Haulotte Group — Audit Report / Information 2021

Apr 30, 2022

COMPTES CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

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BILAN CONSOLIDE - ACTIF

En milliers d’euros

	Note	31/12/2021	31/12/2020
Écarts d’acquisition	8	13 006	18 411
Immobilisations incorporelles	9	31 979	20 021
Immobilisations corporelles	10	74 583	17 735
Actifs au titre de droits d'utilisation	11	100 729	3 464
Autres actifs financiers	12	3 167	15 102
Impôts différés actifs	26	14 102	15 165
Clients sur opérations de financements > 1 an	15	15 165
Autres actifs non courants	15	233 532	156 818
ACTIFS NON COURANTS (A)		557 764	217 716
Stocks	13	49 185	53 764
Clients	14	2 629	7 845
Clients sur opérations de financements < 1 an	14	112 008	26 597
Autres actifs courants	15	21 684	33 203
Trésorerie et équivalents de trésorerie	18	350 310	583 842
ACTIFS COURANTS (B)		535 816	705 251
TOTAL DES ACTIFS (A+B)		1 093 580	922 967

Les notes 1 à 47 font partie intégrante des états financiers consolidés annuels.

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BILAN CONSOLIDE - PASSIF

En milliers d'euros

	Note	31/12/2021	31/12/2020
Capital	19	4 078	4 078
Primes d’émission	19	71 902	71 902
Réserves et résultat consolidés	19	148 211	144 043
CAPITAUX PROPRES (PART DU GROUPE) (A)		224 191	220 023
Intérêts minoritaires (B)		(127)	(329)
CAPITAUX PROPRES (DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ)		224 064	219 694
Dettes financières à long terme	20	69 916	130 261
Passifs de loyer non courants	11	13 633	15 855
Impôts différés passifs	26	10 334	8 831
Provisions	22	5 516	6 144
PASSIFS NON COURANTS (C)		99 399	161 091
Fournisseurs	24	91 867	45 301
Dettes financières à court terme	20	22 792	19 898
Passifs de loyer courants	11	130 924	58 095
Provisions	22	4 642	4 581
Autres passifs courants	25	19 006	24 239
PASSIFS COURANTS (D)		269 231	152 114
TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES (A+B+C+D)		592 694	532 900

Les notes 1 à 47 font partie intégrante des états financiers consolidés annuels.

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COMPTE DE RÉSULTAT

En milliers d'euros

	Note	31/12/2021	%	31/12/2020	%
Produits des activités ordinaires	27	438 544	100.0%	384 100	100.0%
Coût des ventes	28	(338 176)	-77.1%	(298 329)	-78.3%
Frais commerciaux	29	(27 904)	-6.4%	(23 637)	-6.2%
Frais administratifs et généraux	30	(49 824)	-11.4%	(36 957)	-9.7%
Frais de recherche et développement	31	(10 281)	-2.3%	(9 370)	-2.4%
Gains / (Pertes) de change	29	(1 358)	-0.3%	755	0.1%
RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT		11 001	2.4%	17 598	3.5%
Autres produits et charges opérationnels	30	34	0.0%	(5 626)	-1.1%
RÉSULTAT OPERATIONNEL		11 035	2.4%	11 972	2.4%
Coût de l'endettement financier net	31	(7 130)	-1.6%	(4 024)	-0.8%
Gains / (Pertes) de change	35	3 871	0.9%	9 065	2.4%
Autres produits et charges financiers	31	(3 360)	-0.8%	(7 130)	-1.6%
RÉSULTAT AVANT IMPOTS		3 416	0.8%	9 883	2.4%
Impôts sur le résultat	36	(8 138)	-1.9%	(35 899)	-9.3%
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ		(4 722)	-1.1%	(26 016)	-6.8%
dont Résultat net part du groupe		(4 722)	-1.1%	(26 017)	-6.8%
dont Résultat net part des minoritaires		0	0.0%	1	0.0%
RÉSULTAT NET PAR ACTION	38	(0.16)		(0.88)
RÉSULTAT NET DILUÉ PAR ACTION	38	(0.16)		(0.88)

Les notes 1 à 47 font partie intégrante des états financiers consolidés annuels.

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ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ

En milliers d'euros

	Note	31/12/2021	31/12/2020
RÉSULTAT NET (A)		(4 722)	(26 017)
ÉLÉMENTS RECYCLABLES EN RÉSULTAT
Écarts de conversion relatifs aux éléments monétaires faisant partie d’investissement net dans des activités à l’étranger	6	6 536	(15 411)
Écarts de conversion des états financiers des filiales	27	270	1 183
ÉLÉMENTS NON RECYCLABLES EN RÉSULTAT
Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	26	(6 792)	(2 701)
Impôts	26	23	(52)
Total des autres éléments du résultat global (B)		(15 863)	(16 981)
Total du résultat global (A+B)		(20 585)	(43 000)
dont part du Groupe		(20 585)	(43 043)
dont part des minoritaires		0	43

Les notes 1 à 47 font partie intégrante des états financiers consolidés annuels.

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TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

En milliers d'euros

	Note	31/12/2021	31/12/2020
RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ		(4 722)	(26 017)
Dotations aux amortissements	19	19 821	24 343
Dotations / (Reprises) sur provisions (sauf sur actif circulant)	19	1 333	(831)
Variation de la juste valeur des instruments financiers	31	-	31
Pertes et gains de change latents	31	(9 566)	2 668
Variation des impôts différés	36	41	12 490
Plus et moins values de cession	35	5 489	(1 564)
Intérêts sur emprunts	35	3 360	17 272
MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT		15 256	29 390
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité		34 384	(17 743)
Variation des créances sur opérations de financement		-	35 596
Variation des autres actifs non courants		(35 724)	(31 200)
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE		13 916	16 453
Acquisitions d'immobilisations	40	1 884	2 245
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt	41	-	-
Dividendes reçus		-	-
Impact des variations de périmètre		-	-
Variation des dettes sur immobilisations		-	-
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT		1 884	2 245
Dividendes versés aux actionnaires		(33 913)	(31 200)
Emissions d'emprunts	20	1 884	2 245
Remboursements d'emprunts et autres	20	(33 913)	(31 200)
Remboursements des passifs de loyers	11	(13 875)	(5 949)
Actions propres	20	(6 494)	(7 763)
FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT		(54 282)	(44 912)
VARIATION DE TRESORERIE		(38 482)	(26 214)
Trésorerie ouverture	42	5 725	(10 804)
Trésorerie variation cours devises	42	(828)	(10 888)
Trésorerie de clôture	42	(33 585)	(37 022)
TOTAL VARIATION DE TRESORERIE		(33 585)	(37 022)

Les notes 1 à 47 font partie intégrante des états financiers consolidés annuels.# ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

TABLE DES MATIÈRES

• BILAN CONSOLIDE - ACTIF
• BILAN CONSOLIDE - PASSIF
• COMPTE DE RÉSULTAT
• ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
• TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
• TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
• NOTE 1 INFORMATIONS GÉNÉRALES
• NOTE 2 FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE
  • 2.1 Un marché mondial de la nacelle en forte reprise
  • 2.2 Difficultés d'approvisionnement et hausse du prix des composants
  • 2.3 Contrat de crédit syndiqué
• NOTE 3 RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
  • 3.1 Base de préparation des états financiers
  • 3.2 Estimations et jugements comptables déterminants
  • 3.3 Méthodes de consolidation
  • 3.4 Traitement des comptes et transactions intercompagnies
  • 3.5 Méthode de conversion des états financiers des filiales étrangères
  • 3.6 Conversion des opérations en devises
  • 3.7 Regroupements d’entreprises
  • 3.8 Information sectorielle
• NOTE 4 PRINCIPES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION DES PRINCIPAUX AGRÉGATS DU BILAN
  • 4.1 Ecarts d’acquisition
  • 4.2 Immobilisations incorporelles
  • 4.3 Immobilisations corporelles
  • 4.4 Contrats de location
  • 4.5 Autres actifs financiers
  • 4.6 Stocks et encours
  • 4.7 Créances clients
  • 4.8 Trésorerie et équivalents de trésorerie
  • 4.9 Actions propres
  • 4.10 Engagements de retraite et assimilés
  • 4.11 Provisions et passifs éventuels
  • 4.12 Emprunts
  • 4.13 Impôts différés
• NOTE 5 GESTION DES RISQUES FINANCIERS
• NOTE 6 PRINCIPES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION DU COMPTE DE RÉSULTAT
  • 6.1 Reconnaissance des produits
  • 6.2 Coûts des ventes
  • 6.3 Frais commerciaux
  • 6.4 Frais administratifs et généraux
  • 6.5 Frais de recherche et développement
  • 6.6 Autres produits et charges opérationnels
  • 6.7 Résultat opérationnel
  • 6.8 Coût de l’endettement financier net
  • 6.9 Autres produits et charges financiers
  • 6.10 Résultats par action
• NOTE 7 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
• NOTE 8 ECARTS D’ACQUISITION
• NOTE 9 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
• NOTE 10 IMMOBILISATIONS CORPORELLES
• NOTE 11 IFRS 16
• NOTE 12 AUTRES ACTIFS FINANCIERS
• NOTE 13 STOCKS ET EN-COURS
• NOTE 14 CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS
• NOTE 15 AUTRES ACTIFS
• NOTE 16 CRÉANCES PAR ÉCHÉANCE
• NOTE 17 GESTION DU RISQUE DE CHANGE
• NOTE 18 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
• NOTE 19 CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D’ÉMISSION
• NOTE 20 EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES
• NOTE 21 GESTION DU RISQUE DE TAUX
• NOTE 22 PROVISIONS
• NOTE 23 AVANTAGES AU PERSONNEL
• NOTE 24 DETTES PAR ÉCHÉANCE
• NOTE 25 AUTRES PASSIFS COURANTS
• NOTE 26 IMPÔTS DIFFÉRÉS
• NOTE 27 PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES
• NOTE 28 COÛTS DES VENTES
• NOTE 29 FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX
• NOTE 30 FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
• NOTE 31 GAINS ET PERTES DE CHANGE
• NOTE 32 CHARGES PAR NATURE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
• NOTE 33 CHARGES DE PERSONNEL
• NOTE 34 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS
• NOTE 35 COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET, AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
• NOTE 36 IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS
• NOTE 37 RAPPROCHEMENT ENTRE CHARGE D’IMPÔT RÉELLE ET THÉORIQUE
• NOTE 38 RÉSULTATS PAR ACTION
• NOTE 39 INFORMATION SECTORIELLE
  • 39.1 Répartition du chiffre d’affaire
  • 39.2 Principaux indicateurs par secteur d’activité
• NOTE 40 DÉTAIL DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
• NOTE 41 DÉTAIL DE LA VARIATION DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT
• NOTE 42 COMPOSANTES DE LA TRÉSORERIE
• NOTE 43 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES
  • 43.1 Opérations avec les entreprises liées
  • 43.2 Sommes allouées aux dirigeants
• NOTE 44 ENGAGEMENTS HORS BILAN
• NOTE 45 EFFECTIF MOYEN DU GROUPE
• NOTE 46 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
• NOTE 47 EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

2021 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros

	Actions Capital	Primes liées	Gains et pertes actuariels sur avantages au personnel	Écarts de conversion	Réserves consolidées	Actions propres	Intérêts minoritaires	Total part du groupe	Total
Situation au 31 décembre 2019	211 699
Variation de capital de la société consolidante	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Affectation du résultat de l'exercice 2019					(2 823)
Dividendes distribués par la société consolidante					(6 494)		(6 494)	(6 494)
Résultat net de l'exercice
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global
Total du résultat global
Actions propres					(15 076)	(26 057)		(15 111)	(15 111)
Autres mouvements****					2 409			2 409	2 409
Situation au 31 décembre 2020	473 561	561			88	(15 076)	4 078	473 690	473 690
Variation de capital de la société consolidante	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Affectation du résultat de l'exercice 2020					26 057
Dividendes distribués par la société consolidante					-
Résultat net de l'exercice
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global
Total du résultat global
Actions propres					(14 336)	(26 057)		(14 376)	(14 376)
Autres mouvements****					(627)			(628)	(628)
Situation au 31 décembre 2021	210 492	-	(55 757)		847	(1 366)	203	219 694	219 694

*Les réserves consolidées sont essentiellement composées de report à nouveau.

**Pour les trois périodes, le montant présenté dans la colonne "actions propres" a été ramené à la valeur d'inventaire, avec pour contrepartie les réserves consolidées.

***Suite à la non-atteinte des objectifs fixés, le plan d'attribution d'actions gratuites du 13 mars 2018 a été intégralement repris sur l'exercice.

****Les autres mouvements incluent les effets de l'hyperinflation en Argentine et la modification de la PIDR 2020 faisant suite à la décision de l'IFRS IC (voir note 23).

Les notes 1 à 47 font partie intégrante des états financiers consolidés annuels.

NOTE 1 INFORMATIONS GÉNÉRALES

Haulotte Group S.A. fabrique et distribue par l’intermédiaire de ses filiales (constituant ensemble « le Groupe ») des nacelles et des plateformes élévatrices de personnes. Haulotte Group est également présent sur le secteur de la location de matériel d’élévation de personnes et de levage. Haulotte Group S.A. est une société anonyme enregistrée à Saint-Etienne (France) et son siège social est à Lorette. La société est cotée à la Bourse de Paris Compartiment B (Mid-caps). Les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2021 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d’Administration de Haulotte Group S.A. le 8 mars 2022. Ils sont exprimés en milliers d’Euros (K€).

NOTE 2 FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE

2.1 UN MARCHÉ MONDIAL DE LA NACELLE EN FORTE REPRISE

Sur l’exercice, le marché mondial de la nacelle est en forte reprise sur l’ensemble des zones. Le marché chinois reste le premier marché mondial. La forte reprise du marché nord-américain se confirme après plusieurs semestres de ralentissement. Cette dynamique commerciale, dans l’ensemble des zones, permet au Groupe d’afficher une croissance de ses ventes de 13% sur l’exercice et un niveau de carnet de commandes historique.

2.2 DIFFICULTÉS D'APPROVISIONNEMENT ET HAUSSE DU PRIX DES COMPOSANTS

La soudaineté de la reprise, dans l’ensemble des secteurs d’activité, a généré des difficultés à se procurer des composants et des tensions sur la chaîne logistique qui ont engendré une forte hausse du prix des composants dont l’impact sur le dernier trimestre a été significatif. Ces différents éléments ont également eu pour effet un allongement des délais de livraisons des machines sur l’exercice.

