GUANGDONG ELLINGTON ELECTRONICS TECHNOLOGY CO., LTD. — Annual Report 2018

Apr 23, 2019

公司代码：603328 公司简称：依顿电子

广东依顿电子科技股份有限公司 2018 年年度报告摘要

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2019 年 4 月

一 重要提示

• 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

• 2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

• 3 公司全体董事出席董事会会议。

• 4 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

• 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

• 1、公司 2018 年度利润分配预案：

根据公司未来发展需求和考虑股东回报，并结合公司现金流量情况，公司第四届董事会第十 四次会议通过利润分配方案：拟以实施利润分配时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利元 7.00 元（含税）。2018 年度盈余公积金和资本公积金不转增股本。 上述利润分 配方案须提交公司 2018 年度股东大会审议。

• 2、公司 2018 年半年度利润分配方案：

公司于 2018 年 9 月 3 日召开 2018 年第一次临时股东大会审议通过了公司 2018 年半年度 利润分配方案，以利润分配股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 5.60 元（含税），共分配利润 558,755,947.68 元（含税）。2018 年半年度盈余公积金和资本公积金不转 增股本。公司 2018 年半年度利润分配方案已实施完毕。

二 公司基本情况

1 公司简介

1 公司简介
股票种类 A股			公司股票简况
	股票上市交易所		股票简称	股票代码		变更前股票简称
	上海证券交易所		依顿电子	603328		不适用
联系人和联系方式			董事会秘书		证券事务代表
姓名		林海			郭燕婷

办公地址	广东省中山市三角镇高平工业区88号 依顿电子董事会办公室	广东省中山市三角镇高平 工业区88号依顿电子董事 会办公室
电话	0760-22813684	0760-22813684
电子信箱	ellington@ellingtonpcb.com	ellington@ellingtonpcb.com

2 报告期公司主要业务简介

（一）公司主要业务、主要产品及用途

公司的主营业务为高精度、高密度双层及多层印刷线路板的制造和销售。公司线路板按层数 可分为双面板、四层板、六层板、八层及以上板，产品广泛应用在汽车电子、通讯设备、消费电 子、计算机、工业控制等下游行业产品上。

（二）公司主要经营模式

1 、采购模式

公司根据内部制订的《采购程序》，以严格控制公司对供应商的筛选程序及公司的原材料采购 行为。针对不同特点的原材料，公司采取不同的方式进行采购：对于通用原材料，如铜球、化学 物料和一般辅料等，公司按照预计产量采购；对于覆铜板、铜箔、树脂布等材料，公司根据实际 订单采购。公司亦根据历史数据对客户订单的数量进行预测，并据此准备适量的安全库存。从原 材料采购地点来看，公司的采购行为可分为境内采购和境外采购。无论是境内采购还是境外采购， 均由公司直接与供应商洽谈并向其发出采购订单。

• 2 、生产模式

公司基本实行以销定产的生产模式，在与客户签订订单后，公司根据订单的内容安排生产。 这种生产模式有助于公司控制成本和提高资金运用效率。此外，为充分利用公司产能，公司根据 以往的产品销售历史并结合客户具体需求，进行少量的备货。公司制订了《订单处理工作指示》， 建立了一套快速有效处理客户订单的流程，保证按时生产、发货以满足客户需求。

• 3 、销售模式

销售方面，公司直接与客户接触，与客户就产品的品种、质量、价格和售后服务等方面进行 洽谈，并签订订单。公司部分销售行为通过与外部销售顾问介绍的客户交易进行，主要流程如下： 销售顾问向公司介绍客户，公司直接与客户洽谈并签订订单，公司在收到销售货款后支付佣金给 销售顾问。从合并角度看，本公司的产品销售分为境内销售和出口销售。从母公司角度看，母公 司生产的产品全部出口销售，其中包括直接出口和转厂出口。

（三）报告期内影响公司业绩的主要因素

公司业绩主要来源于印刷线路板业务，报告期内公司继续深化产品结构优化工作，主营业务

稳健发展，实现主营业务收入 332,861.62 万元，同比增长 1.30 %；净利润 65,401.03 万元，同比 增加 18.25%，净利率 19.65%，同比上升 2.82 个百分点。报告期影响公司盈利业绩的主要因素包 括销售量、销售价格、原材料价格、人民币汇率和产品成品率。

1、销售量及销售价格：报告期内公司通过加强对重点客户、高附加值产品的拓展和销售，优 质订单进一步增加。报告期，受益于产品结构持续优化，产品人民币销售单价同比上涨约 3.5%。

