HANWHA CORP — AGM Information 2020

Sep 9, 2020

주주총회소집공고 2.8 (주)한화 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고).LCommon

주주총회소집공고

2020 년 09 월 09 일
&cr
회 사 명 :	주식회사 한화
대 표 이 사 :	옥경석
본 점 소 재 지 :	서울특별시 중구 청계천로 86
	(전 화) 02)729-1114
	(홈페이지)http://www.hanwhacorp.co.kr
&cr
작 성 책 임 자 :	(직 책) 재경본부장	(성 명) 서광명
	(전 화) 02) 729-1681

&cr

주주총회 소집공고(임시주주총회)

상법 제365조 및 우리 회사 정관 제17조에 의거하여 임시주주총회를 다음과 같이 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

&cr

- 다 음 -

&cr

1. 일 시 : 2020년 09월 24일(목) 오전 9시

&cr

2. 장 소 : 대한상공회의소 의원회의실(서울시 중구 세종대로 39)

※ 해당 장소에서 주주총회의 정상적 개최가 곤란한 경우 장소 변경에 대한 권한을&cr 대표이사에게 위임함&cr&cr

3. 회의 목적 사항

가. 보고 사항 : 감사보고

&cr

나. 부의 안건

제 1 호 의안 : 분할계획서 승인의 건

&cr

4. 경영참고사항 비치

상법 제542조의4 제3항에 의거하여 경영참고사항을 우리 회사의 본/지점, 금융위원회, 한국거래소 및 한국예탁결제원에 비치하오니 참조하시기 바랍니다.&cr&cr

5. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

금번 당사의 주주총회에서는 주주님께서 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접 행사하실 수 있습니다.

&cr

6. 주주총회 참석 시 준비물

- 직접행사 : 주주총회 참석장, 신분증

- 대리행사 : 주주총회 참석장, 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 인감날인),

대리인의 신분증

&cr

7. 기타사항

- 금번 임시주주총회에서는 기념품을 지급하지 않습니다.

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
남일호&cr (출석률: &cr 100%)	정홍용&cr (출석률: &cr 100%)	박준선&cr (출석률: &cr 100%)	김승헌&cr (출석률: &cr 100%)	이석재&cr (출석률: &cr 80%)	김창록&cr (출석률: &cr 50%)	이광훈&cr (출석률: &cr 100%)
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찬 반 여 부
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01회	2020.02.11	무역부문 테헤란 사무소 폐쇄의 건	찬성	찬성	찬성	선임 전	선임 전	불참	찬성
2020.02.11	이사회 부의기준 변경 승인의 건	찬성	찬성	찬성	불참	찬성
2020.02.11	이사 경업 승인의 건	찬성	찬성	찬성	불참	찬성
2020.02.11	임원보수규정 개정의 건	찬성	찬성	찬성	불참	찬성
2020.02.11	2020년도 양도제한 조건부 주식 부여의 건	찬성	찬성	찬성	불참	찬성
2020.02.11	자기주식 취득의 건	찬성	찬성	찬성	불참	찬성
2020.02.11	2019년 4/4분기 차입금 신규/연장내역 및 현지법인 지급보증 내역 보고	-	-	-	불참	-
2020.02.11	2019년 주요업무 추진실적 및 2020년 추진계획 보고	-	-	-	불참	-
2020.02.11	무역부문 주요 경영사항 보고	-	-	-	불참	-
2020.02.11	제68기('19년) 별도 재무제표 보고	-	-	-	불참	-
2020.02.11	2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고	-	-	-	불참	-
02회	2020.02.25	제68기('19년) 정기주주총회 소집 및 회의목적 사항 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	제68기('19년) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함), 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	정관 일부 변경의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	이사 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	이사보수 한도액 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	제68기('19년) 정기주주총회 전자투표제 시행의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.02.25	무역부문 주요 경영사항 보고	-	-	-	-	-
2020.02.25	2019년 내부회계관리제도 평가 보고	-	-	-	-	-
03회	2020.03.25	이사회 의장 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	퇴임 후	퇴임 후
2020.03.25	대표이사 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	장교동 한화빌딩 임대차 계약 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	탄소배출권 관련 거래의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	무역부문 해외지사 및 법인 폐쇄의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	제228회 무보증 공모사채 발행의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	계열금융사와의 거래한도 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	내부거래위원회 위원 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.03.25	한화 브랜드 라이선스 '19년 계약금액 정산 및 '20년 계약금액 변경의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
04회	2020.05.15	임원배상책임보험 가입 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.05.15	이사 등 자기거래 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.05.15	무역부문 해외지사 폐쇄의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.05.15	제228회 무보증 공모사채 발행 변경의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.05.15	레콘㈜와의 주주간계약 변경 체결 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.05.15	2020년 1/4분기 주요업무 추진실적 및 2/4분기 추진계획 보고	-	-	-	-	-
2020.05.15	2019년 준법통제 실적 보고	-	-	-	-	-
2020.05.15	2020년 1/4분기 차입금 신규/연장 내역 및 현지법인 지급보증 내역보고	-	-	-	-	-
2020.05.15	2020년 1/4분기 재무실적 보고	-	-	-	-	-
05회	2020.07.30	화약/방산부문 분산탄 사업 분할계획서 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	불참
2020.07.30	'20년 임시 주주총회 소집 및 회의목적 사항 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	불참
06회	2020.08.13	무역부문 대만 타이페이 지사 관련 권한 위임의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.08.13	기계부문 한화정밀기계 협동로봇사업 영업양수의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.08.13	이사 등 자기거래 승인의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
2020.08.13	2020년 2/4분기 차입금 신규/연장 내역 및 현지법인 지급보증 내역 보고	-	-	-	-	-
2020.08.13	2020년 상반기 주요업무 추진실적 및 하반기 추진계획 보고	-	-	-	-	-
2020.08.13	임원배상책임보험 가입결과 보고	-	-	-	-	-
2020.08.13	2020년 2/4분기 재무실적 보고	-	-	-	-	-
07회	2020.09.01	㈜한화 일부 사업 재편의 건	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성

※ 참석률은 해당 이사의 활동기간 동안 개최된 이사회 수 대비 참석한 횟수의 비율로 산정하였습니다.

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
감사위원회	김창록(사외이사)&cr이광훈(사외이사)&cr남일호(사외이사)	2020.02.11	㈜한화 내부감사 이행현황 보고	-
2019년 4/4분기 공시이행 실적 보고	-
2019년 주요업무 추진실적 및 2020년 추진계획 보고	-
제68기('19년) 별도 재무제표 보고	-
내부회계관리제도 운영실태 평가보고	-
2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가회의 개최의 건	가결
2020.02.25	내부회계관리제도 평가보고서 채택의 건	가결
제68기('19년) 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안) 포함), 연결재무제표 및 영업보고서 보고	-
외부감사 결과 보고	-
내부감시장치에 대한 감사의 의견서 제출의 건	가결
감사보고서 제출의 건	가결
남일호(사외이사)&cr박준선(사외이사)&cr김승헌(사외이사)	2020.03.25	감사위원회 위원장 선임의 건	가결
'20년 외부감사인 감사용역 비용 승인의 건	가결
'20년 외부감사 계획단계 커뮤니케이션 보고	-
2020.05.15	2020년 1/4분기 외부감사 결과 보고	-
2020년 외부감사인 감사투입 계획 보고	-
2020년 내부회계관리제도 연간 운영계획 보고	-
2020년 1/4분기 공시이행 실적 보고	-
2020년 1/4분기 주요업무 추진실적 및 2/4분기 추진계획 보고	-
2020년 1/4분기 재무실적 보고	-
2020.08.13	2020년 2/4분기 외부감사 결과 보고	-
2020년 2/4분기 공시이행 실적 보고	-
2020년 상반기 주요업무 추진실적 및 하반기 추진계획 보고	-
2020년 2/4분기 재무실적 보고	-
사외이사&cr후보추천&cr위원회	남일호(사외이사)&cr박준선(사외이사)	2020.02.25	사외이사 후보 추천의 건	가결
이석재(사외이사)&cr김승헌(사외이사)	2020.03.25	사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건	가결
내부거래&cr위원회	박준선(사외이사)&cr남일호(사외이사)&cr김승헌(사외이사)	2020.03.25	내부거래위원회 위원장 선임의 건	가결

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 &cr평균 지급액	비 고
사외이사	7	14,000	217	31	-

※ 상기 '주총승인금액'은 사내이사를 포함한 등기이사의 보수한도이며,&cr 양도제한조건부주식 보상은 제외되었습니다.(별도 승인 완료)&cr※ 상기 '1인당 평균 지급액'은 지급총액을 구성 인원수(퇴임 사외이사 2인 포함)로&cr 나눈 금액입니다.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
2019년 브랜드 라이선스 정산(매출)	한화생명보험㈜&cr(계열회사)	2019.01.01.&cr~&cr2019.12.31.	481	1.09
2020년 브랜드 라이선스 변경계약(매출)	한화생명보험㈜&cr(계열회사)	2020.01.01.&cr~&cr2020.12.31.	481	1.09

※ 비율산정은 2019년 매출총액 기준으로 1% 이상인 거래에 대해 기재하였습니다.

- 2019년 매출총액(약44,332억원)의1% : 약443억원

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

-해당사항 없음&cr

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

(주)한화 연결실체는 사업부문을 크게 8가지로 구분하고 있으며, 각 부문의 주요 사업 내용과 해당 회사명은 다음과 같습니다.&cr

구분	영업	주요회사
화약제조업	화약류(방산품, 산업화약 포함)등 의 제조 판매	㈜한화 화약/방산/기계제조부문, &cr한화에어로스페이스㈜, 한화디펜스㈜, 한화시스템㈜ 방산부문, 한화테크윈㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜
도소매업	무역업 및 도소매업	㈜한화 무역부문, ㈜한화갤러리아, Hanwha Hong Kong Co., Ltd.&crHanwha Europe GmbH 등
화학제조업	석유 화학 제품의 제조 판매	한화솔루션㈜(구. 한화케미칼㈜)
건설업	건축, 토목, 플랜트, 환경, 주택사업등의 건설업	㈜한화건설, ㈜한화도시개발 등
레저/서비스업	체육시설(운동설비)운영 및 관광숙박업	한화호텔앤드리조트㈜, 한화시스템㈜ ICT부문, World Corporation 등
태양광사업	태양광 관련 제품 제조 판매 및 태양광발전	한화솔루션㈜ 큐셀부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q.CELLS GmbH 등
금융업	보험업 및 예적금 수입업, 증권중개업	한화생명보험㈜, 한화손해보험㈜ 등
기타부문	기타 제조 판매업	한화테크엠㈜, Hanwha Holdings(USA) Inc 등

가. 업계의 현황

&cr 1) 화약제조업 &cr화약제조업 부문에서는 산업용 화약 ((주)한화 화약/방산부문) , 방산((주)한화 화약/방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주)), 항공엔진 (한화에어로스페이스(주) 등), 산업용 기계 ((주)한화 기계부문, 한화정밀기계(주)), 시큐리티(한화테크윈(주) 등), 에너지 장비(한화파워시스템(주)) 사업을 영위하고 있습니다.&cr

가) 산업용 화약((주)한화 화약/방산부문)

&cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조 판매하는 기간산업입니다. 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. 화약의 원료를 제조 판매하는 CHEMICAL사업, 광산 및 터널의 발파기술사업, 다양한 구조물을 급속 해체하는 발파해체사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션사업 등으로 사업영역을 확대하였습니다. 산업용 화약사업은 정부의 SOC투자에 따른 국내 건설경기의 변동과 직접적으로 연관되어 있고, 국내시장 규모의 제약으로 인해 성장성은 낮은 사업입니다.&cr

나) 방산((주)한화 화약/방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주))

(1) (주)한화 화약/방산부문

&cr (가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 1970년대 시작된 방산사업은 무기체계를 개발 및 생산하여 공급하는 사업이며, 정부가 주 수요자로서 정부와의 조달계약을 통해 사업이 이루어지는 특징이 있습니다. 당사는 산업용 화약에서 축적된 화약기술을 기반으로 재래식 탄약분야에 진출하여 자주국방의 일익을 담당하여 왔으며, 정밀유도무기를 포함한 정밀타격 전 분야로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 방산사업은 정부 납품이 매출의 대부분을 차지하고 있어 남북관계, 국방예산 변화 등 대외환경에 영향을 받습니다. 군 구조개혁과 함께 당사도 과거 재래식 탄약 중심의 사업구조에서 정밀유도무기, 항법/레이저 무기 등 첨단 무기체계로 사업구조를 개편하고 있습니다. 아울러 제품 및 플랜트 수출역량 강화를 모색하고 Joint Venture 및 B2B 등 다양한 사업모델의 추진을 통한 해외시장 확대도 적극적으로 추진하고 있습니다. 방산사업은 국방예산 및 정부 정책에 따라 매출 및 사업의 변동성이 있을 수 있으나, 경기변동의 특성 및 계절성은 적습니다.&cr &cr (2) 한화디펜스(주)

&cr (가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 방위산업은 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용 계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장은 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD(한국형 미사일 방어체계) 관련분야의 획득사업이 증가할 것으로 전망되며 세계 방산사업 규모는 3,417억달러(2019년)에서 4,225억 달러(2023년)로 4년동안 24%가 증가할 것으로 전망됩니다.&cr ※ 국방기술품질원(http://www.dtaq.re.kr), 2019 세계방산시장 연감 참조 &cr

( 3) 한화시스템(주)

&cr (가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 정부를 주 고객으로 하는 고도의 기술이 요구되는 진입 장벽이 높은 산업입니다. 방위산업의 시장 규모는 중장기 국방 예산에 의해 결정되는데, 2020년 전체 국방 예산은 전년대비 7.4% 증가한 50조 1,527억원으로 책정 되었습니다. 국방 예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분되는데, 한화시스템과 같은 방산 전자 전문업체는 방위력 개선비와 전력운영비 내의 정비예산 부문이 주요 사업분야입니다. 2020년 방위력개선비 예산은 전년대비 8.5% 증가한 16조 6,804억원이며, 회사는 핵 WMD 위협 대응전력 확보 분야와 감시정찰 및 지휘통제 기반 전력 구축 분야의 사업 획득이 증가될 것으로 전망하고 있습니다. &cr글로벌 방산 시장은 강대국 간 군비경쟁 및 지역분쟁 지속 영향으로 점진적으로 성장할 것으로 전망되며, 중동 및 아시아 지역 중심으로 사업기획 확대가 예상되는 중입니다. &cr

다) 항공기 엔진(한화에어로스페이스(주))

&cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 엔진사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다. &cr

라) 산업용 기계 ((주)한화 기계부문, 한화정밀기계(주))

&cr (1) (주)한화 기계제조부문

&cr(가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)&cr&cr 산업기계는 각종 산업에 생산설비를 공급하는 기간산업으로서 독립 업체로부터 부품, 소재, 용역이 조달되어 산업간 전후방 연관 효과가 매우 큽니다. 또한 완제품, 부품, 소재 등의 품질은 이를 가공하고 조립하는 생산설비의 성능에 크게 좌우되는 면에서 곧 국가 경쟁력의 기반이 됩니다. 국내 기계산업은 1970년 생산 214억 원, 수출 8백만 불 [1]에 불과했으나, 산업 육성을 위한 제도적 기반 구축 및 품질 개선과 경쟁력 향상의 노력 끝에 2000년대 들어서 세계 일반 기계 10대 수출국의 진입과 함께 그위상을 높이고 있습니다.&cr [1]한국기계산업진흥회 - 기계산업의 발전 과정 발췌&cr

(2) 한화정밀기계(주)

&cr (가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 ) &cr전자부품 조립장비인 칩마운터는 대표적인 자본재로 첨단 정밀 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 산업이며 제품의 고속/고정밀도가 지속 진행중입니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 휴대폰, LED, 자동차전장 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다.&cr사람을 산업 현장에서 보조하는 개념으로 등장한 협동 로봇은 4차 산업 혁명에서 가장 각광받는 아이템 중 하나입니다. 제조 패러다임이 대량생산 체계에서 다품종 소량생산으로 변화하면서 유연한 생산체계 도입, 안전한 제조환경 구축 등 새로운 로봇 자동화 솔루션에 대한 시장 요구가 날로 증가하고 있습니다. 사람과 격리하여 독립된공간에서 사용해야하는 산업용 로봇과는 달리 사람과 동일 공간에서 작업이 가능한 협동로봇은 기존 제조라인을 변경하지 않고 적용가능하며, 아주 쉽게 운영할 수 있기때문에 자동차, 전기, 전자, 금속가공, 식품, 플라스틱 사출 등 모든 산업군에 걸쳐 다양한 공정을 자동화하는데 활용되고 있습니다. &cr공작기계 사업은 터닝선반의 하나인 Swiss turn type CNC 자동선반 사업을 주력으로 추진중에 있습니다. CNC 자동선반은 직경이 작은 소형부품을 완가공하며 봉소재를 자동공급하여 대량 양산이 가능하다는 특징을 가지고 있습니다. 자동공급 및 대량양산, 소형 및 정밀부품 가공이라는 특징이 있어 일반 선반류에 비해 고가장비로 선진국 중심으로 수요가 발생하고 있습니다. 자동선반은 자동차 부품, 전기전자 부품, 임플란트 등 의료 부품 및 각종 산업용부품 가공에 활용이 가능합니다.&cr

마) 시큐리티(한화테크윈(주))

&cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 영상감시 산업은 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다.&cr최근에는 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 연평균 약 8.1%로 성장하고 있습니다. 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양에 대한 관심 및 수요의 증가로 네트워크 기반 시스템이 연평균 7.7% (출처:IHS Research 2020)의 성장세를 보이며 지속적으로 증가하고 있습니다. &cr또한 4차 산업혁명으로 IoT/AI/클라우드/통신(5G) 기술 발전이 가속화 될 전망이며,영상보안 기술 역시 지능형 솔루션으로 발전할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라핵심 기술요소도 고화질, 압축/전송 뿐만 아니라 특화/융합, 지능형 분석/응용 기술의 중요성이 확대될 전망입니다.&cr

바) 에너지 장비 (한화파워시스템(주))

&cr ( 1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 ) &cr 파워시스템사업은 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다. 당 사업은 투자회수 기간이 길고 진입 장벽이 높으나, 진입 후 서비스를 통해 안정적인 수익이 보장됩니다. 당사는 기존의 표준형 압축기에서 2010년 주문형 압축기 사업으로 진출하였고, 이후 생산인프라와 사업 수행 인력을 보강해 왔습니다. 이러한 노력으로 국내 EPC(Engineering Procurement Construction)업체 및 중동 정유회사 등 주요 고객으로부터 압축기 물량을 지속적으로 수주하고 있으며, 국내외 고객을 대상으로 활발한 글로벌 영업활동을 수행 중으로 지속적인 성장이 예상됩니다. &cr

2) 도소매업&cr도소매업 부문에서는 무역 ((주)한화 무역부문 등), 백화점 및 도소매((주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr

가) 무역 ((주)한화 무역부문 등)

(1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )

오늘날의 종합상사는 상품 수출 및 중개 등의 전통 무역업의 영역을 넘어 Project 사업 등 환경 변화에 따라 다양한 형태의 사업을 추진하고 있습니다. 종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강 등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 상황과 이에 밀접한 국제유가 및 원자재가격 변동에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. 특히, 코로나19로 인한 세계 경제 악화는 글로벌 공급망 붕괴 및 수요 위축을 발생시키며 실물경제 침체를 초래했습니다. 이와 더불어, 미 중 간의 자국 산업 활성화를 위한 보호무역주의 확산 등의 국제이슈로 세계 경기에 대한 불확실성이 잇따라 증가하였습니다.

&cr 나) 백화점 및 도소매((주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등)

&cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)&cr

( 산업의 특성 )

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강 좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

&cr (산업의 성장성)

백화점 산업은 코로나 19의 영향으로 '20년 2분기 전년동기간 대비-13.4%[통계청 소매업태별 판매액 (추정) 기준]의 성장을 보였습니다.

그러나, 전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점 영역의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.

또한 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선 하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.&cr

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

당사는 이러한 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다.