2.3 CONTRAT DE CRÉDIT SYNDIQUÉ

Au 22 Décembre 2021, afin de lui permettre de garder toute la flexibilité nécessaire au pilotage de son activité dans un moment de forte reprise, Haulotte a soumis à l’ensemble des prêteurs du Crédit Syndiqué une demande de waiver concernant le non-respect de ses ratios bancaires pour les périodes de Décembre 2021 et Juin 2022, acceptée à l’unanimité en date du 15 Février 2022. Cette demande de waiver obtenue après la date de clôture annuelle, a entraîné une présentation du crédit syndiqué en dette court terme au 31 décembre 2021. Les prévisions de trésorerie sur les douze prochains mois ne remettent pas en cause la capacité du Groupe à assurer sa liquidité, au regard des lignes de crédits ouvertes et disponibles au 31 décembre 2021 et des prévisions de trésorerie des premiers mois de l’exercice 2022. Au 30 Juin 2021, tel que le prévoyait le contrat signé le 17 Juillet 2019, une demande de prorogation d’une année supplémentaire a été acceptée à l’unanimité des prêteurs, portant ainsi l’échéance du contrat au 17 Juillet 2026.

NOTE 3 RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés sont décrites ci-après. Sauf mention particulière, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

3.1 BASE DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS

Du fait de sa cotation dans un pays de l’Union européenne et en application du Règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés du Groupe au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 sont établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’Union Européenne au 31 décembre 2021.# ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

Ce référentiel est disponible sur le site internet de la Commission Européenne (http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm). Il comprend les normes approuvées par l’International Accounting Standards Board (IASB), c’est-à-dire les IFRS, les normes comptables internationales (IAS) et les interprétations émanant de l’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Les états financiers consolidés ont été élaborés selon le principe du coût historique, à l’exception de certains éléments notamment les actifs et passifs financiers qui sont évalués à la juste valeur.

Amendements et interprétations aux normes publiées entrant en vigueur en 2021

Le Groupe a appliqué pour l’exercice ouvert le 1er janvier 2021 les textes suivants qui sont d’application obligatoire pour la première fois en 2021 :

| Norme ou interprétation | Nature du changement attendu dans les principes et méthodes comptables | Impact de première application pour Haulotte Group ' # ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 3 - PRINCIPES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION (SUITE)

3.5 CONVERSION DES MONNAIES ÉTRANGÈRES

Les états financiers des sociétés étrangères, dont la monnaie fonctionnelle est différente de la monnaie de présentation (Euro), sont convertis dans la monnaie de présentation selon les règles suivantes :

• Conversion des éléments d’actif et de passif au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice ;
• Conversion des éléments du compte de résultat au cours de change moyen de l’exercice (moyenne des 12 taux mensuels) à moins que les cours de change connaissent des fluctuations importantes et qu’en conséquence, l’utilisation du cours moyen pour une période ne soit pas appropriée.

En application de la norme IAS 29, les éléments du compte de résultat des entités Haulotte Argentina S.A. et Horizon High Reach Limited ont été convertis au taux de clôture de l’exercice.

Les différences de conversion résultant de la conversion des états financiers de ces filiales sont comptabilisées en autres éléments du résultat global et ventilées entre la part du Groupe et la part des minoritaires.

En cas de cession d’une entité, les écarts de conversion qui étaient comptabilisés en autres éléments du résultat global sont reclassés des capitaux propres en résultat de la période lors de la comptabilisation du profit ou de la perte résultant de la sortie. Ces montants seront alors inclus dans le résultat de cession parmi les « Autres produits et charges opérationnels » de la période.

Les écarts d’acquisition sont suivis dans la devise de la filiale concernée. Ils doivent donc être libellés dans la monnaie fonctionnelle de la filiale et être convertis au cours de clôture.

3.6 CONVERSION DES OPÉRATIONS EN DEVISES

Les opérations libellées en devises sont converties par la filiale dans sa monnaie fonctionnelle au taux de change du jour de la transaction.

Les éléments monétaires du bilan sont convertis au cours de la clôture à chaque arrêté comptable.

Les gains et les pertes résultant de la conversion sont enregistrés au compte de résultat dans la rubrique « gains et pertes de change » du résultat opérationnel et du résultat financier à l’exception des montants assimilables à des investissements nets à l’étranger, tels que définis par la norme IAS 21, pour lesquels les variations de conversion sont comptabilisées en autres éléments du résultat global.

En cas de remboursement anticipé d’un compte-courant assimilé à un investissement net à l’étranger, l’approche retenue est la suivante : la réduction de participation associée s’apprécie en valeur relative et implique une diminution du pourcentage d’intérêts. Selon cette approche, aucun recyclage en résultat des écarts de change n'est opéré en cas de remboursement du prêt. Celui-ci ne constitue pas une sortie partielle puisqu'il ne réduit pas le pourcentage d'intérêts dans la filiale étrangère.

3.7 REGROUPEMENTS D’ENTREPRISES

Les regroupements d’entreprises intervenus après le 1er janvier 2010 sont comptabilisés suivant la méthode de l’acquisition, conformément à IFRS 3 révisée, « Regroupements d’entreprises » :

• Les actifs identifiables acquis et les passifs assumés et passifs éventuels repris sont comptabilisés à leur juste valeur en date d’acquisition, sous réserve qu’ils respectent les critères de comptabilisation d’IFRS 3 révisée. Un actif non courant, (ou groupe d’actifs destinés à être cédés) acquis qui est classé comme détenu en vue de la vente à la date d’acquisition est évalué à sa juste valeur diminuée des coûts de vente. Seuls les passifs de l’entité acquise sont pris en compte : ainsi, un passif de restructuration n’est pas comptabilisé en tant que passif de l’acquise si celle-ci n’a pas une obligation de procéder à cette restructuration en date d’acquisition. Les frais de transaction sont comptabilisés immédiatement en charges lorsqu’ils sont encourus.
• L’excédent du coût d’acquisition sur la juste valeur de la quote-part revenant au Groupe dans les actifs nets identifiables est comptabilisé en tant que goodwill. Lorsque le coût d’acquisition est inférieur à la juste valeur de la quote-part revenant au Groupe dans les actifs nets de la filiale acquise, l’écart est comptabilisé directement au compte de résultat (cf. note 4.1).
• Lors de chaque acquisition, le Groupe peut opter pour la comptabilisation d’un goodwill dit « complet », c'est-à-dire que ce dernier est calculé en prenant en compte la juste valeur des intérêts minoritaires en date d’acquisition, et non pas uniquement leur quotepart dans la juste valeur des actifs et passifs de l’entité acquise.
• Tout ajustement de prix potentiel est estimé à sa juste valeur en date d’acquisition et cette évaluation initiale ne peut être ajustée ultérieurement en contrepartie du goodwill qu’en cas de nouvelles informations liées à des faits et circonstances existant à la date d’acquisition et dans la mesure où l’évaluation était encore présentée comme provisoire (période d’évaluation limitée à 12 mois) ; tout ajustement ultérieur ne répondant pas à ces critères est comptabilisé en dette ou en créance en contrepartie du résultat du Groupe (dans la ligne « Autres produits et charges opérationnels »).
• En cas d’acquisition par étapes, la prise du contrôle sur l’acquise déclenche la réévaluation à la juste valeur de la participation antérieurement détenue par le Groupe comptabilisée en « Autres produits et charges opérationnels » si le montant est significatif.

3.8 INFORMATION SECTORIELLE

Le Groupe a identifié le principal décideur opérationnel de l’entité comme étant le Comité Exécutif. Le Comité revoit le reporting interne du Groupe afin d’évaluer sa performance et de décider de l’allocation des ressources. Sur la base de ce reporting, la direction a déterminé les secteurs opérationnels. Le Comité analyse l’activité en fonction des principales branches d’activité du Groupe. Ces branches d’activité sont :

• la fabrication et la commercialisation de matériel de levage,
• la location de matériel de levage,
• les services (pièces de rechange et réparations).

La colonne « Autres » comprend les éléments non affectés aux trois secteurs d’activité du Groupe ainsi que les éléments intersecteurs. Le reporting interne utilisé par le Comité Exécutif est basé sur la présentation comptable des comptes suivant les principes IFRS, et inclut l’ensemble des activités du Groupe. Les principaux indicateurs de performance revus par le Comité Exécutif sont le chiffre d’affaires et le résultat opérationnel courant. Par ailleurs, le Comité suit les principaux agrégats du bilan : stocks et créances clients. Le Groupe n’a pas identifié de client représentant plus de 10% de ses produits des activités ordinaires.

NOTE 4 - PRINCIPES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION DES PRINCIPAUX AGRÉGATS DU BILAN

4.1 ECARTS D’ACQUISITION

Les goodwills relatifs aux sociétés consolidées sont enregistrés à l’actif du bilan sous la rubrique « écart d’acquisition ». Ils résultent de l’application des principes de regroupement d’entreprises, tels que décrit dans la note 3.7 ci-dessus.

Les écarts d’acquisition négatifs, ou badwills sont comptabilisés immédiatement en « Autres produits et charges opérationnels » de l’exercice d’acquisition et au plus tard dans un délai de 12 mois, après vérification de la correcte identification et évaluation des actifs et passifs acquis.

Les écarts d’acquisition positifs ne sont pas amortis mais soumis à un test de dépréciation dès l’apparition d’indices de pertes de valeur et au minimum une fois par an. Pour les besoins du test de dépréciation, les goodwills sont affectés aux Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) ou groupe d’UGT susceptibles de bénéficier du regroupement d’entreprises.

Différentes UGT ont été définies par le Groupe :

• UGT Amérique du Nord regroupant les filiales Haulotte US et BilJax ;
• Les filiales de location du Groupe représentant chacune une UGT indépendante : NDU (sortie du périmètre en Novembre 2021) et Horizon Argentine ;
• Les filiales de production et de distribution (hors Amérique du Nord et Turquie) du Groupe forment un groupe d'UGT;
• UGT Acarlar Makine, pour l’activité de distribution en Turquie.

Une perte de valeur est constatée lorsque la valeur comptable excède la valeur recouvrable, définie comme la plus élevée de la valeur d’utilité et de la juste valeur. Les bases d’évaluation de la valeur d’utilité reposent sur des business plan établis sur plusieurs années (5 ans généralement) dont les flux sont extrapolés au-delà et actualisés, ou pour certaines filiales de location sur l’estimation de la valeur de marché des actifs de location. Les dépréciations des goodwills sont irréversibles. Les produits et charges résultant respectivement de la comptabilisation des écarts d’acquisition négatifs et des dépréciations des écarts d’acquisition positifs sont enregistrés en « Autres produits et charges opérationnels ».

4.2 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Frais de développement

Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charges au fur et à mesure qu’elles sont encourues. Les coûts incurred sur les projets de développement (conception de produits nouveaux ou améliorés) sont comptabilisés en immobilisations incorporelles lorsque les critères suivants sont remplis :

• la faisabilité technique nécessaire à l’achèvement du projet est établie,
• la direction montre son intention d’achever le projet,
• l’entité a la capacité d’utiliser ou de vendre cet actif incorporel,
• il est probable que les avantages économiques futurs attribuables aux dépenses de développement iront à l’entreprise,
• il existe des ressources techniques, financières appropriées pour achever le projet,
• le coût de cet actif peut être mesuré de manière fiable.# Les autres dépenses de développement ne remplissant pas ces critères sont comptabilisées en charges dans l’exercice au cours duquel elles sont réalisées. Les coûts de développement précédemment comptabilisés en charges ne sont pas comptabilisés en immobilisations au cours des périodes ultérieures. Les frais de développement immobilisés sont amortis à compter de la date à laquelle l’actif est prêt à être mis en service, de façon linéaire, sur la durée d’utilité de l’actif soit entre 2 et 5 ans. Conformément à IAS 36, les coûts de développement portés à l’actif et non encore totalement amortis sont soumis à un test annuel de dépréciation, dès lors que des indices de pertes de valeur (avantages économiques obtenus inférieurs à ceux projetés initialement) sont identifiés. Une comparaison entre la valeur capitalisée des coûts de développement et les flux de trésorerie projetés sur un horizon entre 2 et 5 ans est alors réalisée afin de déterminer le montant éventuel de la dépréciation à constater.

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

Portefeuille clients

Un portefeuille clients a été déterminé lors de l’allocation du prix d’acquisition de la société Acarlar. Le prix payé lors de l’acquisition de cette société tenait compte des relations que celle – ci entretient avec ses clients. Seules les relations avec les clients existants à la date de la transaction ont été évaluées. La juste valeur du portefeuille clients a été déterminée par la mise en œuvre de la méthode des surprofits. La durée de vie du portefeuille clients a été fixée à 10 ans.

Autres immobilisations incorporelles

Les autres immobilisations incorporelles (logiciels, brevets…) sont évaluées à leur coût d’achat, hors frais accessoires et frais financiers. Les logiciels sont amortis linéairement sur une durée de 3 à 7 ans.

4.3 IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d’acquisition net des remises et frais engagés pour mettre l’actif en état de marche ou à leur coût de production. Les coûts d’emprunt sont exclus du coût des immobilisations. Les immobilisations sont amorties sur leur base amortissable (valeur brute moins valeur résiduelle), à compter de la date à laquelle l’actif est prêt à être mis en service. L’amortissement s’effectue sur la durée d’utilité représentant le rythme de consommation des avantages économiques futurs générés par l’immobilisation. La valeur comptable d’un actif est immédiatement dépréciée pour le ramener à la valeur recouvrable lorsque la valeur comptable est supérieure à sa valeur recouvrable. Lorsque les composants d’un actif corporel ont des durées d’utilité différentes, ils sont comptabilisés séparément et amortis sur leur durée d’utilité propre. Les dépenses relatives au remplacement ou au renouvellement d’un composant d’une immobilisation corporelle sont comptabilisées comme un actif distinct, et l’actif remplacé est mis au rebut. Les terrains ne sont pas amortis. Les autres actifs sont amortis selon la méthode linéaire compte tenu de leur durée d’utilité estimée comme suit :

	Durée
Bâtiments industriels :
Structure	30 à 40 ans
Autres composants	10 à 30 ans
Aménagements des constructions :
Structure	10 à 40 ans
Autres composants	5 à 20 ans
Installations industrielles	5 à 20 ans
Autres installations et outillages	3 à 20 ans
Matériel de transport	5 ans
Matériel informatique et bureautique	3 à 10 ans
Mobilier de bureau	3 à 10 ans

Les valeurs résiduelles et les durées d’utilité des actifs sont revues et le cas échéant ajustées à chaque clôture. Les plus ou moins-values de cessions des immobilisations sont comptabilisées en autres produits et charges opérationnels.

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4.4 CONTRATS DE LOCATION

Les contrats de location, tels que définis par la norme IFRS 16 « Contrats de location », sont comptabilisés au bilan, ce qui se traduit par la constatation :
- D’un actif qui correspond au droit d’utilisation de l’actif loué pendant la durée du contrat ;
- D’une dette au titre de l’obligation de paiement.

