Investor Presentation • Sep 19, 2024
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gemi İnşaa Bakım Onarım Deniz Nakliyat San. ve Tic. A.Ş. 2024/06 Yatırımcı Sunumu
Eylül 2024
-San I Temel Yatırım Unsurları I Finansallar I Yasal Uyarı
2
Dünya toplam ticaret hacminin ortalama %85'ini oluşturan denizyolu ticareti, Covid-19 salgınında sıkça gündeme gelmiştir. Küresel ticaret hacmi, 2021 yılında, 2020'ye kıyasla %5,9, daha normalize bir yıl olan 2019'ye kıyasla %0,3 artış göstererek 14,1 milyar ton olarak gerçekleştiği tahmin edilmektedir. 2024 yılı için küresel deniz ticaretinin 12,9 milyar tona ulaşacağı tahmin edilmektedir.
Dünya ticaret filosusun DWT bazında %90'ını oluşturan Tanker, Dökmeyük, Konteyner, Kuruyük, Yolcu gemi tiplerinin toplamı 2024 yılının başlarında, 2023'e göre %3,5 artış göstererek 2.242.673 DWT olmuştur.
Y: Yaklaşık, T: Tahmin
Kaynak: İMEAK Deniz Ticaret Odası Raporları, T.C. Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı, GİSBİR, Denizcilik Genel Müdürlüğü, ISL, Clarkson Research Serv
2003 yılında 37 adet olan faal tersane sayısı, 2008'de 58'e, 2024 Ağustos'ta 85'e ulaşmıştır. Tersane sayılarının yıllık bileşik büyüme oranı (2003-2024 Ağustos) %4,2 olarak gerçekleşmiştir. Ağustos 2024 itibariyle 85 adet tersane faal durumda olup bu tersaneler Marmara ve Batı Karadeniz bölgelerinde yoğunlaşmıştır.
2024 yılı başı itibariyle, Türkiye'nin milli bayraktaki gemi oranı adet bazında %17,7 ve yabancı bayrakta %82,3'tür. DWT olarak oranı ise milli bayrakta %12,6 ve yabancı bayrakta %87,4'tür.
Türkiye'deki tersaneler, özellikle küçük ve orta tonajlı kimyasal tanker inşasında küresel pazarda söz sahibidir.
0,58
1,4
1,81 1,98 3,05
3,48 3,51 3,6 3,6 3,61 3,67
4,24 4,52 4,44 4,44 4,48 4,65 4,65
Tersane Kapasiteleri (Milyon DWT)
| Ortaklık Yapısı |
Sermaye Tutarı TL , |
Oran |
|---|---|---|
| İnşaat Pekar Grup A Ş |
176 895 755 |
79 8% , |
| İsmail Mehmed Halid PEPE |
148 035 |
0 1% , |
| Mustafa Talha PEPE |
148 035 |
0 1% , |
| Mesud Abdurrahman PEPE |
148 035 |
0 1% , |
| Halka Açık Kısım |
44 300 000 |
20 0% , |
| Toplam | 221.500 .000 |
100% |
* Alt taşeron çalışan sayısı dahil edilmemiştir.. 9
Kilometre Taşları
Sertifikalar
Tersane Profili
Faaliyet Alanları
Hat-San Tersanesi, üretim tesisleri ve kızakları ile her türlü gemiyi inşa etmekte olup ayrıca tersane alanında deniz veya kara kullanım amaçlı her türlü çelik konstrüksiyonu da inşa etmektedir.
Şirket, 25.000 ton kaldırma kapasiteli yüzer havuz ile büyük taşıma kapasiteli gemilerin bakım onarımını yapabilmektedir. Yüzer havuz, bünyesinde bulunan tankların pompalar ile doldurulması yoluyla batırılarak içerisine geminin girmesi sağlanmakta ve istendiği takdirde başka yerlere yüzdürülerek götürülebilmektedir.
