Guangdong Construction Engineering Group Co., Ltd. — Annual Report 2017

May 29, 2018

证券代码：002060 证券简称：粤水电 公告编号：临 2018-039

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广东水电二局股份有限公司

关于深圳证券交易所对公司 2017 年年报问询函的回复公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确 和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

广东水电二局股份有限公司（以下简称“公司”）于 2018 年 5 月 21 日收到深圳证券交易所中小板公司管理部发出的《关于 对广东水电二局股份有限公司 2017 年年报的问询函》（中小板年 报问询函【2018】第 139 号，以下简称“问询函”）。公司就问询 函所关注的问题向深圳证券交易所进行了书面回复，现将回复内 容公告如下：

一、报告期内，你公司实现营业收入66.3 亿元，同比上升 4.87%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”） 1.57 亿元，同比上升17.42%，其中一至四季度的净利润分别为 2,042.04 万元、3,099.96 万元、1,910.85 万元、8,757.42 万元； 经营活动产生的现金流量净额为1.52 亿元，同比下降71.49%， 其中一至四季度的经营活动产生的现金流量净额分别为-3.67 亿 元、4.95 亿元、-1.61 亿元、1.86 亿元。请详细说明:

（一）你公司收入、净利润均增长的情形下经营活动产生的 现金流量金额大幅减少的原因；

（二）你公司分季度净利润及经营活动产生的现金流量净额 差异较大的原因及合理性。

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回复：

（一）公司收入、净利润均增长的情形下经营活动产生的现 金流量金额大幅减少的原因：

2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.52 亿元， 2016 年为5.34 亿元，同比减少3.82 亿元，同比下降71.49%。 其中，由于公司生产经营业务导致的经营活动现金流同比减少 5.02 亿元，由于其他经营活动引起的现金流同比增加1.20 亿元。

2017 年度销售商品、提供劳务收到的现金为71.13 亿元， 上年同期数为68.24 亿元，增加2.89 亿元，同比增加4.23%， 与公司收入的增长幅度基本一致（收入同比增长4.87%），其他 现金流入项目变动不大；2017 年度购买商品、接受劳务支付的 现金为61.66 亿元，同比增加7.95 亿元，主要是2015、2016 年 工程预收款金额较大，2017 年度是相关项目的施工高峰期，导 致本年度支付的工程款及工程物资采购支出同比增长较大，体现 在营业成本的增加、存货的增加及应付账款的减少。

因此，购买商品、接受劳务支付的现金增加是导致2017 年 经营活动产生的现金流量净额相比2016 年大幅下降的主要原 因。

（二）公司分季度净利润及经营活动产生的现金流量净额差 异较大的原因及合理性：

1.分季度净利润差异较大的原因

公司2017 年一季度及三季度实现净利润大致相当，2017 年 二季度及2017 年四季度实现利润增幅较大，主要原因是：

（1）2017 年二季度净利润增幅较大的主要原因是清洁能源

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板块实现利润增长，比一季度增长1,599 万元，一是广东省徐闻 县鲤鱼潭光伏发电项目二季度（夏季）较一季度（春季）运行良 好，实现净利润比一季度增加718 万元；二是湖南安江水电站及 桃江水电站二季度上游来水情况相对较好，实现净利润分别比一 季度增加608 万元、157 万元。

（2）2017 年四季度净利润增幅较大的主要原因，一是清洁 能源板块净利润比一季度增长2,031 万元，主要是广东省徐闻县 鲤鱼潭光伏发电项目及全资子公司新疆粤水电能源有限公司因 上网电量增加使得四季度净利润同比增长。二是四季度工程建设 板块实现净利润增长较快，主要原因是公司毛利率较高的重点项 目广东省韩江高陂水利枢纽工程PPP 项目等水利项目四季度处 于施工高峰期，工程进展顺利，营业收入增长较快。

