HARVIA OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS

Tammi−kesäkuu 2020

LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS KASVOIVAT MERKITTÄVÄSTI POIKKEUKSELLISISSA MARKKINAOLOSUHTEISSA TOISELLA VUOSINELJÄNNEKSELLÄ

KATSAUSKAUDEN PÄÄKOHDAT

HUHTI–KESÄKUU 2020:

Liikevaihto kasvoi 50,1 % ja oli 25,5 milj. euroa (17,0). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu liikevaihto kasvoi 50,8 % ja oli 25,6 milj. euroa. Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 32,3 %.
Oikaistu liikevoitto kasvoi 5,4 milj. euroon (2,8) ja oli 21,1 % (16,5) liikevaihdosta. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu oikaistu liikevoitto kasvoi 5,3 milj. euroon (20,9 % liikevaihdosta).
Liikevoitto oli 4,6 milj. euroa (2,7) eli 17,9 % (15,8) liikevaihdosta.
Operatiivinen vapaa kassavirta oli 4,5 milj. euroa (2,2).
Harvia saattoi 30.4.2020 päätökseen yrityskaupan, jolla se osti enemmistön saksalaisesta EOS Groupista. EOS Groupin luvut on konsolidoitu Harvian lukuihin kaupan päätöshetkestä alkaen.

TAMMI‒KESÄKUU 2020:

Liikevaihto kasvoi 26,5 % ja oli 45,9 milj. euroa (36,3). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu liikevaihto kasvoi 26,1 % ja oli 45,8 milj. euroa. Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 18,1 %.
Oikaistu liikevoitto oli 9,6 milj. euroa (6,8) eli 20,9 % (18,7) liikevaihdosta. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu oikaistu liikevoitto kasvoi 39,7 % ja oli 9,5 milj. euroa (20,7 % liikevaihdosta).
Liikevoitto oli 7,7 milj. euroa (6,5) eli 16,7 % (18,0) liikevaihdosta.
Operatiivinen vapaa kassavirta oli 10,4 milj. euroa (3,9).
Nettovelka oli 43,6 milj. euroa (33,9). Velkaantumisaste oli 2,2 (2,3).
Omavaraisuusaste oli 41,3 % (56,0). Harvia nosti katsauskaudella uutta pitkäaikaista lainaa 20,0 milj. euroa EOS Groupin yritysoston rahoitukseen.
Harvia on toteuttanut kaikissa toimintamaissaan erityistoimenpiteitä varmistaakseen henkilöstönsä turvallisuuden sekä tuotantonsa ja palveluiden jatkuvuuden COVID-19-pandemian aiheuttamassa poikkeustilanteessa. Pandemiasta huolimatta olemme säilyttäneet toiminta- ja asiakaspalvelukykymme normaalilla tasolla.

AVAINLUVUT

Milj. euroa	4-6/2020	4-6/2019	Muutos	1-6/2020	1-6/2019	Muutos	2019
Liikevaihto	25,5	17,0	50,1 %	45,9	36,3	26,5 %	74,1
Käyttökate	5,6	3,5	62,1 %	9,6	8,1	18,3 %	16,4
% liikevaihdosta	22,0 %	20,4 %		20,8 %	22,2 %		22,2 %
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät *	0,8	0,1	529,4 %	1,9	0,3	646,8 %	0,6
Oikaistu käyttökate **	6,4	3,6	78,8 %	11,5	8,3	37,5 %	17,0
% liikevaihdosta	25,2 %	21,1 %		24,9 %	22,9 %		22,9 %
Liikevoitto	4,6	2,7	70,6 %	7,7	6,5	17,7 %	13,3
% liikevaihdosta	17,9 %	15,8 %		16,7 %	18,0 %		18,0 %
Oikaistu liikevoitto **	5,4	2,8	91,6 %	9,6	6,8	41,3 %	13,9
% liikevaihdosta	21,1 %	16,5 %		20,9 %	18,7 %		18,7 %
Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR)	0,17	0,10	66,9 %	0,30	0,24	23,5 %	0,51
Operatiivinen vapaa kassavirta	4,5	2,2	103,6 %	10,4	3,9	164,5 %	15,2
Kassavirtasuhde	70,8 %	62,2 %		91,2 %	47,4 %		89,3 %
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-0,4	-0,6	-36,6 %	-0,7	-1,1	-35,4 %	-1,8
Nettovelka	43,6	33,9	28,7 %	43,6	33,9	28,7 %	28,3
Velkaantumisaste	2,2	2,3		2,2	2,3		1,7
Nettokäyttöpääoma	22,3	20,5	9,0 %	22,3	20,5	9,0 %	16,8
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)	43,4 %	30,6 %		43,4 %	30,6 %		38,2 %
Omavaraisuusaste	41,3 %	56,0 %		41,3 %	56,0 %		56,6 %
Henkilöstö kauden lopussa	563***	404	39,4 %	563***	404	39,4 %	395

* Koostuu tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavista eriä, jotka liittyvät konsernin strategisiin kehitysprojekteihin, yrityshankintoihin, uudelleenjärjestelyihin ja käyttöomaisuuserien myyntitappioihin ja joilla on vaikutusta vertailukelpoisuuteen.

** Oikaistuna vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä.

*** Sisältää EOS Groupin henkilöstön, joka oli 30.6.2020 150 henkilöä.

TALOUDELLISET TAVOITTEET JA NÄKYMÄT

Harvia ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut itselleen kasvuun, kannattavuuteen ja velkaantumisasteeseen liittyviä pidemmän aikavälin tavoitteita. Yhtiön johto arvioi, että huolimatta siitä, että COVID-19 pandemian aikana erilaiset kodinparannus- ja korjausprojektit ovat lisääntyneet voimakkaasti, ei tällä uskota olevan vaikutusta sauna- ja spa-markkinan pitkän aikavälin kasvuodotuksiin tai Harvian pitkän aikavälin tavoitteisiin.

Yhtiön tavoitteena on keskimäärin yli viiden prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu, 20 prosentin oikaistu liikevoittoprosentti sekä nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen välillä 1,5x−2,5x. Nettovelan ja oikaistun käyttökatteen suhdetta koskevassa tavoitteessa ei ole huomioitu IFRS-standardien muutoksien tulevia vaikutuksia.

Yhtiön tavoitteena on maksaa säännöllisesti kasvavaa osinkoa kaksi kertaa vuodessa yhteensä vähintään 60 prosenttia nettotuloksesta.

TAPIO PAJUHARJU, TOIMITUSJOHTAJA:

Harvian vuoden 2020 ensimmäinen vuosipuolisko sujui COVID-19-pandemian vaikutuksista huolimatta erittäin vahvasti ja vakaasti. Olemme pitäneet aktiivisesti huolta henkilöstömme terveydestä ja turvallisuudesta ja näin onnistuneet säilyttämään toimintakykymme hyvänä.

Katsauskaudella Harvian liikevaihto kasvoi hienosti 45,9 miljoonaan euroon, missä oli kasvua yli 25 prosenttia viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Vuoden toisella neljänneksellä myynnin kasvu kiihtyi, ja saavutimme myynnissä 25,5 miljoonan euron tason. Kasvua viime vuoden toiseen vuosineljännekseen 50,1 prosenttia, mistä orgaanisen kasvun osuus oli 32 prosenttia.

