HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Prospectus • Oct 2, 2024

LİMAK DOĞU ANADOLU ÇİMENTO SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ

SERMAYE PİYASASI KURULU VII-128.1 SAYILI PAY TEBLİĞ'NİN 29. MADDESİ 4. FIKRASI GEREĞİNCE HAZIRLANAN "HALKA ARZ FİYATINA İLİŞKİN DEĞERLENDİRME RAPORU - I"

2.10.2024

İÇİNDEKİLER

1.	Raporun Konusu, Gerekçesi ve Amacı3
2.	Halka Arza İlişkin Özet Bilgi 3
3.	Fiyat Tespit Raporu'nda Kullanılan Yöntemler4
4.	Halka Arz Sonuçları 5
5.	Halka Arz Sonrası Tahmin ve Gerçekleşme Verileri 6
6.	Halka Arz Sonrası Fiyat Hareketleri ve Fiyata Etki Eden Faktörler8

1. Raporun Konusu, Gerekçesi ve Amacı

Limak Doğu Anadolu Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Limak DAÇ" veya "Şirket") paylarının ilk halka arzında VII-128.1 Sayılı Pay Tebliği'nin ("Tebliğ") 29. Madde 1. fıkrası uyarınca halka arz fiyatının belirlenmesi için Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Halk Yatırım") tarafından hazırlanan Fiyat Tespit Raporu ("FTR") 09.02.2024 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu ("KAP")'nda yayımlanmış ve Şirket payları 22.02.2024 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.

Söz konusu Tebliği'nin 29 / 4 Maddesi gereğince Halk Yatırım tarafından hazırlanan işbu değerlendirme raporu, FTR'de esas alınan halka arz fiyatı ile 27.09.2024 tarihine kadar oluşan borsa fiyatı arasındaki farklılıkların olası nedenleri hakkında değerlendirmeleri içermektedir.

İşbu değerlendirme raporu, değere ilişkin herhangi bir görüş içermemekte olup, raporda yer alan değerlendirmeler tavsiye niteliği taşımamaktadır.

Açıklamalar:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 22.06.2013 tarih ve 28685 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Pay Tebliği Seri: VII, No: 128.1 ("Tebliğ") 29. Madde 4. fıkrası uyarınca;

"Payların ilk halka arzında fiyat tespit raporunu hazırlayan halka arzda satışa aracılık eden kuruluşun, payların borsada işlem görmeye başlamasından sonraki bir yıl içinde en az iki değerlendirme raporu hazırlaması zorunludur. İki değerlendirme raporunun düzenlenmesi durumunda; ilk raporun payların borsada işlem görmeye başlamasından altı ay sonra yapılması ve ikinci rapor ile ilk rapor arasındaki sürenin asgari olarak dört ay olması ve bu raporlarda halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki farklılıkların nedeni hakkında değerlendirmelerde bulunulması zorunludur. İkiden fazla beşten az değerlendirme raporu düzenlemesi durumunda ise, bu raporlar arasında asgari olarak üç ay bulunması zorunludur".

İşbu değerlendirme raporu bu yükümlülük kapsamında hazırlanmıştır.

2. Halka Arza İlişkin Özet Bilgi

Şirket'in 1.500.000.000 TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 386.179.700 TL'den 516.179.700 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 130.000.000 TL nominal değerli 130.000.000 adet B grubu payın ("Yeni Paylar") sermaye artırımı suretiyle, ve Halka Arz Eden Pay Sahibi'nin mülkiyetinde bulunan 25.930.000 TL nominal değerli 25.930.000 adet B grubu payların (Mevcut ortaklardan Limak Çimento Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'ne ait 25.930.000 TL nominal değerli 25.930.000 adet B grubu paylar) ("Mevcut Paylar") ortak satışı suretiyle olmak üzere toplam 155.930.000 TL nominal değerli 155.930.000 adet payın 16,20 TL sabit fiyattan halka arzına ilişkin İzahnamesi ve Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu Sermaye Piyasası Kurulu'nun 08.02.2024 tarih ve 9/189 sayılı toplantısında onaylanmıştır. Şirket'in paylarının halka arzı kapsamında 1 TL nominal değerli payın 16,20 TL sabit fiyattan Borsa dışında talep toplama işlemleri 14 – 15 – 16 Şubat 2024 tarihleri arasında gerçekleştirilmiştir. Şirket 2.106.000.000 TL brüt halka arz geliri elde etmiştir. Halka arz aşamasında Şirket'in 76.455.199 TL halka arz maliyeti oluşmuş olup net halka arz geliri 2.029.544.801 TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