2、原材料价格：公司生产所需的原材料主要包括覆铜板、铜箔、铜球和树脂片等，其中进口 原材料占比约为 4 成，报告期内公司主要原材料价格微涨，但受汇率影响综合全年公司采购物料 平均单位成本同比基本持平。

3、人民币汇率：报告期内，公司产品外销营业收入为 296,408.41 万元，大部分以美元标价结 算，2018 年人民币汇率走势出现较大幅度震荡，总体呈现先稳后贬的特征，报告期公司产生汇兑 收益 1,992.50 万元，汇兑损益同比减少 17,055.46 万元，同比减少 113.23%。

4、产品成品率：由于印刷线路板工艺复杂，涉及环节较多，其中任一环节出现漏洞，都会造 成产品报废，成品率降低。报告期公司汽车板占比持续增加，汽车板可靠性要求越来越高, 为减 少客户端产品失效风险，公司质检把关力度加大，报告期公司产品成品率下降约 0.26 个百分点。 往后公司将继续严格控制产品的生产流程，加大自动化投入建设，提高生产组织管理水平，努力 提升公司的产品成品率。

（四）行业发展情况

印制电路板作为电子设备的基础组件，被誉为“电子产品之母”。印制电路板的下游产业涵盖 计算机及其周边、消费电子、网络通讯、医疗、汽车电子、军事、航天科技产品等领域，目前尚 没有能够替代印刷电路板的成熟技术和产品，不可替代性是印制电路板制造行业得以始终稳固发 展的要素之一。经过几十年的发展，PCB 行业已成为全球性大行业，PCB 产业产值占电子元件产 业总产值 10%以上，是电子元件细分产业中比重最大的产业。近年来，在 3C 行业稳定发展的基 础上，随着汽车电子、新能源汽车、人工智能、小间距 LED、高端服务器、小基站等高成长性领 域的快速发展，PCB 行业已进入新一轮的景气周期。

（五）行业周期特点

印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，尤其随着近年来下游行业更趋多元化，印刷电路 板受单一行业影响较小，因此印制电路板行业的周期性主要体现为随着宏观经济的波动而波动。 （六）公司所处行业地位

公司深耕印制电路板行业多年，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为印制电路板行业内

的重要品牌之一，行业知名度、优质客户认可度较高。公司凭借在精细化管理、工艺改进、技术 创新、大客户集中度、区位优势等方面的显著综合优势，连续多年入选行业研究机构 N.T.Information 发布的世界 PCB 制造企业百强以及中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国 PCB 百强企业，被 CPCA 评为优秀民族品牌企业。根据 N.T.Information 发布的 2017 年全球百强 PCB 制造商排名，按年销售收入排名公司位于全球第 37 位。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

	2018年	2017年	本年比上年 增减(%)	2016年
总资产	5,408,561,519.78	5,559,652,358.45	-2.72	5,796,338,568.20
营业收入	3,328,616,224.30	3,285,764,402.22	1.30	2,934,495,816.55
归属于上市公司股东的 净利润	654,010,305.61	553,058,755.35	18.25	588,427,759.73
归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润	617,232,244.63	558,358,910.56	10.54	581,098,752.54
归属于上市公司股东的 净资产	4,468,311,467.68	4,633,975,840.11	-3.57	4,746,862,802.44
经营活动产生的现金流 量净额	664,859,636.90	683,323,197.45	-2.70	568,841,496.43
基本每股收益（元／股）	0.66	0.55	20.00	0.60
稀释每股收益（元／股）	0.66	0.55	20.00	0.60
加权平均净资产收益率 （%）	13.87	11.65	增加2.22个 百分点	13.00

3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	735,902,039.11	772,623,187.75	906,046,858.59	914,044,138.85
归属于上市公司股东 的净利润	85,863,360.84	173,046,919.94	219,645,522.86	175,454,501.97
归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润	74,375,469.77	169,522,175.02	222,002,123.11	151,332,476.73
经营活动产生的现金 流量净额	201,650,989.15	72,844,544.05	233,376,762.76	156,987,340.94

