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HAMBORNER REIT AG Interim / Quarterly Report 2017
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Interim / Quarterly Report
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HAMBORNER REIT AG
Duisburg
Halbjahresfinanzbericht
Q2 2017
HALBJAHRESFINANZBERICHT ZUM 30. JUNI 2017
KENNZAHLEN AUF EINEN BLICK
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| in T€ | ||
|---|---|---|
| Aus der Gewinn- und Verlustrechnung | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
| --- | --- | --- |
| Erlöse aus Mieten und Pachten | 35.827 | 29.924 |
| Nettomieteinnahmen | 31.893 | 26.934 |
| Betriebsergebnis | 15.546 | 13.318 |
| Finanzergebnis | -7.268 | -6.949 |
| EBITDA | 32.012 | 26.701 |
| EBDA | 24.744 | 19.752 |
| EBIT | 18.150 | 15.782 |
| Funds from Operations (FFO) | 22.140 | 17.288 |
| Ergebnis der Periode | 10.882 | 8.833 |
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| in T€ | ||
|---|---|---|
| Aus der Bilanz | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Bilanzsumme | 1.056.490 | 1.006.760 |
| Langfristige Vermögenswerte | 1.024.885 | 922.819 |
| Eigenkapital | 539.780 | 561.311 |
| Eigenkapitalquote in % | 51,1 | 55,8 |
| REIT-Eigenkapitalquote in % | 61,1 | 67,8 |
| Loan to Value (LTV) in % | 37,7 | 30,1 |
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| in T€ | ||
|---|---|---|
| Zur Hamborner Aktie | 30.06.2017 | 30.06.2016 |
| --- | --- | --- |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 79.717.645 | 62.002.613 |
| Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie in € | 0,14 | 0,14 |
| Funds from Operations (FFO) je Aktie in € | 0,28 | 0,28 |
| Börsenkurs je Stückaktie in € (XETRA) | 8,99 | 9,73 |
| Marktkapitalisierung | 716.662 | 603.285 |
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| in T€ | ||
|---|---|---|
| Zum Hamborner Portfolio | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Anzahl der Objekte | 71 | 69 |
| Verkehrswert des Immobilienportfolios | 1.214.260 | 1.115.010 |
| Leerstandsquote in % (inkl. Mietgarantien) | 1,5 | 1,3 |
| Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge in Jahren | 6,4 | 6,7 |
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| in T€ | ||
|---|---|---|
| Sonstige Daten | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
| --- | --- | --- |
| Net Asset Value (NAV) | 751.333 | 768.486 |
| Net Asset Value je Aktie in € | 9,42 | 9,64 |
| Anzahl der Mitarbeiter einschließlich Vorstand | 35 | 34 |
Die Rechnungslegung der HAMBORNER REIT AG erfolgt nach IFRS (International Financial Reporting Standards), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind.
Dieser Zwischenbericht ist am 8. August 2017 erschienen.
VORWORT DES VORSTANDS
SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE, SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN,
nach der positiven Geschäftsentwicklung im Jahr 2016 und dem anschließenden erfolgreichen Start in das neue Geschäftsjahr blicken wir heute mit dem Halbjahresfinanzbericht auf die erste Jahreshälfte 2017 zurück.
Die operative Geschäftsentwicklung war im ersten Halbjahr erneut sehr erfreulich. Die Miet- und Pachterlöse betrugen in den ersten sechs Monaten dieses Jahres 35,8 Mio. € und haben sich damit um 19,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum erhöht. Die Funds from Operations (FFO) als wesentliche operative Erfolgskennziffer sind im selben Zeitraum überproportional um 28,1 % auf 22,1 Mio. € gestiegen.
Nachdem der Verkehrswert des Immobilienvermögens zum Jahresende 2016 auf über 1 Mrd. € gestiegen ist, konnten wir unser Portfolio im ersten Halbjahr 2017 nochmals erweitern. Bereits zu Jahresbeginn ist mit dem Objekt O3 in Köln eine moderne und hochwertige Büroimmobilie in unseren Besitz übergegangen. Darüber hinaus sind mit dem "market Oberfranken" in Hallstadt/Bamberg und dem "Kaufland" in Berlin-Marzahn zum Ende des ersten Quartals zwei weitere attraktive großflächige Einzelhandelsobjekte zugegangen. Das Gesamtinvestitionsvolumen belief sich auf insgesamt 108,8 Mio. €. Im zweiten Quartal haben wir den Kaufvertrag für ein Neubauobjekt in Ratingen unterzeichnet. Die Büroimmobilie mit einem Kaufpreis in Höhe von 34,4 Mio. € wurde in den vergangenen Monaten an einem etablierten Bürostandort errichtet und befindet sich nunmehr bereits seit dem 11. Juli 2017 in unserem Besitz.
Auf der Verkaufsseite waren wir im ersten Halbjahr 2017 ebenfalls weiter aktiv. Zum 1. April 2017 ist die bereits in 2016 veräußerte Immobilie am Kaßlerfelder Kreisel in Duisburg an den Käufer übergegangen. Im Juli wurde zudem der Verkaufsvertrag für unser Einzelhandelsobjekt in Minden unterzeichnet. Nach den Zu- und Abgängen in der ersten Jahreshälfte verfügte HAMBORNER zum 30. Juni 2017 über ein Portfolio von 71 Immobilien mit einem Verkehrswert von über 1,2 Mrd. €.