A la date de prise d’effet d’un contrat de location, le droit d’utilisation est évalué à son coût qui comprend le montant initial de la dette auquel est ajouté, s’il y a lieu, les paiements d’avances faits au loueur, les coûts directs initiaux encourus pour la conclusion du contrat et les coûts estimés de remise en état et de démantèlement du bien loué selon les termes du contrat). Le droit d’utilisation est amorti sur la durée d’utilité des actifs sous – jacents (la durée retenue est la première échéance de sortie ; à moins que des informations spécifiques n’amènent à retenir une période plus longue). A la date de prise d’effet du contrat, la dette de location est comptabilisée pour un montant égal à la valeur actualisée des loyers sur la durée du contrat. Le droit d’utilisation et la dette peuvent être réestimés dans les situations suivantes :
- Révision de la durée de location ;
- Modification liée à l’évaluation du caractère raisonnablement certain (ou non) de l’exercice d’une option ;
- Révision des taux ou indices sur lesquels sont basés les loyers lorsque l’ajustement des loyers a lieu.

Les hypothèses clés que le Groupe utilise pour la mise en oeuvre de la norme sont les suivantes :
- Durées : Le Groupe a décidé de retenir les durées contractuelles des contrats. La durée retenue correspond à la durée pendant laquelle le preneur est raisonnablement certain de rester en tenant compte des options de sortie et de reconduction du contrat.
- Taux d'actualisation : Le Groupe a souhaité recourir aux mesures de simplification recommandées par la norme et ainsi utiliser le taux d'intérêt marginal le plus pertinent en tenant compte de la catégorie de l'actif, de la durée du contrat et de l'environnement économique.

4.5 AUTRES ACTIFS FINANCIERS

Dans la norme IFRS 9, les actifs financiers sont classés en trois catégories selon leur nature et l’intention de détention :
- Les actifs évalués au coût amorti,
- Les actifs évalués à la juste valeur par le résultat,
- Les actifs évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global.

Dans ses autres actifs financiers, le Groupe porte essentiellement des prêts. Ils sont comptabilisés à la juste valeur du prix payé ajusté des coûts d’acquisition à la date d’entrée et au coût amorti à chaque clôture. Toute perte de valeur de ces actifs (hors créances, voir Note 4.7) est comptabilisée immédiatement en compte de résultat parmi les « Autres produits et charges financiers ». La juste valeur de ces actifs financiers est équivalente à leur valeur comptable. Ce poste est également composé de dépôts et cautionnements.

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4.6 STOCKS ET ENCOURS

Les stocks sont comptabilisés à leur coût ou à leur valeur nette de réalisation si celle-ci est inférieure :
- Le coût des stocks de matières et fournitures correspond à leur coût d’acquisition, la méthode du coût unitaire moyen pondéré est utilisée ;
- Le coût des stocks de produits finis et en-cours incorpore les charges directes et indirectes de production (sur la base d’une capacité d’exploitation normale) ;
- Les stocks de marchandises sont comptabilisés à leur coût d’achat (pièces de rechanges) ou à leur valeur de reprise (machines d’occasion).

La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé aux conditions normales d’exploitation, diminué des coûts nécessaires à la réalisation de la vente du bien. Une dépréciation est constatée quand la valeur nette de réalisation est inférieure à la valeur comptable des stocks définie ci-dessus.

4.7 CRÉANCES CLIENTS

Quatre cas sont à distinguer :
- Les créances issues de transactions dont le financement est assuré directement par les clients (4.7.1) sans que le Groupe n’accorde de garantie aux établissements.
- Les créances issues de transactions pour lesquelles Haulotte Group accorde des garanties à l’organisme de financement du client (4.7.2).
- Les créances issues de contrats de location financement ou de ventes à crédit avec Haulotte Group (4.7.3).
- Les créances issues de transactions de crédit-bail adossé (4.7.4).

Ces types de transactions relèvent de traitements comptables différents détaillés ci-après.

4.7.1 Ventes sans garantie ou financement accordés par le Groupe

Les créances sont enregistrées initialement à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir. Elles sont comptabilisées ultérieurement à leur coût amorti à l’aide de la méthode du TIE, déduction faite des dépréciations. Les créances clients font l’objet d’une dépréciation dès lors que des éléments faisant présumer un risque réel et sérieux de non recouvrement sont identifiés. La dépréciation est calculée en comparant la valeur de la créance à la date à laquelle le risque de non recouvrement est identifié et la valeur des équipements représentatifs de la créance à cette même date. Cette politique de dépréciation repose sur les deux éléments suivants :
- les biens représentatifs des créances peuvent être récupérés par Haulotte Group en cas de défaillance du client, ceci étant contractuellement défini,
- une connaissance précise des valeurs de marché des équipements et un marché actif. Ces valeurs de marché sont estimées sur la base d’historique de ventes d’équipements d’occasion réalisées par le Groupe au cours des dernières années et corroborées avec les cotations issues des pratiques du marché.

4.7.2 Ventes avec garanties accordées par le Groupe

Conformément aux pratiques du secteur, Haulotte Group accorde des garanties aux organismes financiers proposant des solutions de financement à ses clients.# ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

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Dans ces cas, Haulotte Group cède l’équipement à l’organisme financier qui contracte ensuite avec le client utilisateur final de l’équipement :
- soit une vente à crédit,
- soit une location financement.

Les garanties consenties par Haulotte Group peuvent être de plusieurs types, en fonction des contrats cadres conclus avec les organismes financiers et du niveau de risque attribué au client par l’organisme financier. Les différentes formes de garanties accordées par Haulotte sont rappelées ci-après :

Garantie sous forme d’engagement de poursuite de loyers :

Haulotte Group s’engage auprès de l’organisme financier à se substituer au débiteur en cas de défaillance, en prenant en charge dès les premiers incidents de paiement l’intégralité du capital restant dû par le débiteur. Haulotte Group dispose d’un droit de récupération des équipements en contrepartie de sa substitution au débiteur défaillant.

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Garantie sous forme d’abondement à un pool de risques :

Dans ce cas, une partie du montant de la vente à l’organisme de financement est abondée dans un fonds de garantie destiné à couvrir les éventuelles défaillances futures des débiteurs jusqu'à un montant maximal fixe déterminé contractuellement. En cas de défaillance d’un client éligible au pool, l'organisme financier est assuré du recouvrement de sa créance telle que définie dans le contrat (différence entre les sommes dues par le client au moment du défaut et une valeur contractuellement définie exprimée en pourcentage du prix de vente initial du bien financé et dégressive dans le temps).

Garantie spécifique couvrant un montant déterminé pour une créance donnée :

Dans ce cas, le recours de l’organisme financier est défini créance par créance. L’organisme financier confirme à chaque arrêté comptable le montant de son recours spécifique sur chacune des créances ayant fait l’objet de ce type de garantie ciblée.

Au plan comptable, les trois premiers types de garanties associées aux différents contrats conclus entre l’organisme financier et le client utilisateur sont analysés en substance :
- comme un prêt octroyé au client final par Haulotte Group, contrat cédé à l’organisme financier pour obtenir le financement de la vente (cas de la vente à crédit),
- comme un contrat de location financement entre Haulotte Group et le client final, contrat cédé à l’organisme financier pour obtenir le financement de la vente (cas de la location financement).

L’analyse des contrats ci-dessus au regard des dispositions de la norme IFRS 9 démontre que Haulotte Group est dans une situation dite de "maintien d'implication"; la quote-part des créances maintenue au bilan à ce titre correspond au montant maximum pouvant être reversé par Haulotte au titre de la garantie donnée. Ainsi pour les contrats assortis de ce type de garantie, le traitement comptable suivant est retenu : comptabilisation d’une créance (dénommée « créance sur opérations de financement » au bilan) pour le montant de la garantie octroyée à l'organisme financier en contrepartie d’une dette financière (dénommée « garanties » au bilan). Ces créances et ces dettes s’éteignent au rythme des paiements des loyers par le client à l’organisme financier. Dans le cas d’une garantie avec abondement à un pool de risque, le montant comptabilisé en créance et en dette est limité au montant du recours global que peut exercer l’organisme financier vis-à-vis de Haulotte Group.

Haulotte Group évalue à chaque arrêté comptable les risques de mise en œuvre des garanties ainsi accordées à l’examen des incidents de paiements qui auraient été déclarés par les organismes financiers. Une dépréciation des créances est alors constatée selon les mêmes principes de détermination que ceux énoncés dans la note 4.7.1. Les autres garanties données par Haulotte Group sont reprises dans les engagements hors bilan en note 44.

4.7.3 Contrats de location financement et ventes à crédit

Des contrats de vente à crédit ou de location sont également conclus directement entre Haulotte Group et ses clients sans l’intermédiation d’organismes financiers. Les contrats de vente à crédit sont analysés selon les dispositions de la norme IFRS 15 (voir note 6.1). L’analyse des contrats de location financement au regard des dispositions de la norme IFRS 16 conduit à les qualifier de contrats de location financement dans la mesure où la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété des équipements est bien transférée aux preneurs. Le traitement comptable de ces opérations est le suivant :
- la vente de l’équipement est constatée dans la rubrique « produit des activités ordinaires » du compte de résultat à la date de la signature du contrat par les parties,
- une créance d’exploitation (incluse au niveau des « créances sur opérations de financement » au bilan) est constatée vis-à-vis du client final ventilée en actif courant pour la fraction des loyers devant être encaissée à moins d’un an et en actif non courant pour le solde,
- au cours des exercices suivants, le paiement reçu du client au titre de la location ou de la vente à crédit est affecté en un produit financier et un amortissement de la créance.

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4.7.4 Contrats de crédit-bail adossé

De manière ponctuelle, le Groupe peut avoir recours à ce type de financement. Le crédit-bail adossé consiste à vendre les équipements à un organisme financier, à lui louer ces équipements par le biais d’un contrat de crédit-bail puis à les donner en sous location à l’utilisateur final. L’analyse en substance des opérations amont et aval conduit à reconnaitre :
- la vente du bien au client preneur, enregistrée en contrepartie d’une créance sur opérations de financement,
- une dette financière auprès de l’organisme financier.

4.8 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

La rubrique « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les liquidités et les valeurs mobilières de placement. Ces dernières sont essentiellement constituées de Sicav monétaires et de dépôts à terme. Les équivalents de trésorerie correspondent à des placements à court terme, très liquides, facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Les dépôts à terme ont fait l’objet d’un calcul des intérêts à recevoir pour la période comprise entre la date de souscription et la date de clôture.

4.9 ACTIONS PROPRES

Les titres de Haulotte Group S.A. acquis dans le cadre des programmes de rachat par le Groupe (contrat de liquidité affecté à l’animation du cours et mandat de rachat d’actions) sont inscrits en diminution des capitaux propres consolidés pour leur coût d’acquisition. Aucun gain ou aucune perte n’est comptabilisé en compte de résultat lors de l’achat, de la cession, de l’émission ou de l’annulation des actions propres.

4.10 ENGAGEMENTS DE RETRAITE ET ASSIMILÉS

Le Groupe provisionne les engagements en matière de retraite et assimilés vis à vis de ses salariés ainsi que les médailles du travail. Haulotte Group dispose de régimes à prestations définies. Les engagements correspondants ont été estimés selon la méthode des unités de crédit projetées avec salaires de fin de carrière, en tenant compte des dispositions légales et des conventions collectives et en fonction d’hypothèses actuarielles tenant compte principalement de taux d’actualisation, de la rotation du personnel, des tables de mortalité et d’hypothèses d’augmentation de salaires et d’inflation. Les gains et pertes actuariels découlant d’ajustements liés à l’expérience et de modifications des hypothèses actuarielles sont comptabilisés parmi les capitaux propres dans les autres éléments du résultat global de la période au cours de laquelle ces écarts sont dégagés. Nous avons également pris en compte la décision de l'IFRS IC applicable au 31 Décembre 2021 qui a conclu que la provision à comptabiliser au titre de l'avantage ne doit être constituée que sur la période qui couvre les 16 dernières années de service rendus par le salarié. Voir note 23.

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4.11 PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS

De façon générale, des provisions sont comptabilisées lorsque :
- le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un évènement passé,
- qu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation,
- que le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable.

Provision garantie

Le Groupe accorde sur ses produits une garantie constructeur à ses clients. Les coûts de garantie prévisibles relatifs aux produits déjà vendus font l’objet d’une provision statistique sur la base des données historiques (nombre de machines en garantie, taux moyen d’intervention rapporté à ce parc et coût moyen de ces interventions). La période de garantie est généralement comprise entre 1 et 2 ans. Le cas échéant, une provision est comptabilisée au cas par cas pour couvrir des risques d’appels en garantie plus spécifiques.

Litiges

D’autres provisions sont également constituées dans le respect des principes indiqués ci-dessus en cas de litiges, de fermetures de site le cas échéant ou de tout autre évènement répondant à la définition d’un passif. Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la dépense nécessaire à l’extinction de l’obligation. D’une manière générale, chacun des litiges connus dans lesquels la société est impliquée a fait l’objet d’un examen à la date d’arrêté des comptes, et après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires, ont, le cas échéant, été constituées pour couvrir les risques estimés.# Passifs éventuels

Le Groupe peut identifier le cas échéant l’existence d’un passif éventuel défini comme suit :
- une obligation potentielle résultant d'événements passés et dont l'existence ne sera confirmée que par la survenance (ou non) d'un ou plusieurs événements futurs incertains qui ne sont pas totalement sous le contrôle de l'entité ; ou
- une obligation actuelle résultant d'événements passés mais qui n'est pas comptabilisée car :
- il n'est pas probable qu’une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques soit nécessaire pour éteindre l’obligation ; ou
- le montant de l’obligation ne peut être évalué avec une fiabilité suffisante.

4.12 EMPRUNTS

Les emprunts sont comptabilisés initialement à leur juste valeur, nette des coûts de transaction encourus. Les emprunts sont ultérieurement évalués à leur coût amorti, calculé sur la base du taux d’intérêt effectif.

4.13 IMPÔTS DIFFÉRÉS

Les impôts différés sont constatés sur toutes les différences temporelles entre les valeurs comptables et fiscales des éléments d’actifs et de passifs, sur les retraitements pratiqués dans les comptes consolidés ainsi que sur les déficits fiscaux reportables. Ils sont calculés selon la méthode du report variable société par société en utilisant les taux d’impôt dont l’application est attendue sur l’exercice au cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. Les actifs d’impôts différés résultant des différences temporaires ou des reports fiscaux déficitaires sont constatés s’il est probable qu’ils pourront être imputés sur des bénéfices fiscaux futurs. Les actifs et passifs d’impôts différés sont compensés si les entités appartiennent au même groupe fiscal et si elles disposent d’un droit exécutoire à les compenser.

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NOTE 5 - GESTION DES RISQUES FINANCIERS

Risques de change et de taux

Une part significative des ventes de Haulotte Group est réalisée dans des monnaies autres que l’Euro, en particulier le Dollar américain, le Dollar Australien, le Renminbi ou la Livre britannique. Ces ventes en devises sont réalisées principalement par les filiales du Groupe dans leur monnaie fonctionnelle, ne générant pas de risque de change transactionnel à leur niveau. Les principales sources de risque de change de Haulotte Group sont donc liées aux flux de facturation inter-compagnies entre les sociétés du Groupe lorsqu’elles facturent ou achètent des produits ou services dans une devise autre que leur devise fonctionnelle (flux d’exportation des filiales de production exportant dans la devise locale des filiales de commercialisation).

