Haulotte Group — Interim / Quarterly Report 2017

Oct 9, 2017

Société Anonyme au capital de 4.078.265,62 euros Siège social : La Péronnière - 42152 L'HORME 332 822 485 RCS SAINT ETIENNE

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2017

HAULOTTE GROUP Société Anonyme au capital 4.078.265,62 euros Siége social : La Péronnière - 42152 L'HORME 332 822 485 RCS SAINT ETIENNE ---------------------------------------

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ETABLI EN APPLICATION DE L'ARTICLE L.451-1-2 III DU CODE MONETAIRE ET FINANCIER ET DE L'ARTICLE 222-4 DU REGLEMENT GENERAL DE L'AMF

Conformément aux dispositions des articles L.451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Réglement Général de l'Autorité des Marchés Financiers, nous avons établi le présent rapport.

I. ATTESTATION DU RESPONSABLE

« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidéle du patrimoine, de la situation financiére et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidéle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Alexandre SAUBO Directeur Géneral Délégué

II. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

RESULTATS SEMESTRIELS DU GROUPE AU 30 JUIN 2017

La situation comptable semestrielle consolidée du groupe HAULOTTE intègre les résultats de la Société et des 38 sociétés qu'elle contrôle.

La situation comptable semestrielle consolidée au 30 juin 2017 ainsi que l'activité de la Société et de ses filiales au cours du 1er semestre 2017 est la suivante :

En MEuros	1er semestre 2017	1er semestre 2016
Produits des activités ordinaires	264,6	239.8
Résultat opérationnel courant	21,9	14,2
Résultat avant impôt	7,7	12,0
Résultat net part du Groupe	6,4	9,9

Porté par un marché mondial bien orienté, le résultat opérationnel courant (hors change) est en croissance de +53 % et s'établit à 8,6% du chiffre d'affaires. Il est pour l'essentiel le résultat de la croissance importante des volumes vendus, l'amélioration de la profitabilité de nos activités de services et de location ainsi que la bonne maîtrise de nos coûts fixes, malgré une hausse sensible des cours de matières premières sur la période.

Le résultat net ressort à 2,4% du chiffre d'affaires, impacté négativement par les pertes de changes et l'augmentation du niveau des provisions pour risques.

La dette nette du Groupe continue sa baisse (-14,8 M€ hors garanties), résultat d'un bon niveau de profitabilité opérationnelle et de la très bonne maïtrise du besoin en fonds de roulement.

ACTIVITE DU GROUPE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS

La répartition par secteur d'activité du produit des activités ordinaires consolidé du 1^er semestre de l'exercice se présente comme suit :

En MEuros	1 er semestre 2017	$1er$ semestre 2016	Variation
Production / distribution de machines	225,5	203,4	$+11%$
Location de machines	14,9	12,7	$+17%$
Services et financement	24,2	23,7	$+2%$
Total	264,6	239,8	$+10%$

Haulotte Group affiche un chiffre d'affaires en progression de +9% (à taux de change constant) à 264,6 M€ sur le 1^er semestre 2017 contre 239,8 M€ sur la même période de l'exercice précédent.

Hors effets de change, la bonne performance de la zone Europe se confirme (+19%), avec des croissances soutenues sur ses principaux marchés. La zone Asie-Pacifique (+7% hors change) a continué de connaître une situation contrastée selon les régions. Le niveau d'activité en Amérique Latine et en Amérique du Nord est en retrait par rapport à l'année dernière (respectivement de -3% et -13% à taux de change constant), pénalisé par le fort repli du marché mexicain et la baisse des ventes d'échafaudages aux Etats-Unis dans un marché en fort recul (les ventes de nacelles ayant progressé sur cette zone).

La vente d'engins progresse de 9 % (à taux de change constant) sur le semestre. Les activités de services et location sont en progression respectivement de 2% et 16% (à taux de change constant).

PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Il n'existe aucune transaction entre parties liées ayant eu lieu durant les six premiers mois de l'exercice en cours et ayant influé significativement sur la situation financière ou les résultats de la Société et du Groupe.

EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU 1ER SEMESTRE DE L'EXERCICE EN COURS

En application de l'article 222-6 du Règlement Général de l'AMF, les évènements importants survenus entre le 1^er janvier 2017 et le 30 juin 2017 (1^er semestre de l'exercice en cours) et/ou susceptibles d'avoir une incidence sur les comptes semestriels sont les suivants :

Aucun fait marquant n'est à souligner au 30 juin 2017.

PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS A VENIR

Haulotte Group devrait pouvoir afficher une croissance de son chiffre d'affaires voisine des 10% en 2017, lui permettant de retrouver un niveau de rentabilité opérationnelle courante voisin des 7,5%.

III. LES COMPTES CONDENSES CONSOLIDES AU TITRE DU SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2017

Annexé ci-dessous

IV. LE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONDENSES AU 30 JUIN 2017

Annexé ci-dessous

Fait le 5 Septembre 2017

A Paris

Pour le conseil d'administration Monsieur Alexandre SAUBOT

PricewaterhouseCoopers Audit 20. rue Garibaldi 69451 Lyon cedex 06

RM&A 11. rue de Laborde 75008 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2017

(Période du 1^er janvier au 30 juin 2017)

Haulotte Group S.A. La Péronnière RPa 42152 L'Horme

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Haulotte Group S.A. relatifs à la période du 1^er janvier 2017 au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. VERIFICATION SPECIFIQUE

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Lyon, le 5 septembre 2017

Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit

Natacha Pélisson

BM&A

Alexis Thura

HAULOTTE GROUP

Comptes consolidés semestriels résumés

au 30 juin 2017

BILAN CONSOLIDE - ACTIF

En milliers d'euros

	Note	30/06/2017	31/12/2016
Ecarts d'acquisition	5	16 480	17 672
Immobilisations incorporelles	6	19 028	19 166
Immobilisations corporelles	7	56 832	58 789
Titres mis en équivalence	8	8 267	8 346
Autres actifs financiers	9	3 889	5 347
Impôts différés actifs	21	16 058	14 620
Clients sur opérations de financements > 1 an	11	23 225	24 317
Autres actifs non courants		4	5
ACTIFS NON COURANTS (A)		143 783	148 262
Stocks	10	117 410	111 690
Clients	11	119 331	111 932
Clients sur opérations de financements < 1 an	11	10 523	12 643
Autres actifs courants	12	26 970	22 952
Trésorerie et équivalents de trésorerie	34	34 767	24 628
Instruments dérivés	15	59	51
ACTIFS COURANTS (B)		309 060	283 896
TOTAL DES ACTIFS (A+B)		452 843	432 158

BILAN CONSOLIDE - PASSIF

En milliers d'euros

	Note	30/06/2017	31/12/2016
Capital	16	4 078	4 078
Primes d'émission	16	91 720	94 305
Réserves et résultat consolidés		138 130	138 737
CAPITAUX PROPRES (part du Groupe) (A)		233 928	237 120
Intérêts minoritaires (B)		(436)	(486)
CAPITAUX PROPRES (de l'ensemble consolidé)		233 492	236 634
Dettes financières à long terme	18	76 883	74 638
Impôts différés passifs	22	6 025	8 098
Provisions	19	5 406	5 240
PASSIFS NON COURANTS (C)		88 314	87 976
Fournisseurs		66 227	52 580
Autres passifs courants	21	36 850	22 953
Dettes financières à court terme	18	17 657	24 782
Provisions	19	10 303	6 822
Instruments dérivés	15	-	412
PASSIFS COURANTS (D)		131 037	107 549
TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES (A+B+C+D)		452 843	432 158