Hat-San Tersanesi, özel dönüşüm projelerinde de faaliyet göstermektedir. Gemi ve diğer yüzer tesislerin boy uzatma projeleri, kullanım amacını değiştiren revizyonları, yeni makine, ekipman, fabrika kurulumları veya gemilerde ağır çelik konstrüksiyon işleri verilen hizmetler arasındadır
Şirket'in hasılatının 2021 ve 2022 yıllarında sırasıyla %97 ve %91'ini yurt dışı satışları oluşturmaktayken 2023'te bu oran %94 olmuştur. Ayrıca hem yurt içi hem de yurt dışına yapılan satışların tamamına yakını döviz bazlıdır.
Şirket'in ana faaliyet alanı yeni gemi inşası, gemi tamir bakımı ve gemi dönüşümü faaliyetleridir. Şirket, ayrıca talebe göre yüzer havuz inşası ve satışı gerçekleştirmektedir. Gemi bakım ve onarım faaliyetleri, genel olarak 1 hafta - 3 aylık bir süreci kapsarken gemi inşa projeleri bir yıldan uzun sürebilmekte ve gemi inşasının tamamlanması sonrasında fatura edilmektedir.
2023/06'da satışları büyük oranda bakım onarım faaliyetleri domine ederken 2024/06'da gemi inşa payını artırmıştır.
2024/06'da Şirket'in net zarar açıklaması yılın ilk yarısında yüksek enflasyona ve TL bazlı giderlerin artmasına rağmen dolardaki stabil seyir kaynaklıdır. Gelirleri büyük oranda ihracata dayalı birçok şirket için bu durum geçerlidir. Buna ek olarak enflasyon muhasebesi gereği yazılan yaklaşık 45,6 mn TL'lik net parasal pozisyon zararı ve mevsimsel etkiler de diğer gerekçeler olarak görülmektedir.
2023/06'da 1.439 milyon TL olan hasılat, 2024/06'da 1.176 milyon TL olarak kaydedilirken gemi inşanın satış payı yükselmiştir.
Yönetici Özeti I Sektör I Kısaca Hat-San I Temel Yatırım Unsurları I Finansallar I Yasal Uyarı
Rapor Tarihine Kadar Gerçekleşen Önemli KAP Bildirimleri
10.08.2022 tarihinde yurtdışında yerleşik bir firma ile imzalanmış olan 24.300.000,00 USD sözleşme bedeline sahip yeni gemi inşaa sözleşmemiz 22.04.2024 tarihi itibari ile müşterimize başarı ile teslim edilmiştir. Müşterimizden gelen ek talepler doğrultusunda projenin nihai bedeli 24.612.780,00 USD (yaklaşık 799.915.350,00 Türk Lirası, 22.04.2024 TCMB döviz alış kuru alınmıştır) gerçekleşmiş olup bu tutarın tamamı tahsil edilmiş bulunmaktadır.
29.01.2024 tarihi itibari ile 4.021.000,00 USD tutarına ulaşan, 15.10.2023 tarihinde yurt dışında mukim bir firma ile birim fiyat üzerinden gerçekleştirilmiş olan Gemi Tamir Bakım ve Onarım sözleşmesi, 30.04.2024 tarihi itibari ile müşterimize başarı ile teslim edilmiştir. Müşterimiz ve uluslararası gözetim firmalarından gelen ilave talepler doğrultusunda nihai tutarı 5.950.000,00 USD (yaklaşık 192.416.455,00 Türk Lirası, 29.04.2024 TCMB döviz alış kuru alınmıştır) olarak gerçekleşmiştir.
Şirketimizin halka arz izahnamesinde ve fiyat tespit raporunda belirtilen iki adet yeni inşaa projesinde kullanılmak üzere, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'nden komple yeni yatırım cinsi, biri 30.07.2024 belge tarihi ve 570079 belge numaralı diğeri ise 30.07.2024 belge tarihi ve 570080 belge numaralı olmak üzere iki adet yatırım teşvik belgesi onaylanmıştır. Söz konusu belgelerimizin ikisi de 08.07.2024 ve 08.07.2027 tarihleri arasında olup, 570079 belge numaralı yatırım teşvik belgemiz, 973.543.325,00 TL sabit yatırım tutarı ve 120 kişilik istihdam içermekte, 570080 belge numaralı yatırım teşvik belgemiz 956.383.325,00 TL sabit yatırım tutarı ve 120 kişilik istihdam içermektedir. Söz konusu yatırım teşvik belgelerimizin her ikisi için öngörülen destek unsurları "Sigorta Primi İşveren İstisnası", "KDV İstisnası" ve "Gümrük Vergisi Muafiyeti" şeklindedir.
