunge che la controllata Hera Comm si è aggiudicata, tramite gara, 10 lotti del territorio nazionale: 4 della gara Consip EE20 per la fornitura alle PA nel 2023, 3 del servizio a tutele graduali alle PMI per il periodo dal 1° luglio 2021 al 30 giugno 2024 in nove regioni italiane, 2 del servizio di salvaguardia per il biennio 2023-2024 in quattro regioni italiane, e 1 del servizio a tutele graduali alle microimprese per il periodo dal 1° aprile 2023 al 31 marzo 2027.
Continua a crescere anche la marginalità dei servizi finalizzati a promuovere la decarbonizzazione dei consumi dei clienti, in particolare le installazioni di impianti fotovoltaici, la mobilità elettrica e gli impianti di condizionamento. L'acquisizione del 60% della società F.lli Franchini perfezionatosi alla fine del mese di giugno ha l'obiettivo di incrementare ulteriormente i servizi di decarbonizzazione per il segmento dei clienti industriali, come pure l'avvio della partnership con il gruppo Orogel per lo sviluppo di un impianto agrivoltaico al servizio dello stabilimento produttivo di Cesena.
Nel primo semestre 2023 gli investimenti effettuati nell'area energia elettrica ammontano a 48,3 milioni di euro, in crescita di 16,3 milioni rispetto all'anno precedente. Nella distribuzione, gli interventi realizzati riguardano prevalentemente la manutenzione straordinaria e il potenziamento di impianti e reti nei territori di Modena, Imola, Trieste e Gorizia, oltre al proseguimento delle attività di sostituzione massiva dei contatori e agli interventi per il miglioramento della resilienza dell'infrastruttura; mentre nella vendita, aumentano gli investimenti nelle attività connesse all'acquisizione di nuovi clienti.
La base clienti registra, infatti, un'importante crescita rispetto allo stesso periodo del 2022 e supera quota 1,6 milioni di unità (+16,7%).
Il contributo dell'area energia elettrica al MOL di Gruppo è pari al 15,9%.
Il MOL dell'area ciclo idrico integrato – che comprende i servizi di acquedotto, depurazione e fognatura – al 30 giugno 2023 si attesta a 128,6 milioni, in lieve crescita (+2,6%) rispetto ai 125,3 milioni di euro del primo semestre 2022.
Nel primo semestre 2023 gli investimenti netti effettuati nell'area ciclo idrico si attestano a 81,2 milioni (58,8 milioni nell'acquedotto, 23,7 milioni nella fognatura e 10,5 milioni nella depurazione), destinati a estensioni, bonifiche e potenziamenti di reti e impianti, oltre che agli adeguamenti normativi riguardanti soprattutto l'ambito depurativo e fognario.
Fra i principali interventi si segnalano, nell'acquedotto, il proseguimento delle attività di bonifica su reti e allacci legate alla delibera Arera 917/2017 sulla regolazione della qualità tecnica del servizio, con specifici interventi di rinnovo e potenziamento anche per contrastare i rischi di carenza idrica legati alle situazioni di siccità sempre più frequenti.
Il contributo dell'area ciclo idrico integrato al MOL di Gruppo è pari al 17,9%.
Nel primo semestre 2023 il MOL dell'area ambiente sale complessivamente a 162,9 milioni di euro (+8,1%), in aumento rispetto ai 150,7 milioni del 30 giugno 2022. Il MOL per i servizi di trattamento rifiuti si attesta a 134,6 milioni, mentre il MOL per i servizi ambientali di raccolta e spazzamento è pari a 28,2 milioni, soprattutto per l'avvio delle nuove concessioni.
Si evidenzia, in particolare, un incremento della marginalità della gestione energia, sia per effetto del maggiore contributo dei termovalorizzatori di Modena e Trieste sia per le coperture fatte sulle vendite di energia, e
positive performance delle attività commerciali. Il consolidamento dei rapporti commerciali esistenti e lo sviluppo del portafoglio clienti beneficiano anche delle operazioni di M&A concluse negli ultimi 12 mesi. Ricordiamo in particolare il recente allargamento del perimetro nel settore delle bonifiche ambientali e nel global service dei rifiuti industriali, grazie alla partnership con la società modenese A.C.R. di Reggiani Albertino S.p.A.®.
In un contesto caratterizzato dal rallentamento dell'inflazione, dalla flessione della produzione industriale e da un aumento della pressione competitiva nei mercati presidiati, il Gruppo ha saputo quindi consolidare la propria leadership, soprattutto nel mercato industria e nel recupero, e garantire un importante livello di crescita alla filiera. Il tutto grazie a valide politiche gestionali e alla propria dotazione impiantistica, che continua a rappresentare un asset strategico e distintivo, anche in ottica di favorire la transizione ecologica delle comunità servite.