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros

	Note	30/06/2017		30/06/2016
Produits des activités ordinaires	23	264 569	100,0%	239 792	100,0%
Coût des ventes	24	(194 691)	-73,6%	(179 666)	-74,9%
Frais commerciaux		(15 455)	-5,8%	(15 182)	-6,3%
Frais administratifs et généraux	25	(26 589)	-10,0%	(25 183)	-10,5%
Frais de recherche et développement		(5 069)	-1,9%	(4 835)	-2,0%
Gains / (Pertes) de change	26	(862)	-0,3%	(740)	-0,3%
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		21 903	8,3%	14 186	5,9%
Autres produits et charges opérationnels	27	(4 939)	-1,9%	217	0,1%
RESULTAT OPERATIONNEL		16 964	6,4%	14 403	6,0%
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence prolongeant l'activité du Groupe	8	460	0,2%	137	0,1%
RESULTAT OPERATIONNEL après Quote-part de résultat net des sociétés mise en équivalence		17 424	6,6%	14 540	6,1%
Coût de l'endettement financier net	28	(865)	-0,3%	(1 215)	-0,5%
Gains / (Pertes) de change	26	(6 715)	-2,5%	(1 266)	-0,5%
Autres produits et charges financiers	28	(2 116)	-0,8%	(58)	0,0%
RESULTAT AVANT IMPOTS		7 728	2,9%	12 001	5,0%
Impôts sur le résultat	29	(1 378)	-0,5%	(2 065)	-0,9%
RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE		6 350	2,4%	9 936	4,1%
dont Résultat net part du groupe		6 312		9 919
dont Résultat net part des minoritaires		38		17
Résultat net par action	30	0,21		0,34
Résultat net dilué par action	30	0,21		0,34

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

En milliers d'euros

	Note	30/06/2017	30/06/2016
Résultat net (A)		6 350	9 936
ELEMENTS RECYCLABLES EN RESULTAT
Ecarts de conversion relatifs aux éléments monétaires faisant partie d'investissement net dans des activités à l'étranger		(6 325)	2 067
Ecarts de conversion des états financiers des filiales		1 176	(4 724)
ELEMENTS NON RECYCLABLES EN RESULTAT
Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel
Impôts	22	2 051	(693)
Total des autres éléments du résultat global (B)		(3 098)	(3 350)
Total du résultat global (A+B)		3 252	6 586
dont part du Groupe		3 214	6 579
dont part des minoritaires		38	7

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

En milliers d'euros

	Note	30/06/2017	30/06/2016
Résultat net consolidé des activités		6 350	9 936
Dotations aux amortissements		6 664	5 838
Dotations / (Reprises) sur provisions (sauf sur actif circulant)		5 532	411
Variation de la juste valeur des instruments financiers		17	(78)
Pertes et gains de change latents		6 913	1 265
Variation des impôts différés		(1 707)	(1 830)
Plus et moins values de cession		(906)	138
Intérêts sur emprunts		846	1 072
Quote-part de résultat des sociétés MEQ		(460)	(137)
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT		23 249	16 615
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	32	(3 685)	(3 354)
Variation des créances sur opérations de financement	33	2 143	(548)
Variation des autres actifs non courants		-	-
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE		21 707	12 713
Acquisitions d'immobilisations		(8 009)	(9 872)
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt		1 402	1 265
Dividendes reçus		539	532
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT		(6 068)	(8 075)
Dividendes versés aux actionnaires		-	-
Emissions d'emprunts		6 297	8 849
Remboursements d'emprunts		(6 768)	(7 416)
Actions propres	17	277	90
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT		(194)	1 523
VARIATION DE TRESORERIE		15 445	6 161
Trésorerie ouverture	34	15 324	10 845
Trésorerie variation cours devises		(926)	(339)
Trésorerie de clôture	34	29 843	16 667
TOTAL VARIATION DE TRESORERIE		15 445	6 161

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros

	Capital	Primes	Réserves consolidées*	Résultat de l'exercice	Actions propres**	Ecarts de conversion	Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	Total part du groupe	Intérêts minoritaires	Total
Situation au 1er janvier 2016	4 064	92 811	130 707	27 816	(14 260)	(18 547)	(1 030)	221 561	(484)	221 077
Variation de capital de la société consolidante								-		-
Affectation du résultat de l'exercice 2015			27 816	(27 816)				-		-
Dividendes distribués par la société consolidante			(6 481)					(6 481)		(6 481)
Résultat net de l'exercice				9 919				9 919	17	9 936
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global						(3 340)	-	(3 340)	(10)	(3 350)
Total du résultat global	-	-	-	9 919	-	(3 340)	-	6 579	7	6 586
Actions propres			(57)		176			119		119
Autres mouvements								-		-
Situation au 30 juin 2016	4 064	92 811	151 985	9 919	(14 084)	(21 887)	(1 030)	221 778	(477)	221 301
Variation de capital de la société consolidante	14	1 494	-	-	-	-	-	1 508	40	1 548
Affectation du résultat de l'exercice 2015	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendes distribués par la société consolidante	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net de l'exercice	-	-	-	13 370	-	-	-	13 370	(51)	13 319
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global	-	-	-	-	-	906	(286)	620	19	639
Total du résultat global	-	-	-	13 370	-	906	(286)	13 990	(32)	13 958
Actions propres	-	-	57	-	(96)	-	-	(39)	-	(39)
Autres mouvements	-	-	(117)	-	-	-	-	(117)	(17)	(134)
Situation au 31 décembre 2016	4 078	94 305	151 925	23 289	(14 180)	(20 981)	(1 316)	237 120	(486)	236 634

* Les réserves consolidées sont essentiellement composées de report à nouveau.

** Le montant présenté dans la colonne "actions propres" est ramené à la valeur d'inventaire, avec pour contrepartie les réserves consolidées.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES – suite

En milliers d'euros

	Capital	Primes	Réserves consolidées*	Résultat de l'exercice	Actions propres**	Ecarts de conversion	Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	Total part du groupe	Intérêts minoritaires	Total
Situation au 31 décembre 2016	4 078	94 305	151 925	23 289	(14 180)	(20 981)	(1 316)	237 120	(486)	236 634
Variation de capital de la société consolidante	-	-						-	-	-
Affectation du résultat de l'exercice 2016			23 289	(23 289)				-		-
Dividendes distribués par la société consolidante		(2 585)	(3 921)					(6 506)		(6 506)
Résultat net de l'exercice				6 312				6 312	38	6 350
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global						(3 098)	-	(3 098)	-	(3 098)
Total du résultat global		-	-	6 312	-	(3 098)	-	3 214	38	3 252
Actions propres					277			277		277
Autres mouvements			(176)					(176)	12	(164)
Situation au 30 juin 2017	4 078	91 720	171 117	6 312	(13 903)	(24 079)	(1 316)	233 928	(436)	233 492

* Les réserves consolidées sont essentiellement composées de report à nouveau.

**Le montant présenté dans la colonne "actions propres" est ramené à la valeur d'inventaire, avec pour contrepartie les réserves consolidées.

Les dividendes dont la distribution a été votée lors de l'Assemblée Générale du 30 mai 2017 ont été mis en paiement le 7 juillet 2017.

NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

	BILAN CONSOLIDE - ACTIF
	BILAN CONSOLIDE - PASSIF
	COMPTE DE RESULTAT
	ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
	TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
	TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
	TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES - suite
	Note 1 Informations générales
	Note 2 Faits marquants de l'exercice
Note 3	Principes comptables
	Note 4 Périmètre de consolidation
	Note 5 Ecarts d'acquisition
Note 6	Immobilisations incorporelles
Note 7	Immobilisations corporelles
	Note 8 Titres mis en équivalence
	Note 9 Autres actifs financiers
	Note 10 Stocks et en-cours
	Note 11 Créances clients et comptes rattachés
	Note 12 Autres actifs
	Note 13 Créances par échéance
	Note 14 Gestion du risque de change
	Note 15 Instruments dérivés
	Note 16 Capital social et primes d'émission
	Note 17 Actions auto-détenues
	Note 18 Emprunts et dettes financières
	Note 19 Dettes par échéance
	Note 20 Provisions
	Note 21 Autres passifs courants
	Note 22 Impôts différés
	Note 23 Produits des activités ordinaires
	Note 24 Coûts des ventes
	Note 25 Frais administratifs et généraux
	Note 26 Gains et pertes de change
	Note 27 Autres produits et charges opérationnels
	Note 28 Résultat financier hors gains et pertes de change
	Note 29 Impôts sur les résultats
	Note 30 Résultats par action
	Note 31 Information sectorielle
	Note 32 Détail de la variation du besoin en fonds de roulement
	Note 33 Détail de la variation des créances sur opérations de financement
	Note 34 Composantes de la trésorerie
	Note 35 Engagements hors bilan
	Note 36 Effectif moyen du Groupe

Note 1 Informations générales

Haulotte Group S.A. fabrique et distribue par l'intermédiaire de ses filiales (constituant ensemble « le Groupe ») des nacelles et des plateformes élévatrices de personnes. Haulotte Group est également présent sur le secteur de la location de matériel d'élévation de personnes et de levage.

Haulotte Group S.A. est une société anonyme enregistrée à Saint-Etienne (France) et son siège social est à L'Horme. La société est cotée à la Bourse de Paris Compartiment B (Mid-caps).

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration de Haulotte Group S.A le 5 septembre 2017. Ils sont exprimés en milliers d'Euros (K€).

Note 2 Faits marquants de l'exercice

Aucun fait marquant n'est à mettre en évidence au 30 juin 2017.

Note 3 Principes comptables

Les principes comptables IFRS retenus et les modalités de calcul adoptés pour l'élaboration des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2017 d'Haulotte Group sont identiques à ceux retenus dans les comptes consolidés au 31 décembre 2016 et décrits dans le rapport annuel 2016.

Les états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2017 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire » qui permet de présenter une sélection de notes annexes. Ces comptes consolidés semestriels résumés doivent être lus conjointement avec les comptes de l'exercice 2016.

Les nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations qui sont d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2017 n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes du Groupe.

Le Groupe n'a pas retenu par anticipation les normes et interprétations dont l'utilisation n'est pas obligatoire au 30 juin 2017.

En juillet 2014, l'IASB a publié la version complète d'IFRS 9 – Instruments financiers qui vise à remplacer IAS 39 – Instruments financiers : comptabilisation et évaluation. Cette norme couvre trois aspects : le classement et l'évaluation des instruments financiers, la dépréciation des actifs financiers, et la comptabilité de couverture. Le Groupe travaille actuellement sur l'identification des impacts potentiels liés à l'application de cette nouvelle norme au 1er janvier 2018.

Le Groupe n'a pas anticipé et ne prévoit pas à ce stade d'anticipation pour les autres nouveaux textes publiés par l'IASB ou l'IFRIC mais n'ayant pas encore fait l'objet d'une adoption par l'Union Européenne en date de clôture. Le Groupe travaille à l'identification des impacts liés à l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location ».

Concernant la mise en application de la norme IFRS 15, dans le cadre d'un projet dédié, le Groupe a analysé les méthodes comptables actuelles au regard des dispositions de la nouvelle norme. Cette analyse a été réalisée sur les différentes typologies de contrats existantes au sein du Groupe.

A ce stade, il ressort de cette analyse que la norme n'aurait pas d'impact significatif.

Note 4 Périmètre de consolidation

La liste des entreprises consolidées au premier semestre 2017 est identique à celle présentée aux pages 28 et 29 du rapport annuel 2016.

Note 5 Ecarts d'acquisition

Au 30/06/2017

Sociétés détenues	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
UGT Amérique du Nord	17 463	(4 381)	13 082
UGT Nove	2 580	-	2 580
UGT Horizon	818	-	818
UGT N.D.U.	772	(772)	-
UGT distribution/production
hors Amérique du Nord	54	(54)	-
Haulotte France	54	(54)
Total	21 687	(5 207)	16 480

Au 31/12/2016

Sociétés détenues	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
UGT Amérique du Nord	18 906	(4 743)	14 163
UGT Nove	2 580	-	2 580
UGT Horizon	929	-	929
UGT N.D.U.	772	(772)	-
UGT distribution/production
hors Amérique du Nord	54	(54)	-
Haulotte France	54	(54)
Total	23 241	(5 569)	17 672

La variation des écarts d'acquisition entre les deux périodes présentées (soit – 1 192 K€) est liée aux effets de change sur les montants des écarts d'acquisition des sociétés Horizon et BilJax.

UGT « Amérique du Nord »

En raison d'un décrochage ponctuel de l'activité échafaudage, un nouveau test de dépréciation a été réalisé au 30 juin 2017 sur cette UGT qui intègre les entités américaines du Groupe. La valeur recouvrable de l'UGT « Amérique du Nord » a été déterminée sur la base des calculs de la valeur d'utilité. Ces calculs sont effectués à partir de la projection de flux de trésorerie basés sur les budgets financiers approuvés par la direction.

Pour rappel, une dépréciation d'un montant de 5 000 KUSD avait été comptabilisée au 31 décembre 2013 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date.

Le test réalisé à la date du 30 juin 2017 ne conduit pas à comptabiliser une dépréciation complémentaire à cette date, et le montant de dépréciation est donc maintenu à l'identique

UGT « Sociétés de Location »

Les derniers tests de dépréciation sur la filiale Horizon et sur la filiale Nove – considérées chacune comme une unité génératrice de trésorerie (UGT) – avaient été réalisés le 31 décembre 2016. En l'absence d'indicateurs remettant en cause les principales hypothèses clés retenues pour réaliser ce test, ceux-ci n'ont pas été renouvelés au 30 juin 2017.

Note 6 Immobilisations incorporelles

	31/12/2016	Augmentation	Diminution	Transferts et autres *	Variations de change	30/06/2017
Frais de développement	15 828	1 736	-	-	(38)	17 526
Concessions, brevets, licences	19 268	88	30	213	(23)	19 576
Autres immobilisations incorporelles et encours	1 190	276	(52)	(382)	(14)	1 018
Valeurs brutes	36 286	2 100	(22)	(169)	(75)	38 120
Amortissements frais de développement	5 674	995	-	-	-	6 669
Amortissements concessions, brevets	11 378	966	-	-	(8)	12 336
Amortissement autres immobilisations incorp. et
encours	68	25	-	-	(6)	87
Amortissements et provisions	17 120	1 986	-	-	(14)	19 092
Valeurs nettes	19 166	114	(22)	(169)	(61)	19 028

(*) : Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours et à des reclassements de présentation suite à la revue des bilans de certaines de nos filiales.

Les acquisitions enregistrées sur l'exercice sont principalement liées à des frais de développement pour un montant de 1 727 K€.

Les amortissements des coûts de développement, soit 995 K€, sont inclus dans la rubrique « Frais de recherche et de développement » du compte de résultat.

	31/12/2016	Augmentation	Diminution	Transferts et autres*	Variations de change	30/06/2017
Terrains	6 306	-	-	-	(75)	6 231
Constructions	47 430	196	-	46	(1 046)	46 626
Installations techniques	34 975	685	249	(84)	(625)	35 200
Parc de nacelles en location	32 034	2 875	(1 066)	2 425	(1 886)	34 382
Autres immobilisations corporelles	13 271	233	(376)	508	(435)	13 201
Immobilisations corporelles en cours	3 353	915	(113)	(2 791)	(142)	1 222
Valeurs brutes	137 369	4 904	(1 306)	104	(4 209)	136 862
Amortissements constructions	24 806	881	(30)	-	(688)	24 969
Amortissements installations techniques	27 491	1 145	(41)	(273)	(498)	27 824
Amortissement parc de nacelles en location	15 383	2 031	(925)	46	(589)	15 946
Amortissements autre immobilisations corporelles	10 900	624	(143)	264	(354)	11 291
Amortissements et provisions	78 580	4 681	(1 139)	37	(2 129)	80 030
Valeurs nettes	58 789	223	(167)	67	(2 080)	56 832

Note 7 Immobilisations corporelles

(*) : Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours et à des reclassements de présentation suite à la revue des bilans de certaines de nos filiales.

