Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GÜLER YATIRIM HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ VE BAĞLI ORTAKLIKLARI
1 OCAK- 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 |
| ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU | 3 |
| ÖZET KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 4 |
| ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 5 |
| ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 6 |
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR | 7-64 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL"), olarak ifade edilmiştir.)
| (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) Cari Dönem |
(Bağımsız Denetimden Geçmiş) Önceki Dönem |
||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 6 | 1.608.612.007 | 1.422.899.168 |
| Finansal Yatırımlar | 8 | 3.821.178.390 | 2.602.147.033 |
| Ticari Alacaklar | 201.913.899 | 155.550.283 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 10 | 201.913.899 | 155.550.283 |
| Finans Sektörü Faaliyetinden Alacaklar | 8.796.477.884 | 5.947.348.310 | |
| Finans Sektörü Faaliyeti İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar | 12 | 8.796.477.884 | 5.947.348.310 |
| Diğer Alacaklar | 966.408.149 | 101.237.667 | |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 13 | 665.892 | 426.460 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 13 | 965.742.257 | 100.811.207 |
| Stoklar | 11 | 44.960.108 | 71.523.787 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 54.629.915 | 54.139.287 | |
| İlişkili Taraflara Peşin Ödenen Giderler | 5 | 83.500 | 104.733 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenen Giderler | 15 | 54.546.415 | 54.034.554 |
| Cari Dönem Vergisi İle İlgili Varlıklar | 16 | 1.164.657 | 6.382.743 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 24 | 50.483.504 | 69.535.197 |
| ARA TOPLAM | 15.545.828.513 | 10.430.763.475 | |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 15.545.828.513 | 10.430.763.475 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal Yatırımlar | 8 | 1.032.696.201 | 992.629.201 |
| Diğer Alacaklar | 53.045.021 | 42.191.855 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 13 | 53.045.021 | 42.191.855 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 20 | 78.395.611 | 23.436.976 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 7 | 126.007.935 | 140.920.896 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 21 | 26.564.628 | 26.564.628 |
| Maddi Duran Varlıklar | 18 | 7.742.712.409 | 7.897.509.663 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 36.164.744 | 38.614.287 | |
| Şerefiye | 19 | 30.653.136 | 30.653.136 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 19 | 5.511.608 | 7.961.151 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 63.277.989 | 59.972.030 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenen Giderler | 15 | 63.277.989 | 59.972.030 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 9.158.864.538 | 9.221.839.536 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 24.704.693.051 | 19.652.603.011 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL"), olarak ifade edilmiştir.)
| (Bağımsız | (Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden Geçmemiş) | Denetimden Geçmiş) | ||
| KAYNAKLAR | Cari Dönem | Önceki Dönem | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 9 | 2.462.345.387 | 2.513.265.389 |
| Banka Kredileri | 2.387.183.175 | 2.504.999.948 | |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 75.162.212 | 8.265.441 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 9 | 332.416.538 | 288.347.586 |
| Ticari Borçlar | 79.707.188 | 47.436.564 | |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 5-10 | 13.895.105 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 10 | 65.812.083 | 47.436.564 |
| Finans Sektörü Faaliyetinden Borçlar | 5.162.096.224 | 3.059.476.296 | |
| Finans Sektörü Faaliyeti İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar | 12 | 5.162.096.224 | 3.059.476.296 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 14 | 17.045.669 | 22.877.092 |
| Diğer Borçlar | 461.071.911 | 71.181.202 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 13 | 461.071.911 | 71.181.202 |
| Ertelenmiş Gelirler | 9.620.313 | 21.578.866 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 15 | 9.620.313 | 21.578.866 |
| Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü | 33 | 274.013.708 | 90.918.096 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 81.499.591 | 40.523.106 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 23 | 15.702.570 | 14.136.222 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 23 | 65.797.021 | 26.386.884 |
| ARA TOPLAM | 8.879.816.529 | 6.155.604.197 | |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 8.879.816.529 | 6.155.604.197 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 9 | 625.647.853 | 708.207.396 |
| Banka Kredileri | 429.547.423 | 642.344.283 | |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 196.100.430 | 65.863.113 | |
| Ertelenmiş Gelirler | 15 | 97.207 | 2.818.169 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 19.597.271 | 19.084.456 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 23 | 19.597.271 | 19.084.456 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 33 | 999.941.522 | 647.459.661 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 1.645.283.853 | 1.377.569.682 | |
| ÖZKAYNAKLAR | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 4.291.125.503 | 4.044.081.096 | |
| Ödenmiş Sermaye | 25 | 600.000.000 | 120.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 25 | 553.088.505 | 747.683.164 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | 25 | (901.438) | |
| Paylara İlişkin Primler | 25 | 684.235.842 | 1.218.511.306 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | |||
| Gelirler veya Giderler | 128.155.354 | 127.769.800 | |
| Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/ Kayıpları | 25 | 123.424.196 | 123.424.196 |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları | 25 | 4.731.158 | 4.345.604 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | |||
| Gelirler veya Giderler | 521.532.028 | 538.549.230 | |
| Yabancı Para Çevrim Farkları | 25 | 521.532.028 | 538.549.230 |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 25 | 214.826.029 | 143.615.161 |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | 25 | 1.076.741.567 | 858.563.022 |
| Dönem Net Kârı/Zararı | 513.447.616 | 289.389.413 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 25 | 9.888.467.166 | 8.075.348.036 |
| TOPLAM ÖZKAYNAKLAR | 14.179.592.669 | 12.119.429.132 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 24.704.693.051 | 19.652.603.011 | |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL"), olarak ifade edilmiştir.)
| (Bağımsız | (Bağımsız | (Bağımsız | (Bağımsız | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş) | Geçmemiş) | Geçmemiş) | Geçmemiş) | ||
| Cari Dönem | Önceki Dönem | Önceki Dönem | Önceki Dönem | ||
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Temmuz | ||
| KÂR VEYA ZARAR KISMI | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Hasılat | 26 | 779.083.437 | 839.924.844 | 311.567.600 | 312.135.145 |
| Satışların Maliyeti (-) | 26 | (618.600.534) | (736.656.107) | (187.609.188) | (372.123.696) |
| Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) | 160.482.903 | 103.268.737 | 123.958.412 | (59.988.551) | |
| Finans Sektörü Faaliyetleri Hasılatı | 27 | 22.858.202.288 | 46.605.648.427 | 11.442.845.249 | 4.614.282.570 |
| Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti | 27 | (17.222.956.467) | (43.110.229.806) | (9.606.298.356) | (3.972.266.499) |
| Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar) | 27 | 5.635.245.821 | 3.495.418.621 | 1.836.546.893 | 642.016.071 |
| Brüt Kârı/Zararı | 5.795.728.724 | 3.598.687.358 | 1.960.505.305 | 582.027.520 | |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) | 29 | (25.551.042) | (21.506.478) | (6.946.488) | (9.418.625) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 29 | (281.737.538) | (276.736.295) | (109.341.213) | (80.308.358) |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 29 | (666.723.479) | (589.913.738) | (229.432.773) | (170.407.526) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 30 | 630.866.567 | 960.576.422 | 83.284.771 | 96.124.986 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 30 | (347.687.723) | (492.560.541) | (92.676.728) | (131.839.117) |
| Esas Faaliyet Kârı/Zararı | 5.104.895.509 | 3.178.546.728 | 1.605.392.874 | 286.178.880 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 31 | 7.337.518 | 323.112.792 | 2.190.307 | 3.818.240 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 31 | (1.393.436) | (30.303.674) | 4.110.347 | (30.303.674) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarından/ | |||||
| (Zararlarından) Paylar | 7 | (14.912.796) | (2.440.133) | ||
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI/ (ZARARI) | 5.095.926.795 | 3.471.355.846 | 1.609.253.395 | 259.693.446 | |
| Finansman Gelirleri (+) | 32 | 139.920.698 | 614.590.578 | 19.192.716 | 171.137.437 |
| Finansman Giderleri (-) | 32 | (1.588.719.041) | (1.558.897.749) | (555.635.608) | (457.940.054) |
| Parasal Kayıp kazanç | 37 | (1.442.866.019) | (2.076.758.418) | (623.380.671) | (629.064.917) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KÂRI/ | |||||
| (ZARARI) | 2.204.262.433 | 450.290.257 | 449.429.832 | (656.174.088) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri)/ Geliri | (766.651.225) | (343.428.651) | (98.759.935) | (223.889.240) | |
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | 33 | (414.297.884) | (448.863.821) | (20.285.447) | (39.003.665) |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 33 | (352.353.341) | 105.435.170 | (78.474.488) | (184.885.575) |
| DÖNEM KÂRI/ZARARI | 1.437.611.208 | 106.861.606 | 350.669.897 | (880.063.328) | |
| Dönem Kâr/Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 924.163.592 | (189.995.765) | 231.877.585 | (802.858.441) | |
| Ana Ortaklık Payları | 34 | 513.447.616 | 296.857.371 | 118.792.312 | (77.204.887) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) Cari Dönem 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
(Bağımsız Denetimden Geçmemiş) Önceki Dönem 1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
(Bağımsız Denetimden Geçmemiş) Önceki Dönem 1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
(Bağımsız Denetimden Geçmemiş) Önceki Dönem 1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| DÖNEM KÂRI/ZARARI | 1.437.611.208 | 106.861.606 | 350.669.897 | (880.063.328) |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI | ||||
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | 385.554 | 1.888.460 | (207.804) | (2.535.796) |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı |
514.072 | 2.517.946 | (277.070) | (2.020.489) |
| Gelire İlişkin Vergiler Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri |
(128.518) (128.518) |
(629.486) (629.486) |
69.266 69.266 |
(515.307) (515.307) |
| Kâr veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar | (17.017.202) | 358.830.161 | 73.070.404 | 12.081.117 |
| Yabancı Para Çevirim Farkları | (17.017.202) | 358.830.161 | 73.070.404 | 12.081.117 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR / (GİDER) | (16.631.648) | 360.718.621 | 72.862.600 | 9.545.321 |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) | 1.420.979.560 | 467.580.227 | 423.532.497 | (870.518.007) |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları |
1.420.979.560 924.163.592 496.815.968 |
467.580.227 168.834.398 298.745.829 |
423.532.497 231.877.581 191.654.916 |
(870.518.007) (1.141.567.345) 271.049.338 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden |
|||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sınıflandırılacak | |||||||||||||
| Kar veya Zararda Yeniden | Birikmiş Diğer | ||||||||||||
| Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | Kapsamlı Gelirler | ||||||||||||
| Kapsamlı Gelirler ve Giderler | ve Giderler | Birikmiş Karlar | |||||||||||
| Yeniden | |||||||||||||
| Değerleme | Tanımlanmış Fayda | Kardan | |||||||||||
| Sermaye | Pay İhraç | Geri | ve Ölçüm | Planları Yeniden | Ayrılan | Ana Ortaklığa | Kontrol Gücü | ||||||
| Ödenmiş | Düzeltme | Primleri | Alınmış | Kazanç/ | Ölçüm | Yabancı Para | Kısıtlanmış | Geçmiş Yıllar | Net Dönem | Ait | Olmayan | Toplam | |
| Sermaye | Farkları | (İskontoları) | Paylar | Kayıpları | Kazançları/Kayıpları | Çevrim Farkları | Yedekler | Kar/ Zararları | Karı/Zararı | Özkaynaklar | Paylar | Özkaynaklar | |
| Bakiye 1 Ocak 2024 | 120.000.000 | 687.114.229 | 1.133.452.686 | 114.808.526 | 619.444 | 14.690.840 | 743.457.052 | 231.041.993 | 3.045.184.770 | 6.013.933.260 | 9.059.118.030 | ||
| Önceki dönem karının transferi | 7.577.950 | 223.464.042 | (231.041.992) | ||||||||||
| Net dönem karı/(zararı) | 347.950.710 | 347.950.710 | 570.081.578 | 918.032.288 | |||||||||
| Diğer kapsamlı gelirler | 402.300 | 402.300 | 402.300 | ||||||||||
| Bağlı ortaklık edinimi veya elden | |||||||||||||
| çıkarılması | 358.830.161 | 68.687.913 | 427.518.074 | 700.338.327 | 1.127.856.401 | ||||||||
| Diğer değişiklikler nedeniyle | |||||||||||||
| artış/azalış | (43.620.504) | (43.620.504) | (43.620.504) | ||||||||||
| Bakiye 30 Eylül 2024 |
120.000.000 | 687.114.229 | 1.133.452.686 | 114.808.526 | 1.021.744 | 358.830.161 | 22.268.790 | 991.988.503 | 347.950.711 | 3.777.435.350 | 7.284.353.165 | 11.061.788.515 | |
| Bakiye 1 Ocak 2025 | 120.000.000 | 747.683.164 | 1.218.511.306 | 123.424.196 | 4.345.604 | 538.549.230 | 143.615.161 | 858.563.022 | 289.389.413 | 4.044.081.096 | 8.075.348.037 | 12.119.429.133 | |
| Önceki dönem karının transferi | 71.210.868 | 218.178.545 | (289.389.413) | ||||||||||
| Net dönem karı/(zararı) | 385.554 | (17.017.202) | 513.447.616 | 496.815.968 | 924.163.593 | 1.420.979.561 | |||||||
| Sermaye artırımı | 480.000.000 | (240.000.000) | 240.000.000 | 240.000.000 | |||||||||
| Payların geri alım işlemleri nedeniyle | |||||||||||||
| meydana gelen artış/azalış | (901.438) | (901.438) | (901.438) | ||||||||||
| Bağlı ortaklıklarda kontrol kaybı ile | |||||||||||||
| sonuçlanmayan pay oranı | |||||||||||||
| değişikliklerine bağlı artış/azalış | (534.275.464) | (534.275.464) | 888.955.536 | 354.680.072 | |||||||||
| Diğer değişiklikler nedeniyle | |||||||||||||
| artış/azalış | 45.405.341 | 45.405.341 | 45.405.341 | ||||||||||
| Bakiye 30 Eylül 2025 | 600.000.000 | 553.088.505 | 684.235.842 | (901.438) | 123.424.196 | 4.731.158 | 521.532.028 | 214.826.029 | 1.076.741.567 | 513.447.616 | 4.291.125.503 | 9.888.467.166 | 14.179.592.669 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası ("TL"), olarak ifade edilmiştir.)
| (Bağımsız | (Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş) | Geçmemiş) | ||
| Cari Dönem | Önceki Dönem | ||
| Dipnot | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Dönem Karı (Zararı) | 1.437.611.208 | 106.861.606 | |
| Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | |||
| Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 18-19-20 | 344.678.089 | 247.556.104 |
| Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler | 22.372.874 | 5.293.516 | |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 10 | 6.968.804 | 5.293.516 |
| Stok Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 11 | 15.404.070 | |
| Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler | 41.489.300 | 94.818.355 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 23 | 2.079.164 | 6.953.191 |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 23 | 39.410.136 | 87.865.164 |
| Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler | 1.456.313.890 | 1.247.442.369 | |
| Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler | 32 | (125.937.925) | (310.584.599) |
| Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 32 | 1.582.251.815 | 1.558.026.968 |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Diğer Düzeltmeler | 8 | (1.347.260.977) | 278.348.102 |
| Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Diğer Düzeltmeler | 8 | (1.347.260.977) | 278.348.102 |
| Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Karları/Zararları İle İlgili Düzeltmeler | 7 | 14.912.961 | |
| Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları İle İlgili Düzeltmeler | (397.214.300) | (277.743.598) | |
| Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 33 | 766.651.224 | 343.428.649 |
| Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) İle İlgili Düzeltmeler | 31 | (2.029.703) | |
| Parasal Kayıp / (Kazanç) İle İlgili Düzeltmeler | 2.217.380.554 | 2.910.631.016 | |
| Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişim Öncesi Net Aktif | 4.554.905.120 | 4.956.636.119 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | |||
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | (561.327.063) | (122.345.047) | |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (84.868.676) | (85.281.778) | |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | (85.281.778) | ||
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | (84.868.676) | ||
| Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Azalış (Artış) | (4.054.894.813) | (1.154.765.774) | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (885.695.401) | 60.745.392 | |
| İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | (325.892) | (412.486) | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | (885.369.509) | 61.157.878 | |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler | 11.159.610 | (7.197.138) | |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | (11.466.824) | (34.183.646) | |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 41.887.911 | (14.914.855) | |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 13.895.105 | ||
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 27.992.806 | (14.914.855) | |
| Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış (Azalış) | 2.722.897.986 | (753.168.536) | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | (1.193.323) | (5.088.626) | |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 404.321.982 | 86.171.674 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 404.321.982 | 86.171.674 | |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış (Azalış) | (9.733.261) | (2.600.538) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 4.954.132 | (20.542.257) | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 4.954.132 | (20.542.257) | |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | 2.130.947.380 | 2.903.464.990 | |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | 16 | (225.855.667) | (463.223.797) |
| İşletme faaliyetlerinden elde eldilen Nakit Akışları | 1.905.091.713 | 2.440.241.193 | |
| YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları | (1.145.829.301) | ||
| Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları | (236.771.923) | ||
| Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının | |||
| Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri | 157.456.868 | ||
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 4.068.277 | (1.976.041.551) | |
| Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 18 | 4.068.277 | (1.976.017.386) |
| Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 19 | (24.165) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | (49.027.673) | ||
| Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 18 | (47.272.817) | |
| Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 19 | (1.754.856) | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Alımından Kaynaklanan Nakit Girişleri / (Çıkışları), net | 21 | 3.163.984 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Kullanılan Nakit Akışları | (124.274.451) | (3.118.706.868) | |
| FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Çıkışları | (89.410.594) | ||
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri | 25 | 2.183.059.297 | |
| İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışlar | (901.438) | ||
| Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 240.000.000 | ||
| Alınan Faiz | 32 | 125.937.925 | 310.584.599 |
| Ödenen Faiz (-) | 32 | (1.582.251.816) | (1.558.026.969) |
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit | (1.306.625.923) | 935.616.927 | |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ | |||
| NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 474.191.339 | 257.151.252 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 474.191.339 | 257.151.252 | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE İLİŞKİN ENFLASYON ETKİSİ | (288.478.500) | (410.665.956) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 1.422.899.168 | 1.555.847.377 | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 1.608.612.007 | 1.402.332.673 | |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Güler Yatırım Holding Anonim Şirketi ("Ana Ortaklık Şirket") ve bağlı ortaklıkları, özet konsolide finansal tablo dipnotlarında "Grup" olarak ifade edileceklerdir.