Le Groupe privilégie un endettement à taux variable permettant plus de souplesse. Pour se couvrir contre les risques de fluctuation des taux d’intérêts, le Groupe saisit les opportunités de marché en fonction de l’évolution des taux. Il n’y a pas de couverture systématique du risque de taux. La gestion de l’exposition aux risques de change et de taux est réalisée par Haulotte Group SA. Pour couvrir les positions de change transactionnelles ouvertes au bilan dans les principales devises, le Groupe a parfois recours à des instruments financiers simples (vente/achat à terme ou swaps devise contre Euro). Pour la couverture des risques de marché (taux et risque de change) Haulotte Group peut aussi recourir à des instruments financiers dérivés. Ces dérivés sont destinés à couvrir la juste valeur d’actifs ou de passifs comptabilisés (couverture de juste valeur) ou de flux futurs (couverture de flux de trésorerie). Conformément aux dispositions des normes IAS 32 et IFRS 9, les instruments dérivés sont évalués à leur juste valeur. La juste valeur de ces contrats est déterminée à l’aide de modèles de valorisation tels que fournis par les banques auprès desquelles les instruments sont souscrits et peut être considérée de niveau 2 au sens de la norme IFRS 7 (niveau 2 : évaluation faisant appel à des techniques de valorisation simples s’appuyant sur des données de marché observables).

Il existe également un risque translationnel du fait de la diversification géographique des activités du Groupe. En effet, Haulotte Group est exposé au risque de conversion des bilans et comptes de résultats de ses filiales hors zone Euro. Ainsi, une évolution défavorable des cours de change pourrait détériorer le bilan, le compte de résultat et par conséquent les ratios de structure financière du Groupe, lors de la conversion en euros dans les comptes consolidés du Groupe des comptes des filiales étrangères hors zone Euro.

Risque de crédit

Le risque de crédit provient essentiellement des expositions de crédits aux clients, notamment des créances non réglées et des transactions engagées. Afin de limiter ce risque, le Groupe a mis en place des procédures de notation (interne ou indépendante) destinées à évaluer la qualité de crédit des clients (nouveaux ou anciens) sur la base de leur situation financière, des données historiques de paiement et tout autre facteur pertinent. Le risque de crédit est également limité par le fait qu’en cas de défaut de paiement des clients, Haulotte Group dispose de la possibilité de récupérer les biens représentatifs des créances. Les dépréciations de créances sont déterminées selon ce principe (cf. note 4.7).

Risque de liquidité

La gestion de trésorerie de Haulotte Group est centralisée, le financement courant et prévisionnel de la société mère et des filiales étant géré au siège. L’ensemble des excédents de trésorerie est placé par la société mère, à des conditions de marché, en SICAV monétaires ou comptes de dépôt à terme sans risque sur le montant du capital. L’ensemble des décisions prises durant cette crise et la résilience du modèle d’affaires devraient permettre à Haulotte de ne pas rencontrer de problème de liquidité dans les mois qui viennent.

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Situation du crédit syndiqué :

Au 22 Décembre 2021, afin de lui permettre de garder toute la flexibilité nécessaire au pilotage de son activité dans un moment de forte reprise, Haulotte a soumis à l’ensemble des prêteurs du Crédit Syndiqué une demande de waiver concernant le non-respect de ses ratios bancaires pour les périodes de Décembre 2021 et Juin 2022, acceptée à l’unanimité en date du 15 Février 2022.

Au 30 Juin 2021, tel que le prévoyait le contrat signé le 17 Juillet 2019, une demande de prorogation d’une année supplémentaire a été acceptée à l’unanimité des prêteurs, portant ainsi l’échéance du contrat au 17 Juillet 2026.

Autres financements :

Haulotte Group a souscrit en 2021 de nouvelles lignes de financement (hors crédit syndiqué) pour 20M€ dont les durées d’amortissement vont de 7 à 10 ans. Le Groupe avait souscrit en 2019 un emprunt auprès d’une banque extérieure au pool de crédit syndiqué, pour un montant total de 5 M€ avec des échéances à 5 ans. Deux autres lignes bilatérales avaient été souscrites pour un montant de 10 M€, avec une échéance à 10 ans, elles aussi auprès d’un établissement hors pool de crédit syndiqué. Il avait également souscrit en 2018 auprès d’établissements extérieurs au pool de crédit syndiqué des emprunts d’un montant de 8 M€ (remboursable sur 5 ans) et 5 M€ (remboursable sur 7 ans).

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NOTE 6 - PRINCIPES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION DU COMPTE DE RÉSULTAT

6.1 RECONNAISSANCE DES PRODUITS

Les produits des activités ordinaires comprennent la vente de biens et services, constituée notamment par :
- les ventes autofinancées par le client,
- les ventes réalisées dans le cadre du crédit-bail adossé ainsi que les revenus financiers correspondants (cf. note 4.7),
- les ventes assorties de garanties consenties par Haulotte Group pour l’obtention du financement par le client (cf. note 4.7),
- les ventes dans le cadre d’accord de re-commercialisation avec les institutions financières qui ont repris des équipements suite à la défaillance de leurs clients,
- les locations de matériels,
- les prestations de services.

La comptabilisation des produits traduit le transfert au client du contrôle des biens ou services, pour le montant auquel le vendeur s’attend à avoir droit lorsque les obligations contractuelles sont satisfaites. Les ventes de biens sont comptabilisées nettes de taxe sur la valeur ajoutée. Les produits de financement des ventes sont la résultante des opérations de financement des ventes effectuées auprès de certains de nos clients. Ces financements constituent des prêts et, en conséquence, sont comptabilisés au bilan au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, déduction faite des dépréciations éventuellement comptabilisées. Les produits sur ces contrats sont calculés de manière à générer un taux d’intérêt constant sur la période. Ils figurent dans le chiffre d’affaires.

Les traitements comptables appliqués en fonction des types de contrats et selon la norme IFRS 15 sont les suivants :

Type de contrat	Traitement comptable IFRS 15
Ventes de machines	Comptabilisation du chiffre d’affaires à la livraison du bien en accord avec IFRS 15
Ventes de machines financées	Comptabilisation du chiffre d’affaires à la livraison du bien en accord avec IFRS 16
Location de machines	Comptabilisation du chiffre d’affaires à la location du bien en accord avec IFRS 16.

Comptabilisation du chiffre d’affaires à la réalisation du service en accord avec IFRS 15.

Comptabilisation du chiffre d’affaires linéairement sur la durée du contrat en accord avec IFRS 15.

Services – contrats Long Terme

6.2 COÛTS DES VENTES

Les coûts des ventes comprennent les coûts directs et indirects de production, les variations de stocks, les dépréciations des stocks, les coûts de la garantie, les variations de juste valeur des instruments de couverture des opérations en devises ainsi que les charges d’intérêts payés dans le cadre des opérations de crédit-bail adossé.

6.3 FRAIS COMMERCIAUX

Ce poste comprend notamment les frais liés à la fonction commerciale.

6.4 FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX

Ce poste comprend les coûts indirects de location, les frais administratifs et de direction, les augmentations / diminutions de dépréciation des comptes clients et le passage en perte des créances irrécouvrables.

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6.5 FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

Les dépenses liées aux activités de recherche sont enregistrées en charges de l’exercice au cours duquel elles sont encourues. Les frais de développement sont comptabilisés en charge de la période sauf s’ils satisfont aux critères de capitalisation énoncés par la norme IAS 38 (cf. note 4.2.a). Il s’agit des dépenses engagées sur des projets de développement de nouvelles catégories de machines ou de nouveaux composants jugés techniquement viables et dont il est probable qu’ils génèreront des avantages économiques.

6.6 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

Cette rubrique comprend :
- les plus ou moins-values de cession (à l’exclusion de celles réalisées par les sociétés de location considérées comme des ventes de machines d’occasions et classées en chiffre d’affaires),
- la dépréciation des coûts de développement capitalisés,
- les produits ou charges relatifs à des litiges, inhabituels, anormaux ou peu fréquents,
- la dépréciation des écarts d’acquisition.

6.7 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

Le résultat opérationnel regroupe l’ensemble des charges et produits directement liés aux activités du Groupe, que ces éléments soient des éléments récurrents du cycle d’exploitation ou qu’ils résultent d’évènements ou de décisions ponctuels ou inhabituels.

6.8 COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET

Le coût de l’endettement financier net comprend le coût de l’endettement brut qui inclut principalement les charges d’intérêts (calculées au taux d’intérêt effectif - TIE) ainsi que les variations de juste valeur des instruments financiers destinés à couvrir les risques de taux.

6.9 AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

La rubrique autres produits et charges financiers comprend les rendements perçus sur placements de trésorerie (produits d’intérêts, plus ou moins-value de cessions de valeur mobilière de placement…) ainsi que le résultat de change sur les comptes courants financiers. Cette rubrique comprend également les dépréciations des actifs financiers (dotation/reprise) et l’actualisation.

6.10 RÉSULTATS PAR ACTION

Le résultat net de base par action présenté en pied de compte de résultat est calculé en faisant le rapport entre le résultat net de l’exercice revenant à Haulotte Group S.A. et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de ce même exercice, déduction faite du nombre moyen pondéré d’actions auto détenues. Pour le calcul du résultat dilué par action, le nombre moyen d’actions en circulation est ajusté pour tenir compte de l’effet dilutif potentiel des instruments de capitaux propres émis par l’entreprise, tels que les options de souscriptions d’actions.

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 7 - PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

Les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation au 31 décembre 2021 sont les suivantes :

Entités	Lieux	% d’intérêt	Méthode de consolidation au 31/12/2021	31/12/2020
Haulotte Group S.A.	L'Horme (France)	100%	Intégration globale	100%
Acarlar Dis Ticaret Ve Makina Sanayi A. s.	Istanbul (Turquie)	100%	Intégration globale	100%
Bil Jax Service, Inc.	Archbold (Etats-Unis)	100%	Intégration globale	100%
Bil Jax, Inc.	Archbold (Etats-Unis)	100%	Intégration globale	100%
Equipro, Inc.	Archbold (Etats-Unis)	99,98%	Intégration globale	99,99%
Haulotte Access Equipment Manufacturing (Changzhou) Co., Ltd.	Changzhou (Chine)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Argentina S.A.	Buenos Aires (Argentine)	98,71%	Intégration globale	100%
Haulotte Arges S.R.L.	Arges (Roumanie)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Australia Pty. Ltd.	Dandenong (Australie)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Canada	Vancouver (Canada)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Chile SPA	Santiago (Chili)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Do Brazil LTDA	Sao Paulo (Brésil)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte DSC	Pitesti (Roumanie)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte France Sarl	St Priest (France)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Hubarbeitsbühnen GmbH	Eschbach (Allemagne)	99%	Intégration globale	100%
Haulotte Iberica S.L.	Madrid (Espagne)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte India Private Ltd.	Mumbai (Inde)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Italia S.R.L.	Milan (Italie)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Japan	Osaka (Japon)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Mexico SA de CV	Mexico (Mexique)	99,99%	Intégration globale	100%
Haulotte Middle East FZE	Dubaï (Emirats Arabes Unis)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Netherlands B.V.	Oosterhout (Pays-Bas)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte North America Manufacturing	Archbold (Etats-Unis)	100%	Intégration globale	100%

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

Entités	Lieux	% d’intérêt	Méthode de consolidation au 31/12/2021	31/12/2020
Haulotte Polska SP Z.O.O.	(Pologne)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Scandinavia AB	Mölndal (Suède)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Services France	St Priest (France)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Services SA de CV	Mexico (Mexique)	99,99%	Intégration globale	99,99%
Haulotte Singapore Ltd.	Singapour (Singapour)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Trading (Shanghai) co. Ltd.	Shanghai (Chine)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte U.S., INC.	Virginia Beach (Etats- Unis)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte UK Limited	Wolverhamp ton (Angleterre)	100%	Intégration globale	100%
Haulotte Vostok	Moscou (Russie)	100%	Intégration globale	100%
Horizon High Reach Chle SPA	Santiago (Chili)	100%	Intégration globale	100%
Horizon High Reach Limited	Buenos Aires (Argentine)	91,00%	Intégration globale	81,90%
Levanor Maquinaria de Elevacion S.A.	Madrid (Espagne)	100%	Intégration globale	100%
N.D.U Maquinaria y Plataformas Elevadoras, S.L.	Madrid (Espagne)	100%	Intégration globale	100%
Scaffold Design & Erection	Archbold (Etats-Unis)	100%	Intégration globale	100%
Seaway Scaffold & Equipment	Archbold (Etats-Unis)	100%	Intégration globale	100%
Telescopelle S.A.S	L'Horme (France)	100%	Intégration globale	100%

Les comptes des sociétés consolidées sont arrêtés au 31 décembre de chaque exercice présenté, à l’exception d’Haulotte India Private Ltd. qui clôture au 31 mars de chaque année. La société N.D.U Maquinaria y Plataformas Elevadoras, S.L., filiale sans activité détenue à 99% a été liquidée en novembre 2021, sans effet sur les comptes consolidés du groupe.

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 8 - ECARTS D’ACQUISITION

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	Variations de change	31/12/2021
UGT Amérique du Nord	16 241	14 243	154	1 355	17 596
UGT Acarlar	(5 722)		18		(5 704)
UGT Horizon	772				772
UGT N.D.U			772		-
UGT distribution/production hors Amérique du Nord et Turquie	54				54
Haulotte France	54				54
VALEURS BRUTES	31 464	14 243	946	1 355	45 705
UGT Amérique du Nord	(12 227)		772	(1 020)	(13 247)
UGT N.D.U	772				772
UGT distribution/production hors Amérique du Nord et Turquie	(54)				(54)
Haulotte France	(54)				(54)
DÉPRÉCIATIONS	(13 053)	0	772	(1 020)	(14 333)
VALEURS NETTES	18 411	14 243	174	335	31 372

	31/12/2019	Augmentation	Diminution	Variations de change	31/12/2020
UGT Amérique du Nord	17 740	19 418	234		16 241
UGT Acarlar	(5 175)		18		(5 722)
UGT Horizon	(80)				772
UGT N.D.U	772				-
UGT distribution/production hors Amérique du Nord et Turquie	54				54
Haulotte France	54				54
VALEURS BRUTES	38 218	19 418	252	0	31 464
UGT Amérique du Nord	(12 227)		772	(1 020)	(13 053)
UGT N.D.U	772				772
UGT distribution/production hors Amérique du Nord et Turquie	(54)				(54)
Haulotte France	(54)				(54)
DÉPRÉCIATIONS	(9 731)	0	772	(1 020)	(13 053)
VALEURS NETTES	28 487	19 418	520	1 020	18 411

UGT Amérique du Nord

Le dernier test de dépréciation sur la zone « Amérique du Nord » - considérée comme une unité génératrice de trésorerie (UGT) – avait été réalisé le 31 décembre 2020. Un nouveau test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre 2021 sur cette UGT qui intègre les entités américaines du Groupe.# ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

La valeur recouvrable de l’UGT « Amérique du Nord » a été déterminée sur la base des calculs de la valeur d’utilité. Ces calculs sont effectués à partir de la projection de flux de trésorerie sur une période de 5 ans basés sur les budgets financiers approuvés par la direction. Les principales hypothèses retenues pour la réalisation de ce test sont :

• progression sensible de la part de marché dans le secteur des ventes de nacelles sur le marché « Nord Américain » à horizon 5 ans,
• taux de croissance long terme de 1,7% et taux d’actualisation de 10,1%.