La tutela delle risorse ambientali si conferma anche nel 2023 un obiettivo prioritario, così come la massimizzazione del loro riutilizzo; ne è dimostrazione la particolare attenzione dedicata allo sviluppo della raccolta differenziata che nel primo semestre 2023 sale al 70,4%, in crescita del 4% rispetto a giugno 2022.
Gli investimenti effettuati nell'area ambiente ammontano a 48,5 milioni di euro e riguardano principalmente gli interventi di manutenzione e potenziamento di impianti di trattamento e stoccaggio rifiuti, l'ottimizzazione di isole ecologiche e di attrezzature di raccolta, a cui si aggiungono gli investimenti per l'operazione con ACR. Il contributo dell'area ambiente al MOL di Gruppo è pari al 22,7%.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Massimo Vai, dichiara, ai sensi dell'articolo 154-bis, 2°comma del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
La Relazione Finanziaria Semestrale e la relativa documentazione saranno a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la Sede Sociale, sul sito internet www.gruppohera.it , nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ( ).
Si allegano i prospetti contabili, estratti dalla Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023, non soggetti a revisione contabile.
| Conto economico (mln €) |
Giu-23 | Inc. % | Giu-22 | Inc. % | Var. Ass. | Var.% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 8.297,5 | 8.896,0 | -598,5 | -6,7% | ||
| Altri ricavi operativi | 299,3 | 3,6% | 219,4 | 2,5% | +79,9 | +36,4% |
| Materie prime e materiali | (5.961,0) | -71,8% | (7.062,2) | -79,4% | -1.101,2 | -15,6% |
| Costi per servizi | (1.576,2) | -19,0% | (1.105,2) | -12,4% | +471,0 | +42,6% |
| Altre spese operative | (41,5) | -0,5% | (39,3) | -0,4% | +2,2 | +5,6% |
| Costi del personale | (330,4) | -4,0% | (308,7) | -3,5% | +21,7 | +7,0% |
| Costi capitalizzati | 30,6 | 0,4% | 31,2 | 0,4% | -0,6 | -1,9% |
| Margine operativo lordo * | 718,3 | 8,7% | 631,2 | 7,1% | +87,1 | +13,8% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni |
(343,6) | -4,1% | (296,3) | -3,3% | +47,3 | +16,0% |
| Margine operativo netto * | 374,7 | 4,5% | 334,9 | 3,8% | +39,8 | +11,9% |
| Gestione finanziaria | (90,5) | -1,1% | (50,9) | -0,6% | +39,6 | +77,7% |
| Risultato prima delle imposte * | 284,2 | 3,4% | 284,0 | 3,2% | +0,2 | +0,1% |
| Imposte | (76,2) | -0,9% | (82,3) | -0,9% | -6,1 | -7,4% |
| Utile netto del periodo * | 208,0 | 2,5% | 201,7 | 2,3% | +6,3 | +3,1% |
| Attribuibile a: | ||||||
| Azionisti della Controllante * | 187,7 | 2,3% | 183,3 | 2,1% | +4,4 | +2,4% |
| Azionisti di minoranza | 20,3 | 0,2% | 18,4 | 0,2% | +1,9 | +10,3% |
| * valori adjusted |
| Stato patrimoniale | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (mln €) | 30-giu-23 | Inc.% | 31-dic-22 | Inc.% | Var. Ass. | Var.% |
| Immobilizzazioni nette * | 7.791,2 | 100,7% | 7.522,3 | 94,5% | 268,9 | 3,6% |
| Capitale circolante netto * | 612,2 | 7,9% | 1.096,0 | 13,8% | (483,8) | (44,1)% |
| (Fondi diversi) | (668,1) | (8,6)% | (657,6) | (8,3)% | (10,5) | 1,6% |
| Capitale investito netto * | 7.735,3 | 100,0% | 7.960,7 | 100,0% | (225,4) | (2,8)% |
| Patrimonio netto complessivo * | 3.589,6 | 46,4% | 3.710,9 | 46,6% | (121,3) | (3,3)% |
| Indebitamento netto a lungo | 5.067,5 | 65,5% | 5.598,5 | 70,3% | (531,0) | (9,5)% |
| Posizione netta a breve | (921,8) | (11,9)% | (1.348,7) | (16,9)% | 426,9 | (31,7)% |
| Indebitamento finanziario netto | 4.145,7 | 53,6% | 4.249,8 | 53,4% | (104,1) | (2,4)% |
| Fonti di finanziamento * | 7.735,3 | 100,0% | 7.960,7 | 100,0% | 225,4 | (2,8)% |
* valori adjusted
| 30-giu-23 | 30-giu-22 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mln/euro | Schema pubblicato |
Rettifiche gestionali |
Schema gestionale |
Schema pubblicato |
Rettifiche gestionali |
Schema gestionale |
| Ricavi | 8.297,5 | 8.297,5 | 8.896,0 | 8.896,0 | ||
| Altri ricavi operativi | 299,3 | 299,3 | 219,4 | 219,4 | ||
| Materie prime e materiali | (5.868,0) | (93,0) | (5.961,0) | (7.150,5) | 88,3 | (7.062,2) |
| Costi per servizi | (1.576,2) | (1.576,2) | (1.105,2) | (1.105,2) | ||
| Costi del personale | (330,4) | (330,4) | (308,7) | (308,7) | ||
