Capital/Financing Update • Mar 24, 2016
Capital/Financing Update
Open in ViewerOpens in native device viewer
In case of Notes listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange and traded on the Regulated Market "Bourse de Luxembourg" of the Luxembourg Stock Exchange or publicly offered in the Grand Duchy of Luxembourg, the Final Terms will be displayed on the website of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu). In case of Notes not listed on any stock exchange or publicly offered in one or more member states of the European Economic Area other than the Grand Duchy of Luxembourg, the Final Terms may be obtained from the specified offices of the relevant Issuer and the Fiscal Agent.
March 24, 2016 24. März 2016
€ 1,000,000,000 2.25% Notes due March 30, 2023 € 1.000.000.000 2,25% Schuldverschreibungen fällig am 30. März 2023
Issue Date: March 30, 2016 Tag der Begebung: 30. März 2016
issued pursuant to the € 10,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme dated March 18, 2016 begeben aufgrund des € 10.000.000.000 Euro Medium Term Note Programme vom 18. März 2016
These Final Terms have been prepared for the purpose of Article 5 (4) of the Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of November 4, 2003, as amended, and must be read in conjunction with the Base Prospectus pertaining to the Programme dated March 18, 2016 (the "Prospectus"). The Prospectus and any supplement thereto are available for viewing in electronic form on the website of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu) and on the website of HeidelbergCement Group (www.heidelbergcement.com). Copies may be obtained at HeidelbergCement AG, Berliner Strasse 6, 69120 Heidelberg, Germany and HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A., 13, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg. Full information is only available on the basis of the combination of the Prospectus, any supplement and these Final Terms. A summary of the individual issue of the Notes is annexed to these Final Terms.
Diese Endgültigen Bedingungen wurden für die Zwecke des Artikels 5 Absatz 4 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003, in der geänderten Fassung, abgefasst und sind in Verbindung mit dem Basisprospekt vom 18. März 2016 über das Programm (der "Prospekt") zu lesen. Der Prospekt sowie etwaige Nachträge können in elektronischer Form auf der Internetseite der Luxemburger Börse (www.bourse.lu) und der Internetseite des HeidelbergCement Konzerns (www.heidelbergcement.com) eingesehen werden. Kopien sind erhältlich bei HeidelbergCement AG, Berliner Strasse 6, D-69120 Heidelberg und HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A., 13, rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg. Um sämtliche Angaben zu erhalten, sind die Endgültigen Bedingungen, der Prospekt und etwaige Nachträge im Zusammenhang zu lesen. Eine Zusammenfassung der einzelnen Emission der Schuldverschreibungen ist diesen Endgültigen Bedingungen angefügt.
The Terms and Conditions applicable to the Notes (the "Conditions") and the English language translation thereof, are as set out below.
Die für die Schuldverschreibungen geltenden Anleihebedingungen (die "Bedingungen") sowie die englischsprachige Übersetzung sind wie nachfolgend aufgeführt.
§ 1
(1) Currency and Denomination. This Series of Notes of HeidelbergCement AG (the "Issuer") is issued in euro ("€") (the "Specified Currency") in the aggregate principal amount of (subject to § 1(4)) € 1,000,000,000 (in words: euro one billion) on March 30, 2016 (the "Issue Date") in the denomination of € 1,000 (the "Specified Denomination").
(4) Clearing System. Each global note representing the Notes will be kept in custody by or on behalf of the Clearing System until all obligations of the Issuer under the Notes have been satisfied. "Clearing System" means each of the following: Clearstream Banking, société anonyme, 42 Avenue JF Kennedy, 1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg ("CBL") and Euroclear Bank SA/NV, Boulevard du Roi Albert II, 1210 Brussels, Belgium ("Euroclear"), (CBL and Euroclear each an "ICSD" and together the "ICSDs") and any successor in such capacity.
The Notes are issued in new global note ("NGN") form and are kept in custody by a common safekeeper on behalf of both ICSDs.
The aggregate principal amount of Notes represented by the global note shall be the aggregate amount from time to time entered in the records of both ICSDs. The records of the ICSDs (which expression means the records that each ICSD holds for its customers which reflect the amount of such customer's interest in the Notes) shall be conclusive evidence of the aggregate principal amount of Notes represented by the global note and, for these purposes, a statement issued by an ICSD stating the amount of Notes so represented at any time shall be conclusive evidence of the records of the relevant ICSD at that time.
On any redemption or payment of interest being made in respect of, or purchase and cancellation of, any of the Notes represented by the global note the Issuer shall procure that details of any redemption, payment or purchase and cancellation (as the case may be) in respect of the global note shall be entered pro rata in the records of the ICSDs and, upon any such entry being made, the aggregate principal amount of the Notes recorded in the records of the ICSDs and represented by the global note shall be reduced by the aggregate principal amount of the Notes so redeemed or purchased and cancelled.
On an exchange of a portion only of the Notes represented by a Temporary Global Note, the Issuer shall procure that details of such exchange shall be entered pro rata in the records of the ICSDs.
(5) Holder of Notes. "Holder" means any holder of a proportionate co-ownership or other beneficial interest or right in the Notes.
(6) Referenced Conditions. The Terms and Conditions fully refer to the provisions set out in Schedule 5 of the amended and restated agency agreement dated March 18, 2016 between HeidelbergCement AG, HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A. and Deutsche Bank Aktiengesellschaft (on display under www.bourse.lu) containing primarily the procedural provisions regarding resolutions of Holders.
(1) Status. The Notes are direct, unconditional, unsubordinated and unsecured (subject to the Guarantee) obligations of the Issuer and rank pari passu among themselves and (save for certain debts required to be preferred by law) equally with all other unsecured obligations (other than subordinated obligations, if any) of the Issuer, from time to time outstanding.
(2) Negative Pledge. The Issuer undertakes and procures that with regard to its subsidiaries, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Fiscal Agent, not to create or permit to subsist, and to procure that none of its subsidiaries will create or permit to subsist, any mortgage, lien, pledge, charge or other security interest in rem (each such right a "Security Interest") over the whole or any part of its undertakings, assets or revenues, present or future, to secure any Capital Market Indebtedness (as defined below) or to secure any guarantee or indemnity given by the Issuer or any of its subsidiaries in respect of any Capital Market Indebtedness of any other person, without at the same time providing all amounts payable under the Notes either the same Security Interest or providing all amounts payable under the Notes such other Security Interest as shall be approved by an independent accounting firm of internationally recognized standing as being equivalent security, provided, however, that this undertaking shall not apply with respect to
(4) Additional Guarantees. HeidelbergCement AG has undertaken, so long as any of the Notes are outstanding, but only up to the time all amounts of principal and interest have been placed at the disposal of the Fiscal Agent, to procure that in the event that any Relevant Subsidiary (other than a Finance Subsidiary) incurs Capital Market Indebtedness or issues any guarantees with respect to, or otherwise guarantees, any Capital Market Indebtedness of HeidelbergCement AG or any Relevant Subsidiary, such Relevant Subsidiary shall simultaneously provide a direct and unconditional guarantee equally and rateably in favour of the Holders (an "Additional Guarantee") for all amounts payable under the Notes. This shall not be applicable with respect to the incurrence of Capital Markets Indebtedness by Relevant Subsidiaries (i) which are joint venture entities having their seat and primary operations outside the United States of America or any member state of the European Union and (ii) who do not collectively have Capital Market Indebtedness outstanding in excess of an aggregate principal amount of € 500,000,000. The terms of each Additional Guarantee shall be documented in accordance with market standards provided that the terms of the Additional Guarantee may provide that such guarantee will cease to exist if and when the Capital Market Indebtedness guaranteed or the Capital Market Indebtedness incurred by such Relevant Subsidiary is fully discharged. HeidelbergCement AG shall inform the Holders of such Additional Guarantee in accordance with § 14 and will publish such Additional Guarantee on its internet website. A certified copy of the Additional Guarantee will be made available to the Fiscal Agent.
then, beginning on that day and subject to the provisions of the following paragraph, § 2 (5)(a) of this Terms and Conditions will be suspended as to the Notes.
"Investment Grade Rating" means Baa3 (in the case of Moody's), BBB- (in the case of Standard & Poor's) or BBB- (in the case of Fitch).
"Rating Agency" means each rating agency of Moody's Investors Service ("Moody's"), Standard & Poor's Rating Services, a part of McGraw Hill Financial Inc. ("Standard & Poor's"), Fitch Ratings ("Fitch"), as the case may be, provided that references herein to a Rating Agency shall only be to such Rating Agency as shall have been appointed by or on behalf of the HeidelbergCement AG to maintain a rating and shall not extend to any such Rating Agency providing ratings on an unsolicited basis.
Notwithstanding the foregoing, if HeidelbergCement AG is not subject to the Limitation of Indebtedness with respect to the Notes for any period of time as a result of the Suspension Condition having been met and, subsequently, one Rating Agencies withdraw its Investment Grade Rating or downgrade the Investment Grade Rating assigned to the Notes such that the Notes no longer have an Investment Grade Rating by all Rating Agencies, then HeidelbergCement AG will thenagain be subject to the Limitation of Indebtedness.
(6) Definitions. For the purposes of these Terms and Conditions, "Capital Market Indebtedness" means any obligation for the payment of borrowed money which is in the form of, or represented or evidenced by, either (i) a certificate of indebtedness governed by German law or by (ii) bonds, loan stock, notes or other securities which are, or are capable of being, quoted, listed, dealt in or traded on a stock exchange or other recognized securities market.
"Relevant Subsidiary" means any fully consolidated subsidiary of HeidelbergCement AG and for purposes only of this § 2 does not include any subsidiary which has one or more classes of equity securities (other than, or in addition to any convertible bonds or similar equity linked securities) which are listed or traded on a regulated stock exchange.
"Finance Subsidiary" in this § 2 means each direct or indirect subsidiary of HeidelbergCement AG whose sole purpose is to raise financing for HeidelbergCement AG's consolidated group, and which neither owns any material assets (other than receivables arising from loans to other members of the group and bank deposits) nor has any equity interests in any person.
"Permitted Financial Indebtedness" has the meaning given to it in Annex A.
"Financial Indebtedness" has the meaning given to it in Annex A.
(1) Rate of Interest and Interest Payment Dates. The Notes shall bear interest on their aggregate principal amount at the rate of 2.25 % per annum from (and including) March 30, 2016 to (but excluding) the Maturity Date (as defined in § 4). Interest shall be payable in arrear on 30 March in each year (each such date, an "Interest Payment Date"). The first payment of interest in respect of the period from (and including) March 30, 2016 to (but excluding) the first interest payment date shall be made on March 30, 2017.
(2) Accrual of Interest. The Notes shall cease to bear interest from the expiry of the day preceding the day on which they are due for redemption. If the Issuer shall fail to redeem the Notes when due, interest shall continue to accrue on the outstanding aggregate principal amount of the Notes from (and including) the due date until the actual redemption of the Notes at the default rate of interest established by law(1 ).
(3) Calculation of Interest for Partial Periods. If interest is required to be calculated for a period of less than a full year, such interest shall be calculated on the basis of the Day Count Fraction (as defined below).
(4) Day Count Fraction. "Day Count Fraction" means, in respect of the calculation of an amount of interest on any Note for any period of time (the "Calculation Period"): the actual number of days in the Calculation Period divided by the actual number of days in the respective interest period.
Unless previously redeemed in whole or in part or purchased and cancelled, the Notes shall be redeemed at their Final Redemption Amount on March 30, 2023 (the "Maturity Date"). The Final Redemption Amount in respect of each Note (the "Final Redemption Amount") shall be its principal amount.
(1) Exercise of Call Rights. Insofar as each of the Issuer and the Holder have an early redemption right in these Terms and Conditions, the relevant party may not exercise such option in respect of any Note which is the subject of the prior exercise by the respective other party thereof of its option to require the early redemption of such Note.
(2) Redemption for Tax Reasons. The Notes will be redeemed at the option of the Issuer in whole, but not in part, at any time, on giving not less than 30 nor more than 60 days' notice to the Fiscal Agent and, in accordance with § 14, the Holders (which notice shall be irrevocable), if:
provided that no such notice of redemption shall be given earlier than 90 days prior to the earliest date on which the Issuer or the Guarantor would be obliged to pay such additional amounts were a payment in respect of the Notes then due.
Prior to the publication of any notice of redemption pursuant to this § 5(2), the Issuer shall deliver to the Fiscal Agent a certificate signed by two members of the Managing Board of the Issuer or two members of the Managing Board of the Guarantor stating that the Issuer is entitled to effect such redemption and setting forth a statement of facts showing that the conditions precedent to the right of the Issuer so to redeem have occurred, and an opinion of independent legal advisers of recognized standing to the
( 1 ) The default rate of interest established by law is five percentage points above the basic rate of interest published by Deutsche Bundesbank from time to time, §§ 288 paragraph 1, 247 paragraph 1 German Civil Code.
effect that the Issuer or the Guarantor has or will become obliged to pay such additional amounts as a result of such change or amendment.
Notes redeemed pursuant to this § 5(2) will be redeemed at their Final Redemption Amount together (if appropriate) with interest accrued to (but excluding) the date of redemption.
"relevant tax jurisdiction" means Germany, the United Kingdom.
(3) Early Redemption at the Option of the Issuer.
(a) The Issuer may at any time upon not less than 30 days' nor more than 60 days' prior notice of redemption given to the Fiscal Agent and, in accordance with § 14 to the Holders redeem, at its option, the remaining Notes in whole but not in part, on a date specified in the call notice (the "Call Redemption Date") at their Early Call Redemption Amount.
The "Early Call Redemption Amount" of a Note shall be an amount equal to the sum of:
The Early Call Redemption Amount shall be calculated by the Calculation Agent.
"Applicable Premium" means the excess, if any, of
discounted with the Benchmark Yield plus 0.5% over
(ii) the principal amount of such Note on the redemption date.
The "Benchmark Yield" shall be the yield to maturity at the Redemption Calculation Date of a Bundesanleihe (senior unsecured bond) of the Federal Republic of Germany with a constant maturity (as officially compiled and published in the most recent financial statistics of the Federal Republic of Germany that have then become publicly available on the Redemption Calculation Date (or if such financial statistics are not so published or available, as apparent from any publicly available source of similar market data selected by the Issuer in good faith)), most nearly equal to the period from the redemption date to the Maturity Date of the relevant Note provided, however, that if the period from the redemption date to the Maturity Date is not equal to the constant maturity of the Bundesanleihe of the Federal Republic of Germany for which a weekly average yield is given, the Benchmark Yield shall be obtained by linear interpolation (calculated to the nearest one-twelfth of a year) from the weekly average yields of Bundesanleihen of the Federal Republic of Germany for which such yields are given, except that if the period from such redemption date to the Maturity Date is less than one year, the weekly average yield on actually traded Bundesanleihen of the Federal Republic of Germany adjusted to a constant maturity of one year shall be used.
"Redemption Calculation Date" means the sixth Payment Business Day prior to the date on which the Notes are redeemed as a result of any event specified in this § 5(3).
(c) Notes represented by a global note shall be selected in accordance with the rules of the relevant Clearing System and a possible partial redemption shall be reflected in the records of CBL and Euroclear as either a pool factor or a reduction in aggregate principal amount, at the discretion of CBL and Euroclear.
(4) Early Redemption at the Option of the Issuer.
| Call Redemption Date(s) | Call Redemption Amount(s) |
|---|---|
| December 30, 2022 | Final Redemption Amount pursuant to § 4 |
| March 29, 2023 | Final Redemption Amount pursuant to § 4 |
"Change of Control" means the occurrence of any of the following events:
"third person" shall for the purpose of this § 5(3) (a) (ii) mean any person other than a subsidiary of HeidelbergCement AG.
"Early Put Redemption Amount" means for each Note 101% of the principal amount of such Note, plus accrued and unpaid interest up to (but excluding) the Put Date (as defined below).
not have been validly exercised. The Put Notice must specify (i) the total principal amount of the Notes in respect of which such option is exercised, and (ii) the securities identification numbers of such Notes, if any. The Put Notice may be in the form available from the specified office of the Fiscal Agent in the German and English language and includes further information. No option so exercised may be revoked or withdrawn. The Issuer shall only be required to redeem Notes in respect of which such option is exercised against delivery of such Notes to the Issuer or to its order.
(2) Manner of Payment. Subject to applicable fiscal and other laws and regulations, payments of amounts due in respect of the Notes shall be made in the Specified Currency.
(3) United States. "United States" means the United States of America (including the States thereof and the District of Columbia) and its possessions (including Puerto Rico, the U.S. Virgin Islands, Guam, American Samoa, Wake Island and Northern Mariana Islands).
(4) Discharge. The Issuer or the Guarantor shall be discharged by payment to, or to the order of, the Clearing System.
(5) Payment Business Day. If the date for payment of any amount in respect of any Note is not a Payment Business Day then the Holder shall not be entitled to payment until the next such day in the relevant place and shall not be entitled to further interest or other payment in respect of such delay. For these purposes, "Payment Business Day" means a day (other than a Saturday or a Sunday) on which the Clearing System as well as all relevant parts of the Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System 2 ("TARGET") are open to effect payments.
(6) References to Principal and Interest. Reference in these Terms and Conditions to principal in respect of the Notes shall be deemed to include, as applicable: the Final Redemption Amount of the Notes; all amounts mentioned in § 5 with regard to redemption and any premium and any other amounts (other than interest) which may be payable under or in respect of the Notes.
Reference in these Terms and Conditions to interest in respect of the Notes shall be deemed to include, as applicable, any Additional Amounts which may be payable under § 8.
(7) Deposit of Principal and Interest. The Issuer may deposit with the Amtsgericht in Frankfurt am Main principal or interest not claimed by Holders within twelve months after the Maturity Date, even though such Holders may not be in default of acceptance. If and to the extent that the deposit is effected and the right of withdrawal is waived, the respective claims of such Holders against the Issuer shall cease.
(1) Appointment; Specified Offices. The initial agents and their respective specified offices are:
| Fiscal Agent and Paying Agent: |
Deutsche Bank Aktiengesellschaft Taunusanlage 12 60325 Frankfurt am Main Germany |
|---|---|
| Calculation Agent: | Deutsche Bank Aktiengesellschaft Taunusanlage 12 60325 Frankfurt am Main Germany |
Each agent reserves the right at any time to change its specified office to some other specified office in the same city.
(2) Termination or Appointment. The Issuer reserves the right at any time to terminate the appointment of each agent and to appoint another or additional agents. Any termination of appointment, recall appointment or other change shall only take effect (other than in the case of insolvency, when it shall be of immediate effect) after not less than 30 nor more than 45 days' prior notice thereof shall have been given to the Holders in accordance with § 14.
(4) Agents of the Issuer. Each agent acts solely as agent of the Issuer and does not assume any obligations towards or relationship of agency or trust for any Holder.
All payments of principal and interest in respect of the Notes shall be made without withholding or deduction for or on account of any present or future taxes or duties of whatever nature imposed or levied at source by or on behalf of the relevant tax jurisdiction (as defined in §5(2) above) or any political subdivision or any authority thereof or therein having power to tax unless such withholding or deduction is required by law. In such event, the Issuer will pay such additional amounts (the "Additional Amounts") as shall be necessary in order that the net amounts received by the Holders, after such withholding or deduction shall equal the respective amounts of principal and interest which would otherwise have been receivable in the absence of such withholding or deduction; except that no such Additional Amounts shall be payable on account of any taxes or duties which:
(1) Events of default. If any one or more of the following events (each an "Event of Default") shall occur or be continuing:
in each case in excess of € 50,000,000 or the equivalent thereof becomes prematurely repayable as a result of a default in respect of the terms thereof, or Hanson Limited (as long as the Hanson Guarantee is outstanding) or HeidelbergCement AG or any of its Principal Subsidiaries fails to fulfil payment obligations in excess of € 50,000,000 or the equivalent thereof under any Capital Market Indebtedness or under any guarantee or suretyship given for any Capital Market Indebtedness of others within 30 days from its due date or, in the case of a guarantee or suretyship, within 30 days after the guarantee or suretyship has been invoked, unless Hanson Limited (as long as the Hanson Guarantee is outstanding) or HeidelbergCement AG or the relevant Principal Subsidiary shall contest in good faith that such payment obligation exists or is due or that such guarantee or suretyship has been validly invoked, or if a security granted therefor is enforced on behalf of or by the creditor(s) entitled thereto; or
then any Holder may, by written notice to the Issuer at the specified office of the Fiscal Agent, effective upon the date of receipt thereof by the Fiscal Agent, declare his Notes to be forthwith due and payable whereupon the same shall become forthwith due and payable at the Final Redemption Amount, together with accrued interest (if any) to the date of repayment, without presentment, demand, protest or other notice of any kind.
The right to declare Notes due shall terminate if the situation giving rise to it has been cured before the right is exercised.