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Pour rappel, les dépréciations suivantes ont été comptabilisées :

• 5 000 KUSD au 31 décembre 2013 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date ;
• 5 000 KUSD au 31 décembre 2018 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date;
• 5 000 KUSD au 31 décembre 2020 sur la base du test de dépréciation réalisé à cette date.

Sur la base du test réalisé à la date du 31 décembre 2021, la valeur d’utilité de cette UGT est supérieure à la valeur comptable conduisant à ne pas comptabiliser de dépréciation.

Des analyses de sensibilité ont été menées sur les hypothèses considérées comme clés, soit :

• Les prévisions d’activité : une détérioration de 38,5% du chiffre d’affaires ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition.
• Le taux d’actualisation : une hausse de 5,7 points du taux d’actualisation ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition.
• Le taux de croissance à long terme : une absence de croissance à long terme ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition.

UGT Acarlar

Le dernier test de dépréciation sur « Acarlar » - considérée comme une unité génératrice de trésorerie (UGT) – avait été réalisé le 31 décembre 2020. Un nouveau test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre 2021 sur cette UGT.

La valeur recouvrable de l’UGT « Acarlar » a été déterminée sur la base des calculs de la valeur d’utilité. Ces calculs sont effectués à partir de la projection de flux de trésorerie sur une période de 5 ans basés sur les budgets financiers approuvés par la direction. Les principales hypothèses retenues pour la réalisation de ce test sont :

• Reprise du marché de l'équipement industriel à moyen terme avec un taux moyen de croissance annuelle du CA de 20 à 30% sur l'horizon projeté;
• Taux de croissance long terme de 3,3% et taux d’actualisation de 15%.

Sur la base du test réalisé à la date du 31 décembre 2021, la valeur d’utilité de cette UGT est supérieure à la valeur comptable conduisant à ne pas comptabiliser de dépréciation.

Des analyses de sensibilité ont été menées sur les hypothèses considérées comme clés, soit :

• Les prévisions d’activité : une détérioration des points de croissance du chiffre d'affaires de 27,9 points sur les flux projetés ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition
• Le taux d’actualisation : une hausse de 4,9 points du taux d’actualisation ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition.
• Le taux de croissance à long terme : une absence de croissance à long terme ne conduirait pas à une dépréciation de cet écart d'acquisition.

Le Groupe a également procédé à une analyse de sensibilité supplémentaire dans le contexte d'incertitude décrit dans les faits marquants portant sur le pourcentage de baisse du chiffre d'affaires et de la marge. Une baisse du taux de croissance de l'activité (4 points) combinée à une baisse du taux de marge (5 points) conduirait à une valeur d'utilité égale à la valeur recouvrable.

UGT Horizon

Pour la filiale et UGT Horizon, la valeur recouvrable de cette UGT, qui tient compte notamment de la juste valeur nette des frais de cession des équipements de location, est supérieure à sa valeur nette comptable.

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NOTE 9 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

	Transferts Variations et autres * de change	31/12/2019	Augmentation	Diminution	31/12/2020
Frais de développement		31 232	8 914	16 961	37 484
Portefeuille clients		6 503	-	-	6 539
Concessions, brevets, licences		972	1 034	18 915	2 674
Autres immobilisations incorporelles et encours		714	-	(1 041)	(91)
VALEURS BRUTES		59 781	12 563	1 115	8 189
Amortissements frais de développement		-	-	-	-
Amortissements portefeuille clients		-	(251)	(2 375)	(52)
Amortissements concessions, brevets		-	(2 627)	45	212
Amortissement autres immob. incorp. et encours		-	237	(2 627)	3 912
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS		-	-	-	-
VALEURS NETTES		25 569	34 213	5 560	2 629

*Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours et à des reclassements de présentation.

	Transferts Variations et autres * de change	31/12/2020	Augmentation	Diminution	31/12/2021
Frais de développement		37 484	6 539	3 491	45 412
Portefeuille clients		212	3 912	-	4 124
Concessions, brevets, licences		18 915	198	(7)	19 874
Autres immobilisations incorporelles et encours		2 256	1 040	(92)	(644)
VALEURS BRUTES		65 194	15 023	1 472	79
Amortissements frais de développement		-	-	-	-
Amortissements portefeuille clients		-	(769)	62	13 727
Amortissements concessions, brevets		-	2 511	(7)	16 293
Amortissement autres immob. incorp. et encours		414	62	(3)	19 492
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS		-	-	-	-
VALEURS NETTES		30 636	34 557	5 697	(968)

*Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours et à des reclassements de présentation.

Les acquisitions enregistrées sur l'exercice sont principalement liées à des frais de développement pour un montant de 3 491 K€. (voir note 30). Les amortissements des frais de développement, soit 2 555 K€, sont inclus dans la rubrique « Frais de recherche et de développement » du compte de résultat.

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NOTE 10 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES

	Transferts Variations et autres * de change	31/12/2019	Augmentation	Diminution	31/12/2020
Terrains		7 373	48 666	40 497	22 347
Constructions		14 792	11 963	4 747	438
Installations techniques		-	(189)	15	13 809
Parc d'équipements en location		262	(179)	(1 296)	(761)
Autres immobilisations corporelles		-	(2 769)	-	-
Immobilisations corporelles en cours		-	-	-	-
VALEURS BRUTES		11 956	61 428	41 386	18 328
Amortissements constructions		(1 883)	(591)	(27)	(3 207)
Amortissements installations techniques		(790)	512	(63)	(14 757)
Amortissement parc d'équipements en location		(186)	(12)	(218)	-
Amortissements autre immobilisations corporelles		-	-	-	-
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS		-	-	-	-
VALEURS NETTES		81 756	63 883	8 176	(3 571)

*Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours et à des reclassements de présentation.

	Transferts Variations et autres * de change	31/12/2020	Augmentation	Diminution	31/12/2021
Terrains		11 956	62 428	45 379	32 144
Constructions		16 195	26 971	194 654	32 138
Installations techniques		898	(565)	(1 113)	(687)
Parc d'équipements en location		(83)	2 957	1 395	83 703
Autres immobilisations corporelles		-	-	-	-
Immobilisations corporelles en cours		-	-	-	-
VALEURS BRUTES		8 520	(4 490)	(1 774)	8 1400
Amortissements constructions		(600)	(31)	394	34 961
Amortissements installations techniques		8 911	2 385	1 707	(613)
Amortissement parc d'équipements en location		(441)	-	-	2 220
Amortissements autre immobilisations corporelles		12 381	291	13 939	-
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS		83 230	74 583	8 602	(1 561)
VALEURS NETTES		-	-	-	-

*Les montants indiqués en colonne « Transferts et autres » correspondent principalement au transfert des immobilisations en cours et à des reclassements de présentation.

La variation du poste terrains est principalement expliquée par une subvention reçue en 2021 dans le cadre de la construction de notre nouvelle usine chinoise. Le poste immobilisations corporelles en cours relève principalement de la construction de notre nouvelle usine chinoise. Les dotations aux amortissements des nacelles de location sont comptabilisées dans les coûts des ventes du compte de résultat. Les dotations aux amortissements des constructions, installations techniques et autres immobilisations corporelles sont comptabilisées dans les coûts des ventes, et/ou frais commerciaux et administratifs. Lorsque la valeur comptable des immobilisations corporelles est inférieure à leur valeur recouvrable, une provision pour dépréciation est comptabilisée. La valeur recouvrable des équipements de location est estimée à partir de la valeur d'écoulement sur le marché.# ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 11 - IFRS 16

Les impacts bilanciels de l’application de la norme IFRS 16 sont les suivants :

• Actifs au titre de droits d’utilisation :

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	Variations de change	31/12/2021
Constructions	23 589	1 565	340	(187)	24 275
Installations techniques	4 402	29 555	6 676	799	10 021
Autres immobilisations corporelles	384	1 288	1 786	384	1 086
VALEURS BRUTES	28 375	32 408	8 802	996	35 382

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	Variations de change	31/12/2021
Amortissements constructions	6 676	1 288	1 786	(389)	5 790
Amortissements installations techniques	4 575	31 419	10 021	1 086	26 059
Amortissements autre immobilisations corporelles	376	1 086	632	129	959
AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS	11 627	33 793	12 439	1 804	32 808
VALEURS NETTES	16 748	(1 385)	(3 637)	(808)	2 574

• Passifs de loyers :

  	12/31/21
  Passifs de loyers non courant	13 633
  Passifs de loyers courant	4 642
  PASSIFS DE LOYERS	18 275

• Tableau de passage selon IAS 7 :

  	31/12/2020	flux non cash	flux cash	emission/ rbst intérêts	conv. autres	31/12/2021
  Passif de loyer courant & non courant	20 436	(6 624)	-	675	3 787	18 274

Les impacts au compte de résultat sont les suivants :

	31/12/2021
Charge financière relative à la dette de loyer	(675)
Charge d'amortissement relative aux droits d'utilisation	(5 432)
Impact sur le résultat net consolidé	(158)

Le Groupe utilise l’exemption pour les contrats de location de courte durée ou portant sur des actifs de « faible valeur ». Les impacts sont les suivants :

	31/12/2021
Charge de loyers relative aux contrats de courte durée	(270)
Charge de loyers relative aux contrats portant sur des actifs de faible valeur	(195)

Le taux d’endettement marginal moyen pondéré s’élève à 3,7% pour l’exercice 2021.

NOTE 12 - AUTRES ACTIFS FINANCIERS

Les actifs financiers sont composés de prêts, dépôts et cautionnement vis-à-vis de tiers hors groupe. Leur mouvement sur l’exercice se décompose de la façon suivante :

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	Reclassification	Variations de change	31/12/2021
Actifs financiers	3 464	837	(1 103)	(62)	31	3 167

L'augmentation correspond à des dépôts de garantie effectués sur l'exercice. La diminution correspond à des remboursements de créances intervenues sur l'exercice.

NOTE 13 - STOCKS ET EN-COURS

Mouvements

	31/12/2020	Variations de la période	change	31/12/2021
Matières premières	30 594	5 520	1 361	32 475
En cours de production	43 260	2 310	75	45 645
Produits intermédiaires et finis	75 215	7 857	7 857	83 072
Marchandises	20 018	(953)	(13 433)	5 632
VALEURS BRUTES	169 087	14 734	(4 140)	166 824

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	change	31/12/2021
Matières premières	2 310	1 582	182	(928)	3 106
En cours de production	7 857	61 697	17 120	(855)	52 579
Produits intermédiaires et finis	19 600	161 889	(1 835)	(3)	179 651
Marchandises	1 582	(1 835)	(3)	(1 835)	(591)
DÉPRÉCIATIONS	31 349	79 933	15 474	(3 621)	234 745
VALEURS NETTES	137 738	(65 199)	(11 834)	(5 479)	(67 921)

Les coûts liés à la sous-activité ont été exclus de la valorisation des stocks. La variation de stocks de 22 582 K€ au 31 décembre 2021, contre (57 341) K€ au 31 décembre 2020, est comptabilisée en coûts des ventes du compte de résultat. Les dépréciations des stocks s’établissent comme suit :

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	change	31/12/2021
Dépréciation des stocks	4 483	2 320	(1 798)	66	5 071

NOTE 14 - CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
31/12/2021
ACTIFS NON COURANTS
Créances sur opérations de financement à plus d'un an	49 185	0	49 185
dont créances de location financement	30 981		30 981
dont garanties données	18 204		18 204
SOUS-TOTAL	49 185	0	49 185
ACTIFS COURANTS
Créances clients et comptes rattachés	127 785	(15 777)	112 008
Créances sur opérations de financement à moins d'un an	21 684	0	21 684
dont créances de location financement	13 200		13 200
dont garanties données	8 484		8 484
SOUS-TOTAL	149 469	(15 777)	133 692
TOTAL	198 654	(15 777)	182 877

	Valeur brute	Dépréciation	Valeur nette
31/12/2020
ACTIFS NON COURANTS
Créances sur opérations de financement à plus d'un an	54 205	(441)	53 764
dont créances de location financement	35 375		34 934
dont garanties données	18 830		18 830
SOUS-TOTAL	54 205	(441)	53 764
ACTIFS COURANTS
Créances clients et comptes rattachés	92 326	(13 954)	78 372
Créances sur opérations de financement à moins d'un an	22 486	(447)	22 039
dont créances de location financement	12 184		11 737
dont garanties données	10 302		10 302
SOUS-TOTAL	114 812	(14 401)	100 411
TOTAL	169 017	(14 842)	154 175

Au 31 décembre 2021, le montant des créances cédées dans le cadre du contrat de factoring représente 8,4 M€ contre 8,4 M€ au 31 décembre 2020. Les cessions de créances sont réalisées une ou deux fois fois par mois. Ces créances sont décomptabilisées dans la mesure où les droits contractuels aux flux de trésorerie ont été transférés, ainsi que la quasi totalité des risques et avantages liés à ces créances. La juste valeur des « Créances clients et comptes rattachés » classées en actif courant est équivalente à la valeur comptable compte tenu de leur échéance principalement à court terme (inférieure à 1 an). La juste valeur des créances liées au crédit-bail adossé et à la location financement correspond à la juste valeur du bien au commencement du contrat de location (prix de vente comptant net de remise) ou si elle est inférieure à la valeur actualisée des loyers au taux implicite des contrats. Comme décrit dans la note 4.7, la juste valeur des créances au titre desquelles Haulotte Group a consenti des garanties à l’organisme prêteur du client, représente :

• soit le capital restant dû par le client de Haulotte Group à l’organisme financier,
• soit le montant maximum de risque supporté par Haulotte Group.

Les créances et les dettes correspondantes s’éteignent au fur et à mesure du paiement des loyers par le client à l’organisme de financement.