Dem weiteren Jahresverlauf blicken wir zuversichtlich entgegen. Aufgrund des positiven Geschäftsverlaufs im ersten Halbjahr können wir unsere bisherige Prognose zu den Miet- und Pachterlösen sowie den operativen Ergebnissen (FFO) anheben. Wir gehen nunmehr von einer Steigerung der Miet- und Pachterlöse in Höhe von 18 % bis 20 % und einer Steigerung des FFO auf eine Größenordnung von rd. 44 Mio. € bis 45 Mio. € aus. Dies entspräche einem FFO je Aktie von ca. 0,55 € bis 0,56 €.
An dieser Stelle möchten wir all unseren Aktionären für das entgegengebrachte Vertrauen danken und freuen uns auf ein erfolgreiches zweites Halbjahr 2017.
Duisburg, im Juli 2017
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| Dr. Rüdiger Mrotzek | Hans Richard Schmitz |
ZWISCHENLAGEBERICHT
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Das leicht beschleunigte wirtschaftliche Wachstum der deutschen Wirtschaft im ersten Quartal 2017 von 0,6 % gemessen am Bruttoinlandsprodukt hat sich im zweiten Quartal voraussichtlich in einer vergleichbaren Größenordnung fortgesetzt. Für das Gesamtjahr 2017 gehen führende Wirtschaftsforschungsinstitute in aktuellen Prognosen von einem Wachstum zwischen 1,3 % und 1,8 % aus.
Wichtigste Stütze der deutschen Wirtschaft bleibt laut dem Bundesministerium für Wirtschaft der private Konsum, der trotz einer Normalisierung bei den Verbraucherpreisen (+ 1,6 % gegenüber Juni 2016) insbesondere von der guten Lage am Arbeitsmarkt profitiert. Laut der Bundesagentur für Arbeit waren im Juni 2017 rd. 2,5 Mio. Menschen arbeitslos. Dies entspricht einer Arbeitslosenquote von 5,5 %. Die Zahl der Erwerbstätigen ist gegenüber dem Vorjahr um 0,6 Millionen auf 44,2 Millionen weiter gestiegen.
Bericht zur Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage
Die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der HAMBORNER REIT AG stellt sich im ersten Halbjahr des Jahres 2017 erwartungsgemäß gut dar.
Ertragslage
Im ersten Halbjahr 2017 sind die Erlöse aus Mieten und Pachten gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 5.903 T€ oder 19,7 % auf 35.827 T€ (Vorjahr: 29.924 T€) gestiegen. Zu dieser Erhöhung haben mit 6.239 T€ (20,9 %) insbesondere Mieterlöse aus Immobilienzugängen des Jahres 2016 sowie des ersten Halbjahres 2017 beigetragen. Die Mieterlöse aus Objekten, die sich sowohl in den ersten sechs Monaten des Jahres 2016 als auch im Berichtshalbjahr in unserem Bestand befanden (like for like), liegen mit + 9 T€ etwa auf dem Niveau des Vorjahres. Durch Immobilienverkäufe haben sich die Erlöse um insgesamt 345 T€ (- 1,2 %) vermindert.
Die Leerstandsquote befindet sich weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau und liegt im Berichtshalbjahr unter Berücksichtigung vereinbarter Mietgarantien bei 1,5 % (Vorjahresvergleichszeitraum: 1,4 %). Ohne Mietgarantien beträgt die Leerstandsquote 1,7 % (Vorjahr: 1,7 %).
Die Erlöse aus der Weiterbelastung von Nebenkosten an Mieter betragen 5.571 T€ und liegen damit um 1.641 T€ (41,8 %) über dem entsprechenden Wert des Vorjahreszeitraums (3.930 T€). Die laufenden Betriebsaufwendungen für die Bewirtschaftung unserer Immobilien haben sich bis Ende Juni 2017 um 1.790 T€ (30,2 %) auf 7.715 T€ (Vergleichszeitraum: 5.925 T€) erhöht.
Die Aufwendungen für die Instandhaltung unseres Grundstücks- und Gebäudebestands betragen im ersten Halbjahr 1.790 T€ und liegen damit um 795 T€ über dem Vergleichswert der Vorjahresperiode (995 T€). Die Ausgaben betreffen überwiegend laufende Kleininstandhaltungen sowie kleinere geplante Instandhaltungsmaßnahmen. Der Anstieg der Instandhaltungsaufwendungen gegenüber dem Vorjahr beruht neben dem größeren Immobilienportfolio insbesondere darauf, dass im Vorjahr der überwiegende Teil der geplanten Maßnahmen erst im zweiten Halbjahr durchgeführt wurde.
Die aus den vorstehenden Posten abgeleiteten Nettomieteinnahmen sind mit 31.893 T€ um 4.959 T€ oder 18,4 % gegenüber dem Wert der Vorjahresperiode (26.934 T€) angestiegen.
Die Verwaltungs- und Personalaufwendungen betragen zusammen 2.769 T€ und liegen um 174 T€ bzw. 6,7 % über dem Niveau des Vergleichszeitraums (2.595 T€). Dabei haben sich der Verwaltungsaufwand gegenüber dem Vorjahr um 37 T€ (5,5 %) und der Personalaufwand um 137 T€ bzw. 7,1 % erhöht. Die operative Kostenquote, d. h. Verwaltungs- und Personalaufwand bezogen auf die Erlöse aus Mieten und Pachten, ist aufgrund des gegenüber den Mieterlösen unterproportionalen Anstiegs der Verwaltungs- und Personalaufwendungen weiter gesunken und beträgt 7,7 % (Vorjahr: 8,7 %).