Ana Ortaklık Şirket ve konsolidasyona dahil edilen diğer Şirket'in faaliyetlerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;
Güler Yatırım Holding Anonim Şirketi ("Şirket" veya "Güler Holding") 20 Ocak 2006 tarihinde "Başkent Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi" unvanı ile İstanbul'da kurulmuş olup 18 Ağustos 2011 tarihinde faaliyet konusunu ve ismini değiştirerek "Güler Yatırım Holding Anonim Şirketi" olarak tescil ettirmiştir.
Şirket'in ana faaliyeti kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve idarelerine iştirak etmek, vereceği yatırım kararları doğrultusunda kaynakları kanalize etmek, yatırım, finansman, organizasyon ve yönetim konularında danışmanlık yapmaktır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle personel sayısı 2 (31 Aralık 2024: 2).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Sermayedarlar | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) |
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. | 10,00% | 60.000.000 | 10,00% | 12.000.000 |
| Asiye Güler | 10,51% | 63.075.285 | 10,51% | 12.615.057 |
| Diğer | 79,49% | 476.924.715 | 79,49% | 95.384.943 |
| Toplam | %100,00 | 600.000.000 | %100,00 | 120.000.000 |
Şirket'in rapor tarihi itibariyle kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir;
Esentepe Mahallesi Büyükdere Caddesi No: 173/Levent Plaza İç kapı no:16 Şişli/İSTANBUL'dur.
A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi ("Şirket veya A1 Capital"), 1990 yılında İstanbul Türkiye'de Form Menkul Değerler A.Ş. adıyla kurulmuş olup Şirket'in unvanı önce Credit Agricole Cheuvreux Menkul Değerler A.Ş. olarak daha sonra ise A1 Capital Menkul Değerler A.Ş. olarak değişmiş son olarak A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilerek 27 Mayıs 2015 tarih ve 8828 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
Şirket'in ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlıdır ve hisseleri 2023 yılı itibariyle Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") işlem görmektedir.
Esentepe, Levent Plaza, Büyükdere Caddesi No: 173 Kat:5 No:29 Şişli / İstanbul merkez adresinde faaliyet göstermektedir.
Şirket'in Sermaye Piyasası Kurulu'ndan alınmış Geniş Yetkili Aracı Kurum izin yetki belgesi bulunmakta olup, söz konusu belge kapsamında yetki / izin belgeleri aşağıda sunulmaktadır:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Yetki Belgesi | Belge Tarihi | Belge No |
|---|---|---|
| - İşlem Aracılığı Faaliyeti | 26 Ocak 2016 | G-038 (412) |
| - Portföy Aracılığı Faaliyeti | 26 Ocak 2016 | G-038 (412) |
| - Bireysel Portföy Yöneticiliği Faaliyeti | 26 Ocak 2016 | G-038 (412) |
| - Yatırım Danışmanlığı Faaliyeti | 26 Ocak 2016 | G-038 (412) |
| - Halka Arza Aracılık Faaliyeti | 26 Ocak 2016 | G-038 (412) |
| - Sınırlı Saklama Hizmeti | 26 Ocak 2016 | G-038 (412) |
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Şirket'in 244 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 253).
Grup'un faaliyet gösterdiği 1 şubesi ve 18 irtibat bürosu bulunmakta olup, adresleri aşağıdaki gibidir:
| İrtibat Bürosu | Adres |
|---|---|
| İzmir İrtibat Bürosu | Akdeniz Mahallesi Cumhuriyet Bulvarı No:64 Kat:7 D:11-12 Konak/ İZMİR |
| Ankara İrtibat Bürosu | Tunus Cad.No: 14/ 4 Çankaya / ANKARA |
| Bursa İrtibat Bürosu | Kükürtlü Mah.Başaran Sok.No:6 Osmangazi / BURSA |
| Göztepe İrtibat Bürosu | Bağdat Cad.Pamir Apt.No:251/10 Caddebostan- Kadıköy - İSTANBUL |
| Beylikdüzü İrtibat Bürosu | Barbaros Hayrettin Paşa Mah. 1997.Sok., Phuket Life Residance No:12 K:5 Daire No : 41 Esenyurt - Beylikdüzü / İSTANBUL |
| Ataşehir İritibat Bürosu | Barboros Mah.Gelincik Sk.Uphill Court C3 Blok No:2 D:1 Ataşehir / İstanbul |
| Kadıköy İrtibat Bürosu | Osmanağa Mahallesi Osmancık Sokak Emin Han No:12/105 Kadıköy / İstanbul |
| Antalya İrtibat Bürosu | Şirinyalı Mahallesi Lara Caddesi No:100 Ayseli Göksoy Apartmanı Kat:1 Daire:4 Muratpaşa / ANTALYA |
| Denizli İrtibat Bürosu | SkyCity Kat:17 Bağımsızbölüm 149-150 Merkezefendi / DENİZLİ |
| Eskişehir İrtibat Bürosu | Hoşnudiye Mahallesi İsmet İnönü 1 Caddesi No:13 Yalçın Kılıçoğlu Plaza K:5 D:508 Tepebaşı / ESKİŞEHİR |
| Çanakkale İrtibat Bürosu | Barbaros Mah. Atatürk Cad. Kıyı AVM No: 25-32 Merkez / ÇANAKKALE |
| Zorlu Center İrtibat Bürosu | Levazım Mahallesi Koru Sokağı Zorlu Center No:2 R3 Kule T242 Beşiktaş / İSTANBUL |
| Dumlupınar İrtibat Bürosu | Mustafa Kemal Mahallesi Dumlupınar Bulvarı No:266 Tepe Prime İş Merkezi C Blok No:69 06800 Çankaya / ANKARA |
| İstanbul Merkez İrtibat Bürosu | Beybi Giz Plaza Meydan Sokak No:1 Kat:2 Maslak Sarıyer / İSTANBUL |
| Tunalı Hilmi İrtibat Bürosu | Remzi Oğuz Arık Mahallesi, Tunalı Hilmi Caddesi No: 114 Daire:46 Çankaya / ANKARA |
| Konak İrtibat Bürosu | Halkapınar Mahallesi, 1203/11 Sokak Megapol Çarşı Kule No: 5-7 Kat: 15 Daire: 153 Konak / İZMİR |
| Nurol Tower İrtibat Bürosu | İzzetpaşa Mahallesi, Yeniyol Caddesi No.3 Nurol Tower Kat:31 Ofis No:3109 İç Kapı No:243 Şişli / İSTANBUL |
| Adana İrtibat Bürosu | Çınarlı Mahallesi, Ziyapaşa Bulvarı, Günep Ziyapaşa İş Merkezi, Bina No:78 Kat:9 Daire:905 Seyhan/ADANA |
| Şube | Adres |
| Çankaya Şube | Mustafa Kemal Mahallesi Dumlupınar Bulvarı No:266 Tepe Prime İş Merkezi |
B Blok No:62 06800 Çankaya / ANKARA
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025
| Pay | Pay Tutarı | |||
|---|---|---|---|---|
| Grup | Oran (%) | Adedi | (TL) | |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | A Grubu | 4,50% | 30.360.000 | 30.360.000 |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | B Grubu | 28,09% | 189.639.500 | 189.639.500 |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | ||||
| Makine San. Tic. A. Ş. | A Grubu | 4,20% | 28.380.000 | 28.380.000 |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | ||||
| Makine San. Tic. A. Ş. | B Grubu | 24,65% | 166.370.000 | 166.370.000 |
| Icg Finansal Danışmanlık A.Ş. | A Grubu | 1,08% | 7.260.000 | 7.260.000 |
| Icg Finansal Danışmanlık A.Ş. | B Grubu | 6,33% | 42.740.000 | 42.740.000 |
| Fatma Karagözlü | B Grubu | 2,22% | 15.000.000 | 15.000.000 |
| Asiye Güler | B Grubu | 0,00% | 125 | 125 |
| İrem Güler | B Grubu | 0,00% | 125 | 125 |
| Ceren Güler | B Grubu | 0,00% | 125 | 125 |
| Ceylin Güler | B Grubu | 0,00% | 125 | 125 |
| Diğer (Halka Açık Kısım) | B Grubu | 28,93% | 195.250.000 | 195.250.000 |
| A Grubu Toplam | 9,78% | 66.000.000 | 66.000.000 | |
| B Grubu Toplam | 90,22% | 609.000.000 | 609.000.000 | |
| Genel Toplam | 100,00% | 675.000.000 | 675.000.000 |
Ana ortak olan Güler Yatırım Holding A.Ş.'nin hakim ortağı Murat Güler'in 100 adet hisse pay adedi, Asiye Güler, İrem Güler, Ceren Güler ve Ceylin Güler'e devredilmiştir.
| 31 Aralık 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pay | Pay Tutarı | ||||||
| Grup | Oran (%) | Adedi | (TL) | ||||
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | A Grubu | 4,50% | 6.072.000 | 6.072.000 | |||
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | B Grubu | 28,09% | 37.927.900 | 37.927.900 | |||
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | |||||||
| Makine San. Tic. A. Ş. | A Grubu | 4,20% | 5.676.000 | 5.676.000 | |||
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | |||||||
| Makine San. Tic. A. Ş. | B Grubu | 27,65% | 37.324.000 | 37.324.000 | |||
| Icg Finansal Danışmanlık A.Ş. | A Grubu | 1,08% | 1.452.000 | 1.452.000 | |||
| Icg Finansal Danışmanlık A.Ş. | B Grubu | 6,33% | 8.548.000 | 8.548.000 | |||
| Fatma Karagözlü | B Grubu | 2,22% | 3.000.000 | 3.000.000 | |||
| Asiye Güler | B Grubu | 0,00% | 25 | 25 | |||
| İrem Güler | B Grubu | 0,00% | 25 | 25 | |||
| Ceren Güler | B Grubu | 0,00% | 25 | 25 | |||
| Ceylin Güler | B Grubu | 0,00% | 25 | 25 | |||
| Diğer (Halka Açık Kısım) | B Grubu | 25,93% | 35.000.000 | 35.000.000 | |||
| A Grubu Toplam | 9,78% | 13.200.000 | 13.200.000 | ||||
| B Grubu Toplam | 90,22% | 121.800.000 | 121.800.000 | ||||
| Genel Toplam | 100,00% | 135.000.000 | 135.000.000 |
Bağlı Ortaklıkların organizasyonu ve faaliyet konuları aşağıdaki gibidir:
A1 Capital Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 24 Mayıs 2024 tarih ve 11089 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
Şirket'in ana faaliyet konusu, bir ücret veya sözleşmeye dayalı olarak fon yönetimi faaliyetleri (portföy yönetimi, müşterek fonların yönetimi, emeklilik fonlarının yönetimi, vb.)
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Plaza No:173 İçkapı No:16 Şişli/İstanbul adresinde faaliyet göstermektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Oran (%) | Pay Adedi | Pay Tutarı (TL) | Oran (%) | Pay Adedi | Pay Tutarı (TL) | |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 100% | 100.000.000 | 100.000.000 | 100% | 100.000.000 | 100.000.000 |
| Genel Toplam | 100% | 100.000.000 | 100.000.000 | 100% | 100.000.000 | 100.000.000 |
İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi ("Şirket" veya "İCG Finansal") 12 Şubat 2018 tarihinde İstanbul'da kurulmuştur.
Şirket'in ana faaliyeti kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve idarelerine iştirak etmek, vereceği yatırım kararları doğrultusunda kaynakları kanalize etmek, yatırım, finansman, organizasyon ve yönetim konularında danışmanlık yapmaktır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle personeli bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Sermayedarlar | Hisse tutarı (TL) | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | Hisse oranı |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | 106.520.000 | 65,59% | 70.200.000 | 60,00% |
| Asiye Güler | 13.970.000 | 8,60% | 11.700.000 | 10,00% |
| İrem Güler | 13.970.000 | 8,60% | 11.700.000 | 10,00% |
| Ceylin Güler | 13.970.000 | 8,60% | 11.700.000 | 10,00% |
| Ceren Güler | 13.970.000 | 8,60% | 11.700.000 | 10,00% |
| Ödenmiş sermaye | 162.400.000 | 100,00% | 117.000.000 | 100,00% |
Şirket'in rapor tarihi itibariyle kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir;
Esentepe Mah. Büyükdere Caddesi Levent Plaza No.173 İç Kapı No: 17 Şişli / İstanbul
RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret Anonim Şirketi ("Şirket") RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret Limited Şirket unvanı ile 13 Mayıs 1996 tarihinde Kadıköy/İstanbul'da kurulmuştur.
Şirket'in ana faaliyet konusu insan ve hayvan sağlığında kullanılan her türlü aşı serum antijen mikrobiyolojik test kitleri ve genetik ürünler gibi biyolojik ürünler ile kimyasal maddelerin imalat ihracat ve ticaretini yapmaktır.
Şirket'in merkezi, GEPOSB İnönü Mah. Balçık Köyü Yolu Üzerin GEPOSB İçi Cumhuriyet Cad. No:3 Gebze Kocaeli adresindedir.
Şirket'in pay senetleri 2014 yılından itibaren Borsa İstanbul A.Ş.'de (BİST) işlem görmektedir. Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. kayıtlarına göre; 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket sermayesinin 84,53'üne (31 Aralık 2024: %84,50) karşılık gelen payların dolaşımda olduğu kabul edilmektedir.
Şirket'in, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle personel sayısı 61 kişidir. (31 Aralık 2024: 67 kişi).
Şirket'in ana ortağı ile esas kontrolü elinde tutan taraflar İCG Finansal Danışmanlık A.Ş. ve Güler Yatırım Holding A.Ş.'dir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Sermayedarlar | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) |
| ICG Finansal Danışmanlık A.Ş. | 11,20% | 56.016.845 | 11,20% | 11.203.369 |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | 5,39% | 26.957.249 | 5,39% | 5.391.450 |
| Diğer | 83,41% | 417.025.906 | 83,41% | 83.405.181 |
| Ödenmiş sermaye | 100,00% | 500.000.000 | 100,00% | 100.000.000 |
Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket"), 16 Haziran 2021 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili 'ne tescil edilmiş ve 16 Haziran 2021 tarih, 10350 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilerek 120.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içinde 30.000.000.-TL ödenmiş sermaye ile "A1 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi" olarak kurulmuştur. Şirket Türkiye'de faaliyet göstermekte olup şirket merkezi, Esentepe Mah. Büyükdere Caddesi Levent Plaza No.173 İç Kapı No:16 Şişli/İstanbul'da bulunmaktadır.
Şirket'in, 24 Mart 2022 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda ticari unvanının "Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş." olarak değiştirilmesine karar verilmiş olup, söz konusu değişikliğin 29.03.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescili ile ticari unvanı "Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş." olarak değiştirilmiştir. Şirket, Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak faaliyetlerini sürdürmektedir.
Şirket, girişim sermayesi yatırımları, sermaye piyasası araçları ve Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenecek diğer varlık ve işlemlerden oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan ve sermaye piyasası mevzuatında izin verilen diğer faaliyetlerde bulunabilen sermaye piyasası kurumu niteliğinde kayıtlı sermayeli anonim ortaklıktır.
Şirket sermayesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun 23.12.2021 tarihli onayı ile 30.000.000 TL'den 120.000.000 TL'ye yükseltilmiştir. Söz konusu sermaye artırımının ardından Sermaye Piyasası Kurulu'nun 17.03.2022 tarihli onayıyla ödenmiş sermayesi 141.000.000.-TL'ye kayıtlı sermaye tavanı ise 600.000.000 TL'ye çıkarılmıştır.
Şirket'in 12.05.2022 tarihli yönetim kurulu kararı ile 600.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde kalmak üzere 141.000.000 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin 55.000.000 TL tutarında artırılarak 196.000.000 TL'ye çıkarılmasına, artırılan 55.000.000 TL nominal değerli payların sermaye piyasası mevzuatı ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde halka arz edilmesine karar verilmiş olup, Şirket payları Sermaye Piyasası Kurulu'nun 02.06.2022 tarihli onayı ile 15.06.2022 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazar'da işlem görmeye başlamıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çıkarılmış sermayesi 196.000.000 TL olup, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Murat Güler (*) | 29.000.000 | 14,79% | 29.000.000 | |||
| Asiye Güler | 7.250.000 | 3,70% | 7.250.000 | |||
| İrem Güler | 7.250.000 | 3,70% | 7.250.000 | |||
| Ceren Güler | 7.250.000 | 3,70% | 7.250.000 | |||
| Ceylin Güler | 7.250.000 | 3,70% | 7.250.000 | |||
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | 56.150.000 | 28,65% | 56.150.000 | 56.150.000 | 28,65% | 56.150.000 |
| Halka Açık Kısım | 110.850.000 | 56,56% 110.850.000 | 110.850.000 | 56,56% 110.850.000 | ||
| Ödenmiş Sermaye | 196.000.000 | 100,00% 196.000.000 | 196.000.000 | 100,00% | 196.000.000 |
(*) 14.10.2024 tarihinde vefat eden Sn. Murat GÜLER'in Şirket'in Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı AŞ.nin ("Pardus Girişim") sermayesinde sahip olduğu 15.001.000.-TL nominal değerli ve (6) üyeden oluşan yönetim kurulunun bağımsız üyeler dışındaki (4) üyesini aday gösterme imtiyazı veren (A) Grubu nama yazılı payların, Sn. Murat GÜLER'in yasal mirasçıları olan Sn. Asiye GÜLER, Sn. İrem GÜLER, Sn. Ceren GÜLER ve Sn. Ceylin GÜLER tarafından miras payları oranında devralınması amacıyla, Sermaye Piyasası Kurulu'na 25.10.2024 tarihi itibarıyla başvuru yapılmıştır. Diğer taraftan adı geçen yasal mirasçılar tarafından II-26.1 sayılı Pay Alım Teklifi Tebliği'nin 18'inci maddesinin birinci fıkrasının (g) bendi hükmü kapsamında pay alım teklifinde bulunma zorunluluğundan muafiyet tanınması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na itibarıyla başvuru yapıldığı Şirkete bildirilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Sn. Murat GÜLER'in şirketinin sermayesinde sahip olduğu 15.001.000 TL nominal değerli ve Şirket paylarının %7,65'ine tekabül eden A grubu imtiyazlı payların, mirasçıları Asiye GÜLER, İrem GÜLER, Ceren GÜLER ve Ceylin GÜLER'e, mirastaki payları oranında devrine izin verilmesine ilişkin yapılan başvuru Sermaye Piyasası Kurulunca olumlu karşılanmıştır. Bunun sonucunda, ortaklarımızdan Sn. Asiye GÜLER'in doğrudan ve dolaylı olarak şirketin sermayesindeki payları %7,30, Sn. İrem GÜLER, Sn. Ceren GÜLER ve Sn. Ceylin GÜLER'in doğrudan ve dolaylı olarak şirketin sermayesindeki payları %5,67 sınırına ulaşmıştır.