"Principal Subsidiary" means any fully consolidated subsidiary of HeidelbergCement AG (i) whose net sales as shown by the audited non-consolidated financial statements (or, where the consolidated subsidiary in question itself prepares consolidated financial statements, whose consolidated net sales as shown by the audited consolidated financial statements) (adjusted by intra-group sales within the HeidelbergCement AG) of such consolidated subsidiary used for the purposes of the latest audited consolidated financial statements of HeidelbergCement AG to have been made up, amount to at least five per cent. of the total net sales of HeidelbergCement AG and its consolidated subsidiaries as shown by such audited consolidated financial statements of HeidelbergCement AG or (ii) whose total assets as shown by the audited non-consolidated financial statements (or, where the consolidated subsidiary in question itself prepares consolidated financial statements, whose consolidated total assets as shown by the audited consolidated financial statements) of such consolidated subsidiary used for the purposes of the latest audited consolidated financial statements to have been made up, amount, adjusted by intragroup sales within the HeidelbergCement group, to at least five per cent. of the total assets of HeidelbergCement AG and its consolidated subsidiaries as shown by such audited consolidated financial statements of HeidelbergCement AG. A report by the auditors of HeidelbergCement AG that in their opinion a consolidated subsidiary is or is not or was or was not at a specified date a Principal Subsidiary shall, in the absence of manifest error, be conclusive and binding on all parties.
(2) Notice. Any notice, including any notice declaring Notes due in accordance with subparagraph (1) ("Default Notice"), shall be either be made (a) by means of a written declaration in the German or English language delivered to the specified office of the Fiscal Agent together with a proof that such notifying Holder at the time of such notice is a holder of the relevant Notes by means of a statement of his Custodian (as defined in § 15(3)) or any other appropriate manner or (b) with its Custodian for the notice to be delivered to the Clearing System for communication by the Clearing System to the Issuer.
(3) Quorum. In the events specified in subparagraph (1) (a), (b), (c), (e), (g) and/or (h) any Default Notice shall, unless at the time such notice is received any of the events specified in subparagraph (1) (d), (f) and (i) entitling Holders to declare their Notes due has occurred, become effective only when the Fiscal Agent has received such Default Notices from the Holders representing at least 10% of the aggregate principal amount of Notes then outstanding.
(1) Amendment of the Terms and Conditions. In accordance with the Act on Debt Securities of 2009 (Schuldverschreibungsgesetz aus Gesamtemissionen – "SchVG") the Holders may agree with the Issuer on amendments of the Terms and Conditions with regard to matters permitted by the SchVG by resolution with the majority specified in subparagraph (2). Majority resolutions shall be binding on all Holders. Resolutions which do not provide for identical conditions for all Holders are void, unless Holders who are disadvantaged have expressly consented to their being treated disadvantageously.
(2) Majority. Resolutions shall be passed by a majority of not less than 75% of the votes cast. Resolutions relating to amendments of the Terms and Conditions which are not material and which do not relate to the matters listed in § 5 (3) Nos 1 to 8 of the SchVG require a simple majority of the votes cast.
(3) Resolution of Holders. Resolutions of Holders shall be passed at the election of the Issuer by vote taken without a meeting in accordance with § 18 SchVG or in a Holder's meeting in accordance with § 9 SchVG.
(4) Chair of the vote. The vote will be chaired by a notary appointed by the Issuer or, if the Holders' Representative (as defined below) has convened the vote, by the Holders' Representative.
(5) Voting rights. Each Holder participating in any vote shall cast votes in accordance with the principal amount or the notional share of its entitlement to the outstanding Notes.
(6) Holders' Representative. The Holders may by majority resolution appoint a common representative (the "Holders' Representative") to exercise the Holders' rights on behalf of each Holder.
The Holders' Representative shall have the duties and powers provided by law or granted by majority resolution of the Holders. The Holders' Representative shall comply with the instructions of the Holders. To the extent that the Holders' Representative has been authorized to assert certain rights of the Holders, the Holders shall not be entitled to assert such rights themselves, unless explicitly provided for in the relevant majority resolution. The Holders' Representative shall provide reports to the Holders on its activities. The regulations of the SchVG apply with regard to the recall and the other rights and obligations of the Holders' Representative.
(7) Amendment of the Guarantee. The provisions set out above applicable to the Notes shall apply mutatis mutandis to the Hanson Guarantee.
(1) Substitution. The Issuer may, without the consent of the Holders, if no payment of principal of or interest on any of the Notes is in default, at any time substitute any Affiliate (as defined below) of it as principal debtor in respect of all obligations arising from or in connection with this issue (the "Substitute Debtor") provided that:
For the purposes of this § 11, "Affiliate" means any affiliated company (verbundenes Unternehmen) within the meaning of § 15 of the German Stock Corporation Act (Aktiengesetz), including the Guarantor.
(2) Change of References. In the event of such substitution any reference in these Terms and Conditions to the Issuer shall from then on be deemed to refer to the Substitute Debtor, and any reference to the country in which the Issuer is domiciled or resident for taxation purposes shall from then on be deemed to refer to the country of domicile or residence for taxation purposes of the Substitute Debtor. Furthermore, in the event of such substitution the following shall apply:
§ 9(1) shall be deemed to be amended to the effect that if the Substitution Guarantee ceases to be valid
or binding on or enforceable against the Issuer and – subject to the rules of the expiry of the Guarantee – the Guarantor (provided that the Guarantor is not itself the Substitute Debtor) each Holder shall be entitled to declare his Notes due and demand the immediate redemption thereof at their principal amount plus accrued interest thereon (if any) to the date of repayment.
(3) Further Substitution. At any time after a substitution pursuant to paragraph (1) above, the Substitute Debtor may, without the consent of the Holders, effect a further substitution provided that all the provisions specified in paragraphs (1) and (2) above shall apply, mutatis mutandis, and, without limitation, references in these Terms and Conditions to the Issuer shall, where the context so requires, be deemed to be or include references to any such further Substitute Debtor.
The presentation period provided in § 801 paragraph 1, sentence 1 German Civil Code (BGB) is reduced to ten years for the Notes.
(1) Further Issues. The Issuer may from time to time, without the consent of the Holders, issue further Notes having the same terms and conditions as the Notes in all respects (or in all respects except for the issue date, interest commencement date and/or issue price) so as to form a single Series with the Notes.
(2) Purchases. The Issuer may at any time purchase Notes in the open market or otherwise and at any price. Notes purchased by the Issuer may, at the option of the Issuer, be held, resold or surrendered to any Paying Agent for cancellation. If purchases are made by tender, tenders for such Notes must be made available to all Holders of such Notes alike.
(1) Publication. All notices concerning the Notes will be made by means of electronic publication on the internet website of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu). Any notice so given will be deemed to have been validly given on the third day following the date of such publication.
(2) Notification to Clearing System. The Issuer shall deliver the relevant notice to the Clearing System for communication by the Clearing System to the Holders. Any such notice shall be deemed to have been validly given on the seventh day after the day on which the said notice was given to the Clearing System.
So long as any Notes are listed on the Luxembourg Stock Exchange, subparagraph (1) shall apply. If the Rules of the Luxembourg Stock Exchange so permit, the Issuer may deliver the relevant notice to the Clearing System for communication by the Clearing System to the Holders, in lieu of publication as set forth in subparagraph (1) above; any such notice shall be deemed to have been validly given on the seventh day after the day on which the said notice was given to the Clearing System.
(3) Form of Notice. Notices to be given by any Holder shall be made by means of a written declaration to be send together with an evidence of the Holder's entitlement in accordance with § 15(3) to the Fiscal Agent. Such notice may be given through the Clearing System in such manner as the Fiscal Agent and the Clearing System may approve for such purpose.
(1) Applicable Law. The Notes, as to form and content, and all rights and obligations of the Holders and the Issuer, shall be governed by the laws of Germany.
(2) Submission to Jurisdiction. Non-exclusive place of jurisdiction for all proceedings arising out of or in connection with the Notes shall be Heidelberg.
(3) Enforcement. Any Holder of Notes may in any proceedings against the Issuer or the Guarantor, or to which such Holder and the Issuer or the Guarantor are parties, protect and enforce in his own name his rights arising under such Notes on the basis of (i) a statement issued by the Custodian with whom such Holder maintains a securities account in respect of the Notes (a) stating the full name and address of the Holder, (b) specifying the aggregate principal amount of Notes credited to such securities account on the date of such statement and (c) confirming that the Custodian has given written notice to the Clearing System containing the information pursuant to (a) and (b) and (ii) a copy of the global Note certified by a
duly authorized officer of the Clearing System or a depository of the Clearing System as being a true copy, without the need for production in such proceedings of the actual records or the global Note representing the Notes. For purposes of the foregoing, "Custodian" means any bank or other financial institution of recognized standing authorized to engage in securities custody business with which the Holder maintains a securities account in respect of the Notes and includes the Clearing System. Each Holder may, without prejudice to the foregoing, protect and enforce his rights under these Notes also in any other way which is admitted in the country of the proceedings.
The Terms and Conditions are written in the English language only.
With regard to § 2(5) and (6) the following applies:
"Financial Indebtedness" means (i) indebtedness for borrowed money, (ii) obligations evidenced by bonds, debentures, notes or other similar instruments, (iii) the principal component of obligations in respect of letters of credit, bankers' acceptances and similar instruments, (iv) obligations to pay the
deferred and unpaid purchase price of property other than trade debt in the ordinary course of business and not overdue by 90 days or more; (v) capitalized lease obligations and attributable indebtedness related to sale/leaseback transactions; (vi) with respect to guarantees provided by an entity, the principal amount of indebtedness guaranteed by such guarantee and (vii) net obligations under currency hedging agreements and interest rate, commodity price risk and energy price risk hedging agreements.
"Italcementi Group" means Italcementi S.p.A. and its subsidiaries from time to time.
"Refinancing Indebtedness" means any Financial Indebtedness that refinances any Financial Indebtedness in compliance with these Terms and Conditions, provided, however:
"Consolidated Coverage Ratio" means as of any date of determination the ratio of (x) the aggregate amount of the Consolidated EBITDA of HeidelbergCement AG for the period of its most recent four consecutive fiscal quarters ending prior to the date of such determination for which financial statements are in existence to (y) the aggregate amount of the Consolidated Interest Expense of HeidelbergCement AG for such four fiscal quarters provided that with respect to the calculation of the Consolidated Coverage Ratio
Interest Expense for the relevant 12 month period directly attributable to the Financial Indebtedness of such Relevant Subsidiary if and to the extent HeidelbergCement AG and its continuing Relevant Subsidiaries are no longer liable for such Financial Indebtedness after such sale);
(d) if during the relevant 12 month period HeidelbergCement AG or a Relevant Subsidiary made an investment in any Relevant Subsidiary (or any person which becomes a Relevant Subsidiary or is merged with or into HeidelbergCement AG) or an acquisition of assets which – taken as such – constitute an operating unit, division or line of business, Consolidated EBITDA and Consolidated Interest Expense for such period will be calculated after giving pro forma effect thereto (including the incurrence of any Financial Indebtedness) as if such investment or acquisition had occurred on the first day of the relevant 12 month period.
Whenever a pro forma effect is to be given to any calculation, the pro forma calculations will be determined in good faith by a responsible financial or accounting officer of HeidelbergCement AG. If any Financial Indebtedness bears a floating rate of interest and is being given pro forma effect, the interest expense on such Financial Indebtedness will be calculated as if the rate in effect on the date of determination had been the applicable rate for the entire period (taking into account any interest rate hedging applicable to such Financial Indebtedness).
"Consolidated EBITDA" for any period means, (without double counting) the Consolidated Net Income for such period,
"Consolidated Net Income" means, for any relevant period, the net income of HeidelbergCement AG and its consolidated subsidiaries determined in accordance with IAS 1 and the consolidation rules of IFRS, provided, however, Consolidated Net Income shall not include the cumulative effect of a change in accounting principles.
"Consolidated Income Taxes" means taxes or other duties levied by or payable to any governmental authority in so far as such taxes and duties are calculated and levied by reference to the income or profits (to the extent such income or profits were included in calculating Consolidated Net Income and the Consolidated EBITDA), regardless of whether such taxes or duties are required to be remitted to any governmental authority.
"Consolidated Interest Expense" means the total interest expense of HeidelbergCement AG and its consolidated subsidiaries, whether paid or accrued, net of interest income (including interest income on loans or advances to joint ventures), plus, to the extent not included in such interest expense:
(a) interest expenses attributable to rent and lease obligations to be treated under applicable
accounting rules as a capital lease and the interest portion of rent and lease expense associated with Financial Indebtedness in respect of the relevant rent or lease agreement giving rise thereto, determined as if such lease were a capital lease in accordance with IFRS, and the interest component of any deferred payment obligations;
(1) Währung und Stückelung. Diese Serie von Schuldverschreibungen der HeidelbergCement AG (die "Emittentin") wird in Euro ("€") (die "festgelegte Währung") im Gesamtnennbetrag von (vorbehaltlich § 1 Absatz 4) € 1.000.000.000 (in Worten: Euro eine Milliarde) am 30. März 2016 (der "Begebungstag") in einer Stückelung von € 1.000 (die "festgelegte Stückelung") begeben.
(2) Form. Die Schuldverschreibungen lauten auf den Inhaber.
(3) Vorläufige Globalurkunde – Austausch.
(4) Clearing System. Jede Schuldverschreibungen verbriefende Globalurkunde wird von einem oder im Namen eines Clearing Systems verwahrt. "Clearing System" bedeutet folgendes: Clearstream Banking, société anonyme, 42 Avenue JF Kennedy, 1855 Luxembourg, Großherzogtum Luxemburg ("CBL") Euroclear Bank SA/NV und Boulevard du Roi Albert II, 1210 Brüssel, Belgien ("Euroclear") CBL and Euroclear jeweils ein "ICSD" und zusammen die "ICSDs" sowie jeder Funktionsnachfolger.
Die Schuldverschreibungen werden in Form einer new global note ("NGN") ausgegeben und von einem common safekeeper im Namen beider ICSDs verwahrt.
Der Gesamtnennbetrag der durch die Globalurkunde verbrieften Schuldverschreibungen entspricht dem jeweils in den Registern beider ICSDs eingetragenen Gesamtbetrag. Die Register der ICSDs (unter denen man die Register versteht, die jeder ICSD für seine Kunden über den Betrag ihres Anteils an den Schuldverschreibungen führt) sind maßgeblicher Nachweis über den Gesamtnennbetrag der durch die Globalurkunde verbrieften Schuldverschreibungen, und eine zu diesen Zwecken von einem ICSD jeweils ausgestellte Bescheinigung mit dem Betrag der so verbrieften Schuldverschreibungen ist ein maßgeblicher Nachweis über den Inhalt des Registers des jeweiligen ICSD zu diesem Zeitpunkt
Bei Rückzahlung oder einer Zinszahlung bezüglich der durch die Globalurkunde verbrieften Schuldverschreibungen bzw. bei Kauf und Entwertung der durch die Globalurkunde verbrieften Schuldverschreibungen stellt die Emittentin sicher, dass die Einzelheiten über Rückzahlung und Zahlung bzw. Kauf und Löschung bezüglich der Globalurkunde pro rata in die Unterlagen der ICSDs eingetragen werden, und dass, nach dieser Eintragung, vom Gesamtnennbetrag der in die Register der ICSDs aufgenommenen und durch die Globalurkunde verbrieften Schuldverschreibungen der Gesamtnennbetrag der zurückgekauften bzw. gekauften und entwerteten Schuldverschreibungen abgezogen wird.
Bei Austausch eines Anteils von ausschließlich durch eine vorläufige Globalurkunde verbriefter Schuldverschreibungen wird die Emittentin sicherstellen, dass die Einzelheiten dieses Austauschs pro rata in die Register der ICSDs aufgenommen werden.
(5) Gläubiger von Schuldverschreibungen. "Gläubiger" bedeutet jeder Inhaber eines Miteigentumsanteils oder anderen Rechts an den Schuldverschreibungen.
(6) In Bezug genommene Bedingungen. Die Bestimmungen gemäß Schedule 5 des geänderten und neu gefassten Agency Agreement vom 18. März 2016 zwischen HeidelbergCement AG, HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A. und Deutsche Bank Aktiengesellschaft (einsehbar unter www.bourse.lu), die überwiegend das für Gläubigerversammlungen oder Abstimmungen der Gläubiger ohne Versammlung zu wahrende Verfahren betreffen, sind in vollem Umfang durch diese Anleihebedingungen in Bezug genommen.
§ 2
(1) Status. Die Schuldverschreibungen begründen unmittelbare, unbedingte, nicht nachrangige und, vorbehaltlich der Garantie nicht besicherte Verbindlichkeiten der Emittentin, die untereinander und (mit Ausnahme bestimmter kraft Gesetzes vorrangiger Verbindlichkeiten) mit allen anderen jeweils ausstehenden, nicht besicherten Verbindlichkeiten der Emittentin (nachrangige Verbindlichkeiten ausgenommen) gleichrangig sind.
(2) Negativverpflichtung. Die Emittentin verpflichtet sich und stellt im Hinblick auf ihre Tochterunternehmen sicher, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Emissionsstelle zur Verfügung gestellt worden sind, keine Grundpfandrechte, Pfandrechte, Belastungen oder sonstigen dinglichen Sicherungsrechte (jedes solches Sicherungsrecht ein "Sicherungsrecht") in Bezug auf ihren gesamten Geschäftsbetrieb, ihr gesamtes Vermögen oder ihre gesamten Einkünfte, jeweils gegenwärtig oder zukünftig, oder Teile davon zur Sicherung von anderen Kapitalmarktverbindlichkeiten (wie unten definiert) oder zur Sicherung einer von der Emittentin oder von eines ihrer Tochterunternehmen gewährten Garantie oder Freistellung bezüglich einer Kapitalmarktverbindlichkeit einer anderen Person zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, und ihre Tochterunternehmen zu veranlassen, keine solchen Sicherungsrechte zu bestellen oder fortbestehen zu lassen, ohne gleichzeitig für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge dasselbe Sicherungsrecht zu bestellen oder für alle unter den Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge solch ein anderes Sicherungsrecht zu bestellen, das von einer unabhängigen, international anerkannten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als gleichwertig anerkannt wird; diese Verpflichtung gilt jedoch nicht
(4) Zusätzliche Garantien. HeidelbergCement AG hat sich verpflichtet, solange Schuldverschreibungen ausstehen, jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt, an dem alle Beträge an Kapital und Zinsen der Emissionsstelle zur Verfügung gestellt worden sind, für den Fall, dass ein Relevantes Tochterunternehmen (mit Ausnahme einer Finanzierungsgesellschaft) eine Kapitalmarktverbindlichkeit eingeht oder eine Garantie für Kapitalmarktverbindlichkeiten der HeidelbergCement AG oder eines Relevanten Tochterunternehmens gewährt, oder solche anderweitig garantiert sicherzustellen, dass dieses Relevante Tochterunternehmen den Gläubigern eine entsprechende und gleichrangige unmittelbare und unbedingte Garantie für alle unter den Schuldverschreibungen zu zahlenden Beträge gewährt (eine "Zusätzliche Garantie"). Dies gilt nicht für den Fall der Eingehung von Kapitalmarktverbindlichkeiten durch Relevante Tochterunternehmen, (i) bei denen es sich um Gemeinschaftsunternehmen handelt, deren Sitz und wesentliche Geschäftstätigkeit außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika oder einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union liegt, und (ii) bei denen gemeinsam keine Kapitalmarktverbindlichkeiten im Gesamtnennbetrag von mehr als € 500.000.000 ausstehen. Jede Zusätzliche Garantie soll nach ihren Bedingungen marktüblichen Standards entsprechen, wobei die Zusätzliche Garantie vorsehen kann, dass sie wegfällt, wenn und sobald die von dem Relevanten Tochterunternehmen garantierte Kapitalmarktverbindlichkeit oder von ihr übernommene Kapitalmarktverbindlichkeit vollständig erfüllt ist. HeidelbergCement AG wird die Gläubiger über eine solche Zusätzliche Garantie entsprechend § 14 informieren. Sie wird die Zusätzliche Garantie auf ihrer Internetseite veröffentlichen und der Emissionsstelle in beglaubigter Abschrift zur Verfügung stellen.
dann, beginnend an diesem Tag und vorbehaltlich der Bestimmungen des folgenden Absatzes, wird § 2 Absatz 5(a) dieser Anleihebedingungen hinsichtlich der Schuldverschreibungen ausgesetzt.
"Investment Grade Rating" bedeutet Baa3 (im Fall von Moody's) BBB- (im Fall von Standard & Poor's) oder BBB- (im Fall von Fitch).
"Ratingagentur" bedeutet jede Rating Agentur von Moody's Investors Service ("Moody's"), Standard & Poor's Rating Services, ein Teil von McGraw Hill Financial Inc. ("Standard & Poor's") bzw. Fitch Ratings ("Fitch") unter der Voraussetzung, dass Bezugnahmen auf eine Ratingagentur nur eine Ratingagentur meinen, die von oder im Namen von HeidelbergCement AG in der Absicht bestimmt wurde, ein Rating zu erteilen und nicht eine Ratingagentur, die unverlangt Ratings erstellt.
Ungeachtet dessen, falls die HeidelbergCement AG nach Erfüllung der Aussetzungsbedingungen für eine Zeitspanne nicht der Beschränkung der Verschuldung hinsichtlich der Schuldverschreibungen unterliegt und anschließend eine Ratingagentur das Investment Grade Rating zurücknimmt oder das den Schuldverschreibungen erteilte Investment Grade Rating absenkt, so dass die Schuldverschreibungen kein Investment Grade Rating aller Ratingagenturen mehr haben, dann unterliegt HeidelbergCement wieder der Beschränkung der Verschuldung.