2.分季度经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因

经营活动产生的现金流量净额反映的是当期经营活动收付 款情况，其中经营活动收到的现金，包括不形成销售、不影响账 龄的新签订合同预收款。分季度经营活动产生的现金流量净额差 异较大的主要原因：一是由于建筑施工行业的特点，收款会有滞 后性，一般年底收款会相对集中，而年底收到的这部分资金对工 程款、采购的支付大多会集中在次年一季度，导致一季度经营现 金流量净额低于其余三个季度；二是各会计期间内收到的预收合 同款项不均衡；三是各会计期间采购等付现支出也存在不均衡的 情况。

因此，公司分季度净利润及经营活动产生的现金流量净额存 在差异是合理的。

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二、2015-2017 年，你公司的资产负债率分别为81.96%、 82.4%和83.32%，连续三年在80%以上且持续上升，截至期末公 司流动比率为93.79%。请详细说明：

（一）你公司资产负债率较高且逐年上升的原因、合理性以 及对公司的影响；

（二）请结合公司所处行业特点，分析你公司流动比率水平 的合理性；

（三）请结合你公司的现金流情况及流动资产的构成，分析 你公司短期偿债能力，补充说明应对即将到期债务的具体措施。 回复：

（一）公司资产负债率较高且逐年上升的原因、合理性以及 对公司的影响：

1.公司资产负债率较高且逐年上升的原因

2016 年公司的资产负债率同比增长0.44%，2017 年公司的资 产负债率同比增长0.92%，近两年资产负债增长的主要原因是公 司带息负债的增长。近三年带息负债分别为71.22 亿元、78.69 亿元、95.36 亿元，近两年带息负债的增长率分别为10.49%、 21.19%。带息负债增长较快的主要原因是公司近年持续加大对清 洁能源项目的投资，相关项目投资采用“自有资金+项目贷款” 的筹资模式，项目贷款比例一般占项目总投资的80%左右，因此 项目贷款余额增长较快。

2.合理性及对公司的影响

（1）合理性：由于建筑工程的行业特性，建筑工程企业的 资产负债率多数在80%左右。公司的资产负债率在同行业中属中

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等水平，是合理的，风险可控的。公司资产负债率持续增长的主 要原因是因投资导致的带息负债增长，而公司的带息负债主要来 自银行中长期借款，期限一般为10-15 年，个别项目的借款期限 超过20 年，借款期限与投资项目的现金流匹配。截至2017 年底， 公司累计已投产发电的清洁能源项目总装机769.83MW，其中水 力发电213MW，风力发电325.5MW，光伏发电231.33MW；已建成 尚未投产发电光伏项目135MW。目前清洁能源项目为公司提供了 较好的利润及较充足的现金流入，可以覆盖项目贷款的偿还本金 和利息支付，公司具备较好的偿债能力，财务风险可控。

（2）对公司的影响：公司资产负债率的增长在一定程度上 增加了财务风险，可能影响公司的资信度、再融资能力和其他会 计信息使用者对企业的财务状况的评价；但资产负债率的增长主 要是由于公司转型升级、投资增长导致的，从长期来看，是有利 于公司提升核心竞争力、提高盈利能力的。

公司一直非常关注资产负债率的指标，将进一步采取相关措 施加强债务风险管控，保持有息负债和无息负债的合理水平，改 善公司的融资结构；努力优化公司资产负债结构，同时在投资方 面更趋谨慎，放缓投资节奏，有效地控制财务风险。

（二）请结合公司所处行业特点，分析公司流动比率水平的 合理性：

据分析，上市建筑工程企业流动比率均值约在1.2 左右，公 司期末流动比率为0.9379，略低于同行业建筑施工企业流动比 率的均值。公司流动负债由两部分组成，一部分是由商业信用形 成的应付账款、预收账款、应付票据、其他应付款等无息负债；