Şirket'in sermayesi 196.000.000 TL olup 196.000.000 adet hisseden oluşmaktadır. Hisselerin itibari değeri hisse başına 1 TL'dir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla personel sayısı 3 kişidir. (31 Aralık 2024: 3 kişidir).
Asy Yenilenebilir Enerji Üretim Anonim Şirket'i ("Şirket") 13 Aralık 2013 yılında İstanbul'da kurulmuştur. Şirket'in ana faaliyeti elektrik enerjisi üretim tesisi kurmak, işletmelere kiralamak, üretilen elektrik enerjisinin müşterilere satışını sağlamaktır.
Şirketimiz Asy Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. 29/09/2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü 212642 ilan sıra numara ile unvan değişikliği yapılmış olup 04/10/2022 tarihli Ticaret Sicil gazetesinde yayınlanmıştır.
Şirket'in faaliyet ve yönetim merkezi, Esentepe Mah. Büyükdere Caddesi Levent Plaza No.173 İç Kapı No : 30 Şişli / İstanbul'dur
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla personel sayısı 39 kişidir. (31 Aralık 2024: 36 kişidir).
ASY Yenilenebilir Enerji Üretim AŞ'nin, paylarının tamamına sahip olduğu HBY Yenilenebilir Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret AŞ ve Anages Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret AŞ ile 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nun kolaylaştırılmış birleşme hükümleri çerçevesinde bütün aktif ve pasifleriyle birlikte devir alınmak suretiyle 03/11/2022 tarihinde birleşmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Sermayedarlar | Pay oranı | Pay tutarı Pay oranı | Pay tutarı | |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 50,82% | 141.117.921 | 57,87% | 121.534.091 |
| İCG Finansal Danışmanlık A.Ş. | 16,94% | 47.039.172 | 19,29% | 40.511.248 |
| Pardus Portföy Yön. A.Ş. Pardus Vizyon G.Ser.Y.Fon (B Grubu) | 32,24% | 89.520.972 | 22,84% | 47.954.545 |
| Rta Laboratuvarları Biy.Ur.İlaç Ve Mak.San.Tic.A.Ş | 0,00% | 34 | 0,00% | 29 |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | 0,00% | 34 | 0,00% | 29 |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 0,00% | 34 | 0,00% | 29 |
| Asiye Güler | 0,00% | 9 | 0,00% | 8 |
| İrem Güler | 0,00% | 8 | 0,00% | 7 |
| Ceren Güler | 0,00% | 8 | 0,00% | 7 |
| Ceylin Güler | 0,00% | 8 | 0,00% | 7 |
| Toplam | 100,00% | 277.678.200 | 100,00% | 210.000.000 |
Asy Yenilenebilir Enerji Üretim Anonim Şirketi 15.12.2022 yılında ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş.(Eski unvanı Sunfarmıng Eurasıa Asset Enerji A.Ş.)'yi satın alınmıştır. Şirket hakkında ve bağlı ortaklıklar hakkında bilgiler aşağıda yer almaktadır;
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, 02.07.2014 tarihinde "SUNFARMING Eurasıa Enerji Üretim Anonim Şirketi" adıyla kurulmuş olup adresi Esentepe Mah. Büyükdere Caddesi Levent Plaza No.173 İç Kapı No: 30 Şişli / İstanbul'dur.
SUNFARMING Eurasıa Asset Enerji Yatırımları ve Yönetim A.Ş.'nin unvanı 22.05.2025 tarihinde ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. olarak değiştirilip, Ticaret Sicil Gazetesinde tescil edilmiştir.
Şirket'in faaliyet konusu; bağlı ortaklıklarının varlıklarının, örneğin operasyonel güneş enerjisi santralleri, yönetimidir.
ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş.'nin Denizli, Kayseri, Niğde ve Osmaniye olmak üzere 4 ayrı ilde 11 ayrı güneş enerji santrali bulunmaktadır. İlgili santrallerin toplam kurulu gücü 12.043,68 kWp DC ve 10.240,00 kWe AC'dir.
Şirketin sermayesi 37.425.000 TL dir. (15.12.2022) Şirket hisselerinin %100 Asy Yenilenebilir Enerji Üretim Anonim Şirketi tarafından alınmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sermayedarlar | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Adedi | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Asy Yenilenebilir Enerji | ||||||
| Üretim A.Ş. | 37.425.000 | %100,00 | 37.425.000 | 37.425.000 | %100,00 | 37.425.000 |
| Ödenmiş Sermaye Toplamı | 37.425.000 | %100,00 | 37.425.000 | 37.425.000 | %100,00 | 37.425.000 |
Şirket'in Türkiye'de yenilenebilir enerji sektöründe yatırımları bulunan bağlı ortaklıkları mevcuttur.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle konsolide edilen bağlı ortaklıkların sermayeleri, lokasyonları, faaliyet konuları, aşağıdaki gibidir:
| Bağlı Ortaklıklar | % | Bölge | Faaliyet Konusu |
|---|---|---|---|
| Sunınvest Ges 1 Enerji Üretim A.Ş. | 100 | İstanbul | Yenilenebilir Enerji |
Şirket, 13.08.2015 tarihinde "Çukurova Güneşi 1 Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi" adıyla kurulmuş olup, 29.07.2021 yılında Sunınvest Ges 1 Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi olarak unvan değişikliği yapılmıştır. Adresi Maslak Mahallesi Maslak Meydan Sokak Beybi Giz Plaza A blok No: 1 İç Kapı No : 52 Sarıyer – İstanbul / Türkiye'dir.
Şirket'in faaliyet konusu; güneş enerjisi santrallerini işletmektir. Şirket'in iptal olan 1 adet güneş enerjisi santrali projesi bulunmaktadır:
A1 Eğitim ve Filo Kiralama Anonim Şirketi ("Şirket veya A1 Filo") 2023 yılında İstanbul Türkiye'de A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak kurulmuş olup 11.12.2023 tarih ve 10976 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
Şirket'in ana faaliyet konusu, motorlu araç alım-satım , kiralama, filo hizmetleri ve eğitim, enerji vb. alanlarda faaliyetlerde bulunmaktır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Plaza No: 173 İç Kapı No: 19 ŞİŞLİ / İSTANBUL merkez adresinde faaliyet göstermektedir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| Sermayedarlar | Ortaklık payı | Hisse adedi | Hisse tutarı TL |
|---|---|---|---|
| Ceren GÜLER | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| Ceylin GÜLER | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| Asiye Güler | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| İrem GÜLER | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | 17,50% | 13.125.000 | 13.125.000 |
| İCG Finansal Danışmanlık A.Ş. | 12,50% | 9.375.000 | 9.375.000 |
| Pardus Girişim Ser.Yat.Ort.A.Ş. | 17,50% | 13.125.000 | 13.125.000 |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik | 17,00% | 12.750.000 | 12.750.000 |
| ASY Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | 17,00% | 12.750.000 | 12.750.000 |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 1,00% | 750.000 | 750.000 |
| Sermaye | 100,00% | 75.000.000 | 75.000.000 |
Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| Sermayedarlar | Ortaklık payı | Hisse adedi | Hisse tutarı TL |
|---|---|---|---|
| Ceren GÜLER | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| Ceylin GÜLER | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| Asiye Güler | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| İrem GÜLER | 4,38% | 3.281.250 | 3.281.250 |
| Güler Yatırım Holding A.Ş. | 17,50% | 13.125.000 | 13.125.000 |
| İCG Finansal Danışmanlık A.Ş. | 12,50% | 9.375.000 | 9.375.000 |
| Pardus Girişim Ser.Yat.Ort.A.Ş. | 17,50% | 13.125.000 | 13.125.000 |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik | 17,00% | 12.750.000 | 12.750.000 |
| ASY Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | 17,00% | 12.750.000 | 12.750.000 |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 1,00% | 750.000 | 750.000 |
| Sermaye | 100,00% | 75.000.000 | 75.000.000 |
Şirket ("Ana ortaklık") yurtiçi ve yurtdışında elektrik üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması ve özellikle Güneş Enerjisi olmak üzere Yenilenebilir Enerji Kaynaklarından enerji elde etmek amacıyla 26 Aralık 2014 tarihinde H15 Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. unvanı ile kurulmuş, Beşiktaş 25. Noterliğinin 18 Mart 2021 tarih 6320 sayı ile tasdikli, 15 Mart 2021 Genel Kurul Kararı ile unvan "Kartal Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş." olarak değiştirilmiştir. Şirket, esas sözleşmesinin "Şirket Unvanı" başlıklı 2'nci maddesini, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14.02.2025 tarihli ve E-29833736-110.03.03-67873 sayılı uygun görüşü ile T.C. Ticaret Bakanlığı'nın 24.02.2025 tarihli ve E-67300147- 431.99-00106582158 sayılı izni doğrultusunda tadil etmiş, söz konusu tadil 25.04.2025 tarihinde gerçekleştirilen olağan genel kurul toplantısında onaylanmış ve 29.04.2025 tarihinde Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil ve ilan edilmiştir. Bu kapsamda, şirket unvanı "A1 Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş." olarak değiştirilmiştir.
Şirketin adresi "Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Plaza Blok No: 173 İç Kapı No: 18 Şişli/İSTANBUL olup, İstanbul Ticaret Siciline 298884 sicil numarası ile kayıtlıdır.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na (SPK) kayıtlı olup, hisselerinin %70'i halka açıktır. 16 Temmuz 2021 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da (BİST) işlem görmektedir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çalışan personel sayısı 4'tür (31 Aralık 2024: 4).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| Sermayedeki Payı | Sermayedeki Payı | |
|---|---|---|
| Ortağın Adı-Soyadı | (TL) | (%) |
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. İkinci Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 5.500.002 | 10,00% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 3.300.000 | 6,00% |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (*) | 2.750.000 | 5,00% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | 2.750.000 | 5,00% |
| Güler Yatırım Holding Anonim Şirketi | 2.200.000 | 4,00% |
| Diğer (Halka Açık Kısım) | 38.499.998 | 70,00% |
| Toplam | 55.000.000 | 100% |
(*) 8 Nisan 2025 tarihinde, RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makine San.Tic. A.Ş.; sahip olduğu, her biri 1 TL nominal değerli 2.750.000 adet (A) grubu payı, toplam 111.760.000 TL bedelle, A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'ye satmıştır.
| Sermayedeki Payı | Sermayedeki Payı | |
|---|---|---|
| Ortağın Adı-Soyadı | (TL) | (%) |
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. İkinci Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 5.500.002 | 10,00% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 3.300.000 | 6,00% |
| Rta Laboratuvarlari Biyolojik Ürünler İlaç Ve Makine Sanayi Ticaret A.Ş. | 2.750.000 | 5,00% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | 2.750.000 | 5,00% |
| Güler Yatırım Holding Anonim Şirketi | 2.200.000 | 4,00% |
| Diğer (Halka Açık Kısım) | 38.499.998 | 70,00% |
| Toplam | 55.000.000 | 100% |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 ekli konsolide finansal tablolarda konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklıklara ait detaylar aşağıdadır.
| Sahiplik Oranı | Faaliyet Konusu | ||
|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Alsun İşletme ve Yönetim A.Ş. | 100% | 100% | Elektrik Enerjisi Üretimi |
| Anilin-E Prodok. Yay. Tic. A.Ş. | 100% | 100% | Elektrik Enerjisi Üretimi |
| Osdes Enerji Elektrik Üretim A.Ş. | 100% | 100% | Elektrik Enerjisi Üretimi |
| Büyükdere Güneş Enerji Üretim A.Ş. | 100% | 100% | Elektrik Enerjisi Üretimi |
| Makascı Enerji Üretim A.Ş. | 100% | 100% | Elektrik Enerjisi Üretimi |
Grup, yasal muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planını esas almaktadır. Özet konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası ("TL") olarak hazırlanmıştır.
Özet konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlişikteki özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II-14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TFRS") esas alınmıştır. Ayrıca KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayınlanan TFRS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
Özet konsolide finansal tablolar Şirket'in yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre Şirket'in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değisikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.
Grup, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını SPK'nın Seri: II, 14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup, bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Grup'un ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Grup'un 31 Aralık 2024 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.
Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu şirketler "tam konsolidasyon yöntemine tabi tutulmuştur. Ana Ortaklık Şirket kendi yararına mali ve idari politikaları belirleme hakkına sahipse kontrol söz konusu olmaktadır. Ana Ortaklık Şirket'in, yönetimine ve işletme politikalarının belirlenmesine katılma anlamında devamlı bir bağının ve/veya doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisinin bulunduğu ya da sermayesinde yüzde yirmi veya daha fazla, yüzde elliden az oranda paya veya bu oranda yönetime katılma hakkına sahip bulunduğu şirketler "özkaynak yöntemi"ne tabi tutulmaktadır.
İştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bunlar, Grup'un genel olarak oy hakkının %20 ile %50'sine sahip olduğu veya Grup'un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye ya da müştereken kontrole sahip olduğu kuruluşlardır. Grup ile İştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup'un İştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiştir. Grup, İştirak ile ilgili olarak söz konusu doğrultuda bir yükümlülük altına girmemiş veya bir taahhütte bulunmamış olduğu sürece İştirakteki yatırımın kayıtlı değerinin sıfır olması veya Grup'un önemli etkisinin sona ermesi durumunda özkaynak yöntemine devam edilmemiştir. Önemli etkinin sona erdiği tarihteki yatırımın kayıtlı değeri, o tarihten sonra gerçeğe uygun değeri güvenilir olarak ölçülebildiğinde gerçeğe uygun değerinden gösterilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla iş ortaklıklarındaki Grup'un doğrudan ve dolaylı oy hakları aşağıda gösterilmiştir (%):
| Güler Yatırım'ın sahip olduğu | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Konsolidasyon yöntemi |
Doğrudan pay | Dolaylı pay | Toplam pay |
|
| Velar Makine Sanayi A.Ş. | Özkaynak Yöntemi | 0% | 50,00% | 50,00% |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Tam konsolidasyon yönteminde uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir:
Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kâr veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım "Kontrol Gücü Olmayan Paylar" hesabında gösterilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak, %50 veya daha fazla hissesine sahip olduğu veya %50 üzerinde oy hakkı sahibi olduğu veya faaliyetleri üzerinde kontrol hakkına sahip olduğu ve "tam konsolidasyon yöntemi"ne tabi tutulmuş şirket aşağıdaki gibidir
Grup'un bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin konsolidasyon yöntemine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir;
| Güler Yatırım'ın sahip olduğu | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Konsolidasyon yöntemi | Doğrudan pay |
Dolaylı pay |
Toplam pay |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 32,59% | 8,53% | 41,12% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 65,59% | 0,00% | 65,59% |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | ||||
| Makine Sanayi Ticaret Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 5,39% | 7,35% | 12,74% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A. Ş. | Tam Konsolidasyon | 28,65% | 0,00% | 28,65% |
| A1 Eğitim ve Filo Kiralama A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 17,50% | 20,15% | 37,65% |
| Asy Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 25,67% | 25,67% |
| ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 25,67% | 25,67% |
| A1 Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 4,00% | 7,05% | 11,05% |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Güler Yatırım'ın sahip olduğu | ||||
|---|---|---|---|---|
| Doğrudan | Dolaylı | Toplam | ||
| 31 Aralık 2024 | Konsolidasyon yöntemi | pay | pay | pay |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 32,59% | 8,30% | 40,89% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 60,00% | 0,00% | 60,00% |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makine | ||||
| Sanayi Ticaret Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 5,39% | 6,72% | 12,11% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A. Ş. | Tam Konsolidasyon | 28,65% | 0,00% | 28,65% |
| A1 Portföy Yönetimi Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| A1 Eğitim ve Filo Kiralama A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 17,50% | 20,88% | 38,38% |
| Asy Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-8 | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-9 | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-10 | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-11 | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-12 | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Kars Elektrik Üretim San.ve Tic. Ltd.Şti. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Nurgözde Elektrik Üretim San.ve Tic. Ltd.Şti. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Sılanur Elektrik Üretim San.ve Tic. Ltd.Şti | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| A1 Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 4,00% | 9,32% | 9,32% |
Grup'un fonksiyonel ve raporlama para birimi geçmiş dönemlerle karşılaştırmalı olarak TL'dir.
Grup'un, özet konsolide finansal tabloları, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 10 Kasım 2025 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Böyle bir niyet olmamakla beraber, Grup Yönetimi'nin ve bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.
İlişikteki finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyetli olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilmiştir.
TMS 29, hiper enflasyonist ekonomilerin para birimi ile hazırlanan mali tabloların bilanço tarihindeki ölçüm biriminden gösterilmesini ve genel fiyat endeksinin kullanılarak daha önceki dönemlere ait bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir. TMS 29'un uygulanmasını gerektiren durumlardan biri, üç yıllık kümülatif enflasyon oranının, yaklaşık %100 veya üzerinde olmasıdır. Türkiye'de Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan tüketici fiyat endeksi ("TÜFE") baz alındığında söz konusu kümülatif oran 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren üç yıllık dönem için %222 olmuştur.
