Guillemot Corporation

Earnings Release • Mar 27, 2024

Carentoir, le 27 mars 2024

RESULTATS ANNUELS 2023

Les comptes de Guillemot Corporation (Comptes audités, arrêtés par le Conseil d'Administration du 26 mars 2024, rapport des Commissaires aux Comptes relatif à la certification en cours d'émission) s'établissent comme suit :

(En millions d'euros) 1er janvier 2023 - 31 décembre 2023	31/12/2023	31/12/2022	Variation
Chiffre d'affaires	119,1	188,0	-37%
Thrustmaster	104,9	175,5	-40%
Hercules	14,2	12,5	+14%
Résultat opérationnel courant	2,5	34,2	-93%
Résultat opérationnel	2,5	34,2	-93%
Résultat financier *	-1,4	-6,7	-
Impôts sur les résultats	-0,1	-7,2	-
Résultat net consolidé	1,0	20,4	-95%
Résultat de base par action	0,06€	1,33€	-95%

* Le résultat financier comprend le coût de l'endettement financier net et les autres charges et produits financiers.

Le chiffre d'affaires annuel 2023 du Groupe s'établit à 119,1 millions d'euros, en retrait de 37%, avec Thrustmaster en décroissance de 40%, et Hercules en croissance de 14%. Ce chiffre est revu à la baisse par rapport à la publication initiale de 120,6 millions d'euros du 26 janvier 2024, suite à l'audit des comptes et après une réévaluation des contreparties variables accordées aux clients.

Le quatrième trimestre 2023 est en retrait de 24% à 35,6 millions d'euros dans des marchés d'accessoires en baisse en Europe.

En 2023, les clients du Groupe détenaient des niveaux de stocks élevés, suite au décalage entre des anticipations de ventes importantes et un marché en retrait. Sur l'année, le Groupe a accéléré ses actions promotionnelles pour réduire les stocks de ses clients, qui sont désormais à des niveaux équilibrés.

Le Groupe affiche un résultat opérationnel de 2,5 millions d'euros et un résultat net consolidé de 1 million d'euros qui prend en compte une perte financière latente de 1,5 million d'euros sur le portefeuille de titres Ubisoft Entertainment détenus par le Groupe.

Le taux de marge brute comptable a baissé de 5 points par rapport à l'an dernier pour s'établir à 49% sur 2023, dans un contexte inflationniste et très concurrentiel. Au quatrième trimestre 2023, le Groupe a pu ré-établir des niveaux de taux de marge brute comptable supérieurs à ceux du quatrième trimestre 2022.

En 2023, le Groupe a augmenté son investissement à 9,0 millions d'euros dans sa Recherche et Développement, représentant 7,5% du chiffre d'affaires consolidé. Dans le même temps, l'ensemble des frais a diminué de 18%.

Le résultat financier de -1,4 million d'euros intègre une perte de réévaluation de 1,5 million d'euros sur les actifs financiers courants (Valeurs Mobilières de Placement) constitués de 443 874 titres Ubisoft Entertainment.

Le résultat net consolidé de l'exercice s'établit à 1 million d'euros. Dans sa séance du 26 mars 2024, le Conseil d'Administration de Guillemot Corporation S.A. n'a pas proposé de distribution d'un dividende.

Eléments du bilan

(En millions d'euros)	31/12/2023	31/12/2022
Capitaux propres	101,8	104,4
Stocks	45,7	57,2
Endettement net *	-16,7	-21,3
Actifs financiers courants (VMP)	10,3	11,7

* Les Valeurs Mobilières de Placement (VMP) ne sont pas prises en compte dans le calcul de l'endettement net.

Les capitaux propres du Groupe sont de 101,8 millions d'euros au 31 décembre 2023.

L'endettement net au 31 décembre 2023 est négatif et s'établit à -16,7 millions d'euros. Le Groupe dispose à cette date d'une trésorerie nette positive de 25,7 millions d'euros contre des dettes de 9,1 millions d'euros. Le flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles est positif à hauteur de 5,5 millions d'euros, et le Besoin en Fonds de Roulement est en hausse de 1,9 million d'euros sur l'exercice.

Evolution stratégique et axes de développement

En 2024, le Groupe va concentrer ses efforts à :

• Poursuivre ses investissements en Recherche et Développement afin d'assurer un niveau de différenciation et un écart de valeur ajoutée significatif par rapport aux produits concurrents,
• Elargir ses gammes dans ses segments classiques et déployer commercialement ses nouvelles offres Farming pour Thrustmaster et Streaming pour Hercules,
• Renforcer et amplifier sa stratégie commerciale en zone APAC et au Moyen-Orient, pour bénéficier du potentiel de croissance de la zone,
• Synchroniser ses actions commerciales avec les sorties de jeux qui animeront le secteur au deuxième semestre pour maximiser ses ventes,
• Optimiser sa performance grâce aux outils basés sur l'Intelligence Artificielle.

Perspectives 2024

Le Groupe s'appuiera sur la montée en puissance des accessoires lancés récemment et prépare la sortie de nouveautés majeures chez Thrustmaster au second semestre 2024.

Le Groupe prévoit un retour à la croissance pour l'exercice 2024 et un résultat opérationnel positif.

