Havila Shipping ASA

Share Issue/Capital Change • Feb 28, 2017

Havila Shipping ASA: Restruktureringen av Havila Shipping ASA er gjennomført

Havila Shipping ASA: Restruktureringen av Havila Shipping ASA er gjennomført

Det vises til børsmelding 9. november 2016 hvor Finansiell restruktureringsplan

ble presentert med forbehold om endelige godkjennelser av kreditorer.

Det vises også til børsmelding 4. januar 2017 vedlagt protokoll fra

Ekstraordinær Generalforsamling hvor elementene som inngår i restruktureringen

ble vedtatt i henhold til innkallingen.

For detaljer knyttet til de enkelte elementene i restruktureringen vises det til

protokoll fra generalforsamlingen.

Restruktureringen er nå gjennomført og planlagte elementer er implementert og

vil bli bokført i første kvartal 2017.

Obligasjonseiere informeres i separat melding om praktisk gjennomføring av

restruktureringen.

Utstedelse av aksjer mv

Det er mottatt NOK 76.957.980 i ny egenkapital gjennom rettet emisjon mot Havila

Holding AS ved utstedelse av 615.663.840 aksjer hver pålydende NOK 0,01 til

tegningskurs NOK 0,125 per aksje.

Det er mottatt NOK 41.242.020 som  konvertibelt lån (Anti-Dilution Protection

Loan) fra Havila Holding AS.  Lånet kan konverteres til aksjekapital som

beskyttelse mot utvanning ved sikrede kreditorers konvertering til aksjer

verdien av mulige tap ved framtidig salg av fartøy definert utenfor

kjernevirksomheten.

Det er mottatt NOK 46.200.000 som konvertibelt lån (Shareholder Loan) fra Havila

Holding AS.  Lånet har en løpetid på 5 år og kan benyttes av Havila Holding AS

som beskyttelse mot utvanning ved sikrede kreditorers mulige konvertering til

aksjer verdien av mulige framtidige tap ved salg av fartøy definert innenfor

kjernevirksomheten samt i forbindelse med reparasjonsemisjon.

Egenkapitalen er økt med NOK 135.013.610 ved konvertering av påløpte renter ved

utstedelse av 561.340.560 aksjer hver pålydende NOK 0,01 til tegningskurs

tilnærmet lik NOK 0,24 per aksje.

Som en del av restruktureringen vil påløpte ubetalte renter før 16. februar

2016 tilsvarende NOK 31.341.128 ikke betales, men legges til hovedstol på det

enkelte lån på restruktureringsdagen.  Samtidig betales renter påløpt fra 1.

oktober 2016 og fram til restruktureringsdag omregnet til NOK 89.917.983,40.

Etter kapitalutvidelsene nevnt ovenfor er det nå 1.207.183.999 aksjer i omløp.

Den nye aksjekapitalen er registrert, aksjene tildeles og er omsettelige fra

børsåpning 1 mars 2017.

Det vil i særskilt melding bli kunngjort en reparasjonsemisjon hvor det kan

tegnes inntil 240.000.000 aksjer til tegningskurs NOK 0,125 per aksje.

Utstedelse av frittstående tegningsretter mv.

Som en del av restruktureringen er 8 fartøy definert utenfor

kjernevirksomheten.  Av disse er ett fartøy allerede solgt og de øvrige gjort

tilgjengelig for salg gjennom restruktureringen.  I tilknytning til disse

fartøyene er det tildelt totalt 431.556.090 frittstående tegningsretter til

kreditorene som har finansiert de aktuelle fartøyene.  Tegningsrettene kan

utøves ved oppstått tap ved salg av nevnte fartøy.  Samtidig med at kreditorene

benytter seg av retten til å tegne aksjer kan Havila Holding AS opprettholde sin

eierandel ved å konvertere hele eller deler av Anti-Dilution Protection Loan til

aksjer. Selskapet har anslått verdien av tegningsrettene til NOK 322.316.821 som

vil bli bokført som egenkapital med tilsvarende reduksjon i sikret gjeld.  Hvor

mange aksjer som utstedes knyttet til fartøy utenfor kjernevirksomheten vil være

endelig avklart 18 måneder fra restruktureringsdag.

Selskapet har på restruktureringsdag betalt NOK 44.000.000 i avdrag på gjeld

knyttet til 4 av fartøyene i denne gruppen.

Usikret gjeld pålydende NOK 950.000.000 med tillegg av beregnede renter innfris

ved at det er betalt NOK 142.500.000 i kontanter i tillegg til utstedelse av

500.000.000 tegningsretter som kan benyttes mellom 2 år og 5 år fra

restruktureringsdag.

Regnskapsmessig effekt av restruktureringen

Samlet reduseres gjelden med NOK 1.640.824.816 gjennom restruktureringen.

Egenkapitalen øker med 1.528.806.832 og likviditetsbeholdningen reduseres

tilsvarende NOK 112.017.983.

Gjeldsreduksjonen består av NOK 322,3 million knyttet til anslått verdi av

gjeldskonvertering knyttet til fartøy utenfor kjernevirksomheten, NOK 324,5

million knyttet til løsningene for beregnede renter og NOK 950 mill knyttet til

oppgjør av usikret gjeld, samt NOK 44 mill i nedbetaling av gjeld.

Egenkapitaløkningen følger av NOK 164,4 million gjennom kapitalutvidelsen mot

Havila Holding AS samt konvertible lån fra Havila Holding AS.  Videre effekt av

anslått verdi på NOK 322,3 million av konverteringsrett til aksjer ved framtidig

banktap knyttet til fartøy utenfor kjernevirksomhet, NOK 234,4 million knyttet

til behandlingen av påløpte renter samt NOK 807,5 million knyttet til usikret

gjeld.

Likviditetsnedgangen på NOK 112 million er lik gjeldsreduksjon med fradrag av

økningen i egenkapitalen.

Mulighet for ytterligere utvidelse av antall aksjer i selskapet

Dersom fartøy definert innenfor kjernevirksomheten i første halvårsperioden som

starter 18 måneder etter gjennomført restrukturering ikke har tilstrekkelig

inntjening, vil banken(e) som finansierer fartøyet kunne kreve et eventuelt tap

ved salg av fartøyet konvertert til aksjer.  Konverteringskursen er fastsatt til

NOK 0,981 tilsvarende 12,7% verdi av eventuelt tap.  Havila Holding AS vil ved

hvert slikt tilfelle kunne konvertere resterende del eller del av konvertibelt

lån til tilsvarende kurs for å forhindre utvannende effekt av slik konvertering.

Kontakter:

Adm dir Njål Sævik, +47 909 35 722

Finansdir Arne Johan Dale, +47 909 87 706

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12