Hand Enterprise Solutions Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2012

Apr 28, 2012

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

上海汉得信息技术股份有限公司 关于以超募资金收购上海夏尔软件有 限公司 100%股权的可行性研究报告

==> picture [208 x 57] intentionally omitted <==

二零一二年四月

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

目录

释 义 ........................................................................................................................... 2 第一节 项目概况 ......................................................................................................... 3 一、项目简介 ............................................................................................................ 3 二、交易对方 ............................................................................................................ 3 三、交易标的 ............................................................................................................ 4 第二节 投资方案 ......................................................................................................... 8 一、投资总额 ............................................................................................................ 8 二、资金来源 ............................................................................................................ 8 三、定价原则 ............................................................................................................ 8 四、付款方式 ............................................................................................................ 8 第三节 项目实施的必要性与可行性 ....................................................................... 10 一、项目实施的必要性 .......................................................................................... 10 二、项目实施的可行性 .......................................................................................... 10 第四节 项目效益分析 ............................................................................................... 13 第五节 项目风险分析 ............................................................................................... 14 一、管理及整合的风险 .......................................................................................... 14 二、人才流失的风险 .............................................................................................. 14 三、交易审批的风险 .............................................................................................. 14 第六节 项目实施计划 ............................................................................................... 15 第七节 报告结论 ....................................................................................................... 15

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

1

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

释 义

在本报告书中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：

基础术语
本公司/上市公司/公司/		上海汉得信息技术股份有限公司，在深圳证券交易所上市，
	指
汉得信息		股票代码：300170
上海夏尔软件/夏尔软件
	指	上海夏尔软件有限公司
/标的公司
发行对象/交易对方/上
	指	自然人黄火德、陈平
海夏尔软件原股东
交易标的	指	上海夏尔软件有限公司100%股权
		汉得信息与自然人黄火德、陈平于2012年2月27日签署的
《股权收购协议》	指
		《股权收购协议》
		夏尔软件美国力登公司（KVM 等）所有产品的代理销售及服
KVM相关资产及业务	指
		务业务
元	指	人民币元
行业技术术语简称
IT	指	Information Technology，指与信息相关的技术
BPO	指	Business Process Outsourcing，指业务流程外包
MTA	指	Mail Transfer Agent，指邮件传送代理
MUA	指	Mail User Agent，指邮件用户代理
		ISO9001 是ISO9000 族标准所包括的一组质量管理体系核心
		标准之一。ISO9000 族标准是指由ISO/TC176（国际标准化
ISO9001	指	组织质量管理和质量保证技术委员会）制定的国际标准。
		ISO9001 用于证实组织具有提供满足顾客要求和适用法规要
		求的产品的能力，目的在于增进顾客满意。

本报告书中若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

2

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

第一节 项目概况

一、项目简介

上海汉得信息技术股份有限公司（以下简称“汉得信息”或“公司”）拟使 用超募资金收购自然人黄火德和陈平持有的上海夏尔软件有限公司（以下简称 “上海夏尔软件”）100%股权，收购完成后，上海夏尔软件将成为汉得信息的全 资子公司。

