Harvia Oyj — Interim / Quarterly Report 2018

Nov 14, 2018

OSAVUOSIKATSAUS

HARVIA OYJ

Tammi–syyskuu 2018

HARVIA OYJ 1 TAMMI–SYYSKUU 2018 OSAVUOSIKATSAUS

VAKAA KEHITYS JATKUI MYÖS KOLMANNELLA VUOSINELJÄNNEKSELLÄ

KATSAUSKAUDEN PÄÄKOHDAT

HEINÄ−SYYSKUU 2018:

• Q Liikevaihto kasvoi 6,1 % ja oli 14,0 miljoonaa euroa (13,2). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu liikevaihto kasvoi 7,9 %, 14,2 miljoonaan euroon.
• Q Oikaistu liikevoitto oli 2,3 miljoonaa euroa (2,3) eli 16,7 % (17,8) liikevaihdosta. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu oikaistu liikevoitto kasvoi 4,1 % ja oli 2,4 miljoonaa euroa (17,1 % liikevaihdosta).
• Q Operatiivinen vapaa kassavirta oli 2,6 miljoonaa euroa (2,1).

TAMMI−SYYSKUU 2018:

• Q Liikevaihto kasvoi 4,0 % ja oli 45,7 miljoonaa euroa (44,0). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu liikevaihto kasvoi 5,5 %, 46,4 miljoonaan euroon.
• Q Oikaistu liikevoitto oli 8,0 miljoonaa euroa (7,9) eli 17,5 % (17,9) liikevaihdosta. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu oikaistu liikevoitto kasvoi 7,1 %, ja oli 8,4 miljoonaa euroa (18,1 % liikevaihdosta).
• Q Operatiivinen vapaa kassavirta oli 5,0 miljoonaa euroa (4,1).
• Q Nettovelka laski 59 % ja oli 29,7 miljoonaa euroa (72,4). Velkaantumisaste oli 2,3 (5,9).
• Q Osakeannin seurauksena omavaraisuusaste kohosi 57,5 %:iin (17,0).

AVAINLUVUT

Milj. euroa	7–9/2018	7–9/2017	Muutos	1–9/2018	1–9/2017	Muutos	2017
Liikevaihto	14,0	13,2	6,1 %	45,7	44,0	4,0 %	60,1
Käyttökate	2,8	2,8	1,9 %	8,2	9,0	-8,3 %	11,2
% liikevaihdosta	20,3 %	21,1 %		18,0 %	20,4 %		18,6 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät *	0,1	0,0	32,3 %	1,4	0,3	311,3 %	1,4
Oikaistu käyttökate **	2,9	2,8	2,4 %	9,6	9,3	3,2 %	12,6
% liikevaihdosta	20,7 %	21,4 %		21,0 %	21,1 %		21,0 %
Liikevoitto	2,3	2,3	-0,6 %	6,6	7,5	-11,9 %	9,3
% liikevaihdosta	16,4 %	17,5 %		14,5 %	17,1 %		15,4 %
Oikaistu liikevoitto **	2,3	2,3	0,0 %	8,0	7,9	1,8 %	10,7
% liikevaihdosta	16,7 %	17,8 %		17,5 %	17,9 %		17,8 %
Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR)	0,09	0,08	3,1 %	0,30	0,30	0,3 %	0,30
Operatiivinen vapaa kassavirta	2,6	2,1	25,5 %	5,0	4,1	22,2 %	9,0
Kassavirtasuhde	90,4 %	73,7 %		51,6 %	43,6 %		71,6 %
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-0,4	-0,3	16,9 %	-1,2	-0,8	45,9 %	-1,2
Nettovelka	29,7	72,4	-59,0 %	29,7	72,4	-59,0 %	73,0
Velkaantumisaste	2,3	5,9		2,3	5,9		5,8
Nettokäyttöpääoma	20,8	16,8	24,1 %	20,8	16,8	24,1 %	17,3
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)	30,9 %	35,0 %		30,9 %	35,0 %		32,7 %
Omavaraisuusaste	57,5 %	17,0 %		57,5 %	17,0 %		16,9 %
Henkilöstö kauden lopussa	376	367	2,5 %	376	367	2,5 %	365

* Koostuu tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavista eriä, jotka liittyvät konsernin strategisiin kehitysprojekteihin, listautumiseen,

yrityshankintoihin ja käyttöomaisuuserien myyntitappioihin ja joilla on vaikutusta vertailukelpoisuuteen.

** Oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

TALOUDELLISET TAVOITTEET JA NÄKYMÄT

Harvia ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut itselleen kasvuun, kannattavuuteen ja velkaantumisasteeseen liittyviä pidemmän aikavälin tavoitteita. Yhtiön tavoitteena on keskimäärin yli viiden prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu, 20 prosentin oikaistu liikevoittoprosentti sekä nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen välillä 1,5x−2,5x. Nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhdetta koskevassa tavoitteessa ei ole huomioitu IFRS-standardien muutoksien tulevia vaikutuksia.

Yhtiön tavoitteena on maksaa säännöllisesti kasvavaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa yhteensä vähintään 60 prosenttia nettotuloksesta. Harvia Oyj:n hallitus päätti 10.10.2018 varsinaisen yhtiökokouksen 2018 sille antaman valtuutuksen perusteella, että yhtiön kertyneistä voittovaroista jaetaan osinkoa 0,18 euroa osakkeelta, yhteensä 3,4 milj. euroa. Osinko maksettiin 19.10.2018.

TAPIO PAJUHARJU, TOIMITUSJOHTAJA:

Poikkeuksellisen kuuma ja helteinen kesä toi haasteita sauna- ja spa-kysyntään kaikilla avainmarkkinoillamme. Tästä ja epäsuotuisista valuuttakursseista huolimatta onnistuimme myynnissä erittäin hyvin, ja Harvian liikevaihto kehittyi positiivisesti kolmannella vuosineljänneksellä. Kotimaassa, Skandinaviassa, Venäjällä ja muilla markkinoilla kasvu oli selvästi markkinaa nopeampaa, ja kokonaisuutena saavutimme 6,1 prosentin liikevaihdon kasvun.

Katsauskaudella saavutimme 45,7 miljoonan euron liikevaihdon, joka ylittää 4,0 prosentilla viime vuoden vastaavan ajanjakson liikevaihdon. Liikevaihtomme kasvoi katsauskaudella etenkin Suomessa, vaikka puukiuasmarkkina ei kesähelteistä johtuen noussut täysin odotetulle tavanomaiselle tasolleen. Skandinaviassa ja Venäjällä kiuas- ja komponenttikauppa kasvoi tarkennetun valikoiman ja uutuustuotteiden ansiosta. Saksassa ja ohjauskeskusten myynnissä näkyy edelleen lopetetut kaksi private label -asiakkuutta.

Kuuman kesän luomista haasteista ja epäsuotuisista valuuttakursseista huolimatta oikaistu käyttökate saavutti kolmannella vuosineljänneksellä 2,9 miljoonan euron tason (2,8). Oikaistu liikevoitto oli edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla 2,3 miljoonaa euroa eli 16,7 (17,8) prosenttia liikevaihdosta. Saunamyynnin kasvu, liikevaihdon tuotejako ja valuuttakurssit vaikuttivat liikevoittoprosenttiin. Uusiin tuotteisiin kohdistuneet panostukset sekä muut investoinnit nostivat katsauskauden poistoja edellisvuodesta. Tammi−syyskuun oikaistu liikevoitto oli 8,0 miljoonaa euroa eli 17,5 prosenttia liikevaihdosta. Kassavirta jatkui vakaana.

SENTIO by Harvia -avainvalikoima esiteltiin Suomessa Habitare-messuilla ja tuotteet tulevat loppuvuonna ammattiasiakkaidemme valikoimiin. The Wall -tuoteperhe kasvaa suunnitellusti, ja saimme valmiiksi höyrystävän The Wall -kombikiukaan sekä suuremman teholuokan mallit, jotka lanseerataan myöhemmin tänä vuonna. Suositusta Harvia Cilindro -pilarikiukaasta valmistui näyttävä valaistulla ohjauksella ja lapsilukolla varustettu Cilindro plus -malli, joka tulee loppuvuoden aikana myyntiin avainmarkkinoilla.

Sauna- ja spa-alan one stop shop -strategian jalkautuksessa etenimme suunnitellusti. Maantieteellinen laajeneminen eteni katsauskaudella suunnitelmien mukaisesti. Skandinaviassa Ruotsin jakelu ja mallisto on kehittynyt suotuisaan suuntaan. Skandinavian myyntijohtajan ja johtoryhmän jäsenen rekrytointi saatiin päätökseen, ja marraskuussa saamme lisää myyntivoimaa tukemaan kannattavaa kasvua Skandinaviassa. EU-markkinassa jakelu on vahvistunut suunnitellusti, ja alkavaan saunasesonkiin olemme entistä valmiimpia. Venäjällä olemme alueellisen laajennuksen lisäksi parantaneet jakeluamme sekä tuotevalikoimaamme Moskovassa ja Pietarissa. Harvian kokonaisvaltainen sauna- ja spa-valikoima uutuuksineen on vahvasti esillä loppuvuoden alan merkittävissä tapahtumissa, kuten Interbad-messuilla Stuttgartissa ja Piscine-messuilla Lyonissa.

Kokonaisuutena olemme hyvin valmistautuneet alkavaan syksyn saunasesonkiin ja jatkamme systemaattisesti strategiamme toteuttamista painopisteinämme keskiostoksen kasvattaminen, maantieteellinen laajentuminen sekä tuottavuuden parantaminen.