Liikevaihdon kasvu oli erittäin hyvää kiukaiden tuoteryhmässä, joka kasvoi puolivuotiskaudella 26,6 prosenttia. Kiukaiden tuoteryhmässä hyvän Harvian kehityksen lisäksi olemme saaneet mukaan touko- ja kesäkuun osalta myös vahvat EOS:n kiukaiden myyntiluvut. Puolivuotiskaudella saunojen tuoteryhmä kasvoi 40,3 prosenttia, missä kasvu oli vahvinta Yhdysvalloissa sekä Keski-Euroopassa. Almost Heaven Saunasin osalta kysyntä jatkui korkealla tasolla tilauskannan ollessa vahva. Vahvan kasvun sekä hyvän asiakaspalvelukykymme ylläpitämiseksi teimme katsauskauden lopulla investointipäätöksen, jolla AHS:n kapasiteettiin tulee selkeä lisäys. Suunnitelman mukaan

lisäkapasiteetti saadaan täysimääräisesti käyttöön vuoden 2020 lopulla. Arabimaiden, Aasian ja osin Venäjän markkinoiden haastavasta tilanteesta johtuen höyrygeneraattoreiden myynti jäi selvästi viime vuoden tasosta.

Liikevaihdon kasvu oli erityisen vahvaa Suomessa, Pohjois-Amerikassa sekä Saksassa. Strategiamme mukainen keskiostoksen kasvattaminen sekä jakelun laajentaminen ovat tukeneet myynnin kasvua hyvin. Kasvanut kiinnostus kodinparannus- ja korjausprojekteihin sekä kuluttaja- että ammattikanavassa näkyivät selvästi Suomen, muiden Pohjoismaiden sekä Saksan myönteisessä myynnin kasvussa. Kotimaan kokonaismyynti kasvoi hienosti, ja korkeamman hintaluokan uutuustuotteemme, puhtaammin palava Harvia Legend Greenflame, otettiin markkinalla hyvin vastaan.

COVID-19 ei näytä vaikuttaneen erityisemmin sauna- ja spa-markkinaan kokonaisuutena. Vaikka osa avainmarkkinoistamme on ollut käytännössä miltei suljettuina, on sauna- ja spa-markkinaan kohdistunut kiinnostus ja aktiviteetti kasvanut merkittävästi. Tietyillä markkinoilla kiinnostus ja toimeliaisuus on ollut poikkeuksellisen korkealla tasolla. Arviomme mukaan osa tästä kiinnostuksesta ja kysynnästä on kuitenkin niin sanottua aikaistettua kysyntää emmekä näe, että pitkän aikavälin sauna- ja spamarkkinan kasvuajurit tai tavoitteet olisivat merkittävästi muuttuneet.

Liiketoimintamme tuloksellisuus on myös ollut hyvää, ja onnistuimme parantamaan kannattavuutta ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Oikaistu liikevoittomme nousi 9,8 miljoonaan euroon, missä kasvua oli 44,3 prosenttia viime vuoden tasoon verrattuna. Toisen vuosineljänneksen oikaistu liikevoitto oli 5,6 miljoonaa euroa, ja kasvua oli 98,7 prosenttia. Suhteellinen kannattavuus kehittyi suotuisasti ja puolivuotiskauden liikevoittoprosentti oli 21,3 prosenttia ja toisella vuosineljänneksellä 21,9 prosenttia.

Tilaus- ja toimitusketjumme on pystynyt vastaamaan tehokkaasti COVID-19-pandemiasta johtuviin kysynnän vaihteluihin, ja olemme onnistuneet toteuttamaan tuottavuuden jatkuvaa parantamista sekä ylläpitämään asiakaspalvelukyvyn hyvällä tasolla. Kaikkien tehtaiden henkilöstö on jälleen kerran osoittanut erinomaista sitoutumista oman toimintakyvyn ja terveyden ammattimaiseen ylläpitoon COVID-19-ympäristössä.

Saksalaisen EOS Groupin hankinta saatiin päätökseen huhtikuun lopussa. Yritysoston jälkeinen integraatio on edennyt hyvässä yhteishengessä, ja integraation kaikki osa-alueet on saatu liikkeelle suunnitelmien mukaisesti ja aikataulussa.

Kulunut vuosineljännes oli monessa suhteessa Harvialle hyvin poikkeuksellinen. Poikkeusolosuhteissa koko henkilöstömme venyi erinomaiseen suoritukseen. Saumaton yhteistyö sekä tiivis kommunikaatio avainasiakkaidemme sekä avainkumppaniemme kanssa on mahdollistanut sen, että olemme kyenneet yhdessä onnistuneesti toteuttamaan strategiaamme sekä samalla vastaamaan selvästi normaalia suurempiin kysynnän muutoksiin. Jälleen kerran on enemmän kuin paikallaan esittää nöyrä kiitos koko tiimille erinomaisesta joukkuesuorituksesta. Kiitos!

Sauna- ja spa-markkina ei näytä olevan COVID-19-vaikutuksille kaikkein herkimpiä, ja olemmekin vaiheittain, markkina kerrallaan siirtymässä uuteen normaaliin. Jatkamme toimintakykyä sekä terveyttä edistäviä ja turvaavia toimenpiteitä kaikessa toiminnassamme ja varaudumme edelleen jatkuvaan normaalia suurempaan kysynnän vaihteluun. Seuraamme markkinaa yhdessä asiakkaidemme ja kumppaniemme kanssa erittäin herkällä korvalla, jotta voimme jatkossakin säilyttää toiminnan nopeuden ja ketteryyden. Tuotteidemme kysyntä on vahvaa, mutta arviomme mukaan osa myynnistä on aikaisettua kysyntää.

Luonnollisesti jatkamme erittäin määrätietoisesti katseen pitämistä tiiviisti strategiamme kulmakivissä ja toteutamme strategiaamme keskittymällä keskiostoksen kasvattamiseen, maantieteelliseen laajentumiseen sekä tuottavuuden jatkuvaan parantamiseen. EOS:n yritysoston jälkeinen integraatio jatkuu suunnitelman mukaan korkealla prioriteetilla. Orgaanisen kasvun lisäksi tutkimme edelleen aktiivisesti mahdollisuuksia kasvaa sauna- ja spa-markkinalla yritysostojen kautta.

MARKKINAKATSAUS

Sauna- ja spa-markkina on ollut historiallisesti suhdannevakaa erityisesti kiukaiden uusimisen luoman korvauskysynnän takia. Tyypillisesti ensimmäinen ja neljäs vuosineljännes ovat vahvoja saunaliiketoiminnassa. COVID-19-pandemia johti kysynnän merkittäviin ja nopeisiin vaihteluihin toisella vuosineljänneksellä useilla Harvian avainmarkkinoista. Pandemian kokonaisvaikutukset sauna- ja spa-markkinoihin olivat yhtiön arvion mukaan ensimmäisellä vuosipuoliskolla myönteiset, vaikkakin sen vaikutukset ovat edelleen selvästi nähtävissä joillain Harvian keskeisistä markkinoista, ennen kaikkea Etelä-Euroopassa ja Aasiassa. Yhtiön arvion mukaan sauna- ja spa-ala ei ole ollut erityisen herkkä koronapandemialle, ja kysyntä on jatkunut keskimäärin hyvänä koronavirustilanteesta huolimatta.

Harvian arvion mukaan maailmassa on noin 17 miljoonaa saunaa, mikä luo merkittävän liiketoiminnan saunojen ja kiukaiden uusimisesta. Saunamarkkina on kasvanut historiallisesti noin 5 % vuosittain, ja Harvian johto arvioi saman kasvuvauhdin jatkuvan myös lähitulevaisuudessa. Johdon arvion mukaan Harvian osuus sauna- ja spa-markkinasta on noin 2 % ja kiuas- ja saunakomponenttimarkkinasta noin 11 %. Harvian ja EOS Groupin yhdessä arvioidaan saavuttavan noin 14 % markkinaosuuden kiukaissa ja saunakomponenteissa vuonna 2020.

