Hays PLC — Annual Report 2015

Aug 4, 2016

Publication

Hays AG

Mannheim

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2014 bis zum 30.06.2015

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2014 bis zum 30. Juni 2015

Hays Aktiengesellschaft, Mannheim

Markt und Branche

Die Hays AG ist ein Personaldienstleister. Sie vermittelt Experten an Kunden in freiberuflicher Tätigkeit („Contracting“) oder in Festanstellung („Perm“). Zudem übernimmt die Gesellschaft im „Managed Service Providing“ Dienstleistungen für die Einkaufsabteilungen der Kunden, indem deren Einkauf von Freiberuflern gebündelt wird.

Die deutsche Wirtschaft wächst weiterhin (gemäß Statistischem Bundesamt um 1,6% in 2014), was naturgemäß zu einer hohen Nachfrage nach freiberuflichen und festangestellten Spezialisten aller Fachrichtungen führt. Der Mangel an qualifizierten Fachkräften, der die Großunternehmen dazu zwingt, bestimmte, dringend benötigte Expertise am Markt einzukaufen, ist zudem struktureller und damit langfristiger Natur. Dies trifft aufgrund der Struktur der deutschen Wirtschaft mit ihrer Exportorientierung insbesondere für IT-Spezialisten und Ingenieure zu. Für passgenaue Ressourcen, deren spezielle Kenntnisse dauerhaft oder zeitlich begrenzt für ein Projekt benötigt werden, existiert ein permanenter Bedarf, zu dessen Deckung eine steigende Anzahl von Unternehmen bereit ist, spezialisierte Dienstleister zu beauftragen.

Die Konkurrenz um qualifizierte Ressourcen ist nach wie vor extrem hoch. Sowohl Endkunden als auch große Personaldienstleister gehen verstärkt dazu über, Aus- und Weiterbildungen anzubieten oder zu finanzieren. Auch Ressourcen aus dem benachbarten Ausland werden verstärkt gesucht und engagiert, wobei jedoch die Sprachbarriere der limitierende Faktor bleibt.

Trotzdem trifft im deutschen Markt immer noch eine begrenzte Anzahl von hochqualifizierten Spezialisten auf eine deutlich höhere Nachfrage. Steigende Verkaufspreise sind die Folge und der Markt bietet einer Vielzahl von Anbietern mit ähnlichem Geschäftsmodell wie dem der Hays AG attraktive Chancen. Allerdings ist festzustellen, dass die Hays AG nach wie vor ein Alleinstellungsmerkmal darin besitzt, dass sie ihre Dienstleistung deutschlandweit für eine Vielzahl von Skills und für verschiedene Vertragsformen anbietet.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Hays AG konzentriert sich mit ihren Dienstleistungen auf Unternehmen aus den TOP 500 der deutschen Wirtschaft mit einer Streuung über alle Branchen. Die größten 10 Kunden sind für weniger als 21,2% des Rohertrags verantwortlich.

Das Ergebnis des am 30. Juni 2015 endenden Geschäftsjahres ist positiv zu beurteilen. Wie erwartet ist die Hays AG erneut stark gewachsen. Sie hat ihre Marktposition nachdrücklich bestätigt und ausgebaut. Gemäß den Marktstudien von Lünendonk ist die Hays AG weiterhin mit großem Abstand der Marktführer.

Die Hays AG ist in Mannheim, Düsseldorf, Frankfurt, München, Hamburg, Berlin, Stuttgart, Nürnberg, Dortmund, Köln, Essen, Leipzig, Ulm vertreten und bietet ihren Mitarbeitern attraktive Arbeitsplätze, die durch Wachstumsdynamik, Effizienz und hohe Eigenverantwortung geprägt sind. In der jüngsten Vergangenheit hat die Gesellschaft ein ganzheitliches People Strategy Projekt durchgeführt, um noch stärker auf die Bedürfnisse der Mitarbeiter einzugehen. Im Rahmen dieses mehrstufigen Prozesses haben alle Mitarbeiter persönlich an ganztätigen Workshops teilgenommen. Die Gesellschaft hat eine Reduktion der Eigenkündigungen der Mitarbeiter gesehen und der Vorstand geht davon aus, dass sich das so fortsetzt. Die Mitarbeiterzahl stieg in den vergangenen 12 Monaten von 1.233 auf 1.348 Personen zum Ende des Geschäftsjahres. Durch den Personalaufbau wurde letztlich die Substanz in allen Geschäftsfeldern gestärkt. So war die Gesellschaft in der Lage die Kundennachfragen mit einer ausreichenden Anzahl von eingearbeiteten Mitarbeitern und etablierten Prozessen zu bedienen. Alle Geschäftsfelder werden weiterbetrieben und sind auf Wachstum ausgerichtet.