Fiyat endekslerinde yukarıda belirtilen düzeyde artış olmamakla beraber, halkın tasarruflarını ağırlıklı olarak yabancı para cinsinden tutması, mal ve hizmet fiyatlarının yabancı para birimi üzerinden belirlenmesi, faiz oranlarının, ücret ve fiyatların genel fiyat endekslerine bağlanması, kısa vadeli işlemler de dahil satın alma gücündeki kayıpları karşılamak için fiyatların vade farkı konularak belirlenmesi gibi yüksek enflasyon emarelerinin mevcut bulunması halinde de TMS 29'un uygulanması gerekmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Enflasyona göre yapılan düzeltmeler, TÜİK tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi kullanılarak bulunan katsayılar esas alınarak hesaplanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ekte sunulan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeks ve katsayılar aşağıda belirtilmiştir:
| Tarih | Indeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,0000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2543 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,3329 | %343 |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
Amortismanlar da benzeri şekilde yeniden düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki tüketici fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
Bir işletme muhasebe politikalarını ancak aşağıdaki hallerde değiştirebilir;
Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, bir muhasebe politikasındaki değişiklik yukarıdaki paragrafta belirtilen durumlardan birini karşılamadığı sürece, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmalıdır.
Yılsonu konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, en son yıllık konsolide finansal tablolarda esas alınan muhasebe politikaları ile aynıdır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Mali durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkân vermek üzere Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket, 30 Eylül 2025 tarihli finansal durum tablosunu 31 Aralık 2024 tarihli finansal durum tablosu ile 1 Ocak – 30 Eylül 2025 dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, nakit akış tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerekli görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir.
İlişikteki finansal tabloların Sermaye Piyasası Muhasebe Standartları ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış finansal tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir. Bu tahminler düzenli aralıklarla gözden geçirilmekte ve bilindikleri dönemler itibariyle kar veya zarar tablosunda raporlanmaktadır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket'in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet konsolide ara dönem finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
TFRS 10 ve TMS 28 (Değişiklikler) Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları
TSRS 1 Sürdürülebilirlikle İlgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Gereklilikler
TSRS 2 İklimle İlgili Açıklamalar
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Bu değişiklikler, yatırımcı işletmelerin iştirak veya iş ortaklıklarına yaptığı varlık satışları ve katkılarının muhasebeleştirilmesi ile ilgili yeni rehberlik sunmakta olup, söz konusu işlemlerin finansal tablolarda nasıl raporlanacağına dair netlik sağlamaktadır. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TSRS 1, bir işletmenin sürdürülebilirlikle ilgili riskleri ve fırsatları hakkında, genel amaçlı finansal raporların birincil kullanıcılarının işletmeye kaynak sağlama ile ilgili karar vermelerinde faydalı olacak bilgileri açıklamasını zorunlu kılmak amacıyla sürdürülebilirlikle ilgili finansal açıklamalara ilişkin genel gereklilikleri belirler. Bu standardın uygulanması, KGK'nın 5 Ocak 2024 tarihli ve 2024-5 sayılı duyurusunda yer alan işletmelerden ilgili kriterleri sağlayanlar ile kriterlere bakılmaksızın bankalar için 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde zorunludur. Diğer işletmeler gönüllülük esasına göre TSRS standartlarına uygun raporlama yapabilirler.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
TSRS 2, genel amaçlı finansal raporların birincil kullanıcılarına işletmeye kaynak sağlama ile ilgili kararlarında faydalı olacak iklim ile ilgili risk ve fırsatların tanımlanması, ölçülmesi ve açıklanması ile ilgili gereklilikleri ortaya koymaktadır. Bu standardın uygulanması, KGK'nın 5 Ocak 2024 tarihli ve 2024-5 sayılı duyurusunda yer alan işletmelerden ilgili kriterleri sağlayanlar ile kriterlere bakılmaksızın bankalar için 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde zorunludur. Diğer işletmeler gönüllülük esasına göre TSRS standartlarına uygun raporlama yapabilirler.
Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 10 ve TMS 28 (Değişiklikler) - Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) - Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) - Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler
TFRS 18 Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar Standardı
TFRS 19 Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar TFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileşmeler ve Değişiklikler
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.
Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir. Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Ağustos 2025'te KGK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur.
Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile sınırsız sorumluluk doğurmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir.
Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir.
Söz konusu değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama döneminde yürürlüğe girecektir. İşletmelerin, finansal varlıkların sınıflandırılması ile bununla ilgili açıklamalara yönelik değişiklikleri erken uygulaması ve diğer değişiklikleri sonrasında uygulaması mümkündür. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır.
KGK, Ağustos 2025'te "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, kendi için kullanım istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir.
Değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup erken uygulama durumunda bu husus dipnotlarda açıklanır. Kendi için kullanım hükümleriyle ilgili olarak yapılan açıklığa kavuşturmalar geriye dönük olarak uygulanır, ancak riskten korunma muhasebesine izin veren hükümler ilk uygulama tarihi ya da sonrasında tanımlanan yeni riskten korunma ilişkilerine ileriye yönelik uygulanır.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
Ağustos 2025 tarihinde KGK, belirli işletmeler için, TFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan TFRS 19'u yayımlamıştır. Aksi belirtilmedikçe, TFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer TFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde TFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme TFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir.
TFRS 19, 1 Ocak 2027 tarihi ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girmekle birlikte erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu Standardın erken uygulanması tercih edildiğinde, bu husus dipnotlarda açıklanır.
Bu Standardın ilk kez uygulandığı ilk raporlama döneminde (yıllık ya da ara dönem), karşılaştırmalı dönem için sunulan açıklamaların, TFRS 19 uyarınca cari dönemde yer verilen açıklamalar ile uyumlu hale getirilmesi gerekir.
TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – Cilt 11
KGK tarafından, Eylül 2025'te TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler-Cilt 11", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerecek şekilde yayınlanmıştır:
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda hasılatın muhasebeleştirilmesinde aşağıda yer alan beş aşamalı modeli kullanmaya başlamıştır.
Bu modele göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak özet konsolide finansal tablolara alır.
Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.
Grup, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,
Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır.
Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.
Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Hisse senedi işlem komisyonları komisyon iadeleri ile netleştirilmek suretiyle muhasebeleştirilmektedir
Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit ve değişken getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç verim esasına göre değerlenmelerinden kaynaklanan gelirleri, Borsa Para Piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri içermektedir.
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü gelirleri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır.
Diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket'e akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti, satın alma maliyetlerini içerir. Stokların birim maliyeti, ortalama maliyet yöntemi ile belirlenir. Net gerçekleşebilir değer, işin normal akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır.
Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması veya bir satıcıdan ürün veya hizmet alınması sonucunda oluşan ticari alacaklar ve ticari borçlar ertelenmiş finansman gelirlerinden ve giderlerinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Ertelenmiş finansman gelirlerinin ve giderlerinin netleştirilmesi sonrası ticari alacaklar ve ticari borçlar, orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların ve borçların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanır. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.
Grup, finansal varlıklarını "Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar", "Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", "İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar" ve "Krediler" olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Söz konusu finansal varlıkların alım ve satım işlemleri "Teslim tarihi'ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. Finansal varlıkların sınıflandırılması Şirket yönetimi tarafından belirlenmiş "piyasa riski politikaları" doğrultusunda yönetim tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde belirlenmektedir.
Tüm finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, ilk olarak gerçeğe uygun piyasa değerinden varsa yatırımla ilgili satın alma masrafları da dâhil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.
Grup, "Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, alım satım amaçlı finansal varlıklar olup piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kâr sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kâr sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır.
Alım satım amaçlı finansal varlıklar ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değerleri kullanılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan kapanış fiyatı dikkate alınır. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "Iskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir.
Alım satım amaçlı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda "Finansal gelirler" hesabında izlenmektedir.
Varlıkların nakit akışlarının yalnızca anapara ve faiz ödemelerini temsil ettiği ve gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak tanımlanmayan, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesi veya finansal varlığın satılması amacı ile elde tutulan finansal varlıklar; gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan varlıklar olarak sınıflandırılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Söz konusu varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değere esas teşkil eden fiyat oluşumlarının aktif piyasa koşulları içerisinde gerçekleşmemesi durumunda gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde belirlenmediği kabul edilmekte ve etkin faiz yöntemine göre hesaplanan "İskonto edilmiş değer" gerçeğe uygun değer olarak dikkate alınmaktadır.
Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan "Gerçekleşmemiş kar ve zararlar" ilgili finansal varlığa karşılık gelen değerin tahsili, varlığın satılması, elden çıkarılması veya zafiyete uğraması durumlarından birinin gerçekleşmesine kadar dönemin gelir tablosuna yansıtılmamakta ve özkaynaklar içindeki "Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler" hesabında izlenmektedir.
Söz konusu finansal varlıkların tahsil edildiğinde veya elden çıkarıldığında özkaynak içinde yansıtılan birikmiş gerçeğe uygun değer farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Finansal varlıkların faiz veya kar payları ilgili faiz gelirleri ve temettü gelirleri hesabında muhasebeleştirilmektedir.
Finansal varlığın, sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulması ve finansal varlığa ilişkin sözleşme şartlarının, belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarına yol açması durumunda finansal varlık itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülür. Söz konusu varlıklar, ilk kayda alınmalarında işlem maliyetlerini de içeren elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmektedir. Kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak "İskonto edilmiş bedeli" ile değerlenmektedir.
Krediler, borçluya para sağlama yoluyla yaratılanlardan alım satım ya da kısa vadede satılma amacıyla elde tutulanlar dışında kalan itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklardır.
Krediler sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve türev olmayan finansal varlıklardır. Söz konusu krediler ilk olarak gerçeğe uygun değerlerini yansıtan elde etme maliyet bedellerine işlem maliyetlerinin eklenmesi ile kayda alınmayı müteakiben, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Bunların teminatı olarak alınan varlıklarla ilgili olarak ödenen harçlar ve benzeri diğer masraflar işlem maliyetinin bir parçası olarak kabul edilmemekte ve gider hesaplarına yansıtılmaktadır.
Şirket, müşterilerine hisse senedi alımları için kredi kullandırmaktadır.
Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet ("Ters repo") işlemleri bilançoda "Nakit ve nakit benzerleri" kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım ve geri satım fiyatları arasındaki farkın "Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi"ne göre döneme isabet eden kısmının kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle ters repo işlemlerinden alacaklar olarak kaydedilir.
Şirket, kullanım hakkı varlıklarını finansal kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibarıyla). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Finansal kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir.
Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Şirket'e devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Şirket kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutmaktadır.
Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.
Şirket kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir.
Şirket kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Şirket'in yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Şirket kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibarıyla sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
Şirket, kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini, kısa vadeli makine ve teçhizat kiralama sözleşmelerine uygulamaktadır (yani, başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar). Aynı zamanda, düşük değerli varlıkların muhasebeleştirilmesi muafiyetini, kira bedelinin düşük değerli olduğu düşünülen ofis ekipmanlarına da uygulamaktadır. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralama sözleşmeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kaydedilir.
Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın düşülmesi ile gösterilmektedir. Amortismana tabi tutulan varlıklar (yeniden değerleme yöntemi uygulananlar hariç), maliyet tutarları üzerinden tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre aktife girdikleri tarih dikkate alınarak kıst amortismana tabi tutulmaktadır. Arsa, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.
Maddi bir duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve ilgili maddi duran varlığın kalan tahmini faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.
Üretim, mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi ve binalar, yeniden değerlenmiş tutarlarıyla ifade edilmiştir. Yeniden değerlenmiş tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluşan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü düşülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler bilanço tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek şekilde düzenli aralıklarla yapılır.
Söz konusu arazi ve binaların yeniden değerlemesinden kaynaklanan artış, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluşan değer artışı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden gelir tablosunda gösterilen bir değer düşüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düşüklüğü nispetinde gelir tablosuna kaydedilir.
Bahse konu arazi ve binaların yeniden değerlemesinden oluşan defter değerindeki azalış, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine ilişkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aşması durumunda gelir tablosuna kaydedilir.
Amortisman, maddi duran varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 20-38 yıl |
|---|---|
| Binalar | 20-50 yıl |
| Tesis makina ve cihazlar | 3-38 yıl |
| Mobilya ve demirbaşlar | 3-15 yıl |
| Taşıtlar | 4-5 yıl |
| Özel maliyetler | Kira süresince |
Tahmini faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler muhasebeleştirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
Finansal kiralama ile alınan varlıklar, beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanı ile sahip olunan maddi duran varlıklarla aynı şekilde amortismana tabi tutulur.
Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 3-5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Tahmini faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar "yatırım amaçlı gayrimenkuller" olarak sınıflandırılır. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değeri ile gösterilmektedir. Gerçeğe uygun neticesinde oluşan gerçeğe uygun değer kazançları yatırım amaçlı gayrimenkulün elde edildiği tarihlerde yatırım faaliyetinden gelirler içerisinde "Gerçeğe uygun değer artış kazançları" altında takip edilmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda yatırım amaçlı gayrimenkullerin kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar ve itfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklara ilişkin beklenen kredi zararları ileriye dönük olarak her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi, söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun gelecekte tahmin edilebilen nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisinden dolayı ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Finansal araçtaki kredi riskinin, ilk defa finansal tablolara alınmasından bu yana önemli derecede artış olmaması durumunda Şirket, söz konusu finansal araca ilişkin zarar karşılığını 12 aylık beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçer.
Şirket, tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek diğer gelirlere kaydedilir. Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilemeyeceğinin kesinleşmesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklara ilişkin beklenen kredi zarar karşılığının ölçümü finansal varlığın durumu ve gelecek ekonomik ilgili önemli varsayımlar ve gelişmiş modellerin kullanımını gerektiren bir alandır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler ("Repo") Şirket portföyünde tutuluş amaçlarına göre "Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara yansıtılan", "Satılmaya hazır" veya "Vadeye kadar elde tutulacak" portföylerde sınıflandırılmakta ve ait olduğu portföyün esaslarına göre değerlemeye tabi tutulmaktadır.
Repo sözleşmesi karşılığı elde edilen fonlar pasifte "Finansal borçlar" hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ile belirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın "etkin faiz oranı yöntemine" göre döneme isabet eden kısmının repoya çıkılan finansal varlıkların maliyetine eklenmek suretiyle ilgili finansal varlık portföyünde muhasebeleştirilir.
Şirket'in herhangi bir şekilde ödünce konu edilmiş menkul değeri bulunmamaktadır.
Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Sonraki dönemlerde ise etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişki kurulabilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.
Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ("TCMB") döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın gelir tablosuna dâhil edilmiştir.
Karşılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği veya yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket'ten kaynak çıkmasının muhtemel olmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük "Koşullu" olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır.
Koşullu varlıklar, genellikle, ekonomik yararların Şirket'e girişi olasılığını doğuran, planlanmamış veya diğer beklenmeyen olaylardan oluşmaktadır. Koşullu varlıkların finansal tablolarda gösterilmeleri, hiçbir zaman elde edilemeyecek bir gelirin muhasebeleştirilmesi sonucunu doğurabileceğinden, sözü edilen varlıklar finansal tablolarda yer almamaktadır. Koşullu varlıklar, ekonomik faydaların Şirket'e girişleri olası ise finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır.
Koşullu varlıklar ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın Şirket'e girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına yansıtılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler "ilişkili taraflar" olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.
Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir.
Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi durumunda mahsup edilir.
Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.
Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı ve izin karşılığı, finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleme farklarından, kaldıraçlı alım satım işlemleri açık pozisyonların gerçeğe uygun değerlemesinden ve muhtelif gider karşılıklarından ortaya çıkmaktadır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Doğrudan özkaynaklarda "Değer artış fonu" hesabında muhasebeleştirilen kalemler ile ilişkilendirilenler haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir.
Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılanların 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.
Şirket, ilişikteki finansal tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı karşılığını "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak ve Şirket'in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde etkin faiz ve enflasyon oranları sonucunda ortaya çıkan iskonto oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, nakit akış tablolarını düzenlemektedir. Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket'in esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansal faaliyetlere ilişkin nakit akışları, Şirket'in finansal faaliyetlerde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve vadesiz banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir.
VİOP piyasasında işlem yapmak için verilen nakit teminatlar nakit ve nakit benzerleri olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan işlemler sonucu kar ve zararlar gelir tablosunda esas faaliyetlerden gelirler / giderlere kaydedilmiştir. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları ve teminat tutarının nemalandırılması sonucu oluşan faiz gelirleri netleştirilerek nakit ve nakit benzerleri olarak gösterilmiştir.
Şirket 27 Ağustos 2012 tarih, 28038 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan, Seri V, No:125 sayılı "Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliği'ne uygun olarak faaliyet göstermektedir. Müşteriler adına kaldıraçlı işlemler ile ilgili tutulan nakit teminatlar finansal durum tablosunda ticari alacaklar ve ticari borçlar altında sunulmaktadır. Şirket'in kaldıraçlı alım satım işlemlerinden elde ettiği komisyon, spread ve diğer gelirler hasılat altında sınıflandırılmıştır.
Şirket, sermaye artışlarında ihraç ettiği hisse senetlerinin nominal değerinin üstünde bir bedelle ihraç edilmesi halinde, ihraç bedeli ile nominal değeri arasındaki oluşan farkı Hisse Senedi İhraç Primleri olarak özkaynaklarda muhasebeleştirmektedir. Şirket'in bilanço tarihinden sonra ilan edilen kar payı dağıtım kararı bulunmamaktadır.
Şirket'in türev işlemleri yabancı para faiz swap, vadeli alım satım sözleşmeleri ile futures işlemlerinden oluşmaktadır. Türev finansal araçlar, sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir ve sonraki raporlama dönemlerinde gerçeğe uygun değerleri ile yeniden ölçülür.
İşletme birleşmeleri, iki ayrı tüzel kişiliğin veya işletmenin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir.
İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltme dahil edilir.