3. Fiyat Tespit Raporu'nda Kullanılan Yöntemler

Şirket'in halka arz edilen pay başına değerinin tespitinde UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri kapsamında sermaye artırımı ve ortak satışı yoluyla halka arz edilenen paylarının birim fiyat tespitinde aşağıdaki iki temel yöntem dikkate alınmıştır:

• i. Gelir Yaklaşımı İndirgenmiş Nakit Akımları ("İNA")
• ii. Pazar Yaklaşımı Çarpan Analizi

Değerleme metodolojileri, sektörün ve Şirket'in özelliklerine uygun olarak seçilmiş ve söz konusu küresel ölçekte kabul görmüş yöntemlerin Şirket değerinin belirlenmesinde uygun olduğu kanaatine varılmıştır.

FTR'nin hazırlanması kapsamında UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri'nde belirtilen Gelir Yaklaşımı - İndirgenmiş Nakit Akımları ile Pazar Yaklaşımı - Çarpan Analizi yöntemleri kullanılmıştır.

2020 – 2023 / 09 dönemini kapsayan bilanço ve gelir tablosu, diğer şirket bilgileri ve beklentileri ışığında analiz edilmiş, 2023 4. çeyrek - 2028 yılları için projekte edilmiştir.

Halka Arz Edilen Pay Değeri ve Halka Arz Büyüklüğü

(TL)
7.824.591.449
6.256.111.140
386.179.700
516.179.700
25.930.000
%16,6
130.000.000
%83,4
155.930.000
%30,2
20,26
%20,0
16,20
2.526.066.000

Şirket'in değerlemesinde; İNA analizi %40, çarpan analizi %60 ağırlıklandırılarak 7.824.591.449 TL öz sermaye değerine ulaşılmıştır. Sermayesi 386.179.700 TL olan Şirket'in halka arz öncesi pay başına değeri 20,26 TL olarak hesaplanmıştır. Yaklaşık %20,0 oranında halka arz iskontosu sonrasında ise öz sermaye değeri 6.256.111.140 TL, pay başına değer ise 16,20 TL olarak hesaplanmıştır.

4. Halka Arz Sonuçları

14 – 15 – 16 Şubat tarihlerinde Limak DAÇ paylarının halka arzı "Sabit Fiyatla Talep Toplama" yöntemiyle gerçekleştirilmiştir. Halka arzda birim fiyat 16,20 TL olarak açıklanmış olup, halka arz edilen 155.930.000 TL nominal değerli payların satışı gerçekleşmiştir. Halka arz işlemi için gelen talep, halka arz tahsisatı ve dağıtım bilgisi yatırımcı grubu bazında aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

	Planlanan Tahsisat		Talep				Dağıtım
Yatırımcı Grubu	Nominal Değer (TL)	Oran	Yatırımcı	Nominal Değer (TL)	Oran	Yatırımcı	Nominal Değer (TL)	Oran
Yurt İçi Bireysel	109.151.000	%70,00	3.356.610	220.394.975	%32,02	3.243.525	109.151.000	%70,00
Yurt İçi Kurumsal	46.779.000	%30,00	298	467.811.535	%67,98	298	46.779.000	%30,00
Toplam	155.930.000	%100,00	3.356.908	688.206.510	%100,00	3.243.823	155.930.000	%100,00

5. Halka Arz Sonrası Tahmin ve Gerçekleşme Verileri

Şirket'in FTR'de yer alan 2020, 2021, 2022 yılsonu, 2023 / 09 dönemi ve 22.02.2024 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamasının ardından en son yayımlanan, 2024 / 06 dönemine ait Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS) doğrultusunda hazırlanan finansal tablolarına ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır.