Die Bilanzsumme der Gesellschaft steigt auf der Aktivseite im Wesentlichen aufgrund eines umsatzbedingten Anstiegs der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Anstieg um TEUR 17.843). Dies zeigt sich auch in der Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 23.190 auf der Passivseite.

Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen um TEUR 16.829 auf TEUR 20.840 resultiert aus dem Anstieg des Cash-Pool-Guthabens der Gesellschaft bei der Hays Temp GmbH.

Die Flüssigen Mittel bestehen hauptsächlich aus fremder Währung. Der hier zu verzeichnende Anstieg kann ebenfalls dem guten Geschäftsverlauf zugeschrieben werden.

Der Umsatz der Hays AG ist in der Periode vom 1. Juli 2014 bis zum 30. Juni 2015 gegenüber dem vorangegangenen Geschäftsjahr um 10,3% gestiegen, was unseren Erwartungen aus dem Vorjahr entspricht. Der erzielte Umsatz beträgt 1.199,3 Mio. € (Vorperiode: 1.087,7 Mio. €). Dabei ist der Bereich der Vermittlung von freiberuflichen Experten vor Erlösschmälerung um 10,5% auf 1.183,0 Mio € (Vorperiode: 1.070,6 Mio. €) gestiegen, wobei ein überdurchschnittlicher Anstieg im Bereich des Managed Service Providing erzielt wurde. Das Geschäft mit der Vermittlung von Experten in Festanstellung hat im abgeschlossenen Geschäftsjahr einen Umsatz von TEUR 22.343 (Vorjahr: TEUR 21.285) erzielt und ist damit um 4,9% gestiegen.

Der Rohertrag (Umsatzerlöse abzüglich Materialaufwand) beträgt TEUR 159.522 (Vorjahr: TEUR 154.140), eine Steigerung von 3,5%. Das Betriebsergebnis von TEUR 60.093 liegt um 3,2% über dem Wert des Vorjahres (TEUR 58.211). Das Betriebsergebnis ist schwächer als erwartet gewachsen, da die Personalkosten der eigenen Mitarbeiter höher als erwartet ausfielen. Die Umsatzrendite (Betriebsergebnis zu Umsatz) liegt mit 5,0% unter dem Wert des Vorjahres (Vorjahr: 5,4%), bedingt durch das prozentual stärkere Wachstum des margenschwächeren Managed Service Providing Geschäftsbereichs.

Der Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt TEUR 46.079 (Vorjahr: TEUR 59.318). Bei einer positiven Entwicklung des Jahresergebnisses resultiert der Rückgang hauptsächlich aus dem starken Anstieg der Cash-Pool-Forderungen gegen die Hays Temp GmbH, welcher teilweise durch den Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen kompensiert wurde. Nach wie vor ist die Bonität der Kunden der Hays AG als erstklassig zu bezeichnen. Die Forderungsausfälle sind im Promillebereich des Jahresumsatzes.

Investitionen in das Anlagevermögen betrafen insbesondere die Betriebs- und Geschäftsausstattung und wurden nur in dem Maße vorgenommen, wie es das Wachstum der Mitarbeiterzahl bedingte.

Durch die positive Entwicklung des Jahresüberschusses ist letztlich trotz höherer Bilanzsumme die Eigenkapitalquote auf 27,0% (Vorjahr: 23,2%) gestiegen.

Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung

Hays hat seine führende Marktposition in den vergangenen Jahren kontinuierlich ausgebaut. Nach wie vor bestehen für spezialisierte Personaldienstleistungen ein hohes Potenzial und gute Wachstumschancen. Die Vorteile, die diese Dienstleistungen sowohl Großunternehmen in Bezug auf Flexibilität und Kostenersparnis als auch selbständigen Spezialisten in Bezug auf erzielbaren Verdienst und abwechslungsreiche Arbeit bieten, sind unverändert vorhanden. Großunternehmen setzen ihre Bemühungen fort, ihre Einkaufsvolumina auf Preferred Supplier zu bündeln bzw. bestimmte klar abgegrenzte interne Prozesse auf externe Dienstleister zu verlagern. Die Anzahl der Lieferanten pro Kunde wird sich damit reduzieren und die bestehende Fragmentierung des Marktes mittelfristig zurückgehen. Hays unterstützt seine Kunden aktiv in diesen Prozessen. Aus diesem Grund haben wir im abgelaufenen Geschäftsjahr auch weiter stark in die Automatisierung der Abrechnungsprozesse investiert. Es ist anzunehmen, dass Hays sowohl aufgrund seiner Größe, seiner technischen Infrastruktur als auch der Dauer seiner Kundenbeziehungen von dieser Entwicklung profitieren wird.

