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Gvs Interim / Quarterly Report 2024
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Interim / Quarterly Report
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Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 Gruppo GVS
| SOMMARIO DATI SOCIETARI E INFORMAZIONI PER GLI AZIONISTI3 |
|
|---|---|
| STRUTTURA DEL GRUPPO4 | |
| ORGANI SOCIALI5 | |
| RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE6 | |
| Premessa6 | |
| Andamento del Gruppo ed analisi dei risultati del periodo chiuso al 31 marzo 20246 | |
| Investimenti12 | |
| Attività di ricerca e sviluppo13 | |
| Altre informazioni 13 | |
| Principali rischi e incertezze 14 | |
| Rapporti infragruppo e con parti correlate14 | |
| Fatti di rilievo avvenuti nel periodo. 15 | |
| Eventi successivi alla chiusura del periodo15 | |
| Evoluzione prevedibile della gestione 15 | |
| PROSPETTI CONTABILI AL 31 MARZO 2024 17 | |
| Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata 17 | |
| Conto economico consolidato18 | |
| Conto economico complessivo consolidato 19 | |
| Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato 20 | |
| Rendiconto finanziario consolidato21 | |
| NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2024 22 | |
| 1. | Informazioni generali 22 |
| 2. | Struttura e contenuto dei prospetti contabili consolidati 22 |
| 3. | Criteri di valutazione25 |
| 4. | Stime e assunzioni 25 |
| 5. | Note alle principali voci conto economico consolidato26 |
| 6. | Ricavi e costi operativi non ricorrenti30 |
| Altre informazioni 31 | |
| PROSPETTI ALLEGATI32 | |
| Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, con indicazione dell'ammontare delle posizioni con parti correlate32 |
|
| Conto economico consolidato, con indicazione dell'ammontare delle posizioni con parti correlate33 | |
| Rendiconto finanziario consolidato, con indicazione dell'ammontare delle posizioni con parti correlate. 34 | |
| Conto economico consolidato, con indicazione dell'ammontare derivanti da transazioni non ricorrenti35 | |
| DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI AI SENSI DELL'ART.154 BIS COMMA 2 DEL D.LGS 58/98 36 |
DATI SOCIETARI E INFORMAZIONI PER GLI AZIONISTI
SEDE LEGALE
GVS S.P.A Via Roma 50 40069 Zola Predosa BOLOGNA – ITALIA Tel. +39 051 6176311 Fax + 39 051 6176200 www.gvs.com
DATI LEGALI
Capitale sociale: Euro 1.750.000 Codice fiscale 03636630372 Partita Iva 00644831208 REA di Bologna 0305386 R.I di Bologna 45539
RAPPORTI CON GLI INVESTITORI
E-mail: [email protected]
STRUTTURA DEL GRUPPO*
*Per le informazioni relative alla denominazione sociale, alla sede legale, alla valuta funzionale, al capitale sociale delle società del Gruppo GVS e alla quota detenuta da GVS SpA, si rimanda alle Note di commento.
ORGANI SOCIALI
| Consiglio di Amministrazione | |
|---|---|
| Presidente (indipendente) |
Alessandro Nasi |
| Amministratore Delegato | Massimo Scagliarini |
| Amministratori non esecutivi | Marco Pacini |
| Grazia Valentini | |
| Marco Scagliarini | |
| Amministratori indipendenti | Simona Scarpaleggia (1) (2) |
| Anna Tanganelli (1) |
|
| Pietro Cordova (1) (2) |
|
| Michela Schizzi (2) |
|
| Collegio Sindacale | |
| Presidente | Maria Federica Izzo |
| Sindaci effettivi | Francesca Sandrolini |
| Giuseppe Farchione |
|
| Sindaci supplenti | Alessia Fulgeri |
| Mario Difino |
contabili societari Emanuele Stanco
Società di Revisione PricewaterhouseCoopers SpA
(1) Componente del Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità e Operazioni in Parti Correlate
(2) Componente del Comitato Nomine e Remunerazione
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Premessa
La Relazione intermedia sulla Gestione della GVS SpA (di seguito "GVS", la "Società" o la "Capogruppo" e insieme alle società da questa controllate il "Gruppo GVS" o il "Gruppo") viene presentata a corredo del Bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2024.
La Relazione intermedia sulla Gestione intende fornire l'informativa sulla situazione del Gruppo GVS e sull'andamento della gestione nel suo complesso e nei vari settori in cui essa opera, anche attraverso imprese controllate.
I prospetti di seguito esposti e commentati sono stati predisposti sulla base del bilancio consolidato al 31 marzo 2024, a cui si fa rinvio, redatto nel rispetto dei Principi Contabili internazionali ("IFRS") emessi dall'International Accounting Standards Board ("IASB") e omologati dall'Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art.9 del D.Lgs. n.38/2005.
Andamento del Gruppo ed analisi dei risultati del periodo chiuso al 31 marzo 2024.
Il Gruppo GVS è tra i leader mondiali nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate per applicazioni altamente critiche e offre soluzioni avanzate di filtrazione per molteplici applicazioni principalmente nel settore Healthcare & Life Sciences.
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per divisione per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| Periodo chiuso al 31 marzo | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | 2023 | ||
| Healthcare Liquid | 53.678 | 54.265 | ||
| Healthcare Air & Gas | 7.501 | 7.135 | ||
| Laboratory | 7.964 | 9.116 | ||
| Healthcare & Lifesciences | 69.142 | 70.516 | ||
| Powertrain & Drivetrain | 7.155 | 7.702 | ||
| Safety & Electronics | 5.010 | 5.006 | ||
| Sport & Utility | 4.303 | 4.473 | ||
| Energy & Mobility | 16.468 | 17.181 | ||
| Personal Safety | 17.106 | 15.317 | ||
| Air Safety | 1.170 | 942 | ||
| Health & Safety | 18.275 | 16.259 | ||
| Ricavi da contratti con i clienti | 103.886 | 103.956 |
Nel corso dei tre mesi del 2024 GVS ha realizzato ricavi consolidati pari a Euro 103,9 milioni. Si evidenzia la performance positiva della divisione Health & Safety, che registra un incremento del fatturato pari al 12,4% su base annua, sulla spinta delle favorevoli dinamiche settoriali e della realizzazione delle sinergie commerciali con il gruppo RPB, acquisito nel settembre 2021.
I ricavi della divisione Healthcare & Lifesciences, rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio, registrano una crescita nel business Healthcare Air & Gas (+5,1%) ed una riduzione dei business Laboratory e Healthcare Liquid, attestandosi rispettivamente ad Euro 8 milioni ed Euro 53,7 milioni.
La divisione Energy & Mobility ha registrato un decremento del 4,2% in termini di ricavi rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, mostrando altresi un trend di graduale ripresa del business rispetto ai trimestri precedenti, caratterizzati dall'impatto delle politiche di de-stocking da parte della propria clientela.
La ripartizione dei ricavi da contratti con i clienti al 31 marzo 2024 è la seguente:
- la divisione Healthcare & Life Sciences, che rappresenta il 66,6% del totale, ha registrato ricavi pari a Euro 69,1 milioni con un decremento del 1,9% rispetto ai primi tre mesi del 2023;
- la divisione Energy & Mobility, che rappresenta il 15,9% del totale, ha registrato un livello di fatturato in diminuzione del 4,2% rispetto allo stesso periodo del 2023, raggiungendo Euro 16,5 milioni;
- la divisione Health & Safety rappresenta il 17,6% del totale e si è assestata ad Euro 18,3 milioni con un incremento del 12,4% rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio.
Si riportano di seguito i prospetti, riclassificati secondo la prassi corrente dell'analisi finanziaria, dei dati economici, patrimoniali e finanziari riferiti al periodo chiuso al 31 marzo 2024, confrontati con lo stesso periodo del precedente esercizio.
Analisi dei dati economici riclassificati
| Periodo di 3 mesi chiuso al 31 marzo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2024 | di cui non ricorrente |
2024 Adjusted |
% | 2023 | di cui non ricorrente |
2023 Adjusted |
% |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 103.886 | 103.886 | 100,0% | 103.956 | 103.956 | 100,0% | ||
| Altri ricavi e proventi | 1.505 | 250 | 1.255 | 1,2% | 985 | 319 | 666 | 0,6% |
| Totale ricavi | 105.391 | 250 | 105.141 101,2% | 104.941 | 319 | 104.622 100,6% | ||
| Costi di acquisto materie prime e variazione delle rimanenze di magazzino Prestazioni di servizi Oneri diversi di gestione |
(31.780) (14.199) (1.593) |
- - (250) |
(31.780) (14.199) (1.343) |
-30,6% -13,7% -1,3% |
(32.186) (14.704) (1.493) |
- - - |
(32.186) (14.704) (1.493) |
-31,0% -14,1% -1,4% |
| Valore aggiunto | 57.819 | - | 57.819 | 55,7% | 56.558 | 319 | 56.239 | 54,1% |
| Costo del lavoro EBITDA |
(33.537) 24.282 |
(27) (27) |
(33.510) 24.309 |
-32,3% 23,4% |
(33.940) 22.618 |
(267) 52 |
(33.673) 22.566 |
-32,4% 21,7% |
| Ammortamenti | (10.961) | (4.006) | (6.955) | -6,7% | (10.205) | (4.038) | (6.167) | -5,9% |
| Accantonamenti e svalutazioni | (191) | (191) | -0,2% | (344) | - | (344) | -0,3% | |
| EBIT | 13.130 | (4.033) | 17.163 | 16,5% | 12.069 | (3.986) | 16.055 | 15,4% |
| Proventi e oneri finanziari | (633) | (772) | 139 | 0,1% | (8.611) | (892) | (7.719) | -7,4% |
| Risultato prima delle imposte | 12.496 | (4.805) | 17.302 | 16,7% | 3.458 | (4.878) | 8.336 | 8,0% |
| Imposte sul reddito | (3.054) | 1.254 | (4.308) | -4,1% | (910) | 1.330 | (2.240) | -2,2% |
| Utile netto di Gruppo e terzi | 9.443 | (3.551) | 12.994 | 12,5% | 2.548 | (3.548) | 6.096 | 5,9% |
I risultati economici consolidati del periodo chiuso al 31 marzo 2024 della gestione operativa sono i seguenti: ricavi totali normalizzati per Euro 105,1 milioni (Euro 104,6 milioni nei primi tre mesi del 2023); EBITDA normalizzato pari a Euro 24,3 milioni (Euro 22,6 milioni nei primi tre mesi del 2023); EBIT normalizzato pari a Euro 17,2 milioni (Euro 16,1 milioni nei primi tre mesi del 2023).
L'EBITDA normalizzato è in crescita del 7,7% rispetto ai primi tre mesi del 2023, con un margine sui ricavi pari al 23,4%, in significativo miglioramento rispetto al margine registrato nei primi tre mesi del 2023, pari a 21,7%. Il risultato del periodo è supportato dal contributo delle azioni volte al recupero della profittabilità messe in atto dal Gruppo.
