Havila Shipping ASA — Proxy Solicitation & Information Statement 2010

Mar 4, 2010

HAVILA SHIPPING ASA

NOTICE OF ORDINARY GENERAL MEETING
FRIDAY 26TH MARCH 2010

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING
FREDAG 26. MARS 2010

HAVILA

---

HAVILA SHIPPING ASA - NOTICE OF ORDINARY GENERAL MEETING / INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

NOTICE OF ORDINARY GENERAL MEETING

You are hereby invited to attend the Ordinary General Meeting of Havila Shipping ASA.

VENUE: HAVILAHOUSE IN FOSNAVÅG
DATE: FRIDAY 26TH MARCH 2010
HRS: 14:00

The translation into English has been provided for information purposes only.

THE AGENDA IS AS FOLLOWS:

1. Opening of the General Meeting by the Chairman of the Board of Directors
2. Election of Chairperson and election of person to co-sign the minutes of the General Meeting
3. Approval of Notice and Agenda of Meeting
4. Approval of the Board of Directors proposal of the 2009 annual accounts and annual report
5. The Board's statement about remuneration for senior executives
   The Board of Directors has made a statement regarding § 6-16a of the Norwegian Public Limited Companies Act:

Establishing salaries and other benefits to senior executives at Havila Shipping ASA shall be done according to current market conditions that are naturally reflected in other companies in Norway. This is necessary to ensure competence and continuity of the management group. The company's executive salary policy is based on ordinary salaried compensation for work performed; no share option program exists for employees.

Note 34 of the consolidated financial statement for 2009 describes this in more detail.

1. Election of auditor
2. Decision about the fee to Board of Directors for 2009 and approval of Auditor fee for 2009.
3. Proposal of authorisation to the Board of Directors to purchase own shares

The Board of Directors of Havila Shipping ASA are authorised to purchase own shares up to a total of face value NOK 19 950 000,- equivalent up to a total of 10% of the share capital. The Board of Directors are free to choose what kind of methods the acquirements or disposals of own shares will be dealt with. Each share can acquire between NOK 25 and NOK 100 per share. The authorisation is valid from this day to next annual General Meeting.

The proposal underlies as an useful tool in regards to current assessment of the capital structure and equity-financing of the company.

1. Proposal of authorisation of the Board of Directors to increase the company's share capital
   The Board of Directors ask the General Meeting for authorisation to increase the share capital and suggest the following:

a) The Board of Directors are authorised to increase the share capital by up to NOK 95 000 000 by issuing up to 7 600 000 new shares each at a face value of NOK 12,50. Subscription share price and other subscription terms will be determined by the Board of Directors.
b) The authorisation includes also increase of share capital with deposits in other assets than monetary assets, or the right to incur special obligations for the company.
c) The shareholders preferential rights according to Public Limited Liabilities Act § 10-4 can be relinquished by the Board of Directors.
d) The authorisation will include the decision of merger ref Public Limited Liabilities Act § 13-5
e) The authorisation is valid from the registration in the Norwegian Registry of Business Enterprises (Foretaksregisteret) and to the next Ordinary General Meeting.

The proposal underlies that the authorisation will render the possibility to ease up the proceedings in case of any development in the company or increase of share capital.

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

Det innkalles med dette til ordinær generalforsamling i Havila Shipping ASA.

STED: HAVILAHUSET I FOSNAVÅG
DATO: FREDAG 26. MARS 2010
KL.: 14:00

Oversettelsen til engelsk er kun til informasjon. Den norske er gjeldende.

TIL BEHANDLING FORELIGGER:

1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder
2. Valg av møteleder, og valg av person til å medundertegne protokollen.
3. Godkjenning av innkalling og dagsorden
4. Godkjenning av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for 2009
5. Styrets erklæring om godtgjørelse til ledende ansatte

Styret har avgitt erklæring i jfr. allmennaksjeloven § 6-16a:

Fastsettelse av lønn og andre ytelser til ledende ansatte i Havila Shipping ASA skal skje på markedsmessige vilkår som reflekteres gjennom naturlig sammenlignbare selskaper i Norge. Dette er nødvendig for å sikre kompetanse og kontinuitet i ledergruppen. Selskapets lederlønnspolitikk innebærer ordinært lønnsvederlag for arbeidsytelsen, og det foreligger ikke aksjespejsensprogram til ansatte.