Bilanço

(TL)	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Sınırlı Denetimden Geçmiş
	31.12.2020*	31.12.2021*	31.12.2022*	30.09.2023*	30.06.2024**
Dönen Varlıklar	175.731.132	458.791.817	783.981.520	777.249.711	1.915.885.198
Nakit ve Nakit Benzerleri	1.132.197	1.524.084	3.232.845	29.278.121	212.282.195
Ticari Alacaklar	137.306.722	369.440.496	575.906.312	438.339.838	814.818.023
Diğer Alacaklar	664.207	654.950	727.331	715.486	1.930.608
Stoklar	36.335.081	82.400.728	199.810.304	305.743.238	509.935.337
Peşin Ödenmiş Giderler	292.925	4.771.559	4.304.728	3.173.028	52.209.175
Diğer Dönen Varlıklar	-	-	-	-	324.709.860
Duran Varlıklar	134.657.960	164.491.945	298.315.413	381.064.602	2.328.919.151
Maddi Duran Varlıklar	133.394.404	163.013.233	297.097.346	380.032.395	1.963.359.615
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	1.263.556	1.478.712	1.218.067	1.032.207	22.908.486
Peşin Ödenmiş Giderler					31.513.890
Ertelenmiş Vergi Varlıkları					311.137.160
TOPLAM VARLIKLAR	310.389.092	623.283.762	1.082.296.933	1.158.314.313	4.244.804.349
Kısa Vadeli Yükümlülükler	185.192.307	459.810.795	447.445.100	463.667.714	921.485.904
Ticari Borçlar	98.950.928	277.396.168	132.105.622	316.378.250	780.162.713
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	1.006.198	1.394.542	3.840.695	10.084.967	32.241.038
Diğer Borçlar	58.896.058	157.460.655	293.970.979	122.885.206	12.669.106
Ertelenmiş Gelirler	23.032.196	20.091.681	13.112.900	5.429.644	12.105.058
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	-	-	7.719	2.335.516	66.841.514
Kısa Vadeli Karşılıklar	3.306.927	3.467.749	4.407.185	6.554.131	17.466.475
Uzun Vadeli Yükümlülükler	18.489.759	27.417.527	60.746.888	97.566.801	103.912.011
Uzun Vadeli Karşılıklar	5.419.322	7.665.283	17.743.041	29.785.587	103.912.011
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	13.070.437	19.752.244	43.003.847	67.781.214	-
Özkaynaklar	106.707.026	136.055.440	574.104.945	597.079.798	3.219.406.434
Ödenmiş Sermaye	350.000	350.000	350.000	386.179.700	516.179.700
Sermaye Düzeltme Farkları	-	-	-	-	161.048.002
Paylara İlişkin Primler	-	-	-	-	2.059.215.382
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	50.702.972	79.472.709	178.443.900	216.532.274	241.065.862
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	62.638	62.638	62.638	191.631	1.132.958
Geçmiş Yıl Karları / Zararları	2.440.567	2.439.681	276.218	(6.428.510)	(853.549.649)
Net Dönem Karı / Zararı	53.150.849	53.730.412	394.972.189	604.703	1.094.314.179
TOPLAM KAYNAKLAR	310.389.092	623.283.762	1.082.296.933	1.158.314.313	4.244.804.349

*Fiyat tespit raporu tarihi itibarıyla enflasyon muhasebesi uygulama kararı henüz yayınlanmadığı için endekslenmemiş finansal veriler yazılmıştır.

** SPK Karar Organı'nın 28.12.2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca TMS29 kapsamında, 30.06.2024 tarihindeki satın alma gücü esasına göre hazırlanmıştır. Bunun yanı sıra, Şirket, 1 Mart 2024 tarihinde Limak Çimento bünyesinde faaliyet gösteren Ergani işletmesini Limak Çimento'dan satın almıştır. Şirket ve Ergani işletmesinin kontrolünün birleşme öncesinde ve sonrasında Limak Çimento'da bulunması sebebiyle, İlke Kararı gereğince ortak kontrolün tesis edildiği tespit edilmiş olup söz konusu devir, ortak kontrol altında gerçekleşen işlem olarak muhasebeleştirilmiştir.