L'EBIT normalizzato, con un margine sui ricavi del 16,5%, è pari a Euro 17,2 milioni (+6,9%) rispetto ad Euro 16,1 milioni dello stesso periodo dell'esercizio precedente ed è in linea con la crescita realizzata a livello di EBITDA normalizzato.
Gli oneri finanziari netti normalizzati (al netto degli utili su cambi di Euro 4.114 migliaia dei primi tre mesi del 2024 e delle perdite su cambi di Euro 4.036 migliaia del 2023) risultano in aumento nel periodo in esame, passando da Euro 3.683 migliaia per il periodo chiuso al 31 marzo 2023 a Euro 3.975 migliaia per il periodo chiuso al 31 marzo 2024, prevalentemente per effetto dell'aumento dei tassi di interesse di mercato, ai quali alcuni finanziamenti in essere sono legati.
Il risultato prima delle imposte delle attività ricorrenti ha raggiunto nel periodo in esame Euro 17,3 milioni, con un incremento di Euro 9 milioni rispetto ad Euro 8,3 milioni del 2023, principalmente per effetto dell'utile su cambi conseguito nel 2024 rispetto alla perdita su cambi contabilizzata nel corso del 2023.
I proventi e oneri non ricorrenti per il periodo chiuso al 31 marzo 2024 fanno riferimento: (i) al provento conseguente al parziale rilascio del fondo rischi stanziato in anni precedenti per una specifica controversia sorta prima dell'acquisizione e relativa ad Haemotronic SpA (Euro 250 migliaia); (ii) a costi relativi al personale del Gruppo a seguito del processo di riorganizzazione in atto (complessivamente per Euro 27 migliaia), (iii) al costo relativo al ridimensionamento dell'indennizzo da ottenere da parte del venditore di Haemotronic SpA, per una specifica controversia, per la quale l'apposito fondo rischi è stato rilasciato di pari importo (Euro 250 migliaia); (iv) agli ammortamenti delle attività immateriali e materiali iscritte a seguito della purchase price allocation dei gruppi Kuss, RPB, Haemotronic e STT (per complessivi Euro 4.006 migliaia) ed infine (v) agli interessi iscritti a seguito dell'attualizzazione dei debiti per earn out per le acquisizioni dei gruppi STT e Haemotronic (Euro 772 migliaia), al netto del relativo effetto fiscale.
I proventi e oneri non ricorrenti per il periodo chiuso al 31 marzo 2023 fanno riferimento: (i) a contributi ottenuti dal governo cinese per la rilocazione del sito produttivo di Suzhou (Euro 319 migliaia); (ii) a costi relativi al personale del Gruppo a seguito del processo di riorganizzazione in atto (complessivamente per Euro 267 migliaia), (iii) agli ammortamenti delle attività immateriali e materiali iscritte a seguito della purchase price allocation dei gruppi Kuss, RPB, Haemotronic e STT (per complessivi Euro 4.038 migliaia) ed infine (iv) agli interessi iscritti a seguito dell'attualizzazione dei debiti per earn out per le acquisizioni dei gruppi STT e Haemotronic (Euro 892 migliaia), al netto del relativo effetto fiscale.
| Al 31 marzo | Al 31 dicembre | |
|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| Immobilizzazioni immateriali nette | 473.928 | 471.701 |
| Diritti d'uso netti | 23.309 | 20.207 |
| Immobilizzazioni materiali nette | 127.239 | 122.884 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 3.568 | 3.531 |
| Altre attività immobilizzate | 10.920 | 10.718 |
| Capitale immobilizzato (A) | 638.964 | 629.041 |
| Crediti commerciali netti | 62.447 | 54.114 |
| Rimanenze | 85.805 | 84.808 |
| Debiti verso fornitori | (44.417) | (38.452) |
| Capitale circolante netto commerciale (B) | 103.835 | 100.470 |
| Altre attività correnti | 25.031 | 21.203 |
| Altre passività correnti | (41.535) | (40.465) |
| Totale attività/passività correnti (C) | (16.504) | (19.263) |
Analisi dei dati patrimoniali riclassificati
| Capitale di esercizio netto (D)= (B) + (C) | 87.332 | 81.207 |
|---|---|---|
| Altre passività non correnti (E) | (36.606) | (35.447) |
| Trattamento di fine rapporto e fine mandato (F) | (3.227) | (3.120) |
| Fondi per rischi e oneri (G) | (8.048) | (8.529) |
| Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G) | 678.415 | 663.152 |
| Patrimonio netto | (347.132) | (334.478) |
| Patrimonio netto consolidato (I) | (347.132) | (334.478) |
| (Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità | 39.964 | 60.503 |
| (Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine) | (371.247) | (389.178) |
| Indebitamento finanziario netto (L) | (331.283) | (328.675) |
| Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L) | (678.415) | (663.152) |
Il capitale immobilizzato al 31 marzo 2024 mostra un incremento di Euro 9.923 migliaia, prevalentemente a seguito degli investimenti realizzati relativamente alle immobilizzazioni materiali, ai diritti d'uso ed immobilizzazioni immateriali e per la conversione cambi positiva, al netto degli ammortamenti e delle dismissioni del periodo. Nello specifico le immobilizzazioni immateriali nette sono aumentate di Euro 2.227 migliaia, di cui Euro 1.896 migliaia per gli investimenti del periodo ed Euro 5.309 migliaia per la riserva di conversione cambi positiva, al netto degli ammortamenti per Euro 4.897 migliaia. Le immobilizzazioni materiali registrano un incremento di Euro 4.355 migliaia, di cui Euro 7.543 migliaia relativi agli investimenti capitalizzati nel periodo ed Euro 845 migliaia per la riserva di conversione cambi positiva al netto degli ammortamenti, pari a Euro 4.098 migliaia. L'incremento netto dei diritti d'uso pari ad Euro 3.102 migliaia è principalmente legata agli incrementi del periodo per Euro 4.967 migliaia al netto degli ammortamenti di periodo per complessivi Euro 1.965 migliaia. Infine, le altre attività immobilizzate sono aumentate di Euro 202 migliaia principalmente a seguito della variazione dei crediti per imposte anticipate per Euro 1.285 migliaia al netto delle diminuzione del fair value dei derivati attivi pari ad Euro 833 migliaia.
Il saldo del capitale circolante netto commerciale al 31 marzo 2024 mostra un incremento di Euro 3.366 migliaia, rispetto al 31 dicembre 2023, dovuto per Euro 8.333 migliaia ai crediti verso i clienti ed Euro 997 migliaia alle rimanenze di magazzino, al netto della variazione dei debiti verso fornitori, il cui saldo finale è passato da Euro 38.452 migliaia al 31 dicembre 2023 ad Euro 44.417 migliaia al 31 Marzo 2024.
L'incremento delle altre attività correnti al 31 marzo 2024, pari a Euro 3.828 migliaia, è riconducibile principalmente ai risconti attivi, ad anticipi a fornitori e ai crediti verso enti governativi per contributi da incassare.
L'incremento delle altre passività correnti al 31 marzo 2024 rispetto al 31 dicembre 2023, pari a Euro 1.069 migliaia, è principalmente riconducibile all'aumento dei debiti verso dipendenti, verso amministratori e risconti passivi, al netto della riduzione dei debiti per imposte dirette ed indirette.
Il patrimonio netto al 31 marzo 2024 si incrementa per Euro 12.655 migliaia principalmente per effetto del risultato complessivo di periodo pari ad Euro 12.183 migliaia.
Per la comprensione delle variazioni intervenute nell'indebitamento finanziario netto si rimanda al successivo paragrafo.
Analisi dell'indebitamento finanziario netto e posizione finanziaria netta
Si riporta di seguito l'evoluzione dell'indebitamento finanziario netto e posizione finanziaria netta.
| (in migliaia di Euro) | Al 31 marzo 2024 | Al 31 dicembre 2023 | |
|---|---|---|---|
| (A) | Disponibilità liquide | 96.240 | 191.473 |
| (B) | Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - |
| Depositi vincolati | 75.000 | - | |
| Titoli detenuti per la negoziazione | 2.945 | 2.317 | |
| Crediti finanziari per leasing | 125 | 168 | |
| (C) | Altre attività finanziare correnti | 78.071 | 2.485 |
| (D) | Liquidità (A)+ (B)+ (C) | 174.310 | 193.958 |
| Debiti bancari correnti | - | - | |
| Debiti finanziari verso controllanti | 2.059 | 1.531 | |
| Debiti finanziari per leasing verso altre società del Gruppo GVS Group | 2.411 | 1.475 | |
| Debiti finanziari per leasing | 5.993 | 5.909 | |
| Altri Debiti finanziari | 18.973 | 20.789 | |
| (E) | Debito finanziario corrente | 29.436 | 29.704 |
| (F) | Parte corrente dell'indebitamento non corrente | 104.910 | 103.751 |
| (G) | Indebitamento finanziario corrente (E)+(F) | 134.346 | 133.455 |
| (H) | Indebitamento finanziario corrente netto (G)-(D) | 39.964 | 60.503 |
| Debiti bancari non correnti | 255.497 | 275.715 | |
| Altri debiti finanziari | 25.748 | 25.299 | |
| Altri debiti finanziari verso GVS Group | 75.000 | 75.000 | |
| Debiti finanziari per leasing verso altre società del Gruppo GVS Group | 1.927 | 1.430 | |
| Debiti finanziari non correnti per leasing | 13.076 | 11.734 | |
| (I) | Debito finanziario non corrente | 371.247 | 389.178 |
| Strumenti finanziari derivati passivi | - | - | |
| (J) | Strumenti di debito | - | - |
| (K) | Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - |
| (L) | Indebitamento finanziario non corrente (I)+(J)+(K) | 371.247 | 389.178 |
| (M) | Totale indebitamento finanziario netto (H)-(L) | (331.283) | (328.675) |
L'incremento dell'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2024 rispetto al 31 dicembre 2023, pari complessivamente ad Euro 2.608 migliaia, è dovuta principalmente alla liquidità impiegata per gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali ed immateriali di periodo (complessivamente pari ad Euro 9.440 migliaia), per gli oneri finanziari netti (Euro 4.747 migliaia), per il pagamento delle imposte (Euro 4.207 migliaia) e per la sottoscrizione/rinnovo di contratti di leasing (Euro 4.967), al netto della liquidità generata dalla gestione corrente. Nello specifico, la cassa generata dalla gestione operativa pari ad Euro 25.182 migliaia, al netto della liquidità assorbita dalle variazioni del capitale circolante per Euro 4.703 migliaia, è stata di poco inferiore a quanto impiegato per il pagamento degli oneri finanziari, delle imposte, degli investimenti e per la sottoscrizione/rinnovo di contratti di leasing comportando di conseguenza, un aumento dell'indebitamento finanziario netto complessivo. L'indebitamento finanziario corrente netto pari a positivi Euro 60.503 migliaia al 31 dicembre 2023, ammonta a positivi Euro 39.964 migliaia al 31 marzo 2024. L'indebitamento finanziario non corrente pari a negativi Euro 389.178 migliaia al 31 dicembre 2023, ammonta a negativi Euro 371.247 migliaia al 31 marzo 2024.
