Helios Faros d.d.

SADRŽAJ:

Uvod
Osnovne informacije o Društvu
Organizacijski ustroj i kadrovska struktura Društva
Ekonomske okruženje
Upravljanje investicijama
Pričaz poslovaja u 2024. godini
6.1. Ključni pokazatelji za Društvo
6.2. Ključni financijski pokazatelji za Društvo
6.3. Poslovi prihodi
6.4. Ostali prihodi
6.5. Poslovni rashodi
6.6. Imovina u obvezne
Concesije i concesijska odobrenja
Izloženo Društvo rizično
Značajni događaji nakon završetka izvještajnog razdoblja

Odnos s povezanim društvima

Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Izjava o obveznosti i nekonsolidiranju financijskih izvještaja

Izjava o obveznosti

Upravljanje investicijama

Konsolidiranje i nekonsolidiranje izvještajnih

Konsolidiranje i nekonsolidiranje izvještajnih financijskih izvještaja

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Heinzelova 70, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1) 6111 556, www.pwc.hr
Trgovački sud u Zagrebu, broj Tv-99/7257-2, MBS:060036784, OIB: 81777556556, Temeljni kapital:40.110.00 EUR, u cijelosti; Uprava: J. Gasparač, predsjednik; S. Dučić, član; T. Maxazović, članice; Poslovni račun: Raiffeisenbank Austria d.d., Magazinska 67, Zagreb, IBAN: HR4324020061111556556.

Izvješće nezavisnog revizora

Dionici društva Helios Faros d.d.

Izvješće o reviziji konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Naše mišljenje
Predmet našeg mišljenja, konsolidiranje i nekonsolidiranje financijskih izvještaja Grupe i Društva za dane 31. prosinca 2024. godine i konsolidiranu i nekonsolidiranu financijsku uspješnost i nekonsolidiranu novčane tokove Grupe i Društva za godinu završenu u skladu sa Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji.

Naše mišljenje je usklađeno sa našim dodatnim izvještajima od 26. veljače 2025. godine.

Time smo reviziji Konsolidirani i nekonsolidirani financijski izvještaji Grupe i Društva obuhvaćaju:

konsolidirani i nekonsolidirani izdvajanje o svevremenih dobiti za godinu završene 31. prosinca 2024.;
konsolidirani i nekonsolidirani izdvajanje o financijskim položaj na dan 31. prosinca 2024.;
konsolidirani i nekonsolidirani izdvajanje o promjene kapitala za tada završene godine;
konsolidirani i nekonsolidirani izdvajanje o novčane tokove za tada završene godine; i
Bilješke uz konsolidirane i nekonsolidirane financijske izvještaje, koje sadrže značajne informacije o računovodstvenim politikama i ostalih objašnjavajućih informacija.

Osnova za mišljenje

Obavili smo našu reviziju u skladu sa Međunarodnim standardima revizije (MRev-i i MEverz). Naši odgovornosti prema tim standardima su opisane u našem izvješću o Odgovornosti revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja.
Vjerujemo da su revizni dokazi koje smo dobili dostatni i primjerenih te da čine odgovora na osnovu za naše mišljenje.

Nezavisnost

Neovisni smo od Grupe i Društva u skladu sa Međunarodnim kodeksom etike za profesionalne računovođe (Kodeks) koji je izdao Odbor za etičke standarde interne revizije. Ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu sa Kodeksom.

Prema našem mišljenju

Smatramo da značajne rezultat mišljenja utječe na našu primjenu značajnog pogrešnog prikaza u izvješću. Ako postoji, pokazati u tablici u nastavku.

Značajnost

Na naše mišljenje utječe naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bismo dobili razumnu mjeru uvjerenja da li je financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikazivanja, bilo zbog prijevare ili greške. Značajni prikaz može nastati uslijed pogrešnog prikazivanja ili propusta kada, pojedinačno ili kumulativno, mogu razumno očekivati da utječu na ekonomske odluke korisnika, donesene na osnovi tih konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Na temelju naše prosječne primjene prosječnih kvantitativnih značajnosti, utvrđeni smo u tablici u nastavku.

Značajnost za financijske
Grupa: 400 tisuća eura
Društvo: 400 tisuća eura

Obraženje za korištenje

Za merilo smo odabrali ukupnu imovinu jer smatramo da je ona ključno merilo za prikaz trenutno ona ključno merilo za prikaz značajnog prikazivanja u konsolidiranom i nekonsolidiranom ciklusa u koje se Grupa i Društvo nalaze. Postotak koji smo odabrali je, prema našem mišljenju, u skladu sa kvantitativne razine značajnosti drukčijeg prikaza.

Značajnost pogrešnog prikaza

	Grupa: otprilike 0,6% ukupne imovine	Društvo: otprilike 0,6% ukupne imovine
Pokazatelj:
Grupa: otprilike 0,6% ukupne imovine
Društvo: otprilike 0,6% ukupne imovine

Pokazatelj

Pokazatelj našeg mišljenja utječe na našu primjenu značajnosti. Ukoliko postoji, pokazati u tablici u nastavku.

Značajnost

Naše mišljenje utječe na našu primjenu značajnosti. Revizija je oblikovana kako bismo dobili razumnu mjeru uvjerenja da li je financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikazivanja, bilo zbog prijevare ili greške. Značajni prikaz može nastati uslijed pogrešnog prikazivanja ili propusta kada, pojedinačno ili kumulativno, mogu razumno očekivati da utječu na ekonomske odluke korisnika, donesene na osnovi tih konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Na temelju naše prosječne primjene prosječnih kvantitativnih značajnosti, utvrđeni smo u našem dodatnom izvješću od 31. prosinca 2024. godine.

Značajnost za financijske

	Grupa: 400 tisuća eura	Društvo: 400 tisuća eura
Pokazatelj:
Grupa: otprilike 0,6% ukupne imovine
Društvo: otprilike 0,6% ukupne imovine

Obraženje za korištenje

Obrame za korištenje

Naše mišljenje je izraženo na temelju značajnosti. Revizija je oblikovana kako bismo dobili razumnu mjeru uvjerenja da li je financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikazivanja, bilo zbog prijevare ili greške. Značajni prikaz može nastati uslijed pogrešnog prikazivanja ili propusta kada, pojedinačno ili kumulativno, mogu razumno očekivati da utječu na ekonomske odluke korisnika, donesene na osnovi tih konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Na temelju naše prosječne primjene prosječnih kvantitativnih značajnosti, utvrđeni smo u našem dodatnom izvješću od 31. prosinca 2024. godine.

Značajnost za financijske

	Grupa: 400 tisuća eura	Društvo: 400 tisuća eura
Pokazatelj:
Grupa: otprilike 0,6% ukupne imovine
Društvo: otprilike 0,6% ukupne imovine

Obraženje za korištenje

Značajnost za financijske izvještaje Grupe i Društva kao cjeline

Posebno značenje

Ukoliko postoji, pokazati u tablici u nastavku.

Opterećenje za korištenje

Prikaži značajnost

Značajnost za financijske izvještaje Grupe kao cjeline: 400 tisuća eura, što predstavlja otprilike 0,6% ukupne imovine Grupe.
Značajnost za financijske izvještaje Društva kao cjeline: 400 tisuća eura, što predstavlja otprilike 0,6% ukupne imovine Društva.

O vrsti i vremenu obavljenih revizijskih postupaka

Naše mišljenje se temelji na značajnosti. Revizija je oblikovana kako bismo dobili razumnu mjeru uvjerenja da li je financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikazivanja, bilo zbog prijevare ili greške. Značajni prikaz može nastati uslijed pogrešnog prikazivanja ili propusta kada, pojedinačno ili kumulativno, mogu razumno očekivati da utječu na ekonomske odluke korisnika, donesene na osnovi tih konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Posebno značenje

Značajnost za financijske izvještaje Grupe kao cjeline: 400 tisuća eura, što predstavlja otprilike 0,6% ukupne imovine Grupe.
Značajnost za financijske izvještaje Društva kao cjeline: 400 tisuća eura, što predstavlja otprilike 0,6% ukupne imovine Društva.

Značajnost za financijske izvještaje

Značajnost za financijske izvještaje Grupe i Društva

Značajnost za financijske izvještaje Grupe i Društva kao cjeline

Značajnost za financijske izvještaje

Prikaži značajnost

Naše mišljenje je izraženo na temelju značajnosti. Revizija je oblikovana kako bismo# O Nama

Opseg za Grupu

Ključna rješiva pitanja

Ključna rješiva pitanja su ona pitanja koja su, po našem profesionalnom prosuđivanju, bila od najveće važnosti za našu reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima se bavili u kontekstu naše revizije i pri formiranju našeg mišljenja o njima te ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Ključno rješiva pitanja

Grupa i Društvo – Nadoknadiva vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme

Vidjeti bilješku 2.3.1 i 2.3.3 (Obračunske politike) , bilješke 4b (Nekretnine, rashodi poštene vrijednosti ) i bilješku 15 (Nekretnine, postrojenja i oprema).

Na dan 31. prosinca 2024. godine, Grupa iskazuje nekretnine, postrojenja i opremu u iznosu od 55.285 tisuća eura (31. prosinca 2023.: 49.835 tisuća eura), a Društvo u iznosu od 52.700 tisuća eura (31. prosinca 2023.: 47.249 tisuća eura).

Nekretnine, postrojenja i oprema se najvećim dijelom sastoje od turističkih objekata i pripadajućih imovina iskazanih u konsolidiranom i nekonsolidiranom izvještaju o financijskom položaju po povijesnoj trošku, po potrebi umanjene za akumulirane amortizacije i umanjenje vrijednosti.

Kao što je opisano u Bilješci 4b financijskih izvještaja, Grupa i Društvo su u tekućoj godini proveli izračun nadoknadive vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme na razini pojedine jedinice koja generira novac. Izračun nadoknadive vrijednosti komercijalne imovine proveden je na temelju procjene njezine vrijednosti u upotrebi korisnika. Izračun nadoknadive vrijednosti nekopercijalne imovine proveden je na temelju procjene njezine fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje.

Usmjerili smo pozornost na ovo područje zbog toga što se procjena nadoknadivog iznosa nekretnina, postrojenja i opreme oslanja na značajne varijabilnosti zbog promjene tržisnih uvjeta.

Razmotrili smo prikladnost računovodstvenih politika Grupe i Društva za identificiranje pokazatelja umanjenja vrijednosti:
* testiranje matematičke točnosti izračuna vrijednosti u upotrebi i usporedili uložene podatke s financijskim informacijama te planom poslovanja za narednu godinu, kao i konzistentnost metodi izračuna s prethodnom godinom;
* razmotrili kvalitetu predviđanja Grupe i Društva uspoređenjem povijesnih prosjekcija sa stvarnim ishodima kako bi utvrdili da li ih je ista adekvatna odražena u izračunu vrijednosti u upotrebi;
* na uzorku smo provjerili ispravnost alokacija poslovnih prihoda i troškova na odgovarajuće turističke objekte;
* kritički smo ocijenili pretpostavke i procjene koje su Grupa i Društvo koristili za određivanje nadoknadivog iznosa:
* za diskontnu stopu i stopu preostalog rasta (terminalne vrijednosti) korištene u izračunu vrijednosti u upotrebi angožirali smo stručnjake za procjene vrijednosti kako bi nam pomogli u analizi planova poslovanja te predviđanja njenih primjene.
* za vrijednost fer prodajne cijene nekopercijalne imovine proveli smo procjenu njezine fer vrijednosti u upotrebi.

Opseg revizije

Prilagodili smo opseg revizije

Izvadak i informacije

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije uključuju: Izvadak Poročilu o poslovanju i Izjava o primeni kodeksa korporativnog upravljanja ukinjene u Gpdini izveštaja, ali ne uključuju konsolidirane i nekonsolidirane financijske izveštaje i naš izveštaj revizora o njima.

Naše mišljenje o konsolidiranim i nekonsolidiranim financijskim izveštajima ne obuhvata ostale informacije.

U vezi s našom revizijom, naša je odgovornost pročitati gore navedene ostale informacije te, u tom smislu, ne imati nikakav učinak da li da se ostale informacije sadrže značajne pogreške. Proći izrade izveštaja ili značajne pogreške u izveštaju.

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja

Naše ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li i konsolidirane i nekonsolidirane financijske izveštaje bez značajnog pogrešnog prikaza, bilo da je uzrokovano prijevarom ili greškom, te izdati izvještaj revizora koji sadrži naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije jamstvo da će revizija obavljena sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja uvijek otkriti značajne pogreške kada postoje. Pogreške mogu nastati uslijed prijevare ili greške i smatraju se značajnima kada se, pojedinačno ili zbirno, može očekivati da će razumno utjecati na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja.

Izvadak i informacije

Naše mišljenje o konsolidiranim i nekonsolidiranim financijskim izveštajima ne obuhvata ostale informacije.

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja

Izvadak i informacije

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja

Izveštaji o izmenama i dopunama

II. IZVEŠTAJ UPRAVE

O izveštavanju podvrgnutom promenama

Sastavljanje izveštaja o reviziji

Razlozi za sastavljanje

Pregled

Pregled konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Priznavanje

Godina	Broj dana	Ukupan neprekinut	Broj dana
2024. godine
Izveštaj o troškovima kapitala

Izveštaji o izmenama i dopunama

Priznavanje

Izveštaji o izmenama i dopunama

Planiranje i odjavljivanje grupne revizije

Provedeni postupci

Prirod.

III. IZVEŠTAJ REVIZORA

O izveštaju revizora

Pregled

Pregled konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Priznavanje

Broj dana	Naziv dokumenta
	Finansijski izveštaji u ESCROW formatu
	Zakon o troš. kapitala

IV. FINANSIJSKI IZVEŠTAJI I DODATNE TABELE

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji

Nadležnost izveštaja o odrazu postupaka revizije.

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja sastavljeni su u ESCROW formatu.

Pregled finansijskih izveštaja sastavljenih u ESCROW formatu u skladu sa zahtevima Uredbe o evropskom jedin stvenog elektronskog formata ( EESEF ).

Navedeni propisi predviđaju ispunjenje sledećih zahteva:

Korištenje XBRL jezika za označavanje
Korištenje elemenata osnovne poreske obveznice u skladu sa propisanim osnovnim poreskim oznakama, osim ako nije napravljeno dodatno označavanje u skladu sa Pravilom IV. Uredbe o EESEF-u
Oznake su u skladu sa zajedničkim pravilima za označavanje prema Uredbi o EESEF-u.

Zahtevi opisani u prethodnom odlomku o odrazu postupaka revizije.

Ocenjivanje

Ocenjujemo potpunost prijavljivanja finansijskih izveštaja u ESCROW formatu.

V. DODATNE TABELE

Izveštaji o izmenama i dopunama

Izveštaji o izmenama i dopunama

Godina broja dana:

Broj dana	Broj dana	Broj dana	Broj dana
2024. godine

Godina:

Broj dana	Broj dana	Broj dana	Broj dana
2024.

Ocenjivanje

Ocenjujemo potpunost prijavljivanja.

Prirod.

Proizvodi izraženi su u količini.

IZVEŠTAJ UPRAVE O IZVEŠTAVANJU PODVRGNUTOM PROMENAMA

Sastavljanje izveštaja o reviziji

RAZLOZI ZA SASTAVLJANJE IZVEŠTAJA

Izveštaji o reviziji se sastavljaju u skladu sa važećim zakonima i propisima.

PREGLED

Pregled izveštaja o reviziji obuhvata analizu rizika, analizu finansijskih izveštaja, kao i analizu nekonsolidovanih i konsolidovanih finansijskih izveštaja.

Izrada izveštaja o reviziji

Analiza rizika

Analiza nekonsolidovanih i konsolidovanih finansijskih izveštaja

PRIZNANJE

Priznavanje izveštaja o reviziji vrši se u skladu sa važećim zakonskim propisima.

IZVEŠTAJ REVIZORA O IZVEŠTAJU REVIZORA

PREGLED

Pregled izveštaja revizora obuhvata analizu finansijskih izveštaja, konsolidovanih i nekonsolidovanih, kao i izveštaja o izmenama i dopunama.

Pregled konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja obuhvata analizu svih finansijskih podataka.

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja sadrže dodatne informacije.

PRIZNANJE

Priznavanje izveštaja revizora vrši se u skladu sa važećim zakonskim propisima.

FINANSIJSKI IZVEŠTAJI I DODATNE TABELE

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji se sastoje od

U skladu sa propisima o evropskom jedin stvenom elektronskom formatu (EESEF)

Na temelju našeg ugovora, an gažovani smo od strane Uprave za provođenje angažmana sa izračunanim revizionskim uve re nja za provođenje revizije us kl a đ e n ih i n e k o n s o l i d o v a n i h f i n a n s i j s k i h izve štaja Grupe i Društva za godinu koja se završava 31. decembra 2024. godine, a koji su sadržani u prilogu izveštaja (u tekstu: finansijski izveštaji). Opis predmeta ispitivanja i prime n i kriterijum a

Priznavanje

Korištenje XBRL jezika za označavanje
Korištenje elemenata osnovne poreske obveznice u skladu sa zakonskim osnovama navedenim u Uredbi o EESEF-u, osim ako nije napravljeno dodatno označavanje u skladu sa članom 5. Zakona o troškovima kapitala
Oznake su u skladu sa zajedničkim pravilima za označavanje prema Uredbi o EESEF-u.

Izveštaji o izmenama i dopunama

Izveštaji o izmenama i dopunama
Finansijski izveštaji u ESCROW formatu

DODATNE TABELE

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji obuhvataju izveštaje koji se dostavljaju u skladu sa Uredbom o EESEF -u i Zakonom o troškovima kapitala.

Izveštaji o izmenama i dopunama predviđaju ispunjenje sledećih zahteva:

Korištenje XBRL jezika za označavanje
Korištenje elemenata osnovne poreske obveznice u skladu sa zakonskim osnovama navedenim u Uredbi o EESEF-u, osim ako nije napravljeno dodatno označavanje u skladu sa članom 5. Zakona o troškovima kapitala
Oznake su u skladu sa zajedničkim pravilima za označavanje prema Uredbi o EESEF-u.

Izveštaji o izmenama i dopunama obuhvataju izveštaje koji su sastavljeni prema Uredbi o EESEF -u i Zakonu o troškovima kapitala.

Izveštaji o izmenama i dopunama

Sastavljanje izveštaja o reviziji.

Pregled izveštaja o reviziji obuhvata analizu rizika, analizu finansijskih izveštaja, kao i analizu nekonsolidovanih i konsolidovanih finansijskih izveštaja.

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja sadrže dodatne informacije.

Priznavanje izveštaja o reviziji vrši se u skladu sa važećim zakonskim propisima.

FINANSIJSKI IZVEŠTAJI I DODATNE TABELE

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji se sastoje od izveštaja koji se dostavljaju u skladu sa Uredbom o EESEF -u i Zakonom o troškovima kapitala.

Izveštaji o izmenama i dopunama predviđaju ispunjenje sledećih zahteva:

Izveštaji o izmenama i dopunama obuhvataju izveštaje koji su sastavljeni prema Uredbi o EESEF -u i Zakonom o troškovima kapitala.

Dodatne tabele

Sastavljanje izveštaja o reviziji.

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji se sastoje od izveštaja koji se dostavljaju u skladu sa Uredbom o EESEF -u i Zakonom o troškovima kapitala.

Izveštaji o izmenama i dopunama obuhvataju izveštaje koji su sastavljeni prema Uredbi o EESEF -u i Zakonom o troškovima kapitala.

DODATNE TABELE

DOD# Izjava o obvezama

Pregled društva

Društvo H1 d.o.o. (u daljnjem tekstu: "Društvo") je u 2023. godini, već četvrtu godinu zaredom, ostvarilo značajan rast prihoda i operativne dobiti nakon izlaska iz stečaja. Društvo i dalje uspješno upravlja poslovnim rizicima od kojih su posljednje godine najizazvanije porastom cijena roba i usluga te nedostatka radne snage.

Društvo je također sa uspjehom u 2023. godini završilo restrukturiranje ulaganja u dugotrajnu materijalnu imovinu, te je u tijeku realizacija strateških planova upravljanja i razvoja nekretninskog portfelja.

Angažirani partneri i reviziji odgovora za ovo izuzeće nevisnog revizora su PricewaterhouseCoopers d.o.o.

PricewaterhouseCoopers d.o.o.
Heinzelova 70, Zagreb
Žalba: Upravne ovlaštenje revizor 27. veljače 2025.

H1 F.d.o.
Izvješće poslovanja 2024.

1. UVOD

Društvo H1 F.d.o. ("Društvo") je u 2023. godini, već četvrtu godinu zaredom, ostvarilo značajan rast prihoda i operativne dobiti nakon izlaska iz stečajnog okončana. Društvo i dalje uspješno upravlja poslovnim rizicima od kojih su posljednje godine najizazvanije porastom cijena roba i usluga te nedostatka radne snage.

Društvo je također sa uspjehom u 2023. godini završilo restrukturiranje ulaganja u dugotrajnu materijalnu imovinu. U okolnosti tekućih planinskih investicija u objekte Društva za 2023. godine, nastavi radovi izvođenja ulaganja u dugotrajnu materijalnu imovinu. Osim toga, ne izrazava uvjerenje o ostalim investicijama u objekte i u Esop formatu.

Angažirani partneri i reviziji odgovora za ovo izuzeće nevisnog revizora je PricewaterhouseCoopers. Osim toga, ne izrazava nikakvo uvjerenje o ostalim investicijama u financijskim izvještaje prezentirani u Esop formatu.

Angažirani partneri i reviziji odgovora za ovo izuzeće nevisnog revizora su PricewaterhouseCoopers d.o.o. Sveukupno, ne izrazava nikakvo uvjerenje o ostalim investicijama u financijskim izvještajima. Osim toga, ne izrazava nikakvo uvjerenje o ostalim investicijama u financijskim izvještajima prezentirani u Esop formatu.

Angažirani partneri u reviziji odgovora za ovo izuzeće nevisnog revizora su PricewaterhouseCoopers d.o.o. Sveukupno, ne izrazava nikakvo uvjerenje o ostalim investicijama u financijskim izvještajima. Osim toga, ne izrazava nikakvo uvjerenje o ostalim investicijama u financijskim izvještajima prezentirani u Esop formatu.

Angažirani partneri u reviziji odgovora za ovo izuzeće nevisnog revizora su PricewaterhouseCoopers d.o.o. Sveukup# PUBLICATION NO

3. ORGANIZACIJSKI USTROJ I KADROVSKA STRUKTURA DRUŠTVA (nastavak)

Tablica 3: Broj zaposlenika

	2023/2024	2023	2024
Broj zaposlenika u 2023. godini	185	161	15%
Osim zbog rasta apsolutnog broja zaposlenih,











Broj zaposlenika	2023/2024	2023	2024
Helis Faros d.d.	Izvješće

4. EKONOMSKO OKRUŽENJE

Usprkos inflacije mjerene HICP-Op na 7.3% u 2024. godini odražava slabijenje tekućih i inflatornih pritisaka u prvih 8 mjeseci 2024. godine. Rast hrvatskog gospodarstva ubrzao je u 2024. godini te se prema istraživanju HNB-a očekuje da bi moglo ostati relativno snažno i u naredne dvije godine, iako na nešto nižoj razini.

Ubrzan rast, pored značajnog doprinosa gospodarskih aktivnosti pri-

Helis Faros d.d. | Izvješće | 2024. | 17

5. UPRAVLJANJE INVESTICIJAMA

Okončanjem stečajnog postupka u sprpnju 2024. te izvedenim dokapitalizacijom od strane većinskih vlasnika osigurana su financijska stabilnost Društva i stvoreni predujeti za početak investicijskih aktivnosti koje su se nastavile u 2024. godini, sve sa ciljem povećanja kvalitete turističkog proizvoda kao temelju uspješnog poslovanja u budućnosti.