Referanslar
NB22-Tallınn tersanesi dock22 klasik bir HS10 tipi 10.000 T kaldırma kapasitesine sahip olup -20 derecede çalışma koşuluyla öne çıkmaktadır. İskelenin boyutları 180 mx 30 m'dir.
Norveçli Sahipler için inşa edilecek bir Canlı Balık Taşıyıcısıdır. 4000 CBM taşıma kapasitesine sahiptir ve NMA kurallarına göre inşa edilmiştir. Boyutları 87,10 m x 18,00 m'dir. Gemi, üç kardeşin ikinci kardeş gemisi olup 2021'de teslim edilmiştir.
YÜZER HAVUZ, HS10 Tipi 10.000 MT kaldırma kapasitesine sahip olup, boyutları 180.00 m x 30.00 m iç kiriştir. NKK tarafından sınıflandırılmıştır ve Danimarkalı Sahipler için yapılmıştır.
NB20, Norveçli Sahipleri için İnşa edilen bir canlı balık gemisidir. 5000 CBM taşıma kapasitesine sahiptir ve NMA kurallarına göre inşa edilmiştir. Gemi 2022 yılında teslim edildi.
Hat-San 2019 yılında Türk Deniz Kuvvetleri için 10.000 MT kaldırma kapasiteli yüzer havuz inşa etmiştir. Boyutları 175,60 m x 35,54 m'dir. Yüzer Havuz askeri standartlara uygun olarak donatılmış ve Türk Loydu tarafından klaslanmıştır.
NB19, Norveçli Sahipler için inşa edilen bir Canlı Balık Taşıyıcıdır. 4000 CBM taşıma kapasitesine sahiptir ve NMA kurallarına göre inşa edilmiştir. Boyutları 87,10 m x 18,00 m'dir. Gemi, üç kardeş geminin üçüncüsü olup Ocak 2022'de teslim edilmiştir.
2020 yılında Norveçli Sahipler için üretilmiş bir Canlı Balık Taşıyıcıdır. 4000 CBM taşıma kapasitesine sahiptir ve NMA kurallarına göre üretilmiştir. Boyutları 87,10 m x 18,00 m'dir. Gemi, üç kardeş geminin ilkidir.
2018 yılında inşa edilmiş bir BUZ KIRMA RÖMORKÖRÜ. 55 MT çekme kuvveti ve 144 DWT taşıma kapasitesine sahip olup, RMRS sınıfına sahiptir.