La posizione finanziaria netta del Gruppo (includendo i derivati attivi non correnti e i finanziamenti attivi non correnti, ed escludendo le passività per leasing correnti e non correnti nette rilevate in accordo con le disposizioni dell'IFRS 16) risultano pari a negativi Euro 303.576 migliaia al 31 marzo 2024 e negativi Euro 303.046 migliaia al 31 dicembre 2023.
| (in migliaia di Euro) | Al 31 marzo 2024 | Al 31 dicembre 2023 |
|---|---|---|
| (M) Totale indebitamento finanziario netto |
(331.283) | (328.675) |
| Strumenti finanziari derivati attivi non correnti | 3.996 | 4.829 |
| Crediti finanziari a lungo | 430 | 420 |
| Debiti finanziari per leasing (netti) | 23.281 | 20.380 |
| Totale posizione finanziaria netta | (303.576) | (303.046) |
Rileviamo nella tabella seguente l'indebitamento finanziario netto adjusted:
| (in migliaia di Euro) | Al 31 marzo 2024 | Al 31 dicembre 2023 |
|---|---|---|
| (M) Totale indebitamento finanziario netto |
(331.283) | (328.675) |
| Finanziamento GVS Group (incluso interessi) | 77.059 | 76.531 |
| Totale indebitamento finanziario netto adjusted | (254.224) | (252.144) |
L'indebitamento finanziario netto adjusted è calcolato escludendo dai debiti finanziari l'importo di Euro 77.059 migliaia, pari al finanziamento soci ricevuto dalla GVS Group Srl (Euro 75.000 migliaia) e relativi interessi, in linea con quanto previsto nella definizione di indebitamento finanziario netto nei contratti di finanziamento in essere, relativamente alla modalità di calcolo dei covenants finanziari.
Rendiconto finanziario
Si riporta di seguito il rendiconto finanziario.
| Trimestre chiuso al 31 marzo | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| Risultato prima delle imposte | 12.497 | 3.458 |
| - Rettifiche per: | ||
| Ammortamenti e svalutazioni | 10.961 | 10.205 |
| Minusvalenze / (plusvalenze) da alienazione | (27) | 41 |
| Oneri / (proventi) finanziari | 633 | 8.611 |
| Altre variazioni non monetarie | 1.118 | 540 |
| Flusso di cassa generato / (assorbito) da attività operativa prima delle variazioni del capitale circolante netto |
25.182 | 22.855 |
| Variazione delle rimanenze | (68) | (8.797) |
| Variazione dei crediti commerciali | (8.383) | 82 |
| Variazione dei debiti commerciali | 4.875 | (12.332) |
| Variazione di altre attività e passività | (1.127) | 94 |
| Utilizzo dei fondi per rischi e oneri e dei fondi per benefici ai dipendenti | (141) | (271) |
| Imposte pagate | (4.207) | (1.784) |
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività operativa | 16.131 | (153) |
| Investimenti in attività materiali | (7.544) | (6.050) |
| Investimenti in attività immateriali | (1.896) | (1.554) |
| Dismissioni di attività materiali | 43 | 52 |
| Investimenti in attività finanziarie | (75.679) | (75.000) |
| Disinvestimenti di attività finanziarie | - | 2.280 |
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività di investimento | (85.076) | (80.272) |
| Accensioni di debiti finanziari a lungo termine | - | 75.000 |
| Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine | (23.095) | (21.799) |
| Rimborsi di passività per leasing | (2.221) | (1.686) |
| Oneri finanziari pagati | (2.484) | (3.224) |
| Proventi finanziari incassati | 963 | 145 |
| Azioni proprie | (36) | - |
| Flusso di cassa netto generato/(assorbito) da attività finanziaria | (26.872) | 48.437 |
| Totale variazione disponibilità liquide | (95.817) | (31.989) |
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 191.473 | 135.169 |
|---|---|---|
| Totale variazione disponibilità liquide | (95.817) | (31.989) |
| Differenze da conversione su disponibilità liquide | 585 | (1.047) |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 96.240 | 102.133 |
Nel corso del periodo chiuso al 31 marzo 2024, l'attività operativa ha generato maggiore liquidità per Euro 16.285 migliaia, rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, principalmente per effetto dell'aumento dell'EBITDA e per una migliore gestione del capitale circolante netto che ha generato maggiore cassa rispetto al corrispondete periodo dell'esercizio precedente, grazie alla riduzione delle rimanenze di magazzino ed aumento dei debiti verso fornitori, al netto dell'aumento dei crediti commerciali.
L'attività netta di investimento del periodo mostra un maggiore assorbimento di liquidità, rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, per Euro 4.804 migliaia principalmente a seguito dei disinvestimenti di attività finanziarie che avevano caratterizzato solo il primo trimestre 2023, per circa Euro 2.280 migliaia. Rileviamo, inoltre, che gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali sono cresciuti di Euro 1.836 migliaia nei due periodi a confronto.
Senza considerare il finanziamento di Euro 75.000 migliaia sottoscritto e ottenuto nel primo trimestre 2023 dalla controllante GVS Group Srl, l'attività finanziaria dei tre mesi del 2024 evidenzia un maggior assorbimento di liquidità rispetto allo stesso periodo del precedente esercizio, principalmente a seguito di maggior rimborso di quote capitale di finanziamenti pagate nel periodo.
Indicatori
Si riporta di seguito i principali indicatori economici, finanziari e patrimoniali del Gruppo, riferiti al 31 marzo 2024 e al 31 marzo 2023.
| Periodo chiuso al 31 marzo | ||
|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| ROE (risultato netto/patrimonio netto totale) | 11% | 3% |
| ROI (EBIT norm./capitale investito netto) | 10% | 9% |
| ROS (EBIT norm./totale ricavi norm.) | 16% | 15% |
| EBITDA | 24.282 | 22.618 |
| EBITDA adjusted | 24.309 | 22.566 |
| Interessi passivi netti (esclusi utile/perdita su cambi e interessi per attualizzazione earn out) | (3.975) | (3.683) |
| Indebitamento finanziario netto | (331.283) | (388.888) |
| Posizione finanziaria netta | (303.576) | (357.993) |
| Totale immobilizzazioni Immateriali/Totale Immobilizzazioni | 74% | 75% |
| Totale immobilizzazioni Immateriali/Totale Attivo | 48% | 47% |
| Indice di tesoreria (acid test) (attività a breve termine/passività a breve termine) | 1,0 | 1,1 |
| Interessi passivi netti/debiti verso finanziatori | 3,5% | 2,8% |
| Rapporto di indebitamento (indebitamento finanziario netto/patrimonio netto) | 0,95 | 1,18 |
| Posizione finanziaria netta/patrimonio netto | 0,87 | 1,09 |
| EBITDA/Interessi | 6,11 | 6,14 |
| EBITDA Adjusted/Interessi | 6,12 | 6,13 |
| Posizione finanziaria netta/EBITDA | 3,13 | 3,96 |
| Posizione finanziaria netta/EBITDA adjusted | 3,12 | 3,97 |
| Indebitamento finanziario netto/EBITDA | 3,41 | 4,30 |
| Indebitamento finanziario netto/EBITDA adjusted | 3,41 | 4,31 |
Investimenti
La politica degli investimenti attuata dal Gruppo è volta alla diversificazione in termini di offerta dei prodotti, nonché all'ideazione di nuove soluzioni tecnologiche da integrare nella propria offerta commerciale. In particolare, per il Gruppo assume rilevanza lo sviluppo di nuovi prodotti, con l'obiettivo di migliorare continuamente la soddisfazione dei propri clienti. Inoltre, il Gruppo, nel corso del periodo in esame, ha sostenuto investimenti volti a migliorare l'efficienza produttiva attraverso il rafforzamento e il potenziamento dei processi di automazione e, all'adeguamento della capacità produttiva, per garantire flessibilità immediata a fronte di un eventuale incremento del livello di attività e adattabilità ai trend emergenti.
Gli investimenti per il periodo chiuso al 31 marzo 2024 sono prevalentemente riconducibili al potenziamento della capacità produttiva della divisione Healthcare & Life Sciences, oltre che alla costruzione del nuovo stabilimento in Cina.
Inoltre, si precisa che, con riferimento al periodo chiuso al 31 marzo 2024, i principali investimenti hanno riguardato gli stabilimenti produttivi in Italia, gli stabilimenti negli Stati Uniti d'America ed in Messico, ai quali si aggiunge la costruzione del nuovo stabilimento produttivo di Suzhou in Cina, sopra menzionato.
Attività di ricerca e sviluppo
GVS, grazie ai suoi centri di ricerca e sviluppo dislocati in tutto il mondo, offre un servizio estremamente efficiente e personalizzato rispetto alle esigenze dei propri clienti: dall'ideazione e design del prodotto, fino alla validazione e alla produzione di grandi quantitativi.
L'attività di R&D svolta dal Gruppo è finalizzata sia all'introduzione di nuovi prodotti che all'implementazione di nuovi processi produttivi. L'attività si articola in differenti fasi, che vanno dall'ideazione e avvio del processo di progettazione del nuovo prodotto o processo all'industrializzazione su larga scala. Si riporta di seguito i principali indicatori, riferiti al periodo in esame confrontato con lo stesso periodo dell'esercizio precedente.
| Periodo chiuso al 31 marzo | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2024 | 2023 | |||
| Spese per ricerca e sviluppo | 6.370 | 5.832 | |||
| Spese per ricerca e sviluppo/ricavi da contratti con i clienti | 6,1% | 5,6% |
Altre informazioni
La Società non possiede, e non ha mai posseduto, azioni o quote di società controllanti, anche per interposta persona e/o società e nel corso del 2024 non ha dato corso ad operazioni di compravendita sulle predette azioni e/o quote.
A partire dall'8 ottobre 2021, la Società ha avviato il programma di acquisto di azioni proprie autorizzato dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2021. In data 18 settembre 2023 GVS SpA, in attuazione della delibera assembleare di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie del 3 maggio 2023, ha conferito l'incarico a Kepler Cheuvreux SA, per lo svolgimento dell'attività di sostegno della liquidità sul mercato regolamentato Euronext Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. ("Euronext Milan"), in condizioni di indipendenza. L'attività di sostegno della liquidità sulle azioni ordinarie emesse da GVS S.p.A. ha durata 12 mesi, a decorrere dal 20 settembre 2023, fino ad un massimo di Euro 1,5 milioni, ai sensi della prassi di mercato ammessa n. 1 di cui alla Delibera Consob 7 aprile 2020, n. 21318. Alla data del 31 marzo 2024 le azioni proprie in portafoglio sono n. 248.009 azioni per una quota totale pari all'0,14% del capitale sociale della Società.