Risiken bestehen sowohl aufgrund genereller konjunktureller und politischer Entwicklungen als auch marktspezifischer Gegebenheiten. Im Falle eines Konjunktureinbruches und der daraus resultierenden Investitionszurückhaltung von Großkunden, würde das Geschäft von Hays direkt negativ beeinflusst werden. Politische Veränderungen vor allem im Bereich der Arbeits- und Sozialgesetzgebung können einen negativen Einfluss ausüben, wobei die Gefahr darin besteht, dass der Unterschied im Liberalisierungsgrad weiter zunimmt. Hier sind sowohl die Unterschiede zu den europäischen Nachbarn als aber auch zu den neuen EU-Mitgliedern und EU-Beitrittskandidaten in Osteuropa relevant. Durch Near-shoring sind insbesondere Großunternehmen in der Lage, ihre IT-Abteilungen aber auch andere Servicefunktionen wie Buchhaltung, Controlling und Reporting in diese Länder zu verlagern und damit den Faktor Arbeit billiger aber auch flexibler zu gestalten. Durch den Ausbau des Permanent Geschäftes sowie die Hinzunahme des Finanz- und Rechnungswesens sowie des Pharma und Construction & Property Geschäftes hat sich jedoch das Risikoprofil der Hays AG positiv geändert. Die Abhängigkeit vom IT/Engineering Geschäft hat sich, obwohl nach wie vor vorhanden, weiter reduziert.

Der Eintritt insbesondere großer international tätiger ausländischer Personaldienstleister in den deutschen Markt wird sich noch verstärken, wodurch sich die Konkurrenzsituation weiter verschärfen wird. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass dadurch sowohl auf der Einkaufs- als auch auf Kundenseite Risiken entstehen, die den Gewinn von Hays negativ beeinflussen können.

Demgegenüber sind Ausfall- und Liquiditätsrisiken zum einen wegen der diversifizierten Kundenstruktur und zum anderen aufgrund der guten Bonität der Kunden von Hays als weniger relevant einzustufen. Ausfallrisiken für den Forderungsbestand werden reduziert, indem die Bonität und das Zahlungsverhalten der Kunden überwacht werden. Wesentliche Risiken aus Verbindlichkeiten sind nicht zu erkennen, da große Teile aus Lieferungen und Leistungen resultieren und in Euro fakturiert sind. Sie stellen somit kein wesentliches Währungskursrisiko dar. Risiken aus Zahlungsstromschwankungen werden im Rahmen einer Liquiditätsplanung erfasst und überwacht.

Hays hat ein internes Reporting etabliert, mittels dessen alle relevanten Risiken regelmäßig vom Vorstand analysiert werden und auf dessen Basis Entscheidungen zur Unternehmensteuerung getroffen werden.

Wir, der Vorstand, gehen davon aus, dass keine bestandsgefährdenden Risiken vorliegen.

Ausblick

Für das Geschäftsjahr 2015/16 wird aufgrund der positiven Entwicklung in den ersten Monaten des Kalenderjahres mit einem erneuten Wachstum des Geschäftes und einer daraus resultierenden Zunahme der Umsatzerlöse und des Ergebnisses der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gerechnet. Die Gesellschaft rechnet, unter der Annahme stabiler gesamtwirtschaftlicher Rahmenbedingungen, mit einem Umsatzwachstum von 8-11%. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wird etwas schwächer wachsen als der Umsatz, da das Umsatzwachstum vor allem dem margenschwächeren Managed Service Providing entspringt.

Die darauf gründenden Planungen sehen einen höheren Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit vor, der ausreichen wird, um alle Investitionen und Dividenden leisten zu können sowie zur Aufstockung des Cash-Pool Guthabens beitragen wird. Investitionen sind nur in dem Maße geplant, wie es das Wachstum der Mitarbeiterzahl erfordert. Es ist geplant in 2015/16 weitere Standorte in Deutschland zu eröffnen.

Auch für das darauffolgende Jahr 2016/17 geht die Gesellschaft bei allerdings erhöhter Prognoseunsicherheit von einem Wachstum von Umsatzerlösen und Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von mindestens 5% aus.