| Çeşitlendirilmiş Faaliyet alanı | •Gemi inşaa, gemi dönüşüm, gemi bakım ve yüzer havuz imalatıyla faaliyet alanının çeşitlendirilmesi iş riskini azaltmakta |
|---|---|
| Farklı Gemi Tipleri | •Şirket yeni gemi inşa faaliyetleri kapsamında kuru yük, tanker, duba, buz kırıcı, römorkör, balıkçı gemileri ile özel amaçlı gemi türleri inşa edebilmekte |
| Gemi Dönüşüm | •Tersane toplamda 12 dönüşüm projesi gerçekleştirmiş ve başarıyla teslim etmiştir. Bunlar arasında Karadeniz Holding'e teslim edilen dünyanın en büyük yüzer enerji santrali de bulunmaktadır. |
| LNG Pazarı | •2022 yılında Avrupa'daki enerji krizi nedeniyle LNG kullanımına ilginin artması, yeni inşa edilecek gaz tankerlerine ve mevcuttaki gaz tankerlerinin bakım-onarımına olan talebin artacağına işaret etmekte |
| Doğal Hedge Mekanizması | •Gelirlerin tamamına yakını döviz bazlı olup yerel para birimin enflasyon nedeniyle değer kaybettiği Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerde bu durum kur riskine karşı direnç anlamına gelmekte |
| Yeni Yüzer Havuz ile Artan Kapasite | •2022 Mayıs ayında tamamlanmış olan yüzer havuzla Şirket'in inşa ve bakım & onarım yapabileceği gemi boyutu küçük ve orta boy gemilerden büyük boy gemiler düzeyine yükselmiştir. Bu durumun hem hitap ettiği gemi yelpazesini hem de kar marjlarını olumlu etkilemesi beklenmektedir. |
| Orta ve Küçük Boy Gemi Talebi | •ABD'nin Çin'e uyguladığı ticaret hacimlerinin yavaşlatılması politikası ve pandemi nedeniyle tedarik zincirinin çeşitlendirilmesi gerekliliği Türkiye'nin önemini artırmakta ve bu durum büyük ölçekli gemiler yerine Hat-San'ın portföyü olan orta ve küçük ölçekli gemileri taşımacılıkta öne çıkarmaktadır. |
|---|---|
| Askeri Yüzer Havuz | •Savunma sanayiine yapılmış olan yüzer havuz projesi Şirket'in teknik kabiliyetini artırmıştır. Şirket askeri yüzer havuz inşa ederek teslimini gerçekleştiren iki kurumdan biridir. Türk Silahlı Kuvvetlerinin referansı ve söz konusu yeterlilikle ilerleyen dönemlerde diğer ülkelerin askeri birimlerinden ilgili taleplerin gelmesi olasılığı oldukça artmıştır. |
| A21 Parsel Yatırımı | •Bir kısmı gerçekleştirilmiş olan 21. Parselde yer alan yatırımların tamamlanması halinde Şirket bünyesine yeni kabiliyetler kazandırmış olacaktır. Yeni yatırımlar gemi bakım & onarım çalışmalarında kullanılabileceği gibi yeni bir yüzer havuz yatırımı ile gemi inşa kapasitesini artırabilecektir. |
| Sürdürülebilir Gelir | •Gemilerin sefere elverişli olabilmeleri Uluslararası Denizcilik Mevzuatı'nın gerektirdiği yükümlülükleri sağlamak adına zamanında ve tam olarak bakım & onarım işlemlerini yapmak zorunda olmaları gelirlerin önemli bölümünü oluşturan bakım & onarım faaliyetlerinden kaynaklanan gelirlerin sürekliliği açısından pozitiftir. |