Nel corso del periodo il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche od inusuali.
Principali rischi e incertezze
La Società nello svolgimento della sua attività risente dei rischi finanziari, così come ampiamente descritti nelle Note illustrative e ove per tali si intendono:
- rischio di mercato, derivante dall'oscillazione dei tassi di cambio, tra l'Euro e le altre valute nelle quali opera il Gruppo, e dei tassi di interesse;
- rischio di credito, derivante dalla possibilità di default di una controparte;
- rischio di liquidità, derivante dalla mancanza di risorse finanziarie per far fronte agli impegni finanziari.
Obiettivo del Gruppo è il mantenimento nel tempo di una gestione bilanciata della propria esposizione finanziaria, atta a garantire una struttura del passivo in equilibrio con la composizione dell'attivo di bilancio e in grado di assicurare la necessaria flessibilità operativa attraverso l'utilizzo della liquidità generata dalle attività operative correnti e il ricorso a finanziamenti bancari.
La capacità di generare liquidità dalla gestione caratteristica, unitamente alla capacità di indebitamento, consente al Gruppo di soddisfare in maniera adeguata le proprie necessità operative, di finanziamento del capitale circolante operativo e di investimento, nonché il rispetto dei propri obblighi finanziari.
La politica finanziaria del Gruppo e la gestione dei relativi rischi finanziari sono guidate e monitorate a livello centrale. In particolare, la funzione di finanza centrale ha il compito di valutare e approvare i fabbisogni finanziari previsionali, di monitorare l'andamento e porre in essere, ove necessario, le opportune azioni correttive.
In relazione ai conflitti bellici in corso in Ucraina e Medio Oriente, la Società monitora quotidianamente il contesto geopolitico e la situazione in questi paesi per valutare i potenziali effetti futuri diretti e indiretti, sia in termini di rafforzamento delle dinamiche inflattive sui mercati di approvvigionamento delle materie prime e dei costi energetici, sia in termini di riduzione delle vendite nelle aree interessate. Attualmente l'esposizione diretta del Gruppo nei confronti delle aree interessate è marginale.
Rapporti infragruppo e con parti correlate
In ordine ai rapporti con le società controllate, collegate, controllanti e consociate, si rinvia alle indicazioni analitiche riportate nelle note di commento del presente bilancio intermedio. Di seguito riepiloghiamo le tipologie dei rapporti intercorsi:
| Società | Natura dei rapporti | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Controllante - GVS Group S.r.l. | Finanziari, consolidato fiscale | ||||
| Controllate | Commerciali, prestazioni di servizi e finanziari | ||||
| Consociate - Società del Gruppo GVS Group | Prestazioni di servizi |
La GVS SpA e la controllata Haemotronic SpA aderiscono al regime di tassazione opzionale del consolidato fiscale nazionale in capo a GVS Group S.r.l. Le operazioni poste in essere con le parti controllate, sono principalmente di natura commerciale (compravendita di materie prime e prodotti finiti, nonché all'erogazione di servizi in ambito produzione) e finanziaria (erogazione di finanziamenti infragruppo) e sono effettuate a normali condizioni di mercato. Segnaliamo, inoltre, che la Società e alcune sue controllate hanno stipulato, a normali condizioni di mercato, contratti di locazione immobiliare con società consociate, direttamente o indirettamente controllate dalla stessa GVS Group S.r.l.
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. La loro realizzazione è avvenuta nel rispetto della procedura interna che contiene le regole volte ad assicurarne la trasparenza e la correttezza, ai sensi del Regolamento CONSOB n. 17221/2010.
La Società nelle note al bilancio consolidato fornisce le informazioni richieste ai sensi dell'art. 154-ter del TUF così come indicato dal Reg. CONSOB n. 17221 del 12 marzo 2010 e della successiva Delibera CONSOB n. 17389 del 23 giugno 2010. Le informazioni sui rapporti con parti correlate richieste dalla Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006, sono presentate nei prospetti allegati.
Fatti di rilievo avvenuti nel periodo
Non si sono verificati eventi significativi nel periodo di riferimento.
Eventi successivi alla chiusura del periodo
Ad Aprile 2024 GVS ha annunciato l'intenzione di costruire un nuovo impianto produttivo per la fabbricazione di un innovativo diaframma per sistemi di elettrolisi alcalina dell'acqua per la produzione di idrogeno verde (il "Progetto"). Il nuovo diaframma è stato sviluppato internamente dal dipartimento ricerca & sviluppo di GVS, sfruttando la consolidata esperienza del Gruppo nella produzione di membrane e materiali filtranti, e fornirà elevate prestazioni in termini di durata, conduttività elettrochimica e separazione dei gas. La decisione di investimento segue un periodo di test con clienti selezionati, che hanno confermato le prestazioni superiori e l'affidabilità della nuova membrana. Il nuovo impianto produttivo sarà installato presso la sede GVS a Zola Predosa (Bologna) e avrà la capacità di fornire l'equivalente di 4 GW/anno di capacità di un elettrolizzatore per la produzione di idrogeno verde (320.000 tonnellate H2/anno prodotte). Si prevede che gli investimenti in attivo fisso associati al progetto saranno dell'ordine di 4 milioni di euro e verranno finanziati nel 2024 e 2025 con le risorse finanziarie disponibili. Il lancio commerciale del diaframma è previsto nella seconda metà dell'anno 2025, con impatti in termini di generazione di ricavi a partire dall'anno 2026. Essendo il Progetto pienamente in linea con la Strategia Europea sull'Idrogeno (COM/2020/301), che mira a raggiungere una capacità installata di elettrolizzatori di 40 GW entro il 2030, GVS presenterà una richiesta di finanziamento al Fondo Europeo per l'Innovazione (EU Innovation Fund), uno dei più grandi programmi di finanziamento al mondo per tecnologie innovative a basse emissioni di CO2.
Evoluzione prevedibile della gestione
GVS continua nel suo percorso di miglioramento della performance economica e finanziaria, iniziato nel quarto trimestre del 2022 e proseguito durante tutto il 2023, nonostante l'impatto negativo delle politiche di de-stocking della propria clientela sulla crescita del fatturato.
La Società ha realizzato nel primo trimestre del 2024 un fatturato in linea con il primo trimestre 2023, ancora impattato da un effetto residuo del de-stocking, in particolare nelle divisioni Healthcare & Life Sciences ed Energy & Mobility e si attende una graduale ripresa della crescita dei volumi di vendita nella seconda parte dell'esercizio 2024.
In termini di profittabilità, così come accaduto nel primo trimestre 2024, GVS continuerà nel suo processo di miglioramento, grazie al contributo delle azioni di recupero della marginalità in corso.
A seguito dei risultati raggiunti nei primi tre mesi del 2024, la Società conferma le previsioni comunicate in sede di approvazione dei risultati dell'esercizio 2023 e nello specifico si attende di realizzare nell'esercizio 2024 i seguenti risultati:
- una crescita low-to-mid single digit del fatturato consolidato rispetto all'esercizio 2023;
- un margine EBITDA normalizzato in crescita tra i 100 e i 200 punti base rispetto all'esercizio 2023;
- un adjusted leverage ratio previsto al 31 dicembre 2024 in un intorno di 2.0x.
Zola Predosa, 14 maggio 2024
Per il Consiglio di Amministrazione
Massimo Scagliarini
Amministratore Delegato
PROSPETTI CONTABILI AL 31 MARZO 2024
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata*
| (In migliaia di Euro) | Al 31 marzo 2024 |
Al 31 dicembre 2023 |
|
|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | |||
| Attività non correnti | |||
| Attività immateriali | 473.928 | 471.701 | |
| Attività per diritto d'uso | 23.309 | 20.207 | |
| Attività materiali | 127.239 | 122.884 | |
| Attività per imposte anticipate | 4.137 | 2.852 | |
| Attività finanziarie non correnti | 3.568 | 3.531 | |
| Strumenti finanziari derivati non correnti | 3.996 | 4.829 | |
| Altri crediti e attività non correnti | 2.787 | 3.037 | |
| Totale Attività non correnti | 638.964 | 629.041 | |
| Attività correnti | |||
| Rimanenze | 85.805 | 84.808 | |
| Crediti commerciali | 62.447 | 54.114 | |
| Attività derivanti da contratti con i clienti | 1.104 | 964 | |
| Crediti per imposte correnti | 7.831 | 7.486 | |
| Altri crediti e attività correnti | 16.095 | 12.753 | |
| Attività finanziarie correnti | 78.071 | 2.484 | |
| Disponibilità liquide | 96.240 | 191.473 | |
| Totale Attività correnti | 347.593 | 354.082 | |
| TOTALE ATTIVITÀ | 986.556 | 983.123 | |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | |||
| Capitale sociale | 1.750 | 1.750 | |
| Riserve | 335.913 | 319.054 | |
| Risultato netto | 9.436 | 13.647 | |
| Patrimonio netto di Gruppo | 347.099 | 334.451 | |
| Patrimonio netto di Terzi | 33 | 27 | |
| Totale Patrimonio netto | 347.132 | 334.478 | |
| Passività non correnti | |||
| Debiti per acquisto partecipazioni ed Earn out non corrente | 25.126 | 24.677 | |
| Passività finanziarie non correnti | 331.118 | 351.337 | |
| Passività per leasing non correnti | 15.002 | 13.164 | |
| Passività per imposte differite | 36.606 | 35.447 | |
| Fondi per benefici ai dipendenti | 3.227 | 3.120 | |
| Fondi per rischi e oneri | 8.048 | 8.529 | |
| Totale Passività non correnti | 419.128 | 436.274 | |
| Passività correnti | |||
| Debiti per acquisto partecipazioni ed Earn out corrente | 18.700 | 18.342 | |
| Passività finanziarie correnti | 107.243 | 107.729 | |
| Passività per leasing correnti | 8.404 | 7.384 | |
| Debiti commerciali | 44.417 | 38.452 | |
| Passività derivanti da contratti con i clienti | 5.862 | 6.029 | |
| Debiti per imposte correnti | 7.316 | 8.130 | |
| Altri debiti e passività correnti | 28.354 | 26.305 | |
| Totale Passività correnti | 220.296 | 212.370 | |
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 986.556 | 983.123 |
(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2016, gli effetti delle transazioni con parti correlate sulla Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata sono evidenziati nei prospetti allegati.