Zusammenfassend befindet sich Hays in einer sehr guten Ausgangslage, um sowohl in einem Szenario einer stagnierenden Gesamtwirtschaft als auch bei einer positiven Entwicklung der Konjunktur zu bestehen und die sich ergebenden Chancen eines dynamischen Marktes zu nutzen. Die Belegschaft ist hoch motiviert, den Expansionskurs fortzusetzen. Gefahren für eine Fortsetzung der erfolgreichen Entwicklung der letzten Jahre stellen im Wesentlichen eine erneute Verschlechterung der oben angesprochenen exogenen Faktoren dar, die von Hays direkt nicht beeinflussbar sind.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht ergeben.

Schlusserklärung des Vorstands gemäß § 312 Abs. 3 AktG

Es gilt die gesetzliche Vermutung, dass ein Abhängigkeitsverhältnis gemäß § 17 Abs. 2 AktG vorliegt.

Der Vorstand stellte gemäß § 312 AktG einen Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen auf, da im Berichtsjahr kein Beherrschungsvertrag bestand. Der Bericht schließt mit folgender Erklärung: Unsere Gesellschaft hat bei den im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäften und Maßnahmen nach den Umständen, die uns im Zeitpunkt, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen oder die Maßnahmen getroffen oder unterlassen wurden, bekannt waren, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten. Durch getroffene oder unterlassene Maßnahmen wurde die Gesellschaft nicht benachteiligt.

Mannheim, 31. August 2015

Der Vorstand

Klaus Breitschopf, Vorstandsvorsitzender

Oliver Starzonek

Dirk Hahn

Christoph Niewerth

Bilanz

Aktiva

	30.6.2015 EUR	30.6.2014 EUR
A. Anlagevermögen	3.713.658,51	3.036.040,31
I. Immaterielle Vermögensgegenstände	1.241.967,31	918.429,02
1. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutz- und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	704.779,02	918.429,02
a. entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutz- und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten ausländischer Betriebsstätten	704.779,02	918.429,02
2. geleistete Anzahlungen	537.188,29	0,00
II. Sachanlagen	2.409.014,92	2.054.935,01
1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken	48.509,00	58.924,00
a. Bauten auf fremden Grundstücken	48.509,00	58.924,00
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	2.324.139,01	1.996.011,01
3. geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	36.366,91	0,00
III. Finanzanlagen	62.676,28	62.676,28
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	62.676,28	62.676,28
B. Umlaufvermögen	249.685.296,11	214.833.044,32
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	248.458.489,86	213.784.251,41
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	227.273.985,94	209.430.629,70
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen	20.839.857,12	4.010.499,29
3. sonstige Vermögensgegenstände	344.646,80	343.122,42
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks	1.226.806,25	1.048.792,91
C. Rechnungsabgrenzungsposten	1.076.076,58	952.104,39
D. Aktive latente Steuern	705.638,42	604.098,70
Bilanzsumme, Summe Aktiva	255.180.669,62	219.425.287,72
Passiva
	30.6.2015 EUR	30.6.2014 EUR
A. Eigenkapital	68.854.652,24	50.835.393,90
I. gezeichnetes Kapital / Kapitalkonto/ Kapitalanteile	7.073.360,00	7.073.360,00
1. gezeichnetes Kapital	7.073.360,00	7.073.360,00
II. Kapitalrücklage	1.248.777,00	1.248.777,00
III. Gewinnrücklagen/Ergebnisrücklagen	141.764,44	141.764,44
1. Gewinnrücklage mit Ausschüttungssperre für einen aktivierten Abgrenzungsposten für latente Steuern	141.764,44	141.764,44
IV. Bilanzgewinn	60.390.750,80	42.371.492,46
B. Rückstellungen	10.813.603,75	12.118.904,57
1. Steuerrückstellungen	1.192.596,82	3.077.615,57
2. sonstige Rückstellungen	9.621.006,93	9.041.289,00
C. Verbindlichkeiten	173.397.884,35	154.549.250,12
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	161.718.224,29	138.527.903,63
2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.632.055,02	7.926.271,04
davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr	5.632.055,02	7.926.271,04
3. sonstige Verbindlichkeiten	6.047.605,04	8.095.075,45
D. Rechnungsabgrenzungsposten	2.114.529,28	1.921.739,13
Bilanzsumme, Summe Passiva	255.180.669,62	219.425.287,72