| Güçlü Varlık Değeri | •Şirket'in maddi duran varlıkları bilançoda kayıtlı değerde takip edilmesine rağmen bağımsız denetim raporunun dipnotlarında yer aldığı üzere tersanenin rayiç değeri yaklaşık 3 milyar TL olarak SPK lisanslı bir gayrimenkul değerleme kuruluşu tarafından tespit edilmiştir. |
| Rekabet Avantajı | •Şirket'in iskele üzerinde yürüyerek gemilere büyük tonajda sevkiyat yapabildiği, 300 ton kapasiteli 150x2 Kreyn Vinci bulunmaktadır. Mevcut durumda yurt içinde su üzerinde 300 ton kapasiteli vinçle hizmet veren tek tersane olan Hat-San, rakiplerine bu hizmeti kiralamanın yanı sıra rekabet avantajı da elde etmektedir. |
| Pandemi ve Artan Kapasite Etkisi |
•2020 ve 2021'de devam eden pandemi ve 2021 ve 2022'nin Mayıs ayına kadar gerçekleşen yüzer havuz yatırımı Şirket'in faaliyetlerini kısıtlayıcı etkide bulunmuştur. Her iki etkenin ortadan kalkması faaliyetler açısında olumlu bir durumdur. |
|---|---|
| Kurumlar Vergisi | •Gemi inşa sanayi Türkiye'nin ihracatında önemli bir yere sahiptir ve ekonomiye katkısı yüksektir. Bu nedenle sektörü desteklemek adına Türkiye Cumhuriyeti kurumlar vergisi istisnaları sağlamakta olup Şirket bu istisnalardan faydalanmaktadır. |
| Rusya-Ukrayna Savaşı | •Rusya – Ukrayna Savaşı'nın Karadeniz'de yer alan bazı tersanelerin devre dışı kalmasına sebep olması, Şirket faaliyetlerine pozitif yansıyabilir. |
| Düşük İlişkili Taraf İşlem Hacmi | •Düşük ilişkili taraf işlem hacmi sade ve anlaşılır bir bilanço yapısına işaret etmekte. |
| Net Nakit Pozisyonu | •Şirket 2024/06 itibariyle halka arzdan sağlanan fonun da etkisiyle 522 mTL net nakit pozisyonundadır. Bu durum olası yatırım fırsatları için Şirket'in hali hazırda önemli bir borçlanma kapasitesi olduğu anlamına gelmektedir. |
Sürdürülebilirlik – Gemilerin sefere elverişli olabilmeleri Uluslararası Denizcilik Mevzuatı'nın gerektirdiği yükümlülükleri sağlamak adına zamanında ve tam olarak bakım & onarım işlemlerini yapmak zorunda olmaları gelirlerin önemli bölümünü oluşturan bakım & onarım faaliyetlerinden kaynaklanan gelirlerin sürekliliği açısından pozitiftir.
SPK lisanslı kuruluş tarafından yapılan değerlemeye göre yaklaşık 3 milyar TL değerindeki tersane varlıkları
Gemi dönüşüm, gemi bakım & onarım ve gemi inşa yapabilme kabiliyeti ile azaltılan iş riski;
Halka arzdan elde edilecek kaynağın %75-85'inin kapasitenin artırılmasına teminen yeni yüzer havuz inşa edilmesinde ya da satın alınmasında, %15-25'inin Şirket'in kendi kullanacağı elektriği üretmek için elektrik üretim santrali kurulması ve mevcut gemi üretim ve tamir & bakım tesislerinin iyileştirilmesi & yenilenmesinde kullanılması planlanmaktadır. Halka arz gelirinin kullanımının gelir tablosuna etkisinin 2025 yılında tam olarak görülmesi beklenmektedir.
| Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | |||
|---|---|---|---|
| TL | |||
| Hatsan | 2023 | 2024/06 | |
| Aktifler | 6.027.585.325 | 6.110.647.418 | |
| Nakit ve Benzerleri | 1.282.853.765 | 307.254.602 | |