또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰, 면세사업 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.&cr

3) 화학제조업

화학제조업 부문에서는 석유화학원료(한화솔루션(주) 등) 및 석유화학가공(한화글로벌에셋(주), 한화컴파운드(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr

가) 석유화학원료&cr - 한화솔루션(주 ) 케미칼부문, 한 화 케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

&cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성) &cr&cr (산업의 특성)&cr 석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.&cr당사가 생산하는 석유화학제품으로는PE, PVC, CA, TDI 등 범용제품 이외에도 친환경 가소제인 에코데치(ECO-DEHCH), 산업용 접착제인 수첨석유수지, 고굴절 렌즈에 사용되는 고순도 XDI 등 독자 개발한 고부가가치 제품을 상업화하고 있습니다.&cr 또한 중국 닝보에 설립된 해외법인인 Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd에서는 에틸렌법 PVC Resin을 주 제품으로 생산하여 중국 PVC 시장을 공략하고 있으며, 사우디에 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜가 투자한 IPC, GACI합작사에서는 EVA/LDPE 및 전선용 복합수지 제품을 생산하고 있습니다. 이는 당사 PE사업 특성과 동일하&cr며, 타 산업에서 원료로 사용되는 소재 생산 사업으로 세계 경쟁 성장과 동일한 성장세를 유지하고 있습니다. IPC의 경우 중국의 EVA 수요를 바탕으로 안정적인 수익을&cr창출하고 있으며, GACI는 사우디를 비롯한 중동 시장의 전선복합수지 수요 회복에 따라 안정적인 성장이 예상 됩니다. &cr2014년 상업생산한 폴리실리콘은 제품가격 하락세가 지속되는 가운데, 국내 전기요금, 인건비 등 원가구조 고려 시 중국의 저가 원료지역 내 경쟁사 대비 원가경쟁력 열위로 지속 가능한 사업 영위가 불가할 것으로 예상해 사업 중단을 결정하였습니다.&cr &cr (산업의 성장성)&cr 석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경 기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다. &cr &cr ( 경 기변동의 특성)&cr 석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다. 또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기 때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다. 최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

나) 석유화학가공&cr - 한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜, 한화컴파운드, Hanwha Azdel Inc., Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등&cr

(1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)&cr

(산업의 특성)&cr 한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공 기업 입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다. 가공부문은 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. &cr &cr (산업 현황 )&cr □ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다. &cr &cr □ 고기능성소재 : 전자소재의 주타겟인 휴대폰 시장은 국내 휴대폰기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등) 에 대한 수요가 증가하고 있으므로 전자소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다. 태 양광 시장 은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있습니다. 또한, 지난 몇 년간 급부상한 중국 시장은 최근 발표된 중국의 Distributed Power system 시장에 대한 지원책에 의해 판매량 증대가 기대되며, 이러한 태양광 에너지시장 확대로 태양광소재 산업은 지속적 확대 및 성장이 예상됩니다.&cr &cr (경기변동의 특성 및 계절성)&cr 한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. &cr

4) 건설업 &cr건설업 부문에서는 종합건설 ((주)한화건설 등)과 부동산 개발 및 분양 ((주)한화도시개발 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr&cr 가) 종합건설 ((주)한화건설 등)

(1) (주)한화건설&cr&cr (가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하 여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로담당하는 국가경제의 중추적인 산업입니다.

건설업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 우리 경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며 타산업에 비해 생산과 고용,부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도해 온 전략적 산업입니다.

기본적으로 수주산업으로 일반 제조업체와는 달리 계절이나 제품에 대한 선호도의 변화 등의 영향보다는 타 산업의 경제활동으로 인한 설비투자의 증가, 가계의 주택구매력, 정부의 경기 조절을 위한 공공공사, SOC 물량 조절 정책 등의 거시적인 경제 지표 및 정부 정책에 큰 영향을 받습니다.&cr

(2) (주)에이치피앤디&cr&cr (가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr 부동산 공급업은 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택 및 오피스 등 광범위한 고정 자본의형성을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.

일반 제조업과는 달리 정부정책 및 가계의 주택구매력에 의해서 큰 영향을 받습니다.

나) 부동산 개발 및 분양 &cr - (주)한화도시개발, 엔에이치엘개발(주) , ( 주)아 산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리 , (주)김해테크노밸리, Hanwha International LLC, Universal Bearings LLC, Hanwha Holdings(USA) Inc., 등 한화도시개발은 지주회사로 부동산 개발사업(서산테크노밸리, 아산테크노밸리, (주)에이치밸리 , 김해테크노밸리 , 경 기용인테크노밸리) 자회사로 가지고 있습니다. &cr 미주지역에는 부동산 개발 및 분양 사업(Hanwha America Development LLC), 석유화학제품 수입/판매, 원부자재 및 기자재 공급(Hanwha International LLC), 자동차 트랜스미션 부품인 Needle Roller Bearings 생산 및 판매(Universal Bearings LLC), 미국 내 법인 통합관리 및 신규사업 발굴(Hanwha Holdings (USA), Inc.) 등을 담당하는 종속회사가 운영되고 있습니다.&cr &cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성) 및 &cr 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr&cr (산업의 특성 등) &cr 부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업 은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다. &cr

5) 레저/서비스업

레저/서비스업 부문에서는 콘도/골프/호텔/F&B/관람(한화호텔앤드리조트(주)) 사업 등을 영위하고 있습니다.

&cr (가 ) 산업의 특성&cr 콘도, 골프, 호텔, F&B, 관람 사업 등의 레저/서비스업의 경우 거시경제 환경에 민감 한 산업으로 기후 및 계절, 경기변동, 국내외 주요 이슈 등에 따라 영업실적에 직접적인 영향을 받고 있습니다. &cr대부분의 콘도산업은 계절적 변동성을 최소화하기 위해 워 터파크, 스키장, 실내관람시설 등 다양한 부대시설을 갖춘 복합리조트 형태로 운영되고 있습니다. 이에 따라 신규업체의 시장진입이 용 이하지 않은 업종입니다. 2019년 말 기준 국내 콘도 객실 수 는 49,517실로 운영되고 있습니다.&cr 골프산업은 현재 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나는 추세입니다. 2019년 말 기준 운영 중인 골프장은 535개소 이고, 이 중 330개소가 퍼블릭 골프장입니다. 골프장 이용객수는 2019년 3,896만명으로 증 가하였으며, 증가 사유에는 52시간 근무제 확산, 1~2월 폭설 및 7~8월 폭염일수 감소 등이 있습니다.&cr 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비투자 및 유지보수투자의 지출 규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어지며, 이로 인해 총자산회전율이 낮고, 통상 높은 자기자본비율을 갖습니다. 반면 현금거래가 주를 이루고 객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전 자금부담이 거의 없고, 높은 현금회전 율을 나타냅니다.&cr F&B산업은 기술 이전의 용이성, 적은 자본 등으로 타 산업에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮은 대신, 인적 의존도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 소득의 증가와 고객 취향의 다양화로 산업 규모는 지속 증가할 것으로 예상됩니다.&cr또한 국민소득 증가와 함께 레저인구가 증가하여, 아쿠아리움 등 새로운 관람 및 문화시설에 대한 계속적인 수요 확대로 이어지고 있습니다.

6) 태양광사업 &cr - 한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp., Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty. Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited, Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. 등

&cr ※ 舊 한화케미칼(주)은 한화첨단소재(주)의 유상 증자 에 참여하였으며 (공시일자 2018년 9월 11일), 한화첨단소재(주)는 해당 대금의 일부를 한화큐셀코리아(주)를 흡수 합병하는 데 합병교부금으로 지급하였습니다 (합병등기일 2018년 11월 1일). 당시 합병으로 한화큐셀코리아(주)는 소멸하였으며, 존속 법인인 한화첨단소재(주)는 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 사명변경 하였습니다.&cr &cr※ 2019년 1월 16일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)은 나스닥 거래소에서 상장 폐지를 완료하며 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(한화솔라홀딩스)에 의해 흡수 합병되었습니다. 상장 폐지 목적은 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소에 따른 태양광 사업 경영 효율성 제고 였습니다. 존속 법인 한화솔라홀딩스는 Ha nwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀) 로 사명변경 하였습니다.&cr &cr 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.) 및 한화글로벌에셋(주) 은 각각 한화솔루션(주) 의 태양광 자회사 이며, 양사 합하여 2019년 말 Nameplate Capacity 기준 셀 9.0GW와 모듈 10.7GW 의 생산규모를 보유하고 있습니다.&cr &cr※ 2020년 1월 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 舊 한 화케미칼은 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.&cr &cr 2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품을 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd) 및 지역별 태양광 관련 제품 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

&cr 글로벌 전기 수요는 2018년 16,200TWh 수준에서 2050년 약 62% 증가한 42,400TWh 도달할 것으로 전망되고 있습니다(BloombergNEF, New Energy Outlook 2019). 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD 국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 확대되고 있습니다. &cr&cr 가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성)&cr &cr (산업의 성장성) &cr Bloomberg NEF의 2020년 2분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은2020년 코로나 영향으로 인해 전년 대비-6% 하락하나, 2021년 시장 회복에 기인한 (2020년- 2022년) 연평균18%의 견고한 성장세가 전망되며, 2050년 누적 글로벌 태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년~2050년 중 태양광 산업향 신규 투자 규모는 약 U$ 4.2조에 달할 것으로 전망됩니다.&cr &cr (경기변동의 특성)&cr 대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직까지 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다. &cr

7) 금융업&cr금융업 부문에서는 생명보험(한화생명보험(주) 등), 손해보험(한화손해보험(주) 등), 금융투자(한화투자증권(주) 등), 저축은행((주)한화저축은행), 자산운용(한화자산운용(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr&cr 가) 생명보험(한화생명보험(주) 등)

&cr(1) 한화생명보험(주)&cr

(가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약을 말합니다. 생명보험은 보험사고에 따라 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로, 가입 목적에 따라 보장성보험과 저축성보험으로 구분합니다.

보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출'과 '지출 관리'의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다.

국내 생명보험시장은 총자산 약 936조원('20.5월 기준)을 기록하고 있고, 수입보험료 기준 세계 7위를 차지하는 등 규모나 성숙도에서 이미 선진국 수준입니다. 2020년 생명보험 수입보험료 증가율은 보장성보험 증가세 둔화와 저축성보험 감소세 지속으로 -2.2%으로 전망되고 있습니다. 보장성보험의 수입보험료는 종신보험 시장의 포화, 해지 증가 등으로 전년 대비 2.4% 증가에 그칠 전망이고, 일반저축성보험은 금리하락에 따른 보증이율 인하와 제도 변화에 대비하기 위한 소극적인 판매 전략 등으로 전년 대비 9.9% 감소가 예상됩니다. 변액저축성보험과 퇴직연금도 각각 전년 대비 5.4%, 3.1% 감소할 것으로 전망되고 있습니다.

보험산업의 수입보험료와 해약환급금은 경기상승과 하강국면에서 각기 다른 양상을 보이는 것으로 보입니다.(경기순환과 해약환급금, 보험연구원, 2016) 경기상승국면에서 수입보험료는 증가, 해약환급금은 감소하는 경향이 있고, 경기하강 국면에서 수입보험료는 감소, 해약환급금은 증가하는 경향을 보입니다. 이에 보험연구원은 경기하강 국면 장기화가 예상되는 시기에 보험사는 해약증가를 방지하기 위한 대책을 준비할 것을 시사하였습니다.

개인의 건강상태는 인구학적 특성과 사회·경제적 상태 외에도 계절변화와 같은 외부환경 요인에 많은 영향을 받게 됩니다. 그에 따라 사망률도 동절기의 춥고 건조한 날씨에 유행하는 인플루엔자의 특성과, 한파의 영향 등으로 전반적으로 여름보다 겨울에 높게 나타나는 것이 특징입니다. 이에, 미국의 일부 보험사는 계절변화로 인한 사망사고를 사전 예방하는 차원에서 보험계약자의 이메일, 문자, 애플리케이션 등을 통해 이상기후 정보서비스를 제공하고 있습니다.&cr

(2) Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietna m )&cr

(가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr

베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 2.0%, 수입보험료는 3.9% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속도로 커지고 있습니다.

2020년 2분기 생명보험 신계약보험료는 전년 동기대비 약 852억원 증가하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다. &cr

(3) PT. Hanwha Life Insurance Indonesia&cr

(가) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr

2019년 기준 인도네시아 생보시장 수입보험료 규모는 약 185조 IDR (약 15조원)로 전년대비 소폭 하락한(전년비 △0.4%) 시장규모를 보이고 있습니다. ('18년 수보 규모: 약 186조 IDR(약 15조원)

더불어 현지 생명보험협회는 2020년의 생보시장 전체 수입보험료 규모는 10~14% 수준 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

이는 현지 중산층 인구의 지속적인 증가 및 경제성장에 대한 기대에 기인하는 것으로판단됩니다.&cr

나) 손해보험 (한화손해보험(주) 등)

[손해보험(한화손해보험(주))]&cr

(1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr

□ 산업의 특성

- 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 &cr 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을&cr 업으로 행위하며, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다.&cr 손해보험업의 보험종목으로는 일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등) , &cr 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험금 &cr 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성&cr 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

□ 산업의 성장성&cr - 손 해보험업계는 2020년 반기 전년동기대비 7.0% 성장한 42조 7,489억원의&cr 원수 실적을 기록하였습니다. &cr 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 4조 3,950억원을 거수하여 전년동기대비&cr 13.8% 성장하였으며, 자동차보험은 9조 6,443억원을 거수하여 전년동기대비&cr 11.6% 성장하였습니다. 장기보험은 28조 7,096억원을 거수하여 전년동기대&cr 비 4.6% 성 장하였습니다. &cr 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 10.3%, 자동차보험이 22.6%, 장기보험은&cr 67.2%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다. &cr &cr 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리&cr 로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다.&cr 자동차보험은 비대면 채널 중심으로 전년 동기 대비 성장하였으며, 일반보험의&cr 경우 , 농작물재해보험을 중심으로 전년 동기 대비 성장 하였으나, 해외 경기 침&cr 체 등의 영향으로 성장이 제 한되고 있습니다. &cr &cr ※ 최근 3년간 업계 성장률 &cr (단위:%)

구 분	제76 2분기	제75 2분기	제75기	제74기
일 반	13.8	5.8	5.7	5.5
자동차	11.6	2.6	5.1	-0.8
장 기	4.6	3.5	4.1	2.2
전 체	7.0	3.5	4.5	1.8

주) 국내보험사 기준 , 제 76 2분기는 추정실적임&cr

□ 경기변동의 특성

- 손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 &cr 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의&cr 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. &cr 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수&cr 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 &cr 있습니다.

□ 계절성

- 손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, &cr 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 ·&cr 겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 &cr 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다. &cr

[손해보험(캐롯손해보험(주))]&cr

(1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr

보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행하는 것으로, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분합니다.

손해보험의 영위 종목으로는 화재보험, 해상보험, 자동차보험, 보증보험, 재보험, 그 밖에 대통령령으로 정하는 보험종목으로 제 3보험업(상해보험, 질병보험, 간병보험) 이 있으며, 제3보험업은 손해보험회사 및 생명보험회사에서 모두 영위 가능합니다. 손해보험회사의 영위사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 보험업(보험영업, 영업지원, 언더라이팅, 손해사정 및 보험금지급업무), 자산운용 등으로 이루어져 있습니다.

손해보험산업은 우연한 사고에 따른 경제상의 불안정을 제거 또는 경감하기 위해 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합, 합리적 계산에 따른 위험에 대비하여 공동 준비를 하는 사회 경제적 산업입니다. 즉, 기업의 생산활동 및 가정생활의 안정화를 도모하는 사회경제적 역할을 함으로써 일반기업과 달리 수익성 외에도 "공공성"이 특히강조되는 특성을 가진 산업입니다. 또한 국민소득, 물가, 인구, 산업구조, 사회심리의변화 및 금융시장의 여건 등이 종합적으로 작용되며, 대체적으로 경기흐름을 뒤따라가는 후행적 특성을 보이고 있습니다. &cr

다) 금융투자 (한화투자증권(주) 등)

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성 등

(1) 산업의 특성&cr1) 산업의 개요&cr금융투자업은 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업을 기본업무로 하여 자금 공급부문인 투자자로부터 자금 수요부문인 기업에 자금을 연결해줌으로써 기업의 자금조달을 도와 국가경제 발전에 기여하는 직접금융의 주선기관인 동시에 투자자에게는 효율적인 투자기회의 제공이라는 역할을 수행하며 자본주의 경제체제의 핵심적 위치를 차지하고 있습니다. 자본의 개방화, 자유화, 국제화의 추세 속에서 금융투자업은 자본시장을 이끌어가는 국가경제의 주요 동력으로 확고한 위상을 확보하였습니다. 한편, 금융투자업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제금융시장의 동향에도 민감하게 반응하는, 다른 어느 산업보다도 글로벌화되고 종합적인 산업입니다.&cr

2) 국민경제적 지위 및 시장규모

(단위 : 조원)

구분	2020년 반기	2019년	2018년	2017년	2016년
KOSPI 시가총액	1,419	1,476	1,344	1,606	1,308
KOSPI 거래대금	1,195	1,228	1,597	1,294	1,113
KOSDAQ 시가총액	273	241	228	283	202
KOSDAQ 거래대금	1,061	1,060	1,201	896	835

註1) 자료: krx.co.kr&cr註2) 거래대금의 연간자료는 CY기준이며, 월간 거래대금의 합계금액입니다.&cr 註3) 2020년 반기 거래대금은 6개월간 거래대금의 합계입니다.

3) 산업의 연혁

1953.11	대한증권업협회 설립
1956.03	증권거래소 개장(최초 상장종목 주식 : 13개, 채권 : 3개 종목)
1962.03	증권거래법 제정
1979.07	증권거래소 여의도 증권시장 개장
1980.01	종합주가지수 기준일(시가총액식)
1987.04	주식장외시장 개설
1996.05	주가지수선물시장 개설
1996.07	코스닥 시장 개설
1997.07	주가지수옵션시장 개설
1998.05	외국인 주식투자한도 완전철폐(일부 공기업 제외)
1999.03	국채전문 유통시장 개설
2000.03	제3시장(OTC BB)개장
2000.07	신주인수권 증권시장 개설
2000.09	협회중개시장 종합감리시스템(KOSS)가동
2001.01	코스닥 50선물 상장
2001.07	증권거래소 종합감리시스템(COSMOS)구축
2001.12	코스닥 50옵션 상장
2002.01	개별주식 옵션시장 개설
2002.02	환매조건부 채권매매 시장개설
2002.10	상장지수펀드(ETF)시장개설
2002.11	증권거래소 공정공시제도 시행
2003.04	증권거래소, 주가연계증권(ELS)거래소 첫 상장
2003.10	증권거래소, 배당지수 ETF신규상장
2004.12	재경부, 증권산업 규제완화 방안 발표
2005.01	한국증권선물거래소 출범
2005.12	주식워런트시장 개장
2006.09	증권선물거래소 기업공개 추진계획 확정
2007.08	외국기업 최초 상장
2007.08	선물시장 제도 단일화
2007.10	해외 ETF 최초 상장
2008.02	10년 국채선물시장 개설
2008.04	북경사무소 설립
2008.05	주식선물시장 개설
2008.07	돈육선물시장 개설
2008.09	FTSE 선진국지수 편입 확정
2008.11	미 CFTC로부터 선물 투자적격상품인증 취득
2009.02	상호변경(한국증권선물거래소→한국거래소)
2009.07	국고채 ETF 최초 상장
2009.09	FTSE 선진지수 편입
2009.11	CME 연계 코스피 200 선물 글로벌 시장 개설
2010.08	Eurex 연계 코스피 200 옵션 글로벌 시장 개설
2010.09	미니금선물시장 개설
2011.01	라오스 증권시장 개설(지분 49% 출자)
2011.11	캄보디아거래소 설립(지분 45%출자)
2012.03	석유전자상거래시장 개설
2012.04	캄보디아증권시장 개장(지분율 45%)
2013.07	코넥스시장 개설
2014.03	장외파생상품 자율 청산 개시
2014.03	KRX금시장 개설
2014.11	상장지수증권(ETN) 시장 개설
2015.01	온실가스배출권거래시장 개설
2015.08	코스닥 주식선물시장 개설
2015.10	위안선물시장 개설
2016.06	해외지수선물(EuroStoxx50 Index Futures)최초 상장
2016.06	우리지수(KOSPI 200)기반 ETF 최초 해외 상장
2016.11	KRX 스타트업 시장(KSM) 개설
2017.06	ETF선물 최초 상장
2018.03	KRX300선물, 코스닥150옵션 상장