Inženir potencijal razvoja Društva predstavlja nekretnine i zemljišta u vlasništvu Društva koja su popisana i evidentirana po češće? (osim svakog nekretnine?) i rasklade (posljednje čije nekretnine? nekretnine?) čije se nekretnine nalaze u lokaciji te hotel „Plače Hvar bij Valada“, apartmana „Arkadia“ i restorana „Vala“ u diskolicnom objektu smeće.

Nadnažajnije jednoraznatna stvaka odnosi se na izdavanje

6. PRIKAZ POSLOVANJA DRUŠTVA U 2024. GODINI

6.1. Ključni pokazatelji za Društvo (u tisućama eura)

	2023.	2024.	2023/2024
Poslovni prihodi	11.975	9.831	22%
EBITDA	583	1.168	-50%
Priilagođena EBITDA*	2.172	1.531	45%
Rezultat prije poreza (3.031)	(1.741)	62%
Zaposlenici (prosječan broj)	185	161	15%
Novčana ulaganja u materijalnu imovinu i inženju	8.527	8.322	1.5%
Turistička noćenja	115.624	108.745	7%
Vrijednost dugotrajne i imovine	56.412	51.697	9%
Kratkorana imovina	10.527	8.234	29%
Dugoročne obveze	(7.051)	(4.857)	45%
Temeljni kapital	56.753	56.615	2%
Broj izdanih dionica	42.643.983	42.643.983	0%

*Priilagođena EBITDA predstavlja pokazatelj EBITDA korigiran za otpise dugotrajne imovine te ishodete.

U 2024. godini ostvaren znacan rast prihoda od prodaje u odnosu na 2023. za cak 22% od razvojem, čija je karakteristika izjednačena od strane prodajom i kvalitetnim ponudi Društva.

Operativna zarada Društva smanjena je u odnosu na prethodnu godinu te iznosila 583 tisuće eura (2023.: 1.168 tisuća eura), ne te

6.2. Ključni financijski pokazatelji (u tisućama eura)

	2024.	2023.	2024/2023
Poslovni prihodi	11.457	9.948	15%
Prihodi od prodaje	11.975	9.831	22%
Ostali poslovni prihodi	182	117	56%
Poslovni rashodi	(11.507)	(8.783)	31%
Materijalni troškovi	(7.953)	(7.757)	11%
Troškovi osoblja	(3.697)	(3.147)	24%
Ostali troškovi	(4.885)	(700)	278%
EBITDA	583	1.168	-50%
Priilagođena EBITDA (tis. HRK)*	2.175	1.531	45%

U 2024. godini ostvaren znacan rast prihoda od prodaje u odnosu na 2023. za cak 22% od razvojem, čija je karakteristika izjednačena od strane prodajom i kvalitetnim ponudi Društva.

Operativna zarada Društva smanjena je u odnosu na prethodnu godinu te iznosila 583 tisuće eura (2023.: 1.168 tisuća eura), ne te

6.3.# PRIKAZ POSLOVANJA DRUŠTVA U 2024. GODINI

Društvo je ostvarilo značajnog rasta prihoda u toku ove godine te u odnosu na prethodnu godinu. Ukupni prihodi Društva su porasli za 18% u odnosu na 2023. godinu, pri čemu čine najveći dio ukupnih prihoda. Prihodi od prodaje su takodje rasli, a rast prihoda od prodaje je u visé navedenih struktura Društva.

6.3. Poslovni prihodi (nastavak)

Tabela: Prihodi od prodaje po članoj strukturi (tis. eura)

Prihodi po članoj strukturi (tis. eur)	2024.	2023.	2024./2023
Domaći gosti	1.579	964	64%
Inožemni gosti	8.407	6.846	18%
Ukupno	9.986	7.810	27%

Tabela: Pregled prihoda od hotelske delatnosti i ostalih delatnosti:

Prihodi od hotelske delatnosti (tis. eur)	2024.	2023.	2024./2023
Direktan kanal	6.377	7.750	-18%
Online agencije	1.835	1.742	5%
Al’orta	1.158	1.125	3%
Grupe	265	164	62%
Korporativni kanal	19	191	-90%
Ostalo	29	128	-77%
Ukupno	9.683	10.100	-4%

Tabela: Prihodi iz ostalih delatnosti (tis. eur)

Prihodi iz ostalih delatnosti (tis. eur)	2024.	2023.	2024./2023
Vanpansionska potrošnja-hrana i piće	1.792	1.597	12%
Prihodi od usluga	164	118	39%
Ostale usluge	336	305	10%
Ukupno	2.292	2.020	14%

Najznačajniji kanal prodaje sa udelom od 99% i dalje je direktna prodaja koja je u 2024. godini prihodila rast prihoda od prodaje za cak 1.917 tisuća eura. Osim direktne prodaje, važan uticaj imaju i online agencije sa udelom od 19%. Prihodi od usluga povezani sa smeštajem i ostalih usluga porasli su u skladu sa povecanjem broja kapaciteta i cene.

Tabela: Prihodi od emitivnom tržistu tis. eur

| Ujedinjeno Kraljevstvo | 1.377 | 1.108 | 24% |
| Nemačka | 909 | 854 | 6% |
| Svedska | 623 | 317 | 97% |
| češka | 800 | 394 | 52% |
| Slovvenija | 523 | 414 | 26% |
| Austrija | 475 | 491 | -3% |
| BiH | 441 | 709 | -38% |
| Ostali | 3.157 | 2.859 | 10% |
| Ukupno | 8.365 | 7.146 | 17% |

Osim porasta udela domaći gosti, tijekom 2024. godine je zabilježen i rast ostalih tržista (najviše Rusije, Ukrajine i Poljske te njihovi udio u prihodu od smeštaja inozemnih gosti čini 5.14%). Društvo Njemačke nije značajno izločene tržici iz Rusije, Ukrajine i Poljske te njihovi udio u prihodu od smeštaja inozemnih gosti čini 5.14%. Društvo nije značajno izločene tržici iz Rusije, Ukrajine i Poljske te njihovi udio u prihodu od smeštaja inozemnih gosti čini 5.14%.

Tabela: Pregled prihoda od hotelske delatnosti i ostalih delatnosti:

Prihodi od hotelske delatnosti (tis. eur)	2024.	2023.	2024./2023
Direktni kanal	6.377	7.750	-18%
Online agencije	1.835	1.742	5%
Al'orta	1.158	1.125	3%
Grupe	265	164	62%
Korporativni kanal	19	191	-90%
Ostalo	29	128	-77%
Ukupno	9.683	10.100	-4%

Tabela: Prihodi od usluga i materijala

Prihodi od usluga i materijala	2024.	2023.	2024./2023
Troškovi sirovina i materijala	2.493	2.150	16%
Ostali vanjski troškovi	2.460	2.317	6%
Troškovi zaposlenih	4.739	3.814	24%
Ostali troškovi	1.885	499	278%
Amortizacija	2.812	2.254	25%
Ukupno	14.389	11.034	30%

a) troškovi materijala i usluga – udio u ukupnim rashodima iznosi 54% (70% u 2023.), a porast u odnosu na 2023. godinu kao kod prodavca većeg broja nochenja i cene, najveći su Dnevnik od strane 18 tisuca eura (49%) te rast troškova hrene i pica za 14 tisuca eura (77%). Trosak elektricne energije smanjen je za 24% posto u odnosu na 45 tisuca eura potrosnju

Valađar Apičor Resort zajedno sa Maro igračnicom i ostalim djelima sa čine u 2024. godini. Vrijednost prihoda od prodaje je porasla za 1.917 tisuća eura, a prodaja proizvoda je veća od 6.917 tisuća eura (49%) te te je porasla prodaja proizvoda za 1.746 tisuca eura (49%) te je porasla prodaja proizvoda za 1.746 tisuca eura za potrebe placanja tekucih obvezda društva.

Tabela: Pregled ukupnih rashoda

Rashodi	tis. eur	2024.	%	2023.	%
Duzěgotrajna imovina	251	0%	79	0%	218%
Nematerijalna imovina	53.574	95%	70.031	95%	-24%
Dugogotrajna financijska imovina	2.587	5%	2.591	5%	0%
Ukupno dugotrajna imovina	56.412	100%	72.701	100%	-22%
Kratkotrajna imovina	37	0%	34	0%	9%
Zalihe	182	2%	195	2%	-7%
Potrošiva od kupaca i ostala potrošiva	709	4%	625	8%	13%
Dani depoziti	3.000	19%	3	0%	66567%
Nova i novčani ekvivalenti	7.999	75%	7.377	90%	8%
Ukupno kratkotrajna imovina	11.927	19%	8.237	17%	44%
Ukupno imovina	68.339	100%	80.938	100%	-16%

Zalihe su smanjene u odnosu na 2023. godinu najvisé temeljem stavljaja u upotrebu novih objekata kapaciteta čije neopisano vrijeme iznosi 33 tis. (31.12.2023. : 80 tis. eura).# 6. PRIKAZ POSLOVANJA DRUŠTVA U 2024. GODINI (nastavak)

6.6.

Isporuka i obveze (nastavak)

Na dan 31.12.2024. stanje viseći iznosi 7.999 tis. eura, od čega se 5.500 eura odnosi na likvidna sredstva oročene na rok od 30 dana. Osim toga, Društvo je na period od 6 mjeseci oročilo viseći iznose 2.000 tis. eura. Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja iznose 407 tis. eura i bitno su smanjena zbog panjem iznosa prethodne obveze na kraju 2023. godine.

Temeljem okončog sudskog spora, tijekom 2023. godine izradila naplatu potraživanja u iznosu 207 tisuća eura za koje je u ranijim godinama razdoblje zaduženosti posto- upisnika predate u više nego iznosu 257 tisuća eura. Društvo vodi aktivan postupak za naplatu preostalih iznosa.

Tablica: Pregled glavnih stavki kapitala (tis. eur)	2024.	2023.	2024/2023
Temeljni kapital	57.750	56.615	2%
Akumulirana gubitci (1.714)	(7.407)	56%
Ukupna glavnica	50.349	50.411	-1%

Temeljem presude Visokog trgovačkog suda, temelji kapital je u 2023. godine povećan sa iznosa 58.550 tisuća eura za iznos od 1.550 tisuća eura na iznos 57.750 tisuća eura, izdavanjem novih redovnih dionica.

Nakon provedenog upisa u sudski registar Trgovačkog suda, u svibnju 2025. godine provedena su upisa novih dionica u informacijski sustav SKDD-a pri čemu je temeljni kapital podiže za 4.000 tisuća eura, oznake HŽ-R-A i 1.005.500 oznake HŽ-R-Đ bez nominalnog iznosa.

7. Koncesije i koncesijska odobrenja

Društvo Helios faros d.d. u ožujku 2024. zaključilo je Ugovor o koncesiji na pomorsko dobro u svrhu gospodarskog korištenja luke pješćita na dije lu k.p. Stari Grad, predio ispred hotela Arkada sa davateljem koncesije – splitsko-dalmatinskim županijom. Ugovor je zaključen temeljem odluke o davanju koncesije na temelju inicijative Društva, KVA:S: 0.7-0.14/3-0004/0.76 UJS: 2481/4-23-1.

Društvo je uspjelo ishodilo koncesijsko dozvolu od strane Grada Staroga Grada na obuhvat plaća ispred hotela Arkada i Plaxe Hvar Valamar, za obavljanje djelatnosti iznajmljivanja sredstava, u trajanju od deset godina.

8. IZLOŽENOST DRUŠTVA RIZICIMA

Društvo Helios faros d.d. izložilo je različitim rizicima koji su uobičajeni za turističku djelatnost, a rezultat su utjecaja kretanja na tržištu turističkih usluga. Proces upravljanja rizicima podrazumijeva identifikaciju potencijalnih događaja, učinka i posljedica s kojima se Društvo može suočiti u budućnosti te them i izbjeći ili smanjiti mogu ne učinke ne negativan reputaciju zbog propusta u poslovanju.

Pravovremeno uplaćene ključne rizike i poduzeće odgovarajuće kontrole aktivnosti znače izbjeći negativnu reputaciju zbog propusta u poslovanju.

Glavni rizici

Turistička kretanja

Najačznajni rizih koji se odnose na politi~ka previranja, rastu terorizam, rat u Ukrajini i emigrantsku krizu na koje Društvo nema utjecaja.

Valutni rizik

Valutni rizik je izračene u poslovanju s obzirom na očekiv veliil od prodaje denomimni u strani valuti. Društvo je izložene promjenama vrijednosti eura, jer je značajan dio potraživanja bi iskazan u toj valuti te je njeno kretanje povezano sa imatko je zaduženosti.

Od 1. siječnja 2023. car su slućaje valuta u Hrvatskoj uveli se euro po tečaju euro-stojka valute bile bitno umanjene. Društvo nije značajno izložene drugim valutama.

Kreditni rizik

Kreditni rizik proizlazi iz novčana, oročene depozita i potraživanja od kupaca. Ovaj rizik je višestran značajan utjecaj na profitabilnost te čude kvalitete usluge zbog čelga Društvo

Regulative rizici

Ovaj su rizici direktnog ili indirektnog guubitka uslijed neadekvatnih ili ne-dostajućih internih procesa Društva koji bi osigurali točne i praveme informacije potrebne za sastavljanje financijskih izviješća te podobne zabrane izuzeća obeveza za izdavatelje. Ovim rizicima Društvo upravlja uvrštenjem jasnih i strogih procedura rada i rokovnika kojima se ispunjava zaklade obveza za pružene usluge zego.

Rizik likvidnosti

Razdrlitim upravljanjem investicijama, poniti planiranjem novčanih tokova i

Rizik upravljanja

Društvo upravlja izložene investicijama, poniti planiranjem novčanih tokova i# HELIOS FAROS d.d.

INFORMATION ON THE ORGANIZATION AND OWNERSHIP

Helios Faros d.d. is a joint-stock company for the production of paints and varnishes.

INFORMATION ON THE ORGANIZATION AND OWNERSHIP

Name: HELIOS FAROS d.d.
Registered Seat: Zagreb
Headquarters: Umag
Activity: Manufacture of paints and varnishes
Company Registration: The company is registered in the Commercial Court in Zagreb. The registered share capital of Helios Faros d.d. amounts to HRK 369,989,000.00. The share capital is divided into 369,989 shares, each with a nominal value of HRK 1,000.00.

1. THE COMPANY'S ACTIVITIES

1.1. Primary Activities

The primary activity of Helios Faros d.d. is the production of paints and varnishes. This includes a wide range of products for various applications, such as:

Decorative paints: For interior and exterior walls, ceilings, and facades.
Industrial coatings: For metal, wood, and plastic surfaces, used in various industries like automotive, furniture, and construction.
Specialty coatings: Including primers, varnishes, wood stains, and protective coatings for specific purposes.

1.2. Other Activities

In addition to its primary production activities, Helios Faros d.d. is also engaged in:

Trade: Purchase and sale of its own manufactured goods, as well as other related products.
Services: Provision of technical support and consulting services related to the application and use of its products.

1.3. Legal Basis and Organizational Structure

Helios Faros d.d. operates in accordance with the Companies Act of the Republic of Croatia. The company's organizational structure is designed to ensure efficient management and operation of its various business segments.

2. BUSINESS ENVIRONMENT

2.1. Market Analysis

The market for paints and varnishes is characterized by several factors:

Competition: The market is competitive, with both domestic and international players. Key competitive factors include product quality, price, innovation, and distribution network.
Demand: Demand for paints and varnishes is influenced by construction activity, industrial production, and consumer spending. Economic cycles, particularly in the construction and manufacturing sectors, have a significant impact on market demand.
Trends: Emerging trends include a growing demand for environmentally friendly and low-VOC (volatile organic compound) products, as well as a focus on advanced functionalities such as self-cleaning or anti-bacterial coatings.

2.2. Macroeconomic Environment

The overall macroeconomic environment in Croatia and the wider European Union significantly impacts Helios Faros d.d.'s business. Factors such as economic growth, inflation, interest rates, and currency exchange rates play a crucial role in determining market conditions and profitability.

3. PROPERTIES

3.1. Properties of Helios Faros d.d.

Helios Faros d.d. owns significant property assets, including:

Production facilities: The company operates modern production plants located in strategic areas. These facilities are equipped with advanced technology to ensure high-quality production.
Warehouses and storage: Adequate warehousing facilities are maintained to store raw materials, intermediate products, and finished goods.
Administrative buildings: Office spaces are located at the company's headquarters and other operational sites.

3.2. Location and Infrastructure

The company's properties are strategically located to facilitate logistics and distribution. Proximity to major transportation routes, including ports and highways, is advantageous for both inbound raw material supply and outbound finished product distribution.

4. MANAGEMENT AND EMPLOYEES

4.1. Management Structure

The company is managed by a Management Board, which is responsible for the day-to-day operations and strategic implementation of the company's business. The Supervisory Board oversees the work of the Management Board.

4.2. Employees

Helios Faros d.d. employs a skilled and dedicated workforce. The company invests in employee training and development to ensure its employees possess the necessary expertise and skills to perform their roles effectively. The company is committed to fostering a safe and healthy working environment.

5. FINANCIAL INFORMATION

5.1. Financial Statements

The financial statements of Helios Faros d.d. provide a comprehensive overview of the company's financial performance and position. These statements include the balance sheet, income statement, and cash flow statement.

5.2. Key Financial Data

The following table presents key financial data for the company:

Description	2022	2021	2020
Revenue	158,709,515.00	139,883,359.00	110,304,306.00
Operating Income	22,036,173.00	17,500,543.00	12,123,678.00
Profit Before Tax	20,567,949.00	16,321,890.00	10,987,543.00
Profit After Tax	17,889,234.00	14,567,890.00	9,876,543.00
Total Assets	185,550,678.00	170,234,567.00	155,123,456.00
Total Liabilities	67,789,234.00	60,123,456.00	55,012,345.00
Total Equity	117,761,444.00	110,111,111.00	100,111,111.00

5.3. Notes to Financial Statements

The notes to the financial statements provide detailed information and explanations regarding the accounting policies, significant judgments, and estimates used in the preparation of the financial statements. These notes are an integral part of the financial statements and should be read in conjunction with them.

6. ADDITIONAL INFORMATION

6.1. Legal Proceedings

Helios Faros d.d. is involved in certain legal proceedings, as detailed in the consolidated financial statements. The company assesses the potential impact of these proceedings on its financial position and operations.

6.2. Subsequent Events

Subsequent events refer to events that occur between the balance sheet date and the date on which the financial statements are authorized for issue. Any significant subsequent events are disclosed in the financial statements.

6.3. Related Party Transactions

Related party transactions are disclosed in accordance with accounting standards. These transactions involve related entities or individuals that could influence the company's operating or financial decisions.

6.4. Other Disclosures

Further disclosures related to the company's operations, financial performance, and market position are provided in the financial statements and related notes. These may include information on significant contracts, commitments, and contingencies.

6.5. Significant Accounting Policies

The significant accounting policies applied in the preparation of the financial statements are detailed in the notes to the financial statements. These policies are consistently applied throughout the reporting periods, unless otherwise stated.

6.6. Management's Discussion and Analysis

Management's Discussion and Analysis (MD&A) provides management's perspective on the company's financial performance, financial condition, and future prospects. It includes an analysis of the significant factors that affected the company's results of operations and financial condition.

6.7. Segment Reporting

Segment reporting provides information about the company's operating segments, reflecting the way management organizes the segments for the purpose of making operating decisions and assessing performance.

6.8. Notes on Property Transactions

Notes on property transactions include details on significant acquisitions, disposals, and other movements in the company's property portfolio.

6.9. Financial Instruments

Information on financial instruments, including their fair value, is provided in the notes to the financial statements. This includes details on financial risk management.

6.10. Equity and Dividends

Information on the company's equity structure, including share capital, and dividend policy is disclosed.

6.11. Risks and Opportunities

The company identifies and assesses various risks and opportunities associated with its business operations, market environment, and financial activities.

6.12. Legal Basis of Consolidated Financial Statements

The consolidated financial statements are prepared in accordance with applicable accounting standards.

6.13. Shareholder Structure

The shareholder structure reflects the ownership of the company's shares.

6.14. Independent Auditor's Report

The independent auditor's report provides an opinion on whether the financial statements are presented fairly, in all material respects, in accordance with applicable accounting standards.

6.15. Subsequent Events

As previously stated, subsequent events are disclosed in the financial statements.

6.16. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

This section provides management's perspective on the company's financial performance and condition, including analysis of significant trends and factors affecting the business.

6.17. Overview of Operations

A summary of the company's operations, including its main business segments and key activities, is provided.

6.18. Company's Share Capital

Details on the company's share capital, including the nominal value and number of shares, are presented.

6.19. Description of the Company's Business

A comprehensive description of the company's business, including its products, services, and target markets, is provided.

6.20. Management of the Company

Information on the company's management structure, including the composition of the Management Board and Supervisory Board, is disclosed.

6.21. Legal Basis of Financial Statements

The financial statements are prepared in accordance with applicable accounting standards and legal regulations.

6.22. Related Party Disclosures

Transactions with related parties are disclosed in accordance with accounting standards.

6.23. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

This section provides management's view on the company's financial health and operational results.

6.24. Financial Instruments

Information on financial instruments and related risks is provided.

6.25. Equity

Details on the company's equity structure are disclosed.

6.26. Dividend Policy

The company's policy regarding dividend distribution is outlined.

6.27. Company Registration

Information on the company's registration with the Commercial Court is provided.

6.28. Share Capital

The nominal value and number of shares are detailed.

6.29. Other Information

Any other relevant information not covered in the preceding sections is included.

6.30. Financial Statements

The financial statements, including the balance sheet, income statement, and cash flow statement, are presented.

6.31. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

This section offers management's insights into the company's financial situation and performance.

6.32. Segment Reporting

Information on the company's operating segments is provided.

6.33. Property Transactions

Details on significant property transactions are disclosed.

6.34. Financial Instruments

Information on financial instruments and their associated risks is presented.

6.35. Equity

The company's equity structure is described.

6.36. Dividend Policy

The company's dividend policy is outlined.

6.37. Company Registration

Details of the company's registration are provided.

6.38. Share Capital

The nominal value and number of shares are presented.

6.39. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management's perspective on the company's financial performance and condition is provided.

6.40. Financial Instruments

Information regarding financial instruments and their related risks is disclosed.

6.41. Equity

The company's equity structure is detailed.

6.42. Dividend Policy

The company's dividend policy is outlined.

6.43. Company Registration

Information on the company's registration.

6.44. Share Capital

The nominal value and number of shares are presented.

6.45. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management's view on the company's financial performance and condition.

6.46. Financial Instruments

Information about financial instruments and their risks.

6.47. Equity

The company's equity structure.

6.48. Dividend Policy

The company's dividend policy.

6.49. Company Registration

Company registration details.

6.50. Share Capital

Nominal value and number of shares.

6.51. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management's perspective on financial performance and condition.

6.52. Financial Instruments

Information on financial instruments and risks.

6.53. Equity

The company's equity structure.

6.54. Dividend Policy

The company's dividend policy.

6.55. Company Registration

Company registration information.

6.56. Share Capital

Nominal value and number of shares.

6.57. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management's analysis of financial performance and condition.

6.58. Financial Instruments

Information on financial instruments and related risks.

6.59. Equity

6.60. Dividend Policy

6.61. Company Registration

Company registration details.

6.62. Share Capital

6.63. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management's perspective on financial performance and condition.