| Finansal Yatırımlar | 5.558 | 889.408.905 | |
| Ticari Alacaklar | 451.455.695 | 416.866.942 | |
| Diğer Alacaklar | 4.022.861 | 5.376.312 | |
| Sözleşme Varlıkları | 191.701.700 | 145.963.430 | |
| Stoklar | 301.234.423 | 933.343.058 | |
| Peşin Ödenmiş Gid. | 498.605.583 | 215.336.247 | |
| Cari Dön. Vergi Var. | 5.906.039 | 7.795.445 | |
| Diğ. Dön. Var. | 101.358.537 | 91.607.122 | |
| Dönen Varlıklar | 2.837.144.161 | 3.012.952.063 | |
| Diğer Alacaklar | 710.297 | 710.297 | |
| Finansal Yatırım | 93.650.494 | 94.879.917 | |
| Ticari Alacaklar | - | ||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 5.450.265 | 46.459.546 | |
| Maddi Duran Varlıklar | 2.598.204.801 | 2.669.966.301 | |
| Yat. Amaç. Gay. | - | - | |
| Maddi Olmayan Duran Var. | 439.065 | 146.452 | |
| Peşin Ödenmiş Gid. | 8.255 | - | |
| Ertelenmiş Vergi Var. | 491.977.987 | 285.532.842 | |
| Duran Varlıklar | 3.190.441.164 | 3.097.695.355 |
| TL | Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | |
|---|---|---|
| Hatsan | 2023 | 2024/06 |
| Özkaynak ve Yükümlülükler |
6.027.585.325 | 6.110.647.418 |
| Kısa Vad. Borç. | 12.637.026 | 9.557.190 |
| Uz. Vad. Borç. Kısa Vad. Kıs. | 226.990.090 | 235.495.217 |
| Diğer Finansal Yük. | 391.160 | 359.486 |
| Kısa Vadeli Kiralama Yük. | 1.788.447 | 9.578.819 |
| Ticari Borçlar | 238.396.098 | 215.173.538 |
| Çalış. Sağ. Fay. Kap. Borç. | 20.416.299 | 20.985.031 |
| Diğer Borçlar | 1.682.230 | 1.758.656 |
| Ertelenmiş Gelirler | 1.000.060.436 | 1.583.346.997 |
| Dönem Karı Vergi Yük. | ||
| Kısa Vad. Karş. | 61.789.598 | 87.176.172 |
| Diğ. Kısa Vad. Yüküm. | 52.111.266 | 36.283.598 |
| Kısa Vad. Yükümlülükler | 1.616.262.650 | 2.199.714.704 |
| Uzun Vad. Borç. | 708.591.162 | 505.248.756 |
| Diğer Borçlar | ||
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 13.171.021 | 12.324.109 |
| Uzun Vadeli Kiralama Yük. | 2.326.430 | 13.515.535 |
| Ertelenmiş Vergi Yük. | 290.362.305 | 136.512.258 |
| Uzun Vad. Yükümlülükler | 1.014.450.918 | 667.600.658 |
| Sermaye | 221.500.000 | 221.500.000 |
| Sermaye Düz. Fark. | 312.106.243 | 312.106.243 |
| Dönemde Ödenen Kar Payı Avansları | - | |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 991.335.667 | 991.335.667 |
| Kardan Ayrı. Kısıt. Yed. | 53.187.804 | 53.187.804 |
| Kar veya Zar. Yen. Sın. Bir. Diğ. Gid. | (2.997.110) | (1.971.612) |
| Geçmiş Yıl Karları | 917.101.885 | 1.821.739.153 |
| Net Kar | 904.637.268 | (154.565.199) |
| Kont. Gücü Olma. Pay. | - | - |
| Ana Ortak. Özkaynakları | 3.396.871.757 | 3.243.332.056 |
| TL | Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş | |
|---|---|---|
| Hatsan | 2023/06 | 2024/06 |
| Net Satışlar | 1.439.096.485 | 1.175.574.525 |
| Değişim | -18,3% | |
| Satışların Maliyeti | (1.112.324.188) | (1.188.925.516) |
| Brüt Kar | 326.772.297 | (13.350.991) |
| Brüt Marj | 22,7% | -1,1% |