Gelir Tablosu
---------------	--	--

(TL)	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş	Sınırlı Denetimden Geçmiş	Sınırlı Denetimden Geçmiş
Hasılat	31.12.2020* 314.311.096	31.12.2021* 535.718.488	31.12.2022* 1.171.096.300	30.09.2022* 826.495.843	30.09.2023* 1.442.979.539	30.06.2023** 2.030.496.276	30.06.2024** 2.510.247.515
Satışların Maliyeti (-)	(265.264.922)	(494.424.780)	(815.218.602)	(615.406.565)	(762.187.035)	(1.294.367.240)	(1.435.546.007)
BRÜT KAR / (ZARAR)	49.046.174	41.293.708	355.877.698	211.089.278	680.792.504	736.129.036	1.074.701.508
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel	-3.060.062	-3.996.712	-7.164.639	-5.148.526	-11.777.817	(24.671.848)	(24.487.180)
Yönetim Giderleri (-)	-10.220.485	-13.201.566	-24.942.682	-17.032.113	-40.404.752	(73.561.778)	(102.680.674)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas	43.516.042	114.759.017	182.259.712	163.305.320	146.592.261	221.263.329	45.537.026
Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	-24.486.569	-82.969.479	-105.516.492	-98.585.655	-70.209.191	(115.263.768)	(56.959.011)
ESAS FAALİYET KARI / (ZARARI)	54.795.100	55.884.968	400.513.597	253.628.304	704.993.005	743.894.971	936.111.669
Finansman Gelirleri	7.151	106.325	416.689	322.442	-	-	23.139.270
Finansman Giderleri (-) Net Parasal	-1.620.474	-2.766.472	-7.431.972	-5.134.127	-16.223.533	(24.881.646)	(65.492.977)
Pozisyon Kazançları / (Kayıpları)						64.611.323	(138.652.670)
VERGİ ÖNCESİ KAR / (ZARAR)	53.181.777	53.224.821	393.498.314	248.816.619	688.769.472	783.624.648	755.105.292
Vergi Gideri (- )	-24.669	-5.036	-17.320	-2.783	453.566	(18.752)	(109.322.761)
Ertelenmiş Vergi Geliri /Gideri	-6.259	510.627	1.491.195	987.030	-2.335.516	7.069.607	448.531.648
DÖNEM KARI / (ZARARI)	53.150.849	53.730.412	394.972.189	249.800.866	2.789.082	790.675.503	1.094.314.179

* Fiyat tespit raporu tarihi itibarıyla enflasyon muhasebesi uygulama kararı henüz yayınlanmadığı için endekslenmemiş finansal veriler yazılmıştır.

** SPK Karar Organı'nın 28.12.2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca TMS29 kapsamında, 30.06.2024 tarihindeki satın alma gücü esasına göre hazırlanmıştır. Bunun yanı sıra, Şirket, 1 Mart 2024 tarihinde Limak Çimento bünyesinde faaliyet gösteren Ergani işletmesini Limak Çimento'dan satın .almıştır. Şirket ve Ergani işletmesinin kontrolünün birleşme öncesinde ve sonrasında Limak Çimento'da bulunması sebebiyle, İlke Kararı gereğince ortak kontrolün tesis edildiği tespit edilmiş olup söz konusu devir, ortak kontrol altında gerçekleşen işlem olarak muhasebeleştirilmiştir.

	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	30.09.2022	30.09.2023	30.06.2023	30.06.2024
Brüt Kar Marjı (%)	15,6	7,7	30,4	25,5	47,2	36,3	42,8
Esas Faaliyet Kar Marjı (%)	17,4	10,4	34,2	30,7	48,9	36,6	37,3
Net Kar Marjı (%)	16,9	10,0	33,7	30,2	47,8	38,9	43,6

Şirket'in FTR'sinde yer alan projeksiyonlar yılsonları itibarıyla yapılmış; ara dönemler için bir tahmin yapılmamıştır. Varsayımlara dair gerçekleşme incelemesi FTR'sinde yer verilen yıllık tahminler temel alınarak hazırlanmıştır.