L'augmentation du poste « Parc de nacelles en location » pour 2 875 K€ est essentiellement liée à l'acquisition de machines par les sociétés de location, notamment Nove pour 1 520 K€ et pour une activité ponctuelle de location dans certaines filiales de distribution pour 979 K€.

Les cessions sur ce poste sont liées au renouvellement de notre parc de nacelles ou à l'ajustement des parcs aux niveaux d'activité des marchés locaux, et concernent en valeur brute principalement Nove pour 386 K€, Horizon Argentine 193K€.

Les dotations aux amortissements des nacelles de location sont comptabilisées dans les coûts des ventes du compte de résultat. Les dotations aux amortissements des constructions, installations techniques et autres immobilisations corporelles sont comptabilisées dans les coûts des ventes, et/ou frais commerciaux et administratifs.

Lorsque la valeur comptable des immobilisations corporelles est inférieure à leur valeur recouvrable, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La valeur recouvrable des équipements de location est estimée à partir de la valeur d'écoulement sur le marché.

Note 8 Titres mis en équivalence

Les titres mis en équivalence au 30 juin 2017 correspondent à la participation à hauteur de 50 % de Haulotte Group S.A. dans la société Acarlar (sous contrôle conjoint) pour un coût historique d'acquisition de 7 024 K€. Cette société est distributeur exclusif de nos produits en Turquie, représentant une part significative de son activité.

Au 30 juin 2017, après prise en compte de la quote-part de résultat de la société mise en équivalence de la période du 1er janvier au 30 juin 2017, soit un profit de 460 K€, ainsi que des dividendes reçus pour 539 K€ ; les titres mis en équivalence s'élèvent à 8 267 K€.

	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Actifs courants	8 544	10 539	9 180
Actifs non-courants	71	71	384
Passifs courants	6 336	7 597	7 304
Passifs non-courants			264
Chiffre d'affaires	9 794	21 495	8 093
Résultat Net	920	1 550	273

Informations financières résumées pour la société Acarlar (montant global, 100%), en K€ :

Note 9 Autres actifs financiers

Les actifs financiers sont composés de prêts, dépôts et cautionnement vis-à-vis de tiers hors groupe. Leur mouvement sur l'exercice se décompose de la façon suivante :

	31/12/2016	Augmentation	Diminution	Variations de change	30/06/2017
Actifs financiers	5 347	898	(2 270)	(86)	3 889

Un risque de recouvrabilité sur un prêt à long terme a conduit à la constatation d'une dépréciation de 1,8 M€.

Note 10 Stocks et en-cours

Au 30/06/2017

	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
Matières premières	36 563	(1 343)	35 220
En cours de production	2 924	(3)	2 921
Produits intermédiaires et finis	67 349	(3 175)	64 174
Marchandises	17 925	(2 830)	15 095
Total	124 761	(7 351)	117 410

Au 31/12/2016

	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
Matières premières	32 578	(1 980)	30 598
En cours de production	2 672	(2)	2 670
Produits intermédiaires et finis	66 395	(3 550)	62 845
Marchandises	18 167	(2 590)	15 577
Total	119 812	(8 122)	111 690

La valorisation des stocks ne tient pas compte de la sous-activité.

La variation de stocks de 5 720 K€ au 30 Juin 2017, contre 8 112 K€ au 31 décembre 2016 est comptabilisée en coûts des ventes du compte de résultat.

Les dépréciations sur stocks s'établissent ainsi à :

	31/12/2016	Augmentation	Diminution	Variations de change	30/06/2017
Dépréciation des stocks	8 122	1 297	(1 858)	(210)	7 351

Note 11 Créances clients et comptes rattachés

Au 30/06/2017

	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
Actifs Non Courants
Créances sur opérations de financement à plus d'un an	23 225		23 225
dont créances de location financement	6 613		6 613
dont garanties données	16 612		16 612
sous-total	23 225		23 225
Actifs Courants
Créances clients et comptes rattachés	139 761	(20 430)	119 331
Créances sur opérations de financement à moins d'un an	11 199	(676)	10 523
dont créances de location financement	4 736	(676)	4 060
dont garanties données	6 463		6 463
sous-total	150 960	(21 106)	129 854
Total	174 185	(21 106)	153 079

Au 31/12/2016

	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
Actifs Non Courants
Créances sur opérations de financement à plus d'un an	24 317		24 317
dont créances de location financement	7 729		7 729
dont garanties données	16 588		16 588
sous-total	24 317		24 317
Actifs Courants
Créances clients et comptes rattachés	131 862	(19 930)	111 932
Créances sur opérations de financement à moins d'un an	13 361	(718)	12 643
dont créances de location financement	6 517	(718)	5 799
dont garanties données	6 844		6 844
sous-total	145 223	(20 648)	124 575
Total	169 540	(20 648)	148 892

Les dépréciations sur comptes clients s'établissent ainsi à :

	31/12/2016	Augmentation	Diminution	Variations de change	30/06/2017
Dépréciation des créances	20 648	1 412	(803)	(151)	21 106

Cette diminution correspond principalement à la reprise de provision liée au passage en perte de plusieurs clients entièrement dépréciés dont les créances sont devenues prescrites (donc sans impact sur le compte de résultat).

Les créances clients nettes de provision sont détaillées par échéance dans le tableau cidessous :

				Echues
	Total	Non échues ou à moins de 30 jours	de 30 à 60 jours 60 à 120 jours		plus de 120 jours
Créances clients nettes 30/06/2017	153 079	137 940	3 675	1 855	9 609
Créances clients nettes 31/12/2016	148 892	130 625	2 615	3 552	12 100

Note 12 Autres actifs

	30/06/2017	31/12/2016
Autres créances à court terme	22 397	20 002
Avances et acomptes versés	1 058	914
Charges constatées d'avance	3 735	2 256
Dépréciation des autres créances	(220)	(220)
Total autres actifs courants	26 970	22 952
Autres actifs non courants	-	-
Total autres actifs	26 970	22 952

Le poste Autres créances à court terme regroupe principalement les créances de TVA pour 8 758 K€, les avances sur impôts pour 9 565 K€ et les débiteurs divers pour 702 K€.

Note 13 Créances par échéance

Au 30/06/2017

	Montant	à un an	à + d'un an
		au plus	et - de 5 ans
Créances clients et comptes rattachés*	119 331	119 331	-
Créances clients sur opérations de financement	33 748	10 523	23 225
Autres actifs	26 970	26 970
Total	180 049	156 824	23 225

*Dont 15 139 K€ de créances échues (cf. note 10)

Au 31/12/2016

	Montant	à un an	à + d'un an
		au plus	et - de 5 ans
Créances clients et comptes rattachés*	111 932	111 932	-
Créances clients sur opérations de financement	36 960	12 643	24 317
Autres actifs	22 952	18 294	4 658
Total	171 844	142 869	28 975

Note 14 Gestion du risque de change

Le tableau ci-dessous présente les positions en devises des créances et des dettes commerciales:

Au 30/06/2017 – données en milliers

	EUR	AUD	GBP	USD	BRL	Autres	TOTAL
Créances commerciales	94 532	13 883	7 493	43 814	1 767	12 696	174 185
Dettes fournisseurs	(49 898)	(456)	(536)	(8 701)	(161)	(6 475)	(66 227)
Position nette	44 634	13 427	6 957	35 113	1 606	6 221	107 958

Au 31/12/2016 – données en milliers

	EUR	AUD	GBP	USD	BRL	Autres	TOTAL
Créances commerciales	71 978	15 485	12 128	49 994	3 477	16 478	169 540
Dettes fournisseurs	(41 562)	(362)	(652)	(5 271)	(134)	(4 599)	(52 580)
Position nette	30 416	15 123	11 476	44 723	3 343	11 879	116 960

Une appréciation de l'euro de 10% envers la livre sterling représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 632K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le dollar US représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 3 192 K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le dollar australien représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 1 221 K€.