| Genel Yönetim Giderleri | (23.310.987) | (22.136.222) |
| Değişim | -5,0% | |
| Satış-Pazarlama Dağ. Giderleri | (34.689.109) | (68.046.541) |
| Değişim | 96,2% | |
| Faaliyet Karı | 268.772.201 | (103.533.754) |
| Değişim | -138,5% | |
| Faaliyet Kar Marjı | 18,7% | -8,8% |
| Amortisman | (81.836.095) | (104.753.133) |
| EBITDA | 350.608.296 | 1.219.379 |
| Değişim | -99,7% | |
| EBITDA Marjı | 24,4% | 0,1% |
| Esas Faaliyet. Diğ. Gel. | 203.990.756 | 417.410.077 |
| Esas Faaliyet. Diğ. Gid. | (48.252.275) | (315.956.073) |
| EBIT | 424.510.682 | (2.079.750) |
| Değişim | -100,5% | |
| EBIT Marjı | 29,5% | -0,2% |
| Yat. Faal. Gel.,Net | 7.198.048 | 9.235.880 |
| Net Parasal Pozisyon Kazanç/Kayıpları (-) | 116.270.314 | (45.694.051) |
| Fin. Gid. | (333.642.851) | (43.092.867) |
| Vergi Öncesi Kar | 214.336.193 | (81.630.788) |
| Vergi | (72.834.700) | (20.681.811) |
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | (49.230.822) | (52.252.600) |
| Net Kar | 92.270.671 | (154.565.199) |
| Değişim | -267,5% | |
| Net Marj | 6,4% | -13,1% |
Finansal Rasyolar
| Likidite Rasyoları | 2023 | 2024/06 | Referans |
|---|---|---|---|
| Cari Oran | 1,76 | 1,37 | 1,0-1,5 |
| Likidite Oranı | 1,57 | 0,95 | 0,8-1,0 |
| Borçluluk Oranları | 2023 | 2024/06 | Referans |
| Toplam Borçlar/Toplam Aktifler | 43,6% | 46,9% | <%40 |
| Kısa Vad. Fin. Borç/Özkaynak | 7,1% | 7,6% | <100% |
| Faiz Karşılama Oranı | 1,1 | 0,0 | >3 |
| Net Borç/EBITDA | -1,2 | -428,2 | <4 |
| Kısa Vad. Yab. Borç/Pasif | 26,8% | 36,0% | Sektör |
| Uzun.Vad.Yab.Borç/Pasif | 16,8% | 10,9% | Sektör |
| Özkaynak/Pasif | 56,4% | 53,1% | >%60 |
| Toplam Borçlar/Özkaynaklar | 77,4% | 88,4% | Sektör |
| Finansal Borçlar/Toplam Borçlar | 36,0% | 26,2% | Sektör |
| Karlılık Oranları (Yıllıklandırılmış) | 2023 | 2024/06 | Referans |
| Brüt Marj | 22,7% | -1,1% | Sektör |
| EBIT Marjı | 29,5% | -0,2% | Sektör |
| EBITDA Marjı | 24,4% | 0,1% | Sektör |
| Net Kar Marjı | 6,4% | -13,1% | Sektör |
| ROE | 10,9% | -19,1% | >Tahvil Getirisi |
| ROA | 28,2% | -0,1% | Sektör |
| Faiz Gid./Net Satış | 23,2% | 3,7% | <%3 |
| Faaliyet Gideri/Net Satış | 4,0% | 7,7% | Sektör |
|---|---|---|---|
| Yatırım Rasyoları | 2023 | 2024/06 | Referans |
| Yatırım/Amortisman | 12,5 | 6,0 | >%100 |
| Yatırım/Net Satış | 71,3% | 53,1% | Sektör |
| EVA-TL | -27.452.530 | -239.711.342 | >0 |
| ROIC | 80,4% | -0,4% | >AOSM |
| CRR | 36,7% | 47,2% | <%100 |
| TL 1.175 M | TL 6.110 M |
|---|---|
| 2024/06 Net Satış |
Aktif Büyüklük |
| TL221 M Sermaye |
TL 3.243 M 2024/06 Özkaynak |
Net Satış 2024/06 verisi olup yıllıklandırılmamıştır.
→ 2023/06-2024/06 arası dönemde brüt kar marjında görülen daralma EBITDA azalışında temel değişken olarak ortaya çıkmıştır
→ Net parasal pozisyon hesabında görülen bozulma ve brüt kar marjındaki daralma net kar azalmasındaki en önemli faktördür.
