Hanma Technology Group Co.,Ltd. — Management Reports 2024

Nov 22, 2024

汉马科技集团股份有限公司重整计划（草案）之 经营方案

一、总体发展思路

重整完成后，汉马科技集团股份有限公司（以下简称“汉马科技”） 将继续聚焦新能源商用车主业，利用新能源领域的技术储备和先发优 势，继续以醇氢、电动等多能源技术创新为途径，致力于构建最具价 值的绿色智能重卡生态圈。以重整投资人提供的增量资源为依托，全 面实施“醇氢+电动”技术发展路线，促进上市公司业务规模扩大、 业务收入和利润提升，全面改善上市公司的持续经营能力和盈利能力， 提高上市公司质量，发展新质生产力。

二、发展战略方针和持续经营规划

（一）全面推进“醇氢+电动”技术发展路线，继续推进转型升

级

浙江吉利远程新能源商用车集团有限公司（以下简称“吉利商用 车集团”）自 2020 年收购汉马科技以来，为应对宏观经济的变化、行 业竞争的加剧，带领汉马科技前瞻性地推行战略转型升级，确定了“醇 氢+电动”技术发展路线，由传统能源重卡向醇氢及电动能源重卡转 型，并从产品、技术、销售、商业生态和资金等多方面予以赋能。

当前全球已进入多能源竞争格局，“纯电”是目前国内重卡市场 相对明确、有希望的赛道。目前国内重卡短倒运输场景占国内重卡总 需求量的 50%-60%，包括城市内短途运输、环卫、配送等场景；2023 年国内搅拌车市场电动化比例已达 25%，可见，目前重卡领域部分细 分市场电动化效果已取得了较大的突破。汉马科技针对自重重、拉货

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少、低速工况启停频繁、电耗高等用户痛点自主设计开发了适合全场 景应用需求的新能源系列重卡，综合能耗比竞品低 5%-10%，整车重 量较竞品轻 300-500kg，动力比竞品高 13%；具备经济性优、可靠性 高、动力性强的优势。

甲醇燃料系吉利多年研究并努力推行的清洁能源，相比氢、氨、 天然气等其他燃料具有明显的优势，是液态的“氢”、液体的“电”， 是氢、电最好的载体。围绕甲醇燃料，吉利商用车集团协同汉马科技 已实现发动机直驱、醇电一体化等多动力解决方案，汉马科技生产的 醇氢动力重卡拥有传统柴油的加注效率，燃料成本降低 39%；与电动 重卡拥有相同的度电成本，购置成本远低于电动重卡，并轻松突破 500 公里运距限制，形成了行业独有的 500 至 1500 公里新能源综合解决 方案。

重整完成后，汉马科技将在产业投资人的赋能支持下，继续推进 “醇氢+电动”战略路线的深化升级，以正向开发的新能源重卡架构 为基础，以醇氢、电动等新能源技术创新为途径，健全研发体系、提 升营销业务运营体系、优化供应链保障体系和自主质量保障体系；打 造绿色低碳、智能网联的新能源重卡产品。

（二）丰富整车产品结构，形成高中低端产品平台，服务全市场 全客户

经过三年的新能源转型升级，汉马科技已初步形成以 X7、星瀚 G、星瀚 H 等中高端三大平台为主的新能源整车系列，并将“醇氢+ 电动”两条动力技术路线落实到三大平台产品中。其中 X7 是原来工 程类及倒短牵引车的 1.5 代产品，融合纯电和醇氢两大技术路线，从 三电系统稳定性、产品场景适应性、驾乘舒适性三个方面进行升级， 可满足低端用户的新能源化需求。星翰 G 是 2.0 代全新底盘架构正向 开发的产品，专为醇氢动力和大电量电动重卡打造的干线物流重卡，

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运营实测平均能耗为每公里 1.2 度以下，续航超过 1500km，是 5001500km 中长途运输场景新能源的最佳解决方案。星瀚 H 是对标国际 竞品开发的全球领先的 3.0 代产品，汇聚家具设计布局、高阶智能驾 驶、未来智慧座舱三大核心亮点；每台车全生命周期可为用户增加收 益 18%-39%，是干线运输领域全价值链新能源终端解决方案。目前， 三款平台产品均已完成研发，并已陆续投放市场，实现批量销售。