MARKKINAKATSAUS

Kansainvälisen liikkeenjohtokonsulttiyrityksen selvityksen mukaan maailmassa on noin 15 miljoonaa saunaa. Tämä suuri saunakanta mahdollistaa merkittävän liiketoiminnan myös saunojen ja kiukaiden uusimisesta. Analyysin mukaan maailmanlaajuisen sauna- ja spa-markkinan ennustetaan kasvavan vuosina 2016– 2022 keskimäärin 5 % vuosittain. Saman analyysin mukaan Harvia on maailmanlaajuisesti johtava yhtiö kiuas- ja komponenttimarkkinoilla sekä yksi johtavista sauna- ja spa-markkinoilla toimivista yhtiöistä.

Harvian osuus sauna- ja spa-markkinasta on noin 2 % ja kiuas- ja saunakomponenttimarkkinasta noin 11 %.

Sauna- ja spa-markkina on ollut historiallisesti suhdannevakaa erityisesti kiukaiden uusimisen luoman korvauskysynnän takia. Tarkastelujaksolla Harvian sauna- ja spa-tuotteiden kysyntä jatkui vakaana eikä päämarkkinoilla tapahtunut oleellisia muutoksia.

LIIKEVAIHTO

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN

EUR tuhatta	7–9/2018	7–9/2017	Muutos, %	1–9/2018	1–9/2017	Muutos, %	2017
Suomi	5 259	4 935	6,6 %	17 705	17 015	4,1 %	22 214
Muut Pohjoismaat	881	835	5,4 %	2 581	2 510	2,8 %	3 324
Saksa	1 643	1 771	-7,2 %	4 691	5 133	-8,6 %	7 373
Muut EU-maat	3 054	2 908	5,0 %	10 537	9 800	7,5 %	14 044
Venäjä	1 187	952	24,7 %	3 999	4 163	-3,9 %	6 227
Pohjois-Amerikka	813	893	-8,9 %	2 527	2 447	3,3 %	2 963
Muut maat*	1 123	866	29,7 %	3 683	2 905	26,8 %	3 962
Yhteensä	13 959	13 159	6,1 %	45 724	43 973	4,0 %	60 107

* Suurimmat: arabimaat, Aasia ja muu Eurooppa

LIIKEVAIHTO TUOTERYHMITTÄIN

EUR tuhatta	7–9/2018	7–9/2017	Muutos, %	1–9/2018	1–9/2017	Muutos, %	2017
Kiukaat	8 283	7 709	7,4 %	26 811	26 368	1,7 %	35 289
Saunat	1 904	1 653	15,2 %	5 532	4 875	13,5 %	6 903
Ohjauskeskukset	1 257	1 339	-6,1 %	4 079	4 396	-7,2 %	6 318
Höyrygeneraattorit	522	541	-3,6 %	2 246	2 016	11,4 %	2 791
Muut tuoteryhmät, vara osat ja palvelut	1 993	1 917	4,0 %	7 056	6 318	11,7 %	8 807
Yhteensä	13 959	13 159	6,1 %	45 724	43 973	4,0 %	60 107

HEINÄ–SYYSKUU 2018

Konsernin liikevaihto kasvoi heinä–syyskuussa 6,1 % ja oli 14,0 milj. euroa (13,2). Liikevaihto kasvoi markkinaa nopeammin etenkin Suomessa (6,6 %) sekä Venäjällä (24,7 %). Kiukaiden ja saunojen myynti kehittyi edellisen vuosineljänneksen tavoin hyvin, sen sijaan ohjauskeskusten myynti jäi vertailukaudesta. Ohjauskeskusten myyntiin vaikutti edelleen Keski-Euroopan heikosti kannattavan private label -kaupan lopetus. Liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä muissa tuoteryhmissä, kuten spa-moduuleissa. Liikevaihto kasvoi myös Aasian ja Tyynenmeren alueilla vertailukaudesta, mikä näkyy muiden maiden kasvuna (29,7 %). Tarkastelujaksolla valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevaihtoon oli noin -2 %.

Kausittaista vaihtelua liikevaihtoon tuo suurten toimitusten ajoittuminen eri kuukausille sekä valuuttakurssien vaihtelu päämarkkinoilla. Markkinoiden kysyntä pysyi kolmannella vuosineljänneksellä hyvällä tasolla.

TAMMI−SYYSKUU 2018

Tammi−syyskuun liikevaihto oli 45,7 milj. euroa (44,0), missä oli kasvua 4,0 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihto kasvoi etenkin Suomessa (4,1 %), muissa EU-maissa (7,5 %) sekä muissa maissa (26,8 %). Myös Pohjois-Amerikan liikevaihto kehittyi positiivisesti katsauskaudella. Saksan liikevaihdon kehitys ilman lopetetun private label -myynnin vaikutusta oli edellisvuoden tasolla. Venäjän liikevaihto saavutti edellisvuoden tasoa uudistetun valikoiman ansiosta.

Kiuasmyynti kasvoi tammi–syyskuussa vertailukaudesta 1,7 %, ja kasvua saavutettiin etenkin sähkökiukaissa. Kiukaiden tavoin positiivinen myynnin kehitys jatkui myös saunoissa, joissa toteutettiin aiempaa suurempia kokonaisuuksia asiakkaille. Liikevaihto kasvoi lisäksi höyrygeneraattoreissa, spa-moduleissa sekä infrapunasaunoissa. Ohjauskeskusten liikevaihto jäi edellisvuodesta johtuen Keski-Euroopan private label -kaupan lopetuksesta alkuvuonna. Tarkastelujaksolla valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevaihtoon oli noin 2 % liikevaihtoa laskeva.

TULOSKEHITYS

HEINÄ–SYYSKUU 2018

Konsernin heinä−syyskuun liikevoitto oli 2,3 milj. euroa (2,3) ja liikevoittoprosentti 16,4 % (17,5). Saunamyynnin kasvu, liikevaihdon tuotejako ja valuuttakurssit vaikuttivat liikevoittoprosenttiin laskevasti. Uusiin tuotteisiin kohdistuneet panostukset sekä muut investoinnit nostivat katsauskauden poistoja edellisvuodesta. Rahoituskulut laskivat merkittävästi osakeannin, osakaslainojen takaisinmaksun ja pankkilainojen uudelleenrahoituksen ansiosta ja olivat 0,3 milj. euroa (1,4). Voitto ennen veroja oli 2,1 milj. euroa (1,0) ja kauden voitto 1,6 milj. euroa (0,8). Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon oli kaudella noin -0,1 milj. euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (0,08).

TAMMI−SYYSKUU 2018

Tammi–syyskuun liikevoitto oli 6,6 milj. euroa (7,5). Liikevoittoon sisältyi 1,4 milj. euroa (0,3) vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka liittyivät pääasiassa listautumiseen ja osakeannin järjestelyyn. Oikaistu liikevoitto 8,0 milj. euroa oli edellisvuoden tasolla (7,9), ja liikevoittoprosentti oli 17,5 % (17,9). Liikevaihdon kasvu matalampikatteisissa tuoteryhmissä painoi liikevoittoprosenttia katsauskaudella. Katsauskauden rahoituskulut olivat 2,4 milj. euroa (3,7).

Tammi−syyskuun oikaisematon tulos ennen veroja oli 4,2 milj. euroa (3,8). Konsernin verot olivat 0,6 milj. euroa (-1,0). Positiiviset verot olivat seurausta 1,6 milj. euron laskennallisen verosaatavan kirjaamisesta aikaisempien vuosien verotuksessa vähennyskelvottomista korkomenoista ensimmäisellä vuosineljänneksellä.

Katsauskauden tulos oli 4,8 milj. euroa (2,9) ja laimentamaton osakekohtainen tulos 0,30 euroa (0,30). Valuuttakurssimuutosten vaikutus katsauskauden liikevoittoon oli noin -0,4 milj. euroa.

TALOUDELLINEN ASEMA JA RAHAVIRTA

Taseen loppusumma oli syyskuun 2018 lopussa 117,2 milj. euroa (30.9.2017: 112,8), mistä omaa pääomaa oli 67,3 milj. euroa (19,1).

Maaliskuussa 2018 Harvia vahvisti pääomarakennettaan käyttämällä osakeannista kerättyjä varoja osakaslainojen ja niille kertyneiden korkojen takaisinmaksuun. Syyskuun 2018 lopussa yhtiön nettovelka oli 29,7 milj. euroa (72,4), josta pitkäaikaista velkaa oli 36,4 milj. euroa (72,0). Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 8,9 milj. euroa (7,4). Osakaslainojen takaisinmaksu ja rahalaitoslainojen uudelleenjärjestelyt vähensivät konsernin velkaantuneisuutta merkittävästi.

Velkaantumisaste oli katsauskauden lopussa 2,3 (5,9). Harvian pitkän aikavälin tavoitteena on, että velkaantumisaste eli nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen on välillä 1,5x–2,5x, kun IFRS-standardien muutoksien tulevia vaikutuksia ei oteta huomioon.

Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 57,5 % (17,0). Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 30,9 % (35,0).

Nettokäyttöpääoma syyskuun 2018 lopussa oli 20,8 milj. euroa (16,8). Tammi−syyskuussa Harvian operatiivinen vapaa kassavirta oli 5,0 milj. euroa (4,1) ja kassavirtasuhde 51,6 prosenttia (43,6). Käyttöpääoma kasvoi tammi−syyskuussa 3,6 milj. eurolla, kun viime vuonna vastaavalla ajanjaksolla käyttöpääoman kasvu oli 1,3 milj. euroa. Tammi−syyskuussa 2018 muut velat sekä ostovelat olivat alhaisempia kuin vertailukaudella, mikä vaikuttaa nettokäyttöpääoman kasvuun verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Pääomarakenteen muutoksesta johtuen korkovelkojen osuus muissa veloissa on laskenut oleellisesti tänä vuonna.