Guillemot Corporation est concepteur et fabricant de matériels et d'accessoires de loisirs interactifs. Le Groupe propose une gamme de produits diversifiée sous les marques Hercules et Thrustmaster. Acteur sur ce marché depuis 1984, le Groupe Guillemot Corporation est désormais présent dans 11 pays (France, Allemagne, Espagne, Grande-Bretagne, Etats-Unis, Canada, Italie, Belgique, Roumanie, Pays-Bas et Chine - Shanghaï, Shenzhen et Hong Kong) et diffuse ses produits dans plus de cent-cinquante pays. La mission du Groupe est d'offrir des produits performants et ergonomiques pour maximiser les satisfactions des utilisateurs de loisirs numériques interactifs. Contact : Guillemot Informations Financières - Tél : 02 99 08 08 80 – www.guillemot.com

ANNEXES

(Toutes les données sont en milliers d'euros)

		Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2023

(En milliers d'euros)	31.12.23	31.12.22
Chiffre d'affaires net	119 132	188 047
Achats	-51 534	-105 064
Variation des stocks	-9 581	18 553
Charges externes	-24 263	-31 931
Charges de personnel	-16 269	-14 421
Impôts et taxes	-542	-806
Dotations aux amortissements	-6 493	-5 444
Dotations aux provisions	-1 865	-2 206
Autres produits d'exploitation	246	289
Autres charges d'exploitation	-6 310	-12 774
Résultat opérationnel courant	2 521	34 243
Autres produits opérationnels	0	0
Autres charges opérationnelles	0	0
Résultat opérationnel	2 521	34 243
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie	629	135
Coût de l'endettement financier brut	-94	100
Coût de l'endettement financier net	535	35
Autres produits financiers	0	706
Autres charges financières	-1 979	-7 397
Impôts sur les résultats	-113	-7 235
Résultat net de l'ensemble consolidé	964	20 352
Dont résultat net des activités arrêtées	0	0
Part des intérêts minoritaires	0	0
Résultat net part du groupe	964	20 352
Résultat de base par action	0,06	1,35
Résultat dilué par action	0,06	1,34

Bilan consolidé au 31 décembre 2023

ACTIF
(En milliers d'euros)	31.12.23	31.12.22
Ecarts d'acquisition	0	0
Immobilisations incorporelles		23 276
	23 739
Immobilisations corporelles	8 592	8 184
Actifs financiers	593	668
Actifs d'impôts	543	495
Impôts différés actifs	4 634	4 267
Actifs non courants	38 101	36 890
Stocks	45 725	57 203
Clients	36 057	34 743
Autres créances	3 620	4 079
Actifs financiers	10 258	11 723
Actifs d'impôts exigibles	4 215	318
Trésorerie et équivalents de trésorerie	25 728	35 245
Actifs courants	125 603	143 311
Total Actif	163 704	180 201
PASSIF
(En milliers d'euros)	31.12.23	31.12.22
Capital (1)		11 771
	11 617
Primes (1)	8 076	10 551
Réserves et résultat consolidé (2)	81 881	81 645
Ecarts de conversion	210	438
Capitaux propres groupe	101 784	104 405
Intérêts minoritaires	0	0
Capitaux propres de l'ensemble	101 784	104 405
Engagements envers le personnel	1 709	1 586
Emprunts	4 821	8 345
Autres dettes	0	0
Impôts différés passifs	15	14
Passifs non courants	6 545	9 945
Fournisseurs		38 887
	25 442
Emprunts à court terme	4 251	5 636
Dettes fiscales	815	2 437
Autres dettes	24 832	18 734
Provisions	35	157
Passifs courants	55 375	65 851
Total Passif	163 704	180 201

(1) de l'entreprise mère consolidante

(2) dont résultat net de l'exercice + 964 milliers d'euros

Tableau consolidé des flux de trésorerie au 31 décembre 2023

(En milliers d'euros) 31.12.23	31.12.22
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Résultat net des sociétés intégrées 964	20 352
+ Dotations aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles 6 788	5 803
liées à l'actif circulant)
- Reprises des amortissements et provisions -1 947	-117
-/+ Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur 1 465	7 395
+/- Charges et produits liés aux stock-options 511	550
-/+ Plus et moins-values de cession 73	1
Variation des impôts différés -366	1 057
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier 7 488	35 041
net Coût de l'endettement financier net -535	-35
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier
6 953 net	35 006
Ecart de conversion sur la marge brute d'autofinancement 0	-295
Stocks 11 478	-16 278
Clients -1 313	25 129
Fournisseurs -13 444	818
Autres 1 338	-11 612
Variation du besoin en fonds de roulement -1 942	-1 943
Flux net de trésorerie lié aux activités opérationnelles 5 546	32 803
Flux de trésorerie liés aux investissements
Décaissement / acquisitions d'immobilisations incorporelles -4 690	-4 974
Décaissement / acquisitions d'immobilisations corporelles -1 905	-2 961
Encaissement / cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 7	19
Décaissement / acquisitions d'immobilisations financières -128	-205
Encaissement / cessions d'immobilisations financières 202	13
Trésorerie nette / acquisitions et cessions de filiales 0	0
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -6 514	-8 108
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Augmentation de capital ou apports en numéraire 0	0
Rachat de titres propres 0	-2 629
Dividendes versés -3 761	-3 813
Emprunts 0	10 098
Remboursement de comptes courants d'actionnaires 0	0
Remboursement des emprunts -4 795	-4 578
Impact de l'application de la norme IFRS16 431	-631
Autres flux liés aux opérations de financement -138	57
Total des flux liés aux opérations de financement -8 263	-1 496
Incidence des écarts de conversion -266	20
Variation de trésorerie -9 497	23 219
Trésorerie nette à l'ouverture de l'exercice 35 225	12 006
Trésorerie nette à la clôture de l'exercice 25 728	35 225