Die Abschreibungen sind im Berichtszeitraum insbesondere infolge der Bestandszugänge um 2.943 T€ auf 13.862 T€ nach 10.919 T€ im Vorjahreszeitraum gestiegen.
Die sonstigen betrieblichen Erträge belaufen sich im ersten Halbjahr 2017 auf 862 T€ (Vorjahr: 467 €). Die Erträge enthalten mit 550 T€ eine Entschädigungszahlung eines Mieters für die vorzeitige Beendigung eines Mietvertrags im Objekt Bremen, Linzer Straße. Darüber hinaus betreffen die sonstigen betrieblichen Erträge mit 113 T€ Entschädigungen, Erstattungen und Weiterbelastungen im Zusammenhang mit der Bewirtschaftung der Immobilien sowie mit 37 T€ Auflösungen von Rückstellungen.
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betragen im ersten Halbjahr 2017 578 T€ (Vorjahr: 569 T€). Der Posten enthält mit 130 T€ (Vorjahr: 109 T€) Mitgliedsbeiträge und Gebühren sowie mit 107 T€ (Vorjahr: 156 T€) Kosten der Öffentlichkeitsarbeit. Darüber hinaus entfallen 146 T€ (Vorjahr: 141 T€) auf Vorsteuerberichtigungen aufgrund des Abschlusses von umsatzsteuerfreien Mietverträgen (§ 15a UStG), die an Mieter weiterbelastet bzw. durch entsprechende Mietanpassungen kompensiert werden.
Das Betriebsergebnis betrug im ersten Halbjahr 2017 15.546 T€ nach 13.318 T€ in der Vergleichsperiode des Vorjahres.
Aus der Veräußerung von Immobilien hat die Gesellschaft im ersten Halbjahr ein Ergebnis in Höhe von 2.604 T€ (Vorjahr: 2.464 T€) erzielt. Das Veräußerungsergebnis des Berichtshalbjahres betrifft den Verkauf einer Immobilie in Duisburg sowie rd. 98 Tsd. m2 unbebauten Grundbesitzes. Das Vorjahresergebnis betraf den Verkauf von drei kleineren Bestandsimmobilien.
Das Finanzergebnis beträgt - 7.268 T€ gegenüber - 6.949 T€ im Vorjahresvergleichszeitraum. Die mit - 7.322 T€ (Vorjahr: - 6.950 T€) enthaltenen Zinsaufwendungen haben sich gegenüber dem Berichtszeitraum des Vorjahres insbesondere aufgrund des Abrufs weiterer Darlehensmittel zur Finanzierung der Immobilienerwerbe betragsmäßig erhöht.
Das erste Halbjahr konnte mit einem Periodenergebnis von 10.882 T€ nach 8.833 T€ in der Vergleichsperiode des Vorjahres abgeschlossen werden. Der FFO (Funds from Operations), d. h. das operative Ergebnis vor Abschreibungen und ohne Verkaufserlöse, ist um 28,1 % kräftig gestiegen und beträgt im Berichtszeitraum 22.140 T€ (Vorjahr: 17.288 T€). Dies entspricht bei einer gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um 17.715.032 erhöhten Aktienanzahl aus der Kapitalerhöhung im September 2016 einem dem Vorjahr entsprechenden FFO je Aktie von 28 Cent.
Vermögens- und Finanzlage
Bereits im ersten Quartal des Berichtsjahres erfolgten die Zugänge einer Büroimmobilie in Köln (Kaufpreis: 48,9 Mio. €) dem "market Oberfranken" in Hallstadt/Bamberg (Kaufpreis zzgl. noch durchzuführender Mieterausbauten: 43,7 Mio. €) sowie einem Kaufland-Markt in Berlin (Kaufpreis: 16,2 Mio. €).
Darüber hinaus haben wir am 15. Mai 2017 den Kaufvertrag für eine neu errichtete Büroimmobilie in Ratingen abgeschlossen. Bei jährlichen Mieteinnahmen von 1,9 Mio. € beläuft sich der Kaufpreis der vollvermieteten Immobilie auf 34,4 Mio. €. Der Besitzübergang erfolgte am 11. Juli 2017.
Des Weiteren stehen noch Besitzübergänge für die Immobilien in Hanau, Passau und Kiel aus, für die bereits im Vorjahr die Kaufverträge unterschrieben wurden. Der Übergang von Nutzen und Lasten wird nach Fertigstellung der Objekte sowie Vorliegen der übrigen Fälligkeitsvoraussetzungen voraussichtlich im zweiten Halbjahr 2017 erfolgen.
Für die zum 31. Dezember 2016 unter den "Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte" ausgewiesene Immobilie in Duisburg, Kaßlerfelder Kreisel, erfolgte am 1. April 2017 der Besitzübergang auf den Erwerber. Bei einem Restbuchwert von 7,2 Mio. € und einem Verkaufspreis von 9,5 Mio. € belief sich der Buchgewinn auf 2,3 Mio. €.
Der fortgeschriebene Verkehrswert des bebauten Immobilienportfolios betrug vor dem Hintergrund der zuvor dargestellten Veränderungen zum Quartalsstichtag 1.214,3 Mio. € (31. Dezember 2016: 1.115,0 Mio. €).