INVESTOINNIT, TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Konsernin investoinnit tammi−syyskuussa olivat 1,2 milj. euroa (0,8). Muuramen tehtaalla toteutettiin alkuvuonna varaston ja lähettämön uusi tilaratkaisu toiminnan tehostamiseksi sekä tehtiin tuotantoa tehostavia konehankintoja. Lisäksi tuotekehitysprojekteja saatiin päätökseen kauden aikana. Kuluksi kirjatut tutkimus- ja kehitysmenot olivat 0,8 milj. euroa (0,7).

Harvia esittelee vuoden 2018 syksyn aikana useita uusia tuotteita, sekä kotimaisilla että ulkomaisilla messuilla. Syyskuun aikana Harvia oli esillä Habitare ja Finnbuild-messuilla kotimaassa. Loppuvuoden aikana yritys osallistuu vielä Interbad-messuille Saksassa ja Piscine-messuille Ranskassa. Loka-joulukuun messukuluista arvioidaan aiheutuvan noin 0,2 miljoonaa lisäkuluja verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon.

HENKILÖSTÖ

Konsernin henkilöstö katsauskauden lopussa oli 376 (367) ja tammi−syyskuussa keskimäärin 376 (367). Henkilöstöstä 50 % (50) työskenteli Suomessa,

8 % (8) Itävallassa, 22 % (22) Romaniassa, 2 % (1) Virossa ja 18 % (19) Kiinassa ja Hongkongissa.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Harvian rekisteröity osakepääoma on 80 000 euroa ja yhtiöllä oli katsauskauden lopussa 18 694 236 täysin maksettua osaketta. Kaupankäynti yhtiön osakkeilla Nasdaq Helsingin pörssilistalla alkoi 26.3.2018. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on HARVIA ja ISIN-tunnus FI4000306873. Harvialla on yksi osakesarja, ja kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.

Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään. Osakevaihto katsauskaudella oli 35,4 milj. euroa ja 6 777 100 kappaletta. Osakkeen kaupankäyntipainotettu keskikurssi oli 5,22 euroa, katsauskauden ylin kurssi 6,39 euroa ja alin 4,91 euroa. Osakkeen päätöskurssi

syyskuun 2018 lopussa oli 5,87 euroa. Nämä luvut sisältävät listautumisantiin liittyvän osakemyynnin. Osakekannan markkina-arvo 30.9.2018 oli 109,7 milj. euroa. Tällä hetkellä yhtiö ei omista omia osakkeitaan.

Rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli katsauskauden lopussa 2 612 mukaan lukien hallintarekisterit. Hallintarekisteröityjen ja suorien ulkomaisten osakkeenomistajien osuus oli katsauskauden lopussa 38,0 % yhtiön osakkeista. Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa omistivat katsauskauden lopussa yhteensä 42,3 % Harvian osakkeista ja äänimäärästä.

HALLINNOINTI

Ylimääräisessä yhtiökokouksessa 9.2.2018 osakkeenomistajat päättivät muuttaa yhtiön yhtiömuodoltaan julkiseksi osakeyhtiöksi ja muuttaa yhtiön nimeksi Harvia Oyj. Samalla yhtiön osakepääoma korotettiin rahastokorotuksella julkiselta osakeyhtiöltä vaadittuun 80 000 euroon.

Harvia Oyj:n uudeksi hallituksen varsinaiseksi jäseneksi valittiin Ari Hiltunen.

Varsinaisessa yhtiökokouksessa 2.3.2018 osakkeenomistajat päättivät vahvistaa emoyhtiön tilinpäätöksen sekä IFRS-standardin mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen tilikausilta 2015, 2016 ja 2017.

Hallitus valtuutettiin päättämään harkintansa mukaan enintään 3 500 000 euron suuruisen osingon jakamisesta tai varojen jakamisesta vapaan oman pääoman

rahastosta edellyttäen, että yhtiön taloudellinen asema jakohetkellä mahdollistaa osingonjaon ja varojenjaon muut oikeudelliset edellytykset täyttyvät. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin viisi varsinaista jäsentä. Yhtiön hallituksessa jatkavat Olli Liitola (puheenjohtaja), Ia Adlercreutz, Anders Björkell, Pertti Harvia ja Ari Hiltunen. Yhtiökokous päätti, että yhtiön tilintarkastajana jatkaa PricewaterhouseCoopers Oy, päävastuullisena tilintarkastajanaan Markku Launis.

Hallitus valtuutettiin päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja osakeannista sekä optioiden ja muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n tarkoittamien osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.

OSAKEPERUSTEINEN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ

Hallitus päätti valtuutuksensa perusteella toukokuussa 2018 Harvia Oyj:n toimitusjohtajalle ja johtoryhmälle suunnatusta osakeperusteisesta pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä. Kannustinjärjestelmässä on kolme kolmivuotista ansaintajaksoa, jotka muodostuvat ajanjaksoista 2018−2020, 2019−2021 ja 2020−2022. Ensimmäisellä ansaintajaksolla kannustinjärjestelmään

kuuluu korkeintaan 10 henkilöä ja järjestelmän tavoitteet liittyvät yhtiön osakkeen kokonaistuottoon, liikevaihdon kasvuun ja liiketulosmarginaaliin. Ohjelman ensimmäisen ansaintajakson perusteella suoritettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä vastaa enintään 125 000 Harvia Oyj:n osaketta.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Yhtiön arvion mukaan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei tapahtunut olennaisia muutoksia katsauskaudella. Harvia-konsernin riskienhallintaa ohjaa riskienhallintapolitiikka. Konsernin riskien hallinnan tavoitteena on kannustaa riskien tunnistamiseen ja niiden ennaltaehkäisevään hallintaan, varmistaa riittävä riskienhallinnan taso ja sisällyttää riskienhallinta osaksi yhtiön liiketoimintaa.

Yleiset taloudelliset, yhteiskunnalliset ja poliittiset olosuhteet vaikuttavat Harvian toimintaympäristöön. Taloudellinen epävarmuus Suomessa, Euroopassa, Venäjällä, Pohjois-Amerikassa tai laajemmin voi vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan monella tapaa ja vaikeuttaa tulevan liiketoiminnan tarkkaa ennakoimista ja suunnittelua. Taloudellista ennustettavuutta heikentävät myös viimeaikaiset geopoliittiset jännitteet muun muassa Itä-Aasiassa ja Lähi-idässä.

Harvian suurin asiakasryhmä ovat vähittäis- ja tukkukauppiaat, jotka myyvät yhtiön tuotteita rakentajille ja loppuasiakkaille. Tämän lisäksi yhtiö myy räätälöityjä tuotteita ja ratkaisuja vähäisemmissä määrin suoraan loppuasiakkaille. Vaikka yhtiöllä on useita erilaisia jälleenmyyntikanavia, tärkeimmät jälleenmyyjät ovat yhtiön liiketoiminnalle keskeisiä.

Konsernin valmistusprosessien omavaraisuus, materiaalien varatoimittajajärjestelmä sekä laajasti jakautunut asiakaskunta tasaavat mahdollisia strategisia riskejä. Tuotanto perustuu omaan suunnitteluun ja patentteihin, ja niillä hallitaan mahdollisia operatiivisia riskejä. Vahinkoriskit katetaan mahdollisuuksien mukaan vakuutuksilla, joiden kattavuus tarkastellaan vakuutuksen antajan kanssa vuosittain.

Konserni uudelleenrahoitti aiemmat rahalaitoslainansa maaliskuussa 2018. Uudet lainat on sovittu pitkäaikaisiksi. Lainat sisältävät kovenanttiehtoja, jotka epäsuotuisissa liiketoimintaolosuhteissa voivat edellyttää uusia rahoitusneuvotteluita pankin kanssa. Rahalaitoslainojen korkoriskiä vastaan on suojauduttu koronvaihtosopimuksilla.

Harvialla on liiketoimintaa useassa maassa. Harvia altistuu lähinnä Yhdysvaltain dollariin ja Venäjän ruplaan liittyvään transaktioriskiin ja riskiin, joka syntyy kun emoyhtiön sijoitukset euroalueen ulkopuolella oleviin tytäryhtiöihin muunnetaan euroiksi. Valuuttakurssiriskit eivät ole toistaiseksi olleet konsernin kannalta merkittäviä eikä Harvia ole suojautunut näiltä riskeiltä valuuttajohdannaisilla.

Harvian rahoitusriskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja riskienhallinnan yleisiä periaatteita verkkosivuilla osoitteessa www.harvia.fi.

KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Harvia Oyj nimitti 3.10.2018 Tomas Hjälmebyn Skandinavian myyntijohtajaksi ja Harvia Oyj:n johtoryhmän jäseneksi. Hjälmeby aloitti tehtävässään 1.11.2018.

Harvia Oyj:n hallitus päätti 10.10.2018 varsinaisen yhtiökokouksen 2018 sille antaman valtuutuksen perusteella, että yhtiön kertyneistä voittovaroista jaetaan osinkoa 0,18 euroa osakkeelta (yhteensä 3 364 962,48 euroa). Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingon täsmäytyspäivänä 12.10.2018 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 19.10.2018.