(6) Definitionen. Für Zwecke dieser Anleihebedingungen bedeutet "Kapitalmarktverbindlichkeit" jede Verbindlichkeit hinsichtlich der Rückzahlung geliehener Geldbeträge, die entweder durch (i) einen deutschem Recht unterliegenden Schuldschein oder durch (ii) Schuldverschreibungen, Anleihen oder sonstige Wertpapiere, die an einer Börse oder an einem anderen anerkannten Wertpapiermarkt notiert oder gehandelt werden oder werden können, verbrieft, verkörpert oder dokumentiert sind.
"Relevantes Tochterunternehmen" ist jedes voll konsolidierte Tochterunternehmen der
HeidelbergCement AG, jedoch – für die Zwecke dieses § 2 allein – ausgenommen solche Tochterunternehmen, deren Eigenkapital/Wertpapiere jedweder Art (außer oder zusätzlich zu Wandelschuldverschreibungen oder ähnliche Wertpapiere mit Beteiligungscharakter) an einer geregelten Börse gelistet sind oder gehandelt werden.
"Finanzierungsgesellschaft" im Sinne dieses § 2 bedeutet jedes unmittelbare und mittelbare Tochterunternehmen der HeidelbergCement AG dessen alleinige Aufgabe darin besteht Fremdkapital für den Konzern der HeidelbergCement AG aufzunehmen und die weder wesentliche Vermögenswerte (mit Ausnahme von Forderungen aus Darlehen gegen andere Gesellschaften des Konzerns und Bankguthaben) hat noch Beteiligungen an anderen Unternehmen hält.
"Erlaubte Finanzverbindlichkeit" hat die in Anlage A zugewiesene Bedeutung.
"Finanzverbindlichkeit" hat die in Anlage A zugewiesene Bedeutung.
"Konsolidierter Deckungsgrad" hat die in Anlage A zugewiesene Bedeutung.
(1) Zinssatz und Zinszahlungstage. Die Schuldverschreibungen werden in Höhe ihres Geamtnennbetrages verzinst, und zwar vom 30. März 2016 (einschließlich) bis zum Fälligkeitstag (wie in § 4 definiert) (ausschließlich) mit jährlich 2,25%. Die Zinsen sind nachträglich am 30. März eines jeden Jahres zahlbar (jeweils ein "Zinszahlungstag"). Die erste Zinszahlung für den Zeitraum vom 30. März 2016 (einschließlich) bis zum ersten Zinszahlungstag (ausschließlich) erfolgt am 30. März 2017.
(2) Auflaufende Zinsen. Der Zinslauf der Schuldverschreibungen endet mit Ablauf des Tages, der dem Tag vorangeht, an dem sie zur Rückzahlung fällig werden. Falls die Emittentin die Schuldverschreibungen bei Fälligkeit nicht einlöst, erfolgt die Verzinsung des ausstehenden Gesamtnennbetrages der Schuldverschreibungen vom Tag der Fälligkeit bis zum Tag der tatsächlichen Rückzahlung der Schuldverschreibungen in Höhe des gesetzlich festgelegten Satzes für Verzugszinsen(1 ).
(3) Berechnung der Zinsen für Teile von Zeiträumen. Sofern Zinsen für einen Zeitraum von weniger als einem Jahr zu berechnen sind, erfolgt die Berechnung auf der Grundlage des Zinstagequotienten (wie nachstehend definiert).
(4) Zinstagequotient. "Zinstagequotient" bezeichnet im Hinblick auf die Berechnung des Zinsbetrages auf eine Schuldverschreibung für einen beliebigen Zeitraum (der "Zinsberechnungszeitraum"): die tatsächliche Anzahl von Tagen im Zinsberechnungszeitraum, geteilt durch die tatsächliche Anzahl von Tagen in der jeweiligen Zinsperiode.
Soweit nicht zuvor bereits ganz oder teilweise zurückgezahlt oder angekauft und entwertet, werden die Schuldverschreibungen zu ihrem Rückzahlungsbetrag am 30. März 2023 (der "Fälligkeitstag") zurückgezahlt. Der Rückzahlungsbetrag in Bezug auf jede Schuldverschreibung (der "Rückzahlungsbetrag") entspricht dem Nennbetrag der Schuldverschreibung.
(1) Ausübung von Kündigungsrechten. Soweit in diesen Anleihebedingungen sowohl der Emittentin als auch einem Gläubiger ein Wahlrückzahlungsrecht eingeräumt worden ist, steht der betreffenden Partei dieses Wahlrecht nicht in Bezug auf eine Schuldverschreibung zu, die bereits aufgrund der Ausübung eines Wahlrechts der jeweils anderen Partei vorzeitig rückzahlbar geworden ist.
(2) Vorzeitige Rückzahlung aus Steuergründen. Die Schuldverschreibungen können insgesamt, jedoch nicht teilweise, nach Wahl der Emittentin mit einer Kündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen gegenüber der Emissionsstelle und gemäß § 14 gegenüber den Gläubigern gekündigt werden (wobei diese Kündigung unwiderruflich ist) und jederzeit zurückgezahlt werden, falls:
(a) die Emittentin bei der nächsten fälligen Zahlung auf die Schuldverschreibungen verpflichtet ist oder sein wird, zusätzliche Beträge gemäß § 8 zu zahlen oder die Garantin aus nicht in ihrer Macht stehenden Gründen nicht in der Lage ist, für die Zahlung durch die Emittentin zu sorgen und, wenn
( 1 ) Der gesetzliche Verzugszinssatz beträgt für das Jahr fünf Prozentpunkte über dem von der Deutsche Bundesbank von Zeit zu Zeit veröffentlichten Basiszinssatz, §§ 288 Absatz 1, 247 Absatz 1 BGB.
sie die Zahlung selbst vornimmt, verpflichtet wäre, solche zusätzlichen Beträge zu zahlen, und zwar als Folge einer Änderung oder Ergänzung der Gesetze und Vorschriften der relevanten Steuerjurisdiktion oder deren politischen Untergliederungen oder Steuerbehörden oder als Folge einer Änderung der Anwendung oder der offiziellen Auslegung dieser Gesetze und Vorschriften, welche Änderung oder Ergänzung bzw. Änderung der Auslegung am oder nach dem Begebungstag wirksam wird, und
(b) diese Verpflichtung nicht durch vernünftige, der Emittentin oder der Garantin zur Verfügung stehende Maßnahmen vermieden werden kann,
wobei eine solche Kündigung nicht früher als 90 Tage vor dem frühestmöglichen Termin erfolgen darf, an dem die Emittentin oder die Garantin verpflichtet wäre, solche zusätzlichen Beträge in Bezug auf die Schuldverschreibungen zu zahlen, falls zu diesem Zeitpunkt eine Zahlung fällig wäre.
Vor Bekanntmachung der Kündigung gemäß diesem § 5 Absatz 2 hat die Emittentin der Emissionsstelle eine Bescheinigung vorzulegen, die von zwei Mitgliedern des Vorstands der Emittentin bzw. von zwei Mitgliedern des Vorstands der Garantin unterzeichnet ist, und die feststellt, dass die Emittentin zur Kündigung berechtigt ist und die Umstände auflistet, aus denen hervorgeht, dass die Voraussetzungen des Kündigungsrechts der Emittentin vorliegen sowie ein Gutachten anerkannter, unabhängiger Rechtsberater darüber, dass die Emittentin oder die Garantin verpflichtet ist oder sein wird, diese zusätzlichen Beträge als Folge einer solchen Änderung oder Ergänzung zu zahlen.
Die gemäß diesem § 5 Absatz 2 gekündigten Schuldverschreibungen werden zu ihrem Rückzahlungsbetrag zurückgezahlt zuzüglich bis zum Rückzahlungstag (ausschließlich) aufgelaufener Zinsen.
"relevante Steuerjurisdiktion" bezeichnet die Bundesrepublik Deutschland, das Vereinigte Königreich.
Der "Vorzeitige Rückzahlungsbetrag (Call)" einer Schuldverschreibung entspricht der Summe aus:
Der Vorzeitige Rückzahlungsbetrag (Call) wird von der Berechnungsstelle berechnet.
"Anwendbare Prämie" bezeichnet die etwaige Differenz zwischen
Die "Benchmark Verzinsung" entspricht der am Rückzahlungs-Berechnungstag bestehenden Rendite bis zur Fälligkeit einer Bundesanleihe der Bundesrepublik Deutschland mit einer festen Laufzeit (wie offiziell bestimmt und in den jeweils zum Rückzahlungs-Berechnungstag zuletzt verfügbaren Finanzinformationen der Bundesrepublik Deutschland veröffentlicht – oder falls solche Finanzinformationen nicht veröffentlicht oder zugänglich sind, wie aus anderen von der Emittentin ordnungsgemäß ausgewählten, öffentlich zugänglichen vergleichbaren Marktdaten ersichtlich), die der Zeitspanne vom Tag der Rückzahlung bis zum Fälligkeitstag am ehesten entspricht. Sollte jedoch diese Zeitspanne vom Tag der Rückzahlung bis zum jeweiligen Fälligkeitstag nicht der Festlaufzeit einer solchen Bundesanleihe der Bundesrepublik Deutschland entsprechen, für die eine wöchentliche Durchschnittsrendite angegeben wird, so ist die Benchmark-Verzinsung im Wege der linearen Interpolation (berechnet auf das nächste Zwölftel eines Jahres) aus den wöchentlichen Durchschnittsrenditen solcher Bundesanleihen der Bundesrepublik Deutschland zu ermitteln, für die solche Renditen angegeben werden. Soweit die Zeitspanne vom Tag der Rückzahlung bis zum Fälligkeitstag geringer als ein Jahr ist, so ist jedoch die wöchentliche Durchschnittsrendite einer tatsächlich gehandelten Bundesanleihe der Bundesrepublik Deutschland angepasst auf eine Festlaufzeit von einem Jahr anzuwenden.
"Rückzahlungs-Berechnungstag" ist der sechste Zahltag vor dem Tag, an dem die Schuldverschreibungen infolge eines der in diesem § 5 Absatz 3 genannten Ereignisse zurückgezahlt werden.
Wahl-Rückzahlungstag(e) (Call) Wahl-Rückzahlungsbetrag/beträge (Call)
Dezember 2022 Rückzahlungsbetrag gemäß § 4
März 2023 Rückzahlungsbetrag gemäß § 4
(b) Die Kündigung ist den Gläubigern der Schuldverschreibungen durch die Emittentin gemäß § 14 bekannt zu geben. Sie beinhaltet die folgenden Angaben:
Ein "Kontrollwechsel" liegt vor, wenn eines der folgenden Ereignisse eintritt:
"dritte Person" im Sinne dieses § 5 Absatz 3(a) (ii) ist jede Person außer ein Tochterunternehmen der HeidelbergCement AG.
"Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag (Put)" bedeutet für jede Schuldverschreibung 101% des Nennbetrags der Schuldverschreibung, zuzüglich aufgelaufener und nicht gezahlter Zinsen bis zum nachfolgend definierten Rückzahlungstag (ausschließlich).
Zahlungen auf Kapital in Bezug auf durch eine Globalurkunde verbriefte Schuldverschreibungen erfolgen nach Maßgabe des nachstehenden Absatzes 3 an das Clearing System oder dessen Order zur Gutschrift auf die Konten der jeweiligen Kontoinhaber des Clearing Systems gegen Vorlage und Einreichung der Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer der Zahlstellen außerhalb der Vereinigten Staaten.
(b) Zahlung von Zinsen. Die Zahlung von Zinsen auf die Schuldverschreibungen erfolgt nach Maßgabe des nachstehenden Absatzes 3 an das Clearing System oder dessen Order zur Gutschrift für die betreffenden Kontoinhaber des Clearing Systems und zwar nach ordnungsgemäßer Bescheinigung gemäß § 1 Absatz 3 (b).
(2) Zahlungsweise. Vorbehaltlich geltender steuerlicher und sonstiger gesetzlicher Regelungen und Vorschriften erfolgen zu leistende Zahlungen auf die Schuldverschreibungen in der festgelegten Währung.
(3) Vereinigte Staaten. "Vereinigte Staaten" bezeichnet die Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Bundesstaaten und des District of Columbia) sowie deren Territorien (einschließlich Puerto Rico, der U.S. Virgin Islands, Guam, American Samoa, Wake Island and Northern Mariana Islands).
(4) Erfüllung. Die Emittentin bzw. die Garantin wird durch Leistung der Zahlung an das Clearing System oder dessen Order von ihrer Zahlungspflicht befreit.
(5) Zahltag. Fällt der Fälligkeitstag einer Zahlung in Bezug auf eine Schuldverschreibung auf einen Tag, der kein Zahltag ist, dann hat der Gläubiger keinen Anspruch auf Zahlung vor dem nächsten Zahltag am jeweiligen Geschäftsort. Der Gläubiger ist nicht berechtigt, weitere Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund dieser Verspätung zu verlangen. Für diese Zwecke bezeichnet "Zahltag" einen Tag (außer einem Samstag oder Sonntag) ist, an dem das Clearing System sowie sowie alle betroffenen Bereiche des Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System 2 ("TARGET") offen sind, um Zahlungen abzuwickeln.
(6) Bezugnahmen auf Zahlungen von Kapital und Zinsen. Bezugnahmen in diesen Anleihebedingungen auf Kapital der Schuldverschreibungen sollen, soweit anwendbar, die folgenden Beträge beinhalten: den Rückzahlungsbetrag der Schuldverschreibungen; alle in § 5 genannten Beträge hinsichtlich der Rückzahlung sowie jeden Aufschlag sowie sonstige auf oder in Bezug auf die Schuldverschreibungen zahlbare Beträge (außer Zinsen).
Bezugnahmen in diesen Anleihebedingungen auf Zinszahlungen auf Schuldverschreibungen sollen, soweit anwendbar, sämtliche gemäß § 8 zahlbaren zusätzlichen Beträge einschließen.
(7) Hinterlegung von Kapital und Zinsen. Die Emittentin ist berechtigt, beim Amtsgericht Frankfurt am Main Zins- oder Kapitalbeträge zu hinterlegen, die von den Gläubigern nicht innerhalb von zwölf Monaten nach dem Fälligkeitstag beansprucht worden sind, auch wenn die Gläubiger sich nicht in Annahmeverzug befinden. Soweit eine solche Hinterlegung erfolgt, und auf das Recht der Rücknahme verzichtet wird, erlöschen die Ansprüche der Gläubiger gegen die Emittentin.
(1) Ernennung; bezeichnete Geschäftsstellen. Die anfänglichen beauftragten Stellen und deren bezeichneten Geschäftsstellen lauten wie folgt:
| Emissionsstelle und Zahlstelle: |
Deutsche Bank Aktiengesellschaft Taunusanlage 12 60325 Frankfurt am Main Deutschland |
|---|---|
| Berechnungsstelle: | Deutsche Bank Aktiengesellschaft Taunusanlage 12 60325 Frankfurt am Main Deutschland |
Jede beauftragte Stelle behält sich das Recht vor, jederzeit ihre bezeichnete Geschäftsstelle durch andere bezeichnete Geschäftsstellen in derselben Stadt zu ersetzen.
(2) Abberufung oder Bestellung. Die Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung jeder beauftragten Stelle zu beenden oder zusätzliche oder andere beauftragte Stellen zu bestellen. Eine Beendigung der Bestellung, Abberufung, Bestellung oder ein sonstiger Wechsel wird nur wirksam (außer im Insolvenzfall, wo eine solche Änderung sofort wirksam wird), sofern die Gläubiger hierüber gemäß § 14 vorab unter Einhaltung einer Frist von mindestens 30 und höchstens 45 Tagen informiert wurden.
(4) Beauftragte der Emittentin. Jede beauftragte Stelle handelt ausschließlich als Beauftragte der Emittentin und übernimmt keinerlei Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern und es wird kein Auftrags- oder Treuhandverhältnis zwischen einer beauftragten Stelle und den Gläubigern begründet.
Alle in Bezug auf die Schuldverschreibungen zahlbaren Kapital- oder Zinsbeträge werden ohne Einbehalt oder Abzug von oder aufgrund von gegenwärtigen oder zukünftigen Steuern oder sonstigen Abgaben gleich welcher Art geleistet, die an der Quelle von oder in der relevanten Steuerjurisdiktion oder für deren Rechnung oder von oder für Rechnung einer politischen Untergliederung oder Steuerbehörde der oder in der relevanten Steuerjurisdiktion (wie vorstehend in § 5(2) definiert) auferlegt oder erhoben werden, es sei denn, dieser Einbehalt oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben. In diesem Fall wird die Emittentin diejenigen zusätzlichen Beträge (die "zusätzlichen Beträge") zahlen, die erforderlich sind, damit die den Gläubigern zufließenden Beträge nach diesem Einbehalt oder Abzug jeweils den Beträgen an Kapital und Zinsen entsprechen, die ohne einen solchen Abzug oder Einbehalt zahlbar wären; die Verpflichtung zur Zahlung solcher zusätzlichen Beträge besteht jedoch nicht im Hinblick auf Steuern und Abgaben, die:
(1) Kündigungsgründe. Falls eines der nachstehenden Ereignisse (jeweils ein "Kündigungsgrund") eintritt oder andauert:
von den daraus berechtigten Gläubiger(n) in Anspruch genommen wird; oder
dann ist jeder Gläubiger berechtigt, seine Schuldverschreibungen durch schriftliche Mitteilung an die Emittentin bei der bezeichneten Geschäftsstelle der Emissionsstelle für fällig und zahlbar zu erklären, woraufhin diese Schuldverschreibungen mit Eingang dieser Kündigungsmitteilung bei der Emissionsstelle zu ihrem Rückzahlungsbetrag beschrieben), zuzüglich etwaiger bis zum Tage der Rückzahlung aufgelaufener Zinsen fällig und zahlbar werden, und zwar ohne Vorlage, Sicht, Protest oder sonstige wie auch immer geartete Mitteilung.
Das Kündigungsrecht erlischt, falls der Kündigungsgrund vor Ausübung des Rechts geheilt wurde.
"Wesentliche Tochtergesellschaft" bezeichnet eine voll konsolidierte Tochtergesellschaft der HeidelbergCement AG, (i) deren Nettoumsatz gemäß ihres geprüften, nicht konsolidierten Jahresabschlusses (bzw. wenn die betreffende Tochtergesellschaft selbst konsolidierte Jahresabschlüsse erstellt, deren konsolidierter Umsatz gemäß ihres geprüften, konsolidierten Jahresabschlusses) (bereinigt um Umsätze innerhalb des HeidelbergCement-Konzerns), der für die Zwecke des letzten geprüften Konzernabschlusses der HeidelbergCement AG benutzt wurde, mindestens fünf Prozent des Gesamtumsatzes der HeidelbergCement AG und deren Konzerntochtergesellschaften auf konsolidierter Basis betragen hat, wie aus dem geprüften, Konzernabschluss der HeidelbergCement AG ersichtlich oder (ii) deren Bilanzsumme gemäß ihrem geprüften, nicht konsolidierten Jahresabschluss (oder wenn die betreffende Konzerntochtergesellschaft selbst konsolidierte Abschlüsse erstellt, deren konsolidierte Bilanzsumme gemäß ihrem konsolidierten, geprüften Jahresabschluss) (bereinigt um Umsätze innerhalb des HeidelbergCement-Konzerns), der für die Zwecke des letzten geprüften, Konzernabschlusses benutzt wurde, mindestens fünf Prozent der konsolidierten Bilanzsumme der HeidelbergCement AG und ihrer konsolidierten Tochtergesellschaften betragen hat, wie aus dem geprüften Konzernabschluss der HeidelbergCement AG ersichtlich. Ein Bericht der Wirtschaftsprüfer der HeidelbergCement AG darüber, ob ihrer Meinung nach eine konsolidierte Tochtergesellschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt eine Wesentliche Tochtergesellschaft ist oder war, ist, sofern nicht ein offensichtlicher Irrtum vorliegt, für alle Beteiligten endgültig und bindend.
(2) Benachrichtigung. Eine Benachrichtigung, einschließlich einer Kündigung der Schuldverschreibungen gemäß Absatz 1 ("Kündigungserklärung"), ist entweder (a) schriftlich in deutscher oder englischer Sprache gegenüber der Emissionsstelle zu erklären und zusammen mit dem Nachweis in Form einer Bescheinigung der Depotbank (wie in § 15 Absatz 3 definiert) oder in einer anderen geeigneten Weise, dass der Benachrichtigende zum Zeitpunkt der Benachrichtigung ein Gläubiger der betreffenden Schuldverschreibung ist, an die bezeichnete Geschäftsstelle der Emissionsstelle zu übermitteln oder (b) bei seiner Depotbank zur Weiterleitung an die Emittentin über das Clearing System zu erklären.
(3) Quorum. In den Fällen gemäß Absatz 1 (a), (b), (c), (e), (g) und/oder (h) wird eine Kündigungserklärung, sofern nicht bei deren Eingang zugleich einer der in Absatz 1 (d), (f), und (i) bezeichneten Kündigungsgründe vorliegt, erst wirksam, wenn bei der Emissionsstelle Kündigungserklärungen von Gläubigern im Nennbetrag von mindestens 10% des Gesamtnennbetrages der zu diesem Zeitpunkt noch insgesamt ausstehenden Schuldverschreibungen eingegangen sind.