| Altre spese operative | (41,5) | (41,5) | (39,3) | (39,3) | ||
| Costi capitalizzati | 30,6 | 30,6 | 31,2 | 31,2 | ||
| Margine operativo lordo | 811,3 | (93,0) | 718,3* | 542,9 | 88,3 | 631,2* |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni |
(343,6) | (343,6) | (296,3) | (296,3) | ||
| Margine operativo netto | 467,7 | (93,0) | 374,7* | 246,6 | 88,3 | 334,9* |
| Gestione finanziaria | (90,5) | (90,5) | (50,9) | (50,9) | ||
| Risultato ante-imposte | 377,2 | (93,0) | 284,2* | 195,7 | 88,3 | 284,0* |
| Imposte | (103,0) | 26,8 | (76,2)* | (56,7) | (25,6) | (82,3)* |
| Risultato netto | 274,2 | (66,2) | 208,0* | 139,0 | 62,7 | 201,7* |
| Utile netto | 274,2 | (66,2) | 208,0* | 139,0 | 62,7 | 201,7* |
| Attribuibile: | ||||||
| azionisti della Controllante* | 253,9 | (66,2) | 187,7* | 120,6 | 62,7 | 183,3* |
| azionisti di minoranza | 20,3 | 20,3 | 18,4 | 18,4 |
* valori adjusted
| Giu-23 | Dic-22 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mln/euro | Valori da schemi |
Rettifiche gestionali |
Valori gestionali |
Valori da schemi |
Rettifiche gestionali |
Valori gestionali |
| Immobilizzazioni nette | 7.791,2 | ‐ | 7.791,2* | 7.549,1 | (26,8) | 7.522,3* |
| Capitale circolante netto | 612,2 | ‐ | 612,2* | 1.003,0 | 93,0 | 1.096,0* |
| Fondi | (668,1) | ‐ | (668,1) | (657,6) | ‐ | (657,6) |
| Capitale investito netto | 7.735,3 | ‐ | 7.735,3* | 7.894,5 | 66,2 | 7.960,7* |
| Patrimonio netto | (3.589,6) | ‐ | (3.589,6)* | (3.644,7) | (66,2) | (3.710,9)* |
| Indebitamento finanziario netto |
(4.145,7) | ‐ | (4.145,7) | (4.249,8) | ‐ | (4.249,8) |
| Totale fonti di finanziamento |
(7.735,3) | ‐ | (7.735,3)* | (7.894,5) | (66,2) | (7.960,7)* |
* valori adjusted
Il presente comunicato è disponibile all'indirizzo www.gruppohera.it
| mln/euro | 1° semestre 2023 | 1° semestre 2022 |
|---|---|---|
| Ricavi | 8.297,5 | 8.896,0 |
| Altri ricavi operativi | 299,3 | 219,4 |
| Materie prime e materiali | (5.868,0) | (7.150,5) |
| Costi per servizi | (1.576,2) | (1.105,2) |
| Costi del personale | (330,4) | (308,7) |
| Altre spese operative | (41,5) | (39,3) |
| Costi capitalizzati | 30,6 | 31,2 |
| Ammortamenti accantonamenti e svalutazioni | (343,6) | (296,3) |
| Utile operativo | 467,7 | 246,6 |
| Quota di utili (perdite) di joint venture e società collegate |
5,9 | 6,1 |
| Proventi finanziari | 68,9 | 41,1 |
| Oneri finanziari | (165,3) | (98,1) |
| Gestione finanziaria | (90,5) | (50,9) |
| Utile prima delle imposte | 377,2 | 195,7 |
| Imposte | (103,0) | (56,7) |
| Utile netto del periodo | 274,2 | 139,0 |
| Attribuibile: | ||
| azionisti della Controllante | 253,9 | 120,6 |
| azionisti di minoranza | 20,3 | 18,4 |
| Utile per azione | ||
| di base | 0,175 | 0,083 |
| diluito | 0,175 | 0,083 |
| mln/euro | 30-giu-23 | 31-dic-22 |
|---|---|---|
| ATTIVITÀ | ||
| Attività non correnti | ||
| Immobilizzazioni materiali | 1.989,8 | 1.984,4 |
| Diritti d'uso | 78,6 | 84,2 |
| Attività immateriali | 4.560,9 | 4.417,4 |
| Avviamento | 870,5 | 848,1 |
| Partecipazioni | 212,6 | 190,3 |
| Attività finanziarie non correnti | 146,6 | 151,8 |
| Attività fiscali differite | 274,8 | 240,4 |
| Strumenti derivati | 2,0 | 1,0 |
| Totale attività non correnti | 8.135,8 | 7.917,6 |
| Attività correnti | ||
| Rimanenze | 1.107,9 | 995,1 |
| Crediti commerciali | 2.345,9 | 3.875,0 |
| Attività finanziarie correnti | 65,8 | 77,7 |
| Attività per imposte correnti | 45,6 | 46,0 |
| Altre attività correnti | 645,3 | 642,5 |
| Strumenti derivati | 664,6 | 1.622,2 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 1.254,8 | 1.942,4 |
| Totale attività correnti | 6.129,9 | 9.200,9 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 14.265,7 | 17.118,5 |
| mln/euro | 30-giu-23 | 31-dic-22 |
|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | ||
| Capitale sociale e riserve | ||
| Capitale sociale | 1.446,6 | 1.450,3 |
| Riserve | 1.622,3 | 1.692,9 |
| Utile (perdita) del periodo | 253,9 | 255,2 |
| Patrimonio netto del Gruppo | 3.322,8 | 3.398,4 |
| Interessenze di minoranza | 266,8 | 246,3 |
| Totale patrimonio netto | 3.589,6 | 3.644,7 |