Söz konusu satın alınan şirketlerin TFRS 3'e göre belirlenmiş varlıkları, yükümlülükleri ve şarta bağlı yükümlülükleri satın alınma günündeki rayiç değerlerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. Satın alınan şirket, satın alma tarihinden itibaren kar veya zarar tablosuna dahil edilmektedir.
Bir işletmenin satın alınması ile ilgili katlanılan satın alma maliyeti ile iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark şerefiye olarak finansal tablolarda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İşletme birleşmesi sırasında oluşan şerefiye amortismana tabi tutulmaz, bunun yerine yılda bir kez veya şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda daha sık aralıklarla olmak üzere değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Şerefiye üzerinden hesaplanan değer düşüklüğü zararları takip eden dönemlerde söz konusu değer düşüklüğünün ortadan kalkması durumunda dahi kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilemez. Şerefiye, değer düşüklüğü testi sırasında nakit üreten birimler ile ilişkilendirilir.
İktisap edilen tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerindeki iktisap edenin payının işletme birleşmesi maliyetini aşması durumunda ise fark kar veya zarar tablosuyla ilişkilendirilir.
Ortak kontrole tabi teşebbüs veya işletmeleri içeren bir işletme birleşmesi, birleşen tüm teşebbüs ya da işletmelerin, işletme birleşmesinin öncesinde ve sonrasında aynı kişi veya kişiler tarafından kontrol edildiği ve bu kontrolün geçici olmadığı bir işletme birleşmesidir.
Ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin hakların birleşmesi (pooling of interest) yöntemi ile muhasebeleştirilmekte dolayısıyla özet konsolide finansal tablolarda şerefiyeye yer verilmemektedir. Hakların birleştirilmesi yöntemi uygulanırken, ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başı itibarıyla birleşme gerçekleşmiş gibi finansal tablolar düzeltilmeli ve ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başından itibaren karşılaştırmalı olarak sunulmalıdır.
Ortak kontrole tabi işletme birleşmelerinin finansal tablolara yansıtılmasında ana ortaklık açısından bakılması uygun olacağından, konsolidasyon işleminde grubun kontrolünü elinde bulunduran şirketin ortak kontrolde bulunan şirketlerin kontrolünü ele geçirdiği tarihte ve sonrasında TMS'ye göre finansal tablo düzenleniyormuş gibi finansal tablolar birleşme muhasebesi dahil TMS hükümlerine göre yeniden düzenlenmektedir. Ortak kontrole tabi işletme birleşmesi nedeniyle oluşan aktif – pasif uyumsuzluğunu gidermek amacıyla, özkaynaklarda bulunan geçmiş yıl kar zarar hesabı kullanılmaktadır.
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilecek ve gelecek yıl içinde varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerlerinde önemli değişikliğe sebep olabilecek önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:
İtfa edilmiş maliyeti ile ölçülen finansal varlıklar: Finansal varlıkların vadesine kadar elde tutulan finansal varlık olarak sınıflandırılması yönetimin amacı ve kabiliyeti dahilinde yine yönetimin takdirindedir. Eğer Şirket bu varlıkları belirli durumlar, örneğin vadeye yakın bir tarihte önemsiz bir miktarın satılması, dışında vadesine kadar elde tutmayı başaramazsa, bütün bu varlıkları Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar olarak yeniden sınıflandırmak zorunda kalacaktır. Bu durumda yatırımlar itfa edilmiş maliyet yerine gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür.
Ertelenmiş vergi varlığının tanınması: Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Yönetim'in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır.
Şüpheli alacaklar karşılığı: Şüpheli alacak karşılıkları, Şirket yönetiminin finansal durum tablosu tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve sürekli müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve finansal durum tablosu tarihinden özet konsolide finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Dava karşılığı: Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği taktirde katlanılacak olan sonuçlar Şirket hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmektedir. Şirket Yönetiminin elindeki verileri kullanarak yaptığı en iyi tahminler doğrultusunda gerekli gördüğü karşılığa ilişkin açıklamalar yapılmaktadır.
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri: Şirket, maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının üzerinden dipnot 2.7'de belirtilen faydalı ömürleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır.
Kıdem tazminatı karşılığı: Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Ana Ortaklık Şirket'in diğer işletmelerdeki payları ve payları bulunduğu ilgili şirketlere ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir;
| Güler Yatırım'ın sahip olduğu | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Konsolidasyon yöntemi | Doğrudan pay |
Dolaylı pay |
Toplam pay |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 32,59% | 8,53% | 41,12% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 65,59% | 0,00% | 65,59% |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | ||||
| Makine Sanayi Ticaret Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 5,39% | 7,35% | 12,74% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A. Ş. | Tam Konsolidasyon | 28,65% | 0,00% | 28,65% |
| A1 Eğitim ve Filo Kiralama A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 17,50% | 20,15% | 37,65% |
| Asy Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 25,67% | 25,67% |
| ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 25,67% | 25,67% |
| A1 Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 4,00% | 7,05% | 11,05% |
| Güler Yatırım'ın sahip olduğu | |||
|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Doğrudan pay | Dolaylı pay | Toplam pay |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | 32,59% | 8,30% | 40,89% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | 60,00% | 0,00% | 60,00% |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve | |||
| Makine Sanayi Ticaret Anonim Şirketi | 5,39% | 6,72% | 12,11% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A. Ş. | 28,65% | 0,00% | 28,65% |
| A1 Portföy Yönetimi Anonim Şirketi | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| A1 Eğitim ve Filo Kiralama A.Ş. | 17,50% | 20,88% | 38,38% |
| Asy Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| ICG Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-8 | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-9 | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-10 | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-11 | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Vatan Güneşi-12 | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Kars Elektrik Üretim San.ve Tic. Ltd.Şti. | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Nurgözde Elektrik Üretim San.ve Tic. Ltd.Şti. | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| Sılanur Elektrik Üretim San.ve Tic. Ltd.Şti | 0,00% | 34,70% | 34,70% |
| A1 Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | 4,00% | 9,32% | 9,32% |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Güler Yatırım'ın sahip olduğu | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Konsolidasyon yöntemi | Doğrudan pay |
Dolaylı pay |
Toplam pay |
| A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 32,59% | 8,53% | 41,12% |
| İCG Finansal Danışmanlık Anonim Şirketi | Tam Konsolidasyon | 65,59% | 0,00% | 65,59% |
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret Anonim Şirketi |
Tam Konsolidasyon | 5,39% | 7,35% | 12,74% |
| Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A. Ş. | Tam Konsolidasyon | 28,65% | 0,00% | 28,65% |
| A1 Eğitim ve Filo Kiralama A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 17,50% | 20,15% | 37,65% |
| Asy Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 25,67% | 25,67% |
| Sunfarming Eurasıa Asset Enerji ve Bağlı Ortaklığı | Tam Konsolidasyon | 0,00% | 25,67% | 25,67% |
| A1 Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | Tam Konsolidasyon | 4,00% | 7,05% | 11,05% |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Alacaklar | Ticari | Ticari Olmayan | Ticari | Ticari Olmayan |
| Diğer Alacaklar (dipnot 13) | ||||
| Yapı Radar Bilgi Teknolojileri A.Ş. | 340.000 | 426.460 | ||
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. | 213.675 | |||
| Velar Makine ve Kimya San.A.Ş. | 100.293 | |||
| Şehristan Yapı San.ve Tic.A.Ş. | 11.924 | |||
| Peşin Ödenmiş Giderler (dipnot 15) | ||||
| Şehristan Yapı San.ve Tic.A.Ş. | 83.500 | 104.733 | ||
| Toplam | 749.392 | 531.193 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Borçlar | Ticari | Ticari Olmayan | Ticari | Ticari Olmayan |
| Ticari Borçlar (dipnot 10) | ||||
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. | 13.881.067 | |||
| Şehristan Yapı San.ve Tic.A.Ş. | 14.038 | |||
| Toplam | 13.895.105 |
| Komisyon | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Fiyat Farkı | Kira Gideri | Gideri | Faiz Gideri | Diğer Giderler |
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. | 666.427 | 340.025 | 843.557 | ||
| Şehristan Yapı ve San.Tic.A.Ş. | 7.807 | ||||
| Velar Makine ve Kimya San.A.Ş. | 83.577 | ||||
| Toplam | 666.427 | 340.025 | 934.941 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar | 72.388.977 | 78.137.441 |
| Toplam | 72.388.977 | 78.137.441 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 3.405.697 | 2.922.921 |
| Banka | 1.606.521.889 | 1.421.480.301 |
| - Vadesiz Mevduat | 1.289.685.394 | 906.449.729 |
| - Vadeli Mevduat | 316.836.495 | 515.030.572 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı (-) | (1.315.579) | (1.504.054) |
| Toplam | 1.608.612.007 | 1.422.899.168 |
(*) 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, vadeli mevduatlar üzerinde toplam 282.338.500 TL tutarında, çeşitli bankalardan temin edilen kredi ve teminat mektuplarına teminat olarak blokaj bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: 275.679.809 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | Etkin Faiz Oranı | Döviz cinsi | Vade Tarihi | Vadeli mevduat |
|---|---|---|---|---|
| Banka 1 | 43,00% | TL | 3.10.2025 | 10.500.000 |
| Banka 2 | 41,00% | TL | 3.10.2025 | 27.500.000 |
| Banka 3 | 39,00% | TL | 6.10.2025 | 1.875.000 |
| Banka 4 | 39,00% | TL | 6.10.2025 | 1.250.000 |
| Banka 5 | 39,00% | TL | 6.10.2025 | 500.000 |
| Banka 6 | 42,00% | TL | 6.10.2025 | 10.000.000 |
| Banka 7 | 42,00% | TL | 6.10.2025 | 11.250.000 |
| Banka 8 | 42,00% | TL | 7.10.2025 | 3.000.000 |
| Banka 9 | 44,00% | TL | 7.10.2025 | 15.425.000 |
| Banka 10 | 42,00% | TL | 10.10.2025 | 5.000.000 |
| Banka 11 | 42,00% | TL | 10.10.2025 | 24.500.000 |
| Banka 12 | 40,00% | TL | 20.10.2025 | 1.250.000 |
| Banka 13 | 38,00% | TL | 20.10.2025 | 750.000 |
| Banka 14 | 41,00% | TL | 20.10.2025 | 10.500.000 |
| Banka 15 | 41,00% | TL | 24.10.2025 | 20.000.000 |
| Banka 16 | 38,00% | TL | 24.10.2025 | 625.000 |
| Banka 17 | 40,00% | TL | 24.10.2025 | 10.000.000 |
| Banka 18 | 40,00% | TL | 27.10.2025 | 1.250.000 |
| Banka 19 | 41,00% | TL | 27.10.2025 | 15.000.000 |
| Banka 20 | 41,00% | TL | 27.10.2025 | 16.475.000 |
| Banka 21 | 40,00% | TL | 31.10.2025 | 10.000.000 |
| Banka 22 | 40,00% | TL | 31.10.2025 | 2.500.000 |
| Banka 23 | 41,00% | TL | 31.10.2025 | 7.000.000 |
| Banka 24 | 37,00% | TL | 31.10.2025 | 2.500.000 |
| Banka 25 | 41,00% | TL | 31.10.2025 | 42.000.000 |
| Banka 26 | 41,00% | TL | 3.11.2025 | 2.500.000 |
| Banka 27 | 41,00% | TL | 3.11.2025 | 12.500.000 |
| Banka 28 | 46,00% | TL | 1.10.2025 | 51.186.495 |
| Toplam | 316.836.495 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibariyle vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir;
| 31 Aralık 2024 | Etkin Faiz Oranı | Döviz cinsi | Vade Tarihi | Vadeli mevduat |
|---|---|---|---|---|
| Banka 1 | 49% | TL | 3.01.2025 | 3.135.739 |
| Banka 2 | 49% | TL | 3.01.2025 | 12.542.959 |
| Banka 3 | 48% | TL | 3.01.2025 | 8.780.071 |
| Banka 4 | 45% | TL | 6.01.2025 | 3.135.739 |
| Banka 5 | 48% | TL | 6.01.2025 | 52.680.427 |
| Banka 6 | 50% | TL | 6.01.2025 | 15.615.983 |
| Banka 7 | 49% | TL | 7.01.2025 | 12.542.959 |
| Banka 8 | 49% | TL | 10.01.2025 | 14.110.828 |
| Banka 9 | 46% | TL | 10.01.2025 | 3.135.739 |
| Banka 10 | 46% | TL | 10.01.2025 | 2.351.805 |
| Banka 11 | 49% | TL | 10.01.2025 | 40.279.830 |
| Banka 12 | 48% | TL | 13.01.2025 | 3.762.888 |
| Banka 13 | 46% | TL | 13.01.2025 | 1.567.871 |
| Banka 14 | 46% | TL | 13.01.2025 | 627.148 |
| Banka 15 | 48% | TL | 13.01.2025 | 6.271.479 |
| Banka 16 | 49% | TL | 17.01.2025 | 1.567.871 |
| Banka 17 | 46% | TL | 17.01.2025 | 940.722 |
| Banka 18 | 50% | TL | 17.01.2025 | 13.170.106 |
| Banka 19 | 48% | TL | 20.01.2025 | 25.085.917 |
| Banka 20 | 46% | TL | 20.01.2025 | 783.935 |
| Banka 21 | 47% | TL | 21.01.2025 | 12.542.959 |
| Banka 22 | 48% | TL | 24.01.2025 | 1.567.871 |
| Banka 23 | 48% | TL | 24.01.2025 | 18.814.439 |
| Banka 24 | 48% | TL | 28.01.2025 | 20.664.525 |
| Banka 25 | 42% | TL | 3.01.2025 | 239.350.762 |
| Toplam | 515.030.572 |
Şirketin iştiraki aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| İştirak Oranı | Tutar | İştirak Oranı | Tutar | |
| Velar Makine Sanayi A.Ş. | 50,00% | 126.007.935 | 50,00% | 140.920.896 |
| Toplam | 126.007.935 | 140.920.896 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa ve uzun vadeli finansal yatırımların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senedi | 1.914.644.657 | 1.434.583.782 |
| Yatırım fonu | 1.574.235.845 | 988.685.449 |
| Tahvil, senet ve bonolar | 332.297.888 | 178.877.802 |
| Toplam | 3.821.178.390 | 2.602.147.033 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un faaliyeti gereği finansal yatırım hesabında bulunan kıymetler, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmiştir. Gerçeğe uygun değer 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Borsa İstanbul'da ("BİST") bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emirlerini, en iyi alış emirlerinin bulunmaması durumunda gerçekleşen en yakın zamanlı işlemin fiyatını, bununda olmaması durumunda ise maliyet değerini ifade etmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | ||
| Borsa İstanbul A.Ş. | 58.845.669 | 58.845.669 |
| İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. | 183.189 | 183.189 |
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. Pardus Vizyon Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 7.761.488 | |
| Yapı Radar Bilgi Teknolojileri A.Ş. | 3.935.967 | 3.935.967 |
| Şehristan Yapı Sanayi Ve Ticaret A.Ş. | 5.974.649 | 5.974.649 |
| Türknet İletişim Hizmetleri A.Ş. (**) | 412.467.334 | 412.467.334 |
| Arf Bio Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. (***) | 246.813.424 | 246.813.424 |
| Dmr Unlu Mamuller Üretim Gıda Toptan Per. İhr. A.Ş. (****) | 137.110.999 | 81.121.581 |
| Size And Me Yazılım Anonim Şirketi | 642.877 | 642.877 |
| Novel Scala (**) | 7.237.970 | 7.237.970 |
| Re-Pıe Portföy Yönetim A.Ş. Arf GSYF (***) | 99.117.446 | 122.878.352 |
| DBE Elektrik Mühendislik Proje Danışmanlık A.Ş. (***) | 43.604.395 | 43.604.395 |
| Non Nocore Cerrahi Eğitim Platformu (*) | 2.716.406 | 2.716.406 |
| Neo Portföy Yönetimi AŞ Co-Investment 1 Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (**) | 6.284.388 | 6.207.388 |
| Toplam | 1.032.696.201 | 992.629.201 |
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Seviye 1: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
Seviye 2: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci kategoride belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Seviye 3: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
(****) DMR Unlu Mamuller Üretim Gıda Toptan Per. İhr. A.Ş (DMR) 2021 yılında nev'i değişikliğiyle limited şirketten anonim şirkete dönüştürülmüştür. Şirket'in esas faaliyet konusu her türlü gıda maddesinin üretimi toptan ve perakende olarak alımı, satımı, dağıtımını, ithalat ve ihracatını yapmaktır. 21.12.2021 tarihinde Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı tarihinde AŞ DMR 'nin %4,88 oranındaki hissesinin 45.000.000 TL bedelle satın alınmıştır. 06.06.2023 tarihinde, DMR yönetim kurulu tarafından şirket sermayesinin 90.141.600 TL'den 110.300.000 TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir. Söz konusu sermaye artırımına 775.000 adet pay karşılığında 7.926.973 TL tutarında ödeme yapılarak katılınmış olup, söz konusu sermaye artırımı sonrasında Şirketin DMR sermayesindeki payı 5.174.000 TL (%4,69) olarak gerçekleşmiştir. DMR Unlu Mamuller Üretim Gıda Toptan Perakende İhracat AŞ.nin halka arz yoluyla bedelli sermaye artırımı başvurusunun Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14.09.2023 tarih ve 2023/54 sayılı bülteninde onaylandığı açıklanmıştır. DMR Unlu Mamuller Üretim Gıda Toptan Perakende İhracat A.Ş, DMRGD işlem koduyla 29.09.2023 tarihinden itibaren Yıldız Pazar'da işlem görmeye başlamıştır. 31.12.2024 tarihi itibarıyla Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin DMR sermayesindeki payı 5.174.000 TL (%2,79) olarak gerçekleşmiştir. DMR'nin 185.300.000 TL tutarındaki sermayesini oluşturan 185.300.000 adet payın 30.09.2025 tarihinde Borsa'da oluşan birim pay fiyatıyla (26,50 TL) çarpılmasıyla Şirket'in DMR sermayesindeki payının değeri de 137.110.999 TL olarak hesaplanmıştır.