MUURAMESSA 13.11.2018

HARVIA OYJ Hallitus

LISÄTIETOJA: Tapio Pajuharju, toimitusjohtaja, puh. +358 50 577 4200

Ari Vesterinen, talousjohtaja, puh. +358 40 505 0440

TULOSJULKISTUSTILAISUUS

Harvia järjestää englanninkielisen tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja medialle tänään keskiviikkona 14.11.2018 klo 11.00. Tiedotustilaisuus järjestetään Hotelli Kämpin Eino Leino -kabinetissa (osoite: Pohjoisesplanadi 29, Helsinki).

Tilaisuus on seurattavissa myös suorana webcastlähetyksenä osoitteessa: https://harvia.videosync.fi/2018-q3-results.

Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelimitse soittamalla numeroon:

• Q Suomi: +358 800 523 163
• Q Ruotsi: +46 856 642 651
• Q Iso-Britannia: +44 333 300 0804
• Q Yhdysvallat: +1 631 913 1422

Tilaisuuden lopuksi esiintyjille on mahdollista esittää kysymyksiä suomeksi tai englanniksi. Webcast-lähetys tallennetaan ja se on saatavilla Harvian internet-sivuilta myöhemmin.

HARVIAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–SYYSKUU 2018

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

EUR tuhatta	Liitetieto	7–9/2018	7–9/2017	1–9/2018	1–9/2017	2017
Liikevaihto	2.1, Liite 1	13 959	13 159	45 724	43 973	60 107
Liiketoiminnan muut tuotot		91	15	162	152	208
Materiaalit ja palvelut		-5 811	-5 213	-19 466	-18 167	-24 972
Henkilöstökulut	5.1	-2 895	-2 758	-9 618	-9 071	-12 305
Liiketoiminnan muut kulut	2.2	-2 513	-2 425	-8 588	-7 932	-11 855
Poistot		-547	-479	-1 594	-1 437	-1 921
Liikevoitto		2 284	2 298	6 620	7 517	9 263
Rahoitustuotot		152	49	207	317	457
Rahoituskulut	4.1	-312	-1 369	-2 589	-4 005	-5 370
Rahoituskulut, netto		-160	-1 320	-2 382	-3 688	-4 914
Voitto ennen veroja		2 124	979	4 238	3 830	4 349
Tuloverot	5.3	-531	-179	578	-953	-1 435
Kauden voitto		1 593	800	4 815	2 877	2 914
Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille		1 593	800	4 815	2 877	2 914
Muut laajan tuloksen erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin
siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot		14	-138	102	-612	-505
Muut laajan tuloksen erät verojen		14	-138	102	-612	-505
jälkeen
Kauden laaja tulos yhteensä		1 607	662	4 917	2 265	2 409
Kauden laajan tuloksen
jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille		1 607	662	4 917	2 265	2 409
Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR)	2.3	0,09	0,08	0,30	0,30	0,30
Osakekohtainen tulos,
laimennettu (EUR)	2.3	0,09	0,08	0,30	0,30	0,30

KONSERNITASE

EUR tuhatta	Liitetieto	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet		2 934	2 886	2 999
Liikearvo		59 224	59 224	59 224
Aineelliset hyödykkeet		14 465	15 040	14 939
Laskennalliset verosaamiset		1 397
Pitkäaikaiset varat yhteensä		78 020	77 150	77 163
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	3	15 481	14 978	14 143
Myyntisaamiset ja muut saamiset	3	13 812	12 999	12 738
Tuloverosaamiset		1 036	337	1 604
Rahavarat	4	8 874	7 355	8 345
Lyhytaikaiset varat yhteensä		39 203	35 670	36 830
Varat yhteensä		117 224	112 820	113 993
EUR tuhatta
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	5.4	80	3	3
Muut rahastot	5.4	53 158	9 597	9 703
Kertyneet voittovarat	1	9 262	6 656	6 656
Kauden voitto		4 815	2 877	2 914
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä		67 316	19 133	19 276
Oma pääoma yhteensä		67 316	19 133	19 276
Velat
Pitkäaikaiset velat
Osakaslainat	4.1		38 516	41 618
Lainat rahoituslaitoksilta	4.1	36 365	33 463	31 318
Johdannaisinstrumentit Laskennalliset verovelat	4.1 5.3	1 403	1 467 293	1 327 442
Muut pitkäaikaiset velat		376	456	383
Varaukset		230	265	225
Pitkäaikaiset velat yhteensä		38 374	74 460	75 313
Lyhytaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	4.1	2 180	7 758	8 394
Tuloverovelat		639	0	1 160
Ostovelat ja muut velat	3	8 483	11 204	9 626
Varaukset		230	265	225
Lyhytaikaiset velat yhteensä		11 533	19 228	19 404
Velat yhteensä		49 908	93 687	94 716
Oma pääoma ja velat yhteensä		117 224	112 820	113 993

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

EUR tuhatta	Liitetieto	Osake pääoma	Sijoitetun vapaan oman pääoman	rahasto Muuntoerot	Kertyneet voittovarat	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017		3	9 724	484	6 656	16 867
Kauden voitto					2 877	2 877
Muut laajan tuloksen erät				-612		-612
Kauden laaja tulos yhteensä				-612	2 877	2 265
Oma pääoma 30.9.2017		3	9 724	-128	9 533	19 133
Oma pääoma 1.1.2017		3	9 724	484	6 656	16 868
Kauden voitto					2 914	2 914
Muut laajan tuloksen erät				-505		-505
Kauden laaja tulos yhteensä				-505	2 914	2 409
Oma pääoma 31.12.2017		3	9 724	-21	9 570	19 276
Oma pääoma 1.1.2018
Uusien standardien IFRS 15 ja IFRS
9 käyttöönotto	1				-308	-308
Oma pääoma 1.1.2018		3	9 724	-21	9 262	18 968
Osakepääoman korotus		78	-78
Listautumisanti	5.4		45 000			45 000
Listautumisannin kulut	5.4		-1 671			-1 671
Henkilöstöantiin liittyvä alennus	5.1		72			72
Osakeperusteinen palkitseminen			30			30
Liiketoimet omistajien kanssa		78	43 353			43 431
Kauden voitto					4 815	4 815
Muut laajan tuloksen erät				102		102
Kauden laaja tulos yhteensä				102	4 815	4 917
Oma pääoma 30.9.2018		80	53 078	81	14 078	67 316

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

EUR tuhatta	Liitetieto	7–9/2018	7–9/2017	1–9/2018	1–9/2017	2017
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja		2 124	979	4 238	3 830	4 349
Oikaisut
Poistot		547	479	1 594	1 437	1 921
Rahoitustuotot ja -kulut		160	1 320	2 382	3 688	4 914
Muut oikaisut		-30	314	-117	297	-39
Rahavirta ennen käyttöpääoman		2 802	3 092	8 097	9 252	11 145
muutosta
Käyttöpääoman muutos:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten
lisäys (-)/vähennys (+)	3	1 395	1 124	-1 455	-2 709	-2 153
Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/ vähennys
(+)	3	-467	-566	-1 596	-3 164	-2 349
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+)/vähennys (-)	3	-842	-989	-406	1 445	2 115
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä
ja veroja		2 887	2 662	4 640	4 824	8 758
Maksetut korot ja muut rahoituskulut		-28	-4	-76	-108	-186
Saadut korot ja muut rahoitustuotot		31	2	79	3	1
Maksetut/saadut tuloverot	5.3	-481	-452	-719	-102	-543
Liiketoiminnan nettorahavirta		2 409	2 208	3 925	4 616	8 029
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin		-362	-310	-1 182	-810	-1 196
Aineellisten ja aineettomien		0	5	13	30	30
hyödykkeiden luovutustulot
Tytäryritysten hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla
Investointien nettorahavirta		-362	-305	-1 169	-781	-1 166
Rahoituksen rahavirrat
Maksullinen osakeanti	5.4	0		45 000	50	50
Osakeannin omaan pääomaan kirjatut
kulut	5.4	-476		-2 089
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksu	4.1	-12		-77 880	-2 000	-4 250
Pitkäaikaisten lainojen nostot	4.1			36 500
Lyhytaikaisten korollisten velkojen
muutos	4.1	-2 944	441	-1 714	289	952
Maksetut korot ja muut rahoituskulut	4.1	-275	-464	-2 048	-1 229	-1 634
Rahoituksen nettorahavirta		-3 708	-23	-2 231	-2 890	-4 882
Rahavarojen muutos		-1 662	1 880	525	945	1 980
Rahavarat kauden alussa		10 530	5 529	8 345	6 568	6 568
Valuuttakurssivoitot/-tappiot rahavaroista		5	-53	4	-158	-204
Rahavarat kauden lopussa		8 874	7 355	8 874	7 355	8 345

KONSERNIN OSAVUOSITIETOJEN LIITETIEDOT

1. LAATIMISPERUSTA

Laatimisperusta

Harvian osavuositiedot on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaan. Osavuositiedot eivät sisällä kaikkia vuoden 2017 konsernitilinpäätöksessä esitettyjä liitetietoja, minkä vuoksi sitä tulee lukea yhdessä IFRS:n mukaisesti laaditun vuoden 2017 konsernitilinpäätöksen kanssa. Osavuositiedoissa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin konsernitilinpäätöksessä huomioiden kuitenkin seuraavat tilikauden 2018 alussa käyttöönotetut uudet standardit:

• Q IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista on uusi tulouttamista koskeva standardi. Harvia on ottanut standardin käyttöön 1.1.2018 alkaen mukautetun takautuvan soveltamisen menetelmää käyttäen, mikä tarkoittaa sitä, että soveltamisen aloittamisesta aiheutuvat kumulatiiviset vaikutukset on kirjattu kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 eikä vertailutietoja oikaista. Tarkempia tietoja uuden standardin käyttöönoton vaikutuksista laatimisperiaatteisiin ja osavuositietojen lukuihin esitetään liitteessä 1.
• Q IFRS 9 Rahoitusinstrumentit käsittelee rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua, arvostamista ja kirjaamista pois taseesta sekä uudistaa suojauslaskentaa koskevia sääntöjä ja tuo rahoitusvaroille uuden arvonalentumismallin. Uusia sääntöjä on sovellettu konsernissa takautuvasti 1.1.2018 alkaen siten, että hyödynnetään standardin sallimat käytännön apukeinot. Vuoden 2017 vertailutietoja ei oikaista. Tarkempia tietoja uuden standardin käyttöönoton vaikutuksista laatimisperiaatteisiin ja osavuositietojen lukuihin esitetään liitteessä 1.