| Passività non correnti | ||
| Passività finanziarie non correnti | 5.142,3 | 5.689,9 |
| Passività non correnti per leasing | 50,0 | 55,1 |
| Trattamento di fine rapporto e altri benefici | 85,7 | 92,0 |
| Fondi per rischi e oneri | 582,4 | 565,6 |
| Passività fiscali differite | 196,1 | 215,7 |
| Strumenti derivati | 23,9 | 6,3 |
| Totale passività non correnti | 6.080,4 | 6.624,6 |
| Passività correnti | ||
| Passività finanziarie correnti | 378,6 | 650,1 |
| Passività correnti per leasing | 20,1 | 21,3 |
| Debiti commerciali | 1.795,5 | 3.093,1 |
| Passività per imposte correnti | 104,5 | 17,1 |
| Altre passività correnti | 1.787,9 | 1.720,0 |
| Strumenti derivati | 509,1 | 1.347,6 |
| Totale passività correnti | 4.595,7 | 6.849,2 |
| TOTALE PASSIVITÀ | 10.676,1 | 13.473,8 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | 14.265,7 | 17.118,5 |
press release Bologna, 26 July 2023
The consolidated half-year report at 30 June shows growth in all main operating-financial indicators, confirming Hera's financial solidity and once again demonstrating the effectiveness of the choices made by management. The Group continues to pursue the goals set out in its Business Plan, combining corporate growth and sustainable development, with value created for all stakeholders, first and foremost the local communities served.
Today, the Board of Directors of the Hera Group, chaired by Cristian Fabbri, unanimously approved the consolidated results for the first half of 2023.
The first half of the year ended with operating results and investments up compared to the previous year, although in the first months of 2023 some of the served areas were affected by extreme weather phenomena and the uncertain global context continues to generate volatility in commodity prices, a generalised rise in inflation and an increase in the interest rates.
The consolidated half-year report at 30 June, indeed, shows positive operating and financial performances, demonstrating once again the Group's financial solidity and strength of its business model, balanced between internal and external growth and between regulated and free market activities.
In addition to creating value for all stakeholders, the increase in operating investments compared to the first half of 2002 provides evidence of Hera's ongoing focus on improving and strengthening the resilience of the assets it manages, with positive impacts on the quality and continuity of services in the areas in which it operates.
* In order to ensure that the results presented reflect the actual performance of the gas business more closely, and are thus more easily comparable, the figures with an asterisk include an operational adjustment based on a valuation of stocked gas at prices pertaining to the period of injection. See the paragraph entitled "Special items and operational adjustments / balance sheet reconciliation", which contains a comparison between the operating statement and the IFRS balance sheets.
"The first half of 2023 closed with substantial growth in results, with Ebitda reaching 718.3 million euro, up 13.8%, mainly due to the overall contribution coming from the energy area, which also saw an increase in services for decarbonisation, while growth in the waste management area confirms our commitment to the circular economy. The results for this half-year see us moving rapidly towards achieving the goals set out in our Business Plan and are the fruit of our consolidated multi-business strategy, which has always been geared towards combining corporate growth with the sustainable development of the local ecosystem. This is additionally confirmed by the 22% rise in investments, both for developing the Group's industrial assets and for M&As that focus on growth towards the ecological transition, innovation and resilience. Our business model is capable of continuously innovating while maintaining strong local roots, and has allowed us to once again respect the commitments made to our shareholders, to whom a dividend up by 4.2% was paid last month, consistent with what was announced during the presentation of the Business Plan to 2026."