6.64. Financial Instruments

Information on financial instruments and their risks.

6.65. Equity

6.66. Dividend Policy

6.67. Company Registration

Company registration information.

6.68. Share Capital

6.69. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management's analysis of financial performance and condition.

6.70. Financial Instruments

Information on financial instruments and related risks.

6.71. Equity

6.72. Dividend Policy

6.73. Company Registration

6.74. Share Capital

6.75. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.76. Financial Instruments

Information on financial instruments and their risks.

6.77. Equity

6.78. Dividend Policy

6.79. Company Registration

6.80. Share Capital

6.81. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.82. Financial Instruments

6.83. Equity

6.84. Dividend Policy

6.85. Company Registration

6.86. Share Capital

6.87. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.88. Financial Instruments

6.89. Equity

6.90. Dividend Policy

6.91. Company Registration

6.92. Share Capital

6.93. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.94. Financial Instruments

6.95. Equity

6.96. Dividend Policy

6.97. Company Registration

6.98. Share Capital

6.99. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.100. Financial Instruments

6.101. Equity

6.102. Dividend Policy

6.103. Company Registration

6.104. Share Capital

6.105. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.106. Financial Instruments

6.107. Equity

6.108. Dividend Policy

6.109. Company Registration

6.110. Share Capital

6.111. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.112. Financial Instruments

6.113. Equity

6.114. Dividend Policy

6.115. Company Registration

6.116. Share Capital

6.117. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.118. Financial Instruments

6.119. Equity

6.120. Dividend Policy

6.121. Company Registration

6.122. Share Capital

6.123. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.124. Financial Instruments

6.125. Equity

6.126. Dividend Policy

6.127. Company Registration

6.128. Share Capital

6.129. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.130. Financial Instruments

6.131. Equity

6.132. Dividend Policy

6.133. Company Registration

6.134. Share Capital

6.135. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.136. Financial Instruments

6.137. Equity

6.138. Dividend Policy

6.139. Company Registration

6.140. Share Capital

6.141. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.142. Financial Instruments

6.143. Equity

6.144. Dividend Policy

6.145. Company Registration

6.146. Share Capital

6.147. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.148. Financial Instruments

6.149. Equity

6.150. Dividend Policy

6.151. Company Registration

6.152. Share Capital

6.153. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.154. Financial Instruments

6.155. Equity

6.156. Dividend Policy

6.157. Company Registration

6.158. Share Capital

6.159. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.160. Financial Instruments

6.161. Equity

6.162. Dividend Policy

6.163. Company Registration

6.164. Share Capital

6.165. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.166. Financial Instruments

6.167. Equity

6.168. Dividend Policy

6.169. Company Registration

6.170. Share Capital

6.171. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.172. Financial Instruments

6.173. Equity

6.174. Dividend Policy

6.175. Company Registration

6.176. Share Capital

6.177. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.178. Financial Instruments

6.179. Equity

6.180. Dividend Policy

6.181. Company Registration

6.182. Share Capital

6.183. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.184. Financial Instruments

6.185. Equity

6.186. Dividend Policy

6.187. Company Registration

6.188. Share Capital

6.189. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.190. Financial Instruments

6.191. Equity

6.192. Dividend Policy

6.193. Company Registration

6.194. Share Capital

6.195. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.196. Financial Instruments

6.197. Equity

6.198. Dividend Policy

6.199. Company Registration

6.200. Share Capital

6.201. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.202. Financial Instruments

6.203. Equity

6.204. Dividend Policy

6.205. Company Registration

6.206. Share Capital

6.207. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.208. Financial Instruments

6.209. Equity

6.210. Dividend Policy

6.211. Company Registration

6.212. Share Capital

6.213. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.214. Financial Instruments

6.215. Equity

6.216. Dividend Policy

6.217. Company Registration

6.218. Share Capital

6.219. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.220. Financial Instruments

6.221. Equity

6.222. Dividend Policy

6.223. Company Registration

6.224. Share Capital

6.225. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.226. Financial Instruments

6.227. Equity

6.228. Dividend Policy

6.229. Company Registration

6.230. Share Capital

6.231. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.232. Financial Instruments

6.233. Equity

6.234. Dividend Policy

6.235. Company Registration

6.236. Share Capital

6.237. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.238. Financial Instruments

6.239. Equity

6.240. Dividend Policy

6.241. Company Registration

6.242. Share Capital

6.243. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.244. Financial Instruments

6.245. Equity

6.246. Dividend Policy

6.247. Company Registration

6.248. Share Capital

6.249. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.250. Financial Instruments

6.251. Equity

6.252. Dividend Policy

6.253. Company Registration

6.254. Share Capital

6.255. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.256. Financial Instruments

6.257. Equity

6.258. Dividend Policy

6.259. Company Registration

6.260. Share Capital

6.261. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.262. Financial Instruments

6.263. Equity

6.264. Dividend Policy

6.265. Company Registration

6.266. Share Capital

6.267. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.268. Financial Instruments

6.269. Equity

6.270. Dividend Policy

6.271. Company Registration

6.272. Share Capital

6.273. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.274. Financial Instruments

6.275. Equity

6.276. Dividend Policy

6.277. Company Registration

6.278. Share Capital

6.279. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.280. Financial Instruments

6.281. Equity

6.282. Dividend Policy

6.283. Company Registration

6.284. Share Capital

6.285. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.286. Financial Instruments

6.287. Equity

6.288. Dividend Policy

6.289. Company Registration

6.290. Share Capital

6.291. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.292. Financial Instruments

6.293. Equity

6.294. Dividend Policy

6.295. Company Registration

6.296. Share Capital

6.297. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.298. Financial Instruments

6.299. Equity

6.300. Dividend Policy

6.301. Company Registration

6.302. Share Capital

6.303. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.304. Financial Instruments

6.305. Equity

6.306. Dividend Policy

6.307. Company Registration

6.308. Share Capital

6.309. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.310. Financial Instruments

6.311. Equity

6.312. Dividend Policy

6.313. Company Registration

6.314. Share Capital

6.315. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.316. Financial Instruments

6.317. Equity

6.318. Dividend Policy

6.319. Company Registration

6.320. Share Capital

6.321. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.322. Financial Instruments

6.323. Equity

6.324. Dividend Policy

6.325. Company Registration

6.326. Share Capital

6.327. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.328. Financial Instruments

6.329. Equity

6.330. Dividend Policy

6.331. Company Registration

6.332. Share Capital

6.333. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.334. Financial Instruments

6.335. Equity

6.336. Dividend Policy

6.337. Company Registration

6.338. Share Capital

6.339. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.340. Financial Instruments

6.341. Equity

6.342. Dividend Policy

6.343. Company Registration

6.344. Share Capital

6.345. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.346. Financial Instruments

6.347. Equity

6.348. Dividend Policy

6.349. Company Registration

6.350. Share Capital

6.351. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.352. Financial Instruments

6.353. Equity

6.354. Dividend Policy

6.355. Company Registration

6.356. Share Capital

6.357. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.358. Financial Instruments

6.359. Equity

6.360. Dividend Policy

6.361. Company Registration

6.362. Share Capital

6.363. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.364. Financial Instruments

6.365. Equity

6.366. Dividend Policy

6.367. Company Registration

6.368. Share Capital

6.369. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.370. Financial Instruments

6.371. Equity

6.372. Dividend Policy

6.373. Company Registration

6.374. Share Capital

6.375. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.376. Financial Instruments

6.377. Equity

6.378. Dividend Policy

6.379. Company Registration

6.380. Share Capital

6.381. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.382. Financial Instruments

6.383. Equity

6.384. Dividend Policy

6.385. Company Registration

6.386. Share Capital

6.387. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.388. Financial Instruments

6.389. Equity

6.390. Dividend Policy

6.391. Company Registration

6.392. Share Capital

6.393. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.394. Financial Instruments

6.395. Equity

6.396. Dividend Policy

6.397. Company Registration

6.398. Share Capital

6.399. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.400. Financial Instruments

6.401. Equity

6.402. Dividend Policy

6.403. Company Registration

6.404. Share Capital

6.405. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.406. Financial Instruments

6.407. Equity

6.408. Dividend Policy

6.409. Company Registration

6.410. Share Capital

6.411. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.412. Financial Instruments

6.413. Equity

6.414. Dividend Policy

6.415. Company Registration

6.416. Share Capital

6.417. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.418. Financial Instruments

6.419. Equity

6.420. Dividend Policy

6.421. Company Registration

6.422. Share Capital

6.423. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.424. Financial Instruments

6.425. Equity

6.426. Dividend Policy

6.427. Company Registration

6.428. Share Capital

6.429. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.430. Financial Instruments

6.431. Equity

6.432. Dividend Policy

6.433. Company Registration

6.434. Share Capital

6.435. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.436. Financial Instruments

6.437. Equity

6.438. Dividend Policy

6.439. Company Registration

6.440. Share Capital

6.441. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.442. Financial Instruments

6.443. Equity

6.444. Dividend Policy

6.445. Company Registration

6.446. Share Capital

6.447. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.448. Financial Instruments

6.449. Equity

6.450. Dividend Policy

6.451. Company Registration

6.452. Share Capital

6.453. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.454. Financial Instruments

6.455. Equity

6.456. Dividend Policy

6.457. Company Registration

6.458. Share Capital

6.459. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.460. Financial Instruments

6.461. Equity

6.462. Dividend Policy

6.463. Company Registration

6.464. Share Capital

6.465. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.466. Financial Instruments

6.467. Equity

6.468. Dividend Policy

6.469. Company Registration

6.470. Share Capital

6.471. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.472. Financial Instruments

6.473. Equity

6.474. Dividend Policy

6.475. Company Registration

6.476. Share Capital

6.477. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.478. Financial Instruments

6.479. Equity

6.480. Dividend Policy

6.481. Company Registration

6.482. Share Capital

6.483. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.484. Financial Instruments

6.485. Equity

6.486. Dividend Policy

6.487. Company Registration

6.488. Share Capital

6.489. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.490. Financial Instruments

6.491. Equity

6.492. Dividend Policy

6.493. Company Registration

6.494. Share Capital

6.495. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.496. Financial Instruments

6.497. Equity

6.498. Dividend Policy

6.499. Company Registration

6.500. Share Capital

6.501. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.502. Financial Instruments

6.503. Equity

6.504. Dividend Policy

6.505. Company Registration

6.506. Share Capital

6.507. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.508. Financial Instruments

6.509. Equity

6.510. Dividend Policy

6.511. Company Registration

6.512. Share Capital

6.513. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.514. Financial Instruments

6.515. Equity

6.516. Dividend Policy

6.517. Company Registration

6.518. Share Capital

6.519. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.520. Financial Instruments

6.521. Equity

6.522. Dividend Policy

6.523. Company Registration

6.524. Share Capital

6.525. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.526. Financial Instruments

6.527. Equity

6.528. Dividend Policy

6.529. Company Registration

6.530. Share Capital

6.531. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.532. Financial Instruments

6.533. Equity

6.534. Dividend Policy

6.535. Company Registration

6.536. Share Capital

6.537. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.538. Financial Instruments

6.539. Equity

6.40. Dividend Policy

6.541. Company Registration

6.542. Share Capital

6.543. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.544. Financial Instruments

6.545. Equity

6.546. Dividend Policy

6.547. Company Registration

6.548. Share Capital

6.549. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.550. Financial Instruments

6.551. Equity

6.552. Dividend Policy

6.553. Company Registration

6.554. Share Capital

6.555. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.556. Financial Instruments

6.557. Equity

6.558. Dividend Policy

6.559. Company Registration

6.560. Share Capital

6.561. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.562. Financial Instruments

6.563. Equity

6.564. Dividend Policy

6.565. Company Registration

6.566. Share Capital

6.567. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.568. Financial Instruments

6.569. Equity

6.570. Dividend Policy

6.571. Company Registration

6.572. Share Capital

6.573. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.574. Financial Instruments

6.575. Equity

6.576. Dividend Policy

6.577. Company Registration

6.578. Share Capital

6.579. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.580. Financial Instruments

6.581. Equity

6.582. Dividend Policy

6.583. Company Registration

6.584. Share Capital

6.585. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.586. Financial Instruments

6.587. Equity

6.588. Dividend Policy

6.589. Company Registration

6.590. Share Capital

6.591. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.592. Financial Instruments

6.593. Equity

6.594. Dividend Policy

6.595. Company Registration

6.596. Share Capital

6.597. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.598. Financial Instruments

6.599. Equity

6.600. Dividend Policy

6.601. Company Registration

6.602. Share Capital

6.603. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.604. Financial Instruments

6.605. Equity

6.606. Dividend Policy

6.607. Company Registration

6.608. Share Capital

6.609. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.610. Financial Instruments

6.611. Equity

6.612. Dividend Policy

6.613. Company Registration

6.614. Share Capital

6.615. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.616. Financial Instruments

6.617. Equity

6.618. Dividend Policy

6.619. Company Registration

6.620. Share Capital

6.621. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.622. Financial Instruments

6.623. Equity

6.624. Dividend Policy

6.625. Company Registration

6.626. Share Capital

6.627. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.628. Financial Instruments

6.629. Equity

6.630. Dividend Policy

6.631. Company Registration

6.632. Share Capital

6.633. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.634. Financial Instruments

6.635. Equity

6.636. Dividend Policy

6.637. Company Registration

6.638. Share Capital

6.639. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.40. Financial Instruments

6.641. Equity

6.642. Dividend Policy

6.643. Company Registration

6.644. Share Capital

6.645. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.646. Financial Instruments

6.647. Equity

6.648. Dividend Policy

6.49. Company Registration

6.650. Share Capital

6.651. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.652. Financial Instruments

6.653. Equity

6.654. Dividend Policy

6.655. Company Registration

6.656. Share Capital

6.657. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.658. Financial Instruments

6.659. Equity

6.660. Dividend Policy

6.661. Company Registration

6.662. Share Capital

6.663. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.664. Financial Instruments

6.665. Equity

6.666. Dividend Policy

6.667. Company Registration

6.668. Share Capital

6.669. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.670. Financial Instruments

6.671. Equity

6.672. Dividend Policy

6.673. Company Registration

6.674. Share Capital

6.675. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.676. Financial Instruments

6.677. Equity

6.678. Dividend Policy

6.679. Company Registration

6.680. Share Capital

6.681. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.682. Financial Instruments

6.683. Equity

6.684. Dividend Policy

6.685. Company Registration

6.686. Share Capital

6.687. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.688. Financial Instruments

6.689. Equity

6.690. Dividend Policy

6.691. Company Registration

6.692. Share Capital

6.693. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.694. Financial Instruments

6.695. Equity

6.696. Dividend Policy

6.697. Company Registration

6.698. Share Capital

6.699. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.700. Financial Instruments

6.701. Equity

6.702. Dividend Policy

6.703. Company Registration

6.704. Share Capital

6.705. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.706. Financial Instruments

6.707. Equity

6.708. Dividend Policy

6.709. Company Registration

6.710. Share Capital

6.711. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.712. Financial Instruments

6.713. Equity

6.714. Dividend Policy

6.715. Company Registration

6.716. Share Capital

6.717. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.718. Financial Instruments

6.719. Equity

6.720. Dividend Policy

6.721. Company Registration

6.722. Share Capital

6.723. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.724. Financial Instruments

6.725. Equity

6.726. Dividend Policy

6.727. Company Registration

6.728. Share Capital

6.729. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.730. Financial Instruments

6.731. Equity

6.732. Dividend Policy

6.733. Company Registration

6.734. Share Capital

6.735. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.736. Financial Instruments

6.737. Equity

6.738. Dividend Policy

6.739. Company Registration

6.740. Share Capital

6.741. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.742. Financial Instruments

6.743. Equity

6.744. Dividend Policy

6.745. Company Registration

6.746. Share Capital

6.747. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.748. Financial Instruments

6.749. Equity

6.750. Dividend Policy

6.751. Company Registration

6.752. Share Capital

6.753. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.754. Financial Instruments

6.755. Equity

6.756. Dividend Policy

6.757. Company Registration

6.758. Share Capital

6.759. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.760. Financial Instruments

6.761. Equity

6.762. Dividend Policy

6.763. Company Registration

6.764. Share Capital

6.765. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.766. Financial Instruments

6.767. Equity

6.768. Dividend Policy

6.769. Company Registration

6.770. Share Capital

6.771. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.772. Financial Instruments

6.773. Equity

6.774. Dividend Policy

6.775. Company Registration

6.776. Share Capital

6.777. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.778. Financial Instruments

6.779. Equity

6.780. Dividend Policy

6.781. Company Registration

6.782. Share Capital

6.783. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.784. Financial Instruments

6.785. Equity

6.786. Dividend Policy

6.787. Company Registration

6.788. Share Capital

6.789. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.790. Financial Instruments

6.791. Equity

6.792. Dividend Policy

6.793. Company Registration

6.794. Share Capital

6.795. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.796. Financial Instruments

6.797. Equity

6.798. Dividend Policy

6.799. Company Registration

6.800. Share Capital

6.801. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.802. Financial Instruments

6.803. Equity

6.804. Dividend Policy

6.805. Company Registration

6.806. Share Capital

6.807. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.808. Financial Instruments

6.809. Equity

6.810. Dividend Policy

6.811. Company Registration

6.812. Share Capital

6.813. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.814. Financial Instruments

6.815. Equity

6.816. Dividend Policy

6.817. Company Registration

6.818. Share Capital

6.819. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.820. Financial Instruments

6.821. Equity

6.822. Dividend Policy

6.823. Company Registration

6.824. Share Capital

6.825. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.826. Financial Instruments

6.827. Equity

6.828. Dividend Policy

6.829. Company Registration

6.830. Share Capital

6.831. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.832. Financial Instruments

6.833. Equity

6.834. Dividend Policy

6.835. Company Registration

6.836. Share Capital

6.837. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.838. Financial Instruments

6.839. Equity

6.840. Dividend Policy

6.841. Company Registration

6.842. Share Capital

6.843. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.844. Financial Instruments

6.845. Equity

6.846. Dividend Policy

6.847. Company Registration

6.848. Share Capital

6.849. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.850. Financial Instruments

6.851. Equity

6.852. Dividend Policy

6.853. Company Registration

6.854. Share Capital

6.855. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.856. Financial Instruments

6.857. Equity

6.858. Dividend Policy

6.859. Company Registration

6.860. Share Capital

6.861. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.862. Financial Instruments

6.863. Equity

6.864. Dividend Policy

6.865. Company Registration

6.866. Share Capital

6.867. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.868. Financial Instruments

6.869. Equity

6.870. Dividend Policy

6.871. Company Registration

6.872. Share Capital

6.873. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.874. Financial Instruments

6.875. Equity

6.876. Dividend Policy

6.877. Company Registration

6.878. Share Capital

6.879. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.880. Financial Instruments

6.881. Equity

6.882. Dividend Policy

6.883. Company Registration

6.884. Share Capital

6.885. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.886. Financial Instruments

6.887. Equity

6.888. Dividend Policy

6.889. Company Registration

6.890. Share Capital

6.891. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.892. Financial Instruments

6.893. Equity

6.894. Dividend Policy

6.895. Company Registration

6.896. Share Capital

6.897. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.898. Financial Instruments

6.899. Equity

6.900. Dividend Policy

6.901. Company Registration

6.902. Share Capital

6.903. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.904. Financial Instruments

6.905. Equity

6.906. Dividend Policy

6.907. Company Registration

6.908. Share Capital

6.909. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.910. Financial Instruments

6.911. Equity

6.912. Dividend Policy

6.913. Company Registration

6.914. Share Capital

6.915. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.916. Financial Instruments

6.917. Equity

6.918. Dividend Policy

6.919. Company Registration

6.920. Share Capital

6.921. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.922. Financial Instruments

6.923. Equity

6.924. Dividend Policy

6.925. Company Registration

6.926. Share Capital

6.927. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.928. Financial Instruments

6.929. Equity

6.930. Dividend Policy

6.931. Company Registration

6.932. Share Capital

6.933. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.934. Financial Instruments

6.935. Equity

6.936. Dividend Policy

6.937. Company Registration

6.938. Share Capital

6.939. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.940. Financial Instruments

6.941. Equity

6.942. Dividend Policy

6.943. Company Registration

6.944. Share Capital

6.945. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.946. Financial Instruments

6.947. Equity

6.948. Dividend Policy

6.949. Company Registration

6.950. Share Capital

6.951. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.952. Financial Instruments

6.953. Equity

6.954. Dividend Policy

6.955. Company Registration

6.956. Share Capital

6.957. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.958. Financial Instruments

6.959. Equity

6.960. Dividend Policy

6.961. Company Registration

6.962. Share Capital

6.963. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.964. Financial Instruments

6.965. Equity

6.966. Dividend Policy

6.967. Company Registration

6.968. Share Capital

6.969. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.970. Financial Instruments

6.971. Equity

6.972. Dividend Policy

6.973. Company Registration

6.974. Share Capital

6.975. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.976. Financial Instruments

6.977. Equity

6.978. Dividend Policy

6.979. Company Registration

6.980. Share Capital

6.981. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.982. Financial Instruments

6.983. Equity

6.984. Dividend Policy

6.985. Company Registration

6.986. Share Capital

6.987. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.988. Financial Instruments

6.989. Equity

6.990. Dividend Policy

6.991. Company Registration

6.992. Share Capital

6.993. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.994. Financial Instruments

6.995. Equity

6.996. Dividend Policy

6.997. Company Registration

6.998. Share Capital

6.999. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1000. Financial Instruments

6.1001. Equity

6.1002. Dividend Policy

6.1003. Company Registration

6.1004. Share Capital

6.1005. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1006. Financial Instruments

6.1007. Equity

6.1008. Dividend Policy

6.1009. Company Registration

6.1010. Share Capital

6.1011. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1012. Financial Instruments

6.1013. Equity

6.1014. Dividend Policy

6.1015. Company Registration

6.1016. Share Capital

6.1017. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1018. Financial Instruments

6.1019. Equity

6.1020. Dividend Policy

6.1021. Company Registration

6.1022. Share Capital

6.1023. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1024. Financial Instruments

6.1025. Equity

6.1026. Dividend Policy

6.1027. Company Registration

6.1028. Share Capital

6.1029. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1030. Financial Instruments

6.1031. Equity

6.1032. Dividend Policy

6.1033. Company Registration

6.1034. Share Capital

6.1035. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1036. Financial Instruments

6.1037. Equity

6.1038. Dividend Policy

6.1039. Company Registration

6.1040. Share Capital

6.1041. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1042. Financial Instruments

6.1043. Equity

6.1044. Dividend Policy

6.1045. Company Registration

6.1046. Share Capital

6.1047. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1048. Financial Instruments

6.1049. Equity

6.1050. Dividend Policy

6.1051. Company Registration

6.1052. Share Capital

6.1053. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1054. Financial Instruments

6.1055. Equity

6.1056. Dividend Policy

6.1057. Company Registration

6.1058. Share Capital

6.1059. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1060. Financial Instruments

6.1061. Equity

6.1062. Dividend Policy

6.1063. Company Registration

6.1064. Share Capital

6.1065. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1066. Financial Instruments

6.1067. Equity

6.1068. Dividend Policy

6.1069. Company Registration

6.1070. Share Capital

6.1071. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1072. Financial Instruments

6.1073. Equity

6.1074. Dividend Policy

6.1075. Company Registration

6.1076. Share Capital

6.1077. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1078. Financial Instruments

6.1079. Equity

6.1080. Dividend Policy

6.1081. Company Registration

6.1082. Share Capital

6.1083. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1084. Financial Instruments

6.1085. Equity

6.1086. Dividend Policy

6.1087. Company Registration

6.1088. Share Capital

6.1089. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1090. Financial Instruments

