Havila Shipping ASA

AGM Information • May 22, 2019

MINUTES FROM

ORDINARY GENERAL MEETING

HAVILA SHIPPING ASA

The ordinary general meeting was held in Havila house in Fosnavaag, Wednesday 22nd May 2019 at 14. hours.

The translation into English has been provided for information purposes only.

The Agenda was as follows:

1. Opening of the General Meeting by the Chairman of the Board of Directors General meeting was opened by Chairman of the Board,

Jostein Sætrenes.

Havila Shipping has one class of shares, where each share allows one vote at the company's general meeting. The company has 23 776 300 voting shares.

Present at the general meeting were 14 833 376 shares, thus, a total of 62.4% of the shares was represented. The list of shareholders present and represented is attached to the minutes. Majority is 7 416 687 shares. 2/3 majority is 9 888 915. The Board of Directors, Chief Executive Officer, Chief Financial Officer and Finance Manager were also present.

2. Election of Chairperson and election of person to co-sign the minutes of the General Meeting

Jostein Sætrenes was elected to lead the meeting. Jon Kåre Folkestad was elected to sign the minutes together with the chairperson. The results of the elections were unanimous.

1. Approval of Notice and Agenda of Meeting No comments or objections were made to the call to attend or the agenda, and both items were therefore unanimous approved.

4. Approval of the Board of Directors proposal of the 2018 annual accounts and annual report

The board's proposed the company Annual accounts, Group Annual Accounts and the Board of Directors report for 2018, along with the Auditor's Report were presented.

The Annual Accounts and the Board of Director's Report for the company and the group were approved. It was decided that the results for the year would be used in accordance with the Board of Directors' recommendation.

The general meeting approves the proposal to not pay dividends to shareholders.

ORDINÆR GENERALFORSAMLING I

HAVILA SHIPPING ASA

Ordinær generalforsamling ble avholdt i Havilahuset i Fosnavåg, onsdag 22. mai 2019 kl 14:00.

Oversettelsen til engelsk er kun til informasjon. Den norske er gjeldende.

Til behandling forelå:

1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets formann Jostein Sætrenes.

Havila Shipping ASA har en aksjeklasse, der hver aksje gir en stemme på selskapets generalforsamling. Selskapet har 23 776 300 stemmeberettigede aksjer.

Til stede på generalforsamlingen var 14 833 376 aksjer. Således var 62,4% av aksjene representert. Fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger er vedlagt protokollen. Flertall utgjør 7 416 687 aksjer. 2/3 dels flertall utgjør 9 888 915. I tillegg møtte styret, administrerende direktør, finansdirektør og økonomisjef.

2. Valg av møteleder, og valg av person til å medundertegne protokollen.

Jostein Sætrenes ble valgt til å lede møtet. Jon Kåre Folkestad ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møteleder. Valget var enstemmig.

3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden Det fremkom ingen bemerkninger til innkallingen eller dagsorden, og ble således godkjent.

4. Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for 2018

Styrets forslag til selskapets og konsernets årsregnskap og årsberetning for 2018 med revisors beretning ble framlagt.

Årsregnskapet og årsberetningen for selskapet og konsernet ble godkjent. Det ble vedtatt å anvende årets resultat i overensstemmelse med styrets forslag.

Generalforsamlingen godkjenner forslaget om at det ikke utdeles utbytte til aksjonærene.

5. The Board's statement about remuneration for senior executives

The Board's report and declaration pursuant to Section 6-16 a) of the Norwegian Public Limited Companies Act was presented to the general meeting. Guidelines for the declaration are;

Establishing salaries and other benefits to senior executives at Havila Shipping ASA shall be done according to current market conditions that are naturally reflected in other companies in Norway. This is necessary to ensure competence and continuity of the management group. The company's executive salary policy is based on ordinary salaried compensation for work performed; no share option program, bonus agreement, profit sharing or similar exists for employees.

The guidelines for the company's senior executive salaries policy for fiscal year 2019 have been approved.

6. Decision about the fee to Board of Directors for 2018 and approval of Auditor fee for 2018

Remunerations for board members for 2018 are fixed at 300 000 kroner for the chairman and 180 000 kroner for each of the other board members. Remunerations for members of Audit Committee for 2018 are fixed to 15 000 kroner for the head of committee and 10 000 kroner for each of the other members. Remuneration for the member of the Nomination Committee are fixed at 50 000 kroner for the head of the committee and 25 000 kroner for each of the other members.

A decision was made to cover auditor expenses with a remuneration of 1 591 384 kroner, of which 1 453 994 kroner was used for audits and certifications and 141 390 kroner for other services.

7. Election of auditor

The Board of Directors proposed to the general meeting that PricewaterhouseCoopers AS should be re-elected as the company/group auditor.

The general meeting re-elected PricewaterhouseCoopers AS as companyl group auditor.

8. Election of Nomination Committee

The Board of Directors proposed to the general meeting that Thomas Lundberg should be elected and Olav Arntsen and Vegard Sævik should be re-elected as the company's Nomination Committee.

