Helvetia Holding AG

Earnings Release • Sep 7, 2007

Helvetia Gruppe Halbjahresabschluss 2007

Herzlich willkommen

Haftungsausschluss bezüglich zukunftsgerichteter Aussagen

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Dieses Dokument wurde von der Helvetia Gruppe erstellt und darf vom Empfänger ohne die Zustimmung der Helvetia Gruppe weder kopiert noch abgeändert, angeboten, verkauft oder sonst wie an Drittpersonen abgegeben werden. Es wurden alle zumutbaren Anstrengungen unternommen, um sicherzustellen, dass die hier dargelegten Sachverhalte richtig und alle hier enthaltenen Meinungen fair und angemessen sind. Dieses Dokument beruht allerdings auf einer Auswahl, da es lediglich eine Einführung in und eine Übersicht über die Geschäftstätigkeit der Helvetia Gruppe bieten soll. Informationen und Zahlenangaben aus externen Quellen dürfen nicht als von der Helvetia Gruppe für richtig befunden oder bestätigt verstanden werden. Weder die Helvetia Gruppe als solche noch ihre Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter und Berater oder sonstige Personen haften für Verluste, die mittelbar oder unmittelbar aus der Nutzung dieser Informationen erwachsen. Die in diesem Dokument dargelegten Fakten und Informationen sind möglichst aktuell, können sich aber in der Zukunft ändern. Sowohl die Helvetia Gruppe als solche als auch ihre Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter und Berater oder sonstige Personen lehnen jede ausdrückliche oder implizite Haftung oder Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen ab.

Dieses Dokument kann Prognosen oder andere zukunftsgerichtete Aussagen im Zusammenhang mit der Helvetia Gruppe enthalten, die naturgemäss mit allgemeinen wie auch spezifischen Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, und es besteht die Gefahr, dass sich die Prognosen, Voraussagen, Pläne und anderen expliziten oder impliziten Inhalte zukunftsgerichteter Aussagen als unzutreffend herausstellen. Wir machen darauf aufmerksam, dass eine Reihe wichtiger Faktoren dazu beitragen kann, dass die tatsächlichen Ergebnisse in hohem Masse von den Plänen, Zielsetzungen, Erwartungen, Schätzungen und Absichten, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck kommen, abweichen. Zu diesen Faktoren gehören: (1) Änderungen der allgemeinen Wirtschaftslage namentlich auf den Märkten, auf denen wir tätig sind, (2) Entwicklung der Finanzmärkte, (3) Zinssatzänderungen, (4) Wechselkursfluktuationen, (5) Änderungen der Gesetze und Verordnungen einschliesslich der Rechnungslegungsgrundsätze und Bilanzierungspraktiken, (6) Risiken in Verbindung mit der Umsetzung unserer Geschäftsstrategien, (7) Häufigkeit, Umfang und allgemeine Entwicklung der Versicherungsfälle, (8) Sterblichkeits- und Morbiditätsrate sowie (9) Erneuerungs- und Verfallsraten von Policen. In diesem Zusammenhang weisen wir darauf hin, dass die vorstehende Liste wichtiger Faktoren nicht vollständig ist. Bei der Bewertung zukunftsgerichteter Aussagen sollten Sie daher die genannten Faktoren und andere Ungewissheiten sorgfältig prüfen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen gründen auf Informationen, die der Helvetia Gruppe am Tag ihrer Veröffentlichung zur Verfügung standen; die Helvetia Gruppe ist nur dann zur Aktualisierung dieser Aussagen verpflichtet, wenn die geltenden Gesetze dies verlangen.