"The consolidated half-year financial report at 30 June shows significant growth in Ebitda, with a contribution coming from all business areas, in particular the energy sector with 239 million euro (+30%) and the waste management area with 162.9 million euro (+8%), and increased investments and M&A transactions, amounting to over 400 million euro. All of this was made possible by a significant cash generation and a solid financial position. The financial structure was further reinforced during the first half of the year by sustainable sources of financing on favourable terms, including the issue of a sustainability-linked bond, a new revolving credit line and a recent EIB loan. These initiatives allowed us to maintain our net debt/Ebitda ratio at roughly 3x, in line with the previous half-year and the targets defined."
In the first half of 2023, revenues amounted to 8,297.5 million euro, as against 8,896.0 million euro at 30 June 2022, mainly due to the drop in energy commodity prices and lower volumes of gas sold, as a result of the mild weather in the first half of the year. Revenues related to the higher volumes of electricity sold, instead, were up, thanks to commercial development actions, Consip tenders and the lots awarded in the protected and gradual protection services, as well as higher revenues from energy services, in which opportunities related to energy efficiency incentives in residential buildings and increased activities in value-added services for customers remained. A positive contribution also came from revenues in the waste management sector, due to increased treatment activities and acquisitions in the industry market.
Ebitda* for the first half of 2023 rose to 718.3 million euro (+13.8%), compared to 631.2 million euro at 30 June 2022. This increase is mainly due to the overall contribution coming from the energy areas, amounting to 68.1 million euro, and the positive performance of the waste management area, up by 12.2 million euro.
Also note the resilience shown by Ebitda for regulated network services, with particular reference to gas distribution and the integrated water cycle, thanks to the increase in recognised revenues and operating efficiencies that offset the higher costs related to inflation.
The net operating result* at 30 June 2023 rose to 374.7 million euro, up 11.9% compared to the 334.9 million euro seen one year earlier. This performance remained positive even after higher depreciation and amortisation, due to the significant increase in investments, and conservative provisions for bad debts, due to the increased turnover in last resort markets. Financial charges increased, mainly due to the medium- and
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Gruppo Hera Giuseppe Gagliano – Director of Communications and External Relations +39 051.287595 – [email protected]
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long-term credit lines stipulated in 2022 and the significant change in the interest rate scenario, which saw a significant increase in the cost of money.
Net profit* rose to 208.0 million euro (+3.1%), compared to 201.7 million euro in the first half of 2022, with a tax rate coming to 26.8%. Net profit attributable to Group shareholders* totalled 187.7 million euro, up (+2.4%) from 183.3 million euro at 30 June 2022.
In the first half of 2023, the Hera Group made investments and corporate acquisitions totalling 403.4 million euro (+22.4% compared to the same period in 2022). Operating investments, including capital grants, amounted to 318.4 million euro, up by 31.3 million euro compared to the previous year (+10.9%), and were mainly related to the development of plants, networks and infrastructures. In addition, regulatory upgrading mainly concerned gas distribution, with a large-scale meter replacement, and the purification and sewerage area.
The total amount of net financial debt came to 4,145.7 million euro, down 104.1 million euro compared to the figure seen at 31 December 2022, even after the payment of dividends. As proof of the Group's financial solidity, the net debt/Ebitda* ratio stands at 3x, in line with its long-standing prudential policy.
The Group's financial structure has now been further reinforced and optimised, partly as a result of the liability management operations completed in the first half of the year, to enable Hera to handle any potencial new tensions in the energy markets and guarantee continuity in operations and a significant amount of investments.
Ebitda* for the gas area, which includes natural gas distribution and sales, district heating and energy services, amounted to 293.1 million euro in the first half of 2023, compared to 299.3 million euro at 30 June 2022. The factors responsible for this result mainly lie in the particularly mild winter and consumption habits that became more attentive to energy saving. This decrease was partly offset by a rise in volumes sold on the last resort market. The contribution coming from energy services, aimed at reducing customers' consumption, in particular from activities supported by energy efficiency incentives such as the 110% super-bonus, still showed growth.
In the first half of 2023, investments made in the gas area amounted to 89.3 million euro, up by 23.9 million euro compared to the previous year. In particular, higher investments were made in gas distribution for plants and networks in the new municipalities awarded with the ATEM Udine2 tender, while in gas sales they were aimed at acquiring new customers. In district heating and energy services, investments (mainly for new plants and network extensions) also increased overall.
The number of gas customers reached almost 2.1 million, with a slight increase (0.5%) compared to the previous year.
The gas area accounted for 40.8% of Group Ebitda.
Ebitda for the electricity area, which includes electricity generation, distribution and sales, rose to 114.4 million euro, as against 40.1 million euro in the same period of 2022, showing significant growth (+185.3%) both in terms of margins and volumes sold to end customers, mainly due to commercial development in the free market. In addition to this, Group subsidiary Hera Comm was awarded, through tenders, 10 lots nationwide: 4 in the Consip EE20 tender for supplying public administrations in 2023, 3 in the gradual protection service to SMEs for the period from 1 July 2021 to 30 June 2024 in nine regions of Italy, 2 in the safeguarded service for
the two-year period 2023-2024 in four regions of Italy, and 1 in the gradual protection service to microbusinesses for the period from 1 April 2023 to 31 March 2027.