Conto economico consolidato*
| Trimestre chiuso al 31 marzo | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2024 | 2023 | ||
| Ricavi da contratti con i clienti | 5.1 | 103.886 | 103.956 | ||
| Altri ricavi e proventi | 5.2 | 1.505 | 985 | ||
| Ricavi totali | 105.391 | 104.941 | |||
| Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti | 5.3 | (31.780) | (32.186) | ||
| Costi per il personale | 5.4 | (33.537) | (33.940) | ||
| Costi per servizi | 5.5 | (14.704) | |||
| Altri costi operativi | 5.6 | (1.593) | (1.493) | ||
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 24.282 | 22.618 | |||
| Svalutazioni nette di attività finanziarie | (191) | (344) | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | 5.7 | (10.961) | (10.205) | ||
| Risultato operativo (EBIT) | 13.130 | 12.069 | |||
| Proventi finanziari | 5.8 | 5.077 | 294 | ||
| Oneri finanziari | 5.8 | (5.710) | (8.905) | ||
| Risultato prima delle imposte | 12.497 | 3.458 | |||
| Imposte sul reddito | 5.9 | (3.054) | (910) | ||
| Risultato netto | 9.443 | 2.548 | |||
| di cui Gruppo | 9.436 | 2.544 | |||
| di cui Terzi | 7 | 4 | |||
| Risultato netto per azione base (in euro) | 5.10 | 0,05 | 0,01 | ||
| Risultato netto per azione diluito (in euro) | 5.10 | 0,05 | 0,01 |
(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2016, gli effetti delle transazioni con parti correlate sul Conto economico consolidato sono evidenziati nei prospetti allegati.
Conto economico complessivo consolidato
| Trimestre chiuso al 31 marzo | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | 2023 | ||
| Risultato netto | 9.443 | 2.548 | ||
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno riclassificate a conto economico in esercizi successivi |
||||
| Utili (perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge) | (833) | 262 | ||
| Effetto fiscale | 200 | (63) | ||
| Differenza da conversione bilanci in valuta estera | 3.373 | (2.050) | ||
| 2.740 | (1.851) | |||
| Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno riclassificate a conto economico in esercizi successivi |
||||
| Utili (perdite) attuariali per piani per dipendenti a benefici definiti | - | - | ||
| Effetto fiscale | - | - | ||
| - | - | |||
| Totale altre componenti di conto economico complessivo | 2.740 | (1.851) | ||
| Risultato netto complessivo | 12.183 | 697 | ||
| di cui Gruppo | 12.177 | 698 | ||
| di cui Terzi | 6 | (1) |
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
| Riserve | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva soprapprezzo azioni |
Riserva legale | Riserva straordinaria |
Riserva di traduzione |
Riserva negativa azioni proprie |
Riserva utili e perdite attuariali |
Utili (perdite) a nuovo e altre riserve |
Risultato netto | Patrimonio netto di Gruppo |
Patrimonio netto di Terzi |
Totale patrimonio netto |
| Al 31 dicembre 2022 | 1.750 | 92.770 | 350 | 60.628 | (1.177) | (4.853) | 444 | 153.619 | 24.098 | 327.629 | 45 | 327.674 |
| Risultato netto | - - |
- - |
- | - - |
- | 2.544 | 2.544 | 4 | 2.548 | |||
| Totale altre componenti di conto economico complessivo |
- - |
- - |
(2.045) | - - |
199 | - | (1.846) | (5) | (1.851) | |||
| Risultato netto complessivo | - - |
- | - | (2.045) | - - |
199 | 2.544 | 698 | (1) | 697 | ||
| Destinazione risultato netto esercizio precedente | - - |
- - |
- | - | - 24.098 |
(24.098) | - | - | - | |||
| Assegnazione azioni proprie per long term incentives | - - |
- - |
- 2.406 |
- | (2.406) | - | - | - | - | |||
| Al 31 marzo 2023 | 1.750 | 92.770 | 350 | 60.628 | (3.222) | (2.447) | 444 | 175.510 | 2.544 | 328.327 | 44 | 328.371 |
| Riserve | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva soprapprezzo azioni |
Riserva legale | Riserva straordinaria |
Riserva di traduzione |
Riserva negativa azioni proprie |
Riserva utili e perdite attuariali |
Utili (perdite) a nuovo e altre riserve |
Risultato netto | Patrimonio netto di Gruppo |
Patrimonio netto di Terzi |
Totale patrimonio netto |
| Al 31 dicembre 2023 | 1.750 | 92.770 | 350 | 64.902 | (7.676) | (2.524) | 244 | 170.987 | 13.647 | 334.451 | 27 | 334.478 |
| Risultato netto | - - |
- | - | - | - - |
- | 9.436 | 9.436 | 7 | 9.443 | ||
| Totale altre componenti di conto economico complessivo |
- - |
- | - | 3.373 | - - |
(633) | - | 2.740 | (1) | 2.739 | ||
| Risultato netto complessivo | - - |
- | - | 3.373 | - - |
(633) | 9.436 | 12.177 | 6 | 12.183 | ||
| Destinazione risultato netto esercizio precedente | - - |
- | - | - | - - |
13.647 | (13.647) | - | - | - | ||
| Acquisto azioni proprie | - - |
- | - | - (66) |
- | 30 | - | (36) | - | (36) | ||
| Aumento riserve per long term incentives | - - |
- | - | - | - - |
509 | - | 509 | - | 509 | ||
| Al 31 marzo 2024 | 1.750 | 92.770 | 350 | 64.902 | (4.303) | (2.590) | 244 | 184.540 | 9.436 | 347.099 | 33 | 347.132 |
Rendiconto finanziario consolidato*
| Trimestre chiuso al 31 marzo | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | 2023 | ||
| Risultato prima delle imposte | 12.497 | 3.458 | ||
| - Rettifiche per: | ||||
| Ammortamenti e svalutazioni | 10.961 | 10.205 | ||
| Minusvalenze / (plusvalenze) da alienazione | (27) | 41 | ||
| Oneri / (proventi) finanziari | 633 | 8.611 | ||
| Altre variazioni non monetarie | 1.118 | 540 | ||
| Flusso di cassa generato / (assorbito) da attività operativa prima delle | ||||
| variazioni del capitale circolante netto | 25.182 | 22.855 | ||
| Variazione delle rimanenze | (68) | (8.797) | ||
| Variazione dei crediti commerciali | (8.383) | 82 | ||
| Variazione dei debiti commerciali | 4.875 | (12.332) | ||
| Variazione di altre attività e passività | (1.127) | 94 | ||
| Utilizzo dei fondi per rischi e oneri e dei fondi per benefici ai dipendenti | (141) | (271) | ||
| Imposte pagate | (4.207) | (1.784) | ||
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività operativa | 16.131 | (153) | ||
| Investimenti in attività materiali | (7.544) | (6.050) | ||
| Investimenti in attività immateriali | (1.896) | (1.554) | ||
| Dismissioni di attività materiali | 43 | 52 | ||
| Investimenti in attività finanziarie | (75.679) | (75.000) | ||
| Disinvestimenti di attività finanziarie | - | 2.280 | ||
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività di investimento | (85.076) | (80.272) | ||
| Accensioni di debiti finanziari a lungo termine | - | 75.000 | ||
| Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine | (23.095) | (21.799) | ||
| Rimborsi di passività per leasing | (2.221) | (1.686) | ||
| Oneri finanziari pagati | (2.484) | (3.224) | ||
| Proventi finanziari incassati | 963 | 145 | ||
| Azioni proprie | (36) | - | ||
| Flusso di cassa netto generato/(assorbito) da attività finanziaria | (26.872) | 48.437 | ||
| Totale variazione disponibilità liquide | (95.817) | (31.989) | ||
| Disponibilità liquide all'inizio del periodo | 191.473 | 135.169 | ||
| Totale variazione disponibilità liquide | (95.817) | (31.989) | ||
| Differenze da conversione su disponibilità liquide | 585 | (1.047) | ||
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 96.240 | 102.133 |
(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2016, gli effetti delle transazioni con parti correlate sui flussi finanziari consolidati sono evidenziati nei prospetti allegati.
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2024
1. Informazioni generali
1.1 Premessa
GVS S.p.A. (di seguito "GVS", la "Società" o la "Capogruppo" e insieme alle società da questa controllate il "Gruppo GVS" o il "Gruppo") è una società costituita e domiciliata in Italia, con sede legale in Zola Predosa (BO), Via Roma 50, organizzata secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana.
GVS è controllata dalla società GVS Group S.r.l. (di seguito "GVS Group"), che detiene direttamente il 60% del capitale sociale. Non vi sono soggetti che esercitano attività di direzione e coordinamento sulla Società. La controllante di ultimo livello è Lighthouse 11 SpA, che detiene direttamente il 50,52% del capitale sociale della GVS Group.
Il Gruppo GVS è tra i leader mondiali nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate per applicazioni altamente critiche e offre soluzioni avanzate di filtrazione per molteplici applicazioni principalmente nel settore Healthcare & Life Sciences.
2. Struttura e contenuto dei prospetti contabili consolidati
2.1 Base di preparazione
Il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2024 è stato redatto conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standard (IFRS) emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, mentre ai fini della informativa della presente relazione è stato fatto riferimento all'articolo 154-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58.
I principi contabili adottati nel Resoconto intermedio di gestione sono gli stessi utilizzati per la redazione del Bilancio consolidato annuale chiuso al 31 dicembre 2023, a cui si rinvia per maggiori dettagli, ad eccezione:
- dei principi contabili, o delle modifiche a principi contabili già esistenti, efficaci a partire dal 1° gennaio 2024, e
- delle imposte sul reddito, riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media ponderata attesa per l'intero esercizio, in linea con quanto previsto dallo IAS 34.
I prospetti contabili consolidati al 31 marzo 2024 presentano, ai fini comparativi, per il conto economico i dati relativi ai tre mesi del 2023, mentre per lo stato patrimoniale i saldi dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023.
Il Gruppo ha scelto di rappresentare il conto economico per natura di spesa, mentre le attività e passività della situazione patrimoniale e finanziaria sono suddivise fra correnti e non correnti. Il rendiconto finanziario è redatto secondo il metodo indiretto. Gli schemi utilizzati sono quelli che meglio rappresentano la situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
La valuta funzionale e di presentazione è l'Euro.
I prospetti e le tabelle contenuti nella presente situazione periodica sono esposti in migliaia di Euro.
Il Resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile.
Con riferimento alla prospettiva della continuità dell'attività aziendale, si evidenzia che le disponibilità liquide al 31 marzo 2024, pari a Euro 96,2 milioni, le linee di credito attualmente disponibili e i flussi di cassa che verranno generati dalla gestione operativa, sono ritenuti adeguati ad adempiere alle obbligazioni e a finanziare l'operatività del Gruppo.
Gli Amministratori, sulla base delle informazioni disponibili alla data di approvazione del presente resoconto intermedio di gestione e in considerazione di quanto indicato sopra ritengono appropriato il presupposto della continuità aziendale con il quale hanno redatto il presente bilancio consolidato intermedio.
Per ciò che concerne gli andamenti dei primi tre mesi del 2024 si rimanda a quando esposto nella Relazione degli Amministratori sull'andamento della gestione.
2.2 Criteri e metodologie di consolidamento
Il Resoconto intermedio di gestione include la situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Società e delle società controllate predisposte sulla base delle relative situazioni contabili e, ove applicabile, opportunamente rettificate per renderle conformi agli EU-IFRS.