Sur un encours cédé aux organismes de financement s’élevant à ce jour à 135 M€, le risque résiduel conservé par Haulotte s’élève à 15,2 M€ et figure en Créances sur opérations de financement au bilan et en Dettes Financières sous les lignes « Garanties ». Les créances échues sont analysées au cas par cas au regard notamment des cotations clients établies au sein du Groupe (cf. note 5.b). Au regard de ces éléments et de l’analyse du risque qui en résulte, le Groupe détermine la pertinence de la constitution d’une dépréciation. Le cas échéant, des dépréciations sont constatées afin de couvrir la différence entre la valeur comptable de la créance et la valeur estimée de revente de la machine appréciée sur la base de l’historique des ventes et des conditions de marché à la date de clôture. Les dépréciations sur comptes clients s’établissent ainsi à :

	31/12/2020	Augmentation	Diminution	change	31/12/2021
Dépréciation des créances	(14 842)	(1 600)	1 508	(843)	(15 777)

La diminution s'explique principalement par le passage en perte de certaines créances sans incidence sur le compte de résultat. Les créances dépréciées correspondent très majoritairement à des créances échues à plus de 120 jours. Les créances clients nettes de dépréciation sont détaillées par échéance dans le tableau ci-dessous :

	Echues moins de 60 jours	60 à 120 jours	plus de 120 jours	Total
Créances clients nettes 2021	173 534	1 940	7 403	182 877
Créances clients nettes 2020	144 955	2 700	6 520	154 175

NOTE 15 - AUTRES ACTIFS

	31/12/2021	31/12/2020
Autres créances à court terme	26 439	1 263
Avances et acomptes versés	1 333	3 283
Charges constatées d’avance	1 783	1 783
Dépréciation des autres créances	(220)	(220)
TOTAL AUTRES ACTIFS COURANTS	29 335	6 109
Autres actifs non courants	7 845	29 265
TOTAL AUTRES ACTIFS	37 180	35 374

Le poste Autres créances à court terme regroupe principalement :

• les créances de TVA pour 16 366 K€,
• les crédits d’impôts pour 829 K€,
• les créances d'impôts pour 497 K€
• les débiteurs divers pour 4 509 K€ : ces derniers comprennent principalement un produit à recevoir d’assurance de 2 649 K€ dans le cadre de la prise en charge (quasi-certaine) d’un sinistre.

Les autres actifs non courants correspondent à des crédits d’impôts non utilisables à court terme.

NOTE 16 - CRÉANCES PAR ÉCHÉANCE

	Montant	à un an au 31/12/2021	à + d'un an et moins de 5 ans	plus de 5 ans
Créances clients et comptes rattachés*	112 008	112 008	-	-
Créances clients sur opérations de financement	70 869	21 684	49 185	-
Autres actifs	29 226	2 629	26 597	-
TOTAL	212 103	136 321	75 782	-

• Dont 9 343 K€ de créances échues à plus de 30 jours (cf. note 14)

	Montant	à un an au 31/12/2020	à + d'un an et moins de 5 ans	plus de 5 ans
Créances clients et comptes rattachés*	78 372	78 372	-	-
Créances clients sur opérations de financement	75 803	22 039	53 764	-
Autres actifs	37 110	7 845	29 265	-
TOTAL	191 285	108 256	83 029	-

• Dont 9 220 K€ de créances échues à plus de 30 jours (cf. note 14)# NOTE 17 - GESTION DU RISQUE DE CHANGE

Le tableau ci-dessous présente les positions en devises des créances et des dettes commerciales :

Au 31/12/2021 - Données en milliers d'euros

EUR	AUD	GBP	USD	RMB	Autres	TOTAL
Créances commerciales	69 539	18 753	44 477	13 774	198 654	(3 690)
Dettes fournisseurs	(59 254)	(794)	46 587	(3 690)	(91 867)	10 084
POSITION NETTE	10 285	17 959	13 774	5 023	31 737	31 699

Au 31/12/2020 - Données en milliers d'euros

EUR	AUD	GBP	USD	RMB	Autres	TOTAL
Créances commerciales	58 597	15 109	32 079	(459)	47 002	(5 919)
Dettes fournisseurs	(27 542)	(926)	(8 106)	5 200	(45 301)	11 030
POSITION NETTE	31 055	14 183	23 973	4 741	169 017	4 033

Une appréciation de l’euro de 10% envers la livre sterling représenterait, hors prise en compte d’effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l’ordre de 457K€.

Une appréciation de l’euro de 10% envers le dollar US représenterait, hors prise en compte d’effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l’ordre de 2 885K€.

Une appréciation de l’euro de 10% envers le dollar australien représenterait, hors prise en compte d’effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l’ordre de 1 663 K€.

Une appréciation de l’euro de 10% envers le renminbi représenterait, hors prise en compte d’effets de couverture, une charge supplémentaire dans les comptes consolidés de l’ordre de 2 882 K€.

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 18 - TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE

	31/12/2021	31/12/2020
Disponibilités	25 740	32 860
Sicav Monétaires	437	343
TOTAL	26 177	33 203

NOTE 19 - CAPITAL SOCIAL ET PRIMES D’ÉMISSION

	31/12/2021	31/12/2020
Nombre d'actions	31 371 274	31 371 274
Valeur nominale en euros	0,13	0,13
CAPITAL SOCIAL EN EUROS	4 078 266	4 078 266
PRIME D'EMISSION EN EUROS	71 901 865	71 901 865

La situation des actions auto-détenues au 31 décembre 2021 est la suivante :

	31/12/2021	31/12/2020
Nombre d'actions autodétenues	1 862 120	1 839 251
Pourcentage du capital autodétenu	5,94%	5,86%
Valeur de marché des titres autodétenus en K€*	8 938	11 164

• Au cours du dernier jour ouvré de l'exercice

Depuis le 14 avril 2015, la société Haulotte Group S.A. a confié à EXANE BNP PARIBAS l’animation de son titre dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la Charte de Déontologie de l’A.M.A.F.I. reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce contrat est renouvelable annuellement par tacite reconduction. Les moyens mis à disposition de ce contrat et portés au crédit du compte de liquidité étaient alors :

• Une somme de 102 171.80 euros,
• La contrevaleur de 11 524.85 euros, en Sicav de trésorerie,
• 139 418 titres Haulotte Group.

Les mouvements sur les exercices 2020 et 2021 des actions auto détenues peuvent être synthétisés comme suit (montants mentionnés en euros) :

	2021	2020
Nombre titres achetés	184 774	175 460
Valeur titres achetés (*)	1 124 857	811 308
Prix unitaire moyen	6,1	4,6
Nombre titres vendus	161 905	140 846
Valeur titres vendus origine	781 645	705 526
Prix vente titres vendus (*)	1 012 142	698 384
Plus ou moins value	230 496	(189 851)
Liquidité
Nombre titres annulés	1 134 205	1 134 205
Nombre titres	899 384	384
Valeur origine titres	13 183 551	13 183 551
Mandat
Nombre titres annulés	1 698 405	1 698 405
Nombre titres	13 183 551	13 183 551
Valeur origine titres	1 862 120	1 839 251
Provision sur titres auto contrôle	14 232 288	13 889 077
Cours de cloture titres	4,80	6,07

(*) : Le flux de trésorerie généré par les actions propres correspond au prix de vente des titres cédés diminué de la valeur des titres achetés. Il s’élève à (112) K€ pour l'année 2021.

NOTE 20 - EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES

	31/12/2021	31/12/2020
Crédit syndiqué	69 381	33 995
Emprunts divers	8 053	18 832
Avances diverses	130 261	-
Garanties	44 751	6 962
DETTES FINANCIÈRES À LONG TERME	18 204	69 916
Crédit syndiqué	71 521
Emprunts divers	10 606	1 013
Avances diverses	9 673	1 013
Garanties	8 484	191
DETTES FINANCIÈRES À COURT TERME	10 301	127
Crédit syndiqué - ligne de découverts	29 050	10 060
Autres découverts	130 924	200 840
TOTAL ENDETTEMENT FINANCIER BRUT	58 095	188 356

Les mouvements sur le crédit syndiqué au cours de l’exercice 2021 peuvent être synthétisés de la façon suivante :

	Crédit syndiqué - ligne de découverts	Autres découverts	TOTAL
31/12/2020	24 610	10 060	34 670
Remboursement de l'exercice	(619)	(479)	(1 098)
Net des mouvements sur la ligne revolving	2 000		2 000
Amortissement / Activation des commissions d'échéances	72 000	18 000	90 000
31/12/2021	26 000	27 581	53 581
Montant disponible non utilisé au 31 décembre 2020	72 000	18 000	90 000
Net des mouvements de l'exercice	29 050	12 371	41 421
Net des mouvements de l'exercice	(479)		(479)
Revolving	18 000		18 000
TOTAL HORS DÉCOUVERT	100 571	28 950	129 521
Découvert	2 000	4 440	6 440
Commissions et honoraires
TOTAL	93 991	2 000	100 571

Dans le cadre du contrat signé en date du 17 juillet 2019, aucune sûreté réelle n’a été demandée par le pool bancaire. Il prévoit cependant un certain nombre d’obligations classiques que se doit de respecter le Groupe pendant toute la durée du contrat. Un certain nombre de ratios sont mesurés semestriellement sur la base des comptes consolidés arrêtés au 30 juin et au 31 décembre de chaque année, basés sur des agrégats issus des états financiers, tels que l’EBITDA, les capitaux propres, la dette nette du Groupe entre autres. Haulotte a soumis à l’ensemble des prêteurs du Crédit Syndiqué une demande de waiver concernant le non- respect de ses ratios bancaires pour les périodes de Décembre 2021 et Juin 2022, acceptée à l’unanimité en date du 15 Février 2022. Concernant l’achat en substance relatif au nouveau siège, la dette correspondante représente au 31 décembre 2021 un montant de 13,5 M€ présenté dans la catégorie emprunts divers.

Les emprunts du Groupe hors garanties données, sont, en synthèse, libellés dans les monnaies suivantes :

	En contre valeurs KEuros
	31/12/2021
Euros	164 604
Autres	9 550
TOTAL	174 154

La variation des dettes financières au bilan se présente de la façon suivante, selon IAS7 :

	COURT TERME	LONG TERME	flux cash	flux non cash	conv. autres	intérêts	emission/ rbst*	31/12/2020	31/12/2021
COURT TERME	58 095
LONG TERME		130 261
TOTAL	188 356
émission/ rbst*	1 484	(4 000)	(2 516)	1 143	967	11 997	(71 681)
intérêts							(2 446)
découvert	130 924	69 916	3 339
TOTAL	200 840						3 339		12 964

*La différence entre le montant des émissions et remboursements d’emprunts présent dans le tableau ci-dessus et le montant renseigné dans le tableau des flux de trésorerie provient de reclassements d’actifs financiers en dettes financières. Il s’agit d’éléments tels que des dépôts de garantis et des prêts clients. Le flux non cash « autres » est principalement impacté par la variation des garanties sur opérations de financements.

NOTE 21 - GESTION DU RISQUE DE TAUX

Les emprunts et dettes financières, hors garanties données, ont les caractéristiques suivantes :

	31/12/2021	31/12/2020
Taux fixe	71 922	56 648
Taux variable	102 232	102 575
TOTAL	174 154	159 223

Une augmentation des taux de 1% entrainerait une charge financière supplémentaire maximum, hors prise en compte de l’effet d’une éventuelle couverture, de l’ordre de 1 022 K€.

NOTE 22 - PROVISIONS

	Reprise avec utilisation	Reprise sans utilisation	Dotation	Variations de change	31/12/2020	31/12/2021
Provisions garantie clients	0	1 182	2 174	(834)	6 249	6 283
Provisions pour restructuration	443	(459)	145		2 174	1 679
Autres provisions pour litiges	(1 544)	(255)		61	3 603	730
Part à court terme des provisions engagements de retraite	(18)	9	239		6 144	5 516
PROVISIONS COURT TERME	(1 119)	497	2 558	(773)	18 170	14 208
Part à long terme des provisions engagements de retraite	(119)	(1 186)		(52)	6 144	5 516
PROVISIONS LONG TERME	(119)	(1 186)		(52)	6 144	5 516
TOTAL DES PROVISIONS	(1 238)	(689)	2 558	(825)	24 314	19 724

Provision garantie clients : La provision garantie est restée stable sur l’exercice en lien avec l’évolution des indicateurs qualité sur la période.

Provision pour restructuration : Au cours de l'exercice, une provision a été comptabilisée dans le cadre de la réorganisation industrielle d'un site de production français sur lequel a été mis en place un plan de sauvegarde de l'emploi. Les coûts liés à cette opération sont repris dans la note 34.

Autres provisions : Au cours de l'exercice, un appel en garantie provisionné au 31 Décembre 2020 a été versé pour 1,1 MEUR et a donc été repris avec utilisation. Les autres montants provisionnés dans les comptes au 31 Décembre 2021 sont considérés comme non significatifs.

Passifs eventuels

Dans le cadre de la gestion de ses activités courantes, le Groupe est impliqué dans diverses procédures inhérentes à ses activités. Le Groupe estime que les provisions constituées au titre de ces risques, litiges ou situations contentieuses connus ou en cours à la date de clôture, sont d’un montant suffisant pour que la situation financière consolidée ne soit pas affectée de façon significative en cas d’issue défavorable.

Depuis la clôture 2017, le Groupe a identifié des actifs financiers relatifs à un client dont le remboursement n’interviendrait pas selon les échéanciers initiaux.# ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 23 - AVANTAGES AU PERSONNEL

Principales hypothèses utilisées pour l’évaluation des engagements

Les seuls avantages postérieurs à l’emploi dont bénéficient les salariés du Groupe correspondent au versement d’indemnités de fin de carrière et de médailles du travail, principalement dans les entités françaises. Les engagements de retraite sont provisionnés conformément aux principes exposés au paragraphe 4.9, en prenant en considération les hypothèses suivantes :

	31 décembre 2021	31 décembre 2020
sur la base des données historiques dont dispose le Groupe, sans changement entre les deux exercices
Taux de turnover en fonction de l'ancienneté, du profil de carrière attendu, des conventions collectives et du taux de l'inflation long terme calculé sur un historique
Taux de revalorisation des salaires	1,00%	0,39%
Taux d’actualisation

	Salariés nés avant le 1er janvier 1950	Salariés nés après le 1er janvier 1950
	Cadres	ETAM/Ouvriers
Age de départ à la retraite	62 ans	60 ans

En ce qui concerne les indemnités de fin de carrière, le principe retenu est le départ à l’initiative des salariés donnant lieu à la prise en compte des charges sociales (45%). Cette modalité de calcul s’inscrit dans le cadre de la Loi Fillon (promulguée le 21 août 2003, modifiée par la loi n°2010-1330 du 9 novembre 2010 portant réforme des retraites publiée au journal officiel le 10 novembre 2010). Le Groupe ne détient pas d’actifs de couverture. Une baisse générale du taux d’actualisation de 0,25 point entrainerait une hausse de 4% des dettes actuarielles. Suite à la décision de l'IFRS IC qui a conclu que la provision à comptabiliser au titre de l'avantage ne doit être constituée que sur la période qui couvre les 16 dernières années de service rendus par le salarié (ou entre la date d'emploi et la date de départ en retraite, si la durée ainsi déterminée est inférieure à 16 ans), un impact de 1,1 MEUR a été comptabilisé en capitaux propres d'ouverture.