Margins for services aimed at promoting the decarbonisation of customers' consumption, involving installations of photovoltaic systems, electric mobility and air conditioning systems, also continued to increase. The acquisition of 60% of the company F.lli Franchini, finalised in late June, was aimed at further increasing decarbonisation services for the industrial customer segment, as was the start-up of a partnership with the Orogel Group for developing an agro-voltaic plant serving the Cesena production plant.
In the first half of 2023, investments made in the electricity area amounted to 48.3 million euro, up by 16.3 million euro compared to the previous year. As regards distribution, investments mainly concerned nonrecurring maintenance and upgrading on plants and networks in the Modena, Imola, Trieste and Gorizia areas. The large-scale meter replacement continued, as did works to improve the resilience of the infrastructure. In the sales area, investments in activities related to acquiring new customers increased.
The customer base indeed recorded significant growth compared to the same period of 2022, reaching over 1.6 million (+16.7%).
The electricity area accounted for 15.9% of Group Ebitda.
Ebitda for the integrated water cycle area, which includes aqueduct, purification and sewerage services, stood at 128.6 million euro at 30 June 2023, slightly up (+2.6%) from the 125.3 million euro seen in the first half of 2022.
In the first half of 2023, net investments in the water cycle area amounted to 81.2 million euro (58.8 million in the aqueduct, 23.7 million in sewerage and 10.5 million in purification), which went towards extensions, reclamations and upgrading on networks and plants, as well as for regulatory activities, mainly in the purification and sewerage areas.
The main interventions include, in the aqueduct area, ongoing reclamation activities on networks and connections related to Arera's Resolution 917/2017 on the regulation of the technical quality of the service, with specific modernisation and upgrading interventions intended to counter the risks of water shortages caused by increasingly frequent droughts.
The integrated water cycle area accounted for 17.9% of Group Ebitda.
In the first half of 2023, Ebitda for the waste management area increased to 162.9 million euro (+8.1%), up from the 150.7 million euro recorded at 30 June 2022. Ebitda for waste treatment services amounted to 134.6 million, while Ebitda for environmental services including collection and sweeping amounted to 28.2 million euro, mainly due to the beginning of new concessions.
In particular, margins coming from energy management increased, due to both a greater contribution from the Modena and Trieste waste-to-energy plants and the hedges made on energy sales, and a positive performance shown by commercial activities. The consolidation of existing commercial relationships, and the development of the customer portfolio, also benefited from the M&A transactions concluded in the last 12 months. Note in particular the recent expansion of the scope of operations in the environmental remediation and industrial waste global service sectors, thanks to a partnership with the Modena company A.C.R. di Reggiani Albertino S.p.A.®.
In a context characterised by decreasing inflation, declining industrial production and increased competitive pressure in the markets served, the Group proved able to consolidate its leadership, especially in the industrial market and in reclamation, and achieve a significant amount of growth in this sector. All of this is thanks to Hera's valid management policies and its set of plants, which continues to constitute a distinctive strategic asset, also considering that it works towards the ecological transition of the communities served.
The protection of environmental resources was a priority objective in the first half of 2023 as well, as was the maximisation of their reuse. This is proven by the special attention dedicated to increasing sorted waste collection, which in the first half of 2023 rose to 70.4%, up 4% compared to June 2022.
Investments made in the waste management area amounted to 48.5 million euro and were mainly related to maintenance and upgrading of waste treatment and storage plants, optimising collection centres and equipment, as well as investments for the transaction with ACR.
The waste management area accounted for 22.7% of Group Ebitda.
The manager responsible for drafting the company's accounting statements, Massimo Vai, declares, pursuant to article 154-bis paragraph 2 of the TUF, that the information contained in this press release corresponds to the documentation available and to the account books and entries.
The half-year financial statement and related materials will be available to the public pursuant to the terms established by law at the Company Headquarters, on the website www.gruppohera.it and on the authorised storage platform ().
Unaudited extracts from the Half-Year Financial Statements at 30 June 2022 are attached.