La tabella seguente riepiloga, con riferimento alle società controllate da GVS, le informazioni relative alla denominazione sociale, alla sede legale, alla valuta funzionale, al capitale sociale e alla quota detenuta direttamente.
| Percentuale di controllo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominazione sociale | Sede | Valuta | Capitale sociale al 31 marzo 2024 |
Controllante diretta | Al 31 marzo 20234 |
Al 31 dicembre 2024 |
|
| YUYao Yibo Medical Device Co. Ltd | Cina - Yuyao | CNY | 5.420.000 | GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. | Cina - Suzhou (RPC) | CNY | 182.658.405 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| Suzhou GVS Trading Co. Ltd. | Cina - Ningbo | CNY | 250.000 | GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Fortune Holding Ltd | Hong Kong (RPC) | HKD | 1 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS North America Inc | USA - Sanford (MA) | USD | Na | GVS North America Holdings Inc | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Filtration Inc | USA - Findlay (OH) | USD | 10 | GVS North America Holdings Inc | 100,00% | 100,00% | |
| GVS NA Holdings Inc | USA - Sanford (MA) | USD | 0,10 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| Fenchurch Environmental Group Ltd | Regno Unito - Morecambe | GBP | 1.469 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Filter Technology UK Ltd | Regno Unito - Morecambe | GBP | 27.000 | Fenchurch Environmental Group Ltd | 100,00% | 100,00% | |
| GVS do Brasil Ltda | Brasile - Municipio de Monte Mor, Campinas |
BRL | 20.755.226 | GVS SpA | 99,95% | 99,95% | |
| GVS Argentina Sa | Argentina - Buenos Aires | ARS | 1.510.212 | GVS SpA | 94,12% | 94,12% | |
| GVS Filter Technology de Mexico | Messico - Nuevo Leon | MXN | 50.000 | GVS SpA | 99,90% | 99,90% | |
| GVS Korea Ltd | Korea – Seul | KRW | 100.000.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Microfiltrazione Srl | Romania – Ciorani | RON | 1.600 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Japan KK | Giappone – Tokyo | JPY | 1.000.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Russia LLC | Russia – Mosca | RUB | 10.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Filtre Teknolojileri | Turchia – Istanbul | TRY | 100.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Puerto Rico LLC | Puerto Rico – Fajardo | USD | Na | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Filtration SDN. BHD. | Malesia - Petaling Jaya | MYR | 3.000.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| GVS Filter India Private Limited | India – Mumbai | INR | 100.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% | |
| Abretec Group LLC | USA - Detroit (MI) | USD | 14.455.437 | GVS North America Holdings Inc | 100,00% | 100,00% |
| Goodman Brands LLC | USA - Detroit (MI) | USD | 0 | GVS North America Holdings Inc | 100,00% | 100,00% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RPB Safety LLC | USA - Detroit (MI) | USD | 0 | Abretec Group LLC | 100,00% | 100,00% |
| RPB Manufacturing LLC | USA - Detroit (MI) | USD | 0 | Abretec Group LLC | 100,00% | 100,00% |
| RPB IP LLC | USA - Detroit (MI) | USD | 0 | Abretec Group LLC | 100,00% | 100,00% |
| RPB Safety Ltd | New Zeland Christchurch | NZD | 1.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% |
| GVS Filtration Co., Ltd. | Thailandia – Bangkok | THB | 12.000.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% |
| Shanghai Transfusion Technology Co. Ltd | Cina - Shanghai (RPC) | CNY | 86.757.543 | GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. | 100,00% | 100,00% |
| Suzhou Laishi Transfusion Equipment Co. Ltd. |
Cina - Suzhou (RPC) | CNY | 2.271.895 | Shanghai Transfusion Technology Co. Ltd |
100,00% | 100,00% |
| GVS Logistics Management (Shanghai) Co. Ltd |
Cina - Shanghai (RPC) | CNY | 25.000.000 | GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. | 100,00% | 100,00% |
| GVS Vietnam Company Limited | Vietnam - Ho Chi Minh City | VND | 449.800.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% |
| Haemotronic SpA | Italia - Mirandola (MO) | EUR | 5.040.000 | GVS SpA | 100,00% | 100,00% |
| Htmex inc | USA - Mcallen (TX) | USD | 2.500.000 | Haemotronic SpA | 100,00% | 100,00% |
| Haemotronic de Mexico S DE RL DE CV | Mexico- Raynosa | MXN | 29.603 | Htmex Inc | 100,00% | 100,00% |
| GVS Technology Singapore PTE. LTD. | Singapore | SGD | 500.000 | GVS SpA | 100,00% | ND |
Si precisa che alla data di riferimento del Bilancio consolidato intermedio al 31 marzo 2024 tutte le società incluse nel perimetro di consolidamento sono state consolidate con il metodo integrale.
Rileviamo inoltre, che nel mese di gennaio 2024 è stata costituita la società, GVS Technology Singapore PTE. LTD., pertanto l'area di consolidamento al 31 marzo 2024 è cambiata rispetto al 31 dicembre 2023 per l'ingresso di questa società, consolidata integralmente.
Nella seguente tabella sono riepilogati i tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci delle società che hanno una valuta funzionale diversa dall'Euro per i periodi indicati:
| Divisa | Al 31 marzo 2024 | Al 31 dicembre 2023 | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|---|---|
| 2024 (media) | 2023 (media) | |||
| Real Brasiliano | 5,4032 | 5,3618 | 5,3752 | 5,5750 |
| Peso Argentino | 927,2296 | 892,9239 | 906,0238 | 206,2678 |
| Renminbi Cinese | 7,8144 | 7,8509 | 7,8044 | 7,3419 |
| Dollaro Americano | 1,0811 | 1,105 | 1,0856 | 1,0730 |
| Dollaro Hong Kong | 8,4594 | 8,6314 | 8,4902 | 8,4106 |
| Yen Giapponese | 163,4500 | 156,3300 | 161,2023 | 141,9806 |
| Won Koreano | 1.458,6700 | 1.433,6600 | 1.444,371 | 1.369,9326 |
| Rublo Russo | 99,8100 | 98,6700 | 98,6959 | 78,7083 |
| Lira Turca | 34,9487 | 32,6531 | 33,6188 | 20,2627 |
| Peso Messicano | 17,9179 | 18,7231 | 18,4466 | 20,0431 |
| Ron Romeno | 4,9735 | 4,9756 | 4,9735 | 4,9201 |
| Rupia indiana | 90,1365 | 91,9045 | 90,1387 | 88,2437 |
| Ringitt Malesiano | 5,1168 | 5,0775 | 5,1287 | 4,7086 |
| Dollaro neozelandese | 1,8092 | 1,7504 | 1,772 | 1,7040 |
| Bath Tailandese | 39,4120 | 37,9730 | 38,7346 | 36,4179 |
| Dong Vietnamita | 26.804 | 26.808 | 26.670 | 25.289 |
| Sterlina Inglese | 0,8551 | 0,86905 | 0,8562 | 0,8830 |
| Dollaro Singapore | 1,4587 | ND | 1,4552 | ND |
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale che consiste nel recepire tutte le poste dell'attivo e del passivo nella loro interezza. Le società controllate sono consolidate a partire
dalla data in cui il controllo è stato effettivamente trasferito al Gruppo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo. Le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle imprese consolidate con il metodo dell'integrazione globale sono assunti integralmente nel bilancio consolidato. Il valore contabile delle partecipazioni è eliminato a fronte della corrispondente frazione di patrimonio netto delle imprese partecipate attribuendo ai singoli elementi dell'attivo e del passivo patrimoniale il loro valore corrente alla data di acquisizione del controllo (metodo dell'acquisto come definito dal IFRS 3 "Aggregazione di impresa"). L'eventuale differenza residua, se positiva, è iscritta alla voce dell'attivo "Avviamento"; se negativa, a conto economico. I reciproci rapporti di debito e credito, di costi e ricavi, fra società consolidate e gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse fra le stesse sono eliminati. Le quote di patrimonio netto ed i risultati di periodo dei soci di minoranza sono esposti separatamente nel patrimonio netto e nel conto economico consolidati: tale interessenza viene determinata in base alla percentuale da essi detenuta nei fair value delle attività e delle passività iscritte alla data di acquisizione originaria e nelle variazioni di patrimonio netto dopo tale data. Successivamente gli utili e le perdite sono attribuiti agli azionisti di minoranza in base alla percentuale da essi detenuta e le perdite sono attribuite alle minoranze anche se questo implica che le quote di minoranza abbiano un saldo negativo. Le variazioni nell'interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale. Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa elimina le attività (incluso qualsiasi avviamento) e le passività della controllata, elimina i valori contabili di qualsiasi quota di minoranza nella ex controllata, elimina le differenze cambio cumulate rilevate nel patrimonio netto, rileva il fair value (valore equo) del corrispettivo ricevuto, rileva il fair value (valore equo) di qualsiasi quota di partecipazione mantenuta nella ex-controllata, rileva ogni utile o perdita nel conto economico, ed infine riclassifica la quota di competenza della controllante delle componenti in precedenza rilevate nel conto economico complessivo a conto economico o ad utili a nuovo, come appropriato.
3. Criteri di valutazione
I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili consolidati per il periodo chiuso al 31 marzo 2024 sono in linea con quanto previsto dagli IFRS adottati dall'Unione Europea. Si rinvia a quanto contenuto nella Relazione finanziaria annuale dell'esercizio 2023 per quanto concerne i principi contabili internazionali di riferimento e i criteri scelti dal Gruppo nella predisposizione dei suddetti prospetti contabili.
4. Stime e assunzioni
La redazione del presente Resoconto richiede da parte degli Amministratori l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei costi, delle attività e delle passività di bilancio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, sarebbero modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano. Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, quando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.
5. Note alle principali voci conto economico consolidato
5.1 Ricavi da contratti con i clienti
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per divisione per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| Trimestre chiuso al 31 marzo | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | 2023 | |||
| Healthcare Liquid | 53.678 | 54.265 | |||
| Healthcare Air & Gas | 7.501 | 7.135 | |||
| Laboratory | 7.964 | 9.116 | |||
| Healthcare & Lifesciences | 69.142 | 70.516 | |||
| Powertrain & Drivetrain | 7.155 | 7.702 | |||
| Safety & Electronics | 5.010 | 5.006 | |||
| Sport & Utility | 4.303 | 4.473 | |||
| Energy & Mobility | 16.468 | 17.181 | |||
| Personal Safety | 17.106 | 15.317 | |||
| Air Safety | 1.170 | 942 | |||
| Health & Safety | 18.275 | 16.259 | |||
| Ricavi da contratti con i clienti | 103.886 | 103.956 |
Nel corso dei tre mesi del 2024 GVS ha realizzato ricavi consolidati pari a Euro 103,9 milioni, in linea con i ricavi registrati nei tre mesi del 2023, grazie al contributo della divisione Health & Safety, la cui crescita ha compensato la riduzione evidenziata nelle altre due divisioni.