Gewinn- und Verlustrechnung

	1.7.2014 - 30.6.2015 EUR	1.7.2013 - 30.6.2014 EUR
1. Betriebsergebnis (GKV)	60.092.445,48	58.211.445,33
a) Rohergebnis (GKV)	171.525.382,48	164.130.952,59
Gesamtleistung (GKV)	1.199.348.882,03	1.087.741.096,32
Umsatzerlöse (GKV)	1.199.348.882,03	1.087.741.096,32
in Umsatzerlöse (GKV) enthaltener Bruttowert	1.199.348.882,03	1.087.741.096,32
sonstige betriebliche Erträge (GKV)	12.002.886,10	9.991.242,52
Materialaufwand (GKV)	1.039.826.385,65	933.601.386,25
b) Personalaufwand (GKV)	76.659.242,43	73.336.489,12
Löhne und Gehälter	65.937.317,53	63.264.389,88
soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung	10.721.924,90	10.072.099,24
c) Abschreibungen (GKV)	1.903.580,99	1.998.204,60
d) sonstige betriebliche Aufwendungen (GKV)	32.870.113,58	30.584.813,54
2. Finanz- und Beteiligungsergebnis	1.658.342,72	1.655.713,33
a) Erträge aus Beteiligungen	1.661.268,00	1.726.972,80
b) sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	36.743,54	74.674,38
c) Zinsen und ähnliche Aufwendungen	39.668,82	145.933,85
3. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	61.750.788,20	59.867.158,66
4. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	18.974.769,86	18.393.293,21
Jahresüberschuss	42.776.018,34	41.473.865,45

Anhang für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2015

Hays AG, Mannheim

1. Allgemeine Angaben

Rechtliche Verhältnisse

Die Gesellschaft wurde am 15. November 1999 gegründet und ist unter der Firma „Hays AG“ im Handelsregister des Amtsgerichts Mannheim unter HRB 8258 eingetragen. Sitz der Gesellschaft ist Mannheim.

2. Ausweis-, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss zum 30. Juni 2015 wurde gemäß den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den Vorschriften des Aktiengesetzes aufgestellt.

Die Vermögens- und Schuldposten wurden unter Beachtung der Vorschriften des HGB für große Kapitalgesellschaften und der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung bewertet.

Die Bewertungsmethoden der Vorjahre wurden unverändert beibehalten. Die Bewertung der Vermögens- und Schuldposten trägt wesentlichen erkennbaren Risiken nach den Grundsätzen vorsichtiger kaufmännischer Beurteilung Rechnung.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten aktiviert und über die betriebsindividuelle Nutzungsdauer von ein bis acht Jahren linear abgeschrieben.

Die geleisteten Anzahlungen betreffen im Wesentlichen Kosten für Customizing und Projektmanagement sowie entgeltlich erworbene Software, die zum Bilanzstichtag noch nicht betriebsbereit war.

Sachanlagen

Die Sachanlagen wurden zu Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten aktiviert. Die Abschreibungen erfolgen nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung planmäßig über die betriebsindividuelle Nutzungsdauer anhand der linearen Methode.

Die geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau betreffen EDV-Hardware, die zum Bilanzstichtag noch nicht betriebsbereit war.

Planmäßige Abschreibungen wurden wie folgt vorgenommen:

Anlagegegenstände	Abschreibungsmethode/ Nutzungsdauer in Jahren
Bauten auf fremden Grundstücken
Mietereinbauten	Linear/ 5 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung
EDV-Hardware	Linear/ 2-8 Jahre
Büroausstattung	Linear/ 2-15 Jahre

Auf die Zugänge zum beweglichen Sachanlagevermögen wurde die Jahresabschreibung pro rata temporis verrechnet.

Geringwertige Vermögensgegenstände des Anlagevermögens unter € 410 wurden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben und als Abgang erfasst. Vom 1.1.2008 – 31.12.2009 wurden geringwertige Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten zwischen € 150 und € 1.000 in Anlehnung an die steuerlichen Vorschriften in einem Sammelposten aktiviert, der jährlich pauschal über eine Nutzungsdauer von 5 Jahren pro rata temporis abgeschrieben wird.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten aktiviert. Außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert werden bei voraussichtlich dauernder Wertminderung angesetzt.

Umlaufvermögen

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände sowie die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Ein niedrigerer beizulegender Wert am Bilanzstichtag wird durch angemessene Wertberichtigungen berücksichtigt.