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另一部分是银行短期借款、一年内到期的非流动负债等带息负 债。2017 年末公司无息负债50.42 亿元，占流动负债的66.79%； 无息负债中预收款项和应付款项占比较大，分别是为28.68%、 35.74%。由于公司工程项目多、施工期限较长，预收款项及应付 款项的客户分散，相关负债按工程进度逐步支付，短期集中支付 的概率很小，公司流动资产和实际流动负债配比度较好。结合公 司的实际情况，公司的流动比率仍处于合理水平。

（三）请结合公司的现金流情况及流动资产的构成，分析公 司短期偿债能力，补充说明应对即将到期债务的具体措施： 1.公司的短期偿债能力

（1）2017 年度经营活动产生的现金流量净额、投资活动产 生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额分别为1.52 亿元、-18.69 亿元、12.83 亿元，现金及现金等价物净增加额为 -4.45 亿元。公司目前正处于转型升级时期，工程建设业务和清 洁能源业务持续增长，经营现金流量为正；为进一步优化业务结 构，提高公司的市场竞争力，公司加大清洁能源的投资，扩大清 洁能源的市场份额，因此投资活动产生的现金流量净额为负；在 经营现金流量不足以满足投资所需现金时，还需进行筹资活动， 因此筹资活动产生的现金流量净额为正。公司现金流量健康，具 备短期偿债能力。

（2）2017 年12 月31 日，公司流动资产为70.81 亿元，主 要是货币资金、应收账款、其他应收款和存货构成，占流动资产 的比率分别为16.77%、22.87%、20.91%、28.69%。从构成上看， 应收款项占的比重较大，应收款项的回收率在一定程度上制约了

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公司的资金使用效率。相应地，公司2017 年12 月31 日流动负 债为75.50 亿元，其中，预收款项和应付款项占比较大，分别占 比约28.68%、35.74%。由于公司工程项目多、施工期限较长， 预收款项及应付款项的客户分散，相关负债按工程进度逐步支 付，短期集中支付的概率很小。因此，考虑公司预收、应付款项 的支付特点，且公司目前充足的在建合同项目及清洁能源项目都 能持续稳定地带来较好的现金流入，能较好地保障公司偿还到期 的流动负债，公司短期偿债能力的风险较小。

2.应对即将到期债务的具体措施

（1）公司已采取以下措施，提高应收款项的追收，确保按 期偿还到期债务。

①针对已完工未结算项目形成的应收款项，公司将结算任务 落实到各项目负责人跟进与业主的结算工作，争取早日完成竣工 结算工作，加快收款进程；针对已完工已结算项目且超出质保期 限项目，由追款小组定时更新应收账款资料，并由相关负责人进 行催收，提高追款工作效率。

②制定应收款项回收指标，应收账款奖罚管理办法与绩效考 核挂钩，提高催讨人员的积极性和追收成效。

③加大清欠力度，利用法律武器依法保护公司权益，防止因 诉讼时效期限届满而丧失胜诉权。同时加强呆账坏账的清理和会 计处理，使财务报表能够真实准确的反映公司财务状况和经营业 绩。

（2）对正常运营的能源发电项目，确保安全运行，加强管 理，提高发电效益，努力提高发电量；对限电运营的能源发电项

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目，继续加强与国家电网公司、地方电网公司、省调、地调沟通 与联系，力争减少限电，增加上网电量负荷，提高经营收入，增 加经营现金流入，确保按期偿还到期债务。

（3）公司本年度已签订和拟签订的银行授信协议总额预计 达150 亿元，其中流动资金贷款授信约70 多亿元，授信额度充 足，公司再融资能力较强。

（4）优化资本结构，多渠道拓宽融资模式，选择合理的举 债方式，合理安排，确保按期偿还到期债务。

三、你公司报告期内正在进行的重大的非股权投资中，新疆 木垒县老君庙风电场一、二期及新疆和布克赛尔蒙古自治县粤水 电光伏发电项目的项目进度均为100%，但截至报告期末上述项 目累计实现的收益均为负。请补充说明上述项目的进展情况以及 亏损的原因，是否与计划进度、预计效益保持一致，如不一致， 请补充披露你公司拟采取的改善措施。