Per maggiori informazioni sull'andamento del fatturato comparato con lo stesso periodo del precedente esercizio si rimanda a quando esposto nella Relazione degli Amministratori sull'andamento della gestione.
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per tipologia di vendita per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Business to business (BTB) | 79.282 | 80.667 |
| Business to consumer (BTC) | 24.605 | 23.289 |
| Ricavi da contratti con i clienti | 103.886 | 103.956 |
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei ricavi da contratti con i clienti per area geografica per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Nord America | 47.592 | 48.633 |
| Europa | 29.096 | 30.088 |
| Asia | 19.403 | 17.453 |
| Altri paesi | 7.795 | 7.782 |
| Ricavi da contratti con i clienti | 103.886 | 103.956 |
5.2 Altri ricavi e proventi
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio degli altri ricavi e proventi per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | ||
|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | ||
| Contributi in conto esercizio | 664 | 575 | |
| Rilascio fondo rischi | 250 | - | |
| Recuperi e riaddebiti | 196 | 163 | |
| Rimborsi assicurativi | 125 | - | |
| Recupero sfridi | 65 | 141 | |
| Plusvalenze su alienazioni | 27 | - | |
| Altro | 178 | 106 | |
| Altri ricavi e proventi | 1.505 | 985 |
Il rilascio del fondo rischi, per Euro 250 migliaia, è stato iscritto nel primo trimestre 2024, conseguentemente al ridimensionamento di una specifica controversia relativa ad Haemotronic SpA, sorta prima dell'acquisizione. A seguito di quanto pervenuto dai consulenti legali si è ritenuto di rilasciare parzialmente il fondo e contabilizzare il relativo provento non ricorrente.
I contributi in conto esercizio si riferiscono principalmente ad agevolazioni governative ottenute dalla GVS SpA e dalla controllata Haemotromic SpA, a copertura di costi del periodo.
La voce altri ricavi e proventi, per il periodo chiuso al 31 marzo 2023, include proventi non ricorrenti relativi a contributi ottenuti dal governo cinese per la rilocazione del sito produttivo (Euro 319 migliaia).
5.3 Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio degli acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Acquisti di materie prime | 35.323 | 41.551 |
| Variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e prodotti finiti |
(2.149) | (3.850) |
| Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e merci | (1.394) | (5.515) |
| Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti | 31.780 | 32.186 |
5.4 Costi per il personale
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei costi per il personale per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Salari e stipendi | 25.461 | 25.762 |
| Oneri sociali | 7.430 | 7.541 |
| Oneri per indennità di fine rapporto | 554 | 462 |
| Altri costi | 92 | 175 |
| Costi per il personale | 33.537 | 33.940 |
Il decremento dei costi per il personale, nel periodo chiuso al 31 marzo 2024 rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente è dovuto principalmente ai piani di riorganizzazione messi in atto nel Gruppo, nel corso del 2023.
5.5 Costi per servizi
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei costi per servizi per i periodi chiusi al 31marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Utenze e servizi di pulizia | 3.713 | 3.728 |
| Manutenzioni | 1.578 | 1.584 |
| Trasporti | 1.719 | 1.897 |
| Consulenze | 1.020 | 1.784 |
| Viaggi e spese di alloggio | 743 | 572 |
| Lavorazioni esterne | 1.141 | 1.126 |
| Marketing e fiere | 372 | 487 |
| Assicurazioni | 505 | 491 |
| Servizi relativi al personale | 645 | 638 |
| Commissioni | 1.114 | 1.033 |
| Compensi amministratori | 757 | 774 |
| Altri servizi | 892 | 590 |
| Costi per servizi | 14.199 | 14.704 |
Si precisa che il decremento dei costi per servizi è dovuto per la maggior parte a costi di consulenza, parzialmente compensato da maggiori costi relativi alla selezione e formazione del personale.
5.6 Altri costi operativi
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio degli altri costi operativi per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Costi relativi a locazioni | 539 | 1.008 |
| Tasse indirette | 314 | 247 |
| Quote associative e beneficienze | 136 | 90 |
| Minore indennizzo da controparte | 250 | - |
| Minusvalenze su alienazioni | - | 41 |
| Altri minori | 354 | 107 |
| Altri costi operativi | 1.593 | 1.493 |
La voce altri costi operativi, per il periodo chiuso al 31 marzo 2024, include il costo relativo al ridimensionamento dell'indennizzo da ottenere da parte del venditore di Haemotronic SpA, per una specifica controversia, per la quale l'apposito fondo rischi è stato rilasciato di pari importo (si veda paragrafo 5.2).
I costi relativi a locazioni includono: (i) canoni riferiti alla locazione di beni di modesto valore, per i quali il Gruppo si è avvalso dell'esenzione prevista dall'IFRS 16, (ii) le componenti variabili di taluni canoni di locazione e (iii) costi connessi all'utilizzo dei beni sottostanti i contratti di locazione che non rientrano nell'ambito di applicazione dell'IFRS 16.
5.7 Ammortamenti e svalutazioni
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio degli ammortamenti e svalutazioni per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Ammortamenti e svalutazioni di attività immateriali | 4.898 | 4.748 |
| Ammortamenti e svalutazioni di attività materiali | 4.098 | 4.115 |
| Ammortamenti e svalutazioni di attività per diritto d'uso | 1.965 | 1.343 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 10.961 | 10.205 |
5.8 Proventi e oneri finanziari
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio dei proventi finanziari per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Utili netti su cambi | 4.114 | - |
| Altri proventi finanziari | 963 | 294 |
| Proventi finanziari | 5.077 | 294 |
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio degli oneri finanziari per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| Trimestre chiuso al 31 marzo | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | 2023 |
| Interessi su prestiti obbligazionari | 73 | 214 |
| Interessi su finanziamenti | 4.031 | 3.313 |
| Perdite nette su cambi | - | 4.036 |
| Interessi su passività per leasing | 163 | 176 |
| Costo ammortizzato | 124 | 140 |
| Interessi passivi verso controllanti | 528 | 118 |
| Interessi per attualizzazione earn out | 772 | 892 |
| Altri oneri finanziari | 19 | 16 |
| Oneri finanziari | 5.710 | 8.905 |
Gli oneri e i proventi finanziari includono, nei periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023 rispettivamente gli utili netti su cambi non realizzati e le perdite nette su cambi non realizzati, derivanti principalmente dall'adeguamento in Euro dei finanziamenti infragruppo concessi in dollari da GVS alle controllate GVS NA Holdings Inc., GVS Technology (Suzhou) Co. Ltd. e GVS Filter Technology de Mexico.
5.9 Imposte sul reddito dell'esercizio
La tabella che segue riporta il prospetto di dettaglio delle imposte sul reddito per i periodi chiusi al 31 marzo 2024 e 2023.
| (In migliaia di Euro) | Trimestre chiuso al 31 marzo | |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Imposte correnti | 2.997 | 4.591 |
| Imposte differite | 63 | (3.670) |
| Imposte relative ad esercizi precedenti | (6) | (11) |
| Imposte sul reddito | 3.054 | 910 |
Le imposte sul reddito, coerentemente con quanto disposto dallo IAS 34, sono rilevate in base alla stima effettuata dal management della media ponderata attesa dell'aliquota fiscale annuale effettiva per l'intero esercizio, pari al 24,4% per il periodo chiuso al 31 marzo 2024 (26,3% per il periodo chiuso al 31 marzo 2023).
5.10 Risultato netto per azione
La tabella di seguito riporta il risultato netto per azione, calcolato come rapporto tra il risultato netto e la media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione nel periodo, escludendo le azioni proprie.
| Trimestre chiuso al 31 marzo | ||
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo (in Euro migliaia) | 9.436 | 2.544 |
| Media ponderata delle azioni in circolazione | 174.758.858 | 174.550.000 |
| Utile per azione (in Euro) | 0,05 | 0,01 |
Il risultato diluito per azione al 31 marzo è positivo per 0,05 (positivo per 0,01 euro al 31 marzo 2023) calcolato dividendo il risultato attribuibile agli azionisti della GVS SpA per la media ponderata delle azioni in circolazione, rettificato per tener conto degli effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo. Come potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo, sono state considerate quelle legate al piano di performance shares.
6. Ricavi e costi operativi non ricorrenti
I proventi e oneri non ricorrenti per il periodo chiuso al 31 marzo 2024 fanno riferimento: (i) al provento conseguente al parziale rilascio del fondo rischi stanziato in anni precedente per una specifica controversia sorta prima dell'acquisizione e relativa ad Haemotronic SpA (Euro 250 migliaia); (ii) a costi relativi al personale del Gruppo a seguito del processo di riorganizzazione in atto (complessivamente per Euro 27 migliaia), (iii) al costo relativo al ridimensionamento dell'indennizzo da ottenere da parte del venditore di Haemotronic SpA, per una specifica controversia, per la quale l'apposito fondo rischi è stato rilasciato di pari importo (Euro 250 migliaia); (iv) agli ammortamenti delle attività immateriali e materiali iscritte a seguito della purchase price allocation dei gruppi Kuss, RPB, Haemotronic e STT (per complessivi Euro 4.006 migliaia) ed infine (v) agli interessi iscritti a seguito dell'attualizzazione dei debiti per earn out per le acquisizioni dei gruppi STT e Haemotronic (Euro 772 migliaia), al netto del relativo effetto fiscale.
I proventi e oneri non ricorrenti per il periodo chiuso al 31 marzo 2023 fanno riferimento: (i) a contributi ottenuti dal governo cinese per la rilocazione del sito produttivo di Suzhou (Euro 319 migliaia); (ii) a costi relativi al personale del Gruppo a seguito del processo di riorganizzazione in atto (complessivamente per Euro 267 migliaia), (iii) agli ammortamenti delle attività immateriali e materiali iscritte a seguito della purchase price allocation dei gruppi Kuss, RPB, Haemotronic e STT (per complessivi Euro 4.038 migliaia) ed infine (iv) agli interessi iscritti a seguito dell'attualizzazione dei debiti per earn out per le acquisizioni dei gruppi STT e Haemotronic (Euro 892 migliaia), al netto del relativo effetto fiscale.
Altre informazioni
I rapporti economici intercorsi fra le società del gruppo avvengono a prezzi di mercato e sono eliminate nel processo di consolidamento. Le operazioni poste in essere dalle società del Gruppo con parti correlate, che ai sensi dello IAS 24 sono le imprese e le persone in grado di esercitare il controllo, il controllo congiunto o un'influenza significativa sul Gruppo e sue controllate, rientrano nell'ordinaria attività di gestione e sono regolate a condizioni di mercato. Con riferimento a quanto previsto dall'art. 150, 1° comma del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, non sono state effettuate operazioni in potenziale conflitto d'interesse con le società del Gruppo, da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione.
