Havsfrun Investment

Net Asset Value • Sep 7, 2007

Pressmeddelande 7 september 2007 för offentliggörande kl 14.00

Substansvärderapport per 31 augusti 2007

Substansvärdet minskade - 2,1 % under augusti Substansvärdet per 31 augusti 2007: 48,00 kr per aktie

TILLVÄXT

Avkastning		Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)		FTSE Private Banking Index (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Avkastning augusti 2007		-2,1%	-2,6%		0,4%	0,4%	-0,1%
Avkastning 3 månader		-3,4%	-3,5%		-0,5%	-0,7%	-2,8%
Avkastning kalenderåret 2007		4,8%	2,7%		4,0%	3,6%	6,4%
Effektiv årsavkastning 1 år		13,8%	8,6%		8,3%	8,8%	16,7%
Effektiv årsavkastning 3 år		10,2%	6,3%		-	10,3%	17,1%
Effektiv årsavkastning 5 år		21,0%	6,0%		-	9,7%	14,4%
Effektiv årsavkastning 10 år		17,9%	5,8%		-	6,6%	7,1%
Effektiv årsavkastning sedan 1 januari 1995		16,8%	7,6%		-	9,0%	9,7%
Substans- & börsvärden	31-aug	31-jul	31 dec 06	All time high		Investeringsportfölj, eget kapital & börsvärde den 31 augusti 2007, mkr
Substansvärde (eget kapital), mkr	619,5	632,7	600,2	632,7
Börsvärde, mkr	413,4	436,7	451,6	498,6		0 200 400	600 800 1000
Substansrabatt, mkr	-206,1	-196,0	-148,6	-211,4	Investeringsportfölj		840
Substansvärde/aktie	48,00	49,00	47,20	49,60
Aktiekurs	32,00	33,80	35,50	39,20	Substansvärde		620
Substansrabatt/aktie, kr	-16,00	-15,20	-11,70	-16,60	Börsvärde		413
Substansrabatt/aktie, %	-33,3%	-31,0%	-24,8%	-56,0%

Beräkningarna är för jämförelsens skull i tillämpliga fall justerade för återinvesterad utdelning. Siffrorna är preliminära. Tillgångarna i utländsk valuta är normalt kurssäkrade. Pressmeddelandet innehåller information som AB Havsfrun är skyldig att offentliggöra enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och/eller lagen om handel med finansiella instrument.

AB Havsfrun | VD Claes Werkell | Strandvägen 1 | SE-114 51 Stockholm | Tel: +46 8 506 777 00 | Fax: +46 8 506 777 99 | www.havsfrun.se

Övriga statistiska mått

Statistik senaste 12 månaderna	Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)	FTSE Private Banking Index (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	13,8%	8,6%	8,3%	8,8%	16,7%
Annualiserad standardavvikelse	5,9%	5,2%	2,3%	2,6%	6,6%
Sharpe kvot (4% riskfri ränta)	1,7	0,9	1,8	1,8	1,9
Andel positiva månader	8 / 12	8 / 12	10 / 12	10 / 12	8 / 12
Bästa månad	3,1%	2,6%	1,6%	1,6%	3,5%
Sämsta månad	-2,1%	-2,6%	-0,5%	-0,6%	-2,3%
Största sammanhängande värdefall	-3,4%	-3,5%	-0,8%	-1,2%	-2,8%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	4 mån	4 mån	4 mån	4 mån	4 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	maj-07	maj-07	maj-07	maj-07	maj-07

Statistik senaste 3 åren	Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)	FTSE Private Banking Index (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	10,2%	6,3%	-	10,3%	17,1%
Annualiserad standardavvikelse	6,5%	4,4%	-	3,5%	7,4%
Sharpe kvot (4% riskfri ränta)	1,0	0,5	-	1,8	1,8
Andel positiva månader	8 / 12	8 / 12	-	10 / 12	9 / 12
Bästa månad	4,1%	2,6%	-	2,3%	4,5%
Sämsta månad	-4,1%	-2,6%	-	-2,1%	-4,6%
Största sammanhängande värdefall	-6,6%	-3,5%	-	-2,1%	-4,6%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	8 mån	8 mån	-	4 mån	5 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	maj-07	maj-07	-	maj-07	maj-07

Statistik sedan 1 januari 1995	Havsfruns substansvärde per aktie (SEK)	HFRX Hedgefondindex (USD)	FTSE Private Banking Index (USD)	Blandportfölj Global, 50% aktier/50% obl. (Lokal)	MSCI AC Världsindex (Lokal)
Effektiv årsavkastning	16,8%	7,6%	-	9,0%	9,7%
Annualiserad standardavvikelse	26,9%	5,8%	-	7,1%	13,4%
Sharpe kvot (4% riskfri ränta)	0,5	0,6	-	0,7	0,4
Andel positiva månader	9 / 12	8 / 12	-	8 / 12	8 / 12
Bästa månad	91,2%	6,9%	-	4,6%	8,2%
Sämsta månad	-4,1%	-7,5%	-	-6,9%	-14,3%
Största sammanhängande värdefall	-6,6%	-13,1%	-	-19,5%	-44,8%
Längsta period till nytt högsta substansvärde	17 mån	22 mån	-	43 mån	70 mån
Högsta substansvärde (High Water Mark), månad	maj-07	maj-07	-	maj-07	maj-07

AB Havsfrun är ett investeringsbolag med aktier noterade på Stockholmsbörsen sedan 1994. På kontoret i centrala Stockholm arbetar nio personer med en globalt diversifierad s k multistrategi-portfölj bestående främst av ett omsorgsfullt urval hedgefonder, aktiefonder, enskilda aktier och aktieindex. Havsfrun strävar efter en jämförelsevis hög och jämn avkastning med stor riskspridning. Bolagets målsättning är att över tiden, med mindre värdesvängningar, överträffa substanstillväxten på den globala aktiemarknaden. Havsfrun vill också ge aktieägarna en fortsatt god årlig utdelning som utvecklas i takt med substansen.

Aktiv finansiell förvaltning - ett medelriskalternativ

Havsfruns portfölj är inriktad på en balans mellan avkastning och kursfallsrisk. Vi siktar inte på låg avkastning och låg risk eller på hög avkastning och hög risk. Havsfrun siktar på medelavkastning och medelrisk, alltså en jämn och god intjäning. Målavkastningen ska över tid ligga över aktiemarknaden med betydligt mindre kursfallsrisk. Vi konkurrerar sålunda, och ska därför jämföras, med blandfonder (aktier/obligationer), fond-av-hedgefonder och förmögenhetsförvaltning inom 'private banking'.