Hera

Capital/Financing Update • Oct 11, 2021

comunicato stampa Bologna, 11 ottobre 2021

Il CdA di Hera S.p.A. autorizza una nuova emissione obbligazionaria e il riacquisto di taluni prestiti obbligazionari

Il Consiglio di Amministrazione di Hera S.p.A. (la "Società") ha autorizzato, nell'ambito del proprio programma Euro Medium Term Notes aggiornato in data 7 ottobre 2021, l'emissione di un nuovo prestito obbligazionario non subordinato e non convertibile, fino ad un importo massimo complessivo in linea capitale di Euro 500.000.000, da collocarsi esclusivamente presso investitori qualificati (il "Prestito Obbligazionario"), conferendo apposito mandato all'Amministratore Delegato a decidere in merito e dare concreta attuazione all'emissione del Prestito Obbligazionario, tenendo conto delle condizioni di mercato. Il Prestito Obbligazionario sarà emesso nella forma di c.d. "Sustainability-linked bond", in linea con quanto previsto dal c.d. "Sustainability-Linked Financing Framework" pubblicato dalla Società in data 6 ottobre 2021.

Inoltre, ai sensi di accordi sottoscritti con la Società in data odierna, BNP Paribas S.A., in qualità di offerente (l'"Offerente"), è in procinto di annunciare un'offerta di acquisto per cassa rivolta esclusivamente a investitori qualificati avente ad oggetto (i) i titoli rappresentativi del prestito obbligazionario denominato "€500,000,000 2.375 per cent. Notes due 4 July 2024" (di cui, alla data del presente comunicato, sono in circolazione €329.390.000) (Codice ISIN: XS1084043451) (i "Titoli 2024"), (ii) i titoli rappresentativi del prestito obbligazionario denominato "Euro 400,000,000 0.875 per cent. Notes due 14 October 2026" (Codice ISIN: XS1504194173) (i "Titoli 2026"), (iii) i titoli rappresentativi del prestito obbligazionario denominato "€500,000,000 0.875 per cent. Notes due 5 July 2027" (Codice ISIN: XS2020608548) (i "Titoli 2027"), e (iv) i titoli rappresentativi del prestito obbligazionario denominato "€700,000,000 5.200 per cent. Fixed Rate Notes due 29 January 2028" (di cui, alla data del presente comunicato, sono in circolazione €640.530.000) (Codice ISIN: XS0880764435) (i "Titoli 2028" e, congiuntamente ai Titoli 2024, ai Titoli 2026 e ai Titoli 2027, i "Titoli Esistenti"), fino ad un ammontare nominale in linea capitale da determinarsi discrezionalmente da parte dell'Offerente fino ad Euro 300.000.000, ammontare soggetto a incremento o decremento a discrezione dell'Offerente (l'"Offerta di Acquisto").

La finalità dell'operazione di cui sopra è principalmente quella di gestire le passività finanziarie della Società ed estendere la vita media del proprio indebitamento finanziario.

L'Offerta di Acquisto, i cui termini e condizioni sono riportati nel tender offer memorandum datato 11 ottobre 2021 e a disposizione dei portatori dei Titoli Esistenti (il "Tender Offer Memorandum"), è, tra l'altro, condizionata (i) alla soddisfacente definizione per la Società delle condizioni economiche (pricing) del Prestito Obbligazionario, (ii) alla firma del contratto di sottoscrizione dei titoli rappresentativi del Prestito Obbligazionario (il "Contratto di Sottoscrizione") e (iii) alla circostanza che il Contratto di Sottoscrizione rimanga valido ed efficace alla data di regolamento dell'Offerta di Acquisto.

L'Offerente non ha alcun obbligo di accettare i Titoli Esistenti portati in adesione dell'Offerta. L'accettazione è a sua esclusiva discrezione e le adesioni potranno essere rifiutate dall'Offerente in tutto o in parte per qualsiasi motivo.

CONTATTI

Direttore Relazioni Esterne Hera S.p.A. Giuseppe Gagliano 051.287138 giuseppe.gagliano@gruppohera.it

Responsabile Ufficio Stampa Hera S.p.A. Cecilia Bondioli 051.287138 – 320.4790622 cecilia.bondioli@gruppohera.it

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La tabella di seguito riporta le condizioni economiche dell'Offerta di Acquisto.