Latente Steuern

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten ermittelt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des kombinierten Ertragssteuersatzes von aktuell 31,4%. Der kombinierte Ertragssteuersatz umfasst Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung würde in der Bilanz als passive latente Steuer angesetzt werden. Im Falle einer Steuerentlastung wurde vom entsprechenden Aktivierungswahlrecht Gebrauch gemacht. Im Geschäftsjahr ergab sich insgesamt eine aktive latente Steuer in Höhe von TEUR 706. Diese beruht auf Differenzen in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten für in Rechnung gestellte, aber noch nicht als Umsatz realisierte Erlöse aus Vermittlungen im Permanentgeschäft. Dem handelsrechtlichen Bilanzansatz in Höhe von TEUR 2.115 stehen TEUR 0 in der Steuerbilanz gegenüber.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen sind für ungewisse Verbindlichkeiten, die hinsichtlich ihrer Höhe oder des Zeitpunkts des Eintritts unbestimmt sind und bei denen mit einer Inanspruchnahme zu rechnen ist, mit ihrem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Währungsumrechnung

Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden im Jahresabschluss mit dem Devisenkassamittelkurs zum Zeitpunkt der Ersteinbuchung bewertet. Am Abschlussstichtag werden auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr zum Mittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

3. BILANZERLÄUTERUNGEN

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung des Anlagevermögens sowie der kumulierten Ab-schreibungen ist im Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen enthalten wie im Vorjahr Anteile in Höhe von TEUR 63 an der Hays (Schweiz) AG.

Zum 30. Juni 2015 war die Hays AG an folgendem Unternehmen beteiligt:

	Sitz	Anteil in %	Eigen Kapital T€ *	Jahres Ergebnis T€ **
Hays (Schweiz) AG	Zürich, Schweiz	100	8.482	5.689

* zum 30. Juni 2015

** 2015

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Die Sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 345 (Vorjahr TEUR 343) haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von TEUR 962 (Vorjahr: TEUR 2.468) ein Darlehen an die Hays (Schweiz) AG.

Von den übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen TEUR 2.008 (Vorjahr: TEUR 1.542) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie TEUR 17.870 (Vorjahr: Verbindlichkeit in Höhe von TEUR 2.190) Forderungen aus einer Cash Pool Vereinbarung mit der Hays Temp GmbH.

Alle Forderungen gegen verbundene Unternehmen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Flüssige Mittel

Es handelt sich um Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten. Aufgrund der Cash Pool Vereinbarung mit der Hays Temp GmbH werden die EUR Guthaben bei Kreditinstituten täglich an die Hays Temp GmbH übertragen. Voraussetzung hierfür ist, dass das EUR-Guthaben TEUR 500 übersteigt. Fremdwährungsbestände werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet und sind nicht Gegenstand der Cash-Pool-Vereinbarung.

Eigenkapital

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

	30.06.2015 T€	30.06.2015 T€	30.06.2014 T€
Grundkapital		7.073	7.073
Kapitalrücklage		1.249	1.249
Andere Gewinnrücklagen		142	142
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	42.371		40.155
Gewinnausschüttung	-24.757		-39.257
Zwischensumme	17.614		898
Jahresüberschuss	42.776		41.474
Bilanzgewinn		60.391	42.371
Eigenkapital		68.855	50.835

Zum Bilanzstichtag beträgt das Grundkapital € 7.073.360,00, eingeteilt in 7.073.360 nennbetragslose Inhaber-Stückaktien.

Am 4. April 2007 wurde der Gesellschaft von der Hays International Holdings Limited, London (Großbritannien), mitgeteilt, dass ihr eine Mehrheitsbeteiligung an der Hays AG gehört. Gleichzeitig hat die Hays Specialist Recruitment (Holdings) Limited, London (Großbritannien), mitgeteilt, dass ihr keine Beteiligung an der Hays AG mehr gehört.

Am 30. Juni 2015 wurden die Anteile der Hays International Holdings Limited, London (Großbritannien) an der Hays AG an deren neu gegründete Tochtergesellschaft Hays Holding GmbH, Mannheim (Deutschland) übertragen.

Die Hays plc., London, Großbritannien, ist alleinige Anteilseignerin sowohl der Hays International Holdings Limited, wie auch der Hays Specialist Recruitment (Holdings) Limited, beide London (Großbritannien).

Es ist zu beachten, dass Teile des grundsätzlich frei verfügbaren Eigenkapitals unter der Ausschüttungssperre des § 268 Abs. 8 HGB stehen. Dies betrifft die Aktivierung der latenten Steuer in Höhe von TEUR 706. Das grundsätzlich frei verfügbare Eigenkapital zum 30. Juni 2015 von TEUR 61.074 setzt sich aus Kapitalrücklagen in Höhe von TEUR 541, den Gewinnrücklagen in Höhe von TEUR 142 sowie dem Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 60.391 zusammen. Nach Abzug der ausschüttungsgesperrten Beträge verbleibt ein frei verfügbares Eigenkapital von TEUR 60.368.