二、交易对方

本次交易对方系上海夏尔软件的全体股东，分别为自然人黄火德、陈平。

（一）黄火德

1 、黄火德基本情况

姓名：黄火德 性别：男 国籍：中国 身份证号：3526271970****0233

通讯地址：上海市张江高科技园区郭守敬路 498 号 6 幢 9100 室 电话：021-50808819

是否取得其他国家或者地区的居留权：否

2 、最近三年的职业和职务及任职单位产权关系

2009 年至今，黄火德担任上海夏尔软件执行董事、总经理，除此之外未在 其他单位任职。截至本报告书出具日，黄火德持有上海夏尔软件 91%股权。

3 、控制的核心企业和关联企业的基本情况

黄火德除拥有上海夏尔软件 91%股权之外，未控制其他企业，未持有其他 公司股权。

（二）陈平

1 、陈平基本情况

姓名：陈平

性别：女

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

3

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

国籍：中国 身份证号：3101041974****4046

通讯地址：上海市张江高科技园区郭守敬路 498 号 6 幢 9100 室 电话：021-58653630

是否取得其他国家或者地区的居留权：是，拥有加拿大永久居留权

2 、最近三年的职业和职务及任职单位产权关系

2009 年至今，陈平担任上海夏尔软件监事，除此之外未在其他单位任职。 截至本报告书出具日，陈平持有上海夏尔软件 9%股权。

3 、控制的核心企业和关联企业的基本情况

陈平除拥有上海夏尔软件 9%股权之外，未控制其他企业，未持有其他公司 股权。

三、交易标的

（一）上海夏尔软件概况

名称：上海夏尔软件有限公司

住所：上海市张江高科技园区郭守敬路 498 号 6 幢 9100 室 法定代表人：黄火德 注册资本：人民币贰仟万元 实收资本：人民币贰仟万元 公司类型：有限责任公司（国内合资） 注册号：310115000713440 税务登记号：国地税沪字 310115743796871 号

组织机构代码：74379687-1

经营范围：计算机领域的技术服务、技术开发、技术转让、技术咨询，计 算机软件的开发、制作、销售，计算机硬件（以上除计算机信息系统安全专用产 品）及配件、通讯设备、文教用品的销售，系统集成，档案资料的数据处理服 务，从事货物与技术的进出口业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经 营）

成立日期：2002 年 10 月 21 日

营业期限：2002 年 10 月 21 日至 2022 年 10 月 20 日

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

4

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

（二）子公司及分公司情况

上海夏尔软件目前无子公司，只拥有两家分公司，分别为深圳分公司和南 宁分公司，具体情况如下：

1 、深圳分公司

名称：上海夏尔软件有限公司深圳分公司

营业场所：深圳市福田区龙尾路 168 号嘉梅 3 号楼 306（仅限办公） 负责人：朱春红

经营范围：计算机软件的开发、销售，计算机硬件及配件、通讯设备、文 教用品的销售；档案（不含人事档案）的扫描、整理、寄存（经档案行政管理部 门备案后方可经营）

注册号：440301104942443

税务登记号：深税登字 440300562788389 号

组织机构代码：56278838-9

成立日期：2010 年 9 月 15 日

营业期限：2010 年 9 月 15 日至 2020 年 9 月 15 日

2 、南宁分公司

名称：上海夏尔软件有限公司南宁分公司

营业场所：南宁市青秀区东葛路 99 号华亿大厦 609 号 负责人：朱春红

经营范围：计算机领域的技术服务、技术开发、技术转让、技术咨询。计 算机软件的开发、制作、销售、计算机硬件（以上除计算机信息系统安全专用产 品）及配件、通信设备、文教用品的销售。系统集成，档案资料的数据处理服

务。（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营）

注册号：450103200131589（1-1）

成立日期：2011 年 12 月 06 日

（三）主营业务及主要产品概况

1 、夏尔扫描加工外包服务（ BPO ）

BPO 即业务流程外包（Business Process Outsourcing），是指一个组织将操作 流程的所有权转移给外部供应商。业务流程外包主要形式包括呼叫中心、客户关

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

5

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

系管理、数据加工处理、保险索赔、人力资源管理、订单处理、互联网数据中心 （IDC）、数据分析等，通常企业以长期合同的形式，将自己的部分业务委托给 专业服务提供商。 夏尔扫描加工服务外包是 BPO 的一种主要业务形式，是指由 扫描加工服务提供商为客户提供档案资料的信息化处理，同时以合同形式规范双 方的责任和义务。

2 、夏尔 ECM 系列产品

企业内容管理（Enterprise Content Management，简称 ECM）解决方案重点 解决各种非结构化或半结构化的数字资源的采集、管理、利用、传递和增值，并 能有机集成到结构化数据的商业智能(BI)环境中，如 ERP,CRM 等，企业内容管 理解决方案的终极目标是实现内容价值链的最优化。

夏尔 ECM 系列产品包括：

① 夏尔超效影像捕获和索引平台软件；该软件已经成功申请到“夏尔超效 影像捕获和索引软件 V1.0”和“夏尔超效影像捕获和索引软件 V2.0”软件著作 权。该产品 09 年销售额达到 1210 万元。

② 夏尔超效内容管理平台软件；该软件已经获得“夏尔超效内容管理软件 V1.0”和“夏尔超效内容管理软件 V2.0”软件著作权。

③ 夏尔超效工作流平台软件；该平台软件获得“夏尔超效工作流软件 V1.0” 软件著作权。

3 、 iCAS 大容量非结构化数据存储

Share iCAS 是一个高效、稳定、易扩展基于 CAS(Content Addressable Storage, 内容寻找存储)架构的网络存储设备,专门为存储和快速而方便地存取非结构化数 据设计区别于普通的类似 NAS 等存储，iCAS 通过提供专用的数据访问接口以及 对存储内容进行加密保护来保证用户访问数据的安全性。

4 、 iFile 法规遵从文件归档平台

夏尔 iFile 是一套专业的基于硬件的法规遵从文件归档解决方案，归档系统 完全固化在硬件中，提供真正的免维护和即插即用。同时，iFile 是一套智能的电 子文件归档平台，它利用统一而灵活的文件组织规范及内置强大的搜索引擎，是 集电子文件归档、存储、共享、分类管理、数据挖掘等为一体的电子文件归档解 决方案。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

6

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

5 、 iMArc 法规遵从邮归档平台

夏尔 iMArc 是一套专业的基于硬件的法规遵从邮件归档解决方案，邮件归 档系统完全固化在硬件中，提供真正免维护，即插即用。同时 iMArc 是一套智 能的邮件归档平台，邮件归档完全按用户策略自动实时进行，并且内置强大的邮 件搜索引擎，同时具备业界最完善的邮件审计机制。

6 、 iPower 智能远程电源

夏尔 iPower 是夏尔自主研发产品，具有业界先进水平网络电源管理和监控 设备。开机连接网线即可对设备的电源进行远程控制，开机、关机、和定时等功 能，智能解决方案可帮助 IT 管理员提高系统正常运行时间和企业生产效率，提 高机房安全性。

（四）主要财务数据

根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2012 年 2 月 18 日出具的审计报 告（信会师报字[2012]第 110791 号），上海夏尔软件的主要财务数据如下：

单位：元

		单位：元
项目	2011 年度	2010 年度
营业收入	50,662,734.44	38,699,969.32
营业利润	10,626,044.18	-1,698,821.43
净利润	9,760,097.12	-508,127.03
项目	2011 年12 月31 日	2010 年12 月31 日
资产总额	47,865,986.63	58,867,896.69
应收款项	17,142,695.03	9,601,034.31
负债总额	17,256,648.03	10,018,655.21
净资产	30,609,338.60	48,849,241.48
项目	2011 年度	2010 年度
经营活动产生的现金流量净额	18,511,551.14	-10,714,058.98

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

7

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

第二节 投资方案

一、投资总额

拟以人民币 6,200 万元（大写：陆仟贰佰万元）的价款受让自然人黄火德和 陈平持有的上海夏尔软件公司 100%的股权。

二、资金来源

本次交易拟使用公司首次公开发行股票的超募资金作为支出款项来源。

三、定价原则

本次交易的定价以上海东洲资产评估有限公司出具的评估基准日为 2011 年 12 月 31 日的《上海汉得信息技术股份有限公司拟收购上海夏尔软件有限公司 100%股权评估报告》（沪东洲资评报字[2012]第 0073256 号）所确认的上海夏尔 软件公司全部股东权益值 67,700,000.00 元为基础，经双方协商确定上海夏尔软 件 100%股权转让价款为人民币 6200 万元整。