Zweck dieses Dokuments ist es, die Finanzgemeinde der Helvetia Gruppe und die Öffentlichkeit über die Geschäftstätigkeit der Helvetia Gruppe im ersten Semester 2007 zu informieren. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Umtausch, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren, noch einen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652 a des Schweizerischen Obligationenrechts oder einen Kotierungsprospekt gemäss dem Kotierungsreglement der SWX Swiss Exchange dar. Nimmt die Helvetia Gruppe in Zukunft eine oder mehrere Kapitalerhöhungen vor, sollten die Anleger ihre Entscheidung zum Kauf oder zur Zeichnung neuer Aktien oder sonstiger Wertpapiere ausschliesslich auf der Grundlage des massgeblichen Emissionsprospekts treffen. Dieses Dokument ist ebenfalls in englischer Sprache erhältlich. Verbindlich ist die deutsche Fassung.

(CHF Mio.)	30.6.2007	30.6.2006	+/-
Gebuchte Bruttoprämien	3'358.9	3'227.4	4.1%
Periodenergebnis, nach Steuern	172.9	162.9	6.1%
Kapitalanlagen (30.6.2007 vs. 31.12.2006)	29'529.9	28'927.7	2.1%
Ergebnis aus Kapitalanlagen	632.4	473.7	33.5%
Anlageperformance1)	1.3%	0.2%	1.1%Pkt
Technische Rückstellungen, netto (30.6.2007 vs. 31.12.2006)	26'050.5	25'094.6	3.8%
Konsolidiertes Eigenkapital (30.6.2007 vs. 31.12.2006)	2'725.3	2'738.4	-0.5%
Annualisierte Eigenkapitalrendite	12.7%	13.4%	-0.7%Pkt
Gruppensolvabilität 2) (30.6.2007 vs. 31.12.2006)	236.2%	221.7%	14.5%Pkt

Versicherungstechnik Nicht-Leben
(in %)
	CH	D	I	E	A	F	ARV	Total
Schadensatz, netto	64.5%	69.7%	67.3%	61.2%	62.6%	40.4%	74.6%	66.6%
Kostensatz, netto	35.6%	41.4%	31.5%	37.0%	39.4%	27.6%	25.5%	35.4%
Kombinierter Kosten-/Schadensatz, netto	100.1%	111.1%	98.8%	98.1%	102.0%	68.0%	100.1%	102.0%
Kombinierter Kosten-/Schadensatz 2006, netto	95.5%	95.8%	98.1%	95.6%	103.2%	82.4%	97.1%	95.6%
Veränderung gegenüber 2006 (in %-Pkt)	+4.6	+15.3	+0.7	+2.5	-1.2	-14.4	+3.0	+6.4

(CHF Mio. bzw. %)	1. HJ 07	1. HJ 06	+/-
Laufender Ertrag aus Kapitalanlagen -Zins und Dividendenertrag -Mietertrag 1)	479.5 396.9 82.6	445.2 362.6 82.6	7.7 9.5 -
Gewinne/Verluste Total	160.6	31.8	405.0
Gewinne/Verluste auf Finanzanlagen total -Aktien, Anlagefonds, Derivate -Verzinsliche -Übrige	173.9 119.6 53.3 1.0	47.4 54.0 -7.2 0.6	266.9 121.5 - 66.7
Gewinne/Verluste auf Liegenschaften für Anlagezwecke	-13.3	-15.6	-14.7
Sonstiger Aufwand Anlageverwaltung	-7.7	-3.3	133.3
Ergebnis aus Kapitalanlagen	632.4	473.7	33.5
Annualisierte direkte Rendite 2)	3.3%	3.3%	-
Anlageperformance 3)	1.3%	0.2%	1.1%Pkt

