Havila Shipping ASA

Earnings Release • Feb 28, 2017

Havila Shipping ASA: Regnskap for fjerde kvartal 2016/Foreløpig regnskap for 2016

Havila Shipping ASA: Regnskap for fjerde kvartal 2016/Foreløpig regnskap for 2016

Generell informasjon

Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering

og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med

årsrapporten for 2015. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2015.

Havila Shipping ASA har siden fjerde kvartal 2015 forhandlet med

finansielle kreditorer for å komme til enighet om finansiell restrukturering

av konsernet. Restruktureringen er i hovedsak gjennomført 28. februar

2017, og vil bli implementert i regnskapet i første kvartal 2017. Tegning

i reparasjonsemisjonen starter umiddelbart etter den rettede emisjonen

er gjennomført.

For detaljert informasjon kan børsmeldingen vedrørende den

finansielle restruktureringen leses på selskapets hjemmeside

www.havilashipping.no.

Hovedelementer i restruktureringsløsningen

· NOK 77,0 million i ny egenkapital, NOK 41,2 million i «Anti-Dilution

Protection loan» og NOK 46,2 million i konvertibelt aksjonærlån.

· Sikrede kreditorer konverterer NOK 135,0 million til aksjer.

· Reparasjonsemisjon på inntil NOK 30 million.

· Usikret gjeld på NOK 950 million med tillegg av påløpte ikke betalte renter

innløses med 15 % kontant betaling pluss aksjeopsjoner.

· Fartøy deles i to grupper innenfor og utenfor kjernevirksomhet, hvorav de

utenfor gjøres tilgjengelig for salg.

· Estimert tap ved salg av de syv fartøyene utenfor kjerneområdet i tillegg til

det fartøyet som ble solgt før årsskiftet er NOK 322,3 million, og blir bokført

som reduksjon i relatert gjeld med tilsvarende økning i egenkapitalen ved

implementering av restruktureringen.

· Reduserte avdragsforpliktelser knyttet til selskapets gjeld for de neste fire

år. Minimum faste avdrag er redusert til omtrent NOK 67 million for perioden

2017-2019. Totale avdrag begrenses til 50% av netto kontantstrøm fra fartøy med

positiv kontantstrøm.

· Suspensjon av finansielle covenants med unntak av minimum kontantbeholdning på

NOK 50 million.

· Øvrige som angitt i term sheet.

Oppsummering av umiddelbar effekt ved restruktureringen:

· Økning i egenkapital med NOK 1,529 milliard.

· Reduksjon i gjeld til sikrede og usikrede kreditorer med totalt NOK 1 285

million.

· Reduksjon i annen kortsiktig gjeld med NOK 356 million.

· Reduksjon i likviditeten med NOK 112 million.

Sammendrag

Havila Shipping ASA hadde et resultat før avskrivninger på NOK 103

million i 4. kvartal 2016, mot NOK 167 million i 4. kvartal 2015.

Totale inntekter var NOK 245 million i 4. kvartal 2016, mot NOK 362

million i 4. kvartal 2015.

Det er foretatt nedskrivning av fartøy og aktivert vedlikehold med

NOK 901 million i 4. kvartal 2016 (NOK 1 388 million i 4. kvartal

2015).

Konsernet solgte et PSV fartøy i november 2016 med begrenset

resultatmessig effekt.

Rederiet hadde 27 fartøy som driftes pr. 31.12.2016. 23 fartøy

opereres fra Fosnavåg, hvorav ett for ekstern eier. Fire av fartøyene

opereres av det 50 % eide selskapet Posh Havila Pte Ltd i Singapore.

Som følge av restruktureringen forventes disse fartøyene solgt og

selskapet avviklet.

Konsernet hadde 6 fartøy i opplag ved inngangen av 4. kvartal.

I slutten av oktober ble fartøy nummer 7 lagt i opplag, og i

begynnelsen av november ble et av fartøyene i opplag solgt. I

desember ble ytterligere tre fartøy lagt i opplag. Konsernet har pr

i dag totalt 9 fartøy i opplag, herav 5 PSV, 3 AHTS og 1 subsea

fartøy. I tillegg blir et subsea fartøy markedsført for nye oppdrag

etter endt kontrakt. Subsea fartøyet som har vært i opplag siden 1.

januar 2016, har fått 3 års kontrakt og vil etter verkstedopphold og

mobilisering være klar for operasjon i begynnelsen av april 2017.

Flåteutnyttelsen var på 65 % i 4. kvartal 2016, 89% eksklusive

opplag av fartøy.

Kontakt:

Adm dir Njål Sævik, +47 909 35 722

Finansdir Arne Johan Dale, +47 909 87 706

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12