评估基准日（2011 年 12 月 31 日）至股权交割日期间，KVM 相关资产及业 务所产生的损益由上海夏尔软件原股东享有或承担。实际股权转让价格应调整 为：6200 万元+KVM 相关资产及业务在 2012 年 1 月 1 日至交割日期间的净利润。

四、付款方式

公司与上海夏尔软件两位自然人股东签订的《股权收购协议》及《股权收购 协议之补充协议》关于付款方式的约定如下：

（1）第一笔款项的支付条件

①夏尔软件负责在协议签订日起二个月内完成夏尔软件美国力登公司 （KVM 等）所有产品的代理销售及服务业务的剥离，业务剥离完成的标准为： 夏尔软件的美国力登公司（KVM 等）所有产品的代理销售及服务业务及相关人 员已经完整转移给其他第三方（夏尔软件对于该第三方不享有任何权益），且夏

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

8

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

尔软件已经不再从事美国力登公司（KVM 等）所有产品的代理销售及服务业务， 也不雇佣任何从事美国力登公司（KVM 等）所有产品的代理销售及服务业务的 人员。

②夏尔软件的董事会和股东会分别作出同意本次股权转让以及通过新的公 司章程的会议决议。

③汉得信息的董事会作出同意本次收购的会议决议。

在上述所列条件全部满足后的 10 个工作日内，汉得信息向黄火德支付人民 币 1,860 万元。

（2）第二笔款项的支付条件

①夏尔软件 100%股权登记在汉得信息名下的工商变更登记手续已经全部完

成；

②第一笔 1,860 万元款项支付已经履行完成。

在上述所列条件全部满足后的 10 个工作日内，汉得信息向黄火德支付人民 币 3,100 万元。

（3）第三笔款项的支付条件

收购完成后，为激励黄火德为夏尔软件继续服务，黄火德同意自收到第一笔 款项后六个月内购买汉得信息股份，并进行相应的锁股安排。因此，第三笔款项 的支付条件为：

①黄火德自收到第一笔款项 1,860 万元后，已经通过中国股票二级市场或大 宗交易方式以市场公允价格购买了汉得信息股票，且该等股票的购买成本合计不 少于人民币 2,500 万元；

②黄火德购买的前述股票已经在中国证券登记结算有限责任公司办理了相 应的锁股手续，锁股安排符合协议约定；

③前两笔款项付款已经履行完成。

在上述所列条件全部满足后的 10 个工作日内，汉得信息向黄火德支付人民 币 1,240 万元+KVM 相关资产及业务在 2012 年 1 月 1 日至交割日期间的净利润。 （该净利润值以具有证券、期货从业资格的会计师审计结果为准）

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

9

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

第三节 项目实施的必要性与可行性

一、项目实施的必要性

（一）公司产业链外延深度拓展的需要

从欧美成熟 IT 服务市场的发展来看，业内国际龙头地位企业的业务领域除 了 ERP 方面，还包括了行业解决方案、ITO 下的技术开发、应用测试、数据处 理，以及 BPO、KPO 等业务运营方面；而公司目前业务仅包括了 ERP 咨询业 务、IT 基础架构外包下的 ERP 平台管理和 IT 应用外包下的 ERP 运营管理。

本次收购的夏尔软件其主要业务之一夏尔扫描加工服务外包是 BPO 的一种 主要业务形式。通过收购夏尔软件，公司可以顺利进入 BPO 业务领域，快速实 现产业链外延和深度的拓展，业务空间和领域有了全新的扩张空间，逐步实现 向综合性 IT 服务商转型的目标。

（二）公司完善市场布局的需要

经过多年的发展，上海夏尔软件在 BPO 业务领域具有成熟稳定的业务模式 以及大量优质的客户。收购和整合这种成熟的 BPO 业务服务商，通过双方渠道 及客户资源的整合，公司也可以借此获得大量优质的客户资源，很容易抓住非 优势领域的 ERP 客户，从而实现横向扩张，公司的盈利空间也将得到进一步扩 大。