(*****) Non Nocere Bilgi Teknolojileri Eğitim ve Danışmanlık AŞ (Non Nocere) 20.12.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğüne tescil olunarak kurulmuştur. Bir cerrahi eğitim platformu olan Non Nocere, sanal bir anatomi ve patoloji laboratuvarı ve çok yönlü bir özel ders ortamı sağlayan ve cerrahi eğitimi geliştirme vizyonuyla herhangi bir eğitim müfredatına ek olabilecek sanal bir ameliyathaneden oluşmaktadır. Non Nocere Projesi'nin oluşturulma gerekçesi, cerrahi eğitim kalitesinin yükseltilmesi, uygun maliyetlerle eğitim fırsatlarının yaratılması, cerrahi eğitimdeki gelişimin ve performansın daha ölçülebilir hâle getirilmesi, cerrahi eğitim alan hekimlerin bilgi, beceri ve tecrübelerinin artırılması ve merkezi olmayan bir eğitimin mümkün kılınması amacıyla ülkemizde ve Dünya'da katma değeri yüksek bir çözüm üretmektir. Bu bağlamda tıp alanında öncelikli olarak cerrahi eğitimde sanal gerçeklik (SG) teknolojisi kullanan bir eğitim platformu geliştirilmiştir. Şirket tarafından Non Nocere Projesi'nin %0,717 oranındaki payları 01.12.2022 tarihinde 2.165.682 TL bedel ile satın alınmıştır.
(******) Neo Portföy Yönetimi AŞ Co-Investment 1 Girişim Sermayesi Yatırım Fonu'nun ihraç belgesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun 16.12.2021 tarihli ve 65/1811 sayılı kararı ile onaylanmıştır. Şirket'in 28.03.2023 tarihli yönetim kurulu toplantısında Neo Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan ve temel strateji olarak diğer girişim sermayesi yatırımcıları ile beraber yatırım yapmayı hedefleyen "Neo Portföy Yönetimi A.Ş. Co-Investment 1 Girişim Sermayesi Yatırım Fonu" katılma paylarına 1.900.000 TL tutarında yatırım yapılmasına karar verilmiştir.
(*******) Scala Yayıncılık yönetim, finans ve uluslararası piyasalara ilişkin güçlü listesiyle büyüyerek zaman içinde yatırım klasiklerinin yanı sıra edebiyat, tarih, şiir, bilim ve ilk gençlik kitaplarıyla alanlarını daha da genişletti. Scala Yayıncılık, 2021 yılında Platin Dergisi İş Kitapları Ödülleri'nde "Yılın Yayınevi" ödülüne layık görülürken, 2022 yılında ise Birleşik Krallık merkezli The Corporate Live Wire Platformu İş Dünyasına odaklı ödül organizayonu Prestige Awards'un jürisi tarafından "Türkiye'nin En İyi Kitap Yayıncısı" seçildi.İlk yatırım tarihi 21.12.2023, pay oranı %9,52, yatırım tutarı 5.770.544 TL olarak belirlenmiştir.
(********) RE-PIE Portföy Yönetimi A.Ş. Arf Girişim Sermayesi Yatırım Fonu; halka açık olmayan, büyüme potansiyeli yüksek, mali yapısını kuvvetlendirmesi gereken devlet garantisi altında yenilenebilir enerji yatırım ve hizmetlerini gerçekleştirmek üzere kurulan anonim ve limited şirketlere yatırım yapmak üzere kurulmuştur. İlk yatırım tarihi 13.12.2023, yatırım tutarı 25.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
(*********) DBE Elektrik Mühendislik Proje ve Danışmanlık A.Ş. yenilenebilir enerji alanında, mühendislik, tedarik ve kurulum hizmeti veren (EPC), yüklenici ve proje geliştirici olarak 2013 yılında İstanbul'da kurulmuş bir firmadır. Şirket, aynı zamanda işletme ve bakım (O&M) ile proje geliştirme alanlarında faaliyet göstererek sektördeki konumunu güçlendirmiştir. 30.09.2024 tarihli yönetim kurulu kararıyla, DBE Elektrik sermayesinin 110.000.000.-TL'den 115.500.000.-TL'ye yükseltimesi ve söz konusu sermaye artırımı kapsamında 1.100.000.-TL itibari değerli DBE Elektrik paylarına Şirketimiz tarafından 12.573.000.-TL'si emisyon primi olmak üzere toplam 13.673.000.-TL yatırım yapılması hususunda sözleşme imzalanmasına karar verilmiş olup bahse konu sözleşme 30.09.2024 tarihinde imzalanmıştır. SGD Bağımsız Denetim Hizmetleri AŞ tarafından hazırlanan değerleme raporunda DBE Elektrik'in piyasa değeri 103.722.838,13 USD olarak belirlenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Faaliyet kiralamasına konu yükümlülükler | 27.716.215 | 8.330.542 |
| İşletme kredisi | 120.699.555 | 154.988.188 |
| Takasbank Para Piyasası kredisi (*) | 1.085.000.000 | 801.369.531 |
| Finansman bonosundan borçlar | 1.181.483.620 | 1.453.755.158 |
| Kısa vadeli Finansal kiralamalar (Leasing) (**) | 47.445.997 | 94.821.970 |
| Toplam kısa vadeli finansal borçlar | 2.462.345.387 | 2.513.265.389 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeye düşen kısmı | 332.416.538 | 288.347.586 |
| Toplam | 332.416.538 | 288.347.586 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun vadeli banka kredileri | 429.547.423 | 642.344.283 |
| Faaliyet kiralamasına konu yükümlülükler | 45.169.884 | |
| Uzun vadeli kiralamalar (Leasing) | 150.930.546 | 65.863.113 |
| Toplam uzun vadeli finansal borçlar | 625.647.853 | 708.207.396 |
| Toplam finansal borçlar | 3.420.409.778 | 3.509.820.371 |
(*) Söz konusu krediler için Grup tarafından İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.'ye teminat olarak çeşitli bankalardan alınan teminat mektupları verilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle banka kredilerinin vadesel detayı:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 0- 1 yıl arasında ödenecekler | 2.719.599.713 | 2.698.460.463 |
| 2- 3 yıl arasında ödenecekler | 429.547.423 | 642.344.283 |
| Toplam | 3.149.147.136 | 3.340.804.746 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 188.619.585 | 144.516.361 |
| -Diğer ticari alacaklar | 188.619.585 | 144.516.361 |
| Alacak senetleri | 15.672.648 | 14.640.195 |
| -Diğer ticari alacak senetleri | 15.672.648 | 14.640.195 |
| Ertelenmiş finansman gelirleri (-) | (2.378.334) | (3.606.273) |
| Şüpheli ticari alacaklar | 11.205.628 | 5.314.231 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (11.205.628) | (5.314.231) |
| Toplam | 201.913.899 | 155.550.283 |
| Şüpheli ticari alacakların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: | ||
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Dönem başı karşılık tutarı | 5.314.231 | 2.036.408 |
| Dönem içinde ayrılan ilave karşılıklar | 9.459.594 | 5.293.516 |
| Dönem içinde yapılan karşılık iptali (-) | (2.490.790) | |
| Enflasyon etkisi | (1.077.407) | (442.405) |
Dönem sonu toplam karşılık tutarı 11.205.628 6.887.519
(**) Asy Yenilenebilir Enerji'nin tesislerine yapmış olduğu sat ve geri kirala (sale and lease back) işleminden kaynaklanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 75.190.175 | 34.364.334 |
| İlişkili taraflardan borçlar (dipnot 5) | 13.895.105 | |
| Diğer ticari borçlar | 61.295.070 | 34.364.334 |
| Ertelenmiş finansman giderleri (-) | (147.068) | (673.039) |
| Diğer ticari borçlar | 4.664.081 | 13.745.269 |
| Toplam | 79.707.188 | 47.436.564 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle stokların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk Madde ve Malzeme | 37.561.243 | 36.800.527 |
| Yarı Mamüller | 291.216 | 716.745 |
| Mamüller | 9.057.596 | 8.749.059 |
| Ticari Mallar | 15.867.677 | 23.126.921 |
| Diğer Stoklar | 11.097.204 | 15.641.293 |
| Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | (28.914.828) | (13.510.758) |
| Toplam | 44.960.108 | 71.523.787 |
Stok değer düşüklüğü karşılığının 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı karşılık tutarı | 13.510.758 | 1.365.304 |
| Dönem içinde ayrılan ilave karşılıklar | 15.404.070 | 13.671.809 |
| Dönem sonu toplam karşılık tutarı | 28.914.828 | 15.037.113 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle finans sektörü faaliyetlerinden ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kredili müşteriler | 6.919.073.529 | 5.245.492.231 |
| - İlişkili olmayan taraflardan alacaklar | 6.919.073.529 | 5.245.492.231 |
| VİOP takas merkezi portföy alacakları | 1.818.325.660 | 657.592.732 |
| KAS işlemleri müşteri takas borçları | 8.910.167 | 9.558.628 |
| KAS işlemleri müşteri takas borçları | 29.614.533 | 25.232.967 |
| KAS işlemleri likidite sağlayıcı kuruluşlardan alacaklar | 1.250.305 | 2.251.834 |
| KAS işlemleri teminat yedekleri | 19.303.690 | 7.219.918 |
| Komisyonlara ilişkin gelir tahakkukları | 88.182.120 | 21.338.451 |
| Şüpheli ticari alacaklar | (88.182.120) | (21.338.451) |
| Toplam | 8.796.477.884 | 5.947.348.310 |
Grup hisse senedi işlemlerinde kullanılmak üzere müşterilerine kredi tahsis etmektedir. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla müşterilere tahsis ettiği kredi tutarı 7.013.312.839 TL (31 Aralık 2024: 5.878.594.470 TL) olup verdiği kredilere karşı toplam piyasa değerleri 10.804.548.077 TL (31 Aralık 2024: 6.828.131.787 TL) tutarında olan borsada işlem gören hisse senetlerini teminat olarak elde tutmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un müşterilerine kullandırdığı kredilere uyguladığı efektif faiz oranı %80'dir. (31 Aralık 2024: %102).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Satıcılara borçlar | 24.094.900 | |
| VOB takas merkezine borçlar | 5.153.186.057 | 3.035.381.396 |
| Kaldıraçlı alım satım işlemlerinden borçlar | 8.910.167 | |
| Toplam | 5.162.096.224 | 3.059.476.296 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa ve uzun vadeli diğer alacakların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan alacaklar (Dipnot 5) | 665.892 | 426.460 |
| Verilen depozito ve teminatlar (*) | 941.769.873 | 95.074.510 |
| Diğer alacaklar | 23.972.384 | 5.736.697 |
| Şüpheli diğer ticari alacaklar | 2.375.984 | 7.518.320 |
| Diğer şüpheli alacaklar karşılığı (-) | (2.375.984) | (7.518.320) |
| Toplam | 966.408.149 | 101.237.667 |
(*) Verilen depozito ve teminatlar içerisinde bulunan 941.769.873 TL işlem teminatı amacıyla Borsa İstanbul A.Ş.'ye verilmiştir (31 Aralık 2024: 30.103.101 TL).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar (**) | 53.045.021 | 42.191.855 |
| Toplam | 53.045.021 | 42.191.855 |
(**) Verilen depozito ve teminatlar içerisinde bulunan 28.863.110 TL VİOP teminatı amacıyla Borsa İstanbul A.Ş.'ye verilmiştir (31 Aralık 2024: 14.411.646 TL).
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 454.424.148 | 68.237.249 |
| Diğer çeşitli borçlar | 2.170.546 | 2.881.513 |
| Ödenecek diğer yükümlülükler | 4.477.217 | 62.440 |
| Toplam | 461.071.911 | 71.181.202 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personel ücret borçları | 2.694.395 | 56.782 |
| Personele ilişkin ödenecek vergi ve fonlar | 5.511.429 | 5.295.623 |
| Personele ilişkin ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 8.839.845 | 17.524.687 |
| Toplam | 17.045.669 | 22.877.092 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle peşin ödenmiş giderler ve ertelenmiş gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları | 31.854.978 | 16.753.316 |
| -İlişkili taraflara verilen sipariş avansları (Dipnot 5) | 83.500 | 104.734 |
| -Diğer taraflara verilen sipariş avansları | 31.771.478 | 16.648.582 |
| Gelecek aylara ait giderler | 16.502.559 | 13.667.676 |
| Diğer peşin ödenmiş giderler | 1.565.003 | |
| Verilen iş avansları | 6.272.378 | 22.153.293 |
| Toplam | 54.629.915 | 54.139.288 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek yıllara ait giderler | 3.704.844 | 1.026.031 |
| Verilen sipariş avansları | 59.573.145 | 58.945.999 |
| Toplam | 63.277.989 | 59.972.030 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan sipariş avansları | 1.201.160 | 12.782.090 |
| Gider tahakkukları | 8.419.153 | 8.796.776 |
| Toplam | 9.620.313 | 21.578.866 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek yıllara ait gelirler | 97.207 | 2.818.169 |
| Toplam | 97.207 | 2.818.169 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle cari dönem vergisi ile ilgili varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Peşin ödenen vergiler | 1.164.657 | 6.382.743 |
| Toplam | 1.164.657 | 6.382.743 |
Bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar aşağıdaki gibidir:
| Yer altı ve yer | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Arazi ve | üstü | Tesis, makine | Özel | Yapılmakta | |||||
| Maliyet Bedeli | Arsalar | düzenlemeleri | Binalar | ve Cihazlar | Taşıtlar | Demirbaşlar | Maliyetler | olan yatırımlar | Toplam |
| 1 Ocak 2024 bakiye | 132.033.049 | 5.730.444 | 240.589.654 | 6.543.325.282 | 75.357.322 | 164.291.299 | 22.035.573 | 56.383.044 | 7.239.745.667 |
| Girişler | 1.383.576 | 589.085 | 1.915.105.879 | 38.409.316 | 15.189.778 | 2.521.685 | 2.818.069 | 1.976.017.388 | |
| Satışlar | (12.103.054) | (24.911.246) | (37.014.300) | ||||||
| 30 Eylül 2024 bakiye | 133.416.625 | 5.730.444 | 229.075.685 | 8.458.431.161 | 88.855.392 | 179.481.077 | 24.557.258 | 59.201.113 | 9.178.748.755 |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 134.567.703 | 6.784.708 | 285.355.428 | 8.772.394.472 | 121.218.332 | 183.603.111 | 24.058.943 | 143.677.027 | 9.671.659.724 |
| Girişler | 14.865.268 | 4.110.299 | 3.090.152 | 1.889.094 | 1.595.031 | 21.722.973 | 47.272.817 | ||
| Yabancı para çevrim farkı | 1.254.294 | 754.676 | 306.069.239 | 1.009.059 | 302.710 | 309.389.978 | |||
| Satışlar | (142.218) | (5.914.125) | (6.056.343) | ||||||
| 30 Eylül 2025 bakiye | 150.687.265 | 7.539.384 | 289.465.727 | 9.081.411.645 | 117.193.301 | 186.207.201 | 24.361.653 | 165.400.000 | 10.022.266.176 |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||||||
| 1 Ocak 2024 bakiye | 825.494 | 29.940.281 | 1.096.056.096 | 19.146.187 | 115.729.022 | 15.675.456 | 1.277.372.536 | ||
| Dönem gideri | 125.004 | 3.771.646 | 209.548.352 | 12.433.324 | 12.507.153 | 2.056.545 | 240.442.024 | ||
| Satışlar | (1.714.886) | (16.231.200) | (17.946.086) | ||||||
| 30 Eylül 2024 bakiye | 950.498 | 31.997.041 | 1.305.604.448 | 15.348.311 | 128.236.175 | 17.732.001 | 1.499.868.474 | ||
| 1 Ocak 2025 bakiye | 1.489.256 | 30.266.212 | 1.551.702.412 | 27.666.621 | 144.548.609 | 18.476.951 | 1.774.150.061 | ||
| Dönem gideri | 107.015 | 4.236.889 | 273.882.014 | 16.655.032 | 16.287.948 | 2.324.480 | 313.493.378 | ||
| Satışlar | (2.963) | (1.985.103) | (1.988.066) | ||||||
| Yabancı para çevrim farkı | 135.779 | 192.414.737 | 1.347.878 | 193.898.394 | |||||
| 30 Eylül 2025 bakiye | 1.732.050 | 34.503.101 | 2.017.996.200 | 42.336.550 | 162.184.435 | 20.801.431 | 2.279.553.767 | ||
| 30 Eylül 2024 net değer |
133.416.625 | 4.779.946 | 197.078.644 | 7.152.826.713 | 73.507.081 | 51.244.902 | 6.825.257 | 59.201.113 | 7.678.880.281 |
| 30 Eylül 2025 net değer |
150.687.265 | 5.807.334 | 254.962.626 | 7.063.415.445 | 74.856.751 | 24.022.766 | 3.560.222 | 165.400.000 | 7.742.712.409 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Şerefiye |
|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| RTA Laboratuvarları Biyolojik Ürünler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret A.Ş. | 30.653.136 | 30.653.136 |
| Toplam | 30.653.136 | 30.653.136 |
| Diğer maddi olmayan | |||
|---|---|---|---|
| Maliyet değeri | Haklar | duran varlıklar | Toplam |
| 1 Ocak 2024 bakiye | 67.178.301 | 67.178.301 | |
| Alımlar | 24.165 | 24.165 | |
| 30 Eylül 2024 bakiye | 67.202.466 | 67.202.466 | |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 67.294.990 | 2.722.479 | 70.017.469 |
| Alımlar | 1.754.856 | 1.754.856 | |
| Çevirim farkları | 2.216.576 | 2.216.576 | |
| 30 Eylül 2025 bakiye | 71.266.422 | 2.722.479 | 73.988.901 |
| Birikmiş amortismanlar | |||
| 1 Ocak 2024 bakiye | 54.008.181 | 54.008.181 | |
| Dönem gideri | 5.053.822 | 5.053.822 | |
| 30 Eylül 2024 bakiye | 59.062.003 | 59.062.003 | |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 59.832.836 | 2.223.483 | 62.056.319 |
| Dönem gideri | 5.363.100 | 28.936 | 5.392.036 |
| Çevirim farkları | 1.028.938 | 1.028.938 | |
| 30 Eylül 2025 bakiye | 66.224.874 | 2.252.419 | 68.477.293 |
| 30 Eylül 2024 net değer | 8.140.463 | 8.140.463 | |
| 30 Eylül 2025 net değer | 5.041.548 | 470.060 | 5.511.608 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kullanım hakkı varlıkları aşağıdaki gibidir:
| Maliyet değeri | Binalar | Araçlar | Toplam |
|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 bakiye | 54.777.749 | 623.146 | 55.400.895 |
| Girişler | 135.403.228 | 135.403.228 | |
| 30 Eylül 2024 bakiye | 190.180.977 | 623.146 | 190.804.123 |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 53.197.931 | 1.777.596 | 54.975.527 |
| Girişler | 66.986.266 | 31.418.052 | 98.404.318 |
| Çıkışlar | (37.847.315) | (3.807.059) | (41.654.374) |
| 30 Eylül 2025 bakiye | 82.336.882 | 29.388.589 | 111.725.471 |
| Birikmiş amortismanlar | |||
| 1 Ocak 2024 bakiye | 21.372.808 | 623.146 | 21.995.954 |
| Girişler | |||
| Çıkışlar | (1.583.132) | (1.583.132) | |
| 30 Eylül 2024 bakiye | 19.789.676 | 623.146 | 20.412.822 |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 30.832.299 | 706.252 | 31.538.551 |
| Girişler | 16.724.540 | 9.068.135 | 25.792.675 |
| Çıkışlar | (22.038.745) | (1.962.621) | (24.001.366) |
| 30 Eylül 2025 bakiye | 25.518.094 | 7.811.766 | 33.329.860 |
| 30 Eylül 2024 net değer 30 Eylül 2025 net değer |
170.391.301 56.818.788 |
21.576.823 |
170.391.301 78.395.611 |
| YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Maliyet değeri |
Arsalar | Toplam | |
| 1 Ocak 2024 bakiye | 41.511.314 | 41.511.314 | |
| Alımlar 30 Eylül 2024 bakiye |
2.969.912 44.481.226 |
2.969.912 44.481.226 |
|
| 1 Ocak 2025 bakiye | 33.174.073 | 33.174.073 | |
| Alımlar 30 Eylül 2025 bakiye |
33.174.073 |
33.174.073 |
|
| Birikmiş amortismanlar | |||
| 1 Ocak 2024 bakiye | 830.225 | 830.225 | |
| Dönem gideri | 4.995.724 | 4.995.724 | |
| 30 Eylül 2024 bakiye | 5.825.949 | 5.825.949 | |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 6.609.445 | 6.609.445 | |
| Dönem gideri | |||
| 30 Eylül 2025 bakiye | 6.609.445 | 6.609.445 | |
| 30 Eylül 2024 bakiye | 38.655.277 | 38.655.277 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Grup'un teminat / rehin / ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 5.180.119.297 | 5.399.898.922 |
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine | ||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 4.232.148.446 | 3.908.422.914 |
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla 3. Kişilerin | ||
| Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | 682.500 | |
| i. Ana Ortaklık Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| ii. B ve C Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | 682.500 | |
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin | ||
| Toplam Tutarı | ||
| Toplam | 9.412.950.243 | 9.308.321.836 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle verilen teminat mektuplarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Teminat Mektupları | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Takasbank | 1.180.600.000 | 1.450.279.609 |
| Kamu ve diğer kurumlar | 57.126.924 | 47.124.253 |
| Toplam | 1.237.726.924 | 1.497.403.862 |
İpotekler – 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, Grup'un arsa ve binaları finans kuruluşları lehine verilen toplam 4.564.994.373 TL tutarında ipotek bulunmaktadır (Bağlı Ortaklığın Sat-Geri Kirala işlemi için 1.365.900.400 TL tutarında ipotek verilmiştir) (31 Aralık 2024: 4.307.724.100 TL). İpoteklerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|
| Bankalara verilen | TL | 2.576.491.973 | 2.813.157.310 |
| Sat-Geri Kirala nedeniyle verilen | TL | 1.365.900.400 | 1.494.566.790 |
| Toplam | 3.942.392.373 | 4.307.724.100 |
Kefalet – 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle verilen kefaletlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Verildiği Kurum | Lehine Verilen | ||
| Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen | |||
| Bankalar | ortaklıklar lehine verilen kefaletler | 4.232.148.446 | 4.201.725.897 |
| Toplam | 4.232.148.446 | 4.201.725.897 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dava karşılıkları | 2.797.852 | 3.358.373 |
| Toplam | 2.797.852 | 3.358.373 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle çalışanlara sağlanan kısa ve uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personel izin karşılığı | 15.702.570 | 14.136.222 |
| Toplam | 15.702.570 | 14.136.222 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Dava karşılıkları | 2.797.852 | 3.358.373 |
| İdari para cezası karşılığı | 62.999.169 | 23.028.511 |
| Toplam | 65.797.021 | 26.386.884 |
| Çalışanlara Sağlanan Uzun vadeli karşılıklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 19.597.271 | 19.084.456 |
| Toplam | 19.597.271 | 19.084.456 |
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, ödenecek kıdem tazminatı, her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 46.655,43 TL) tavanına tabidir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
Grup'un kıdem tazminatı karşılığı Not 2'de açıklandığı şekilde hesaplanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle diğer varlıkların detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 50.483.504 | 69.535.197 |
| Toplam | 50.483.504 | 69.535.197 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, Ana Ortaklık Şirket'in sermayesi her biri 1 TL değerinde olan 600.000.000 adet hisseden oluşmaktadır.
Ana Ortaklık Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sermayedarlar | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | Hisse oranı | Hisse tutarı (TL) | |
| Pardus Portföy Yönetimi A.Ş. | 10,00% | 60.000.000 | 10,00% | 12.000.000 | |
| Asiye Güler | 10,51% | 63.075.285 | 10,51% | 12.615.057 | |
| Diğer | 79,49% | 476.924.715 | 79,49% | 95.384.943 | |
| Toplam | %100,00 | 600.000.000 | %100,00 | 120.000.000 |
Ana Ortaklık Şirket'in payları (A) grubu ve (B) grubu olmak üzere iki gruba ayrılmıştır. Yönetim Kurulu seçiminde (A) grubu payların aday göstermede imtiyazı olup, (B) grubu payların herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. (A) grubu paylar Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde oy hakkı imtiyazına sahip olduğundan Borsa İstanbul'da işlem görmeyecektir. (A) grubu paylar hariç diğer tüm paylar Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem görmektedir. Ana Ortaklık Şirket'in (A) grubu 75.000 adet imtiyazlı hisse senedi bulunmakta olup bu hisse senetleri her birinde 18.750 adet olmak üzere Ceren Güler, İrem Güler, Ceylin Güler ve Asiye Güler'e aittir.
Ana Ortaklık Şirket'in kendi hisse senetlerinin piyasa fiyatlarıyla satılması sonucu elde edilen nakit girişlerini ifade eder. Bu primler özkaynaklar altında gösterilir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Paylara ilişkin primler | 684.235.842 | 1.218.511.306 |
| Toplam | 684.235.842 | 1.218.511.306 |
Grup, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait özet konsolide finansal tablolarına, detayı Dipnot 2'de anlatılan esaslara dayanarak beklenen enflasyon oranı ve reel reeskont oranı kullanılarak finansal durum tablosu gününe indirgenerek hesaplanmış kıdem tazminatı yükümlülüğünü yansıtmıştır. Hesaplanan aktüeryal kazanç / (kayıp) dışındaki tüm kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda, aktüeryal kazanç / (kayıplar) ise konsolide özkaynak değişim tablosunda gösterilmiştir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç / (kayıp) | 4.731.158 | 4.345.604 |
| Toplam | 4.731.158 | 4.345.604 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları | 123.424.196 | 123.424.196 |
| Toplam | 123.424.196 | 123.424.196 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler hesabının detayı aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 214.826.029 | 143.615.161 |
| Toplam | 214.826.029 | 143.615.161 |
| 25.5 Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 9.888.467.166 | 8.075.348.037 |
| Toplam | 9.888.467.166 | 8.075.348.037 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ödenmiş sermaye | 600.000.000 | 120.000.000 |
| Geri alınmış paylar (-) | (901.438) | |
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 553.088.505 | 747.683.164 |
| Paylara ilişkin primler | 684.235.842 | 1.218.511.306 |
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı | 128.155.354 | 127.769.800 |
| gelirler veya giderler | ||
| Yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/ kayıpları | 123.424.196 | 123.424.196 |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları (aktüeryal | 4.731.158 | 4.345.604 |
| kayıp kazanç) | ||
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler | 521.532.028 | 538.549.230 |
| veya giderler | ||
| Yabancı para çevrim farkları | 521.532.028 | 538.549.230 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 214.826.029 | 143.615.161 |
| Geçmiş yıllar kar/(zararları) | 1.076.741.567 | 858.563.022 |
| Net dönem karı/(zararı) | 513.447.616 | 289.389.413 |
Toplam 4.291.125.503 4.044.081.096
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Yurtiçi satışlar | 763.387.909 | 839.506.004 | 302.886.303 | 320.045.185 |
| Yurtdışı satışlar | 1.705.404 | 1.003.770 | 300.462 | 168.923 |
| Diğer Satışlar | 17.937.387 | 6.210.324 | 9.870.157 | (3.043.202) |
| Brüt Satışlar | 783.030.700 | 846.720.098 | 313.056.922 | 317.170.906 |
| Satış iadeleri (-) | (3.904.993) | (6.721.656) | (1.489.064) | (5.024.338) |
| Satış iskontoları (-) | (42.270) | (73.598) | (258) | (11.423) |
| Satış İndirimleri (-) | (3.947.263) | (6.795.254) | (1.489.322) | (5.035.761) |
| Net Satışlar | 779.083.437 | 839.924.844 | 311.567.600 | 312.135.145 |
| Satılan malın maliyeti | (604.772.765) | (736.656.107) | (184.217.246) | (372.123.696) |
| Satılan ticari mal maliyeti | (13.827.769) | (3.391.942) | ||
| Toplam | (618.600.534) | (736.656.107) | (187.609.188) | (372.123.696) |
| Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) | 160.482.903 | 103.268.737 | 123.958.412 | (59.988.551) |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Satış gelirleri | 17.738.916.607 | 43.352.964.022 | 9.947.489.100 | 3.961.573.728 |
| Hisse senetleri | 6.598.979.161 | 7.447.093.768 | 4.127.035.639 | 919.886.043 |
| Tahvil, bono satış geliri | 11.139.937.446 | 35.905.870.254 | 5.820.453.461 | 3.041.687.684 |
| Hizmet gelirleri, (net) | 421.925.455 | 499.564.089 | 181.742.489 | 113.363.283 |
| Aracılık komisyon gelirleri | 290.318.579 | 331.237.035 | 117.831.163 | 87.820.831 |
| - Yurtiçi | 284.244.980 | 325.487.326 | 120.711.422 | 86.553.810 |
| - Yurtdışı | 495.602 | 362.667 | 299.023 | 119.156 |
| - Kaldıraçlı alım satım işlemleri gelirleri | 5.577.997 | 5.387.042 | (3.179.282) | 1.147.865 |
| Halka arz aracılık komisyonu | 28.717.747 | 84.484.640 | 20.132.270 | 5.310.618 |
| Diğer hizmet gelirleri | 106.606.114 | 90.936.323 | 45.140.442 | 22.893.535 |
| Müşterilere komisyon iadeleri (-) | (3.716.985) | (7.093.909) | (1.361.386) | (2.661.701) |
| Diğer gelir / (gider), net | 4.697.360.226 | 2.753.120.316 | 1.313.613.660 | 539.345.559 |
| Faiz gelirleri | 3.347.603.659 | 2.978.268.541 | 1.116.115.174 | 902.234.534 |
| - Temerrüt faiz gelirleri | 183.581.987 | 426.031.201 | 52.541.168 | 93.228.916 |
| - Kredi faiz gelirleri | 3.164.021.672 | 2.552.237.340 | 1.063.574.006 | 809.005.618 |
| Hisse senedi ve fonlar gerçekleşmemiş | ||||
| değerleme artış / (azalışları), net | 1.349.756.567 | (225.148.225) | 197.498.486 | (362.888.975) |
| Finans sektörü faaliyet hasılatı | 22.858.202.288 | 46.605.648.427 | 11.442.845.249 | 4.614.282.570 |
| Satılan malın maliyeti | ||||
| Hisse senetleri (-) | (6.235.609.381) | (7.256.685.318) | (3.899.207.218) | (950.074.571) |
| Devlet tahvili (-) | (10.987.347.086) | (35.853.544.488) | (5.707.091.138) | (3.022.191.928) |
| Finans sektörü faaliyet maliyeti | (17.222.956.467) | (43.110.229.806) | (9.606.298.356) | (3.972.266.499) |
| Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar) |
5.635.245.821 | 3.495.418.621 | 1.836.546.893 | 642.016.071 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim, pazarlama ve araştırma ve geliştirme giderleri aşağıda sunulmuştur;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Genel yönetim giderleri | 666.723.479 | 589.913.738 | 229.432.773 | 170.407.526 |
| Pazarlama satış ve dağıtım giderleri | 281.737.538 | 276.736.295 | 109.341.213 | 80.308.358 |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 25.551.042 | 21.506.478 | 6.946.488 | 9.418.625 |
| Toplam | 974.012.059 | 888.156.511 | 345.720.474 | 260.134.509 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Genel Yönetim Giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Personel ücret ve giderleri | 396.757.262 | 343.684.489 | 143.414.950 | 114.415.285 |
| Bilgi işlem giderleri | 53.083.047 | 30.640.368 | 34.215.823 | 6.888.524 |
| Amortisman giderleri | 48.019.177 | 28.100.992 | 18.094.419 | 2.466.034 |
| Vergi resim ve harçlar | 44.525.974 | 39.662.969 | 542.818 | 4.245.246 |
| Bakım onarım giderleri | 17.618.804 | 10.500.260 | 7.282.223 | 8.621.166 |
| Danışmanlık ve müşavirlik giderleri | 15.562.992 | 19.602.933 | 672.580 | 1.554.466 |
| Ulaşım giderleri | 8.927.005 | 11.377.036 | 3.785.059 | 4.510.465 |
| Ofis giderleri | 8.425.938 | 9.242.641 | 3.527.610 | 3.430.920 |
| Temsil ağırlama giderleri | 4.355.650 | 2.996.469 | 3.959.502 | 2.005.947 |
| Dışardan sağlanan fayda ve hizmetler | 4.162.077 | 4.701.812 | 569.195 | 2.008.442 |
| Seyahat ve konaklama giderleri | 3.347.853 | 2.327.744 | 2.446.806 | 608.920 |
| Tescil, ilan ve reklam giderleri | 3.100.368 | 1.789.301 | 430.080 | 1.789.301 |
| Haberleşme giderleri | 2.507.593 | 2.814.643 | 943.333 | 820.549 |
| Sermaye piyasası kurulu kayıt ücreti | 1.552.741 | 381.401 | 129.696 | 254.235 |
| Sigorta giderleri | 1.089.269 | 954.249 | 319.386 | 580.409 |
| Noter ve mahkeme giderleri | 692.293 | 1.748.468 | 272.049 | 1.466.989 |
| Diğer giderler | 52.995.436 | 79.387.963 | 8.827.244 | 14.740.628 |
| Toplam | 666.723.479 | 589.913.738 | 229.432.773 | 170.407.526 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Borsa payı giderleri | 138.991.253 | 144.431.053 | 54.397.039 | 40.813.520 |
| Komisyon ve aidat giderleri | 72.065.957 | 62.802.387 | 25.514.295 | 18.870.037 |
| Temsil ve ağırlama giderleri | 29.524.733 | 35.131.691 | 15.125.834 | 9.969.638 |
| Reklam ve promosyon giderleri | 19.716.118 | 19.895.104 | 4.773.066 | 4.926.219 |
| Personel giderleri | 6.838.759 | 6.342.358 | 2.146.407 | 1.287.933 |
| Nakliye giderleri | 3.343.119 | 4.482.494 | 1.469.407 | 2.349.619 |
| Yakıt ve araç giderleri | 1.837.040 | 1.607.281 | 625.886 | 1.372.895 |
| İhracat giderleri | 931.721 | 466.845 | 477.485 | 158.995 |
| Danışmanlık giderleri | 470.503 | 254.688 | 77.239 | 22.580 |
| Vergi resim ve harçlar | 356.585 | 233.509 | 114.082 | 129.222 |
| Diğer giderler | 7.661.750 | 1.088.885 | 4.620.473 | 407.700 |
| Toplam | 281.737.538 | 276.736.295 | 109.341.213 | 80.308.358 |
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 25.551.042 | 21.506.478 | 6.946.488 | 9.418.625 |
| Toplam | 25.551.042 | 21.506.478 | 6.946.488 | 9.418.625 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Karlar | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Kur farkı gelirleri | 398.107.813 | 676.341.750 | 2.917.740 | 15.616.576 |
| BIST ve VİOP borsa payı gelirleri | 135.091.687 | 142.110.353 | 51.052.796 | 2.247.022 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 16.803.127 | 4.231.733 | ||
| Vade farkı gelirleri | 10.853.479 | 3.235.133 | ||
| Reeskont gelirleri | 3.722.853 | 43.584.525 | 32.410 | 4.361.509 |
| Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar | 66.287.608 | 98.539.794 | 21.814.959 | 73.899.879 |
| Toplam | 630.866.567 | 960.576.422 | 83.284.771 | 96.124.986 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir;
| Esas Faaliyetlerden Giderler ve | 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – |
|---|---|---|---|---|
| Zararlar (-) | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Kur farkı giderleri | 230.358.874 | 385.066.676 | 2.820.285 | 2.448.827 |
| Karşılık gideri | 103.368.441 | 47.482.747 | 86.738.549 | 12.709.267 |
| Ticari faaliyetlere ilişkin kur farkı giderleri | 4.798.699 | 728.463 | ||
| Reeskont giderleri | 3.699.202 | 2.596.715 | 60.374 | 83.386 |
| Komisyon Gideri | 1.591.600 | 2.249.427 | 1.014.931 | 602.084 |
| Finansal yatırım değerleme zararı | 6.898 | 1.846 | ||
| Diğer giderler | 3.870.907 | 55.158.078 | 1.314.126 | 115.993.707 |
| Toplam | 347.687.723 | 492.560.541 | 92.676.728 | 131.839.117 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Menkul kıymet ve opsiyon piyasaları karları | 2.495.590 | 278.348.102 | 29.385 | 3.289.254 |
| Yatırım faaliyetlerine ait kur farkı gelirleri | 44.764.690 | |||
| İştirak varlık satış karı | 528.986 | |||
| Sabit kıymet satış gelirleri | 2.029.703 | 2.029.703 | ||
| Kira gelirleri | 2.812.225 | 131.219 | ||
| Toplam | 7.337.518 | 323.112.792 | 2.190.307 | 3.818.240 |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Sabit kıymet satış zararı | 1.393.402 | 1.387.273 | ||
| Menkul kıymet ve opsiyon piyasaları zararları | 34 | 30.303.674 | (5.497.620) | 30.303.674 |
| Toplam | 1.393.436 | 30.303.674 | (4.110.347) | 30.303.674 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman Gelirleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Mevduat faiz ve adat gelirleri | 125.937.925 | 310.584.599 | 12.269.638 | 86.484.652 |
| Temettü gelirleri | 289.998.775 | 80.752.373 | ||
| Diğer finansal gelirler | 13.982.773 | 14.007.204 | 6.923.078 | 3.900.412 |
| Toplam | 139.920.698 | 614.590.578 | 19.192.716 | 171.137.437 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman Giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Kredi faiz gideri | 1.582.251.815 | 1.558.026.968 | 555.542.183 | 457.691.346 |
| Diğer | 6.467.226 | 870.781 | 93.425 | 248.708 |
| Toplam | 1.588.719.041 | 1.558.897.749 | 555.635.608 | 457.940.054 |
Grup'un ertelenmiş vergi aktifi ve yükümlülüğü TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolar ile Grup'un yasal kayıtları arasındaki geçici farklardan oluşmaktadır. Bu farklar TFRS ve vergi amaçlı hazırlanan tablolarda gelir ve giderlerin değişik raporlama dönemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktadır.