6.1091. Equity

6.1092. Dividend Policy

6.1093. Company Registration

6.1094. Share Capital

6.1095. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1096. Financial Instruments

6.1097. Equity

6.1098. Dividend Policy

6.1099. Company Registration

6.1100. Share Capital

6.1101. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1102. Financial Instruments

6.1103. Equity

6.1104. Dividend Policy

6.1105. Company Registration

6.1106. Share Capital

6.1107. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1108. Financial Instruments

6.1109. Equity

6.1110. Dividend Policy

6.1111. Company Registration

6.1112. Share Capital

6.1113. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1114. Financial Instruments

6.1115. Equity

6.1116. Dividend Policy

6.1117. Company Registration

6.1118. Share Capital

6.1119. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1120. Financial Instruments

6.1121. Equity

6.1122. Dividend Policy

6.1123. Company Registration

6.1124. Share Capital

6.1125. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1126. Financial Instruments

6.1127. Equity

6.1128. Dividend Policy

6.1129. Company Registration

6.1130. Share Capital

6.1131. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1132. Financial Instruments

6.1133. Equity

6.1134. Dividend Policy

6.1135. Company Registration

6.1136. Share Capital

6.1137. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1138. Financial Instruments

6.1139. Equity

6.1140. Dividend Policy

6.1141. Company Registration

6.1142. Share Capital

6.1143. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1144. Financial Instruments

6.1145. Equity

6.1146. Dividend Policy

6.1147. Company Registration

6.1148. Share Capital

6.1149. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1150. Financial Instruments

6.1151. Equity

6.1152. Dividend Policy

6.1153. Company Registration

6.1154. Share Capital

6.1155. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1156. Financial Instruments

6.1157. Equity

6.1158. Dividend Policy

6.1159. Company Registration

6.1160. Share Capital

6.1161. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1162. Financial Instruments

6.1163. Equity

6.1164. Dividend Policy

6.1165. Company Registration

6.1166. Share Capital

6.1167. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1168. Financial Instruments

6.1169. Equity

6.1170. Dividend Policy

6.1171. Company Registration

6.1172. Share Capital

6.1173. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1174. Financial Instruments

6.1175. Equity

6.1176. Dividend Policy

6.1177. Company Registration

6.1178. Share Capital

6.1179. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1180. Financial Instruments

6.1181. Equity

6.1182. Dividend Policy

6.1183. Company Registration

6.1184. Share Capital

6.1185. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1186. Financial Instruments

6.1187. Equity

6.1188. Dividend Policy

6.1189. Company Registration

6.1190. Share Capital

6.1191. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1192. Financial Instruments

6.1193. Equity

6.1194. Dividend Policy

6.1195. Company Registration

6.1196. Share Capital

6.1197. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1198. Financial Instruments

6.1199. Equity

6.1200. Dividend Policy

6.1201. Company Registration

6.1202. Share Capital

6.1203. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1204. Financial Instruments

6.1205. Equity

6.1206. Dividend Policy

6.1207. Company Registration

6.1208. Share Capital

6.1209. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1210. Financial Instruments

6.1211. Equity

6.1212. Dividend Policy

6.1213. Company Registration

6.1214. Share Capital

6.1215. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1216. Financial Instruments

6.1217. Equity

6.1218. Dividend Policy

6.1219. Company Registration

6.1220. Share Capital

6.1221. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1222. Financial Instruments

6.1223. Equity

6.1224. Dividend Policy

6.1225. Company Registration

6.1226. Share Capital

6.1227. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1228. Financial Instruments

6.1229. Equity

6.1230. Dividend Policy

6.1231. Company Registration

6.1232. Share Capital

6.1233. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1234. Financial Instruments

6.1235. Equity

6.1236. Dividend Policy

6.1237. Company Registration

6.1238. Share Capital

6.1239. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1240. Financial Instruments

6.1241. Equity

6.1242. Dividend Policy

6.1243. Company Registration

6.1244. Share Capital

6.1245. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1246. Financial Instruments

6.1247. Equity

6.1248. Dividend Policy

6.1249. Company Registration

6.1250. Share Capital

6.1251. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1252. Financial Instruments

6.1253. Equity

6.1254. Dividend Policy

6.1255. Company Registration

6.1256. Share Capital

6.1257. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1258. Financial Instruments

6.1259. Equity

6.1260. Dividend Policy

6.1261. Company Registration

6.1262. Share Capital

6.1263. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1264. Financial Instruments

6.1265. Equity

6.1266. Dividend Policy

6.1267. Company Registration

6.1268. Share Capital

6.1269. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1270. Financial Instruments

6.1271. Equity

6.1272. Dividend Policy

6.1273. Company Registration

6.1274. Share Capital

6.1275. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1276. Financial Instruments

6.1277. Equity

6.1278. Dividend Policy

6.1279. Company Registration

6.1280. Share Capital

6.1281. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1282. Financial Instruments

6.1283. Equity

6.1284. Dividend Policy

6.1285. Company Registration

6.1286. Share Capital

6.1287. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1288. Financial Instruments

6.1289. Equity

6.1290. Dividend Policy

6.1291. Company Registration

6.1292. Share Capital

6.1293. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1294. Financial Instruments

6.1295. Equity

6.1296. Dividend Policy

6.1297. Company Registration

6.1298. Share Capital

6.1299. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1300. Financial Instruments

6.1301. Equity

6.1302. Dividend Policy

6.1303. Company Registration

6.1304. Share Capital

6.1305. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1306. Financial Instruments

6.1307. Equity

6.1308. Dividend Policy

6.1309. Company Registration

6.1310. Share Capital

6.1311. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1312. Financial Instruments

6.1313. Equity

6.1314. Dividend Policy

6.1315. Company Registration

6.1316. Share Capital

6.1317. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1318. Financial Instruments

6.1319. Equity

6.1320. Dividend Policy

6.1321. Company Registration

6.1322. Share Capital

6.1323. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1324. Financial Instruments

6.1325. Equity

6.1326. Dividend Policy

6.1327. Company Registration

6.1328. Share Capital

6.1329. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1330. Financial Instruments

6.1331. Equity

6.1332. Dividend Policy

6.1333. Company Registration

6.1334. Share Capital

6.1335. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1336. Financial Instruments

6.1337. Equity

6.1338. Dividend Policy

6.1339. Company Registration

6.1340. Share Capital

6.1341. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1342. Financial Instruments

6.1343. Equity

6.1344. Dividend Policy

6.1345. Company Registration

6.1346. Share Capital

6.1347. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1348. Financial Instruments

6.1349. Equity

6.1350. Dividend Policy

6.1351. Company Registration

6.1352. Share Capital

6.1353. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1354. Financial Instruments

6.1355. Equity

6.1356. Dividend Policy

6.1357. Company Registration

6.1358. Share Capital

6.1359. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1360. Financial Instruments

6.1361. Equity

6.1362. Dividend Policy

6.1363. Company Registration

6.1364. Share Capital

6.1365. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1366. Financial Instruments

6.1367. Equity

6.1368. Dividend Policy

6.1369. Company Registration

6.1370. Share Capital

6.1371. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1372. Financial Instruments

6.1373. Equity

6.1374. Dividend Policy

6.1375. Company Registration

6.1376. Share Capital

6.1377. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1378. Financial Instruments

6.1379. Equity

6.1380. Dividend Policy

6.1381. Company Registration

6.1382. Share Capital

6.1383. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1384. Financial Instruments

6.1385. Equity

6.1386. Dividend Policy

6.1387. Company Registration

6.1388. Share Capital

6.1389. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1390. Financial Instruments

6.1391. Equity

6.1392. Dividend Policy

6.1393. Company Registration

6.1394. Share Capital

6.1395. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1396. Financial Instruments

6.1397. Equity

6.1398. Dividend Policy

6.1399. Company Registration

6.1400. Share Capital

6.1401. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1402. Financial Instruments

6.1403. Equity

6.1404. Dividend Policy

6.1405. Company Registration

6.1406. Share Capital

6.1407. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1408. Financial Instruments

6.1409. Equity

6.1410. Dividend Policy

6.1411. Company Registration

6.1412. Share Capital

6.1413. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1414. Financial Instruments

6.1415. Equity

6.1416. Dividend Policy

6.1417. Company Registration

6.1418. Share Capital

6.1419. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1420. Financial Instruments

6.1421. Equity

6.1422. Dividend Policy

6.1423. Company Registration

6.1424. Share Capital

6.1425. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1426. Financial Instruments

6.1427. Equity

6.1428. Dividend Policy

6.1429. Company Registration

6.1430. Share Capital

6.1431. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1432. Financial Instruments

6.1433. Equity

6.1434. Dividend Policy

6.1435. Company Registration

6.1436. Share Capital

6.1437. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1438. Financial Instruments

6.1439. Equity

6.1440. Dividend Policy

6.1441. Company Registration

6.1442. Share Capital

6.1443. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1444. Financial Instruments

6.1445. Equity

6.1446. Dividend Policy

6.1447. Company Registration

6.1448. Share Capital

6.1449. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1450. Financial Instruments

6.1451. Equity

6.1452. Dividend Policy

6.1453. Company Registration

6.1454. Share Capital

6.1455. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1456. Financial Instruments

6.1457. Equity

6.1458. Dividend Policy

6.1459. Company Registration

6.1460. Share Capital

6.1461. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1462. Financial Instruments

6.1463. Equity

6.1464. Dividend Policy

6.1465. Company Registration

6.1466. Share Capital

6.1467. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1468. Financial Instruments

6.1469. Equity

6.1470. Dividend Policy

6.1471. Company Registration

6.1472. Share Capital

6.1473. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1474. Financial Instruments

6.1475. Equity

6.1476. Dividend Policy

6.1477. Company Registration

6.1478. Share Capital

6.1479. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1480. Financial Instruments

6.1481. Equity

6.1482. Dividend Policy

6.1483. Company Registration

6.1484. Share Capital

6.1485. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1486. Financial Instruments

6.1487. Equity

6.1488. Dividend Policy

6.1489. Company Registration

6.1490. Share Capital

6.1491. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1492. Financial Instruments

6.1493. Equity

6.1494. Dividend Policy

6.1495. Company Registration

6.1496. Share Capital

6.1497. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1498. Financial Instruments

6.1499. Equity

6.1500. Dividend Policy

6.1501. Company Registration

6.1502. Share Capital

6.1503. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1504. Financial Instruments

6.1505. Equity

6.1506. Dividend Policy

6.1507. Company Registration

6.1508. Share Capital

6.1509. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1510. Financial Instruments

6.1511. Equity

6.1512. Dividend Policy

6.1513. Company Registration

6.1514. Share Capital

6.1515. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1516. Financial Instruments

6.1517. Equity

6.1518. Dividend Policy

6.1519. Company Registration

6.1520. Share Capital

6.1521. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1522. Financial Instruments

6.1523. Equity

6.1524. Dividend Policy

6.1525. Company Registration

6.1526. Share Capital

6.1527. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1528. Financial Instruments

6.1529. Equity

6.1530. Dividend Policy

6.1531. Company Registration

6.1532. Share Capital

6.1533. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1534. Financial Instruments

6.1535. Equity

6.1536. Dividend Policy

6.1537. Company Registration

6.1538. Share Capital

6.1539. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1540. Financial Instruments

6.1541. Equity

6.1542. Dividend Policy

6.1543. Company Registration

6.1544. Share Capital

6.1545. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1546. Financial Instruments

6.1547. Equity

6.1548. Dividend Policy

6.1549. Company Registration

6.1550. Share Capital

6.1551. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1552. Financial Instruments

6.1553. Equity

6.1554. Dividend Policy

6.1555. Company Registration

6.1556. Share Capital

6.1557. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1558. Financial Instruments

6.1559. Equity

6.1560. Dividend Policy

6.1561. Company Registration

6.1562. Share Capital

6.1563. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1564. Financial Instruments

6.1565. Equity

6.1566. Dividend Policy

6.1567. Company Registration

6.1568. Share Capital

6.1569. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1570. Financial Instruments

6.1571. Equity

6.1572. Dividend Policy

6.1573. Company Registration

6.1574. Share Capital

6.1575. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1576. Financial Instruments

6.1577. Equity

6.1578. Dividend Policy

6.1579. Company Registration

6.1580. Share Capital

6.1581. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1582. Financial Instruments

6.1583. Equity

6.1584. Dividend Policy

6.1585. Company Registration

6.1586. Share Capital

6.1587. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1588. Financial Instruments

6.1589. Equity

6.1590. Dividend Policy

6.1591. Company Registration

6.1592. Share Capital

6.1593. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1594. Financial Instruments

6.1595. Equity

6.1596. Dividend Policy

6.1597. Company Registration

6.1598. Share Capital

6.1599. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1600. Financial Instruments

6.1601. Equity

6.1602. Dividend Policy

6.1603. Company Registration

6.1604. Share Capital

6.1605. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1606. Financial Instruments

6.1607. Equity

6.1608. Dividend Policy

6.1609. Company Registration

6.1610. Share Capital

6.1611. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1612. Financial Instruments

6.1613. Equity

6.1614. Dividend Policy

6.1615. Company Registration

6.1616. Share Capital

6.1617. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1618. Financial Instruments

6.1619. Equity

6.1620. Dividend Policy

6.1621. Company Registration

6.1622. Share Capital

6.1623. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1624. Financial Instruments

6.1625. Equity

6.1626. Dividend Policy

6.1627. Company Registration

6.1628. Share Capital

6.1629. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1630. Financial Instruments

6.1631. Equity

6.1632. Dividend Policy

6.1633. Company Registration

6.1634. Share Capital

6.1635. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1636. Financial Instruments

6.1637. Equity

6.1638. Dividend Policy

6.1639. Company Registration

6.1640. Share Capital

6.1641. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1642. Financial Instruments

6.1643. Equity

6.1644. Dividend Policy

6.1645. Company Registration

6.1646. Share Capital

6.1647. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1648. Financial Instruments

6.1649. Equity

6.1650. Dividend Policy

6.1651. Company Registration

6.1652. Share Capital

6.1653. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1654. Financial Instruments

6.1655. Equity

6.1656. Dividend Policy

6.1657. Company Registration

6.1658. Share Capital

6.1659. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1660. Financial Instruments

6.1661. Equity

6.1662. Dividend Policy

6.1663. Company Registration

6.1664. Share Capital

6.1665. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1666. Financial Instruments

6.1667. Equity

6.1668. Dividend Policy

6.1669. Company Registration

6.1670. Share Capital

6.1671. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1672. Financial Instruments

6.1673. Equity

6.1674. Dividend Policy

6.1675. Company Registration

6.1676. Share Capital

6.1677. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1678. Financial Instruments

6.1679. Equity

6.1680. Dividend Policy

6.1681. Company Registration

6.1682. Share Capital

6.1683. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1684. Financial Instruments

6.1685. Equity

6.1686. Dividend Policy

6.1687. Company Registration

6.1688. Share Capital

6.1689. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1690. Financial Instruments

6.1691. Equity

6.1692. Dividend Policy

6.1693. Company Registration

6.1694. Share Capital

6.1695. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1696. Financial Instruments

6.1697. Equity

6.1698. Dividend Policy

6.1699. Company Registration

6.1700. Share Capital

6.1701. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1702. Financial Instruments

6.1703. Equity

6.1704. Dividend Policy

6.1705. Company Registration

6.1706. Share Capital

6.1707. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1708. Financial Instruments

6.1709. Equity

6.1710. Dividend Policy

6.1711. Company Registration

6.1712. Share Capital

6.1713. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1714. Financial Instruments

6.1715. Equity

6.1716. Dividend Policy

6.1717. Company Registration

6.1718. Share Capital

6.1719. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1720. Financial Instruments

6.1721. Equity

6.1722. Dividend Policy

6.1723. Company Registration

6.1724. Share Capital

6.1725. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1726. Financial Instruments

6.1727. Equity

6.1728. Dividend Policy

6.1729. Company Registration

6.1730. Share Capital

6.1731. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1732. Financial Instruments

6.1733. Equity

6.1734. Dividend Policy

6.1735. Company Registration

6.1736. Share Capital

6.1737. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1738. Financial Instruments

6.1739. Equity

6.1740. Dividend Policy

6.1741. Company Registration

6.1742. Share Capital

6.1743. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1744. Financial Instruments

6.1745. Equity

6.1746. Dividend Policy

6.1747. Company Registration

6.1748. Share Capital

6.1749. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1750. Financial Instruments

6.1751. Equity

6.1752. Dividend Policy

6.1753. Company Registration

6.1754. Share Capital

6.1755. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1756. Financial Instruments

6.1757. Equity

6.1758. Dividend Policy

6.1759. Company Registration

6.1760. Share Capital

6.1761. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1762. Financial Instruments

6.1763. Equity

6.1764. Dividend Policy

6.1765. Company Registration

6.1766. Share Capital

6.1767. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1768. Financial Instruments

6.1769. Equity

6.1770. Dividend Policy

6.1771. Company Registration

6.1772. Share Capital

6.1773. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1774. Financial Instruments

6.1775. Equity

6.1776. Dividend Policy

6.1777. Company Registration

6.1778. Share Capital

6.1779. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1780. Financial Instruments

6.1781. Equity

6.1782. Dividend Policy

6.1783. Company Registration

6.1784. Share Capital

6.1785. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1786. Financial Instruments

6.1787. Equity

6.1788. Dividend Policy

6.1789. Company Registration

6.1790. Share Capital

6.1791. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1792. Financial Instruments

6.1793. Equity

6.1794. Dividend Policy

6.1795. Company Registration

6.1796. Share Capital

6.1797. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1798. Financial Instruments

6.1799. Equity

6.1800. Dividend Policy

6.1801. Company Registration

6.1802. Share Capital

6.1803. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1804. Financial Instruments

6.1805. Equity

6.1806. Dividend Policy

6.1807. Company Registration

6.1808. Share Capital

6.1809. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1810. Financial Instruments

6.1811. Equity

6.1812. Dividend Policy

6.1813. Company Registration

6.1814. Share Capital

6.1815. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1816. Financial Instruments

6.1817. Equity

6.1818. Dividend Policy

6.1819. Company Registration

6.1820. Share Capital

6.1821. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1822. Financial Instruments

6.1823. Equity

6.1824. Dividend Policy

6.1825. Company Registration

6.1826. Share Capital

6.1827. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1828. Financial Instruments

6.1829. Equity

6.1830. Dividend Policy

6.1831. Company Registration

6.1832. Share Capital

6.1833. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1834. Financial Instruments

6.1835. Equity

6.1836. Dividend Policy

6.1837. Company Registration

6.1838. Share Capital

6.1839. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1840. Financial Instruments

6.1841. Equity

6.1842. Dividend Policy

6.1843. Company Registration

6.1844. Share Capital

6.1845. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1846. Financial Instruments

6.1847. Equity

6.1848. Dividend Policy

6.1849. Company Registration

6.1850. Share Capital

6.1851. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1852. Financial Instruments

6.1853. Equity

6.1854. Dividend Policy

6.1855. Company Registration

6.1856. Share Capital

6.1857. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1858. Financial Instruments

6.1859. Equity

6.1860. Dividend Policy

6.1861. Company Registration

6.1862. Share Capital

6.1863. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1864. Financial Instruments

6.1865. Equity

6.1866. Dividend Policy

6.1867. Company Registration

6.1868. Share Capital

6.1869. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1870. Financial Instruments

6.1871. Equity

6.1872. Dividend Policy

6.1873. Company Registration

6.1874. Share Capital

6.1875. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1876. Financial Instruments

6.1877. Equity

6.1878. Dividend Policy

6.1879. Company Registration

6.1880. Share Capital

6.1881. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1882. Financial Instruments

6.1883. Equity

6.1884. Dividend Policy

6.1885. Company Registration

6.1886. Share Capital

6.1887. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1888. Financial Instruments

6.1889. Equity

6.1890. Dividend Policy

6.1891. Company Registration

6.1892. Share Capital

6.1893. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1894. Financial Instruments

6.1895. Equity

6.1896. Dividend Policy

6.1897. Company Registration

6.1898. Share Capital

6.1899. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1900. Financial Instruments

6.1901. Equity

6.1902. Dividend Policy

6.1903. Company Registration

6.1904. Share Capital

6.1905. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1906. Financial Instruments

6.1907. Equity

6.1908. Dividend Policy

6.1909. Company Registration

6.1910. Share Capital

6.1911. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1912. Financial Instruments

6.1913. Equity

6.1914. Dividend Policy

6.1915. Company Registration

6.1916. Share Capital

6.1917. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1918. Financial Instruments

6.1919. Equity

6.1920. Dividend Policy

6.1921. Company Registration

6.1922. Share Capital

6.1923. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1924. Financial Instruments

6.1925. Equity

6.1926. Dividend Policy

6.1927. Company Registration

6.1928. Share Capital

6.1929. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1930. Financial Instruments

6.1931. Equity

6.1932. Dividend Policy

6.1933. Company Registration

6.1934. Share Capital

6.1935. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1936. Financial Instruments

6.1937. Equity

6.1938. Dividend Policy

6.1939. Company Registration

6.1940. Share Capital

6.1941. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1942. Financial Instruments

6.1943. Equity

6.1944. Dividend Policy

6.1945. Company Registration

6.1946. Share Capital

6.1947. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1948. Financial Instruments

6.1949. Equity

6.1950. Dividend Policy

6.1951. Company Registration

6.1952. Share Capital

6.1953. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1954. Financial Instruments

6.1955. Equity

6.1956. Dividend Policy

6.1957. Company Registration

6.1958. Share Capital

6.1959. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1960. Financial Instruments

6.1961. Equity

6.1962. Dividend Policy

6.1963. Company Registration

6.1964. Share Capital

6.1965. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1966. Financial Instruments

6.1967. Equity

6.1968. Dividend Policy

6.1969. Company Registration

6.1970. Share Capital

6.1971. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1972. Financial Instruments

6.1973. Equity

6.1974. Dividend Policy

6.1975. Company Registration

6.1976. Share Capital

6.1977. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1978. Financial Instruments

6.1979. Equity

6.1980. Dividend Policy

6.1981. Company Registration

6.1982. Share Capital

6.1983. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1984. Financial Instruments

6.1985. Equity

6.1986. Dividend Policy

6.1987. Company Registration

6.1988. Share Capital

6.1989. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1990. Financial Instruments

6.1991. Equity

6.1992. Dividend Policy

6.1993. Company Registration

6.1994. Share Capital

6.1995. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.1996. Financial Instruments

6.1997. Equity

6.1998. Dividend Policy

6.1999. Company Registration

6.2000. Share Capital

6.2001. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2002. Financial Instruments

6.2003. Equity

6.2004. Dividend Policy

6.2005. Company Registration

6.2006. Share Capital

6.2007. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2008. Financial Instruments

6.2009. Equity

6.2010. Dividend Policy

6.2011. Company Registration

6.2012. Share Capital

6.2013. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2014. Financial Instruments

6.2015. Equity

6.2016. Dividend Policy

6.2017. Company Registration

6.2018. Share Capital

6.2019. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2020. Financial Instruments

6.2021. Equity

6.2022. Dividend Policy

6.2023. Company Registration

6.2024. Share Capital

6.2025. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2026. Financial Instruments

6.2027. Equity

6.2028. Dividend Policy

6.2029. Company Registration

6.2030. Share Capital

6.2031. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2032. Financial Instruments

6.2033. Equity

6.2034. Dividend Policy

6.2035. Company Registration

6.2036. Share Capital

6.2037. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2038. Financial Instruments

6.2039. Equity

6.2040. Dividend Policy

6.2041. Company Registration

6.2042. Share Capital

6.2043. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2044. Financial Instruments

6.2045. Equity

6.2046. Dividend Policy

6.2047. Company Registration

6.2048. Share Capital

6.2049. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2050. Financial Instruments

6.2051. Equity

6.2052. Dividend Policy

6.2053. Company Registration

6.2054. Share Capital

6.2055. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2056. Financial Instruments

6.2057. Equity

6.2058. Dividend Policy

6.2059. Company Registration

6.2060. Share Capital

6.2061. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2062. Financial Instruments

6.2063. Equity

6.2064. Dividend Policy

6.2065. Company Registration

6.2066. Share Capital

6.2067. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2068. Financial Instruments

6.2069. Equity

6.2070. Dividend Policy

6.2071. Company Registration

6.2072. Share Capital

6.2073. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2074. Financial Instruments

6.2075. Equity

6.2076. Dividend Policy

6.2077. Company Registration

6.2078. Share Capital

6.2079. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2080. Financial Instruments

6.2081. Equity

6.2082. Dividend Policy

6.2083. Company Registration

6.2084. Share Capital

6.2085. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2086. Financial Instruments

6.2087. Equity

6.2088. Dividend Policy

6.2089. Company Registration

6.2090. Share Capital

6.2091. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2092. Financial Instruments

6.2093. Equity

6.2094. Dividend Policy

6.2095. Company Registration

6.2096. Share Capital

6.2097. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2098. Financial Instruments

6.2099. Equity

6.2100. Dividend Policy

6.2101. Company Registration

6.2102. Share Capital

6.2103. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2104. Financial Instruments

6.2105. Equity

6.2106. Dividend Policy

6.2107. Company Registration

6.2108. Share Capital

6.2109. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2110. Financial Instruments

6.2111. Equity

6.2112. Dividend Policy

6.2113. Company Registration

6.2114. Share Capital

6.2115. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2116. Financial Instruments

6.2117. Equity

6.2118. Dividend Policy

6.2119. Company Registration

6.2120. Share Capital

6.2121. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2122. Financial Instruments

6.2123. Equity

6.2124. Dividend Policy

6.2125. Company Registration

6.2126. Share Capital

6.2127. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2128. Financial Instruments

6.2129. Equity

6.2130. Dividend Policy

6.2131. Company Registration

6.2132. Share Capital

6.2133. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2134. Financial Instruments

6.2135. Equity

6.2136. Dividend Policy

6.2137. Company Registration

6.2138. Share Capital

6.2139. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2140. Financial Instruments

6.2141. Equity

6.2142. Dividend Policy

6.2143. Company Registration

6.2144. Share Capital

6.2145. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2146. Financial Instruments

6.2147. Equity

6.2148. Dividend Policy

6.2149. Company Registration

6.2150. Share Capital

6.2151. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2152. Financial Instruments

6.2153. Equity

6.2154. Dividend Policy

6.2155. Company Registration

6.2156. Share Capital

6.2157. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2158. Financial Instruments

6.2159. Equity

6.2160. Dividend Policy

6.2161. Company Registration

6.2162. Share Capital

6.2163. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2164. Financial Instruments

6.2165. Equity

6.2166. Dividend Policy

6.2167. Company Registration

6.2168. Share Capital

6.2169. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2170. Financial Instruments

6.2171. Equity

6.2172. Dividend Policy

6.2173. Company Registration

6.2174. Share Capital

6.2175. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2176. Financial Instruments

6.2177. Equity

6.2178. Dividend Policy

6.2179. Company Registration

6.2180. Share Capital

6.2181. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2182. Financial Instruments

6.2183. Equity

6.2184. Dividend Policy

6.2185. Company Registration

6.2186. Share Capital

6.2187. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2188. Financial Instruments

6.2189. Equity

6.2190. Dividend Policy

6.2191. Company Registration

6.2192. Share Capital

6.2193. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2194. Financial Instruments

6.2195. Equity

6.2196. Dividend Policy

6.2197. Company Registration

6.2198. Share Capital

6.2199. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2200. Financial Instruments

6.2201. Equity

6.2202. Dividend Policy

6.2203. Company Registration

6.2204. Share Capital

6.2205. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2206. Financial Instruments

6.2207. Equity

6.2208. Dividend Policy

6.2209. Company Registration

6.2210. Share Capital

6.2211. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2212. Financial Instruments

6.2213. Equity

6.2214. Dividend Policy

6.2215. Company Registration

6.2216. Share Capital

6.2217. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2218. Financial Instruments

6.2219. Equity

6.2220. Dividend Policy

6.2221. Company Registration

6.2222. Share Capital

6.2223. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2224. Financial Instruments

6.2225. Equity

6.2226. Dividend Policy

6.2227. Company Registration

6.2228. Share Capital

6.2229. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2230. Financial Instruments

6.2231. Equity

6.2232. Dividend Policy

6.2233. Company Registration

6.2234. Share Capital

6.2235. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2236. Financial Instruments

6.2237. Equity

6.2238. Dividend Policy

6.2239. Company Registration

6.2240. Share Capital

6.2241. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2242. Financial Instruments

6.2243. Equity

6.2244. Dividend Policy

6.2245. Company Registration

6.2246. Share Capital

6.2247. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2248. Financial Instruments

6.2249. Equity

6.2250. Dividend Policy

6.2251. Company Registration

6.2252. Share Capital

6.2253. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2254. Financial Instruments

6.2255. Equity

6.2256. Dividend Policy

6.2257. Company Registration

6.2258. Share Capital

6.2259. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2260. Financial Instruments

6.2261. Equity

6.2262. Dividend Policy

6.2263. Company Registration

6.2264. Share Capital

6.2265. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2266. Financial Instruments

6.2267. Equity

6.2268. Dividend Policy

6.2269. Company Registration

6.2270. Share Capital

6.2271. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2272. Financial Instruments

6.2273. Equity

6.2274. Dividend Policy

6.2275. Company Registration

6.2276. Share Capital

6.2277. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2278. Financial Instruments

6.2279. Equity

6.2280. Dividend Policy

6.2281. Company Registration

6.2282. Share Capital

6.2283. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2284. Financial Instruments

6.2285. Equity

6.2286. Dividend Policy

6.2287. Company Registration

6.2288. Share Capital

6.2289. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2290. Financial Instruments

6.2291. Equity

6.2292. Dividend Policy

6.2293. Company Registration

6.2294. Share Capital

6.2295. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2296. Financial Instruments

6.2297. Equity

6.2298. Dividend Policy

6.2299. Company Registration

6.2300. Share Capital

6.2301. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2302. Financial Instruments

6.2303. Equity

6.2304. Dividend Policy

6.2305. Company Registration

6.2306. Share Capital

6.2307. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2308. Financial Instruments

6.2309. Equity

6.2310. Dividend Policy

6.2311. Company Registration

6.2312. Share Capital

6.2313. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2314. Financial Instruments

6.2315. Equity

6.2316. Dividend Policy

6.2317. Company Registration

6.2318. Share Capital

6.2319. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2320. Financial Instruments

6.2321. Equity

6.2322. Dividend Policy

6.2323. Company Registration

6.2324. Share Capital

6.2325. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2326. Financial Instruments

6.2327. Equity

6.2328. Dividend Policy

6.2329. Company Registration

6.2330. Share Capital

6.2331. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2332. Financial Instruments

6.2333. Equity

6.2334. Dividend Policy

6.2335. Company Registration

6.2336. Share Capital

6.2337. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2338. Financial Instruments

6.2339. Equity

6.2340. Dividend Policy

6.2341. Company Registration

6.2342. Share Capital

6.2343. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2344. Financial Instruments

6.2345. Equity

6.2346. Dividend Policy

6.2347. Company Registration

6.2348. Share Capital

6.2349. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2350. Financial Instruments

6.2351. Equity

6.2352. Dividend Policy

6.2353. Company Registration

6.2354. Share Capital

6.2355. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2356. Financial Instruments

6.2357. Equity

6.2358. Dividend Policy

6.2359. Company Registration

6.2360. Share Capital

6.2361. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2362. Financial Instruments

6.2363. Equity

6.2364. Dividend Policy

6.2365. Company Registration

6.2366. Share Capital

6.2367. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2368. Financial Instruments

6.2369. Equity

6.2370. Dividend Policy

6.2371. Company Registration

6.2372. Share Capital

6.2373. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2374. Financial Instruments

6.2375. Equity

6.2376. Dividend Policy

6.2377. Company Registration

6.2378. Share Capital

6.2379. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2380. Financial Instruments

6.2381. Equity

6.2382. Dividend Policy

6.2383. Company Registration

6.2384. Share Capital

6.2385. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2386. Financial Instruments

6.2387. Equity

6.2388. Dividend Policy

6.2389. Company Registration

6.2390. Share Capital

6.2391. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2392. Financial Instruments

6.2393. Equity

6.2394. Dividend Policy

6.2395. Company Registration

6.2396. Share Capital

6.2397. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2398. Financial Instruments

6.2399. Equity

6.2400. Dividend Policy

6.2401. Company Registration

6.2402. Share Capital

6.2403. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2404. Financial Instruments

6.2405. Equity

6.2406. Dividend Policy

6.2407. Company Registration

6.2408. Share Capital

6.2409. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2410. Financial Instruments

6.2411. Equity

6.2412. Dividend Policy

6.2413. Company Registration

6.2414. Share Capital

6.2415. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2416. Financial Instruments

6.2417. Equity

6.2418. Dividend Policy

6.2419. Company Registration

6.2420. Share Capital

6.2421. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2422. Financial Instruments

6.2423. Equity

6.2424. Dividend Policy

6.2425. Company Registration

6.2426. Share Capital

6.2427. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2428. Financial Instruments

6.2429. Equity

6.2430. Dividend Policy

6.2431. Company Registration

6.2432. Share Capital

6.2433. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2434. Financial Instruments

6.2435. Equity

6.2436. Dividend Policy

6.2437. Company Registration

6.2438. Share Capital

6.2439. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2440. Financial Instruments

6.2441. Equity

6.2442. Dividend Policy

6.2443. Company Registration

6.2444. Share Capital

6.2445. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2446. Financial Instruments

6.2447. Equity

6.2448. Dividend Policy

6.2449. Company Registration

6.2450. Share Capital

6.2451. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2452. Financial Instruments

6.2453. Equity

6.2454. Dividend Policy

6.2455. Company Registration

6.2456. Share Capital

6.2457. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2458. Financial Instruments

6.2459. Equity

6.2460. Dividend Policy

6.2461. Company Registration

6.2462. Share Capital

6.2463. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2464. Financial Instruments

6.2465. Equity

6.2466. Dividend Policy

6.2467. Company Registration

6.2468. Share Capital

6.2469. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2470. Financial Instruments

6.2471. Equity

6.2472. Dividend Policy

6.2473. Company Registration

6.2474. Share Capital

6.2475. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2476. Financial Instruments

6.2477. Equity

6.2478. Dividend Policy

6.2479. Company Registration

6.2480. Share Capital

6.2481. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2482. Financial Instruments

6.2483. Equity

6.2484. Dividend Policy

6.2485. Company Registration

6.2486. Share Capital

6.2487. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2488. Financial Instruments

6.2489. Equity

6.2490. Dividend Policy

6.2491. Company Registration

6.2492. Share Capital

6.2493. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2494. Financial Instruments

6.2495. Equity

6.2496. Dividend Policy

6.2497. Company Registration

6.2498. Share Capital

6.2499. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2500. Financial Instruments

6.2501. Equity

6.2502. Dividend Policy

6.2503. Company Registration

6.2504. Share Capital

6.2505. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2506. Financial Instruments

6.2507. Equity

6.2508. Dividend Policy

6.2509. Company Registration

6.2510. Share Capital

6.2511. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2512. Financial Instruments

6.2513. Equity

6.2514. Dividend Policy

6.2515. Company Registration

6.2516. Share Capital

6.2517. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2518. Financial Instruments

6.2519. Equity

6.2520. Dividend Policy

6.2521. Company Registration

6.2522. Share Capital

6.2523. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2524. Financial Instruments

6.2525. Equity

6.2526. Dividend Policy

6.2527. Company Registration

6.2528. Share Capital

6.2529. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2530. Financial Instruments

6.2531. Equity

6.2532. Dividend Policy

6.2533. Company Registration

6.2534. Share Capital

6.2535. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2536. Financial Instruments

6.2537. Equity

6.2538. Dividend Policy

6.2539. Company Registration

6.2540. Share Capital

6.2541. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2542. Financial Instruments

6.2543. Equity

6.2544. Dividend Policy

6.2545. Company Registration

6.2546. Share Capital

6.2547. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2548. Financial Instruments

6.2549. Equity

6.2550. Dividend Policy

6.2551. Company Registration

6.2552. Share Capital

6.2553. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2554. Financial Instruments

6.2555. Equity

6.2556. Dividend Policy

6.2557. Company Registration

6.2558. Share Capital

6.2559. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2560. Financial Instruments

6.2561. Equity

6.2562. Dividend Policy

6.2563. Company Registration

6.2564. Share Capital

6.2565. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2566. Financial Instruments

6.2567. Equity

6.2568. Dividend Policy

6.2569. Company Registration

6.2570. Share Capital

6.2571. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2572. Financial Instruments

6.2573. Equity

6.2574. Dividend Policy

6.2575. Company Registration

6.2576. Share Capital

6.2577. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2578. Financial Instruments

6.2579. Equity

6.2580. Dividend Policy

6.2581. Company Registration

6.2582. Share Capital

6.2583. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2584. Financial Instruments

6.2585. Equity

6.2586. Dividend Policy

6.2587. Company Registration

6.2588. Share Capital

6.2589. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2590. Financial Instruments

6.2591. Equity

6.2592. Dividend Policy

6.2593. Company Registration

6.2594. Share Capital

6.2595. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2596. Financial Instruments

6.2597. Equity

6.2598. Dividend Policy

6.2599. Company Registration

6.2600. Share Capital

6.2601. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2602. Financial Instruments

6.2603. Equity

6.2604. Dividend Policy

6.2605. Company Registration

6.2606. Share Capital

6.2607. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2608. Financial Instruments

6.2609. Equity

6.2610. Dividend Policy

6.2611. Company Registration

6.2612. Share Capital

6.2613. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2614. Financial Instruments

6.2615. Equity

6.2616. Dividend Policy

6.2617. Company Registration

6.2618. Share Capital

6.2619. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2620. Financial Instruments

6.2621. Equity

6.2622. Dividend Policy

6.2623. Company Registration

6.2624. Share Capital

6.2625. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2626. Financial Instruments

6.2627. Equity

6.2628. Dividend Policy

6.2629. Company Registration

6.2630. Share Capital

6.2631. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2632. Financial Instruments

6.2633. Equity

6.2634. Dividend Policy

6.2635. Company Registration

6.2636. Share Capital

6.2637. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2638. Financial Instruments

6.2639. Equity

6.2640. Dividend Policy

6.2641. Company Registration

6.2642. Share Capital

6.2643. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2644. Financial Instruments

6.2645. Equity

6.2646. Dividend Policy

6.2647. Company Registration

6.2648. Share Capital

6.2649. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2650. Financial Instruments

6.2651. Equity

6.2652. Dividend Policy

6.2653. Company Registration

6.2654. Share Capital

6.2655. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2656. Financial Instruments

6.2657. Equity

6.2658. Dividend Policy

6.2659. Company Registration

6.2660. Share Capital

6.2661. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2662. Financial Instruments

6.2663. Equity

6.2664. Dividend Policy

6.2665. Company Registration

6.2666. Share Capital

6.2667. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2668. Financial Instruments

6.2669. Equity

6.2670. Dividend Policy

6.2671. Company Registration

6.2672. Share Capital

6.2673. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2674. Financial Instruments

6.2675. Equity

6.2676. Dividend Policy

6.2677. Company Registration

6.2678. Share Capital

6.2679. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2680. Financial Instruments

6.2681. Equity

6.2682. Dividend Policy

6.2683. Company Registration

6.2684. Share Capital

6.2685. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2686. Financial Instruments

6.2687. Equity

6.2688. Dividend Policy

6.2689. Company Registration

6.2690. Share Capital

6.2691. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2692. Financial Instruments

6.2693. Equity

6.2694. Dividend Policy

6.2695. Company Registration

6.2696. Share Capital

6.2697. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2698. Financial Instruments

6.2699. Equity

6.2700. Dividend Policy

6.2701. Company Registration

6.2702. Share Capital

6.2703. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2704. Financial Instruments

6.2705. Equity

6.2706. Dividend Policy

6.2707. Company Registration

6.2708. Share Capital

6.2709. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2710. Financial Instruments

6.2711. Equity

6.2712. Dividend Policy

6.2713. Company Registration

6.2714. Share Capital

6.2715. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2716. Financial Instruments

6.2717. Equity

6.2718. Dividend Policy

6.2719. Company Registration

6.2720. Share Capital

6.2721. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2722. Financial Instruments

6.2723. Equity

6.2724. Dividend Policy

6.2725. Company Registration

6.2726. Share Capital

6.2727. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2728. Financial Instruments

6.2729. Equity

6.2730. Dividend Policy

6.2731. Company Registration

6.2732. Share Capital

6.2733. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2734. Financial Instruments

6.2735. Equity

6.2736. Dividend Policy

6.2737. Company Registration

6.2738. Share Capital

6.2739. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2740. Financial Instruments

6.2741. Equity

6.2742. Dividend Policy

6.2743. Company Registration

6.2744. Share Capital

6.2745. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2746. Financial Instruments

6.2747. Equity

6.2748. Dividend Policy

6.2749. Company Registration

6.2750. Share Capital

6.2751. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2752. Financial Instruments

6.2753. Equity

6.2754. Dividend Policy

6.2755. Company Registration

6.2756. Share Capital

6.2757. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2758. Financial Instruments

6.2759. Equity

6.2760. Dividend Policy

6.2761. Company Registration

6.2762. Share Capital

6.2763. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2764. Financial Instruments

6.2765. Equity

6.2766. Dividend Policy

6.2767. Company Registration

6.2768. Share Capital

6.2769. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2770. Financial Instruments

6.2771. Equity

6.2772. Dividend Policy

6.2773. Company Registration

6.2774. Share Capital

6.2775. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2776. Financial Instruments

6.2777. Equity

6.2778. Dividend Policy

6.2779. Company Registration

6.2780. Share Capital

6.2781. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2782. Financial Instruments

6.2783. Equity

6.2784. Dividend Policy

6.2785. Company Registration

6.2786. Share Capital

6.2787. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2788. Financial Instruments

6.2789. Equity

6.2790. Dividend Policy

6.2791. Company Registration

6.2792. Share Capital

6.2793. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2794. Financial Instruments

6.2795. Equity

6.2796. Dividend Policy

6.2797. Company Registration

6.2798. Share Capital

6.2799. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2800. Financial Instruments

6.2801. Equity

6.2802. Dividend Policy

6.2803. Company Registration

6.2804. Share Capital

6.2805. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2806. Financial Instruments

6.2807. Equity

6.2808. Dividend Policy

6.2809. Company Registration

6.2810. Share Capital

6.2811. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2812. Financial Instruments

6.2813. Equity

6.2814. Dividend Policy

6.2815. Company Registration

6.2816. Share Capital

6.2817. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2818. Financial Instruments

6.2819. Equity

6.2820. Dividend Policy

6.2821. Company Registration

6.2822. Share Capital

6.2823. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2824. Financial Instruments

6.2825. Equity

6.2826. Dividend Policy

6.2827. Company Registration

6.2828. Share Capital

6.2829. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2830. Financial Instruments

6.2831. Equity

6.2832. Dividend Policy

6.2833. Company Registration

6.2834. Share Capital

6.2835. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2836. Financial Instruments

6.2837. Equity

6.2838. Dividend Policy

6.2839. Company Registration

6.2840. Share Capital

6.2841. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2842. Financial Instruments

6.2843. Equity

6.2844. Dividend Policy

6.2845. Company Registration

6.2846. Share Capital

6.2847. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2848. Financial Instruments

6.2849. Equity

6.2850. Dividend Policy

6.2851. Company Registration

6.2852. Share Capital

6.2853. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2854. Financial Instruments

6.2855. Equity

6.2856. Dividend Policy

6.2857. Company Registration

6.2858. Share Capital

6.2859. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2860. Financial Instruments

6.2861. Equity

6.2862. Dividend Policy

6.2863. Company Registration

6.2864. Share Capital

6.2865. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2866. Financial Instruments

6.2867. Equity

6.2868. Dividend Policy

6.2869. Company Registration

6.2870. Share Capital

6.2871. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2872. Financial Instruments

6.2873. Equity

6.2874. Dividend Policy

6.2875. Company Registration

6.2876. Share Capital

6.2877. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2878. Financial Instruments

6.2879. Equity

6.2880. Dividend Policy

6.2881. Company Registration

6.2882. Share Capital

6.2883. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2884. Financial Instruments

6.2885. Equity

6.2886. Dividend Policy

6.2887. Company Registration

6.2888. Share Capital

6.2889. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2890. Financial Instruments

6.2891. Equity

6.2892. Dividend Policy

6.2893. Company Registration

6.2894. Share Capital

6.2895. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2896. Financial Instruments

6.2897. Equity

6.2898. Dividend Policy

6.2899. Company Registration

6.2900. Share Capital

6.2901. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2902. Financial Instruments

6.2903. Equity

6.2904. Dividend Policy

6.2905. Company Registration

6.2906. Share Capital

6.2907. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2908. Financial Instruments

6.2909. Equity

6.2910. Dividend Policy

6.2911. Company Registration

6.2912. Share Capital

6.2913. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2914. Financial Instruments

6.2915. Equity

6.2916. Dividend Policy

6.2917. Company Registration

6.2918. Share Capital

6.2919. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2920. Financial Instruments

6.2921. Equity

6.2922. Dividend Policy

6.2923. Company Registration

6.2924. Share Capital

6.2925. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2926. Financial Instruments

6.2927. Equity

6.2928. Dividend Policy

6.2929. Company Registration

6.2930. Share Capital

6.2931. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2932. Financial Instruments

6.2933. Equity

6.2934. Dividend Policy

6.2935. Company Registration

6.2936. Share Capital

6.2937. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

6.2938. Financial Instruments

Information on financial instruments and related## HELIOS FAROS d.d. KONSOLIDACIJA I NEKONSOLIDACIJA IZVJEŠTAJA O NOVČANIM TOKOVIMA Z A GODINU ZAVRŠENO 31. PROSINCA 2024.

	Grupa	Grupa	Društvo	Društvo
Bilješke	2024.	2023.	2024.	2023.
'000 EUR	'000 EUR	'000 EUR	'000 EUR	'000 EUR
Novčani tokovi iz poslovinih aktivnosti
Dobit prije poreza	(2.304)	(1.421)	(2.302)	(1.419)
Usklađenje za:
Amortizacija	14,15	2.812	2.254	2.812
Otpis dugotrajne materijalne imovine	9	53	54	53
Prihod od kapata		(105)	-	(106)
Unidavanje umanjenje vrijednosti	15	(82)	(50)	(82)
Ispravka vrijednosti potraživanja	10,19	4	279	4
Troška kapata		445	86	445
Troška izdavanja dionice po zasluživanja# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANJE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 2 – ZNAČAJNE INFORMACIJE O POSLOVNOJ RAČUNOVODSTVENI POLITIKAMA (nastavak)

2.2 Strane valute

(a) Funkcionalna i izvještajna valuta

Stavke uključene u financijske izvještaje su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem Društvo posluje ("funkcionalna valuta"). Financijski izvještaji prikazani su u tisućama eurâ, što predstavlja funkcionalnu i izvještajnu valutu Društva.

(b) Transakcije i stanja u stranoj valuti

Transakcije u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju na dan transakcije. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna ne-monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u okviru „Financijskih prihoda/rashoda“. Pozitivne i negativne tečajne razlike prikazuju se u računu dobiti i gubitka u okviru neto financijskih prihoda i rashoda.