LIIKEVAIHTO

LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN

EUR tuhatta	4-6/2020	4-6/2019	Muutos %	1-6/2020	1-6/2019	Muutos %	2019
Suomi	7 158	5 804	23,3 %	14 187	12 779	11,0 %	24 210
Muut Pohjoismaat	1 280	1 094	17,0 %	2 304	1 930	19,3 %	4 157
Saksa	3 319	1 489	122,9 %	5 165	3 143	64,3 %	6 867
Muut Euroopan maat	5 559	3 851	44,4 %	10 293	8 446	21,9 %	17 188
Venäjä	2 024	897	125,5 %	3 031	2 764	9,7 %	5 761
Pohjois-Amerikka	5 724	2 668	114,5 %	9 908	5 127	93,3 %	11 816
Muut maat*	472	1 212	-61,0 %	1 018	2 105	-51,6 %	4 096
Yhteensä	25 536	17 016	50,1 %	45 904	36 294	26,5 %	74 095

* Suurimmat: arabimaat ja Aasia.

LIIKEVAIHTO TUOTERYHMITTÄIN

EUR tuhatta	4-6/2020	4-6/2019	Muutos %	1-6/2020	1-6/2019	Muutos %	2019
Kiukaat	14 017	8 985	56,0 %	24 946	19 711	26,6 %	39 740
Saunat	5 306	3 643	45,7 %	9 686	6 905	40,3 %	14 700
Ohjauskeskukset	1 986	1 204	64,9 %	3 521	2 859	23,1 %	5 918
Höyrygeneraattorit	667	842	-20,8 %	1 328	1 755	-24,4 %	3 476
Muut tuoteryhmät, varaosat ja
palvelut	3 561	2 341	52,1 %	6 424	5 063	26,9 %	10 261
Yhteensä	25 536	17 016	50,1 %	45 904	36 294	26,5 %	74 095

HUHTI‒KESÄKUU 2020

Konsernin liikevaihto kasvoi huhti−kesäkuussa 50,1 % ja oli 25,5 milj. euroa (17,0). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu liikevaihto kasvoi 50,8 % ja oli 25,6 milj. euroa. Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 32,3 %. Liikevaihdon kasvu oli vahvaa erityisesti Suomessa, muissa Pohjoismaissa, Pohjois-Amerikassa sekä Saksassa, joissa kasvanut kiinnostus kodinparannukseen näkyi vuosineljänneksen kysynnässä. Muissa Euroopan maissa markkinan kehitys oli vaihtelevaa: Saksa, Itävalta, Benelux-maat ja Sveitsi kasvoivat hyvin, mutta toisaalta Ranska, Italia, Espanja sekä muu eteläinen Eurooppa olivat COVID-19-pandemiasta johtuen vaisumpia. Ensimmäisen vuosineljänneksen vaatimattoman myynnin jälkeen kehitys Venäjällä oli poikkeuksellisen hyvä COVID-19-pandemiasta huolimatta.

Harvian liikevaihto kasvoi lähes kaikissa tuoteryhmissä huhti−kesäkuussa. Kiukaiden myynti kasvoi sekä sähkö- että puulämmitteisissä kiukaissa. Saunojen liikevaihto jatkoi hyvää kasvua erityisesti Yhdysvaltojen markkinan kehittymisen ansiosta, minkä lisäksi Keski-Euroopan saunojen kysyntä oli vahvaa. Ohjauskeskusten myynti kehittyi positiivisesti varsinkin Suomessa, Saksassa ja Yhdysvalloissa. Höyrygeneraattoreiden myyntiä laski projektien siirtyminen arabimaissa, Aasiassa ja muissa Euroopan maissa. Muiden tuoteryhmien, varaosien ja palveluiden myynti kehittyi myös positiivisesti.

TAMMI–KESÄKUU 2020

Konsernin liikevaihto kasvoi tammi–kesäkuussa 26,5 % ja oli 45,9 milj. euroa (36,3). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettu liikevaihto kasvoi 26,1 % ja oli 45,8 milj. euroa. Orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 18,1 %. Liikevaihdon kasvu oli vahvaa erityisesti Suomessa, Pohjois-Amerikassa sekä Saksassa, joissa kiinnostus kodinparannukseen kasvoi. Lisäksi Pohjois-Amerikan saunamarkkina jatkoi positiivista kehitystä. Liikevaihto kehittyi positiivisesti myös muissa Pohjoismaissa ja Venäjällä.

Liikevaihto kasvoi etenkin kiukaiden tuoteryhmässä sekä sähkö- että puukiukaissa. Kiukaiden liikevaihtoa kasvattaa osaltaan EOS Groupin kiuasmyynti touko- ja kesäkuussa. Saunojen myynti jatkoi hyvää kasvua, mihin vaikutti Yhdysvaltojen saunamyynnin hyvä kehitys sekä kasvanut Keski-Euroopan kysyntä. Ohjauskeskusten ja muiden tuoteryhmien myynti kehittyi positiivisesti. Höyrygeneraattorien liikevaihtoa laski projektien siirtyminen arabimaissa, muissa Euroopan maissa ja Aasiassa.

TULOSKEHITYS

HUHTI-KESÄKUU 2020

Huhti−kesäkuun liikevoitto parani 4,6 milj. euroon (2,7). Liikevoittoon sisältyi 0,8 milj. euroa (0,1) vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka liittyivät pääasiassa yrityshankintoihin. Oikaistu liikevoitto kasvoi 5,4 milj. euroon (2,8) ja oikaistu liikevoittoprosentti oli 21,1 % (16,5). Katsauskauden rahoituskulut olivat -0,4 milj. euroa (-0,4).

Huhti−kesäkuun voitto ennen veroja oli 4,1 milj. euroa (2,3). Konsernin verot olivat -0,8 milj. euroa (-0,4).

Toisen vuosineljänneksen tulos oli 3,3 milj. euroa (1,9) ja laimentamaton osakekohtainen tulos 0,17 euroa (0,10). Valuuttakurssimuutosten vaikutus liikevoittoon oli noin 0,1 milj. euroa tulosta parantava.

TAMMI‒KESÄKUU 2020

Tammi–kesäkuun liikevoitto oli 7,7 milj. euroa (6,5). Liikevoittoon sisältyi 1,9 milj. euroa (0,3) vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka liittyivät pääasiassa yrityshankintoihin. Oikaistu liikevoitto kasvoi 9,6 milj. euroon (6,8) ja oikaistu liikevoittoprosentti oli 20,9 % (18,7). Koronvaihtosopimuksen käyvän arvon muutos pienensi rahoituskulujen määrää puolivuotiskaudella, ja katsauskauden rahoituskulut olivat -0,6 milj. euroa (-0,8).

Tammi−kesäkuun voitto ennen veroja oli 7,1 milj. euroa (5,8). Konsernin verot olivat -1,4 milj. euroa (-1,2).

Katsauskauden tulos oli 5,7 milj. euroa (4,5) ja laimentamaton osakekohtainen tulos 0,30 euroa (0,24). Valuuttakurssimuutosten vaikutus katsauskauden liikevoittoon oli noin 0,1 milj. euroa tulosta parantava.

TALOUDELLINEN ASEMA JA RAHAVIRTA

Taseen loppusumma oli kesäkuun 2020 lopussa 154,8 milj. euroa (119,9), mistä omaa pääomaa oli 63,6 milj. euroa (67,1).

Kesäkuun 2020 lopussa yhtiön nettovelka oli 43,6 milj. euroa (33,9). Pitkäaikaista velkaa oli 58,8 milj. euroa (38,6) ja rahavarat katsauskauden lopussa olivat 15,7 milj. euroa (6,2). Velkaantumisaste oli katsauskauden lopussa 2,2 (2,3).

Omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 41,3 % (56,0). Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 43,4 % (30,6).

Tammi‒kesäkuussa Harvian operatiivinen vapaa kassavirta oli 10,4 milj. euroa (3,9) ja kassavirtasuhde oli 91,2 % (47,4). Operatiivista kassavirtaa paransivat myyntisaamisten nopeutetut maksuajat ja niihin liittyvät järjestelyt.