GELİR TABLOSU (TL)	Bağımsız Denetimden Geçmemiş 30.06.2024*	Projeksiyon 31.12.2024	30.06.2024 İtibarıyla 31.12.2024 Yıl Sonu Hedeflerinin Gerçekleşme Oranı (%)
Hasılat Satışların Maliyeti (-)	2.363.069.545 1.225.558.652	3.588.360.930 1.889.100.268	65,85 64,88
BRÜT KAR / (ZARAR)	1.137.510.893	1.699.260.662	66,94
Brüt Kar Marjı (%)	48,1	47,4	101,65
Faaliyet Giderleri (-)**	117.599.626	123.740.687	95,04
FAALİYET KARI / (ZARARI)	1.019.911.267	1.575.519.975	64,73
Faaliyet Kar Marjı (%)	43,2	43,9	98,30
Amortisman	26.323.405	32.949.657	79,89
FAVÖK***	1.046.234.672	1.608.469.632	65,05
FAVÖK Marjı (%)	44,3	44,8	98,77

* Şirket'in fiyat tespit raporu hazırlanırken TMS 29 standardı uygulanmamaktaydı. SPK'nın 08.08.2024 tarih ve 42/1263 kararının B) bendi uyarınca, enflasyon muhasebesi uygulanmamış, bağımsız denetimden geçmemiş finansal veriler kullanılmıştır. Şirket tarafından ibraz edilen finansal veriler karşılaştırma amaçlı paylaşılmıştır

** Faaliyet giderleri; pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve genel yönetim giderleri giderlerinden oluşmaktadır.

*** FAVÖK hesaplaması "Brüt Kar – Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri – Genel Yönetim Giderleri + Amortisman " şeklinde yapılmıştır.

Şirket'in 2024 yılı ikinci çeyrek finansallarına göre, FTR'sinde yer verilen 2024 yılı varsayımlara ilişkin projekte edilen hasılatını %65,85 oranında, satışa konu maliyetlerini %64,88 oranında gerçekleştirerek faaliyetlerine devam etmektedir. Gerçekleşmiş olan faaliyet giderleri 2024 yılı projeksiyon değerlerine göre %95,04 oranında gerçekleşirken, FAVÖK %98,77 olarak gerçekleşmiştir.

6. Halka Arz Sonrası Fiyat Hareketleri ve Fiyata Etki Eden Faktörler

Şirket payları. 22.02.2024 tarihinden itibaren Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da 16,20 TL / pay baz fiyat. "LMKDC" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlamıştır. Şirket paylarının 27 Eylül 2024 tarihi itibarıyla kapanış fiyatı 23,16 TL seviyesinden gerçekleşmiştir. Şirket payları halka arz tarihinden bugüne kadar en yüksek 38,12 TL seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirirken, en düşük ise 17,82 TL seviyesinden günlük kapanış gerçekleştirmiştir.

Limak DAÇ ve BİST Taş Toprak Endeksi Fiyat Gelişimleri*

Limak DAÇ ve BİST Sınai Endeksi Fiyat Gelişimleri*

*: 27.09.2024 tarihinde; LMKDC kapanış fiyatı 23,16 TL , BİST Taş Toprak 12.347 ve BİST Sinai 12.920 seviyelerinde gerçekleşmiştir.

Yukarıda yer alan grafikler Limak DAÇ'ın LMKDC koduyla borsada işlem görmeye başladığı 22.02.2024 tarihinden 27.09.2024 seans kapanışına kadar BİST Taş Toprak Endeksi (XTAST) ve BİST Sınai Endeksi (XUSIN) ile karşılaştırmalı fiyat gelişimini göstermektedir.

Limak DAÇ 22.02.2024 tarihinde 16,20 TL fiyatla işlem görmeye başlamış olup 27.09.2024 tarihinde 23,16 TL fiyatı ile gün sonu kapanışı gerçekleşmiştir. Bu iki dönem arasında LMKDC'nin fiyat değişimi %30 olarak gerçekleşmiştir. Aynı iki tarih aralığında; BİST SINAİ 14.530 seviyesinden 12.702 seviyesine gelmiş olup değişim -%11 ve BİST Taş Toprak ise 13.178 seviyesinden 11.328 seviyesine gelmiş olup değişim -%6 olarak hesaplanmaktadır.