Harvian hallitus on hyväksynyt nämä osavuositiedot kokouksessaan 13.11.2018. Näitä osavuositietoja ei ole tilintarkastettu. Osavuositietojen luvut ovat pyöristettyjä, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Osavuositietoja laadittaessa tehdyt kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

Osavuositietojen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvioihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Arvioita ja ratkaisuja käydään läpi säännöllisesti. Arvioiden muutokset esitetään kaudella, jona muutos tapahtuu, jos muutos vaikuttaa vain yhteen kauteen. Jos se vaikuttaa sekä tarkasteltavana olevaan kauteen että tuleviin kausiin, muutokset esitetään tarkasteltavana olevalla kaudella ja tulevilla kausilla.

Näiden osavuositietojen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävät harkintaan perustuvat ratkaisut ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet kirjanpidolliset arviot ovat samoja, joita sovellettiin konsernitilinpäätöksessä 2017.

2. KONSERNIN TULOS

2.1. KONSERNIN LIIKEVAIHTO

Harvia seuraa liikevaihtoaan tuoteryhmätasolla. Konsernin tuote- ja palveluvalikoima on jaettu viiteen ryhmään: kiukaat, saunat, ohjauskeskukset, höyrygeneraattorit sekä varaosat, palvelut ja muut tuotteet. Jokainen tuoteryhmä sisältää eri asiakasryhmille soveltuvia tuotteita, joilla pyritään vastaamaan asiakkaiden erilaisiin tarpeisiin. Konsernin suurimman asiakasryhmän muodostavat vähittäis- ja tukkukauppiaat, jotka myyvät tuotteita rakentajille tai loppuasiakkaille.

Harvia on ottanut 1.1.2018 alkaen käyttöön uuden tulouttamista koskevan standardin, jonka käyttöönoton vaikutuksista kerrotaan lisää liitteessä 1.

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN

EUR tuhatta	7–9/2018	7–9/2017	Muutos, %	1–9/2018	1–9/2017	Muutos, %	2017
Suomi	5 259	4 935	6,6 %	17 705	17 015	4,1 %	22 214
Muut Pohjoismaat	881	835	5,4 %	2 581	2 510	2,8 %	3 324
Saksa	1 643	1 771	-7,2 %	4 691	5 133	-8,6 %	7 373
Muut EU-maat	3 054	2 908	5,0 %	10 537	9 800	7,5 %	14 044
Venäjä	1 187	952	24,7 %	3 999	4 163	-3,9 %	6 227
Pohjois-Amerikka	813	893	-8,9 %	2 527	2 447	3,3 %	2 963
Muut maat*	1 123	866	29,7 %	3 683	2 905	26,8 %	3 962
Yhteensä	13 959	13 159	6,1 %	45 724	43 973	4,0 %	60 107

* Suurimmat: arabimaat, Aasia ja muu Eurooppa

LIIKEVAIHTO TUOTERYHMITTÄIN

EUR tuhatta	7–9/2018	7–9/2017	Muutos, %	1–9/2018	1–9/2017	Muutos, %	2017
Kiukaat	8 283	7 709	7,4 %	26 811	26 368	1,7 %	35 289
Saunat	1 904	1 653	15,2 %	5 532	4 875	13,5 %	6 903
Ohjauskeskukset	1 257	1 339	-6,1 %	4 079	4 396	-7,2 %	6 318
Höyrygeneraattorit	522	541	-3,6 %	2 246	2 016	11,4 %	2 791
Muut tuoteryhmät, varaosat ja palvelut	1 993	1 917	4,0 %	7 056	6 318	11,7 %	8 807
Yhteensä	13 959	13 159	6,1 %	45 724	43 973	4,0 %	60 107

2.2. LIIKETOIMINNAN KULUT

Osavuosikauden 1.1.-30.9.2018 liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyy 1 315 tuhatta euroa listautumiseen liittyviä kuluja. Tilikaudella 2017 listautumiseen liittyviä kuluja oli yhteensä 584 tuhatta euroa. Lisäksi liiketoiminnan muut kulut sisältävät muita tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia eriä, jotka liittyvät konsernin strategisiin kehitysprojekteihin, yrityshankintoihin ja käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitappioihin ja joilla on vaikutusta eri kausien väliseen vertailukelpoisuuteen. Näistä eristä on annettu lisätietoja liitteessä 2 Tunnusluvut.

2.3. OSAKEKOHTAINEN TULOS

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos tiikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan samalla perusteella kuin laimentamaton, paitsi että siinä otetaan huomioon vaikutukset, joita aiheutuisi emoyhtiön mahdollisista tulevaisuudessa tapahtuvista osakkeiden liikkeeseenlaskua koskevista velvoitteista.

	7–9/2018	7–9/2017	1–9/2018	1–9/2017	2017
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, EUR tuhatta	1 593	800	4 815	2 877	2 914
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikaudella, tuhatta kappaletta	18 694	9 680	16 012	9 596	9 617
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,08	0,30	0,30	0,30
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, laimennettu, tuhatta kappaletta	18 694	9 680	16 012	9 596	9 617
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,09	0,08	0,30	0,30	0,30

3. NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA

EUR tuhatta	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Nettokäyttöpääoma
Vaihto-omaisuus	15 481	14 978	14 143
Myyntisaamiset	12 476	11 480	11 503
Muut saamiset	1 336	1 518	1 235
Ostovelat	-4 597	-5 328	-5 077
Muut velat	-3 886	-5 876	-4 549
Yhteensä	20 811	16 773	17 255
Nettokäyttöpääoman muutos taseessa	3 556	1 330	1 812
Erät, joita ei huomioida rahavirtalaskelman käyttöpääoman muutokseen ja joiden vaikutus sisällytetään muualle rahavirtalaskelmaan*	-99	3 098	574
Nettokäyttöpääoman muutos rahavirtalaskelmassa	3 457	4 428	2 387

* Merkittävimmät erät liittyvät rahoituskuluihin, realisoitumattomiin kurssivoittoihin ja -tappioihin, yrityshankintoihin sekä investointeihin.

Harvia Finland Oy osti helmikuussa 2018 saksalaiselta jälleenmyyjältään Marno e.K:lta yrityksen vaihto-omaisuuden, joka kasvatti konsernin vaihto-omaisuutta hankintahetkellä 142 tuhatta euroa.

Harvialla on merkittäviä myyntisaamisia johtuen asiakassopimusten pitkistä maksuajoista. Harvia on myös joissain tilanteissa tukenut tuotteidensa jakelu- ja jälleenmyyntiasiakassuhteita hyväksymällä tavanomaista pidempiä maksuaikoja ja sopimalla erääntyvien

saatavien osalta uudesta maksusuunnitelmasta, mikä on lisännyt myyntisaatavia erityisesti Yhdysvalloissa ja Venäjällä.

Harvia on ottanut käyttöön 1.1.2018 alkaen uuden rahoitusinstrumentteja koskevan standardin, joka tuo rahoitusvaroille uuden arvonalentumismallin. Tästä myyntisaamisiin liittyvän tappiota koskevan vähennyserän lisäyksen vaikutuksesta on kerrottu liitteessä 1.

4. NETTOVELAT JA EHDOLLISET ERÄT

KOROLLINEN NETTOVELKA

EUR tuhatta	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Lainat rahoituslaitoksilta	38 546	41 221	39 712
Osakaslainat		38 516	41 618
Vähennettynä rahavaroilla	-8 874	-7 355	-8 345
Nettovelka	29 672	72 382	72 985

4.1. LAINAT JA MUUT RAHOITUSVELAT

Kaikki konsernin lainat ovat euromääräisiä.

Osakaslainojen takaisinmaksu

Maaliskuussa 2018 Harvia vahvisti pääomarakennettaan käyttämällä osakeannista kerättyjä varoja osakaslainojen ja niille kertyneiden korkojen takaisinmaksuun. Osakaslainat erääntyivät ennenaikaisesti listautumisen seurauksena. Harvia keräsi osakeannilla 45 000 tuhannen euron varat, joista 42 453 tuhatta euroa käytettiin osakaslainojen, mukaan lukien niin sanottu vendor note -laina, ja niille kertyneiden korkojen takaisinmaksuun.

Osakaslainojen takaisinmaksu pienentää arviolta noin 2,5 miljoonaa euroa tilikauden 2018 korkokulua verrattuna tilikauteen 2017.

Pankkilainojen uudelleenrahoitus

Harvia sopi 2.3.2018 Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen kanssa yhteensä 44 500 tuhannen euron rahoitusjärjestelystä, joka oli ehdollinen listautumisen toteutumiselle. Rahoitusjärjestely koostui 36 500 tuhannen euron määräaikaislainasta ja 8 000 tuhannen euron luottolimiitistä. Maaliskuun lopussa listautumisen yhteydessä Harvia maksoi määräaikaislainalla ennenaikaisesti takaisin vanhat pankkilainansa, nimellisarvoltaan yhteensä 36 250 tuhatta euroa, ja korvasi aiemman 8 000 tuhannen euron luottolimiitin uudella luottolimiitillä. Uusi pankkilaina erääntyy yhdessä erässä maksettavaksi 2.3.2023, ja sen nimelliskorko on sidottu Euribor-korkoon ja sen marginaali konsernin nettovelka/oikaistu käyttökate –tunnuslukuun.