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Bruttoprämien aggregiert: CHF 1'960.1 Mio.		Bruttoprämien nach Branchen
(Anteil am Gruppentotal: 58%)				1. HJ 07	Veränderung zu 1. HJ 06
		Direktgeschäft	Kollektiv-Leben	1'258.0	+2.2%
	1'542.2	Leben 78.7%	Periodische Prämien	809.3	+5.4%
			Einmalprämien	448.7	-3.0%
417.9			Einzel-Leben	284.2	-3.4%
			Periodische Prämien	198.6	-1.2%
Direktgeschäft			Einmalprämien	85.6	-8.2%
Nicht-Leben 21.3%			Nicht-Leben	417.9	+2.3%
			Sach	203.8	+1.2%
Kennzahlen Ergebnis	1. HJ 07	Veränderung	Transport	28.2	-3.9%
		zu 1. HJ 06	Motorfahrzeuge	132.2	+3.8%
			Haftpflicht	53.7	+6.8%
Ergebnis vor Steuern	133.6	29.5%
Kombinierter Kosten-/	100.1%	4.6%Pkt

Schweiz: Strategie 2010 auf Kurs

Fazit Abschluss 1. Halbjahr 2007

• • Nicht-Leben: überdurchschnittliches Wachstum in Nicht-Leben, v.a. Sach
• • Leben: sehr gute Risikoergebnisse / günstiges Kapitalmarktumfeld
• Nicht-Leben: Höherer kombinierter Kosten-/Schadensatz netto, infolge Grossschäden und Unwetter
• Wachstum Einzel-Leben noch unter den Erwartungen

Ausblick 2. Halbjahr 2007

• n Lancierung neuer fondsgebundene Vorsorgeprodukte im 2. Halbjahr 2007
• n Erschliessung neuer Vertriebskanäle mit Fokus MFZ
• n Stärkung der Markenpositionierung

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Total Nicht-Leben Leben	+3.4% (OW1) +1.4%) +6.1% (OW1) +2.5%) +1.3% (OW1) +0.7%)
- Schadensatz auf Gruppenstufe leicht besser - Übrige Länder: unauffälliger Schadenverlauf	- Unwetter CH Juli und August kosten CHF 25 Mio. netto
- Ordentliche Erträge verlaufen plangemäss börsenbedingt unter Juni (hohe Volatilitäten), dafür Anstieg der Bond-Bewertungen	- Nicht realisierte Gewinne/Verluste auf Aktien AFS

1 Wachstums Wettbewerb 2	n Überkapazitäten – organisches Wachstum am Limit in gesättigten Märkten n Alle wollen mehr wachsen als der Markt - auf wessen Kosten?
Industrialisierung	n Technologie, Prozessoptimierung und Economies of Scale-Konzepte n Zyklisch zunehmende Marktkonsolidierung
3	n Nähe zum Kunden und Nischenstrategie als Chance
Individualisierung	n Wachsende Preissensitivität führt zu Kostendruck
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Bilanz	n Kapitalmanagement als Schlüsselkompetenz (Solvency II)
Management	n Risikomanagement und Asset-Liability-Management stehen im Fokus
5	n Verändertes Verhalten der Anleger am Kapitalmarkt
Kapitalmarkt Dynamik	n Hohe Marktvolatilitäten

Programme (2)
Verbesserung der Kostenstrukturen
Strategisches Kostenmanagement
n Gruppenweite Strukturanalyse gestartet
n Ziel: Gesundes Wachstum ohne Kostensteigerungen
n Ansatz: Prozesse und Strukturen im Backoffice-Bereich, auch Länderübergreifend
Optimierung der Eigenkapitalbasis
Basis zur Steigerung der finanziellen Flexibilität n Umstellung der Rechungslegung von Swiss GAAP FER auf IFRS, Erlangung eines interaktiven Ratings durch Standard & Poor's
n Schaffung von bedingtem Kapital an der Generalversammlung 2007 n Überprüfen der Konzern- und Kapitalstruktur
Oberziel: 2010 nachhaltig eine Eigenkapitalrendite von 15 Prozent erwirtschaften.