Une appréciation de l'euro de 10% envers le real brésilien représenterait, hors prise en compte d'effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l'ordre de 146 K€.

Note 15 Instruments dérivés

L'ensemble des instruments dérivés détenus par le Groupe au 30 juin 2017 comme au 31 décembre 2016 sont comptabilisés en juste valeur de niveau 2 suivant les définitions d'IFRS 7.

Les justes valeurs positives se présentent comme suit :

	30/06/2017	31/12/2016
Achats à terme GBP	34	51
Ventes à terme USD	25	-
Swaps de devises USD	-	-
Total	59	51

Les justes valeurs négatives se présentent comme suit :

	30/06/2017	31/12/2016
Swaps de taux d'intérêt	-
Ventes à terme USD	-	(412)
Total	-	(412)

L'Impact des ventes à terme USD ne constitue pas un élément du compte de résultat.

Note 16 Capital social et primes d'émission

	30/06/2017	31/12/2016
Nombre d'actions	31 371 274	31 371 274
Valeur nominale en euros	0,13	0,13
Capital social en euros	4 078 266	4 078 266
Prime d'émission en euros	91 720 123	94 305 149

Note 17 Actions auto-détenues

La situation des actions auto-détenues au 30 juin 2017 est la suivante :

	30/06/2017	31/12/2016
Nombre d'actions autodétenues	1 794 838	1 812 230
Pourcentage du capital autodétenu	5,72%	5,77%
Valeur de marché des titres autodétenus en K€*	26 815	25 480

* au cours du dernier jour ouvré de l'exercice

Tableau récapitulatif des mouvements d'actions propres sur les exercices 2016 et 2017

		1er semestre	Exercice	1er semestre
Type		2017	2016	2016
Liquidité	Nombre titres achetés	120 289	213 858	107 352
	Valeur titres achetés (*)	1 726 477	2 920 697	1 493 575
	Prix unitaire moyen	14,4	13,7	13,9
	Nombre titres vendus	137 681	215 931	111 680
	Valeur titres vendus origine	1 886 877	3 121 264	1 669 444
	Prix vente titres vendus (*)	2 003 517	2 999 290	1 583 350
	Plus ou moins value	116 640	(121 974)	(86 094)
	Nombre titres annulés	-	-	-
	Nombre titres	96 433	113 825	111 570
	Valeur origine titres	1 385 091	1 545 492	1 570 189
Mandat	Nombre titres achetés	-		-
	Valeur titres achetés	-		-
	Prix unitaire moyen	-	- -	-
	Nombre titres vendus	-	-	-
	Valeur titres vendus origine	-		-
	Prix vente titres vendus	-	-	-
	Plus ou moins value	-	- -	-
	Nombre titres annulés	-	-	-
	Nombre titres	1 698 405	1 698 405	1 698 405
	Valeur origine titres	13 183 551	13 183 551	13 183 551
Global	Nombre titres	1 794 838	1 812 230	1 809 975
	Valeur origine titres	14 568 642	14 729 043	14 753 740
	Provision sur titres auto contrôle	-	-	-
	Cours de cloture titres	14,9	14,06	13,7

(*) : Le flux de trésorerie généré par les actions propres correspond au prix de vente des titres cédés diminué de la valeur des titres achetés. Il s'élève à 277 K€ pour le premier semestre 2017, 79 K€ pour l'année 2016 dont 90 K€ au premier semestre.

Note 18 Emprunts et dettes financières

	30/06/2017	31/12/2016
Crédit syndiqué	42 181	36 233
Ligne de crédit BilJax	-	-
Emprunts divers	12 357	14 280
Avances diverses	3 575	4 125
Leasings	2 159	3 404
Garanties	16 611	16 596
Dettes financières à long terme	76 883	74 638
Crédit syndiqué		-
Ligne de crédit BilJax		3 068
Affacturage H. France		-
Emprunts divers	4 157	3 326
Avances diverses	1 213	1 325
Leasings	790	850
Garanties	6 463	6 844
Autres	109	65
Crédit syndiqué - ligne de découverts	- 4 925	- 8 149
Autres découverts		1 155
Dettes financières à court terme	17 657	24 782
Total Endettement financier brut	94 540	99 420

Le 10 mars 2017, le Groupe Haulotte a activé l'option de prorogation du contrat de crédit syndiqué qu'il avait signé en septembre 2014.

Dorénavant, les échéances sont les suivantes :

• la ligne de crédit revolving de 52 000 K€ au 30 septembre 2019

• la ligne de découvert de 20 000 K€ au 30 septembre 2019

• la ligne de refinancement d'un montant de 14 589 K€ est remboursable in fine le 30 septembre 2019.

Ce crédit syndiqué a été souscrit à un taux d'intérêt variable indéxé sur l'Euribor pour les lignes de refinancement et de revolving, et l'Eonia sur la ligne de découvert.

Les mouvements sur le crédit syndiqué au cours du premier semestre de l'exercice 2017 peuvent être synthétisés de la façon suivante :

	31 décembre 2016	Remboursement d'échéances	Net des mouvements de l'exercice sur la ligne revolving	Net des mouvements de l'exercice sur la ligne découvert	Amortissement des commissions	En cours au 30 Juin 2017	Montant disponible non utilisé au 30 juin 2017
Refinancement	14 589					14 589	-
Revolving	22 000		6 000			28 000	24 000
Total hors découvert	36 589		- 6 000	-	-	42 589	24 000
Découvert	- 8 149			(3 254)		4 895	15 105
Commissions et honoraires	(356)				(52)	(408)
TOTAL	44 382		- 6 000	(3 254)	(52)	47 076	39 105

En contrepartie de l'emprunt syndiqué, les engagements suivants ont été consentis au pool bancaire :

• nantissement du fonds de commerce d'Haulotte Group S.A.

• nantissement des titres de la société Haulotte France détenus par Haulotte Group S.A., soit 99,99% du capital social

• nantissement du compte courant entre Haulotte Group S.A. et Haulotte US à hauteur de 50 000 KUSD

• nantissement du compte courant entre Haulotte Group S.A. et Haulotte Australie à hauteur de 10 000 KAUD

Ce contrat de crédit syndiqué prévoit par ailleurs un certain nombre d'obligations classiques que se doit de respecter le Groupe pendant toute la durée du contrat. Un certain nombre de ratios seront mesurés semestriellement sur la base des comptes consolidés arrêtés au 30 juin et au 31 décembre de chaque année, basés sur des agrégats issus des états financiers, tels que l'EBITDA, les capitaux propres, la dette nette du Groupe entre autre.

Au 30 juin 2017, comme c'était le cas au 31 décembre 2016, l'ensemble des ratios sont respectés.

Pour rappel, durant l'exercice 2016, Haulotte Group S.A. a souscrit auprès d'une banque extérieure au pool de crédit syndiqué, une ligne de financement pour un montant de 5 000 K€ avec une échéance à 2021.

En 2017, le groupe a mis en place, avec une banque du pool du crédit syndiqué, une ligne de 10 000 KUSD (découvert et revolving). Au 30 juin 2017, cette ligne n'est pas utilisée.