Vanhojen pankkilainojen takaisinmaksun seurauksena taseessa vanhoista lainoista (mukaan lukien luottolimiitti) jäljellä olevat 616 tuhannen euron transaktiomenot kirjattiin osavuosikauden kuluksi muihin rahoituskuluihin. Uudelleenrahoituksen myötä vanhojen pankkilainojen vakuutena olleet konsernin kiinteistö- ja yrityskiinnitykset sekä pantit vapautuivat. Uuden rahoitusjärjestelyn mukaisesti nostetut lainat takaa emoyhtiö.

Uusiin pankkilainoihin liittyy rahoitussopimuksen mukaisia kovenantteja, joita ovat nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen ja korkokate. Kovenantteja seurataan neljännesvuosittain.

Koronvaihtosopimus

Pankkilainojen uudelleenrahoituksen yhteydessä siirrettiin novaatiosopimuksella Swedbankissa ollut koronvaihtosopimus Danske Bankille.

4.2. SITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT

EUR tuhatta	30.9.2018	30.9.2017	31.12.2017
Omasta puolesta annetut vakuudet ja kiinnitykset:
Kiinnitykset	320	169 320	169 320
Yrityskiinnitykset		253 500	253 500
Yhteensä	320	422 820	422 820
Omasta puolesta annetut pantit:
Tytäryhtiöosakkeet		96 984	96 984
Yhteensä		96 984	96 984
Muut vakuudet:
Pantatut tilit			8
Tullitakuu	30	30	31
Muut vakuudet	12	202	2 502
	42	232	2 541

Lisäksi Harvia Group Oy on taannut tytäryhtiön tililimiitin, josta 30.9.2018 oli käytössä 2 165 tuhatta euroa.

5. MUUT LIITETIEDOT

5.1. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernissa aiemmin määräysvaltaa käyttäneet CapMan Buyout X Fund A L.P ja CapMan Buyout X Fund B Ky –rahastot myivät listautumisen yhteydessä omistamansa 679 774 Harvia Oyj:n osaketta, jotka muodostivat 7,02 prosentin osuuden yhtiöstä ennen osakeantia. Myynnin

ja osakeannin toteutumisen jälkeen rahastojen suora omistusosuus yhtiöstä on 24,64 prosenttia, ja näin ollen rahastoilla on huomattava vaikutusvalta konserniin. Liiketoimet lähipiirin kanssa on tehty tavanomaisin markkinaehdoin.

Lähipiiriin kuuluvien kanssa toteutettiin seuraavat liiketoimet:

EUR tuhatta	1–9/2018	1–9/2017	2017
Myynnit	8	1	17
Ostot	2		1

Lähipiiriltä saadut lainat ja niiden muutokset:

EUR tuhatta	1–9/2018	1–9/2017	2017
1.1.	41 618	38 516	38 516
Takaisinmaksut	-41 618
Kertyneet korot	836	2 466	3 298
Ennakonpidätys koroista	-42		-175
Maksetut korot	-793		-21
Kauden lopussa		40 983	41 618

Harvia Oyj maksoi listautumisen yhteydessä lähipiirin myöntämät osakaslainat takaisin.

Henkilöstöanti

Yhtiön listautumisen yhteydessä konsernin henkilöstö merkitsi 144 357 osaketta henkilöstöannissa. Henkilöstöosakkeiden osakekohtainen merkintähinta 4,50 euroa oli 10 prosenttia alhaisempi kuin listautumisessa muille tarjottujen osakkeiden merkintähinta. Henkilöstön saama alennus, 72 tuhatta euroa, on kirjattu IFRS:n mukaisesti osakeperusteisena maksuna kokonaisuudessaan henkilöstökuluihin.

Johdon palkitseminen

Harvian toimitusjohtaja ja talousjohtaja saivat listautumisen toteutuessa molemmat 50 tuhannen euron kertabonuksen.

5.2. OSAKEPERUSTEINEN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ

Harvia Oyj:n hallitus päätti valtuutuksensa perusteella toukokuussa Harvia Oyj:n toimitusjohtajalle ja johtoryhmälle suunnatusta osakeperusteisesta pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä. Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä on osa yhtiön johdon palkitsemisohjelmaa ja sen tavoitteena on tukea yhtiön strategian toteuttamista, yhtenäistää johdon ja yhtiön osakkeenomistajien tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi ja yhtiön suorituksen parantamiseksi sekä sitouttaa johtajat yhtiöön.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmässä on kolme kolmivuotista ansaintajaksoa, jotka muodostuvat ajanjaksoista 2018–2020, 2019–2021 ja 2020–2022. Hallitus päättää kullekin ansaintajaksolle erikseen kannustinjärjestelmään osallistuvat henkilöt, suorituskriteerit ja niihin liittyvät tavoitteet sekä tavoitteiden saavuttamisen perusteella kullekin osallistujalle mahdollisesti maksettavat minimi-, tavoite- ja enimmäistason palkkiot.

Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmällä ei ole laimentavaa vaikutusta, sillä osakepalkkiot maksetaan yhtiön olemassa olevilla osakkeilla, jotka ostetaan markkinoilta, eikä kannustinjärjestelmän yhteydessä lasketa liikkeelle uusia osakkeita.

Ensimmäisellä ansaintajaksolla kannustinjärjestelmään kuuluu korkeintaan 10 henkilöä ja järjestelmän tavoitteet liittyvät yhtiön osakkeen kokonaistuottoon, liikevaihdon kasvuun ja liiketulosmarginaaliin. Ohjelman ensimmäisen ansaintajakson perusteella suoritettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä vastaa enintään 125 000 Harvia Oyj:n osaketta, mikä päätöksentekopäivää edeltävän kaupankäyntipäivän vaihtopainotetun keskikurssin perusteella laskettuna vastasi noin 715 000 euroa. Kyseinen osakemäärä vastaa bruttoansaintaa, josta vähennetään osakepalkkiosta aiheutuvien verojen ja muiden mahdollisten veroluonteisten maksujen kattamiseksi vaadittava käteisosuus, minkä jälkeen jäljelle jäävä nettopalkkio maksetaan osakkeina. Yhtiöllä on kuitenkin oikeus maksaa palkkio tietyissä tilanteissa kokonaisuudessaan rahana. Mahdolliset palkkiot ensimmäiseltä ansaintajaksolta maksetaan keväällä 2021.

5.3. VEROT

Harvian konsernitilinpäätökseen 31.12.2017 ei oltu kirjattu laskennallista verosaamista konsernin sisäisistä aikaisempien vuosien verotuksessa vähennyskelvottomista 8 185 tuhannen euron korkokuluista. Nämä Harvia Group Oy:n suorittamat nettokorkomenot ovat etuyhteyskorkomenoja, joiden vähennyskelpoisuutta on rajoitettu verolainsäädännössä. Näiden nettokorkomenojen vähennyskelpoisuus ja käyttö tulevien vuosien verotuksessa oli aiemmin epävarmaa ja siten laskennallista verosaatavaa ei näistä ollut kirjattuna vuoden 2017 lopussa. Maaliskuussa 2018 valtaosa Harvia Group Oy:n konserninsisäisistä lainoista konvertoitiin yhtiön vapaaseen omaan pääomaan ja lisäksi yhtiön omaa pääomaa vahvistettiin käteissijoituksella. Tämän seurauksena Harvia Group Oy:lle kertyy jatkossa merkittävästi vähemmän konsernin sisäisiä korkomenoja. Tämä parantaa Harvia Group Oy:n edellytyksiä vähentää kaikki nettokorkomenonsa ja mahdollistaa myös aiempien vuosien vähentämättömien nettokorkomenojen vähentämisen Harvia Group Oy:n tulevien vuosien verotuksessa. Tämän johdosta kirjattiin tammi-maaliskuun tulokseen laskennallisen verosaatavan lisäystä 1 637 tuhatta euroa. Näiden aikaisempien vuosien korkomenojen vähennysaikaa ei ole rajoitettu verotuksessa.

5.4. OMA PÄÄOMA

Yhtiön osakkeenomistajat päättivät yksimielisellä päätöksellä 9.2.2018 yhtiön yhtiömuodon muuttamisesta julkiseksi osakeyhtiöksi sekä osakepääoman korotuksesta julkiselta osakeyhtiöltä vaadittuun 80 000 euroon rahastokorotuksella.

Yhtiö toteutti listautumisen yhteydessä listautumisannin, joka koostui yleisöannista Suomessa, instituutioannista institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja soveltuvien lakien mukaisesti kansainvälisesti sekä konsernin henkilöstölle suunnatusta henkilöstöannista. Yhtiö keräsi osakeannilla 45 000 tuhannen euron bruttovarat, jotka kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.

Tammi-syyskuussa 2018 yhtiön listautumiseen liittyvät palkkiot ja kulut olivat yhteensä 3 404 tuhatta euroa, josta 2 089 tuhatta euroa kirjattiin listautumisantiin liittyvinä menoina sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon saatuja varoja vastaan vähennettynä 418 tuhannen euron laskennallisella verolla.