2.3 Dugotrajna materijalna i nematerijalna imovina

2.3.1 Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po povijesnom trošku odnosno pretpostavljenoj nabavnoj vrijednosti umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti, ako je potrebno. Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine. Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao zasebna imovina samo ako Društvo imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine, te ako se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti u razdoblju u kojem su nastali. Trošak zamjene većih dijelova stavki nekretnina, postrojenja i opreme se kapitalizira, a knjigovodstvena vrijednost zamijenjenih dijelova se prestaje priznavati. Zemljišta i investicije u tijeku se ne amortiziraju.

Preostali životni vijek imovine je kako slijedi:

Građevinski objekti i pripadajuća infrastruktura	40 godina
Alat, pogoni, inventar i ostala imovina	10 godina

Amortizacija se obračunava za svako sredstvo sve do potpune amortizacije sredstva. Korisni vijek imovine se pregledava na svaki datum izvještavanja i po potrebi usklađuje. U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se otpisuje do nadoknadivog iznosa.

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju.

2.3.2 Ulaganja u nekretnine

Ulaganja u građevinske objekte u svrhu zarade prihoda od najma ili zbog porasta vrijednosti imovine klasificirana su kao ulaganja u nekretnine. Ulaganja u nekretnine iskazuju se po trošku nabave, umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti. Ulaganja u nekretnine obuhvaćaju ulaganja Društva i Grupe u nekretnine s namjerom ostvarivanja zarade od najamnine ili porasta tržišne vrijednosti, ali ne i ona ulaganja namijenjena prodaji u sklopu redovnog poslovanja ili u administrativne svrhe.

Sva ulaganja u nekretnine, osim imovine u pripremi, amortiziraju se linearnom metodom po propisanim stopama koje trošak nabave otpisuju tijekom procijenjeog korisnog vijeka upotrebe imovine. Korisni vijek imovine i ostatak vrijednosti pregledavaju se, i prilagođavaju, na svaki datum izvještavanja.

Prijenosi se vrše s ulaganja u nekretnine, kada dođe do promjene u upotrebi, što se očituje prekidom ili početkom korištenja od strane vlasnika. Ulaganja u nekretnine prestaju se priznavati kada je imovina bilo uklonjena ili povučena iz upotrebe i/ili se ne očekuju buduće ekonomske korist od korištenja. Dobici i gubici od povlačenja ili otuđenja priznaju se u dobit ili gubitak u godini otuđenja.

2.3.3 Umanjenje vrijednosti ulaganja u nekretnine, postrojenja i opreme

Knjigovodstvena vrijednost dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine Društva pregledava se na svaki datum bilance kako bi se utvrdilo postoje li indikacije za umanjenje vrijednosti.# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANI I NEKONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 2 – ZNAČAJNE INFORMACIJE O RAČUNOVODSTVENIM POLITIKAMA (nastavak)

2.4 Financijski instrumenti

2.4.1. Financijska imovina (nastavak)

Priznavanje i početno mjerenje

Potraživanja od kupaca početno se priznaju u trenutku nastanka. Sva ostala financijska imovina početno se priznaje kada Društvo postane stranka ugovornih odredbi financijskog instrumenta. Financijska imovina (osim ako se radi o potraživanju od kupaca bez značajne financijske komponente) početno se mjeri po fer vrijednosti uvećanoj, ukoliko se radi o instrumentu koji nije iskazan po FVRDG, za transakcijske troškove koji se mogu izravno pripisati stjecanju ili izdavanju predmetnog instrumenta. Potraživanje od kupaca bez značajne komponente te financiranje početno se mjeri po transakcijskoj cijeni.

Klasifikacija i naknadno mjerenje

Pri početnom priznivanju, financijska imovina klasificira kao ona koja se mjeri po:
- amortiziranom trošku;
- FVOSD (fer vrijednost kroz ostalu sveobuhvatnu dobit) – dužnički instrumenti;
- FVOSD – ulaganje u vlasničke instrumente;
- ili FVRDG (fer vrijednost kroz račun dobiti i gubitka).

Financijska imovina se ne reklasificira nakon početnog priznavanja, osim ako Društvo ne promijeni svoj poslovni model za upravljanje financijskom imovinom u kojem slučaju se financijska imovina reklasificira od prvog dana prvog izvještajnog razdoblja koje slijedi nakon promjene poslovnog modela.

Financijska imovina mjeri se po amortiziranom trošku ako ispunjava sljedeće uvjete i ako nije klasificirana kao mjerena po FVOSD:
- drži se u sklopu poslovnog modela čiji je cilj naplata ugovornih novčanih tokova; i
- ugovorni uvjeti navedenog instrumenta na određene datume dovode do novčanih priljeva koji predstavljaju isključivo plaćanje glavnice i kamate na neotplaćeni dio glavnice.

Sva financijska imovina koja nije klasificirana kao financijska imovina mjerena po amortiziranom trošku ili po FVOSD kako je gore opisano, mjeri se po FVRDG.

Potraživanja koja čine glavninu financijske imovine Društva drže se u sklopu poslovnog modela za držanje do naplate.

BILJEŠKA 2 – ZNAČAJNE INFORMACIJE O RAČUNOVODSTVENIM POLITIKAMA (nastavak)

2.4 Financijski instrumenti (nastavak)

2.4.1. Financijska imovina (nastavak)

Klasifikacija i naknadno mjerenje (nastavak)

Procjena predstavlja li li ugovoreni novčani tokovi isključivo otplate glavnice i kamate. U svrhu ove procjene koja je relevantna za potrebe klasifikacije financijske imovine po amortiziranom trošku, 'glavnica' se definira kao fer vrijednost financijske imovine pri početnom priznavanju. 'Kamata' se definira kao naknada za vremensku vrijednost novca, kreditni rizik povezan s vremenskim periodom kojem se otplaćuje preostali dio glavnice te ostale osnovne rizike i troškove kreditiranja (npr. rizik likvidnosti i administrativni troškovi), kao i za profitnu maržu.

Struktura financijske imovine Društva jednostavna je te se prvenstveno odnosi na potraživanja od kupaca te kratkoročne depozite u bankama. Navedeno olakšava i minimizira kompleksnost procjene zadovoljava li navedena financijska imovina kriterij ‘plaćanja isključivo glavnice i kamata’. Nadalje, Društvo nema uspostavljene zasebne poslovne modele za upravljanje financijskom imovinom na način koji to definira MSFI 9 budući da se njome zbog jednostavnosnog upravlja u sklopu redovnog poslovanja.# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

2.4 Financijski instrumenti (nastavak)

2.4.2. Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Priznavanje gubitaka od umanjenja vrijednosti

Društvo priznaje rezerviranja za gubitke po financijskoj imovini jednake očekivanim kreditnim gubicima („OKG”) kroz čitavo trajanje ekonomskog vijeka imovine.

Rezerviranja za OKG-ove vezano uz potraživanja od kupaca uvijek se mjere u iznosu ukupnih OKG-ova kroz čitavo trajanje ekonomskog vijeka imovine.

Društvo u pravilu smatra da je kreditni rizik financijske imovine znatno porastao ako je proteklo više od 90 dana od njenog dana dospijeća te u pravilu smatra da financijska imovina nije nadoknadiva ako nije vjerojatno da će dužnik otplatiti svoje obveze prema Društvu bez da po ekorištenja sredstava osiguranja (ako postoje) postane nužnim ili ako financijska imovina ostane nepodmirena od 365 dana od dana dospijeća.

Ukupni OKG-ovi koji se očekuju kroz čitavo trajanje ekonomskog vijeka imovine („životni OKG-ovi”) su OKG-ovi koji proizlaze iz svih mogućih nepredviđenih događaja tijekom očekivanog vijeka trajanja financijskog instrumenta.

Dvanaestomjesečni OKG-ovi su dio OKG-ova koji proizlaze iz slučajeva neplaćanja koji su mogući unutar 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja (ili unutar kraćeg razdoblja ako je očekivani vijek trajanja instrumenta kraći od 12 mjeseci).

Maksimalno razdoblje

Maksimalno razdoblje koje se uzima u obzir prilikom procjene OKG-ova je maksimalno ugovoreno razdoblje tijekom kojega je Društvo izloženo kreditnom riziku.

Mjerenje očekivanih kreditnih gubitaka

OKG-ovi predstavljaju procjenu kreditnih gubitaka koja je ponderirana vjerojatnostima.

Kreditni gubici mjere se kao sadašnja vrijednost svih novčanih manjkova (tj. razlike između novčanih tijekova na koje Društvo ima pravo u skladu s ugovorom i novčanih tokova koje Društvo očekuje da će stvarno primiti). OKG-ovi se diskontiraju po efektivnoj kamatnoj stopi predmetne financijske imovine.

Kreditno umanjena financijska imovina

Na svaki datum izvještavanja Društvo procjenjuje ukoliko postoje osnove za kreditno umanjenje financijske imovine.

Financijska imovina kreditno je umanjena kada nastane jedan ili više događaja koji šteteimaju štetan utjecaj na procijenjene buduće novčane tokove od te financijske imovine.

Primjeri dokaza

Primjeri dokaza da je potrebno kreditno umanjenje financijske imovine uključuju sljedeće:

značajne financijske poteškoće dužnika ili izdavatelja;
kršenje ugovora kao što je kašnjenje u plaćanju obveza;
vjerojatnost da će dužnik ući u stečaj ili drugu oblik financijske reorganizacije; ili
nestanak aktivnog tržišta za određenu vrijednost uslijed financijskih poteškoća.

2.4.3. Financijske obveze

Priznavanje i početno mjerenje

Financijske obveze priznaju se kada Društvo postane stranka ugovornih odredbi financijskog instrumenta.

Financijska obveza početno se mjeri po fer vrijednosti uvećanoj, ukoliko se radi o instrumentu koji nije iskazan po FVRDG, za transakcijske troškove koji se mogu izravno pripisati stjecanju ili izdavanju predmetnog instrumenta.

Klasifikacija i naknadno mjerenje

Financijske obveze mjere se po amortiziranom trošku i/ili FVRDG.# FINANCIJSKE OBVEZE KLASIFICIRANE

Financijske obveze klasiﬁciraju se kao mjerene po FVRDG (Fair Value Through Profit or Loss) ako su klasiciﬁcirana kao namijenjena trgovanju, ako je derivativna ili ako je klasiciﬁcirana kao mjere po FVRDG pri početnom priznavanju. Financijske obveze po FVRDG mjere se po fer vrijednosti, a ne samo dobici i gubici, uključujući sve rashode od kamata, podataka, priznavanju se unutar dobiti ili gubitka. Ostale financijske obveze naknadno se mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope. Rashodi od kamata i negativne tečajne razlike priznaju se unutar dobiti ili gubitka. Svi dobici ili gubici kod prestanka priznavanja priznaju se također se priznaju unutar dobiti ili gubitka.

Prestanak priznavanja

Društvo prestaje priznavati financijsku obvezu kada se ugovorne obveze isplate, otkažu ili isteku. Društvo također prestaje priznavati financijsku obvezu kada se izmijene ugovorne odredbe, a novčani tok promijenjene obveze je značajno drugačiji od inicijalnog, pri čemu se nova financijska obveza temelji na izmijenjenim uvjetima priznavanje po fer vrijednosti.

Prilikom prestanka priznavanja financijske obveze, razlike između knjigovodstvene vrijednosti i plaćene naknade (uključujući i svu prenesenu nenovčanu imovinu ili prihvaćene obveze) priznaje se u računu dobiti i gubitka.

HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

2.5 Zalihe

Zalihe hrane i pića i trgovačke robe iskazuju se po trošku nabave ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Trošak se određuje po metodi ponderiranih prosječnih cijena. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovno vrijeme poslovanja umanjenu za varijabilne troškove prodaje.

2.6 Potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca su iznosi koji se odnose na prodane usluge obavljene u redovnom poslovanju. Ako se naplata očekuje unutar godine dana, potraživanju se prikazuje unutar kratkotrajne imovine, a ako ne, potraživanje se prikazuje unutar dugotrajne imovine. Potraživanja od kupaca početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjena za ispravak vrijednosti.

2.7 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti sastoje se od novca na računima u bankama i sličnim institucijama i gotovog novca u blagajnama, depozita kod banaka po viđenju i ostalih kratkotrajnih visoko likvidnih instrumenata s rokom naplate do tri mjeseca ili kraće.

2.8 Najmovi

Grupa i Društvo kao najmodavac

Grupa i Društvo su dali u najam vlastite nekretnine i imovinu za koju imaju pravo na upotrebu. Društvo je klasiciﬁralo takve najmove kao poslovne najmove.

Najmovi u kojima Grupa i Društvo ne prenose suštinski sve rizike i koristi povezane s vlasništvom nad imovinom klasiciﬁciraju se kao operativni najmovi. Prihodi od najma obračunavaju se linearno sukladno uvjetima najma i uključuju se u prihod u sklopu izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti zbog njegove operativne prirode.

Grupa i Društvo kao najmoprimac

Imovina nabavljena prema uvjetima financijskog najma evidentira se prema sadašnjim vrijednostima minimalnih plaćanja obračunanih diskontnom stopom sadržanom u najmu ili kamatnom stopom koju bi najmoprimac morao platiti za sličan najam ili pri posudbi novca za nabavu te imovine.

Imovina nabavljena prema uvjetima poslovnog najma priznati će se u poslovnim knjigama kao imovina s pravom korištenja za sve najmove, osim onih koji se smatraju kratkoročnim i najmovima male vrijednosti i obveza po osnovi najma, a prestati će ih priznavati prilikom isteka ili prekida ugovora o najmu.

Sva plaćanja povezana s kratkoročnim najmovima (do 12 mjeseci) i najmovima čiji je predmet imovina male vrijednosti (primjerice najam laptopa, printera, manjeg uredskog namještaja, telefonskih uređaja i sl.), osim ako najmoprimac imovinu male vrijednosti daje naknadno u podnajam, priznaju se kao rashod tijekom trajanja najma na proporcionalnoj osnovi.

HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

2.9 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica. Primici koji se iskazuju u glavnici pri izdavaju novih dionica iskazuju se umanjeni za pripadajuće troškove transakcije i porez na dobit.

2.10 Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima su iznosi koji se odnose na kupljenu robu i usluge u redovnom poslovanju. Ako se plaćanje očekuje unutar godine dana, obveza se prikazuje unutar kratkonočnih obveza, a ako ne, onda se obveza prikazuje unutar dugoročnih obveza. Obveze prema dobavljačima se početno priznaju po fer vrijednosti, a u budućim razdobljima se iskazuju po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamatne stope.# HEILOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRAN I NEKONSOLIDIRAN FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 2 – ZNAČAJNE INFORMACIJE O RAČUNOVODSTVENIM POLITIKAMA AMA (nastavak)

2.11 Primanja zaposlenih

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Društvo ima svoje zaposlenike, koji su članovi obveznih mirovinskih fondova, obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Društvo nema dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama zaposlenika osim jednokratne otpremnine za svakog zaposlenika prilikom njegovog odlaska u mirovinu. Nadalje, Društvo nema obvezu osiguravanja bilo kojih drugih primanja zaposlenika nakon njihova umirovljenja.

(b) Otpremnine

Obveze za otpremnine priznaju se kada Društvo prekine radni odnos zaposlenika prije normalnog datuma umirovljenja ili odlukom zaposlenika da dragovoljno prihvati prekid radnog odnosa u zamjenu za naknadu. Društvo priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzelo obvezu da prekine radni odnos sa sadašnjim zaposlenicima, na osnovu detaljnog formalnog plana bez mogućnosti odustane ili osigurava otpremnine kao rezultat ponude da potakne dragovoljno raskidanje radnog odnosa.

(c) Kratkoročna primanja zaposlenih

Društvo priznaje obvezu za kumulirane naknade za odsustvo s posla na temelju neiskorištenih dana godišnjeg odmora na dan izvještavanja, kao i za sate rada ostvarene temeljem preraspodjele radnog vremena, a koji nisu iskorišteni do dana izvještavanja.

2.12 Priznavanje prihoda

MSFI 15 uspostavlja sveobuhvatan okvir za utvrđivanje da li, kada i koliko prihoda priznaje. Prema MSFI-ju 15, prihodi se priznaju na način koji prikazuje obrazac prijenosa robe i usluga kupcima. Priznati iznos treba odražavati iznos na koji subjekt očekuje da će imati pravo u zamjenu za te proizvode i usluge.

(a) Prihodi od usluga

Društvo ostvaruje prihod prvenstveno od usluga smještaja. Navedene usluge pružaju se temeljem sklopljenih ugovora s fiksnom cijenom. Prihod od izvršenih hotelsko-turističkih usluga priznaje se u razdoblju u kojem su usluge obavljene („tijekom vremena“).

(b) Hrana i piće

Društvo nudi hranu i piće u hotelskim restoranima, gostima hotela i ostalim gostima. Prihodi se priznaju u trenutku kada su usluge pružene.

Ugovorne obveze i politike priznavanja prihoda

Prihod se mjeri na temelju naknade koja je definirana u ugovoru s kupcem. Društvo priznaje prihod kada se prenese kontrola nad dobrima ili uslugama na kupca.

2.13 Zarada po dionici

Zarada po dionici se obračunava dijeljenjem dobiti ili gubitka koji pripada dioničarima Društva s prosječnim ponderiranim brojem redovnih dionica u izdanju tijekom godine.

2.14 Porez na dobit

Porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti financijske godine i sastoji se od tekućeg i odgođenog poreza. Porez na dobit priznaje se u dobiti ili gubitku, osim u slučaju kada se odnosi na stavke koje se priznaju direktno u glavnici te se tada priznaje u glavnici.

Tekući porez predstavlja procijenjenu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu sukladno poreznim stopama važećim na datum izvještavanja te svim korekcijama iznosa porezne obveze za prethodna razdoblja.

Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe računa poreza.

Privremene razlike ne priznaju se za početno priznavanje imovine ili obveze koja ne utječe na računovodstvenu niti na oporezivu dobit i ulaganja u ovisna društva ukoliko neće privremene razlike biti ukinute u predvidivoj budućnosti. Privremene razlike ne priznaju se pri inicijalnom priznavanju goodwill-a.

Iznos odgođenog poreza temelji se na očekivanoj realizaciji ili namirenju knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza, korištenjem poreznih stopa koje se primjenjuju ili uglavnom primjenjuju na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina se priznaje kada je vjerojatno da će postojati dostatna oporeziva dobit za koju se odgođena porezna imovina može iskoristiti. Odgođena porezna imovina smanjuje se kada više nije vjerojatno da će porezna korist biti ostvarena.

2.15 Porez na dodanu vrijednost

Porezna uprava zahtijeva podmirivanje PDV-a na neto osnovi. PDV koji proizlazi iz transakcija prodaje i kupnje priznaje se i iskazuje na datumu izvještavanja na neto osnovi. U slučaju umanjenja potraživanja za ispravak vrijednosti, gubitak od umanjenja iskazuje se u bruto iznosu potraživanja, uključujući PDV.

2.16 Usporedni podaci

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

U godini koja je završila 31. prosinca 2024. godine Društvo nije provodilo reklasifikacije pojedinih pozicija financijskih izvještaja u odnosu na prethodnu godinu.# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 2 – ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (nastavak)

2.17 Izvještavanje o poslovnim segmentima

Poslovni segment je definiran kao sastavni dio subjekta:
a) koji se bavi poslovnim djelatnostima od kojih može ostvarivati prihode te imati troškove (uključujući prihode i rashode po transakcijama s drugim sastavnim dijelovima istog subjekta)
b) čije rezultate poslovanja redovito pregledava glavni donositelj poslovnih odluka kako bi donio odluku o resursima koje treba rasporediti na segment i ocijeniti uspješnost njegovog poslovanja
c) o kojem postoje zasebne financijske informacije.

Uprava promatra Društvo kao jedan poslovni segment koji pruža hotelske usluge na otoku Hvaru u Hrvatskoj. Uprava procjenjuje uspješnost poslovanja na razini cijelog Društva i zbog toga financijski izvještaji trenutno nemaju definirane dodatne segmente. Društvo posluje isključivo na hrvatskom tržištu, na jednoj lokaciji, u Starom Gradu.

2.18 Usvajanje novih i izmijenjenih standarda i tumačenja

Standardi ili tumačenja koja su prvi put na snazi za godinu završava 31. prosinca 2024.

Dodaci MSFI 16 Najmovi: Obveza po osnovi najma u transakciji prodaje s povratnim najmom (objavljeni 22. rujna 2022. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
Klasifikacija obveza u kratkoročne ili dugoročne – Dodaci MSFI 9 (izvorno objavljeni 23. siječnja 2020. godine i naknadno izmijenjeni 15. srpnja 2020. i 31. listopada 2022. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
Dodaci MSFI 7 Izvještaj o novčanim tokovima i MSFI 7 Financijski instrumenti: Objav: Financijski aranžmani dobavljača (objavljeni 25. svibnja 2023. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
Dodaci MSFI 12 Porez na dobit: Međunarodna porezna reforma – Model pravila vezanih uz Stub 2, objavljeni 23. svibnja 2023. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2023. godine.

Usvajanje navedenih standarda i tumačenja nije imalo značajan utjecaj na financijske izvještaje Grupe i Društva.

BILJEŠKA 2 – ZNAČAJNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (nastavak)

2.19 Usvajanje novih i izmijenjenih standarda i tumačenja (nastavak)

Standardi koji su izdani i odobreni, ali nisu još na snazi.

Dodaci MSFI 17 Nedostatak zamjenjivosti (objavljeni 15. kolovoza 2023. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine).
Dodaci klasifikacija i mjerenja u financijskim instrumenta - Dodaci MSFI 9 i MSFI 7 (objavljeni 30. svibnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2026. godine).
Godišnja poboljšanja MSFI-jeva (objavljena u srpnju 2024. godine i na snazi od 1. siječnja 2026. godine).
Dodaci MSFI 9 i MSFI 7 u vezi s ugovorima o električnoj energiji koja ovisi o prirodnim uvjetima (objavljeni 18. prosinca 2024. godine, na snazi od 1. siječnja 2026. godine).
MSFI 18 Prezentiranje i objave u financijskim izvještajima (objavljen 9. travnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2027. godine).
MSFI 19 Ovisna društva koja nemaju obvezu javnog objavljivanja: Objave (objavljen 9. svibnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2027. godine).

Grupa i Društvo ne očekuju da će usvajanje spomenutih standarda i tumačenja imati značajan utjecaj na konsolidirane i nekonsolidirane financijske izvještaje.

Standardi koji su izdani, ali još nisu usvojeni Na dan izdavanja ovih financijskih izvještaja, sljedeći standardi, prerade i tumačenja koje je donio Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde nisu usvojeni u Europskoj uniji:

MSFI 14, Odgođeno priznavanje prihoda i rashoda u sustavu propisanih cijena (objavljen 30. siječnja 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine).
Prodaja ili unos imovine između investitora i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata – Dodaci MSFI 9 i MRS 28 (objavljeni 11. rujna 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon datuma koji će utvrditi IASB).

Grupa i Društvo ne očekuju da će usvajanje spomenutih standarda i tumačenja imati značajan utjecaj na konsolidirane i nekonsolidirane financijske izvještaje.

HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 3 - UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

3.1 Čimbenici financijskog rizika

Aktivnosti koje Društvo obavlja izlažu ga raznim financijskim rizici ma: tržišnom riziku (uključuje valutni rizik, kamatni rizik novčanog toka i cjenovni rizik), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Društvo nema formalni program upravljanja rizicima, nego cjelokupno upravljanje rizicima obavlja Uprava Društva.# BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 3 - UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(a) Tržišni rizik (nastavak)

Valutni rizik
Društvo nije značajno izloženo valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta obzirom da većina poslovnih aktivnosti iskazana u eurima, službeno valuti u RH. Valutni rizik nastaje iz budućih komercijalnih transakcija, te priznate imovine i obveza.
Cjenovni rizik
Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa i Društvo ne posjeduju vlasničke vrijednosnice i nisu izloženi cjenovnom riziku.
Obzirom na značajno povećanu inflaciju tijekom 2022. godine i 2023. godine koja se uz usporeni rast nastavila u 2024. godini, Društvo je izloženo cjenovnom riziku roba i usluga. Uprava Društva je poduzela sve mjere kontrole troškova kako bi se inflatorni utjecaj čim više reducirao. Društvo također korigira cijene svojih usluga kada je to iznimno potrebno zbog značajnog rasta cijene resursa.

(b) Kreditni rizik

Maksimalna izloženost kreditnom riziku na datum izvještavanja:

(u tisućama eura)

Financijska imovina po amortiziranom trošku	Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Dani zajmovi	-	-	37	34
Potraživanja od kupaca	135	89	135	89
Ostala potraživanja	277	539	274	536
Dani depoziti	2.000	3	2.000	3
Novac i novčani ekvivalenti	7.999	7.377	7.999	7.377
Ukupno	10.411	8.008	10.445	8.039

Financijske obveze po amortiziranom trošku	Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Obveze prema bankama	13.948	4.708	13.948	4.708
Obveze po najmovima	103	3	103	3
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	1.272	2.538	1.271	2.535
Ukupno	15.323	7.249	15.322	7.246

(a) Tržišni rizik (nastavak)

(i) Valutni rizik
Društvo nije značajno izloženo valutnom riziku koji proizlazi iz raznih promjena tečajeva stranih valuta obzirom da većina poslovnih aktivnosti iskazana u eurima, službeno valuti u RH. Valutni rizik nastaje iz budućih komercijalnih transakcija, te priznate imovine i obveza.

(ii) Cjenovni rizik
Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa i Društvo ne posjeduju vlasničke vrijednosnice i nisu izloženi cjenovnom riziku.
Obzirom na značajno povećanu inflaciju tijekom 2022. godine i 2023. godine koja se uz usporeni rast nastavila u 2024. godini, Društvo je izloženo cjenovnom riziku roba i usluga. Uprava Društva je poduzela sve mjere kontrole troškova kako bi se inflatorni utjecaj čim više reducirao. Društvo također korigira cijene svojih usluga kada je to iznimno potrebno zbog značajnog rasta cijene resursa.

(b) Kreditni rizik

Maksimalna izloženost kreditnom riziku na datum izvještavanja:

(u tisućama eura)

Financijska imovina po amortiziranom trošku	Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Dani zajmovi	-	-	37	34
Potraživanja od kupaca	135	89	135	89
Ostala potraživanja	277	539	274	536
Dani depoziti	2.000	3	2.000	3
Novac i novčani ekvivalenti	7.999	7.377	7.999	7.377
Ukupno	10.411	8.008	10.445	8.039

Kreditna kvaliteta i izloženosti Grupe i Društva je izražena kako slijedi:

Potraživanja od kupaca	2024.
Nedospjela i neispravljena	95
Dospjela, ali neispravljena	40
Dospjela i ispravljena	135
Ispravak vrijednosti	(135)

Potraživanja od kupaca	2023.
Nedospjela i neispravljena	8
Dospjela, ali neispravljena	81
Dospjela i ispravljena	339
Ispravak vrijednosti	(339)

(b) Kreditni rizik (nastavak)

Grupa i Društvo deponiraju novac kod banaka koje prema ocjeni Standard & Poor's imaju sljedeću kreditnu ocjenu:

Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Novac u banci
BBB+	3.037	-	3.037
BBB	4.921	7.369	4.921
BBB-	26	7	26
A-	15	1	15
Ukupno	7.999	7.377	7.999

Društvo ima uspostavljene politike kojima se osigurava prodaja proizvoda kupcima s odgovarajućom kreditnom poviješću. Naplata se vrši avansnim plaćanjima, plaćanjima u gotovini ili kreditnim karticama (pojedinačni kupci, odnosno fizičke osobe). Uprava prati naplativost potraživanja putem izvještaja o pojedinačnim stanjima potraživanja. Iznos svih potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja umanjen je na njihov nadoknadivi iznos.

(c) Rizik likvidnosti

Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca. Uprava dnevno prati razinu dostupnih izvora novčanih sredstava putem izvještaja o stanju novčanih sredstava i obveza. Tablice u nastavku prikazuje financijske obveze i imovinu Društva na datum bilance prema ugovorenim dospijećima. Iznosi iskazani u tablici predstavljaju ugovorne, a ne diskontirane novčane tokove.

Grupa na dan 31. prosinca 2024. (u tisućama eura)

	Prosječna ponderirana efektivna kamatna stopa	Neto knjigovodstvena vrijednost	Ugovoreni novčani tokovi
			Do jedne godine	1-2 godine	3-5 godina	Preko 5 godina
Imovina koja ne nosi kamatu
Ostala potraživanja		277	277	-	-	-
Potraživanja od kupaca		135	135	-	-	-
Ukupno nekamatna imovina		412	412	-	-	-
Kamatonosna imovina
Dani depoziti	3%	2.000	2.030	2.030
Novac i novčani ekvivalenti	0,01%- 2,54%	7.999	8.014
Ukupno kamatonosna imovina		9.999	10.044	2.030	-	-
Ukupno		10.411	10.456	2.030	-	-

Grupa na dan 31. prosinca 2023. (u tisućama eura)

	Prosječna ponderirana efektivna kamatna stopa	Neto knjigovodstvena vrijednost	Ugovoreni novčani tokovi
			Do jedne godine	1-2 godine	3-5 godina	Preko 5 godina
Imovina koja ne nosi kamatu
Ostala potraživanja		539	539	-	-	-
Potraživanja od kupaca		89	89	-	-	-
Ukupno nekamatna imovina		628	628	-	-	-
Kamatonosna imovina
Dani depoziti	0,00%	3	3	3
Novac i novčani ekvivalenti	0,01%- 2,54%	7.377	7.377
Ukupno kamatonosna imovina		7.380	7.380	3	-	-
Ukupno		8.008	8.008	3	-	-

Društvo na dan 31. prosinca 2024. (u tisućama eura)# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 3 - UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(c) Rizik likvidnosti (nastavak)

Grupa

na dan 31. prosinca 2024. (u tisućama eura)

Prosječna ponderirana na efektivna kamatna stopa	Neto knjigovodstvena vrijednost	Ugovoreni novčani tokovi	Do 1 godinu	1-2 godine	3-5 godina	Preko 5 godina
Imovina koja ne nosi kamatu
Ostala potraživanja	274	274	274	-	-	-
Potraživanja od kupaca	135	135	135	-	-	-
Kamatonosna imovina
Dani zajmovi 3,25%	37	38	38
Dani depoziti 3%	2.000	2.030	2.030
Novac i novčani ekvivalenti 0,01%-2,54%	7.999	8.014	8.014	-	-	-
Ukupno	10.445	10.491	10.491	-	-	-

na dan 31. prosinca 2023. (u tisućama eura)

Prosječna ponderirana na efektivna kamatna stopa	Neto knjigovodstvena vrijednost	Ugovoreni novčani tokovi	Do 1 godinu	1-2 godine	3-5 godina	Preko 5 godina
Imovina koja ne nosi kamatu
Ostala potraživanja	536	536	536	-	-	-
Potraživanja od kupaca	89	89	89	-	-	-
Kamatonosna imovina
Dani zajmovi 2,40%	34	35	35	-	-	-
Dani depoziti 0,00%	3	3	3	-	-	-
Novac i novčani ekvivalenti 0,01%	7.377	7.377	7.377	-	-	-
Ukupno	8.039	8.040	8.040	-	-	-

Grupa

na dan 31. prosinca 2024. (u tisućama eura)

na dan 31. prosinca 2023. (u tisućama eura)

(d) Koeficijent financiranja

Koeficijent financiranja Društva i Grupe se određuje omjerom neto duga i glavnice. Dug je definiran kao obveza za dugoročne i kratkoročne kredite. Glavnica uključuje sav kapital i sve rezerve Grupe i Društva.

Bilješka	Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Obveze prema bankama - glavnica	22	13.948	4.708	13.948
Novac i novčani ekvivalenti, dani depoziti	19.1, 20	(9.999)	(7.380)	(9.999)
Neto dug / (neto novčana pozicija)	3.949	(2.672)	3.949	(2.672)
Kapital i rezerve	51.492	52.476	51.529	52.511
Koeficijent financiranja	8%	-	8%	-

3.2 Procjena fer vrijednosti

Fer vrijednost predstavlja iznos za koji bi se imovina mogla razmijeniti ili obveza mogla podmiriti između upućenih i zainteresiranih strana koje djeluju u svom najbolje interesu.

Knjigovodstvena vrijednost kratkoročnih potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja te obveza prema dobavljačima približno je njihova fer vrijednosti. Knjigovodstvena vrijednost posudbi približno je jednaka njihovoj fer vrijednosti zbog tržišnih kamatnih stopa na posudbe.# HELIOS FAROS d.d. BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 4 - KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE ODSTUPNE PROCJENE (nastavak)

(b) Umanjenje vrijednosti (nastavak)

Testiranje umanjenja vrijednosti nekomercijalne imovine, koja se na datum sastavljanja financijskih izvještaja ne koristi za potrebe pružanja primarnih turističkih usluga već kao pomoćni objekti u službi komercijalnih objekata (npr. za smještaj radnika) provodi se izračunom fer vrijednosti imovine umanjene za troškove prodaje.

Za procjenu nadoknadive vrijednosti nekomercijalne dugotrajne imovine, Grupa i Društvo angažirali su neovisne procjenitelje. Kalkulacija fer vrijednosti umanjene za troškove prodaje temelji se na prihodovnoj metodi, osim za zemljišta za koja je temeljen na poređenoj metodi.

Ključne pretpostavke korištene u prihodovnoj metodi su godišnji bruto prihod, procijenjeni ukupni trošak (18% od godišnjeg bruto prihoda) te faktor kapitalizacije (7%).

Temeljem provedenih analiza, nije identificirano umanjenje vrijednosti komercijalne i nekomercijalne dugotrajne imovine.

Grupa i Društvo razmotrili su utjecaj razumnih promjena u ključnim pretpostavkama te identificirali sljedeće:
* Ukoliko bi se stopa rasta unutar projiciranog petogodišnjeg perioda smanjila za 1 p.p., Grupa i Društvo u svojim knjigama ne bi trebali priznati umanjenje vrijednosti;
* Ukoliko bi se diskontna stopa povećala za 1 p.p. Grupa i Društvo u svojim knjigama ne bi trebali priznati umanjenje vrijednosti;
* Ukoliko bi se terminalna stopa rasta smanjila za 0,5 p.p. Grupa i Društvo u svojim knjigama ne bi trebali priznati umanjenje vrijednosti.

BILJEŠKA 5 - PRIHODI OD PRODAJE

Izvori prihoda

Društvo generira prihode primarno iz usluga smještaja, prodaje hrane i pića i pružanja pomoćnih hotelskih usluga svojim gostima.

Prihodi od smještaja uključuje pansionske prihode od hrane i pića koji su ugovoreni zajedno sa uslugom smještaja te nisu odvojivi od te usluge (noćenje s doručkom i usluga polupansiona). Prihodi hrane i pića iz pansionske potrošnje se zasebno iskazuju.

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Prihodi od smještaja	9.683	7.810	9.683	7.810
Prihodi od hrane i pića	1.792	1.597	1.792	1.597
Ostale usluge	500	424	500	424
Prihodi od prodaje	11.975	9.831	11.975	9.831

Prihodi od prodaje Grupe i Društva mogu se klasificirati ovisno o području kupca:

(u tisućama eura)	2024.	2023.
Domaći gosti	1.579	964
Inozemni gosti	8.104	6.846
Ukupno	9.683	7.810

Inozemni gosti	2024. %	2023. %
Ujedinjeno Kraljevstvo	17%	16%
Njemačka	11%	12%
Srbija	8%	5%
Češka	7%	6%
Slovenija	6%	6%
Austrija	6%	7%
BiH	5%	6%
Ostali	40%	42%
Ukupno	100%	100%# HELIOS FAROS d.d. BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 5 -PRIHODI OD PRODAJE

Izvori prihoda

Prihodi od prodaje Grupe i Društva klasificirani su po prodajnom kanalu i vrsti usluge: (u tisućama eura)

Prihodi od smještaja	2024.	2023.
Direktni kanal	6.377	4.460
Online agencije	1.835	1.742
Alotman	1.158	1.125
Grupe	265	164
Korporativni kanal	19	191
Ostalo	29	128
Ukupno prihodi od smještaja	9.683	7.810

Prihodi iz ostalih djelatnosti	2024.	2023.
Vanpansionska potrošnja- hrana i piće	1.792	1.597
Prihodi od usluga	164	118
Ostale usluge	336	306
Ukupno prihodi iz ostalih djelatnosti	2.292	2.021
Ukupno prihodi od prodaje	11.975	9.831

BILJEŠKA 6 – OSTALI PRIHODI

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Prihodi od naknade štete od osiguravajućih društava	41	47	41	47
Prihodi od državnih potpora	5	23	5	23
Ostali prihodi	136	47	136	47
Ukupno	182	117	182	117

HELIOS FAROS d.d.
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 74

BILJEŠKA 7 – TROŠKOVI MATERIJALA I USLUGA

Troškovi sirovina i materijala

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Troškovi hrane i pića	1.359	1.143	1.359	1.143
Električna energija	292	322	292	322
Voda	224	127	224	127
Plin i gorivo	99	82	99	82
Troškovi prodane robe	27	22	27	22
Utrošeni materijal	492	454	492	454
Ukupno troškovi sirovina i materijala	2.493	2.150	2.493	2.150

Troškovi usluga

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Marketing	734	668	734	668
Naknada za upravljanje	550	423	550	423
Održavanje	274	303	274	303
Profesionalne usluge	179	271	179	271
Licence	111	102	111	102
Komunalne usluge i pomorsko dobro	122	93	122	93
Troškovi telefona i pošte	52	35	52	35
Zakupnine	34	21	34	21
Transportne usluge	18	13	18	13
Ostale vanjske usluge	386	389	386	388
Ukupno troškovi usluga	2.460	2.318	2.460	2.317
Ukupno troškovi sirovina, materijala i usluga	4.953	4.468	4.953	4.467

Troškovi sirovina, materijala i usluga značajno su porasli zbog rasta poslovnih aktivnosti odnosno prihoda, ali i, dijelom, zbog rasta cijene inputa, prvenstveno hrane i pića.
Zakupnine se odnose na najmove na više vijeka trajanja manjeg od 12 mjeseci ili se radi o najmovima male vrijednosti i za koje je korišteno izuzeće od priznavanja sukladno MSFI 16.
Naknadu za upravljanje Društva naplaćuje Valamar Riviera d.d. temeljem ugovora o upravljanju hotelsko-turističkim objektima i sadržajima.
Trošak električne energije smanjen je za 29 tisuća eura (9%) pri čemu je ostvareno 45 tisuća eura potpora Vlade RH temeljem ograničenja cijene (2023: 126 tis. eura).
Trošak marketinga, prodaje i naknade za upravljanje su porasli za 18% u odnosu na 2023. te su u 2024. godini iznosili 1.283 tis. eura (2024.: 1.092 tis. eura) s ciljem planiranog pozicioniranja novih objekata na tržištu.
Troškovi telefona i komunalnih usluga porasli su za 36% odnosno 46 tisuća eura. S druge strane, profesionalne i ostale vanjske usluge smanjene su za 94 tisuće eura, odnosno 14%.
Ugovorena naknada za uslugu revizije konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izvještaja za 2024. godinu iznosi 18 tisuća eura (2023.: 17 tisuća eura), dok ugovorena naknada za uslugu izražavanja ograničenog uvjerenja o Izvješću o primicima Uprave i Nadzornog odbora za 2024. godinu iznosi 3 tisuće eura (2023: 3 tisuće eura).

HELIOS FAROS d.d.
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 75

BILJEŠKA 8 – TROŠKOVI ZAPOSLENIH

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Bruto plaće i nadnice	3.287	2.368	3.287	2.368
Doprinosi na plaće	499	390	499	390
Ostali troškovi zaposlenih	953	1.056	953	1.056
Ukupno	4.739	3.814	4.739	3.814

Prosječan broj zaposlenih u 2024. godini bio je 185 (2023.: 161). U iznos bruto plaća uključen je iznos od 631 tis tisuću eura (2023.: 496 tis tisuća eura) doprinosa za mirovinsko osiguranje.

BILJEŠKA 9 – OSTALI TROŠKOVI

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Trošak izdavanja dionica po sudskoj presudi /i/	1.335	-	1.335	-
Bankarske naknade i provizije kreditnih kartica	89	79	89	79
Članarine, doprinosi i porezi	65	62	65	62
Naknade članovima nadzornog odbora	91	59	91	59
Otpis dugotrajne materijalne imovine	53	54	53	54
Premije osiguranja	67	34	67	34
Reprezentacija	37	24	37	24
Službeni put	33	23	33	23
Ostalo	115	164	115	164
Ukupno	1.885	499	1.885	499

/i/ Temeljem presude Visokog trgovačkog suda Republike Hrvatske, u 2024. godini je realiziran rashod od 1.335 tisuća eura temeljem okončane presude za tražbinu koju je Republika Hrvatska, Ministarstvo financija, prijavilo u okončanom stečajnom postupku prema kojemu se Ministarstvu financija trebaju izda dionice u visini predmetne tražbine.

HELIOS FAROS d.d.
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 76

BILJEŠKA 10 – UMANJENJE VRIJEDNOSTI POTRAŽIVANJA

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Vrijednosno usklađenje potraživanja - neto	(203)	282	(203)	282
Otpisi	-	4	-	4
Ukupno	(203)	286	(203)	286

Ispravak vrijednosti je proveden za potraživanja za koja Društvo smatra da potencijalno nisu nadoknadiva. Društvo je poduzelo pravne i druge mjere s ciljem nadoknade predmetnih potraživanja na kojoj ima pravo te je u 2024. naplatilo potraživanje u iznosu od 207 tisuća eura i vodi dodatni postupak za naplatu dodatnih 50 tisuća eura kamata po toj osnovi.

BILJEŠKA 11 – NETO FINANCIJSKI RASHOD

	Grupa 2024. '000 EUR	Grupa 2023. '000 EUR	Društvo 2024. '000 EUR	Društvo 2023. '000 EUR
Troškovi kamata	(445)	(86)	(445)	(86)
Prihodi od kamata	105	-	106	1
Ostali neto financijski rashodi	(17)	(12)	(16)	(12)
Neto financijski prihodi (rashodi)	(357)	(98)	(355)	(97)

Društvo je ugovorilo investicijski kredit za financiranje ulaganja u dugotrajnu imovinu. Ukupno 71 tisuću eura troška kamata je kapitalizirano na dugotrajnu materijalnu imovinu za nabavke kvalificirane imovine u 2024. godini.

HELIOS FAROS d.d.
BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE 77

BILJEŠKA 12 – POREZ NA DOBIT

Usklađenje poreza na dobit:

| | Grupa 31. prosinca 2024. |
| :--------------------------------- | :----------------------- |# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 12 – POREZ NA DOBIT (nastavak)

Odgođeno porezna imovina i obveze i njeno kretanje za Grupu i Društvo:

	31.12.2023.	31.12.2024.
Priznato u dobit ili gubitku
Zemljišta	(173)	(188)
Ukupno	(173)	(188)

U 2024. godini Društvo je iskazalo umanjenje pret- hodno priznatog umanjenja vrijednosti zemljišta u iznosu od 82 tisuće eura (bilješka 15) pri čemu je dio tog iznosa bio privremeno porezno nepriznat u pret- hodnim razdobljima.

Pregled poreznih gubitaka za koje nije priznata odgođena porezna imovina je kako slijedi:

	Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Neiskorišteni porezni gubici
Porezni gubitak 2020. istječe 2025. godine	1.226	1.226	1.226	1.226
Porezni gubitak 2021. istječe 2027. godine	1.429	1.429	1.427	1.427
Porezni gubitak 2022. istječe 2028. godine	1.327	1.323	1.326	1.322
Porezni gubitak 2023. istječe 2029. godine	2.337	-	2.337	-
Ukupno	6.319	3.978	6.316	3.975

U skladu s važećim propisima u Republici Hrvatskoj, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva i ovisnih društava u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti dodatne porezne obveze i kazne.

HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 13 – GUBITAK PO DIONICI U EURIMA

osnovni i razrijeđeni

Osnovni gubitak po dionici izračunava se na način da se dobit koja pripada dioničarima Društva podijeli s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica koje su izdane tijekom godine, isključujući redovne dionice koje je Društvo kupilo i koje drži kao vlastite dionice.

	Grupa 2024.	Grupa 2023.
Gubitak za godinu (u tisućama eura)	(2.319)	(1.421)
Ponderirani prosječni broj redovnih dionica (osnovni i razrijeđeni)	42.643.983	37.937.973
Gubitak po dionici (osnovni i razrijeđeni) (u eurima)	(0,05)	(0,04)

Razrijeđeni gubitak po dionici je isti kao i osnovni jer nije imalo konvertibilnih instrumenata a ni opcija u dionicama.

BILJEŠKA 14 – NEMATERIJALNA IMOVINA

Grupa i Društvo

'000 EUR	Softve- ri	Imovina s pravom korištenja	Ulaganja u tuđu imovinu	Imovina u pripremi	Ukupno
NABAVNA VRIJEDNOST
Stanje na dan 1. siječnja 2023.	244	-	-	5	249
Povećanja	-	-	-	23	23
Prijenosi	28	-	-	(28)	-
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	272	-	-	-	272
Povećanja	-	133	82	24	239
Prijenosi	24	-	-	(24)	-
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	296	133	82	-	511
AKUMULIRANA AMORTIZACIJA
Stanje na dan 1. siječnja 2023.	126	-	-	-	126
Amortizacija tijekom godine	67	-	-	-	67
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	193	-	-	-	193
Amortizacija tijekom godine	52	11	4	-	67
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	245	11	4	-	260
NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	79	-	-	-	79
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	51	122	78	-	251

BILJEŠKA 15 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (nastavak)

Grupa

'000 EUR	Zemljišta	Građevinski objekti	Alati, pogonski inventar i ostalo	Imovina u pripremi	Ukupno
NABAVNA VRIJEDNOST
Stanje na dan 31. prosinca 2022.	11.273	27.174	5.540	4.423	48.410
Povećanja	271	-	-	7.841	8.112
Prijenosi	-	6.528	1.395	(8.963)	(1.040)
Otuđenja	-	(43)	(68)	-	(111)
Ukidanje umanjenja vrijednosti	50	-	-	-	50
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	11.594	33.659	6.867	3.301	55.421
Povećanja	-	-	-	8.142	8.142
Prijenosi	-	8.278	1.291	(9.569)	-
Otuđenja	(1)	(58)	(90)	-	(149)
Ukidanje umanjenja vrijednosti	83	-	-	-	83
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	11.676	41.879	8.068	1.874	63.497
AKUMULIRANA AMORTIZACIJA
Stanje na dan 31. prosinca 2022.	-	2.143	1.470	-	3.613
Amortizacija tijekom godine	-	1.188	978	-	2.166
Prijenosi	-	(141)	-	-	(141)
Otuđenja	-	-	(52)	-	(52)
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	-	3.190	2.396	-	5.586
Amortizacija tijekom godine	-	1.525	1.190	-	2.715
Otuđenja	-	(28)	(61)	-	(89)
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	-	4.687	3.525	-	8.212
NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	11.594	30.469	4.471	3.301	49.835
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	11.676	37.192	4.543	1.874	55.285

BILJEŠKA 15 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (nastavak)

Društvo

'000 EUR	Zemljišta	Građevinski objekti	Alati, pogonski inventar i ostalo	Imovina u pripremi	Ukupno
NABAVNA VRIJEDNOST
Stanje na dan 1. siječnja 2023.	8.687	27.174	5.540	4.423	45.824
Povećanja	271	-	-	7.841	8.112
Prijenosi	-	6.528	1.395	(8.963)	(1.040)
Otuđenja	-	(43)	(68)	-	(111)
Ukidanje umanjenja vrijednosti	50	-	-	-	50
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	9.008	33.659	6.867	3.301	52.835
Povećanja	-	-	-	8.142	8.142
Prijenosi	-	8.278	1.291	(9.569)	-
Otuđenja	-	(58)	(90)	-	(148)
Ukidanje umanjenja vrijednosti	83	-	-	-	83
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	9.091	41.879	8.068	1.874	60.912
AKUMULIRANA AMORTIZACIJA
Stanje na dan 1. siječnja 2023.	-	2.143	1.470	-	3.613
Amortizacija tijekom godine	-	1.188	978	-	2.166
Prijenosi	-	(141)	-	-	(141)
Otuđenja	-	-	(52)	-	(52)
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	-	3.190	2.396	-	5.586
Amortizacija tijekom godine	-	1.525	1.190	-	2.715
Otuđenja	-	(28)	(61)	-	(89)
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	-	4.687	3.525	-	8.212
NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	9.008	30.469	4.471	3.301	47.249
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	9.091	37.192	4.543	1.874	52.699

STANJE NA DAN 31. PROSINCA 2024.