| Income statement (mn€) | Jun 23 | % inc. | Jun 22 | % inc. | Abs. change | % change |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenues | 8,297.5 | 0.0% | 8,896.0 | 0.0% | (598.5) | (6.7%) |
| Other operating revenues | 299.3 | 3.6% | 219.4 | 2.5% | +79.9 | +36.4% |
| Raw and other materials | (5,961.0) | (71.8%) | (7,062.2) | (79.4%) | (1,101.2) | (15.6%) |
| Service costs | (1,576.2) | (19.0%) | (1,105.2) | (12.4%) | +471.0 | +42.6% |
| Other operating expenses | (41.5) | (0.5%) | (39.3) | (0.4%) | +2.2 | +5.6% |
| Personnel costs | (330.4) | (4.0%) | (308.7) | (3.5%) | +21.7 | +7.0% |
| Capitalised costs | 30.6 | 0.4% | 31.2 | 0.4% | (0.6) | (1.9%) |
| Ebitda* | 718.3 | 8.7% | 631.2 | 7.1% | +87.1 | +13.8% |
| Amortization, depreciation and provisions |
(343.6) | (4.1%) | (296.3) | (3.3%) | +47.3 | +16.0% |
| Ebit* | 374.7 | 4.5% | 334.9 | 3.8% | +39.8 | +11.9% |
| Financial operations | (90.5) | (1.1%) | (50.9) | (0.6%) | +39.6 | +77.7% |
| Pre-tax result* | 284.2 | 3.4% | 284.0 | 3.2% | +0.2 | +0.1% |
| Taxes | (76.2) | (0.9%) | (82.3) | (0.9%) | (6.1) | (7.4%) |
| Net result* | 208.0 | 2.5% | 201.7 | 2.3% | +6.3 | +3.1% |
| Attributable to: Shareholders of the Parent Company* |
187.7 | 2.3% | 183.3 | 2.1% | +4.4 | +2.4% |
| Minority shareholders | 20.3 | 0.2% | 18.4 | 0.2% | +1.9 | +10.3% |
* Adjusted results
| Invested capital and sources of financing (mn€) |
Jun 23 | % inc. | Dec 22 | % inc. | Abs. change | % change |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Net non-current assets* | 7,791.2 | 100.7% | 7,522.3 | 94.5% | +268.9 | +3.6% |
| Net working capital* | 612.2 | 7.9% | 1,096.0 | 13.8% | (483.8) | (44.1%) |
| (Provisions) | (668.1) | (8.6%) | (657.6) | (8.3%) | (10.5) | +1.6% |
| Net invested capital* | 7,735.3 | 100.0% | 7,960.7 | 100.0% | (225.4) | (2.8%) |
| Equity* | 3,589.6 | 46.4% | 3,710.9 | 46.6% | (121.3) | (3.3%) |
| Long-term borrowings | 5,067.5 | 65.5% | 5,598.5 | 70.3% | (531.0) | (9.5%) |
| Net current financial debt | (921.8) | (11.9%) | (1,348.7) | (16.9%) | +426.9 | (31.7%) |
| Net debt | 4,145.7 | 53.6% | 4,249.8 | 53.4% | (104.1) | (2.4%) |
| Total sources of financing* | 7,735.3 | 100.0% | 7,960.7 | 100.0% | (225.4) | (2.8%) |
* Adjusted results
This press release is available at https://eng.gruppohera.it
| Jun 23 | Jun 22 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| mn€ | Published statement |
Operational adjustments |
Operations statement |
Published statement |
Operational adjustments |
Operations statement |
| Revenues | 8,297.5 | 8,297.5 | 8,896.0 | 8,896.0 | ||
| Other operating revenues | 299.3 | 299.3 | 219.4 | 219.4 | ||
| Raw and other materials | (5,868.0) | (93.0) | (5,961.0) | (7,150.5) | +88.3 | (7,062.2) |
| Service costs | (1,576.2) | (1,576.2) | (1,105.2) | (1,105.2) | ||
| Personnel costs | (330.4) | (330.4) | (308.7) | (308.7) | ||
| Other operating expenses | (41.5) | (41.5) | (39.3) | (39.3) | ||
| Capitalised costs | 30.6 | 30.6 | 31.2 | 31.2 | ||
| Ebitda | 811.3 | (93.0) | 718.3* | 542.9 | +88.3 | 631.2* |
| Amortization, depreciation and provisions |
(343.6) | (343.6) | (296.3) | (296.3) | ||
| Ebit | 467.7 | (93.0) | 374.7* | 246.6 | +88.3 | 334.9* |
| Financial operations | (90.5) | (90.5) | (50.9) | (50.9) | ||
| Pre-tax result | 377.2 | (93.0) | 284.2* | 195.7 | +88.3 | 284.0* |
| Taxes | (103.0) | +26.8 | (76.2) | (56.7) | (25.6) | (82.3) |
| Net result | 274.2 | (66.2) | 208.0* | 139.0 | +62.7 | 201.7* |
| Net profit | 274.2 | (66.2) | 208.0* | 139.0 | +62.7 | 201.7* |
| Attributable to: | ||||||
| Parent company shareholders | 253.9 | (66.2) | 187.7* | 120.6 | +62.7 | 183.3* |
| non-controlling interests | 20.3 | 20.3 | 18.4 | 18.4 | ||
* Adjusted results
| mn€ | Jun 23 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Published values |
Operational adjustments |
Operational values |