INVESTOINNIT, TUTKIMUS JA TUOTEKEHITYS

Konsernin investoinnit tammi−kesäkuussa olivat 0,7 milj. euroa (1,1). Katsauskaudella Harvia investoi Muuramen tehtaansa ekologisuuteen rakennuttamalla tehtaan katolle aurinkovoimalan ja asennuttamalla sähköautoille latauspistokkeet. Konsernin kuluksi kirjatut tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat 0,7 milj. euroa (0,6).

Yhtiö teki katsauskaudella päätöksen investoida noin 0,7 milj. euroa Yhdysvaltoihin AHS-saunojen tuotantokapasiteetin lisäämiseksi. Suunnitelman mukaan lisäkapasiteetti on täysimääräisesti käytössä vuoden 2020 lopulla.

YRITYSKAUPAT

Harvia saattoi huhtikuun lopussa päätökseen yrityskaupan, jolla se osti enemmistön saksalaisesta EOS Groupista. EOS on ammatti- ja premiumkäyttöön tarkoitettujen sauna- ja spa-tuotteiden teknologiajohtaja, ja sen liikevaihto vuonna 2019 oli 17,3 milj. euroa. Yritysosto täydentää hyvin Harvian ammattilais- ja premium-tuotteiden valikoimaa ja vahvistaa Harvian johtavaa asemaa maailmanlaajuisena ammattiluokan saunomisen ja saunakokemuksen brändinä. Harvia omistaa 78,6 prosenttia EOSkonsernin Saksan toiminnoista ja 80,0 prosenttia Venäjän toiminnoista, ja sillä on optio ostaa vähemmistöosakkeet tulevaisuudessa.

Yrityskaupan kauppahinta oli 19,7 milj. euroa ja se perustui koko EOS-konsernin kaupantekohetken 25,5 milj. euron velattomaan yritysarvoon. Harvia rahoitti yritysoston korollisella velalla sekä kassavaroillaan.

EOS Groupin yrityskaupassa siirtyi pysyviä vastaavia 2,6 milj. euroa, nettokäyttöpääomaeriä 3,6 milj. euroa, rahavaroja 1,7 milj. euroa sekä eläkevastuita 3,0 milj. euroa. Yrityskaupan alustavassa hankintamenolaskelmassa on poistettavia aineettomia omaisuuseriä 7,0 milj. euroa, joista vuosittaiset poistot ovat noin 1,2 milj. euroa. Vaihto-omaisuuden käypään arvoon arvostus kasvatti vaihto-omaisuutta 1,3 milj. euroa, mikä kirjataan kuluksi laskennallisesti 12 kuukaudessa.

Alustavan hankintamenolaskelman mukainen liikearvo on 10,8 milj. euroa. Yrityskauppaan liittyvä vähemmistön arvioitu lunastusvelka 9,5 milj. euroa on kirjattu velaksi ja konsernin oman pääoman vähennykseksi. Lunastusvelka on esitetty korottomissa veloissa. Yrityskaupan alustava hankintamenolaskelma on esitetty liitteessä 5.1.

Yritysoston odotetaan tuovan vähintään 2,2 milj. euron vuosittaiset synergiaedut, joiden arvioidaan toteutuvan täysimääräisesti vuoteen 2024 mennessä. Tammi−kesäkuussa 2020 kertyneet yrityskauppakulut olivat 1,8 milj. euroa. Yritysoston jälkihoitoon tai integrointiin liittyviä merkittäviä järjestelykuluja ei ole vielä kertynyt. Yrityskaupan jälkeiset kulut on arvioitu vuonna 2020 0,6 milj. euron ja vuonna 2021 0,8 milj. euron suuruisiksi.

Yritysjärjestelyllä ei ole vaikutusta Harvian kasvuun, kannattavuuteen ja velkaantumisasteeseen liittyviin pidemmän aikavälin tavoitteisiin.

VASTUULLISUUS

Vastuullisuus on osa Harvian arkea: toimintaa ja tuotteita on kehitetty kestävästi jo 70 vuoden ajan yhtiön kehittyessä perinteikkäästä kiuas- ja saunavalmistajasta johtavaksi sauna- ja spa-alan kansainväliseksi toimijaksi.

Harvian tuotteet on tehty kestävältä pohjalta sekä suunniteltu turvallisiksi ja pitkäikäisiksi. Yhtiö on jo pitkään panostanut ympäristönäkökulmien huomioimiseen suunnittelusta tuotantoon, logistiikkaan, käyttöön ja kierrätykseen. Katsauskaudella Harvia investoi Muuramen tehtaansa ekologisuuteen rakennuttamalla tehtaan katolle aurinkovoimalan ja asennuttamalla sähköautoille sopivat latauspistokkeet. Vuonna 2019 laadittiin ympäristökäsikirja, sekä Harvian vastuullisuus tiivistettiin neljään osa-alueeseen: vastuullinen tapa toimia, henkilöstö, tuotannon ympäristövaikutukset ja tuotteet. Yhtiön vastuullisuudesta on raportoitu laajemmin vuoden 2019 vuosikertomuksessa.

HENKILÖSTÖ

Konsernin henkilöstö oli katsauskauden lopussa 563 (404) ja tammi−kesäkuussa keskimäärin 474 (394). Henkilöstömäärän kasvuun vaikutti katsauskaudella merkittävästi EOS Groupin hankinta.

Henkilöstöstä 34 % (48) työskenteli Suomessa, 22 % (0) Saksassa, 12 % (16) Romaniassa, 11 % (16) Kiinassa ja Hong Kongissa, 8 % (10) Yhdysvalloissa, 6 % (8) Itävallassa, 4 % (0) Venäjällä ja 2 % (2) Virossa.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Harvian rekisteröity osakepääoma on 80 000 euroa ja yhtiöllä oli katsauskauden lopussa 18 694 236 (18 694 236) täysin maksettua osaketta. Osakevaihto katsauskaudella oli 44,8 milj. euroa (27,7) ja 4 556 317 kappaletta (4 485 254). Osakkeen kaupankäyntipainotettu keskikurssi katsauskaudella oli 9,83 euroa (6,17), katsauskauden ylin kurssi oli 11,95 euroa (8,0) ja alin 7,02 euroa (5,5). Osakkeen päätöskurssi kesäkuun 2020 lopussa oli 10,95 euroa (7,46). Osakekannan markkina-arvo 30.6.2020 oli 204,7 milj. euroa (139,5). Tällä hetkellä yhtiö ei omista omia osakkeitaan.

Rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli katsauskauden lopussa 7 779 (4 092) mukaan lukien hallintarekisterit. Hallintarekisteröityjen ja suorien ulkomaisten osakkeenomistajien omistusosuus oli katsauskauden lopussa 48,5 % (52,1) yhtiön osakkeista. Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa omistivat katsauskauden lopussa yhteensä 28,5 % (29,6) Harvian osakkeista ja äänimäärästä.

Yhtiö ei vastaanottanut katsauskaudella liputusilmoituksia.

HALLINNOINTI

Harvia Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2.4.2020 vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2019. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2019.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2019 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella jaetaan osinkoa 0,19 euroa osakkeelta (yhteensä 3 551 904,84 euroa). Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka oli osingon täsmäytyspäivänä 6.4.2020 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 15.4.2020.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään harkintansa mukaan enintään 0,19 euroa osakekohtaisen lisäosingon jakamisesta. Hallitus odottaa päättävänsä 0,19 lisäosingosta sekä osingon täsmäytyspäivästä ja osingonmaksupäivästä suomalaisen arvo-osuusjärjestelmän sääntöjen mukaisesti arviolta 16.10.2020 pidettäväksi sovitussa kokouksessaan.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin viisi jäsentä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen nykyiset hallituksen jäsenet Olli Liitola, Ia Adlercreutz ja Ari Hiltunen. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin Kalle Kekkonen ja Sanna Suvanto-Harsaae. Hallitus valittiin toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan hallituksen puheenjohtajaksi Olli Liitolan sekä tarkastusvaliokunnan jäseniksi Olli Liitolan (puheenjohtaja), Kalle Kekkosen sekä Sanna Suvanto-Harsaaen.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Markku Launis.

Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 934 711 osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hankinta tehdään suunnattuna hankintana. Valtuutus on voimassa yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2021 asti.

Hallitus valtuutettiin päättämään uusien osakkeiden sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta yhdessä tai useammassa erässä, joko maksua vastaan tai maksutta. Annettavien osakkeiden määrä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla yhteensä enintään 1 869 423 osaketta. Yhtiö voi antaa joko uusia tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevia osakkeita. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2021 asti.

Yhtiökokous päätti perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan valmistelemaan hallituksen jäsenten valintaa ja palkitsemista sekä hallituksen valiokuntien jäsenten palkitsemista koskevat ehdotukset seuraaville varsinaisille yhtiökokouksille sekä tarvittaessa ylimääräisille yhtiökokouksille. Osakkeenomistajien nimitystoimikunta koostuu yhtiön neljän suurimman osakkeenomistajan nimeämistä edustajista. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan tulee antaa ehdotuksensa yhtiön hallitukselle vuosittain, viimeistään varsinaista yhtiökokousta edeltävän tammikuun 31. päivänä.

Osakkeenomistajien nimitystoimikunta perustetaan toimimaan toistaiseksi, kunnes yhtiökokous toisin päättää. Osakkeenomistajien nimitystoimikunnan jäsenten toimikausi päättyy uuden nimitystoimikunnan tultua nimetyksi.

Yhtiökokous hyväksyi yhtiön toimielinten palkitsemispolitiikan.

RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Globaalina sauna- ja spa-yhtiönä asiakkaiden, kumppaneiden ja työntekijöiden hyvinvointi on ollut Harvialle tärkeintä myös COVID-19-virustilanteessa. Harvia noudattaa kaikissa toimipaikoissaan paikallisten terveysviranomaisten ohjeita pandemian hillitsemiseksi, ja on toteuttanut varautumissuunnitelmansa mukaisesti erityistoimenpiteitä varmistaakseen henkilöstönsä turvallisuuden sekä tuotantonsa ja palveluiden jatkuvuuden koronaviruksesta johtuvassa poikkeustilanteessa. Harvian asiakkaat joutuivat kevään aikana sulkemaan toimintojaan Italiassa, Espanjassa, Ranskassa sekä Venäjällä. Kauppaa siirtyi kuitenkin verkkoon. Yhtiö arvioi jatkuvasti tilannetta liiketoimintansa kannalta. Yhtiön arvion mukaan sauna- ja spa-ala ei ole toistaiseksi ollut erityisen herkkä COVID-19-pandemialle. Toistaiseksi Harvia on pystynyt säilyttämään täyden toimintakyvyn, mutta jos toimintaa joudutaan rajoittamaan, voi sillä olla negatiivinen vaikutus yhtiön liiketoiminnan volyymiin, tulokseen tai taloudelliseen kehitykseen. Jos pandemia osoittautuu pitkäkestoiseksi, yleisellä taloustilanteella voi olla alan kysyntää vaimentava vaikutus.

Yleiset taloudelliset, yhteiskunnalliset ja poliittiset olosuhteet vaikuttavat Harvian toimintaympäristöön. Taloudellinen epävarmuus Suomessa, Euroopassa, Venäjällä, Pohjois-Amerikassa tai laajemmin voi vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan monella tapaa ja vaikeuttaa tulevan liiketoiminnan tarkkaa ennakoimista ja suunnittelua.

Konsernin valmistusprosessien omavaraisuus, materiaalien varatoimittajajärjestelmä sekä laajasti jakautunut asiakaskunta tasaavat mahdollisia strategisia riskejä. Tuotanto perustuu omaan suunnitteluun ja patentteihin, ja niillä hallitaan mahdollisia operatiivisia riskejä. Vahinkoriskit katetaan mahdollisuuksien mukaan vakuutuksilla, joiden kattavuus tarkastellaan vakuutuksen antajan kanssa vuosittain.

Konsernin lainat ovat pitkäaikaisia. Lainat sisältävät kovenanttiehtoja, jotka epäsuotuisissa liiketoimintaolosuhteissa voivat edellyttää uusia rahoitusneuvotteluita pankin kanssa. Rahalaitoslainojen korkoriskiä vastaan on suojauduttu koronvaihtosopimuksilla.

Harvialla on liiketoimintaa useassa maassa. Harvia altistuu lähinnä Yhdysvaltain dollariin ja Venäjän ruplaan liittyvään transaktioriskiin ja translaatioriskiin. Valuuttakurssiriskit eivät ole toistaiseksi olleet konsernin kannalta merkittäviä eikä Harvia ole suojautunut näiltä riskeiltä valuuttajohdannaisilla.

Harvian rahoitusriskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja sekä riskienhallinnan yleisiä periaatteita verkkosivuilla osoitteessa www.harviagroup.com/fi.

KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Harvia julkisti 16.7.2020 poikkeuksellisesti ennakkoon toisen vuosineljänneksen ja ensimmäisen vuosipuoliskon taloudellisia tietoja.

Yhtiöllä ei ole ollut muita katsauskauden päättymisen jälkeisiä merkittäviä tapahtumia.

TALOUDELLISET KATSAUKSET VUONNA 2020

Harvia julkistaa taloudelliset katsaukset vuonna 2020 seuraavasti:

5.11.2020 Osavuosikatsaus tammi−syyskuu 2020

MUURAMESSA 12.8.2020

HARVIA OYJ Hallitus

Lisätietoja:

Tapio Pajuharju, toimitusjohtaja, puh. 050 5774 200 Ari Vesterinen, talousjohtaja, puh. 040 5050 440

TULOSJULKISTUSTILAISUUS

Harvia järjestää englanninkielisen tiedotustilaisuuden analyytikoille, sijoittajille ja medialle torstaina 13.8.2020 klo 11.00. Tiedotustilaisuus järjestetään Allas Sea Poolin Smart & Clean Showroomissa (osoite: Katajanokanlaituri 2a, Helsinki). Tiedotustilaisuudessa esiintyvät toimitusjohtaja Tapio Pajuharju sekä talousjohtaja Ari Vesterinen.

Tilaisuus on seurattavissa myös suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa:https://harvia.videosync.fi/2020-q2-results

Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelimitse soittamalla numeroon:

Suomi: +358 981 710 310 Ruotsi: +46 856 642 651 Iso-Britannia: +44 333 300 0804 Yhdysvallat: +1 631 913 1422

PIN: 55761802#

HARVIAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI−KESÄKUU 2020

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

EUR tuhatta	Liitetieto	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	2019

Liikevaihto	2.1	25 536	17 016	45 904	36 294	74 095
Liiketoiminnan muut tuotot		56	55	113	97	449
Materiaalit ja palvelut		-9 677	-6 507	-17 765	-14 335	-29 437
Henkilöstökulut		-5 142	-3 819	-8 923	-7 462	-14 912
Liiketoiminnan muut kulut	2.2	-5 153	-3 278	-9 779	-6 523	-13 758
Poistot		-1 047	-786	-1 869	-1 545	-3 113
Liikevoitto		4 573	2 680	7 681	6 526	13 324
Rahoitustuotot		91	1	340	50	337
Rahoituskulut	4.1	-535	-386	-918	-814	-1 600
Rahoituskulut, netto		-444	-385	-578	-764	-1 263
Voitto ennen veroja		4 129	2 296	7 103	5 761	12 061
		0
Tuloverot		-841	-369	-1 441	-1 235	-2 464
Kauden voitto		3 288	1 927	5 662	4 526	9 597

Kauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille		3 216	1 927	5 590	4 526	9 597
Määräysvallattomille osakkeenomistajille*		72		72

Muut laajan tuloksen erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot		274	45	118	-13	177
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen		274	45	118	-13	177
Kauden laaja tulos yhteensä		3 562	1 972	5 781	4 513	9 774

Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille		3 490	1 972	5 708	4 513	9 774
Määräysvallattomille osakkeenomistajille*		72		72

Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR)	2.3	0,17	0,10	0,30	0,24	0,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu (EUR)	2.3	0,17	0,10	0,30	0,24	0,51

* EOS Groupin vähemmistöosuus

KONSERNITASE

EUR tuhatta	Liitetieto	30.06.2020	30.06.2019	31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet		10 982	4 073	4 137
Liikearvo		71 060	60 187	60 200
Aineelliset hyödykkeet		16 842	15 064	14 543
Vuokralle otetut hyödykkeet		2 780	2 643	2 580
Laskennalliset verosaamiset		1 702	1 322	1 347
Pitkäaikaiset varat yhteensä		103 366	83 289	82 807

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	3	20 412	15 767	13 814
Myyntisaamiset ja muut saamiset	3	15 117	14 446	14 217
Tuloverosaamiset		194	118	108
Rahavarat	4	15 710	6 245	10 879
Lyhytaikaiset varat yhteensä		51 432	36 575	39 018

Varat yhteensä		154 798	119 864	121 825

EUR tuhatta	Liitetieto	30.06.2020	30.06.2019	31.12.2019
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Osakepääoma		80	80	80
Muut rahastot		44 095	53 218	53 399
Kertyneet voittovarat		11 806	9 313	5 761
Kauden voitto		5 590	4 526	9 597
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma		61 572	67 137	68 837
Määräysvallattomien omistajien osuus		2 019
Oma pääoma yhteensä		63 591	67 137	68 837

Velat
Pitkäaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	4.1	56 305	36 398	36 394
Vuokrasopimusvelat		2 530	2 223	2 261
Johdannaisinstrumentit	4.1	1 104	1 490	1 292
Laskennalliset verovelat		2 269
Eläkevelvoitteet		2 795
Muut pitkäaikaiset velat		9 597	350	92
Varaukset		271	215	222
Pitkäaikaiset velat yhteensä		74 869	40 676	40 261

Lyhytaikaiset velat
Lainat rahoituslaitoksilta	4.1	70	1 013	123
Vuokrasopimusvelat		365	464	406
Eläkevelvoitteet		186
Tuloverovelat		2 265	623	784
Ostovelat ja muut velat	3	13 202	9 737	11 191
Varaukset		250	215	222
Lyhytaikaiset velat yhteensä		16 338	12 052	12 726
Velat yhteensä		91 207	52 728	52 987
Oma pääoma ja velat yhteensä		154 798	119 864	121 825

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Sijoitetun			Emoyhtiön omistajille
			vapaan oman			kuuluva oma	Määräys vallattomien
		Osake	pääoman		Kertyneet	pääoma	omistajien
EUR tuhatta	Liitetieto	pääoma	rahasto	Muuntoerot	voittovarat	yhteensä	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019		80	53 098	-34	12 678	65 822		65 822
Osakeperusteinen
palkitseminen			77			77		77
Osingonjako					-3 365	-3 365		-3 365
Liiketoimet omistajien
kanssa			77		-3 365	-3 288		-3 288
Kauden voitto					4 526	4 526		4 526
Muut laajan tuloksen erät				76		76		76
Kauden laaja tulos
yhteensä				76	4 526	4 602		4 602
Oma pääoma 30.06.2019		80	53 176	42	13 839	67 137		67 137
Oma pääoma 1.1.2019		80	53 098	-34	12 678	65 822		65 822
Osakeperusteinen
palkitseminen			159			159		159
Osingonjako					-6 917	-6 917		-6 917
Liiketoimet omistajien
kanssa			159		-6 917	-6 758		-6 758
Kauden voitto					9 597	9 597		9 597
Muut laajan tuloksen erät				177		177		177
Kauden laaja tulos
yhteensä				177	9 597	9 774		9 774
Oma pääoma 31.12.2019		80	53 257	142	15 358	68 837		68 837
Oma pääoma 1.1.2020		80	53 257	142	15 358	68 837		68 837
Osakeperusteinen
palkitseminen			86			86		86
Osingonjako					-3 552	-3 552		-3 552
Liiketoimet omistajien
kanssa			86		-3 552	-3 466		-3 466
Kauden voitto					5 590	5 590	72	5 662
Yrityshankinnat			-9 508			-9 508	1 947	-7 561
Muut laajan tuloksen erät				118		118		118
Kauden laaja tulos yhteensä			-9 508	118	5 590	-3 800	2 019	-1 781

Oma pääoma 30.6.2020		80	43 835	260	17 396	61 572	2 019	63 591

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

EUR tuhatta Liitetieto		4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	2019

Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja		4 129	2 296	7 103	5 761	12 061
Oikaisut
Poistot		1 047	786	1 869	1 545	3 113
Rahoitustuotot ja -kulut		444	385	578	764	1 263
Muut oikaisut		-78	74	73	-45	-52
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta		5 543	3 541	9 623	8 026	16 386
Käyttöpääoman muutos:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys (-)/vähennys (+)	3	-281	1 006	820	-2 326	-1 898
Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/ vähennys (+)	3	-488	-1 385	-1 191	-1 220	750
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys (+)/vähennys (-)	3	-732	-387	48	223	1 133
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja		4 042	2 775	9 299	4 702	16 371

Maksetut korot ja muut rahoituskulut		-43	-9	-68	-14	-69
Saadut korot ja muut rahoitustuotot		17	0	66	17	38
Maksetut/saadut tuloverot		-175	-657	-892	-193	-1 268
Liiketoiminnan nettorahavirta		3 840	2 109	8 405	4 511	15 072
Investointien rahavirrat		0
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin		-377	-594	-679	-1 051	-1 807
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot		0		0		34
Tytäryritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla		-18 059	0	-18 059	0	0
Investointien nettorahavirta		-18 436	-594	-18 738	-1 051	-1 773

Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksu	4.1	-1	-5	-2	-10	-14
Pitkäaikaisten lainojen nostot	4.1	20 000		20 000
Lyhytaikaisten korollisten velkojen muutos	4.1	-24	-193	-50	-1 142	-2 032
Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksu		-232	-182	-327	-301	-455
Maksetut korot ja muut rahoituskulut	4.1	-657	-395	-886	-724	-1 363
Maksetut osingot		-3 552	-3 365	-3 552	-3 365	-6 917
Rahoituksen nettorahavirta		15 534	-4 139	15 183	-5 542	-10 781

Rahavarojen muutos		938	-2 625	4 850	-2 082	2 517
Rahavarat kauden alussa		14 778	8 870	10 879	8 268	8 268
Valuuttakurssivoitot/-tappiot rahavaroista		-6	-1	-19	59	94
Rahavarat kauden lopussa		15 710	6 245	15 710	6 245	10 879

KONSERNIN OSAVUOSITIETOJEN LIITETIEDOT

1. LAATIMISPERUSTA

Laatimisperusta

Harvian osavuositiedot on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaan. Osavuositiedot eivät sisällä kaikkia vuoden 2019 konsernitilinpäätöksessä esitettyjä liitetietoja, minkä vuoksi sitä tulee lukea yhdessä IFRS:n mukaisesti laaditun vuoden 2019 konsernitilinpäätöksen kanssa. Osavuositiedoissa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin konsernitilinpäätöksessä.