Les emprunts du Groupe hors garanties données sont, en synthèse, libellés dans les monnaies suivantes :

En contre valeurs KEuros	30/06/2017	31/12/2016
Euros	70 389	70 678
GBP	-	-
USD	-	3 068
Autres	1 077	2 234
Total	71 466	75 980

Note 19 Dettes par échéance

Au 30/06/2017

	30/06/2017
	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Emprunts et dettes financières	89 615	12 732	76 883
dont garanties données	23 074	16 611	6 463
Découverts bancaires	4 925	4 925	-	-
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	66 227	66 227	-	-
Autres passifs courants	36 850	35 915	935	-
Instruments dérivés	-		-	-
Total	197 617	119 799	77 818	-

Au 31/12/2016

	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Emprunts et dettes financières	90 116	15 478	74 638
dont garanties données	23 440	6 844	16 596
Découverts bancaires	9 304	9 304	-	-
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	52 580	52 580	-	-
Autres passifs courants	22 953	22 953	-	-
Instruments dérivés	412		412	-
Total	175 365	100 315	75 050	-

	31/12/2016	Dotation	Reprise avec utilisation	Reprise sans utilisation	Variations de change	30/06/2017
Provisions garantie client	5 677	1 130	(1 499)		(56)	5 252
Provision pour restructuration	8					8
Autres provisions pour litiges	1 120	4 084	(84)	(22)	(72)	5 027
Part à court terme des provisions engagements de retraite	17					17
Provisions court terme	6 822	5 213	(1 583)	(22)	(128)	10 303
Part à long terme des provisions engagements de retraite	5 240	243	(7)	(70)		5 406
Provisions long terme	5 240	243	(7)	(70)		5 406
Total des provisions	12 062	5 455	(1 589)	(91)	(128)	15 708

Note 20 Provisions

La provision pour garantie client diminue grâce à une amélioration des provisions unitaires, et ce, malgré les effets de la hausse du parc de machines maintenues sous garantie.

Le groupe a procédé à la comptabilisation de 3,7 M€ de provisions pour risques en lien avec des engagements sur des opérations passées.

Passif éventuel :

La filiale de distribution du Groupe Haulotte au Brésil, Haulotte do Brazil fait l'objet d'une procédure en cours concernant le règlement des taxes d'importation antérieures à 2010. Le groupe étudie actuellement avec ses conseils quels sont les risques réels relatifs à cette procédure. Au 30 juin 2017, il n'est actuellement pas possible d'évaluer de façon fiable le risque et ce litige est considéré en passif éventuel.

Note 21 Autres passifs courants

	30/06/2017	31/12/2016
Avances et acomptes reçus	7 415	3 295
Dettes fiscales et sociales	19 958	17 173
Produits constatés d'avance	2 093	1 391
Divdendes à verser aux actionnaires de la société mère	6 506
Autres dettes diverses	878	1 094
Total	36 850	22 953

Note 22 Impôts différés

Les impôts différés actifs sont compensés avec les impôts différés passifs générés sur la même juridiction fiscale.

Les impôts différés actifs résultant des différences temporelles ou des reports fiscaux déficitaires sont constatés s'il est probable que les pertes fiscales seront imputées sur des bénéfices fiscaux futurs. Dans le cas où cette probabilité n'est pas démontrée, les impôts différés actifs sont plafonnés à hauteur des impôts différés passifs générés sur la même juridiction fiscale et les impôts différés liés aux reports fiscaux déficitaires ne sont pas reconnus.

Le montant global des déficits reportables qui ne donnent pas lieu à la comptabilisation d'actifs d'impôts différés pour l'ensemble du Groupe au 30 juin 2017 s'élève à 120 457 K€ (117 750 K€ au 31 décembre 2016) et la majeure partie est indéfiniment reportable.

Enfin, le montant des impôts différés actifs non reconnus suite au plafonnement aux impôts différés passifs de même échéance décrit ci-dessus s'élève au 30 juin 2017 à 1 736 K€ (1 879 K€ au 31 décembre 2016).

L'analyse des impôts différés par nature est la suivante :

	30/06/2017	31/12/2016
impôts différés sur retraitements de la juste valeur des matériels de location	(645)	(739)
impôts différés sur retraitements de crédit bail et crédit bail adossé	247	314
impôts différés sur provision pour engagements de retraite	1 338	1 321
impôts différés sur retraitement des marges internes sur stocks et immobilisations	6 312	5 512
impôts différés sur provisions non déductibles	4 531	3 936
impôts différés sur différence de durée d'amortissement et frais de R&D	(4 229)	(4 026)
impôts différés sur déficits fiscaux	9 107	10 107
impôts différés sur autres retraitements de consolidation	(7 209)	(7 707)
impôts différés sur autres écarts temporaires	2 316	(317)
effet du plafonnement des impôts différés actifs	(1 736)	(1 879)
Total	10 033	6 522

La variation des impôts différés nets au cours de l'exercice est la suivante :

	30/06/2017	31/12/2016
Solde net début d'exercice	6 522	4 896
Produit / (charge) d'impôts différés	1 707	3 395
Impôts différés comptabilisés en autres éléments du résultat global	2 051	(1 908)
Ecart de conversion	(247)	139
Solde net fin d'exercice	10 033	6 522

Les impôts différés comptabilisés en autres éléments du résultat global concernent principalement l'impact net des écarts de conversion long terme.

Note 23 Produits des activités ordinaires

La note 30 sur l'information sectorielle présente le détail des produits des activités ordinaires.

Note 24 Coûts des ventes

	30/06/2017	30/06/2016
Coûts de production des ventes	(192 727)	(175 363)
Dotation nette sur dépréciation des stocks	565	84
Coûts de garantie	(2 529)	(4 387)
Total	(194 691)	(179 666)

Note 25 Frais administratifs et généraux

	30/06/2017	30/06/2016
Frais Administratifs	(20 473)	(19 096)
Dotation nette sur dépréciation des créances clients	(104)	(501)
Frais de direction	(5 835)	(5 062)
Divers	(177)	(524)
Total	(26 589)	(25 183)

Note 26 Gains et pertes de change

en résultat opérationnel	30/06/2017	30/06/2016
Pertes et gains de change réalisés	505	(1 080)
Pertes et gains de change latents	(1 367)	340
Total	(862)	(740)
en résultat financier	30/06/2017	30/06/2016
Pertes et gains de change réalisés	(1 169)	(1 605)
Pertes et gains de change latents	(5 546)	339
Total	(6 715)	(1 266)

Les gains et pertes de change liés à des sous-jacents considérés comme des éléments de financement (principalement de nos filiales) sont présentés au sein du résultat financier.

Note 27 Autres produits et charges opérationnels

	30/06/2017	30/06/2016
Plus ou moins values sur autres cessions d'actifs	2	(5)
Coûts des litiges nets de dotations / reprises sur provisions	(4 690)	232
Diverses régularisations sur exercices antérieurs	(79)	(34)
Autres	(172)	24
Total	(4 939)	217

Le groupe a procédé à la comptabilisation de 3,7 M€ de provisions pour risques en lien avec des engagements sur des opérations passées.

Note 28 Résultat financier hors gains et pertes de change

	30/06/2017	30/06/2016
Commissions et intérêts d'emprunts et découverts	(773)	(1 050)
Coût des transferts d'actifs financiers	(86)	(155)
Intérêts sur contrats de leasing	(6)	(10)
Coût de l'endettement financier net	(865)	(1 215)
Variation de juste valeur des instruments financiers	(17)	98
Gains sur débouclement d'instruments financiers	151	32
Autres	(2 251)	(188)
Autres produits et charges financiers	(2 117)	(58)
Total	(2 982)	(1 273)

Un risque de recouvrabilité sur un prêt à long terme a conduit à la constatation d'une dépréciation de 1,8 M€.

Note 29 Impôts sur les résultats

	30/06/2017	30/06/2016
Impôts exigibles	(3 085)	(3 895)
Impôts différés	1 707	1 830
Total	(1 378)	(2 065)

Haulotte Group SA est la tête du groupe d'intégration fiscale français comprenant au 30 juin 2017, Haulotte France S.A.R.L, Haulotte Services et Telescopelle S.A.S.