季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用

4 股本及股东情况

• 4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

单位: 股

					单位: 股	单位: 股	单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户）					18,036
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）					23,022
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）					0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）					0
前10名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告期内增 减	期末持股数 量	比例 (%)	持有有 限售条 件的股 份数量	质押或冻结 情况		股东 性质
					股份 状态	数 量
依顿投资有限公司	-52,406,101	700,038,128	70.16	0	无	0	境外法人
招商银行股份有限公司 －兴全合宜灵活配置混 合型证券投资基金	17,759,886	17,759,886	1.78	0	无	0	其他
泰康人寿保险有限责任 公司－投连－多策略优 选	10,295,303	10,295,303	1.03	0	无	0	其他
中央汇金资产管理有限 责任公司	0	8,787,400	0.88	0	无	0	国有法人
渤海人寿保险股份有限 公司－传统险产品六	0	6,960,000	0.70	0	无	0	其他
招商银行股份有限公司 －上证红利交易型开放 式指数证券投资基金	4,985,500	6,736,300	0.68	0	无	0	其他
中国人寿保险股份有限 公司－传统－普通保险 产品－005L－CT001沪	6,639,615	6,639,615	0.67	0	无	0	其他
香港中央结算有限公司	3,691,333	6,129,823	0.61	0	无	0	其他
齐鲁证券资管－民生银 行－齐鲁民生2号集合 资产管理计划	5,623,213	5,623,213	0.56	0	无	0	其他
刘子绎	-233,700	4,208,900	0.42	0	无	0	境内自然人
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司前10名股东中，依顿投资有限公司为控股股东，依 顿投资与其他股东不存在关联关系或一致行动关系。除此 之外，公司未知其他股东（无限售条件股东）之间是否存 在关联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东及持股数量 的说明		无

• 4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

• √适用 □不适用

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• 4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

• √适用 □不适用

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• 4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况

□适用 √不适用

• 5 公司债券情况

□适用 √不适用

三 经营情况讨论与分析

• 1 报告期内主要经营情况

2018 年全球经济复苏分化，总体延续温和增长，印刷线路板（PCB）行业整体表现优于预期， 据 Prismark 初步统计，2018 年全球 PCB 产值为 623.96 亿美元，同比增长 6.0%，而中国作为全球 重要的 PCB 制造中心，PCB 产值增长率仍保持在世界主要国家/地区最前列，产值达到 327.02 亿 美元，同比增长 10.00%。报告期内，公司董事会和经营管理层紧密围绕公司发展战略和年初制定 的经营计划，立足主营业务，优化产品结构，坚持科技创新，提高资金使用效率，强化管理提升， 保持了公司的稳步发展。

报告期内公司实现营业总收入 332,861.62 万元，同比增加 1.30%；利润总额 77,019.49 万元， 同比增加 17.15%；净利润 65,401.03 万元，同比增加 18.25%；归属于上市公司股东的净利润 65,401.03 万元，同比增加 18.25%。同时，报告期内公司资产总额 540,856.15 万元，比上年末下 降 2.72%；负债总额 94,025.01 万元，比上年末增加 1.57%；归属于上市公司股东的净资产 446,831.15 万元，比上年末下降 3.57%。

公司最近五年净利润情况如下图：

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报告期公司主要工作情况报告如下：

（1）优化产品结构，提高订单盈利质量

报告期，公司在“质量至上、成本领先、技术领先”的战略指引下，持续稳固主业，强化产品 质量，紧盯市场需求及技术前沿，继续深化推进优化产品结构工作，努力扩大汽车、医疗及工业 等高附加值 PCB 的份额占比，提高订单质量，增强公司的盈利能力。报告期，公司外销占比约 89.05%，主要以美元计价，受益于产品结构持续优化，产品美元销售单价同比上涨约 5.5%，受汇 率影响，人民币单价同比上涨约 3.5%。公司报告期内产品结构如下：

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（2）积极开拓市场，扩大中高端份额

报告期，公司产品主要销往南亚、东南亚、美洲、欧洲和国内的华南地区，有效地开发和维 护客户资源是提升公司竞争力的关键因素之一。报告期，公司在完善与现有主要客户合作的基础 上，提高对优质客户的深度开发，先后开发了 77 家新客户。报告期，公司优质订单持续增加，键 盘 PCB 及汽车 PCB 业务保持了良好的发展势头。公司与优质客户率先建立的稳定合作关系将为 公司开拓中高端 PCB 市场奠定良好的基础。

（3）深化研发创新，谋求持续发展

报告期内，公司持续完善科技创新体系、深入研发，不断增强自主创新能力和技术竞争力， 报告期内公司研发投入为 10,860.00 万元，占公司全年营业收入的 3.26%。报告期内公司开展了包 括“5G 天线通信线路板的研发”、“整板沉金和局部电镀厚金的线路板生产方法 ”、“印刷线路板复 合表面处理方法研发” 、“整板电金工艺技术研发”、“厚铜线路板生产方法研发”在内的多个项目 的研发工作。报告期，公司“快速无线充电电路板” 及“应用于射频转换控制的电路板” 获得广东 省高新技术产品认定；新增授权发明专利 2 项，目前公司共有商标权 2 项、专利 48 项（其中发明 专利 11 项，实用新型 37 项），非专利技术 79 项，在审专利多项。上述研究成果的取得，进一步 增强了公司的核心竞争力、巩固了行业内技术领先的优势，为公司实施中长期战略规划和达成中 短期经营计划目标提供足够技术保证。

