Havsfrun Investment

Net Asset Value • Dec 13, 2011

Pressmeddelande 13 december 2011 för offentliggörande kl 13.00

Den 30 november beräknas investeringsportföljens värde till 274,1 MSEK. Av investeringsportföljen är 42,0 MSEK av fondbolagen bekräftade värden, 207,9 MSEK är av fondbolagen beräknade värden och 24,2 MSEK är av bolaget uppskattade värden. Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Placeringar i utländsk valuta skyddas i normalfallet genom valutaterminer, vilket medför att substansutvecklingen normalt inte påverkas i någon väsentlig omfattning av valutakursförändringar. HFRX Hedgefondindex startade i april 2003 - historiken från 1995 är hämtad från HFRI Fond i fondindex. Pressmeddelandet innehåller information som Havsfrun Investment AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

Bilaga till substansvärderapport

Aktiv totalförvaltning - ett medelriskalternativ Havsfrun Multistrategiportfölj

Havsfrun Investment AB (publ) har 1 538 aktieägare och 313,1 miljoner kronor i eget kapital per den 30 november 2011. Aktien noterades på Stockholmsbörsen 1994 och bolaget har alltjämt samma huvudägare. Från och med januari 2005 förvaltar Havsfrun en globalt diversifierad multistrategiportfölj. Havsfrun eftersträvar kontinuerligt att vara ett konkurrenskraftigt placeringsalternativ för investerare som söker en finansiell helhetslösning – totalförvaltning – av sitt kapital.

Mål & primära jämförelser

Havsfruns mål är att över tiden uppnå en relativt stabil substansutveckling, likvärdig eller högre än den genomsnittliga avkastningen på den globala aktiemarknaden men med mindre värdesvängningar. Havsfrun är ett alternativ till främst fond-av-hedgefonder och förmögenhetsförvaltning inom private banking (medelrisk).

85,0%

Definitioner av dessa fondstrategier finns på www.havsfrun.se

"Relative Value Funds"

Juridisk rådgivare: Mannheimer Swartling Advokatbyrå AB (Stockholm). Revisor: BDO Stockholm AB (Stockholm).

Havsfruns B-aktie

Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Havsfruns substansvärde per aktie (SEK) HFRX Hedgefondindex (USD) Blandportfölj Global (50% aktier & 50% obligationer (lokal valuta) MSCI AC Värlsdsindex (Lokal valuta)

neg

-12,3%

-37,5%

4,1%

50 mån

okt-07 okt-07

-2,2% -0,3%

3,2%

-9,4%

7 / 12 7 / 12 4 / 12

6,9%

HFRX Hedgefondindex (USD)

9,6%

Avkastning från 1 januari 2005

Största sammanhängande värdefall Längsta period till nytt högsta substansvärde Högsta substansvärde (High Water Mark), månad

Effektiv årsavkastning Annualiserad standardavvikelse Sharpe kvot (2,5% riskfri ränta) Andel positiva månader

Bästa månad Sämsta månad

‐30%

50 mån 36 mån -25,2% -23,3%

MSCI AC Världsindex (Lokal)

2,8%

16,0%

-16,9% 10,6%

-50,6%

okt-07

50 mån

7 / 12

Blandportfölj Global (50/50)

0,3

neg neg

7,1%

4,8%

-7,0% 4,7%

maj-11