註) 자료: http://www.krx.co.kr

&cr (2) 산업의 성장성&cr금융투자회사의 주수익원인 위탁영업부문은 2011년 이후 주식시장의 변동성이 확대되면서 거래대금이 감소하였고 이와 함께 매매수수료율 하락으로 수익성이 지속적으로 악화추세에 있었으나, 2015년 상반기 중 투자심리 회복에 따른 종합주가지수 상승과 주식시장 거래대금 증가, 채권금리의 하향 안정화 등에 힘입어 수익성이 회복되었습니다. 한편, 2016년에 들어서는 미국의 추가적인 금리인상 가능성과 유럽, 중국 및 신흥국 등 글로벌 금융시장의 불안 요인, 브렉시트의 현실화로 인해 글로벌 경기 상황의 변동성이 확대되고 내수경기 침체가 이어지면서 증권업 산업전망은 긍정적이지않았으며 금융투자업자의 수익성을 저하시켰으나, 2017년에 들어서면서 코스피가 7년 만에 박스권을 돌파하여 장중 사상 최고치를 기록하고 코스닥의 10년 만에 800선 회복, 코스닥 거래대금 사상 최대 기록 등 주식시장은 활황기에 접어들었습니다. 2018년 국내 주식시장은 연초 이후 강한 상승세를 지속하였으나, 미국 연방준비제도 이사회의 금리인상 지속 전망과 미국과 중국의 무역분쟁에 따른 시장 변동성 확대 요인등이 복합되어 2,000pt에서 2,400pt 사이의 변동을 보였습니다. 2019년은 글로벌 경기둔화에도 불구하고 미, 중 1차 무역합의, 글로벌 통화정책 공조, 양호한 소비지표 및 무난한 실적 시즌에 힘입어 글로벌 증시가 일제히 강세로 마감하였습니다. 다만 국내 증시는 미, 중 무역분쟁에 따른 글로벌 교역조건 악화의 직접적인 피해를 받으며 수출이 부진하였고, 일본의 수출규제조치로 인해 위험자산 회피도가 상승하며 선진증시 대비하여 상대적으로 부진한 흐름을 보였습니다. 수급적인 측면에서는 MSCIEM 지수의 리밸런싱이 진행되며 중국주식의 편입비중이 상향된 반면, 국내 주식 편입비중은 하향조정되며 시장에 부담으로 작용하였습니다. 2020년에도 대내외 경제 여건이 당장 크게 개선되기는 쉽지 않을 전망이며, 특히 중국에서 발생한 신종 코로나바이러스가 연초 이후 빠르게 확산하면서 글로벌 경기에 대한 우려도 커지고 있습니다. 이에 따라 안정세를 보이던 국내외 주식시장도 연초 이후 급등락하며 불안정한양상을 보이고 있어 향후 전망은 한층 더 불확실해진 상황입니다. 자산관리부문은 장기 저금리 기조 등에 따른중위험/중수익 금융투자상품의 수요 증가로 금융투자회사의 영업부문 중 가장 큰 성장성이 기대되고 있습니다. 또한, 금융투자업의 글로벌화와 고도화가 진행됨에 따라 외화표시자산 등을 기초로한 신종파생상품 등 매매/중개영업도 성장을 지속할 것으로 기대되고 있습니다.&cr

［국내주식시장 추이］	(단위 : pt, 조원, %)

구분		2020년 반기	2019년	2018년	2017년	2016년
주가지수	KOSPI	2,108.33p	2,197.67p	2,041.04p	2,467.49p	2,026.5p
KOSDAQ	737.97p	669.83p	675.65p	798.42p	631.4p
시가총액	금액	1,692조	1,717조	1,572조	1,889조	1,510조
증감율	-1.5%	9.2%	-16.8%	25.1%	4.5%
연간&cr거래대금	금액	2,256조	2,288조	2,798조	2,190조	1,948조
증감율	-	-18.2%	27.8%	12.4%	-11.5%

註1) 자료: http://www.krx.co.kr &cr註2) 시가총액, 연간 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치입니다&cr註3) 2020년 반기 거래대금은 6개월간 거래대금의 합계입니다.

［국내 증권업 수익성 추이］	(단위 : 백만원, %)

구분		2020년 1분기	2019년	2018년	2017년	2016년
수수료수익	금액	2,944,070	8,687,677	8,780,892	7,485,886	6,100,381
증감율	-	-1.06%	17.30%	22.71%	-13.6%
영업이익	금액	680,090	6,115,622	4,932,036	4,324,405	2,023,224
증감율	-	24.00%	14.05%	113.74%	-44.5%
당기순이익	금액	517,855	4,607,815	3,750,316	3,379,411	1,605,526
증감율	-	22.86%	10.98%	110.49%	-44.0%

註1) 상기자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료(국내법인)를 기준으로 작성&cr 註 2) 수수료수익은 손익계산서상 수탁수수료, 인주및주선수수료 등 수수료수입 전체 금액

&cr (3) 경기변동의 특성&cr경기 상승국면에서는 기업들의 실적이 개선 됨에 따라 주가가 상승하고, 사업확장에 따른 회사채 발행 등 자금조달 수요가 증가함에 따라 주식시장 및 유가증권 발행 시장이 확대되어 금융투자회사의 실적이 개선되는 경향이 있는 반면, 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다. &cr&cr(4) 계절성&cr증시의 1월효과, 서머랠리, 산타랠리와 같은 이례적 현상에 대한 이론도 있지만, 계절 변화를 기준으로 한 금융투자회사의 실적 변동은 유의적이지 않은 것으로 나타나고 있습니다.&cr&cr(5) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등&cr발행 및 유통 : 상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융위원회, 금융감독원 및 한국거래소 등 유관기관 규정&cr과세 : 증권거래세법, 소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 농특세법, 금융실명거래&cr및 비밀보장에 관한법률 등&cr기타 : 근로자퇴직급여보장법, 외국환거래법, 주식회사의외부감사에관한법률 등

라) 저축은행 ((주)한화저축은행)

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특징, 계절성&cr① 산업의 특성&cr 상호저축은행은 중소기업과 영세상공인 및 서민들을 대상으로 사업을 영위하&cr는 서민 금융기관으로서 1972년 8.3 사채동결조치 이후 사금융을 제도권 안&cr으로 흡수하기 위한 방안으로 상호신용금고법에 의해 설립되었습니다.&cr주요 업무는 예금을 받아 대출을 해주는 여수신 업무를 처리하며 예금자보호&cr법에 따라 예금자 보호를 받습니다. &cr 상호저축은행은 지역을 기반으로 중소기업과 소상공인, 개인을 대상으로 &cr소매금융을 영위하며 서민금융기관으로서의 그 역할을 꾸준히 확대해 나가고 있습니다.

② 성장성&cr 금 융위기 이후 상호저축은행법의 지속적인 개정과 금융당국의 감독강화는 상호저축은행에 대한 대외 공신력을 향상시키는 계기가 되었으나, 자산 규모 &cr감소 및 손실 발생은 불가피했습니다.&cr하지만 FY2014 부터 이익 발생 및 총자산 증가세 전환, 연체율 하락 등으로&cr성장이 예상되고 있습니다.&cr향후 신규 상품기획 및 포트폴리오 다각화, 리스크관리 강화, 영업인프라&cr개선, 다방면 활동인재 확보 및 육성을 통해 안정적 성장을 제고할 것입니다.&cr ③ 경기변동의 특성 및 계절성&cr 상호 저축은행은 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지는 않지만 부동산 경기 변&cr동에 영향을 받습니다.&cr 부동산 경기 변동은 건설업, PF, 임대업 등 부동산 관련 대출자산의 규모 및 &cr건전성 변동 등 손익에 영향이 있습니다.&cr

마) 자산운용 (한화자산운용(주) 등)

(1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr&cr자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다. &cr

8) 기타&cr그 밖에 민자역사 개발 및 부동산 관리(한화역사(주)), IT서비스사업(한화시스템), 등 국내외에서 다양한 사업을 영위하고 있습니다.&cr&cr 가) 민자역사 개발 및 부동산 관리 (한화역사(주) )

&cr (1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr민자역사 사업은 노후하고 낙후된 철도역사를 현대화하고자 국가기관(한국철도공사,한국철도시설공단)과 민간 사업시행자가 함께 철도역사를 개발하는 사업입니다. 민자역사 건설을 통해 국가는 기차역이 가진 교통 중심성을 유지, 발전시키고 민간사업시행자는 유통, 레저 등의 사업장 운영을 통해 이윤 추구와 사회시설 운영에 따른 사회적 기여를 할 수 있습니다. 또한 철도 이용객 입장에서는 민자역사를 이용함으로써역사 내 판매, 업무, 서비스 시설을 원스톱으로 이용할 수 있는 편의를 누릴 수 있습니다.&cr민자역사는 철도개발에 따른 완만한 성장추이가 예상됩니다.

서울역은 경부고속철도의 시발역인 동시에 2010년 말에 개통한 인천 신공항 철도를 수용하는 미래형 통합민자역사로 2013년 롯데아울렛 OPEN으로 젊은 고객 층이 늘어나며, 다양한 식음/편의 시설이 구비되어 있어 쇼핑과 여가를 함께 즐길 수 있는 One-Stop Shopping 공간입니다.

청량리는 서울의5대 부도심 가운데 성장잠재력이 가장 큰 지역이며, 현재 추진중인 노후화된 인근 주택단지의 대규모 개발과 뉴타운 개발 등을 통해 주변 상권이 크게 성장할 것으로 기대하고 있습니다&cr임대업종 특성상 유통업과 유사한 계절성을 보이지만, 여행객이 증가하는 휴가철 및 명절 및 기념일에 매출 특수 현상이 강하게 나타납니다.&cr

나) IT 서비스사업 (한화시스템(주))

(1) 산업의 특성(산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 )&cr IT서비스산업은 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 사업의부가가치를 제공하고, 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며,최근 산업간 융복합 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅등의 신기술의 수용 및확산 추세에 따라 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. 특히 &crIT 서비스 산업은 고급인력 중심의 지식기반사업으로서, 제조업, 통신업 등 타 산업 대비 인력자산에 대한 의존도가 높아 고용 창출효과가 매우 높은 산업입니다.&cr

나. 회사의 현황

(1) 시장의 특성, 시장점유율 및 영업개황 등&cr &cr 1) 화약제조업 &cr 화약제조업 부문에서는 산업용 화약 ((주)한화 화약/방산부문) , 방산((주)한화 화약/방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주)), 항공엔진 (한화에어로스페이스(주) 등), 산업용 기계 ((주)한화 기계부문, 한화정밀기계(주)), 시큐리티(한화테크윈(주) 등), 에너지 장비(한화파워시스템(주)) 사업을 영위하고 있습니다.&cr

가) 산업용 화약((주)한화 화약/방산부문)

&cr (1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr산업용 화약사업은 정부 SOC 투자 및 민수 건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 하지만 현재 COVID-19 영향으로 건설경기 하향이 지속될 것으로 예상됩니다. 이는 단기적으로 주요 SOC공사 착공 지연, 석산/석회석 물량 감소로 이어져 산업용 화약시장 축소가 예상됩니다. 당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 75%의 점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다.&cr &cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 당사는 60여 년간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 환율 및 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 당사는 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화고자 역량을 집중하고 있습니다. 또한 최근의 COVID-19 상황에서도 공급처와의 긴밀한 협조를 통해 안정적인 원자재 수급을 이어가고 있습니다.&cr

나) 방산((주)한화 화약/방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주))

(1) (주)한화 화약/방산부문

&cr (가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 방산사업은 정부와 방산업체간의 상호 독과점 제도였던 전문화/계열화 제도가 폐지됨에 따라 기존 사업분야에 대한 타 업체의 신규 진입이 가능해졌습니다. 따라서 기존 사업분야의 수성은 물론 신규 시장 진입을 위해 지속적으로 연구개발 역량을 강화하고, 첨단무기 중심의 정밀타격체계 전문기업으로 성장하기 위해 노력하고 있습니다. &cr※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.&cr &cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr 방산사업은 다품종 소량생산 구조로 유연한 제조방법을 통해 원가경쟁력을 확보해야하며, 높은 수준의 정부규격시험을 만족할 수 있도록 제품의 품질을 유지하고 적시에제품을 공급하는 것이 중요합니다. 협력업체와의 동반성장을 통해 품질향상과 견고한 공급망을 구축하는 한편 자체 원가혁신을 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다. 방산사업은 화약, 추진제, 추진기관, 유도조종, 항법/레이저, 구동장치 및 체계종합 등의 분야에 독보적 기술을 보유하고 있으며, 해외 선진업체에 대해서도 경쟁력을갖춘 종합방산업체로 도약하기 위해 우수한 연구개발 인력 확보 및 적극적인 시설투자를 진행하고 있습니다.&cr &cr (2) 한화디펜스(주)

&cr (가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 사업영역 측면에서 한화디펜스의 기존 주력시장인 기동분야는 점진적으로 수요가 정체되는 반면, 대공/발사체계 분야는 무인기 위협 확대, 정밀 유도무기 수요 증가, 해군,공군 예산 확대 등으로로 지속적인 성장이 예상됩니다.&cr시장 안정성 측면에서 국내 방산시장은 전시 작전통제권 환수 대비 군 전력보강, 군 현대화 및 첨단장비 도입 등 사업기회가 전망되는 반면, 남북 평화무드 및 경제협력 확대에 따른 일부 신규 양산 장비 물량 축소, 전력화 일정 순연 등의 Risk 가 상존하고 있습니다. 하지만, 장기적인 측면에서 현 정부의 자주국방 의지, 핵 폐기 소요기간, 주변국 위협 고려시 사업적으로 큰 변화 없이 지속될 것으로 예상됩니다.&cr해외 방산시장은 미 동맹군 시리아 공습, 미국 이란 핵협정 탈퇴, 중국 인접국 국경갈등 심화, 트럼프 NATO 회원국 국방예산 증액 압박 등으로 지상/대공무기 소요가 증대되고 있어 사업 기회가 지속 확대될 것으로 예상됩니다. &cr※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다. &cr&cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr 한화디펜스는 2019년 1월 한화그룹 지상 플랫폼 방산계열사 한화지상방산과 한화디펜스의 합병으로 출발하였습니다. 합병을 통해 양사의 방산사업분야 기술력과 경험, 우수한 인재를 바탕으로 화력/기동/대공/무인화체계 전 부문에서 최상의 기술을 확보하고 제품경쟁력을 더욱 강화하여, 지속성장이 가능하고 글로벌 시장에서 강한 경쟁력을 갖춘 기업으로 그 위상을 확고히 해 나가고 있습니다. 화력체계 분야에서는 현대전에 적합한 포병장비 솔루션을 완성하여, K9 자주포, K10 탄약운반장갑차, K105A1 자주포, 천무 발사대 등을 개발 및 생산하고 있습니다. &cr또한, 기동체계에서도 우수한 기동력과 적응성을 갖춘 다양한 제품 라인업을 보유하고 있습니다. K200 한국형보병장갑차와 이를 기반으로 한 화생방정찰차-II, 120mm 자주박격포 등 7종의 계열 장갑차, K21 보병전투장갑차 등을 양산하고 있습니다. &cr대공체계에서는 30mm 자주대공포 비호, 천마 등 공중 방어 작전 유형별로 최적화된 무기체계 라인업을 통해 대한민국 중·저고도 영공을 수호하고 있으며, 천궁 중거리 지대공 미사일 발사대 등 육상용 발사대와 홍상어, 청상어, 해성 등 해상용 발사대에 이르기까지 40종 이상의 발사체계(발사대ㆍ발사관)를 생산하고 있습니다. 무인화체계에서는 국방로봇, 원격사격통제체계, 잠수함용 리튬 전지체계 등 미래 전장에 대비하는 첨단 신제품 개발에도 주력하며 국방분야 4차 산업혁명을 선도하고 있습니다.&cr

( 3) 한화시스템(주)

&cr (가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략사업이기에 민수사업과 달리 고도의 기술력과 첨단 시험 시설 등 많은 투자와 장기간의 개발에 따른 안정적인 운영이 필요합니다. 이와 같이 국내의 특수한 안보환경에 맞물려 방위산업은 정부 주도 하에 수요와 공급이 조정되고 있으며, 개발와 생산에 대해 원가 보상 정책에 의하여 이윤을 보장받아 민수사업에 비해 안정적이라 할 수 있습니다.&cr국내 방위산업은 2008년 방산업체의 전문화, 계열화가 폐지되어 방산전자와 관련된 기술을 보유한 많은 업체들이 경쟁하고 있습니다. 그러나, 방위산업의 특수성(기술, 투자, 장기적 운영) 때문에 대기업 규모의 방산업체들이 대부분의 방산전자 시장을 점유하고 있습니다. &cr ※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다. &cr &cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr 방위산업에서의 시장 경쟁력은 기술력과 안정적인 개발 및 생산이 가능한 Know-how 입니다. 한화시스템은 C4ISR·PGM 분야 종합 방산전자 업체로서 주로 軍 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이더, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 사업 분야를 영위하고 있으며, 항공 전자, 유도무기 탐색기, 전자전 및 사이버전 등 첨단 IT 기술을 활용한 방산전자 솔루션을 제공하고 있습니다.&cr신규 등의 분야에서 첨단 기술력을 보유하고 있으며 천궁 다기능레이더, 열영상감시장비(TOD), 전술정보통신체계(TICN), 해군 전투체계 등 각 분야에서 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 軍의 전력증강에 크게 기여하고 있습니다. 특히, 유도무기 분야 탐색기, 항공전자 분야 차세대 시현기 등 미래 핵심기술 확보를 위한 R&D 자체 투자를 지속해오고 있으며 이를 통해 차별화된 글로벌 경쟁력을 확보해나가고 있습니다. &cr

다) 항공기 엔진(한화에어로스페이스(주))

&cr (1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 주요 목표시장으로는 정부, 국내 기체 및 해외 주요 엔진 제작업체가 있습니다. 첨단 정밀기계 사업 특성상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다. &cr 엔진사업의 내수와 수출 비중은 5:5 규모이며 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있으며, 기계사업의 내수와 수출 비중은 9:1 규모로, 정부 시책에 의해 육성되는 항공기계사업의 특성 상 장기적 관점으로 사업안정성을 유지할 것으로 전망합니다.&cr기술, 개발능력, 신뢰도에 따라 수요가 변동하나 급격한 변동요인으로 작용하지 않습니다.&cr ※ 엔진사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다. &cr&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr 엔진사업 경쟁력은 품질/납기/가격에서 좌우되며 특히, 품질경쟁력이 중요합니다. 한화에어로스페이스는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있습니다. 한화에어로스페이스는 2015년 P&W사와 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 계약을 체결하였습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM 매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70%이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약을 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다. &cr

라) 산업용 기계 ((주)한화 기계부문, 한화정밀기계(주))

&cr (1) (주)한화 기계제조부문

&cr (가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr

산업기계는 자동차, 기계 등 수출 주력산업의 제조업 경쟁력을 결정하는 핵심 기반산업으로서 전방산업의 성장에 따라 수요가 지속될 것으로 예상됩니다.

2019년 산업기계 산업은 수출의 40%를 차지하는 미국과 중국간 무역분쟁, 주요 수출 시장의 경기 둔화 등 어려운 대외 환경 속에서도 글로벌 경쟁력을 유지하여 2019년에 2년 연속 500억 달러의 수출 실적을 돌파하였습니다. &cr (주)한화 기계부문은 열 처리 설비, 물류 자동화 설비, 솔라 및 2차 전지 설비, 파워트레인 생산 설비 등의 기존 생산 설비뿐만 아니라, 중장기 관점의 선도 기술을 확보하기 위한 첨단기술과 스마트 솔루션 등을 개발하여 산업 변화와 수요에 대응하고 있습니다.

&cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr&cr 산업기계는 엔지니어링 능력과 품질, 납기를 준수할 수 있는 시공능력이 핵심 경쟁요소입 니다. 40년 이상 축적된 열, 자동화, 정밀기술을 기반으로 주요 산업별 핵심설비 개발 및 프로젝트 수행능력을 확보하여, 주력 Item은 견조한 경쟁우위를 선점하고 있으며, 핵심사업 경쟁력 강화와 미래 성장사업 역량 확보를 통해 글로벌 종합기계 회사로 성장하고자 합니다. &cr 후발 경쟁사의 출현과 기술범용화로 경쟁이 심화되고 있는 시장 환경에서 경쟁사와 차별화된 기술력 확보를 위해 핵심 사업인 물류 자동화, 이차전지 생산 설비, 신재생 에너지 생산 설비 사업은 물론, 컨설팅 역량 강화, 자체 소프트웨어와 핵심 하드웨어의 내재화를 추진하여 Automation Engineering Solution and Service Provider로 도약하여 지속적인 성장기반을 구축하겠습니다. &cr&cr(2) 한화정밀기계(주)

&cr (가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 칩마운터 주요 목표시장은 국내 및 중국, 미국, 동남아, 유럽 등입니다. 수요자의 구성 및 특성상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있습니다. 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다.&cr협동로봇은 주변장치와 결합된 자동화 시스템 형태로 고객 현장에 설치/운영되기때문에 글로벌 협동로봇 시장은 다양한 공정에 대응할 수 있는 제품 라인업 확대 및 솔루션 개발 경쟁이 치열해지고 있습니다. &cr공작기계 사업의 주요 고객은 자동차, 전기전자 등 전방산업 메이커의 2,3차 협력사이며, 전방산업의 생산량에 따라서 수요민감도가 높은 상황입니다. 국내는 자동차 부품의 경기 위축으로 투자가 일부 감소하는 추세이나, 전기전자 시장의 경우 5G 및 모바일 관련 부품 수요는 증가하는 추세입니다.&cr &cr[산업용장비사업 시장점유율 추이]

제 품	구 분	2020년	2019년	2018년	비고(산정기준, 출처 등)
칩마운터	해외	12.8%	14.3%	13.0%	산정기준 : 칩마운터 수량기준&cr 자료출처 : PROTEC MDC DATA('20.7월)

(나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

칩마운터는 제품의 기능/성능을 기본으로 신뢰성 및 고객 편의성이 시장에서의 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 해외개발거점 운영 등 지속적인 연구개발과 투자를 통해 고속기 및 중속기에 대한 신뢰성 및 편의성 제고에 만전을 기하고 있습니다. 속도/정도가 한층 업그레이드된 고속기를 통해 일본 업체와 경쟁중에 있습니다. &cr협동로봇 사업은 제품 성능 외에도 간편한 사용, 주변장치와의 인터페이스, 안전 기능 등 사용자 편의성이 중요합니다. 당사는 내재화된 정밀 제어 및 사용자 인터페이스 기술을 탑재하여 경쟁우위를 확보하고 있으며, HCR-3/5/12 등 로봇 단품 외에 용접 솔루션, 모바일 매니퓰레이터, 벌크부품 정렬기 등 다양한 시스템 개발을 통해 경쟁사와 차별화하고 있습니다.&cr공작기계 사업은 제품 성능 및 응용기술의 수준이 중요한 상황이며 개발도상국 등에서는 가격대비 생산성이 주요한 구매결정 요소입니다. &cr

마) 시큐리티(한화테크윈(주))

&cr (1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

내수와 수출의 비중은 각각 20%, 80% 수준이며, 주요 목표 시장은 국내, 미주, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동입니다.&cr국가 주도 인프라 구축, 고화질/지능형 영상감시 기능 등 기술의 발달이 제품 수요변동의 주요 요인입니다. &cr그리고 사이버 보안 이슈의 확대, 미국/중국간 무역분쟁, 유로존 경제 위기 등으로 시장 환경 및 경쟁상황이 변경되고 있습니다.&cr금번 코로나19의 여파에도 불구하고 당사의 매출은 견조세를 유지하고 있습니다. 그러나 향후 카메라 수요의 감소 여부는 지켜봐야 하는 상황이며, 경쟁기업들도 시장환경 및 경쟁 상황 변화를 주시하고 있습니다.&cr &cr [시큐리티사업 주요제품 시장점유율 추이]

제품구분	시장	2019년	2018년	2017년	비고(산정기준, 출처 등)
영상감시	국내	33.5%	36.9%	39.9%	- 산정기준: 매출액&cr - 출처 : IHS Research 2019&cr *19년 실적은 20년 하반기 수정
해외	2.6%	2.6%	2.8%

※ 국내 시장점유율은 IHS Research Report의 한국시장 규모와 당사 한국시장 매출 규모를 기준으로 산정하였습니다. &cr &cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr 시큐리티 산업의 주요 기술은 고해상도 영상을 취득/저장 하는 것입니다. &cr최근에는 네트워크 기반의 영상장비 전송/압축 기술이 중요시 되고 있으며, 4차 산업혁명의 시대가 다가오면서 CCTV는 단순한 영상기기에서 벗어나 얼굴 인식, 번호판 인식, 탐지/추적 등 인공지능(AI)기반의 지능형 분석 기술을 탑재한 스마트 영상 분석기기로 빠르게 발전하고 있습니다. 또한 이런 기술들을 보유한 파트너사와의 제품 호환 가능 여부가 중요한 기술적 이슈가 되고 있고, 사이버 보안에 대한 이슈가 지속 발생하고 있어 개인영상정보 보호에 대한 관심과 필요성이 대두되고 있습니다.&cr당사는 30년간 축적된 기술력을 바탕으로 세계 최고 수준의 Zoom 배율을 구현하는 광학/렌즈 기술 및 영상처리 기술과 지능형 영상 분석 기능을 탑재한 SoC(System on Chip)를 자체 개발하여 가격 경쟁력을 확보하고 있으며 사이버 보안 강화를 위한 지속적인 노력으로 경쟁력을 확보해 가고 있습니다.&cr이와 더불어 선행영업 활동(거래선 대상 기술 교육, 프로젝트 수주 지원 및 유통 다각화 등)을 전개하고 있으며, 한층 안정되고 심화된 파트너 프로그램을 구축하여 파트너 업체에게 다양하고 유익한 혜택을 제공하고 있습니다. &cr&cr바) 에너지 장비 (한화파워시스템(주))

&cr (1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 각국의 친환경 정책에 따라 재생에너지 및 천연가스 발전, 수소에너지 산업 투자 확대가 전망되며, 대체원료를 사용하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비수요는 점점 확대되어질 전망입니다. 당사의 기어식압축기는 각종 산업의 제조공정에 적용되며, 반도체/디스플레이/철강금속/바이오/자동차 등의 공장 유틸리티의 4대요소인 압축공기와 에너지, 화학, 발전플랜트 등에 필요한 압축가스를 공급하는 장비입니다. 특히 당사의 주요 고객인 중동의 업체들은 중동 각국의 국가개발 계획에 따라 지속적인 투자를 집행할 것으로 예상되어, 압축기 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망 됩니다. 당사는 국내에서 기어압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다. ※ 업계 특성상 자료를 외부로 공개하는 회사가 없어 타 업체와의 비교 분석은 어려운 상황입니다.또한, 당사의 시장점유율을 제시할 만한 공신력 있는 기관의 자료가 없어 합리적인 시장점유율을 제시하기가 어려워 점유율을 기재하지 않았습니다.&cr &cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr 당 사는 에너지장비 관련 핵심기술 내재화, 체계화된 사업관리, 글로벌 서비스망 구축으로 고객의 요구사항에 적기 대응하고 있습니다. 특히 압축기 장비의 효율성 및 신뢰성 확보를 위해 품질이 검증된 원자재만을 사용하며, 재료비 절감을 위하여 글로벌 LCC(Low Cost Country) 업체 개발을 적극적으로 추진하고 최적의 Global Supply Chain을 구축하고 있습니다. 또한, 경쟁사 대비 동등 이상의 성능과 우수한 가격경쟁력을 갖고 있으며, 지속적인 경쟁우위를 위해 원가절감 노력을 다하고 있습니다. 당 사는 핵심부품과 제품 전체 구조를 자체기술로 설계하며, 에너지장비 개발 경험 축적으로 인하여 원가 절감 및 품질 향상을 가시적으로 달성하고 있습니다.

&cr 2) 도소매업&cr도소매업 부문에서는 무역 ((주)한화 무역부문 등), 백화점 및 도소매((주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr

가) 무역 ((주)한화 무역부문 등)

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

o 한국 전체 주요 국가별 수출 추이&cr 2020년 2분기 수출 실적은 240,642백만 불로서 전년 동기 대비 11.3% 감소하였으&cr 며, 주요국 중 인 도, 싱가포르, 일본 등 지역이 대폭 감소하였습니다.

(단위 : 백만불,%)

국 가	2020년 2분기		2019년		2018년		2017년
실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---
중국	61,449	-6.4%	136,203	-16.0%	162,125	14.1%	142,120	14.2%
미국	34,570	-6.3%	73,344	0.9%	72,720	6.0%	68,610	3.2%
베트남	21,154	-8.4%	48,178	-0.9%	48,622	1.8%	47,754	46.3%
홍콩	15,002	-7.4%	31,913	-30.6%	45,996	17.6%	39,112	19.3%
일본	12,800	-10.1%	28,420	-6.9%	30,529	13.8%	26,816	10.1%
대만	7,298	-4.7%	15,096	-3.3%	15,606	3.7%	14,898	21.9%
싱가포르	5,568	-16.2%	8,843	-1.7%	8,994	11.8%	15,056	29.8%
인도(인디아)	5,355	-33.25%	15,666	-24.6%	20,784	39.5%	11,652	-6.5%
기타	77,446	-16.5%	184,569	-7.5%	199,484	-5.6%	207,676	16.4%
합계	240,642	-11.3%	542,233	-10.4%	604,860	5.4%	573,694	15.8%

※ 상기 수치는 한국무역협회 홈페이지( www.kita.net )內 '무역통계 - 한국무역' 에서 인용하였습니다.

o 한국 전체 주요 국가별 수입 추이&cr 2020년 2분기 수입 실적은 229,845백만 불로서 전년 동기 대비 9% 감소하였으며&cr 주요국 중 사우디아라비아, 일본, 호주 등 지역이 감소하였습니다.

(단위 : 백만불,%)

국 가	2020년 2분기		2019년		2018년		2017년
실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)	실 적	증가율(%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---
중국	51,439	- 5%	107,229	0.7%	106,489	8.8%	97,860	12.5%
미국	30,320	-0.5%	61,879	5.1%	58,868	16.0%	50,749	17.4%
일본	21,990	-10%	47,581	-12.9%	54,604	-0.9%	55,125	16.1%
독일	10,144	10.2%	21,841	-17.1%	26,336	34.4%	19,590	24.4%
베트남	10,033	0.6%	21,072	7.3%	19,643	21.4%	16,177	29.5%
호주	9,009	-9.5%	19,937	-4.4%	20,854	5.6%	19,160	26.3%
대만	8,047	7.1%	20,608	-0.5%	20,719	8.1%	19,749	4.4%
사우디아라비아	7,901	-30.8%	15,718	-6.1%	16,738	-7.4%	18,073	10.2%
기타	80,961	-15.3%	187,480	-11.1%	210,952	15.9%	181,995	21.5%
합계	229,845	-9%	503,343	-6.0%	535,202	11.9%	478,478	17.8%

※ 상기 수치는 한국무역협회 홈페이지( www.kita.net )內 '무역통계 - 한국무역' 에서 인용하였습니다.

&cro 수출 시장: 수출시장은 중국, 미국, 일본, 유럽 등 주요 수입국의 경기 변동 및 금리에 민감한 영향을 받습니다. 특히, 코로나19로 인한 세계 경제 악화는 주요 수입국들로 하여금 경기부양을 목적으로 금리 인하 정책을 펼치게 하여 세계 금리 변동에 영향을 주고 있습니다. 또한, 원유, 철광석 등 국제 원자재 가격 및 주요통화 환율변화 등의 거시 경제 변수도 수출 시장에 큰 영향을 주는 요소입니다. 이외에도, 미국 및 중국의 정치적 논리에 의한 보호무역주의 확대 등의 변수도 수출 시장에 영향을 주는 주요 변수입니다.&cr &cro 수입시장: 화학, 철강, 베어링, 공압기기 등의 산업재 및 기초원자재는 국내외 경기변동, 제품 수급 상황과 더불어 국내Maker들의 가격 정책 등이 시장 변화의 민감한 변수이며, 축산, 제지 등의 소비재 품목은 국내 경기 이외에 제품 선호도 및Brand 인지도 등과 같은 중간 유통상과 최종 소비자들의 성향도 수입 시장의 주요한 변수 중 하나입니다.&cr&cr &cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

&cr시장에서 경쟁력의 핵심 요소로는 국내외 대형 공급선 확보를 통한 안정적 공급 물량 및 우수 아이템 확보, 중간 유통상 및 실수요자에 대한 직거래 판매 경로 구축, 규모의 경제 등을 통한 운송 효율성 제고 및 비용 절감 등을 들 수 있습니다.&cr코로나 판데믹으로 인한 장기간의 글로벌 공급망 붕괴 및 내수 수요 위축으로 무역부문은 사업구조 재편을 통해 내실을 다지고 탄력적인 운용으로 사업경쟁력을 강화하고 있습니다. 영위사업 중 핵심사업인 유화, 기계사업은 타 부문과 통합하고, 철강사업 등 한계사업을 선제적으로 정리함으로써 불안정한 대내외 시장환경에 대응하고 지속적인 수익원을 확보할 계획입니다.&cr &cr&cr 나) 백화점 및 도소매((주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등)

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr

(경쟁요소 )

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.&cr다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태 간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 맛집 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.&cr

(시장점유율 )

구 분	2020년 반기	2019년	2018년
시장점유율(%)	7.7	6.1	6.5

※ 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준&cr※ 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)&cr&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr

(회사의 경쟁력)&cr 갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보일 계획입니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.

'20년 3월에는 경기 남부 핵심 상권인 광교지역에 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F&B 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다

또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.

한화갤러리아타임월드 백화점(타임월드)은 안정적 수요 증가로 업황 대비 양호한 실적을 이어가고 있습니다. 명품 확대, 프리미엄 식품관 오픈, 업계 최초 백화점 외부 VIP공간인 메종갤러리아를 오픈하였으며, 이외 다방면의 업그레이드를 통해 독보적인 입지를 다져나갈 계획입니다.

3) 화학제조업

화학제조업 부문에서는 석유화학원료(한화솔루션(주) 등) 및 석유화학가공(한화글로벌에셋(주), 한화컴파운드(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr

가) 석유화학원료&cr - 한화솔루션(주 ) 케미칼부문, 한 화 케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr &cr (국내외 시장여건)&cr 당 사 에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.&cr

PE제품 글로벌 시황은 '19년 4분기, 미-중 무역분쟁 장기화에 따른 미국내수 경기 하락 및 중국수요 위축, 북미 신증설 물량의 공급확대 등으로 인해 약세를 보였으며, 최근에는 COVID-19 확산에 따른 영향으로 중국의 PE 수요가 단기적으로 감소하는 등 시장의 불확실성이 확대중에 있습니다. 하지만, 원료가격도 하락함에 따라 스프레드는 유지중에 있으며, 중장기적으로는 글로벌 PE 수요성장률이 견조하고, 수요 성장세가 북미지역 신증설 PE공급 물량을 상회하며 PE 시황이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

PVC 제품은 2분기 코로나 팬데믹 확산으로 주요 수입국이 Lock down되고, 전 세계의 PVC 공급이 중국, 베트남 등 일부 국가에 집중되면서 가격 경쟁이 심화되어 국제가 하락세를 보였습니다. 3분기는 주요 Maker 정기보수로 공급이 제한적이고, 다수 국가의 경제활동 회복 및 국가 경기 부양책에 힘입어 전 분기 대비 국제가 상승이 예측됩니다.&cr

CA 가성소다 제품은 코로나 확산에 따른 글로벌 경기 둔화 및 주요 수입국 Lockdown으로 국제가 하락세가 지속, 주요 CA 제조사들의 정기보수 및 저율가동 지속에 따른 공급 감소가 있었으나, 유럽/중남미 등 역외권 수출로 동북아 수급 균형이 일부 개선되고 있습니다.

하지만, 동북아 주요국의 내수수요 부진으로 인한 주요 수출국의 공급 확대, 글로벌 경기 회복이 더딘 상황에서 주요 제조업 가동률 하락 및 유가 등의 시장 불안감이 확산이 지속될 것으로 보이며, 이에 약보합세가 지속될 것으로 전망됩니다.

국내 시장 역시 코로나로 인한 글로벌 경제 위축 및 불확실성 증가에 따른 국제가 약세 지속으로 가격 하방 압력이 여전한 상황으로, 당사는 내수 안정화를 위한 적극적 영업 및 고객과의 파트너십 구축 등을 통한 내수 가격 안정을 위한 노력을 경주하고 있습니다.

EDC는 주요 수입국 PVC 수요 둔화에 따른 Loose한 수급과 에틸렌 가격 하락 및 수요 부진으로 인한 가격 약세가 지속되고 있으나, 하반기 주요 수입국 수입재개 및 에틸렌 가격 상승으로 EDC 수급 및 가격이 일부 회복될 것으로 보입니다.

VCM은 수입 제조사 저율가동 영향 및 Lockdown으로 일부 공급과잉이 발생, Loose한 수급이 지속되고 있습니다. 하반기 주요 수입국 경기 회복 및 제조사 정기보수 시즌 돌입을 앞둔 Build Up 영향으로 수급이 일부 Tight해지고 가격도 다소 회복될 것으로 전망됩니다.

&crTDI 제품은 '20년 2분기 TDI 수요는 코로나 19 방역 목적에 다른 각국의 봉쇄정책에 따른 물류 통제로 수요 부진 지속 되었으며, 주요 Maker의 보수 등 공급 감소 요인이 있음에도 시황 약세 지속 되었습니다. 향후 코로나 19 상황 개선 여부에 따라 수급 불균형 해소될 경우 TDI 가격은 변동될 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 당사는 제품 생산성 증대, 고부가가치 제품 판매, 판매지역 다변화, 신제품 개발 등을 통해 수익성 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다. &cr

이와 더불어 당사는 제품 생산성 증대, 고부가가치 제품 판매, 판매지역 다변화, 신제품 개발 등을 통해 수익성 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다. 향후 수급 불균형 해소 여부에 따라 TDI 가격은 변동될 것으로 전망됩니다.&cr &cr (시장점유율 )&cr 당사 주요제품의 국내시장 점유 율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

품목	제47기 반기	제46기	제45기
LDPE(EVA 포함)	38%	40%	44%
PVC	49%	49%	49%
가성소다	52%	52%	52%
TDI	50%	50%	53%

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다. &cr&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)&cr 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.&cr

(회사의 경쟁상의 강점)&cr 규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는 한화솔루션(주 ) 케미칼부문 의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션(주)의 자산이라 할 수 있습니다.&cr 안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

&cr 나) 석유화학가공&cr - 한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜, 한화컴파운드, Hanwha Azdel Inc., Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등&cr

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr

(경쟁상황)

사업부문	주요제품	경쟁업체	경쟁력결정요인	당사 강점
경량복합소재	GMT	해외업체	경량화&cr 품질&cr 가격경쟁력	경량화&cr 품질
고기능성소재	FCCL	이녹스	품질&cr 가격경쟁력&cr Technical Service	품질
EVA Sheet	해외업체	품질&cr 가격경쟁력&cr Technical Service	가격경쟁력

(시장점유율 추이 )

제품명	2020년 반기	2019년	2018년
GMT	70%	70%	70%
FCCL	42%	42%	42%
EVA Sheet	6%	6%	6%

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.&cr&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr

( 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점) &cr 한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

4) 건설업 &cr건설업 부문에서는 종합건설 ((주)한화건설 등)과 부동산 개발 및 분양 ((주)한화도시개발 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr&cr 가) 종합건설 ((주)한화건설 등)

(1) (주)한화건설&cr

(가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr

1) 국내외 시장여건&cr ○ 부동산 대책으로 인한 주택시장 위축

- 7/10 부동산 대책 등 정부의 고강도 규제정책이 지속됨에 따라, 투자수요 감소로 청약경쟁률 하락 및 일부 외곽지역의 침체국면 진입 양상이 나타나고 있습니다. 이에 대응하여 당사는 실수요자 위주의 시장 발굴 집중 및 복합개발사업 추진 등 다양하고 안정적인 사업 포트폴리오를 구성하여 리스크 관리할 계획입니다.

&cr○ 국내 SOC 예산은 전년과 유사한 수준 예상, 20년도도 긍정적

- '19년 SOC 사업의 예산은 19.8조 규모로 전년(19.0조)과 유사한 수준이나, 경기악화 대응책으로 나온 예비타당성 면제 발표 등은 공공 시장에 있어 긍정적으로 적용되었습니다. 20년 SOC예산은 23.2조로 전 부문 증가하였고 특히 신규사업 예산이 2019년 이후 회복세를 보이고 있어 앞으로 토목공사 발주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

&cr○ 친환경 에너지 수주 물량 증가 예상

- 환경 문제로 인한 태양광, 풍력 등의 신재생 에너지 관심 집중되고 있습니다.

&cr○ 아시아 시장의 지속적 성장 및 투자사업 비중 증가

- 아시아 건설시장은 5.6%의 높은 성장률을 보이고 있으며, 국제 투자유치에 적극적인 자세를 취하고 있습니다.

&cr 2) 자원조달상의 특성&cr 건설에 필요한 주요자재는 대부분 국내에서 조달하고 있으며 건설자재의 수급상 특성은 우리나라 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 과다한 수요가 발생할 뿐만 아니라 건설공사가 계절적으로 영향을 받는다는 점과 건설자재는 특정지역에서 과다한 수요발생으로 지역간 수요편차가 심하고 유통단계가 복잡함을 들 수 있습니다.&cr &cr 3) 관련법령 또는 정부의 규제 등 &cr 건설산업에 대한 규제는 다기능화되어 있을 뿐만 아니라 복잡합니다. 이는 건설산업이 선판매 후생산의 특성을 갖고 있으며 제품의 표준화가 어렵고, 구매자의 다양한 주문에 의해 이동하면서 생산해야 하는 독특한 생산구조 형태를 갖고 있기 때문입니다. 여기에 타산업에 대한 유발효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요독점적 구조를 갖고 있어 치열한 수주경쟁을 해야하기 때문에 많은 규제가 따릅니다. 또한 건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업이라는 점에서 타산업에 비해 관련 규제법령이 많은 편입니다. &cr &cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr 건설산업은 제품의 표준화, 규격화가 어렵기 때문에 많은 노동력이 투입되는 노동집약적 산업입니다. 또한, 건설회사는 적은 자본과 낮은 기술로 쉽게 설립이 가능하며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 유형자산 투자에 의한 건설시장의 진입장벽 구축이 용이하지 않습니다. 다만 건설기업들간 기술력 및 공사실적의 확보여부와 규 모, 재무상태의 우열, 브랜드파워 및 신인도 등 차별화 요소에 따라 건설 프로젝트 별로 실질적인 경쟁대상이 어느정도 구분되어있습니다.&cr 산업전반에 걸친 성장 저하 및 국제 경기 침체로 인한 건설업의 수주 경쟁이 치열해지고 있으며, 수주 경쟁시 동일 공정에 대한 실적이 중요해지는 바, 당사에서는 단독으로 이라크 10만호 건립 사업에 참여, 대규모 주택 개발 사업에 대한 노하우 축적 중입니다.