二、项目实施的可行性

本项目具有现实的可行性，主要表现在以下方面：

（一）非结构化数据管理存在巨大的发展空间。

随着企业信息化的深入，大量未被科学完整管理的非结构化数据，包括纸 上的文件、报告、视频和音频文件、照片、传真件、信件等，越来越受到企业的 重视。能否科学管理和合理开发这些非结构化的数据资源正逐步成为企业科学决 策、增强竞争力的关键一环。

自成立以来，上海夏尔软件致力于非结构化数据整体解决方案的研发和服 务。经过多年自主研发以及与知名企事业单位的合作，上海夏尔软件在企业非结

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

10

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

构化数据管理方面逐步形成了集服务（扫描加工外包服务）、软件（影像捕获和 索引软件平台）、硬件（高效、大容量非结构化数据存储设备）为一体整体解决 方案。

上海夏尔软件自主研发的“夏尔超效影像捕获和索引软件”、“夏尔超效数控 电源管理软件”、“夏尔归档服务软件”三大类产品，均已获得国家多项专利，并 且成功应用在政府、金融等多个行业。

上海夏尔软件在可预见的将来具有巨大的发展潜力。其已具备较强的研发实 力和比较完整的企业内容管理解决方案，本收购项目的实施有着巨大的市场空 间。

（二）收购双方在产业布局及客户资源方面具有互补性。

汉得信息主营业务为高端 ERP 实施服务。ERP 实施服务的核心内容是面向 企业决策层和运营层提供业务流程优化相关的咨询服务并结合 ERP 系统为企业 设计、实施信息化解决方案。ERP 实现了对企业核心业务流程及结构化数据的管 理，但在企业非结构数据管理方面不够完善。随着企业信息化管理的深化和管理 精细化程度的逐步提升，非结构化数据的管理正逐步成为企业信息化纵深发展的 重要方向。然而，非结构数据由于其数量巨大、规格不一，往往需要大量的人力 进行整理、加工，才能成为企业可用的数据。为实现企业更为高效科学的运作， 越来越多的客户愿意把非结构化数据的整理、加工业务外包给专业的服务提供 商。上海夏尔软件作为发展多年的非结构化数据整体解决方案提供商，在其所处 的领域已具备比较完整的解决方案和较高的技术水平，先后承接了许多大中型项 目，客户涉及房产、流通、政府等多个领域。

在未来企业信息化需求的推动下，收购双方在主营业务及客户资源方面会实 现较强的互补性，业务整合潜力巨大。

（三）汉得信息的品牌优势和管理优势、资金优势是保证本项目

成功实施的条件。

汉得信息成功登陆资本市场之后，进一步提升了原有销售、技术和品牌优 势，管理水平也有了巨大提升，也具有了一定的资金实力。通过汉得信息品牌 影响和规范管理，必将提升上海夏尔软件的市场地位和管理水平，进而提高盈

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

11

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

利能力，为本项目的成功实施提供强有力的保证。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

12

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

第四节 项目效益分析

一、经营情况的预测

汉得信息其在收购上海夏尔软件后，除了在资金及管理上对上海夏尔软件进 行全力支持外，还将利用汉得信息其所拥有的全部资源，包括销售渠道、产品研 发、市场推广、售后服务等加快上海夏尔软件的快速发展，对上海夏尔软件未来 5 年的主要财务经营指标预测如下：

单位：万元

项目	2012 年	2013 年	2014 年	2015 年	2016 年
一、营业总收入	5,548.79	6,034.65	6,488.11	6,986.92	7,535.62
二、营业总成本	4,814.05	5,175.83	5,546.36	5,917.72	6,385.95
其中:营业成本	2,696.62	2,872.61	3,066.87	3,247.56	3,506.31
营业税金及附加	166.00	181.00	195.00	210.00	226.00
营业费用	600.58	650.19	696.72	747.78	803.80
管理费用	1,320.34	1,440.52	1,556.14	1,680.64	1,817.95
财务费用	30.52	31.51	31.63	31.75	31.89
三、营业利润	734.75	858.81	941.75	1,069.20	1,149.67
四、利润总额	734.75	858.81	941.75	1,069.20	1,149.67
五、净利润	622.75	726.81	796.75	905.20	972.67