Harvian hallitus on hyväksynyt nämä osavuositiedot kokouksessaan 12.8.2020. Näitä osavuositietoja ei ole tilintarkastettu. Osavuositietojen luvut ovat pyöristettyjä, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Osavuositietoja laadittaessa tehdyt kirjanpidolliset arviot ja johdon harkintaan perustuvat ratkaisut

Osavuositietojen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen, velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvioihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Arvioita ja ratkaisuja käydään läpi säännöllisesti. Arvioiden muutokset esitetään kaudella, jona muutos tapahtuu, jos muutos vaikuttaa vain yhteen kauteen. Jos se vaikuttaa sekä tarkasteltavana olevaan kauteen että tuleviin kausiin, muutokset esitetään tarkasteltavana olevalla kaudella ja tulevilla kausilla.

Näiden osavuositietojen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävät harkintaan perustuvat ratkaisut ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet kirjanpidolliset arviot ovat samoja, joita sovellettiin konsernitilinpäätöksessä 2019.

2. KONSERNIN TULOS

2.1 KONSERNIN LIIKEVAIHTO

Harvia seuraa liikevaihtoaan tuoteryhmätasolla. Konsernin tuote- ja palveluvalikoima on jaettu viiteen ryhmään: kiukaat, saunat, ohjauskeskukset, höyrygeneraattorit sekä varaosat, palvelut ja muut tuotteet. Jokainen tuoteryhmä sisältää eri asiakasryhmille soveltuvia tuotteita, joilla pyritään vastaamaan asiakkaiden erilaisiin tarpeisiin. Konsernin suurimman asiakasryhmän muodostavat vähittäis- ja tukkukauppiaat, jotka myyvät tuotteita rakentajille tai loppuasiakkaille.

Liikevaihto markkina-alueittain

EUR tuhatta	4-6/2020	4-6/2019	Muutos %	1-6/2020	1-6/2019	Muutos %	2019
Suomi	7 158	5 804	23,3 %	14 187	12 779	11,0 %	24 210
Muut Pohjoismaat	1 280	1 094	17,0 %	2 304	1 930	19,3 %	4 157
Saksa	3 319	1 489	122,9 %	5 165	3 143	64,3 %	6 867
Muut Euroopan maat	5 559	3 851	44,4 %	10 293	8 446	21,9 %	17 188
Venäjä	2 024	897	125,5 %	3 031	2 764	9,7 %	5 761
Pohjois-Amerikka	5 724	2 668	114,5 %	9 908	5 127	93,3 %	11 816
Muut maat*	472	1 212	-61,0 %	1 018	2 105	-51,6 %	4 096
Yhteensä	25 536	17 016	50,1 %	45 904	36 294	26,5 %	74 095

* Suurimmat: arabimaat ja Aasia

Liikevaihto tuoteryhmittäin

EUR tuhatta	4-6/2020	4-6/2019	Muutos %	1-6/2020	1-6/2019	Muutos %	2019
Kiukaat	14 017	8 985	56,0 %	24 946	19 711	26,6 %	39 740
Saunat	5 306	3 643	45,7 %	9 686	6 905	40,3 %	14 700
Ohjauskeskukset	1 986	1 204	64,9 %	3 521	2 859	23,1 %	5 918
Höyrygeneraattorit	667	842	-20,8 %	1 328	1 755	-24,4 %	3 476
Muut tuoteryhmät, varaosat ja
palvelut	3 561	2 341	52,1 %	6 424	5 063	26,9 %	10 261
Yhteensä	25 536	17 016	50,1 %	45 904	36 294	26,5 %	74 095

2.2 LIIKETOIMINNAN KULUT

Osavuosikauden 1.1.−30.6.2020 liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyy 1 900 tuhatta euroa (254) vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka liittyvät konsernin strategisiin kehitysprojekteihin, yrityshankintoihin, uudelleenjärjestelyihin ja käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitappioihin ja joilla on vaikutusta eri kausien väliseen vertailukelpoisuuteen. Näistä eristä on annettu lisätietoja liitteessä 2 Tunnusluvut.

2.3 OSAKEKOHTAINEN TULOS

Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos tiikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan samalla perusteella kuin laimentamaton, paitsi että siinä otetaan huomioon vaikutukset, joita aiheutuisi emoyhtiön mahdollisista tulevaisuudessa tapahtuvasta osakkeiden liikkeeseenlaskua koskevista velvoitteista.

	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	2019
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, EUR tuhatta Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu	3 216	1 927	5 590	4 526	9 597
keskiarvo tilikaudella, tuhatta kappaletta	18 694	18 694	18 694	18 694	18 694
Laimentamaton osakekohtainen tulos, EUR	0,17	0,10	0,30	0,24	0,51
Osakeperusteinen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, laimennettu, tuhatta kappaletta	66		65		62
	18 761	18 741	18 759	18 739	18 762
Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR	0,17	0,10	0,30	0,24	0,51

3. NETTOKÄYTTÖPÄÄOMA

EUR tuhatta	30.06.2020	30.06.2019	31.12.2019
Nettokäyttöpääoma
Vaihto-omaisuus	20 412	15 767	13 814
Myyntisaamiset	12 696	13 217	13 167
Muut saamiset	2 420	1 229	1 050
Ostovelat	-6 119	-5 186	-5 164
Muut velat	-7 083	-4 551	-6 026
Yhteensä	22 326	20 476	16 840
Nettokäyttöpääoman muutos taseessa	5 486	2 976	-660

Erät, joita ei huomioida rahavirtalaskelman käyttöpääoman
muutokseen ja joiden vaikutus sisällytetään muualle
rahavirtalaskelmaan*	-5 163	348	675


Nettokäyttöpääoman muutos rahavirtalaskelmassa	324	3 324	15

* Merkittävimmät erät liittyvät yrityshankintoihin, rahoituskuluihin, realisoitumattomiin kurssivoittoihin ja -tappioihin sekä investointeihin.

4. NETTOVELAT JA EHDOLLISET ERÄT

Korollinen nettovelka

EUR tuhatta	30.6.2020	30.6.2019	31.12.2019
Korolliset rahoitusvelat	56 375	37 410	36 517
Vuokrasopimusvelat	2 894	2 687	2 667
Vähennettynä rahavaroilla	-15 710	-6 245	-10 879
Nettovelka	43 560	33 852	28 305

4.1 LAINAT JA MUUT RAHOITUSVELAT

Harvia nosti katsauskaudella uutta lainaa 20 000 tuhatta euroa EOS Groupin yritysoston rahoitukseen. Harvialla oli aiempi 36 500 tuhannen euron määräaikaislaina, jonka ehtoja muutettiin uuden lainan noston yhteydessä. Kummatkin lainat erääntyvät yhdessä erässä maksettavaksi 27.3.2024. Lisäksi Harvialla on 8 000 tuhannen euron luottolimiitti, jota ei ollut käytössä kesäkuun 2020 lopussa. Pankkilainan nimelliskorko on sidottu Euribor-korkoon ja sen marginaali konsernin nettovelka / oikaistu käyttökate -tunnuslukuun.

Pankkilainoihin liittyy rahoitussopimuksen mukaisia kovenantteja, joita ovat nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen ja korkokate. Kovenantteja seurataan neljännesvuosittain. Kaikki konsernin lainat ovat euromääräisiä.

Konsernilla on korovaihtosopimus nimellisarvontaan 25 000 tuhatta euroa, joka erääntyy maaliskuussa 2023.