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Über die Helvetia Gruppe

Die Helvetia ist eine europaweit tätige Allbranchen-Versicherungsgesellschaft mit Kernkompetenz im Risk Management (Leben- und Nicht-Lebengeschäft, Rückversicherung) sowie in der Vorsorge und verfügt über Niederlassungen und Beteiligungen in Zentral- und Südeuropa. Der Sitz der Gruppe befindet sich in St.Gallen, derjenige für das Schweizer Geschäft in Basel. Mit rund 4'600 Mitarbeitenden erbringt die Helvetia Dienstleistungen für mehr als zwei Millionen Kunden in sechs europäischen Ländern. In der Schweiz sind rund 2'200 Mitarbeitende für das Unternehmen tätig. Die Gruppe erzielte im vergangenen Geschäftsjahr bei einem Prämienvolumen von CHF 5.3 Mia. einen Reingewinn von CHF 423.8 Mio. Die Namenaktien der Helvetia Holding gehören zum Swiss Performance Index (SPI) und werden an der Schweizer Börse SWX unter dem Kürzel HELN gehandelt.

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		Meilensteine unserer Geschichte
n	1858	Gründung der Allgemeinen Versicherungs-Gesellschaft Helvetia, St.Gallen
n	1861	Gründung der Helvetia Schweizerische Feuerversicherungs-Gesellschaft, St.Gallen
n	1862	Gründung von Niederlassungen in Deutschland
n	1878	Gründung der Genossenschaft «Patria, Schweizerische Lebensversicherungsgesellschaft» in Basel
n	1920- 1962	Gründung von Niederlassungen und Tochtergesellschaften der Helvetia in Frankreich, Italien, Österreich, Belgien (verkauft 1985), Griechenland (verkauft 1997), Holland (verkauft 1995) und Kanada (verkauft 1999)
n	1974	Fusion der Helvetia Feuer und der Helvetia Allgemeinen, St.Gallen
n	1986- 1988	Weitere Tochtergesellschaften der Helvetia in Spanien, Italien und Deutschland
n	1992	Beginn der Partnerschaft zwischen Helvetia und Patria
n	1996	Gründung der Helvetia Patria Holding, St.Gallen
n	1998	Akquisition der La Vasco Navarra (Spanien); Erwerb des Portefeuilles der NCD (Italien)
n	1999	Zusammenschluss der beiden Gesellschaften La Vasco Navarra und Cervantes Helvetia zur Helvetia CVN, Madrid/Pamplona
n	2000	Erwerb des südspanischen Versicherers Previsión Española, Sevilla
n	2001	Erwerb der Norwich Union Vita, Mailand; Umbenennung in Helvetia Life
n	2002	Erwerb des Transportversicherungsgeschäfts der britischen Royal und Sun Alliance in Frankreich
n	2003	Fusion der beiden Gesellschaften Previsión Española und Helvetia CVN zur Helvetia Previsión mit Sitz in Sevilla
n	2004	Akquisition zweier Transportversicherungs-Portefeuilles in Frankreich
n	2005	Zusammenschluss der beiden italienischen Gesellschaften Helvetia Vita und Helvetia Life zur Helvetia Vita mit Sitz in Mailand
n	2005	Erwerb des Versicherungsportefeuilles der Sofid Vita in Italien
n	2006	Gruppenweit einheitlicher Brand mit "helvetia" als leicht verständlichem, unverwechselbarem Namen
n	2006	«A-»-Rating mit stabilem Ausblick (von Standard & Poor's)

Kontakt:
Investor Relations:	Daniel Schläpfer Helvetia Gruppe Dufourstrasse 40 CH-9001 St.Gallen
	Telefon +41 (0)58 280 54 48 Fax +41 (0)58 280 55 89 E-Mail: daniel.schlaepfer@helvetia.ch
Unternehmens kommunikation:	Yvonne Hafner Helvetia Gruppe St. Alban-Anlage 26 CH-4002 Basel
	Telefon +41 (0)58 280 13 35 Fax +41 (0)58 280 29 73 E-Mail: yvonne.hafner@helvetia.ch
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