Published values |
Operational adjustments |
Operational values |
|
| Net non-current assets | 7,791.2 | 7,791.2* | 7,549.1 | (26.8) | 7,522.3* | |
| Net working capital | 612.2 | 612.2* | 1,003.0 | +93.0 | 1,096.0* | |
| (Provisions) | (668.1) | (668.1) | (657.6) | (657.6) | ||
| Net invested capital | 7,735.3 | 7,735.3* | 7,894.5 | +66.2 | 7,960.7* | |
| Equity | (3,589.6) | (3,589.6)* | (3,644.7) | (66.2) | (3,710.9)* | |
| Net debt | (4,145.7) | (4,145.7) | (4,249.8) | (4,249.8) | ||
| Total sources of financing | (7,735.3) | (7,735.3)* | (7,894.5) | (66.2) | (7,960.7)* |
* Adjusted results
| mn/euro | 30/06/2023 | 30/06/2022 |
|---|---|---|
| Revenues | 8,297.5 | 8,896.0 |
| Other operating revenues | 299.3 | 219.4 |
| Raw and other materials | (5,868.0) | (7,150.5) |
| Service costs | (1,576.2) | (1,105.2) |
| Personnel costs | (330.4) | (308.7) |
| Other operating costs | (41.5) | (39.3) |
| Capitalized costs | 30.6 | 31.2 |
| Amortisation, depreciation and provisions | (343.6) | (296.3) |
| Operating revenues | 467.7 | 246.6 |
| Share of profits (losses) pertaining to joint ventures and associated companies |
5.9 | 6.1 |
| Financial income | 68.9 | 41.1 |
| Financial expense | (165.3) | (98.1) |
| Financial management | (90.5) | (50.9) |
| Earnings before taxes | 377.2 | 195.7 |
| Taxes | (103.0) | (56.7) |
| Overall revenues for the period | 274.2 | 139.0 |
| To attribute to: | ||
| Parent company shareholders | 253.9 | 120.6 |
| minority shareholders | 20.3 | 18.4 |
| Earnings per share | ||
| basic | 0.175 | 0.083 |
| diluted | 0.175 | 0.083 |
| mn/euro | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| ASSETS | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and equipment | 1,989.8 | 1,984.4 |
| Rights of use | 78.6 | 84.2 |
| Intangible assets | 4,560.9 | 4,417.4 |
| Goodwill | 870.5 | 848.1 |
| Equity investments | 212.6 | 190.3 |
| Non-current financial assets | 146.6 | 151.8 |
| Deferred tax assets | 274.8 | 240.4 |
| Derivative financial instruments | 2.0 | 1.0 |
| Total non-current assets | 8,135.8 | 7,917.6 |
| Current assets | ||
| Inventories | 1,107.9 | 995.1 |
| Trade receivables | 2,345.9 | 3,875.0 |
| Current financial assets | 65.8 | 77.7 |
| Current tax assets | 45.6 | 46.0 |
| Other current assets | 645.3 | 642.5 |
| Derivative financial instruments | 664.6 | 1,622.2 |
| Cash and cash equivalents | 1,254.8 | 1,942.4 |
| Total current assets | 6,129.9 | 9,200.9 |
| TOTAL ASSETS | 14,265.7 | 17,118.5 |
Gruppo Hera Giuseppe Gagliano – Director of Communications and External Relations +39 051.287595 – [email protected]
| mn€ | 30/06/2023 | 31/12/2022 |
|---|---|---|
| NET EQUITY AND LIABILITIES | ||
| Share capital and reserves | ||
| Share capital | 1,446.6 | 1,450.3 |
| Reserves | 1,622.3 | 1,692.9 |
| Profit (loss) for the period | 253.9 | 255.2 |
| Group net equity | 3,322.8 | 3,398.4 |
| Non-controlling interests | 266.8 | 246.3 |
| Total net equity | 3,589.6 | 3,644.7 |
| Non-current liabilities | ||
| Non-current financial liabilities | 5,142.3 | 5,689.9 |
| Non-current lease liabilities | 50.0 | 55.1 |
| Post-employment and other benefits | 85.7 | 92.0 |
| Provisions for risks and charges | 582.4 | 565.6 |
| Deferred tax liabilities | 196.1 | 215.7 |
| Derivative instruments | 23.9 | 6.3 |
| Total non-current liabilities | 6,080.4 | 6,624.6 |
| Current liabilities | ||
| Current financial liabilities | 378.6 | 650.1 |
| Current lease liabilities | 20.1 | 21.3 |
| Trade payables | 1,795.5 | 3,093.1 |
| Current tax liabilities | 104.5 | 17.1 |
| Other current liabilities | 1,787.9 | 1,720.0 |
| Derivative instruments | 509.1 | 1,347.6 |
| Total current liabilities | 4,595.7 | 6,849.2 |
| TOTAL LIABILITIES | 10,676.1 | 13,473.8 |
| TOTAL NET EQUITY AND LIABILITIES | 14,265.7 | 17,118.5 |
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