5. MUUT LIITETIEDOT

5.1 EOS GROUPIN HANKINTA

Yrityskaupasta on esitetty lisätietoja osavuosikatsauksen Yrityshankinnat-kohdassa. Kaupan alustava hankintamenolaskelma on esitetty seuraavassa taulukossa:

EUR tuhatta
Kauppahinta	19 751
Hankittu nettovarallisuus
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	7 032
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	2 647
Vuokralle otetut hyödykkeet	278
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	5 392
Myyntisaamiset ja muut saamiset	1 386
Rahavarat	1 692
Varat yhteensä	18 427

Pitkäaikaiset velat
Eläkevastuut	2 981
Laskennalliset verovelat	2 317
Vuokrasopimusvelat	154
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	2 108
Velat yhteensä	7 560
Hankittu nettovarallisuus yhteensä 100%	10 867
Konsernin osuus nettovaroista	8 920
Liikearvo	10 831

Yrityskauppaan liittyvä vähemmistön arvioitu lunastusvelka 9,5 milj. euroa on kirjattu velaksi ja konsernin oman pääoman vähennykseksi.

Rahavirtavaikutus
EUR tuhatta
Hankitun tytäryrityksen käteisvastike	19 751
Hankitun tytäryrityksen rahavarat	- 1 692
Vaikutus investointien rahavirtoihin	18 059

Hankintaan liittyvät kulut 1,8 miljoonaa euroa on esitetty muissa liiketoiminnan kuluissa ja konsernin rahavirtalaskelmassa liiketoiminnan rahavirroissa.

5.2 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Liiketoimet lähipiirin kanssa on tehty tavanomaisin markkinaehdoin.

Lähipiiriin kuuluvien kanssa toteutettiin seuraavat liiketoimet:

EUR tuhatta	1-6/2020	1-6/2019	2019
Myynnit	0	3	4
Ostot	0	0	0

LIITE 1: TUNNUSLUVUT JA TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

EUR tuhatta	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	2019
Tuloslaskelman tunnusluvut
Liikevaihto	25 536	17 016	45 904	36 294	74 095
Käyttökate	5 620	3 467	9 550	8 070	16 437
% liikevaihdosta	22,0	20,4	20,8	22,2	22,2
Oikaistu käyttökate	6 428	3 595	11 450	8 325	16 989
% liikevaihdosta	25,2	21,1	24,9	22,9	22,9
Liikevoitto	4 573	2 680	7 681	6 526	13 324
% liikevaihdosta	17,9	15,8	16,7	18,0	18
Oikaistu liikevoitto	5 381	2 809	9 581	6 780	13 876
% liikevaihdosta	21,1	16,5	20,9	18,7	18,7
Oikaistu kauden voitto ennen veroja	4 937	2 424	9 003	6 016	12 613
Osakekohtainen tulos, laimentamaton (EUR)	0,17	0,10	0,30	0,24	0,51
Osakekohtainen tulos, laimennettu (EUR)	0,17	0,10	0,30	0,24	0,51
Rahavirran tunnusluvut
Liiketoiminnan nettorahavirta	3 840	2 109	8 405	4 511	15 072
Operatiivinen vapaa kassavirta	4 550	2 235	10 448	3 950	15 167
Kassavirtasuhde	70,8 %	62,2 %	91,2 %	47,4 %	89,30 %
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-377	-594	-679	-1 051	-1 807
Taseen tunnusluvut
Nettovelka	43 560	33 852	43 560	33 852	28 305
Velkaantumisaste	2,2	2,3	2,2	2,3	1,7
Nettokäyttöpääoma	22 326	20 476	22 326	20 476	16 840
Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa	38 446	39 105	38 446	39 105	36 301
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)	43,4 %	30,6 %	43,4 %	30,6 %	38,2 %
Omavaraisuusaste	41,3 %	56,0 %	41,3 %	56,0 %	56,6 %

Henkilöstö kauden lopussa	563	404	563	404	395
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana	556	400	474	394	395

TIETTYJEN TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYS JA TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Harvia esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS:n mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernitaseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Harvian näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkityksellistä ja hyödyllistä yhtiötä koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille yhtiön toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista.

Yhtiö esittää konsernin oikaistun liikevoiton, oikaistun käyttökatteen, oikaistun sijoitetun pääoman tuoton (ROCE), operatiivisen vapaan kassavirran sekä kassavirtasuhteen, joista se on oikaissut olennaiset tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavat erät parantaakseen eri kausien välistä vertailukelpoisuutta.

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillään IFRS:n mukaisista tunnusluvuista tai IFRS:n mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi tässä katsauksessa olevat vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa.

Muut vaihtoehtoiset tunnusluvut kuin liikevoitto, liiketoiminnan nettorahavirta, investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, nettokäyttöpääoma ja nettovelka ovat tilintarkastamattomia.

EUR tuhatta	4-6/2020	4-6/2019	1-6/2020	1-6/2019	2019
Liikevoitto	4 573	2 680	7 681	6 526	13 324
Poistot	1 047	786	1 869	1 545	3 113
Käyttökate	5 620	3 467	9 550	8 070	16 437
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Strategiset kehitysprojektit		3		3	3
Yrityshankintoihin liittyvät kulut	788	125	1 792	229	381
Uudelleenjärjestelykulut	20		108	22	167
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät					552
yhteensä	808	128	1 900	254
Oikaistu käyttökate	6 428	3 595	11 450	8 325	16 989
Poistot	-1 047	-786	-1 869	-1 545	-3 113
Oikaistu liikevoitto	5 381	2 809	9 581	6 780	13 876
Rahoituskulut, netto	-444	-385	-578	-764	-1 263
Oikaistu kauden voitto ennen veroja	4 937	2 424	9 003	6 016	12 613

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Tunnusluku	Määritelmä
Liikevoitto	Voitto ennen tuloveroja, rahoitustuottoja ja rahoituskuluja.
Käyttökate	Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia.
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Olennaisia, tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia eriä, jotka liittyvät i) listautumiseen liittyviin kuluihin, ii) strategisiin kehitysprojekteihin, iii) yrityshankintoihin ja yrityshankintojen integraatioon liittyviin kuluihin, iv) uudelleenjärjestelykuluihin sekä avustustuottoihin ja v) omaisuuserien myynnistä saatuihin nettovoittoihin tai tappioihin.
Oikaistu liikevoitto	Liikevoitto ennen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Oikaistu käyttökate	Käyttökate ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Oikaistu tilikauden voitto ennen veroja	Tilikauden voitto ennen veroja ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Osakekohtainen tulos, laimentamaton	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden nettotulos jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla.
Osakekohtainen tulos, laimennettu	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden nettotulos jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla huomioiden vaikutukset, joita aiheutuisi emoyhtiön mahdollisista tulevaisuudessa tapahtuvista osakkeiden liikkeeseenlaskua koskevista velvoitteista.
Nettovelka	Vuokrasopimusvelat sekä pitkä- ja lyhytaikaiset lainat rahoituslaitoksilta vähennettynä rahavaroilla.
Velkaantumisaste	Nettovelka jaettuna oikaistulla käyttökatteella (12 kk)
Nettokäyttöpääoma	Vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja muut saamiset vähennettynä ostoveloilla ja muilla veloilla
Sijoitettu pääoma ilman liikearvoa	Oma pääoma yhteensä lisättynä nettovelalla vähennettynä liikearvolla.
Oikaistu sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)	Oikaistu liikevoitto (12 kk) jaettuna keskimääräisellä sijoitetulla pääomalla ilman liikearvoa.
Operatiivinen vapaa kassavirta	Oikaistu käyttökate lisättynä/vähennettynä konsernin rahavirtalaskelman käyttöpääoman muutoksella ja vähennettynä investoinneilla, pois lukien yrityshankinnat.
Kassavirtasuhde	Operatiivinen vapaa kassavirta jaettuna oikaistulla käyttökatteella.
Omavaraisuusaste	Oma pääoma jaettuna taseen loppusummalla, josta on vähennetty saadut ennakot

HARVIA OYJ

Teollisuustie 1–7 40950 Muurame www.harvia.fi