Titoli Esistenti	Call date	Codice ISIN	Ammontare nominale in circolazione	Benchmark	Purchase Spread	Ammontare nominale oggetto dell'Offerta di Acquisto
€500,000,000 2.375 per cent. Notes due 4 July 2024 (i "Titoli 2024")	N/A	XS1084043451	€329.390.000	Tasso di interesse interpolato dei Titoli 2024	5 bps	Subordinatmente a quanto previsto nel Tender Offer Memorandum, fino a un ammontare nominale complessivo in linea capitale di Titoli Esistenti validamente portati in adesione dell'Offerta di Acquisto di €300.000.000, ammontare soggetto a incremento o decremento a discrezione dell'Offerente
€400,000,000 0.875 per cent. Notes due 14 October 2026 (i "Titoli 2026")	N/A	XS1504194173	€400.000.000	Tasso di interesse interpolato dei Titoli 2026	5 bps
€500,000,000 0.875 per cent. Notes due 5 July 2027 (i "Titoli 2027")	05 aprile 2027 (la "Prima Call Date dei Titoli 2027")	XS2020608548	€500.000.000	Tasso di interesse interpolato dei Titoli 2027	10 bps
€700,000,000 5.200 per cent. Notes due 29 January 2028 (i "Titoli 2028")	N/A	XS0880764435	€640.530.000	Tasso di interesse interpolato dei Titoli 2028	5 bps

¹ A fini meramente informativi, il prezzo di acquisto dei Titoli 2027 sarà determinato con riferimento alla Prima Call Date dei Titoli 2027.

Qualora l'importo complessivo in linea capitale dei Titoli Esistenti validamente portati in adesione dell'Offerta di Acquisto sia superiore all'ammontare dei Titoli Esistenti che l'Offerente intende acquistare, le relative adesioni saranno accettate su base pro rata.

Il periodo di offerta, che inizia in data odierna, avrà termine il 18 ottobre 2021, salvo revoca, chiusura anticipata, modifica o proroga da parte dell'Offerente. La data di regolamento dell'Offerta di Acquisto è attesa per il giorno 20 ottobre 2021.

Ulteriori informazioni in merito ai termini e alle condizioni dell'Offerta di Acquisto sono riportati nel Tender Offer Memorandum.

Contestualmente all'Offerta di Acquisto, ma separatamente da questa, la Società potrà valutare di procedere, a propria discrezione, tramite l'Offerente, al riacquisto, in tutto o in parte, del prestito obbligazionario emesso dalla stessa e collocato in private placement presso un numero ristretto di investitori qualificati denominato "€68,000,000 3.375 per cent. Fixed Rate Notes due 22 May 2023" (Codice ISIN: XS0935948272).

Il presente comunicato non costituisce un invito a partecipare all'Offerta di Acquisto in qualsiasi giurisdizione in cui, o a favore di qualsiasi soggetto verso cui o da cui, effettuare o aderire a tale offerta sia illegale ai sensi della normativa sui titoli e della regolamentazione applicabile. Il presente comunicato non costituisce un'offerta di vendita di titoli o una sollecitazione ad acquistare o sottoscrivere strumenti finanziari negli Stati Uniti o in qualsiasi altra giurisdizione in cui tale offerta o sollecitazione non sia autorizzata o a qualsiasi soggetto verso il quale tale offerta o sollecitazione risulti illecita. La distribuzione del presente comunicato e del Tender Offer Memorandum in talune giurisdizioni potrebbe essere limitata da disposizioni di legge e regolamentari. Ai soggetti che venissero in possesso del presente comunicato e del Tender Offer Memorandum è richiesto di informarsi relativamente a, e di osservare, ciascuna di tali restrizioni.

Specifiche restrizioni sono contenute nel Tender Offer Memorandum.

Press release Bologna, 11 October 2021

The BoD of Hera S.p.A. authorises the issue of new notes and the repurchase of certain notes

The Board of Directors of HERA S.p.A. (the "Company") has authorised the issue of new senior non-convertible notes, under its Euro Medium Term Notes Programme updated on 7 October 2021, up to an aggregate principal amount of Euro 500,000,000, to be placed with qualified investors only (the "Notes"), granting to the Chief Executive Officer the powers to decide on, and give effective execution to, the issue of the Notes, subject to market conditions. The Notes will be issued in the form of "Sustainability-linked bond" pursuant to the "Sustainability-Linked Financing Framework" published by the Company on 6 October 2021.