Am 30. Juni 2017 verfügte die Gesellschaft über liquide Mittel in Höhe von 29,1 Mio. € gegenüber 75,3 Mio. € zum 31. Dezember 2016. Dabei stehen den Mittelabflüssen für Investitionen in das Immobilienportfolio (- 115,4 Mio. €), für die Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2016 (- 34,3 Mio. €) sowie für Zins- und Tilgungsleistungen für Darlehen (- 14,9 Mio. €) im Wesentlichen Mittelzuflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit (29,1 Mio. €) und aus dem Abruf von Darlehensmitteln zur Finanzierung von Immobilienerwerben (79,5 Mio. €) gegenüber. Neben dem Liquiditätsbestand zum 30. Juni 2017 stehen der Gesellschaft weitere Finanzierungszusagen in Höhe von 122,4 Mio. € zur Verfügung.
Auf der Passivseite belief sich das Eigenkapital zum 30. Juni 2017 auf 539,8 Mio. € nach 561,3 Mio. € zum 31. Dezember 2016. Die bilanzielle Eigenkapitalquote betrug zum Berichtsstichtag 51,1 % nach 55,8 % zum 31. Dezember 2016. Die REIT-Eigenkapitalquote lag bei 61,1 % nach 67,8 % zum 31. Dezember 2016.
Die lang- und kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten haben sich insbesondere durch den Abruf von Darlehen im ersten Halbjahr 2017 im Saldo um 71,8 Mio. € erhöht und betrugen zum Ende des ersten Halbjahres 486,3 Mio. € nach 414,5 Mio. € zum 31. Dezember 2016. Der durchschnittliche Fremdkapitalzinssatz der bestehenden sowie der abgeschlossenen, aber noch nicht abgerufenen Darlehen beträgt 2,6 % und ist damit weiter gesunken.
Der Marktwert der derivativen Finanzinstrumente liegt zum 30. Juni 2017 bei - 3,8 Mio. € und hat sich gegenüber dem Abschlussstichtag 31. Dezember 2016 (- 5,5 Mio. €) weiter verbessert.
Der Nettovermögenswert (NAV) der Gesellschaft betrug zum Ende des ersten Halbjahres 751,3 Mio. € (31. Dezember 2016: 768,5 Mio. €). Dies entspricht einem NAV je Aktie von 9,42 €. Der Rückgang gegenüber dem 31. Dezember 2016 (9,64 €) ist auf die im Mai erfolgte Ausschüttung der Dividende von 0,43 € je Aktie zurückzuführen. Der NAV bestimmt sich aus den Verkehrswerten des Gesellschaftsvermögens - das ist im Wesentlichen der Verkehrswert der Immobilien - abzüglich des Fremdkapitals.
Risiko- und Chancenbericht
Als Immobilienunternehmen ist die HAMBORNER REIT AG mit einem bundesweit gestreuten Immobilienbestand vielfältigen Risiken und Chancen ausgesetzt, die sich auf die Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage auswirken können. Es haben sich aus heutiger Sicht keine wesentlichen Änderungen der Einschätzung von Risiken und Chancen für die Geschäftsentwicklung der Gesellschaft gegenüber dem 31. Dezember 2016 ergeben. Die im Lagebericht 2016 unter dem Kapitel "Risiko- und Chancenbericht" gemachten Angaben haben daher weiterhin Gültigkeit.
Den Unternehmensfortbestand gefährdende Risiken sind aus heutiger Sicht nicht zu erkennen.
Prognosebericht
Die HAMBORNER REIT AG verfügte als Bestandshalter von Gewerbeimmobilien zum 30. Juni 2017 über ein Portfolio von 71 Objekten. Die Strategie der Gesellschaft ist auch zukünftig auf wertschaffendes Wachstum in den Bereichen Einzelhandel, Geschäftshäuser in 1-A-Lagen und Büro ausgerichtet.
Wir halten an unseren zuletzt im Geschäftsbericht 2016 veröffentlichten grundsätzlichen Einschätzungen zu den künftigen Geschäftsaussichten fest. Für das Gesamtjahr 2017 gehen wir nach Zugang des Objekts in Ratingen nunmehr allerdings von einer Steigerung der Miet- und Pachterlöse in Höhe von 18 % bis 20 % bei einer Steigerung des operativen Ergebnisses (FFO) auf eine Größenordnung von rd. 44 Mio. € bis 45 Mio. € aus. Dies entspräche einem FFO je Aktie von ca. 0,55 € bis 0,56 €.