Rückstellungen

Die Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

	30.06.2015 T€	30.06.2014 T€
Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern	5.773	5.987
Boni an Kunden	1.549	1.237
Marketing	470	290
Prozesskosten	536	413
Ausstehende Rechnungen	563	494
Übrige	730	621
	9.621	9.042

In den Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern sind im Wesentlichen Rückstellungen für Mitarbeiterboni und nicht genommenen Urlaub enthalten.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten in Höhe von TEUR 5.632 (Vorjahr: TEUR 5.736) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die gesamten Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Rechnungsabgrenzungsposten

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält im Wesentlichen in Rechnung gestellte aber noch nicht als Umsatz realisierte Erlöse aus Vermittlungen im Permanentgeschäft für das Folgejahr in Höhe von TEUR 2.115 (Vorjahr: TEUR 1.922).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen der Gesellschaft betreffen Miet- und Leasingverpflichtungen.

Laufzeit	30.06.2015 T€	30.06.2014 T€
Bis zu 1 Jahr	9.340	7.676
Zwischen 1 und 5 Jahren	10.668	9.070
Mehr als 5 Jahre	954	0
Summe	20.962	16.746

4. ANGABEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse, gegliedert nach Inland und Ausland, stellen sich wie folgt dar:

	1.07.2014 - 30.06.2015 T€	1.07.2013 -30.06.2014 T€
Inland	1.183.299	1.065.957
Ausland	16.050	21.784
	1.199.349	1.087.741

Die Umsatzerlöse, gegliedert nach Geschäftsbereichen, stellen sich wie folgt dar:

	1.07.2014 - 30.06.2015 T€	1.07.2013 -30.06.2014 T€
Contracting	1.183.152	1.070.629
Permanent Placements	22.343	21.285
Erlösschmälerungen	-6.146	-4.173
	1.199.349	1.087.741

Die Gesellschaft war im abgelaufenen Geschäftsjahr im Wesentlichen nur in einem Geschäftsbereich tätig, und zwar in der zeitweisen oder permanenten Vermittlung von Fachkräften an die Kunden der Gesellschaft.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten:

	1.07.2014 - 30.06.2015 T€	1.07.2013 -30.06.2014 T€
Erträge aus der Belastung von erbrachten Dienstleistungen an Konzernunternehmen	8.886	7.967
Verrechnung Sonstige Sachbezüge (Kfz Gestellung)	1.561	1.407
Periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen	388	233
Periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	1	50
Übrige Erträge	1.167	334
	12.003	9.991

Materialaufwand

Bei dem Materialaufwand (Aufwendungen für bezogene Leistungen) handelt es sich um Aufwendungen für die vermittelten Fachkräfte.

Personalaufwand

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

	1.07.2014 - 30.06.2015 T€	1.07.2013 -30.06.2014 T€
Gehälter	65.937	63.264
Soziale Abgaben	10.720	10.070
Aufwendungen für Altersversorgung	2	2
	76.659	73.336

Unter Zugrundelegung der Berechnungsmethode nach § 267 Absatz 5 HGB wurden durchschnittlich 1.312 Angestellte und 4 Vorstände beschäftigt (Vorjahr 1.217 Angestellte und 4 Vorstände). Zum Jahresende waren 1.348 Angestellte und 4 Vorstände beschäftigt (Vorjahr 1.233 Angestellte und 4 Vorstände). Die Angestellten sind den Bereichen Backoffice (370), Recruitment Management (101), Sales (741) und Special Sales (100) zugeordnet.

Abschreibungen

Die Abschreibungen des Geschäftsjahres sind im Anlagenspiegel dargestellt.

Sonstige betriebliche Aufwendungen:

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen:

Raum- und Instandhaltungskosten TEUR 7.588 (Vorjahr TEUR 6.447), Werbe- und Vertreterkosten TEUR 5.651 (Vorjahr TEUR 5.199), Aufwendungen aus der Weiterbelastung erhaltener Dienstleistungen von Konzernunternehmen TEUR 5.428 (Vorjahr TEUR 5.770), KFZ-Kosten TEUR 3.844 (Vorjahr TEUR 3.536), Reisekosten TEUR 3.020 (Vorjahr TEUR 2.789), Kommunikationskosten TEUR 1.372 (Vorjahr TEUR 1.294), Beratungskosten TEUR 1.573 (Vorjahr TEUR 1.360) sowie Fortbildungskosten von TEUR 867 (Vorjahr 758).

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen in voller Höhe das verbundene Unternehmen Hays (Schweiz) AG.