Furthermore, pursuant to the agreements entered into today with the Company, BNP Paribas S.A., in its capacity as offeror (the "Offeror"), is in the process of announcing a cash tender offer addressed to qualified investors only and relating to (i) the €500,000,000 2.375 per cent. Notes due 4 July 2024 (of which €329,390,000 is outstanding as at the date of this announcement) (ISIN: XS1084043451) (the "2024 Notes"), (ii) the Euro 400,000,000 0.875 per cent. Notes due 14 October 2026 (ISIN: XS1504194173) (the "2026 Notes"), (iii) the €500,000,000 0.875 per cent. Notes due 5 July 2027 (ISIN: XS2020608548) (the "2027 Notes") and (iv) the €700,000,000 5.200 per cent. Fixed Rate Notes due 29 January 2028 (of which €640,530,000 is outstanding as at the date of this announcemement) (ISIN: XS0880764435) (the "2028 Notes" and together with the 2024 Notes, the 2026 Notes and the 2027 Notes, the "Existing Notes"), up to a nominal amount to be determined by the Offeror at its own discretion up to Euro 300,000,000, such amount being subject to the right of the Offeror to increase or decrease it in its sole and absolute discretion (the "Tender Offer").

The purpose of the above transaction is mainly to manage the Company's liabilities and extend its debt maturity profile.

The Tender Offer, whose terms and conditions are set forth in the tender offer memorandum dated 11 October 2021 and available to the noteholders of the Existing Notes (the "Tender Offer Memorandum"), is, inter alia, subject to (i) the pricing of the Notes satisfactory to the Company, (ii) the signing of a subscription agreement for the purchase of the Notes (the "Subscription Agreement") and (iii) such Subscription Agreement remaining in full force and effect as at the settlement date of the Tender Offer.

The Offeror is not under any obligation to accept for purchase any Existing Notes tendered pursuant to the Tender Offer. The acceptance for purchase by the Offeror of Existing Notes is at the sole discretion of the Offeror and tenders may be rejected by the Offeror, in whole or in part, for any reason.

CONTACTS

Director of External Relations Hera S.p.A. Giuseppe Gagliano 051.287138 giuseppe.gagliano@gruppohera.it

Head of Media Relations Hera S.p.A. Cecilia Bondioli 051.287138 – 320.4790622 cecilia.bondioli@gruppohera.it

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The table below sets forth the terms and conditions of the Tender Offer.

Notes	Call date	ISIN	Outstanding Principal Amount	Benchmark	Purchase Spread	Amount subject to the Offers / Final Acceptance Amount
€500,000,000 2.375 per cent. Notes due 4 July 2024 (the "2024 Notes")	N/A	XS1084043451	€329,390,000	2024 Notes Interpolated Mid-Swap Rate	5 bps	Subject as set out in the Tender Offer Memorandum up to a total aggregate principal amount of all Series of Notes validly tendered and accepted for purchase of €300,000,000 such amount being subject to the right of the Offeror to increase or decrease it in its sole and absolute discretion
€400,000,000 0.875 per cent. Notes due 14 October 2026 (the "2026 Notes")	N/A	XS1504194173	€400,000,000	2026 Notes Interpolated Mid-Swap Rate	5 bps
€500,000,000 0.875 per cent. Notes due 5 July 2027 (the "2027 Notes")	05 April 2027 (the "First Call Date of the 2027 Notes")	XS2020608548	€500,000,000	2027 Notes Interpolated Mid-Swap Rate	10 bps1
€700,000,000 5.200 per cent. Notes due 29 January 2028 (the "2028 Notes")	N/A	XS0880764435	€640,530,000	2028 Notes Interpolated Mid-Swap Rate	5 bps

¹ For information purposes only, the purchase price for the 2027 Notes will be based on the First Call Date of the 2027 Notes.

If the aggregate principal amount of the Existing Notes validly tendered for purchase pursuant to the Tender Offer is greater than the amount of the Existing Notes that the Offeror intends to purchase, the relevant tenders will be accepted on a pro rata basis.

The Tender Offer, which starts today, will expire on 18 October 2021, subject to the right of the Offeror to extend, re-open, amend and/or terminate it. The settlement date for the Tender Offer is expected to fall on 20 October 2021.

Further information on the terms and conditions of the Tender Offer are set out in the Tender Offer Memorandum.

Simultaneously with, but separately from, the Tender Offer, the Company may also consider, at its sole discretion, to purchase, through the Offeror, in whole or in part, the €68,000,000 3.375 per cent. Fixed Rate Notes due 22 May 2023 (ISIN: XS0935948272) issued by the Company and privately placed to a limited number of investors.

This notice does not constitute an invitation to participate in the Tender Offer in any jurisdiction in which, or to any person to whom, it is unlawful to make such invitation or for there to be such participation under applicable securities laws and regulations. This notice does not constitute an offer of securities for sale or a solicitation of an offer to purchase or subscribe securities in the United States or any other jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such offer or solicitation. The distribution of this notice or the Tender Offer Memorandum in certain jurisdictions may be restricted by law and regulations. Persons into whose possession this notice comes are required to inform themselves about, and to observe, any such restrictions.

Specific restrictions are included in the Tender Offer Memorandum.