Variations de la dette actuarielle

	31/12/2021	31/12/2020
VALEUR ACTUALISÉE DE L’ENGAGEMENT EN DÉBUT DE PÉRIODE	7 304 558	6 845 485
Coût des services rendus de l’exercice
Coût de l’actualisation	23	51
SOUS-TOTAL DES MONTANTS RECONNUS EN RÉSULTAT
Prestations payées dans l’exercice	581 536	(9)
SOUS-TOTAL DÉCAISSEMENTS (PRESTATIONS ET CONTRIBUTIONS PAYÉES PAR L’EMPLOYEUR)	(97)
Changements d’hypothèses	(935)	(248)
Pertes et (gains) actuariels liés à l’expérience	- 111
Ecarts de conversion	(59)	-
Changement de méthode	(1 142)	(2 325)
SOUS-TOTAL DES MONTANTS RECONNUS EN AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL
Variations de périmètre	52
VARIATIONS DE CHANGE	(18)	(33)
VALEUR ACTUALISÉE DE L’ENGAGEMENT EN FIN DE PÉRIODE	7 304	5 533

Cumul des montants reconnus en autres éléments du Résultat Global (hors impôts différés)

	31/12/2021	31/12/2020
CUMUL DES MONTANTS RECONNUS EN AERG DE DÉBUT D’EXERCICE	3 525	3 473
Réévaluation du passif / de l’actif net de l’exercice	(2 325)	52
CUMUL DES MONTANTS RECONNUS EN AERG DE FIN D’EXERCICE	1 200	3 525

NOTE 24 - DETTES PAR ÉCHÉANCE

31/12/2021

	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Emprunts et dettes financières	161 730	91 814	52 777	17 139
dont garanties données	26 688	39 110	8 484	39 110
Découverts bancaires	-	-	-	-
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	91 867	91 867	-	-
Passifs de loyers	18 275	22 792	4 642	22 792
Autres passifs courants	9 949	-	3 683	-
TOTAL	333 774	250 225	62 726	20 822

31/12/2020

	Montant brut	à un an au plus	à + d'un an et – de 5 ans	à plus de 5 ans
Emprunts et dettes financières	151 375	21 114	117 467	12 794
dont garanties données	29 132	36 981	10 302	36 981
Découverts bancaires	-	-	-	-
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	45 301	45 301	-	-
Passifs de loyers	20 436	19 898	4 581	19 898
Autres passifs courants	10 989	-	4 867	-
TOTAL	273 991	127 875	128 456	17 661

NOTE 25 - AUTRES PASSIFS COURANTS

	31/12/2021	31/12/2020
Avances et acomptes reçus	2 136	931
Dettes fiscales et sociales	18 407	16 276
Produits constatés d’avance	1 406	1 039
Autres dettes diverses	843	1 652
TOTAL	22 792	19 898

NOTE 26 - IMPÔTS DIFFÉRÉS

Les impôts différés actifs sont compensés avec les impôts différés passifs générés sur la même juridiction fiscale. Les impôts différés actifs résultant des différences temporelles ou des reports fiscaux déficitaires sont constatés s’il est probable que les pertes fiscales seront imputées sur des bénéfices fiscaux futurs au cours des cinq prochaines années. Dans le cas où cette probabilité n’est pas démontrée, les impôts différés actifs sont plafonnés à hauteur des impôts différés passifs générés sur la même juridiction fiscale et les impôts différés liés aux reports fiscaux déficitaires ne sont pas reconnus. Le montant global des déficits reportables qui ne donnent pas lieu à la comptabilisation d’actifs d’impôts différés pour l’ensemble du Groupe au 31 décembre 2021 s’élève à 100 549 K€ (107 343 K€ au 31 décembre 2020) et la majeure partie est indéfiniment reportable. On peut détailler les impôts différés par nature de la façon suivante :

	31/12/2021	31/12/2020
impôts différés sur retraitements de la juste valeur des matériels de location	325	315
impôts différés sur retraitements de crédit bail et crédit bail adossé	(57)	2
impôts différés sur provision pour engagements de retraite	2 170	1 880
impôts différés sur retraitement des marges internes sur stocks et immobilisations	3 586	3 472
impôts différés sur provisions non déductibles	(5 338)	(1 115)
impôts différés sur différence de durée d'amortissement et frais de R&D	6 357	1 372
impôts différés sur portefeuille clients Acarlar	2 249	4 019
impôts différés sur déficits fiscaux	(5 424)	(581)
impôts différés sur autres retraitements de consolidation	6 725	819
impôts différés sur autres écarts temporaires	(663)	766
effet du plafonnement des impôts différés actifs	(3 915)	4 768
TOTAL	(4 963)	6 335

La variation des impôts différés nets au cours de l’exercice est la suivante :

	31/12/2021	31/12/2020
SOLDE NET DÉBUT D’EXERCICE	6 335	11 623
Produit / (charge) d'impôts différés	(2 668)	(5 489)
Impôts différés comptabilisés en autres éléments du résultat global	(2 701)	82
Autres	2 295	1 507
Ecart de conversion	- 119
SOLDE NET FIN D’EXERCICE	4 768	6 335

Les impôts différés comptabilisés en autres éléments du résultat global concernent principalement l'impact net du change latent sur les comptes courants qualifiés d'investissements nets. La ligne autres est constituée d'un reclassement d'un impôt généré par des différences fiscales temporaires générant des impots différés.

NOTE 27 - PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES

La note 39 sur l’information sectorielle présente le détail des produits des activités ordinaires.

NOTE 28 - COÛTS DES VENTES

	31/12/2021	31/12/2020
Coûts de production des ventes	(382 726)	(332 540)
Dotation nette sur dépréciation des stocks	(175)	196
Coûts de garantie	(6 428)	(5 832)
TOTAL	(389 329)	(338 176)

NOTE 29 - FRAIS ADMINISTRATIFS ET GÉNÉRAUX

	31/12/2021	31/12/2020
Frais administratifs	(40 177)	(39 573)
Dotation nette sur dépréciation des créances clients	256	(1 503)
Frais de direction	(8 400)	(8 748)
TOTAL	(49 824)	(49 824)

NOTE 30 - FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT

	31/12/2021	31/12/2020
Production immobilisée	6 559	5 348
frais de développement
Amortissement des frais de développement	(3 744)	(2 647)
Crédit impôt recherche	2 479	2 218
Frais de développement engagés	(15 854)	(11 771)
TOTAL	(10 281)	(6 752)

NOTE 31 - GAINS ET PERTES DE CHANGE

en résultat opérationnel

	31/12/2021	31/12/2020
Pertes et gains de change réalisés	(845)	1 230
Pertes et gains de change latents	385	(1 379)
TOTAL	(460)	(149)

en résultat financier

	31/12/2021	31/12/2020
Pertes et gains de change réalisés	728	(3 556)
Pertes et gains de change latents	8 336	(11 110)
TOTAL	9 064	(14 666)

TOTAL

	31/12/2021	31/12/2020
	9 449	(16 024)

Les gains et pertes de change liés à des sous-jacents considérés comme des éléments de financement (principalement de nos filiales) sont présentés au sein du résultat financier. Pour l’exercice clos au 31 décembre 2021, l’application de la norme IAS 29 pour les entités argentines (réévaluation des comptes en pesos et conversion du compte de résultat au taux de clôture) a généré un produit de 2,4 M€ dans les gains et pertes de change comptabilisés en résultat financier.# ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 32 - CHARGES PAR NATURE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

	31/12/2021	31/12/2020
Achats de matières premières et autres fournitures consommées et variation des stocks de produits finis	(278 233)	(250 769)
Charges externes	(80 621)	(97 170)
Impôts et taxes	(4 561)	(19 515)
Frais de personnel	(97 170)	(87 145)
Dotations et reprises sur amortissements et provisions	(13 570)	(1 358)
Gains et pertes de change	384	(64 474)
Autres charges et produits d’exploitation	(4 900)	(43)
TOTAL	(479 674)	(427 543)

NOTE 33 - CHARGES DE PERSONNEL

	31/12/2021	31/12/2020
Salaires et traitements	(69 997)	(65 412)
Charges sociales	(25 418)	(21 702)
Participation et intéressement des salariés	(710)	(26)
Indemnités de départ à la retraite	(1 045)	(5)
TOTAL	(97 170)	(87 145)

Les frais de personnel sont imputés aux rubriques appropriées du compte de résultat par fonction.

NOTE 34 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS

	31/12/2021	31/12/2020
Coûts de réorganisation industrielle	(3 575)	(1 343)
Coûts des litiges nets de dotations / reprises sur provisions	(3 513)	(4 381)
Dépréciation sur goodwill	764	(708)
Autres	(5 626)	(7 130)
TOTAL	(7 130)	(5 626)

Sur la période, des coûts ont été comptabilisés en lien avec la réorganisation industrielle mentionnée en Note 22. Ils sont composés d'une provision pour restructuration de (2,2) M€, une provision de (0,9) M€ de mise au rebut d'actifs incorporels et corporels et de (0,5) M€ d'autres charges qui ont été réglées sur l'exercice. Les coûts des litiges sont principalement constitués de : honoraires juridiques pour 0,5 M€, dépréciation d'actif pour 0,8 M€ et 0,7 M€ d'autres charges.

NOTE 35 - COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET, AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

	31/12/2021	31/12/2020
Commissions et intérêts d’emprunts et découverts bancaires	(2 956)	(2 408)
Coût des transferts d’actifs financiers	(154)	(178)
Intérêts sur contrats de leasing	(914)	(774)
COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET	(4 024)	(3 360)
Gains / (pertes) sur débouclement d'instruments financiers	-	(919)
Autres	(1 455)	(1 455)
AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS	(1 455)	(919)
TOTAL	(4 943)	(4 279)

NOTE 36 - IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS

	31/12/2021	31/12/2020
Impôts exigibles	(5 288)	(7 648)
Impôts différés	361	(2 668)
TOTAL	(4 927)	(10 316)

NOTE 37 - RAPPROCHEMENT ENTRE CHARGE D’IMPÔT RÉELLE ET THÉORIQUE

La différence entre le taux effectif d’imposition de 49,44% (-66,67 % en décembre 2020) et le taux normal en France de 28,41 % s’analyse comme suit :

	31/12/2021	31/12/2020
Résultat comptable consolidé avant impôt	16 094	(15 610)
(PRODUIT)/ CHARGE D'IMPÔT THÉORIQUE AU TAUX EN VIGUEUR POUR L'ENTREPRISE CONSOLIDANTE	4 572	(4 514)
Impact des différences de taux d’imposition	(836)	1 517
Impact des charges et produits définitivement non déductibles/imposables	(2 233)	(854)
Impact de l’utilisation de déficits fiscaux n’ayant pas été activés	1 854	5 913
Impact des actifs d’impôt non reconnus	(737)	3 737
Impact des déficits n’ayant pas donné lieu à comptabilisation d’impôts différés	(3 821)	(913)
Impact des intégrations fiscales et des crédits d’impôt	(3 259)	7 956
Impacts des éliminations des opérations internes	10 407	(608)
Impôt relatif aux exercices précédents	(2 310)	4 385
Autres	3 408	(1 795)
(PRODUIT)/ CHARGE D'IMPÔT EFFECTIVE	7 956	(7 287)

NOTE 38 - RÉSULTATS PAR ACTION

Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation durant l’exercice, à l’exception des actions acquises par le Groupe dans un but d’autocontrôle. Le résultat dilué par action est calculé en ajustant le nombre moyen pondéré d’actions en circulation afin de tenir compte de la conversion de toutes les actions potentiellement dilutives. Un calcul est réalisé pour déterminer le nombre d’actions qui auraient pu être acquises à leur juste valeur (moyenne annuelle des valeurs boursières de l’action) en fonction de la valeur monétaire des droits de souscription attachés aux options en circulation. Le nombre d’actions ainsi déterminé est comparé au nombre d’actions qui auraient été émises si les options avaient été exercées.

En Euros	31/12/2021	31/12/2020
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN MILLIERS EUROS	7 934	(26 057)
Nombre total d’actions en circulation	31 371 274	31 371 274
Nombre d’actions propres	1 862 120	1 839 251
NOMBRE D'ACTIONS UTILISÉ POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT DE BASE ET DU RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION	29 509 154	29 532 023
Résultat par action attribuable aux actionnaires
- de base	0,27	(0,88)
- dilué	0,27	(0,88)

NOTE 39 - INFORMATION SECTORIELLE

39.1 RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRE

Chiffre d’affaires par activité	31/12/2021	%	31/12/2020	%
Vente d’engins de manutention et de levage	380 748	85	423 981	87
Locations d’engins de manutention et de levage	12 280	3	17 541	3
Services	45 517	10	55 749	11
CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ	438 544	100	497 272	100

• Les ventes financées s'élèvent à 67,3 M€ (contre 92 M€ au 31 décembre 2020) et les produits d'intérêts sur ventes financées s'élèvent à 3,3 M€ (contre 2,0 M€ au 31 décembre 2020).

39.2 PRINCIPAUX INDICATEURS PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

La colonne « Autres » comprend les éléments non affectés aux trois secteurs d’activité du Groupe ainsi que les éléments intersecteurs.

	31/12/2021	31/12/2020
	Prod. - Distrib.	Location de machines
En k€
Produits des activités ordinaires	423 981	30 772
Résultat Opérationnel Courant	7 906	(23 530)
ACTIFS SECTORIELS
Stocks	144 133	165 571
Créances clients*	5 458	3 986

* Inclus les créances sur opérations de financement

NOTE 40 - DÉTAIL DE LA VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

	31/12/2021	31/12/2020
Variations des stocks	(19 896)	48 979
Variations des dépréciations des stocks	381	8 265
Variations des créances clients	(32 468)	13 599
Variation de la dépréciation des créances clients	100	1 198
Variations des dettes fournisseurs	(5 225)	(24 249)
Variations des autres dettes et autres créances	1 279	34 384
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT	(55 827)	81 676

NOTE 41 - DÉTAIL DE LA VARIATION DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

	31/12/2021	31/12/2020
Variations des créances brutes	(18 077)	7 868
Variations des dépréciations	334	0
VARIATIONS DES CRÉANCES SUR OPÉRATIONS DE FINANCEMENT	(17 743)	7 868

Les opérations de financement des ventes regroupent le crédit-bail adossé, la location financement, les engagements de poursuite de loyers et les engagements de pools de risque. Les transactions assorties d’engagements de pools de risque et d’engagement de poursuite de loyers par le Groupe sont des opérations caractérisées par un parfait adossement des créances et des dettes dont l’évolution parallèle ne génère aucun flux de trésorerie. Les créances et les dettes (de même montant) s’éteignent au fur et à mesure des paiements de loyers par le client à son organisme de financement. Ainsi ces opérations sont neutralisées au niveau du tableau de trésorerie car sans incidence en termes de trésorerie. La variation des créances liées au crédit-bail adossé et à la location financement est présentée comme composante de la trésorerie d’activité ci-dessus. En revanche, la variation de la dette correspondante (strictement adossée à la créance ou résultant d’un financement global depuis que les contrats de crédit-bail adossé ont été rachetés par le biais d’un emprunt syndiqué) est présentée dans les flux de financement.