EUR tuhatta	Osakepääoma	Osakkeiden lukumäärä
1.1.2017	3	9 539 800
Osakeanti		140 000
30.9.2017	3	9 679 800
31.12.2017	3	9 679 800
Osakepääoman korotus rahastokorotuksena	78
Listautumisanti		8 870 079
Henkilöstöanti		144 357
30.9.2018	80	18 694 236

LIITE 1: TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEIDEN MUUTOKSET

IFRS 15 MYYNTITUOTOT ASIAKASSOPIMUKSISTA

Harvia on ottanut IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin käyttöön 1.1.2018 alkaen mukautetun takautuvan soveltamisen menetelmää käyttäen, mikä tarkoittaa sitä, että soveltamisen aloittamisesta aiheutuvat kumulatiiviset vaikutukset on kirjattu kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 eikä vertailutietoja ole oikaistu. Harvia on määrittänyt standardin vaikutuksia ja sen perusteella on oikaissut projektimyynnin tuloutusta. Muilta osin muutosten vaikutukset eivät olleet merkittäviä eivätkä ne edellytä oikaisuja osavuositietojen lukuihin. Alla esitetään uuden standardin vaikutukset konsernin myynnin tuloutuksen laatimisperiaatteisiin sekä osavuositietojen lukuihin.

LAATIMISPERIAATTEET

Harvian liikevaihto koostuu pääosin valmistamiensa sauna- ja spa-tuotteiden myynnistä. Harvia myy suurimman osan tuotteistaan jälleenmyyjille, jakeluyrityksille tai ulkomaankauppaa harjoittaville yrityksille. Myynti kirjataan, kun määräysvalta tuotteisiin siirtyy ostajalle. Tämä tapahtuu, kun tuotteet on toimitettu ostajalle. Toimituksen katsotaan tapahtuneen, kun tuotteet on toimitettu sovittuun paikkaan ja riski tuotteiden epäkuranttiudesta ja vahingoittumisesta on siirtynyt asiakkaalle. Lisäksi tiettyjen sopimusehtojen osalta kuljetuspalvelun katsotaan olevan tuotteista erillinen suoritevelvoite, jolloin määräysvalta tuotteisiin siirtyy ostajalle ennen kuin tuotteet on toimitettu. Kuljetuspalvelu suoritetaan kuitenkin yleensä saman päivän aikana kuin määräysvalta tuotteisiin on siirtynyt asiakkaalle, minkä vuoksi tuotteisiin ja kuljetuspalveluun liittyvä myynti kirjataan samanaikaisesti.

Liikevaihtona esitettävästä määrästä vähennetään alennukset, volyymiperusteiset markkinointituet ja palautukset. Tuotteiden myyntiin liittyy usein volyymiperusteisia alennuksia, jotka perustuvat 12 kuukauden aikana toteutuneeseen myyntiin. Myynti kirjataan sopimuksen mukaisen hinnan perusteella, ja siitä vähennetään arvioidut volyymiperusteiset alennukset. Volyymiperusteisista alennuksista ja markkinointituista, jotka odotetaan annettavan asiakkaille ennen raportointikauden loppua toteutuneesta myynnistä, kirjataan sopimukseen perustuva velka. Joillakin tukkuasiakkailla on oikeus palauttaa tiettyjä kampanjatuotteita, jos tuotteet eivät mene kaupaksi kuuden kuukauden

kuluessa hankinnasta tai tuotteita koskevaan lainsäädäntöön tulee muutoksia. Verkkokaupan kautta suoraan kuluttajille myytyihin tuotteisiin liittyy 14 päivän palautusoikeus. Asiakkaalle palautettavista maksuista kirjataan sopimukseen perustuva velka, jolla oikaistaan myyntituottoja. Alennusten, volyymiperusteisten markkinointitukien ja palautusten arviointi ja kirjaaminen perustuvat aikaisempaan kokemukseen, ja tuottoja kirjataan vain siihen määrään asti kuin on erittäin todennäköistä, ettei merkittävää peruutusta tapahdu.

Myydyille tuotteille annettava maksuaika vaihtelee 30 päivästä 120 päivään ja on markkinoilla noudatettavan käytännön mukainen, joten myyntiin ei katsota sisältyvän rahoitusosuutta. Saaminen kirjataan, kun tavarat on toimitettu. Tämä on se ajankohta, jona vastikkeeseen ei enää liity ehtoja, koska maksun erääntyminen edellyttää vain ajan kulumista.

Vähäinen osa Harvian liikevaihdosta kertyy palveluista, lähinnä asennus- ja huoltopalvelusta, sekä projektimyynnistä, jossa asiakkaalle toimitetaan sauna- tai spa-osasto tai useita saunoja valmiiksi asennettuna. Palveluista saatavat tuotot kirjataan tilikaudella, jonka aikana palvelu tuotetaan. Kun kyseessä on projektimyyntiin liittyvä kiinteähintainen sopimus, tuloutetaan raportointikauden loppuun mennessä toteutunut osuus koko tuotettavasta palvelusta. Tämä osuus määritetään perustuen toteutuneiden kustannusten osuuteen odotettavissa olevien kustannusten kokonaismäärästä.

MERKITTÄVÄT JOHDON HARKINTAAN PERUSTUVAT RATKAISUT

Johto käyttää harkintaa kohdistaessaan markkinointitukia liikevaihtoon sisältyviin vähennyseriin ja liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyviin markkinointikuluihin. Markkinointituet, jotka määräytyvät myyntivolyymiin perustuen ja joita vastaan ei saada markkinointipalvelua, vähennetään liikevaihdosta. Markkinointituet, joita vastaan Harvia saa markkinointipalvelua, esitetään liiketoiminnan muissa kuluissa.

PROJEKTIMYYNTIIN LIITTYVÄ MYYNTITUOTTOJEN OIKAISU

Joidenkin projektimyyntien kohdalla Harvia kirjaa jatkossa tuotot ajan kuluessa, kun ne aiemmin on kirjattu tuotoksi valmistumisen jälkeen. Alla on esitetty yhteenveto oikaisuista 1.1.2018 avaavaan taseeseen:

EUR tuhatta	IFRS 15 mukainen kirjanpitoarvo	Vaikutus kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018
Sopimuksiin perustuvat omaisuuserät	31	31
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos	-25	-25
Laskennallinen verovelka	1	-1

Tarkastelukauden 1.1.-30.9.2018 liikevaihto olisi ollut 489 tuhatta euroa pienempi, jos olisi sovellettu vanhoja tuloutussäännöksiä. Konsernitase 30.9.2018 sisältää sopimuksiin perustuvia omaisuuseriä 93 tuhatta euroa ja sopimuksiin perustuvia velkoja 21 tuhatta euroa.

IFRS 9 RAHOITUSINSTRUMENTIT

Konserni on soveltanut IFRS 9 Rahoitusinstrumentit –standardia 1.1.2018 alkaen. IFRS 9:n antamien siirtymäsääntöjen mukaisesti vertailulukuja ei ole oikaistu. IFRS 9:n käyttöönoton merkittävimmät vaikutukset konsernissa liittyivät myyntisaamisten arvonalentumiseen sekä rahoitusvarojen ja -velkojen luokitteluun, joka perustuu konsernin johdon määrittämiin liiketoimintamalleihin. Harvia ei edelleenkään sovella suojauslaskentaa. Alla on esitetty uuden standardin vaikutukset konsernin rahoitusinstrumenttien laatimisperiaatteisiin sekä avaavaan taseeseen 1.1.2018.

LAATIMISPERIAATTEET

Rahoitusvarojen luokittelu ja arvostaminen

Konsernin rahoitusvarat koostuvat myyntisaamisista, muista saamisista, siirtosaamisista ja rahavaroista. Rahoitusvaroihin kuuluva erä arvostetaan alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon, johon lisätään sen hankinnasta välittömästi johtuvat transaktiomenot. Rahoitusvarat luokitellaan jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin perustuen rahoitusvarojen hallinnointiin käytettävään liiketoimintamalliin sekä rahavirtoja koskeviin sopimusehtoihin.

Harvian johto on määrittänyt, mitä liiketoimintamalleja konsernin rahoitusvaroihin sovelletaan IFRS 9:n soveltamisen aloittamisajankohtana 1.1.2018 ja luokitellut rahoitusvarat IFRS 9:n mukaisiin ryhmiin. Konsernin kaikki rahoitusvarat kuuluvat jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin, kun ne ovat aiemmin kuuluneet IAS 39:n mukaiseen ryhmään lainat ja muut saamiset. Tämä luokittelumuutos ei ole aiheuttanut muutoksia rahoitusvarojen kirjanpitoarvoihin.

Rahoitusvarojen arvonalentuminen

Rahoitusvarat koostuvat pääsääntöisesti myyntisaamisista, joiden odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamiseen konserni soveltaa IFRS 9:ssä määrättyä yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaan kaikista myyntisaamista voidaan kirjata koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot. Odotettavissa olevien luottotappioiden määrittämistä varten myyntisaamiset on ryhmitelty yhteisten luottoriskiominaisuuksien ja maksun viivästymisen perusteella. Odotettavissa olevissa luottotappioissa on otettu huomioon myös ennakoivaa informaatiota.

Rahoitusvelkojen luokittelu ja arvostaminen

Lainat rahoituslaitoksilta kirjataan aluksi käypään arvoon transaktiomenoilla vähennettyinä. Myöhemmin ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon, ja saatujen maksujen (transaktiomenoilla vähennettyinä) ja takaisin maksettavan määrän välinen erotus kirjataan laina-aikana tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmällä. Lainat rahoituslaitoksilta luokitellaan 1.1.2018 alkaen IFRS 9:n mukaisesti jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin, mikä ei aiheuta muutosta aiempaan IAS 39:n mukaiseen arvostukseen tai kirjanpitokäsittelyyn.