| TLm | 2023 | 2024/06 |
|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzerleri |
1 282 9 , |
307 3 , |
| Diğer Alacaklar* |
4 7 , |
6 1 , |
| Finansal Yatırımlar |
93 7 , |
984 3 , |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar |
12 6 , |
9 6 , |
| Uzun Vad Borç Kısa Vad Kıs |
227 0 , |
235 5 , |
| Kısa Vadeli Kiralama Yükümlülükleri |
1 8 , |
9 6 , |
| Diğer Borçlar |
1 7 , |
1 8 , |
| Uzun Vadeli Finansal Borç |
708 6 , |
505 2 , |
| Uzun Vadeli Kiralama Yükümlülükleri |
2 3 , |
13 5 , |
| Diğer Fin Yük |
2 7 , |
0 4 , |
| Net Borç |
(424 ,5) |
(522 ,1) |
| Özkaynak | 3 396 9 , |
3 243 3 , |
| Borç/Özkaynak Net |
-12,5% | -16,1% |
-- -%7,7 Net Borç/Özkaynak
İşletme Sermayesi
| İşletme Semayesi Analizi |
||
|---|---|---|
| TLm | 2023 | 2024/06 |
| Ticari Alacak Söz Var Ort + ., |
643 2 , |
562 8 , |
| Stoklar Ort , |
301 2 , |
933 3 , |
| Ödenmiş Peşin Gid Ort ., |
498 6 , |
215 3 , |
| Diğ Dön Var Ort ., |
101 4 , |
91 6 , |
| Ticari Borç Ort ., |
(238 4) , |
(215 2) , |
| Ertelenmiş Gelirler Ort , |
(1 1) 000 , |
(1 3) 583 , |
| Diğ Kısa Vad Yük Ort ., |
(113 9) , |
(123 5) , |
| İşletme Sermayesi |
192 0 , |
(118 9) , |
| İşletme Sermayesi/Net Satış |
8 5% , |
9% -5 , |
| Net Satışlar |
5 2 262 , |
1 998 9 , |
İşletme sermayesi ihtiyacı / ciro oranı %8,5'lardan işletme sermayesi fazlasına dönmüş ve (-) %5,9 seviyesine gerilemiştir. Bunun en önemli nedeni 2023 yılına kıyasla ertelenmiş gelirlerde meydana gelen kayda değer yükseliştir.
Bu sunum Hat-San Gemi İnşaa Bakım Onarım Deniz Nakliyat San. ve Tic. A.Ş. ile ilgili bilgiler içermektedir, yeniden dağıtılamaz, çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya başka bir kişiye aktarılamaz veya tamamen veya kısmen başka bir amaçla kullanılamaz. Bu belgeye Hatsan Gemi web sayfasından da erişerek, bu belgede belirtilen sınırlamalara uymayı kabul edersiniz.
Bu belge yalnızca bilgi amaçlı sunulmuştur. Yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli, herhangi bir değerlendirme veya menkul kıymet için temel oluşturması amaçlanmamalı ve herhangi bir kişinin herhangi bir hisse veya diğer menkul kıymetleri satın alması, elinde tutması veya elden çıkarması yönünde bir tavsiye olarak değerlendirilmemelidir.
Bu sunum, Hatsan Gemi yönetimi tarafından yapılan güncel varsayımlara ve tahminlere ve Hatsan Gemi'nin halihazırda kullanabileceği diğer bilgilere dayanan ileriye dönük beyanlar içerebilir. Çeşitli bilinen ve bilinmeyen riskler, belirsizlikler ve diğer faktörler, şirketin gelecekteki fiili sonuçları, mali durumu, gelişimi veya performansı ile burada verilen tahminler arasında önemli farklılıklara yol açabilir. Hatsan Gemi, verdiği bu bilgiler için herhangi bir sorumluluk ve beyan kabul etmez.
Ne Hatsan Gemi ne de herhangi bir Hatsan Gemi temsilcisi, alıcıya herhangi bir ek bilgiye erişim sağlama veya bu sunumu veya herhangi bir bilgiyi güncelleme veya bu tür bilgilerdeki herhangi bir yanlışlığı düzeltme yükümlülüğünü üstlenmez.
Bu sunumdaki belirli sayısal veriler, mali bilgiler ve piyasa verileri (yüzdeler dahil) yerleşik ticari standartlara göre yuvarlanmıştır. Sonuç olarak, bu sunumdaki toplam tutarlar (toplamlar veya ara toplamlar veya farklılıklar veya sayılar ilişkilendirilmişse), her durumda konsolide finansal tablolarda görünen temel (yuvarlanmamış) rakamlarda yer alan tutarlara karşılık gelmeyebilir. Ayrıca, tablolarda ve grafiklerde, bu yuvarlatılmış rakamlar, ilgili tablo ve grafiklerde yer alan toplamlara tam olarak uymayabilir.
Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi
Detaylı bilgi için lütfen e-posta ile bize ulaşın.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.