건설 전체시장 규모 및 시장점유율 파악에는 어려움이 있으나, 국토교통부에서 매년발표하는 시공능력평가순위로 업체별 위상을 판단하고 있습니다. 공사실적, 경영상태, 기술능력 등에 따라 평가되는 이 지표 기준으로 당사는 20년도에 11위이며, 삼성물산, 현대건설, 대림산업, 지에스건설, 포스코건설이 상위 5위 내에 위치하고 있습니다.

&cr (2) (주)에이치피앤디&cr

(가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 2019년 주택시장 안정을 위해 정부는 대출 규제, 보유세 강화, 제3기 신도시 건설 계획 발표 등 주택가격 안정과 함께 공급확대 정책을 추진하였고, 이로 인해 주택시장은 대체적으로 약보합세로 돌아섰지만 핀셋규제를 통한 풍선효과로 인해 상승세는 유지되고 있는 상황입니다.

2020년에도 정부는 주택시장 안정화 시책을 꾸준히 이어갈 것으로 예측되지만, 코로나 19 바이러스의 확산에 따른 경기침체 등의 사회적인 상황에 따라 주택시장 역시 유동적일 것으로 예상됩니다.

&cr(나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

최근 공공 토지 공급이 축소되어, 동종업계의 경쟁이 치열해지고 있으나, 당사는 2017년도 사업의 성공으로 2020년까지 안정적인 사업운영이 가능하며, 2018년 추가 토지 매입으로 후속사업을 확보하였습니다.

&cr 나) 부동산 개발 및 분양 &cr - (주)한화도시개발, 엔에이치엘개발(주) , ( 주)아 산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리 , (주)김해테크노밸리, Hanwha International LLC, Universal Bearings LLC, Hanwha Holdings(USA) Inc., 등 한화도시개발은 지주회사로 부동산 개발사업(서산테크노밸리, 아산테크노밸리, (주)에이치밸리 , 김해테크노밸리 , 경 기용인테크노밸리) 자회사로 가지고 있습니다. &cr 미주지역에는 부동산 개발 및 분양 사업(Hanwha America Development LLC), 석유화학제품 수입/판매, 원부자재 및 기자재 공급(Hanwha International LLC), 자동차 트랜스미션 부품인 Needle Roller Bearings 생산 및 판매(Universal Bearings LLC), 미국 내 법인 통합관리 및 신규사업 발굴(Hanwha Holdings (USA), Inc.) 등을 담당하는 종속회사가 운영되고 있습니다.&cr &cr (1) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr &cr ( 회사의 경쟁력)&cr 부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수 인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 가지고 있습니다. 또한 민간 기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.&cr

5) 레저/서비스업

레저/서비스업 부문에서는 콘도/골프/호텔/F&B/관람(한화호텔앤드리조트(주)) 사업 등을 영위하고 있습니다.

(가) 국내외 시장여건&cr경제성장 중심의 과거와 달리, 최근 여가활동이 국가 경쟁력의 핵심이 되고 있습니다. 여가에 대한 인식과 가치관이 변화하고 있으며, 소득수준 향상과 다양한 매체의 발달로 새로운 형태의 여가활동이 등장하면서 여가활동 수요도 크게 증대되고 있습니다. 이와 같은 추세에 따라 국가 경제와 산업적인 측면에서도 여가와 레저의 중요성은 더욱 커지고 있습니다.&cr &cr <한화호텔앤드리조트(주) 시장점유율>

구 분	시장점유율	비 고
콘도/골프	* 콘 도 : 10.7% &cr * 골 프 : 1.1%	* 콘 도 : 객실수에 따른 점유율 (2019년) &cr * 골 프 : 골프장수 기준(18홀 환산, 2019년 )
호텔	* 3.7%	* 서울시내 5성급 호텔 총 객실 수(10,890실, 24개)&cr 대비 당사 객실 수(408실) 비율&cr (2019.12.31 기준)

# 자료 참고 : 레저백서 2020 , 한 국골프장협회, 문화체육관광부, 한국호텔업협회 등&cr &cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr대규모 투자비가 필요한 콘도산업의 특성상 신규진입 업체는 고급화, 차별화에 역점을 두고 사업을 진행시켜 나가는 한편, 기존 대형 업체들은 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하고 있습니다. 콘도 및 골프 등 전반적인 레저사업의 공급과잉 현상이 심화되고 있어서 시장에서 우위를 점하기 위한 다양한 마케팅 노력이 전개되는 상황입니다. 또한 노후화된 시설들의 과감한 재정비를 통한 경쟁력 확보가 필요한 상황입니 다. &cr 호텔 산업은 입지가 매우 중요한 경쟁요소이며, 시설 및 서비스 역량을 바탕으로 한 브랜드 가치가 시장에서의 경쟁우위를 결정합니다.&crF&B산업의 경우 기업형/프랜차이즈형 업장에 대한 소비자들의 선호가 높아지면서, 시스템화가 기업형 F&B산업의 주된 경쟁요소가 되고 있습니다.&cr 한화호텔앤드리조트(주) 는 설악, 용인, 거제, 제주 등 전국 14곳 5,347실 ( 골든 베이 골프&리조 트 골프텔 56실 포함) 콘도와 골프장 (108홀 운영중), 워터파크(설악 워터피아, 경주 뽀로로아쿠아빌리지), 관람사업(아쿠아플라넷, 63빌딩 내 미술관) 등 전국 각지에 다양한 시설 을 운영중에 있으며 각 지역마다 특색있는 시설과 서비스를 제공하고 있습니다. 이에 따라 전국 주요도시에서의 접근이 용이하고, 소비자의 선택의 폭이 넓다는 점이 장점으로 작용하고 있으며, 워터파크, 수목원, 아쿠아리움 등의 다양한 부대시설을 통해 계절적인 이용객 편차를 최소화하고 있습니다. 또한 프리미엄 리조트 수요에 부응하고자 2018년 10월에는 거제 프리미엄 리조트를 개장하였으며, 향후 춘천, 설악, 지리산, 양평 등 프리미엄 브랜드 리조트 체인을 확대해 나갈 계획입니다.&cr 2020년 6월 기 준 객실 408실 , 전문식당 2개 소, 연회장 및 회원제 휘트니스클럽, 스파 등 부대시설을 갖춘 더 플라자호텔을 비 롯 하여, 서울의 랜드마크 중 하나인 63빌딩에 입점한 다양한 레스토랑, 63컨벤션센터 등 을 운영하고 있습니 다. 서울시청 앞에 위치한 더 플라자호텔은 시청광장, 덕수궁, 경복궁 및 광화문이 내려다 보이는 수려한 전망을 자랑하며, 금융사, 무역상사, 행정 및 외교기관 등을 비롯하여 남대문, 명동, 종로 등 쇼핑타운과도 인접하여 편리한 비즈니스환경을 제공합니다. 이 러한 입지 적 장점과 더불어, 2016년 그랜드볼룸 개보수 및 2018년 뷔페 세븐스퀘어 소프트터치 등의 지속적인 리뉴얼을 통해 업계 최고 수준의 시설 을 갖추고, 최상의 서비 스를 제공하기 위해 총력을 기울이고 있습니다. 63빌딩에 입점한 7개의 레스토랑은 도심이 한 눈에 보이는 전경과 더불어, 우수한 식재료를 활용하여 호텔 출신 셰프들이 만든 최상의 메뉴를 제공합니다. 더불어, 고품격 비즈니스 연회 및 웨딩 서비스를 제공하는 63 컨벤션센터도 운영중에 있습니다.&cr

6) 태양광사업 &cr - 한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp., Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty. Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited, Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. 등

&cr ※ 舊 한화케미칼(주)은 한화첨단소재(주)의 유상 증자 에 참여하였으며 (공시일자 2018년 9월 11일), 한화첨단소재(주)는 해당 대금의 일부를 한화큐셀코리아(주)를 흡수 합병하는 데 합병교부금으로 지급하였습니다 (합병등기일 2018년 11월 1일). 당시 합병으로 한화큐셀코리아(주)는 소멸하였으며, 존속 법인인 한화첨단소재(주)는 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 사명변경 하였습니다.&cr &cr※ 2019년 1월 16일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)은 나스닥 거래소에서 상장 폐지를 완료하며 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(한화솔라홀딩스)에 의해 흡수 합병되었습니다. 상장 폐지 목적은 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소에 따른 태양광 사업 경영 효율성 제고 였습니다. 존속 법인 한화솔라홀딩스는 Ha nwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀) 로 사명변경 하였습니다.&cr &cr 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.) 및 한화글로벌에셋(주) 은 각각 한화솔루션(주) 의 태양광 자회사 이며, 양사 합하여 2019년 말 Nameplate Capacity 기준 셀 9.0GW와 모듈 10.7GW 의 생산규모를 보유하고 있습니다.&cr &cr※ 2020년 1월 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 舊 한 화케미칼은 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.&cr &cr 2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품을 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd) 및 지역별 태양광 관련 제품 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

&cr 글로벌 전기 수요는 2018년 16,200TWh 수준에서 2050년 약 62% 증가한 42,400TWh 도달할 것으로 전망되고 있습니다(BloombergNEF, New Energy Outlook 2019). 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD 국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 확대되고 있습니다. &cr&cr 가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr &cr (국내외 시장여건)&cr 2017년 비교적 안정세를 보인 모듈 단가는 2018년 5월 31일 발표된 중국 정부의 보조금 삭감 정책에 따라 급락하였습니다. 이러한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로 기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이 고 있습니다. &cr &cr 나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr&cr ( 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)&cr 태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.&cr &cr (회사의 경쟁상의 강점)&cr 한화솔루션(주) 태양광부문과 자회사인 한화큐셀 및 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영 효율성을 제고하고자 합니다. 한화솔루션(주) 태양광부문은 舊 독일 Q CELLS 의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 겅쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 중 국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유 함 으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다. &cr

7) 금융업&cr금융업 부문에서는 생명보험(한화생명보험(주) 등), 손해보험(한화손해보험(주) 등), 금융투자(한화투자증권(주) 등), 저축은행((주)한화저축은행), 자산운용(한화자산운용(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.&cr&cr 가) 생명보험(한화생명보험(주) 등)

&cr(1) 한화생명보험(주)&cr

(가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)&cr

2020년 보험시장은 고령화, 저출산으로 인한 성장의 구조적 한계, 금융감독/제도적인 요인, 무엇보다도 Covid-19 확산으로 인한 경기침체 속에서 불확실한 경제 상황이 지속되고 있습니다.

보험시장은 50% 가까운 시장을 점유한 대형 3사가 시장을 주도하고 있지만, 최근 인수합병으로 인하여 업계 지각변동이 본격화될 조짐이 존재하고, 중소형사의 통합법인 출범 등으로 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다.

- 시장점유율 추이

(단위: %)

구 분	2020	2019	2018
한화생명	12.9	12.0	12.8
삼성생명	22.9	24.1	22.7
교보생명	11.4	10.6	11.0
소계(대형3사)	47.1	46.6	46.5
중소형사2)	32.8	32.5	34.2
외국사3)	20.1	20.9	19.3

주1) 2020년은 5월 기준

주2) 중소형사: NH농협, 미래에셋, 흥국, 신한, 오렌지라이프, KDB, DB, KB, IBK연금, DGB, 하나, &cr 교보라이프플래닛

주3) 외국사: 동양, 메트라이프, ABL, 푸본현대, AIA, 라이나, 푸르덴셜, BNP파리바카디프, 처브라이프

주4) 출처 : 생명보험협회 월간생명보험통계 (수입보험료(일반+특별))

&cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 저성장/저금리 경제 환경으로 인해 성장 정체가 지속되고 있습니다. 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객을 확보해야 합니다.

또한, IFRS17 도입, 지급여력제도 강화와 같은 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신을 지속해야 합니다. 모바일/인터넷 디지털 기술 발달 및 금융 융·복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용하여 새로운 부가가치를 창출할 수 있도록 노력해야 합니다.

한화생명은 이러한 보험업 전반에 걸친 다양한 환경변화에 적극적으로 대응하고자 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 본업 경쟁력 강화와 미래 성장 동력 확보를 위한 중장기 전략을 추진하고 있습니다.

영업은 가치중심의 영업 추진을 통해 효율성과 상품수익성 제고에 집중하였습니다. 자산운용은 투자자산 다변화와 리스크 관리 고도화를 통해 급변하는 금융시장 변화에 대응하고 있습니다. 해외사업 및 신사업은 진출 국가별 현지화와 전문성 강화, 국내외 전략적 투자자산 확보를 통해 미래 성장 기반을 마련하고 있습니다. 이와 더불어 디지털 기반 글로벌 금융서비스 개발과 해외 신규사업 기회를 지속적으로 창출하여 미래 금융을 선도해 나갈 것입니다.

한화생명은 2025년까지 경영 내실화와 미래 사업 기반 구축을 통해 지속 가능한 경영 기반을 마련할 것입니다. 이를 위해 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.

&cr(2) Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietna m )&cr

(가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)&cr

베트남의 2020년 2분기 국내총생산(GDP) 성장률은 0.36%로 이는 2000년 이후 가장 낮은 수치로 1분기 3.7%의 y-o-y보다 더 둔화된것입니다. 4월 한달 동안 엄격한 Covid-19 봉쇄 조치가 시행되었다는 점에서 2분기 둔화는 예상되었습니다. 당초 정부는 올해 국내총생산(GDP) 성장률 목표를 6.8%로 잡았으나 Covid-19 사태에 따른세계적인 경기침체 여파로 목표 달성에 어려움이 있을 것으로 전망됩니다. 올해 2분기까지의 평균 소비자물가지수(CPI)는 4.19%로 5년 가까이 최고치를 기록하였습니다.

당사 수입보험료는 2009년(4월부터 영업개시) 16억원을 시작으로 2010년 42억원, 2013년 139억원, 2016년에는 537억원, 2018년 1,023억원, 2019년 1,431억원으로 성장하였습니다. 2020년 2분기 현재는 794억원으로 전년동기대비 185억원 증가를 기록하였습니다.

&cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점

&cr 회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방 성 지역에 전속GA위주로 전국적인 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통한 영업 생산성 및 효율 개선을 추진하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있게 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다. &cr&cr (다) 경쟁우위수 단(회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단)

&cr 시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다.&cr&cr (3) PT. Hanwha Life Insurance Indonesia&cr

(가) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)&cr

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준금리 인하 등을 통해 경제 성장을 본격 추진 중에 있습니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후에도 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다.

2019년 GDP증가율은 5.02%를 기록하였고, 1인당 GDP는 4,175달러로 전년대비&cr6.31% 상승하였으며, '20년의 경제성장률은 약 5.0~5.4% 수준으로 전망하고 있습니다.

2020년 6월말 기준 국채금리(10년)는 7.17% 수준이며 100 IDR(루피아) 은 8.50원에거래되고 있습니다.

&cr (나) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr

당법인은 현지시장에서의 개인채널 중심의 안정적 영업기반 마련을 위해 현지 3개 대도심 지역(자카르타, 메단, 수라바야)을 중심으로 보유조직의 양적, 질적 개선을 추진 중에 있습니다.

또한 개인채널 이외에도 방카슈랑스, 단체채널 등의 전략채널을 운영하며 멀티채널의 종합 생명보험회사로서 시장에서의 경쟁력 확보를 도모하고 있습니다.

앞으로도 강도높은 내실화 및 규모성장 추진을 통해 작지만 탄탄한 회사의 모습으로 M/S 개선을 지속적으로 추진해 나갈 예정입니다.

나) 손해보험 (한화손해보험(주) 등)

[손해보험(한화손해보험(주))]&cr

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

□ 금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 저금리 기조&cr 및 저출산 등의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩&cr 니다. &cr&cr □ 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험사&cr (코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 &cr 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다.&cr&cr □ 2009년 실손의료비 표준화 제도가 도입된 이후 보험사간 경쟁이 더욱 더 치열&cr 해졌고 이로 인한 장기보험의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변경&cr 등 리스크 중심의 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한&cr 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경영환경이 빠르게 변하고&cr 있습니다.&cr

【업계 시장 규모 당사 추정치】

※ 보험종목별 당사 시장점유율

	(단위: %)

구 분	제76 2분기	제75 2분기	제75기	제74기
일 반	5.5	6.1	7.1	6.2
자동차	4.2	5.1	4.9	5.2
장 기	8.1	8.3	8.2	8.0
합 계	7.0	7.4	7.4	7.3

주) 국내보험사 기준 , 제 76 2분기는 추정실적임&cr &cr (2) 영 업의 개황&cr&cr 20 20년 2분 기의 경영현황은, 보험업회계기준에 따른 연결재무제표 기준으로 원수보험료는 전년동기 대비 0.6% 증가한 2조 9,847억원을 거수하였으며, 경과보험료는&cr2조 2,735억원으로 이 중 발생손해액 8,104억원, 장기환급금 및 적립금 증가로 &cr1조976억원을 차감하고 순사업비 5,608억원을 집행한 결과, 보험영업 부문에서는 &cr-1,953억원의 손실을 시현하였으나, 투자영업부문 에서 2,787억원의 이익과 영업외손실 85억원을 감안할 경우, 750억원의 세전 당기순이익을 기록하여 전년 동기대비 528.8% 증가하였습니다. 법인세비용 187억을 감안할 경우, 563억의 당기순이익을 시현하였습니다. 총자산은 전년말 대비 1조 1,363 억 증가한 19조 3,935억이며, 지 급여력비율은 전년동기대비 62.6%p 상승한 261.2%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.&cr

[손해보험(캐롯손해보험(주))]&cr

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

국내 손보시장에는 30개의 보험사가 진입하여 사업을 영위하고 있습니다. 이 중 10개 국내 일반손보사와 2개 국내전업손보사, 10개 외국손보사 등 22개 보험사는 원수보험업을 영위하고 있으며, 8개 손보사는 재보험업을 영위하고 있습니다.&cr &cr (2)영업의 개황&cr20.1월 영업을 개시하여 반기 원수보험료는 70억원을 거수하였으며, 손익에서는 보험영업부문에서 119억 손실, 투자영업이익 4억, 영업외손실 16억으로 131억원의 당기순손실을 기록하였습니다. &cr

다) 금융투자 (한화투자증권(주) 등)

가. 국내외 시장여건

(1) 시장의 안정성 및 경쟁상황

금융투자업은 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁 수수료율, 거대자본 및 선진금융기법을 바탕으로 한 외국계 대형 금융투자업자의 진출 등으로 극심한 경쟁 상태에 놓여져 있으며, 이에 각 금융투자업자는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스 제공 등으로 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 한편, 방카슈랑스의 도입, 집합투자업 및 신탁업을 영위하는 종합금융투자회사의 등장으로 업종 내 경쟁이 가속화되고 있는 현 시점에 있어 금융투자업계 내의 경쟁만을 논의하는 것은 큰 의미가 없으며, 국내외 전 금융회사가 국내 금융시장에서 무한 경쟁하는 시기가 도래하였다 할 수 있습니다. 이에 따라, 향후 전통적인 위탁수수료 중심의 수익보다는 우수하고 다양한 금융상품 및 서비스에 기초한 안정적인 수익 창출을 목표로 회사의 역량을 집중하는 것이 더욱 치열해지는 금융시장 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 길이라 할 수 있습니다. 한편, 디지털이라는 메가 트랜드가 금융업에 침투하며, 금융업의 디지털화에 대한 시도가 안팎으로 늘어나고 있습니다. 금융투자업자들은 기존의 금융사뿐만 아니라 새롭게 등장하는 핀테크 기업과도 경쟁하게 될 것이며, 디지털에 익숙한 새로운 세대에 어떻게 대응하느냐가 향후 금융투자업의 성장성을 좌우할 것으로 보입니다.&cr