二、投资效益分析

根据上述财务经营指标，未来 5 年上海夏尔软件年均营业收入 6,518.82 万 元，年均利润总额为 950.84 万元，年均净利润为 804.84 万元，项目投资利润率 为 12.98%。

综上所述，通过充分整合汉得信息、上海夏尔软件拥有的资源，充分发挥双 方在产品业务和市场运营的良好能力和基础，项目方案具有一定的经济效益。从 财务评价的角度来看，该项目可行。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

13

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

第五节 项目风险分析

一、管理及整合的风险

公司与上海夏尔软件可能存在经营理念融合统一的风险，双方在经营风 格、企业文化、管理方式上存在一定程度的差异，双方合作之后需要一定阶段 的磨合。为此，公司收购后：

1、公司将组建上海夏尔软件董事会、实施集中财务管理，并与公司当前的 管理机制并轨。既要充分发挥经营管理层的积极性，又要实现较为严格的风险管 控。

2、收购完成后，上海夏尔软件将保持子公司独立运营的方式，汉得信息通 过上海夏尔软件董事会，按照公司相应管理规定，对上海夏尔软件实施管理。公 司还将通过内部审计等方式加强对上海夏尔软件的管控。汉得信息还将与上海 夏尔软件高管人员及储备人选进行经常性的沟通与协调，使上海夏尔软件管理 层充分了解公司企业文化和既有的运作管理模式，从而提高管理效率，实现规 范管理，并确保风险控制有效。

二、人才流失的风险

人才始终是企业发展的核心资源。管理团队和核心业务及技术人员的稳定对 夏尔软件的发展至关重要，也直接关系到本次收购的成败。为保证优秀人才的 稳定性和创造力，公司一方面将通过加强各层面的沟通与交流，使上海夏尔软 件管理团队和核心人员认同汉得信息的企业价值观，认同公司的未来发展潜 力，形成与汉得信息同呼吸共命运的氛围，从而带动其他员工树立全局意识和 整体意识，激发员工工作热情，提高上海夏尔软件的执行力和凝聚力。其次， 公司还将通过有吸引力的激励政策吸引和留住优秀人才。

三、交易审批的风险

由于股权收购行为尚需公司董事会审议通过超募资金使用计划及标的股权 交割，本次收购尚存在一定的不确定性。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

14

上海汉得信息技术股份有限公司关于以超募资金收购上海夏尔软件有限公司 100% 股权的可行性研究报告

第六节 项目实施计划

一、本项目经批准生效后，公司将组建上海夏尔软件董事会，并将夏尔软 件的财务人员合并到公司，实施集中财务核算和管理。为使夏尔软件高效运作并 与公司目前的管理机制并轨，公司将统一日常管理规范及审批流程。上海夏尔软 件现有经营团队将继续保持稳定，日常经营管理活动仍将由现经营管理团队负 责。

二、公司收购上海夏尔软件后，将继续与上海夏尔软件就管理、技术、市 场的协同等问题进行深入交流和沟通，以最大程度地实现上海夏尔软件的规范 管理，发挥公司与上海夏尔软件在市场和技术上的协同效应，实现投资的良好 回报。

第七节 报告结论

综合以上分析，本次收购在资金、市场、技术、经济效益、风险管控等方 面已经具备了实施条件。本项目收购完成后，通过整合资源、充实人才、加强 管理等手段，能有效加强公司产业布局和客户资源整合，增加股东价值，进一步 加强公司的品牌影响力和核心竞争力，因此本项目投资可行。

==> picture [416 x 28] intentionally omitted <==

15