回复：

公司重大非股权投资项目新疆木垒县老君庙风电场一期 （49.5MW）、二期（49.5MW）项目（以下简称“木垒老君庙风电 一、二期”）及新疆和布克赛尔蒙古自治县粤水电光伏发电（20MW） 项目（以下简称“和丰光伏”）的情况如下：

（一）项目进展情况

木垒县老君庙风电一、二期于2015 年8 月建成并网发电，

和丰光伏于2016 年6 月建成并网发电，截至目前两个电站运行 正常。

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2017 年，新疆地区弃风率为33%（木垒老君庙风电一、二期 为28.51%），弃光率为22%（和丰光伏为28.98%），由于新疆地 区弃风、弃光比较严重，导致上述两个项目发电机组受限不能按 额定功率发电。

（三）与计划进度、预计效益是否保持一致 1.进度情况

根据《哈密东方民生新能源公司新疆木垒县老君庙风电场一 期（49.5MW）工程可行性研究报告》，该项目计划建设工期为12 个月；根据《哈密东方民生新能源公司新疆木垒县老君庙风电场 二期（49.5MW）工程可行性研究报告》，该项目计划建设工期为 12 个月；木垒老君庙风电一、二期分期建设，计划建设总工期 为24 个月，实际工程建设工期为22 个月，按计划进度完成。

根据《和布克赛尔蒙古自治县粤水电光伏发电20MW 项目可 行性研究报告》，该项目计划建设工期为6 个月，实际工程建设 工期为10 个月，由于该项目施工遇4 个月冬歇期，导致未按计 划进度完成。

2.效益情况

根据《哈密东方民生新能源公司新疆木垒县老君庙风电场一 期（49.5MW）工程可行性研究报告》，该项目预计年平均效益约 为774.17 万元；根据《哈密东方民生新能源公司新疆木垒县老 君庙风电场二期（49.5MW）工程可行性研究报告》，该项目预计 年平均效益约为937.56 万元；木垒老君庙风电一、二期预计年 平均总效益约为1,711.73 万元，2017 年度实现效益-841.50 万 元，效益未达预期。

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根据《和布克赛尔蒙古自治县粤水电光伏发电20MW 项目可 行性研究报告》，该项目预计年平均效益约为365.83 万元，2017 年度实现效益-377.98 万元，效益未达预期。

（四）拟采取的改善措施

相较于2017 年，今年新疆地区以及公司的风电和光伏项目 的弃风、弃光率均有所下降。截至目前，新疆地区弃风率21.7% （木垒老君庙风电为17.16%），弃光率21%（和丰光伏为21.07%）， 弃风、弃光问题已经有一定好转。疆电外送第二条准东至华东± 1100KV 特高压输电线路已建成，将于2018 年底正式投运，届时 新疆地区的弃风、弃光问题将会得到进一步改善。公司将积极采 取一系列应对措施，如清洁供暖、电量市场化交易、大用户电量 双边交易、争取国家及地方电力的各项优惠政策等，努力增加上 网电量，提高发电收入。

四、报告期末，你公司存货余额为20.32 亿元，其中建造合 同形成的已完工未结算资产18.81 亿元。

（一）请按项目列示2017 年存货中重大“工程施工”变动 明细，包括但不限于对应合同情况、合同金额、确认收入及收款 情况。同时，请说明公司重大在手合同的结算情况是否和合同约 定的结算模式一致，如有差异，请说明差异原因；

（二）报告期内，你公司存货跌价准备余额为3,204.12 万 元，请分项目详细说明上述跌价准备计提是否合理、谨慎、充分。 回复：

（一）请按项目列示2017 年存货中重大“工程施工”变动 明细，包括但不限于对应合同情况、合同金额、确认收入及收款

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情况。同时，请说明公司重大在手合同的结算情况是否和合同约 定的结算模式一致，如有差异，请说明差异原因：