PROSPETTI ALLEGATI
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, con indicazione dell'ammontare delle posizioni con parti correlate.
| (In migliaia di Euro) | Al 31 marzo 2024 |
di cui con parti correlate |
incidenza % |
Al 31 dicembre 2023 |
di cui con parti correlate |
incidenza % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ATTIVITA' | ||||||
| Attività non correnti | ||||||
| Attività immateriali | 473.928 | 471.701 | ||||
| Attività per diritto d'uso | 23.309 | 3.880 | 16,6% | 20.207 | 3.005 | 14,9% |
| Attività materiali | 127.239 | 9 | 0,0% | 122.884 | 10 | 0,0% |
| Attività per imposte anticipate | 4.137 | 2.852 | ||||
| Attività finanziarie non correnti | 3.568 | 3.531 | ||||
| Strumenti finanziari derivati non correnti | 3.996 | 4.829 | ||||
| Altri crediti e attività non correnti | 2.787 | 3.037 | ||||
| Totale Attività non correnti | 638.964 | 629.041 | ||||
| Attività correnti | ||||||
| Rimanenze | 85.805 | 84.808 | ||||
| Crediti commerciali | 62.447 | 70 | 0,1% | 54.114 | 92 | 0,2% |
| Attività derivanti da contratti con i clienti | 1.104 | 964 | ||||
| Crediti per imposte correnti | 7.831 | 5.512 | 70,4% | 7.486 | 4.382 | 58,5% |
| Altri crediti e attività correnti | 16.095 | 12.753 | ||||
| Attività finanziarie correnti | 78.071 | 2.484 | ||||
| Disponibilità liquide | 96.240 | 191.473 | ||||
| Totale Attività correnti | 347.593 | 354.082 | ||||
| TOTALE ATTIVITÀ | 986.556 | 983.123 | ||||
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | ||||||
| Capitale sociale | 1.750 | 1.750 | ||||
| Riserve | 335.913 | 319.054 | ||||
| Risultato netto | 9.436 | 13.647 | ||||
| Patrimonio netto di Gruppo | 347.099 | 334.451 | ||||
| Patrimonio netto di Terzi | 33 | 27 | ||||
| Totale Patrimonio netto | 347.132 | 334.478 | ||||
| Passività non correnti | ||||||
| Debito per acquisto partecipazioni e Earn out | 25.126 | 24.677 | ||||
| Passività finanziarie non correnti | 331.118 | 75.000 | 22,7% | 351.337 | 75.000 | 21,3% |
| Passività per leasing non correnti | 15.002 | 1.927 | 12,8% | 13.164 | 1.430 | 10,9% |
| Passività per imposte differite | 36.606 | 35.447 | ||||
| Fondi per benefici ai dipendenti | 3.227 | 114 | 3,5% | 3.120 | 83 | 2,6% |
| Fondi per rischi e oneri | 8.048 | 8.529 | ||||
| Totale Passività non correnti | 419.128 | 436.274 | ||||
| Passività correnti | ||||||
| Debito per acquisto partecipazioni e Earn out | 18.700 | 18.342 | ||||
| Passività finanziarie correnti | 107.243 | 2.059 | 1,9% | 107.729 | 1.531 | 1,4% |
| Passività per leasing correnti | 8.404 | 2.411 | 28,7% | 7.384 | 1.475 | 20,0% |
| Debiti commerciali | 44.417 | 38.452 | ||||
| Passività derivanti da contratti con i clienti | 5.862 | 6.029 | ||||
| Debiti per imposte correnti | 7.316 | 4.896 | 66,9% | 8.130 | 3.660 | 45,0% |
| Altri debiti e passività correnti | 28.354 | 3.800 | 13,4% | 26.305 | 3.396 | 12,9% |
| Totale Passività correnti | 220.296 | 212.370 | ||||
| TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 986.556 | 983.123 |
Conto economico consolidato, con indicazione dell'ammontare delle posizioni con parti correlate.
| Periodo chiuso al 31 marzo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | di cui con parti correlate |
incidenza % |
2023 | di cui con parti correlate |
incidenza % |
||
| Ricavi da contratti con i clienti | 103.886 | 103.956 | ||||||
| Altri ricavi e proventi | 1.505 | 70 | 4,6% | 985 | 26 | 2,6% | ||
| Ricavi totali | 105.391 | 104.941 | ||||||
| Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti | (31.780) | (32.186) | ||||||
| Costi per il personale | (33.537) | (1.398) | 4,2% | (33.940) | (955) | 2,8% | ||
| Costi per servizi | (14.199) | (707) | 5,0% | (14.704) | (774) | 5,3% | ||
| Altri costi operativi | (1.593) | (1.493) | ||||||
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 24.282 | 22.618 | ||||||
| Svalutazioni nette di attività finanziarie | (191) | (344) | ||||||
| Ammortamenti e svalutazioni | (10.961) | (678) | 6,2% | (10.205) | (613) | 6,0% | ||
| Risultato operativo (EBIT) | 13.130 | 12.069 | ||||||
| Proventi finanziari | 5.077 | 294 | ||||||
| Oneri finanziari | (5.710) | (554) | 9,7% | (8.905) | (149) | 1,7% | ||
| Risultato prima delle imposte | 12.497 | 3.458 | ||||||
| Imposte sul reddito | (3.054) | (910) | ||||||
| Risultato netto | 9.443 | 2.548 | ||||||
| di cui Gruppo | 9.436 | 2.544 | ||||||
| di cui Terzi | 7 | 4 |
Rendiconto finanziario consolidato, con indicazione dell'ammontare delle posizioni con parti correlate.
| Periodo chiuso al 31 marzo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | di cui con parti correlate |
incidenza % |
2023 | di cui con parti correlate |
incidenza % |
|
| Risultato prima delle imposte | 12.497 | (3.267) | -26,1% | 3.458 | (2.465) | -71,3% | |
| - Rettifiche per: | |||||||
| Ammortamenti e svalutazioni | 10.961 | 678 | 6,2% | 10.205 | 613 | 6,0% | |
| Minusvalenze / (plusvalenze) da alienazione | (27) | 41 | |||||
| Oneri / (proventi) finanziari | 633 | 554 | 87,5% | 8.611 | 149 | 1,7% | |
| Altre variazioni non monetarie | 1.118 | 31 | 2,8% | 540 | 12 | 2,2% | |
| Flusso di cassa generato / (assorbito) da attività | |||||||
| operativa prima delle variazioni del capitale circolante netto |
25.182 | 22.855 | |||||
| Variazione delle rimanenze | (68) | (8.797) | |||||
| Variazione dei crediti commerciali | (8.383) | 22 | -0,3% | 82 | 56 | 68,3% | |
| Variazione dei debiti commerciali | 4.875 | (12.332) | |||||
| Variazione di altre attività e passività | (1.127) | 404 | -35,9% | 94 | (950) | -1007,1% | |
| Utilizzo dei fondi per rischi e oneri e dei fondi per benefici ai dipendenti |
(141) | (271) | |||||
| Imposte pagate | (4.207) | 106 | -2,5% | (1.784) | 409 | -22,9% | |
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività | |||||||
| operativa | 16.131 | (153) | |||||
| Investimenti in attività materiali | (7.544) | (6.050) | |||||
| Investimenti in attività immateriali | (1.896) | (1.554) | |||||
| Dismissioni di attività materiali | 43 | 52 | |||||
| Investimenti in attività finanziarie | (75.679) | (75.000) | |||||
| Disinvestimenti di attività finanziarie | - | 2.280 | |||||
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) da attività | |||||||
| di investimento | (85.076) | (80.272) | |||||
| Accensioni di debiti finanziari a lungo termine | - | 75.000 | 75.000 | 100% | |||
| Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine | (23.095) | (21.799) | |||||
| Rimborsi di passività per leasing | (2.221) | (119) | 5,4% | (1.686) | (1.280) | 75,9% | |
| Oneri finanziari pagati | (2.484) | (27) | 1,1% | (3.224) | (31) | 1,0% | |
| Proventi finanziari incassati | 963 | 145 | |||||
| Azioni proprie | (36) | - | |||||
| Flusso di cassa netto generato/(assorbito) da attività | |||||||
| finanziaria | (26.872) | 48.437 | |||||
| Totale variazione disponibilità liquide | (95.817) | (31.989) | |||||
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 191.473 | 135.169 | |||||
| Totale variazione disponibilità liquide | (95.817) | (31.989) | |||||
| Differenze da conversione su disponibilità liquide | 585 | (1.047) | |||||
| Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio | 96.240 | 102.133 |
Conto economico consolidato, con indicazione dell'ammontare derivante da transazioni non ricorrenti.
| Periodo di 3 mesi chiuso al 31 marzo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2024 | di cui non ricorrenti |
2024 Adjusted |
incidenza % |
2023 | di cui non ricorrenti |
2023 Adjusted |
incidenza % |
| Ricavi da contratti con i clienti | 103.886 | 103.886 | 103.956 | 103.956 | ||||
| Altri ricavi e proventi | 1.505 | 250 | 1.255 | 16,6% | 985 | 319 | 666 | 32,4% |
| Ricavi totali | 105.391 | 250 | 105.141 | 104.941 | 319 | 104.622 | ||
| Acquisti e consumi di materie prime, semilavorati e prodotti finiti | (31.780) | (31.780) | (32.186) | (32.186) | ||||
| Costi per il personale | (33.537) | (27) | (33.510) | 0,1% | (33.940) | (267) | (33.673) | 0,8% |
| Costi per servizi | (14.199) | (14.199) | (14.704) | (14.704) | ||||
| Altri costi operativi | (1.593) | (250) | (1.343) | 15,7% | (1.493) | (1.493) | ||
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 24.282 | (27) | 24.309 | 22.618 | 52 | 22.566 | ||
| Svalutazioni nette di attività finanziarie | (191) | (191) | (344) | (344) | ||||
| Ammortamenti e svalutazioni | (10.961) | (4.006) | (6.955) | 36,5% | (10.205) | (4.038) | (6.167) | 39,6% |
| Risultato operativo (EBIT) | 13.130 | (4.033) | 17.163 | 12.069 | (3.986) | 16.055 | ||
| Proventi finanziari | 5.077 | 5.077 | 294 | 294 | ||||
| Oneri finanziari | (5.710) | (772) | (4.938) | 13,5% | (8.905) | (892) | (8.013) | 10,0% |
| Risultato prima delle imposte | 12.497 | (4.805) | 17.302 | 3.458 | (4.878) | 8.336 | ||
| Imposte sul reddito | (3.054) | 1.254 | (4.308) | -41,1% | (910) | 1.330 | (2.240) | -146,2% |
| Risultato netto | 9.443 | (3.551) | 12.994 | 2.548 | (3.548) | 6.096 |
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI AI SENSI DELL'ART.154 BIS COMMA 2 DEL D.LGS 58/98
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Emanuele Stanco dichiara ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente Bilancio Consolidato Intermedio corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Zola Predosa, 14 maggio 2024
Emanuele Stanco (Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari)