GYLDENDAL A/S — Earnings Release 2015

Feb 24, 2016

Et godt år med øget fokus på kerneforretningen

Gyldendal vurderer årets resultat i forhold til både de publicistiske
målsætninger og de økonomiske perspektiver, og i begge henseender var 2015 et
tilfredsstillende år.

I 2015 blev fokus på Gyldendals udgivelsesaktiviteter styrket ved frasalg af
distributionsvirksomheden Nordisk Bog Center A/S pr. 6. juli 2015. Ved salget
blev kapital, der var bundet i materielle anlægsaktiver, gjort disponibel til
investeringer i udgivelsesaktiviteter og til at opbygge nye digitale produkter
og tjenester.

Koncernens uddannelsesforlag udvidede og videreudviklede læringssystemer til
alle uddannelsesniveauer, og udbredelsen af digitale læremidler til både
folkeskolen og ungdomsuddannelserne blev markant forøget og skabte betydelig
digital vækst i 2015. På det private marked voksede forbruget af digitale
udgivelser også, men den trykte bog udgjorde fortsat langt hovedparten af det
private marked. Hvor omsætningen af skøn- og faglitteratur til voksne viste en
lille tilbagegang i 2015, var der et stigende salg af børne- og
ungdomslitteratur.

I 2015, hvor omsætningen for de fortsættende aktiviteter (dvs. uden Nordisk Bog
Center) på 830 mio. kr. var lidt lavere end i 2014, blev de økonomiske nøgletal
forbedret yderligere:

-- Driftsresultatet (EBIT) blev forbedret med 6 mio. kr., og EBIT-marginen
blev forøget fra 8,3% i 2014 til 9,2%
-- Resultat før skat steg fra 69 mio. kr. til 77 mio. kr. og efter skat blev
resultatet 55 mio. kr. (55 mio. kr. i 2014)
-- Resultat af ophørte aktiviteter blev 6 mio. kr.
-- Den investerede kapital blev forrentet med 30,7% (24,7% i 2014)
-- Egenkapitalen blev forrentet med 15,7% (16,9% i 2012) og soliditetsgraden
forøget til 49,2%
-- Finansiel gæld blev indfriet, og likviditeten blev fastholdt på et
betryggende niveau

Gyldendal forventer et svagt faldende privat bogmarked og et svagt stigende
uddannelsesmarked, og at koncernen i 2016 vil opnå en omsætning og et
driftsresultat på samme niveau som i 2015.

En omstrukturering af forlags- og bogklubaktiviteterne forventes i 2016 at
medføre engangsomkostninger vedrørende IT-omlægninger, flytte- og
lokaleomkostninger m.v. Derfor forventes i 2016 et lavere resultat før skat end
i 2015 af de fortsættende aktiviteter.

På selskabets ordinære generalforsamling 21. april vil bestyrelsen foreslå
udbetaling af udbytte med 20 kr. pr. aktie svarende til 22,4 mio. kr.
Bestyrelsen vil endvidere foreslå nedskrivning af selskabets kapital med
nominelt 2,0 mio. kr. egne aktier samt fornyet bemyndigelse til opkøb af egne
aktier med henblik på en fortsat adgang til opkøb af relevante aktieposter som
praktiseret gennem en årrække.

For yderligere oplysninger:

Adm. direktør Stig Andersen

Telefon 3375 5555

Mobil 5151 1400