1.2017 年存货中重大“工程施工”明细表如下：

单位：万元

工程项目	合同价	2017年末累计 已确认收入	2017年末累计 已收工程款	2017年末工程 施工形成的存货
穗莞深城际轨道交通项目工程 施工总承包SZH-2标	175,000.00	169,783.00	160,978.23	26,375.19
广州市轨道交通十四号线支线 工程[施工5标]土建工程	66,412.27	62,117.42	36,369.60	8,228.34
南昌市轨道交通2 号线一期工 程土建施工七标段	38,614.92	32,428.94	25,510.64	6,617.00
广东省乐昌峡水利枢纽拦河坝 工程	33,000.00	29,684.35	21,079.54	5,999.25
武汉市轨道交通2 号线南延线 第三标段土建工程项目	37,046.34	21,772.20	17,342.00	5,617.75
广佛环线佛山西站至广州南站 段站前工程施工GFHFG-1 标工	119,408.92	105,447.31	101,063.00	5,429.12
南昌市轨道交通3 号线一期工 程土建施工一标段	61,530.04	22,056.17	23,145.38	5,122.19
新城东方丽园（三期）	45,121.42	40,556.95	39,126.80	4,855.72
潮州市韩江东、西溪大桥BT项 目	30,651.71	30,651.71	24,669.86	4,441.48
开远市临江北路北延长线厂房 建设项目一期工程勘察设计施	18,018.02	9,004.31	5,774.91	3,702.60
广东梅县东山中学体育场馆工 程BT项目	25,000.00	23,455.07	20,400.00	3,055.07
贵州水城县观音岩水库工程	41,390.10	28,564.20	25,370.77	2,549.45
广东清远抽水蓄能电站下水库 大坝工程	26,241.03	28,158.18	25,661.44	2,137.56
广州市轨道交通六号线工程盾 构6标段水天盾构项目	17,487.33	17,446.61	15,100.40	2,066.27
四川岷江汉阳航电枢纽工程	36,000.00	34,106.40	30,767.39	1,708.39
阳江核电1~6号机组GIL改造跨 明渠大桥土建工程	7,598.08	7,598.08	5,962.29	1,655.90

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金元水电站首部枢纽及引水隧 洞上段工程	15,779.39	15,779.39	14,200.55	1,578.84
佛山市顺德区乐从镇污水处理 收集系统一期工程施工	15,135.69	8,982.75	7,421.56	1,561.19
江新联围除险加固应急项目大 洞口水闸工程	12,039.55	13,395.98	11,031.87	1,505.57
老马线（S208）改扩建工程Ⅰ标 段	13,191.12	11,698.19	10,320.62	1,458.10
广州斯博瑞酒店土建施工承包 工程	10,669.45	8,563.58	7,184.85	1,388.92
望江北路工程	12,939.80	12,504.95	11,328.80	1,339.91
珠三角城际快速轨道交通广佛 段项目施工13 标盾构区间土建	11,366.90	11,423.21	9,581.09	1,269.25
贵州省松桃苗族自治县盐井水 利大坝工程	11,211.70	4,294.08	2,741.95	1,257.70
博罗县城江东河水清岸绿工程 （一期）	11,748.16	9,199.23	8,200.00	1,045.84
乐从镇北围园区市政基础设施 建设项目	60,967.38	60,967.38	60,024.36	1,028.98
陕西山阳猛柱山水电站大坝工 程	7,918.01	7,809.86	5,824.19	1,028.01
广州地铁十三号线首段施工九 标土建项目	70,150.45	62,319.51	54,795.26	950.17
新广从路快速化改造工程[施工 4标]	38,518.47	10,352.20	9,159.13	824.38
澄海莲阳桥闸重建工程	22,429.28	22,328.67	19,159.00	857.71
中山市盛世游艇会项目	25,394.83	22,827.28	24,992.99	823.89
南海区市民服务中心地下市政 工程项目	18,689.81	13,764.72	7,300.00	754.52
合 计	1,136,670.17	959,041.88	841,588.47	108,234.26

• 2.公司重大在手合同的结算情况与合同约定的结算模式基

本一致，不存在重大差异。

（二）报告期内，公司存货跌价准备余额为3,204.12 万元， 请分项目详细说明上述跌价准备计提是否合理、谨慎、充分：

公司本年末存货跌价准备余额为3,204.12 万元，主要系如

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下四个项目：

1.G105 国道大石大桥扩建工程：年末存货跌价准备362.59 万元。该项目预计合同总成本为7,750.70 万元，合同总收入为 7,388.11 万元，故期末预计损失362.59 万元。

2.广东省水科院试验研究中心大楼续建工程：年末存货跌价 准备798.33 万元。该项目预计合同总成本为13,116.64 万元， 合同总收入为12,318.30 万元，故期末预计损失798.33 万元。 3.青龙水电站大坝工程：年末存货跌价准备1,360.58 万元。 该项目预计合同总成本为19,657.25 万元，合同总收入为 18,296.67 万元，故期末预计损失1,360.58 万元。

4.沐川县火谷水电站土建及金属结构安装工程：年末存货跌 价准备682.62 万元。该项目预计合同总成本为12,728.54 万元， 合同总收入为12,045.92 万元，故期末预计损失682.62 万元。 依据《企业会计准则第15 号——建造合同》中涉及预计损 失的是其第二十七条的规定：合同预计总成本超过合同总收入 的，应当将预计损失确认为当期费用，计入存货跌价准备。按照 存货准则中关于期末计提减值准备的要求，公司期末对其进行减 值测试。

在期末进行减值测试时，公司根据每个项目施工情况，从合 同收入和预计总成本两方面进行：（1）对合同收入的确认：期末 复核工程项目的情况，对合同变更的项目，必须需取得与对方签 订的工程变更补充协议，从而确认期末合同收入；（2）对预计总 成本确认：根据每个项目的施工进度及实际成本发生情况，由经 济部门会同各项目施工单位对预计总成本进行更新，从而确认期

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末预计总成本。在合同收入和预计总成本谨慎确认的基础上，按 照会计准则的要求对预计损失进行计算。

以上可以确认公司年末存货跌价准备是合理、谨慎、充分的。 五、报告期内，你公司共有7 名董事和高级管理人员离职， 请详细说明原因以及对公司的影响。

回复：

2017 年，公司辞职董事、高级管理人员为公司原董事魏志 云先生，原副总经理魏国贤先生、曾令安先生、陈鹏先生、范贻 秋先生、蒋传桂先生和罗凌云女士。

原董事魏志云先生，原副总经理魏国贤先生、曾令安先生、 陈鹏先生、范贻秋先生、蒋传桂先生和罗凌云女士由于工作原因 申请辞去所任公司董事、副总经理职务。

上述人员辞去上述所任职务后，仍在公司任职，目前担任的 职务如下：

（一）魏志云先生：公司党委委员，公司全资子公司粤水电 轨道交通建设有限公司董事长、党委书记、法定代表人；

（二）魏国贤先生：公司参股子公司广东省北江航道开发投 资有限公司副总经理；

（三）曾令安先生：公司鉴江工程处主任，控股子公司广东 粤水电韩江水利开发有限公司董事长、党支部书记、法定代表人；

（四）陈鹏先生：公司全资子公司东南粤水电投资有限公司 董事长、党总支书记、法定代表人；

（五）范贻秋先生：公司全资子公司中南粤水电投资有限公 司董事长、党委书记、总经理、法定代表人，中南粤水电投资有

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限公司的全资子公司广水桃江水电开发有限公司执行董事、法定 代表人，中南粤水电投资有限公司的控股子公司广水安江水电开 发有限公司执行董事、法定代表人；

（六）蒋传桂先生：公司全资子公司广东粤水电工程建设有 限公司董事长、党委书记、总经理、法定代表人；

（七）罗凌云女士：公司全资子公司粤水电建筑安装建设有 限公司董事长、党委书记、总经理、法定代表人，全资子公司福 鼎市福粤投资有限公司董事。

上述人员的辞职不影响公司正常生产经营，公司的管理层结 构得到优化，符合公司进一步加强经营班子建设、提高决策执行 效率、规范法人治理结构的改革发展方向。上述人员任职的子公 司是公司的工程建设、能源板块的实施主体，他们辞去所任董事、 副总经理职务后，有更多的精力管理好子公司，有利于公司工程 建设、能源板块业务的发展。

六、报告期内，你公司募投项目Ф8780mm 盾构施工设备购 置项目效益未达预期，请补充披露上述募投项目的实施情况、效 益未达预期的具体原因及公司拟采取的改善措施。

回复：

Ф8780mm 盾构施工设备购置项目为公司2011 年非公开发行 股票募投项目之一，补充说明情况如下：

（一）募投项目的实施情况

公司募投项目Ф8780mm 盾构施工设备购置项目包括4 台盾 构机，该募投项目计划投资39,223.64 万元，截至目前已投入 38,489.15 万元，仅剩余该项目配套采购的龙门吊车19.90 万元

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质保金未付，项目已基本实施完毕。其中2 台盾构机于2012 年 投入使用，另2 台盾构机于2015 年投入使用，前后用于穗莞深 城际轨道交通项目工程和珠三角城际轨道交通广佛环线项目。 （二）效益未达预期的具体原因

一是公司承接的穗莞深城际轨道交通项目由于设计变更，导 致直径8780mm 盾构机施工量减少，导致公司盾构工程业务量不 达预期。二是广州地质条件复杂，公司承接的珠三角城际轨道交 通广佛环线项目掘进难度大，掘进里程较少，工程施工进度较慢， 同时盾构机损耗大，成本偏高。三是由于穗莞深城际轨道交通项 目投资计划的调整以及征地拆迁等原因，项目工期延长，导致公 司施工费用增加。

（三）公司拟采取的改善措施

一是积极开拓市场，目前城市和城际轨道交通市场体量大， 大直径盾构隧道占比较以往提高，公司将努力承接珠三角城际城 市轨道交通及水资源配置等项目，提高设备利用率。公司于2017 年已经承接广州地铁22号线土建工程，该工程拟投入4台8780mm 直径盾构机，隧道总长度约14 公里，能较好的衔接这四台盾构 机施工。二是通过提前策划技术方案、成立技术攻关小组，按要 求突出重点环节、定期分析安全质量及进度等方式提高施工效 率，降低施工成本；三是加强内控管理，积极开展设备精细化管 理，提升设备效率。

通过上述改善措施，有利于实现提高Ф8780mm 盾构机使用 效率、增加收入、降低成本、提升效益。

七、报告期内，你公司销售现金比率（经营活动产生的现金

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流量净额/营业收入）为2.3%，较去年同期下降72.82%。请说明 上述指标变化的原因，并对比分析你公司最近三年的收入确认政 策是否发生变化。

回复：

（一）公司2017 年度经营活动产生的现金流量净额为1.52 亿元，较上年同期的5.34亿元，减少3.82亿元，同比下降71.49%； 公司2017 年度营业收入同比增长4.87%。因此，公司2017 年度 经营活动产生的现金流量净额下降是公司销售现金比率较上年 同期下降的主要原因。2017 年度购买商品、接受劳务支付的现 金为61.66 亿元，同比增加7.95 亿元，主要是2015、2016 年工 程预收款金额较大，2017 年度是相关项目的施工高峰期，导致 本年度支付的工程款及工程物资采购支出同比增长较大。

（二）通过对比分析，公司近三年的收入确认政策未发生变 化。

八、报告期末，你公司尚存在部分重大未决诉讼，请你公司 详细说明诉讼进展情况、预计负债确认情况及合理性。 回复：

2016 年4 月，公司以宛达昕高速公路建设有限公司（以下 简称“宛达昕公司”）、内蒙古博源控股集团有限公司（以下简称 “博源集团公司”）为被告向河南省高级人民法院提起诉讼 （〔2016〕豫民初14 号），要求宛达昕公司支付拖欠公司已完成 工程造价、人工和材料调差等工程款共计349,673,724.91 元。 2016 年9 月，宛达昕公司以公司、中国建设银行股份有限公司 广州增城支行（以下简称“中国建行增城支行”）为被告向河南

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省高级人民法院提起诉讼（〔2016〕豫民初43 号），要求公司返 还超付工程款、违约金等共计275,402,257.20 元。 （一）诉讼进展情况

本案已经一审判决，公司胜诉，宛达昕公司、博源集团公司

就一审判决提起上诉，本案现处于一审上诉阶段，具体情况如下： 1.一审判决情况

2018 年4 月2 日，公司收到河南省高级人民法院发来的民 事判决书，一审判决结果如下：

（1）公司诉宛达昕公司、博源集团公司建设工程施工合同 纠纷案（〔2016〕豫民初14 号）：①宛达昕公司于本判决生效后 十五日内向公司支付工程款343,406,547.75 元，并自2016 年3 月18 日起按照中国人民银行同期同类贷款利率计付利息至付清 之日止；②宛达昕公司于本判决生效后十五日内向公司退还履约 保证金32,386,829 元并支付利息50 万元；③博源集团公司就上 述第一项、第二项债务向公司承担连带责任；④驳回公司的其他 诉讼请求；⑤驳回宛达昕公司的反诉请求。案件受理费 1,959,602.77 元，保全费5,000 元，合计1,964,602.77 元。由 公司负担36,336.77 元，宛达昕公司负担1,928,266 元。反诉费 用394,746.03 元，由宛达昕公司负担。

（2）宛达昕公司诉公司、中国建行增城支行建设工程施工 合同纠纷案（〔2016〕豫民初43 号）：驳回宛达昕公司的诉讼请 求。案件受理费803,932 元，保全费15,000 元，合计818,932 元，由宛达昕公司负担。

2.一审上诉情况

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（1）宛达昕公司上诉情况

2018 年5 月2 日，公司收到河南省高级人民法院发来的宛 达昕公司向中华人民共和国最高人民法院提起的民事上诉状。上 诉请求如下：

①公司诉宛达昕公司、博源集团公司建设工程施工合同纠纷 案（〔2016〕豫民初14 号）：要求法院依法撤销一审判决，发回 重审或改判：驳回公司提出的全部诉讼请求；支持宛达昕公司提 出的第一、三、五项反诉讼请求；判令公司承担本案一、二审全 部诉讼费用。

②宛达昕公司诉公司、中国建行增城支行建设工程施工合同 纠纷案（〔2016〕豫民初43 号）：要求法院依法撤销一审判决， 发回重审或改判支持宛达昕公司在一审中提出的一、二、三、四 项诉讼请求；判令公司承担本案一、二审全部诉讼费用。 （2）博源集团公司上诉情况

2018 年5 月7 日，公司收到河南省高级人民法院发来的博 源集团公司就公司诉宛达昕公司、博源集团公司建设工程施工合 同纠纷案（〔2016〕豫民初14 号）向中华人民共和国最高人民法 院提起的民事上诉状，上诉请求如下：请求法院依法裁定撤销一 审判决，发回重审或将第三项判决内容改判为：驳回公司主张博 源集团公司对宛达昕公司应承担的本案全部债务承担连带民事 责任的诉讼请求。

（二）预计负债确认情况及合理性

公司未计提预计负债，主要原因是报告期公司判断该案胜诉 可能性较大，不用计提预计负债。2018 年4 月2 日，公司收到

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一审民事判决书，河南省高级人民法院对该案做出一审判决，公 司胜诉，公司未计提预计负债是合理的。

特此公告。

广东水电二局股份有限公司 董事会

2018 年 5 月 30 日

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