Havsfrun Investment — Net Asset Value 2012

Oct 12, 2012

Pressmeddelande 12 oktober 2012 för offentliggörande kl 14.30

Substansvärderapport per 30 september 2012

Beräknat substansvärde per aktie den 30 september 2012: 24,51 kr Det totala substansvärdet ökade med 0,2 % under september

Bolagets egna nedskrivning av Avvecklingsportföljen uppgår per den 30 september 2012 till 3 864 968 kr (3 655 983 kr föregående månad)

• Avkastning från 1 januari 1995 (logaritmisk skala) -

Havsfruns substansvärde per aktie har under perioden ökat med 9,1 % effektivt per år.

Avkastning från 1 januari 1995		Havsfruns substansutveckling per aktie (SEK)		HFRX Hedgefondindex (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)		MSCI AC Världsindex (Lokal)
Avkastning september 2012		0,2%		0,4%	1,2%		2,5%
Avkastning 3 månader		2,8%		1,4%	3,6%		5,8%
Avkastning kalenderåret 2012		2,8%		2,7%	7,5%		12,8%
Effektiv årsavkastning 1 år		-1,3%		2,2%	12,7%		21,3%
Effektiv årsavkastning 3 år		-1,5%		0,2%	7,8%		7,3%
Effektiv årsavkastning 5 år		-8,4%		-3,0%	3,3%		-1,9%
Effektiv årsavkastning 10 år		5,6%		1,6%	7,1%		7,5%
Effektiv årsavkastning från 1995		9,1%		4,6%	7,4%		6,5%
Ackumulerad avkastning från 1995		368,6%		120,7%	254,5%		205,5%
Substans- & börsvärden	30-sep	31-aug	31 dec 11	All time high	Investeringsportfölj, substansvärde & börsvärde den 30 september 2012, mkr
Substansvärde (eget kapital), mkr	296,7	296,0	306,3	646,9	0	100	200	300	400
Börsvärde, mkr	168,3	169,5	174,9	498,6
Substansrabatt, mkr	-128,4	-126,5	-131,4	-255,4	Investeringsportfölj			253
Substansvärde per aktie, kr	24,51	24,45	25,31	50,10
Aktiekurs, kr	13,90	14,00	14,45	39,20	Substansvärde			297
Substansrabatt per aktie, kr	-10,61	-10,45	-10,86	-19,80	Börsvärde		168
Substansrabatt per aktie, %	-43,3%	-42,7%	-42,9%	-56,0%

Den 30 september 2012 beräknas investeringsportföljens värde till 253,2 MSEK. Av investeringsportföljen är 51,2 MSEK av fondbolagen bekräftade värden, 199,3 MSEK är av fondbolagen beräknade värden och 2,7 MSEK är av bolaget uppskattade värden. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Placeringar i utländsk valuta skyddas i normalfallet genom valutaterminer, vilket medför att substansutvecklingen normalt inte påverkas i någon väsentlig omfattning av valutakursförändringar. HFRX Hedgefondindex startade i januari 1998 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Havsfrun Investment AB | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se

Bilaga till substansvärderapport

Aktiv totalförvaltning - ett medelriskalternativ Havsfrun Multistrategiportfölj

Havsfrun Investment AB (publ) har ca 1 500 aktieägare och 296,7 miljoner kronor i eget kapital per den 30 september 2012. Aktien noterades på Stockholmsbörsen 1994 och bolaget har sedan dess samma huvudägare. Från och med januari 2005 förvaltar Havsfrun en globalt diversifierad multistrategiportfölj. Havsfrun eftersträvar kontinuerligt att vara ett konkurrenskraftigt placeringsalternativ för investerare som söker en finansiell helhetslösning – totalförvaltning – av sitt kapital.

Mål & primära jämförelser

Havsfruns mål är att över tiden uppnå en relativt stabil substansutveckling, likvärdig eller högre än den genomsnittliga avkastningen på den globala aktiemarknaden men med mindre värdesvängningar. Havsfrun är ett alternativ till främst fond-av-hedgefonder och förmögenhetsförvaltning inom private banking (medelrisk).

82,3%

Definitioner av dessa fondstrategier finns på www.havsfrun.se

"Relative Value Funds"

Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO Stockholm AB (Stockholm). Bank & mäklare: Danske Bank (Stockholm), Svenska Handelsbanken (Stockholm), Merrill Lynch (London), Morgan Stanley (London) och SEB Futures (London)