Finanzergebnis

Das Finanzergebnis gliedert sich wie folgt:

	1.07.2014 - 30.06.2015		1.07.2013 -30.06.2014
	T€		T€
---	---	---	---	---
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge		37		75
- davon aus verbundenen Unternehmen	22		45
Zinsen und ähnliche Aufwendungen		40		146
- davon an verbundene Unternehmen	18		20
		-3		-71

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag setzen sich wie folgt zusammen:

	1.07.2014 - 30.06.2015 T€	1.07.2013 -30.06.2014 T€
Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag	9.534	9.081
Gewerbesteuer	9.542	9.079
Latente Steuern gem. § 274 HGB	-101	233
	18.975	18.393

Abschlussprüferhonorar

Das Gesamthonorar für unseren Abschlussprüfer im Geschäftsjahr 2014/2015 beträgt TEUR 102. Hiervon entfallen TEUR 90 auf die Prüfung des Jahresabschlusses zum 30.06.2015 sowie TEUR 12 auf steuerliche Beratungsleistungen.

5. ERGÄNZENDE ANGABEN

Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands

Aufsichtsräte der Gesellschaft sind:

•	Herr Alistair Cox, London (Großbritannien), Vorsitzender, (Chief Executive Officer bei Hays PLC, London)
•	Herr Martin Abel, London (Großbritannien), (Finance Director Continental Europe and Rest of World bei Hays PLC, London) bis 31.07.2015
•	Herr James Hilton, London (Großbritannien), (Finance Director Continental Europe and Rest of World bei Hays PLC, London) ab 31.07.2015
•	Herr Nicholas Cox, London (Großbritannien), (Managing Director Continental Europa and Rest of World bei Hays PLC, London)

Die Aufsichtsratsmitglieder haben keine Vergütung für ihre Tätigkeit im Geschäftsjahr erhalten.

Vorstände der Gesellschaft sind:

•	Herr Dipl.-Kaufmann Klaus Breitschopf, Mannheim, (Vorstandsvorsitzender), CEO (Chief Executive Officer)
•	Herr Dipl.-Kaufmann Oliver Starzonek, Ehningen, CFO (Chief Financial Officer)
•	Herr Dipl.-Kaufmann Dirk Hahn, Ilvesheim, COO (Chief Operating Officer)
•	Herr Dipl.-Wirtschaftsingenieur Christoph Niewerth, Heidelberg, COO (Chief Operating Officer)

Konzernabschluss

Das Mutterunternehmen der Hays AG, Mannheim, ist die Hays Holding GmbH, Mannheim, die alle Anteile an der Gesellschaft hält.

Der Jahresabschluss der Hays AG wird in den Weltabschluss der Hays PLC., London, Großbritannien, einbezogen, welche für den größten Kreis von Unternehmen einen Konzernabschluss aufstellt, der im Companies House für England und Wales in Cardiff, Großbritannien, unter der Nummer 2150 950 registriert ist. Der Weltabschluss der Hays PLC. einschließlich des Bestätigungsvermerks wird in die deutsche Sprache übersetzt und soll beim Betreiber des elektronischen Bundesanzeigers zur Offenlegung eingereicht werden.

Der Weltabschluss der Hays PLC. wird unter Anwendung der International Financial Reporting Standards wie sie von der Europäischen Union verabschiedet worden sind (IFRS) erstellt. Zwischen den IFRS und deutschen Rechnungslegungsvorschriften bestehen Unterschiede insbesondere hinsichtlich der Geschäfts- und Firmenwerte, die nach IFRS nicht planmäßig abgeschrieben werden, sondern jährlich im Rahmen eines sogenannten Impairment-Test auf Wertberichtigungsbedarf untersucht und gegebenenfalls abgeschrieben werden. Außerdem sind nach IFRS aktive latente Steuern auf Verlustvorträge und temporäre Differenzen zu bilden. Nach HGB besteht jedoch ein Wahlrecht hinsichtlich der Bilanzierung eines Überhangs an aktiven latenten Steuern.

Die Hays AG macht nach § 291 HGB von der Möglichkeit Gebrauch, keinen eigenen Konzernabschluss aufzustellen.

Mannheim, 31. August 2015

Der Vorstand

Klaus Breitschopf, Vorstandsvorsitzender

Dirk Hahn

Oliver Starzonek

Christoph Niewerth

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Hays AG, Mannheim, für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2014 bis 30. Juni 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat mit Ausnahme der folgenden Einschränkung zu keinen Einwendungen geführt:

Entgegen § 285 Nr. 9a) HGB wurden im Anhang die Gesamtbezüge des Vorstands nicht angegeben.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der Hays AG, Mannheim, mit der genannten Einschränkung den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit einem den gesetzlichen Vorschriften entsprechenden Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Frankfurt am Main, 18. September 2015

**Deloitte & Touche GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft**

Giere, Wirtschaftsprüfer

Blüm, Wirtschaftsprüfer