Det er redegjort for godtgjørelse til ledende ansatte i note 34 til konsernregnskapet for 2009.

1. Valg av revisor
2. Fastsettelse av styrets honorar for 2009, og godkjenning av revisors godtgjørelse for 2009
3. Fullmakt til styret til å foreta kjøp av egne aksjer

Styret i Havila Shipping ASA gis med dette fullmakt til å erverve egne aksjer til en samlet pålydende verdi av inntil kr 19 950 000,- tilsvarende inntil 10% av aksjekapitalen. Styret står fritt med hensyn til hvilke måter erverve og avhendelse av egne aksjer kan skje. Hver aksje kan kjøpes til kurser mellom 25 kr og 100 kr pr aksje. Fullmakten er gyldig frem til neste ordinære generalforsamling fra d.d.

Forslaget er begrunnet i at dette kan være et nyttig redskap i forbindelse med løpende vurdering av selskapets kapitalstruktur og egenkapitalbetjening.

1. Fullmakt til styret til å foreta kapitalforhøyelse

Styret ber generalforsamlingen om fullmakt til å foreta kapitalforhøyelse og foreslår følgende fullmakt:

a) Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil kr 95 000 000 ved utstedelse av inntil 7 600 000 nye aksjer pålydende kr 12,50. Tegningskurs og andre tegningsvilkår fastsettes av styret.
b) Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter.
c) Aksjenærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fraråkes av styret.
d) Fullmakten skal omfatte beslutning om fusjon, jf. allmennaksjeloven § 13-5
e) Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og frem til neste ordinære generalforsamling

Forslaget er begrunnet i at fullmakten vil muliggjøre enklere saksbehandlingen dersom det skulle bli aktuelt å gjennomføre emisjoner i forbindelse med videreutvikling av selskapet eller ved forhøying av aksjekapitalen.

---

HAVILA SHIPPING ASA - NOTICE OF ORDINARY GENERAL MEETING / INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

10. Amendment of the company's Articles of Association – Publishing of General Meeting documents.

The Public Limited Liabilities Act was changed on 3rd August 2009. Thereafter the company can make the General Meeting documents available at the company's homepage instead of sending the documents to the shareholders. The board of directors proposes necessary amendment to the Articles of Association.

Proposal for new second paragraph § 7

"Documents regarding matters to be discussed in General Meeting of the company, also applying documents that, pursuant to law, shall be including in, or attached to the notice of the General Meeting of Shareholders, can be made available at the company's homepage. The requirement regarding physical distribution shall then not apply. A shareholder may request to have documents that shall be discussed at the General Meeting sent by mail."

11. Amendment of Articles of Association. Deadline for notice of General Meeting

The Articles of Association contains a clause that the General Meeting can be notices one week ahead of the meeting. The Public Limited Liabilities Act §5-11b fix the time-limit to 21 days.

Proposal of deletion of § 7, first paragraph, second clause:

"The notice to the general meeting shall be sent one week before the meeting at the latest."

12. Amendment of Articles of Association – notice of attending to General Meeting

In accordance with section 5-3 of the Public Limited Liabilities Act, the Board of Directors proposes to change the Articles of Association so that shareholders within 2 days ahead of a General Meeting have to give notice to the company that they will attend.

A deadline has practical significance for the planning and organisation of the meeting.

Proposal of new clause six in § 7

"Shareholders that wish to attend a General Meeting have to give notice to the company no later than 2 days before the meeting. Shareholders that not have noticed the company can be denied entrance to the General Meeting."

13. Election of Chairman and members of the Board of Directors

No proposal has been made to modify the composition of the Board.

No board member has declined their position.

It is therefore a matter of course that the present Board of Directors will be re-elected for one more year.

10. Vedtektsendring. Publisering av generalforsamlingsdokumenter.

Allmennaksjeloven ble endret 3. august 2009. Endringen innebærer blant annet at selskapet kan gjøre dokumenter som skal behandles i generalforsamling tilgjengelig på selskapets hjemmesider i stedet for utsendelse sammen med innkallingen. Styret foreslår nødvendige tilpasninger i selskapets vedtekter.