NOTE 42 - COMPOSANTES DE LA TRÉSORERIE

	31/12/2021	31/12/2020
Caisses et comptes à vue	32 860	25 740
SICAV monétaires et titres négociables	343	33
TRÉSORERIE DU BILAN	33 203	25 773
Découverts bancaires (voir note 20)	(39 110)	(36 981)
TRÉSORERIE DU TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE	(5 907)	(11 208)

NOTE 43 - TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES

43.1 OPÉRATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES

La Société Solem S.A.S, est l’actionnaire majoritaire de Haulotte Group S.A., avec 57,50 % du capital social au 31 décembre 2021. Haulotte Group a réalisé avec Solem des produits à hauteur de 30 K€ en 2021 et 30 K€ en 2020, et a été facturé par Solem d’un montant de charges de 1 455 K€ en 2021 et 1 225 K€ en 2020 correspondant principalement aux charges engagées pour le Groupe par deux dirigeants comme décrit dans le paragraphe suivant. Telescopelle a versé 57 K€ en 2021 à Solem (55 K€ en 2020) au titre d’une clause de retour à meilleure fortune suite à un abandon de créances consenti le 31 décembre 2001 pour 1 220 K€. Le solde de l’abandon dont le remboursement est attendu s’élève à 383 K€ au 31 décembre 2021.

43.2 SOMMES ALLOUÉES AUX DIRIGEANTS

Les sommes allouées aux membres du Conseil d’administration se sont élevées à 765 K€ en 2021 (766 K€ en 2020) à la charge du Groupe pour l'exercice écoulé. L’ensemble des rémunérations correspond à des avantages à court terme (rémunération fixe et variable).# Conformément au contrat d’assistance administrative générale et commerciale signé par Solem S.A. le prix de revient de la prestation est majoré d’une marge de 10%. Aucun crédit ni avance n’a été consenti aux membres des organes d’administration et de direction. Il n’existe pas d’engagements en matière de pensions et indemnités assimilées au bénéfice des dirigeants actuels ou d’anciens dirigeants.

NOTE 44 - ENGAGEMENTS HORS BILAN

Engagements donnés

	31/12/2021	31/12/2020
Engagements de rachat*	24	57
Engagements consentis par Haulotte Group SA à GE Capital au profit d'Haulotte US**	0	4 075
Garanties sur financement export***	926	1 473

(*) : Les engagements de rachat correspondent aux garanties de valeur résiduelle consenties par le Groupe dans le cadre de contrats de financement de ses clients.

(**) : Dans le cadre d'accords portant sur le financement de ventes signés au cours de l'exercice 2014, Haulotte Group SA s'est porté garant en cas de défaillance d'Haulotte US Inc., sur première demande et dans la limite de 5 MUSD, au profit de différentes sociétés du Groupe GE (General Electric Capital Corporation US, GE Commercial Distribution Finance Corporation US, GE Canada Equipment Financing G.P.). Cet engagement a pris fin le 19 Décembre 2021.

(***) : Des contrats de financement export sont mis en place pour certains clients. Des organismes spécialisés garantissent aux Banques ces contrats à hauteur d’un certain pourcentage. Le Groupe donne alors une contre- garantie complémentaire à l’établissement financier pour le pourcentage non couvert.

52 haulotte.com l ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 SOMMAIRE

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

NOTE 45 - EFFECTIF MOYEN DU GROUPE

	31/12/2021	31/12/2020
Effectif moyen de l’exercice	1 819	1 804

NOTE 46 - HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

En euros HT

	PricewaterhouseCoopers Audit SAS	BM&A
Certification des comptes	182 861 94%	96 844 100%
Services autres que la certification des comptes	12 500 6%	-
TOTAL	195 361 100%	96 844 100%

Les services autres que la certification des comptes concerne l’émission du rapport de l’organisme tiers indépendant sur les informations sociales, environnementales et sociétales.

NOTE 47 - ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

Au regard des événements géopolitiques récents en Ukraine et en Russie, le groupe Haulotte estime que son exposition économique dans cette région est limitée, puisque le niveau de chiffre d'affaires réalisé par l'entité locale implantée en Russie représente environ 5 % du chiffre d'affaires du groupe. Aucune filiale du groupe n'est implantée en Ukraine et les ventes réalisées dans ce pays sont négligeables. Par ailleurs, dans cette période de forte demande, où le carnet de commandes atteint un niveau historique, le groupe est en mesure de compenser l’impact d’une éventuelle baisse d’activité dans cette zone.

Les évènements cités ci-dessus, ainsi que la situation sanitaire en Chine, où un rebond de l’épidémie de la Covid-19 a été important, ont eu des effets défavorables sur l’inflation sur les prix des matières premières, des composants, de l’énergie et des transports. Dans ce contexte incertain, les effets sur les opérations et les finances du groupe liés à ces impacts et à la durée du conflit en Ukraine sont en cours d'analyse. Le groupe confirme, par la mise en œuvre des moyens nécessaires, sa capacité à répondre à ces enjeux.

53 haulotte.com l l ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 SOMMAIRE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

PricewaterhouseCoopers Audit

Grand Hôtel Dieu
3 Cour du Midi, CS 30259
69287 Lyon Cedex 02

BM&A

11 rue de Laborde, 75008 Paris

À l'assemblée générale de la société Haulotte Group SA
Rue Emile Zola
42420 Lorette

OPINION

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société Haulotte group SA relatifs l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport. à Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit.

FONDEMENT DE L’OPINION

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.

54 haulotte.com l ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 SOMMAIRE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS - POINTS CLÉS DE L’AUDIT

La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

EVALUATION DU RISQUE DE CRÉDIT CLIENT

Risque identifié

Le Groupe opère auprès d’une clientèle diversifiée dont la situation financière peut être impactée par la cyclicité des marchés et de données géopolitiques pouvant limiter leur liquidité à court terme. Ces éléments sont susceptibles de remettre en cause le respect des échéanciers contractuels de règlement. Au 31 décembre 2021, les créances clients et comptes rattachés (y compris les créances sur opérations de financement) représentent une valeur brute de 198 654 milliers d’euros et une valeur nette de 182 877 milliers d’euros. Comme énoncé dans les notes 4.7, 5 et 14 de l’annexe aux comptes consolidés, l’appréciation du risque client et par conséquent l’évaluation d’une éventuelle dépréciation reposent sur l’analyse conjointe d’une part, de la situation financière individuelle du client, appréhendée notamment au regard de l’historique des relations et des perspectives du marché dans lequel il opère et, d’autre part, de la probabilité de récupération par le Groupe des actifs sous-jacents en cas de défaillance. Compte tenu du caractère significatif des créances dont l’échéance peut varier selon les types de financement et des jugements et hypothèses pris en compte par la Direction pour l’évaluation des dépréciations des créances clients et comptes rattachés, nous avons considéré que l’évaluation du risque de crédit client constitue un point clé de notre audit.

Notre réponse

Nos travaux ont notamment consisté à :
- Prendre connaissance des procédures de contrôle interne concernant l’évaluation du risque de crédit client mises en place par la Direction ;
- Apprécier le bien-fondé des hypothèses retenues pour l’évaluation des risques de crédit clients y compris le caractère plausible de reprise des machines le cas échéant ;
- Vérifier les données de base servant à l’évaluation des provisions des créances clients en cas d’horizon de recouvrement supérieur à un an.

55 haulotte.com l ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021 SOMMAIRE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

Evaluation du goodwill des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) « Amérique du Nord » et « Acarlar »

Risque identifié

Au 31 décembre 2021, la valeur nette comptable des écarts d’acquisition s’élèvent à 13 006 milliers d’euros, dont respectivement 17 596 milliers d’euros en valeur brute et 4 349 milliers d’euros en valeur nette affectés à l’UGT Amérique du Nord et 8 521 milliers d’euros affectés à l’UGT « Acarlar ». Les modalités des tests de dépréciation mis en œuvre sont décrites dans les notes 4.1 et 8 de l’annexe aux comptes consolidés. Les valeurs recouvrables des UGT « Amérique du Nord » et « Acarlar » sont déterminées par référence à la valeur d’utilité calculée à partir de la valeur actualisée des flux de trésorerie attendus sur une période de 5 ans du groupe d’actifs composant les deux UGT sus mentionnées.# RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

Les données prévisionnelles comportent des hypothèses de volumes, de prix de vente, de coûts de production, l’utilisation d’un taux de croissance à long terme et d’un taux d’actualisation. Nous avons considéré que l’évaluation de ces écarts d’acquisition est un point clé de notre audit parce que la détermination de leur valeur recouvrable implique un recours important au jugement de la direction dans la détermination des projections de flux de trésorerie futurs et des hypothèses retenues.

Notre réponse

Nos travaux ont principalement consisté à :
- Rapprocher les données composant la valeur nette comptable des UGT avec les comptes consolidés ;
- Vérifier l’exactitude arithmétique des projections de flux de trésorerie ;
- Procéder au rapprochement des données prévisionnelles avec le budget approuvé par la Direction ;
- Apprécier la cohérence des hypothèses opérationnelles retenues par la Direction pour établir les prévisions de flux de trésorerie notamment en les confrontant aux réalisations passées et aux perspectives de marché dans le contexte de pandémie de covid-19 notamment ;
- Revoir le calcul du taux d’actualisation et corroborer certaines composantes de ce taux avec les données de marché disponibles ;
- Apprécier la sensibilité de la valeur recouvrable aux paramètres d’évaluation, notamment au taux d’actualisation et aux différentes hypothèses retenues.

Nous avons par ailleurs apprécié le caractère approprié des informations fournies dans la note « Ecarts d’acquisition » de l’annexe aux comptes consolidés.

APPRÉCIATION DE L’APPLICATION DU PRINCIPE DE CONTINUITÉ D’EXPLOITATION

Risque identifié

Les comptes consolidés ont été arrêtés selon le principe de continuité d’exploitation. Comme mentionné dans la note 2 « Faits marquants de l’exercice » de l’annexe des comptes consolidés, la forte reprise de l’activité combinée aux difficultés d’approvisionnement ont amené Haulotte Group SA à ne pas respecter les ratios bancaires prévus par le contrat de crédit syndiqué au 31 décembre 2021. Le Groupe a obtenu de l’ensemble des prêteurs du crédit syndiqué un waiver concernant le respect de ces ratios bancaires pour les échéances de décembre 2021 et juin 2022. L’endettement financier net au 31 décembre 2021 s’élève à 167,6 millions d’euros, incluant 33,2 millions d’euros de trésorerie disponible, les dettes financières et lignes de trésorerie disponibles telles que décrites dans la note 18 « Trésorerie et équivalent trésorerie » et la note 20 « Emprunts et dettes financières » de l’annexe des comptes consolidés.

Compte tenu :
- de la structure d'endettement du Groupe et de son horizon de remboursement,
- de la situation de trésorerie du Groupe au 31 décembre 2021 et de sa liquidité disponible,
- des hypothèses retenues par la direction en matière de perspectives d’activité et des projections de flux de trésorerie correspondants,

la Direction du Groupe estime avoir le niveau de trésorerie suffisant pour assurer la continuité de ses activités.

Nous avons considéré l’appréciation de l’application du principe de continuité d’exploitation comme un point clé de l’audit, compte tenu des conditions attachées à l’endettement du Groupe, des estimations et des jugements importants de la direction concernant les perspectives d’activité et de flux de trésorerie correspondantes.

Notre réponse

Dans le cadre de nos travaux, nous avons apprécié les besoins de liquidité du Groupe au regard des flux de trésorerie prévisionnels, des ressources actuelles et des lignes de crédit existantes. Nos travaux ont notamment consisté à obtenir les prévisions de flux de trésorerie et prendre connaissance (i) des procédures mises en œuvre pour les élaborer et (ii) des principales hypothèses retenues pour leur établissement. Nous avons apprécié leur cohérence avec les données prévisionnelles issues des derniers business plans réalisés sous le contrôle de la direction et approuvés par le comité exécutif. Nous avons également apprécié leur caractère raisonnable par rapport aux réalisations passées et aux premières réalisations du début d’exercice 2022 en lien avec le contexte économique et financier du secteur de la fabrication de matériel de levage et de manutention, avec une appréciation particulière des actions menées et engagées par la direction pour répondre aux enjeux liés à la crise sanitaire COVID-19 et au conflit en Ukraine. Enfin, nous avons vérifié le caractère approprié des informations figurant en annexe des comptes consolidés relatives :
- aux éléments décrits dans la note 2.3 « Contrat de crédit syndiqué » et dans la note 47 « Evénements postérieurs à la clôture ».
- au risque de liquidité mentionné dans la note 3.2.2 « Evaluation des risques et incertitudes significatives pouvant avoir un impact significatif sur Haulotte Group » et dans le paragraphe de la note 5 « Gestion des risques financiers »,
- à la description des dettes financières, des lignes de crédit et covenants de la note 20 « Emprunts & dettes financières ».

VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au Groupe, données dans le rapport de gestion[1] du conseil d'administration. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l’article L.225-102-1 du code de commerce figure dans le rapport sur la gestion du Groupe, étant précisé que, conformément aux dispositions de l’article L.823-10 de ce code, les informations contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes consolidés et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.

AUTRES VERIFICATIONS OU INFORMATIONS PREVUES PAR LES TEXTES LEGAUX ET REGLEMENTAIRES

Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel

Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du directeur général. S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux.

Désignation des commissaires aux comptes

Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Haulotte group SA par votre assemblée générale du 25 mai 2021 pour le cabinet BM&A et du 2 octobre 1998 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit. Au 31 décembre 2021, le cabinet BM&A était dans la septième année de sa mission sans interruption et le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit dans la vingt-quatrième année.

RESPONSABILITÉS DE LA DIRECTION ET DES PERSONNES CONSTITUANT LE GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.

RESPONSABILITÉS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIVES À L’AUDIT DES COMPTES CONSOLIDÉS

Objectif et démarche d’audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives.# RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

• il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
• il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;
• il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
• il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;
• concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés.

Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes.

Rapport au comité d’audit

Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et

59 haulotte.com l ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2021

SOMMAIRE

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS POUR L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2021

qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.

Fait à Lyon, le 29 avril 2022

Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit BM&A

Matthieu Moussy Pascal Rhoumy

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