Haulotte US Inc. est à la tête du groupe d'intégration fiscale américaine comprenant au 30 juin 2017, BilJax et ses filiales.

Ces conventions d'intégration fiscale prévoient que la charge d'impôt sur les sociétés soit supportée par les filiales comme en l'absence d'intégration fiscale.

Note 30 Résultats par action

	30/06/2017	30/06/2016
Résultat net part du Groupe en milliers d'euro	6 312	9 919
Nombre total d'actions en circulation	31 371 274	31 259 734
Nombre d'actions propres	1 794 838	1 809 975
Nombre d'actions utilisé pour le calcul du résultat de base	29 576 436	29 449 759
et du résultat dilué par action
Résultat par action attribuable aux actionnaires en EUROS
- de base	0,21	0,34
- dilué	0,21	0,34

Note 31 Information sectorielle

Chiffre d'affaires par activité

	30/06/2017	%	30/06/2016	%
Vente d'engins de manutention et de levage	225 491	85	203 435	85
Locations d'engins de manutention et de	14 885	6	12 685	5
levage
Services (1)	24 193	9	23 672	10
Chiffre d'affaires consolidé	264 569	100	239 792	100

(1) notamment pièces de rechange, réparations et financements

Répartition du chiffre d'affaires des activités poursuivies

Chiffre d'affaires par zone géographique

	30/06/2017	%	30/06/2016	%
Europe	163 116	62	137 817	57
Amérique du nord	41 984	16	46 980	20
Amérique latine	17 175	6	17 187	7
Asie Pacifique	42 294	16	37 808	16
Chiffre d'affaires consolidé	264 569	100	239 792	100

Principaux indicateurs par secteur d'activité

La colonne « Autres » comprend les éléments non affectés aux trois secteurs d'activité du Groupe ainsi que les éléments intersecteurs.

30 juin 2017	Production Distribution de machines	Location de machines		Autres	Total
Eléments du compte de résultat
Produits Activités Ordinaires par secteur	229 734	15 060	24 702	-	269 495
Ventes intersecteurs	4 243	175	509		4 927
Produits Activités Ordinaires avec des clients externes	225 491	14 885	24 193		264 569
Résultat Opérationnel	23 280	2 020	2 062	(10 397)	16 964
Actifs sectoriels
Actifs immobilisés	46 528	22 670	3 119	32 179	104 496
dont Ecarts d'acquisition	13 082	3 398			16 480
dont Immobilisations incorporelles	12 150	6		6 872	19 028
dont Immobilisations corporelles	19 496	19 210	2 362	15 763	56 832
dont Actifs financiers	1 800	55	757	9 544	12 156
Créances Clients sur opérations de financement	3 326	-	30 420	2	33 748
dont Créances sur opérations de financement à plus d'un an	26	-	23 199		23 225
dont Créances sur opérations de financement à moins d'un an	3 300	-	7 221	2	10 523
Stocks	102 956	248	12 160	2 047	117 410
Créances Clients et comptes rattachés	68 227	9 369	31 032	10 703	119 331
Passifs sectoriels
Fournisseurs	52 505	5 101	1 700	6 921	66 227
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	3 949	822	23 074	66 695	94 540
Autres informations
Charge d'amortissements et perte de valeur de l'exercice	5 160	1 505	68		6 733

31 décembre 2016 (*)	Production Distribution de machines	Location de machines	Services et Financement		Total
Eléments du compte de résultat
Produits Activités Ordinaires par secteur	393 782	26 098	49 455	-	469 335
Ventes intersecteurs	10 886	188	488	-	11 562
Produits Activités Ordinaires avec des clients externes	382 897	25 910	48 967	-	457 773
Résultat Opérationnel	38 441	2 922	1 584	(17 577)	25 369
Actifs sectoriels
Actifs immobilisés	46 524	23 360	2 442	36 994	109 321
dont Ecarts d'acquisition	14 163	3 509			17 672
dont Immobilisations incorporelles	11 369	17	6	7 774	19 166
dont Immobilisations corporelles	20 735	19 782	2 436	15 836	58 789
dont Actifs financiers	257	52	0	13 384	13 693
Créances Clients sur opérations de financement	2 664	-	34 296	-	- 36 960
dont Créances sur opérations de financement à plus d'un an	67		24 250		24 317
dont Créances sur opérations de financement à moins d'un an	2 597		10 046		12 643
Stocks	99 014	239	12 492	(55)	- 111 690
Créances Clients et comptes rattachés	78 317	8 839	26 469	(1 693)	111 932
Passifs sectoriels
Fournisseurs	15 809	1 294	2 474	33 003	52 580
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	7 236	2 026	23 440	66 718	99 420
Autres informations
Charge d'amortissements et perte de valeur de l'exercice	10 113	2 103	132		12 348

(*) : L'information des exercices précédents a été mise à jour pour faciliter la comparabilité des tableaux

30 juin 2016 (*)	Production Distribution de machines	Location de machines	Services et Financement	Autres	Total
Eléments du compte de résultat
Produits Activités Ordinaires par secteur	210 087	12 687	23 672	-	246 446
Ventes intersecteurs	6 652	2			6 654
Produits Activités Ordinaires avec des clients externes	203 435	12 685	23 672		239 792
Résultat Opérationnel	21 518	709	1 268	(9 092)	14 403
Actifs sectoriels
Actifs immobilisés	44 295	20 497	2 406	36 269	103 467
dont Ecarts d'acquisition	13 447	3 516			16 963
dont Immobilisations incorporelles	9 719	30	10	8 767	18 526
dont Immobilisations corporelles	20 709	16 899	2 396	16 370	56 374
dont Actifs financiers	420	52		11 132	11 604
Créances Clients sur opérations de financement	3 658	-	23 139	(8)	26 789
dont Créances sur opérations de financement à plus d'un an	805	-	14 404	(8)	15 201
dont Créances sur opérations de financement à moins d'un an	2 853	-	8 735	-	11 588
Stocks	106 529	334	12 515	(55)	119 323
Créances Clients et comptes rattachés	78 301	7 574	24 778	(850)	109 803
Passifs sectoriels
Fournisseurs	29 654	1 133	4 389	25 850	61 026
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	12 656	1 228	14 740	55 344	83 968
Autres informations
Charge d'amortissements et perte de valeur de l'exercice	4 850	920	68		5 838

(*) : L'information des exercices précédents a été mise à jour pour faciliter la comparabilité des tableaux

Principaux indicateurs par zone géographique

La colonne « Autres » comprend les éléments non affectés aux quatre secteurs géographiques du Groupe ainsi que les éléments intersecteurs.

			Amérique	Asie
30 juin 2017	Europe	Amérique du Nord	Latine	Pacifique	Autres	Total
Eléments du compte de résultat
Produits Activités Ordinaires par zone	184 824	43 179	17 532	48 472	-	294 006
Ventes intersecteurs	21 708	1 194	357	6 178		29 437
Produits Activités Ordinaires avec des clients externes	163 115	41 984	17 175	42 294		264 569
Résultat Opérationnel	14 555	52	2 576	2 445	(2 665)	16 964
Actifs sectoriels
Actifs immobilisés	72 135	22 169	7 894	2 082	215	104 496
dont Ecarts d'acquisition	2 580	13 082	818		-	16 480
dont Immobilisations incorporelles	17 862	518	(13)	445	215	19 028
dont Immobilisations corporelles	40 217	8 570	7 089	957	(0)	56 832
dont Actifs financiers	11 477	-	-	680	-	12 156
Créances Clients sur opérations de financement	11 381	1 507	2 425	18 434	-	33 748
dont Créances sur opérations de financement à plus d'un an	7 415	1 019	1 315	13 476	-	23 225
dont Créances sur opérations de financement à moins d'un an	3 966	488	1 110	4 958	-	10 523
Stocks	69 428	25 628	5 326	17 028		117 410
Créances Clients et comptes rattachés	63 447	11 218	9 335	35 331		119 331
Passifs sectoriels
Fournisseurs	56 382	3 804	370	5 672		66 227
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	93 514	-	822	204		94 540
Autres informations
Charge d'amortissements et perte de valeur de l'exercice	4 899	660	971	203		6 733