(1) Änderung der Anleihebedingungen. Die Gläubiger können entsprechend den Bestimmungen des Gesetzes über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen (Schuldverschreibungsgesetz - "SchVG)" durch einen Beschluß mit der in Absatz 2 bestimmten Mehrheit über einen im SchVG zugelassenen Gegenstand eine Änderung der Anleihebedingungen mit der Emittentin vereinbaren. Die Mehrheitsbeschlüsse der Gläubiger sind für alle Gläubiger gleichermaßen verbindlich. Ein Mehrheitsbeschluß der Gläubiger, der nicht gleiche Bedingungen für alle Gläubiger vorsieht, ist unwirksam, es sei denn, die benachteiligten Gläubiger stimmen ihrer Benachteiligung ausdrücklich zu.
(2) Mehrheitserfordernisse. Die Gläubiger entscheiden mit einer Mehrheit von 75 % der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte. Beschlüsse, durch welche der wesentliche Inhalt der Anleihebedingungen nicht geändert wird und die keinen Gegenstand der § 5 (3) Nr. 1 bis Nr. 8 des SchVG betreffen, bedürfen zu ihrer Wirksamkeit einer einfachen Mehrheit der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte.
(3) Beschlüsse der Gläubiger. Beschlüsse der Gläubiger werden nach Wahl der Emittentin im Wege der Abstimmung ohne Versammlung nach § 18 SchVG oder einer Gläubigerversammlung nach § 9 SchVG gefasst.
(4) Leitung der Abstimmung. Die Abstimmung wird von einem von der Emittentin beauftragten Notar oder, falls der gemeinsame Vertreter zur Abstimmung aufgefordert hat, vom gemeinsamen Vertreter geleitet.
(5) Stimmrecht. An Abstimmungen der Gläubiger nimmt jeder Gläubiger nach Maßgabe des Nennwerts oder des rechnerischen Anteils seiner Berechtigung an den ausstehenden Schuldverschreibungen teil.
(6) Gemeinsamer Vertreter. Die Gläubiger können durch Mehrheitsbeschluß zur Wahrnehmung ihrer Rechte einen gemeinsamen Vertreter für alle Gläubiger bestellen.
Der gemeinsame Vertreter hat die Aufgaben und Befugnisse, welche ihm durch Gesetz oder von den Gläubigern durch Mehrheitsbeschluß eingeräumt wurden. Er hat die Weisungen der Gläubiger zu befolgen. Soweit er zur Geltendmachung von Rechten der Gläubiger ermächtigt ist, sind die einzelnen Gläubiger zur selbständigen Geltendmachung dieser Rechte nicht befugt, es sei denn der Mehrheitsbeschluß sieht dies ausdrücklich vor. Über seine Tätigkeit hat der gemeinsame Vertreter den Gläubigern zu berichten. Für die Abberufung und die sonstigen Rechte und Pflichten des gemeinsamen Vertreters gelten die Vorschriften des SchVG.
(7) Änderung der Garantie. Die oben aufgeführten auf die Schuldverschreibungen anwendbaren Bestimmungen finden sinngemäß auf die Bestimmungen der Hanson-Garantie Anwendung.
(1) Ersetzung. Die Emittentin ist jederzeit berechtigt, sofern sie sich nicht mit einer Zahlung von Kapital oder Zinsen auf die Schuldverschreibungen in Verzug befindet, ohne Zustimmung der Gläubiger ein mit ihr verbundenes Unternehmen (wie nachfolgend definiert) an ihrer Stelle als Hauptschuldnerin (die "Nachfolgeschuldnerin") für alle Verpflichtungen aus und im Zusammenhang mit diesen Schuldverschreibungen einzusetzen, vorausgesetzt, dass:
Für die Zwecke dieses § 11 bedeutet "verbundenes Unternehmen" ein verbundenes Unternehmen im Sinne von § 15 Aktiengesetz, einschließlich der Garantin.
(2) Änderung von Bezugnahmen. Im Falle einer solchen Ersetzung gilt jede Bezugnahme in diesen Anleihebedingungen auf die Emittentin ab dem Zeitpunkt der Ersetzung als Bezugnahme auf die Nachfolgeschuldnerin, und jede Bezugnahme auf das Land, in dem die Emittentin ihren Sitz oder Steuersitz hat, ab diesem Zeitpunkt als Bezugnahme auf das Land, in dem die Nachfolgeschuldnerin ihren Sitz oder Steuersitz hat. Des Weiteren gilt im Fall einer Ersetzung folgendes:
(a) in § 8 und § 5 Absatz 2 gilt eine alternative Bezugnahme auf die Bundesrepublik Deutschland als aufgenommen (zusätzlich zu der Bezugnahme nach Maßgabe des vorstehenden Satzes auf das Land, in dem die Nachfolgeschuldnerin ihren Sitz oder Steuersitz hat);
§ 9 Absatz (1) gilt dergestalt als ergänzt, dass der Wegfall der Wirksamkeit, Rechtsverbindlichkeit oder Durchsetzbarkeit der Nachfolgegarantie gegen die Emittentin und - vorbehaltlich der Regelungen der Garantiezu ihrem Erlöschen – gegen die Garantin (falls die Garantin nicht selbst die Nachfolgeschuldnerin ist) jeden Gläubiger zur Kündigung seiner Schuldverschreibungen berechtigt und deren Rückzahlung zu ihrem Nennbetrag zuzüglich (etwaiger) aufgelaufener Zinsen bis zum Tage der Rückzahlung verlangen kann.
(3) Weitere Ersetzung. Nach einer Ersetzung gemäß vorstehendem Absatz 1 ist die Nachfolgeschuldnerin jederzeit berechtigt, ohne Zustimmung der Gläubiger eine weitere Ersetzung durchzuführen, mit der Maßgabe, dass alle in den vorstehenden Absätzen 1 und 2 enthaltenen Bestimmungen entsprechend Anwendung finden und Bezugnahmen in diesen Anleihebedingungen auf die Emittentin, wo der Zusammenhang dies erfordert, ohne Einschränkung als Bezugnahmen auf die weitere Nachfolgeschuldnerin gelten oder diese einschließen.
Die in § 801 Absatz 1 Satz 1 BGB bestimmte Vorlegungsfrist wird für die Schuldverschreibungen auf zehn Jahre abgekürzt.
(1) Begebung weiterer Schuldverschreibungen. Die Emittentin behält sich vor, jederzeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere Schuldverschreibungen mit gleicher Ausstattung (gegebenenfalls mit Ausnahme des Begebungstages, des anfänglichen Verzinsungsbeginns und/oder des Ausgabepreises) in der Weise zu begeben, dass sie mit diesen Schuldverschreibungen eine einheitliche Serie bilden.
(2) Ankauf. Die Emittentin ist jederzeit berechtigt, Schuldverschreibungen im Markt oder anderweitig zu jedem beliebigen Preis zu kaufen. Die von der Emittentin erworbenen Schuldverschreibungen können nach ihrer Wahl von ihr gehalten, weiterverkauft oder bei einer Zahlstelle zwecks Entwertung eingereicht werden. Sofern diese Käufe durch öffentliches Angebot erfolgen, muss dieses Angebot allen Gläubigern gemacht werden.
(1) Bekanntmachung. Alle die Schuldverschreibungen betreffenden Mitteilungen erfolgen durch elektronische Publikation auf der Internetseite der Luxemburger Börse (www.bourse.lu). Jede Mitteilung gilt am dritten Tag nach dem Tag der Veröffentlichung als wirksam erfolgt.
(2) Mitteilungen an das Clearing System. Die Emittentin wird alle die Schuldverschreibungen betreffenden Mitteilungen an das Clearing System zur Weiterleitung an die Gläubiger übermitteln. Jede derartige Mitteilung gilt am siebten Tag nach dem Tag der Mitteilung an das Clearing System als den Gläubigern mitgeteilt.
Solange Schuldverschreibungen an der Luxemburger Börse notiert sind, findet Absatz 1 Anwendung. Falls die Regeln der Luxemburger Börse dies zulassen, kann die Emittentin eine Veröffentlichung nach Absatz 1 durch eine Mitteilung an das Clearing System zur Weiterleitung an die Gläubiger ersetzen; jede derartige Mitteilung gilt am siebten Tag nach dem Tag der Mitteilung an das Clearing System als den Gläubigern mitgeteilt.
(3) Form der Mitteilung. Mitteilungen, die von einem Gläubiger gemacht werden, müssen schriftlich erfolgen und zusammen mit dem Nachweis seiner Inhaberschaft gemäß § 15 Absatz 3 an die Emissionsstelle geleitet werden. Eine solche Mitteilung kann über das Clearing System in der von der Emissionsstelle und dem Clearing System dafür vorgesehenen Weise erfolgen.
(1) Anwendbares Recht. Form und Inhalt der Schuldverschreibungen sowie die Rechte und Pflichten der Gläubiger und der Emittentin bestimmen sich in jeder Hinsicht nach deutschem Recht.
(2) Gerichtsstand. Nicht-ausschliesslicher Gerichtsstand für alle Rechtsstreitigkeiten aus oder im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen ist Heidelberg.
(3) Gerichtliche Geltendmachung. Jeder Gläubiger von Schuldverschreibungen ist berechtigt, in jedem Rechtsstreit gegen die Emittentin bzw. die Garantin oder in jedem Rechtsstreit, in dem der Gläubiger und die Emittentin bzw. die Garantin Partei sind, seine Rechte aus diesen Schuldverschreibungen im eigenen Namen auf der folgenden Grundlage zu schützen oder geltend zu machen: (i) er bringt eine Bescheinigung der Depotbank bei, bei der er für die Schuldverschreibungen ein Wertpapierdepot unterhält, welche (a) den vollständigen Namen und die vollständige Adresse des Gläubigers enthält, (b) den Gesamtnennbetrag der Schuldverschreibungen bezeichnet, die unter dem Datum der Bestätigung auf dem Wertpapierdepot verbucht sind und (c) bestätigt, dass die Depotbank gegenüber dem Clearing System eine schriftliche Erklärung abgegeben hat, die die vorstehend unter (a) und (b) bezeichneten Informationen enthält; und (ii) er legt eine Kopie der die betreffenden Schuldverschreibungen verbriefenden Globalurkunde vor, deren Übereinstimmung mit dem Original eine vertretungsberechtigte Person des Clearing Systems oder des Verwahrers des Clearing Systems bestätigt hat, ohne dass eine Vorlage der Originalbelege oder der die Schuldverschreibungen verbriefenden Globalurkunde in einem solchen Verfahren erforderlich wäre. Für die Zwecke des Vorstehenden bezeichnet "Depotbank" jede Bank oder ein sonstiges anerkanntes Finanzinstitut, das berechtigt ist, das Wertpapierverwahrungsgeschäft zu betreiben und bei der/dem der Gläubiger ein Wertpapierdepot für die Schuldverschreibungen unterhält, einschließlich des Clearing Systems. Unbeschadet des Vorstehenden kann jeder Gläubiger seine Rechte aus den Schuldverschreibungen auch auf jede andere Weise schützen oder geltend machen, die im Land des Rechtsstreits prozessual zulässig ist.
(4) Ernennung von Zustellungsbevollmächtigten. Für etwaige Rechtsstreitigkeiten oder sonstige Verfahren vor deutschen Gerichten hat die Emittentin HeidelbergCement AG, Berliner Straße 6, 69120 Heidelberg, Bundesrepublik Deutschland zu ihrem Zustellungsbevollmächtigten in Deutschland bestellt.
Diese Anleihebedingungen sind ausschließlich in deutscher Sprache abgefasst.
Im Hinblick auf § 2 Absatz 5 und 6 gilt Folgendes:
aufgenommen wurden oder werden;
(m) jede Refinanzierungsverbindlichkeit (wie nachstehend definiert), die zur Refinanzierung einer unter (a), (c), (d) oder (m) erlaubten Finanzverbindlichkeit begründet wird.
"Finanzverbindlichkeit" bedeutet (i) Verpflichtungen aus der Aufnahme von Darlehen, (ii) Verpflichtungen unter Schuldverschreibungen, Schuldscheinen oder ähnlichen Schuldtiteln, (iii) die Hauptverpflichtung aus Akzept-, Wechseldiskont- und ähnlichen Krediten, (iv) Zahlungsverpflichtungen unter einem gestundeten und unbezahlten Kaufpreis für Gegenstände (mit Ausnahme von Verpflichtungen aus Lieferung und Leistung im gewöhnlichen Geschäftsbetrieb, soweit nicht mehr als 90 Tage überfällig), (v) Verpflichtungen unter Finanzierungsleasing und Sale und Leaseback Vereinbarungen, (vi) Freistellungsverpflichtungen unter durch Dritte übernommenen Garantien und (vii) (in Höhe des Nettobetrages) Verpflichtungen aus Währungs-, Zins- und Rohstoff- und Energiepreisrisikohedginggeschäften.
"Italcementi Gruppe" bedeutet Italcementi S.p.A. und deren jeweilige Tochtergesellschaften.
"Refinanzierungsverbindlichkeit" bedeutet jede Finanzverbindlichkeit, durch die eine Finanzverbindlichkeit im Einklang mit diesen Anleihebedingungen refinanziert wird, jedoch vorausgesetzt, dass
"Konsolidierter Deckungsgrad" bedeutet zu jedwedem Berechnungszeitpunkt das Verhältnis (x) des Gesamtbetrags des Konsolidierten EBITDA der HeidelbergCement AG für den Zeitraum ihrer letzten vier aufeinander folgenden Geschäftsquartale, die vor dem Berechnungszeitpunkt enden, für den Abschlüsse vorliegen, zu (y) dem Gesamtbetrag des Konsolidierten Zinsaufwands der HeidelbergCement AG für solche vier Geschäftsquartale wobei bei der Berechnung des Konsolidierten Deckungsgrads
(c) wenn HeidelbergCement AG oder ein Relevantes Tochterunternehmen seit dem Beginn des relevanten 12-Monatszeitraums Vermögensgegenstände veräußert haben:
(aa) das Konsolidierte EBITDA für diesen Zeitraum um das auf die veräußerten Vermögensgegenstände entfallende Konsolidierte EBITDA für den relevanten 12- Monatszeitraum zu reduzieren ist (bzw. um diesen Betrag zu erhöhen ist, soweit er negativ war); und
Jede erforderliche pro forma Berechnung ist durch einen leitenden Angestellten der Finanz- oder Buchhaltungsabteilung der HeidelbergCement AG nach ordnungsgemäßem Ermessen vorzunehmen. Sollten Finanzverbindlichkeiten variabel verzinslich sein, so wird im Rahmen der pro forma Berechnung des Zinsaufwands der am Berechnungstag geltende Zinssatz so berücksichtigt, als habe er während des gesamten für die Berechnung relevanten Zeitraums gegolten (unter Berücksichtigung eines Zinshedgings für solche Finanzverbindlichkeiten).
"Konsolidiertes EBITDA" für einen Zeitraum bedeutet (ohne doppelte Berücksichtigung) das Konsolidierte Ergebnis für diesen Zeitraum,
Relevantes Tochterunternehmen (einschließlich infolge von sale/lease-back Geschäften) außerhalb des üblichen Geschäftsbetriebs realisiert wird;
(iii) jeder andere außergewöhnliche Gewinn.
"Konsolidiertes Ergebnis" bedeutet, für einen relevanten Zeitraum, das Ergebnis der HeidelbergCement AG und ihrer konsolidierten Tochterunternehmen, gemäß IAS 1 sowie gemäß den IFRS Konsolidierungsvorschriften, jedoch vorausgesetzt, dass das Konsolidierte Ergebnis kumulative Auswirkungen einer Änderung von Rechnungslegungsvorschriften nicht berücksichtigen darf.
"Konsolidierte Ertragsteuern" bedeutet Steuern oder anderweitige Abgaben, die von einer staatlichen Stelle zur Besteuerung erhoben oder an diese zu bezahlen sind, soweit solche Steuern und Abgaben an Hand des Ergebnisses oder des Gewinns berechnet und erhoben werden (in dem Ausmaß wie ein solches Ergebnis oder ein solcher Gewinn bei der Berechnung des Konsolidierten Ergebnisses und der Ermittlung des Konsolidierten EBITDA berücksichtigt wurde), unabhängig davon, ob solche Steuern und Abgaben tatsächlich an eine staatliche Stelle abgeführt werden müssen.
"Konsolidierter Zinsaufwand" bedeutet die gesamten Zinsaufwendungen der HeidelbergCement AG und ihrer konsolidierten Tochterunternehmen, seien es gezahlte oder aufgelaufene Zinsen, gekürzt um Zinseinkünfte (einschließlich Zinseinkünfte aus Darlehen oder Vorschüssen an Gemeinschaftsunternehmen), zuzüglich – soweit nicht in den Zinsaufwendungen enthalten:
| So far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the offer, except that certain Dealers and their affiliates may be customers of, and borrowers from the Issuer and its affiliates. In addition, certain Dealers and their affiliates have engaged, and may in the future engage, in investment banking and/or commercial banking transactions with, and may perform services for the Issuer and its affiliates in the ordinary course of business. Nach Kenntnis der Emittentin bestehen bei den an der Emission beteiligten Personen keine Interessen, die für das Angebot bedeutsam sind, außer, dass bestimmte Platzeure und mit ihnen verbundene Unternehmen Kunden von und Kreditnehmer der Emittentin und mit ihr verbundener Unternehmen sein können. Außerdem sind bestimmte Platzeure an Investment Banking Transaktionen und/oder Commercial Banking-Transaktionen mit der Emittentin beteiligt, oder könnten sich in Zukunft daran beteiligen, und könnten im gewöhnlichen Geschäftsverkehr Dienstleistungen für die Emittentin und mit ihr verbundene Unternehmen erbringen. |
|
|---|---|
| Other interest (specify) Andere Interessen (angeben) |
Certain of the Managers have granted loans to the Issuer and a part of the proceeds of the issue of the Notes will be used by the Issuer to reduce such commitments Einige der Platzeure haben der Emittentin Kredite gewährt und ein Teil des Nettobetrags der Erträge aus der Emission der Schuldverschreibungen wird verwendet werden, um diese Verpflichtungen zu reduzieren. |
| Reasons for the offer Gründe für das Angebot |
Refinance existing indebtedness and for general corporate purposes Refinanzierung bestehener Verschuldung und für |
| Estimated net proceeds | allgemeine Unternehmenszwecke € 992,160,000, which are to be used for |
refinance existing indebtedness (reduction of commitments) in the amount of: € 650,000,000 and for general corporate purposes in the amont of: € 342,160,000 Geschätzter Nettobetrag der Erträge € 992.160.000, welche im Betrag von € 650.000.000 zur Refinanzierung bestehener Verschuldung (Reduzierung von Verpflichtungen) und im Betrag von € 342.160.000 für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden
Estimated total expenses of the issue € 20,500 Geschätzte Gesamtkosten der Emission € 20.500
| Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility | No |
|---|---|
| Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden | Nein |
Whilst the designation is specified as "no" at the date of these Final Terms, should the Eurosystem eligibility criteria be amended in the future such that the Notes are capable of meeting them the Notes in the case of an NGN may then be deposited with one of the ICSDs as common safekeeper. Note that this does not necessarily mean that the Notes will then be recognised as eligible collateral for Eurosystem monetary policy and intra day credit operations by the Eurosystem at any time during their life. Such recognition will depend upon the ECB being satisfied that Eurosystem eligibility criteria have been met.