(2) 시장점유율 추이

(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2020 1분기		FY2019 연간		FY2018 연간		FY2017 연간		FY2016 연간
금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
영업수익	1,299,032	1.78%	1,547,499	1.62%	1,875,074	2.35%	1,693,804	2.47%	1,567,301	2.67%
수수료수익	55,245	1.88%	228,756	2.63%	234,477	2.67%	217,219	2.90%	160,743	2.63%
증권평가및처분이익	467,698	2.18%	168,653	1.10%	211,362	1.32%	105,197	0.95%	95,228	1.12%
파생상품관련이익	676,819	1.73%	867,046	1.66%	1,209,486	3.12%	1,185,824	3.25%	1,118,348	3.61%
이자수익	42,960	1.81%	165,540	1.86%	148,755	1.80%	131,073	1.90%	116,959	1.82%
기타	56,309	0.80%	117,503	1.12%	70,944	0.89%	54,491	0.81%	76,023	1.13%

註1) 상기자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료(국내증권사, 업무보고서 기반)를 기준으로 작성했으며, 실제 감사(검토)보고서상의 계정구분 및 금액과 상이할 수 있음&cr註2) 상기자료는 K-IFRS 별도기준임

&cr 나. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 &cr(1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 &cr - 차별화된 비즈니스 모델 &cr - 안정적이고 다변화된 수익 구조 &cr - 고객니즈를 충족시키는 맞춤형 금융상품의 선제적 제공 &cr - 고객 지향적 서비스의 지속적 제공&cr - 지속적인 교육 ·훈련을 통한 역량있는 영업인력 확대 &cr - 최적의 IT 솔루션을 통한 편의성 및 효율성 증대 &cr&cr (2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 &cr 당사는 전통적으로 강점을 지닌 채권 부문을 비롯해 주식영업, 파생상품, 리서치, &crIPO(기업공개) 및 온라인 증권 시장 부문 등에서 성장을 거듭하고 있으며, &cr채권 명가로서의 노하우를 자산관리영업에 접목하여 다양한 국내외 투자펀드, 랩,&crRP, 소액채권 등 고객지향적 전략 금융상품을 출시하고 있습니다. &cr종합자산관리계좌(CMA)시장을 선도하고 있는 한화 스마트 CMA는 업계 선두의 규모와 경쟁력을 갖추고 있으며, 장외파생상품, 신탁, 지급결제업무 등 신규 분야에 진출하여 고객에게 더욱 확대된 금융서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 한화생명, 한화손해보험, 한화자산운용, 한화저축은행과 함께 한화금융네트워크의 일원으로서 투자자의 다양한 Needs를 충족시킬 수 있는 원-스톱(One - stop)금융서비스체제를 갖추고 있습니다. &cr

다. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 &cr 회 사의 미래 성장동력 확보는 크게 글로벌과 디지털 두 영역에서 추진하고 있습니다.&cr당사는 2019년에 베트남 증권사를 인수함으로써 성장성 높은 동남아 금융시장 진출의 교두보를 확보하였습니다. 또한 당사의 주력인 IB사업의 해외 비중을 전년 대비 두 배 이상으로 높여 글로벌 시장으로의 외연을 확장해 나갔습니다. 2020년에는 베트남 금융시장에서 차별화된 사업모델을 본격 추진하여 확고하게 자리를 잡을 수 있도록 하겠으며, 본원 사업의 글로벌화도 더욱 확대하겠습니다. 디지털 사업은 미래가치창출의 핵심 영역입니다. 당사는 이미 2018년에 국내 금융회사 최초로 빅데이터 자회사를 설립하여 운영하고 있고, 토스, 페이코 등 핀테크 선도기업들에 대한 지분출자 및 전략적 제휴를 통해 디지털 금융환경 변화에 대비하고 있습니다. 또한 자체적으로개발해 온 디지털 자산관리 플랫폼을 지속 업그레이드하여 차별화된 디지털 금융 서비스를 제공할 계획입니다.&cr&cr [종속회사에 관한 사항］ &crZharyk Zhol Company 2007. LLP&cr카자흐스탄 캅차카이 호수 인근의 리조트 부지를 보유하고 있는 회사입니다&cr2008년 금융위기 이후 유가 상승 및 풍부한 자원을 바탕으로 연 7% 수준의 고성장을기록하였으나, 현지의 토지개발 및 거래는 감소 추세에 있습니다.&cr&cr(주)데이터애널리틱스랩

한국데이터진흥원의 '2017년 데이터산업 현황조사 결과보고서(17.04월)' 에 따르면, 데이터산업은 시장규모가 14조 3,047억원이고, ’10년~’17년의 CAGR은 7.5% 로 매년 꾸준히 성장세를 유지하고 있습니다.

또한, 정부의 핀테크/데이터산업에 대한 집중지원과 이를 통한 경제활력 제고 및 금융혁신 방침 등 관련 규제의 완화와 정책지원에 힘입어 향후, 데이터산업이 보다 활성화되고, 성장할 것으로 기대됩니다

&crPinetree Securities Corporation(주)&cr(1) 영업환경&cr베트남은 적극적인 경제 개방/개혁 정책을 통해 ASEAN-5 국가 중 성장률 최상위권을 기록 중이며 2020년까지 6.5% 성장을 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 2019년에는 세계 경제 성장 둔화와 미중 무역분쟁으로 베트남 경제도 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하지만, 그럼에도 불구하고 베트남은 아시아태평양 지역에서 가장 빠른 경제 성장 국가 중 하나가 될 것으로 전망됩니다.&cr

구분	베트남	인도네시아	태국	말레이시아	싱가포르
2017년	6.8%	5.1%	3.9%	5.9%	3.6%
2018년	6.6%	5.1%	4.6%	4.7%	2.9%
2019년	6.5%	5.1%	3.9%	4.6%	2.5%
2020년	6.5%	5.2%	3.7%	4.8%	2.7%

註) 출처: IMF(International Monetary Fund) Data

&cr 2019년 5월 현지 언론 보도에 따르면 글로벌 신용평가기관 피치(Pitch)가 베트남 경제 전망을 '안정적(stable)'에서 '긍정적(positive)'으로 상향 조정하였습니다. 다만 신용등급은 BB등급을 유지하였으며, 피치는 이에 대해 베트남의 높은 경제 성장률, 안정적인 인플레이션, 정부 부채 감소, 경상수지흑자 등의 지표들을 반영했으며, 이들 요인은 외부 충격에 대한 완충 장치 역할을 할 것이라고 언급하였습니다.&cr&cr <최근 5년간 베트남 국가 신용등급 변화>

평가 기관	등급	전망	일자
Fitch	BB	Positive	2019.05.09
S&P	BB	Stable	2019.05.04
Moody's	Ba3	Stable	2018.08.10
Fitch	BB	Stable	2018.05.15
Fitch	BB-	Positive	2017.05.18
Moody's	B1	Positive	2017.04.28
Fitch	BB-	Stable	2014.11.03
Moody's	B1	Stable	2014.07.29
Fitch	B+	Positive	2014.01.23

註) 출처: tradingeconomics.com

&cr (2) 베트남 증권 시장 개요

회사수	73개
시가총액	231조원
상장사 수	1,606개
GDP	271조원
시총/GDP	85.2%

&cr (3) 산 업의 성장성&cr베트남의 주식 거래대금은 2015년부터 2019년까지 연평균 22% 성장하고 있으며, 증권계좌는 연평균 10%씩 성장 중에 있습니다.&cr&cr <시장규모>

거래대금	'15년	'16년	'17년	'18년	'19년 (연환산)	CAGR&cr ('15 ~'19)
주식 (조)	25	33	58	76	56	22%
ETF (억)	185	300	1,362	4,210	3,132	103%
파생상품 (조)	-	-	-	11	102	827%
증권계좌수 (백만개)	1.57	1.71	1.92	2.18	2.34	10%
은행계좌수 (백만개)	100	111	132	164	-	18%

註1) 19년 거래대금은1~10월 합계의 연환산 &cr 註2) 파생상품 시장은 '17년 하반기 오픈&cr註3) 은행계좌수 19년 데이터는 불명하여 기재하지 않음

라) 저축은행 ((주)한화저축은행)

(1) 국내외 시장여건 &cr최근 전세계적으로 경기 회복 지연과 글로벌 금융시장의 변동성 및 불확실성이&cr확대되고 있는 상태이며, 국내 금융시장도 인터넷 전문은행 출범 등 금융산업&cr다변화에 따른 경쟁심화, 금융당국의 가계대출 증가율 제한, 부동산 경기하락&cr등 시장 변화에 따른 수익 변동성 확대가 예상되고 있습니다.&cr &cr(2) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점&cr① 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

- 영업 기반 및 채널의 다양성&cr - 여신심사 능력의 전문성

- 우수인재 확보 및 인재육성

- 우수한 리스크 관리 시스템 보유&cr ② 회사의 경쟁상의 강점과 단점&cr - 당사는 한화그룹의 일원으로 업계에서 신용도가 높아 자금조달이 용이하며,

기업금융분야에서 대출자산 포트폴리오 다변화로 수익의 안전성이 높고

우수한 리스크관리 시스템을 보유중입니다.

- 반면, 상호저축은행 특성 상 영업의 지역적 제한으로 인천,경기에 제한된 &cr 영업구역의 한계가 있으며, 리테일 금융분야에서는 개인 신용여신에 대한&cr 인프라 및 전문인력이 부족한 상황입니다. &cr

(3) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단&cr 경쟁심화와 불확실성이 증가하는 현 상황에서 경쟁사 대비 우위를 점하기 위하&cr여 체계적인 리스크관리를 위한 프로세스 구축 및 역량강화를 추진하고 있으며,&cr다양한 영업채널을 확보하기 위한 노력을 하고 있습니다. 또한 혁신적인 기업문&cr화조성을 위하여 임직원간의 소통을 확대하고 있습니다.&cr

마) 자산운용 (한화자산운용(주) 등)

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)&cr

2020년 6월말 기준 업계 자산운용사는 301개 입니다. 전문사모운용사가 크게 늘었고, 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 자산운용시장 전체 수탁고(순자산기준)는 2020년 6월말 기준 1,258.8조원으로 2019년 12월 1,215.1조원 대비 3.6% 증가했습니다. 동일 기간 동안 펀드는 651.8조원에서 681.0조원으로 4.5% 증가했고, 일임은 563.3조원에서 577.8조원으로 약 2.6% 증가하였습니다.

반면 저성장 기조의 장기화로, 자산수익률이 전반적으로 낮아졌습니다. 따라서 고객들은 수익률 제고를 위해 자산포트폴리오 설계 및 관리의 고도화가 요구되고 있습니다. 또한 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 &cr

투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진&cr 화된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

당사는 언제나 고객을 먼저 생각하며, 단기적 유행과 이익에 흔들림 없이 투자 원칙과 소신을 철저히 지키는 투자철학을 바탕으로 주식, 채권, 대체자산 및 해외자산의 각 분야에서 In-house research 조직을 기반으로 Team approach로 선진적 투자의사결정 프로세스를 가지고 경쟁력 있는 운용역량을 보유하고 있습니다. 또한 마케팅본부에서는 고객이 원하는 상품을, 선제적으로 제공하기 위해 노력 중입니다.

또한 별도의 리스크관리와 컴플라이언스를 담당하는 조직을 통하여 사전적이고 체계적으로 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 부분이 당사가 성장하는 자산운용 시장 내에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.

&cr (3) 경쟁우위수 단(회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단)

&cr 당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2020년 6월말기준 자산운용시장 전체 수탁고의 8.3% 비중을 점유하고 있는 업계3위 회사입니다. 전체 수탁고는105.0조원으로 2019년 12월말 103.2조원 대비 1.8조원(1.7%) 증가했습니다. 같은 기간 동안 펀드는 28.5조원에서 29.3조원으로 0.8조원(2.8%) 증가했고, 일임은 74.7조원에서 75.7조원으로 1.0조(1.3%) 증가하였습니다. 앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 할 것입니다.&cr

8) 기타&cr그 밖에 민자역사 개발 및 부동산 관리(한화역사(주)), IT서비스사업(한화시스템), 등 국내외에서 다양한 사업을 영위하고 있습니다.&cr&cr 가) 민자역사 개발 및 부동산 관리 (한화역사(주) )

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

국내의 민자역사 상황은 일부 민자역사를 제외하고는 어려운 상황이며, 지역중심이 상권으로 자리매김한 경우에는 안정적인 수익창출이 가능합니다.&cr&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인으로는 사업기획, 인허가/공사관리, 자금조달, 임대유치 및 운영 능력이며 회사의 경쟁상의 강점은 자체 사업계획 수립 및 추진 및 사업성 확보를 위한 인허가 조건 조정 능력 보유, 기존 임대업체 및 신규업종 분석 능력을 가지고 있습니다.&cr&cr 나) IT 서비스사업 (한화시스템(주))

(1) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) &cr 국내 IT서비스 산업은 초기 태동 시 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였으며, 그 결과 대내시장 위주의 매출이 주를 이루기 시작하였습니다. 이러한 초창기 대내시장에 의존적인 사업구조는 국내 IT서비스 산업 내에서 계열로부터의 안정적 수요를 확보한 대기업 계열 업체와 그렇지 못한 업체간의 실적이 차별화되는 원인이 되었으며, IT서비스업 내에서도 업체간의 양극화가 점차 심화되고 있는 상황입니다.&cr또한, IT서비스 산업의 경우 대내시장과 대외시장으로 양분된 시장구조를 지닌 특성을 갖고 있으며, 각 시장에서 직면하고 있는 경쟁강도 수준은 판이한 차이를 나타내고 있습니다.&cr대내시장은 대기업 계열 SI업체에 의해 대부분 독점되고 있어 진입장벽이 높고 경쟁강도는 매우 낮습니다. 주요 요인으로는 ① 그룹의 정보보호 필요성 ② 기존 서비스 제공 업체가 보유한 시간적, 비용적 우위 ③ 계열사와의 밀접한 관계를 바탕으로 한 시스템 운영 및 기술상의 우위 등을 들 수 있습니다.&cr반면, 대외시장은 시장에 신규진입이 용이하고, 초기 대규모 시설투자가 불필요하여 진입장벽이 낮고 경쟁강도가 매우 높으며, IT시스템 내 상당비중을 차지하는 하드웨어 및 소프트웨어 범용화 추세에 따라 있어 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않습니다.&cr&cr (2) 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점&cr IT서비스 산업은 전문 인력들의 소프트웨어 개발 역량과 시스템 설계 경험을 바탕으로 고객의 Needs를 충족하는 시스템을 제공해야 하므로, 경쟁력 있는 고급 인적자원의 확보는 중요한 경쟁요소입니다. 일반적으로 대형 IT서비스 업체들은 그룹 관계사 사업 참여를 통해 다양한 시스템 구축 경험과 기술력을 습득하고 있습니다. 따라서 수요자들은 자사 시스템의 성공적인 구축과 품질 등의 이유로 대형 IT서비스 업체를 선호할 수 밖에 없으며, 이어지는 IT아웃소싱 및 후속 프로젝트 고려 시 이러한 대형 IT서비스 업체를 선택하게 됩니다. &cr

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망

[한화투자증권(주)]&cr &cr ［신기술사업금융업］&cr당사는 2016년 4월 여신전문금융업법 시행령 개정을 통해 증권사의 신기술사업금융업 겸업이 허용됨에 따라 신규 수익원 창출을 위해 신기술을 사업화하는 중소ㆍ벤처기업에 투자하는 신기술사업금융업을 2016년 12월 금융감독원에 등록하였고 창업투자회사보다 업무영역이 넓은 신기술사업금융업 라이선스를 보유한 당사로서는 사업중복으로 예상되는 비효율성을 해소하고 업무역량을 집중하기 위해 2017년 12월에 자회사인 한화인베스트먼트의 중소기업창업투자조합 결성, 관리ㆍ운용사업(VC사업)을 135억원에 양수하였습니다.&cr&cr(1) 사업분야의 내용 및 진출 목적&cr벤처캐피탈은 기술력과 장래성을 갖추고 있으나 경영기반이 약해 금융기관으로부터 융자받기 어려운 창업초기의 벤처기업에 투자하는 자본 또는 금융활동이며, 벤처캐피탈사는 크게 중소기업창업투자회사(창투사)와 신기술사업금융회사(신기사) 2가지로 구분될 수 있습니다. 창투사는 중소기업창업지원법에 의거하여 중소기업 창업 활성화와 육성에 기여할 목적으로 설립된 벤처조합을 운용하는 금융회사이며, 신기사는 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의거하여 신기술을 개발하거나 이를 응용해 사업화하는 신기술사업자에게 투자 및 융자를 해주는 금융회사입니다. 벤처캐피탈은회사 고유 계정을 통해 직접투자를 하기 보다는 주로 조합의 결성을 통해 자금을 조달하여 투자하고 있습니다. 당사는 경쟁사들의 신기술사업금융업 진출로 경쟁이 심화될 것으로 예상되는 가운데 사업양수도를 통해 이미 갖추어진 조합 운용역량을 기반으로 신사업 조기정착 및 경쟁우위를 확보하고 업무역량을 집중함으로써 기존보다 효율적인 자본운용이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.&cr&cr(2) 시장의 주요 특성&cr 벤처캐피탈은 일반적으로 고도의 기술성과 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 성공여부가 매우 불확실한 사업 초기단계에서 높은 위험을 벤처기업과 공동으로 부담하면서 자금, 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공하고 높은 자본이득을 얻고자 하는 금융활동을 말합니다. 벤처캐피탈은 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장, 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. 우리나라에서는 1986년 5월 중소기업창업지원법의 제정, 시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다.&cr 벤처캐피탈산업은 원천적으로 중소, 벤처기업 투자에 따른 투자수익의 극대화를 목표로 하고 있기 때문에 중장기적으로는 국가의 경기변동에 의한 영향에 따라 좌우되고, 단기적으로는 투자금 회수환경이 되는 국내증권시장(거래소, 코스닥시장)의 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다. &cr &cr(3) 전망 등&cr벤처캐피탈 운용회사의 수익은 관리보수, 성과보수, 투자주식 등이 있습니다. 관리보수는 결성된 조합 규모 또는 운용자산에 대해 일정 비율(약 2% 내외)을 적용하여 조합운영 및 관리에 대한 대가로 수령하는 것으로서 조합의 약정 금액 및 운용하는 자산의 크기에 영향을 받습니다. 성과보수는 벤처캐피탈 운용회사가 기준수익률 초과 달성 시 초과하는 수익에 대하여 일정 부분을 보수로 받는 것이며, 조합투자수익은 벤처캐피탈 운용회사가 출자를 통해 조합에 투자한 회사의 수익에 따라 받는 수익입니다. 벤처캐피탈은 그 투자금액이 연평균 약 20%씩 증가하고 있으며 벤처캐피탈 회사는 정부의 벤처기업 성장을 위한 각종 규제 해소 및 자금 지원 확대 정책에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 한편, 벤처캐피탈은 투자대상이 가치의 변동성이 크기 때문에 투자금의 회수 활동이 가장 큰 리스크이며 투자 성공은 IPO와 M&A, 특히 IPO를 통한 회수가 가장 중요한 회수 수단입니다. 금융위원회는 2017년 4월 M&A, 세컨더리펀드를 비롯한 중간 회수시장을 육성하기로 발표한 바 있으며, 이에 따라 정책금융 및 민간자본을 포함한 1조원 규모의 M&A펀드를 추가 조성하는 계획을 발표하였습니다. 또한 K-OTC Pro라는 비상장주식 거래 플랫폼도 2017년 7월 중 개장하여 장외거래를 통한 회수시장도 활성화 할 것으로 예상됩니다. &cr&cr ［디지털금융］ &cr당사는 빅데이터 분석 기술을 확보하기 위해 금융투자업계 최초로 2018년 6월 100억원을 출자하여'데이터애널리틱스랩' 을 설립하였습니다.&cr&cr (1) 사업분야의 내용 및 진출 목적 &cr사업분야의 내용은 '반기보고서 - Ⅱ.사업의 내용 - 4. 종속회사의 영업현황' 부문을 참고하시기 바랍니다.&cr&cr (2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 &cr 반기보고서 - 'Ⅱ.사업의 내용 - 1. 사 업의 개요 중 종속회사에 관한 사항' 과 'Ⅱ.사업의 내용 - 4. 종속회사의 영업현황' 부문을 참고하시기 바랍니다.&cr &cr (3) 전망 등&cr 디지털 기술 혁신을 기반으로 하는 4차 산업혁명의 대두로 금융산업 환경이 급변함에 따라 당사의 경쟁력을 강화함으로써 향후 빅데이터 활용을 통해 고객 및 자산증대, 지원업무를 효율화하고 기술발전에 따른 투자를 적극적으로 대응하여 내부비용을 줄이고 자회사를 통한 신규 사업화로 수익 창출에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.&cr&cr ［글로벌 진출］ &cr 당사는 경쟁 강도가 심화된 국내시장의 성장한계를 극복할 방안으로 동남아 디지털 금융시장 진출을 추진한 결과, 높은 성장 잠재력을 갖추고 있으며 최근 그룹의 글로벌 사업역량이 집중되고 있는 베트남의 HFT증권(현 Pinetree 증 권)을 2019년 상반기에 인수하였으며, 디지털 신사업에 모든 역량을 집중하여 향후 동남아 디지털 금융사도약을 목표로 사업을 계획하고 있습니다. &cr&cr (1) 사업분야의 내용 및 진출 목적 &cr '반기보고서 - Ⅱ.사업의 내용 - 4. 종속회사의 영업현황' 부문을 참고하시기 바랍니다.&cr &cr (2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 &cr 반기보고서 - 'Ⅱ.사업의 내용 - 1. 사 업의 개요 중 종속회사에 관한 사항' 과 'Ⅱ.사업의 내용 - 4. 종속회사의 영업현황' 부문을 참고하시기 바랍니다.&cr &cr (3) 전망 등&cr 성장성 높은 동남아시장을 중심으로 글로벌사업을 추진하고 당사 빅데이터 자회사인데이터애널리틱스랩과의 협업을 통해 현지 고객의 니즈를 파악해 베트남형 디지털금융 플랫폼을 구축하여 경쟁력 있는 상품과 서비스를 제공함으로써 신규 성장동력을 확보할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.&cr

[한화자산운용(주)]

회사는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 현재 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수하였으며, 동시에 천진 FTZ에 WFOE를 설립하고, 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비하고 있습니다. 회사가 진출한 천진은 중국에서 소득 수준이 높은 지역 중 하나입니다. 또한 사모펀드 운용사의 주요고객인 HNWI (High Net Worth Individuals, 고액자산가)가 약 2만명이상 거주하고, 고액자산가 비중이 매년 성장하는 등 자산운용시장으로서의 성장성이 높은 지역입니다. 사업초기에는 채권 펀드를 중국 내 설정하고, 국내 RQFII 자금 등의 재위탁으로 기본 수익기반을 확보하는 동시에 운용 펀드의 현지 Track Record를 축적할 것입니다. 중장기적으로는 중국 내 주식, 채권등 다양한 유형의 사모펀드를 조성해 중국 자본시장에서 운용 전문가로의 입지를 다지고자 합니다.