Haulotte Group

Comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2017

31 décembre 2016 (*)	Europe	Amérique du Nord	Amérique Latine	Asie Pacifique	Autres	Total
Eléments du compte de résultat
Produits Activités Ordinaires par zone	247 301	79 003	39 868	91 601	-	457 773
Ventes intersecteurs						-
Produits Activités Ordinaires avec des clients externes	247 301	79 003	39 868	91 601	-	457 773
Résultat Opérationnel	12 885	5 415	4 147	7 391	(4 469)	25 370
Actifs sectoriels
Actifs immobilisés	81 447	24 122	2 608	971	172	109 320
dont Ecarts d'acquisition	2 580	14 163	929	-	-	17 672
dont Immobilisations incorporelles	18 112	308	(10)	372	384	19 166
dont Immobilisations corporelles	39 324	9 619	8 936	1 122	(212)	58 789
dont Actifs financiers	13 662	32	-	-		13 693
Créances Clients sur opérations de financement	13 213	1 814	2 805	19 129	-	- 36 961
dont Créances sur opérations de financement à plus d'un an	7 489	987	1 573	14 269		24 317
dont Créances sur opérations de financement à moins d'un an	5 724	827	1 232	4 860		12 643
Stocks	61 922	26 602	6 614	16 554	(3)	- 111 690
Créances Clients et comptes rattachés	50 306	6 930	16 389	38 307		111 932
Passifs sectoriels
Fournisseurs	44 989	2 322	318	4 951		52 580
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	94 171	3 068	2 025	156		99 420
Autres informations
Charge d'amortissements et perte de valeur de l'exercice	9 362	1 466	1 176	345		12 348

(*) : L'information des exercices précédents a été mise à jour pour faciliter la comparabilité des tableaux

Haulotte Group

Comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2017

30 juin 2016 (*)	Europe	Amérique du Nord	Amérique Latine	Asie Pacifique	Autres	Total
Eléments du compte de résultat
Produits Activités Ordinaires par zone	159 525	48 174	17 586	43 986	-	269 271
Ventes intersecteurs	21 708	1 194	399	6 178		29 479
Produits Activités Ordinaires avec des clients externes	137 817	46 980	17 187	37 808		239 792
Résultat Opérationnel	13 014	1 869	1 657	1 543	(3 680)	14 403
Actifs sectoriels
Actifs immobilisés	72 270	22 625	7 259	1 313	-	103 467
dont Ecarts d'acquisition	2 580	13 447	936		-	16 963
dont Immobilisations incorporelles	18 137	-	31	143	215	18 526
dont Immobilisations corporelles	39 965	9 162	6 292	1 170	(215)	56 374
dont Actifs financiers	11 588	16	-	-	-	11 604
Créances Clients sur opérations de financement	13 952	1 593	2 465	8 779	-	26 789
dont Créances sur opérations de financement à plus d'un an	7 270	780	1 447	5 704	-	15 201
dont Créances sur opérations de financement à moins d'un an	6 682	813	1 018	3 075	-	11 588
Stocks	68 729	26 208	8 901	15 485		119 323
Créances Clients et comptes rattachés	62 774	12 736	7 293	27 000		109 803
Passifs sectoriels
Fournisseurs	50 907	3 545	483	6 091		61 026
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	79 240	3 358	1 226	144		83 968
Autres informations
Charge d'amortissements et perte de valeur de l'exercice	4 419	790	473	156		5 838

(*) : L'information des exercices précédents a été mise à jour pour faciliter la comparabilité des tableaux

Les notes 31 à 33 détaillent les variations du tableau de flux de trésorerie.

	30/06/2017	30/06/2016
Variations des stocks	(9 271)	(13 862)
Variations des dépréciations des stocks	(521)	(1 819)
Variations des créances clients	(11 805)	17 787
Variation de la dépréciation des créances clients	649	(4 351)
Variations des dettes fournisseurs	14 292	1 173
Variations des autres dettes et autres créances	2 971	(2 282)
Variation du Besoin en Fonds de Roulement	(3 685)	(3 354)

Note 32 Détail de la variation du besoin en fonds de roulement

Note 33 Détail de la variation des créances sur opérations de financement

	30/06/2017	30/06/2016
Variations des créances brutes	2 185	(636)
Variations des dépréciations	(42)	88
Variation des créances sur opérations de financement	2 143	(548)

Note 34 Composantes de la trésorerie

	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
Caisses et comptes à vue	33 860	24 000	19 552
SICAV monétaires et titres négociables	907	628	624
Trésorerie du bilan	34 767	24 628	20 176
Découverts bancaires	(4 924)	(9 304)	(3 509)
Trésorerie du tableau de flux de trésorerie	29 843	15 324	16 667

Note 35 Engagements hors bilan

Engagements donnés	30/06/2017	31/12/2016
Engagements de rachat*	150	211
Part des emprunts garantis par des sûretés réelles**	42 589	36 583
Engagements donnés au titre de clauses de retour à meilleure fortune	634	634
Engagements consentis par Haulotte Group SA à GE Capital au profit d'Haulotte US***	4 619	4 518
Avals et cautions bancaires****	3 182	-
Autres engagements*	1 000	1 000

(*) : Les engagements de rachat correspondent aux garanties de valeur résiduelle consenties par le Groupe dans le cadre de contrats de financement de ses clients

(**) : Dans le cadre du contrat de crédit syndiqué souscrit par le Groupe : Nantissement du fonds de commerce d'Haulotte Group S.A. et des titres de la société Haulotte France, de 50 000 KUSD du compte courant entre Haulotte Group S.A. et Haulotte US et 10 000 KAUD du compte courant entre Haulotte Group S.A. et Haulotte Australia. Ces engagements s'appliquent également pour la ligne de crédit de 10 000 KUSD souscrite au cours de l'exercice.

(***) : Dans le cadre d'accords portant sur le financement de ventes signés au cours de l'exercice 2014, Haulotte Group SA s'est porté garant en cas de défaillance d'Haulotte US Inc., sur première demande et dans la limite de 5 000 KUSD, au profit de différentes sociétés du Groupe GE (General Electric Capital Corporation US, GE Commercial Distribution Finance Corporation US, GE Canada Equipment Financing G.P.). Cet engagement prendra fin le 19 Décembre 2021.

(****) : Dans le cadre de la loi Macron, le Groupe a reçu des acomptes de ses clients pour des livraisons prévues jusqu'en 2018. Les clients concernés ont demandé la remise d'une caution bancaire garantissant la restitution de l'acompte dans le cas où la livraison de l'équipement n'aurait pas lieu.

(*****) : Dans le cadre du contrat de cession de ses actifs et de son fonds de commerce de location en Espagne conclu en 2014, le Groupe a par ailleurs accordé à l'acheteur une garantie couvrant exclusivement les passifs fiscaux (au sens de la loi 58/2003 de la Fiscalité Générale espagnole) dont le fait générateur serait antérieur à la date de la vente, jusqu'à leur prescription. Cette garantie est plafonnée à un montant global de 1 000 K€.

	30/06/2017
	Montant brut	à un an au plus
			à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Engagements de rachat	150	92	58
Part des emprunts inscrits au bilan garantis au bilan par des sûretés réelles	42 589		42 589

La ventilation par échéances des engagements hors bilan du Groupe est la suivante :

	31/12/2016
	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Engagements de rachat	211	211
Part des emprunts inscrits au bilan garantis au bilan par des s	36 583		36 583	-

Note 36 Effectif moyen du Groupe

	30/06/2017	31/12/2016
Effectif moyen de l'exercice	1 694	1 657