Auch wenn die Bezeichnung mit Datum dieser Endgültigen Bedingungen "nein" lautet, sollten die Zulassungskriterien des Eurosystems sich zukünftig dergestalt ändern, dass die Schuldverschreibungen diese erfüllen können, könnten die Schuldverschreibungen im Fall einer NGN dann bei einem der ICSDs als gemeinsamen Verwahrer verwahrt werden. Es wird darauf hingewiesen, dass dies jedoch nicht notwendigerweise bedeutet, dass die Schuldverschreibungen dann zu irgendeinem Zeitpunkt während ihrer Laufzeit als zulässige Sicherheiten für die Zwecke der Geldpolitik oder für Innertageskredite des Eurosystems anerkannt werden. Eine solche Anerkennung ist abhängig davon, ob die Zulassungskriterien des Eurosystems erfüllt sind.
| Common Code Common Code |
138717437 138717437 |
|---|---|
| ISIN ISIN |
XS1387174375 XS1387174375 |
| German Securities Code Wertpapierkennnummer (WKN) |
A2AASH A2AASH |
| Any other securities number Sonstige Wertpapier-Kenn-Nummer |
|
| Historic Interest Rates and further performance as well as volatility Zinssätze der Vergangenheit und künftige Entwicklungen sowie ihre Volatilität |
|
| Details of historic [EURIBOR] [LIBOR] rates and the further performance as well as their volatility can be obtained from Einzelheiten zu vergangenen [EURIBOR] [LIBOR] Sätzen und Informationen über künftige Entwicklungen sowie ihre Volatilität können abgerufen werden unter |
Not applicable Nicht anwendbar |
| Description of any market disruption or settlement disruption events that effect the [EURIBOR] [LIBOR] rates |
Not applicable |
| Beschreibung etwaiger Ereignisse, die eine Störung des Marktes oder der Abrechnung bewirken und die [EURIBOR] [LIBOR] Sätze beeinflussen |
Nicht anwendbar |
| Yield to final maturity Rendite bei Endfälligkeit |
2.31% per annum 2,31% per annum |
| Representation of debt security holders including an identification of the organization representing the investors and provisions applying to such representation. Indication of where the public may have access to the contracts relation to these forms of representation Vertretung der Schuldtitelinhaber unter Angabe der die Anleger vertretenden Organisation und der für diese Vertretung geltenden Bestimmungen. Angabe des Ortes, an dem die |
Not applicable |
Öffentlichkeit die Verträge, die diese Repräsentationsformen regeln, einsehen kann Nicht anwendbar
Resolutions, authorizations and approvals by virtue of which the Notes will be created Resolution of the Supervisory Board dated November 24, 2011 and Resolution of the Management Board dated March 21, 2016 Beschlüsse, Ermächtigungen und Genehmigungen, welche die Grundlage für die Schaffung der Schuldverschreibungen bilden Aufsichtsratsbeschluss vom 24. November 2011 und Vorstandsbeschluss vom 21 März 2016 C. Terms and Conditions of the Offer Bedingungen und Konditionen des Angebots C.1 Conditions, offer statistics, expected timetable and actions required to apply for the offer Not applicable Bedingungen, Angebotsstatistiken, erwarteter Zeitplan und erforderliche Maßnahmen für die Antragstellung Nicht anwendbar Conditions to which the offer is subject Bedingungen, denen das Angebot unterliegt Total amount of the offer; if the amount is not fixed, description of the arrangements and time for announcing to the public the definitive amount of the offer Gesamtsumme des Angebots, wenn die Summe nicht feststeht, Beschreibung der Vereinbarungen und des Zeitpunkts für die Ankündigung des endgültigen Angebotsbetrags an das Publikum Time period, including any possible amendments, during which the offer will be open and description of the application process Frist – einschließlich etwaiger Änderungen – während der das Angebot vorliegt und Beschreibung des Prozesses für die Umsetzung des Angebots A description of the possibility to reduce subscriptions and the manner for refunding excess amount paid by applicants Beschreibung der Möglichkeit zur Reduzierung der Zeichnungen und der Art und Weise der Erstattung des zu viel gezahlten Betrags an die Zeichner Details of the minimum and/or maximum amount of application (whether in number of notes or aggregate amount to invest) Einzelheiten zum Mindest- und/oder Höchstbetrag der Zeichnung entweder in Form der Anzahl der Schuldverschreibungen oder des aggregierten zu investierenden Betrags) Method and time limits for paying up the notes and for delivery of the notes Methode und Fristen für die Bedienung der Wertpapiere und ihre Lieferung Manner and date in which results of the offer are to be made public Art und Weise und Termin, auf die bzw. an dem die Ergebnisse des Angebots offen zu legen sind
The procedure for the exercise of any right of pre-emption, the negotiability of subscription rights and the treatment of subscription rights not exercised Verfahren für die Ausübung eines etwaigen Vorzugsrechts, die Marktfähigkeit der Zeichnungsrechte und die Behandlung der nicht ausgeübten Zeichnungsrechte
If the Offer is being made simultaneously in the markets of two or more countries and if a tranche has been or is being reserved for certain of these, indicate such tranche
Erfolgt das Angebot gleichzeitig auf den Märkten zweier oder mehrerer Länder und wurde/ wird eine bestimmte Tranche einigen dieser Märkte vorbehalten, Angabe dieser Tranche
Process for notification to applicants of the amount allotted and indication whether dealing may begin before notification is made Verfahren zur Meldung des den Zeichnern zugeteilten Betrags und Angabe, ob eine Aufnahme des Handels vor dem Meldeverfahren möglich ist
Expected price at which the Notes will be offered Preis zu dem die Schuldverschreibungen voraussichtlich angeboten werden
Amount of expenses and taxes charged to the subscriber / purchaser Kosten/Steuern, die dem Zeichner/Käufer in Rechnung gestellt werden
Name and address of the co-ordinator(s) of the global offer and of single parts of the offer and, to the extent known to the Issuer or the offeror, or the placers in the various countries where the offer takes place Not applicable Name und Anschrift des Koordinator/der Koordinatoren des globalen Angebots oder einzelner Teile des Angebots – sofern der Emittentin oder dem Anbieter bekannt – in den einzelnen Ländern des Angebots Nicht anwendbar
Date of Subscription Agreement March 24, 2016 Datum des Übernahmevertrages 24. März 2016
Material features of the Subscription Agreement
Under the Subscription Agreement, the Issuer
agrees to issue the Notes and each Manager agrees to purchase the Notes; the Issuer and each Manager agree inter alia on the aggregate principal amount of the issue, the principal amount of the Managers' commitments, the Issue Price, the Issue Date and the commissions
Hauptmerkmale des Übernahmevertrages
Unter dem Übernahmevertrag vereinbart die Emittentin, die Schuldverschreibungen zu begeben und jeder Platzeur stimmt zu, die Schuldverschreibungen zu erwerben. Die Emittentin und jeder Platzeur vereinbaren im Übernahmevertrag unter anderem den Gesamtnennbetrag der Emission, den gemäß der Übernahmeverpflichtung auf die Platzeure entfallende Nennbeträge, den Ausgabepreis, den Valutierungstag und die Provisionen.
Dealer/Management Group (specify name and address) Platzeur/Bankenkonsortium (Name und Adresse angeben)
Commerzbank Aktiengesellschaft Kaiserstrasse 16 (Kaiserplatz) 60311 Frankfurt am Main Germany
ING Bank N.V. Foppingadreef 7 1102 BD Amsterdam
The Netherlands
Merrill Lynch International 2 King Edward Street London EC1A 1HQ United Kingdom
Morgan Stanley & Co. International plc 25 Cabot Square Canary Wharf London E14 4QA United Kingdom
Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3 DK-1401 Copenhagen K Denmark
Banca IMI S.p.A. Largo Mattioli 3 20121 Milan Italy
BNP Paribas 10 Harewood Avenue London NW1 6AA United Kingdom
Citigroup Global Markets Limited Citigroup Centre Canada Square Canary Wharf London E14 5LB United Kingdom
Danske Bank A/S 2-12 Holmens Kanal 1092 Copenhagen K Denmark
Deutsche Bank AG, London Branch Winchester House 1 Great Winchester Street London EC2N 2DB United Kingdom
Mediobanca - Banca di Credito Finanzario S.p.A. Piazza Enrico Cuccia 1 20121 Milan Italy
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Kungsträdgårdsgatan 8 106 40 Stockholm Sweden
Standard Chartered Bank One Basinghall Avenue London EC2V 5DD United Kingdom
Svenska Handelsbanken AB (publ) Blasieholmstorg 11 SE-10670 Stockholm
Sweden
The Royal Bank of Scotland plc 135 Bishopsgate London EC2M 3UR United Kingdom
| firm commitment feste Zusage |
|
|---|---|
| no firm commitment/best efforts arrangements keine feste Zusage/zu den bestmöglichen Bedingungen |
|
| Commissions Provisionen |
|
| Management/Underwriting Commission (specify) | 0.40% of the aggregate principal amount |
| Management- und Übernahmeprovision (angeben) | of the Notes 0,40% des Gesamtnennbetrages der Schuldverschreibungen |
| Selling Concession (specify) Verkaufsprovision (angeben) |
|
| Stabilizing Dealer/Manager Kursstabilisierender Dealer/Manager |
Merrill Lynch International Merrill Lynch International |
| D. Listing(s) and admission to trading Börsenzulassung(en) und Zulassung zum Handel |
Yes Ja |
| Official List, Luxembourg Stock Exchange (Regulated Market) Regulierter Markt, Luxemburger Börse (regulierter Markt) |
|
| Expected date of admission Erwarteter Termin der Zulassung |
March 30, 2016 30. März 2016 |
| Estimate of the total expenses related to admission to trading Geschätzte Gesamtkosten für die Zulassung zum Handel |
|
| Regulated markets or equivalent markets on which, to the knowledge of the Issuer, notes of the same class of the notes to be offered or admitted to trading are already admitted to trading Angabe geregelter oder gleichwertiger Märkte, auf denen nach Kenntnis der Emittentin Schuldverschreibungen der gleichen Wertpapierkategorie, die zum Handel angeboten oder zugelassen werden sollen, bereits zum Handel zugelassen sind |
|
| Luxembourg (Regulated Market "Bourse de Luxembourg") Luxemburg (Regulierter Markt "Bourse de Luxembourg") |
|
| Issue Price Ausgabepreis |
99.616% 99,616% |
| Name and address of the entities which have a firm commitment to act as intermediaries in secondary trading, providing liquidity through bid and offer rates and description of the main terms of their commitment Name und Anschrift der Institute, die aufgrund einer festen Zusage als Intermediäre im Sekundärhandel tätig sind und Liquidität mittels Geld- und Briefkursen erwirtschaften, und Beschreibung der Hauptbedingungen der Zusagevereinbarung |
Not applicable Nicht anwendbar |
E. Additional Information Zusätzliche Informationen
Rating Expected: Ba1 (Moody's) / BB+ (Fitch) Rating Erwartet: Ba1 (Moody's) / BB+ (Fitch)
Each of Moody's Deutschland GmbH ("Moody's") and Fitch Italia S.p.A. ("Fitch") is established in the European Community and is registered pursuant to Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of September 16, 2009 on credit rating agencies, as amended (the "CRA Regulation"). The European Securities and Markets Authority publishes on its website (http://www.esma.europa.eu/page/Listregistered-and-certified-CRAs) a list of credit rating agencies registered in accordance with the CRA Regulation. That list is updated within five working days following the adoption of a decision under Article 16, 17 or 20 CRA Regulation. The European Commission shall publish that updated list in the Official Journal of the European Union within 30 days following such update.
Sowohl die Moody's Deutschland GmbH ("Moody's") als auch die Fitch Italia S.p.A. ("Fitch") hat ihren Sitz in der Europäischen Gemeinschaft und ist gemäß Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. September 2009 über Ratingagenturen, in der jeweils geltenden Fassung (die "Ratingagentur-Verordnung") registriert. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde veröffentlicht auf ihrer Webseite (http://www.esma.europa.eu/page/Listregisteredand-certified-CRAs) ein Verzeichnis der nach der Ratingagentur-Verordnung registrierten Ratingagenturen. Dieses Verzeichnis wird innerhalb von fünf Werktagen nach Annahme eines Beschlusses gemäß Artikel 16, 17 oder 20 der Ratingagentur-Verordnung aktualisiert. Die Europäische Kommission veröffentlicht das aktualisierte Verzeichnis im Amtsblatt der Europäischen Union innerhalb von 30 Tagen nach der Aktualisierung.
The above Final Terms comprise the details required for admittance to trading and to list this issue of Notes (as from March 30, 2016) pursuant to the € 10,000,000,000 Medium Term Note Programme of HeidelbergCement AG and HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A.
Die vorstehenden Endgültigen Bedingungen enthalten die Angaben, die für die Zulassung und Notierungsaufnahme dieser Emission von Schuldverschreibungen (ab dem 30. März 2016) gemäß dem € 10.000.000.000 Medium Term Note Programme der HeidelbergCement AG und der HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A. erforderlich sind.
F. Information to be provided regarding the consent by the Issuer or person responsible for drawing up the Prospectus
Zur Verfügung zu stellende Informationen über die Zustimmung des Emittenten oder der für die Erstellung des Prospekts zuständigen Person
Offer period during which subsequent resale or final placement of the Notes by Dealers and/or further financial intermediaries can be made March 24, 2016 to April 4, 2016 Angebotsfrist, während derer die spätere Weiterveräußerung oder endgültige Platzierung von Wertpapieren durch die Platzeure oder weitere Finanzintermediäre erfolgen kann 24. März 2016 bis 4. April 2016
With respect to any information included herein and specified to be sourced from a third party (i) the Issuer confirms that any such information has been accurately reproduced and as far as the Issuer is aware and is able to ascertain from information available to it from such third party, no facts have been omitted, the omission of which would render the reproduced information inaccurate or misleading and (ii) the Issuer has not independently verified any such information and accepts no responsibility for the accuracy thereof.
Hinsichtlich der hierin enthaltenen und als solche gekennzeichneten Informationen von Seiten Dritter gilt Folgendes: (i) Die Emittentin bestätigt, dass diese Informationen zutreffend wiedergegeben worden sind und – soweit es der Emittentin bekannt ist und sie aus den von diesen Dritten zur Verfügung gestellten Informationen ableiten konnte – wurden keine Fakten ausgelassen, deren Fehlen die reproduzierten Informationen unzutreffend oder irreführend gestalten würden; (ii) die Emittentin hat diese Informationen nicht selbständig überprüft und übernimmt keine Verantwortung für ihre Richtigkeit.
Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These elements are numbered in Sections A – E (A.1 – E.7).
This summary (the "Summary") contains all the Elements required to be included in a summary for this type of Notes and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements.
Even though an Element may be required to be inserted in the Summary because of the type of Notes and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case, a short description of the Element is included in the Summary with the mention of "not applicable".
| Element | Section A – Introduction and warnings | |||
|---|---|---|---|---|
| A.1 | Warnings | Warning that: | ||
| this Summary should be read as an introduction to the Prospectus; |
||||
| any decision to invest in the Notes should be based on consideration of the Prospectus as a whole by the investor; |
||||
| where a claim relating to the information contained in the Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member State, have to bear the costs of translating the Prospectus, before the legal proceedings are initiated; and |
||||
| civil liability attaches only to the Issuers who have tabled the Summary including any translation thereof, but only if the Summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in such Notes. |
||||
| A.2 | Consent to the use of the Prospectus |
Each Dealer and/or each further financial intermediary subsequently reselling or finally placing the Notes is entitled to use the Prospectus for the subsequent resale or final placement of the Notes during the offer period for the subsequent resale or final placement of the Notes from March 24, 2016 to April 4, 2016, provided however, that the Prospectus is still valid in accordance with Article 11 (2) of the Luxembourg Act relating to prospectuses for securities (Loi relative aux prospectus pour valeurs mobilières), as amended, which implements Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of 4 November 2003 (as amended). The Prospectus may only be delivered to potential investors together with all supplements published before such delivery. Any supplement to the Prospectus is available for viewing in electronic form on the website of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu) and on the website of HeidelbergCement Group (www.heidelbergcement.com). When using the Prospectus, each Dealer and/or relevant further financial intermediary must make certain that it complies with all applicable laws and regulations in force in the respective jurisdictions. In the event of an offer being made by a Dealer and/or a |
||
| further financial intermediary the Dealer and/or the further |
| financial intermediary shall provide information to investors | |
|---|---|
| on the terms and conditions of the Notes at the time of that offer. |
| Element | Section B – Issuer | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| B.1 | Legal and commercial name |
HeidelbergCement AG ("HeidelbergCement" or "HC AG" together with its fully consolidated subsidiaries "HC Group" or "HeidelbergCement Group"). |
|||||
| B.2 | Domicile / Legal form / Legislation / Country of incorporation |
HeidelbergCement AG is incorporated under the laws of Germany in Heidelberg as a stock corporation (Aktiengesellschaft) and operates under German law. HeidelbergCement AG has its registered seat and head office at Berliner Strasse 6, 69120 Heidelberg, Germany. |
|||||
| B.4b | Known trends affecting the Issuer and the industries in which it operates |
the | Developments in the global economy generally affect HeidelbergCement Group's revenue and earnings. Cyclicality of markets may adversely affect operating margins. HeidelbergCement currently benefits from the reduced oil and energy prices in 2014/2015. However, a significant increase in the cost of energy and raw materials may adversely affect the Group's operating results. |
||||
| B.5 | Description of the Group and the Issuer's position within the Group |
HeidelbergCement AG is the ultimate parent company of the Group. |
|||||
| B.9 | Profit forecast or estimate |
Not applicable. No profit forecast or estimate has been included. | |||||
| B.10 | Nature of any qualifications in the audit reports on historical financial information |
Not applicable. The audit opinions with respect to the consolidated financial statements of HeidelbergCement AG as of and for the fiscal years ended December 31, 2015 and 2014 do not include any qualifications. |
|||||
| B.12 | Selected historical key financial information | ||||||
| The following table sets out the selected financial information about HC Group for the fiscal years ended December 31, 2015 and 2014 derived from the audited consolidated financial statements of HC AG as of and for the fiscal years ended December 31, 2015 and December 31, 2014, prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards of the International Accounting Standards Board (IASB) as adopted by the EU ("IFRS") and the additional requirements of German Commercial law pursuant to Section 315a (1) of the German Commercial Code (Handelsgesetzbuch – "HGB"). |
|||||||
| from the above mentioned audited consolidated financial statements of HC AG. | Where financial information in the table is labelled "audited", this means that it has been taken | ||||||
| Year ended December 31, 2015 |
Year ended December 31, 2014 |
||||||
| (in € millions) audited |
|||||||
| Revenue | 13,465 | 12,614 | |||||
| Operating income before depreciation (OIBD) |
2,613 | 2,288 | |||||
| Earnings before interest and taxes (EBIT) |
1,863 | 1,560 | |||||
| Profit for the financial year | 983 | 687 | |||||
| Cash flow from operating activities |
1,449 | 1,480 | |||||
| December 31, 2015 December 31, 2014 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in € millions) | |||||
| audited | |||||
| Balance sheet total | 28,374 | 28,133 | |||
| Total equity | 15,976 | 14,245 | |||
| Total non-current liabilities | 7,531 | 8,638 | |||
| Total current liabilities (w/o liabilities associated with assets held for sale and |
4,867 | 5,028 | |||
| discontinued operations) | |||||
| No material adverse change in the prospects of the Issuer have |
HeidelbergCement AG since a material adverse prospects. |
There has been no material adverse change in the prospects of December 31, 2015. No developments are currently foreseen that are reasonably likely to effect on HeidelbergCement's |
|||
| Significant change in the financial and trading position |
Not applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of HeidelbergCement AG since December 31, 2015. |
||||
| B.13 | Recent events were which |
Business development was good in 2015. The decisive factors HC Group's geographical positioning in countries experiencing solid economic development in North America and Europe, price increases in major markets, and the successful implementation of the margin improvement programmes. With the sale of the building products business, the Group has successfully finalized its repositioning towards its core products cement and aggregates as well as ready-mixed concrete and asphalt. Taking into account the selling proceeds, net debt has been reduced by over € 9 billion since the end of 2007 to € 5.3 billion at the end of 2015. On July 28, 2015, HeidelbergCement announced that it entered into a purchase agreement (the "Stock Purchase Agreement") with Italmobiliare S.p.A. related to the purchase of a 45% shareholding in Italcementi S.p.A. The purchase price amounts to € 10.60 per Italcementi S.p.A. share. This represents a total purchase price of approximately € 1.67 billion for the 45% stake, will be paid in cash and up to 10.5 million HeidelbergCement AG shares resulting from a capital increase against a contribution in kind. The closing of the acquisition is subject to customary conditions including approval by the competition authorities, particularly in Europe and the United States. Following closing of the stake purchase which is expected during 2016 after obtaining all necessary merger control approvals, HeidelbergCement will launch a mandatory public takeover offer to all remaining shareholders of Italcementi S.p.A. at a price |
|||
| B.14 | Please see Element B.5. | equal to € 10.60 per share in cash. | |||
| Statement of dependency upon other entities within the group |
other entities within the HeidelbergCement Group. | Not applicable. HeidelbergCement AG is not dependent upon | |||
| B.15 | Principal activities | materials for concrete production. substantially complemented by |
HeidelbergCement is a vertically integrated building materials company. The core activities include the production and distribution of cement and aggregates, the two essential raw The product range is downstream ready-mixed concrete and asphalt activities. Furthermore, HeidelbergCement offers services such as worldwide trading in cement and coal by |
| sea. | ||
|---|---|---|
| B.16 | Controlling Persons | As of the date of this Prospectus HeidelbergCement received inter alia the following notification in accordance with the German Securities Trading Act (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG): |
| On October 22, 2015, VEMOS 2 Beteiligungen GmbH, Zossen/Germany, a company belonging to Mr Ludwig Merckle, notified HeidelbergCement AG that the share of the voting rights attributed to VEMOS 2 Beteiligungen GmbH, Zossen/Germany, amounted to 26.20% of the voting rights in HeidelbergCement AG. |
||
| B.17 | Credit ratings of the Issuer or its debt securities |
As at March 1, 2016 Moody's Deutschland GmbH ("Moody's")1,4 has assigned the long-term credit rating Ba12 (outlook stable) and Fitch Italia S.p.A. ("Fitch")3,4 has assigned the long-term credit rating BB+5 (outlook stable) to HeidelbergCement AG. |
| Element | Section B – Guarantor | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| B.1 | Legal and commercial name |
Hanson Limited | |||
| B.2 | Domicile / Legal form / Legislation / Country of incorporation |
Hanson Limited was incorporated in England and Wales on December 31, 2002 as a private company limited by shares and operates under the laws of England and Wales. |
|||
| Hanson Limited's registered office is at Hanson House, 14 Castle Hill, Maidenhead, Berkshire SL6 4JJ, United Kingdom. |
|||||
| B.4b | Known trends affecting the Guarantor and the industries in which it operates |
Not applicable. Hanson Limited is an intermediate investment holding company within HeidelbergCement Group and has no relevant business or operational activities other than the administration and financing of its direct and indirect subsidiaries. |
|||
| B.5 | Description of the Group and the Guarantor's position within the Group |
Hanson Limited is a 100% indirect subsidiary of HeidelbergCement AG. All the issued shares in Hanson Limited are owned by Lehigh UK Limited, a private limited company incorporated in England and Wales, which itself is a 100% subsidiary of HeidelbergCement UK Holding Limited. All shares in HeidelbergCement UK Holding Limited are held by HeidelbergCement Holding S.à.r.l., a holding company having its corporate seat in Luxembourg which is owned 100% by HeidelbergCement International Holding GmbH (which is a wholly owned direct subsidiary of HeidelbergCement AG). HeidelbergCement AG is incorporated under the laws of Germany in Heidelberg as a stock corporation (Aktiengesellschaft). It is the ultimate parent company of the Group. |
1 Moody's is established in the European Community and is registered under Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies, as amended (the "CRA
Regulation"). 2 Obligations rated "Ba" are judged to be speculative and are subject to substantial credit risk. 3
Fitch is established in the European Community and is registered under Regulation (EC) No 1060/2009 of the European
Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies, as amended (the "CRA Regulation"). 4 The European Securities and Markets Authority publishes on its website (http://www.esma.europa.eu/page/List-registeredand-certified-CRAs) a list of credit rating agencies registered in accordance with the CRA Regulation. That list is updated within five working days following the adoption of a decision under Article 16, 17 or 20 CRA Regulation. The European Commission shall publish that update list in the Official Journal of the European Union within 30 days following such update. 5
"BB" ratings indicate that there is a possibility of credit risk developing, particularly as the result of adverse economic change over time; however, business or financial alternatives may be available to allow financial commitments to be met. Securities rated in this category are not investment grade.