VERKÜRZTER ZWISCHENABSCHLUSS DER HAMBORNER REIT AG ZUM 30. JUNI 2017
VERKÜRZTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
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| in T€ | 01.01. - 30.06.2017 | 01.01. - 30.06.2016 | 01.04. - 30.06.2017 | 01.04. - 30.06.2016 |
|---|---|---|---|---|
| Erlöse aus Mieten und Pachten | 35.827 | 29.924 | 18.179 | 15.257 |
| Erlöse aus der Weiterberechnung von Nebenkosten an Mieter | 5.571 | 3.930 | 2.863 | 1.981 |
| Laufende Betriebsaufwendungen | -7.715 | -5.925 | -3.485 | -3.340 |
| Grundstücks- und Gebäudeinstandhaltung | -1.790 | -995 | -1.025 | -554 |
| Nettomieteinnahmen | 31.893 | 26.934 | 16.532 | 13.344 |
| Verwaltungsaufwand | -707 | -670 | -363 | -358 |
| Personalaufwand | -2.062 | -1.925 | -1.007 | -1.024 |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | -13.862 | -10.919 | -7.126 | -5.561 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 862 | 467 | 78 | 88 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -578 | -569 | -233 | -218 |
| -16.347 | -13.616 | -8.651 | -7.073 | |
| Betriebsergebnis | 15.546 | 13.318 | 7.881 | 6.271 |
| Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien | 2.604 | 2.464 | 2.273 | 0 |
| Ergebnis vor Finanzierungstätigkeit und Steuern (EBIT) | 18.150 | 15.782 | 10.154 | 6.271 |
| Zinserträge | 54 | 1 | 34 | 1 |
| Zinsaufwendungen | -7.322 | -6.950 | -3.724 | -3.570 |
| Finanzergebnis | -7.268 | -6.949 | -3.690 | -3.569 |
| Ergebnis vor Steuern (EBT) | 10.882 | 8.833 | 6.464 | 2.702 |
| Unverwässertes = verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) | 0,14 | 0,14 | 0,08 | 0,04 |
VERKÜRZTE GESAMTERGEBNISRECHNUNG
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| in T€ | 01.01 - 30.06.2017 | 0101. - 30.06.2016 | 01.04. - 30.06.2017 | 01.04. - 30.06.2016 |
|---|---|---|---|---|
| Ergebnis der Periode laut Gewinn- und Verlustrechnung | 10.882 | 8.833 | 6.464 | 2.702 |
| Posten, die unter bestimmten Bedingungen nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden: | ||||
| Unrealisierte Gewinne/Verluste (-) aus der Neubewertung derivativer Finanzinstrumente | 1.686 | 908 | 821 | 855 |
| Posten, die nicht nachträglich in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden: | ||||
| Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste (-) aus leistungsorientierten Pensionszusagen | 180 | -700 | 180 | -700 |
| Sonstiges Ergebnis der Periode | 1.866 | 208 | 1.001 | 155 |
| Gesamtergebnis der Periode | 12.748 | 9.041 | 7.465 | 2.857 |
Das sonstige Ergebnis der Periode betrifft versicherungsmathematische Verluste aus leistungsorientierten Plänen sowie den effektiven Teil der Marktwertänderungen von Zinsswaps, die zur Steuerung der Risiken aus Zinsschwankungen eingesetzt werden (Absicherung von Zahlungsströmen).
VERKÜRZTE BILANZ
AKTIVA
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| in T€ | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Langfristige Vermögenswerte | ||
| Immaterielle Vermögenswerte | 508 | 488 |
| Sachanlagen | 3.233 | 3.017 |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 1.014.997 | 916.249 |
| Geleistete Anzahlungen auf als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 5.000 | 2.000 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 927 | 834 |
| Sonstige Vermögenswerte | 220 | 231 |
| 1.024.885 | 922.819 | |
| Kurzfristige Vermögenswerte | ||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte | 2.476 | 1.412 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 29.129 | 75.335 |
| Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte | 0 | 7.194 |
| 31.605 | 83.941 | |
| Summe Vermögenswerte | 1.056.490 | 1.006.760 |
VERKÜRZTE BILANZ
PASSIVA
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| in T€ | 30.06.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Eigenkapital | ||
| Gezeichnetes Kapital | 79.718 | 79.718 |
| Kapitalrücklage | 391.194 | 391.194 |
| Gewinnrücklage | 68.868 | 90.399 |
| 539.780 | 561.311 | |
| Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 444.329 | 393.588 |
| Derivative Finanzinstrumente | 2.622 | 4.402 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten | 2.127 | 2.327 |
| Rückstellungen für Pensionen | 7.025 | 7.387 |
| Sonstige Rückstellungen | 2.912 | 3.030 |
| 459.015 | 410.734 | |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen | ||
| Finanzverbindlichkeiten | 41.941 | 20.876 |
| Derivative Finanzinstrumente | 1.205 | 1.111 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten | 13.503 | 11.158 |
| Sonstige Rückstellungen | 1.046 | 1.570 |
| 57.695 | 34.715 | |
| Summe Eigenkapital, Verbindlichkeiten und Rückstellungen | 1.056.490 | 1.006.760 |
VERKÜRZTE KAPITALFLUSSRECHNUNG
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| in T€ | 01.01 - 30.06.2017 | 01.01. - 30.06.2016 |
|---|---|---|
| Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit | ||
| Ergebnis der Periode | 10.882 | 8.833 |
| Finanzergebnis | 7.268 | 6.949 |
| Abschreibungen (+) / Zuschreibungen (-) | 13.862 | 10.919 |
| Veränderung der Rückstellungen | -888 | -792 |
| Buchgewinne (-) / -Verluste (+) (saldiert) aus dem Abgang von Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien | -2.604 | -2.464 |
| Veränderung der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind | -1.029 | -780 |
| Veränderung der Verbindlichkeiten, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind |
1.619 | -312 |
| 29.110 | 22.353 | |
| Cashflow aus der Investitionstätigkeit | ||
| Investitionen in immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | -115.439 | -69.551 |
| Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen und als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien | 9.797 | 7.746 |
| Einzahlungen aus Abgängen von finanziellen Vermögenswerten | 10 | 2 |
| Einzahlungen aufgrund von Finanzmittelanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzmitteldisposition | 50.000 | 0 |
| Zinseinzahlungen | 11 | 1 |
| -55.621 | -61.802 | |
| Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit | ||
| Dividendenzahlungen | -34.279 | -26.041 |
| Mittelzufluss aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten | 79.500 | 79.670 |
| Mittelabfluss aus der Tilgung von Finanzverbindlichkeiten | -7.600 | -5.954 |
| Auszahlungen für Barsicherheiten für Finanzverbindlichkeiten | -4.191 | 0 |
| Zinsauszahlungen | -7.316 | -6.776 |
| 26.114 | 40.899 | |
| Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds | -397 | 1.450 |
| Finanzmittelfonds am 1. Januar | 25.335 | 27.133 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (mit einer Laufzeit von bis zu drei Monaten) | 25.335 | 27.133 |
| Festgeldanlagen (mit einer Laufzeit von mehr als drei Monaten) | 50.000 | 0 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1. Januar | 75.335 | 27.133 |
| Finanzmittelfonds am 30. Juni | 24.938 | 28.583 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (mit einer Laufzeit von bis zu drei Monaten) | 24.938 | 28.583 |
| Verfügungsbeschränkte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 4.191 | 0 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 30. Juni | 29.129 | 28.583 |
VERKÜRZTE EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG
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| in T€ | Gezeichnetes Kapital | Kapitalrücklage | Gewinnrücklagen | Eigenkapital gesamt | |
|---|---|---|---|---|---|
| Neubewertungsrücklage | andere Gewinnrücklagen | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Stand 1. Januar 2016 | 62.003 | 247.259 | -12.057 | 108.869 | 406.074 |
| Gewinnausschüttung für 2015 (0,42 € je Aktie) | - 26.041 | -26.041 | |||
| Ergebnis der Periode 01.01. - 30.06.2016 | 8.833 | 8.833 | |||
| Sonstiges Ergebnis 01.01. - 30.06.2016 | 208 | 208 | |||
| Gesamtergebnis 01.01. - 30.06.2017 | 208 | 8.833 | 9.041 | ||
| Stand 30. Juni 2016 | 62.003 | 247.259 | -11.849 | 91.661 | 389.074 |
| Kapitalerhöhungen | 17.715 | 148.806 | 166.521 | ||
| Kosten aus Kapitalerhöhungen | -4.871 | -4.871 | |||
| Ergebnis der Periode 01.07. - 31.12.2016 | 8.588 | 8.588 | |||
| Sonstiges Ergebnis 01.07. - 31.12.2016 | 1.999 | 1.999 | |||
| Gesamtergebnis 01.07. - 31.12.2016 | 1.999 | 8.588 | 10.587 | ||
| Stand 31. Dezember 2016 | 79.718 | 391.194 | -9.850 | 100.249 | 561.311 |
| Gewinnausschüttung für 2016 (0,43 € je Aktie) | - 34.279 | -34.279 | |||
| Ergebnis der Periode 01.01. - 30.06.2017 | 10.882 | 10.882 | |||
| Sonstiges Ergebnis 01.01. - 30.06.2017 | 1.866 | 1.866 | |||
| Gesamtergebnis 01.01. - 30.06.2017 | 1.866 | 10.882 | 12.748 | ||
| Stand 30. Juni 2017 | 79.718 | 391.194 | -7.984 | 76.852 | 539.780 |
ANHANG ZUM VERKÜRZTEN ZWISCHENABSCHLUSS
Informationen zu HAMBORNER
Die HAMBORNER REIT AG ist eine börsennotierte Kapitalgesellschaft (WKN 601300) mit Sitz in Duisburg, Deutschland. Der vorliegende Zwischenbericht der HAMBORNER REIT AG für das erste Halbjahr 2017 wird am 8. August 2017 veröffentlicht. Der Zwischenabschluss ist in Euro (€) erstellt, wobei alle Beträge - sofern nicht anders dargestellt - in Tausend Euro (T€) ausgewiesen werden. Aufgrund von Rundungen können sich bei Summenbildungen und prozentualen Angaben geringfügige Differenzen ergeben.
Grundlagen der Berichterstattung
Dieser Zwischenbericht der HAMBORNER REIT AG zum 30. Juni 2017 wurde auf Grundlage der International Financial Reporting Standards (IFRS), so wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind und soweit sie für Zwischenabschlüsse gelten (IAS 34), sowie den Anforderungen des Deutschen Rechnungslegungsstandards Nr. 16 des DRSC (Deutsches Rechnungslegungs Standards Committee e.V.) zur Zwischenberichterstattung erstellt und berücksichtigt die Anforderungen des § 37w des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG). Er enthält einen gegenüber dem in Übereinstimmung mit den IFRS aufgestellten Einzelabschluss zum 31. Dezember 2016 verkürzten Berichtsumfang.
Der Zwischenabschluss zum 30. Juni 2017 basiert auf den gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie Berechnungsgrundsätzen wie der Einzelabschluss nach IFRS zum 31. Dezember 2016. Die von der EU übernommenen und überarbeiteten und ab dem 1. Januar 2017 verpflichtend anzuwendenden Rechnungslegungsnormen wurden beachtet. Sie hatten jedoch keine wesentlichen Auswirkungen auf die Darstellung des Zwischenabschlusses.
Der vorliegende Zwischenbericht ist einer prüferischen Durchsicht unterzogen worden. Entsprechend den Beschlüssen der Hauptversammlung vom 10. Mai 2017 erhielt die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, den Prüfungsauftrag. Über das Ergebnis der durchgeführten prüferischen Durchsicht hat die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft eine entsprechende Bescheinigung ausgestellt, die mit diesem Bericht veröffentlicht wird.
Der Zwischenbericht beinhaltet nach Überzeugung des Vorstands alle wesentlichen Informationen, die zum Verständnis der Veränderungen der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage der HAMBORNER REIT AG seit dem letzten Bilanzstichtag am 31. Dezember 2016 erforderlich sind. Wesentliche Veränderungen und Geschäftsvorfälle im ersten Halbjahr sind im Zwischenlagebericht dieses Dokuments aufgeführt.