重整完成后，汉马科技将在产业投资人的赋能支持下，继续加大 整车产品及技术的开发，围绕甲醇、纯电开发更多新的业务机会，实 现全客户全场景的覆盖。

（三）提升发动机等核心零部件新能源化，开拓新的盈利增长点

除整车产品线外，汉马科技还围绕“醇氢+电动”的战略路线积 极推进发动机、车桥等核心零部件的转型升级。汉马科技发动机公司 已实现从传统燃油动力链全面升级为绿色醇氢动力和醇氢电动动力 链，拥有国际顶级机械加工、装配等生产设备，可实现发动机产品全 流程自动化、柔性化、信息化和智能化制造。汉马科技醇氢动力发动 机除为自产重卡配套外，还可应用于船舶、工程机械、宽体矿卡、发 电机组等外部用户及非道路领域。该种跨领域应用将进一步拓宽醇氢 动力技术的市场空间。车桥业务亦围绕电动化整车需求开展专项研发， 形成电动中央驱动底盘和电驱桥底盘等多种型式产品。

重整完成后，汉马科技将在产业投资人的赋能支持下，继续围绕 “醇氢+电动”战略，进行发动机、车桥等核心零部件产品的转型升 级、降本增效；同时积极开拓新的外部市场、外部合作伙伴，为汉马 科技提供新的盈利增长点。

（四）全流程优化，持续推行降本增效目标

重整完成后，汉马科技将在产业投资人的赋能支持下，继续从治 理机制、业务板块以及人员管理等各方面进行全流程优化，持续推行

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降本增效目标。

治理机制方面，按照汉马科技未来发展战略推动组织架构变革， 充分授权、强化监管，在“研发、生产、采购、管理、人力”各环节 实现全员降本、提高产品成本竞争力与盈利能力。业务板块方面，精 干主业，围绕“醇氢+电动”技术路线布局核心业务单元，逐步弱化 或剥离非主业业务和附加值低的非核心业务，关停并转，实现止损盈 利及深化业务转型，尤其是推进冗余资产的剥离处置，减轻历史包袱 影响，增加资产变现，回流资金助力核心业务的发展。人员管理方面， 围绕年度经营目标，科学规划人员编制，按照短、中、长期分别拟定 激励策略，奖惩联动以确保激励效果。

三、产业协同及资源支持

吉利商用车集团作为产业投资人，将在重整后将继续向汉马科技 提供研发、生态建设投入、生产经营及综合赋能的综合支持。 （一）研发技术协同

吉利商用车集团作为吉利集团旗下的商用车板块，建立了国内最 大的新能源商用车研究院，专注于商用车新能源和智能化技术开发。 吉利商用车集团收购汉马科技后，在研发资源、醇氢及电动技术方面、 产品落地以及人员交流等方面进行了协同和赋能。醇氢及电动技术方 面，吉利在甲醇技术方面已有累计 20 余年研发底蕴和技术积淀，掌 握了 200 余项甲醇汽车核心专利技术，在电动化方面拥有涵盖电池技 术、电机驱动、智能控制等多方面 1,000 余件关键专利技术；而汉马 科技在传统能源发动机领域拥有独特的经验和技术优势，更擅长将先 进技术转化为实际生产力。双方通过合作研发，成功推出了多款新能 源商用车产品，包括纯电动、混合动力、醇氢动力等多种动力构型以 及 X7、G2、G3 等多个平台系列产品的落地。依托吉利商用车集团的 技术赋能和协同优势，汉马科技在甲醇和电动重卡领域均取得了重大

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突破，分别形成了 20 余项甲醇和 157 项电动核心专利技术。产品落 地方面，星瀚 H、星瀚 G 以及各项醇氢动力产品均系在吉利商用车 集团技术赋能下、发挥汉马科技重卡生产基地优势、双方全面融合的 落地成果。

重整完成后，吉利商用车集团将协同汉马科技一起继续优化研发 资源配置、聚焦核心技术，未来三年预计将投入约 25 亿元用于相关 车型的升级，以及多种动力形式醇氢发动机和电驱桥等产品的研发和 落地，为汉马科技发展提供支持。

（二）商业生态协同

汉马科技的新能源战略路线起步较晚，生态配套尚不健全，相比 传统能源需更多的生态链建设投入。

在电动路线方面，吉利商用车以万物友好、阳光铭岛等为主体， 积极推进电动补能体系的布局。吉利商用车目前已累计建设充换电站 93 座，分布在陕西、广西、山东等 13 个省市，同时配合高功率充电 桩，实现点线面全覆盖，形成了以大中心站+小行星站+星网补能桩的 补能体系，2023 年充换电量超 1 亿度。

在醇氢路线方面，吉利商用车以醇氢科技为主体，布局从甲醇制 备到加注全产业链的落地，围绕“醇”、“车”、“货”、“站”构建全链 绿色甲醇生态。加注网络建设方面，与各能源公司开展深度合作，目 前已建成甲醇加注站 351 座，分布在甘肃、贵州、山西等 27 个省市； 并采用小型吨桶、迷你撬装、大撬装站、固定站四类灵活的合作和加 注方式，确保车、站同时投入使用。服务方面，目前已布局服务站 897 家，分布在全国除港澳台以外全部 31 个省市，保持新能源车服务半 径在 30-80km 内，醇氢动力车服务半径在 100-200km 内。醇源保障 方面，吉利在河南安阳建设具有完全自主知识产权的绿色甲醇制备工 厂，利用焦炉气中的副产氢气与工业尾气中捕集的二氧化碳合成绿色

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低碳甲醇，每年可生产 11 万吨甲醇，可直接减排二氧化碳 16 万吨， 相当于增加森林种植面积 16 万亩，具有良好的社会效益和经济效益。 此外，吉利商用车集团还引入在线监测系统和飞行检查，推动甲醇纳 入市场质量监督体系，保障绿色甲醇的推广应用。上述甲醇生态链的 建设和推广，为汉马科技醇氢动力产品推向市场提供了路径，也带来 了很多业务机会。

重整完成后，吉利商用车集团将继续落实国家双碳目标，在电能 和醇氢生态链上加强投入，预计未来三年继续投入约 25 亿元，计划 2025-2027 年投建不低于 80 座充换电站，目标年度充换电超 3 亿度； 在 2027 年累计建成 2,500 座甲醇加注站覆盖全国 28 个省市；在 2027 年保持服务网络 1000+家，实现全国地市级全覆盖，新能源车服务半 径缩短至 30km，甲醇车服务半径缩短至 50km；与汉马科技共同推进 新能源重卡投向市场，为全社会实现真正的节能降本做贡献。

（三）采购销售协同

吉利商用车集团一直以“创造智慧互联，引领绿色商用”为愿景， 以发展新能源为核心产品定位。为支持重卡产品发展，集团整合体内 重卡营销资源，与各地政府资源、合作伙伴资源积极对接，响应地方 政府绿色发展号召，提供一站式服务帮助客户实现降本增收目标。在 吉利商用车集团的赋能下，汉马科技在新能源领域的品牌影响力不断 扩大，已成为安徽省新能源汽车产业集群七家“链主”企业中唯一一 家商用车企业。同时，吉利商用车集团依托其在客车、轻卡等方面的 新能源资源积累和影响力，成功协助汉马科技从客车、电网等行业导 入供应商。

重整完成后，吉利商用车集团将继续为汉马科技赋能，协助汉马 科技不断加大在新能源重卡领域的布局及市场渗透，创新产品和运营 模式，打造行业领先的新能源重卡产品，为用户提供新能源重卡综合

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解决方案，持续引领行业高质量发展；同时，继续协助汉马科技保持 与各大供应商良好合作关系，实现与供应商的互惠互利，相辅相成。 （四）授信资源支持

过去三年，吉利商用车集团利用吉利在金融机构的整体信用资质， 为上市公司增加了金融机构授信规模，并通过定向增发等方式直接为 汉马科技提供的资金支持。相关资金支持为汉马科技的转型升级提供 了有利的资金保障

重整完成后，吉利商用车集团作为产业投资人，还将继续给予上 市公司资金支持，包括多种形式授信支持以及日常关联交易中货款及 时支付或给予账期等方式，金额不超过 30 亿元，支持保障汉马科技 运营稳定。此外，结合未来上市公司的战略方向和经营情况，以及商 用车板块其他资产的运营状态，吉利商用车集团将在合适的时机考虑 向上市公司注入更多优质资产，以协助上市公司继续做大做强。

上述经营方案不构成重整投资人的业绩承诺。未来汉马科技可根 据法律法规及监管政策的规定，结合重整后经营的实际情况，规划自 身及其下属各公司的经营战略。

汉马科技集团股份有限公司

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