| B.9 | Profit forecast or estimate |
Not applicable. No profit forecast or estimate has been included. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| B.10 | Nature of any qualifications in the audit reports on historical financial information |
Not applicable. The independent auditor's reports with respect to the financial statements of Hanson Limited as of and for the fiscal years ended December 31, 2014 and 2013 do not include any qualifications. |
|||||
| B.12 | Selected historical key financial information | ||||||
| GAAP"). | The following tables set out selected historical financial information about Hanson Limited derived from the unaudited unconsolidated non-statutory interim financial statements as of and for the six-month periods ended June 30, 2015 and 2014 and the audited unconsolidated financial statements as of and for the fiscal years ended December 31, 2014 and 2013 prepared in accordance with United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice ("UK |
||||||
| Where financial information in the table is labelled "audited", this means that it has been taken from the above mentioned audited unconsolidated financial statements of Hanson Limited. The label "unaudited" is used in the table to indicate financial information that has not been taken from the audited unconsolidated financial statements mentioned above but has been taken from the above mentioned unaudited unconsolidated non-statutory interim financial statements of Hanson Limited or is calculated from the above-mentioned sources. |
|||||||
| January 1 – | January 1 – | Year ended December 31, | |||||
| June 30, June 30, 2014 2015 2014 |
|||||||
| (in £ thousands) unaudited |
(in £ thousands) audited |
||||||
| Loss for the financial period / year |
-15,806 | -13,902 | -30,567 | -31,068 | |||
| Net cash flow from operating activities |
15,721 | 14,047 | 29,076 | 308,107 | |||
| Returns on investment and servicing of finance |
-15,721 | -14,141 | -29,170 | -30,908 | |||
| June 30, 2015 |
June 30, 2014 |
2014 | December 31, 2013 |
||||
| (in £ thousands) | (in £ thousands) | ||||||
| unaudited | audited | ||||||
| Called up share capital | 96,996 | 96,996 | 96,996 | 96,995 | |||
| Share premium/Share premium account |
5,118,626 | 5,118,626 | 5,118,626 | 5,118,533 | |||
| Profit and loss account | 1,199,475 | 1,231,953 | 1,215,282 | 1,245,849 | |||
| Fixed assets (investments in subsidiary undertakings(1) /investments) |
17,951,257 17,951,257 |
17,951,257 | 17,951,257 | ||||
| Net assets | 6,415,097 | 6,447,575 | 6,430,904 | 6,461,377 | |||
| Net debt | -488,649 | -448,530 | -492,354 | -463,400 | |||
| 1 ( ) Investments in subsidiary undertakings as of June 30, 2015 and 2014 are stated based on calculated recoverable values as at the previous year-end only and therefore, subject to adjustment; recalculations are only carried out by Hanson Limited as part of the annual financial reporting process. |
|||||||
| No material adverse |
|||||||
| change in the prospects of the Guarantor |
There has been no material adverse change in the prospects of Hanson Limited since December 31, 2014. No developments are currently foreseen that are reasonably likely to have a material adverse effect on Hanson Limited. |
| Significant change in the financial and trading position |
Not applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of Hanson Limited since June 30, 2015. |
||
|---|---|---|---|
| B.13 | Recent events | Not applicable. There are no recent events particular to Hanson Limited which are to a material extent relevant to the evaluation of Hanson Limited's solvency. |
|
| B.14 | Please see Element B.5. | ||
| Statement of dependency upon other entities within the group |
Hanson Limited is a wholly owned subsidiary of HeidelbergCement AG. |
||
| B.15 | Principal activities | Hanson Limited is an intermediate investment holding company within HeidelbergCement Group and has no relevant business or operational activities other than the administration and financing of its direct and indirect subsidiaries. |
|
| B.16 | Major shareholders | Hanson Limited is a 100% indirect subsidiary of HeidelbergCement AG. |
|
| B.17 | Credit ratings of the Guarantor or its debt securities |
Not applicable. Hanson Limited has no separate credit rating. | |
| B.18 | Nature and scope of the Guarantee |
The payments of all amounts due in respect of Notes issued by HeidelbergCement AG and HeidelbergCement Finance Luxembourg S.A. will be unconditionally and irrevocably guaranteed by a guarantee of Hanson Limited dated October 19, 2007 until expiry of such guarantee which will occur on August 15, 2016. |
| Element | Section C – Securities | ||
|---|---|---|---|
| C.1 | Class and type of the Notes / Security |
Class Unsecured Notes. |
|
| Identification Number | Fixed Rate Notes | ||
| The Notes bear interest at a fixed rate throughout the entire term of the Notes. |
|||
| ISIN | |||
| XS1387174375 | |||
| Common Code | |||
| 138717437 | |||
| WKN | |||
| A2AASH | |||
| C.2 | Currency | The Notes are issued in euro ("€"). | |
| C.5 | Restrictions on free transferability |
Not applicable. The Notes are freely transferable. | |
| C.8 | Rights attached to the | Negative pledge | |
| Notes (including ranking of the Notes and limitations to those |
The Terms and Conditions of the Notes contain a negative pledge provision of the Issuer. |
||
| rights) | Early redemption | ||
| The Notes can be redeemed prior to their stated maturity at the option of the Issuer, for taxation reasons, for reasons of a change of control in respect of HeidelbergCement AG or upon the occurrence of an event of default. |
| Early Redemption at the option of the Issuer at specified redemption amount(s) |
|
|---|---|
| The Notes can be redeemed at the option of the Issuer upon giving notice within the specified notice period to the Holders on the dates specified prior to such stated maturity and at the specified redemption amount, together with accrued interest to, but excluding, the relevant redemption date. |
|
| Early Redemption at the option of the Issuer at the early call redemption amount. |
|
| The Notes can be redeemed any time at the option of the Issuer upon giving notice within the specified notice period to the Holders on a date specified prior to such stated maturity and at the early call redemption amount. |
|
| Early redemption for taxation reasons | |
| Early Redemption of the Notes for reasons of taxation will be permitted, if as a result of any change in, or amendment to the laws or regulations (including any amendment to, or change in, an official interpretation or application of such laws or regulations), of the Federal Republic of Germany, the United Kingdom or any political subdivision or taxing authority thereto or therein affecting taxation or the obligation to pay duties of any kind, the Issuer will become obligated to pay additional amounts on the Notes. |
|
| Early redemption for reasons of a change of control in respect of HeidelbergCement AG |
|
| The Notes provide for the option of the Holders to demand redemption of Notes at 101% of their principal amount together with accrued interest to, but excluding, the relevant redemption date, in the event of a change of control in respect of HeidelbergCement AG. |
|
| Early redemption in an event of default (including the cross default) |
|
| The Notes provide for events of default (including the cross default) entitling Holders to demand immediate redemption of Notes at their principal amount together with accrued interest to, but excluding, the relevant redemption date. |
|
| Status of the Notes | |
| The obligations under the Notes constitute unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer ranking pari passu among themselves and pari passu with all other unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer except for any obligations preferred by law. |
|
| Resolutions of Holders | |
| In accordance with the German Act on Debt Securities of 2009 (Schuldverschreibungsgesetz – "SchVG") the Notes contain provisions pursuant to which Holders may agree by resolution to amend the Terms and Conditions (with the consent of the Issuer) and to decide upon certain other matters regarding the Notes. Resolutions of Holders properly adopted, either in a meeting of Holders or by vote taken without a meeting in accordance with the Terms and Conditions, are binding upon all Holders. Resolutions providing for material amendments to the Terms and Conditions require a majority of not less than 75% of the votes cast. Resolutions regarding other amendments are passed by a simple majority of the votes cast. |
| C.9 | Please see Element C.8. | |||
|---|---|---|---|---|
| Interest rate | 2.25% per annum | |||
| Interest commencement date |
March 30, 2016 | |||
| Interest payment dates | March 30 in each year | |||
| Underlying on which interest rate is based |
Not applicable. The interest rate is not based on an underlying. | |||
| Maturity date including | March 30, 2023 | |||
| repayment procedures | Payment of principal in respect of Notes shall be made to the Clearing System or to its order for credit to the accounts of the relevant account holders of the Clearing System. |
|||
| Indication of yield | 2.31% per annum | |||
| Name of representative of the Holders |
Not applicable. In accordance with the SchVG the Notes provide that the Holders may by majority resolution appoint a representative for all Holders (the "Holders' Representative"). The responsibilities and functions assigned to the Holders' Representative appointed by a resolution are determined by the SchVG and by majority resolutions of the Holders. |
|||
| C.10 | Please see Element C.9. | |||
| Explanation how the value of the investment is affected in the case the Notes have a derivative component in the interest payment |
Not applicable. The interest payment has no derivative component. |
|||
| C.11 | Admission to trading on a regulated market or equivalent market |
Regulated market of the Luxembourg Stock Exchange. |
| Element | Section D – Risks | ||
|---|---|---|---|
| Risks specific to HeidelbergCement AG as Issuer | |||
| D.2 | Key information on the key risks that are specific to the [Issuer] [Guarantor] |
The pace of growth of the global economy could fall and affect HC Group's business and results of operations. HC Group is dependent on the development of the construction industry and is therefore particularly exposed to the risk of cyclical market movements and weather conditions. |
|
| A cyclical weakness of the construction industry, a significant decrease in demand or an increase of capacities might lead to overcapacity and therefore to a reduction of the utilization of HC Group's production capacities. |
|||
| HC Group's business is partly based on government-funded building activities the reduction or different allocation of which could have a negative impact on HC Group's revenue and profit. |
|||
| An increase in energy prices represents a significant risk for HC Group. |
|||
| HC Group's long-term success is dependent upon securing and permitting reserves for cement, aggregates and concrete production in strategically located areas. |
|||
| An increase of the prices for or an interruption in the availability of raw materials will negatively affect HC Group's business and results of operations. |
|||
| The availability and cost of transportation represent a significant |
| risk for HC Group. |
|---|
| Currency rate fluctuations could lead to negative effects on HC Group's revenue and profit. |
| A substantial amount of HC Group's assets are intangible assets, including goodwill. HC Group has recently recognized charges for goodwill impairment, and if market and industry conditions deteriorate or if interest rates rise, further impairment charges may be recognized. |
| HC Group is dependent on qualified personnel in key positions and employees having special technical knowledge. |
| HC Group depends on sound and uninterrupted operations of its information and communication technology. |
| Intense competition could adversely affect HC Group's revenue, profits and market shares. |
| HC Group's compliance controls and procedures may not be sufficient to prevent or discover violations of the law and other group-wide risk management and control procedures may be inadequate or not be adhered to. |
| HC Group is exposed to general political, economic, legal and taxation risks as well as exceptional external incidents in countries in various stages of development in which it has significant operations or interests. |
| HC Group's insurance coverage may not be sufficient. |
| HC Group does not control the business of the investments in which it is not the (only) controlling shareholder and is limited by the rights of minority investors in some of its subsidiaries. |
| HC Group is subject to risks that future acquisitions and participation in joint ventures may not be successful. |
| HC Group has significant debt outstanding subjecting it to certain financial covenants and undertakings and has high refinancing requirements. |
| Substantial cash flows are needed to cover HC Group's debt service expenditure and an increase in market interest rates as well as a downgrade in HC Group's credit ratings may increase HC Group's interest expenses. |
| HC Group is exposed to legal risks regarding anti-trust fines and related damage claims. |
| Regulations regarding carbon dioxide emissions, an unfavorable allocation of rights to emit carbon dioxide or other air emission related issues could have a material adverse effect on HC Group's business, financial condition and results of operations. |
| HC Group is subject to European Union carbon emission laws and related risks. |
| HC Group is subject to North American carbon emission laws and related risks. |
| HC Group is subject to a large number of environmental and health and safety laws and regulations. |
| HC Group is exposed to risks associated with the release of hazardous substances or other contamination of the environment, including risks arising under the U.S. Comprehensive Environmental Response, Compensation and Liability Act. |
| HC Group is exposed to risks associated with asbestos-related claims arising out of former activities in the United States. |
| HC Group is exposed to liabilities arising out of former activities in the United States that are not related to the environmental contamination and asbestos liabilities referred to above. |
| HC Group may not have insurance coverage for certain non asbestos environmental claims and liabilities arising out of former activities in the United States. |
||
|---|---|---|
| HC Group is subject to significant reclamation, re-cultivation and quarry closure obligations which may not be sufficiently covered by provisions and HC Group is required to maintain financial assurances to meet these obligations. |
||
| HC Group is subject to risks under other litigation which might lead for one or more of the pending litigations to significant liabilities of members of HeidelbergCement Group. |
||
| HC Group could be subject to claims for taxes for previous tax assessment periods. |
||
| HC Group is exposed to tax-related risks in connection with the acquisition of Hanson and the related restructuring and financing. |
||
| HC Group might be exposed to tax-related risks in connection with the implemented capital increase (registered with the Commercial Register on September 22, 2009). |
||
| Tax-related risks might arise if HC Group's interest expenses are disallowed. |
||
| Changes in tax laws or tax-related case law may have adverse effects on the business and HC Group's financial condition and results of operations. |
||
| HeidelbergCement AG is exposed to risks related to the proposed acquisition of Italcementi S.p.A. and other future acquisitions and divestments. |
||
| HeidelbergCement AG is exposed to risks related to legal proceedings in which Italcementi S.p.A and its subsidiaries are involved in. |
||
| HC Group and Italcementi Group have obligations to employees relating to retirement, health care and other obligations, the calculations of which are based on a number of assumptions, including discount rates, expected return on plan assets, future salary increases and mortality tables applicable to plan beneficiaries, which may vary from actual rates experienced in the future. |
||
| HC Group may be named as defendant in politically motivated court action from time to time. |
||
| Risks specific to Hanson Limited | ||
| D.2 | Key information on the key risks that are specific to the Guarantor |
As an indirect subsidiary of HeidelbergCement AG, Hanson Limited is dependent on HeidelbergCement AG, which can influence it, including its financial position. Furthermore, by its nature as a holding company, Hanson Limited is indirectly exposed to risks and uncertainties similar to those faced by HeidelbergCement AG. |
| Risks specific to the Securities | ||
| D.3 | Key information on the | Notes may not be a suitable Investment for all Investors |
| key risks that are specific to the securities |
Each potential investor in Notes must determine the suitability of that investment in light of its own circumstances. |
|
| Liquidity Risk | ||
| There can be no assurance that a liquid secondary market for the Notes will develop or, if it does develop, that it will continue. In an illiquid market, an investor might not be able to sell his Notes at any time at fair market prices. The possibility to sell the Notes might additionally be restricted by country specific reasons. |
| Market Price Risk |
|---|
| The Holder of Notes is exposed to the risk of an unfavourable development of market prices of its Notes, which materializes if the Holder sells the Notes prior to the final maturity of such Notes. |
| Risk of Early Redemption |
| A Holder of Notes is exposed to the risk that due to early redemption his investment will have a lower than expected yield. Also, the Holder may only be able to reinvest on less favourable conditions as compared to the original investment. |
| Fixed Rate Notes |
| A Holder of Fixed Rate Notes is exposed to the risk that the price of such Notes falls as a result of changes in the market interest rate. |
| Resolutions of Holders |
| Since the Terms and Conditions of the Notes provide for resolutions of Holders, either to be passed in a meeting of Holders or by vote taken without a meeting, a Holder is subject to the risk of being outvoted by a majority resolution of the Holders. As resolutions properly adopted are binding on all Holders, certain rights of such Holder against the Issuer under the Terms and Conditions may be amended or reduced or even cancelled. |
| Holders' Representative |
| Since the Terms and Conditions of the Notes provide for the appointment of a Holders' Representative, it is possible that a Holder may be deprived of its individual right to pursue and enforce its rights under the Terms and Conditions against the Issuer, such right passing to the Holders' Representative who is then responsible to claim and enforce the rights of all Holders. |
| The Market Value of the Notes could decrease if the Creditworthiness of HC Group Worsens |
| If, for example, because of the materialization of any of the risks regarding HeidelbergCement AG, the likelihood that the Issuer will be in a position to fully perform all obligations under the Notes when they fall due decreases, the market value of the Notes will suffer. In addition, even if the likelihood that the Issuer will be in position to fully perform all obligations under the Notes when they fall due actually has not decreased, market participants could nevertheless have a different perception. In addition, the market participants' estimation of the creditworthiness of corporate debtors in general or debtors operating in the same business as HC Group could adversely change. |
| If any of these risks occurs, third parties would only be willing to purchase Notes for a lower price than before the materialization of said risk. Under these circumstances, the market value of the Notes will decrease. |
| Changes in Accounting Standards (IFRS and HGB/German Commercial Code) |
| HeidelbergCement's consolidated financial statements are prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the EU, and the additional requirements of German commercial law pursuant to Section 315a (1) HGB (Handelsgesetzbuch, "German Commercial Code"). New or changed accounting standards may lead to adjustments in the relevant HeidelbergCement accounting positions. This might lead to a different perception of |
| the market regarding HeidelbergCement's creditworthiness. As a result, there is a risk that the market value of the Notes might decrease. |
|
|---|---|
| No Restriction on the Amount of Debt which HeidelbergCement AG May Incur in the Future |
|
| Other than the limitation of indebtedness undertaking in the Terms and Conditions of the Notes, there is no restriction on the amount of debt which HeidelbergCement AG may issue which ranks equal to the Notes. Any issuance of further debt – to the extent permitted under the Terms and Conditions of the Notes – may reduce the amount recoverable by the Holders upon winding-up or insolvency of the Issuer. |
| Element | Section E – Offer of the Securities | |||
|---|---|---|---|---|
| E.2b | Reasons for the offer and use of proceeds when different from making profit and/or hedging certain risks |
Refinance existing indebtedness and general corporate purposes. |
||
| E.3 | A description of the terms and conditions of the offer |
No public offer is being made or contemplated. The total amount of the issue is € 1,000,000,000. |
||
| E.4 | Any interest that is material to the issue/offer including conflicting interests |
Not applicable. | ||
| E.7 | Estimated expenses charged to the investor by the issuer or the offeror |
Not applicable. |
Zusammenfassungen sind zusammengesetzt aus Offenlegungspflichten, die als "Punkte" bekannt sind. Diese Punkte sind in die Abschnitte A – E (A.1 – E.7) nummeriert.
Diese Zusammenfassung (die "Zusammenfassung") enthält alle Punkte, die in eine Zusammenfassung für diese Art von Schuldverschreibungen und die Emittentin aufzunehmen sind. Da einige Punkte nicht zu berücksichtigen sind, kann die Nummerierung Lücken aufweisen.