The general meeting elected Thomas Lundberg and re-elected Olav Arntsen and Vegard Sævik as the company's Nomination Committee, with Thomas Lundberg as chairman.

5. Styrets erklæring om godtgjørelse til ledende ansatte

Styrets redegjørelse og avgitte erklæring jfr. Allmennaksjeloven § 6-16 a ble presentert generalforsamlingen. Retningslinjene i erklæringen er;

Fastsettelse av lønn og andre ytelser til ledende ansatte i Havila Shipping ASA skal skje på markedsmessige vilkår som reflekteres gjennom naturlig sammenlignbare selskaper i Norge. Dette er nødvendig for å sikre kompetanse og kontinuitet i ledergruppen. Selskapets lederlønnspolitikk innebærer ordinært lønnsvederlag for arbeidsytelsen, og det foreligger ikke aksjeopsjonsprogram, bonusavtaler, overskuddsdelinger eller lignende til ansatte.

Retningslinjene for selskapets lederlønnspolitikk for regnskapsåret 2019 godkjennes.

6. Fastsettelse av styrets honorar for 2018, og godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2018

Styrets honorar for 2018 fastsettes til NOK 300 000,- til styrets formann og NOK 180 000,-for hvert av styremedlemmene. Honorar til revisjonsutvalget for 2018 fastsettes til NOK 15 000,- til leder og NOK 10 000,- for hvert av medlemmene. Honorar til valgkomiteen fastsettes til NOK 50 000,- for leder og NOK 25 000,- for hvert av medlemmene.

Det ble vedtatt å dekke revisors honorar med NOK 1 591 384 hvorav NOK 1 453 994 gjelder revisjon og attestasjoner og NOK 141 390 gjelder andre tjenester.

7. Valg av revisor

Styret foreslo overfor generalforsamlingen at PricewaterhouseCoopers AS gjenvelges som selskapets/konsernets revisor.

Generalforsamlingen gjenvalgte PricewaterhouseCoopers AS som selskapets/ konsernets revisor.

8. Valg av valgkomite

Styret foreslo overfor generalforsamlingen at Thomas Lundberg velges og at Olav Arntsen og Vegard Sævik gjenvelges som selskapets valgkomite.

Generalforsamlingen valgte Thomas Lundberg og gjenvalgte Olav Arntsen og Vegard Sævik som selskapets valgkomite, med Thomas Lundberg som leder.

9. Election of Chairman and members of the Board of Directors

The activity of the Nomination Committee, and their proposal to re-elect the Chairman and the members of the board of directors for a period of one year, was presented to the general meeting.

The proposal from the Nomination Committee was approved.

The Board of Directors consists after this of following
members:
	Jostein Sætrenes Chairman of the Board of Directors - re-
elected
Jogeir Romestrand	board member - re-elected
Hege Sævik Rabben	board member - re-elected
Helge Aarseth	board member - re-elected
Nina Skage	board member - re-elected

The meeting was adjourned and the minutes were signed.

1. Valg av styreformann og medlemmer til selskapets styre Det ble redegjort for valgkomiteens arbeid og forslag om

gjenvalg av styreleder og øvrige styremedlemmer for ett år.

Innstillingen fra valgkomiteen ble vedtatt.

Styret består etter dette av følgende medlemmer:

Jostein Sætrenes
Jogeir Romestrand
Hege Sævik Rabben
Helge Aarseth
Nina Skage

styrets leder - gjenvalgt styremedlem - gjenvalgt styremedlem - gjenvalgt styremedlem - gjenvalgt styremedlem - gjenvalgt

Møtet ble hevet og protokollen undertegnet.

Fosnavåg, 22.05.2019

Chairman of the meeting/Møteleder

Jostein Sætrenes

Jon Kåre Folkestad

AKSJONÆRFORTEGNELSE

ETTERNAVN	FORNAVN	BEHOLDNING OPPMØTE		FULLMAKT
HAVILA HOLDING AS		12 116 566	12 116 566
GREVE	ULRIK	1 450			1 450 Fullmakt til Hege Sævik Rabben
SPAREBANK 1 SMN INVEST AS		1 454 880			1 454 880 Fullmakt til Per Sævik
HOLT	SIGRID MARGRETHE	1 000			1 000 Fullmakt til Jostein Sætrenes
TØMMERDAL	SVEIN	2 288			2 288 Fullmakt til Jostein Sætrenes
OKSMES	INGE ARNE	3 456	456 ಕ
FOLKESTAD	ARE TON K	50 000	50 000
DNB BANK ASA		1 203 732			1 203 732 Fullmakt til Jostein Sætrenes
TOTALT ANTALL AKSJER		23 776 300	12 170 022	2 663 350
			51,2 %	11,2 %

Total deltakelse - oppmøte og fullmakt

62,4 % 14 833 372

7 416 687

2/3 flertall Flertall

9 888 915