Forslag til nytt annet ledd i vedtektenes § 7

"Dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamling i selskapet, derunder dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkalling til generalforsamling, kan gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmesider på internett. Krav om utsendelse kommer da ikke til anvendelse. En aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles i generalforsamling."

11. Vedtektsendring. Frist for innkalling til generalforsamling

Selskapets vedtekter inneholder en bestemmelse om at generalforsamlingen kan innkalles med en ukes varsel. Allmennaksjeloven §5-11b fastsetter en frist på 21 dager.

Forslag til sletting av § 7, første ledd, annen setning:

"Innkalling til generalforsamling skal være sendt senest en uke før møtet skal holdes."

12. Vedtektsendring – krav om påmelding til generalforsamling.

I henhold til allmennaksjeloven § 5-3 foreslår styret å endre selskapets vedtekter slik at aksjeeiere som vil delta på generalforsamling i selskapet plikter å meddele dette til selskapet senest to dager før møtet.

En påmeldingsfrist er hensiktsmessig for gjennomføring av generalforsamling.

Forslag til nytt sjette ledd i vedtektenes § 7

"Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamling plikter å gi melding til selskapet senest 2 dager før møtet. Aksjeeiere som ikke har gitt melding innen fristen kan bli nektet adgang til generalforsamlingen."

13. Valg av styreformann og medlemmer til selskapets styre

Det har ikke kommet forslag om endringer i sammensetning av styret.

Ingen av styremedlemmene har takket nei til å fortsette i sine vern.

Det anses derfor naturlig at sittende styre gjenvelges for ett år.

---

HAVILA SHIPPING ASA - NOTICE OF ORDINARY GENERAL MEETING / INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

Shareholders that wish to attend the General Meeting in person or give power of attorney, have to give notice to the company within

Wednesday 24th March - 16:00 hrs to:

Havila Shipping ASA
Postboks 215
N-6099 Fosnavåg

This form can be used. Registration can be sent by e-mail to: office@havila.no or by fax to no +47 70 08 09 01.

The Annual Report and General Meeting invitation is available at: www.havilashipping.no

Fosnavåg, 4th March 2010

Per Savik
Chairman of the Board of Directors

Aksjonærer som ønsker å delta på generalforsamlingen selv eller ved fullmektig må melde dette til selskapet innen

onsdag 24. mars kl. 16:00 til:

Havila Shipping ASA
Postboks 215
N-6099 Fosnavåg

Denne blanketten kan benyttes. Påmelding kan også skje per e-post til office@havila.no eller på fax nr 70 08 09 01.

Årsrapport og innkalling er tilgjenglig på selskapets hjemmeside: www.havilashipping.no

Fosnavåg, 4. mars 2010

Per Savik
Styrets leder

AUTHORISATION / FULLMAKT

Undersigned owner of: ____ shares in Havila Shipping ASA hereby authorises: ____

Undertegnede eier av: ____________

aksjer i Havila Shipping ASA bemyndiger herved: _______

(name must be filled in / navn må utfylles)

eller den han/hun bemyndiger til å møte og stemme for meg på den ordinære generalforsamlingen fredag 26. mars 2010/ or the person authorised by him/her to be present and vote in my place at the Original General Meeting, on Friday 26th March 2010.

Place and date / Sted og dato: ____________

Signature / Underskrift: ____________

Name in block letters / Navn med blokkbokstaver: ____________

NOTIFICATION ABOUT PARTICIPATION / MELDING OM DELTAKELSE PÅ ORDINÆR GENERALFORSAMLING

Undertegnede aksjeeier i Havila Shipping ASA vil møte på selskapets ordinære generalforsamling fredag 26. mars 2010. Undersigned shareholder in Havila Shipping ASA will attend the Ordinary General Meeting on Friday 26th March 2010.

Jeg vil avgi stemmer for følgende aksjer:

I will be woting for the following shares:

Own shares / Egne aksjer: ____________

Authorisation / Fullmakt: ____________

Total: ____________

Place and date / Sted og dato: ____________

Signature / Underskrift: ____________

Name in block letters / Navn med blokkbokstaver: ____________