2017년 2월, 한화생명 소속 뉴욕법인 인수를 완료하면서, 회사가 100% 지분을 가진 자회사를 뉴욕현지에 설립하였습니다. 같은 해 10월에는 RIA(현지운용 라이선스)를 취득하였습니다.

사업 초기에는 회사가 운용하는 글로벌 채권 펀드의 재위탁 및 대체 펀드 설립을 통해 초기 수익 기반을 확보하고, 궁극적으로는 국내외 투자자들의 해외 투자 수요를 충족할 수 있는 글로벌 상품을 출시하고자 합니다. 뉴욕은 글로벌 자본 시장의 중심으로 선진금융기법 및 트렌드 파악이 용이하며, 글로벌 마켓을 대상으로 딜소싱 및 폭넓은 네트워크 형성이 유리하다는 점에서 회사의 중요 해외 사업거점으로 활용될 계획입니다.

2018년 5월 회사는 SK텔레콤㈜, 현대자동차㈜와 함께 역외유한합작투자회사 &cr'AI ALLIANCE, LLC'를 설립했습니다. 회사는 'AI ALLIANCE, LLC'를 통해 4차산업혁명 시대를 선도할 인공지능, 핀테크(Fintech), 자율주행 기술 등을 지닌 회사에 투자할 계획입니다. &cr

[한화 시스템(주)]&cr &cr 한화시스템은 오랜 사업에서 축적된 기술력을 바탕으로 방위사업-ICT사업 합병 시너지를 극대화 하여 회사의 새로운 성장사업을 확보하기 위한 신규사업을 준비하고 있으며, 최근 PAV(Personal Air Vehicle)라는 에어택시 사업을 미래 신 수종사업으로 선정하여 적극 추진하고 있습니다. &crPAV사업은 개인용 운송수단으로서 지상과 공중의 교통망을 연계하여 이동할 수 있는 차세대 교통수단으로서 현재의 운송수단(자동차, 항공기)의 장점인 자유로운 이동, 손쉬운 조종 등을 모두 유지함과 동시에 3차원 공간을 활용하여 이동함으로써 포화상태에 이르고 있는 지상교통수단의 한계를 극복하고 보다 편리한 운송수단을 제공하는 사업입니다. 위성통신안테나 사업은 항공기, 선박, 기차, 차량 등에 안테나를 장착해 인터넷 접속이 어려운 해상, 오지, 상공 등 세계 어느 곳에서나 인공위성과 송수신 을 통해 안정적인 통신이 가능하게 하는 위성통신안테나를 설계/제조/판매 하는 사업입니다. &cr&cr [한화 파워시스템(주)]&cr &cr 당사는 수소충전시스템 사업 수행을 위한 가스시설시공업을 정관의 목적사업에 추가하였습니다. 해당 사업은 수소 충전 시스템 통합 설계 및 기자재 공급, 충전 시스템 통합 제어 및 모니터링 시스템 구축, 충전 시스템 기자재 설치(전기/ 배선/ 배관 포함)등을 수행 합니다. 수소는 차세대 친환경 에너지로 각광 받고 있어, 당사는 선제적으로 충전 시스템에 진입하여 시장을 선도하려 합니다.&cr

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 ◆click◆ 『2. 주주총회 목적사항별 기재사항』 삽입 00591#*_*.dsl 13_회사의분할또는분할합병 □ 회사의 분할 또는 분할합병

가. 분할 또는 분할합병의 목적 및 경위

(1) 주식회사 한화의 사업부 중 분산탄 사업부문을 독립법인으로 분리 경영함으로써 전문성을 특화하고, 그 특수성에 적합한 기동성 있는 경영활동을 수행함으로써 경영효율성 및 전문성을 제고하여 책임경영체제의 토대를 마련하는데 있습니다.

(2) 상기와 같은 사업 구조 변경을 통하여 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고합니다.

나. 분할 또는 분할합병 계획서 또는 계약서의 주요내용의 요지&cr&cr 1. 분할의 방법 등&cr

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 주식회사 한화(이하 “분할회사”)가 영위하는 사업 중 분산탄 사업부문(이하 “분할대상 사업부문”)을 물적 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사가 분할신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이며, 분할 후 분할회사는 존속합니다.

(2) 분할기일은 2020년 11월 2일(0시)로 합니다.

(3) 분할회사는 상법 제530조의3 제1항, 제2항에 따라 주주총회의 특별결의에 의해 분할하되, 상법 제530조의9 제2항에 따라 분할회사 또는 분할신설회사는 분할회사의 분할&cr전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 없고, 분할신설회사는 분할회사의 채무 중에서 본 분할계획서에 따라 승계하는 채무만을 부담하도록 하고, 분할회사는 분할신설회사가 부담하지 아니하는 채무만을 부담하기로 합니다. 이와 관련하여, 분할회사는 상법 제530조의9 및 제527조의5에 따라 채권자보호절차를 이행합니다.

(4) 분할회사에 속한 일체의 적극적ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리와 의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 하고, 분할로 인한 이전대상 재산은 분할계획서상의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 그 외에 분할기일 전까지 분할대상 사업부문에서 발생한 추가적인 증감사항은 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 합니다.

(5) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 이 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업 부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속합니다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 우발채무의 귀속규정과 달리 분할회사 또는 분할신설회사가 공ㆍ사법상 우발채무를 이행하게 되는 경우, 본 항에 따라 원래 공ㆍ사법상의 우발채무를 부담하여야 할 해당 회사가 상대회사에게 상대회사가 위와 같이 부담한 공ㆍ사법상의 우발채무 상당액을 지급하여야 합니다.

(6) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 전항과 같이처리합니다.

&cr2. 분할 일정&cr

구 분	일 자
분할 관련 이사회결의일	2020년 7월 30일
주주명부 폐쇄 및 기준일 공고	2020년 7월 31일
분할 주주총회를 위한 주주확정일(기준일)	2020년 8월 31일
주주총회 소집 통지일	2020년 9월 9일
분할계획서 승인을 위한 주주총회일	2020년 9월 24일
채권자 이의제출 공고ㆍ통지	2020년 9월 25일
채권자 이의제출 기간	2020년 9월 25일~2020년 10월 25일
분할보고총회일 또는 창립총회일	2020년 11월 2일
분할등기일	2020년 11월 2일

주1) 상기 일정은 주요 일정으로서 관계 법령, 분할되는 회사의 사정 및 관계당국과의 협의 과정에서 변경될 수 있으며, 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의에 의한 공고로 대체할 수 있음

주2) 상호 등 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우에는 이를 승인하기 위한 별도의 이사회가 개최될 수 있음

3. 분할신설회사에 관한 사항&cr&cr(1) 분할신설회사의 상호, 목적, 본점의 소재지, 공고의 방법 및 결산기

구분	내용
상호	국문명: 주식회사 코리아 디펜스 인더스트리(“가칭”) 영문명: Korea Defense Industry Corp. (“가칭”)
분할방식	물적분할
목적	1) 화약류의 제조, 판매, 운송, 보관, 수출입 2) 군수품의 제조, 판매, 보관 및 수출입 3) 화공품, 염료, 기타 기초화합물 등 유/무기 화학제품류 및 그 원료의 제조, 가공, 판매, 보관 및 수출입 4) 소재(복합재료, 유ㆍ무기재료, 금속재료 등)의 제조, 판매, 보관 및 수출입 5) 전기, 전자기기 및 관련기기와 그 부품 및 소재의 제조, 판매, 설치, 보관 및 수출입 6) 도, 소매업 7) 부동산 매매 및 임대업 8) 산업설비 및 기술용역의 판매 및 수출입 9) 군납업 10) 기계, 전기, 중기용품 및 화공약품의 판매업 11) 기술용역업(기계부문, 선박부문, 항공/우주부문, 금속부문, 섬유부문, 광업부문, 건설부문, 환경부문, 해양부문, 산업관리부문, 응용이학부문, 전기/전자부문, 통신기기부문, 정보/통신처리부문, 자동제어기기부문 등) 12) 내외국인 또는 내외국법인과 각호에 관련되는 투자 또는 합작사업 13) 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출입 14) 시설물 유지관리 및 임대업 15) 온실가스 감축시설의 설계, 시공, 운영업 및 온실가스 배출권의 판매, 수출입, 중개업 16) 국내외의 보관창고, 물류시설, 가공센터의 매매, 운영, 임대차 및 판매사업 17) 기타 각호에 관련되는 설계, 설치, 시공, 운영, 임대, 가공, 운송, 보관, 개발, 중개등 일체의 부대사업
본점&cr소재지	세종특별자치시 (예정)
공고방법	회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.koreadefenseindustry.com)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 경향신문에 게재한다.
결산기	매년 1월 1일부터 동 매년 12월 31일까지, 단 최초 사업연도는 분할기일로부터 &cr2020년 12월 31일까지로 함.

주) 상호, 공고방법 등 본건 분할의 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사의 창립총회에서 변경될 수 있음

(2) 발행할 주식의 총수 및 액면주식ㆍ무액면주식의 구분

구분	내용
발행할 주식의 총수	2,000,000주
액면주식ㆍ무액면주식의 구분	액면주식(1주의 금액 5,000원)

(3) 분할 당시에 발행하는 주식의 총수, 종류 및 종류별 주식의 수, 액면주식ㆍ무액면주식의 구분

구분	내용
발행하는 주식의 총수	400,000주
주식의 종류 및 종류별 주식수	기명식 보통주 400,000주
액면주식ㆍ무액면주식의 구분	액면주식(1주의 금액 5,000원)

주) 상기 발행주식수, 종류 및 종류별 주식수는 분할기일에 이전될 최종자산가액에 따라 변동될 수 있음

(4) 주식의 배정

분할신설회사가 본 조 제(3)항에 따라 발행하는 주식은 모두 분할회사에 배정한다.

(5) 분할신설회사의 주주에게 지급할 금전이나 그 밖의 재산

해당사항 없음.

(6) 분할신설회사의 자본금과 준비금

구분	금액
자본금	2,000,000,000원
준비금	-

주1) 준비금은 분할신설법인의 자본총계에서 자본금을 제외한 나머지 금액으로 구성됨

주2) 준비금은 분할기일(2020년 11월 2일)에 이전대상이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정함

주3) 1주의 액면금액은 5,000원임

(7) 분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액

① 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 1. 분할의 방법 등 중 1의 (4)에 따라 정해진 분할대상(이하 "이전대상재산")을 분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상 사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 보고, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할회사와 분할신설회사의 합의에 따라 처리한다.

② 분할로 인한 이전대상재산은 분할계획서상의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 그 외에 분할기일 전까지 발생한 추가적인 증감 사항을 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

③ 전항에 의한 이전대상재산의 가액은 2020년 3월 31일 현재 장부가액으로 공인회계사의 검토를 받아 작성한 것이며, 이전대상자산의 세부항목별 최종가액은 공신력 있는 감정평가법인의 평가 또는 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정한다.

④ 2020년 4월 1일부터 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

⑤ 분할신설회사가 분할회사의 채무 중에서 분할계획서에 승계하기로 정한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항: 상법 제530조의9 제2항에 따라 신설회사는 분할회사의 채무 중 분할계획서에 따라 승계한 채무에 대한 책임만을 부담하도록 하고, 분할신설회사가 부담하지 아니하는 채무 및 그에 대한 책임은 분할회사가 부담하기로 한다.

⑥ 분할기일 이전에 국내외에서 분할되는 회사가 보유하고 있는 특허, 상표 및 디자인(해당 특허, 상표 및 디자인에 대한 권리와 의무 포함) 등 일체의 지식재산권은 분할계획서의 [첨부1] 분할재무상태표상 분할신설회사의 무형자산에 포함된 것이면 분할신설회사에게, 그 이외의 것(명확하게 하기 위하여, 기업집단 '한화’와 관련된 상표권은 분할신설회사의 무형자산에 포함되지 않는 것으로 본다)은 분할되는 회사에게 각각 귀속하기로 합니다.

⑦ 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 소송 중, 이전대상 소송은 분할기일 후 분할 신설 회사에게 이전되고, 분할대상 사업부문 이외의 사업부문과 관련한 소송은 분할회사에게 귀속된다. 단, 관련 법령이나 절차상 분할신설회사가 이전대상 소송의 당사자로서의 지위를 수계하는 것이 불가능한 경우에는 분할회사가 해당 소송을 계속하여 수행하되, 그 결과에 따른 경제적인 효과는 분할신설회사에 귀속시키고 상호 간에 비용을 정산한다.

⑧ 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

(8) 분할신설회사가 분할되는 회사의 채무 중에서 분할계획서에 승계하기로 정한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

① 분할신설회사는 분할되는 회사의 분할 전 채무 중에서 분할신설회사로 이전되는 채무(책임을 포함함)만을 부담하고, 분할신설회사에 이전되지 아니하는 채무(책임을 포함함)에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니한다.

② 또한 분할되는 회사는 분할되는 회사의 분할 전 채무 중에서 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무(책임을 포함함)만을 부담하고, 분할신설회사로 이전되는 채무(책임을 포함함)에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니한다.

③ 분할로 인하여 이전하는 재산은 본 분할계획서 제1조(분할의 방법등)의 1. 분할방법 및 제2조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항(분할신설회사에 이전될 분할되는 회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

④ 본조에 따른 연대책임의 배제나 기타 본 분할계획서상 채무의 배분 및 귀속 원칙에도 불구하고 어떤 이유로든 그에 반하여, 분할회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할회사의 기타 출재로 공동면책이 된 때에는 분할회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사는 분할회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(9) 분할신설회사의 이사와 감사의 성명 및 약력과 최초 사업연도 이사와 감사의 보수한도 등에 관한 사항

① 이사 및 감사의 현황

직명	성명	주민등록번호	약력	비고
대표이사	정정모	660427-1******	現 ㈜한화 화약/방산 사업운영실장	상근
사내이사	이덕범	691111-1******	現 ㈜한화 화약/방산 대전사업장 생산2부장	상근
사내이사	손재열	680127-1******	現 ㈜한화 화약/방산 종합연구소 천무사업개발팀장	상근
감사	강일진	610710-1******	前 한국기업평가 분석부문총괄 전무 前 한국기업평가 경영관리본부장 전무	비상근

주1) 임원들의 임기는 분할신설회사의 설립일로부터 개시됨

주2) 상기 임원 목록은 잠정안으로서, 분할계획서 승인을 위한 주주총회의 소집 통지 또는공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 변경되거나, 분할신설회사의 창립총회에서변경될 수 있음

② 최초 사업연도 이사와 감사의 보수한도 (단위: 원)

구분	보수한도액
이 사	1,000,000,000
감 사	100,000,000

(10) 설립되는 회사의 정관에 기재할 그 밖의 사항

분할신설회사의 정관은 [첨부 3]과 같다. 다만 [첨부 3]의 정관 내용은 분할계획서 승인을 위 한 주주총회 또는 신설회사의 창립총회에서 이를 수정할 수 있다.

(11) 분할등기일

분할되는 회사 및 분할신설회사는 2020년 11월 2일을 분할등기일로 한다.

(12) 신주배정에 관한 사항

본 건 분할은 단순·물적 분할로서 분할신설회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수를 분할회사에 100% 배정한다.

4. 분할회사에 관한 사항 &cr

(1) 감소할 자본과 준비금의 액

단순·물적 분할로 해당사항 없음.

(2) 자본감소의 방법

분할회사가 신설되는 회사의 발행주식 총수를 취득하는 단순·물적 분할로서 해당사항 없음.

(3) 분할 후의 발행주식의 총수

본 분할은 단순 물적 분할이기 때문에 분할회사의 분할 후 발행주식총수는 변동이 없음.

(4) 회사가 발행할 주식의 총수를 감소하는 경우에는 그 감소할 주식의 총수, 종류 및 종류별 주식의 수

해당사항 없음.

(5) 정관변경을 가져오게 하는 그 밖의 사항

해당사항 없음.

(6) 분할되는 회사의 주주 등에 대하여 설립되는 회사가 지급할 금액을 정한 때에는 그 규정 및 내역

해당사항 없음.

(7) 분할로 인하여 어느 종류의 주주에게 손해를 미치게 되거나 부담이 가중되는 경우 그에 관한 사항

해당사항 없음.

5. 기타 투자자 보호에 필요한 사항&cr

(1) 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 영업의 변동, 분할되는 회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관계법령에 따라서 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

또한 분할계획서는 주주총회의 승인을 얻을 경우 분할등기일 전까지 주주총회의 추가 승인 없이도 아래 항목에 대해 (i) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할되는 회사 또는 분할신설회사에게 불이익이 없는 경우, (ii) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경의 경우, 분할되는 회사의 이사회 결의로 수정 또는 변경이 가능합니다.

① 분할회사 및 분할신설회사의 회사명

② 분할 일정

③ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

④ 분할 전후의 재무구조

⑤ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑥ 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

⑦ 분할신설회사 및 분할회사의 정관

⑧ 기타 본건 분할의 세부사항

분할계획서에서 정하지 아니한 사항으로서 분할에 관하여 필요한 사항이 있는 때에는 분할계획서의 취지에 반하지 않는 범위 내에서 분할되는 회사의 이사회가 결정합니다.

(2) 주주의 주식매수청구권

상법 제530조의12에 따른 단순 분할의 경우로서 해당사항 없습니다.

(3) 본 분할계획서의 시행과 관련하여 분할회사와 분할신설회사 간에 인계인수가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상 사업부문과 각종 자료 및 사실관계 포함)은 분할회사와 분할신설회사 간의 별도 합의에 따릅니다.

(4) 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 임직원의 고용 및 근로조건(취업규칙, 근로계약, 퇴직금, 대여금 등 관련 법률관계 포함)을 분할회사로부터 승계합니다.

(5) 기타유동자산의 선급부가세 및 기타유동부채의 예수부가세, 예수금, 예수제세는 분할 신설회사와 관련된 자산부채이나 분할회사가 부담하는 권리 및 의무이므로 이전대상에는 포함되지 아니하였습니다.

(6) 상기 1. 분할의 방법등 중 '6. 분할 후 존속회사’의 '분할 후 재무내용'과 '7. 분할설립회사'의 '설립시 재무내용’은 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 3월 31일 기준의 별도 재무제표 기준이며, 이를 기준으로 분할 후 신설회사에 귀속될 가액을 산정한 것이므로 동 가액은 향후 분할기일에 변동될 수 있습니다.