Şirket, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda; 01.03.2024, 12.03.204, 19.03.2024, 29.03.2024, 22.04.2024, 29.04.2024, 16.05.2024, 22.07.2024 ve 09.09.2024 tarihlerinde aşağıdaki özel durum ve diğer açıklamalarını yayımlamıştır. Şirket'in operasyonlarına yönelik olarak yapılan işbu açıklamalarının nihai halka arz fiyatı ile borsa fiyatı arasındaki oluşan farklılıkların olası nedenleri arasında olduğu düşünülmektedir.

• Şirket'in izahnamesinde "Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri" başlıklı 28.2 sayılı bölümünde bahsedildiği üzere, Limak Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile 30 Ocak 2024 tarihinde imzalanan ve detayları halka arz izahnamesinde paylaşılan Ergani Devir Sözleşmesi hükümleri kapsamında, Limak Ergani Çimento Fabrikası ("Limak Ergani Fabrikası") 2.472.000.000 TL bedel karşılığında 1 Mart 2024 tarihinde devralınmıştır. Bahsi geçen bedelin karşılanmasında halka arz gelirleri ve Şirket'in mevcut kaynaklarının kullanıldığı 01.03.2024 tarihinde yapılan açıklamayla kamuoyuna duyurulmuştur.
• Şirket, 12.03.2024 tarihli özel durum açıklamasıyla Limak Ergani Fabrikası'nın da yer aldığı ve Şirket'in faaliyetlerini genişletmek amacıyla, "Diyarbakır İli Ergani İlçesi Şirinevler Mahallesi Diyarbakır Elazığ Cadde / 287 Ergani,Diyarbakır" adresinde "Limak Doğu Anadolu Çimento Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi Ergani Şubesi" unvanlı şube açılışını kamuoyuna duyurmuştur.
• Şirket, 19.03.2024 tarihli özel durum açıklamasında Ergani ve Urfa tesisleri için Güneş Enerjisi Santrali ("GES") projesi yatırımı görüşmelerinin yapıldığını kamuoyuna duyurmuştur.
• Şirket, 29.03.2024 tarihli özel durum açıklamasında 1 Mart 2024 tarihinde Limak Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den devralınan Limak Ergani Fabrikası ön ısıtıcı kule modifikasyonu yatırımına yönelik T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından 29.03.2024 tarihli ve 566529 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi aldığını kamuoyuna duyurmuştur.
• 22.04.2024 tarihli özel durum açıklamasında 19.03.2024 tarihli açıklamasında duyurmuş olduğu GES yatırım görüşmesine ithafen GES kurulması konusunda Sinoma Overseas Development Co. Ltd. ile gerekli yapım sözleşmelerinin 22.04.2024 tarihinde akdedildiğini kamuoyuna duyurmuştur.
• Şirket, 29.04.2024 tarihli özel durum açıklamasında GES yatırımının finansmanı hakkında kamuoyunu bilgilendirmiştir.
• Şirket 16.05.2024 tarihli özel durum açıklamasında, 29.03.2024 tarihli özel durum açıklamasını referans vererek Limak Ergani Fabrikası'ndaki ön ısıtıcı kule modifikasyonu yatırımına yönelik T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı'ndan alınan 29.03.2024 tarihli ve 566529 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi'nin Limak Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den, Limak Ergani Fabrikası'nı satın alan Şirket'e devrinin tamamlandığını kamuoyuna duyurmuştur.

Şirket 22.07.2024 tarihli özel durum açıklamasında, sermaye artırımından elde ettiği 2.106.000.000 TL brüt gelirinin 66.169.834 TL olan halka arz masrafları düşüldükten sonra kalan net 2.039.830.166 TL'nin tamamını Limak Ergani Fabrikasının devralınmasında kullandığında dair fon kullanım yeri raporunu yayınlamıştır.

FON KULLANIM TABLOSU
Fon Kullanım Yeri	Fon Kullanım Tutarı (TL)
Limak Ergani Fabrikasının Deveralınması	2.039.830.166
Toplam	2.039.830.166

09.09.2024 tarihli özel durum açıklamasında Şirket, Şanlıurfa Çimento Fabrikası'nda "Atıktan Türetilmiş Yakıt (ATY) Besleme Sistemi" yatırımına yönelik T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından 08.09.2024 tarihli ve 571364 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi aldığını kamuoyuna duyurmuştur.