Finansal durum tablosu tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Ocak – | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları ve | Toplam Geçici | Toplam Geçici | Varlık / | Varlık / |
| Yükümlülükleri | Farklar | Farklar | (Yükümlülük) | (Yükümlülük) |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 9.045.619 | 15.689.169 | 2.261.405 | 3.922.292 |
| Personel izin karşılığı | 18.209.808 | 16.745.236 | 4.552.452 | 4.186.309 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | (2.847.851.696) | (2.957.610.836) | (711.962.924) | (739.402.709) |
| Finansal yatırım değer artış/azalışları | (1.184.160.896) | (4.911.888) | (296.040.224) | (1.227.972) |
| Stok değer düzeltmeleri | 216.696 | 9.902.832 | 54.174 | 2.475.708 |
| Şüpheli ticari alacak karşılıkları | 11.444.796 | 124.719.857 | 2.861.199 | 31.179.964 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı | 1.622.724 | 1.804.866 | 405.681 | 451.217 |
| Alacak reeskontları | 2.378.336 | 3.606.267 | 594.584 | 901.567 |
| Borç reeskontu | 359.836 | 136.579.821 | 89.959 | 34.144.955 |
| Diğer düzeltmelerin etkisi | (11.031.303) | 63.636.030 | (2.757.828) | 15.909.008 |
| Toplam | (3.999.766.080) | (2.589.838.646) | (999.941.522) | (647.459.661) |
| Cari Dönem Vergisi İle İlgili Varlıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Peşin ödenen vergiler | 1.164.657 | 6.382.744 | ||
| Toplam | 1.164.657 | 6.382.744 |
| Bilançoda yer alan kurumlar vergisi yükümlülükleri | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Cari kurumlar vergisi karşılığı | 631.275.613 | 605.166.738 |
| Peşin ödenen vergiler ve fonlar | (357.261.905) | (514.248.642) |
| Toplam | 274.013.708 | 90.918.096 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Bilançoda yer alan ertelenen vergi varlık yükümlülükleri | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ertelenen vergi varlıkları | 494.746.858 | 453.045.854 |
| Ertelenen vergi yükümlülükleri | (1.494.688.378) | (1.100.505.515) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net | (999.941.520) | (647.459.661) |
| Gelir tablosunda yer alan vergi gelir/giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Kurumlar vergisi karşılığı | (414.297.884) | (448.863.821) |
| Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | (352.353.341) | 105.435.172 |
| Toplam | (766.651.225) | (343.428.649) |
Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemekte olup, karın tamamının veya bir kısmının temettü olarak;
Dağıtılması halinde %15 Gelir Vergisi Stopajı hesaplanır. Dönem karının sermayeye ilavesi halinde, kar dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.
Kurumlar üçer aylık mali karları üzerinden %25 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 17'nci gününe kadar beyan edip 17'nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir.
Kurumların, en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin satışından doğan kazançların %50''lik kısmı ile aynı süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançların %25'lik kısmı, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi şartı ile vergiden istisnadır.
Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla %25 olan kurumlar vergisi oranı, 2025 yılı kurum kazançları için ise %25 olarak uygulanmıştır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında geçici farklar için %25 vergi oranı kullanılmıştır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nominal değeri 1 TL olan pay başına kazanç / (zarar) aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Ana ortaklığa ait dönem net karı / (zararı) | 513.447.616 | 296.857.371 | 118.792.312 | (77.204.887) |
| Ağırlıklı ortalama hisse sayısı | 600.000.000 | 120.000.000 | 600.000.000 | 120.000.000 |
| Pay başına düşen basit ve hisse başına | ||||
| bölünmüş kazanç / (zarar) (TL) | 0,8557 | 2,4738 | 0,1980 | (0,6434) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup'a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup, vadeli satışlarından kaynaklanan ticari alacakları ve bankalarda tutulan mevduatları dolayısıyla kredi riskine maruz kalmaktadır. Grup yönetimi müşterilerden alacakları ile ilgili kredi riskini her bir müşteri için ayrı ayrı olmak kaydıyla kredi limitleri belirleyerek ve gerektiği takdirde teminat alarak riskli gördüğü müşterilerine ise sadece nakit tahsilat yoluyla satış yaparak azaltmaktadır. Grup'un tahsilat riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir.
Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir:
| Ticari Alacaklar / Finans Sektörü Faaliyetlerinden |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||||
| İlişkili Taraf |
Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Bankadaki Mevduat |
Finansal Yatırımlar |
|
| Raporlama tarihi itibariyle maruz | ||||||
| kalınan azami kredi riski | ||||||
| (A+B+C+D+E) | 8.998.391.783 | 665.892 | 1.018.787.278 | 1.606.521.889 | 4.853.874.592 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | ||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramamış finansal | ||||||
| varlıkların net defter değeri | 8.998.391.783 | 665.892 | 1.018.787.278 | 1.606.521.889 | 4.853.874.592 | |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramamış varlıkların | ||||||
| net defter değeri | ||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış | ||||||
| kısmı | ||||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan | ||||||
| varlıkların net defter değerleri | ||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 99.387.748 | 2.375.984 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (99.387.748) | (2.375.984) | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | ||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter | ||||||
| değeri) | ||||||
| - Değer düşüklüğü (-) | ||||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | ||||||
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren | ||||||
| unsurlar |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kaldığı kredi riskleri aşağıda belirtilmiştir:
| Ticari Alacaklar / Finans Sektörü Faaliyetlerinden |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||||
| İlişkili | ||||||
| Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Bankadaki Mevduat | Finansal Yatırımlar | |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz | ||||||
| kalınan azami kredi riski | ||||||
| (A+B+C+D+E) | 6.102.898.592 | 426.461 | 100.811.206 | 1.421.480.301 | 3.594.776.233 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | ||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramamış finansal | ||||||
| varlıkların net defter değeri | 6.102.898.592 | 426.461 | 100.811.206 | 1.421.480.301 | 3.594.776.233 | |
| B. Vadesi geçmiş ancak değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramamış varlıkların | ||||||
| net defter değeri | ||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış | ||||||
| kısmı | ||||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan | ||||||
| varlıkların net defter değerleri | ||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 26.652.682 | 7.518.320 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (26.652.682) | (7.518.320) | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | ||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter | ||||||
| değeri) | ||||||
| - Değer düşüklüğü (-) | ||||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence | ||||||
| altına alınmış kısmı | ||||||
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren | ||||||
| unsurlar |
Ana Ortaklık Şirket'in bağlı ortaklığı konumunda bulunan A1 Capital Menkul Değerler, finansal araçlardan kaynaklanan risklerin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No 34 sayılı" Aracı kurumların sermayelerine ve sermaye yeterliliğine ilişkin (Tebliğ 34) kapsamında yapmaktadır. A1 Capital, Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak risk karşılığı, sermaye yeterliliği tabanı ve likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK'ya göndermekle yükümlüdür.
Grup'un faiz oranı riski başlıca banka kredilerine bağlıdır.
Faiz taşıyan finansal borçların faiz oranı değişiklik göstermesine karşın faiz taşıyan finansal varlıkların sabit faiz oranı bulunmaktadır ve gelecek yıllardaki nakit akışı bu varlıkların büyüklüğü ile değişim göstermemektedir. Grup'un piyasa faiz oranlarının değişmesine karşı olan risk açıklığı, her şeyden önce Grup'un değişken faiz oranlı borç yükümlülüklerine bağlıdır. Grup'un bu konudaki politikası ise faiz maliyetini, sabit ve değişken faizli borçlar kullanarak yönetmektir.
Piyasadaki fiyatların değişmesiyle finansal araçların değerlerinde dalgalanmalar oluşabilir. Söz konusu dalgalanmalar, menkul kıymetlerdeki fiyat değişikliğinden veya bu menkul kıymeti çıkaran tarafa özgü veya tüm piyasayı etkileyen faktörlerden kaynaklanabilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum tablosu dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, kar/zarar tablosuna yansıtılmıştır.
30 Eylül 2025 tarihleri itibariyle Grup'un sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:
| Döviz pozisyonu tablosu | 30.09.2025 | |||
|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | ||||
| (Fonksiyonel | ||||
| para birimi) | USD | EUR | GBP | |
| 1. Ticari Alacaklar | 11.400.528 | 22.004 | 215.117 | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 1.311.777.098 | 31.273.151 | 134.593 | 128.671 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||
| 3. Diğer | 48.769.878 | 450 | 1.000.000 | |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.371.947.504 | 31.295.605 | 1.349.710 | 128.671 |
| 5. Ticari Alacaklar | ||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | ||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||
| 7. Diğer | ||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | ||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.371.947.504 | 31.295.605 | 1.349.710 | 128.671 |
| 10. Ticari Borçlar | 15.736.485 | 66.605 | 112.143 | 134.734 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | ||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 15.736.485 | 66.605 | 112.143 | 134.734 |
| 14. Ticari Borçlar | ||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | 352.400.536 | 7.228.551 | ||
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 352.400.536 | 7.228.551 | ||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 368.137.021 | 66.605 | 7.340.694 | 134.734 |
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık / | ||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | ||||
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı (*) | ||||
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | ||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9- | ||||
| 18+19) | 1.003.810.483 | 31.229.000 | (5.990.984) | (6.063) |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / | ||||
| (Yükümlülük) pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10- | ||||
| 11-12a-14-15-16a) | 1.003.810.483 | 31.229.000 | (5.990.984) | (6.063) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Grup'un sahip olduğu yabancı para tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:
| TL Karşılığı | ||||
|---|---|---|---|---|
| (Fonksiyonel | ||||
| para birimi) | USD | EUR | GBP | |
| 1. Ticari Alacaklar | 50.883.146 | 996.768 | 99.249 | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları | ||||
| dahil) | 864.140.607 | 23.856.103 | 448.692 | 408.932 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||
| 3. Diğer | 89.373.508 | 2.521.468 | 11.306 | |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.004.397.261 | 27.374.339 | 559.247 | 408.932 |
| 5. Ticari Alacaklar | ||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | 2.918.415 | 82.721 | ||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||
| 7. Diğer | ||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | 2.918.415 | 82.721 | ||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.007.315.676 | 27.457.060 | 559.247 | 408.932 |
| 10. Ticari Borçlar | 14.196.157 | 280.989 | 49.729 | 138.205 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | 88.503.870 | 2.508.592 | ||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | 8.917.660 | 231.261 | 17.163 | |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 111.617.687 | 3.020.842 | 49.729 | 155.368 |
| 14. Ticari Borçlar | ||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | 682.520.384 | 6.648.532 | 12.193.918 | |
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 682.520.384 | 6.648.532 | 12.193.918 | |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 794.138.071 | 9.669.374 | 12.243.647 | 155.368 |
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık / | ||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | ||||
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı (*) | ||||
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | ||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu | ||||
| (9-18+19) | 213.177.605 | 17.787.686 | (11.684.400) | 253.564 |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / | ||||
| (Yükümlülük) pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10- | ||||
| 11-12a-14-15-16a) | 213.177.605 | 17.787.686 | (11.684.400) | 253.564 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle TL'nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında % 10 değişmesi halinde gelir tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken, başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle olan bilanço pozisyonuna göre, Türk Lirası yabancı paralar karşısında %10 oranında değer kaybetseydi / kazansaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, yabancı para biriminden olan varlık ve yükümlülüklerden oluşan kur farkı zararı / karı sonucu net kar 100.381.048 TL daha düşük / yüksek olacaktı (31 Aralık 2024: 21.317.761 TL).
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
| 30.09.2025 | ||
|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | ||
| Yabancı paranın değer | Yabancı paranın değer kaybetmesi | |
| kazanması | ||
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 129.621.586 | (129.621.586) |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||
| 3- ABD Doları net etki | 129.621.586 | (129.621.586) |
| Euro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 4- Euro net varlık/yükümlülüğü | (29.206.766) | 29.206.766 |
| 5- Euro riskinden korunan kısım (-) | ||
| 6- Euro net etki | (29.206.766) | 29.206.766 |
| GBP'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 7- GBP net varlık/yükümlülüğü | (33.772) | 33.772 |
| 8- GBP riskinden korunan kısım (-) | ||
| 9- GBP net etki | (33.772) | 33.772 |
| Toplam (3+6+9) | 100.381.048 | (100.381.048) |
31 Aralık 2024 tarihi itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tablosu aşağıda sunulmuştur:
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu |
|---|
| --------------------------------------- |
| 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | ||||
| Yabancı paranın değer | Yabancı paranın değer kaybetmesi | |||
| kazanması | ||||
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 63.120.868 | (63.120.868) | ||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 3- ABD Doları net etki | 63.120.868 | (63.120.868) | ||
| Euro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||||
| 4- Euro net varlık/yükümlülüğü | (42.924.048) | 42.924.048 | ||
| 5- Euro riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 6- Euro net etki | (42.924.048) | 42.924.048 | ||
| GBP'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||||
| 7- GBP net varlık/yükümlülüğü | 1.120.941 | (1.120.941) | ||
| 8- GBP riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 9- GBP net etki | 1.120.941 | (1.120.941) | ||
| Toplam (3+6+9) | 21.317.761 | (21.317.761) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Sermaye'yi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak için Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmektir.
Grup, sermaye yönetimini borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran, net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi kısa ve uzun vadeli yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle net borç / toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam borçlar | 10.525.100.382 | 7.533.173.879 |
| Eksi: Hazır değerler | (1.608.612.007) | (1.422.899.168) |
| Net borç | 8.916.488.375 | 6.110.274.711 |
| Toplam öz sermaye | 14.179.592.669 | 12.119.429.133 |
| Net Borç/Toplam Sermaye oranı | 62,88% | 50,42% |
Kredi, piyasa ve likidite gibi dışsal riskler haricinde, Grup'un süreçleri, çalışanları, teknoloji ve altyapı gibi çeşitli sebeplerden oluşabilecek doğrudan ve dolaylı riskleri ifade eden ve yasal düzenleyicilerin zorunluluklarından oluşan risklere operasyon riski denir. Operasyon riski Grup'un faaliyetlerinden oluşmaktadır.
Grup, finansal zararlardan uzak durmak amacıyla operasyon riskini yönetmektedir. Bu bağlamda A1 Capital aşağıdaki konularda Grup içi süreç ve kontroller belirlemiştir;
Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Grup'un finansal araçların makul değerleri Türkiye'deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Grup'un bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Grup'un finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır.
Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler:
Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:
Grup, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların rayiç değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Parasal olmayan kalemler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (1.359.242.483) |
| Stoklar | (685.875) |
| Özkaynak aracı niteliğindeki finansal varlıklar | 715.405.372 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 7.095.228 |
| Maddi duran varlıklar | 122.054.013 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | (658.343) |
| Peşin ödenmiş giderler(uzun) | 12.077.855 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 5.385.711 |
| Ertelenmiş vergi varlığı /yükümlülüğü | (294.334.435) |
| Ödenmiş sermaye | (1.683.703.636) |
| Paylara ilişkin primler | 239.650.429 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (26.132.617) |
| Geçmiş yıl karları(zararları) | (455.396.185) |
| Kar veya Zarar Tablosu Kalemleri | (83.623.536) |
| Hasılat | (1.017.709.024) |
| Satışların maliyeti | 762.023.902 |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 2.753.798 |
| Pazarlama satış dağıtım | 16.706.148 |
| Genel yönetim giderleri | 58.144.761 |
| Esas faaliyetten gelirler | (249.195) |
| Esas faaliyetten gelirler /giderler | 2.699.457 |
| Olağandışı gelir /giderler | (1.255.743) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler / giderler | 6.456.802 |
| Finansman gelirleri /giderleri | 86.805.558 |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | (1.442.866.019) |
Bulunmamaktadır.
Have a question? We'll get back to you promptly.