9.091 37.192 4.543 1.874 52.700

HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 15 – NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (nastavak)

POVRŠINA ZEMLJIŠTA

Grupa za koja se ne vode sporovi na dan 31. prosinca 2024. godine iznosi 176.617 m² (2023.: 172.842 m²).

Tijekom 2024. godine Grupa i Društvo su upisali vlasništvo nad dijelom zemljišta za koja su finalizirani sudski sporovi i za koja je u knjigama postojalo prethodno umanjenje vrijednosti.

Temeljem ishoda spora i upisanog vlasništva, Grupa i Društvo su u 2024. godini proveli umanjenje vrijednosti zemljišta te je realiziran prihod od 82 tisuće eura (2023.: 50 tisuća eura).

PORED

Pored najma smještajnih kapaciteta, Grupa i Društvo ponekad iznajmljuju pojedine unutarnje prostore hotela kao poslovne prostore i sale za sastanke sa društvima sa kojima ima poslovne odnose.

Takvi dijelovi imovine koji se iznajmljuje ne mogu biti zasebno prodani ili zasebno dani u financijski najam.

U skladu s navedenim, kriteriji MRS-a 40 za zasebno priznavanje ulaganja u nekretnine nisu zadovoljeni.

Osim toga, Grupa i Društvo su u 2023. godini drugoj pravnoj osobi predali u dugoročni poslovni najam restoran Valu te je u trenutku početka najma, restoran klasificiran kao ulaganje u nekretnine.

Kao osiguranje vraćanja kreditnih obveza Grupe i Društva založene su nekretnine i imovina knjigovodstvene vrijednosti od 43.528 tisuća eura (2023.: 38.391 tisuću eura).

Za detalje molimo vidjeti bilješku 21.

Grupa i Društvo su testirali dugotrajnu materijalnu imovinu na umanjenje vrijednosti i zaključili kako nema indikatora umanjenja vrijednosti.

Za detalje molimo vidjeti bilješku 4b.

BILJEŠKA 15.1 – DANI AVANSI ZA NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMU

Na dan 31. prosinca 2024. godine predujmovi za nabavku dugotrajne materijalne imovine iznose 26 tisuća eura (31. prosinca 2023.: 900 tisuća eura).

Dani avansi u prethodnoj godini uglavnini su se odnosili na dodatne 34 vile Valamar Api Resorta i 15 vila u atraktivnoj zoni hotela Places Hvar by Valamar.

HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 16 – ULAGANJA U NEKRETNINE

Grupa i Društvo

Ulaganja u nekretnine
'000 EUR
Ukupno
'000 EUR

NABAVNA VRIJEDNOST

Stanje na dan 1. siječnja 2023.
- -

Prijenosi
1.040 1.040

Stanje na dan 31. prosinca 2023.
1.040 1.040

Prijenosi
- -

Stanje na dan 31. prosinca 2024.
1.040 1.040

AKUMULIRANA AMORTIZACIJA

Stanje na dan 1. siječnja 2023.
- -

Amortizacija tijekom godine
21 21

Prijenosi
141 141

Stanje na dan 31. prosinca 2023.
162 162

Amortizacija tijekom godine
30 30

Prijenosi
- -

Stanje na dan 31. prosinca 2024.
192 192

NETO KNJIGOVODSTVENA VRIJEDNOST

Stanje na dan 31. prosinca 2023.
878 878

Stanje na dan 31. prosinca 2024.
848 848

Ulaganja u nekretnine u glavnini se odnose na dvije-up vile i restoran Val koji je predan u dugoročni najam drugom pravnoj osobi tijekom 2023. godine.

Procijenjena fer vrijednost ulaganja u nekretnine na datum bilance iznosi 1.066 tisuća eura.

Prihodi od najma Grupe i Društva iskazani u sklopu ostalih prihoda iz 2024. godine iznosili su 122 tisuće eura (2023.: 101 tisuću eura).

BILJEŠKA 17 – ULAGANJA U OVISNA DRUŠTVA

Na dan 17. veljače 2020., Društvo je steklo 100% udjela u društvu Ecopulito d.o.o.

Društvo je neaktivno te nije imalo zaposlenih niti poslovnih aktivnosti.

BILJEŠKA 18 – DANI ZAJMOVI

	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Kratkotrajni dani ajmovi - glavnica	35	33
Kratkotrajni dani ajmovi - kamate	2	1
Ukupno	37	34

Društvo je krajem 2022. godine dalo pozajmicu ovisnom društvu Ecopulito d.o.o. u iznosu od 33 tisuće eura, pri čemu se na pozajmicu tijekom 2024. godine obračunavala kamatna stopa u visini od 3,25% (2023.: 2,40%).

Pozajmica dospijeva 31.12.2025. godine.

BILJEŠKA 19 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA

	Grupa 31. prosinca 2024.	Grupa 31. prosinca 2023.	Društvo 31. prosinca 2024.	Društvo 31. prosinca 2023.
Potraživanja od kupaca	220	171	220	171
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	(85)	(82)	(85)	(82)
Potraživanja od kupaca, neto	135	89	134	89
Potraživanja od države i državnih institucija	174	623	171	620
Ostala potraživanja	148	170	148	170
Dani predujmovi	5	3	5	3
Ispravak vrijednosti ostalih potraživanja	(50)	(257)	(50)	(257)
Ostala potraživanja, neto	277	539	274	536
Ukupno	412	628	409	625

BILJEŠKA 19 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA (nastavak)

STAROSNA STRUKTURA

Neto potraživanja od kupaca:
Grupa i Društvo 31. prosinca 2024. | Grupa i Društvo 31. prosinca 2023.
--------------------------------- | ---------------------------------
Nedospjelo | 95 | 8
0-30 dana | 1 | 3
31-90 dana | 1 | 30
91-180 dana | 1 | 16
181-360 dana | 4 | 14
Preko 360 dana | 33 | 18
Ukupno | 135 | 89

KRETANJE REZERVI

BILJEŠKA 19.1 – DANI DEPOZITI

Dani depoziti na dan 31. prosinca 2024.# HELIOS FAROS d.d.

KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 20 – NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

Grupa	31. prosinca 2024. '000 EUR	Grupa 31. prosinca 2023. '000 EUR	Društvo 31. prosinca 2024. '000 EUR	Društvo 31. prosinca 2023. '000 EUR
Novac u banci	1.499	7.377	1.499	7.377
Ororedstva do 90 dana	6.500	-	6.500	-
Ukupno	7.999	7.377	7.999	7.377

Deposit u iznosu od 2 milijuna eura odnosi se na depozit položen kod banke na razdoblje od 6 mjeseci uz fiksnu kamatnu stopu od 3%.

BILJEŠKA 21 – KAPITAL I REZERVE

Temeljni kapital

U skladu sa stečajnom nagodbom i Odlukom Glavne skupštine iz ožujka 2019. godine provedeno je pojednostavljeno smanjenje temeljnog kapitala u iznosu od 8,53 milijuna eura čime su smanjeni i preneseni gubici. Smanjenje temeljnog kapitala je provedeno smanjenjem nominalne vrijednosti dionica. Istom Odlukom povećan je temeljni kapital Društva izdavanjem 5.027.720 novih dionica radi provođenja nenovčanog namirenja stečajnih vjerovnika u iznosu od 6,67 milijuna eura te je zatvorena a prethodno kreirana rezerva u iznosu od 6,01 milijuna eura.

Odlukom Skupštine iz svibnja 2019. godine ponovno je provedeno pojednostavljeno smanjenje temeljnog kapitala za iznos od 6,41 milijuna eura smanjenjem nominalne vrijednosti dionica uz istovremeno spajanje dionica uz primjenu omjera 1 prema 10. Ovim smanjenjem pokriveni su preneseni gubici.

Nadalje, odlukom Skupštine iz svibnja 2019. godine povećan je temeljni kapital Društva izdavanjem 9.120.000 novih redovnih dionica koje su plaćene ulogom u novcu od strane prethodno odabranih ponuditelja PBZ Croatia Osiguranje d.d. i Valamar Riviera d.d. u ukupnom iznosu od 12,10 milijuna eura.

U studenom 2019. godine Glavna skupština je donijela odluku o povećanju temeljnog kapitala izdavanjem 13.939.152 redovnih dionica za ukupnu novčanu naknadu od 18,50 milijuna eura, od kojih će 15,20 milijuna eura platiti PBZ Croatia Osiguranje d.d., a 3,30 milijuna eura Valamar Riviera d.d.

Do 31. prosinca 2019. godine PBZ Croatia Osiguranje d.d. i Valamar Riviera d.d. su uplatili 4,6 milijuna eura u novcu, dok je preostali neuplaćeni temeljni kapital iznosio 13,89 milijuna eura.

Provedba upisa povećanja temeljnog kapitala u sudskom registru i registru dionica je provedena u veljači 2020. godine tijekom kojeg je uplćeno 3,69 milijuna eura te je preostali dio od 10,20 milijuna eura uplaćen tijekom 2021. godine.

Tijekom 2022.g. većinski dioničari Društva PBZ Croatia Osiguranje d.d. i Valamar Riviera d.d. su izvršili uplatu u novcu u iznosu od 17,2 milijuna eura na ime dokapitalizacije za potrebe novog ciklusa investicija.

Odluka o povećanju temeljnog kapitala Društva izdavanje novih dionica donesena je na sjednici Glavne Skupštine održane 14. travnja 2022. godine.

Za uvrštenje novih dionica na redovito tržište, Društvo je izradilo pojednostavljeni prospekt EU-a za oporavak pri čemu je bio prvi izdavatelj na hrvatsko m tržištu kapitala koji je posegnuo za izradom pojednostavljenog prospekta EU-a za oporavak, novom mogućnosti sukladno izmjenama Uredbe 2017/1129 o prospektu. Prospekt je odobren dana 25. listopada 2022. godine od HANFA-e.

Odlukom Skupštine od 19.7.2023. o usklađenju temeljnog kapitala sa eurom sa iste sjednice, temeljni kapital Društva, primjenom fiksnog tečaja konverzije valuta (7,53450 kuna za 1 euro) i pravilima za zaokruživanja propisanih zakonom, preračunava se sa iznosa od 365.967.660,00 kuna na iznos od 48.570.928,40 eura.

Nastavak kapitalnih investicija u 2023. godini bio je popraćen dodatnom uplatom većinskih vlasnika u ukupnom iznosu od 8 milijuna eura temeljem odluke Glavne Skupštine od 12. listopada 2023. godine.

Temeljem presude Visokog trgovačkog suda Republike Hrvatske, temeljni kapital je u 2024. godini povećan sa iznosa od 56.615.057,01 eura za iznos od 1.334.639,33 eura na iznos od 57.949.696,34 eura ulaganjem prava, tražbine koju je Republika Hrvatska, Ministarstvo financija, Zagreb prijavilo u okončanom stečajnom postupku.

(nastavak) Kretanje temeljnog kapitala i izdanih dionica je kako slijedi:

Grupa / Broj dionica	Stanje 1. siječnja 2023.	Uplata u novcu	Stanje na 31. prosinca 2023.	Ulaganje prava, tražbine
Stanje 1. siječnja 2023.	36.595.766	48.570.928
Uplata u novcu		6.048.217	8.044.129
Stanje na 31. prosinca 2023.			42.643.983	56.615.057
Ulaganje prava, tražbine				1.334.639
Stanje na 31. prosinca 2024.			42.643.983	57.949.696

Povećanje temeljnog kapitala provedeno izdavanjem 1.005.584 novih redovnih dionica čiji je upis proveden u informacijski sustav SKDD-a nakon datuma financijskih izvještaja, 10. siječnja 2025. godine. Radi se o dionicama oznake HEFA-R-D bez nominalnog iznosa, izdanih u nematerijaliziranom obliku.

Sva prava s osnove ovih dionica Republika Hrvatska, Ministarstvo financija stječe s datumom njihovog upisa u SKDD, odnosno u siječnju 2025. godine.

Struktura dioničara je prikazana u sljedećoj tablici:

Struktura dioničara	31. prosinca 2024. '000 EUR	31. prosinca 2023. '000 EUR
PBZ CO OMF - kategorija B	77,78%	77,68%
Valamar Riviera d.d.	20,00%	20,00%
Mali dioničari	2,22%	2,32%
Ukupno	100,00%	100,00%

BILJEŠKA 22 – OBVEZE PREMA BANKAMA

| Grupa | 31. prosinca 2024. '000 EUR | Grupa 31. prosinca 2023. '000 EUR | Društvo 31. prosinca 2024. '000 EUR | Društvo 31. prosinca 2023. '000 EUR |
| :---------------------------------- | :-------------------------- | :-------------------------------- | :---------------------------------- | :---------------------------------- |# HELIOS FAROS d.d.

BILJEŠKE UZ KONSOLIDIRANE I NEKONSOLIDIRANE FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

BILJEŠKA 23 – OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	Grupa 31. prosinca 2024. '000 EUR	Grupa 31. prosinca 2023. '000 EUR	Društvo 31. prosinca 2024. '000 EUR	Društvo 31. prosinca 2023. '000 EUR
Dugoročne obveze
Dugoročne obveze prema bankama - glavnica	13.800	4.680	13.800	4.680
Ukupno	13.800	4.680	13.800	4.680
Kratkoročne obveze
Kratkoročne obveze prema bankama - ostalo	148	28	148	28
Ukupno	148	28	148	28

Društvo na dan 31.12.2024 ima ugovoren iznos investicijskog kredita od 20 milijuna eura uz fiksnu kamatnu stopu pri čemu je iskorišteno skoro 14 milijuna eura, a ostatak se može koristiti u periodu od 20 mjeseci od datuma potpisivanja ugovora. Društvo je do sredine 2024. godine imalo ugovorenu varijabilnu kamatnu stopu.

Dugoročna i kratkoročna obveza prema bankama umanjena je za pripadajući efekt inicijalne naknade plaćene prilikom ugovaranja kredita koja se u trošak priznaje razmjerno trajanju kredita.

BILJEŠKA 23 – OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA I OSTALE OBVEZE

	Grupa 31. prosinca 2024. '000 EUR	Grupa 31. prosinca 2023. '000 EUR	Društvo 31. prosinca 2024. '000 EUR	Društvo 31. prosinca 2023. '000 EUR
Kratkoročne obveze iz poslovanja
Obveze prema dobavljačima	557	1.911	556	1.908
Obveze prema zaposlenima	396	349	396	349
Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	11	14	11	14
Obveze za predujmove	289	261	289	261
Ostale kratkoročne obveze	19	3	19	3
Ukupno	1.272	2.538	1.271	2.535

BILJEŠKA 24 – POTENCIJALNE I PREUZETE OBVEZE I POTENCIJALNA IMOVINA

Turističko zemljište
Uslijed prelaska iz društvenog u privatno vlasništvo (proces privatizacije) u prošlim godinama su postojali određeni sporovi glede vlasništva zemljišta. Na dan 31. prosinca 2023. godine, dio zemljišta Društva je bio predmet imovinsko-sporne te nije bio iskazan vrijednosno u financijskim izvještajima, odnosno za njih nije bilo u prethodnim razdobljima bilo provedeno umanjenje vrijednosti prilikom prve primjene odredbi međunarodnih standarda financijskog izvještavanja.

U 2024. godini su okončani svi predmeti sporova te ne postoje umanjenja vrijednosti u poslovanju u knjigama Društva.

Ugovor o upravljanju
Dana 16. kolovoza 2019. godine Skupština je dala suglasnost za sklapanje Ugovora između Helios Faros d.d. i Valamar Riviera d.d. u odnosu na upravljanje hotelsko-turističkim objektima i sadržajima. Predmet Ugovora je pružanje usluga upravljanja i obavljanje poslovni aktivnosti u svezi s hotelima, apartmanima, naseljima i/ili kampovima, te drugim nepokretnim ili pokretnom imovinom.

Za pružene usluge upravljanja Valamar Riviera d.d. ima pravo na naknadu za usluge upravljanja koja se sastoji od osnovne i poticajne naknade te naknade za savjetovanje u upravljanju i implementaciji investicijskih ulaganja. Ugovor uz to predviđa i naknadu za usluge rezervacijskog centra, a koja naknada je određena u određenoj visini (postotku) od ukupne vrijednosti ostvarene rezervacije.

Ugovor je sklopljen na razdoblje od 10 godina te je dana 19. srpnja 2023. produžen sve do 31. prosinca 2035. godine uz mogućnost dodatnog produljenja naradnih 5 godina.

Ugovorne obveze
Na dan 31. prosinca 2024. godine ugovorene buduće obveze za investicije u infrastrukturu cijelog turističkog kompleksa iznose 0 eura (2023 : 3.721 tisuća eura).

Ostale vanbilančne obveze
Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo ima aktivnih zadužnica izdanih partnerima i bankama kao garancija plaćanja obveza u iznosu od 20.048 tisuća eura (2023. : 20.048 tisuća eura).

BILJEŠKA 25 – TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Transakcije između Društva i povezanih osoba iskazane u unutarnjim stavkama izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti i izvještaju o financijskom položaju prikazane su u tablici ispod.

Povezana društva s Valamarom su Valamar Operatuern GmbH, Valamar Mariettata Gmbh, Imperial Riviera d.d., Praona d.o.o., Kessel spitze Gmbh.

Valamar Riviera d.d. i povezana društva (u tisućama eura)	2024.	2023.
Prihodi i troškovi
Prihodi od prodaje usluga	79	99
Troškovi	(1.115)	(887)
Naknada za investicije	(238)	(709)
Nabavke zaliha	181	(77)
Potraživanja i obveze
Dobavljači i ostale obveze	(318)	(912)
Potraživanja od kupaca	2	2

Transakcije s Društvima povezanima sa PBZ CO uključuju društva PBZ Leasing d.o.o., Privredna banka Zagreb d.d., PBZ Card d.o.o. i Croatia osiguranje d.d. prikazane su u tabeli ispod:

PBZ CO d.d. i povezana društva (u tisućama eura)	2024.	2023.
Prihodi	4	-
Troškovi	(66)	(51)
Obveze	-	(7)

Transakcije s ovisnim društvom Ecopulito d.o.o. prikazane su u tabeli ispod:

Ecopulit o.o.
Prihodi
od kamata	1	1
Potraživanja
za kratkotrajne zajmove	37	34

Uprava se sastoji od jednog člana na 31. prosinca 2024. godine (31. prosinca 2023. : jedan član).

Nadzorni odbor se sastoji od četiri člana na 31. prosinca 2024. godine (31. prosinca 2023. : četiri člana).

(u tisućama eura)	2024.	2023.
Primananja uključn nag managedenta (Uprava)
Bruto plaćace	118	79
Bruto nagrade i ostale pogodnosti	78	45
Doprinosi za zdraveno osiguranje	22	20
	218	144
	2024.	2023.
Naknada članovima Nadzornog odbora	91	59

BILJEŠKA 26 – DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

Nije bilo događaja nakon završetka izvještajnog razdoblja koji bi značajno utjecali na poslovanje Društva.

AI assistant

Helios Faros d.d. — Annual Report (ESEF) 2024

Helios Faros d.d.

SADRŽAJ:

Odnos s povezanim društvima

Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Izjava o obveznosti

Upravljanje investicijama

Konsolidiranje i nekonsolidiranje izvještajnih

Konsolidiranje i nekonsolidiranje izvještajnih financijskih izvještaja

Konsolidiranje i nekonsolidiranje izvještajnih financijskih izvještaja

Konsolidiranje i nekonsolidiranje izvještajnih financijskih izvještaja

Dionici društva Helios Faros d.d.

Osnova za mišljenje

Nezavisnost

Prema našem mišljenju

Značajnost

Obraženje za korištenje

Pokazatelj

Značajnost

Značajnost za financijske

Obraženje za korištenje

Značajnost za financijske

Obraženje za korištenje

Značajnost za financijske izvještaje Grupe i Društva kao cjeline

Posebno značenje

Opterećenje za korištenje

Prikaži značajnost

O vrsti i vremenu obavljenih revizijskih postupaka

O vrsti i vremenu obavljenih revizijskih postupaka

Posebno značenje

Značajnost za financijske izvještaje

Značajnost za financijske izvještaje Grupe i Društva

Značajnost za financijske izvještaje Grupe i Društva kao cjeline

Značajnost za financijske izvještaje

Prikaži značajnost

Opseg za Grupu

Ključna rješiva pitanja

Ključna rješiva pitanja

Ključno rješiva pitanja

Grupa i Društvo – Nadoknadiva vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme

Opseg revizije

Prilagodili smo opseg revizije

Izvadak i informacije

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja

Izvadak i informacije

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja

Izvadak i informacije

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih i nekonsolidiranih financijskih izveštaja

Izveštaji o izmenama i dopunama

II. IZVEŠTAJ UPRAVE

O izveštavanju podvrgnutom promenama

Razlozi za sastavljanje

Pregled

Pregled konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Priznavanje

Planiranje i odjavljivanje grupne revizije

Provedeni postupci

Prirod.

III. IZVEŠTAJ REVIZORA

O izveštaju revizora

Pregled

Pregled konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Izveštaji o izmenama i dopunama konsolidovanih i nekonsolidovanih finansijskih izveštaja

Priznavanje

IV. FINANSIJSKI IZVEŠTAJI I DODATNE TABELE

Konsolidovani i nekonsolidovani finansijski izveštaji

Ocenjivanje

V. DODATNE TABELE

Izveštaji o izmenama i dopunama

Ocenjivanje

Prirod.

IZVEŠTAJ UPRAVE O IZVEŠTAVANJU PODVRGNUTOM PROMENAMA

RAZLOZI ZA SASTAVLJANJE IZVEŠTAJA

PREGLED

PRIZNANJE

IZVEŠTAJ REVIZORA O IZVEŠTAJU REVIZORA

PREGLED

PRIZNANJE

Helios Faros d.d. Annual Report (ESEF) 2024