Wesentliche Geschäftsvorfälle im ersten Halbjahr 2017
Im ersten Halbjahr 2017 erfolgten die Besitzübergänge der Immobilien in Köln (2. Januar 2017), Hallstadt (23. März 2017) und Berlin (31. März 2017). Das Investitionsvolumen ohne Erwerbsnebenkosten betrug zusammen 108,8 Mio. €.
Für die zum 31. Dezember 2016 unter den "Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte" ausgewiesene Immobilie in Duisburg erfolgte am 1. April 2017 der Übergang von Nutzen und Lasten auf den Erwerber.
Sonstige ausgewählte erläuternde Angaben
Im Zuge der Erstellung des vorliegenden Zwischenabschlusses wurden die zum 31. Dezember 2016 gutachterlich ermittelten Verkehrswerte unserer Immobilien von uns überprüft. Wertbeeinflussende Umstände, die zu einer wesentlich anderen Bewertung zum 30. Juni 2017 geführt hätten, haben sich bei der Überprüfung nicht ergeben. Daher erscheint uns aus heutiger Sicht die Beibehaltung der zum 31. Dezember 2016 veröffentlichten Verkehrswerte in diesem Zwischenabschluss gerechtfertigt. Die Objektzugänge nach dem 31. Dezember 2016 in Köln, Hallstadt und Berlin wurden ebenfalls durch einen Gutachter bewertet und im Rahmen der Berichterstattung entsprechend berücksichtigt.
Aus beurkundeten Grundstückskaufverträgen für Immobilien in Hanau, Kiel, Passau und Ratingen resultierte am 30. Juni 2017 die Verpflichtung zur Kaufpreiszahlung von insgesamt 107,5 Mio. €. Die Kaufpreise werden nach Erfüllung der Voraussetzungen fällig.
Der Abzinsungssatz zur Bewertung der Pensionsverpflichtungen wurde aufgrund gestiegener Kapitalmarktzinsen zum 30. Juni 2017 auf 1,75 % (31. Dezember 2016: 1,53 %) erhöht. Aus dieser Zinsanpassung resultierte ein Rückgang der Pensionsrückstellungen von 180 T€, der erfolgsneutral über die Neubewertungsrücklage erfasst wurde.
Mit Ausnahme der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Derivate werden sämtliche Vermögenswerte und Schulden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Bei den zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Vermögenswerten und Schulden stellen bis auf die Finanzverbindlichkeiten die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Schulden in der Bilanz eine gute Näherung an den beizulegenden Zeitwert dar.
Die beizulegenden Zeitwerte der Finanzverbindlichkeiten entsprechen den Barwerten der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Berücksichtigung der aktuellen Zinsparameter (Stufe 2 nach IFRS 13) zum jeweiligen Bilanzstichtag und betragen zum 30. Juni 2017 506.319 T€ (31. Dezember 2016: 441.464 T€).
Die in der Bilanz ausgewiesenen derivativen Finanzinstrumente sind zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Es handelt sich ausschließlich um Zinssicherungsgeschäfte. Die ermittelten beizulegenden Zeitwerte ergeben sich durch Abzinsung der erwarteten künftigen Zahlungsströme über die Restlaufzeit der Verträge auf Basis beobachtbarer Marktzinsen oder Zinsstrukturkurven (Stufe 2 nach IFRS 13).
Zur Ablösung der grundpfandrechtlichen Besicherung eines in 2009 zur Finanzierung der im Berichtsjahr veräußerten Immobilie in Duisburg, Kaßlerfelder Kreisel, aufgenommenen Darlehens wurde ein Betrag in Höhe von 4.191 T€ auf ein an die finanzierende Bank verpfändetes Bankkonto hinterlegt, das in dem Posten "Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente" ausgewiesen ist. Da die Gesellschaft keinen unmittelbaren Zugriff auf das verpfändete Konto hat, ist der entsprechende Betrag gemäß IAS 7 kein Bestandteil des Finanzmittelfonds. Aus diesem Grunde weichen der Bilanzposten "Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente" und der in der Kapitalflussrechnung dargestellte Finanzmittelfonds zum 30. Juni 2017 in Höhe von 4.191 T€ voneinander ab.
Wesentliche Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen
Berichtspflichtige Vorgänge mit nahe stehenden Unternehmen und Personen hat es im ersten Halbjahr 2017 nicht gegeben.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 11. Juli 2017 erfolgte nach Zahlung des Kaufpreises in Höhe von 34,4 Mio. € der Besitzübergang einer Büroimmobilie in Ratingen auf die Gesellschaft.
Am 18. Juli 2017 wurde der Vertrag über den Verkauf einer Einzelhandelsimmobilie in der Innenstadt von Minden abgeschlossen. Der Verkaufspreis beträgt 4,5 Mio. €.
VERSICHERUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER
Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Halbjahresfinanzberichterstattung der Halbjahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt und im Zwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage der Gesellschaft so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.
Duisburg, 31. Juli 2017
Der Vorstand
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| Dr. Rüdiger Mrotzek | Hans Richard Schmitz |
BESCHEINIGUNG NACH PRÜFERISCHER DURCHSICHT
An die HAMBORNER REIT AG, Duisburg
Wir haben den verkürzten Zwischenabschluss - bestehend aus verkürzter Gewinn- und Verlustrechnung und verkürzter Gesamtergebnisrechnung, verkürzter Bilanz, verkürzter Kapitalflussrechnung, verkürzter Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie ausgewählten erläuternden Anhangangaben - und den Zwischenlagebericht der HAMBORNER REIT AG, Duisburg, für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2016, die Bestandteile des Halbjahresfinanzberichts nach § 37w Abs. 2 WpHG sind, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung des verkürzten Zwischenabschlusses nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und des Zwischenlageberichts nach den für Zwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG liegt in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Zwischenabschluss und zu dem Zwischenlagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben.
Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürzten Zwischenabschlusses und des Zwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Zwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, oder der Zwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Zwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden ist. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen.
Auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Zwischenabschluss der HAMBORNER REIT AG, Duisburg, in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, oder dass der Zwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Zwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden ist.
Düsseldorf, den 3. August 2017
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
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| (Künemann) | (Neu) |
| Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
ERGÄNZENDE INFORMATIONEN
Allgemeine Entwicklung am Kapitalmarkt
Die deutschen Aktienmärkte haben sich im ersten Halbjahr 2017 positiv entwickelt. Nachdem der DAX zu Jahresbeginn bei 11.598 Punkten notierte, konnte der Index im März die 12.000 Punkte Marke überwinden und lag zum Ende des ersten Quartals bei 12.313 Punkten. Unterstützt durch positive Konjunktur- und Unternehmensdaten sowie abklingende politische Unsicherheiten nach den Wahlen in den Niederlanden und Frankreich, konnte der DAX seine Gewinnserie fortsetzen und erreichte Mitte Juni ein neues Allzeithoch bei 12.952 Punkten. Trotz der anhaltenden positiven Stimmung leitete der DAX anschließend eine Korrekturbewegung ein und sank bis zum Halbjahresende auf 12.325 Zähler.
Die Aktie der HAMBORNER REIT AG
Der Kursverlauf der HAMBORNER Aktie war im abgelaufenen ersten Halbjahr volatil. Nachdem die Aktie zu Jahresbeginn bei 9,04 € notierte, stieg der Kurs bis Anfang Mai auf seinen Höchststand im ersten Halbjahr von 9,94 €. Nach Ausschüttung der Dividende für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 0,43 € je Aktie am 15. Mai 2017 und der weiterhin steigenden Unsicherheit in Bezug auf die künftige Zinspolitik der Europäischen Zentralbank, konnte das Kursniveau nicht gehalten werden und die Aktie sank bis zum Halbjahresende auf 8,99 €. Dies entspricht einem Rückgang von 0,6 % gegenüber dem Jahresbeginn.
Die Aktienumsätze entwickelten sich im ersten Halbjahr hingegen äußerst positiv. Mit durchschnittlich rd. 203.000 gehandelten Aktien pro Tag lag das Handelsvolumen deutlich über dem Durchschnittswert des Jahres 2016 (rd. 145.000 Aktien). Die Marktkapitalisierung betrug zum 30. Juni 2017 rd. 717 Mio. €.
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| Name / Kürzel | HAMBORNER REIT AG / HAB |
| WKN/ISIN | 601300 / DE0006013006 |
| Anzahl Aktien | 79.717.645 Stück |
| Grundkapital | 79.717.645 € |
| Notierung | SDAX / EPRA-Index |
| Designated Sponsor | HSBC |
| Free Float | 69,06 % |
| Marktkapitalisierung | 716,7 Mio. € |
Aktionärsstruktur zum 30. Juni 2017
Hauptversammlung 2017
Am 10. Mai 2017 fand unsere ordentliche Hauptversammlung in Mülheim an der Ruhr statt. Dort wurde die Ausschüttung einer Dividende von 0,43 € je Aktie für das Geschäftsjahr 2016 beschlossen. Auf Basis des Schlusskurses zum 31. Dezember 2016 beträgt die Dividendenrendite rd. 4,8 %.
Allgemeine Information
Transparenz und Information haben bei unserer Investor Relations Arbeit einen hohen Stellenwert. Informationen zu den Beschlüssen der Hauptversammlung, allgemeine Präsentationsunterlagen sowie alle Unternehmensmitteilungen sind daher jederzeit aktuell auf unserer Homepage www.hamborner.de im Bereich Investor Relations abrufbar. Sie haben dort ebenfalls die Möglichkeit, sich in unseren Newsletter einzutragen, um wesentliche Informationen rund um unsere Gesellschaft direkt per Email zu erhalten.
FINANZKALENDER 2017/2018
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| 8. August 2017 | Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2017 |
| 9. November 2017 | Quartalsfinanzbericht 30. September 2017 |
| 21. März 2018 | Geschäftsbericht 2017 |
| 25. April 2018 | Quartalsfinanzbericht 31. März 2018 |
| 26. April 2018 | Ordentliche Hauptversammlung 2018 |
Zukunftsgerichtete Aussagen
Der vorliegende Bericht enthält auf die Zukunft gerichtete Aussagen, z. B. zur gesamtwirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland und zu unserer eigenen voraussichtlichen Gesamtentwicklung. Diese Aussagen beruhen auf aktuellen Annahmen und Einschätzungen des Vorstands, die sorgfältig auf Basis aller zum derzeitigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Sollten die den Aussagen und Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreffen, können die tatsächlichen von den derzeit erwarteten Ergebnissen abweichen.
IMPRESSUM
Herausgeber:
Der Vorstand der HAMBORNER REIT AG, Duisburg
Veröffentlichung:
August 2017
HAMBORNER REIT AG
Goethestraße 45
47166 Duisburg
Tel.: +49 203 54405-0
Fax: +49 203 54405-49
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