Auch wenn ein Punkt wegen der Art der Schuldverschreibungen und der Emittenten in die Zusammenfassung aufgenommen werden muss, ist es möglich, dass bezüglich dieses Punktes keine relevante Information gegeben werden kann. In einem solchen Fall ist in der Zusammenfassung eine kurze Beschreibung des Punktes unter Bezeichnung als "nicht anwendbar" enthalten.
| Punkt | Abschnitt A – Einleitung und Warnhinweise | |||
|---|---|---|---|---|
| A.1 | Warnhinweise | Warnhinweis, dass | ||
| die Zusammenfassung als Einleitung zum Prospekt verstanden werden sollte; |
||||
| sich der Anleger bei jeder Entscheidung in die Schuldverschreibungen zu investieren, auf den Prospekt als Ganzen stützen sollte; |
||||
| ein Anleger, der wegen der in dem Prospekt enthaltenen Angaben Klage einreichen will, nach den nationalen Rechtsvorschriften seines Mitgliedstaats möglicherweise für die Übersetzung des Prospekts aufkommen muss, bevor das Verfahren eingeleitet werden kann; und |
||||
| zivilrechtlich nur die Emittentinnen haften, die die Zusammenfassung samt etwaiger Übersetzungen vorgelegt und übermittelt haben, und dies auch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung verglichen mit den anderen Teilen des Prospekts irreführend, unrichtig oder inkohärent ist oder verglichen mit den anderen Teilen des Prospekts wesentliche Angaben, die in Bezug auf Anlagen in die betreffenden Wertpapiere für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen, vermissen lassen. |
||||
| A.2 | Zustimmung zur Verwendung des Prospektes |
Jeder Platzeur und/oder jeder weitere Finanzintermediär, der die emittierten Schuldverschreibungen nachfolgend weiter verkauft oder endgültig platziert, ist berechtigt, den Prospekt für den späteren Weiterverkauf oder die endgültige Platzierung der Schuldverschreibungen während der Angebotsperiode für den späteren Weiterverkauf oder die endgültige Platzierung vom 24. März 2016 bis 4. April 2016 zu verwenden, vorausgesetzt jedoch, dass der Prospekt in Übereinstimmung mit Artikel 11 Absatz 2 des geänderten Luxemburger Wertpapierprospektgesetzes (Loi relative aux prospectus pour valeurs mobilières), welches die geänderte Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 umsetzt, noch gültig ist. Der Prospekt darf potentiellen Investoren nur zusammen mit sämtlichen bis zur Übergabe veröffentlichten Nachträgen übergeben werden. Jeder Nachtrag zum Prospekt kann in elektronischer Form auf der Internetseite der Wertpapierbörse Luxemburg (www.bourse.lu) und der Internetseite des |
| HeidelbergCement Konzerns (www.heidelbergcement.com) eingesehen werden. |
|
|---|---|
| Bei der Nutzung des Prospektes hat jeder Platzeur und/oder jeweiliger weiterer Finanzintermediär sicherzustellen, dass er alle anwendbaren, in den jeweiligen Jurisdiktionen geltenden Gesetze und Rechtsvorschriften beachtet. |
|
| Für den Fall, dass ein Platzeur und/oder weiterer Finanzintermediär ein Angebot macht, informiert dieser Platzeur und/oder weiterer Finanzintermediär die Anleger zum Zeitpunkt der Angebotsvorlage über die Angebotsbedingungen der Schuldverschreibungen. |
| Punkt | Abschnitt B – Emittentin | ||
|---|---|---|---|
| B.1 | Gesetzliche und kommerzielle Bezeichnung |
HeidelbergCement AG ("HeidelbergCement" und zusammen mit ihren konsolidierten Tochtergesellschaften die "HC Gruppe" oder "HeidelbergCement Gruppe"). |
|
| B.2 | Sitz / Rechtsform / geltendes Recht/ Land der Gründung |
HeidelbergCement AG ist eine nach deutschem Recht errichtete Aktiengesellschaft und ist unter deutschem Recht operativ tätig. HeidelbergCement AG hat ihren eingetragenen Sitz und ihre Geschäftsadresse in der Berliner Straße 6, 69120 Heidelberg, Deutschland. |
|
| B.4b | Bereits bekannte Trends, die sich auf den Emittenten und die Branchen, in denen er tätig ist, auswirken |
Die Entwicklung des globalen ökonomischen Umfelds beeinflusst grundsätzlich auch die Umsatzerlöse und das Ergebnis der HeidelbergCement Gruppe. Der zyklische Verlauf der Absatzmärkte kann die operativen Margen der HC Gruppe nachteilig beeinflussen. HeidelbergCement profitiert derzeit von den geringeren Öl- und Energiepreisen in 2014/2015. Signifikante Preissteigerungen von Energie und Rohstoffen können das operative Ergebnis der HC Gruppe negativ beeinflussen. |
|
| B.5 | Beschreibung der Gruppe und der Stellung des Emittenten innerhalb dieser Gruppe |
HeidelbergCement AG ist die Muttergesellschaft der HC Gruppe. |
|
| B.9 | Gewinnprognosen oder -schätzungen |
Nicht anwendbar. Es wurden keine Gewinnprognosen oder -schätzungen aufgenommen. |
|
| B.10 | Art etwaiger Einschränkungen in den Bestätigungsvermerken zu den historischen Finanzinformationen |
Nicht anwendbar. Die Bestätigungsvermerke in Bezug auf die Konzernabschlüsse der HeidelbergCement AG für die zum 31. Dezember 2015 und 2014 endenden Geschäftsjahre enthalten keine Einschränkungen. |
|
| B.12 | Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen | ||
| ergänzend nach § 315a handelsrechtlichen Vorschriften. |
Die folgende Tabelle stellt ausgewählte Finanzinformationen der HC Gruppe für die zum 31. Dezember 2015 und 2014 endenden Geschäftsjahre dar, abgeleitet aus den geprüften Konzernabschlüssen der HC AG für die zum 31. Dezember 2015 und 2014 endenden Geschäftsjahre, erstellt nach den International Financial Reporting Standards des International Accounting Standards Board (IASB) wie sie in der EU anzuwenden sind ("IFRS") und den Abs. 1 des Handelsgesetzbuches ("HGB") anzuwendenden Sofern Finanzinformationen in der Tabelle als "geprüft" gekennzeichnet sind, bedeutet dies, dass sie den oben angeführten geprüften Konzernabschlüssen der HC AG entnommen wurden. |
||
| Geschäftsjahr endend zum 31. Dezember 2015 |
Geschäftsjahr endend zum 31. Dezember 2014 |
||
|---|---|---|---|
| (in Millionen €) geprüft |
|||
| Umsatzerlöse | 13.465 | 12.614 | |
| Operatives Ergebnis vor Abschreibungen |
2.613 | 2.288 | |
| Betriebsergebnis | 1.863 | 1.560 | |
| Jahresüberschuss | 983 | 687 | |
| Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit |
1.449 | 1.480 | |
| Bilanzsumme | 28.374 | 28.133 | |
| Summe Eigenkapital | 15.976 | 14.245 | |
| Summe langfristiges Fremdkapital |
7.531 | 8.638 | |
| Summe kurzfristiges Fremdkapital (ohne Schulden im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und aufgegebenen |
4.867 | 5.028 | |
| Keine wesentliche Verschlechterung der Aussichten des Emittenten |
Seit dem 31. Dezember nachteiligen Veränderungen HeidelbergCement eingetreten. Aus heutiger Sicht sind keine Entwicklungen absehbar, Wahrscheinlichkeit maßgeblich auf die Zukunftsaussichten von HeidelbergCement nachteilig auswirken könnten. |
2015 sind keine wesentlichen in den Aussichten von die sich mit hinreichender |
|
| Signifikante Veränderungen in der Finanz- bzw. Handelsposition |
Nicht anwendbar. Seit dem 31. Dezember 2015 sind keine wesentlichen Veränderungen Handelsposition der Hanson Limited eingetreten. |
in der Finanzlage oder der |
|
| B.13 Letzte Ereignisse Der Geschäftsverlauf hat sich in 2015 Ausschlaggebend dafür waren in erster Linie die geografische Aufstellung der HC Gruppe in Ländern mit einer soliden Wirtschaftsentwicklung in Nordamerika Preiserhöhungen in wesentlichen Märkten sowie die erfolgreiche Umsetzung der Programme zur Margenverbesserung. Die Fokussierung der HC Gruppe auf ihre Kernprodukte Zement und Zuschlagstoffe sowie Transportbeton und Asphalt ist mit dem Verkauf des Bauproduktegeschäfts erfolgreich vollzogen. Unter Berücksichtigung des Verkaufserlöses Nettoverschuldung seit Ende 2007 um mehr als € 9 Mrd. auf € 5,3 Mrd. zu Ende 2015 abgebaut. |
gut entwickelt. und Europa, wurde die |
||
| Am 28. Juli 2015 hat die HeidelbergCement AG bekannt gegeben, dass sie eine Vereinbarung mit Italmobiliare S.p.A. (der "Aktienkaufvertrag") über den Erwerb einer Beteiligung von 45% an Italcementi S.p.A. ("Italcementi") eingegangen ist. Der Kaufpreis beläuft sich auf € 10,60 je Italcementi-Aktie. Dies entspricht einem Gesamtkaufpreis von rund € 1,67 Mrd. für die 45%-Beteiligung, der in bar sowie in bis zu 10,5 Mio. Aktien der HeidelbergCement AG aus Sacheinlage beglichen wird. Der Abschluss der Übernahme unterliegt üblichen Bedingungen, kartellrechtlichen Genehmigungen insbesondere in Europa und |
einer Kapitalerhöhung gegen unter anderem den |
| den Vereinigten Staaten. | ||
|---|---|---|
| Der Anteilserwerb soll nach den erforderlichen Kartellfreigaben während des Geschäftsjahres 2016 abgeschlossen werden. Im Anschluss daran wird HeidelbergCement den verbleibenden Aktionären von Italcementi ein öffentliches Pflichtangebot unterbreiten. Der Angebotspreis wird nach geltendem Recht aus heutiger Sicht voraussichtlich € 10,60 je Aktie in bar betragen. |
||
| B.14 | Bitte siehe Element B.5. | |
| Angabe zur Abhängigkeit von anderen Unternehmen innerhalb der Gruppe |
Nicht anwendbar. Die HeidelbergCement AG ist nicht von anderen Unternehmen innerhalb des HeidelbergCement Konzerns abhängig. |
|
| B.15 | Haupttätigkeiten | HeidelbergCement ist ein vertikal integrierter Baustoffhersteller. Die Kernaktivitäten umfassen die Herstellung und den Vertrieb von Zement und Zuschlagsstoffen, den beiden Hauptbestandteilen von Beton. Die Produktpalette wird maßgeblich durch die nachgelagerten Aktivitäten Transportbeton und Asphalt ergänzt. Darüber hinaus bietet HeidelbergCement Dienstleistungen an, wie den weltweiten Handel mit Zement und Kohle über den Seeweg. |
| B.16 | Beherrschungsverhältnis | Mit Datum dieses Prospektes lag HeidelbergCement unter anderem die folgende Mitteilung nach dem Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) vor: Am 22. Oktober 2015 hat die Herrn Ludwig Merckle gehörende VEMOS 2 Beteiligungen GmbH, Zossen/Deutschland, der HeidelbergCement AG mitgeteilt, dass der Anteil an stimmberechtigten HeidelbergCement-Aktien, welcher der VEMOS 2 Beteiligungen GmbH, Zossen/Deutschland, zugerechnet wird, 26,20% beträgt. |
| B.17 | Kreditratings der Emittentin oder ihrer Schuldtitel |
Am 1. März 2016 wurde der HeidelbergCement AG von Moody's Deutschland GmbH ("Moody's") 1 ,4 die Bonitätsnote Ba1 2 (Ausblick stabil) und von Fitch Italia S.p.A. ("Fitch") 3,4 die Bonitätsnote BB+5 (Ausblick stabil) erteilt. |
| Punkt | Abschnitt B – Garantin | ||
|---|---|---|---|
| B.1 | Gesetzliche und kommerzielle Bezeichnung |
Hanson Limited | |
| B.2 | Sitz / Rechtsform / geltendes Recht/ Land der Gründung |
Hanson Limited wurde am 31. Dezember 2002 in England und Wales als Gesellschaft mit beschränkter Haftung (private company limited by shares) gegründet und ist unter dem Recht von England und Wales operativ tätig. Der eingetragene Sitz von Hanson Limited ist Hanson House, 14 |
1 Moody's hat seinen Sitz in der Europäischen Gemeinschaft und ist gemäß der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. September 2009 über Ratingagenturen, in der jeweils geltenden
Fassung (die "Ratingagentur-Verordnung") registriert. 2 "Ba"-geratete Verbindlichkeiten gelten als spekulativ und bergen ein erhebliches Kreditrisiko. 3
Fitch hat seinen Sitz in der Europäischen Gemeinschaft und ist gemäß der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. September 2009 über Ratingagenturen, in der jeweils geltenden Fassung (die "Ratingagentur-Verordnung") registriert. 4
Die Europäische Wertpapier und Marktaufsichtsbehörde veröffentlicht auf ihrer Webseite (http://www.esma.europa.eu/page/List-registered-and-certified-CRAs) ein Verzeichnis der nach der Ratingagentur-Verordnung registrierten Ratingagenturen. Dieses Verzeichnis wird innerhalb von fünf Werktagen nach Annahme eines Beschlusses gemäß Artikel 16, 17 oder 20 der Ratingagentur-Verordnung aktualisiert. Die Europäische Kommission veröffentlicht das aktualisierte Verzeichnis im Amtsblatt der Europäischen Union innerhalb von 30 Tagen nach der Aktualisierung. 5
Ein "BB" Rating bei Fitch besagt, dass die Möglichkeit eines steigenden Kreditausfallrisikos besteht, besonders im Fall ungünstiger Änderungen in den wirtschaftlichen Bedingungen im Zeitablauf; jedoch ermöglichen es wirtschaftliche oder finanzielle Alternativen, die finanziellen Anforderungen zu erfüllen. Finanzinstrumente bzw. Securities, die mit einem "BB" versehen sind liegen nicht mehr im Investmentgrade-Ratingbereich.
| Castle Hill, Maidenhead, Berkshire SL6 4JJ, Großbritannien. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| B.4b | Bereits bekannte Trends, die sich auf die Garantin und die Branchen, in denen sie tätig ist, auswirken |
Nicht anwendbar. Investmentgesellschaft innerhalb der HeidelbergCement Gruppe und hat keine weitere relevante Geschäftstätigkeit außer der Verwaltung unmittelbaren Tochtergesellschaften. |
Hanson und Finanzierung |
Limited ist ihrer |
eine mittelbare mittelbaren und |
| B.5 | Beschreibung der Gruppe und der Stellung der Garantin innerhalb dieser Gruppe |
Hanson Limited ist eine mittelbare, zu 100% gehaltene Tochtergesellschaft der HeidelbergCement AG. Alle ausgegebenen Anteile werden von Lehigh UK Limited gehalten, einer Personengesellschaft mit beschränkter Haftung eingetragen in England und Wales, welche wiederum eine 100%ige Tochter der HeidelbergCement UK Holding Limited ist. Alle Anteile an HeidelbergCement UK Holding Limited werden von HeidelbergCement Holding S.à.r.l. gehalten, einer Holdinggesellschaft mit Firmensitz in Luxembourg, welche zu 100% von der HeidelbergCement International Holding GmbH (welche eine 100%ige Tochtergesellschaft der HeidelbergCement AG ist) gehalten wird. HeidelbergCement AG ist eine nach deutschem Recht errichtete Aktiengesellschaft. Sie ist die Muttergesellschaft der HC Gruppe. |
|||
| B.9 | Gewinnprognosen oder -schätzungen |
Nicht anwendbar. oder -schätzungen aufgenommen. |
Es wurden |
keine | Gewinnprognosen |
| B.10 | Art etwaiger Einschränkungen im Bestätigungsvermerk zu den historischen Finanzinformationen |
Nicht anwendbar. Die Bestätigungsvermerke in Bezug auf die Jahresabschlüsse der Hanson Limited für die zum 31. Dezember 2014 und 2013 endenden Geschäftsjahre enthalten keine Einschränkungen. |
|||
| B.12 | Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen | ||||
| Die folgende Tabelle stellt ausgewählte Finanzinformationen der Hanson Limited dar, abgeleitet aus den ungeprüften unkonsolidierten und gesetzlich nicht vorgeschriebenen Zwischenabschlüssen für die zum 30. Juni 2015 und 2014 endenden Sechsmonatszeiträume und aus den geprüften unkonsolidierten Jahresabschlüssen für die zum 31 Dezember 2014 und 2013 endenden Geschäftsjahre, erstellt nach britischen Rechnungslegungsgrundsätzen ("UK GAAP"). |
|||||
| Sofern Finanzinformationen in der Tabelle als "geprüft" gekennzeichnet sind, bedeutet dies, dass sie den oben angeführten geprüften unkonsolidierten Jahresabschlüssen der Hanson Limited entnommen wurden. Finanzinformationen, die nicht aus den oben angeführten geprüften unkonsolidierten Jahresabschlüssen entnommen wurden, sondern aus den oben angeführten ungeprüften unkonsolidierten und gesetzlich nicht vorgeschriebenen Zwischenabschlüssen der Hanson Limited oder auf Berechnungen von Finanzinformationen aus den oben angeführten Quellen basieren, werden als "ungeprüft" bezeichnet. |
|||||
| 1. Januar – 30. Juni |
1. Januar – 30. Juni |
Geschäftsjahr endend zum 31. Dezember |
|||
| 2015 | 2014 | 2014 | 2013 | ||
| (in Tausend £) ungeprüft |
(in Tausend £) geprüft |
||||
| Periodenverlust/Jahresverlust | -15.806 | -13.902 | -30.567 | -31.068 | |
| Mittelzuflüsse aus operativer Geschäftstätigkeit |
15.721 | 14.047 | 29.076 | 308.107 | |
| Return on investment und Kapitaldienst |
-15.721 | -14.147 | -29.170 | -30.908 | |
| 30. Juni | 30. Juni | 31. Dezember | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2014 | 2013 | ||
| (in Tausend £) ungeprüft |
(in Tausend £) geprüft |
||||
| Gezeichnetes Kapital, eingezahlt |
96.996 | 96.996 | 96.996 | 96.995 | |
| Kapitalrücklage | 5.118.626 | 5.118.626 | 5.118.626 | 5.118.533 | |
| Gewinnrücklagen | 1.199.475 | 1.231.953 | 1.215.282 | 1.245.849 | |
| Anlagevermögen (Beteiligungen in Tochterunternehmen(1) /Beteiligungen) |
17.951.257 | 17.951.257 | 17.951.257 | 17.951.257 | |
| Reinvermögen | 6.415.097 | 6.447.575 | 6.430.904 | 6.461.377 | |
| Nettoverschuldung | -488.649 | -448.530 | -492.354 | -463.400 | |
| (1) Die Beteiligungen in Tochterunternehmen zum 30. Juni 2015 und 2014 sind zu realisierbaren Werten berechnet zum vorhergehenden Jahresende angegeben und unterliegen daher Anpassungen; Hanson Limited nimmt Neuberechnungen nur innerhalb ihrer jährlichen Finanzberichterstattung vor. |
|||||
| Kein wesentliche Verschlechterung der Aussichten der Garantin |
Seit dem 31. Dezember 2014 sind keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen in den Aussichten der Hanson Limited eingetreten. Aus heutiger Sicht sind keine Entwicklungen absehbar, die sich mit hinreichender Wahrscheinlichkeit maßgeblich auf die Zukunftsaussichten von Hanson Limited nachteilig auswirken könnten. |
||||
| Signifikante Veränderungen in der Finanz- bzw. Handelsposition |
Nicht anwendbar. wesentlichen Handelsposition der Hanson Limited eingetreten. |
Seit dem Veränderungen |
30. Juni 2015 in der Finanzlage |
sind keine oder der |
|
| B.13 | Letzte Ereignisse | Nicht anwendbar. Es gibt keine Ereignisse aus der jüngsten Zeit der Geschäftstätigkeit der Hanson Limited, die für die Bewertung ihrer Zahlungsfähigkeit in hohem Maße relevant sind. |
|||
| B.14 | Bitte siehe Element B.5. | ||||
| Angabe zur Abhängigkeit von anderen Unternehmen innerhalb der Gruppe |
Hanson Limited ist eine 100%ige Tochter der HeidelbergCement AG. |
||||
| B.15 | Haupttätigkeiten | Hanson Limited ist eine intermediäre Finanzierungsholding innerhalb der HeidelbergCement Gruppe und verfolgt kein weiteres relevantes Geschäftsfeld außer der Verwaltung und Finanzierung Tochtergesellschaften. |
ihrer | unmittelbaren und |
mittelbaren |
| B.16 | Beherrschungsverhältnis | Hanson Limited ist eine 100%ige mittelbare Tochter der HeidelbergCement AG. |
|||
| B.17 | Kreditratings der Garantin oder ihrer Schuldtitel |
Nicht anwendbar. Hanson Limited hat kein Einzelkreditrating. | |||
| B.18 | Art und Umfang der Garantie |
Alle fälligen Zahlungen auf die von der HeidelbergCement AG und der emittierten unwiderruflich durch eine Garantie der Hanson Limited vom 19. Okober 2007 garantiert, bis diese Garantie am 15. August 2016 erlischt. |
HeidelbergCement Schuldverschreibungen |
Finance werden |
Luxembourg S.A. unbedingt und |
| Punkt | Abschnitt C – Wertpapiere | |
|---|---|---|
| C.1 | Gattung und Art der Schuldverschreibungen / Wertpapierkkennnummer |
Gattung Nicht besicherte Schuldverschreibungen. |
| Fest verzinsliche Schuldverschreibungen Die Schuldverschreibungen werden mit einem festen Zinssatz über die gesamte Laufzeit der Schuldverschreibungen verzinst. |
||
| ISIN XS1387174375 Common Code 138717437 WKN A2AASH |
||
| C.2 | Währung | Die Schuldverschreibungen sind in Euro ("€") begeben. |
| C.5 | Beschränkungen der freien Übertragbarkeit |
Nicht anwendbar. Die Schuldverschreibungen sind frei übertragbar. |