【첨부 1】 분할재무상태표

【첨부 2】 승계 대상 재산목록

【첨부 3】 분할신설회사 정관

【첨부 1】 분할재무상태표 (단위: 원)

과 목	분할전(20.3.31)	분할존속회사	분할신설회사	비고
자산
유동자산	2,522,358,376,928	2,469,022,359,839	53,336,017,089
현금및현금성자산	641,835,135,183	607,948,674,707	33,886,460,476
기타금융자산(유동)	60,367,263,454	60,367,263,454	-
매출채권 및 기타채권(유동)	512,784,898,695	512,784,898,695	-
기타유동자산	437,146,401,539	433,870,223,289	3,276,178,250
재고자산	870,224,678,057	854,051,299,694	16,173,378,363
비유동자산	5,774,167,851,996	5,770,013,950,252	6,153,901,744
당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	16,664,088,848	16,664,088,848	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비유동)	78,859,360	78,859,360	-
기타금융자산(비유동)	29,593,510,928	29,091,391,737	502,119,191
매출채권 및 기타채권(비유동)	19,054,186,381	19,054,186,381	-
관계기업투자외	4,398,284,550,620	4,400,284,550,620	-
투자부동산	23,079,158,106	23,079,158,106	-
유형자산	1,163,414,127,086	1,158,108,754,285	5,305,372,801
무형자산	64,213,428,605	63,874,299,029	339,129,576
사용권자산	57,852,141,673	57,852,141,673	-
기타비유동자산	1,933,800,389	1,926,520,213	7,280,176
자산총계	8,296,526,228,924	8,239,036,310,091	59,489,918,833
부채
유동부채	3,251,700,196,824	3,217,273,256,167	34,426,940,657
매입채무 및 기타채무	338,660,112,104	337,976,638,771	683,473,333
차입금(유동)	1,590,368,972,224	1,590,368,972,224	-
기타금융부채(유동)	130,271,823,447	129,537,975,246	733,848,201
충당부채(유동)	17,978,875,560	17,978,875,560	-
기타유동부채	1,163,846,697,560	1,130,837,078,437	33,009,619,123
당기법인세부채	10,573,715,929	10,573,715,929	-
비유동부채	1,674,184,459,296	1,651,121,481,120	23,062,978,176
차입금(비유동)	1,079,178,579,952	1,079,178,579,952	-
매입채무및기타채무	5,492,557,710	5,492,557,710	-
기타금융부채(비유동)	44,478,518,085	44,478,518,085	-
종업원급여부채	317,935,686,464	301,838,427,095	16,097,259,369
충당부채(비유동)	63,795,659,971	56,829,941,164	6,965,718,807
이연법인세부채	163,303,457,114	163,303,457,114	-
부채총계	4,925,884,656,120	4,868,394,737,287	57,489,918,833
자본
자본금	489,550,145,000	489,550,145,000	2,000,000,000
자본잉여금	584,672,104,090	584,672,104,090	-
자본조정	-23,801,433,174	-23,801,433,174	-
이익잉여금(결손금)	2,320,220,756,888	2,320,220,756,888	-
자본총계	3,370,641,572,804	3,370,641,572,804	2,000,000,000
부채및자본총계	8,296,526,228,924	8,239,036,310,091	59,489,918,833

주1) 분할 전 재무상태표는 2020년 3월 31일 현재의 금액을 기준으로 외부감사인의 검토를 받음

주2) 기타유동자산의 선급부가세 및 기타유동부채의 예수부가세, 예수금, 예수제세는 분할신설회사와 관련된 자산부채이나 분할존속회사가 부담하는 권리 및 의무이므로 이전대상에는 포함되지 아니하였음

【첨부 2】 승계 대상 재산목록 (단위: 원)

과 목	내용	분할신설회사	비고
자산
유동자산		53,336,017,089
현금및현금성자산	기타현금성자산	33,886,460,476
기타유동자산	선급금	3,268,831,731
	선급비용	7,346,519
재고자산	제품	43,565,076
	반제품	9,945,026,263
	재공품	2,363,111,066
	원재료	3,817,504,893
	미착품	4,171,065
비유동자산		6,153,901,744
기타금융자산(비유동)	상각후원가측정금융자산(금융_비유동)	502,119,191
유형자산	기계장치	3,977,267,161
	차량운반구	82,220,581
	공구기구와비품	1,245,885,060
무형자산	산업재산권	8,873,743
	개발비	330,255,833
기타비유동자산	장기선급비용	7,280,176
자산총계		59,489,918,833
부채
유동부채		34,426,940,657
매입채무 및 기타채무	매입채무	644,436,227
	미지급금	39,037,106
기타금융부채(유동)	미지급비용	733,848,201
기타유동부채	선수금	28,504,721,450
	초과청구공사	4,504,897,673
비유동부채		23,062,978,176
종업원급여부채	퇴직급여부채	16,097,259,369
충당부채(비유동)	기타장기종업원충당부채	1,203,598,725
	예상손실충당금	5,762,120,082
부채총계		57,489,918,833
자본		2,000,000,000
부채및자본 총계		59,489,918,833

【첨부 3】 분할신설회사 정관

정 관

&cr 제1장 총칙

&cr제1조 (상호)

이 회사는 “주식회사 코리아 디펜스 인더스트리” (가칭, 이하 “회사”라 한다)라 칭하며, 영문으로는 “Korea Defense Industry Corp.”로 표기한다.

제2조 (목적)

회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1) 화약류의 제조, 판매, 운송, 보관, 수출입

2) 군수품의 제조, 판매, 보관 및 수출입

3) 화공품, 염료, 기타 기초화합물 등 유/무기 화학제품류 및 그 원료의 제조, 가공, 판매, 보관 및 수출입

4) 소재(복합재료, 유ㆍ무기재료, 금속재료 등)의 제조, 판매, 보관 및 수출입

5) 전기, 전자기기 및 관련기기와 그 부품 및 소재의 제조, 판매, 설치, 보관 및 수출입

6) 도, 소매업

7) 부동산 매매 및 임대업

8) 산업설비 및 기술용역의 판매 및 수출입

9) 군납업

10) 기계, 전기, 중기용품 및 화공약품의 판매업

11) 기술용역업(기계부문, 선박부문, 항공/우주부문, 금속부문, 섬유부문, 광업부문, 건설부문, 환경부문, 해양부문, 산업관리부문, 응용이학부문, 전기/전자부문, 통신기기부문, 정보/통신처리부문, 자동제어기기부문 등)

12) 내외국인 또는 내외국법인과 각호에 관련되는 투자 또는 합작사업

13) 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출입

14) 시설물 유지관리 및 임대업

15) 온실가스 감축시설의 설계, 시공, 운영업 및 온실가스 배출권의 판매, 수출입, 중개업

16) 국내외의 보관창고, 물류시설, 가공센터의 매매, 운영, 임대차 및 판매사업

17) 기타 각호에 관련되는 설계, 설치, 시공, 운영, 임대, 가공, 운송, 보관, 개발, 중개 등 일체의 부대사업

제3조 (본점과 지점의 소재지)

회사는 본점은 세종특별자치시에 두며 필요에 따라 이사회 결의로 국내외에 지점을 둘 수 있다.

제4조 (공고방법)

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.koreadefenseindustry.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 경향신문에 한다.

제2장 주식

제5조 (발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 2,000,000주로 한다.

제6조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

제7조 (회사 설립시 발행하는 주식의 총수)

회사가 회사 설립시에 발행하는 주식의 총수는 400,000주로 한다.

제8조 (주식과 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산의 배분에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.

제8조의2 (우선주식)

① 회사는 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 이익배당에 관한 우선주식(이하 “우선주식”)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 발행시 액면 금액을 기준으로 하여 연 0.1% 이상으로 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④ 우선주식에 대하여 어느 영업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제8조의3 (전환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회의 결의를 통하여 이를 주주 또는 회사의 청구에 따라 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”)으로 정할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행 가액은 전환 전의 주식의 총 발행 가액으로 한다.

③ 전환주식의 청구기간 및 전환시간은 발행일로부터 30년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환권을 행사한 전환주식의 이익배당에 관하여는 신주의 배당 기산일에 관한 제9조 제5항의 규정 준용 여부는 전환주식 발생시 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회에서 결정한다.

제8조의4 (상환주식)

① 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 이사회의 결의를 통하여 이를 회사의 선택 또는 주주의 상환청구에 따라, 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 “상환주식”)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정 할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 30년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 상환하여 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 관련 법령 및 정관이 허용하는 범위 내에서 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑥ 제8조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제8조의5 (의결권배제주식 등)

① 회사는 종류주식을 발행하는 경우 이사회의 결의를 통해 의결권 부여 여부 및 제한에 관하여 정할 수 있다. 단, 의결권을 배제하는 경우 그 한도는 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도로 한다.

② 우선주식을 전항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행한 경우, 동 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조 (신주의 발행)

① 회사는 이사회의 결의에 의하여 수권주식의 범위 내에서 신주를 발행한다. 신주발행의 조건은 이사회에서 결정하기로 한다.

② 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 회사가 발행하는 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 단주가 발생하는 경우 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

③ 제2항에도 불구하고 회사는 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 회사가 재무구조의 개선을 위하여 국내외 금융기관을 포함한 제3자에게 신주를 발행하는 경우

2. 회사가 새로운 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴, 자금조달 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

3. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

④ 주주우선공모방식으로 신주를 발행하는 경우 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사가 신주를 발행한 경우 신주에 대한 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제10조 (명의개서)

① 주식의 이전은 취득자의 성명과 주소를 주주명부에 기재하지 아니하면 회사에 대항하지 못한다.

② 주식의 취득으로 인하여 명의개서를 하고자 할 때는 회사 소정의 청구서에 다음의 서류를 첨부하여 신고하여야 한다.

1. 양도의 경우는 해당 주권

2. 양도 이외의 사유로 인한 경우는 해당 주권 및 취득사유를 증명하는 서류

③ 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무절차는 이사회의 결의로 정한다.

④ 회사는 명의개서에 관한 일체의 업무를 명의개서 대리인에게 위임할 수 있다.

제11조 (주주의 신고)

① 주주와 등록질권자 및 그 법정대리인은 주소, 성명 및 인감을 회사에 신고하여야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국 내에 통지를 받을 장소와 대한민국 내에 주소를 둔 대리인을 정하여 회사에 신고하여야 한다.

③ 제1항 및 제2항에 변경이 있는 경우에도 또한 같다.

④ 제1항 내지 제3항의 신고를 태만함으로 인하여 생긴 손해에 대해서는 회사가 책임을 부담하지 아니한다.

⑤ 법정대리인은 그 자격을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제12조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매 결산기 최종일의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 매년 1월 1일부터 1월 14일까지 주식의 명의개서 등 주주명부의 기재변경을 정지한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

제3장 주주총회

제13조 (총회의 소집)

① 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

② 정기주주총회는 매 사업연도 종료 후 3월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제14조 (소집권자 및 의장)

① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집하고 대표이사는 주주총회의 의장이 된다.

② 대표이사의 유고시에는 이사회에서 정한 순서에 의한 이사가 그 직무를 대행한다.

제15조 (소집의 통지)

주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 각 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지하여야 한다. 단, 전자문서로 통지하기 위하여는 각 주주의 동의를 받아야 한다.

제16조 (주주의 의결권)

① 주주는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 주식의 1주에 대하여 1개의 의결권을 가진다.

② 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우 이외에는 주주의 의결권을 불통일 행사할 수 없다.

③ 주주가 의결권을 불통일 행사하고자 할 경우에는 주주총회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

제17조 (질서유지권)

① 주주총회의 의장은 고의로 의사진행을 방해하기 위한 발언 또는 행동을 하는 등 현저히 질서를 문란하게 하는 자에 대하여 그 발언의 정지 또는 퇴장을 명할 수 있다.

② 주주총회의 의장은 의사진행의 원활을 기하기 위하여 필요하다고 인정할 때에는 주주의 발언의 시간 및 횟수를 제한할 수 있다.

제18조 (의결권의 대리행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 이 경우 그 대리인은 주주총회 개시 전에 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제19조 (총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

제20조 (서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 총회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

제21조 (총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점에 비치하고 그 사본을 지점에 비치한다.

제4장 이사와 감사

제22조 (이사 및 감사의 수)

회사는 3인 이상의 이사와 1인 이상의 감사를 둔다.

제23조 (이사 및 감사의 선임)

① 이사 및 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임에 있어서는 발행주식의 총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

제24조 (이사 및 감사의 임기)

① 이사의 임기는 취임 후 2년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다. 이사의 연임 시 임기는 연임 후 2년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지로 한다.

② 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회의 종결시까지로 한다.

제25조 (이사 및 감사의 보선)

① 이사 또는 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 법정원수를 결하지 아니하고, 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 보선에 의하여 선임된 이사 또는 감사의 임기는 취임일로부터 기산한다.

제26조 (대표이사 등의 선임)

① 회사는 이사회의 결의로 이사 중에서 대표이사를 선임한다.

② 이사회는 필요에 따라 부사장, 전무, 상무 약간명을 선임할 수 있다.

제27조 (대표이사 등의 직무)

① 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 업무를 총괄한다.

② 대표이사 유고시에는 이사회에서 정한 순서에 의한 이사가 그 직무를 대행한다.

③ 부사장, 전무, 상무 등은 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행한다.

④ 상법 제399조에 따른 이사의 책임은 이사가 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액(상여금과 주식매수선택권의 행사로 인한 이익 등을 포함한다)의 6배(사외이사의 경우는 3배)를 초과하는 금액에 대하여 면제한다. 단, 이사의 고의 또는 중대한 과실로 손해가 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성하고 회사 업무의 중요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독한다.

② 이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회의 결의로 소집할 이사를 정한 때에는 그러하지 아니하다.

③ 이사회를 소집하는 이사는 이사회 회일 3일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

④ 이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다.

제29조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

제30조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제31조 (감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사하며 이를 위해 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

제32조 (감사록의 작성)

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제33조 (이사 및 감사의 보수와 퇴직금)

① 이사 및 감사의 보수는 주주총회의 결의로 정한다.

② 이사 및 감사의 퇴직금은 주주총회의 결의를 거친 별도의 퇴직금지급규정에 의한다.

제5장 계산

제34조 (사업연도)

회사의 사업연도는 매년 1월 1일부터 시작하여 12월 31일에 종료한다. 다만 회사의 최초 사업연도는 회사의 설립등기일로부터 당해 연도 12월 31일까지로 한다.

제35조 (재무제표와 영업보고서의 작성 및 비치)

① 회사의 대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간 전에 다음 각호의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사에게 제출하고, 감사의 감사를 받아 정기주주총회에 제출하여야 한다.

1. 재무상태표

2. 손익계산서

3. 그 밖에 회사의 재무상태와 경영성과를 표시하는 것으로서 상법 시행령으로 정하는 서류

② 감사는 제1항의 서류를 받은 날로부터 4주간 내에 감사보고서를 이사회에 제출하여야 한다.

③ 대표이사는 제1항 각호의 서류를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간 전부터 본점에 5년간, 그 등본을 지점에 3년간 비치하여야 한다.

④ 대표이사는 제1항 각호의 서류를 정기주주총회에 제출하여 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 영업보고서는 그 내용을 보고하여야 한다.

⑤ 대표이사는 제1항의 서류에 대한 총회의 승인을 얻은 때에는 지체 없이 재무상태표를 공고하여야 한다.

제36조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제37조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 금전 이외의 재산으로 할 수 있다.

② 주식에 의한 배당은 주식의 권면액으로 하고 주식으로 배당할 이익의 금액 중 주식의 권면액에 미달하는 단수가 있는 때에는 그 부분에 대하여 금전으로 배당한다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되며 배당금은 회사에 귀속되며, 이익배당금에 대해서는 이자를 지급하지 아니한다.

부 칙

제1조 (시행일)

이 정관은 회사가 설립되는 날부터 시행한다.

제2조 (준용규정)

이 정관에 규정되지 않은 사항은 주주총회의 결의와 상법, 기타 법령이 정하는 바에 의한다.

제3조 (사규)

회사는 업무추진 및 경영상 필요가 있는 경우 이사회의 결의로써 사규를 제정·시행할 수 있다.

제4조 (발기인)

이 회사는 주식회사 한화의 분할에 의하여 설립되며, 이에 따라 회사의 발기인은 존재하지 아니한다.

제5조 (정관의 서명 또는 기명날인)

회사를 설립하기 위하여 이상과 같이 정관을 작성하고, 분할 전 주식회사 한화의 대표이사가 서명 또는 기명날인한다.

다. 분할의 경우 분할되는 회사의 최근 사업연도의 대차대조표(재무상태표) 및 손익계산서(포괄손익계산서)

【주식회사 한화】

재무상태표
제 68 기 2019.12.31 현재
제 67 기 2018.12.31 현재
(단위 : 백만원)

과 목	제 68 기	제 67 기
자 산
유동자산	2,190,051	2,179,447
현금및현금성자산	322,521	355,314
매출채권및기타채권	582,099	698,528
기타금융자산	60,872	43,990
기타유동자산	460,551	251,384
재고자산	764,008	784,628
매각예정자산	0	45,603
비유동자산	5,741,244	5,598,830
매출채권및기타채권	18,851	16,302
당기손익-공정가치측정금융자산	16,663	15,246
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	79	79
매도가능금융자산	0	0
기타금융자산	30,725	36,739
종속기업및관계기업투자	4,384,438	4,363,062
투자부동산	23,212	20,163
유형자산	1,151,086	1,074,373
무형자산	62,808	69,355
사용권자산	51,044	0
기타비유동자산	2,338	3,511
자 산 총 계	7,931,295	7,778,277
부 채
유동부채	2,905,783	2,763,186
매입채무및기타채무	447,452	584,107
차입금및사채	1,216,296	1,119,852
기타금융부채	120,723	63,661
기타유동부채	1,082,677	958,891
유동충당부채	19,791	7,780
당기법인세부채	18,844	21,906
매각예정 처분자산집단 부채	0	6,989
비유동부채	1,601,563	1,622,146
매입채무및기타채무	5,317	5,589
차입금및사채	1,020,658	1,075,432
기타금융부채	40,653	48,273
순확정급여부채	311,639	276,785
비유동충당부채	56,265	38,648
이연법인세부채	167,031	177,419
부 채 총 계	4,507,346	4,385,332
자 본
자본금	489,550	489,550
자본잉여금	583,643	583,643
자본조정	(20,751)	(20,751)
기타포괄손익누계액	0	0
이익잉여금(결손금)	2,371,507	2,340,503
자본총계	3,423,949	3,392,945
자본과부채총계	7,931,295	7,778,277

포괄손익계산서
제 68 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 67 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
(단위 : 백만원)

과 목	제 68 기	제 67 기
매출액	4,433,163	5,224,248
매출원가	3,936,393	4,600,977
매출총이익	496,770	623,271
판매비와관리비	307,821	323,389
영업이익(손실)	188,949	299,882
기타수익	154,899	284,452
기타비용	189,417	220,217
금융수익	36,346	55,783
금융비용	72,165	78,642
법인세비용차감전순이익	118,612	341,258
법인세비용(수익)	18,342	56,737
당기순이익(손실)	100,270	284,521
기타포괄손익	(7,181)	(13,929)
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	0	0
매도가능금융자산평가손익	0	0
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(7,181)	(13,929)
순확정급여부채의 재측정요소	(7,181)	(13,929)
총포괄손익	93,089	270,592
주당이익
보통주당순이익 (단위 : 원)	1,199	3,898
우선주당순이익 (단위 : 원)	1,249	3,948

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※ 참고사항 ※ 코로나바이러스 감염증-19(COVID-19) 관련 안내&cr&cr- 최근 코로나19 감염의 급격한 확산세로 인하여 정부는 사회적 거리두기 강화조치를&cr 시행하고 있습니다. 동 조치는 일정 규모 이상의 집합을 금지하는 내용 등을 포함하고&cr 있는 바, 코로나19의 확산 방지를 위해 주주님들께서는 대리인을 통한 의결권 위임, &cr 서면투표 등 비대면 의결권 행사 수단을 적극 이용해 주시기 바랍니다.&cr&cr- 마스크 미착용자 분들께서는 총회장 출입이 제한될 수 있으며, 특히 감염지역 &cr (해외방문자, 국내 위험지역 등) 방문자 및 거주자, 발열자, 호흡기 증상자 등&cr 감염의심자와 그의 가족인 주주님들께서는 총회장 참석을 지양하여 주시기 바랍니다.&cr&cr- 주주총회 개최일에는 총회장 입구에서 발열검사 등을 위해 총회에 참석하시는 &cr 주주님들의 체온을 측정할 수 있으며, 체온 측정 결과에 따라 발열 등 증상이 의심되는 주주님에 대해서는 부득이하게 총회장 출입이 제한될 수 있음을 알려드립니다.&cr&cr- 주주총회 개최 전 확진자 발생 등에 따른 불가피한 장소 변경이 있는 경우, 직원의&cr 안내에 따라 변경된 장소로 이동하여 참석하시기 바랍니다.&cr