Luottolimiittijärjestelyistä maksettavat palkkiot kirjataan taseeseen maksuvalmiuspalvelusta suoritettuna ennakkomaksuna ja jaksotetaan kuluksi asianomaisen luottolimiitin voimassaoloajalle, jos ei ole varmuutta siitä, tullaanko luottolimiittiä käyttämään osaksi tai kokonaan. Tämä kuvastaa rahoituskulua nostamattomalle luottolimiitille. Siltä osin kuin on todennäköistä, että luottolimiitti tullaan käyttämään osaksi tai kokonaan, palkkiot kirjataan tulosvaikutteisesti lainan transaktiomenoina vasta, kun laina nostetaan.

Johdannaiset

Johdannaiset luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi ja kirjataan alun perin johdannaissopimuksen solmimispäivän käypään arvoon, ja sen jälkeen ne arvostetaan kunkin raportointikauden päättymispäivän käypään arvoon, ellei niitä ole määritetty suojauksiksi. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät johdannaiset luokitellaan lyhytaikaisiksi varoiksi tai veloiksi, jos ne odotetaan toteutettavan 12 kuukauden kuluessa raportointikauden päättymisestä.

Konsernin johdannaisia ei ole määritetty suojausinstrumenteiksi, minkä vuoksi ne luokitellaan 1.1.2018 alkaen IFRS 9:n mukaisesti käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin. Tämä luokittelu ei aiheuta muutosta aiempaan IAS 39:n mukaiseen johdannaisten arvostukseen tai kirjanpitokäsittelyyn.

MYYNTISAAMISTEN UUDEN ARVONALENTUMISMALLIN KÄYTTÖÖNOTON VAIKUTUS

Myyntisaamisiin liittyvän tappiota koskevan vähennyserän lisäyksen vaikutus avaavaan taseeseen 1.1.2018 ja kauden muutoslaskelma on esitetty alla:

EUR tuhatta	1–9/2018 IFRS 9	1–12/2017 IAS 39
1.1. – IAS 39 mukaisesti	63	69
Tappiota koskevan vähennyserän lisäyksen vaikutus alkusaldoon	391
Tappiota koskevan vähennyserän alkusaldo 1.1. IFRS 9 mukaisesti	454
Kaudella tulosvaikutteisesti kirjattu tappiota koskevan vähennyserän muutos	29	22
Kauden aikana lopulliseksi luottotappioiksi kirjatut myyntisaamiset	12	-28
Peruutettu käyttämätön määrä	-1
Yhteensä	494	63

Tilikaudella 2017 myyntisaamisten arvonalentuminen arvioitiin toteutuneisiin luottotappioihin perustuvan mallin mukaisesti. Yksittäiset saamiset, jotka tiedettiin perimiskelvottomiksi, kirjattiin lopulliseksi luottotappioksi vähentämällä kirjanpitoarvoa suoraan.

Myyntisaamisiin liittyvän tappiota koskevan vähennyserän 391 tuhannen euron lisäys pienensi kertyneiden voittovarojen avaavaa saldoa 1.1.2018. Lisäksi tappiota koskevan vähennyserän lisäyksen 78 tuhannen euron verovaikutus lisäsi laskennallisten verosaamisten ja vastaavasti kertyneiden voittovarojen alkusaldoa.

LIITE 2: TUNNUSLUVUT JA TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

HARVIAN KESKEISET TUNNUSLUVUT

EUR tuhatta	7–9/2018	7–9/2017	1–9/2018	1–9/2017	2017
Tuloslaskelman tunnusluvut
Liikevaihto	13 959	13 159	45 724	43 973	60 107
Käyttökate	2 832	2 778	8 214	8 955	11 184
% liikevaihdosta	20,3	21,1	18,0	20,4	18,6
Oikaistu käyttökate	2 885	2 818	9 590	9 289	12 617
% liikevaihdosta	20,7	21,4	21,0	21,1	21,0
Liikevoitto	2 284	2 298	6 620	7 517	9 263
% liikevaihdosta	16,4	17,5	14,5	17,1	15,4
Oikaistu liikevoitto	2 338	2 339	7 996	7 852	10 696
% liikevaihdosta	16,7	17,8	17,5	17,9	17,8
Oikaistu kauden voitto ennen veroja	2 178	1 019	5 613	4 164	5 783
Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR)	0,09	0,08	0,30	0,30	0,30
Osakekohtainen tulos, laimennettu (EUR)	0,09	0,08	0,30	0,30	0,30
Rahavirran tunnusluvut
Liiketoiminnan nettorahavirta	2 409	2 208	3 925	4 616	8 029
Operatiivinen vapaa kassavirta	2 608	2 078	4 951	4 051	9 035
Kassavirtasuhde	90,4 %	73,7 %	51,6 %	43,6 %	71,6 %
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-362	-310	-1 182	-810	-1 196
Taseen tunnusluvut
Nettovelka	29 672	72 382	29 672	72 382	72 985
Velkaantumisaste	2,3	5,9	2,3	5,9	5,8
Nettokäyttöpääoma	20 811	16 773	20 811	16 773	17 255
Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa	35 027	29 480	35 027	29 480	32 752
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)	30,9 %	35,0 %	30,9 %	35,0 %	32,7 %
Omavaraisuusaste	57,5 %	17,0 %	57,5 %	17,0 %	16,9 %
Henkilöstö kauden lopussa	376	367	376	367	365
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana	380	371	376	367	369

TIETTYJEN TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS JA TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Harvia esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS:n mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernitaseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa

esitetyille tunnusluvuille. Harvian näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkityksellistä ja hyödyllistä yhtiötä koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille yhtiön toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista.

Yhtiö esittää konsernin oikaistun liikevoiton, oikaistun käyttökatteen, oikaistun sijoitetun pääoman tuoton (ROCE), operatiivisen vapaan kassavirran sekä kassavirtasuhteen, joista se on oikaissut olennaiset tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erät parantaakseen eri kausien välistä vertailukelpoisuutta.

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillään IFRS:n mukaisista tunnusluvuista tai IFRS:n mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina.

Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi tässä katsauksessa olevat vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa.

Muut vaihtoehtoiset tunnusluvut kuin liikevoitto, liiketoiminnan nettorahavirta, investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, nettokäyttöpääoma ja nettovelka ovat tilintarkastamattomia.

EUR tuhatta	7–9/2018	7–9/2017	1–9/2018	1–9/2017	2017
Liikevoitto	2 284	2 298	6 620	7 517	9 263
Poistot	547	479	1 594	1 437	1 921
Käyttökate	2 832	2 778	8 214	8 955	11 184
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Listautumiseen liittyvät kulut	36		1 315		584
Strategiset kehitysprojektit	18	33	54	122	605
Yrityshankintoihin liittyvät kulut	0	7	7	195	227
Uudelleenjärjestelykulut		0		52	52
Omaisuuserien myynnistä saadut nettovoitot tai -tappiot ja avustustuotot		0		-34	-34
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	54	41	1 376	334	1 434
Oikaistu käyttökate	2 885	2 818	9 590	9 289	12 617
Poistot	-547	-479	-1 594	-1 437	-1 921
Oikaistu liikevoitto	2 338	2 339	7 996	7 852	10 696
Rahoituskulut, netto	-160	-1 320	-2 382	-3 688	-4 914
Oikaistu kauden voitto ennen veroja	2 178	1 019	5 613	4 164	5 783

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Tunnusluku	Määritelmä
Liikevoitto	Voitto ennen tuloveroja, rahoitustuottoja ja rahoituskuluja.
Käyttökate	Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia.
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Olennaisia, tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia eriä, jotka liittyvät i) listautumiseen liittyviin kuluihin, ii) strategisiin kehitysprojekteihin, iii) yrityshankintoihin ja yrityshankintojen integraatioon liittyviin kuluihin, iv) uudelleenjärjestelykuluihin sekä avustustuottoihin ja v) omaisuuserien myynnistä saatuihin nettovoittoihin tai tappioihin.
Oikaistu liikevoitto	Liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Oikaistu käyttökate	Käyttökate ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Oikaistu tilikauden voitto ennen veroja	Tilikauden voitto ennen veroja ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Osakekohtainen tulos, laimentamaton	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden nettotulos jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla.
Osakekohtainen tulos, laimennettu	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden nettotulos jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla huomioiden vaikutukset, joita aiheutuisi emoyhtiön mahdollisista tulevaisuudessa tapahtuvista osakkeiden liikkeeseenlaskua koskevista velvoitteista.
Nettovelka	Osakaslainat sekä pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta vähennettynä rahavaroilla.
Velkaantumisaste	Nettovelka jaettuna oikaistulla käyttökatteella (12 kk).
Käyttöpääoma	Vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja muut saamiset vähennettynä ostoveloilla ja muilla veloilla.
Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa	Oma pääoma yhteensä lisättynä nettovelalla vähennettynä liikearvolla.
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)	Oikaistu liikevoitto (12 kk) jaettuna keskimääräisellä sijoitetulla pääomalla ilman liikearvoa.
Operatiivinen vapaa kassavirta	Oikaistu käyttökate lisättynä/vähennettynä konsernin rahavirtalaskelman käyttöpääoman muutoksella ja vähennettynä investoinneilla, pois lukien yrityshankinnat.
Kassavirtasuhde	Operatiivinen vapaa kassavirta jaettuna oikaistulla käyttökatteella.
Omavaraisuusaste	Oma pääoma jaettuna taseen loppusummalla, josta on vähennetty saadut ennakot.