（4）分红持续稳定，积极回报投资者

公司自 2014 年上市以来，在立足主业发展的同时，不忘回报投资者，始终坚持现金分红，且 每年以现金分红的占比均超过当年归属于上市公司股东的净利润的 30%，保持了利润分配政策的 连续性和稳定性。报告期，公司实施了 2017 年年度利润分配方案及 2018 年半年度利润分配方案，

2018 年内现金分红金额累计 8.58 亿。上市后截至报告期末，公司现金分红累计金额为 19.38 亿元， 现金分红累计金额约为公司上市募集资金的 13.779 亿的 1.41 倍。公司上市后的现金分红情况如下：

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（5）加强内部建设，提升管理效能

1）人力资源管理：人力资源是公司持续发展并最终实现公司战略目标的核心力量来源，报告 期内，公司继续加大人才引进与培养的力度，配合企业发展需求引进行业高级人才外的同时，注 重从内部提拔和培养员工，强化中层管理人员管理专业化培训，开展一线员工的技能提高培训， 重视员工价值的实现，为公司持续发展提供了人才保障。

2）自动化建设：报告期，公司持续加大自动化投入，引进自动化设备精益人手；导入四线测 试机（技术）有效改善产品外层线路不良品质；投入内层干菲林感光油机以降低内层工序生产成 本，提升品质及提高生产效率。公司生产实现自动化有利于节约人工成本，提升产品良率，提高 产品竞争力，未来公司将继续提高自动化程度。

3）内控规范管理：报告期内，公司严格按照内控管理制度将规范运作的要求贯穿于日常经营 的，力求将企业内部控制工作做细做实，确保公司内控体系建设实施有实效，切实防范管理风险， 提高企业运行效率。同时公司持续完善推进投资者关系建设，切实履行公司信息披露义务，树立 和提高公司形象，提高公司治理水平。

2 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用

3 面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用

4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 √适用□不适用

财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》 （财会〔2018〕15 号），对一般企业财务报表格式进行了修订，归并部分资产负债表项目，拆分 部分利润表项目；并于 2018 年 9 月 7 日发布了《关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题 的解读》，明确要求代扣个人所得税手续费返还在“其他收益”列报，实际收到的政府补助，无论 是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报等。

本公司已经根据新的企业财务报表格式的要求编制财务报表，财务报表的列报项目因此发生 变更的，已经按照《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较 数据进行调整。

对可比期间的财务报表列报项目及金额的影响如下：

2017 年12 月31 日/2017 年 度列报项目	调整前金额	影响金额	调整后金额
应收票据	7,799,813.40	-7,799,813.40	0.00
应收账款	1,034,826,130.54	-1,034,826,130.54	0.00
应收票据及应收账款	0.00	1,042,625,943.94	1,042,625,943.94
应收利息	52,992,475.00	-52,992,475.00	0.00
应收股利	0.00	0.00	0.00
其他应收款	51,423,612.09	52,992,475.00	104,416,087.09
应付票据	0.00	0.00	0.00
应付账款	682,735,187.80	-682,735,187.80	0.00
应付票据及应付账款	0.00	682,735,187.80	682,735,187.80
应付利息	0.00	0.00	0.00
应付股利	18,000.00	-18,000.00	0.00
其他应付款	128,312,356.33	18,000.00	128,330,356.33
管理费用	268,348,110.61	-103,227,688.04	165,120,422.57
研发费用	0.00	103,227,688.04	103,227,688.04

5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用

• 6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

本期纳入合并财务报表范围的主体共6 户，除本公司外具体包括：

子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 依顿（香港）电子科技有限公司(以下简称“依顿 香港”) 全资子公司 2 100	表决权比例（%） 100

子公司名称 子公司类型 级次 持股比例（%） 依顿创新科技有限公司（以下简称“依顿创新”） 全资子公司 3 100 依顿（中山）多层线路板有限公司（以下简称“依 顿多层”） 全资子公司 2 100 依顿（中山）电子科技有限公司（以下简称“依 顿中山”） 全资子公司 2 100 皆耀管理有限公司（以下简称“皆耀管理”） 全资子公司 2 100	表决权比例（%） 100 100 100 100

• 1.本期无新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权

• 的经营实体。

2.本期无不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制 权的经营实体。

3.本期合并范围无变更。

广东依顿电子科技股份有限公司

董事长：李永强

2019 年 4 月 23 日