| C.8 Rechte, die mit den Schuldverschreibungen verbunden sind (einschließlich Rang der Schuldverschreibungen und Beschränkungen dieser Rechte) |
Negativerklärung Die Bedingungen der Schuldverschreibungen enthalten eine Negativverpflichtung der Emittentin. |
|
| Vorzeitige Rückzahlung Die Schuldverschreibungen sind vor Ablauf ihrer festgelegten Laufzeit nach Wahl der Emittentin, aus steuerlichen Gründen, bei Eintritt eines Kontrollwechsels bei der HeidelbergCement AG oder eines Kündigungsereignisses rückzahlbar. |
||
| Vorzeitige Rückzahlung nach Wahl der Emittentin zum festgelegten Rückzahlungsbetrag Die Schuldverschreibungen sind nach Wahl der Emittentin unter Einhaltung der festgelegten Kündigungsfrist durch Kündigung gegenüber den Gläubigern rückzahlbar, und zwar zu den festgelegten Zeitpunkten vor der angegebenen Fälligkeit und zum festgelegten Rückzahlungsbetrag nebst etwaigen bis zum jeweiligen Rückzahlungstag (ausschließlich) aufgelaufenen Zinsen. |
||
| Vorzeitige Rückzahlung nach Wahl der Emittentin vorzeitigen Rückzahlungsbertrag (call) Die Schuldverschreibungen sind nach Wahl der Emittentin insgesamt oder teilweise jederzeit unter Einhaltung der festgelegten Kündigungsfrist durch Kündigung gegenüber den Gläubigern vorzeitigen Rückzahlungsbetrag (call) rückzahlbar. |
||
| Vorzeitige Rückzahlung aus Steuergründen Die vorzeitige Rückzahlung der Schuldverschreibungen aus steuerlichen Gründen ist zulässig, falls als Folge einer Änderung oder Ergänzung der Gesetze oder Vorschriften (einschließlich einer Änderung oder Ergänzung der Anwendung oder der offiziellen Auslegung dieser Gesetze oder Vorschriften) der Bundesrepublik Deutschland, des Vereinigten Königreichs oder deren politischen Untergliederungen oder Steuerbehörden, die Emittentin zur Zahlung zusätzlicher Beträge auf die Schuldverschreibungen verpflichtet ist. Vorzeitige Rückzahlung bei Eintritt eines Kontrollwechsels bei der HeidelbergCement AG Die Schuldverschreibungen gewähren den Gläubigern das Recht, die Rückzahlung ihrer Schuldverschreibungen zu 101% |
| des Nennbetrags nebst etwaigen bis zum jeweiligen Rückzahlungstag (ausschließlich) aufgelaufenen Zinsen zu verlangen, sofern ein Kontrollwechsel bei der HeidlebergCement AG eingetreten ist. |
||
|---|---|---|
| Vorzeitige Rückzahlung bei Eintritt eines Kündigungs ereignisses (einschließlich Drittverzug) |
||
| Die Schuldverschreibungen sehen Kündigungsgründe (einschließlich einer Kündigung im Fall eines Drittverzugs (Cross-Default)) vor, die die Gläubiger berechtigen, die unverzügliche Rückzahlung ihrer Schuldverschreibungen zum Nennbetrag nebst etwaigen bis zum jeweiligen Rückzahlungstag (ausschließlich) aufgelaufener Zinsen zu verlangen. |
||
| Status der Schuldverschreibungen | ||
| Die Schuldverschreibungen begründen nicht besicherte und nicht nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin, die untereinander und mit allen anderen nicht besicherten und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig sind mit Ausnahme von Verbindlichkeiten, die nach geltenden Rechtsvorschriften vorrangig sind. |
||
| Gläubigerbeschlüsse | ||
| In Übereinstimmung mit dem Schuldverschreibungsgesetz 2009 ("SchVG") sehen die Schuldverschreibungen vor, dass die |
||
| Gläubiger durch Beschluss (mit Zustimmung der Emittentin) Änderungen der Anleihebedingungen zustimmen und gewisse sonstige Maßnahmen in Bezug auf die Schuldverschreibungen beschließen. Beschlüsse der Gläubiger können nach Maßgabe der Anleihebedingungen entweder in einer Gläubigerversammlung oder im Wege der Abstimmung ohne Versammlung gefasst werden und sind für alle Gläubiger verbindlich. Beschlüsse der Gläubiger, durch welche der wesentliche Inhalt der Anleihebedingungen geändert wird, bedürfen einer Mehrheit von mindestens 75% der an der Abstimmung teilnehmenden Stimmrechte. Sonstige Beschlüsse bedürfen der einfachen Mehrheit der teilnehmenden Stimmrechte. |
||
| C.9 | Bitte siehe Element C.8. | |
| Zinssatz | 2,25% per annum | |
| Verzinsungsbeginn | 30. März 2016 | |
| Zinszahlungstage | 30. März in jedem Jahr | |
| Basiswert auf dem der Zinssatz basiert |
Nicht anwendbar. Der Zinssatz basiert nicht auf einem Basiswert. |
|
| Fälligkeitstag | 30. März 2023 | |
| einschließlich Rückzahlungsverfahren |
Zahlungen auf Kapital in Bezug auf die Schuldverschreibungen erfolgen an das Clearing System oder dessen Order zur Gutschrift auf den Konten der jeweiligen Kontoinhaber des Clearing Systems. |
|
| Rendite | 2,31% per annum | |
| Name des Vertreters der Inhaber der Schuldverschreibungen |
Nicht anwendbar. In Übereinstimmung mit dem SchVG sehen die Schuldverschreibungen vor, dass die Gläubiger durch Beschluss einen gemeinsamen Vertreter bestellen können. Die Aufgaben und Befugnisse des durch Beschluss bestellten gemeinsamen Vertreters bestimmen sich nach dem SchVG |
|
| sowie den Mehrheitsbeschlüssen der Gläubiger. |
| C.10 | Bitte siehe Element C.9. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Erläuterung wie der Wert der Anlage beeinflusst wird, falls die Schuldverschreibungen eine derivative Komponente bei der Zinszahlung aufweisen |
Komponente auf. | Nicht anwendbar. Die Zinszahlung weist keine derivative | |||||||
| C.11 | Einführung in einen regulierten Markt oder einen gleichwertigen Markt |
Regulierter Markt der Luxemburger Wertpapierbörse. |
| Punkt | Abschnitt D – Risiken | |
|---|---|---|
| Risiken, die der HeidelbergCement AG als Emittentin eigen sind | ||
| D.2 | Zentrale Angaben zu den zentralen Risiken, die [dem Emittenten] [der |
Das Wachstumstempo der Weltwirtschaft könnte zurückgehen und die Geschäfts- und Ertragslage der HC Gruppe beeinflussen. |
| Garantin] eigen sind | Die HC Gruppe ist von den Entwicklungen der Baubranche abhängig und unterliegt daher in besonderem Maße den Risiken zyklischer Marktbewegungen und den Wetterbedingungen. |
|
| Eine zyklische Schwäche der Bauwirtschaft, ein erheblicher Rückgang der Nachfrage oder eine Ausweitung der Kapazitäten könnten zu Überkapazitäten und entsprechend zu einer Verringerung der Auslastung der Produktionskapazitäten der HC Gruppe führen. |
||
| Die Geschäftstätigkeit der HC Gruppe basiert zum Teil auf staatlich finanzierten Bauprojekten, deren Verringerung oder andere Zuteilung eine negative Auswirkung auf die Umsatzerlöse oder das Ergebnis der HC Gruppe haben könnte. |
||
| Ein Anstieg der Energiepreise stellt ein erhebliches Risiko für die HC Gruppe dar. |
||
| Der langfristige Erfolg der HC Gruppe hängt von den Abbaulizenzen/Konzessionen für die Rohstoffvorkommen und deren Sicherung für die Zement-, Zuschlagstoffe- und Betonproduktion an strategisch wichtigen Orten ab. |
||
| Preiserhöhungen oder fehlende Verfügbarkeit von Rohstoffen beeinflussen das Geschäft und das operative Ergebnis der HC Gruppe negativ. |
||
| Verfügbarkeit und Kosten von Transport stellen ein bedeutendes Risiko für die HC Gruppe dar. |
||
| Wechselkursänderungen können zu negativen Auswirkungen auf die Umsatzerlöse und das Ergebnis der HC Gruppe führen. |
||
| Ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte der HC Gruppe besteht aus immateriellen Vermögenswerten, einschließlich Geschäfts- oder Firmenwerten (Goodwill). Die HC Gruppe hat erst vor kurzem Wertminderungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte ausgewiesen und könnte diesbezüglich weitere Wertminderungen vornehmen, sofern sich die Markt- und Branchenbedingungen verschlechtern oder ein Zinsanstieg zu |
||
| verzeichnen ist. Die HC Gruppe ist von qualifiziertem Personal in |
| Schlüsselpositionen und Angestellten mit spezialisiertem Fachwissen abhängig. |
|---|
| Die HC Gruppe ist von einem funktionierenden und unterbrechungsfreien Betrieb ihrer Informations- und Kommunikationstechnologie abhängig. |
| Eine Verschärfung des Wettbewerbs könnte sich negativ auf die Umsatzerlöse, Ergebnisse und Marktanteile der HC Gruppe auswirken. |
| Compliance-Kontrollen und -Verfahren der HC Gruppe könnten nicht ausreichen, um Gesetzesüberschreitungen vorzubeugen oder aufzudecken. Andere Risikomanagement- und Überwachungsverfahren könnten ungeeignet sein oder nicht eingehalten werden. |
| Die HC Gruppe ist sowohl allgemeinen politischen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Risiken als auch außergewöhnlichen externen Vorfällen in Ländern von unterschiedlichem Entwicklungsgrad, in denen sie bedeutende Geschäfte betreibt oder Anteile hält, ausgesetzt. |
| Der Versicherungsschutz der HC Gruppe könnte nicht ausreichend sein. |
| Die HC Gruppe kontrolliert nicht die Geschäftstätigkeit von Beteiligungen, bei denen sie nicht der (alleinige) Mehrheitsgesellschafter und durch Rechte von Minderheitsgesellschaftern in einigen ihrer Tochtergesellschaften beschränkt ist. |
| Die HC Gruppe unterliegt dem Risiko, dass zukünftige Akquisitionen oder Beteiligungen an Gemeinschaftsunternehmen keinen Erfolg haben könnten. |
| Die HC Gruppe ist in erheblichem Umfang verschuldet und muss bestimmte Finanzkennzahlen und Verpflichtungen einhalten und hat hohe Refinanzierungsverpflichtungen. |
| Zur Deckung des Schuldendienstes der HC Gruppe sind erhebliche Cashflows erforderlich; außerdem können eine Erhöhung der Marktzinsen sowie eine Herabstufung des Kreditratings der HC Gruppe die Zinsaufwendungen der HC Gruppe erhöhen. |
| Die HC Gruppe unterliegt rechtlichen Risiken in Bezug auf Geldbußen bei Kartellrechtsverstößen und damit verbundenen Schadenersatzansprüchen. |
| Vorgaben für Kohlendioxidemissionen, eine ungünstige Zuteilung bei den Emissionsrechten für Kohlendioxid oder sonstige emissionsbezogene Umstände können sich in erheblichem Maße nachteilig auf die Geschäfte und die Finanz und Ertragslage der HC Gruppe auswirken. |
| Die HC Gruppe unterliegt den Kohlendioxidemissionsgesetzen der Europäischen Union und den damit verbundenen Risiken. |
| Die HC Gruppe unterliegt den Kohlendioxidemissionsgesetzen von Nordamerika und den damit verbundenen Risiken. |
| Die HC Gruppe unterliegt einer ganzen Reihe umwelt- und gesundheits- und sicherheitsbezogener Gesetze und Vorschriften. |
| Die HC Gruppe ist Risiken im Zusammenhang mit der Freisetzung gefährlicher Substanzen oder anderer Art von Umweltverschmutzung ausgesetzt, inklusive der Risiken, die sich aus dem U.S. Comprehensive Environmental Response, |
| Compensation and Liability Act ergeben. |
|---|
| Die HC Gruppe unterliegt Risiken in Verbindung mit Ansprüchen im Zusammenhang mit Asbest, die sich aus früheren Tätigkeiten in den Vereinigten Staaten ergeben. |
| Die HC Gruppe unterliegt Haftungsverbindlichkeiten im Zusammenhang mit früheren Tätigkeiten in den Vereinigten Staaten, die nicht mit den vorstehend genannten Verbindlichkeiten aus Umweltverschmutzung und Asbestbelastung im Zusammenhang stehen. |
| Die HC Gruppe verfügt möglicherweise nicht über Versicherungsschutz für bestimmte nicht auf Asbest bezogene umweltrechtliche Ansprüche und Haftungsverbindlichkeiten, die sich im Zusammenhang mit früheren Tätigkeiten in den Vereinigten Staaten ergeben. |
| Die HC Gruppe unterliegt hinsichtlich der Regenerierung, Rekultivierung und Schließung von Steinbrüchen strengen Pflichten, die nicht ausreichend durch Rücklagen gedeckt sein könnten. Die HC Gruppe muss diesen Pflichten entsprechende finanzielle Sicherheiten gegenüber stellen. |
| HeidelbergCement unterliegt Risiken aus anderen Gerichtsverfahren, welche für Gesellschaften der HC Gruppe zu signifikanten Verpflichtungen aus einem oder mehreren schwebenden Gerichtsverfahren führen könnten. |
| Die HC Gruppe könnte Steuerforderungen aus vorangegangenen Veranlagungszeiträumen unterliegen. |
| Die HC Gruppe ist steuerbezogenen Risiken in Zusammenhang mit der Hanson-Akquisition und der dazu gehörigen Restrukturierung und Finanzierung ausgesetzt. |
| Die HC Gruppe könnte steuerbezogenen Risiken in Zusammenhang mit der durchgeführten Kapitalerhöhung (Handelsregistereintrag vom 22. September 2009) ausgesetzt sein. |
| Steuerbezogene Risiken könnten entstehen, falls Zinsaufwendungen der HC Gruppe nicht anerkannt werden. |
| Änderungen der Steuergesetze oder steuerlich relevante Gerichtsentscheidungen können sich nachteilig auf die Geschäfte und die Finanz- und Ertragslage der HC Gruppe auswirken. |
| HeidelbergCement AG ist Risiken im Zusammenhang mit der beabsichtigten Akquisition von Italcementi S.p.A. und anderen zukünftigen Akquisitionen und Veräußerungen ausgesetzt. |
| HeidelbergCement AG ist Risiken im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt, in die Italcementi S.p.A. und ihre Tochtergesellschaften verwickelt sind. |
| Die HC Gruppe und die Italcementi Gruppe haben Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern in Bezug auf Pensionen, Gesundheitsvorsorge und andere Verpflichtungen, deren Berechnung auf einer Reihe von Annahmen basiert, einschließlich Abzinsungssätze, erwartete Erträge auf das Fondsvermögen, zukünftige Lohnerhöhungen und auf Fondsberechtigte anwendbare Sterbetafeln. Diese Annahmen können von den tatsächlichen zukünftigen Werten abweichen. |
| Die HC Gruppe kann unter Umständen als Beklagte in politisch motivierte Gerichtsverfahren hineingezogen werden. |
| Risiken, die der Hanson Limited eigen sind | ||
|---|---|---|
| D.2 | Zentrale Angaben zu den zentralen Risiken, die der Garantin eigen sind |
Als eine mittelbare Tochtergesellschaft von HeidelbergCement AG ist Hanson Limited abhängig von der HeidelbergCement AG. Diese kann Einfluss auf Hanson Limited, einschließlich ihrer Finanzlage, nehmen. Des Weiteren, ist Hanson Limited, auf Grund ihres Holdingcharakters indirekt den Risiken und Unsicherheiten, die die HeidelbergCement AG birgt, ausgesetzt. |
| Risiken, die den Wertpapieren eigen sind | ||
| D.3 | Zentrale Angaben zu den zentralen Risiken, die den Wertpapieren eigen sind |
Schuldverschreibungen als nicht für alle Investoren geeignetes Investment Jeder potentielle Anleger in Schuldverschreibungen muss die Geeignetheit dieser Investition unter Berücksichtigung seiner eigenen Lebensverhältnisse einschätzen. Liquiditätsrisiko |
| Es besteht keine Gewissheit, dass ein liquider Sekundärmarkt für Schuldverschreibungen entstehen wird, oder sofern er entsteht, dass er fortbestehen wird. In einem illiquiden Markt könnte es sein, dass ein Anleger seine Schuldverschreibungen nicht jederzeit zu angemessenen Marktpreisen veräußern kann. Die Möglichkeit, Schuldverschreibungen zu veräußern, kann darüber hinaus aus landesspezifischen Gründen eingeschränkt sein. |
||
| Marktpreisrisiko | ||
| Der Gläubiger von Schuldverschreibungen ist dem Risiko nachteiliger Entwicklungen der Marktpreise seiner Schuldverschreibungen ausgesetzt, welches sich verwirklichen kann, wenn der Gläubiger seine Schuldverschreibungen vor Endfälligkeit veräußert. |
||
| Risiko der vorzeitigen Rückzahlung | ||
| Der Gläubiger von Schuldverschreibungen ist dem Risiko ausgesetzt, dass infolge der vorzeitigen Rückzahlung seine Kapitalanlage eine geringere Rendite als erwartet aufweisen wird. Außerdem besteht die Möglichkeit, dass der Gläubiger der Schuldverschreibungen eine Wiederanlage nur zu schlechteren als den Bedingungen des ursprünglichen Investments tätigen kann. |
||
| Festverzinsliche Schuldverschreibungen | ||
| Der Gläubiger von festverzinslichen Schuldverschreibungen ist dem Risiko ausgesetzt, dass der Kurs einer solchen Schuldverschreibung infolge von Veränderungen des aktuellen Marktzinssatzes fällt. |
||
| Beschlüsse der Gläubiger | ||
| Da die Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen Beschlüsse der Gläubiger im Rahmen einer Gläubigerversammlung oder durch Abstimmung ohne Versammlung vorsehen, ist ein Gläubiger dem Risiko ausgesetzt, durch einen Mehrheitsbeschluss der Gläubiger überstimmt zu werden. Da ein solcher Mehrheitsbeschluss für alle Gläubiger verbindlich ist, können bestimmte Rechte des Gläubigers gegen die Emittentin aus den Anleihebedingungen geändert, eingeschränkt oder sogar aufgehoben werden. |
||
| Gemeinsamer Vertreter | ||
| Da die Anleihebedingungen der Schuldverschreibungen die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters vorsehen, ist es für einen Gläubiger möglich, dass sein persönliches Recht zur |
| Geltendmachung und Durchsetzung seiner Rechte aus den Anleihebedingungen gegenüber der Emittentin auf den gemeinsamen Vertreter übergeht, der sodann allein verantwortlich ist, die Rechte sämtlicher Gläubiger geltend zu machen und durchzusetzen. |
|---|
| Der Marktwert der Anleihen könnte fallen wenn sich die Kreditwürdigkeit der HC Gruppe verschlechtert |
| Wenn, bedingt durch das Eintreten eines der Risiken die HeidelbergCement AG betreffend, die Wahrscheinlichkeit sinkt, dass die Emittentin allen Verpflichtungen aus den Anleihen bei Fälligkeit vollumfänglich nachkommen wird, wird der Marktwert der Anleihen sinken. Weiterhin kann es sein, dass Marktteilnehmer anderer Auffassung sind, obwohl die Wahrscheinlichkeit für eine Erfüllung aller Verpflichtungen aus den Anleihen bei Fälligkeit eigentlich nicht zurückgegangen ist. Zusätzlich kann sich die Einschätzung der Marktteilnehmer bezüglich der Kreditwürdigkeit von Unternehmensanleihen im Allgemeinen oder von Schuldnern im gleichen Sektor wie die HC Gruppe verschlechtern. |
| Falls eines dieser Risiken eintritt, wären Drittparteien nur noch bereit die Anleihen zu einem niedrigeren Preis als vor Eintritt der erwähnten Risiken zu erwerben. Unter diesen Umständen wird der Marktwert der Anleihen sinken. |
| Änderungen der Bilanzierungsvorschriften (IFRS und HGB/Handelsgesetzbuch) |
| Die Konzernabschlüsse von HeidelbergCement werden in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB (Handelsgesetzbuch) anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften erstellt. Neue oder geänderte Rechnungslegungsvorschriften können zu Anpassungen in den entsprechenden Abschlussposten von HeidelbergCement führen. Dies kann zur Folge haben, dass die Kreditwürdigkeit von HeidelbergCement durch die Marktteilnehmer anders eingeschätzt wird. Daher besteht das Risiko, dass der Marktwert der Anleihen dann sinken könnte. |
| Keine Beschränkung des Betrags von Schulden, die die HeidelbergCement AG in Zukunft eingehen kann |
| Anders als die Zusage in den Anleihebedingungen die Verschuldung zu begrenzen, gibt es keine Beschränkung wie viele Schulden die HeidelbergCement AG aufnehmen kann, die |
| Punkt | Abschnitt E – Angebot von Wertpapieren | |
|---|---|---|
| E.2b | Gründe für das Angebot und Zweckbestimmung der Erlöse, sofern diese nicht in der Gewinnerzielung und/oder der Absicherung bestimmter Risiken liegen. |
Refinanzierung bestehener Verschuldung und allgemeine Unternehmenszwecke. |
| E.3 | Beschreibung der Angebotskonditionen |
Ein öffentliches Angebot findet nicht statt und wird nicht in Betracht gezogen. |
| Die Gesamtsumme der Emission beträgt € 1.000.000.000. | ||
|---|---|---|
| E.4 | Beschreibung aller für die Emission/das Angebot wesentlichen, auch kollidierenden Interessen. |
Nicht anwendbar. |
| E.7 | Schätzung der Ausgaben, die dem Anleger vom Emittenten oder Anbieter in Rechnung gestellt werden. |
Nicht anwendbar. |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.